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和 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1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-08-040000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-08-040000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-08-040000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-08-040000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-08-040000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-08-040000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-08-040000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員2022-07-290000737758US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員2022-07-290000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-07-290000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：ForexFordFord會員2022-07-290000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-07-290000737758US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒      根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2023年8月4日

☐         根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內           到          
委員會檔案編號： 1-8649

TORO 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華41-0580470
的州或其他司法管轄區
公司或組織		美國國税局僱主識別號

 林代爾大道南 8111 號
布盧明頓, 明尼蘇達州55420-1196
電話號碼:(952) 888-8801
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股1.00美元TTC紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的  ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2023年8月31日，註冊人已發行的普通股數量為 103,844,080.

目錄
TORO 公司
表格 10-Q
目錄
 
描述 頁碼
關於前瞻性陳述的警示性説明
3
第一部分
財務信息：
 
第 1 項。
財務報表
 
 
簡明合併收益（虧損）報表（未經審計）
5
 
綜合（虧損）收益簡明合併報表（未經審計）
5
 
簡明合併資產負債表（未經審計）
6
 
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
 
股東權益簡明合併報表（未經審計）
8
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
31
公司概述
31
運營結果
32
業務板塊
35
財務狀況
36
非公認會計準則財務指標
38
關鍵會計政策與估計
40
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
42
第二部分。
其他信息：
 
第 1 項。
法律訴訟
43
第 1A 項。
風險因素
43
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
46
第 5 項。
其他信息
46
第 6 項。
展品
47
 
簽名
48

2
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明
這份10-Q表季度報告不僅包含歷史信息，還包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此外，我們或代表我們的其他人可能會不時在口頭陳述（包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播）、新聞稿或報告、我們的網站或其他方面發表前瞻性陳述。非歷史陳述具有前瞻性，反映了我們認為合理的預期和假設。前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期，通常可以在本報告和其他地方使用 “期望”、“努力”、“展望”、“指導”、“預測”、“目標”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”、“項目”、“目標”、“改進”、“相信”、“成為”、“應該”、“可以”、“”” “” “可以”、“”” “”” “”” “”” “可以” 等詞語來識別將”、“會”、“可能”、“可能”、“可能”、“打算”、“可以”、“追求”、“潛力”、“預期”、此類詞語的變體或其否定詞語，以及類似的表達方式或未來日期。我們的前瞻性陳述通常與我們的未來業績有關，包括我們的預期經營業績、流動性需求和財務狀況；當前全球供應鏈中斷、通貨膨脹環境、烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭以及相關的制裁和地緣政治緊張局勢、緊張的勞動力市場和其他宏觀經濟因素的預期影響；我們的業務戰略、優先事項、目標和承諾；收購和業務舉措；以及法律、規則、政策、法規、税收的影響改革、新的會計公告以及有關我們業務和未來業績的未決訴訟。
前瞻性陳述僅是預測，涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果存在重大差異。以下是我們已知的一些因素，這些因素可能導致我們的實際業績與我們在前瞻性陳述中的預期存在重大差異：
•美國和我們開展業務的其他國家的不利經濟狀況和前景，包括但不限於：經濟不確定性；業務放緩、生產和商業活動暫停或延遲；經濟增長率緩慢或負面或衰退；消費者信心下降或負面；消費者支出水平降低；消費者偏好變化；通貨膨脹或通貨緊縮壓力；短期利率、抵押貸款和其他利率上升；高位或低失業率和勞動力市場緊張；商品、組件、零件和配件的成本增加、交貨時間延長和供應減少，包括運輸相關成本、通貨膨脹、價格變動、外匯波動、關税和/或關税；對高爾夫球或高爾夫球場活動、開發、翻新或改善的興趣減緩或降低；高爾夫球場關閉；客户、政府或市政支出減少；基礎設施支出減少；房屋所有權水平降低，建築或銷售；房屋止贖權；美國聯邦債務、州債務和主權債務違約的影響；信貸可用性減少或對我們或我們的分銷商、經銷商或最終用户不利的信貸條件；以及總體經濟和政治狀況和預期；
•天氣條件或氣候變化對我們產品和業務（包括供應鏈）需求的影響；
•我們的產品中使用的商品、組件、零件或配件的供應和成本持續中斷和/或短缺；
•我們維持適當庫存水平的能力，包括全球供應鏈中斷或客户購買模式的變化，以及我們是否低估或高估了對產品的需求，以及分銷渠道客户庫存管理決策的影響；
•與我們的收購和聯盟、牢固的客户關係以及新的合資企業、投資或合作伙伴關係相關的風險，以及我們未能成功完成資產剝離或其他重組活動的風險，包括但不限於我們整合收購業務和解決盡職調查審查中發現和未發現的重大問題的能力、重要客户的流失，以及被收購公司或我們的聯盟、合資企業、投資或合夥企業取得令人滿意的經營業績的能力，包括增加收益、實現協同效應和產生預期現金流的業績，這可能導致減值、重組和其他費用；
•我們有能力繼續增強現有產品，開發和銷售能夠響應客户需求和偏好並獲得市場認可的新產品；
•我們產品組合的變化；
•競爭的影響；
•我們能夠經濟高效地擴建和翻新現有設施，開設和管理新的或收購的設施，在製造設施之間轉移生產，和/或我們的任何設施或其他業務或供應商、分銷渠道客户、大眾零售商或銷售我們產品的家庭中心或附近出現任何干擾；
•我們有能力留住我們的執行官或其他關鍵員工，吸引和留住其他合格的員工，或成功實施執行官、關鍵員工或其他領導層或員工過渡，以及我們、我們的供應商或分銷渠道合作伙伴在僱用和/或留住勞動力以改進現有產品方面的任何失敗，以及
3
目錄
開發和銷售新產品，為製造業務配備充足的人員，開展服務或保修工作或其他必要活動，或允許員工充分、安全地完成工作；
•我們的分銷渠道客户的構成、財務可行性以及與他們的關係的變化；
•與我們的信用安排和評級相關的風險，以及向我們的客户、分銷商和經銷商提供的信貸的可用性或條款的任何重大變化，或者終止或中斷的信貸；
•與我們的國際業務相關的風險，包括但不限於外幣匯率波動和遵守外國法律和監管要求的影響、烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭以及相關的制裁和地緣政治緊張局勢、與我們或我們的客户或供應商開展業務的國家的政府和法律制度潛在不穩定相關的政治風險以及其他潛在衝突；
•我們未能遵守所有適用的法律和監管要求，以及我們正在或可能面臨的產品質量問題、產品責任索賠和其他訴訟的影響；
•我們在不侵犯他人知識產權或其他所有權的情況下獲得和保護我們的知識產權和其他所有權或經營業務的能力；
•我們的信息系統或信息安全措施或我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商未能充分執行和/或保護敏感或機密信息；
•與美國政府可能關閉相關的風險及其對美國經濟、資本市場和我們業務的影響；
•我們在我們預期的時間段內或完全實現財務預測或其他業務計劃的能力；
•用於確定會計税收估算值的會計或税收標準和政策及/或假設的變化；以及
•加強審查對我們的環境、社會和治理（“ESG”）實踐、我們實現ESG公司目標的能力、最近和美國證券交易委員會關於ESG的規則以及網絡安全、股票回購、高管薪酬和其他披露的影響。
有關這些和其他不確定性以及可能導致我們的實際業績與我們在前瞻性陳述中預期存在重大差異或可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的因素的更多信息，請參閲我們最近提交的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素”；本報告第二部分第1A項 “風險因素”；以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件。
本報告中包含的所有前瞻性陳述均受上述警示性陳述的全部明確限制。我們提醒讀者不要過分依賴任何僅代表截至發佈日期的前瞻性陳述，並認識到前瞻性陳述是對未來業績的預測，而未來業績可能不會如預期的那樣發生。實際業績可能與前瞻性陳述和歷史業績中的預期存在重大差異，這是由於上述風險和不確定性、我們最新的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 和第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險，以及我們隨後在美國證券交易委員會提交的文件以及我們目前可能認為不重要或未預測的其他風險。這些風險和不確定性並不是排他性的，有關公司和我們業務的更多信息，包括可能對我們的財務業績或狀況產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映任何前瞻性陳述發表之日後發生或存在的實際結果、事件或情況，或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。但是，我們建議您查閲我們在未來向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告中就相關主題所作的任何進一步披露。
4
目錄
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
TORO 公司及其子公司
簡明合併收益（虧損）報表（未經審計）
（美元和股票，以千美元計，每股數據除外）
 三個月已結束九個月已結束
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
淨銷售額$1,081,784 $1,160,550 $3,569,950 $3,342,678 
銷售成本709,430 760,644 2,321,951 2,236,927 
毛利372,354 399,906 1,247,999 1,105,751 
銷售、一般和管理費用240,163 236,858 760,585 680,500 
非現金減值費用151,263 — 151,263 — 
營業（虧損）收益(19,072)163,048 336,151 425,251 
利息支出(14,987)(9,182)(43,822)(24,219)
其他收入，淨額5,496 3,225 21,241 8,262 
所得税前（虧損）收益(28,563)157,091 313,570 409,294 
所得税（福利）準備金(13,600)31,941 54,208 83,509 
淨（虧損）收益$(14,963)$125,150 $259,362 $325,785 
普通股每股基本淨（虧損）收益$(0.14)$1.19 $2.48 $3.10 
攤薄後普通股每股淨（虧損）收益$(0.14)$1.19 $2.46 $3.08 
已發行普通股的加權平均數——基本104,286 104,827 104,479 104,931 
已發行普通股的加權平均數——攤薄104,286 105,448 105,409 105,754 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。



TORO 公司及其子公司
綜合（虧損）收益簡明合併報表（未經審計）
（千美元）
 三個月已結束九個月已結束
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
淨（虧損）收益$(14,963)$125,150 $259,362 $325,785 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入： 
外幣折算調整(2,013)(5,792)16,974 (21,190)
衍生工具，扣除税款 $ (199); $863; $(5,799); 和 $4,895，分別地
606 2,472 (14,441)16,043 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(1,407)(3,320)2,533 (5,147)
綜合（虧損）收入$(16,370)$121,830 $261,895 $320,638 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
5
目錄
TORO 公司及其子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（千美元，每股數據除外）
2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
資產   
現金和現金等價物$147,926 $231,564 $188,250 
應收賬款，淨額390,677 350,657 332,713 
庫存，淨額1,112,692 939,274 1,051,109 
預付費用和其他流動資產80,493 82,861 103,279 
流動資產總額1,731,788 1,604,356 1,675,351 
不動產、廠房和設備，淨額624,963 531,816 571,661 
善意451,264 583,803 583,297 
其他無形資產，淨額549,190 595,141 585,832 
使用權資產116,623 73,349 76,121 
投資財務分支機構48,528 31,389 39,349 
遞延所得税41,711 961 5,310 
其他資產21,823 19,134 19,077 
總資產$3,585,890 $3,439,949 $3,555,998 
負債和股東權益   
長期債務的當前部分$— $65,000 $— 
應付賬款407,366 487,030 578,624 
應計負債482,304 443,557 469,242 
短期租賃負債17,828 15,675 15,747 
流動負債總額907,498 1,011,262 1,063,613 
長期債務，減去流動部分1,061,309 990,616 990,768 
長期租賃負債101,221 60,921 63,604 
遞延所得税109 50,332 44,272 
其他長期負債38,670 40,216 42,040 
股東權益：   
優先股，面值 $1.00每股，已授權 1,000,000投票和 850,000無表決權的股票， 無已發行的和未決的
— — — 
普通股，面值 $1.00每股，已授權 175,000,000股票；已發行和流通股份 103,834,891截至2023年8月4日的股票， 104,193,673截至2022年7月29日的股票，以及 103,969,805截至2022年10月31日的股票
103,835 104,194 103,970 
留存收益1,403,840 1,213,551 1,280,856 
累計其他綜合虧損(30,592)(31,143)(33,125)
股東權益總額1,477,083 1,286,602 1,351,701 
負債和股東權益總額$3,585,890 $3,439,949 $3,555,998 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
6
目錄
TORO 公司及其子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（千美元）
 九個月已結束
2023年8月4日2022年7月29日
來自經營活動的現金流：  
淨收益$259,362 $325,785 
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
來自財務關聯公司的非現金收入(14,099)(5,814)
來自財務關聯公司（捐款）的分配，淨額4,920 (4,905)
不動產、廠房和設備的折舊56,551 54,269 
其他無形資產的攤銷26,828 24,760 
股票薪酬支出14,382 17,105 
非現金減值費用151,263 — 
其他720 3,893 
扣除收購影響後的運營資產和負債變動：  
應收賬款，淨額(52,757)(38,118)
庫存，淨額(46,580)(173,000)
其他資產(74,258)(32,483)
應付賬款(174,743)(24,858)
其他負債3,076 7,929 
經營活動提供的淨現金154,665 154,563 
來自投資活動的現金流：  
購買不動產、廠房和設備(105,700)(75,772)
保險理賠收益7,114 — 
業務合併，扣除獲得的現金(20,971)(402,386)
資產收購，扣除獲得的現金— (7,225)
資產處置所得收益399 197 
出售企業的收益— 4,605 
用於投資活動的淨現金(119,158)(480,581)
來自融資活動的現金流：  
債務安排下的借款515,000 700,000 
債務安排下的還款(445,000)(335,000)
行使股票期權的收益19,398 4,440 
為股票獎勵支付預扣税(3,748)(2,308)
購買TTC普通股(60,040)(110,004)
為TTC普通股支付的股息(106,505)(94,401)
其他(1,525)— 
融資活動提供的（用於）淨現金(82,420)162,727 
匯率對現金和現金等價物的影響6,589 (10,757)
現金和現金等價物的淨減少(40,324)(174,048)
截至財政期初的現金和現金等價物188,250 405,612 
截至財政期末的現金和現金等價物$147,926 $231,564 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
7
目錄
TORO 公司及其子公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
（千美元，每股數據除外）
 常見
股票		已保留
收益		累積其他
綜合損失		股東總數
公平
截至 2023 年 5 月 5 日的餘額$104,136 $1,485,046 $(29,185)$1,559,997 
向普通股支付的現金分紅-$0.34每股
— (35,417)— (35,417)
的發行 56,006股票薪酬計劃下的普通股
56 1,791 — 1,847 
股票薪酬支出— 3,634 — 3,634 
購買 356,757普通股
(357)(36,251)— (36,608)
其他綜合損失— — (1,407)(1,407)
淨虧損— (14,963)(14,963)
截至 2023 年 8 月 4 日的餘額$103,835 $1,403,840 $(30,592)$1,477,083 
截至2022年10月31日的餘額$103,970 $1,280,856 $(33,125)$1,351,701 
向普通股支付的現金分紅-$1.02每股
— (106,505)— (106,505)
的發行 490,469股票薪酬計劃下的普通股
490 18,922 — 19,412 
股票薪酬支出— 14,382 — 14,382 
的貢獻 14,270向遞延補償信託提供普通股
(14)— — (14)
購買 611,113普通股
(611)(63,177)— (63,788)
其他綜合收入— — 2,533 2,533 
淨收益— 259,362 259,362 
截至 2023 年 8 月 4 日的餘額$103,835 $1,403,840 $(30,592)$1,477,083 
截至2022年4月29日的餘額$104,568 $1,146,771 $(27,823)$1,223,516 
向普通股支付的現金分紅-$0.30每股
— (31,447)— (31,447)
的發行 80,153股票薪酬計劃下的普通股
81 2,112 — 2,193 
股票薪酬支出— 5,972 — 5,972 
購買 454,482普通股
(455)(35,007)— (35,462)
其他綜合損失— — (3,320)(3,320)
淨收益— 125,150 — 125,150 
截至2022年7月29日的餘額$104,194 $1,213,551 $(31,143)$1,286,602 
截至 2021 年 10 月 31 日的餘額$105,206 $1,071,922 $(25,996)$1,151,132 
向普通股支付的現金分紅-$0.90每股
— (94,401)— (94,401)
的發行 233,491股票薪酬計劃下的普通股
234 4,239 — 4,473 
股票薪酬支出— 17,105 — 17,105 
的貢獻 33,162向遞延補償信託提供普通股
(33)— — (33)
購買 1,212,390普通股
(1,213)(111,099)— (112,312)
其他綜合損失— — (5,147)(5,147)
淨收益— 325,785 — 325,785 
截至2022年7月29日的餘額$104,194 $1,213,551 $(31,143)$1,286,602 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
8
目錄
TORO 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年8月4日
 
1演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國（“美國”）公認會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和附註。除非上下文另有説明，否則 “公司”、“TTC”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語是指 Toro 公司及其合併子公司。所有公司間賬目和交易均已從未經審計的簡明合併財務報表中刪除。
管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表包括所有調整，主要包括經常性應計賬款，這些調整被認為是公允列報公司合併財務狀況、經營業績和列報期間現金流所必需的。除其他因素外，由於公司業務所在行業的季節性因素，截至2023年8月4日的九個月的經營業績無法按年計算，以確定截至2023年10月31日的財年的預期業績。
該公司的財年於10月31日結束，季度業績以三個月為基礎公佈，通常在最接近日曆季度末的星期五結束。但是，出於比較的目的，公司的第二和第三季度總是包含正好13周的業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是最接近日曆月末的星期五。
有關公司列報基礎的更多信息，請參閲公司截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和合並財務報表附註。該報告中描述的政策用於編制公司10-Q表的季度報告。
會計政策與估計
在根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表時，管理層必須做出影響報告的資產、負債、收入、支出金額和相關披露（包括或有資產和負債的披露）的決策。此類決定包括選擇適用的適當會計原則和作為會計估計數依據的假設。估算值用於確定促銷和激勵應計金額、應計激勵性薪酬、應計所得税、庫存估值、應計質保、當前預期信用損失備抵額、養老金應計額、自保應計額、法定應計額、使用權資產和租賃負債、有形和有限壽命無形資產的使用壽命、與商譽減值測試相關的未來現金流、無限期無形資產和其他長期資產，以及所購資產的估值以及在業務合併或資產收購中承擔的負債（如果適用）。這些估計和假設基於管理層在做出這些估計和判斷時的最佳估計和判斷，通常源自管理層對相關和當前情況、歷史經驗以及精算和其他獨立外部第三方專家估值（如果適用）的理解和分析。管理層利用歷史經驗和管理層認為在包括經濟環境在內的各種情況下合理的其他因素，持續評估其估計和假設。管理層會根據事實和情況調整這些估計和假設。由於無法確定未來的事件及其影響，因此實際金額可能與編制簡明合併財務報表時的估計金額有很大差異。
新的會計公告
2021年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學第2021-10號， 政府援助（主題 832）：商業實體對政府援助的披露。更新提高了政府援助的透明度，包括每年披露援助類型、實體的援助核算以及援助對實體財務報表的影響。修訂後的指引將在2023財年對公司生效。該準則的採用預計不會對公司的合併財務報表或年度披露產生重大影響。
該公司認為，財務會計準則委員會最近發佈但該公司上文未提及的所有其他會計公告不會對其簡明合併財務報表產生重大影響，也不適用於其業務。
9
目錄
2業務合併

收購經銷商
2023年5月9日，在2023財年第三季度，該公司完成了對一家總部位於美國的地下建築設備經銷商的幾乎所有資產的收購，並承擔了該經銷商的某些負債。此次收購的收購價格分配給收購的可識別資產和根據其公允價值估算假設的負債，沒有記錄任何商譽或無限期的無形資產。該公司在2023財年第三季度完成了此次收購的收購賬目。由於此次收購與公司的合併財務狀況和經營業績無關緊要，因此省略了其他收購會計披露。
恐嚇者小組
2022年1月13日（“截止日期”），在2022財年第一季度，該公司收購了私人控股的Intimidator Group（“Intimidator”），淨收購對價為美元399.8百萬（“購買價格”）。Intridator主要設計、製造、銷售Spartan® 品牌的商用級零迴轉割草機系列，旨在為景觀承包商和其他客户（包括偏愛專業解決方案的房主）提供創新的草坪管理解決方案。收購Intimidator擴大了該公司的專業可報告領域，並擴大了其製造足跡和經銷商網絡。
購買會計
該公司根據會計準則對企業合併的編纂指導方針對收購進行了核算，根據該指南，收購價格是根據截至截止日的公允價值分配給收購的Intimudator的有形和無形資產淨值。在2023財年的第一季度，該公司完成了對所得税的估值，以最終確定收購價格分配。
下表彙總了收購價格對分配給收購資產和承擔負債的公允價值的分配情況。這些公允價值基於公司內部和獨立的外部第三方估值：
（千美元）2022年1月13日
現金和現金等價物$975 
應收款6,954 
庫存34,608 
預付費用和其他流動資產513 
不動產、廠房和設備27,447 
使用權資產344 
善意163,731 
其他無形資產：
無限存在的商品名稱99,100 
壽命有限的商品名3,260 
與客户相關的有限壽命80,500 
限時待辦事項1,340 
應付賬款(8,535)
應計負債(9,152)
短期租賃負債(100)
長期租賃負債(244)
收購的淨資產的公允價值總額400,741 
減去：獲得的現金和現金等價物(975)
總購買價格$399,766 
確認的商譽主要歸因於預期的未來現金流、員工價值和預期的協同效應，包括客户和經銷商的增長機會、擴大現有產品線和降低成本的舉措。預期成本協同效應的關鍵領域包括提高商品、組件、零件和配件的購買力，以及整合供應鏈。收購Intimidator所產生的商譽在該公司的專業領域得到了認可。出於所得税目的，此次收購被視為資產購買，因此，該交易產生的商譽可以扣除。2023財年沒有記錄任何影響所購商譽賬面價值的收購會計調整。
10
目錄
收購的其他無形資產
將收購價格分配給收購的淨資產導致了美元的確認184.2截至截止日期，其他無形資產的價值為百萬美元。收購的商品名稱、與客户相關的和積壓的無形資產的公允價值是使用收益法確定的，在這種方法中，無形資產的公允價值等於從資產所有權中獲得的未來經濟利益的現值。其他無形資產的使用壽命是根據用於衡量無形資產公允價值的預期現金流期限確定的，該期限根據實體特定因素（包括法律、監管、合同、競爭、經濟和/或其他可能限制相應無形資產使用壽命的因素）進行了適當調整。截至截止日期，收購的有限壽命無形資產的加權平均使用壽命為 9.5年份。商品名稱的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的，該方法基於假設的特許權使用費流，如果公司向相應商品名稱發放許可證，將獲得相應商品名的預期未來收入。有限壽命商品名稱無形資產的加權平均使用壽命被確定為 9.8截至截止日期的年份。與客户相關的無形資產和積壓的無形資產的公允價值是使用超額收益法確定的，並基於可歸屬於相應無形資產的預期運營現金流，該預期運營現金流是通過從相應無形資產的預期收入中扣除包括運營費用和出資資產費用在內的預期經濟成本來確定的。截至截止日期，與客户相關的無形資產和積壓的無形資產的加權平均使用壽命確定為 9.6年和 9分別為幾個月。
減值
在編制2023財年第三季度財務報表期間，公司記錄了美元的減值費用18.0百萬美元與無限期的斯巴達商標無形資產有關。此外，在同一時期，該公司記錄了美元的減值費用133.3百萬美元與恐嚇者舉報部門的商譽有關。有關這些減值費用的更多信息，請參閲附註5 商譽和其他無形資產，淨額.
3分段數據
公司的業務根據產品和服務的相似之處進行組織、管理和內部分組。細分市場的選擇基於公司首席運營決策者組織細分市場以做出運營和投資決策以及評估業績的方式。該公司已經確定 十二運營部門，並已將其中某些運營部門彙總為 二可報告的細分市場：專業和住宅。公司細分市場的彙總以具有以下相似之處的細分市場為基礎：經濟特徵、產品和服務類型、生產過程類型、客户類型或類別以及分銷方式。該公司的剩餘活動由於微不足道而被列為 “其他”。該公司的其他活動包括公司的全資國內分銷公司、公司的公司活動以及分部間收入和支出的扣除。
11
目錄
下表彙總了有關公司應申報業務部門和其他活動的財務信息（千美元）：
截至2023年8月4日的三個月專業的住宅其他總計
淨銷售額$896,321 $175,314 $10,149 $1,081,784 
細分市場間總銷售額（沖銷）11,640 39 (11,679)— 
所得税前收益（虧損）1
$13,049 $3,848 $(45,460)$(28,563)
截至 2023 年 8 月 4 日的九個月專業的住宅其他總計
淨銷售額$2,845,714 $705,765 $18,471 $3,569,950 
細分市場間總銷售額（沖銷）35,471 99 (35,570)— 
所得税前收益（虧損）1
384,621 64,411 (135,462)313,570 
總資產$2,723,127 $537,834 $324,929 $3,585,890 
截至2022年7月29日的三個月專業的住宅其他總計
淨銷售額$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
細分市場間總銷售額（沖銷）10,436 15 (10,451)— 
所得税前收益（虧損）$166,191 $26,348 $(35,448)$157,091 
截至 2022 年 7 月 29 日的九個月專業的住宅其他總計
淨銷售額$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
細分市場間總銷售額（沖銷）23,201 50 (23,251)— 
所得税前收益（虧損）424,833 95,203 (110,742)409,294 
總資產$2,625,481 $407,218 $407,250 $3,439,949 
1    所得税前專業應報告的分部收益（虧損）包括美元151.3在編制2023財年第三季度財務報表期間記錄的與Intimdator運營部門相關的百萬美元非現金減值費用。有關減值費用的更多信息，請參閲附註5， 商譽和其他無形資產，淨額.
下表列出了公司其他活動的所得税前營業虧損的詳細信息：
 三個月已結束九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
公司開支$(33,999)$(30,816)$(110,694)$(94,359)
利息支出(14,987)(9,182)(43,822)(24,219)
該公司全資國內分銷公司的收益和其他收入，淨額3,526 4,550 19,054 7,836 
總營業虧損$(45,460)$(35,448)$(135,462)$(110,742)
12
目錄
4收入
下表按主要產品類型和地域市場（千美元）對公司應報告的細分市場淨銷售額進行了分類：
截至2023年8月4日的三個月專業的住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$777,284 $169,070 $5,214 $951,568 
灌溉119,037 6,244 4,935 130,216 
淨銷售總額$896,321 $175,314 $10,149 $1,081,784 
按地域市場劃分的收入： 
美國$690,810 $145,861 $10,149 $846,820 
國際國家205,511 29,453 — 234,964 
淨銷售總額$896,321 $175,314 $10,149 $1,081,784 
截至 2023 年 8 月 4 日的九個月專業的住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$2,486,947 $682,770 $11,512 $3,181,229 
灌溉358,767 22,995 6,959 388,721 
淨銷售總額$2,845,714 $705,765 $18,471 $3,569,950 
按地域市場劃分的收入： 
美國$2,225,498 $569,295 $18,471 $2,813,264 
國際國家620,216 136,470 — 756,686 
淨銷售總額$2,845,714 $705,765 $18,471 $3,569,950 
截至2022年7月29日的三個月專業的住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$780,738 $265,469 $1,102 $1,047,309 
灌溉105,494 4,493 3,254 113,241 
淨銷售總額$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
按地域市場劃分的收入： 
美國$710,386 $229,666 $4,356 $944,408 
國際國家175,846 40,296 — 216,142 
淨銷售總額$886,232 $269,962 $4,356 $1,160,550 
截至 2022 年 7 月 29 日的九個月專業的住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$2,149,549 $823,536 $6,207 $2,979,292 
灌溉335,378 21,503 6,505 363,386 
淨銷售總額$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
按地域市場劃分的收入： 
美國$1,969,933 $703,234 $12,712 $2,685,879 
國際國家514,994 141,805 — 656,799 
淨銷售總額$2,484,927 $845,039 $12,712 $3,342,678 
13
目錄
合同負債
合同負債涉及在合同開始時在公司履行相應合同之前以現金對價確認的遞延收入，通常與銷售單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户存款有關。公司確認合同期內的收入與履行單獨定價的延長保修和服務合同規定的履約義務所產生的預期成本成正比。對於不可退還的客户存款，公司從履行與客户的合同規定的履約義務之時起確認收入，這種情況通常發生在產品發貨時控制權發生變化時。截至2023年8月4日和2022年10月31日，美元25.0百萬和美元28.0在簡明合併資產負債表中，分別在應計負債和其他長期負債中列報了與未償還的單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户存款相關的100萬筆遞延收入。在截至2023年8月4日的三個月和九個月中，公司確認了美元3.5百萬和美元12.4在簡明合併收益（虧損）報表中，2022年10月31日淨銷售額中的遞延收入餘額分別為百萬美元。該公司預計將認出大約 $2.3在2023財年的剩餘時間內，淨銷售額中2022年10月31日的遞延收入金額為百萬美元，美元8.02024財年為百萬美元，美元為5.3此後有百萬。
5商譽和其他無形資產，淨額
減值
在每個財政年度的第四季度，至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值評估，除非事件或情況變化表明減值可能在年度評估之前發生。商譽在申報單位層面進行減值評估，公司的申報單位是其 12運營部門。無限期無形資產酌情在個人無限期無形資產或資產組層面進行減值評估。截至2023財年第二季度，該公司此前評估了定性因素，包括整體財務業績，例如實際和預計的現金流、收入和收益，並得出結論，無限期的斯巴達商標無形資產受到減值的可能性不大，Intridator申報部門的公允價值也不會低於其賬面金額。
在編制2023財年第三季度財務報表時，該公司發現Intrimator2023財年迄今為止的業績與先前的預期相比有所惡化，並導致該公司在2023財年第三季度對Intridator的預計未來業績進行了向下修正，這是公司年度長期戰略規劃過程的一部分，包括未來的預期現金流，明顯低於先前的預期。表現不佳歸因於夏季的季節性趨勢，而夏季季節性趨勢並未實現，這主要是由於偏愛專業解決方案的房主的零售需求減少。偏愛專業解決方案的房主的零售需求減少是由關鍵地區持續的炎熱和乾燥天氣模式所推動的，再加上許多宏觀因素，包括更高的利率、經濟的不確定性以及疫情期間特殊需求帶來的消費者支出偏好。此外，該公司此前曾補充過Intimidator客户渠道，再加上零售需求的減少，導致2023財年第三季度的出貨量和客户再訂購量大幅減少，Intridator的預期未來財務業績也大幅下降。
基於上述因素，該公司得出結論，無限期的斯巴達商標無形資產很有可能受到減值，Intridator申報單位的公允價值低於其賬面金額。因此，該公司進行了量化減值分析，將斯巴達商標無形資產和Intimator申報單位的公允價值與其各自的賬面金額進行比較。在2023財年第三季度末之前，該公司沒有與Intridator報告部門資產相關的重大不確定性，因此此前沒有報告預警披露。
斯巴達商標的公允價值是在收益法下使用特許權使用費減免法確定的，該方法利用了各種輸入和假設，包括公司預測過程中的預計收入、公司不擁有無形資產時可能支付的假設特許權使用費率、適用於預測收入的最終增長率以及貼現率。量化商譽減值測試下Intimdator申報單位的公允價值是使用收益法下的貼現現金流模型確定的，該模型利用了各種輸入和假設，包括公司預測過程中的預計經營業績和增長率、適用的税率、估計的資本支出和折舊、營運資金的估計變化、適用於終期預計經營業績的終端增長率以及加權平均資本成本率。用於估算這些公允價值的輸入包括大量不可觀察的投入，這些投入反映了公司對市場參與者將要使用的投入的假設，因此，公允價值評估被歸類為公允價值層次結構的第三級。
14
目錄
這些分析的結果是，在2023財年第三季度末，該公司記錄的減值費用為美元18.0百萬美元與專業板塊下報告的無限期斯巴達商標無形資產有關。此外，在同一時期，該公司記錄了美元的減值費用133.3與恐嚇者舉報單位的商譽有關的百萬美元也在專業類別下列報。扣除這些減值費用後，無限期的斯巴達商標無形資產的剩餘餘額為美元81.1百萬美元，Intridator 舉報部門的剩餘商譽餘額為 $30.5百萬。這些費用包含在簡明合併收益（虧損）報表的非現金減值費用標題中。這些減值費用產生了 $36.7與商譽和其他無形資產中剩餘的免税基礎相關的百萬所得税優惠（遞延所得税資產）。
善意
2023財年前九個月按應申報分部劃分的商譽賬面金額變化如下：
（千美元）專業的住宅其他總計
截至2022年10月31日的餘額$573,031 $10,266 $— $583,297 
非現金減值費用(133,263)— — (133,263)
翻譯調整1,080 150 — 1,230 
截至 2023 年 8 月 4 日的餘額$440,848 $10,416 $— $451,264 
其他無形資產，淨額
截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，其他無形資產的淨資產組成部分如下（千美元）：
2023年8月4日以年為單位的加權平均使用壽命總賬面金額累計攤銷網
專利9.9$18,218 $(15,864)$2,354 
非競爭協議5.56,858 (6,851)7 
與客户相關15.7329,059 (101,952)227,107 
開發的技術7.1102,108 (60,776)41,332 
商標名稱13.710,740 (3,921)6,819 
待辦事項和其他0.65,730 (5,730)— 
完全有限壽命13.2472,713 (195,094)277,619 
無限期-商品名271,571 — 271,571 
其他無形資產總額，淨額$744,284 $(195,094)$549,190 
2022年7月29日以年為單位的加權平均使用壽命總賬面金額累計攤銷網
專利9.9$18,252 $(15,178)$3,074 
非競爭協議5.56,887 (6,861)26 
與客户相關16.0321,113 (78,017)243,096 
開發的技術7.1102,013 (50,412)51,601 
商標名稱13.710,689 (3,267)7,422 
待辦事項和其他0.65,730 (5,280)450 
完全有限壽命13.4464,684 (159,015)305,669 
無限期-商品名289,472 — 289,472 
其他無形資產總額，淨額$754,156 $(159,015)$595,141 
15
目錄
2022年10月31日以年為單位的加權平均使用壽命總賬面金額累計攤銷網
專利9.9$18,210 $(15,317)$2,893 
非競爭協議5.56,851 (6,829)22 
與客户相關16.0320,959 (83,805)237,154 
開發的技術7.1101,915 (53,001)48,914 
商標名稱13.810,667 (3,395)7,272 
待辦事項和其他0.65,730 (5,505)225 
完全有限壽命13.4464,332 (167,852)296,480 
無限期-商品名289,352 — 289,352 
其他無形資產總額，淨額$753,684 $(167,852)$585,832 
截至2023年8月4日的三個月和九個月中，有限壽命無形資產的攤銷費用為美元8.9百萬和美元26.8分別為百萬。截至2022年7月29日的三個月和九個月中，有限壽命無形資產的攤銷費用為美元9.1百萬和美元24.8分別為百萬。截至2023年8月4日， 2023財年剩餘時間及後續財年的估計攤銷費用如下：
（千美元）2023年8月4日
2023（剩餘）$8,905 
202434,568 
202531,715 
202630,534 
202725,601 
202822,305 
此後123,991 
估計的攤銷費用總額$277,619 
6債務
以下是該公司的債務摘要：
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
$600百萬美元循環信貸額度，2026 年 10 月到期
$70,000 $65,000 $— 
$270百萬美元定期貸款，2026 年 10 月到期
270,000 270,000 270,000 
$200百萬美元定期貸款，2027 年 4 月到期
200,000 200,000 200,000 
3.81% A系列優先票據，將於2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91% B系列優先票據，將於2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.97優先票據百分比，將於2032年6月到期
100,000 100,000 100,000 
7.8% 債券，2027 年 6 月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625優先票據百分比，將於2037年5月到期
124,148 124,086 124,102 
減去：未攤銷的債務發行成本2,839 3,470 3,334 
長期債務總額1,061,309 1,055,616 990,768 
減去：長期債務的流動部分— 65,000 — 
長期債務，減去流動部分$1,061,309 $990,616 $990,768 
16
目錄
截至2023年8月4日，根據公司債務安排中規定的到期日，公司2023財年剩餘時間及後續財年的未償債務所需的本金支付如下：
（千美元）2023年8月4日
2023（剩餘）$— 
2024— 
202537,000 
2026333,000 
2027270,000 
2028— 
此後425,000 
所需本金總額$1,065,000 
盟約
截至2023年8月4日，該公司遵守了公司未償債務下的所有契約。
7庫存，淨額
該公司使用多種庫存估值方法。 庫存按成本或可變現淨值中的較低者估值，成本由公司某些庫存的先入先出（“FIFO”）和平均成本法確定。所有剩餘庫存均按成本或市場中較低者估值，成本按後進先出（“後進先出”）法確定。根據需要，公司會記錄過剩、流動緩慢和過時的庫存的庫存估值調整，該調整等於庫存成本超出庫存的估計可變現淨值或市場價值，具體取決於庫存成本計算方法。此類庫存估值調整基於對當前庫存水平與計劃產量以及庫存的計劃和歷史銷售的審查和比較。對可變現淨值或市場價值的庫存估值調整為存貨建立了新的成本基礎，而這種成本基礎隨後無法逆轉。
淨庫存如下：
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
原材料和在製品$435,070 $402,719 $482,884 
成品和服務部件847,494 672,042 738,097 
FIFO 總額和平均成本值1,282,564 1,074,761 1,220,981 
減去：對後進先出值的調整169,872 135,487 169,872 
庫存總額，淨額$1,112,692 $939,274 $1,051,109 
8不動產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備資產按成本減去累計折舊進行記賬。該公司通常使用直線法將不動產、廠房和設備的折舊記入資產的估計使用壽命。建築物和租賃產權改善通常會折舊 10到 40年份，機器和設備通常會折舊 三到 15多年，模具通常會貶值一段時間 三到 五年，計算機硬件和軟件以及網站開發成本通常會折舊 二到 五年。大幅延長現有資產使用壽命的重大更新和改善的支出被資本化。根據相關資產的性質和用途，與一般維護和維修相關的成本作為銷售或銷售成本、一般和管理費用記入簡明合併收益（虧損）報表。重大資本項目的利息在施工期間被資本化。
17
目錄
財產、廠房和設備淨額如下：
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
土地和土地改善$63,020 $57,169 $59,550 
建築物和租賃權改善331,052 326,111 324,343 
機械和設備585,337 535,303 557,588 
工具235,417 221,290 225,865 
計算機硬件和軟件108,211 96,834 104,713 
施工中204,317 141,503 144,418 
不動產、廠房和設備，毛額1,527,354 1,378,210 1,416,477 
減去：累計折舊902,391 846,394 844,816 
不動產、廠房和設備，淨額$624,963 $531,816 $571,661 
9產品保修保障
該公司的產品獲得保證，以保證產品將按預期運行，並確保客户對設計、工藝和整體質量充滿信心。標準保修範圍通常在特定的時間段和特定產品的使用時間內提供，通常包括非維護維修的零件、人工和其他費用。除了公司為其產品提供的標準保修外，該公司還在原始保修期到期後的規定期限內為部分產品出售單獨定價的延長保修期。有關與公司單獨定價的延期保修相關的合同負債的更多信息，請參閲附註4 收入.
在銷售時，公司確認費用並按產品系列記錄與預測的未來保修索賠相關的估計成本的應計費用。公司對未來保修索賠成本的估算主要基於保修期內的產品的估計數量、保修索賠產生的歷史平均成本、索賠與銷售比率的歷史趨勢以及從銷售到由此產生的保修索賠之間的歷史時間長度。公司根據這些因素的變化定期評估其應計保修額是否充足，如果實際索賠成本表明需要調整公司的保修應計額，則記錄任何必要的調整。此外，在引發重大返工活動的情況已為人所知以及令人滿意地解決這種情況的成本既可能又可以估算的情況下，公司還可能不時地根據具體產品對解決重大返工活動所需成本的估算確定應計保修額。重大返修活動成本的保修應計金額主要基於對維修每個受影響單元的成本和預計要維修的受影響單元數量的估計。
應計擔保的變化如下：
 三個月已結束九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
期初餘額$153,947 $126,830 $134,541 $116,783 
在此期間與保修相關的應計金額的變化 (1)20,521 20,873 69,956 59,757 
收購— 2,466 — 5,663 
在此期間支付的款項 (1)(24,099)(20,580)(60,842)(52,143)
與先前存在的擔保相關的應計金額的變化 (1)962 1,429 7,676 958 
期末餘額$151,331 $131,018 $151,331 $131,018 
(1) 上期應計擔保金變動的列報方式已與本年度列報方式一致。在任何時期內，應計擔保餘額均未受到影響。
18
目錄
10投資合資企業
該公司是與亨廷頓國家銀行的子公司亨廷頓分銷金融公司（“HDF”）合資企業的當事方，該公司成立時名為Red Iron Acceptence, LLC（“Red Iron”），其主要目的是向該公司某些產品在美國的某些分銷商和經銷商提供客户庫存融資。該公司還與Red Iron簽訂了有限庫存回購協議。有關該安排的客户融資方面以及有限庫存購買協議的更多信息，請參閲附註14， 承付款和或有開支.
該公司擁有 45Red Iron 和 HDF 擁有的百分比 55紅鐵的百分比。該公司按權益會計法對Red Iron的投資進行核算。該公司和HDF分別出資了一定數額的估計現金，使Red Iron能夠購買公司的平面圖融資應收賬款，併為Red Iron的樓層平面圖融資計劃提供財務支持。Red Iron 使用一美元借用剩餘的必需估計現金800.0根據Red Iron和HDF之間的信貸協議設立的百萬美元有擔保循環信貸額度。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，該公司對紅鐵的總投資為美元48.5百萬，美元31.4百萬，以及 $39.3分別為百萬。該公司沒有為Red Iron的未償債務提供擔保。
11股票薪酬
與股票薪酬獎勵相關的補償成本如下：
三個月已結束九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
股票期權獎勵$1,984 $2,664 $6,287 $7,207 
績效份額獎勵(195)1,697 1,923 5,235 
限制性股票單位獎勵1,845 1,611 5,086 4,034 
無限制普通股獎勵— — 1,086 629 
股票薪酬獎勵的總薪酬成本$3,634 $5,972 $14,382 $17,105 
股票期權獎勵
據紐約證券交易所報告，股票期權的行使價等於授予當日公司普通股的收盤價。通常每年在公司財政年度的第一季度向執行官、其他員工和公司董事會（“董事會”）的非僱員授予期權，但也可以在整個財政年度根據需要和適用授予與招聘、年中晉升、領導層過渡或留住有關的期權。期權通常每年授予三分之一 三年經期並有一個 十年但是在某些情況下，可以修改歸屬要求，使授予某些員工的期權全部歸屬於 三年授予之日的週年紀念日並有一個 十年術語。在歸屬期內，這些獎勵通常認可等於根據Black-Scholes估值方法確定的授予日期公允價值的補償成本。對於其他未被視為執行官的員工和非僱員董事會成員，確認的薪酬成本扣除估計的沒收額，估計沒收額是在發放補助金時根據歷史沒收經驗確定的。如果期權持有人符合公司股票薪酬計劃中規定的退休定義，則向執行官和其他員工授予的股票期權需繳納加速支出。在這種情況下，期權的公允價值計入授予的財政年度，因為通常，如果期權持有人在授予期權的財政年度末被僱用，則此類期權不會被沒收，而是在退休後繼續按照其時間表歸屬。同樣，如果非僱員董事會成員曾在公司董事會任職 十整個財政年度或更長時間，這些獎勵不會被沒收，但在退休後繼續按照時間表發放。因此，授予的期權的公允價值在授予之日全部列為支出。
每種股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes估值方法下的各種輸入和假設估算的。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了必須適用無風險利率、股價波動和股息收益率的時期。預期壽命是指執行官、其他員工和非僱員董事會成員行使股票期權的平均時長，這主要基於歷史行使經驗。出於估值目的，公司根據類似的歷史行使行為將執行官和非僱員董事會成員分組。預期的股價波動基於公司普通股在最近一個歷史時期內的每日走勢，該歷史時期相當於期權的預期壽命。期權合同期限內的無風險利率基於授予期權時預期壽命內的美國國債利率。預期的股息收益率是在預期壽命內根據公司的估算得出的
19
目錄
歷史支付的現金分紅、預期的未來現金分紅和股息收益率以及公司股價的預期變化。
下表説明瞭在Black-Scholes估值方法下對以下財政期的前九個月授予的期權所使用的加權平均估值假設：
 2023 財年2022 財年
期權的預期壽命（年）6.316.19
預期的股價波動25.20%23.74%
無風險利率3.79%1.31%
預期股息收益率0.95%0.94%
授予之日的每股加權平均公允價值$33.21$22.55
績效份額獎勵
公司向執行官和其他員工發放績效股票獎勵，根據這些獎勵，他們有權獲得公司普通股，但要視公司績效目標的實現情況而定，這些目標通常以百分比來衡量 三年時期。參與者獲得的普通股數量可以增加（最多 200目標級別的百分比）或降低（降至 零) 基於績效目標的實現水平，將在績效目標結束時歸屬 三年時期。績效份額獎勵通常在公司財年的第一季度按年度發放。這些獎勵的薪酬成本在歸屬期內根據每股公允價值（等於授予當日公司普通股的收盤價）和實現每個績效目標的可能性，按直線方式確認。2023財年第一季度及2022財年第一季度發放的績效股票獎勵的每股加權平均公允價值為美元112.14和 $98.41，分別地。 沒有績效份額獎勵是在2023財年和2022財年的第二或第三季度發放的。
限制性股票單位獎勵
限制性股票單位獎勵通常發放給某些非執行官的員工。有時，可能會授予與招聘、年中晉升、領導層過渡或留住有關的限制性股票單位獎勵，包括向執行官發放。限制性股票單位獎勵通常每年授予三分之一 三年經期，或者全額背心 三年授予之日的週年紀念日。在歸屬期內，這些獎勵的補償成本等於授予日期的公允價值（扣除估計沒收額）得到確認。授予日期的公允價值等於授予之日公司普通股的收盤價乘以受限制性股票單位獎勵約束的股票數量，預計沒收額根據歷史沒收經驗在授予日確定。2023財年和2022財年前九個月授予的限制性股票單位獎勵的每股加權平均公允價值為美元103.46和 $89.19，分別地。
無限制普通股獎勵
在 2023 財年和 2022 財年的前九個月中， 10,329和 6,453完全歸屬的非限制性普通股獎勵的股份分別授予某些董事會成員，作為其在董事會任職的薪酬的一部分，並計入簡明合併收益（虧損）報表中的銷售、一般和管理費用。此外，公司董事會成員可以選擇將其原本以現金支付的日曆年度部分或全部預付金轉換為公司普通股。 沒有完全歸屬的非限制性普通股獎勵是在2023財年和2022財年的第二或第三季度發放的。
12股東權益
累計其他綜合虧損
簡明合併股東權益表中扣除税款的累計其他綜合虧損（“AOCL”）的組成部分如下：
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
外幣折算調整$34,347 $40,725 $51,321 
養老金福利3,621 3,899 3,621 
現金流衍生工具(7,376)(13,481)(21,817)
累計其他綜合虧損總額$30,592 $31,143 $33,125 
20
目錄
在截至2023年8月4日和2022年7月29日的三個月和九個月期間，AOCL的組成部分和活動（扣除税款）如下：
（千美元）國外
貨幣
翻譯
調整		養老金
好處		現金流衍生工具總計
截至 2023 年 5 月 5 日的餘額$32,334 $3,621 $(6,770)$29,185 
重新分類前的其他綜合損失2,013 — 2,574 4,587 
從 AOCL 中重新分類的金額— — (3,180)(3,180)
本期其他綜合虧損（收益）淨額2,013 — (606)1,407 
截至 2023 年 8 月 4 日的餘額$34,347 $3,621 $(7,376)$30,592 
（千美元）國外
貨幣
翻譯
調整		養老金
好處		現金流衍生工具總計
截至2022年10月31日的餘額$51,321 $3,621 $(21,817)$33,125 
重新分類前的其他綜合（收入）損失(16,974)— 27,200 10,226 
從 AOCL 中重新分類的金額— — (12,759)(12,759)
本期其他綜合（收益）虧損淨額(16,974)— 14,441 (2,533)
截至 2023 年 8 月 4 日的餘額$34,347 $3,621 $(7,376)$30,592 
（千美元）國外
貨幣
翻譯
調整		養老金
好處		現金流衍生工具總計
截至2022年4月29日的餘額$34,933 $3,899 $(11,009)$27,823 
重新分類前的其他綜合虧損（收入）5,792 — (632)5,160 
從 AOCL 中重新分類的金額— — (1,840)(1,840)
本期其他綜合虧損（收益）淨額5,792 — (2,472)3,320 
截至2022年7月29日的餘額$40,725 $3,899 $(13,481)$31,143 
（千美元）國外
貨幣
翻譯
調整		養老金
好處		現金流衍生工具總計
截至 2021 年 10 月 31 日的餘額$19,535 $3,899 $2,562 $25,996 
重新分類前的其他綜合虧損（收入）21,190 — (14,448)6,742 
從 AOCL 中重新分類的金額— — (1,595)(1,595)
本期其他綜合虧損（收益）淨額21,190 — (16,043)5,147 
截至2022年7月29日的餘額$40,725 $3,899 $(13,481)$31,143 
有關衍生工具淨收益中從AOCL重新歸類為相應細列項目的組成部分的更多信息，請參閲附註16， 衍生工具和套期保值活動.
21
目錄
13每股數據
已發行普通股基本數量和攤薄後加權平均數的對賬情況如下：
 三個月已結束九個月已結束
（以千股計）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
基本  
普通股的加權平均數104,286 104,827 104,473 104,924 
假設發行或有股— — 6 7 
已發行普通股的加權平均數-基本104,286 104,827 104,479 104,931 
稀釋  
已發行普通股的加權平均數-基本104,286 104,827 104,479 104,931 
稀釋性股票的影響— 621 930 823 
已發行普通股的加權平均數——攤薄104,286 105,448 105,409 105,754 
股票期權獎勵和限制性股票單位獎勵產生的稀釋股票的影響是根據庫存股法計算的。購買股票期權獎勵 1,410,092和 1,066,621分別在2023財年和2022財年第三季度的普通股，以及將要購買的普通股 483,650和 896,184在2023財年和2022財年的前九個月，普通股分別被排除在攤薄後的每股普通股淨（虧損）收益的計算之外，因為它們具有反攤薄作用。
14承付款和或有開支
客户融資安排
庫存融資
該公司是與Red Iron、加拿大亨廷頓商業金融有限公司（“HCFC”）和其他第三方金融機構（統稱為 “金融機構”）達成的庫存融資協議的當事方，這些機構向該公司某些產品在美國和國際上的某些經銷商和分銷商提供庫存融資。這些融資安排的結構是預付款，形式是金融機構代表分銷商或交易商就金融機構融資的發票向公司付款。這些款項取消了經銷商或分銷商根據適用發票的條款向公司付款的義務。
根據金融機構與交易商和分銷商之間的單獨協議，金融機構向交易商和分銷商提供貸款，以支付金融機構向公司支付的預付款。根據這些融資安排，不需要支付首付款，根據每個產品線的融資計劃，財務費用由公司承擔，由公司與分銷商和/或經銷商分擔，或者由分銷商或經銷商支付。金融機構在分銷商和交易商的融資存貨中保留擔保權益，並通過審計定期對此類庫存進行監測。向分銷商和經銷商提供的融資條件要求付款，因為用於擔保債務的存貨已出售給最終用户，或者在根據金融機構與分銷商和經銷商之間的協議以其他方式到期時付款，以先發生者為準。利率通常與有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或替代浮動利率掛鈎，再加上固定百分比，該百分比因融資是針對分銷商還是經銷商而異。利率也可能因融資產品而異。
在截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月中，根據與Red Iron的這項安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額為美元2,160.8百萬和美元1,886.1分別為百萬。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，根據與紅鐵的這項安排未償還的應收賬款淨額總額為美元1,010.5百萬，美元690.7百萬和美元776.1分別為百萬。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，紅鐵應付給公司的應收賬款總額為美元30.4百萬，美元14.4百萬和美元17.7分別是百萬。
截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月中，根據與HCFC和其他第三方金融機構的安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額為美元367.6百萬和美元458.9分別為百萬。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，美元187.2百萬，美元205.1百萬和美元220.0由HCFC和其他第三方金融機構融資的數百萬筆應收賬款分別未清償。
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目錄
庫存回購協議
該公司已與Red Iron和HCFC簽訂了有限的庫存回購協議，根據該協議，該公司已同意回購某些收回的產品，最高總金額為美元7.5一個日曆年內的百萬。此外，由於公司與其他第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，該公司還與其他第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，該公司已同意回購其他第三方金融機構收回的產品。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，該公司有或有責任回購，最高金額為美元118.8百萬，美元79.9百萬和美元80.0與這些庫存回購協議下的應收賬款相關的庫存分別為百萬個。公司在這些庫存回購協議下的財務風險僅限於向Red Iron、HCFC或其他第三方融資機構支付的用於回購庫存的金額與隨後轉售收回產品時收到的金額之間的差額。在截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月中，該公司已根據此類安排回購了微不足道的庫存。
訴訟
在正常業務過程中，公司不時成為訴訟的當事方。此類問題通常存在不確定性，其結果是無法保證預測的，而且可能在很長一段時間內都不為人所知。訴訟有時涉及因使用公司產品而產生的懲罰性和補償性損害的索賠。儘管該公司在一定程度上是自保的，但該公司仍為某些產品責任損失提供保險。該公司還因涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠而受到訴訟以及行政和司法訴訟。其中一些索賠主張損害賠償和人身傷害、補救調查或清理以及其他費用和損害賠償責任。該公司還偶爾會參與商業糾紛、就業或僱傭相關糾紛，以及提起或抗辯專利侵權索賠的專利訴訟案件。為了防止他人可能侵犯公司的專利，公司會定期審查競爭對手的產品。為了避免對他人專利承擔潛在責任，公司審查美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。該公司認為，這些活動有助於最大限度地降低其在專利侵權訴訟中成為被告的風險。
公司在其簡明合併財務報表中記錄了與索賠相關的成本的負債，包括未來的法律費用、和解和判決，其中公司評估認為可能出現損失，金額可以合理估計。如果對可能損失的合理估計值是一個範圍，則公司將記錄最可能的損失估計值或最低金額，如果該範圍內的金額沒有比任何其他金額更好的估計值。如果有合理的可能性可能發生重大損失，則即使負債不可能或金額不可估計，或兩者兼而有之，公司也會披露或有負債。管理層認為，與這些事項有關的負債金額（如果有），無論是個人還是總體而言，都不會對公司的合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
在公司收到或預計會收到與訴訟和解相關的有利裁決的情況下，公司將遵循會計準則編纂的收益意外開支指南。在結算與收益意外開支相關的潛在事件或突發事件之前，公司不允許在其簡明合併財務報表中確認收益意外情況。因此，在所有潛在事件或突發事件得到解決並實現收益期間，與收益意外開支相關的對價記錄在簡明合併財務報表中。
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15租賃
公司簽訂的合同是或包含在正常業務過程中使用的某些不動產、廠房或設備資產的運營租賃協議，例如用於製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；用於產品測試場地的土地；用於研發活動、製造和裝配過程及管理任務的機械和設備；以及用於銷售、服務、營銷和分銷活動的車輛。與財產、廠房和設備有明確或隱含關係的合同在開始時要進行評估，以確定合同是否為或包含租約。此類經營租賃協議合同表明，公司有權在規定的時間內指導使用已確定的資產，並從中獲得幾乎所有的經濟利益，以換取對價。租賃期限從租賃開始時開始，即公司佔有已確定資產的時間點，通常包括所有不可取消的期限。公司運營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認，並根據標的資產的性質和用途在簡明合併收益（虧損）報表中記錄在銷售或銷售成本、一般和管理費用中。對於租賃期為12個月或更短且不包括購買標的資產的期權的短期運營租賃，該公司不承認使用權資產和租賃負債，但會按直線方式確認費用。
租賃付款在租賃開始時確定，通常代表相應租賃協議中定義的固定租賃付款，或者就某些租賃協議而言，是根據現行指數或市場利率在租賃開始日期計算的可變租賃付款。未來對可變租賃付款的調整在相應的租賃協議中定義和安排，並根據調整時的現行市場或指數利率與租賃開始時確定的市場或指數利率相比確定。某些其他租賃協議包含可變租賃付款，這些付款是根據已確定的資產的實際使用情況確定的。根據已確定資產的實際使用情況對可變租賃付款和可變租賃付款進行的此類未來調整不包括在租賃付款的確定範圍內，而是在可變租賃成本發生期間記作可變租賃支出。
使用權資產代表公司在整個租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃協議產生的租賃款項的義務。公司在租賃開始時和持續地將運營租賃負債記作相應租賃期內最低剩餘租賃付款的現值。由於租賃中隱含的利率通常不容易確定，因此最低剩餘租賃付款額通常以租約開始時的估計增量借款利率折現為現值。使用權資產以相應運營租賃協議的相應運營租賃負債金額來衡量，並根據預付或應計租賃付款、收到的任何租賃激勵措施的剩餘餘額、未攤銷的初始直接成本以及運營租賃使用權資產的減值（如適用）進行調整。
下表列出了公司的運營租賃、短期租賃和可變租賃產生的租賃費用：
三個月已結束九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
運營租賃費用$6,117 $3,833 $19,047 $16,304 
短期租賃費用1,543 303 3,455 3,445 
可變租賃費用50 12 132 12 
租賃費用總額$7,710 $4,148 $22,634 $19,761 
下表列出了與公司經營租賃相關的補充現金流信息：
九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日
包含在租賃負債計量中的金額的運營現金流$16,477 $14,129 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產$54,065 $18,236 
下表列出了與公司經營租賃有關的其他租賃信息：
2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）9.26.26.0
運營租賃的加權平均貼現率4.12 %2.99 %3.53 %
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目錄
下表根據公司運營租賃的預期未來最低運營租賃付款額，將未貼現的未來現金流總額與截至2023年8月4日簡明合併資產負債表中記錄的運營租賃負債的現值進行了對賬：
（千美元）2023年8月4日
2023（剩餘）$4,112 
202423,287 
202521,269 
202615,574 
202712,078 
此後68,393 
未來最低運營租賃付款總額144,713 
減去：估算利息25,664 
經營租賃負債的現值$119,049 
16衍生工具和套期保值活動
使用衍生品的風險管理目標
公司面臨因正常業務過程中的交易而產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户的銷售、向全資外國子公司的銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及向供應商採購。該公司的主要貨幣匯率風險敞口是歐元、澳元、加元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。
為了減少其外匯匯率風險敞口，公司與評級較高的金融機構的交易對手簽訂了各種衍生工具來對衝此類風險，這些工具是根據對這些套期保值活動進行控制的公司政策授權的。該公司的政策不允許將衍生工具用於交易或投機目的。該公司還選擇了會計政策，使用投資組合例外情況來衡量衍生工具的交易對手信用風險，並根據每個交易對手的未平倉風險頭寸來衡量金融資產和金融負債組合的公允價值。
該公司的套期保值活動主要涉及使用遠期貨幣合約對衝大多數外幣交易，包括以外幣計價的預測銷售和買入。該公司使用衍生工具的目的只是為了限制外幣匯率波動造成的潛在風險，並最大限度地減少與外幣匯率波動相關的收益和現金流波動。是否使用此類衍生工具的決定主要基於所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣短期市場價值的評估。
公司將簡明合併資產負債表上按公允價值計算的所有衍生工具列為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計核算取決於其是否被指定為現金流對衝工具，以及是否符合現金流對衝工具的資格。
現金流對衝工具
該公司正式記錄了現金流對衝工具與相關對衝交易之間的關係，以及其風險管理目標和使用現金流對衝工具的策略。該過程包括將所有現金流對衝工具與預測的交易聯繫起來，例如向第三方的銷售以及與外國工廠運營相關的成本，包括從供應商處採購。在現金流對衝工具成立之初並持續進行中，公司正式評估現金流套期保值工具在抵消套期保值交易的現金流變化方面是否非常有效，以及這些現金流對衝工具是否有望在未來時期保持高效。
套期保值效評估中包含的未償還的高效現金流套期保值工具的即期利率部分的公允價值變化記錄在AOCL的簡明合併資產負債表中的其他綜合收益中，隨後在標的套期保值交易的現金流影響淨收益的同一時期內被重新歸類為簡明合併收益（虧損）報表中的淨收益。根據按市值計值的方法，不包括在有效性評估之外的套期保值成分的公允價值變化將立即計入淨收益。簡明合併收益（虧損）報表中現金流套期保值工具確認的收益或虧損分類與基礎風險敞口的分類相同。現金流套期保值工具以及銷售和成本中相關的排除部分的結果
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目錄
與外國工廠運營相關的業務，包括從供應商處的採購，分別記入淨銷售額和銷售成本。公司為預測的交易、銷售和購買而對衝未來現金流波動敞口的最大時間為 兩年.
當確定衍生工具作為現金流對衝工具沒有或已不再具有很高的效率時，公司將提前停止現金流對衝會計。取消指定衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL中，並在預測的交易影響淨收益時，在與基礎風險敞口相同的簡明合併收益（虧損）列項目中被重新歸類為淨收益。當公司停止現金流對衝會計時，因為這種可能性已不大，但預測的交易仍有可能在最初預期的時期結束之前或更長的時間內發生 兩個月此後，該衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL中，並在預測的交易影響淨收益時，在與基礎風險敞口相同的簡明合併收益（虧損）列項目中被重新歸類為淨收益。但是，如果預測的交易很可能不會在最初指定的時間段結束時或更長的時間段內發生 兩個月此後的一段時間內，AOCL的收益和虧損立即計入其他收入中的淨收益，在簡明合併收益（虧損）報表中扣除淨額。在停止現金流對衝會計且衍生工具仍未償還的所有情況下，公司均按其公允價值將衍生工具記入簡明合併資產負債表，在簡明合併收益（虧損）收益表中扣除公允價值的未來變動。
截至2023年8月4日，被指定為現金流對衝工具的遠期貨幣合約的名義未償還金額為美元306.9百萬。
未被指定為現金流對衝工具的衍生產品
該公司還簽訂了包括遠期貨幣合約在內的外幣合約，以減少簡明合併資產負債表上特定資產和負債的重新計量。這些合約未被指定為現金流對衝工具。因此，現金、應收賬款、應付賬款、公司間票據等已記錄資產負債表的套期保值公允價值的變動，將立即在簡明合併收益（虧損）報表中與套期保值資產負債表頭寸的交易損益一起計入其他淨收益。
下表顯示了公司衍生工具在簡明合併資產負債表上的公允價值和位置：
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
衍生資產：   
被指定為現金流對衝工具的衍生品：   
預付費用和其他流動資產   
遠期貨幣合約$9,940 $17,723 $27,733 
未被指定為現金流套期保值工具的衍生品：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合約3,823 4,618 5,523 
衍生資產總額$13,763 $22,341 $33,256 
衍生負債：
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
應計負債
遠期貨幣合約$76 $— $— 
未被指定為現金流套期保值工具的衍生品：
應計負債
遠期貨幣合約14 18 — 
衍生負債總額$90 $18 $— 
該公司與每個交易對手簽訂了國際掉期交易商協會（“ISDA”）主協議，允許對各自合同下的欠款進行淨結算。ISDA主協議是一份行業標準化合同，適用於公司與相應交易對手之間簽訂的所有衍生合約。根據這些主淨額結算協議，淨額結算通常允許公司或交易對手確定同日到期的合同的應付淨額或應收賬款淨額，或者以相同貨幣進行類似類型的衍生品交易。該公司在其簡明合併資產負債表上以淨額記錄其衍生工具的公允價值。
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目錄
下表顯示了主淨額結算安排對記錄在簡明合併資產負債表上的公司衍生工具公允價值的影響：
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
衍生資產：
遠期貨幣合約：
衍生資產總額$14,931 $22,424 $33,256 
抵消衍生資產的衍生負債1,168 83 — 
衍生資產淨額$13,763 $22,341 $33,256 
衍生負債：
遠期貨幣合約：
衍生負債總額$95 $18 $— 
抵消衍生負債的衍生資產5 — — 
衍生負債淨額$90 $18 $— 
下表列出了截至2023年8月4日和2022年7月29日的三個月和九個月中，從AOCL重新歸類為淨收益的金額對簡明合併收益（虧損）收益表的影響和地點，以及衍生工具對被指定為現金流對衝工具的公司衍生品綜合損失（虧損）收益簡明合併報表的影響：
三個月已結束
收益從 AOCL 重新歸類為收益（虧損）收益從AOCL重新歸類為收益
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$1,962 $1,640 $(846)$2,508 
銷售成本1,218 200 1,452 (36)
指定為現金流套期保值工具的衍生品總額$3,180 $1,840 $606 $2,472 
九個月已結束
收益從 AOCL 重新歸類為收益衍生品OCI中確認的（虧損）收益
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$9,723 $1,431 $(18,099)$14,836 
銷售成本3,036 164 3,658 1,207 
指定為現金流套期保值工具的衍生品總額$12,759 $1,595 $(14,441)$16,043 
該公司分別在2023財年第三季度和2022財年前九個月的簡明合併（虧損）收益表中確認了其他收入中的非實質性損益，這是由於停止了對某些被指定為現金流套期保值工具的遠期貨幣合約的現金流對衝會計。截至2023年8月4日，該公司預計將重新歸類約為美元6.8在接下來的十二個月中，AOCL將獲得數百萬美元的收益。
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目錄
下表列出了衍生工具對公司被指定為現金流套期保值工具的衍生品以及未列入有效性測試的相關組成部分的簡明合併收益（虧損）報表的影響和位置：
現金流套期保值工具收益中確認的收益（虧損）
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日
三個月已結束淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
記錄現金流套期保值工具影響的（虧損）收益收益（支出）金額簡明合併報表$1,081,784 $(709,430)$1,160,550 $(760,644)
被指定為現金流對衝工具的衍生品的收益（虧損）：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新歸類為收益的收益金額1,962 1,218 1,640 200 
未計入有效性測試的組成部分的（虧損）收益，在基於公允價值變動的收益中確認$(356)$762 $646 $627 
現金流套期保值工具收益中確認的收益（虧損）
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日
九個月已結束淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
記錄現金流套期保值工具影響的（虧損）收益收益（支出）金額簡明合併報表$3,569,950 $(2,321,951)$3,342,678 $(2,236,927)
被指定為現金流對衝工具的衍生品的收益（虧損）：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新歸類為收益的收益金額9,723 3,036 1,431 164 
未計入有效性測試的組成部分的收益（虧損）根據公允價值的變化在收益中確認$2,036 $1,777 $(930)$1,180 
下表顯示了衍生工具對公司未指定為現金流套期保值工具的衍生品簡明合併收益（虧損）報表的影響和位置：
 三個月已結束九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
未指定為現金流對衝工具的衍生品的（虧損）收益
遠期貨幣合約：
其他（虧損）收入，淨額$(2,730)$(344)$(4,530)$3,639 
未指定為現金流對衝工具的衍生品的總收益（虧損）$(2,730)$(344)$(4,530)$3,639 
17公允價值測量
公司根據估值資產或負債時使用的假設（輸入）將其資產和負債分為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估算基於公允價值計量會計指南中確立的框架。該框架定義了公允價值，為衡量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該框架討論了估值技術，例如市場方法（可比市場價格）、收益法（未來收入或現金流的現值）和成本法（替代資產服務能力的成本或重置成本）。該框架利用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術輸入的優先次序分為三個大等級。1級提供了最可靠的公允價值衡量標準，而3級通常需要管理層的重大判斷。這三個級別的定義如下：
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目錄
第 1 級：相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第 2 級: 除一級價格以外的其他可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；或在資產或負債的整個期限內可觀察或可由可觀察的市場數據證實的其他投入。
第 3 級：無法觀察的輸入反映了管理層對資產或負債定價所用投入的假設。
定期公允價值測量
該公司的衍生工具由定期按公允價值計量的遠期貨幣合約組成。此類遠期貨幣合約的公允價值是根據截至報告日可觀察到的遠期貨幣價格和即期貨幣匯率的市場交易確定的。
下表根據用於確定公允價值（千美元）的估值技術，按公允價值層次結構中的級別列出了截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日以公允價值經常計量的公司金融資產和負債：
 使用輸入進行公允價值測量，如下所示：
2023年8月4日公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
遠期貨幣合約$13,763 $— $13,763 $— 
總資產$13,763 $— $13,763 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$90 $— $90 $— 
負債總額$90 $— $90 $— 
 使用輸入進行公允價值測量，如下所示：
2022年7月29日公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
遠期貨幣合約$22,341 $— $22,341 $— 
總資產$22,341 $— $22,341 $— 
負債：
遠期貨幣合約$18 $— $18 $— 
負債總額$18 $— $18 $— 
 使用輸入進行公允價值測量，如下所示：
2022年10月31日公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
資產：    
遠期貨幣合約$33,256 $— $33,256 $— 
總資產$33,256 $— $33,256 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$— $— $— $— 
負債總額$— $— $— $— 
非經常性公允價值測量
該公司以非經常性公允價值計量某些資產和負債。以非經常性公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產通常會作為減值費用按公允價值入賬。有關減值相關公允價值衡量標準的更多信息，請參閲附註5 商譽和其他無形資產，淨額 在適用的會計準則編纂指導方針所允許的計量期內，作為業務合併一部分而承擔的資產和負債也以公允價值非經常性計量。或者，在成本累積模型下，公司衡量作為資產收購的一部分而收購的淨資產的公允價值，然後根據資產收購的相對公允價值將資產收購的成本分配給收購的淨資產。有關公司業務合併以及所收購資產和承擔負債的相關非經常性公允價值衡量的更多信息，請參閲附註2， 業務合併.
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其他公允價值披露
由於其短期性質，公司的短期金融工具（包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務，包括長期債務的當前到期日）的賬面價值（如果適用）與其公允價值相似。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，該公司的長期債務包括美元524.1百萬，美元524.1百萬，以及 $524.1百萬不受浮動利率波動影響的固定利率債務總額。此類長期債務的公允價值總額是使用二級投入來確定的，方法是根據目前可以借入類似金額債務的報價市場利率對預計的現金流進行貼現。截至2023年8月4日，固定利率長期債務的估計總公允價值為美元497.7百萬美元，而其總賬面金額為美元524.1百萬。截至2022年7月29日，固定利率長期債務的估計總公允價值為美元541.0百萬美元，而其總賬面金額為美元524.1百萬。截至2022年10月31日，固定利率長期債務的估計總公允價值為美元489.8百萬美元，而其總賬面金額為美元524.1百萬。有關固定利率長期債務的更多信息，請參閲附註6， 債務。
18後續事件
該公司評估了所有後續事件，得出的結論是，沒有發生需要在簡明合併財務報表中確認或在簡明合併財務報表附註中披露的後續事件。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
這個法力gement 的《財務狀況和經營業績討論與分析》（“MD&A”）旨在讓我們的簡明合併財務報表的讀者從管理層的角度對我們的財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素進行敍述。除非上下文另有説明，否則 “公司”、“TTC”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語是指 Toro 公司及其合併子公司。本MD&A應與截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7項中包含的MD&A一起閲讀。除非另有明確説明，否則本MD&A中提供的比較是指上一財年的同期。我們的 MD&A 如下所示：
•公司概述
•運營結果
•業務板塊
•財務狀況
•非公認會計準則財務指標
•關鍵會計政策與估計
本討論包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的各種 “前瞻性陳述”，我們請讀者參閲本10-Q表季度報告開頭的標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 的部分，以瞭解更多信息。
非公認會計準則財務指標
在本次MD&A中，我們提供了未按照美國（“美國”）公認會計原則（“GAAP”）（“非公認會計準則財務指標”、在特定財務指標之前 “調整” 和 “非公認會計準則流動性指標”）計算或列報的財務和流動性指標，作為補充信息，以及本10-Q表季度報告中列報的最直接可比的財務指標，這些指標計算和列報於符合美國公認會計原則。我們認為，這些非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則編制的簡明合併財務報表一起考慮，可為投資者提供有用的補充財務信息，以更好地瞭解我們的核心運營業績和現金流。但是，不應將這些非公認會計準則財務指標視為優於、替代或替代最直接可比的美國公認會計準則財務指標，並應將其與最直接可比的美國公認會計準則財務指標結合起來考慮。本MD&A中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分包含非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬表。
公司概述
託羅公司的業務是設計、製造、營銷和銷售專業草坪維護設備和服務；草坪灌溉系統；園林綠化設備和照明產品；冰雪管理產品；農業灌溉系統；租賃、專業和地下建築設備；以及住宅庭院和除雪機產品。我們的目標是幫助我們的客户豐富這片土地的美麗、生產力和可持續性。可持續發展已融入我們的企業戰略重點，即加速盈利增長、提高生產力和卓越運營以及增強員工能力。我們對替代能源、智能互聯和自動駕駛解決方案的關注，以及我們為解決包括環境、社會和治理優先事項在內的可持續發展問題所做的持續努力，都已成為我們 “可持續發展” 計劃的一部分。
我們通過分銷商、經銷商、大眾零售商、硬件零售商、設備租賃中心和家庭中心組成的網絡在全球範圍內銷售我們的產品，以及在線和直接向最終用户銷售產品。我們努力提供由廣泛服務網絡支持的創新、精心設計和可靠的產品。從歷史上看，我們的淨銷售額中有很大一部分歸因於新產品和增強產品，我們預計將繼續如此。我們將新產品定義為本財年和前兩個財政年度推出的產品。我們將業務分為兩個應報告的業務領域：專業和住宅。我們的剩餘活動由於微不足道而被列為 “其他”，如標題為 “業務領域” 的部分更詳細地描述的那樣在這個 MD&A 中。
收購 Intimidator Group
2022年1月13日（“截止日期”），在2022財年的第一季度，我們收購了私人控股的恐嚇集團（“恐嚇者”）。Intridator主要設計、製造、銷售Spartan® 品牌的商用級零迴轉割草機系列，旨在為景觀承包商和其他客户（包括偏愛專業解決方案的房主）提供創新的草坪管理解決方案。收購 Intimidator 拓寬了我們的專業可報告領域，擴大了我們的製造足跡和經銷商網絡。總收購對價為3.998億美元。截止日期之後，Intridator的經營業績已納入我們的簡明合併財務報表中的專業應報告板塊，並有
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在收購後的前十二個月或截至2023財年第一季度，對我們的專業應報告的細分市場淨銷售額產生增量影響。在截至2023年8月4日的九個月中，Intimidator的經營業績對我們的專業板塊淨銷售額產生了4,960萬美元的漸進影響。Intrivator的業務，不包括2023財年第三季度末記錄的非現金減值費用，對截至2023年8月4日的九個月專業板塊收益影響不大。有關此次收購的更多信息，請參閲註釋2， 業務合併，載於本10-Q表季度報告第一部分第1項所包含的簡明合併財務報表附註。
減值
在編制2023財年第三季度財務報表時，我們發現Intripdator2023財年迄今為止的業績與先前的預期相比有所惡化，並導致我們在2023財年第三季度對Intridator的預期未來業績進行了向下修正，這是我們年度長期戰略規劃過程的一部分，包括未來的預期現金流，明顯低於先前的預期。表現不佳歸因於夏季的季節性趨勢，而夏季季節性趨勢並未實現，這主要是由於偏愛專業解決方案的房主的零售需求減少。偏愛專業解決方案的房主的零售需求減少是由關鍵地區持續的炎熱和乾燥天氣模式所推動的，再加上許多宏觀因素，包括更高的利率、經濟的不確定性以及疫情期間特殊需求帶來的消費者支出偏好。此外，我們之前曾補充過Intimidator客户渠道，再加上零售需求的減少，導致2023財年第三季度的出貨量和客户再訂購量大幅減少，Intridator的預期未來財務業績也大幅下降。
基於上述因素，我們得出結論，無限期的斯巴達商標無形資產很有可能受到減值，Intridator申報單位的公允價值低於其賬面金額。因此，我們進行了量化減值分析，將斯巴達商標無形資產和Intimdator申報單位的公允價值與它們各自的賬面金額進行比較。
這些分析的結果是，在2023財年第三季度末，我們記錄了與在專業板塊下報告的無限期斯巴達商品名稱無形資產相關的1,800萬美元的減值費用。此外，同期，我們記錄了1.333億美元的減值費用，該減值費用與同樣在專業板塊下報告的Intimudator申報部門的商譽有關。扣除這些減值費用後，無限期的斯巴達商標無形資產的剩餘餘額為8,110萬美元，Intridator報告部門的剩餘商譽餘額為3,050萬美元。這些減值費用包含在簡明合併收益（虧損）報表的非現金減值費用標題中。這些減值費用帶來了3670萬美元的所得税優惠（遞延所得税資產），與商譽和其他無形資產的剩餘免税基礎有關。
操作結果
概述
2023財年第三季度的合併淨銷售額為10.818億美元，與2022財年第三季度的11.606億美元相比下降6.8％。2023財年的前九個月，合併淨銷售額為35.7億美元，較上一財年同期的33.427億美元增長6.8％。
2023財年第三季度的專業板塊淨銷售額為8.963億美元，與上一財年第三季度的8.862億美元相比增長了1.1％。在2023財年的前九個月，專業板塊的淨銷售額為28.457億美元，與上一財年同期的24.849億美元相比增長了14.5％。
2023財年第三季度的住宅板塊淨銷售額為1.753億美元，與上一財年第三季度的2.7億美元相比下降了35.1％。在2023財年的前九個月中，住宅板塊的淨銷售額為7.058億美元，與上一財年同期的8.45億美元相比下降了16.5％。
主要是由於非現金減值費用，我們在2023財年第三季度淨虧損1,500萬美元，攤薄後每股淨虧損0.14美元，而2022財年第三季度的淨收益為1.252億美元，攤薄後每股虧損1.19美元。2023財年前九個月的淨收益為2.594億美元，攤薄後每股收益為2.46美元，而2022財年同期為3.258億美元，攤薄每股收益為3.08美元。
2023財年第三季度的調整後淨收益為9,940萬美元，攤薄每股收益為0.95美元，而2022財年第三季度的調整後淨收益為1.251億美元，攤薄每股收益為1.19美元。2023財年前九個月的調整後淨收益為3.694億美元，攤薄每股收益為3.50美元，而2022財年同期為3.27億美元，攤薄每股收益為3.09美元。本MD&A中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分包含非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬表。
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我們延續了支付季度現金分紅的歷史，並將2023財年第三季度的現金分紅增加了13.3％，至每股0.34美元，而2022財年第三季度支付的每股分紅為0.30美元。我們還繼續根據董事會批准的回購計劃回購普通股，從而減少了已發行股票總額。由於季度現金分紅和股票回購相結合，我們在2023財年的前九個月向股東返還了1.665億美元的現金。
與2022財年第三季度末相比，截至2023財年第三季度末的現場庫存水平有所增加，這主要是由於渠道補貨以及偏愛專業解決方案的房主的零售需求低於預期。
我們的訂單積壓代表某個時間點未發貨的買家訂單。截至2023財年第三季度末，我們的積壓訂單（包括超過12個月的出貨量）與2022財年第四季度末相比略有下降，這主要是受制造業產出的改善和季節性波動的推動。由於對地下建築和專業建築以及高爾夫和場地產品的需求繼續超過此類產品的產量，我們的訂單積壓量仍大大高於公司認為的正常水平。
淨銷售額
2023財年第三季度的合併淨銷售額為10.818億美元，與2022財年第三季度的11.606億美元相比下降6.8％。與第三季度相比，下降的主要原因是住宅板塊的出貨量減少。2023財年迄今為止，合併淨銷售額為35.7億美元，較上一財年同期的33.427億美元增長6.8％。年初至今比較的增長主要是由淨價格變現、出貨量增加以及收購Intridator帶來的淨銷售額增加所推動的。
2023財年第三季度和年初至今，國際市場的淨銷售額分別增長了1,880萬美元和9,990萬美元。外幣匯率的變化導致我們在2023財年第三季度和年初至今的淨銷售額分別下降約130萬美元和740萬美元。與第三季度和年初至今相比，國際淨銷售額的增長主要是由專業板塊出貨量增加和淨價格實現所推動的，而住宅板塊出貨量的減少部分抵消了增長。
下表彙總了我們的經營業績佔合併淨銷售額的百分比：
 三個月已結束九個月已結束
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本(65.6)(65.5)(65.0)(66.9)
毛利34.4 34.5 35.0 33.1 
銷售、一般和管理費用(22.2)(20.5)(21.3)(20.4)
非現金減值費用(14.0)— (4.3)— 
營業（虧損）收益(1.8)14.0 9.4 12.7 
利息支出(1.4)(0.8)(1.2)(0.7)
其他收入，淨額0.6 0.3 0.6 0.2 
所得税前（虧損）收益(2.6)13.5 8.8 12.2 
所得税優惠（準備金）1.2 (2.7)(1.5)(2.5)
淨（虧損）收益(1.4)%10.8 %7.3 %9.7 %
毛利和毛利率
2023財年第三季度的毛利為3.724億美元，與2022財年第三季度的3.999億美元相比下降了6.9％。2023財年第三季度的調整後毛利為3.724億美元，與2022財年第三季度的4.03億美元相比下降了7.0％。2023財年第三季度的毛利率為34.4％，而2022財年第三季度的毛利率為34.5％，下降了10個基點。與第三季度相比，毛利率下降的主要原因是材料成本上漲，但大部分被較低的運費所抵消。2023財年迄今為止的毛利為12.48億美元，與2022財年同期的11.058億美元相比增長了12.9％。2023財年迄今為止的調整後毛利為12.482億美元，與2022財年同期的11.072億美元相比增長了12.7％。2023財年迄今為止，毛利率為35.0％，而上一財年同期為33.1％，增長了190個基點。2023財年迄今為止毛利率的增長主要是由於淨價格的實現和生產率的提高，但部分被材料成本的上漲所抵消。
非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬是
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包含在本MD&A中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分中。
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用
與2022財年同期相比，2023財年第三季度的銷售和收購支出增加了330萬美元，增長了1.4％，2023財年迄今為止增加了8,010萬美元，增長了11.8％。按淨銷售額的百分比計算，與2022財年同期相比，銷售和收購費用在2023財年第三季度和年初至今分別增加了170個基點和90個基點。與第三季度相比，銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於淨銷售額降低、營銷成本增加以及對研究和工程的投資增加。與年初至今相比，銷售和收購支出佔淨銷售額百分比的增加主要是由於營銷和保修成本的增加，但部分被淨銷售槓桿作用所抵消。
非現金減值費用
在2023財年第三季度和年初至今，我們在與Intridator相關的專業板塊中記錄了1.513億美元的非現金減值費用。2022財年第三季度或年初至今未確認任何減值費用。
利息支出
與2022財年同期相比，2023財年第三季度和年初至今的利息支出分別增加了580萬美元和1,960萬美元。與第三季度和年初至今相比，利息支出的增加主要是由於平均利率的提高。
其他收入，淨額
與2022財年同期相比，其他收入淨額在2023財年第三季度和年初至今分別增加了230萬美元和1,300萬美元。第三季度比較的增長主要是由於我們的Red Iron合資企業收入增加。年初至今比較的增長主要是由於我們的Red Iron合資企業收入增加以及衍生工具的有利影響。
所得税（福利）準備金
2023財年第三季度的有效税率為47.6％，而2022財年第三季度的有效税率為20.3％。2023財年迄今為止的有效税率為17.3％，而2022財年同期為20.4％。第三季度比較中有效税率的變化主要是由於本年度非現金減值費用帶來的税收優惠。年初至今的比較中，有效税率的下降主要是由於本年度非現金減值費用帶來的税收優惠以及作為股票補償超額税收減免額入賬的更高税收優惠。
2023財年第三季度的調整後有效税率為19.0％，而2022財年第三季度的調整後有效税率為20.7％。下降的主要原因是本年度收益的地理結構增加了收益。2023財年迄今為止，調整後的有效税率為20.6％，而2022財年同期為20.8％。
非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬包含在標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分中。
淨（虧損）收益
2023財年第三季度的淨虧損為1,500萬美元，或攤薄後每股淨虧損0.14美元，而2022財年第三季度的淨收益為1.252億美元，攤薄每股虧損1.19美元。第一筆淨收益 2023財年的九個月為2.594億美元，攤薄每股收益為2.46美元，而2022財年同期為3.258億美元，攤薄每股3.08美元。與第三季度相比，攤薄後每股淨收益下降的主要原因是非現金減值費用、住宅板塊收益減少和利息支出增加。與年初至今相比，攤薄後每股淨收益的下降主要是由於非現金減值費用、住宅板塊收益減少和利息支出增加，但強勁的專業板塊收益部分抵消了這些影響。 調整後2023財年第三季度的淨收益為9,940萬美元，攤薄每股收益0.95美元，而2022財年第三季度的淨收益為1.251億美元，攤薄每股收益為1.19美元，攤薄後每股收益下降20.2％。調整後的淨收益 第一 2023財年的九個月為3.694億美元，攤薄每股3.50美元，而2022財年同期為3.27億美元，攤薄每股收益3.09美元，攤薄後每股增長13.3％。
本MD&A中標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分包含非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬表。
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業務板塊
我們在兩個應報告的業務領域開展業務：專業和住宅。我們的專業和住宅板塊的分部收益定義為運營收益加上其他淨收入。我們的剩餘活動由於微不足道而被列為 “其他”。我們其他活動的營業虧損包括全資國內分銷公司、Red Iron 合資企業的收益（虧損）、公司活動、其他收入和利息支出。公司活動包括一般企業支出，例如財務、人力資源、法律、信息服務、公共關係和類似活動，以及其他未分配的企業資產和負債，例如公司設施和遞延所得税資產和負債。下表彙總了我們應報告的業務部門和其他活動的淨銷售額：
 三個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日美元價值變化百分比變化
專業的$896,321 $886,232 $10,089 1.1 %
住宅175,314 269,962 (94,648)(35.1)
其他10,149 4,356 5,793 133.0 
淨銷售總額*$1,081,784 $1,160,550 $(78,766)(6.8)%
*包括以下商品的國際淨銷售額：$234,964 $216,142 $18,822 8.7 %
 九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日美元價值變化百分比變化
專業的$2,845,714 $2,484,927 $360,787 14.5 %
住宅705,765 845,039 (139,274)(16.5)
其他18,471 12,712 5,759 45.3 
淨銷售總額*$3,569,950 $3,342,678 $227,272 6.8 %
*包括以下商品的國際淨銷售額：$756,686 $656,799 $99,887 15.2 %
下表彙總了我們應申報業務板塊的分部收益和其他活動的運營（虧損）：
 三個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日美元價值變化百分比變化
專業的$13,049 $166,191 $(153,142)(92.1)%
住宅3,848 26,348 (22,500)(85.4)
其他(45,460)(35,448)(10,012)(28.2)
分部（虧損）總收益$(28,563)$157,091 $(185,654)(118.2)%
 九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日美元價值變化百分比變化
專業的$384,621 $424,833 $(40,212)(9.5)%
住宅64,411 95,203 (30,792)(32.3)
其他(135,462)(110,742)(24,720)(22.3)
分部總收益$313,570 $409,294 $(95,724)(23.4)%
專業細分市場
細分市場淨銷售額
與2022財年第三季度相比，我們的專業板塊在2023財年第三季度的全球淨銷售額增長了1.1％。增長的主要原因是建築和高爾夫球場產品出貨量的增加以及淨價格的實現，但草坪護理設備出貨量的減少部分抵消了這一增長。2023財年迄今為止，我們的專業板塊的全球淨銷售額與2022財年同期相比增長了14.5％。增長主要是由出貨量增加、淨價格實現率以及收購Intridator帶來的淨銷售額增加所推動的。
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分部收益
與2022財年第三季度相比，2023財年第三季度的專業板塊收益下降了92.1％，專業板塊的收益率從2022財年第三季度的18.8％降至1.5％。專業板塊收益率的下降主要是由於非現金減值費用以及材料和製造成本的增加，但生產率的提高和淨價格的實現部分抵消了這一點。2023財年迄今為止的專業板塊收益與2022財年同期相比下降了9.5％，專業板塊的收益率從2022財年迄今為止的17.1％降至13.5％。專業板塊收益率的下降主要是由於非現金減值費用和材料成本的增加，但部分被淨價格變現、生產率提高和淨銷售槓桿率所抵消。
住宅板塊
細分市場淨銷售額
與2022財年第三季度相比，我們的住宅板塊在2023財年第三季度的全球淨銷售額下降了35.1％。下降的主要原因是整個細分市場的產品出貨量普遍減少。2023財年迄今為止，我們的住宅板塊的全球淨銷售額與2022財年同期相比下降了16.5％。下降的主要原因是出貨量減少，但部分被淨價格變動所抵消。
分部收益
與2022財年第三季度相比，2023財年第三季度的住宅板塊收益下降了85.4％，住宅板塊的收益率從2022財年第三季度的9.8％降至2.2％。2023財年第三季度住宅板塊收益率的下降在很大程度上是由銷量減少和不利的產品組合推動的，但材料成本的降低部分抵消了這一下降。2023財年迄今為止，住宅板塊的收益與2022財年同期相比下降了32.3％，住宅板塊的收益利潤率從2022財年迄今為止的11.3％降至9.1％。2023財年迄今為止，住宅板塊收益率的下降在很大程度上是由銷量減少和不利的產品組合推動的，但部分被淨價格變動所抵消。
其他活動
其他淨銷售額
我們其他活動的淨銷售額包括我們全資國內分銷公司的銷售額，減去專業和住宅板塊向分銷公司的細分市場間銷售額。與2022財年同期相比，我們在2023財年第三季度其他活動的淨銷售額增加了580萬美元。2023財年迄今為止，我們其他活動的淨銷售額與2022財年同期相比增長了580萬美元。
其他營業虧損
與2022財年第三季度相比，我們的其他活動在2023財年第三季度的營業虧損增加了1,000萬美元，這主要是由於利息支出增加和公司支出增加，但我們的Red Iron合資企業收入增加部分抵消了虧損。
2023財年迄今為止，我們其他活動的營業虧損與2022財年同期相比增加了2470萬美元，這主要是由於利息支出增加和公司支出增加，但部分被紅鐵合資企業收入的增加以及衍生工具的有利影響所抵消。
財務狀況
營運資金
宏觀經濟環境仍然充滿挑戰，並繼續導致供應鏈中斷和某些關鍵部件的採購條件困難。我們的持續目標是保持必要的庫存水平，以滿足我們的預期生產需求，避免製造延遲，滿足對我們產品的需求，並努力確保為客户提供服務備件。截至2023財年第三季度末，應收賬款與2022財年第三季度末相比增加了4,000萬美元，增長了11.4％，這主要是受付款條件和國際銷售增加的推動。與2022財年第三季度相比，截至2023財年第三季度，庫存水平增加了1.734億美元，增長了18.5％，這主要是由於向房主出售解決方案的需求減少導致成品增加。截至2023財年第三季度末，與2022財年第三季度末相比，應付賬款減少了7,970萬美元，下降了16.4％，這主要是由於購買量同比減少。
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現金流
現金流來自運營活動
2023財年前九個月經營活動提供的現金為1.547億美元，而2022財年的前九個月為1.546億美元，這主要是由於不包括非現金減值費用後的淨收益有所增加，但大部分被本財年與上一財年相比營運資金的不利波動所抵消。
來自投資活動的現金流
2023財年前九個月用於投資活動的現金為1.192億美元，而2022財年的前九個月為4.806億美元。用於投資活動的現金減少主要是由上一財年用於收購Intimudator的現金推動的，但本財年不動產、廠房和設備購買量的增加部分抵消了這一減少。
來自融資活動的現金流
2023財年前九個月用於融資活動的現金為8240萬美元，而2022財年前九個月融資活動提供的現金為1.627億美元。融資活動現金流的這種變化主要是由於與上一財年相比，本財年淨借款減少，但被股票回購減少所部分抵消。上一財年產生的淨借款部分用於收購Intridator。
流動性和資本資源
截至2023年8月4日，我們的可用流動性為6.753億美元，包括1.479億美元的現金及現金等價物，其中9,070萬美元由我們的外國子公司持有，循環信貸額度下的可用資金為5.274億美元。我們認為，我們當前的流動性狀況，包括通過現有和潛在的未來融資安排提供的資金以及預計的運營現金流，將足以為我們預期的營運資金需求提供必要的資本資源， 工資和其他管理費用，至少在未來十二個月內，資本支出、租賃付款、購買承諾、合同義務、收購、投資、新設施的建立、現有設施的擴建和翻新、來自未由紅鐵或其他第三方金融機構融資的客户的融資應收賬款、或有對價支付、債務償還、利息支付、季度現金分紅支付和普通股回購（如適用）。
債務
截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中進一步詳細描述了我們的債務安排。以下是我們的債務摘要：
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日2022年10月31日
6億美元的循環信貸額度，將於2026年10月到期$70,000 $65,000 $— 
2.7億美元的定期貸款，將於2026年10月到期270,000 270,000 270,000 
2億美元定期貸款，2027年4月到期200,000 200,000 200,000 
3.81% 的A系列優先票據，將於2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91% 的B系列優先票據，將於2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.97% 優先票據，將於2032年6月到期100,000 100,000 100,000 
7.8% 的債券，將於2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625% 優先票據，將於2037年5月到期124,148 124,086 124,102 
減去：未攤銷的債務發行成本2,839 3,470 3,334 
長期債務總額1,061,309 1,055,616 990,768 
減去：長期債務的流動部分— 65,000 — 
長期債務，減去流動部分$1,061,309 $990,616 $990,768 
截至2023年8月4日，我們的循環信貸額度下有7,000萬美元的未償借款，在備用信用證分額度下有260萬美元的未償借款，這導致我們的循環信貸額度下有5.274億美元的未使用可用貸款。
我們遵守了循環信貸額度和定期貸款信貸協議、契約和私募票據購買協議中的債務契約和其他要求。
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目錄
現金分紅
我們的董事會批准了2023財年第三季度每股0.34美元的現金分紅，該股息已於2023年7月12日支付。這比我們在2022財年第三季度每股0.30美元的現金分紅增加了13.3％。我們 expect將在2023財年的剩餘時間內繼續向股東支付季度現金分紅。
股票回購
在2023財年的前九個月中，我們根據董事會批准的回購計劃在公開市場上回購了577,115股普通股，從而減少了我們的已發行股票總數。截至2023年8月4日，根據董事會授權的回購計劃，仍有6,949,491股股票可供回購。我們預計將在2023財年的剩餘時間內回購普通股，具體取決於我們的現金餘額、債務償還額、市場狀況、預期的營運資金需求、普通股的價格和/或其他因素。
客户融資安排
我們的客户融資安排將在截至2022年10月31日的財政年度的10-K表年度報告中進一步詳細介紹。在2023財年的前九個月中，我們的客户融資安排沒有實質性變化。
庫存融資
我們是Red Iron、HCFC和其他第三方金融機構達成的庫存融資協議的當事方，這些機構向我們在美國和國際上的某些產品的某些經銷商和分銷商提供庫存融資。
在截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月期間，根據與紅鐵的安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額分別為21.608億美元和18.861億美元。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，與紅鐵的安排下的未償應收賬款總額分別為10.105億美元、6.907億美元和7.761億美元。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，紅鐵應收賬款總額分別為3,040萬美元、1,440萬美元和1,770萬美元。
在截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月期間，根據與HCFC和其他第三方金融機構的安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額分別為3.676億美元和4.589億美元。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，根據與HCFC和其他第三方金融機構的安排下的未償應收賬款總額分別為1.872億美元、2.051億美元和2.2億美元。
庫存回購協議
我們已經與Red Iron和HCFC簽訂了有限庫存回購協議，根據該協議，我們同意在一個日曆年內回購某些收回的產品，最高總金額為750萬美元。
此外，由於我們與其他第三方金融機構的融資協議，我們還與其他第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，我們已同意回購其他第三方金融機構收回的產品。截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日，我們有責任回購與這些庫存回購協議下的應收賬款相關的庫存，最高金額分別為1.188億美元、7,990萬美元和8,000萬美元。
我們在這些庫存回購協議下的財務風險僅限於向Red Iron、HCFC或其他第三方融資機構支付的用於回購庫存的金額與隨後轉售收回產品時獲得的金額之間的差額。在截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月中，我們根據此類安排回購了微不足道的庫存。但是，零售額下降或分銷商或經銷商的財務困難可能導致這種情況發生變化，從而要求我們回購融資產品，這可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
非公認會計準則財務指標
我們在本10-Q表季度報告中提供了某些非公認會計準則財務指標，這些指標不是根據美國公認會計原則計算或列報的，作為補充信息，也是根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標的補充。我們使用這些非公認會計準則財務指標來制定運營決策和評估流動性，因為我們相信它們提供了有關我們的核心運營業績和現金流的有意義的補充信息，可以衡量我們的流動性，並使我們更好地瞭解如何為正在進行的和潛在的業務計劃分配資源。此外，這些非公認會計準則財務指標通過扣除與我們的常規、持續業務無關的費用和收益（包括但不限於某些非現金、大額和/或不可預測的費用和收益；收購）所造成的潛在差異，便於我們與歷史經營業績和競爭對手的經營業績進行內部比較
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目錄
處置；法律判決、和解或其他事項；以及税收狀況。我們認為，這些非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則編制的簡明合併財務報表一起考慮，可為投資者提供有用的補充財務信息，以更好地瞭解我們的核心運營業績和現金流。不應將這些非公認會計準則財務指標視為優於、替代或替代最直接可比的美國公認會計準則財務指標，並應將其與之結合起來考慮。非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。
非公認會計準則財務指標的對賬
下表提供了本報告中使用的非公認會計準則財務業績指標與根據美國公認會計原則計算和報告的最直接可比指標的對賬情況 三和九截至 2023 年 8 月 4 日和 2022 年 7 月 29 日的月期：
三個月已結束九個月已結束
（千美元，每股數據除外）2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
毛利$372,354 $399,906 $1,247,999 $1,105,751 
與收購相關的成本1
— 401 225 1,425 
調整後的毛利$372,354 $400,307 $1,248,224 $1,107,176 
營業（虧損）收益$(19,072)$163,048 $336,151 $425,251 
與收購相關的成本1
— 704 447 3,456 
非現金減值費用2
151,263 — 151,263 — 
調整後的營業收益$132,191 $163,752 $487,861 $428,707 
經營（虧損）收益率(1.8)%14.0 %9.4 %12.7 %
與收購相關的成本1
— %0.1 %— %0.1 %
非現金減值費用2
14.0 %— %4.3 %— %
調整後的營業利潤率12.2 %14.1 %13.7 %12.8 %
所得税前（虧損）收益$(28,563)$157,091 $313,570 $409,294 
與收購相關的成本1
— 704 447 3,456 
非現金減值費用2
151,263 — 151,263 — 
調整後的所得税前收益$122,700 $157,795 $465,280 $412,750 
所得税（福利）準備金$(13,600)$31,941 $54,208 $83,509 
與收購相關的成本1
— 143 96 716 
非現金減值費用2
36,621 — 36,621 — 
基於股份的薪酬的税收影響3
324 581 5,004 1,568 
調整後的所得税準備金$23,345 $32,665 $95,929 $85,793 
淨（虧損）收益$(14,963)$125,150 $259,362 $325,785 
與收購相關的成本，扣除税款1
— 561 351 2,740 
扣除税後的非現金減值費用2
114,642 — 114,642 — 
股票薪酬的税收影響3
(324)(581)(5,004)(1,568)
調整後的淨收益$99,355 $125,130 $369,351 $326,957 
攤薄後每股淨收益（虧損）$(0.14)$1.19 $2.46 $3.08 
與收購相關的成本，扣除税款1
— 0.01 — 0.03 
扣除税後的非現金減值費用2
1.09 — 1.09 — 
股票薪酬的税收影響3
— (0.01)(0.05)(0.02)
調整後的攤薄後每股淨收益$0.95 $1.19 $3.50 $3.09 
有效税率47.6 %20.3 %17.3 %20.4 %
非現金減值費用2
(27.5)%— %1.7 %— %
股票薪酬的税收影響3
(1.1)%0.4 %1.6 %0.4 %
調整後的有效税率19.0 %20.7 %20.6 %20.8 %
1    2022 年 1 月 13 日，我們完成了對 Intimidator 的收購。截至2023年8月4日的九個月期間，收購相關成本代表整合成本。截至2022年7月29日的三個月和九個月期間，收購相關成本代表交易和整合成本。有關收購 Intimidator 的更多信息，請參閲註釋 2， 業務合併，在本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中。
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目錄
2    截至2023財年第三季度末，公司在與Intimdator運營板塊相關的專業應申報板塊中記錄了非現金減值費用，本節在 “公司概述-減值” 標題下進行了更詳細的討論。
3    管理員工股票薪酬的會計準則編纂指南要求將股票薪酬的任何超額税收減免立即記入所得税支出中。員工股票薪酬活動，包括行使股票期權，可能是不可預測的，可能會對我們的淨收益、攤薄後每股淨收益和有效税率產生重大影響。這些金額代表在截至2023年8月4日和2022年7月29日的三個月和九個月期間作為股票薪酬超額税收減免入賬的離散税收優惠。
非公認會計準則流動性指標的對賬
我們將自由現金流定義為運營活動提供的淨現金減去購買的財產、廠房和設備，扣除保險索賠的收益。自由現金流轉換百分比代表自由現金流佔淨收益的百分比。我們將自由現金流和自由現金流轉換百分比視為非公認會計準則流動性衡量標準，它們為管理層和投資者提供了有用的信息，説明我們在對維持和發展業務所需的必要資本支出進行再投資後，將淨收益轉化為現金資源的能力，這些現金資源可用於尋求提高股東價值的機會、為正在進行的和潛在的業務計劃提供資金以及加強我們的簡明合併資產負債表。下表提供了截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月期間非公認會計準則自由現金流和自由現金流轉換百分比與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是根據美國公認會計原則計算和報告的最直接可比的財務指標：
九個月已結束
（千美元）2023年8月4日2022年7月29日
經營活動提供的淨現金$154,665 $154,563 
減去：購置財產、廠房和設備，扣除保險索賠收益98,586 75,772 
自由現金流56,079 78,791 
淨收益$259,362 $325,785 
自由現金流轉換百分比21.6 %24.2 %
關鍵會計政策和估計
自我們發佈截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。參見第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及第二部分第8項，附註1， 重要會計政策及相關數據摘要，在我們截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中，討論了我們的關鍵會計政策和估計。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨外幣匯率、利率和大宗商品成本變化帶來的市場風險。我們還面臨與普通股交易價格有關的股票市場風險。這些因素的變化可能會導致我們的收益和現金流波動。截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告中包含的有關股票市場風險的市場風險信息沒有重大變化。有關我們市場風險的完整討論，請參閲我們截至2022年10月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。有關外幣匯率風險、利率風險和大宗商品成本風險的進一步討論，請參閲下文。
外幣匯率風險
我們面臨正常業務過程中的交易所產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户的銷售、向全資外國子公司的銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及向供應商採購。我們的主要外幣匯率風險敞口是歐元、澳元、加元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。由於我們的產品主要來自美國和墨西哥，因此美元和墨西哥比索走強通常會對我們的經營業績產生負面影響，而美元和墨西哥比索的疲軟通常會產生積極影響。
為了減少我們面臨的外幣匯率風險敞口，我們與評級較高的金融機構的交易對手簽訂各種衍生工具來對衝此類風險，這些工具是根據對這些套期保值活動進行控制的公司政策授權的。是否使用此類衍生工具的決定主要基於所涉貨幣的風險敞口以及對每種貨幣短期市場價值的評估。我們的全球外幣匯率風險敞口每月都會進行審查。我們的衍生工具的收益和虧損抵消了相關標的風險敞口價值的變化。因此，我們的衍生工具價值的變化與標的對衝項目在衍生品成立之初和整個生命週期內的市值變化高度相關
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目錄
樂器。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲註釋16， 衍生工具和套期保值活動，見本10-Q表季度報告第一部分第1項所列的簡明合併財務報表附註。
下表中的外幣兑換合約的到期日為2023財年至2025財年。所有物品均為非交易商品，以美元列報。截至2023年8月4日，未償還衍生工具的平均合同利率、名義金額、公允價值和按公允價值計算的收益（虧損）如下：
（以千美元計，平均合同利率除外）平均合同利率名義金額公允價值按公允價值計算的收益（虧損）
買入美元/賣出澳元0.6928 $99,283 $104,087 $4,804 
買入美元/賣出加元1.3189 40,337 40,754 417 
買入美元/賣出歐元1.1124 165,062 165,421 359 
買入美元/賣出英鎊1.2610 48,549 48,288 (261)
買入墨西哥比索/賣出美元21.2350 $45,350 $53,703 $8,353 
我們對外國子公司的淨投資折算成美元，不進行套期保值。外幣匯率的任何變化都將反映為外幣折算調整，這是簡明合併資產負債表上股東權益累計其他綜合虧損的一部分，不會影響淨收益。
利率風險
我們的利率風險主要與循環信貸額度和定期貸款信貸協議的可變利率波動有關，以及利率可能下降導致固定利率長期債務公允價值的潛在增加。我們通常不使用利率互換來減輕利率波動的影響。由於固定利率長期債務的利率風險，我們沒有收益或現金流風險。截至2023年8月4日，我們的負債包括不受浮動利率波動影響的固定利率長期債務總額為5.241億美元、定期貸款信貸協議下的4.7億美元浮動利率債務總額以及浮動利率循環信貸額度的7,000萬美元未償債務。
大宗商品成本風險
在我們的製造流程和最終產品中使用的大多數商品、組件、零件和配件，或作為獨立最終產品出售的大多數商品都面臨商品成本變化的影響。這些變化可能受到多種因素的影響，包括需求；通貨膨脹；通貨緊縮；價格變動；外匯波動；關税；貿易監管行動；行業行動；以及國際貿易政策、協議和/或法規的變化以及競爭對手活動，包括對從國外進口的某些產品的反傾銷和反補貼税，例如從中國進口到美國的某些發動機。
我們產品中使用的商品、組件、零件和配件的主要成本風險是鋼材、鋁、石油和天然氣基樹脂、襯板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速箱、變速驅動橋、液壓系統、電氣化部件等。我們在商品、組件、零件和配件方面最大的支出類別通常是鋼材、發動機、液壓部件、變速箱、樹脂、鋁和電氣化部件，所有這些都是我們從世界各地的多家供應商那裏購買的。作為採購過程的一部分，我們通常根據與供應商確定的市場價格購買商品、組件、零件和配件，並且通常會嘗試從大多數供應商那裏獲得與計劃產量以及產品批發和零售需求估計相一致的確定價格。
在任何給定時期，我們都會通過生產率計劃從戰略上嘗試減輕因商品、組件、零件和配件成本變化而產生的潛在不利影響，這些影響影響我們的產品線；但是，根據大宗商品、組件、零件和配件成本的宏觀經濟成本趨勢和/或其他因素，我們的生產率計劃可能沒有預期的那麼有效。我們的生產力舉措包括但不限於與供應商合作、審查替代採購選項、替代材料、SKU 合理化、利用精益方法、參與內部成本降低工作以及利用關税排除和關税退税機制，所有這些都視情況而定。在適當的情況下，我們還可能提高某些產品的價格，以抵消商品、組件、零件和配件成本的變化。如果大宗商品和零部件成本增加，而我們的供應商沒有確定的定價，或者我們的供應商無法兑現這些價格，和/或我們的生產率舉措和/或產品價格上漲的效果不如預期和/或不能完全抵消成本的增長，我們的毛利率可能會下降。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在提供合理的保證，確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被收集並傳達給我們管理層，包括我們的首席高管和首席財務官官員或酌情履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得如何良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，因此我們需要運用我們的判斷來評估可能的內部控制措施的成本效益關係。
我們的管理層在董事會主席、總裁兼首席執行官以及副總裁兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估，我們的董事會主席、總裁兼首席執行官和副總裁兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該期限結束時是有效的，這為我們提供了合理的保證，即我們的《交易法》報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括董事會主席，總裁兼首席執行官以及副總裁兼首席財務官（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
2022年1月13日，在2022財年的第一季度，我們完成了對Intimidator的收購。在此次收購之前，Intridator是一傢俬人控股公司，不受2002年薩班斯-奧克斯利法案、美國證券交易委員會規章制度或上市公司可能遵守的其他公司治理要求的約束。根據美國證券交易委員會發布的指導方針，允許公司在收購當年將收購排除在財務報告內部控制的最終評估之外。作為我們正在進行的整合活動的一部分，我們正在對Intridator特有的重要流程進行內部控制，我們認為這些流程對於説明收購以及整合和報告我們的財務狀況是適當和必要的ults。我們預計將在2023財年完成與Intridator財務報告內部控制相關的整合活動。因此，我們預計從2023年10月31日起將Intridator納入我們對財務報告內部控制的評估。
與我們的內部控制相關的整合活動除外 收購 Intridator，在此期間，我們對財務報告的內部控制沒有變化那三個媽媽截至 2023 年 8 月 4 日的第 n 個期限對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們不時參與訴訟，包括因使用我們的產品而產生的懲罰性和補償性損害索賠；涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠的訴訟以及行政和司法程序；以及商業糾紛、就業和就業相關糾紛以及專利訴訟案件。有關我們重大法律訴訟的描述，請參閲註釋 14, 承付款和或有開支, 在我們的簡明合併財務報表附註中，標題為 “訴訟” 的本10-Q表季度報告第一部分第1項，該報告以引用方式納入本第二部分第1項。
第 1A 項。風險因素
我們受到我們特有的風險以及影響在全球市場運營的所有企業的因素的影響。我們最近提交的10-K表年度報告第一部分第1A項描述了我們已知的重大風險因素，這些因素可能對我們的業務、聲譽、行業、經營業績或財務狀況產生重大不利影響，或可能導致我們的實際業績與預期業績或其他預期（包括本報告中任何前瞻性陳述中表達的預期）存在重大差異。“風險因素。”除了下面更新的風險因素外，這些風險因素沒有實質性變化。
經濟和運營風險
我們的專業部門包括各種產品，這些產品取決於某些和不同的因素。
我們的專業領域包括各種產品，這些產品由分銷商或經銷商出售，或直接出售給政府客户、租賃公司、建築公司、專業用户和其他用户，包括房主，他們從事維護和建造房地產和景觀，例如高爾夫球場、運動場、住宅和商業地產及景觀以及政府和市政物業。以下任何一個或多個因素，除其他外，其中許多因素受到 COVID-19 的不利影響，過去和將來都可能導致我們產品的支出和需求減少，從而對我們的專業板塊淨銷售額和收益產生不利影響：
•高爾夫球場收入減少的原因是高爾夫比賽興趣水平降低和/或比賽回合、會員資格和/或食品和飲料銷售減少（如適用）；
•減少對高爾夫球場翻新和改善的投資；
•新高爾夫球場開發和關閉高爾夫球場的水平；
•減少消費者和企業在物業維護方面的支出，例如草坪護理和除雪除冰活動；
•基礎設施改善和其他建築活動水平低或有所降低；
•石油和天然氣建築活動減少；
•農業生產對農業灌溉解決方案的接受和需求下降；
•以可接受的條件為我們的客户提供現金或信貸以資助購買新產品；以及
•客户和/或政府的預算限制導致場地維護或建築設備支出減少。
我們的住宅板塊淨銷售額取決於多個因素，包括產品投放、消費者信心和支出水平、客户購買模式的變化以及重大銷售或促銷活動的影響。
過去，在大眾零售商和家居中心取消、減少或改變分配給住宅細分市場的貨架空間的佈局曾受到不利影響，將來也可能對我們的住宅板塊淨銷售額產生不利影響。我們的住宅板塊淨銷售額還取決於消費者的購買模式，購買模式的變化可能會導致銷售額減少。例如，在新冠肺炎（COVID-19）疫情之後，消費者將更多的支出從家居相關產品（包括我們的住宅細分市場產品）轉移到了其他領域，而疫情高峯期的家庭相關支出達到了歷史水平，這已經對我們的住宅淨銷售產生了不利影響，並可能繼續對我們的住宅淨銷售產生不利影響。此外，由於消費者在家庭中心和大眾零售商處購買通常比經銷商更廣泛和更低的價格點的產品，與經銷商和五金零售商相比，在大眾零售商和家居中心購買的住宅細分市場產品的需求和銷售有所增加，對我們的利潤率產生了不利影響。我們認為，如果我們失去任何大量客户，我們多樣化的分銷渠道和客户羣應該減少對我們的長期影響，但是失去任何此類客户、對此類客户的銷售大幅減少、我們無法在大眾零售商和家居中心保持足夠的產品佈局或無法應對未來消費者購買模式或新分銷渠道的變化都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，我們的季度或年度業績過去曾發生過，將來可能會因為我們的住宅產品重大銷售或促銷活動的時機而受到影響。
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戰略風險
我們尋求收購和聯盟、建立牢固的客户關係以及新的合資企業、投資和合作夥伴關係的戰略涉及風險。
我們的戰略之一是通過有針對性的收購和聯盟、強大的客户關係以及新的合資企業、投資和合作夥伴關係，來增加價值並補充我們現有的品牌和產品組合，推動業務增長並擴大我們的全球影響力。例如，2022 年 1 月，我們收購了 Intridator 集團，最近，我們宣佈與 Lowe's 建立戰略合作伙伴關係。
我們通過收購實現持續增長的能力將在一定程度上取決於能否以可接受的價格、條款和條件找到合適的目標候選人；我們有效競爭收購候選人的能力；以及完成此類收購以及有效運營和整合收購業務所需的資本和人力資源的可用性。任何收購、聯盟、合資企業、投資或合作都可能損害我們的業務、財務狀況、聲譽和經營業績。例如，收購或新的聯盟、合資企業、投資或夥伴關係所帶來的好處可能需要比預期更長的時間才能實現，或者可能根本無法發展。收購、聯盟、合資企業、投資和合作夥伴關係可能涉及許多風險，這些風險的發生可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響，包括：
•將管理層的注意力轉移到管理和整合收購的業務上；
•幹擾我們現有的運營和計劃；
•無法有效管理我們擴大的業務；
•在整合和同化信息和財務系統、內部控制、運營、製造流程和產品或實現預期的效率、增長前景、成本節約和其他協同效應方面的困難、延誤或意外成本；
•無法成功整合或開發所收購產品線的分銷渠道；
•被收購業務的關鍵員工、客户、分銷商或經銷商的流失或對與供應商、客户、分銷商和經銷商的現有業務關係的不利影響；
•由於收購的業務或產品線業績惡化、不利的市場條件、競爭格局的變化、限制收購業務或產品線活動的法律或法規的變化或其他情況，註銷大量商譽、其他無限期的無形資產和/或長期資產；
•在將收購業務的分銷商和經銷商過渡到可用的平面圖融資安排方面存在延遲或挑戰；
•被收購企業的員工違反保密、知識產權、競業禁止義務或協議，或收購企業缺乏正式的知識產權保護機制或不足；
•如果我們的擴張業務未能實現或延遲實現估值模型中預測的增長前景、淨銷售額、淨收益、成本和/或收入協同效應或其他財務業績，則對整體盈利能力產生不利影響；
•從其他運營計劃中重新分配資金和/或提高我們的槓桿率和償債要求以支付收購價格或其他商業風險投資成本，這可能會限制我們在需要時獲得額外資本的能力，導致我們的信用評級降低，或限制我們追求業務戰略中其他重要內容的能力；
•被收購的企業或其他商業企業未能遵守適用的國際、聯邦和州產品安全或其他監管標準；
•收購的企業或其他商業企業侵犯他人的有效知識產權；
•對其他收購後投資或商業風險投資、未披露的、或有或其他負債或問題、與收購或其他商業風險投資相關的意外成本的評估不準確，儘管任何最終協議和/或陳述和擔保保險單（如果適用）中有陳述、擔保和賠償，但仍無法收回或管理此類負債和成本；以及
•採購會計調整、收購會計估算中的錯誤估計、非經常性費用的發生或其他潛在的財務會計或報告影響所產生的影響。
例如，在2023財年第三季度末，我們記錄了與無限期Spartan® 商品名無形資產相關的1,800萬美元非現金減值費用，以及與Intridator申報部門的商譽相關的1.333億美元非現金減值費用。這些減值費用帶來了3670萬美元的所得税優惠（遞延所得税資產），與商譽和其他無形資產的剩餘免税基礎有關。
此外，我們需要有效的內部控制來提供可靠和準確的財務報告，並有效防止欺詐。整合收購的業務可能會使我們的系統和控制更加複雜和難以管理。我們投入了大量資源和時間來遵守薩班斯-奧克斯利法案對財務報告要求的內部控制
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2002 年法案。但是，我們無法確定這些措施能否確保我們設計、實施和保持對未來財務流程和報告的充分控制，尤其是在收購其他業務的情況下，無論此類收購的業務以前是私有還是上市的。在2022財年，我們根據適用的美國證券交易委員會指導方針，將Intridator Group排除在評估範圍之外，並繼續將其控制納入我們對財務報告的內部控制中。在將收購的業務納入我們的內部控制框架時遇到的任何困難都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行財務報告義務。
此外，根據我們的信貸協議，某些收購可能需要貸款人的同意。我們無法預測此類收購是否會獲得批准，也無法預測貸款人將根據什麼條件批准此類收購。如果我們在相對較短的時間內完成大規模收購或其他商業活動或多筆交易，除其他外，這些風險可能會增加。
金融風險
我們在2023財年第三季度產生了非現金減值費用，這對我們在2023財年第三季度的經營業績產生了不利影響，我們可能被要求承擔額外的減值和其他費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
關於我們的收購和其他業務合併，包括我們在2022年1月對Intimidator的收購和2020年3月對Venture Products的收購，適用的會計準則要求將收購業務的有形和無形資產淨值按收購之日的公允價值記入我們的合併資產負債表，並將我們支付的收購價超過任何收購業務的有形和無形資產的公允價值的部分記為商譽。商譽和無限期的無形資產不進行攤銷，但至少每年進行一次減值測試，或根據事件和情況的要求更頻繁地進行減值測試。商譽在申報單位層面進行減值測試，該部門通常是運營部門或基礎業務組成部分。對無限期無形資產進行減值測試，視情況在個人無限期無形資產或資產組層面進行減值測試。除用於減值測試目的的商譽外，有限壽命的無形資產被視為長期資產，將根據事件和情況進行減值測試，並需要在其估計的使用壽命內進行攤銷，這筆攤銷費用可能對我們持續的財務業績產生重大影響。
如果我們確定來自申報單位、無限期無形資產或資產組或長期資產組的預期未來現金流可能低於其各自的賬面價值，則我們的商譽、無限期無形資產和/或長期資產可能被視為減值。如果發生這種情況，適用的會計規則可能要求我們在資產負債表上減記商譽、無限期無形資產和/或長期資產的價值，以反映任何此類減值的程度。任何此類商譽、無限期無形資產和/或長期資產的減記通常將在發生此類減記的會計期合併收益表中被確認為非現金支出。
例如，在2023財年第三季度末，我們記錄了與無限期斯巴達商標無形資產相關的1,800萬美元非現金減值費用，以及與Intridator申報部門的商譽相關的1.333億美元非現金減值費用。這些減值費用帶來了3670萬美元的所得税優惠（遞延所得税資產），與商譽和其他無形資產的剩餘免税基礎有關。截至2023年8月4日，我們的商譽為4.513億美元，保留在各個申報單位中，包括來自Intridator和Venture Products業務合併的商譽，以及2.716億美元的無限期無形資產，它們合計佔截至2023年8月4日我們總資產的20.2％。未來的任何減值費用都可能很大，並可能對我們未來的合併經營業績和財務狀況產生不利影響。
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第 2 項。股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用
下表列出了公司在截至2023年8月4日的第三季度三個財政月中每個財政月購買的公司普通股的信息：
時期
購買的股票（或單位）總數1,2,3
每股（或單位）支付的平均價格
股票總數（或單位）
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買1,2
根據計劃或計劃可能購買的最大股份（或單位）數量1,2
2023 年 5 月 6 日至 2023 年 6 月 2 日245,751 $104.47 245,751 7,052,065 
2023 年 6 月 3 日至 2023 年 6 月 30 日102,574 97.47 102,574 6,949,491 
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 8 月 4 日1,267 105.54 — 6,949,491 
總計349,592 $102.42 348,325  
1    2018 年 12 月 4 日，公司董事會授權通過公開市場或私下談判交易回購公司的 500 萬股普通股。該授權的股票回購計劃沒有到期日期，但公司董事會可以隨時終止。該公司在上述期間內根據該計劃回購了348,325股股票，因此，截至2023年8月4日，根據該授權股票回購計劃，仍有1,949,491股股票可供回購。
2    2022 年 12 月 13 日，公司董事會授權通過公開市場或私下談判交易額外回購公司的 500 萬股普通股。該授權的股票回購計劃沒有到期日期，但公司董事會可以隨時終止。在上述時間段內，沒有根據該計劃回購任何股票。
3    包括代表一家拉比信託基金在公開市場交易中以平均每股105.54美元的價格購買的1,267股公司普通股，該信託基金旨在向公司遞延薪酬計劃的參與者支付公司的福利義務。這1,267股股票不是根據上文附註1和2中描述的公司授權股票回購計劃回購的。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 計劃和非規則 10b5-1 交易安排的採納、終止和修改
在公司成立期間 第三季度已結束 2023年8月4日，其董事或 “高級職員”（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見美國證券交易委員會S-K條例第408（a）項。
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第 6 項。展品
(a)展品編號描述
3.1 和 4.1
託羅公司重述的公司註冊證書（參照註冊人於2008年6月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（委員會文件編號1-8649）附錄3.1合併）。
 3.2 和 4.2
託羅公司重述公司註冊證書修正證書（參照註冊人於2013年3月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（委員會文件編號1-8649）附錄3.1納入）。
3.3 和 4.3
託羅公司經修訂和重述的章程（參照註冊人於2023年5月30日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（委員會文件編號1-8649）附錄3.1納入）。
4.4截至1997年1月31日，託羅公司與作為受託人的第一全國信託協會簽訂的關於託羅公司將於2027年6月15日到期的7.80％債券的契約（參照註冊人於1997年6月27日向證券交易委員會提交的8-K表最新報告（委員會文件編號1-8649）附錄4（a）納入）。（以紙質形式提交——根據S-T條例第105條，不需要超鏈接）。
4.5
截至2007年4月20日，託羅公司與作為受託人的紐約銀行信託公司簽訂的契約，涉及託羅公司於2037年5月1日到期的6.625％票據（參照註冊人於2007年4月23日向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊聲明附錄4.3，註冊號為333-142282）。
4.6
託羅公司與作為受託人的紐約銀行信託公司簽訂的第一份補充契約，日期為2007年4月26日，涉及託羅公司將於2037年5月1日到期的6.625％票據（參照註冊人於2007年4月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告，委員會文件編號1-8649的附錄4.1而納入）。
4.7
託羅公司將於2037年5月1日到期的6.625％票據表格（參照註冊人於2007年4月26日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告（委員會文件編號1-8649）附錄4.2納入）。
31.1
根據第13a-14 (a) 條（2002年《薩班斯-奧克斯利法》第302條）對首席執行官的認證（隨函提交）。
31.2
根據第13a-14 (a) 條（2002年《薩班斯-奧克斯利法》第302條）對首席財務官進行認證（隨函提交）。
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官的認證（隨函附上）。
101
以下財務信息來自託羅公司於2023年9月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年8月4日的季度10-Q表季度報告，格式為行內可擴展業務報告語言（內聯XBRL）：（i）截至2023年8月4日和2022年7月29日的三個月和九個月期間的簡明合併收益（虧損）報表，（ii）簡明合併損益表截至2023年8月4日和2022年7月29日的三個月和九個月期間，(iii) 簡明合併餘額截至2023年8月4日、2022年7月29日和2022年10月31日的表格，（iv）截至2023年8月4日和2022年7月29日的九個月期間的簡明合併現金流量表，（v）截至2023年8月4日和2022年7月29日的三個月和九個月期間的簡明合併股東權益表，以及（vi）簡明合併財務報表附註（隨函提交）。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

TORO 公司
（註冊人）
日期：2023 年 9 月 7 日來自：/s/ 安吉拉·德雷克
安吉拉·德雷克
副總裁、首席財務官
（正式授權官員、首席財務官和首席會計官）

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