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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

3.材料核算政策信息

未來會計政策的變化

國際會計準則理事會(“IASB”)定期發佈新的和修訂的會計準則。被確定適用於本公司的新的和修訂的標準披露如下。其餘的新標準和修訂標準已被排除在外，因為它們不適用。

《國際會計準則》第1號修正案

2022年10月，國際會計準則委員會修訂了《國際會計準則1，財務報表列報》，目的是改善公司提供的有關長期債務契約的信息。

修正案規定，在報告日期之後遵守的公約不影響報告日期的債務分類為流動債務或非流動債務。只有要求一個實體在報告之日或之前遵守的契約才會影響將負債歸類為流動負債或非流動負債。修正案要求公司披露信息，使財務報表使用者能夠了解負債可能在報告期後12個月內償還的風險。這種披露包括有關公約和事實的信息，以及表明實體在遵守公約方面可能有困難的情況。

這些修正案從2024年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前採用。

該公司目前正在評估修正案的影響。

4.細分市場信息

Telesat在一個單一的運營部門運營，向世界各地的廣播、企業和諮詢客户提供基於衞星的服務。

該公司的收入來自以下服務：

轉播直達家庭電視、視頻分發和投稿，以及臨時使用服務。

企業級電信運營商和集成商、政府、消費者寬帶、資源、海運和航空、零售和衞星運營商服務。

諮詢和其他與空間和地球部門、政府研究、衞星控制服務和研發相關的全球諮詢服務。

上述服務的收入如下：

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

4.細分市場信息(續)

各項服務中包括的設備銷售情況如下：

地理信息

按地理區域劃分的收入是根據收入的來源地，即開具發票的目的地，並按如下方式分配：

出於披露目的，衞星和無形資產已根據所有權進行了分類。衞星、財產和其他設備及無形資產按地理區域分配如下：

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

4.細分市場信息(續)

按地理區域分列的其他長期資產分配情況如下：

商譽沒有分配給地理區域。

主要客户

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月裏，有兩個重要客户，每個客户佔合併收入的10%以上。

5.營運開支

____________

(A)實際薪酬和僱員福利包括薪金、花紅、佣金、離職後福利和股份薪酬所產生的費用。

(B)除其他營運開支外，其他營運開支包括一般及行政開支、市場推廣開支、保險費、專業費用及設施費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月的餘額分別包括因豁免和可變租賃付款而未資本化的租賃餘額(截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為零美元和140萬美元)。

(C)實際銷售成本包括第三方衞星容量成本、設備銷售成本及其他可直接歸因於履行本公司在客户合同下的責任的成本。

6.其他營業收益(虧損)，淨額

C波段結算收入

2020年，美國聯邦通信委員會通過了一項報告和命令，涉及到在2025年12月5日之前清理3,700至4,000 MHz之間的300 MHz頻段的C頻段下行鏈路頻譜，以支持在美國部署地面5G服務(以下簡稱“報告和命令”)。

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

6.其他營業收益(虧損)，淨額(續)

報告和命令包括關於C頻段頻譜清理截止日期的加速版本的規定如下：

•        第一階段：計劃在2021年12月5日之前清除120兆赫(3.7 GHz-3.82 GHz)；以及

•        第二階段：計劃在2023年12月5日之前清除剩餘的180兆赫(3.82兆赫-44.0 GHz)。

2020年5月，公司正式承諾C波段清算計劃的加速版。在截至2021年12月31日的年度內，確認了108.5,000,000美元(8,480萬美元)，與第一階段加速清除C波段頻譜有關。在這一餘額中，2021年收到了4290萬美元，其餘款項在2022年收到。

2023年6月，公司提交了與二期工程相關的加速搬遷認證。FCC沒有收到任何挑戰，並於2023年6月30日發佈了認證生效的命令。在截至2023年9月30日的9個月內，累積並隨後收到了259.6美元，與第二階段加速清除C頻段頻譜有關。截至2023年9月30日，公司已滿足該計劃的所有要求，並已收到所有清算收益。

7.利息支出

8.所得税

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

8.所得税(續)

法定所得税率是加拿大聯邦税率和省税率的組合，與實際所得税率的對賬如下：

9.衞星、財產和其他設備

在截至2023年9月30日的9個月中，公司增加了7830萬美元(2022年9月30日至3680萬美元)，主要與與LEO計劃相關的收購和2023年收購一顆地球同步衞星有關。

10.無形資產

在截至2023年9月30日的9個月中，該公司增加了1,650萬美元。這些增加與與Leo計劃相關的收購有關。

除尚未分配予任何現金產生單位(“現金產生單位”)並在資產層面進行減值測試的商品名稱外，無限期無形資產將在現金產生單位水平進行減值測試。在軌道槽的情況下，CGU是基於地理的。

在2023年期間，我們審查了某些關鍵假設，以確定假設是否與2022年底進行的估值相比有任何變化。根據本次審核，假設與2022年底進行的估值相比沒有變化，因此，無形資產、軌道槽或商號沒有減值。

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

11.商譽

商譽在實體層面上進行減值測試，因為這是支持公司運營並受到內部監控的最低商譽水平。評估每年進行一次，或更頻繁地在事件或情況變化表明這些資產的賬面價值可能超過其可收回金額時進行。

在2023年第一季度、第二季度和第三季度期間，我們審查了某些關鍵假設，以確定假設是否與2022年底進行的估值相比有任何變化。根據這項審查，商譽沒有減值。

12.租賃法律責任

截至2023年9月30日租賃負債的預期未貼現合同現金流量如下：

未貼現的合同現金流包括1380萬美元的利息支付。

13.負債

未償債務的構成如下：

____________

(1)自2019年12月6日起，Telesat Canada與一個銀行銀團訂立了一份新的經修訂及重述的信貸協議，規定根據高級擔保信貸安排(“高級擔保信貸安排”)延長信貸期限。高級擔保信貸安排由兩批組成--2024年12月到期的高達200.0美元的循環信貸安排(或等值加拿大)，以及2026年12月到期的19.085億美元定期貸款B-美國貸款安排。

2023年5月9日，Telesat Canada對信貸協議進行了第七次修訂(以下簡稱《修訂》)。該修訂修訂信貸協議，以SOFR基準利率取代以倫敦銀行同業拆息為基礎的基準利率，並作出若干其他符合規定的更改。在修正案之後，循環融資下的貸款產生利息，

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(除另有説明外，所有金額均以千加元為單位)

13.負債(續)

根據Telesat Canada的選擇，在以加元計價的貸款的情況下，(I)以加拿大最優惠利率為基礎的浮動利率，加上0.75%至1.25%的適用保證金，或(Ii)以加拿大BA利率為基礎的浮動利率，加上1.75%至2.25%的適用保證金，或(Y)如以美元計價的貸款，(I)以基本利率為基礎的浮動利率，另加0.75%至1.25%的適用保證金或(Ii)基於SOFR的浮動利率，另加1.75%至2.25%的適用保證金。定期貸款B貸款工具下的貸款按Telesat Canada的選擇計息，利率為(I)基於基本利率的浮動利率，外加1.75%的適用保證金或(Ii)基於SOFR的浮動利率，外加2.75%的適用保證金。此外，以SOFR為基準的貸款，1個月期、3個月期及6個月期的信貸息差調整幅度分別為0.11448%、0.26161%及0.42826%。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間，Telesat回購了部分本金為141.2美元(104.5美元)的定期貸款B貸款，用於償還，以換取106.6美元(7,890萬美元)。

(2)於2019年10月11日，Telesat Canada以私募方式發行550.0,000,000美元的6.5釐高級無擔保票據，息率6.5釐，於2027年10月底到期(“高級無抵押票據”)。

在截至2022年9月30日的9個月內，Telesat回購了本金為202.1美元(160.0美元)的高級無擔保票據，以換取9,720萬美元(7,700萬美元)。回購導致相關債務發行成本和預付款選擇權的沖銷金額為190萬美元(150萬美元)，債務清償收益為106.9美元(8,450萬美元)。

在截至2022年9月30日的三個月裏，沒有回購。

在截至2023年9月30日的9個月內，Telesat回購了高級無擔保票據，本金金額為128.9美元(9,500萬美元)，以換取5,370萬美元(3,950萬美元)。

在截至2023年9月30日的三個月裏，沒有回購。

(3)於2019年12月6日，Telesat Canada以私募方式發行400.0美元4.875釐高級擔保票據，息率4.875釐，於2027年6月到期(“高級擔保票據”)。

在截至2023年9月30日的9個月內，Telesat回購了本金為133.6美元(100.0美元)的高級擔保票據，以換取7,700萬美元(5,760萬美元)。在這筆餘額中，Telesat在截至2023年9月30日的三個月內回購了高級擔保票據，本金金額為920萬美元(690萬美元)，以換取550萬美元(410萬美元)。

(4)於2021年4月27日，Telesat Canada以私募方式發行本金總額為5億美元、於2026年12月6日到期的5.625優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)。

在截至2023年9月30日的9個月內，Telesat回購了本金為134.5美元(101.0美元)的2026年優先擔保票據，以換取7,960萬美元(5,970萬美元)。在這筆餘額中，Telesat在截至2023年9月30日的三個月內回購了2026高級擔保票據，本金為7560萬美元(5730萬美元)，換取了4550萬美元(3450萬美元)。

由於回購截至2023年9月30日止九個月的高級無抵押票據、高級抵押票據、2026年高級抵押票據及定期貸款B貸款，回購債務錄得收益221.5,000,000美元，包括撇銷相關債務成本及10,000,000美元的預付款選擇權。在這筆餘額中，在截至2023年9月30日的三個月中，記錄了6810萬美元的債務回購收益，其中包括相關債務成本的註銷和10萬美元的預付款選擇權。

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14.股本

A類普通股連同B類可變投票權股份代表本公司的公開股份(“Telesat公眾股份”)。C類完全有表決權股份及C類有限有表決權股份稱為(以下簡稱“C類股份”)。Telesat公眾股份及C類股份合共代表Telesat公司股份(“Telesat公司股份”)。

流通股的數量和聲明價值如下：

截至2023年9月30日，Telesat Public Shares的股票數量細目如下：

上表中A類普通股和B類可變投票權股份之間的分拆是基於本公司截至2023年9月30日的可用信息。

此外，本公司擁有一股A類特別表決權股份、一股B類特別表決權股份、一股C類特別表決權股份及一股已發行黃金股份，分別於2023年9月30日及2022年12月31日的面值。特別表決權股份及黃金股份的投票權已於本公司以Form 20-F格式提交的截至2022年12月31日止年度的年報中作更全面的描述，該年報可於美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov及SEDAR網站http://www.sedarplus.ca.獲取

在截至2023年9月30日的9個月內，按淨交收基礎結算260,247股Telesat公眾股份的511,157股限制性股票單位(“RSU”)(截至2022年9月30日的9個月--按淨交收基準結算12,813股Telesat公眾股票的27,573股RSU)。

在截至2023年9月30日的9個月內，發行了532,473股Telesat公開股票，以換取同等數量的B類有限合夥單位(“LP單位”)(截至2022年9月30日的9個月--562,351股)。

在截至2023年9月30日的9個月內，行使了1,000份期權，以換取同等數量的Telesat公眾股票(截至2022年9月30日的9個月--零)。

Telesat Partnership LP尚未償還的有限責任單位數目及申報價值如下：

於併入本公司時，有限責任公司單位權益的陳述價值計入非控股權益項下。

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15.非控股權益

非控股權益指合夥企業中非歸屬於本公司的股權。於2023年9月30日，本公司持有一般合夥權益，相當於合夥企業約27%的經濟權益(2022年12月31日-約26%)。其餘73%的經濟權益代表有限合夥單位持有人持有的可交換單位(2022年12月31日-17.74%)。

可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)指合夥企業淨收益(虧損)中的非控股權益部分。

16.基於股份的薪酬計劃

2021年11月19日，Telesat公司通過了一項總括長期激勵計劃(《總括計劃》)。綜合計劃允許各種基於股權的獎勵，包括股票期權、RSU、業績單位(“PSU”)和遞延股份單位(“DSU”)。股票期權、RSU、PSU和DSU統稱為“獎勵”。每個獎勵將代表根據綜合計劃的條款獲得公開股份的權利，或在PSU、RSU或DSU的情況下，獲得公開股份或現金的權利。

Telesat Holdings Inc.(Telesat Canada和Telesat Corporation的前身實體)於2008年9月通過了經修訂的管理層股票激勵計劃(“2008 Telesat計劃”)，並於2013年4月通過了經修訂的第二個管理層股票激勵計劃(“2013 Telesat計劃”)。在2021年上半年，Telesat Canada還通過了一項限制性股份單位計劃(“RSU計劃”以及2008年Telesat計劃和2013年Telesat計劃，即“歷史性計劃”)。

綜合計劃和歷史計劃下的未償還股票期權授予次數及其加權平均行權價的變化摘要如下：

這項歷史性計劃下的行動如下：

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16.基於股份的薪酬計劃(續)

綜合計劃下的行動如下：

17.每股收益

每股基本收益的計算方法是將當期每類股票的股東應佔淨收益(虧損)除以當期流通股的加權平均數量。

稀釋後每股收益的計算是為了實施股權獎勵。

下表列出了基本計算和稀釋後每股計算的分子對賬：

下表列出了基本每股計算和稀釋後每股計算的分母的對賬：

稀釋證券的效力指Telesat公開發行的股票和假定免費發行的C類股票。行權時假設發行的Telesat公眾股票和C類股票數量與假設回購的Telesat公眾股票和C類股票數量之間的差額被視為免費發行普通股。只有當證券對Telesat公司股票的總加權平均數量有稀釋影響時，餘額才包括在表中，並且在股票期權的情況下是現金。

就每股盈利而言，所有Telesat公眾股份和C類股份均具有同等的經濟權利。

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18.政府補助金

2019年5月，Telesat達成了一項協議，在2024年12月31日之前，政府將不退還價值高達8500萬美元的與Telesat光速星座有關的捐款。

截至2023年9月30日的9個月，公司記錄了與協議相關的1290萬美元(截至2022年9月30日的9個月-690萬美元)。

在截至2023年9月30日的9個月記錄的數額中，980萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，310萬美元記錄為業務費用的減少(截至2022年9月30日的9個月--340萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，10萬美元記錄為預付費用和其他流動資產的減少，340萬美元記錄為業務費用的減少)。

19.資本披露

高級擔保信貸融資、高級擔保票據和2026年高級擔保票據基本上由公司的所有資產擔保，不包括不受限制的附屬公司的資產。如果循環貸款被提取，高級擔保信貸貸款要求公司遵守第一次留置權淨槓桿率測試。截至2023年9月30日，第一留置權淨槓桿率為44.78：1，低於最大測試比率55.75：1。

每月根據預算跟蹤公司的經營結果，並由高級管理層審查這一分析。

20.金融工具

風險的衡量

公司通過其金融資產和負債面臨各種風險。以下分析提供了截至2023年9月30日的風險衡量。

信用風險

信用風險是指金融資產的交易對手違約，導致公司蒙受財務損失的風險。截至2023年9月30日，信用風險的最大敞口等於金融資產的賬面價值總計18.471億美元(2022年12月31日-17.3億美元)。

下表提供了截至2023年9月30日金融資產到期情況細目：

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20.金融工具(續)

現金和現金等價物投資於高質量的投資級金融機構，並受公司的企業投資政策管轄，該政策旨在通過將投資限制在高評級，主要是美元和加拿大元計價的投資來降低信用風險。

本公司設有信用評估、審批和監控程序，旨在降低與應收賬款相關的潛在信用風險。該公司的標準付款條款為30天，標準付款條款結束時，通常對未支付的餘額收取利息。該公司在客户違約方面的歷史經驗一直很少。截至2023年9月30日，北美和國際客户分別佔未償還貿易應收賬款餘額的43%和57%(2022年12月31日-分別為48%和52%)。預計壞賬損失已計入壞賬準備。截至2023年9月30日的壞賬準備為650萬美元(2022年12月31日-490萬美元)。

本公司只與高質量的金融機構簽訂衍生工具，以減輕與衍生工具相關的信用風險。

外匯風險

如果交易是以加元以外的貨幣進行的，則該公司的經營業績會因匯率變動而受到波動。該公司的主要貨幣風險存在於其以美元計價的現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款以及債務方面，其中對美元計價的債務、現金和短期投資的影響最大。截至2023年9月30日和2022年12月31日，全部債務以美元計價，扣除遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失後，加元相當於美元的債務分別為33.159億美元和38.532億美元。

截至2023年9月30日，美元兑加元升值(減少)5%對金融資產和負債的影響將減少(增加)淨收益(虧損)152.5美元(2022年12月31日-172.1美元)，增加(減少)其他全面收益(虧損)7,070萬美元(2022年12月31日-5,750萬美元)。這一分析假設所有其他變量，特別是利率保持不變。

利率風險

本公司面臨現金及現金等價物的利率風險及其負債。債務的利率風險來自部分債務的浮動利率。利率的變化可能會影響本公司需要支付或收到的利息金額。

如果浮動利率債務的利率變化0.25%，結果將是截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別增加或減少130萬美元和390萬美元(截至2022年9月30日的三個月和九個月-分別增加或減少90萬美元和300萬美元)。

流動性風險

該公司維持信貸安排，以確保其有足夠的資金來滿足當前和可預見的財務需求。

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20.金融工具(續)

截至2023年9月30日的金融負債合同到期日如下：

____________

(1)債務不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和還款損失。

上表中賬面價值和合同現金流量中分別包括的應付利息和支付利息如下：

資產負債表上記錄的金融資產和負債以及用於計算這些價值的公允價值等級如下：

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20.金融工具(續)

____________

(1)由於這些工具的短期到期日，國際貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款接近公允價值。

(2)實際負債不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和提前還款損失。

質押作抵押的資產

高級擔保信貸安排、高級擔保票據及2026年高級擔保票據以Telesat的幾乎所有資產(不包括不受限制的附屬公司的資產)作抵押。

公允價值

公允價值是指在計量日期的當前市場條件下，在主要市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場的報價市值為基礎。在缺乏活躍市場的情況下，本公司根據具有相似特徵和風險概況或內部或外部估值模型(例如期權定價模型和貼現現金流分析)的工具的現行市場利率(視情況而定)確定公允價值，並使用可觀察到的基於市場的投入。

公允價值層次如下：

第1級是基於活躍市場上本公司在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。

二級以一級價格以外的可觀察投入為基礎，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或幾乎所有資產或負債的全部可觀測到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。

第三級是基於很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，這些投入對資產或負債的公允價值具有重大意義。第3級資產及負債包括採用定價模型、貼現現金流量方法或類似技術釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。

公允價值的估計受到對估計未來現金流量和貼現率的金額和時間的假設的重大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。出售這些金融工具可能產生的所得税和其他費用沒有反映在公允價值中。因此，公允價值不一定是如果這些工具實際結算時將實現的淨額。

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20.金融工具(續)

由於這些工具的短期到期日，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的賬面價值接近公允價值。截至2023年9月30日，現金和現金等價物包括1030萬美元(2022年12月31日-850萬美元)的短期投資。

衞星業績獎勵付款的公允價值包括在其他流動和長期財務負債中，採用貼現現金流法確定。該計算是在循環的基礎上執行的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，使用的貼現率分別為7.5%和6.6%。

負債的公允價值是基於第三方的交易和報價，考慮了市場利率，不包括遞延融資成本、提前還款選擇權和償還損失。負債公允價值的計算是在經常性基礎上進行的。所使用的利率是債務面值的百分比，具體如下：