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GroupincMembUS-GAAP:以銷售以外的方式處置的出售集團不終止運營交易所成員2023-07-032023-07-030000089439MLI:零售分銷業務成員US-GAAP:後續活動成員2023-07-030000089439MLI:零售分銷業務成員SRT: 場景預測成員2023-09-300000089439MLI: steffensiglochMember2023-04-022023-07-010000089439MLI: steffensiglochMember2023-07-01 美國
證券交易委員會
華盛頓特區
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| 對於已結束的季度報告 2023年7月1日 |
| 或者 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| 在從 ______ 到 ______ 的過渡期間 |
| 委員會檔案編號 1-6770 |
穆勒工業公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 25-0790410 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | |
席林大道 150 號 | 100 號套房 | |
科利爾維爾 | 田納西 | 38017 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(901) 753-3200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
普通股 | MLI | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
是的 ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 ☒
截至2023年7月21日,註冊人已發行普通股的數量為 56,778,790.
穆勒工業公司
表格 10-Q
截至2023年7月1日的季度期間
除非上下文另有説明,否則本報告中使用的 “公司”、“穆勒” 和 “註冊人” 等術語是指穆勒工業公司及其合併子公司作為一個整體。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分財務信息 | |
| | |
| 項目 1. — 財務報表(未經審計) | |
| | |
| a。)簡明合併收益表 | 3 |
| | |
| b。)簡明綜合收益表 | 4 |
| | |
| c.)簡明合併資產負債表 | 5 |
| | |
| d。)簡明合併現金流量表 | 6 |
| | |
| e。)簡明合併權益變動表 | 8 |
| | |
| f。)簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | |
| 第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
| | |
| 第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| | |
| 第 4 項 — 控制和程序 | 37 |
| | |
第二部分。其他信息 | |
| | |
| 項目 1. — 法律訴訟 | 37 |
| | |
| 第 1A 項。— 風險因素 | 37 |
| | |
| 第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 38 |
| | |
| 項目 5. — 其他信息 | 37 |
| | |
| 項目 6. — 展品 | 39 |
| | |
簽名 | 40 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
穆勒工業公司.
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計,每股數據除外) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 896,984 | | | $ | 1,150,042 | | | $ | 1,868,176 | | | $ | 2,160,044 | |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 639,272 | | | 820,914 | | | 1,318,070 | | | 1,565,425 | |
折舊和攤銷 | | 10,416 | | | 11,302 | | | 21,073 | | | 22,143 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 56,062 | | | 48,956 | | | 108,693 | | | 96,412 | |
出售資產的收益 | | — | | | — | | | — | | | (5,507) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保險結算收益 | | (19,466) | | | — | | | (19,466) | | | — | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 210,700 | | | 268,870 | | | 439,806 | | | 481,571 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (135) | | | (147) | | | (278) | | | (305) | |
利息收入 | | 7,732 | | | 103 | | | 13,967 | | | 263 | |
短期投資的未實現收益 | | 20,820 | | | — | | | 20,820 | | | — | |
其他收入,淨額 | | 1,841 | | | 2,100 | | | 4,077 | | | 2,720 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 240,958 | | | 270,926 | | | 478,392 | | | 484,249 | |
| | | | | | | | |
所得税支出 | | (62,122) | | | (68,290) | | | (123,479) | | | (122,489) | |
未合併子公司的收入(虧損),扣除國外税 | | 715 | | | 4,888 | | | (269) | | | 5,012 | |
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | 179,551 | | | 207,524 | | | 354,644 | | | 366,772 | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | (1,840) | | | (972) | | | (3,694) | | | (1,904) | |
| | | | | | | | |
歸屬於穆勒工業公司的淨收益 | | $ | 177,711 | | | $ | 206,552 | | | $ | 350,950 | | | $ | 364,868 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益的加權平均股數 | | 55,660 | | | 55,787 | | | 55,677 | | | 55,943 | |
稀釋性股票獎勵的影響 | | 1,340 | | | 741 | | | 1,023 | | | 776 | |
| | | | | | | | |
攤薄後每股收益的調整後加權平均股數 | | 57,000 | | | 56,528 | | | 56,700 | | | 56,719 | |
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 3.19 | | | $ | 3.70 | | | $ | 6.30 | | | $ | 6.52 | |
| | | | | | | | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 3.65 | | | $ | 6.19 | | | $ | 6.43 | |
| | | | | | | | |
每股分紅 | | $ | 0.30 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.50 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
合併淨收益 | | $ | 179,551 | | | $ | 207,524 | | | $ | 354,644 | | | $ | 366,772 | |
| | | | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算 | | 7,725 | | | (17,120) | | | 17,976 | | | (15,907) | |
扣除税收後的衍生工具和套期保值活動的淨變動775, $3,450, $503,以及 $2,846 | | (2,679) | | | (11,886) | | | (1,725) | | | (9,795) | |
養老金和退休後債務調整的淨變動,扣除税款1, $31, $12,以及 $ (103) | | 9 | | | (299) | | | 1 | | | 121 | |
歸屬於未合併關聯公司,扣除税款(美元)103), $(656), $(476) 和 $ (1,280) | | 353 | | | 2,261 | | | 1,638 | | | 4,409 | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)總額,淨額 | | 5,408 | | | (27,044) | | | 17,890 | | | (21,172) | |
| | | | | | | | |
合併綜合收益 | | 184,959 | | | 180,480 | | | 372,534 | | | 345,600 | |
歸屬於非控股權益的綜合(收益)虧損 | | (1,546) | | | 584 | | | (3,658) | | | (315) | |
| | | | | | | | |
歸屬於穆勒工業公司的綜合收益 | | $ | 183,413 | | | $ | 181,064 | | | $ | 368,876 | | | $ | 345,285 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明的合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | |
(以千計,共享數據除外) | | 7月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 771,317 | | | $ | 461,018 | |
短期投資 | | 127,051 | | | 217,863 | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元2,905在 2023 年還有 $2,687在 2022 年 | | 459,467 | | | 380,352 | |
庫存 | | 465,729 | | | 448,919 | |
其他流動資產 | | 28,172 | | | 26,501 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 1,851,736 | | | 1,534,653 | |
| | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 386,928 | | | 379,950 | |
經營租賃使用權資產 | | 31,164 | | | 22,892 | |
商譽,淨額 | | 158,769 | | | 157,588 | |
無形資產,淨額 | | 52,926 | | | 54,785 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 73,412 | | | 72,364 | |
其他資產 | | 21,485 | | | 20,167 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,576,420 | | | $ | 2,242,399 | |
| | | | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
債務的流動部分 | | $ | 670 | | | $ | 811 | |
應付賬款 | | 155,096 | | | 128,000 | |
應計工資和其他員工成本 | | 45,148 | | | 61,915 | |
經營租賃負債的流動部分 | | 6,951 | | | 4,942 | |
其他流動負債 | | 136,683 | | | 152,627 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 344,548 | | | 348,295 | |
| | | | |
長期債務,減去流動部分 | | 1,267 | | | 1,218 | |
養老金負債 | | 2,929 | | | 4,078 | |
除養老金以外的退休後福利 | | 9,237 | | | 8,977 | |
環境保護區 | | 15,729 | | | 16,380 | |
遞延所得税 | | 18,821 | | | 16,258 | |
非流動經營租賃負債 | | 23,596 | | | 16,880 | |
其他非流動負債 | | 17,355 | | | 16,349 | |
| | | | |
負債總額 | | 433,482 | | | 428,435 | |
| | | | |
公平 | | | | |
穆勒工業公司股東權益: | | | | |
優先股-$1.00面值;授權股票 5,000,000; 無傑出的 | | — | | | — | |
普通股-$.01面值;授權股票 100,000,000; 已發行 80,183,004; 傑出 56,777,485在 2023 年和 57,001,617在 2022 年 | | 802 | | | 802 | |
額外的實收資本 | | 309,705 | | | 297,270 | |
留存收益 | | 2,376,618 | | | 2,059,796 | |
累計其他綜合虧損 | | (46,249) | | | (64,175) | |
美國國債普通股,按成本計算 | | (524,646) | | | (502,779) | |
| | | | |
穆勒工業公司股東權益合計 | | 2,116,230 | | | 1,790,914 | |
非控股權益 | | 26,708 | | | 23,050 | |
| | | | |
權益總額 | | 2,142,938 | | | 1,813,964 | |
| | | | |
承付款和意外開支 | | — | | | — | |
| | | | |
負債和權益總額 | | $ | 2,576,420 | | | $ | 2,242,399 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
合併淨收益 | | $ | 354,644 | | | $ | 366,772 | |
合併淨收益與經營活動提供的淨現金的對賬: | | | | |
折舊和攤銷 | | 21,252 | | | 22,322 | |
股票薪酬支出 | | 12,459 | | | 5,171 | |
可疑應收賬款準備金 | | (80) | | | 151 | |
未合併關聯公司的虧損(收入) | | 269 | | | (5,012) | |
保險收益-與資本無關 | | 9,854 | | | — | |
| | | | |
出售財產的收益 | | (141) | | | (6,800) | |
| | | | |
短期投資的未實現收益 | | (20,820) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
保險結算收益 | | (19,466) | | | — | |
| | | | |
遞延所得税支出(福利) | | 2,406 | | | (373) | |
資產和負債的變化: | | | | |
應收款 | | (77,701) | | | (146,438) | |
庫存 | | (12,149) | | | (49,354) | |
其他資產 | | (5,571) | | | (6,095) | |
流動負債 | | (14,460) | | | 28,906 | |
其他負債 | | (976) | | | (4,283) | |
其他,淨額 | | 1,310 | | | (433) | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 250,830 | | | 204,534 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (29,221) | | | (23,248) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
保險收益-與資本相關 | | 24,646 | | | — | |
購買短期投資 | | (106,231) | | | — | |
短期投資到期的收益 | | 217,863 | | | — | |
| | | | |
出售資產的收益 | | 142 | | | 7,561 | |
來自未合併關聯公司的股息 | | 797 | | | 1,609 | |
| | | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 107,996 | | | (14,078) | |
| | | | |
穆勒工業公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
支付給穆勒工業公司股東的股息 | | (33,402) | | | (27,968) | |
| | | | |
回購普通股 | | (19,303) | | | (33,469) | |
| | | | |
| | | | |
償還債務 | | (130) | | | (111) | |
合併合資企業發行的債務(償還),淨額 | | (143) | | | 360 | |
用於結算股票獎勵的淨現金 | | (2,588) | | | (95) | |
| | | | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (55,566) | | | (61,283) | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | 4,825 | | | (2,234) | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加 | | 308,085 | | | 126,939 | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | 465,296 | | | 90,376 | |
| | | | |
期末的現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 773,381 | | | $ | 217,315 | |
見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
額外的實收資本: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 303,133 | | | $ | 288,802 | | | $ | 297,270 | | | $ | 286,208 | |
根據激勵性股票期權計劃收購(發行)股份 | | 208 | | | 272 | | | 434 | | | 293 | |
股票薪酬支出 | | 6,822 | | | 2,598 | | | 12,459 | | | 5,171 | |
發行限制性股票 | | (458) | | | (444) | | | (458) | | | (444) | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 309,705 | | | $ | 291,228 | | | $ | 309,705 | | | $ | 291,228 | |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 2,215,939 | | | $ | 1,602,496 | | | $ | 2,059,796 | | | $ | 1,458,489 | |
歸屬於穆勒工業公司的淨收益 | | 177,711 | | | 206,552 | | | 350,950 | | | 364,868 | |
向穆勒工業公司股東支付或應付的股息 | | (17,032) | | | (14,237) | | | (34,128) | | | (28,546) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 2,376,618 | | | $ | 1,794,811 | | | $ | 2,376,618 | | | $ | 1,794,811 | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合虧損: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (51,951) | | | $ | (47,442) | | | $ | (64,175) | | | $ | (53,347) | |
歸屬於穆勒工業公司的其他綜合收益(虧損)總額 | | 5,702 | | | (25,488) | | | 17,926 | | | (19,583) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | (46,249) | | | $ | (72,930) | | | $ | (46,249) | | | $ | (72,930) | |
穆勒工業公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
庫存股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (505,616) | | | $ | (474,258) | | | $ | (502,779) | | | $ | (470,034) | |
(收購)根據激勵性股票期權計劃發行股份 | | (185) | | | (137) | | | (3,022) | | | (389) | |
回購普通股 | | (19,303) | | | (29,497) | | | (19,303) | | | (33,469) | |
發行限制性股票 | | 458 | | | 444 | | | 458 | | | 444 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | (524,646) | | | $ | (503,448) | | | $ | (524,646) | | | $ | (503,448) | |
| | | | | | | | |
非控股權益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 25,162 | | | $ | 35,744 | | | $ | 23,050 | | | $ | 34,845 | |
| | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | 1,840 | | | 972 | | | 3,694 | | | 1,904 | |
外幣折算 | | (294) | | | (1,556) | | | (36) | | | (1,589) | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 26,708 | | | $ | 35,160 | | | $ | 26,708 | | | $ | 35,160 | |
見簡明合併財務報表的附註。
穆勒工業公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
普通的
根據美國普遍接受的會計原則(美國公認會計原則)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。所列的過渡期經營業績不一定代表任何其他過渡期或整個年度的預期業績。本10-Q表季度報告應與公司的10-K表年度報告(包括其中包含的年度財務報表)一起閲讀。
隨附的未經審計的中期財務報表包括所有正常的經常性調整,管理層認為這些調整是公允列報此處列報的中期業績所必需的。
注意事項 1 — 最新會計準則
已通過
2021年10月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2021-08號會計準則更新(ASU), 企業合併(主題805):FASB會計準則編纂修正案。新指南的發佈旨在通過解決與(i)確認收購合同負債和(ii)付款條款及其對收購方確認的後續收入的影響相關的實踐多樣性和不一致性,改善與業務合併中客户簽訂的收購收入合同的會計處理。亞利桑那州立大學在2022年12月15日之後開始的財政年度對公共實體有效。更新後的指南需要潛在的採用,並且允許提前採用。該公司在2023年第一季度採用了亞利桑那州立大學。亞利桑那州立大學的通過並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
已發行
2022 年 6 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2022-03 號, 公允價值衡量(主題 820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值衡量。發佈新指南的目的是澄清衡量受合同限制的股權證券公允價值的現有指導方針,這些限制禁止出售股權證券,並對適用的股權證券引入新的披露要求。亞利桑那州立大學在2023年12月15日之後開始的財政年度對公共實體有效。更新後的指南需要潛在的採用,並且允許提前採用。該公司預計,ASU的採用不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2 — 普通股每股收益
每股基本金額是根據已發行普通股的平均數量計算得出的。攤薄後的每股金額反映了平均已發行普通股的增加假設行使已發行股票期權和歸屬限制性股票獎勵的結果,使用庫存股法計算。有 不截至2023年7月1日的季度攤薄後每股收益的計算中不包括股票獎勵,因為它們具有反稀釋作用。大約 八截至2022年6月25日的季度攤薄後每股收益的計算中不包括數千份股票獎勵,因為它們具有反稀釋作用。
注意事項 3 — 細分信息
公司的每個應申報分部均由某些運營部門組成,這些業務部門主要按所提供產品的性質彙總,如下所示:
管道系統
管道系統由以下運營部門組成:國內管道系統集團、五大湖銅業集團、Heatlink集團、歐洲業務、貿易集團、 Jungwoo-Mueller(該公司的韓國合資企業)和Mueller Middle East(該公司的巴林合資企業)。國內管道系統集團生產和分銷銅管、接頭和管線組。這些產品在美國製造,在美國銷售,並出口到全球市場。在美國以外,五大湖銅業在加拿大生產銅管和管線組,並出售
產品主要在美國和加拿大。Heatlink Group為加拿大PEX管道和輻射系統生產全系列產品,並在加拿大銷售這些產品,美國歐洲業務部在英國生產銅管,主要在歐洲銷售。該貿易集團生產管接頭,並在美國和墨西哥轉售黃銅和塑料管道閥門、可鍛鐵配件、水龍頭和水暖專業產品。Jungwoo-Mueller 生產的銅基連接產品銷往世界各地。Mueller Middle East 生產銅管,為中東和北非市場提供服務。管道系統部門的產品主要銷售給管道、製冷和空調批發商、五金批發商和合作社、建築產品零售商和空調原始設備製造商(OEM)。
工業金屬
工業金屬由以下業務部門組成:黃銅棒、衝擊和微量規、黃銅增值產品和精密管。這些企業生產黃銅棒、衝擊擠壓件和鍛件、特種銅、銅合金和鋁管,以及各種終端產品,包括管道黃銅、汽車部件、閥門、配件和氣體組件。這些產品在美國製造,主要銷售給美國的 OEM,其中許多位於工業、運輸、建築、供暖、通風和空調、管道、製冷和能源市場。
氣候
氣候由以下運營部門組成:製冷產品、Westermeyer、Turbotec、 彎曲導管,以及Linesets, Inc. 該部門主要為美國的供暖、通風、空調和製冷市場生產和銷售製冷閥門和接頭、高壓組件、同軸熱交換器、絕緣暖通空調柔性管道系統和管路套件。
彙總的區段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 638,005 | | | $ | 146,266 | | | $ | 123,954 | | | $ | (11,241) | | | $ | 896,984 | |
| | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 452,866 | | | 123,097 | | | 77,064 | | | (13,755) | | | 639,272 | |
折舊和攤銷 | | 5,252 | | | 1,804 | | | 2,202 | | | 1,158 | | | 10,416 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 28,745 | | | 3,394 | | | 7,087 | | | 16,836 | | | 56,062 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
保險結算收益 | | — | | | — | | | (19,466) | | | — | | | (19,466) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 151,142 | | | 17,971 | | | 57,067 | | | (15,480) | | | 210,700 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (135) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 7,732 | |
短期投資的未實現收益 | | | | | | | | | | 20,820 | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | 1,841 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 240,958 | |
分部信息(續):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月25日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 824,807 | | | $ | 179,175 | | | $ | 164,484 | | | $ | (18,424) | | | $ | 1,150,042 | |
| | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 585,090 | | | 150,940 | | | 103,110 | | | (18,226) | | | 820,914 | |
折舊和攤銷 | | 5,930 | | | 1,846 | | | 2,348 | | | 1,178 | | | 11,302 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 22,208 | | | 2,221 | | | 8,279 | | | 16,248 | | | 48,956 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 211,579 | | | 24,168 | | | 50,747 | | | (17,624) | | | 268,870 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (147) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 103 | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | 2,100 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 270,926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2023年7月1日的六個月中 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,300,484 | | | $ | 311,500 | | | $ | 276,908 | | | $ | (20,716) | | | $ | 1,868,176 | |
| | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 920,476 | | | 256,267 | | | 165,876 | | | (24,549) | | | 1,318,070 | |
折舊和攤銷 | | 10,810 | | | 3,576 | | | 4,355 | | | 2,332 | | | 21,073 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 54,202 | | | 6,471 | | | 15,088 | | | 32,932 | | | 108,693 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
保險結算收益 | | — | | | — | | | (19,466) | | | — | | | (19,466) | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 314,996 | | | 45,186 | | | 111,055 | | | (31,431) | | | 439,806 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (278) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 13,967 | |
短期投資的未實現收益 | | | | | | | | | | 20,820 | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | 4,077 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 478,392 | |
分部信息(續):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2022年6月25日的六個月內 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,528,237 | | | $ | 353,487 | | | $ | 305,106 | | | $ | (26,786) | | | $ | 2,160,044 | |
| | | | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 1,099,277 | | | 296,650 | | | 197,067 | | | (27,569) | | | 1,565,425 | |
折舊和攤銷 | | 11,330 | | | 3,790 | | | 4,700 | | | 2,323 | | | 22,143 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 45,563 | | | 5,620 | | | 15,892 | | | 29,337 | | | 96,412 | |
出售資產的收益 | | — | | | — | | | — | | | (5,507) | | | (5,507) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 372,067 | | | 47,427 | | | 87,447 | | | (25,370) | | | 481,571 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (305) | |
利息收入 | | | | | | | | | | 263 | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | 2,720 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 484,249 | |
下表列出了歸屬於每個分部的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 7月1日 2023 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
分部資產: | | | | |
管道系統 | | $ | 1,218,810 | | | $ | 1,088,940 | |
工業金屬 | | 165,534 | | | 160,702 | |
氣候 | | 263,666 | | | 279,940 | |
一般企業 | | 928,410 | | | 712,817 | |
| | | | |
| | $ | 2,576,420 | | | $ | 2,242,399 | |
下表顯示了與客户簽訂的合同收入的細分情況,以及每個類別的可申報分部:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年7月1日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 總計 |
| | | | | | | | |
管道和接頭 | | $ | 518,712 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 518,712 | |
黃銅棒和鍛件 | | — | | | 113,563 | | | — | | | 113,563 | |
OEM 組件、管道和組件 | | — | | | 21,073 | | | 33,007 | | | 54,080 | |
閥門和管道專業知識 | | 119,293 | | | — | | | — | | | 119,293 | |
柔性管道和其他 HVAC 組件 | | — | | | — | | | 90,947 | | | 90,947 | |
其他 | | — | | | 11,630 | | | — | | | 11,630 | |
| | | | | | | | |
| | 638,005 | | | 146,266 | | | 123,954 | | | 908,225 | |
| | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | | | | | | | (11,241) | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 896,984 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月25日的季度 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 總計 |
| | | | | | | | |
管道和接頭 | | $ | 674,579 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 674,579 | |
黃銅棒和鍛件 | | — | | | 142,788 | | | — | | | 142,788 | |
OEM 組件、管道和組件 | | — | | | 20,254 | | | 32,526 | | | 52,780 | |
閥門和管道專業知識 | | 150,228 | | | — | | | — | | | 150,228 | |
柔性管道和其他 HVAC 組件 | | — | | | — | | | 131,958 | | | 131,958 | |
其他 | | — | | | 16,133 | | | — | | | 16,133 | |
| | | | | | | | |
| | 824,807 | | | 179,175 | | | 164,484 | | | 1,168,466 | |
| | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | | | | | | | (18,424) | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 1,150,042 | |
與客户簽訂合同的收入分類(續):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2023年7月1日的六個月中 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 總計 |
| | | | | | | | |
管道和接頭 | | $ | 1,062,940 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,062,940 | |
黃銅棒和鍛件 | | — | | | 243,903 | | | — | | | 243,903 | |
OEM 組件、管道和組件 | | — | | | 43,582 | | | 66,409 | | | 109,991 | |
閥門和管道專業知識 | | 237,544 | | | — | | | — | | | 237,544 | |
柔性管道和其他 HVAC 組件 | | — | | | — | | | 210,499 | | | 210,499 | |
其他 | | — | | | 24,015 | | | — | | | 24,015 | |
| | | | | | | | |
| | 1,300,484 | | | 311,500 | | | 276,908 | | | 1,888,892 | |
| | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | | | | | | | (20,716) | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 1,868,176 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2022年6月25日的六個月內 |
(以千計) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
管道和接頭 | | 1,246,089 | | | — | | | — | | | | | 1,246,089 | |
黃銅棒和鍛件 | | — | | | 279,321 | | | — | | | | | 279,321 | |
OEM 組件、管道和組件 | | — | | | 40,350 | | | 61,618 | | | | | 101,968 | |
閥門和管道專業知識 | | 282,148 | | | — | | | — | | | | | 282,148 | |
柔性管道和其他 HVAC 組件 | | — | | | — | | | 243,488 | | | | | 243,488 | |
其他 | | — | | | 33,816 | | | — | | | | | 33,816 | |
| | | | | | | | | | |
| | 1,528,237 | | | 353,487 | | | 305,106 | | | | | 2,186,830 | |
| | | | | | | | | | |
細分市場間銷售 | | | | | | | | | | (26,786) | |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | $ | 2,160,044 | |
注意事項 4 — 現金、現金等價物和限制性現金
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 7月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 771,317 | | | $ | 461,018 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | | 1,962 | | | 4,176 | |
限制性現金包含在其他資產中 | | 102 | | | 102 | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 773,381 | | | $ | 465,296 | |
限制性現金中包含的金額與促進公司套期保值活動的經紀賬户中所需的存款以及公司自保工傷補償計劃的定額備用金有關。
注意事項 5 — 庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 7月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | | |
原材料和用品 | | $ | 158,302 | | | $ | 133,189 | |
在處理中工作 | | 79,601 | | | 64,177 | |
成品 | | 239,635 | | | 265,842 | |
估值準備金 | | (11,809) | | | (14,289) | |
| | | | |
庫存 | | $ | 465,729 | | | $ | 448,919 | |
注意事項 6 — 金融工具
短期投資
截至2023年7月1日,由有價證券組成的短期投資的公允價值近似於該日的賬面價值。這些有價證券按公允價值列報,在公允價值層次結構中被歸類為第一級。這種分類被定義為使用可觀察的投入確定的公允價值,這些投入反映了活躍市場上相同資產的報價。
截至2022年12月31日,短期投資的公允價值,包括購買時到期日超過三個月的美國國庫券,近似於該日的賬面價值。這些國庫券按公允價值列報,被歸類為交易證券。國庫券的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第一級。這種分類被定義為使用可觀察的投入確定的公允價值,這些投入反映了活躍市場中相同資產的報價。
衍生工具和套期保值活動
由於大宗商品價格、外幣匯率和利率的變化,公司的收益和現金流受到波動的影響。公司使用商品期貨合約、外幣遠期合約和利率互換等衍生工具來管理這些風險敞口。
所有衍生品在簡明合併資產負債表中均按其公允價值確認。在簽訂衍生合約之日,要麼是 a) 被指定為預測交易或要支付的現金流可變性的對衝(現金流對衝),要麼是 b) 未在對衝會計關係中被指定為對衝會計關係,儘管該衍生合約的執行是為了減輕經濟風險(經濟對衝),因為公司簽訂的衍生合約不用於交易目的。在有效範圍內,符合資格、指定且高度有效的現金流對衝衍生品的公允價值變化記錄在AOCI的股東權益中,直到它們被重新歸類為對衝交易影響收益的一個或多個時期的收益。當期收益中報告了作為經濟對衝執行的未指定衍生品的公允價值的變化。
公司記錄了衍生工具與對衝項目之間的所有關係,以及進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。該過程包括將所有被指定為公允價值套期保值的衍生工具與簡明合併資產負債表中的特定資產和負債聯繫起來,並將現金流套期保值與特定的預測交易或現金流的變動性聯繫起來。
公司還評估套期保值交易中使用的指定衍生工具在抵消對衝項目現金流或公允價值的變化方面是否非常有效,無論是在套期保值之初還是在持續的基礎上。當衍生工具被確定為對衝不太有效或標的套期保值交易不可能再發生時,根據對衝會計的取消確認標準,對衝會計將有前瞻性地終止。
商品期貨合約
銅和黃銅是公司可變生產成本的最大組成部分。這些材料的成本受公司無法控制的因素造成的全球市場波動的影響。公司偶爾會進入
與某些客户的遠期固定價格安排;這些安排的風險通常通過商品期貨合約來管理。這些期貨合約已被指定為現金流套期保值。
2023年7月1日,該公司持有未平倉期貨合約,購買約美元24.7接下來會有數百萬的銅 九個月與固定價格銷售訂單有關。這些期貨合約的公允價值為美元0.5百萬淨虧損頭寸,這是通過獲得報價的市場價格(公允價值層次結構中的第一級)來確定的。在接下來的12個月中,公司將重新歸類為與現金流套期保值相關的已實現收益或虧損。截至2023年7月1日,這筆金額約為美元0.4扣除税款的遞延淨虧損百萬美元。
公司還可以簽訂期貨合約,以保護庫存價值免受市場波動的影響。截至2023年7月1日,該公司持有美元0.5未來將有數百萬張未平倉期貨合約賣出銅 11與銅庫存相關的月份。這些期貨合約的公允價值為美元3千淨收益頭寸,這是通過獲取報價市場價格(公允價值等級制度中的第一級)來確定的。
公司在簡明合併資產負債表中按交易對手淨額列報其衍生資產和負債。 下表彙總了衍生工具的位置和公允價值,並按合同將衍生資產和負債淨額分解為總組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
(以千計) | | 資產負債表地點 | | 7月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 | | 資產負債表地點 | | 7月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
大宗商品合約——收益 | | 其他流動資產 | | $ | 74 | | | $ | 3,746 | | | 其他流動負債 | | $ | 305 | | | $ | — | |
商品合約——虧損 | | 其他流動資產 | | (9) | | | (1,483) | | | 其他流動負債 | | (814) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
衍生品總數 (1) | | | | $ | 65 | | | $ | 2,263 | | | | | $ | (509) | | | $ | — | |
(1) 不包括向交易對手提供現金抵押品的影響。
下表總結了衍生工具對公司簡明合併收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 地點 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未指定衍生產品: | | | | | | | | | | |
商品合約收益(虧損)(不符合資格) | | 銷售商品的成本 | | 427 | | | 12,457 | | | (2,057) | | | 15,882 | |
下表彙總了該期間在AOCI中確認和重新分類的金額:
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| | 截至2023年7月1日的季度 |
(以千計) | | AOCI(有效部分)中確認的(虧損)收益,扣除税款 | | 分類收益(虧損) | | 從AOCI(有效部分)中重新歸類的收益,扣除税款 |
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現金流套期保值: | | | | | | |
商品合約 | | $ | (1,961) | | | 銷售商品的成本 | | $ | (742) | |
其他 | | 24 | | | 其他 | | — | |
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總計 | | $ | (1,937) | | | 總計 | | $ | (742) | |
AOCI中確認和重新分類的金額(續):
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| | 截至2022年6月25日的季度 |
(以千計) | | AOCI(有效部分)中確認的(虧損)收益,扣除税款 | | 分類收益(虧損) | | 從AOCI(有效部分)中重新歸類的收益,扣除税款 |
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現金流套期保值: | | | | | | |
商品合約 | | $ | (11,107) | | | 銷售商品的成本 | | $ | (792) | |
其他 | | 13 | | | 其他 | | — | |
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總計 | | $ | (11,094) | | | 總計 | | $ | (792) | |
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| | 在截至2023年7月1日的六個月中 |
(以千計) | | AOCI(有效部分)中確認的收益(虧損),扣除税款 | | 分類收益(虧損) | | 從AOCI(有效部分)中重新歸類的收益,扣除税款 |
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現金流套期保值: | | | | | | |
商品合約 | | $ | 1,008 | | | 銷售商品的成本 | | $ | (2,731) | |
其他 | | (2) | | | 其他 | | — | |
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總計 | | $ | 1,006 | | | 總計 | | $ | (2,731) | |
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| | 在截至2022年6月25日的六個月內 |
(以千計) | | AOCI(有效部分)中確認的(虧損)收益,扣除税款 | | 分類收益(虧損) | | 從AOCI(有效部分)中重新歸類的收益,扣除税款 |
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現金流套期保值: | | | | | | |
商品合約 | | $ | (7,326) | | | 銷售商品的成本 | | $ | (2,514) | |
其他 | | 45 | | | 其他 | | — | |
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總計 | | $ | (7,281) | | | 總計 | | $ | (2,514) | |
該公司主要與主要金融機構簽訂國際掉期和衍生品協會主淨額結算協議,允許對各自衍生品合約下的欠款進行淨結算。根據這些主淨額結算協議,淨額結算通常允許公司或交易對手確定同日到期的合約的淨應付金額,以相同貨幣進行類似類型的衍生品交易。主淨額結算協議通常還規定在發生違約或終止事件時與交易對手的所有未償合同進行淨結算。公司不抵消衍生工具的公允價值金額和為收回現金抵押品的權利而確認的公允價值金額。截至2023年7月1日和2022年12月31日,該公司在其他流動資產中記錄的限制性現金為美元1.9百萬和美元4.0分別為百萬美元,作為與主淨結算安排下的未平倉衍生合約相關的抵押品。
長期債務
截至2023年7月1日,長期債務的公允價值近似於該日的賬面價值。估計的公允價值是根據報價的市場價格和目前為類似條款和到期日債務提供的利率確定的。博覽會
長期債務的價值在公允價值層次結構中被歸類為第二級。這種分類被定義為使用市場投入而非直接或間接負債可見的報價確定的公允價值。
注意事項 7 — 對未合併關聯公司的投資
Tecumseh
該公司擁有 50收購 Tecumseh Products Company LLC(Tecumseh)的未合併子公司和一家向 Tecumseh 提供融資的實體的百分比權益。該投資使用權益會計法進行記錄,因為公司可以行使重大影響力,但不擁有多數股權或以其他方式控制該實體。根據權益會計法,該投資按初始成本列報,並根據隨後的額外投資以及公司在收益或虧損和分配中所佔的比例進行調整。
公司在簡明合併收益表和簡明合併權益變動表中將其在被投資方扣除外國税後的淨收益或虧損中所佔的比例記錄為扣除外國税款的未合併關聯公司的收益(虧損),並將其在被投資方扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)中所佔的比例記錄為扣除國外税後的收益(虧損)。公司在Tecumseh收入或虧損中所佔比例對美國的税收影響記錄在簡明合併收益表中的所得税支出中。一般而言,對未合併關聯公司的股權投資等於當前的股權投資加上被投資者的淨累計虧損。
下表彙總了根據公司權益法被投資者的合併財務報表得出的財務信息,這些報表根據美國公認會計原則編制。
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(以千計) | | 7月1日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
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流動資產 | | $ | 230,018 | | | $ | 248,808 | |
非流動資產 | | 94,763 | | | 77,395 | |
流動負債 | | 182,462 | | | 190,746 | |
非流動負債 | | 51,391 | | | 43,003 | |
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| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
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淨銷售額 | | $ | 111,741 | | | $ | 126,337 | | | $ | 225,159 | | | $ | 252,304 | |
毛利潤 | | 22,822 | | | 26,257 | | | 42,638 | | | 45,032 | |
淨(虧損)收入 | | (1,244) | | | 7,375 | | | (5,961) | | | 6,169 | |
公司從未合併的關聯公司獲得的扣除國外税後的收入 截至 2023 年 7 月 1 日的季度包括淨虧損美元0.6Tecumseh 一百萬美元。公司因未合併的關聯公司而產生的虧損(扣除國外税) 截至2023年7月1日的六個月包括淨虧損美元3.0Tecumseh 一百萬美元。
截至2022年6月25日的季度和六個月,公司來自未合併關聯公司的收入(扣除國外税)包括淨收入為美元3.7百萬和美元3.1分別為 Tecumseh 支付了百萬美元。
零售分銷
該公司擁有 17零售分銷業務有限責任公司的非控股權益百分比。該投資使用權益會計法入賬。公司在簡明合併收益表中將其在被投資方拖欠一個月的淨收益或虧損中所佔的比例記錄為未合併關聯公司的收入(虧損)。扣除所得税,公司在被投資方其他綜合收益(虧損)中所佔的比例記錄在簡明合併綜合收益表和簡明合併權益變動表中。
公司從未合併的關聯公司獲得的扣除國外税後的收入 截至 2023 年 7 月 1 日的季度包括淨收入 $1.3百萬美元用於零售分銷業務。公司因未合併的關聯公司而產生的虧損(扣除國外税) 截至2023年7月1日的六個月中,淨收入為美元2.7百萬美元用於零售分銷業務。
截至2022年6月25日的季度和六個月,公司來自未合併關聯公司的收入(扣除國外税)包括淨收入為美元1.2百萬和美元1.9零售分銷業務分別為百萬美元。
注意事項 8 — 福利計劃
公司為其某些員工贊助了幾項合格和不合格的養老金計劃和其他退休後福利計劃。 定期淨福利成本(收入)的組成部分如下:
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| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
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養老金福利: | | | | | | | | |
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利息成本 | | $ | 595 | | | $ | 393 | | | $ | 1,189 | | | $ | 787 | |
計劃資產的預期回報率 | | (842) | | | (967) | | | (1,683) | | | (1,934) | |
淨虧損的攤銷 | | — | | | 243 | | | — | | | 487 | |
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定期補助金淨收入 | | $ | (247) | | | $ | (331) | | | $ | (494) | | | $ | (660) | |
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其他好處: | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 50 | | | $ | 72 | | | $ | 101 | | | $ | 144 | |
利息成本 | | 128 | | | 103 | | | 256 | | | 206 | |
先前服務成本的攤銷(信用) | | — | | | (79) | | | (1) | | | (197) | |
淨收益的攤銷 | | (99) | | | (60) | | | (196) | | | (118) | |
削減收益 | | — | | | $ | (1,756) | | | — | | | $ | (1,756) | |
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淨定期福利成本(收入) | | $ | 79 | | | $ | (1,720) | | | $ | 160 | | | $ | (1,721) | |
除服務成本部分以外的淨定期福利成本(收入)的組成部分包含在簡明合併收益表中的淨額其他收入。
注意事項 9 — 承付款和或有開支
由於在正常業務過程中產生的索賠,公司捲入了某些訴訟,管理層認為這些索賠不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司未來還可能意識到某些法律索賠和訴訟的好處;這些意外收益未在簡明合併財務報表中得到確認。
環保
非操作性特性
堪薩斯州東南部遺址
堪薩斯州衞生與環境部(KDHE)已就環境污染問題與該公司聯繫 三堪薩斯州的前冶煉廠(阿爾圖納、東拉哈普和蘭永)。該公司不是運營這些冶煉廠的公司的繼任者,但正在探索與KDHE和其他潛在責任方(PRP)達成和解的可能性,以避免訴訟。
2022 年 2 月,公司與另一家 PRP 就此達成和解 三網站。根據該協議的條款,公司支付了$5.6百萬美元,以前是預留的,以換取另一個 PRP 同意在地理邊界內進行或資助任何必要的補救措施 三場地(即前冶煉廠所在的地塊),加上對某些場外區域的覆蓋範圍(即阿爾圖納或東拉哈普場地的地表水徑流或空氣排放所遷移的污染,以及位於其中的冶煉廠材料)的覆蓋範圍 50每個地點的地理邊界英尺)。和解協議不涵蓋某些事項,包括與修復艾奧拉鎮有關的潛在責任,目前尚無法估計。另一個PRP還將提供賠償,涵蓋第三方對這些場地的清理索賠,但有時間限制和上限。
阿爾圖納。 另一位PRP根據與KDHE簽訂的同意令對Altoona遺址進行了現場調查,並提交了一份建議補救措施的搬遷現場評估報告。補救設計計劃於2016年獲得KDHE的批准,涵蓋了現場和某些場外清理成本。補救措施的建設已於2018年完成。根據與另一家PRP達成的和解條款,公司預計該補救措施的運營和維護費用將完全由另一PRP支付。
東拉哈普。 在東拉哈普工廠,公司和 二其他PRP在KDHE的監督下進行了現場研究評估,並制定了由KDHE批准的場地清理計劃。2018年12月,KDHE提供了一份協議草案,考慮使用KDHE從中獲得的資金 二其他各方(Peabody Energy和Blue Tee)將為部分補救措施提供資金,並將Blue Tee從PR與KDHE的協議中刪除。根據與上述其他PRP達成的和解條款,公司預計補救措施將完全由另一PRP進行和支付,而另一個PRP則將與KDHE進行談判並達成協議。
蘭永。 關於Lanyon網站,2016年,公司收到了美國環境保護署(EPA)的一般通知信,聲稱該公司是PRP,但該公司否認了這一點。美國環保局於2017年發佈了臨時決定記錄,並一直在修復該地點的財產。根據環保局的説法, 1,371全部財產將得到修復,這項工作將持續到2023年。
沙斯塔地區礦場
礦業補救回收公司(MRRC)是全資子公司,在加利福尼亞州沙斯塔縣擁有某些不活躍的礦山。MRRC繼續實施一項始於20世紀80年代末的計劃,該計劃旨在實施各種補救措施,包括在排水的入口處用混凝土塞封住礦山入口。密封計劃顯著減少了這些入口排放中的金屬負荷;但是,根據加州地區水質控制委員會(QCB)發佈的命令,還需要進一步減少金屬負荷。根據1996年的QCB命令,MRRC於1997年完成了一項可行性研究,描述了旨在減輕酸性巖石排水影響的措施。1998年12月,QCB修改了1996年的命令,延長了MRRC遵守水質標準的時間。2002年9月,QCB通過了一項新命令,要求MRRC採用最佳管理實踐(BMP)來控制酸性礦山排水的排放,並再次將遵守水質標準的時間延長至2007年9月。在此期間,BMP的實施進一步減少了酸性巖石排水的影響;但是,尚未完全合規。QCB目前正在續訂MRRC的排放許可證,並將同時發佈一項新命令。預計新的 10-年度許可證將包括一項命令,要求在2033年之前繼續實施BMP,以解決酸性巖石排水的殘留排放問題。該公司目前估計,其支出將介於大約$之間14.1百萬和美元16.1百萬美元用於在接下來對這些地點進行修復 30數年,累積的儲備金處於該區間的低端。
鉛精煉廠現場
美國鉛煉油有限公司(Lead Realiny, Inc.)是MRRC的非運營性全資子公司,自1996年12月以來根據《資源保護和回收法》在Lead Reinery位於印第安納州東芝加哥的工廠採取了糾正措施和臨時補救活動(統稱為 “現場活動”)。儘管現場活動已基本結束,但根據印第安納州環境管理部簽發的封閉後許可證,Lead Refinery必須開展監測和維護相關活動,該許可證自2013年3月2日起生效。遵守封鎖後許可的大概成本,包括相關的一般和管理費用,估計在美元之間1.6百萬和美元2.4接下來一百萬 14年份。該公司的儲備金處於該區間的低端。
2009年4月9日,根據《綜合環境應對、補償和責任法》(CERCLA),美國環境保護署(EPA)將鉛煉油廠場地及周邊財產列入國家優先事項清單(NPL)。2009年7月17日,Lead Refinery收到了美國環保局的書面通知,表明它可能是CERCLA下的PRP,原因是鉛在鉛精煉廠NPL場地周圍的物業中釋放或威脅釋放包括鉛在內的危險物質。美國環保局確定了 二與該問題有關的其他PRP。2012 年 11 月,美國環保局
對周邊房產採取了補救措施,2014年9月,美國環保局宣佈已與該物業達成和解 二其他 PRP,他們將支付大約 $26.0百萬美元用於資助清理大約 300Lead Refinery NPL 場地周圍的房產(可運營單元 1 的 1 和 3 區),並執行某些補救措施任務。
2016年11月8日,該公司、其子公司阿拉瓦自然資源公司(Arava)和阿拉瓦的子公司MRRC分別收到了美國環保局的一般通知信,聲稱它們可能是與鉛煉廠不良貸款場地有關的PRP。該公司、Arava和MRRC否認對與鉛煉廠不良貸款場地相關的任何補救措施和響應費用承擔責任。2017年6月,美國環保局要求鉛煉廠根據擬議的行政和解協議和同意令,對鉛煉廠NPL場地的2號可運營單元進行補救調查和可行性研究,並由公司提供資金。該公司和鉛煉廠於2017年9月簽訂了該協議。該公司已向鉛煉油廠出資,用於對可運營的2號機組進行補救調查和可行性研究,並提供了金額為美元的財務擔保1.0百萬。補救調查和可行性研究仍在進行中。美國環保局還堅持其立場,即穆勒是鉛煉油廠不良貸款場地的責任方,因此應承擔該場地和鄰近住宅區的部分補救行動和應對費用。
2018 年 1 月,美國環保局發佈了 二指導公司、鉛煉油廠的單方面行政命令 (UAO) 和 四其他PRP將對Lead Reinery NPL場地的某些住宅進行土壤和內部修復(可運營單元1的2區和3區)。隨後,公司和鉛煉油廠與煉油廠達成協議 四實施這些的其他PRP 二UAO,公司同意臨時支付 (i) 估計的美元4.5大約 $ 的百萬美元(可能因未來的重新分配過程而發生變化)25.0百萬PRP隨後估計了實施UAoS的成本,該估計可能會發生變化,而且(ii)美元2.0百萬美元與其他 PRP 過去在現場進行的工作所產生的成本有關,以及可能不超過 $0.7為這些PRP正在進行的工程額外支付了百萬美元。截至2023年7月1日,該公司已支付約美元7.6百萬與上述與其他PRP的協議有關。該公司質疑其在UAoS中的命名是否正確。2022 年 3 月,經美國環保局同意,鉛煉廠簽訂了行政和解協議和命令,以及 四其他PRP,涉及支付與可運營單位1相關的某些過去和未來成本,以換取公司、Lead Reineriny及其各自關聯公司與該可運營單位相關的某些釋放和繳款保護。該和解協議於2022年9月生效。公司保留了 $3.3到2021年底,該和解協議將獲得一百萬美元。2018年3月,一羣私人原告在與該網站有關的民事侵權訴訟中起訴了該公司、Arava、MRRC和Lead Refinery以及其他被告。公司、Arava和MRRC已在無偏見的情況下自願被駁回該訴訟。Lead Refinery駁回此事的動議在沒有偏見的情況下獲得批准,但它已經回答了原告的修正申訴。目前,公司無法確定與Lead Reinery NPL場地有關的任何補救行動或訴訟可能產生重大不利後果的可能性或超過當前儲備金的潛在損失金額或範圍,無論是在Lead Refinery以前的運營地點(可運營單元2)還是鄰近的住宅區(可運營單元1),包括但不限於美國環保局可能試圖向其尋求補償的EPA監督費用公司,以及其他PRP可能試圖追討的過去成本公司的捐款。
博尼塔峯礦區
繼2015年8月金王礦泄漏到科羅拉多州西爾弗頓附近的阿尼馬斯河之後,美國環保局將博尼塔峯礦區列為NPL。上述上市已於2016年9月完成。博尼塔峯礦區包括 48阿尼馬斯河流域內的採礦地點,包括森尼賽德礦、美國隧道和太陽班克集團。2017年7月25日左右,華盛頓礦業公司(華盛頓礦業)(該公司全資子公司阿拉瓦的全資子公司)收到了美國環保局的一般通知信,信中稱,華盛頓礦業可能是CERCLA下與博尼塔峯礦區場地有關的PRP,因此負責該場地的某些部分的修復以及美國環保局產生的相關費用。此後不久,該公司收到了一封實質上相同的信,聲稱它可能是現場的PRP,同樣負責清理場地的某些部分。一般通知信指出了現場的另一個 PRP,目前不要求華盛頓礦業或公司採取具體行動。目前,公司無法確定與博尼塔峯礦區不良貸款場地有關的任何補救措施可能出現重大不利後果,也無法確定潛在損失的金額或範圍。
操作特性
穆勒銅管產品有限公司
1999年,全資子公司穆勒銅管產品有限公司(MCTP)開始清理和修復其位於阿肯色州韋恩的工廠的土壤和地下水,以去除MCTP以前使用的清潔溶劑三氯乙烯。開啟
2000年8月30日,MCTP關於土壤和地下水處理的最終綜合調查報告和雨水排水調查報告獲得了阿肯色州環境質量部(ADEQ)的批准。該公司在1998年收購MCTP時為該項目設立了儲備金。自2008年11月17日起,MCTP簽訂了和解協議和經同意的行政命令,以提交該場地的補充調查工作計劃(SIWP)和隨後的最終修復工作計劃(RWP)。ADEQ在2010年1月20日的信中批准了提交的SIWP,但公司可以接受變更。2011年12月16日,MCTP通過同意簽署了經修訂的行政命令,以制定和實施有關場地最終補救措施的修訂版RWP。補救系統已於 2014 年 2 月啟動。實施工作計劃的成本,包括相關的一般和行政費用,估計約為美元0.5百萬到美元0.7接下來一百萬 三年。該公司的儲備金處於該區間的低端。
美國商務部反傾銷審查
2008年12月24日,商務部(DOC)對2007年11月1日至2008年10月31日審查期內涉及來自墨西哥的圓形焊接非合金鋼管和管的反傾銷税令啟動了反傾銷行政審查。美國商務部在審查中選擇了Mueller Comercial作為受訪者。2010 年 4 月 19 日,商務部公佈了複審的最終結果,並將 Mueller Comercial 的反傾銷税税率定為 48.33百分比。2010 年 5 月 25 日,公司就最終結果向美國國際貿易法院 (CIT) 提出上訴。2011年12月16日,CIT發佈了一項決定,將該部門的最終結果發回重審。在此事仍懸而未決時,該公司與美國達成了解決上訴的協議。根據協議的條件,該公司預計其某些子公司將對審查期內的有關進口商品徵收反傾銷税,因此為此設立了儲備金。在要求美國海關和邊境保護局(CBP)按既定匯率清算入境物品但未能成功的法定期限到期後,公司發放了儲備金。2015 年 10 月 30 日至 2015 年 11 月 27 日期間,美國海關和邊境保護局向 Southland Piple Nipples Co., Inc.(Southland)發送了一系列發票,要求支付約美元3.0與之相關的百萬關税和利息 795在 2007 年 11 月 1 日至 2008 年 10 月 31 日期間的進口入境。2016年1月26日和2016年1月27日,南國就這些發票向美國海關和邊境保護局提出抗議,指出美國海關和邊境保護局聲稱的索賠不符合適用法律,包括有關視同清算的法定條款。該公司相信南國抗議活動中提出的法律異議是有道理的,美國海關和邊境保護局對南國抗議活動的迴應目前尚待作出。鑑於該法律糾紛所引發的程序狀況和問題,公司無法估計美國海關和邊境保護局主張的索賠可能產生的潛在關税責任金額(如果有)。
擔保
信用證形式的擔保通常由公司發放,用於確保支付保險免賠額、某些退休人員健康福利和某些未合併關聯公司的債務。擔保條款通常為 一年但可根據需要每年續期。這些信函主要由公司的循環信貸額度支持。截至2023年7月1日,公司在擔保下可能被要求支付的最高款額為美元28.9百萬。
注意事項 10 — 所得税
該公司 2023 年第二季度的有效税率為 26與之比較的百分比 25去年同期的百分比。影響2023年第二季度有效税率的主要項目是與扣除聯邦福利後的州所得税準備金有關的增加7.1百萬美元以及高於法定税率的外國税率和其他國外調整的影響2.6百萬。
影響2022年第二季度有效税率的項目是與以下方面有關的增加 扣除聯邦福利後的州所得税準備金為 $9.8百萬美元以及高於法定税率的外國税率和其他國外調整的影響1.7百萬。
該公司 2023 年上半年的有效税率為 26與之比較的百分比 25去年同期的百分比。影響2023年上半年有效税率的項目主要歸因於扣除聯邦福利後的州所得税準備金為美元15.0百萬美元以及高於法定税率的外國税率和其他外國項目的影響4.6百萬。
影響有效税率的項目 在上半年 2022年主要與扣除聯邦補助金後的州所得税準備金有關16.9百萬美元以及外國税率高於法定税率的影響 $3.4百萬。
公司在許多州、地方和外國司法管轄區提交了合併的美國聯邦所得税申報表以及許多合併和獨立的公司所得税申報表。訴訟時效適用於公司2019年及隨後所有年度的聯邦納税申報表。大多數州申報表的訴訟時效適用於2019年及隨後所有年份,由於法定期限不同,一些州和外國申報表也對某些較早的納税年度開放。儘管公司認為已經為可能的審計調整做好了充分的準備,但這些審查的最終解決方案無法確定,最終和解可能與目前的估計有所不同。
注意事項 11 — 累計其他綜合收益(虧損)
AOCI包括未使用美元作為本位貨幣的子公司的某些外幣折算調整、作為現金流對衝記賬的某些衍生工具的遞延收益和虧損淨額、養老金和OPEB負債的調整以及歸屬於未合併關聯公司的其他綜合收益。
下表按組成部分列出了扣除税收和非控股權益後的AOCI的變化(括號中的金額表示借記至AOCI):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2023年7月1日的六個月中 |
(以千計) | | 累積翻譯調整 | | 衍生品的未實現收益(虧損) | | 養老金/OPEB 負債調整 | | 歸因於 Unconsol。關聯公司 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | (69,238) | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,222 | | | $ | 2,355 | | | $ | (64,175) | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收入 | | 18,012 | | | 1,006 | | | 148 | | | 1,638 | | | 20,804 | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | — | | | (2,731) | | | (147) | | | — | | | (2,878) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | | 18,012 | | | (1,725) | | | 1 | | | 1,638 | | | 17,926 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年7月1日的餘額 | | $ | (51,226) | | | $ | (239) | | | $ | 1,223 | | | $ | 3,993 | | | $ | (46,249) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2022年6月25日的六個月內 |
(以千計) | | 累積翻譯調整 | | 衍生品的未實現收益(虧損) | | 養老金/OPEB 負債調整 | | 歸因於 Unconsol。關聯公司 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月25日的餘額 | | $ | (42,303) | | | $ | 803 | | | $ | (11,500) | | | $ | (347) | | | $ | (53,347) | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | | (14,318) | | | (7,281) | | | (31) | | | 4,409 | | | (17,221) | |
從 AOCI 中重新分類的金額 | | — | | | (2,514) | | | 152 | | | — | | | (2,362) | |
| | | | | | | | | | |
本期其他綜合(虧損)淨收益 | | (14,318) | | | (9,795) | | | 121 | | | 4,409 | | | (19,583) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年6月25日的餘額 | | $ | (56,621) | | | $ | (8,992) | | | $ | (11,379) | | | $ | 4,062 | | | $ | (72,930) | |
AOCI 的重新分類調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從 AOCI 重新歸類的金額 |
| | 對於已結束的季度 | | 在已結束的六個月中 | | |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 受影響的單列項目 |
| | | | | | | | | | |
衍生商品合約的未實現收益 | | $ | (960) | | | $ | (1,021) | | | $ | (3,511) | | | $ | (3,245) | | | 銷售商品的成本 |
| | | | | | | | | | |
| | 218 | | | 229 | | | 780 | | | 731 | | | 所得税支出 |
| | | | | | | | | | |
| | $ | (742) | | | $ | (792) | | | $ | (2,731) | | | $ | (2,514) | | | 扣除税收和非控股權益 |
| | | | | | | | | | |
員工福利計劃的淨虧損和先前服務成本的攤銷 | | $ | (99) | | | $ | 104 | | | $ | (197) | | | $ | 172 | | | 其他收入,淨額 |
| | 25 | | | (15) | | | 50 | | | (20) | | | 所得税支出(福利) |
| | | | | | | | | | |
| | $ | (74) | | | $ | 89 | | | $ | (147) | | | $ | 152 | | | 扣除税收和非控股權益 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
注意事項 12 — 保險索賠
2022年8月,該公司位於伊利諾伊州布拉夫斯的部分製造業務被大火燒燬。某些庫存、生產設備和建築結構遭到嚴重破壞。在2023年第二季度,該公司與其保險公司和解了總收益為$的索賠29.5百萬,扣除免賠額 $250千。由於與保險公司達成和解,所有收到的收益和先前遞延的所有費用(在前幾個時期記作其他流動負債)均已確認,從而產生税前收益為美元19.52023年第二季度為百萬美元,或税後每股攤薄26美分。該公司獲得的收益為 $24.5百萬和美元5.02023 年和 2022 年分別為一百萬。
2023 年 3 月,該公司在田納西州卡温頓的部分製造業務遭到龍捲風的破壞。目前正在評估庫存、生產設備和建築結構的損壞程度。包括業務中斷在內的損失的總價值目前無法確定,但預計將由財產和業務中斷保險承保,但須遵守慣例免賠額。財產損失保險收益超過相關財產賬面淨值的任何收益將在索賠結算時確認為收入。此外,該公司已推遲確認與該事項相關的直接、可識別的成本。這些費用也將在保險索賠結算時予以確認。截至2023年7月1日,該公司已收到總額為美元的預付款10.0保險公司為此索賠提供的百萬美元。這些預付款,扣除受損庫存、設備和建築物的賬面價值以及直接清理和其他自付費用 t總計 $3.6百萬,c截至2023年7月1日,在簡明合併資產負債表上被歸類為其他流動負債。
注意 13- 處置
2021年9月2日,公司與一家從事零售分銷業務的有限責任公司簽訂了繳款協議,根據該協議,公司將Die-Mold的已發行普通股兑換成了 17有限責任公司的股權百分比。DieMold 在加拿大生產 PEX 和其他與管道相關的配件和塑料注塑工具,並在加拿大和美國銷售這些產品,並被納入管道系統領域。
自 2023 年 7 月 3 日起,公司進行了轉讓 100Heatlink Group, Inc.和Heatlink Group USA, LLC已發行股份的百分比 11有限責任公司的股權百分比。在第三季度,公司將通過衡量收到的對價的公允價值來衡量處置收益或虧損( 11
根據會計準則編纂810-10,股權利息佔Heatlink集團賬面價值的百分比, 合併。預計由此產生的任何收益或虧損對公司的簡明合併財務報表無關緊要。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
一般概述
我們是銅、黃銅、鋁和塑料產品的領先製造商。我們製造的產品範圍很廣:銅管和接頭;管線套裝;黃銅和銅合金棒、棒材和形狀;鋁和黃銅鍛件;鋁衝擊擠壓件;PEX 塑料管和接頭;製冷閥門和接頭;壓縮氣閥;壓力容器;鋼製接頭;以及絕緣柔性管道系統。我們還轉售黃銅和塑料管道閥門、塑料配件、可鍛鐵配件、水龍頭和管道專業產品。我們的業務遍及美國、加拿大、墨西哥、英國、韓國、中東和中國。
我們的每個應申報細分市場都由某些運營細分市場組成,這些細分市場主要按所提供產品的性質彙總,如下所示:
•管道系統: 管道系統部門由國內管道系統集團、五大湖銅業、Heatlink Group、歐洲業務、貿易集團、Jungwoo-Mueller(我們的韓國合資企業)和穆勒中東(我們的巴林合資企業)組成。國內管道系統集團製造和分銷銅管、接頭和管線組。這些產品在美國製造,在美國銷售,並出口到全球市場。Great Lakes Copper 在加拿大生產銅管和線組,主要在美國和加拿大銷售這些產品。Heatlink Group在加拿大為PEX管道和輻射系統生產全系列產品,並在加拿大和美國銷售這些產品。歐洲業務在英國生產銅管,銷往整個歐洲。貿易集團生產管接頭並採購產品用於在北美進行進口分銷。Jungwoo-Mueller 生產的銅基連接產品銷往世界各地。Mueller Middle East 生產銅管,為中東和北非市場提供服務。管道系統部門向管道和製冷市場的批發商、人造房屋和休閒車行業的分銷商、建築材料零售商和空調原始設備製造商(OEM)銷售產品。
•工業金屬:工業金屬板塊由黃銅棒、衝擊和微量規、黃銅增值產品和精密管組成。該部門製造和銷售黃銅棒、棒材和型材;鋁和黃銅鍛件;鋁衝擊擠壓件;燃氣閥門和組件;以及特種銅、銅合金和鋁管。該細分市場主要向工業、運輸、建築、供暖、通風和空調、管道、製冷和能源市場的國內原始設備製造商生產和銷售其產品。
•氣候:氣候板塊由製冷產品、Westermeyer、Turbotec 組成, 柔性導管,以及 Linesets, Inc. 該部門生產和銷售製冷閥門和接頭、高壓組件、同軸熱交換器、絕緣暖通空調柔性管道系統和管路套件。該細分市場主要向美國的供暖、通風、空調和製冷市場銷售其產品。
新屋開工和商業建設是我們向供暖、通風和空調、製冷和管道市場銷售的重要決定因素,因為我們產品的很大一部分的主要最終用途是建造單户和多户住宅和商業建築。維修和改造項目也是這些產品潛在需求的重要驅動力。此外,我們的產品還用於各種運輸、汽車和工業應用。
根據美國人口普查局的數據,經季節性調整後的2023年6月新屋開工年率為143萬套,而2022年6月的年開工率為156萬套。 30 年期固定抵押貸款平均利率 是 6.44%e 2023年上半年,截至2022年12月的十二個月中為5.34%。私人非住宅建築部門包括辦公室、工業、醫療保健和零售項目。根據美國人口普查局的數據,經季節性調整後的私人非住宅建築的年度價值 2023年5月為6,558億美元,而2022年5月的利率為5441億美元n.
我們某些產品線的盈利能力取決於原材料成本和產品銷售價格之間的 “價差”。例如,陰極銅以及銅和黃銅廢料的公開市場價格會影響銷售價格
銅管和黃銅棒,這是該公司生產的兩種主要產品。我們試圖通過將材料成本波動轉嫁給客户來最大限度地減少材料成本波動對盈利能力的影響;但是,在材料成本大幅波動時期,按先出先出計算庫存的業務利潤率可能會受到影響。我們的收益和現金流取決於這些利差,這些利差會根據市場狀況而波動。
收益和盈利能力還受到受市場趨勢影響的單位銷量的影響,例如替代產品、進口、技術和市場份額。我們在努力最大限度地提高盈利能力的同時,嚴格管理定價結構。這種做法有時會導致銷售機會流失和銷量下降。對於管道系統而言,塑料是主要的替代產品;這些產品在消費中所佔的份額越來越大。對於某些空調和製冷應用,鋁基系統是主要的替代威脅。我們無法預測可能出現的接受程度或轉換率。美國的銅管和黃銅棒的消費仍然主要由美國製造商提供。近年來,由於許多製成品外包到海上地區,美國的黃銅棒消費量有所下降。
運營結果
合併業績
下表比較了2023年上半年和2022年上半年的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 變化百分比 | | 在已結束的六個月中 | | 變化百分比 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 896,984 | | | $ | 1,150,042 | | | (22.0) | % | | $ | 1,868,176 | | | $ | 2,160,044 | | | (13.5) | % |
營業收入 | | 210,700 | | | 268,870 | | | (21.6) | | | 439,806 | | | 481,571 | | | (8.7) | |
淨收入 | | 177,711 | | | 206,552 | | | (14.0) | | | 350,950 | | | 364,868 | | | (3.8) | |
以下是淨銷售額與上一年相比變化的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 四分之一比- 日期 | | 年復一年 日期 |
核心產品系列的淨銷售價格 | | (4.6) | % | | (2.8) | % |
核心產品線的單位銷量 | | (11.8) | | | (8.1) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (5.6) | | | (2.6) | |
| | | | |
| | (22.0) | % | | (13.5) | % |
2023年第二季度淨銷售額下降的主要原因是:(i)我們的核心產品線(主要是銅管、線組和黃銅棒)的單位銷售量減少了1.358億美元,(ii)我們的非核心產品線的銷售額下降了6,490萬美元,(iii)我們的核心產品線的淨銷售價格下降了5,240萬美元。
2023年上半年淨銷售額下降的主要原因是(i)我們的核心產品線的單位銷售量減少了1.746億美元,(ii)我們的核心產品線的淨銷售價格下降了6100萬美元,(iii)我們的非核心產品線的銷售額下降了5,620萬美元。
淨銷售價格通常會隨着原材料成本的變化而波動。原材料成本的變化通常通過調整銷售價格傳遞給客户。下圖顯示了Comex本財年和上一財年按季度劃分的每磅平均銅價:
下表比較了2023年上半年和2022年上半年的銷售成本和運營費用(按美元金額和淨銷售額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | $ | 639,272 | | | $ | 820,914 | | | $ | 1,318,070 | | | $ | 1,565,425 | |
折舊和攤銷 | | 10,416 | | | 11,302 | | | 21,073 | | | 22,143 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 56,062 | | | 48,956 | | | 108,693 | | | 96,412 | |
出售資產的收益 | | — | | | — | | | — | | | (5,507) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保險結算收益 | | (19,466) | | | — | | | (19,466) | | | — | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 686,284 | | | $ | 881,172 | | | $ | 1,428,370 | | | $ | 1,678,473 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 71.3 | % | | 71.4 | % | | 70.6 | % | | 72.5 | % |
折舊和攤銷 | | 1.2 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 6.3 | | | 4.2 | | | 5.9 | | | 4.6 | |
出售資產的收益 | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保險結算收益 | | (2.2) | | | — | | | (1.0) | | | — | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 76.5 | % | | 76.6 | % | | 76.6 | % | | 77.8 | % |
2023 年第二季度與 2022 年第二季度相比
2023年第二季度的商品銷售成本下降主要是由於上述與淨銷售額變化的因素有關。毛利率佔銷售額的百分比為28.7%,而去年同期為28.6%。2023年第二季度的折舊和攤銷額有所下降,這主要是由於幾項長期資產完全貶值。2023年第二季度的銷售、一般和管理費用增加,這主要是因為 (i) 外幣交易虧損增加260萬美元,(ii) 包括股票在內的就業成本增加
130萬美元的薪酬,(iii)上一季度記錄的130萬美元資產處置收益,(iv)法律和專業費用增加90萬美元,(v)營銷和廣告成本增加50萬美元,(vi)租賃和租金支出增加40萬美元。此外,在2023年第二季度,我們解決了與2022年8月伊利諾伊州布拉夫斯製造業務火災有關的保險索賠,並確認了1,950萬美元的收益。
利息支出與2022年第二季度一致。2023年第二季度的利息收入增加,這主要是由於在2022年第四季度購買了短期投資以及存款利率的提高。在2023年第二季度,我們確認短期投資的未實現收益為2,080萬美元。其他淨收入在2023年第二季度有所下降,這主要是由於與我們在2023年第二季度確認的一項國外福利計劃相關的結算費用。
我們2023年第二季度的有效税率為26%,而去年同期為25%。影響有效税率的項目是(i)與扣除聯邦福利後的州所得税準備金相關的增加710萬美元;(ii)外國税率高於法定税率和其他260萬美元外國項目的影響。
2022年第二季度,有效税率與使用美國聯邦法定税率計算的金額之間的差異主要歸因於(i)扣除聯邦福利後的州所得税準備金為980萬美元;(ii) 外國税率高於法定税率的影響以及其他170萬美元的外國物品。
在2023年第二季度和2022年第二季度,我們確認了對未合併關聯公司的投資分別為70萬美元和490萬美元的收入。
2023年年初至今與2022年年初至今
2023年上半年的商品銷售成本下降主要是由於上述與淨銷售額變化的因素有關。毛利率佔銷售額的百分比為29.4%,而去年為27.5%。對我們產品的強勁需求、通貨膨脹壓力和全行業供應限制相結合,為我們大多數業務創造了提高利潤率的環境。2023年上半年,折舊和攤銷額有所下降,這主要是由於幾項長期資產完全貶值。2023年上半年的銷售、一般和管理費用增加的主要原因是:(i) 包括股票薪酬在內的就業成本增加,達到490萬美元;(ii) 外幣交易虧損增加340萬美元;(iii) 上年度記錄的130萬美元資產處置收益;(iv) 營銷和廣告成本增加120萬美元;(v) 法律和專業費用增加90萬美元,(六) 維修和保養費用增加80萬美元.此外,在2023年上半年,我們解決了與2022年8月伊利諾伊州布拉夫斯製造業務火災有關的保險索賠,並確認了1,950萬美元的收益。在2022年上半年,我們確認出售一棟建築物的收益為550萬美元。
利息支出與2022年上半年一致。2023年上半年的利息收入增加,這主要是由於2022年第四季度購買了短期投資以及存款利率的提高。在2023年上半年,我們確認短期投資的未實現收益為2,080萬美元。其他淨收入與2022年上半年持平。
我們2023年上半年的有效税率為26%,而去年同期為25%。影響有效税率的項目主要涉及(i)扣除聯邦福利後的州所得税準備金1,500萬美元,以及(ii)外國税率高於法定税率和其他460萬美元外國項目的影響。
2022年上半年,影響有效税率的項目主要涉及(i)扣除聯邦福利後的州所得税準備金1,690萬美元,以及(ii)外國税率高於340萬美元的法定税率。
在 上半場我們認識到 2023 年和 2022 年 損失我們對未合併子公司的投資分別為30萬美元和500萬美元的收入。
管道系統部門
下表比較了構成我們管道系統板塊的業務在2023年上半年和2022年上半年的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 變化百分比 | | 在已結束的六個月中 | | 變化百分比 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 638,005 | | | $ | 824,807 | | | (22.6) | % | | $ | 1,300,484 | | | $ | 1,528,237 | | | (14.9) | % |
營業收入 | | 151,142 | | | 211,579 | | | (28.6) | | | 314,996 | | | 372,067 | | | (15.3) | |
以下是淨銷售額與上一年相比變化的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 四分之一比- 日期 | | 年復一年 日期 |
核心產品系列的淨銷售價格 | | (4.8) | % | | (2.8) | % |
核心產品線的單位銷量 | | (14.8) | | | (10.4) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (3.0) | | | (1.7) | |
| | | | |
| | (22.6) | % | | (14.9) | % |
2023年第二季度淨銷售額下降的主要原因是:(i)該細分市場核心產品線(主要是銅管和線組)的單位銷售量減少了1.20億美元,(ii)該細分市場核心產品線的淨銷售價格下降了3,890萬美元,(iii)該細分市場非核心產品線的銷售額下降了2170萬美元。
2023年上半年的淨銷售額下降的主要原因是:(i)該細分市場核心產品線的單位銷售量減少了1.569億美元,(ii)該細分市場核心產品線的淨銷售價格下降了4,250萬美元,(iii)該細分市場非核心產品線的銷售額下降了2600萬美元。
下表比較了2023年上半年和2022年上半年的銷售成本和運營費用(按美元金額和淨銷售額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | $ | 452,866 | | | $ | 585,090 | | | $ | 920,476 | | | $ | 1,099,277 | |
折舊和攤銷 | | 5,252 | | | 5,930 | | | 10,810 | | | 11,330 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 28,745 | | | 22,208 | | | 54,202 | | | 45,563 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 486,863 | | | $ | 613,228 | | | $ | 985,488 | | | $ | 1,156,170 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 71.0 | % | | 70.9 | % | | 70.8 | % | | 71.9 | % |
折舊和攤銷 | | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.7 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 4.5 | | | 2.6 | | | 4.2 | | | 3.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 76.3 | % | | 74.2 | % | | 75.8 | % | | 75.6 | % |
2023年第二季度銷售成本的下降主要是由於銷量下降。毛利率佔銷售額的百分比為29.0%,而去年同期為29.1%。折舊和
2023年第二季度的攤銷額略有下降,這主要是由於長期資產完全貶值。2023年第二季度的銷售、一般和管理費用增加的主要原因是(i)外幣交易虧損增加250萬美元,(ii)包括激勵性薪酬和醫療保健在內的就業成本增加140萬美元,(iii)營銷和廣告成本增加70萬美元,(iv)法律和專業費用增加30萬美元,(v)租賃和租金增加30萬美元。
2023年上半年銷售成本的下降主要是由於上述有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為29.2%,而去年為28.1%。2023年上半年,折舊和攤銷略有下降,這主要是由於長期資產的折舊和攤銷已完全貶值。2023年上半年的銷售、一般和管理費用增加的主要原因是:(i)外幣交易虧損增加300萬美元,(ii)包括激勵性薪酬和醫療保健在內的就業成本增加190萬美元,(iii)營銷和廣告成本增加120萬美元,(iv)產品責任支出增加70萬美元,(v)法律和專業費用增加60萬美元,(vi)租賃和 40萬美元的租金支出。
工業金屬板塊
下表比較了構成我們工業金屬板塊的業務在2023年上半年和2022年上半年的簡要經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 變化百分比 | | 在已結束的六個月中 | | 變化百分比 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 146,266 | | | $ | 179,175 | | | (18.4) | % | | $ | 311,500 | | | $ | 353,487 | | | (11.9) | % |
營業收入 | | 17,971 | | | 24,168 | | | (25.6) | | | 45,186 | | | 47,427 | | | (4.7) | |
以下是淨銷售額與上一年相比變化的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 四分之一比- 日期 | | 年復一年 日期 |
核心產品系列的淨銷售價格 | | (7.7) | % | | (5.4) | % |
核心產品線的單位銷量 | | (9.0) | | | (5.2) | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | (1.7) | | | (1.3) | |
| | | | |
| | (18.4) | % | | (11.9) | % |
2023年第二季度淨銷售額下降的主要原因是(i)該細分市場核心產品線(主要是黃銅棒)的單位銷售量減少了1,580萬美元,(ii)該細分市場核心產品線的淨銷售價格下降了1,350萬美元。
2023年上半年淨銷售額下降的主要原因是(i)該細分市場核心產品線的淨銷售價格下降了1,860萬美元,(ii)該細分市場核心產品線的單位銷售量減少了1,780萬美元。
下表比較了2023年上半年和2022年上半年的銷售成本和運營費用(按美元金額和淨銷售額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | $ | 123,097 | | | $ | 150,940 | | | $ | 256,267 | | | $ | 296,650 | |
折舊和攤銷 | | 1,804 | | | 1,846 | | | 3,576 | | | 3,790 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 3,394 | | | 2,221 | | | 6,471 | | | 5,620 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 128,295 | | | $ | 155,007 | | | $ | 266,314 | | | $ | 306,060 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 84.2 | % | | 84.2 | % | | 82.3 | % | | 83.9 | % |
折舊和攤銷 | | 1.2 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | 1.1 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | | 2.3 | | | 1.3 | | | 2.1 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 87.7 | % | | 86.5 | % | | 85.5 | % | | 86.6 | % |
2023年第二季度銷售成本的下降主要是由於上述與淨銷售額變化的因素有關。毛利率佔銷售額的百分比為15.8%,與上一季度持平。折舊和攤銷與2022年第二季度一致。2023年第二季度的銷售、一般和管理費用增加,這主要是由於上一季度資產處置收益為130萬美元。
2023年上半年銷售成本的下降主要是由於上述有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為17.7%,而去年為16.1%。由於幾項長期資產完全折舊,折舊和攤銷略有下降。2023年上半年的銷售、一般和管理費用增加,這主要是由於上一年度的資產處置收益為130萬美元。
氣候板塊
下表比較了構成我們氣候板塊的業務在2023年上半年和2022年上半年的經營業績摘要:
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| | 截至本季度 | | 變化百分比 | | 在已結束的六個月中 | | 變化百分比 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023 年對比 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 123,954 | | | $ | 164,484 | | | (24.6) | % | | $ | 276,908 | | | $ | 305,106 | | | (9.2) | % |
營業收入 | | 57,067 | | | 50,747 | | | 12.5 | | | 111,055 | | | 87,447 | | | 27.0 | |
2023年第二季度和上半年的銷售額下降的主要原因是需求下降以及某些產品系列的數量和價格下降。
下表比較了2023年上半年和2022年上半年的銷售成本和運營費用(按美元金額和淨銷售額的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
(以千計) | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | $ | 77,064 | | | $ | 103,110 | | | $ | 165,876 | | | $ | 197,067 | |
折舊和攤銷 | | 2,202 | | | 2,348 | | | 4,355 | | | 4,700 | |
銷售、一般和管理費用 | | 7,087 | | | 8,279 | | | 15,088 | | | 15,892 | |
保險結算收益 | | (19,466) | | | — | | | (19,466) | | | — | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 66,887 | | | $ | 113,737 | | | $ | 165,853 | | | $ | 217,659 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度 | | 在已結束的六個月中 |
| | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 | | 2023年7月1日 | | 2022年6月25日 |
| | | | | | | | |
銷售商品的成本 | | 62.2 | % | | 62.7 | % | | 59.9 | % | | 64.6 | % |
折舊和攤銷 | | 1.8 | | | 1.4 | | | 1.6 | | | 1.5 | |
銷售、一般和管理費用 | | 5.7 | | | 5.0 | | | 5.4 | | | 5.2 | |
保險結算收益 | | (15.7) | | | — | | | (7.0) | | | — | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 54.0 | % | | 69.1 | % | | 59.9 | % | | 71.3 | % |
毛利率佔銷售額的百分比為37.8%,而去年同期為37.3%。折舊和攤銷與2022年第二季度一致。2023 年第二季度的銷售、一般和管理費用有所下降,這主要是由於代理佣金減少了 120 萬美元。此外,在2023年第二季度,我們解決了與2022年8月伊利諾伊州布拉夫斯製造業務火災有關的保險索賠,並確認了1,950萬美元的收益。
2023年上半年,銷售成本下降的主要原因是上述與淨銷售額變化的因素有關。毛利率佔銷售額的百分比為40.1%,而去年為35.4%。折舊和攤銷與2022年上半年一致。2023年上半年的銷售、一般和管理費用略有下降,這主要是由於代理佣金減少了140萬美元。此外,在2023年上半年,我們解決了與2022年8月伊利諾伊州布拉夫斯製造業務火災有關的保險索賠,並確認了1,950萬美元的收益。
流動性和資本資源
下表列出了2023年上半年和2022年上半年的精選財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
增加(減少): | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 308,085 | | | $ | 126,939 | |
短期投資 | | (90,812) | | | — | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | 6,978 | | | 2,577 | |
債務總額 | | (92) | | | 368 | |
營運資金,扣除現金和流動債務 | | 10,390 | | | 166,145 | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 250,830 | | | 204,534 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | | 107,996 | | | (14,078) | |
用於融資活動的淨現金 | | (55,566) | | | (61,283) | |
來自經營活動的現金流
在截至2023年7月1日的六個月中,經營活動提供的淨現金主要歸因於3.546億美元的合併淨收入。非現金調整也有所增加,主要包括(i)2,130萬美元的折舊和攤銷,以及(ii)1,250萬美元的股票薪酬支出,以及(iii)2022年8月伊利諾伊州布拉夫斯火災的990萬美元非資本相關保險收益。這些增長在很大程度上被 (i) 應收賬款增加7,770萬美元,(ii) 短期投資未實現收益2,080萬美元,(iii) 與結算2022年8月伊利諾伊州布拉夫斯火災保險索賠相關的收益1,950萬美元,(iv) 流動負債減少1,450萬美元,(v) 庫存增加1,210萬美元,以及 (vi))其他資產增加了560萬美元。
在截至2022年6月25日的六個月中,經營活動提供的淨現金主要歸因於(i)3.668億美元的合併淨收入,(ii)流動負債增加2,890萬美元,(iii)折舊和攤銷2,230萬美元,以及(iv)520萬美元的股票薪酬支出。這些增長在很大程度上被(i)應收賬款增加1.464億美元,(ii)庫存增加4,940萬美元,(iii)出售建築物確認的收益680萬美元,(iv)其他資產增加610萬美元,以及(v)未合併子公司的權益收益為500萬美元。
來自投資活動的現金流
在截至2023年7月1日的六個月中,投資活動提供的淨現金的主要組成部分包括(i)2.179億美元的短期投資到期收益,以及(ii)與伊利諾伊州布拉夫斯火災和田納西州卡温頓製造業務龍捲風相關的財產和設備的2460萬美元保險收益。(i) 購買1.062億美元的短期投資和 (ii) 2 920萬美元的資本支出部分抵消了這些來源。
在截至2022年6月25日的六個月中,用於投資活動的淨現金的主要組成部分包括2320萬美元的資本支出。出售760萬美元房產的收益部分抵消了這一用途。
來自融資活動的現金流
在截至2023年7月1日的六個月中,用於融資活動的淨現金主要包括(i)用於向公司股東支付定期季度股息的3,340萬美元,(ii)用於回購普通股的1,930萬美元,以及(ii)用於結算股票獎勵的260萬美元淨現金。
在截至2022年6月25日的六個月中,用於融資活動的淨現金主要包括(i)用於回購普通股的3,350萬美元和(ii)用於向公司股東支付定期季度股息的2,800萬美元。
流動性與前景
我們認為,運營提供的現金、信貸協議下的可用資金和手頭現金將足以滿足我們的流動性需求,包括營運資金、資本支出和債務償還義務。
截至2023年7月1日,我們手頭有8.984億美元的現金和短期投資,根據信貸協議可以提取3.711億美元。我們目前的比率是5.4比1。
我們有重大的環境修復義務,預計將在未來幾年內支付。2023年上半年,用於環境修復活動的現金約為40萬美元。我們預計在未來十二個月內將花費約470萬美元用於持續的環境修復活動。
該公司宣佈,在2023年第一和第二季度,季度現金分紅為每股普通股30.0美分,在2022年第一和第二季度分別派發每股普通股25.0美分。未來的股息支付取決於我們的財務狀況、現金流、資本需求、收益和其他因素。
長期債務
截至2023年7月1日,該公司的總負債為190萬美元,佔其總資本的0.1%。
公司的信貸協議規定了無抵押貸款 4.00 億美元 循環信貸額度,將於2026年3月31日到期。截至2023年7月1日,信貸協議下沒有未償還的借款。截至2023年第二季度末,該信貸協議為約2890萬美元的信用證提供了支持。
除其他外,公司融資義務中包含的契約要求維持最低的有形淨資產水平並滿足某些最低財務比率。截至2023年7月1日,該公司遵守了所有債務契約。
股票回購計劃
董事會已延長至l 2023 年 7 月授權通過公開市場交易或私下談判交易回購最多2,000萬股公司普通股。我們可以隨時取消、暫停或延長回購股票的期限。任何回購都將主要通過現有現金和運營現金提供資金。我們可以持有在國庫中回購的任何股份,或將回購的股票的一部分用於我們的股票薪酬計劃以及其他公司用途。從 1999 年首次獲得授權到 2023 年 7 月 1 日,該公司已經回購了大約 7.5 m此授權下的百萬股。
合同現金債務
截至2022年12月31日,我們報告的合同現金債務沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司面臨原材料和能源成本、利率和外幣匯率變動帶來的市場風險。為了降低此類風險,我們可能會定期使用金融工具。套期保值交易是根據政策和程序授權和執行的。此外,我們不以交易為目的購買或出售金融工具。
原材料和能源的成本和可用性
原材料,主要是銅和黃銅,是公司可變生產成本的最大組成部分。這些材料的成本受我們無法控制的因素引起的全球市場波動的影響。金屬成本的大幅上漲,如果不反映在我們的成品價格中,或者供應不足可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
公司將來偶爾會與某些客户簽訂固定價格協議。我們可能會利用期貨合約來對衝與這些遠期固定價格安排相關的風險。我們還可能利用期貨合約來管理與庫存相關的價格風險。根據套期保值的性質,期貨合約公允價值的變化要麼通過收益抵消庫存公允價值的變化,要麼被確認為權益累計其他綜合收益(AOCI)的一部分,並反映在出售庫存的收益中。週期性價值波動
的合約通常抵消了標的固定價格交易或庫存的價值波動。2023年7月1日,我們持有未平倉期貨合約,在未來九個月內購買與固定價格銷售訂單相關的約2470萬美元的銅,並在未來11個月內出售與銅庫存相關的約50萬美元的銅。
我們可能會與某些供應商簽訂期貨合約或遠期固定價格協議,以管理與購買天然氣相關的價格風險。這些頭寸的收益和虧損的有效部分作為AOCI的一部分,在股票中遞延,並反映在天然氣消費收益中。期貨合約的週期性價值波動通常會抵消標的天然氣價格的價值波動。截至2023年7月1日,我們沒有持有購買天然氣的未平倉期貨合約。
利率
截至2023年7月1日,我們沒有未償還的浮動利率債務。在這個借款水平上,假設利率提高10%對我們的税前收益和現金流的負面影響微乎其微。浮動利率債務的主要利率敞口基於有擔保隔夜融資利率(SOFR)。
外幣匯率
交易產生的外幣風險敞口包括公司承諾和以實體本位幣以外的貨幣計價的預期交易。公司及其子公司通常以各自的功能貨幣進行交易。我們可能會利用與金融機構簽訂的某些期貨或遠期合約來對衝外幣交易風險敞口。這些頭寸的收益和虧損作為AOCI的一部分,以權益形式遞延,並反映在收取應收賬款或支付承付款後的收益中。截至2023年7月1日,我們與一家金融機構簽訂了未平倉遠期合約,將在2023年10月之前出售約430萬歐元、3,260萬瑞典克朗和850萬挪威克朗。
公司的主要外匯敞口來自以外幣計價的收入和利潤及其折算成美元。我們面臨的主要貨幣包括加元、英鎊、墨西哥比索、韓元和巴林第納爾。公司通常將其對非美元功能貨幣的外國子公司的投資視為長期投資。因此,我們通常不對這些淨投資進行套期保值。
關於前瞻性信息的警示聲明
本季度報告包含各種前瞻性陳述,包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期,受風險和不確定性的影響,並可能受到可能導致實際結果和結果與預測結果存在重大差異的因素的影響。前瞻性陳述反映了截至季度報告編制之日可用的知識和信息,公司沒有義務更新這些前瞻性陳述。我們在前瞻性陳述中使用 “預期”、“相信”、“期望”、“打算” 或類似表述來識別前瞻性陳述。
關於1995年《私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款,公司提供以下警示聲明,指出了重要的經濟、政治和技術因素等,這些因素可能導致實際業績或事件與前瞻性陳述和相關假設中提出或暗示的結果或事件存在重大差異。除了截至2022年12月31日的10-K表年度報告中 “風險因素” 下討論的因素外,這些因素還包括:(i)當前和預計的未來商業環境,包括利率、資本和消費者支出,以及 COVID-19 疫情的影響;(ii)國內住房和商業建築行業環境;(iii)大宗商品(包括銅、天然氣和其他原材料,包括原油)的供應和價格波動間接影響塑料樹脂);(iv)競爭因素和競爭對手對公司舉措的反應;(v)包括税收在內的政府法律和法規的穩定性;(vi)融資的可獲得性;(vii)國內外收購環境的延續,包括監管要求和候選人的市場價值。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)提交的公司報告中要求披露的信息。披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保收集根據《交易法》提交的公司報告中要求披露的信息並酌情傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。
截至2023年7月1日,公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下,已根據《交易法》第13a-15(e)條評估了公司披露控制和程序的有效性。根據該評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2023年7月1日起生效,以確保根據《交易法》提交的公司報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,以及 (ii) 酌情收集並傳達給管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官允許及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年7月1日的公司財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
普通的
由於在正常業務過程中出現的索賠,公司捲入了某些訴訟。此外,公司將來可能會從某些法律索賠和訴訟中受益;這些意外收益未在簡明合併財務報表中得到確認。有關待審法律訴訟材料的描述,請參見”附註9——承付款和意外開支” 載於簡明合併財務報表附註中,該附註以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
該公司在經營業務時面臨風險。為了提供一個瞭解公司運營環境的框架,我們在2022年10-K表年度報告中簡要解釋了與我們的業務相關的更重大風險。之前在我們的 2022 年 10-K 表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。此外,不利的經濟和市場條件可能會對公司未合併關聯公司的經營業績產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
公司董事會已延長,在 2023 年 7 月之前, 授權通過公開市場交易或私下談判交易回購最多2,000萬股公司普通股。公司可以隨時取消、暫停或延長回購股票的期限。任何回購都將主要通過現有現金和運營現金提供資金。公司可以持有在國庫中回購的任何股份,也可以將回購的股份的一部分用於其股票薪酬計劃以及其他公司用途。從 1999 年首次獲得授權到 2023 年 7 月 1 日,該公司已回購了大約目前已發行750萬股根據這項授權。以下是截至2023年7月1日的公司股票回購摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) 總數 購買的股票數量 (1) | | (b) 每股支付的平均價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | (d) 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 (2) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2023 年 4 月 2 日至 4 月 29 日 | | 1,641 | | | $ | 63.80 | | | — | | | 12,759,795 | |
2023 年 4 月 30 日至 5 月 27 日 | | 269,263 | | | $ | 74.95 | | | 257,891 | | | 12,501,904 | |
2023 年 5 月 28 日至 7 月 1 日 | | 185 | | | $ | 83.57 | | | — | | | 12,501,904 | |
總計 | | 271,089 | | | | | 257,891 | | | |
(1)包括股票獎勵持有人在行使和/或歸屬時為支付購買價和/或預扣税而向公司投標的股票。還包括因限制性股票沒收而產生的股票,按庫存股的平均成本計算。
(2)公司2000萬股股票回購計劃下可供購買的股票直到 2023 年 7 月。 該授權的延長於 2022 年 10 月 19 日宣佈。
第 5 項。其他信息
開啟 2023年5月8日, Steffen Sigloch, 首席製造官, 訂立了 10b5-1 的銷售計劃( 銷售計劃)旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定辯護。銷售計劃規定銷售的總額不超過 83,703在銷售計劃期限內由西格洛赫先生實益擁有的公司普通股,有效期至(1)2025年2月7日和(2)合計持有的日期(以較早者為準) 83,703公司普通股已根據銷售計劃出售。
第 6 項。展品
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31.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| |
31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
| |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
| |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
| |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase |
| |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 |
| |
101.LAB | Inline XBRL 分類擴展標籤 Linkbase |
| |
101.PRE | 內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔 |
| |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| |
104 | 封面頁交互式數據文件(嵌入在 Inline XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中) |
第 3 項和第 4 項不適用,已被省略。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 穆勒工業公司 |
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| /s/ 傑弗裏 ·A· 馬丁 |
| 傑弗裏·馬丁 |
2023年7月26日 | 首席財務官兼財務主管 |
日期 | (首席財務和會計官) |
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| //Anthony J. Steinriede |
2023年7月26日 | 安東尼·J·斯坦裏德 |
日期 | 副總裁兼公司財務總監 |
| |