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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度12月31日, 2020或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
委託文件編號：001-31465
| | | | | | | | | | | |
| 自然資源合作伙伴L.P. |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) | |
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 35-2164875 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
路易斯安那街1201號，套房3400
休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(713) 751-7507
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 代表有限合夥人利益的共同單位 | | NRP | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“加速申報公司”、“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型文件服務器加速運行 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☒ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
註冊人的非關聯公司在2020年6月30日持有的公用單位的總市值作為$109百萬根據紐約證券交易所報告的當日收盤價每股12.19美元計算。
通過引用併入的文件：沒有。
目錄
| | | | | | | | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明 | II |
風險因素摘要 | II |
第一部分 |
項目1.和2. | 業務和物業 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 16 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 32 |
第三項。 | 法律程序 | 32 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 32 |
|
第二部分 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場 | 33 |
第6項 | 選定的財務數據 | 33 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 51 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 90 |
第9A項。 | 管制和程序 | 90 |
第9B項。 | 其他資料 | 92 |
|
第三部分 |
第10項。 | 管理普通合夥人和公司治理的董事和高級管理人員 | 93 |
第11項。 | 高管薪酬 | 99 |
第12項。 | 某些實益所有人和管理層的擔保所有權 | 102 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 104 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 111 |
|
第四部分 |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 114 |
簽名 | | 118 |
警示聲明
關於前瞻性陳述
本10-K報告中包含的陳述可能構成前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時發表其他口頭或書面聲明，這些聲明也是前瞻性聲明。此類前瞻性表述包括但不限於以下表述：全球新冠肺炎疫情的影響；我們的業務戰略；我們的流動性以及獲得資本和融資來源的途徑；我們的財務戰略；煤炭、純鹼和純鹼以及其他自然資源的價格和需求；預計的經營收入、支出和結果；承租人預計的產量水平；Ciner Wyming LLC的Trona開採和純鹼精煉業務；我們的純鹼合資企業的分銷；政府政策、法律法規以及涉及我們的監管和法律程序的影響，以及預定或潛在的監管或法律變化的影響；以及全球和美國的經濟狀況。
這些前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日的情況，是基於我們目前對影響我們的未來事件的計劃、預期、估計、假設和信念作出的，涉及許多風險和不確定因素。我們提醒，前瞻性陳述不是保證，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。見“第1A項風險因素在這份10-K表格的年度報告中，我們將對可能導致我們的實際經營結果或我們的實際財務狀況不同的重要因素進行調查。
風險因素摘要
我們受到各種風險和不確定性的影響，包括與我們的業務相關的風險、與我們的債務相關的風險、與我們的普通股相關的風險以及某些一般性風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。我們認為重要的風險在“風險因素“在第1A項這份報告的一部分。這些風險包括但不限於以下風險：
與我們的業務相關的風險
•現金分配不受保證，可能會隨着我們的業績和財務儲備的建立而波動。此外，我們的債務協議和合作協議限制了我們在某些情況下支付季度分配的能力，在某些情況下，還會提高季度分配。
•我們的槓桿和償債義務可能會對我們的財務狀況、經營業績和業務前景產生不利影響。
•持續的新冠肺炎疫情對我們的業務產生了不利影響，對我們的財務狀況、運營結果以及向單位持有人分配現金的能力的最終影響將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性和不可預測性。
•冶金煤和動力煤的價格都是不穩定的，取決於許多我們無法控制的因素。價格下跌可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
•純鹼的價格波動很大。純鹼價格的任何大幅或持續下跌都可能對懷俄明州Ciner恢復向我們分銷的能力產生不利影響。
•我們很大一部分收入和其他收入來自少數煤炭承租人。
•煤炭行業的破產，和/或我們物業上的煤礦閒置或關閉，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
•採礦業務受到經營風險的影響，這可能會導致我們的收入減少。
•氣候變化立法和法規的通過限制了温室氣體和其他有害空氣污染物的排放，導致發電廠的燃料消耗模式發生了變化，我們的承租人相應地減少了煤炭產量，與煤炭相關的收入也減少了。
•對燃煤的環境影響的擔憂，包括對全球氣候問題的感知影響，也導致了機構和保險公司的不利貸款和投資政策，這可能會嚴重影響我們籌集資金或維持當前保險水平的能力。
•除了氣候變化和其他清潔空氣法案立法外，我們的企業還受到許多其他聯邦、州和地方法律和法規的約束，這些法律和法規可能會限制我們物業的生產和我們的盈利能力。
•如果我們的承租人沒有很好地管理他們的運營，他們的生產量和我們的特許權使用費收入可能會下降。
•我們在懷俄明州Ciner蘇打灰合資企業的管理方面擁有有限的批准權，包括現金分配和資本支出。此外，通過我們的純鹼合資企業和我們對某些煤炭運輸資產的所有權，我們面臨着我們在特許權使用費業務中沒有經歷過的經營風險。
•懷俄明州Ciner在國際上銷售的純鹼有很大一部分是賣給了ANSAC，終止ANSAC會員資格可能會對Ciner Wyming在某些國際市場上的競爭能力產生不利影響，並增加Ciner Wyming的國際銷售成本。
•到2024年，懷俄明州Ciner的十年期庫存將大幅耗盡，如果不進一步投資，其生產率將每年下降約20萬短噸。
•與懷俄明電影院擴容項目相關的重大延誤和/或高於預期的成本可能會對懷俄明州電影院的盈利能力和恢復向我們分銷的能力造成不利影響。
•運輸成本的波動以及運輸的可用性或可靠性可能會減少我們物業的煤炭、純鹼和其他礦物的產量。
•我們的儲備估計是根據很多可能不準確的假設而作出的，而這些假設可能會對儲備的數量和價值造成重大的負面影響。此外，根據SEC的新規定，我們預計將停止報告煤炭和硬質礦物儲量，這些規定將從截至2021年12月31日的一年開始對我們生效。
•我們的承租人可以用我們物業以外的礦產來履行對客户的義務，剝奪了我們收取超過最低特許權使用費的金額的能力。
•承租人可能會錯誤地報告特許權使用費收入，這可能不會被我們的承租人審計過程或我們的礦山檢查過程識別，或者如果被識別，可能會在隨後的時間段被識別。
與我們的結構相關的風險
•單位持有人可能無法刪除我們的普通合夥人，即使他們希望這樣做。
•優先股在分配權和清算權方面排名較高，一旦轉換，將導致未來發行額外的共同股，這可能導致我們共同單位持有人的所有權利益大幅稀釋。
•我們可能會在沒有共同單位持有人批准的情況下發行額外的共同單位或優先單位，這將稀釋單位持有人現有的所有權權益。
•我們的普通合夥人擁有有限的贖回權，這可能要求單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的單位。
•應付給我們普通合夥人的費用報銷金額可能會很大，這將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
•我們的普通合夥人和我們或單位持有人之間可能會產生利益衝突。
•我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。控制權的改變可能會導致我們某些債務工具的違約，並觸發賠償安排下的支付義務。
•如果法院發現單位持有人的行為構成了對我們業務的控制，單位持有人可能不會承擔有限責任。
普通單位持有人的税務風險
•我們的税收待遇取決於我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的地位，以及我們不受個別州實體層面的大量税收的影響。如果美國國税局(“IRS”)出於聯邦所得税的目的將我們視為一家公司，或者出於州税收的目的，我們需要繳納大量額外的實體税，那麼我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。
•對上市合夥企業或對我們單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化或不同解釋的影響，可能會追溯適用。
•由於未來的立法，目前在煤炭勘探和開發方面可用的某些聯邦所得税優惠可能會被取消。
•我們的單位持有人需要為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏收到任何現金分配。我們的單位持有人在我們投資組合收入中的份額可能要向他們徵税，即使他們從我們的活動中獲得了其他損失。
•我們可以進行交易來減少我們的債務，並管理我們的流動性，產生可分配給我們的單位持有人的應税收入(包括出售財產和取消債務收入的收入和收益)，由此產生的所得税負債可能超過對其單位的任何分配。
•如果國税局對我們持有的聯邦所得税頭寸提出異議，我們單位的市場可能會受到不利影響，任何國税局競標的成本都會減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
•如果美國國税局(IRS)對2017年12月31日之後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息)，在這種情況下，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
•處置我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。
•我們的單位持有人扣除我們產生的利息費用的能力可能會受到限制。
•免税實體因擁有我們的單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給它們帶來不利的税收後果。
•非美國單位持有者將在擁有我們單位的收入和收益方面受到美國税收和預扣。
•我們將對每個購買公用事業單位的人給予同等的税收優惠，而不考慮實際購買的公用事業單位。美國國税局可能會對這一待遇提出質疑，這可能會對共同單位的價值產生不利影響。
•我們採用了一定的估值方法來確定單位持有人的收入、收益、損失和扣除的分配。美國國税局可能會挑戰這些方法或由此產生的撥款，這樣的挑戰可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
•我們通常在每個月的第一天根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們共同單位的出讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國國税局(IRS)可能會對這一待遇提出質疑，這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
•單位持有人的單位是證券貸款的標的(例如，借給“賣空者”以應付單位的賣空)，可被視為已出售該等單位。如果是這樣的話，在貸款期間，他將不再被視為這些單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。
•由於投資於我們的單位，我們的單位持有人在我們經營、擁有或獲得財產的司法管轄區可能需要繳納州税和地方税，並提交報税表。
一般風險
•我們的業務面臨網絡安全風險。
•持續的新冠肺炎疫情已經對我們的業務造成了不利影響，而且可能會繼續下去。
我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
第一部分
如本第I部分所用，除文意另有所指外：“我們”、“我們”、“我們”和“合夥企業”是指自然資源合作伙伴公司，在上下文需要的情況下，指我們的子公司。所提及的“NRP”和“自然資源合作伙伴”僅指自然資源合作伙伴公司，而不是指NRP(經營)有限責任公司或自然資源合作伙伴公司的任何子公司。提及的“Opco”是指NRP(運營)有限責任公司，NRP的全資子公司，及其子公司。北車財務公司(“北車財務”)是北車財務公司的全資附屬公司，並與北車財務公司共同發行2025年到期的9.125釐優先債券(“2025年優先債券”)。
項目1.及2.業務及物業
合夥企業結構與管理
我們是特拉華州的一家上市有限合夥企業，成立於2002年。我們在美國擁有、管理和租賃多元化的礦產資產組合，包括煤炭和其他自然資源的權益，並擁有Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)非控股49%的權益，Ciner Wyming LLC是一家Trona礦石開採和純鹼生產企業。
我們的業務分為兩個運營部門：
煤炭特許權使用費和其他-主要包括煤炭特許權使用費屬性和與煤炭相關的運輸和加工資產。其他資產包括工業礦產特許權使用費財產、集合體特許權使用費財產、石油和天然氣特許權使用費財產和木材。我們的煤炭儲量主要位於美國的阿巴拉契亞、伊利諾伊盆地和北鮑德河盆地。我們的工業礦物和集料資產分佈在美國各州，我們的石油和天然氣特許權使用費資產主要位於路易斯安那州，我們的木材資產主要位於西弗吉尼亞州。
純鹼-由我們在位於懷俄明州綠河盆地的trona礦石開採和純鹼生產企業Ciner Wyming的49%非控股股權組成。懷俄明州Ciner開採Trona，並將其加工成純鹼，然後在國內和國際上銷往玻璃和化工行業。
我們預計，未來幾年，我們物業的煤礦開採業務產生的特許權使用費以及我們在Ciner Wyming純鹼業務中的權益將產生我們現金流的大部分。然而，在過去的一年裏，我們一直在評估我們現有的資產組合，以尋找在不需要我們進行大量資本投資的情況下產生替代收入來源的機會。例如，我們在美國各地擁有的地表和礦產面積可能包含適合長期封存和儲存碳的地質構造。只要在我們的房產上或附近開發了一個可行的碳封存項目，我們就可以出租該房產作為倉儲，以換取租金。我們還在探索將地面面積出租給可再生能源項目的機會，如太陽能電池板和風力發電場。此外，我們正在評估我們的森林木材資產的碳封存項目潛力，根據該項目，我們將獲得並出售碳抵消信用，以換取長期森林保護協議。然而，不能保證這些潛在項目中的任何一個都會成功或為NRP帶來可觀的現金流。
我們的運營是通過Opco進行的，我們的運營資產歸我們的子公司所有。NRP(GP)LP是我們的普通合夥人，完全負責開展我們的業務和管理我們的運營。由於我們的普通合夥人是有限合夥企業，其普通合夥人GP Natural Resource Partners LLC負責其業務和運營，GP Natural Resource Partners LLC的董事會和高級管理人員代表我們做出決定。羅伯遜煤炭管理公司是一家由小科爾賓·J·羅伯遜全資擁有的有限責任公司，擁有GP Natural Resource Partners LLC的全部會員權益。根據與Blackstone Group Inc.(統稱為“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(統稱為“GoldenTree”)聯營公司所控制的若干實體(統稱為“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(統稱為“GoldenTree”)的董事會陳述及觀察權協議，Jr.Robertson先生。有權任命GP Natural Resource Partners LLC的董事會成員，並已向Blackstone授權任命一名董事。
管理NRP的高管和其他高管是西部波卡洪塔斯地產有限合夥企業(Western Pocahontas Properties Limited Partnership)或昆塔納礦業公司(Quintana Minerals Corporation)的員工，這兩家公司都是由小羅伯遜先生控制的公司。這些軍官分配了不同比例的時間來管理我們的行動。我們的普通合夥人GP Natural Resource Partners LLC及其任何附屬公司都不會收到與我們的業務管理相關的任何管理費或其他補償，但他們有權報銷代表我們發生的所有直接和間接費用。
我們有地區辦事處，我們通過這些辦事處開展業務，其中最大的辦事處位於西弗吉尼亞州亨廷頓歐文路5260號，郵編25705，電話號碼是(304)-522-5757。我們的主要行政辦公室位於路易斯安那街1201號，Suite3400，Houston，Texas 77002，電話號碼是(713751-7507)。
細分市場和地理信息
我們兩個運營部門2020年的收入和其他收入如下所示。有關更多業務細分信息，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果--經營成果的討論和分析“和”項目8.財務報表和補充數據-項目8.財務報表和補充數據-附註7.分部信息在這份表格10-K的年度報告中，這兩份表格都以引用的方式併入本文。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 金額 | | 佔總數的百分比 | | | | |
| 煤炭特許權使用費和其他 | | $ | 129,592 | | | 92% | | | | |
| 純鹼 | | 10,728 | | | 8% | | | | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 140,320 | | | 100% | | | | |
煤炭特許權使用費和其他 線段
我們的煤炭儲量主要位於美國的阿巴拉契亞盆地、伊利諾伊州盆地和北鮑德河盆地。我們以長期租約的形式將儲量出租給經驗豐富的礦山經營者。我們約三分之二的特許權使用費租約的初始期限為5至40年，幾乎所有承租人都可以選擇延長租約的額外期限。租賃包括重新談判額外條款的特許權使用費和最低付款的權利。我們還在伊利諾伊州盆地擁有和管理與煤炭相關的運輸和加工資產，這些資產通常根據吞吐量或租金產生額外收入。如下文“其他煤炭特許權使用費及其他分部資產”一節所述，我們亦擁有石油及天然氣、工業礦產及聚合儲量，產生部分煤炭特許權使用費及其他分部收入。
根據我們的標準特許權使用費租約，我們授予運營商開採和出售我們的儲量的權利，以根據銷售價格的較大百分比或開採和銷售的每噸礦物的固定特許權使用費來換取特許權使用費。承租人計算應付給我們的特許權使用費，並被要求報告開採和銷售的礦物噸數以及開採礦物的銷售價格。因此，在很大程度上，報告為特許權使用費收入的金額是基於我們承租人的報告。我們通過檢查承租人的某些記錄和內部報告來定期審核這些信息，並定期進行礦山檢查，以驗證承租人提交給我們的信息是否準確。我們的審計和檢查流程旨在識別與租賃條款的重大差異，以及報告給我們的信息與每個物業的實際結果之間的差異。
除了他們的特許權使用費義務，我們的承租人通常受到最低付款的限制，這反映了即使在此期間沒有采礦活動，我們也有權獲得的金額。最低支付通常計入未來在礦產生產過程中賺取的特許權使用費。在某些租約中，承租人對可收回最低付款的期限是有時間限制的，而在其他租約中，這一時間是不受限制的。
由於我們不經營任何煤礦，我們的煤炭特許權使用費業務不承擔普通運營成本，直接暴露於環境、許可和勞動力風險有限。我們的承租人作為經營者，受到環境法律、許可要求和政府各部門通過的其他法規的約束。此外，承租人通常承擔所有與勞動相關的風險，包括退休人員醫療保健費用、黑肺福利以及與在我們的煤炭和聚合物業上運營煤礦相關的工人補償費用。我們為我們的物業繳納物業税，根據各種租賃協議的條款，這些税款大部分由我們的承租人償還。
煤炭儲量和產量信息
下表顯示了截至2020年12月31日我們按主要煤炭產區擁有的物業的煤炭儲量信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已探明儲量和可探明儲量(1) |
| (噸，以千計) | | 地下 | | 表面 | | 總計 |
| 阿巴拉契亞盆地 | | | | | | |
| 北方 | | 206,097 | | | 3,018 | | | 209,115 | |
| 中區 | | 699,977 | | | 242,821 | | | 942,798 | |
| 南方 | | 40,699 | | | 17,993 | | | 58,692 | |
| 阿巴拉契亞盆地總量 | | 946,773 | | | 263,832 | | | 1,210,605 | |
| 伊利諾伊州盆地 | | 209,981 | | | 5,074 | | | 215,055 | |
| 北鮑德河流域 | | — | | | 161,817 | | | 161,817 | |
| 墨西哥灣沿岸 | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | |
| 總計 | | 1,156,754 | | | 431,723 | | | 1,588,477 | |
(1)本表所列儲量的80%以上目前租給了第三方。
下表列出了截至2020年12月31日我國主要煤炭產區的煤炭儲量類型：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 煤種 | | |
| (噸，以千計) | | 熱學 | | 冶金學(1) | | 總計 |
| 阿巴拉契亞盆地 | | | | | | |
| 北方 | | 148,661 | | | 60,454 | | | 209,115 | |
| 中區 | | 536,142 | | | 406,656 | | | 942,798 | |
| 南方 | | 40,318 | | | 18,374 | | | 58,692 | |
| 阿巴拉契亞盆地總量 | | 725,121 | | | 485,484 | | | 1,210,605 | |
| 伊利諾伊州盆地 | | 215,055 | | | — | | | 215,055 | |
| 北鮑德河流域 | | 161,817 | | | — | | | 161,817 | |
| 墨西哥灣沿岸 | | 1,000 | | | — | | | 1,000 | |
| 總計 | | 1,102,993 | | | 485,484 | | | 1,588,477 | |
(1)就本表而言，我們將冶金煤儲量定義為位於煤層中的儲量，這些儲量在歷史上一直具有足夠的質量和特徵，能夠用於鍊鋼過程。冶金類的一些儲量也可以用作動力煤。
下表列出了截至2020年12月31日我國主要煤炭產區的煤炭儲量含硫量和典型質量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 硫含量 | | 典型質量(1) |
| (噸，以千計) | | 合規煤炭(2) | | 低
( | | 5~6成熟
(1.0%
至
1.5%) | | 高
(>1.5%) | | 總計 | | 熱度
內容
(BTU：每
英鎊) | | 硫磺
(%) |
| 阿巴拉契亞盆地 | | | | | | | | | | | | | | |
| 北方 | | 46,116 | | | 46,316 | | | 1,001 | | | 161,798 | | | 209,115 | | | 12,902 | | | 2.24 | |
| 中區 | | 430,097 | | | 658,448 | | | 238,721 | | | 45,629 | | | 942,798 | | | 13,227 | | | 0.91 | |
| 南方 | | 30,386 | | | 32,511 | | | 23,591 | | | 2,590 | | | 58,692 | | | 13,394 | | | 1.00 | |
| 阿巴拉契亞盆地總量 | | 506,599 | | | 737,275 | | | 263,313 | | | 210,017 | | | 1,210,605 | | | 13,179 | | | 1.14 | |
| 伊利諾伊州盆地 | | — | | | — | | | 2,152 | | | 212,903 | | | 215,055 | | | 11,534 | | | 3.17 | |
| 北鮑德河流域 | | — | | | 161,817 | | | — | | | — | | | 161,817 | | | 8,800 | | | 0.65 | |
| 墨西哥灣沿岸 | | — | | | 1,000 | | | — | | | — | | | 1,000 | | | 6,678 | | | 0.69 | |
| 總計 | | 506,599 | | | 900,092 | | | 265,465 | | | 422,920 | | | 1,588,477 | | | | | |
(1)除非另有説明，本年度報告和10-K表格中的煤炭質量信息是以收到的基礎上報告的，阿巴拉契亞盆地儲量的假設濕度為6%，伊利諾伊州(通常為12%濕度)和北鮑德河盆地(通常為25%濕度)的現場特定濕度值。
(2)合規煤在燃燒時，每百萬Btu排放不到1.2磅二氧化硫，並且在不與其他煤混合或使用二氧化硫減排技術的情況下，符合清潔空氣法第二階段規定的二氧化硫排放標準。合規煤是低硫煤的一個子集，因此也在低硫煤的數量範圍內報告。
下表列出了截至2020年12月31日的一年中，按主要煤炭地區劃分的煤炭銷售量類型：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 煤種 | | |
| (噸，以千計) | | 熱學 | | 冶金學 | | 總計 |
| 阿巴拉契亞盆地 | | | | | | |
| 北方 | | 267 | | | 380 | | | 647 | |
| 中區 | | 1,157 | | | 8,954 | | | 10,111 | |
| 南方 | | 143 | | | 746 | | | 889 | |
| 阿巴拉契亞盆地總量 | | 1,567 | | | 10,080 | | | 11,647 | |
| 伊利諾伊州盆地 | | 3,381 | | | — | | | 3,381 | |
| 北鮑德河流域 | | 1,738 | | | — | | | 1,738 | |
| | | | | | |
| 總計 | | 6,686 | | | 10,080 | | | 16,766 | |
礦產儲量估算中的幾種方法
上述報告的所有儲量均為根據美國證券交易委員會行業指南7確定的可採、已探明或可能儲量，並由我們的內部地質學家或獨立第三方顧問進行估計。內部產生的重要儲備研究由獨立的第三方顧問審查。用於評估我們已探明或可能儲量的技術和經濟數據包括但不限於鑽探記錄、地球物理記錄、地質圖(包括等厚、礦山和煤質、剖面、統計分析和現有的公共生產數據)。估計可採儲量的數量和質量存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。對經濟可採煤炭儲量的估計取決於許多可變因素和假設，如果其中任何一個不正確，都可能導致估計結果與實際結果大不相同。
此外，美國證券交易委員會還通過了新的規則，對擁有重大采礦活動的註冊人的財產披露要求進行現代化改造，我們將被要求從2021年1月1日開始的財年開始遵守這一要求(在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中報告)。新規要求，報告的儲量估計應基於使用大量特定於礦山的地質和工程數據以及市場和成本假設編制的技術報告。新規定包含例外情況，允許NRP等特許權使用費公司在不招致不合理負擔或費用的情況下，省略他們無法獲得和無法獲得的信息。作為一家特許權使用費公司，我們無法獲得根據新規則編制用於確定儲量的技術報告所需的大量信息，而且我們將無法在沒有不合理負擔或費用的情況下獲得這些信息。因此，我們預計我們將依賴特許權使用費公司的例外情況，因此將從截至2021年12月31日的年度開始停止報告煤炭和其他硬質礦物儲量。見“第1A項風險因素-與我們業務相關的風險-我們的儲備估計取決於許多可能不準確的假設，這些假設可能會對我們的儲備的數量和價值產生重大不利影響。此外，根據SEC的新規定，我們預計將停止報告煤炭和硬質礦物儲量，這些規定將從截至2021年12月31日的一年開始對我們生效。"
主要產煤特性
下表按銷售量彙總了我們2020年的重要煤炭特許權使用費物業，並緊隨其後的是每個物業的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 區域 | | 物業/租賃名稱 | | 操作員 | | 煤種 | | 2020年銷售量(百萬噸) |
| 阿巴拉契亞盆地 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 中區 | | CONTURA-CAPP(VA) | | 阿爾法冶金資源公司。 | | 相遇 | | 3.7 |
| 中區 | | 煤山 | | CM能源屬性，LP | | 相遇 | | 0.7 |
| 中區 | | 蜘蛛 | | 阿爾法冶金資源公司。 | | 相遇 | | 1.1 |
| 中區 | | 麋鹿溪 | | Ramaco Resources，Inc. | | 相遇 | | 0.9 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 南方 | | 橡樹林 | | 深橡樹林資源有限責任公司 | | 相遇 | | 0.7 |
| 伊利諾伊州盆地 | | 麥考平 | | 前瞻能源有限責任公司 | | 熱學 | | 0.4 |
| 伊利諾伊州盆地 | | 威廉森 | | 前瞻能源有限責任公司 | | 熱學 | | 1.0 |
| 伊利諾伊州盆地 | | 希爾斯伯勒 | | 前瞻能源有限責任公司 | | 熱學 | | 2.0 |
| 北鮑德河流域 | | 西部能源 | | 羅斯巴德礦業有限責任公司 | | 熱學 | | 1.7 |
阿巴拉契亞盆地-阿巴拉契亞中部
CONTURA-CAPP(VA)。據報道，Contura-CAPP(VA)物業位於弗吉尼亞州的懷斯、迪肯森、拉塞爾和布坎南縣。2020年，該地產售出了約370萬噸，基本上都是冶金煤。我們將此物業出租給阿爾法冶金資源公司(“阿爾法冶金資源”)(前身為Contura Energy，Inc.)的子公司。生產來自地下礦房、礦柱和露天礦，用卡車運到兩個選煤廠之一。煤炭通過CSX和諾福克南方鐵路運往公用事業和冶金客户。
煤山是中國的一座城市。煤山地產位於西弗吉尼亞州懷俄明縣。2020年，該油田售出了約70萬噸焦煤。我們將此物業出租給CM Energy Properties，LP。焦煤是從多層露天礦生產的，煤炭用卡車運輸到該物業的選煤廠。煤炭通過諾福克南方鐵路運往國內和出口冶金客户。
阿拉科馬：中國。阿拉科馬地產位於西弗吉尼亞州洛根縣。2020年，該地產售出了約110萬噸煤炭，其中基本上都是冶金煤。我們將這處房產出租給阿爾法冶金資源公司的一家子公司。煤炭是從地下礦井生產的，通過皮帶或卡車運輸到該物業的選煤廠。煤炭通過CSX鐵路運往冶金出口客户。
麋鹿溪(Elk Creek)。麋鹿溪酒店位於西弗吉尼亞州洛根縣和懷俄明縣。2020年，這處地產的銷量約為90萬噸。我們將這一資產出租給Ramaco Resources，Inc.。冶金煤是從露天和地下礦井生產的，通過皮帶和卡車運輸到該資產上的選煤廠。煤炭通過CSX鐵路運往國內和出口冶金客户。
阿巴拉契亞盆地-阿巴拉契亞南部
橡樹林據報道，橡樹林地產位於阿拉巴馬州傑斐遜縣。2020年，該油田售出了約70萬噸焦煤。我們將此物業出租給紅橡樹林資源有限責任公司(前身為默裏冶金煤炭控股公司)。產量來自一個長壁礦井，通過傳送帶運輸到一個選煤廠。冶金產品然後通過鐵路和駁船運往國內和出口客户。
伊利諾伊州盆地
麥考平據報道，Macoupin地產位於伊利諾伊州Macoupin縣。該物業租賃給Macoupin Energy，後者是Foresight Energy Resources LLC(“Foresight”)的子公司。2020年，該地產售出了約40萬噸電煤。生產是從一個地下房間和礦柱礦進行的。煤炭通過諾福克南方鐵路或聯合太平洋鐵路或駁船運往國內公用事業客户。Macoupin礦的生產於2020年3月暫時停產。
威廉姆森。據報道，威廉姆森地產位於伊利諾伊州富蘭克林縣和威廉姆森縣。這處房產租給了Foresight的子公司威廉姆森能源公司(Williamson Energy)。2020年，該地產售出了約100萬噸電煤。產量來自一座長壁煤礦。煤炭主要通過加拿大國家鐵路運往出口客户。2020年，我們還從非NRP地產出售的大約20萬噸煤炭中獲得了壓倒一切的特許權使用費。
希爾斯伯勒。希爾斯伯勒地產位於伊利諾伊州的蒙哥馬利和邦德縣。這處房產租給了前瞻集團的子公司希爾斯伯勒能源公司(Hillsboro Energy)。從2015年3月到2019年1月恢復生產，這處房產一直處於閒置狀態。2020年，該地產售出了約200萬噸電煤。產量來自一座長壁煤礦。煤炭通過聯合太平洋、諾福克南方或加拿大國家鐵路通過鐵路運輸，或者通過駁船運往國內公用事業客户。
除了這些資產外，我們還擁有威廉姆森和麥考平礦場以及Sugar Camp礦場的卸貨和其他運輸資產，這些礦場也是由Foresight運營的。有關這些資產的其他信息，請參閲下面的“-煤炭運輸和加工資產”。
主協議。於二零二零年六月三十日，吾等與Foresight就Foresight擺脱破產訂立“煤礦開採及運輸租賃協議及母公司擔保總修訂及補充協議”(“主協議”)。在申請破產前存在的所有合同和協議均由Foresight在破產中承擔，並根據其條款在破產後繼續存在，主協議修訂除外。
根據主協議，Foresight於2020年向NRP支付4,875萬美元的固定現金，並將於2021年向NRP支付4,200萬美元現金，以履行NRP與Foresight之間2020和2021年的現有各種煤礦租賃和運輸基礎設施費用協議產生的所有義務。從2022年1月開始，Foresight公司的付款義務將根據各種現有協議的規定計算，以下有關Foresight公司Macoupin礦的規定除外。
Macoupin礦的生產於2020年3月暫時停產。根據主協議，Foresight根據Macoupin煤礦租賃和運輸協議不再有義務向吾等支付特許權使用費、運輸費或季度最低付款。到2023年，Foresight每年將向NRP支付200萬美元的Macoupin費用。2020年支付的數額和2021年應付的數額包括在上段討論的固定數額中。Foresight還喪失了收回之前支付但未收回的有關Macoupin礦的所有最低付款的權利。在Macoupin礦暫時停產的任何時候，Foresight將採取合理行動來保存、保護和儲存位於該礦的設備、基礎設施和財產。
從2024年1月1日開始，我們可以隨時選擇讓Foresight將Macoupin礦以及所有相關設備和許可免費轉讓給我們。如果我們做出這個選擇，我們將承擔與Macoupin礦相關的所有責任。同樣從2024年1月1日開始，Foresight可以隨時選擇以1.00美元的價格將Macoupin資產出售給我們。如果我們接受Foresight的報價，我們將承擔與Macoupin礦相關的所有責任。如果我們不接受Foresight的提議，Foresight可能會永久封鎖Macoupin礦，並進行所有的填海活動。在沒有做出上述選擇的情況下，Foresight將繼續每年向NRP支付200萬美元的年費，前提是該礦仍處於臨時停產狀態。此外，Foresight可能隨時決定重新開始Macoupin礦的運營，屆時我們和Foresight將真誠談判，簽訂新的煤礦開採租賃和運輸協議。
北鮑德河流域
西部能源(Western Energy)：中國。西部能源地產位於蒙大拿州的羅斯巴德和寶藏縣。2020年，Rosebud Mining，LLC的一家子公司從該地產售出了約170萬噸。煤炭是用露天拖拉機開採的。煤炭通過卡車或傳送帶運輸到位於礦口的Colstrie發電站。
煤炭運輸和加工資產
我們擁有與我們的某些煤炭資產相關的運輸和加工基礎設施，包括Foresight在伊利諾伊州盆地的Williamson和Macoupin礦的裝卸和其他運輸資產，我們為此收取吞吐量費用或租金。我們將Macoupin和Williamson的運輸和加工基礎設施出租給Foresight的子公司，並負責運營和維護威廉姆森礦的運輸和加工資產，我們將該資產分包給Foresight的一家子公司。此外，我們在Sugar Camp礦擁有鐵路裝卸和相關基礎設施，該礦也是由Foresight的一家子公司運營的伊利諾伊州盆地礦。雖然我們在Williamson和Macoupin礦擁有煤炭儲量，但我們在Sugar Camp礦沒有煤炭儲量。Sugar Camp礦的基礎設施租給了Foresight的一家子公司，我們收取最低限額和吞吐量費用。在截至2020年12月31日的一年中，我們錄得與煤炭運輸和加工資產相關的收入880萬美元。
其他煤炭特許權使用費和其他細分資產
到2020年年中，我們擁有與國際紙業合資的BRP LLC公司51%的股份。2020年，我們購買了國際紙業在BRP LLC的49%股權，現在我們擁有100%的股權。通過BRP LLC，我們擁有大約一千萬我們在美國30多個州擁有各種礦產租賃權，包括石油和天然氣勘探權、煤炭和煤層氣權、銅和其他金屬、骨料、水和地熱。雖然大約1000萬英畝土地中的絕大多數仍未開發，但我們有一個正在進行的計劃，以尋找更多機會將這些礦物出租給運營方或以其他方式將這些資產貨幣化。
截至2020年12月31日，我們還擁有集中了主要位於肯塔基州和印第安納州的採礦權。我們將這些儲備的一部分出租給第三方，以換取特許權使用費。這些租約的結構類似於我們的煤炭租約，除了特許權使用費外，這些租約通常還需要支付最低租金。此外，我們持有壓倒一切的特許權使用費權益在威斯康星州和德克薩斯州的業務中使用壓裂砂，在華盛頓使用砂石儲量。在2020年間，我們總共獲得了170萬美元的版税收入，其中包括最重要的版税收入。
純鹼段
我們擁有懷俄明州Ciner 49%的非控股股權。我們的運營合作伙伴Ciner Resources LP(“Ciner Resources”)控制並運營懷俄明州Ciner。懷俄明州Ciner開採Trona，並將其加工成純鹼，然後在國內和國際上銷往玻璃和化工行業。Ciner Resources是一家公開交易的主有限合夥企業，依靠來自懷俄明州Ciner的分銷，以便向其公共單位持有人進行分銷。作為懷俄明州Ciner的少數股權所有者，我們不經營、也不參與Trona礦場或純鹼生產廠的日常運營。我們任命懷俄明州Ciner的七名董事會成員中的三名，並對公司有一定的有限負面控制。我們對懷俄明州電影院的審批權有限，我們的合作伙伴控制着大多數商業決策，包括髮行和資本支出方面的決策。2020年，由於新冠肺炎疫情導致純鹼市場的不利發展，懷俄明州電影院暫停向其成員發放現金。分銷仍處於暫停狀態，可能會繼續暫停，直到純鹼市場好轉。
懷俄明州Ciner是世界上最大、成本最低的純鹼生產商之一，其位於懷俄明州格林河流域的工廠為全球市場提供服務。格林河盆地地質構造擁有世界上已知的最大、純度最高的天然礦藏之一。Trona是一種天然軟礦物，也被稱為倍半碳酸鈉，主要由碳酸鈉或純鹼、碳酸氫鈉和水組成。懷俄明州Ciner將天然礦石加工成純鹼，純鹼是平板玻璃、容器玻璃、洗滌劑、化學品、紙張和其他消費品和工業產品的基本原材料。世界上絕大多數可利用的熱帶保護區位於格林河流域。根據歷史生產統計，全球約四分之一的純鹼是通過加工純鹼生產的，其餘的是通過化學工藝合成生產的。與採購合成生產所需的材料相關的成本高於為以天然氣體為基礎的生產開採天然橡膠的相關成本。此外，與合成生產相比，基於TRONA的生產消耗的能源更少，產生的不良副產品也更少。
Ciner懷俄明州的Green River盆地地面業務位於懷俄明州約2,300英畝的土地上，其採礦業務包括約23,500英畝的租賃和許可地下采礦區。該設施可通過公路和鐵路到達。懷俄明州Ciner在採礦作業中使用了7臺大型連續採礦機和14輛地下穿梭車。其加工資產包括物料分級裝置、傳送帶、煅燒爐、溶解電路、濃縮罐、滾筒過濾器、蒸發器和旋轉幹燥機。
在選礦過程中，不溶物和其他雜質通過濃縮和過濾液(一種溶解於水的碳酸鈉溶液)除去。然後，懷俄明州Ciner向過濾器中添加活性炭，以去除可能導致最終產品顏色污染的有機雜質。產生的清澈液體隨後在蒸發器中結晶，產生一水碳酸鈉。然後，這些晶體被提取出來，並通過離心機去除多餘的水分。生成的物質在產品烘乾機中乾燥，形成無水碳酸鈉或純鹼。然後，加工後的純鹼儲存在現場儲存倉中，等待通過散裝鐵路或卡車發貨給經銷商和最終客户。懷俄明州Ciner的儲藏倉在任何給定的時間都可以容納超過5.8萬短噸的加工純鹼。該設施工作狀況良好，已投入使用50多年。
德卡補液。TRONA礦石加工的蒸發階段會產生一種沉澱的天然副產品，稱為十加(Deca)。“Deca”是十水碳酸鈉的縮寫，由一份純鹼和十份水組成。在格林河流域設施的四個主要表面池塘的底部，太陽能蒸發會導致十碳化合物結晶並沉澱到池底。十碳再水化過程使懷俄明州Ciner能夠從富含十碳的淨化液中回收純鹼，作為精煉過程的副產品。十加中所含的純鹼是通過讓十加結晶在陽光下蒸發並將脱水結晶從純鹼中分離出來的方式來捕獲的。然後，在生產過程的溶解階段，將分離出的十加石與部分加工的天然礦石混合。這一過程使懷俄明州Ciner減少了廢物存儲需求，並將典型的廢物產品轉化為可用的原材料。懷俄明州Ciner預計，其目前的十卡庫存將在2024年耗盡，如果不更換產能，生產率將每年下降約20萬短噸。
航運和物流。所有生產的純鹼都是從綠河流域工廠通過鐵路或卡車運輸的。在截至2020年12月31日的一年中，懷俄明州Ciner最初通過聯合太平洋鐵路公司擁有和控制的一條鐵路線向客户發運了大約97%的純鹼。懷俄明州的辛納工廠只接受聯合太平洋公司的鐵路服務。與聯合太平洋公司的協議將於2021年12月31日到期，無法保證是否會以有利於懷俄明州Ciner的條款續簽，或者根本不能保證續簽。根據該協議收取的鐵路運費每年都會增加，這是根據與某些鐵路行業指標掛鈎的已公佈指數計算的。一支由2200多輛漏斗車組成的租賃車隊為懷俄明州Ciner的國內客户提供了專門的發貨方式。為了出口，純鹼由大約100節車廂組成的單元列車運往華盛頓州朗維尤和俄勒岡州波特蘭的兩個主要港口。從這些港口，純鹼被裝載到船上，運往世界各地的港口。在2021年之前，美國天然純鹼公司(“ANSAC”)為懷俄明州Ciner的所有出口銷售提供物流和支持服務。對於國內銷售，Ciner Resources Corporation(“Ciner Corporation”)提供類似的服務。Ciner Corporation是Ciner Wyming Holding Co.(“Ciner Holding”)的母公司，Ciner Holding Co.(“Ciner Holding”)是我們的經營夥伴Ciner Resources普通合夥人的唯一成員。
顧客。懷俄明州Ciner的客户，包括ANSAC在海外銷售的終端用户，主要由玻璃製造公司和化學和洗滌劑製造公司組成，玻璃製造公司佔全球純鹼消費量的50%或更多。在2021年之前，Ciner Wyming的最大客户是ANSAC，ANSAC購買了純鹼(通過Ciner Corporation購買了蘇打灰，Ciner Corporation在與ANSAC的協議中擔任Ciner Wyming的銷售代理)和其他成員公司，用於出口到客户。2020年，懷俄明州Ciner的淨銷售額中，ANSAC約佔45%。ANSAC直接接受海外客户的蘇打灰訂單，然後根據每個成員的產量按比例從其成員公司購買蘇打灰轉售。ANSAC是其會員進入其服務市場的獨家分銷商。然而，Ciner Corporation代表Ciner Wyming直接與未得到ANSAC服務的市場客户進行談判，Ciner Wyming向這些客户出口產品。
作為其戰略舉措的一部分，以獲得更好地直接接觸和控制國際客户和物流，以及利用全球最大的天然純鹼生產商全球Ciner集團的專業知識的能力，Ciner Corporation於2019年發出通知，終止其在ANSAC的成員資格。終止預計將於2021年12月31日當天結束時生效。2020年7月，Ciner Corporation與ANSAC及其其他成員達成了一項協議，其中包括終止Ciner Corporation在ANSAC的會員資格，從2020年12月31日當天結束時起生效，比之前宣佈的時間提前了一年。在2020年12月31日之後的一段有限時間內，Ciner Corporation將繼續以低得多的數量向ANSAC銷售產品，用於出口銷售，每噸銷售固定費率，一般和行政費用，還將購買有限的出口物流服務。
自2021年1月1日起，Ciner Corporation負責管理Ciner懷俄明州的出口銷售和營銷工作，並利用由全球Ciner集團建立的分銷商網絡。Ciner Corporation還在獨立評估現有和潛在的分銷合作伙伴，以優化Ciner Wyming的全球銷售。通過Ciner Corporation，懷俄明州Ciner獲得了自己的2021年國際銷售安排，獲得了第三方出口港口服務，幷包租和執行了自己的國際航行。退出ANSAC預計將使懷俄明州Ciner Group能夠將銷量與Ciner Group從土耳其出口的純鹼結合起來，從而利用Ciner Group規模更大的全球純鹼業務。懷俄明州Ciner相信，這最終將降低其成本地位，並提高其優化國內和國際市場份額的能力。然而，初始成本可能高於ANSAC銷售產生的成本。
對於北美的客户，Ciner Corporation通常代表Ciner Wyming簽訂合同，合同期限從一年到三年不等。根據這些合同，客户通常同意在給定的日曆年以固定價格購買最低估計數量的純鹼或一定比例的純鹼需求。儘管懷俄明州電影院與其客户沒有“不收即付”的安排，但基本上所有的銷售都是根據書面協議進行的，而不是通過現貨銷售。2020年，懷俄明州Ciner擁有70多家國內客户，並與大多數客户建立了長期的合作關係。
租約和許可證。懷俄明州Ciner簽署了幾份採礦租約和一份地下采礦權許可證。其中一些租約到期後可由懷俄明州Ciner公司選擇續簽。Ciner懷俄明州向懷俄明州、美國土地管理局和西方石油公司的附屬公司Rock Springs Royalty Company支付特許權使用費，這些特許權使用費是根據在採礦過程的特定階段銷售的純鹼和相關產品價值的百分比計算的。這些特許權使用費的支付可能受到來自綠河流域設施的最低國內生產量的限制。懷俄明州電影院還有義務向出租人和許可人支付年度租金，無論實際銷售情況如何。此外，Ciner Wyming還向Sweetwater縣繳納生產税，並向懷俄明州繳納Trona遣散税，該税是根據一個公式計算的，該公式利用開採的Trona礦石的數量和生產的蘇打灰的價值。
擴建工程。懷俄明州Ciner宣佈了一項重大的產能擴張資本項目，該項目將把年產量提高到350萬噸純鹼。懷俄明州Ciner已經進行了初步的基本設計，並正在根據基本設計進行相關的許可和詳細的成本分析。考慮到擴建所需的大量投資和旨在提高整體效率的基礎設施改善，再加上新冠肺炎疫情對懷俄明州電影院財務業績的負面影響，懷俄明州電影院重新安排了重大支出項目的優先順序，以增加財務和流動性靈活性，直到它對新冠肺炎疫情對其業務的持續影響有了更清晰和更清晰的瞭解。擴建項目的成本可能高於預期，或者項目的執行可能會大幅延遲，這可能會對懷俄明州Ciner的盈利能力造成重大影響，並導致Ciner懷俄明州恢復向其成員發放現金的時間進一步推遲。
作為懷俄明州Ciner的少數股權所有者，我們不經營、也不參與Trona礦場或純鹼生產廠的日常運營。我們的合作伙伴Ciner Resources負責管理採礦和工廠運營。我們任命懷俄明州Ciner的七名董事會成員中的三名，並對公司有一定的有限負面控制。
重要客户
我們與Foresight及其子公司的收入非常集中，2020年他們所有采礦業務的總收入為3570萬美元，包括運輸和加工服務收入、煤炭優先特許權使用費收入和輪轂收入。於二零二零年六月，吾等與Foresight訂立租約修訂，據此Foresight同意向吾等支付固定現金付款，以履行吾等與Foresight於2020及2021歷年間現有的各種煤礦租約及運輸基礎設施費用協議所產生的所有責任。我們還集中了來自阿爾法冶金資源公司的收入，2020年來自幾個不同採礦業務的總收入為3320萬美元，其中包括輪轂收入。有關重要客户的其他信息，請參閲項目8.財務報表和補充數據--附註14.主要客户."
競爭
我們在購買煤炭儲量和特許權使用費生產資產方面面臨着來自土地公司、煤炭生產商、國際鋼鐵公司和私募股權公司的競爭。煤炭行業眾多的生產商使得煤炭營銷競爭激烈。我們的承租人之間相互競爭，並與美國不同地區的煤炭生產商爭奪國內銷售。承租人在煤礦的煤炭價格、煤炭質量、從煤礦到客户的運輸成本以及供應的可靠性方面，與全國範圍內的大小生產商展開競爭。對我們的煤炭的持續需求和承租人獲得的價格也受到電力和鋼鐵需求、政府法規、技術發展以及替代燃料來源(包括核能、天然氣、風能、太陽能和水電)發電的可用性和成本的影響。
Ciner懷俄明州的trona採礦和純鹼精煉業務面臨來自美國、歐洲和亞洲多家純鹼生產商的競爭，其中一些生產商擁有比Ciner懷俄明州更大的市場份額以及更多的財務、生產和其他資源。Ciner懷俄明州的一些競爭對手是多元化的全球公司，它們擁有許多業務線，有些擁有更大的資本資源，可能更有能力承受純鹼市場的長期惡化。其他競爭對手，即使規模較小，可能在當地市場擁有更多經驗和更牢固的關係。競爭壓力可能會使懷俄明州Ciner更難留住現有客户和吸引新客户，還可能加劇降低其服務市場對純鹼需求的因素的負面影響，例如不利的經濟狀況、天氣、更高的燃料成本和税收或其他直接或間接增加成本或限制純鹼使用的政府或監管行動。
財產所有權
截至2020年12月31日，我們幾乎所有的煤炭和集料儲量都是收費的。我們從無關聯的第三方租賃剩餘的部分。懷俄明州Ciner租賃或許可其trona儲量。我們相信我們對我們所有的礦產都有令人滿意的所有權，但我們還沒有一家合格的所有權公司證實這一信念。雖然這些物業的所有權在某些情況下會受到產權負擔的影響，例如習慣地役權、通行權、通常與收購不動產有關的權益、許可證、事先保留、租賃、留置權、限制和其他產權負擔，但我們相信，這些負擔都不會對我們物業的價值或我們在這些物業中的權益造成實質性減損，也不會對我們在業務運營中使用這些物業造成實質性幹擾。
對於我們的大多數財產，地表、石油和天然氣以及礦產或煤炭產業不屬於同一實體。其中一些實體是我們的附屬機構。在我們開展業務的大多數州，州法律法規要求石油和天然氣所有者協調油井的位置，以便將對中間煤層的影響降至最低。我們並不預期被割斷的礦藏的存在會對我們物業上的礦物開發造成重大阻礙。
規管與環境事宜
一般信息
我們酒店的運營必須遵守所有適用的聯邦、州和地方法律法規。這些法律和法規包括以下事項：向環境排放材料、員工健康和安全、採礦許可證和其他許可要求、採礦完成後採礦財產的復墾和恢復、採礦產生的材料的管理、地下采礦產生的地面沉陷、水污染、現有和退休煤礦工人的法定福利、空氣質量標準、濕地保護、植物和野生動植物保護、土地使用限制、石油產品和根據適用法律被視為有害的物質的儲存，以及含有多氯聯苯(以下簡稱多氯聯苯)的電力設備的管理。“。由於監管要求廣泛、全面且往往模稜兩可，自然資源開採作業中的違規行為並不少見，儘管做出了合規努力，但我們不認為違規行為能夠完全消除。
雖然不可能量化遵守所有適用的聯邦、州和地方法律法規的成本，但這些成本已經並預計將繼續是巨大的。我們的煤炭和集料特許權使用費業務的承租人必須根據聯邦和州礦業法律法規提交履約保證金，以支付復墾和關閉礦井的估計成本，包括必要時處理礦井水排放的成本。在許多州，我們的承租人還向州政府用來實現填海的填海基金繳税，而這些地方的具體履約保證金不足以做到這一點。聯邦或州機構認定特定地點的債券或州回收資金不足，可能會導致我們承租人的擔保成本增加，如果無法維持足夠的擔保水平，甚至會停止運營。我們不計入填海費用，因為我們的承租人在合約上負有責任，而且根據他們持有的許可證，他們有責任支付與其採礦作業有關的所有費用，包括填海和關閉礦山的費用。雖然承租人通常會累積足夠的金額來支付這些費用，但如果他們後來確定這些應計費用不足，他們未來的經營業績將受到不利影響。近年來，這些法律法規的遵守大大提高了國內所有煤炭生產商的採煤成本。
此外，電力公用事業行業是電煤最重要的最終用户，其發電活動對環境的影響受到廣泛的監管，這已經並預計將繼續影響從我們的物業開採的煤炭的需求。目前及未來的擬議立法及法規可能會對我們承租人或其客户的煤炭使用能力產生重大額外影響，並可能要求我們的承租人或其客户大幅改變經營或產生額外的重大成本，從而對煤炭行業產生負面影響。
以下討論的許多法規也適用於懷俄明州Ciner的Trona採礦和純鹼生產業務，因此我們不單獨討論與這些活動相關的法規，除非在適當的情況下。
空氣排放
《清潔空氣法》以及相應的州和地方法律法規影響着我們業務的方方面面。“清潔空氣法”通過對排放各種危險和無害空氣污染物的污染源施加許可要求，在某些情況下還要求安裝某些排放控制設備，從而直接影響我們承租人的煤炭開採和加工業務。《清潔空氣法》還廣泛監管燃煤發電廠的空氣排放，從而間接影響煤礦運營。已經有一系列聯邦法規集中於燃煤發電設施的排放，包括監管氮氧化物和二氧化硫排放的跨州空氣污染規則(CSAPR)，以及監管有害空氣污染物排放的汞和空氣有毒物質規則(MATS)。安裝這些和其他美國環境保護局(“EPA”)法規要求的額外排放控制技術和其他措施，會使燃煤發電廠的運營成本更高，並可能使煤炭在未來的發電廠規劃、建設和運營中作為燃料來源的吸引力降低，甚至被有效禁止。這些規章制度導致煤炭在發電能力中的份額下降，對我們承租人的煤炭銷售能力和與煤炭相關的收入產生了負面影響。由於遵守現有或擬議的規則和法規，煤炭在發電能力中的份額進一步減少，將對我們與煤炭相關的收入產生重大不利影響。
二氧化碳和温室氣體(“GHG”)排放
2009年12月，EPA認定二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和福利構成威脅，因為根據EPA的説法，這些氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。根據調查結果，美國環保署開始根據“清潔空氣法”的不同條款，通過並實施限制温室氣體排放的法規。
2015年8月，美國環保署公佈了其最終清潔電力計劃(CPP)規則，這是一項旨在減少現有發電廠(包括燃煤發電廠)碳污染的多因素計劃。該規定要求提高現有燃煤發電廠的熱效率，並以天然氣和可再生能源等碳排放較低的來源取代煤炭。根據頒佈的規定，該規則將迫使許多現有的燃煤發電廠承擔鉅額成本，以遵守規定，否則將導致部分燃煤發電廠關閉，這可能會對發電廠對煤炭的需求造成重大不利影響。這一規定受到了幾個州、行業參與者和美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(United States Court Of Appeals For The District Of Columbia Circuit)其他各方的質疑。2016年2月，美國最高法院暫停了CPP規定，等待哥倫比亞特區巡迴上訴法院的裁決以及最高法院隨後的任何複審。2017年4月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院批准了環保局擱置訴訟的動議。2017年12月，EPA發佈了一項廢除CPP規則的擬議規則，併發布了擬議規則制定的預先通知，徵求有關CPP規則的潛在替代規則的信息。2018年8月，美國環保署正式提出了“負擔得起的清潔能源(”ACE“)規則”，該規則將取代CPP規則。ACE規則考慮了一種比CPP規則更狹隘的方法，專注於提高現有發電廠的能效，取消CPP規則設想轉向非化石燃料能源和對需求側實體實施能效措施的更廣泛目標, 環保局現在認為這超出了《清潔空氣法》賦予它的權力範圍。ACE規則還將省略根據CPP規則建立的具體數字排放目標。ACE規則於2019年9月6日生效。因此，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院駁回了對CPP規則的懸而未決的挑戰，認為這是沒有意義的。ACE規則受到了公共衞生組織、環保組織、各州、市政當局、行業團體和電力供應商的挑戰。這些法律挑戰被合併為美國肺臟協會。V.環境保護局在華盛頓特區巡迴上訴法院。數十個政黨和170多個Amici提交了關於案情的簡報，並於2020年10月在一個由三名法官組成的陪審團上進行了口頭辯論。2021年1月，哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了一份書面意見，認為ACE規則是基於美國環保署的“錯誤法律前提”，即在確定現有污染源的“最佳減排制度”時，“清潔空氣法”要求環保局只能考慮可以應用於和/或固定污染源的減排措施(通常被稱為“圍欄內”措施)。最高法院騰出該規則，並將其發回環境保護局，以根據其意見進行進一步審議，這將在拜登政府執政期間發生。
2015年10月，美國環保署公佈了關於新建、改裝和改建發電機組温室氣體排放性能標準的最終規則。最終的規定要求新的蒸汽發電機組使用高效的超臨界煤粉鍋爐，這些鍋爐使用部分燃燒後碳捕獲和儲存技術。由於成本假設的更新，最終的排放標準沒有EPA最初提出的那麼嚴格，但仍可能對新的燃煤電廠產生實質性的不利影響。最終裁決受到了幾個州、行業參與者和美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(United States Court Of Appeals For The District Of Columbia Circuit)其他各方的質疑，但不受暫緩執行的限制。在四月
2017年，法院批准了環境保護局的動議，在環境保護局審查該規則期間擱置訴訟。2018年12月，美國環保署發佈了一項擬議的規則，修訂了新建燃煤發電機組的最佳減排制度(BSer)，以及其他變化，以取代2015年的規則。在2021年1月15日提交給法院的一份狀況報告中，EPA要求擱置此案，直到向拜登政府過渡之後。
2014年11月，奧巴馬總統還與中國國家主席習近平宣佈了一項減排協議。美國承諾，到2025年，它將把氣候污染從2005年的水平減少26%到28%。中國承諾將在2030年左右或更早達到二氧化碳排放峯值，並在2030年之前將非化石燃料在能源中的份額提高到20%左右。2015年12月，美國是參加巴黎氣候大會的196個國家之一，與會者同意限制排放，以將全球變暖控制在比工業化前水平高2攝氏度的範圍內，令人嚮往的目標是1.5攝氏度。雖然無法估計這些氣候承諾和協議的影響，但如果它們得到實施，最終可能會對國內和國際的煤炭需求產生不利影響。2019年，特朗普總統退出《巴黎氣候協定》。2021年1月，拜登總統宣佈美國將重新加入《巴黎氣候協定》。
危險材料和廢物
聯邦綜合環境響應、補償和責任法“(”CERCLA“或”超級基金法“)和類似的州法律規定，無論過錯或原始行為的合法性如何，被認為對環境中釋放”危險物質“有貢獻的某些類別的人都要承擔責任。如果我們的承租人無法支付與有害物質相關的環境清理費用，我們可能會根據聯邦和州超級基金和廢物管理法規承擔責任。此外，我們可能需要承擔與Ciner Wyming的純鹼業務相關的環境清理費用。
水的排放
對我們的物業進行的操作可能會導致污染物排放到水域。《清潔水法》和類似的州法律法規為採礦作業創造了兩個許可項目。法規第2402節規定的國家污染物排放消除系統(NPDES)計劃由各州或EPA管理，並監管礦場廢水和暴雨水排放中的污染物濃度。第404節計劃由陸軍工程兵團管理，並對覆蓋層和填充物的放置進行監管，這些材料進入構成“美國水域”的溝渠、溪流和濕地。可能屬於“清潔水法”管轄範圍的水域範圍很廣，可能包括通常不被理解為溪流或濕地的陸地特徵。《清潔水法》及其法規禁止向此類水域非法排放污染物，包括泄漏或泄漏產生的污染物。同樣，第404條也禁止在水域中排放填料和某些其他活動，除非獲得發出的許可證的授權。2015年6月，美國環保署發佈了一項新規定，界定了受監管的“美國水域”(WOTUS)的範圍。2015年WOTUS的規則受到了一些州和私人當事人在聯邦地區和巡迴法院的挑戰。2017年12月，EPA和軍團提出了一項規則，廢除2015年WOTUS規則，並實施2015年前的定義。2015年WOTUS規則的廢除於2019年12月生效。2018年12月，美國環保署和美國海軍陸戰隊發佈了一項擬議的規則，再次修改了“美國水域”(Waters Of The United States)的定義。新規則(通航水域保護規則)於2020年6月生效。在對2015年WOTUS規則的大多數懸而未決的法律挑戰中, 請願人提交了修改後的申訴，包括挑戰2020年規則的指控。此外，各行業團體、環保團體和各州對2020年的規定提出了新的法律挑戰。目前，對2020年規定的法律挑戰正在至少12個聯邦地區法院待決。然而，2020年的規定目前在美國各地都有效，除了科羅拉多州，科羅拉多州的一家聯邦地區法院發佈了初步禁令，阻止該規定生效。至少在另外兩個法院有初步禁令的動議待決，至少有一個法院有簡易判決的交叉動議待決。
在審查許可證的過程中，環境保護局有時尋求減少填充物的大小，並對比電導率(電導率)和硫酸鹽施加限制，在許多礦山沒有處理的情況下，這些水平是無法實現的。美國環保署的這些行動可能會使獲得或遵守此類許可變得更加困難或昂貴，這反過來可能會對我們與煤炭相關的收入產生不利影響。
除了政府的行動外，民間團體繼續積極對經營者和土地所有者提起訴訟。自2012年以來，已有多起針對礦山運營商的公民團體訴訟，指控其違反了國家污染物排放消除系統(NPDES)許可證中要求遵守西弗吉尼亞州水質標準的條件。其中一些訴訟指控違反了硒的水質標準，而另一些訴訟則聲稱，電導率和硫酸鹽的排放導致違反了西弗吉尼亞州敍述的水質標準，該標準通常禁止對水生生物造成不利影響。公民訴訟團體已經尋求處罰和禁令救濟，以限制未來硒、電導率或硫酸鹽的排放。西弗吉尼亞州南區聯邦地區法院在多起指控違反硒水質標準的訴訟和兩起指控電導率排放違反水質標準的訴訟中做出了有利於公民訴訟團體的裁決(其中一起訴訟在2017年1月美國第四巡迴上訴法院(United States Court Of Appeals For The Fourth Circuit)上訴時維持不變)。要求運營商減少硒、電導率或硫酸鹽排放的額外裁決可能會給我們的承租人帶來鉅額治療費用。2015年，西弗吉尼亞州立法機構對西弗吉尼亞州的NPDES計劃進行了某些修改，明確禁止直接針對許可證持有者執行水質標準。EPA批准這些變化作為計劃修訂，於2019年3月生效。這一批准可能會防止未來發生違反水質標準的公民訴訟。
自2013年以來，已有幾起針對土地所有者的公民團體訴訟，指控土地所有者持續從西弗吉尼亞州填海造山頂移除礦場的山谷填充物排放污染物，包括硒和電導率。在每一起案件中，標的物物業上的礦山都已關閉，物業已被複墾，國家復墾債券已被釋放。任何有關土地擁有人或承租人對以前填海的礦場的排放負有法律責任的任何裁定，都可能導致大量的合規成本或罰款，並可能導致對已完成和已填海的煤礦運營的持續責任存在不確定性。
其他影響採礦業的規定
“礦山健康安全法”
我們的煤炭承租人和懷俄明州Ciner的運營受到嚴格的健康和安全標準的約束，這些標準自1969年《礦山健康和安全法案》通過以來一直由聯邦立法實施。1969年的礦山健康和安全法案導致運營成本增加，生產率下降。1977年“礦山安全和健康法”大大擴大了1969年“礦山健康和安全法”的健康和安全標準的執行範圍，對所有采礦作業規定了全面的健康和安全標準。此外，“黑肺法”要求所有從事當前採礦作業的企業向患有黑肺病或塵肺病的煤礦工人以及死於這種疾病的礦工的一些受益人支付福利。
近年來，採礦事故受到了國家的關注，並在州和國家一級引發了應對措施，導致對所有采礦作業，特別是地下采礦作業的現行安全做法和程序進行了更嚴格的審查。自2006年以來，對地下和露天礦山的安全作業都進行了更嚴格的審查。這一審查水平的提高導致礦山經營者因不遵守規定而被評估的民事處罰增加。運營公司及其監督員工也被判有罪。美國礦山安全與健康管理局(“MSHA”)還建議礦山運營商，如果礦山的傷害率或重大重大引用超過一定的門檻，它將更積極地將礦山列入違規模式。被置於違規計劃模式的礦山將接受MSHA的額外審查。
1977年露天採礦控制和復墾法
1977年“露天採礦控制和復墾法”(“SMCRA”)和各州頒佈和執行的類似法規規定，礦山經營者有責任開墾土地，並就採礦作業造成的各種損害向土地所有者進行賠償。為了確保遵守任何復墾義務，礦山經營者必須提交履約保證金。根據我們的租約條款，我們的煤炭承租人有合同義務遵守所有聯邦、州和地方法律，包括SMCRA。採礦完成後，復墾一般按照國家監管部門批准的復墾規劃，種草或者植樹，作為草場或者林地。此外，鼓勵更高和更好地利用回收的財產。
採礦許可證和批准
採礦作業需要許多政府許可或批准，如SMCRA和清潔水法所要求的許可或批准。在獲得這些許可和批准時，我們的承租人可能被要求準備並向聯邦、州或地方當局提交與任何擬議的煤炭生產可能對環境產生的影響或影響有關的數據。任何這些當局施加的要求都可能是昂貴和耗時的，並可能延誤採礦作業的開始或繼續。
礦山經營者，包括我們的承租人，為了獲得國家監管部門的採礦許可和批准，必須在採礦作業完成後提交復墾計劃，以復墾被開採的財產。我們的承租人已經獲得或申請了開採目前計劃在未來五年開採的大部分儲量的許可證。我們的承租人也在規劃階段，以獲得未來五年計劃開採的額外儲量的許可證。然而，鑑於許可證中以政策的形式提出了新的要求，以及環境保護局加強了監督審查，不能保證他們未來在獲得採礦許可證方面不會遇到困難和延誤。此外，EPA利用其權力在發放新許可證和修改現有許可證方面造成重大延誤，這導致煤炭運營商大幅延誤並增加了成本。
僱員與勞動關係
截至2020年12月31日，我們普通合夥人的附屬公司54個PE那些直接支持我們行動的人。這些員工都不受集體談判協議的約束。
可通過網站訪問合作伙伴關係報告
我們的網址是www.nrplp.com。我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提供這些材料後，在合理可行的情況下，儘快在我們的互聯網網站上或通過我們的互聯網網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案。我們網站上的信息不是本報告的一部分。此外，美國證券交易委員會還在www.sec.gov設有一個互聯網網站，其中包含我們提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
公司治理事項
我們的商業行為和道德準則、我們的披露控制和程序政策、我們的董事會通過的公司治理指南以及我們審計委員會的章程都可以在我們的網站www.nrplp.com上查閲。我們的年度報告、我們的商業行為和道德準則、我們的披露控制和程序政策、我們的公司治理指南和我們的委員會章程的副本將根據書面要求提供給我們的主要執行辦公室，地址為路易斯安那街1201號，Suite3400，Houston，Texas 77002。
第1A項。*風險因素
與我們的業務相關的風險
現金分配不受保證，可能會隨着我們的業績和財務儲備的建立而波動。此外，我們的債務協議和合作協議限制了我們在某些情況下支付季度分配的能力，在某些情況下，還會提高季度分配。
因為公共單位的分配取決於我們產生的現金數量，所以分配會根據我們的表現而波動。每季度可分配的實際現金數量取決於眾多因素，其中一些因素超出了我們和普通合夥人的控制範圍。現金分配主要取決於現金流，而不僅僅是受非現金項目影響的盈利能力。因此，現金分配可能在我們記錄虧損的期間進行，也可能不會在我們記錄利潤的期間進行。我們每個季度必須分配的實際現金數額從償債和其他合同義務的支付中減去，包括優先股的分配、固定費用、維護資本支出以及董事會可能認為適當的未來運營或資本需求的準備金。我們有很大的償債義務和義務來支付我們優先股的現金分配。在董事會認為適當的範圍內，可以決定減少對我們共同單位的季度分配額，或者完全停止或取消對我們共同單位的季度分配額。此外，因為我們的單位持有人被要求為他們在我們應納税所得額中各自的份額繳納所得税。, 我們的單位持有人可能會被要求繳納超過我們未來分配的税款。我們的單位持有人在我們投資組合收入中的份額可能要向他們徵税，即使他們從我們的活動中獲得了其他損失。見“我們單位持有人的税收風險-我們的單位持有人被要求為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏收到任何現金分配。我們投資組合收入中我們單位持有人的份額可能對他們徵税，即使他們從我們的活動中獲得其他損失。”
管理我們的負債和優先股的協議限制了我們在某些情況下支付普通股和優先股的分配能力。管理我們2025年母公司票據的契約限制，如果我們的綜合槓桿率超過3.75倍，我們就不能以現金支付優先股季度分配的一半以上。自新冠肺炎疫情爆發以來，我們的綜合槓桿率一直在上升，並在2020年第三季度升至3.75倍以上，我們開始通過發行與該季度相關的額外優先股(PIK單位)，支付所需季度分配的一半實物。如果我們的槓桿率繼續超過3.75倍(我們預計在可預見的未來)，我們將被要求繼續支付所需優先分配PIK單位的一半，並且在我們的綜合槓桿率降至3.75倍以下之前，我們將無法贖回任何PIK單位。未贖回的PIK單位的分配將以每年12%的速度累積，直到這些PIK單位被贖回為止。根據我們的合作協議，在2022年1月1日之後的任何時間，只要有任何PIK單位未償還，我們將被禁止就我們的共同單位進行任何分配，直到我們以現金贖回所有此類PIK單位。
此外，Opco的循環信貸協議、管理我們2025年高級債券的契約和我們的合作協議都要求我們達到一定的綜合槓桿測試，以便將我們對普通單位的季度分配提高到目前每季度0.45美元的水平。如果我們將普通股分配提高到目前每個普通股每季度0.45美元的水平，Opco循環信貸安排下的最高槓杆契約將永久從4.0倍降至3.0倍。
有關限制我們在通用設備上分發的能力的更多信息，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源“和”項目8.財務報表和補充數據--附註11.債務，淨額."
我們的槓桿和償債義務可能會對我們的財務狀況、經營業績和業務前景產生不利影響。
截至2020年12月31日，我們和我們的子公司的總負債約為4.779億美元。管理NRP的2025年優先票據和Opco的循環信貸安排和優先票據的契約的條款和條件：
•要求我們滿足一定的槓桿率和利息覆蓋率；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還現有債務，從而減少了可用於為我們的運營和其他業務活動提供資金的現金，並可能限制我們規劃或應對業務和我們所在行業的變化的靈活性；
•增加我們在經濟低迷和業務不利發展時的脆弱性；
•限制我們進入銀行和資本市場以優惠條件籌集資金，或為營運資金、資本支出或收購獲得額外融資，或為現有債務進行再融資的能力；
•限制我們獲得額外融資、進行投資、租賃設備、出售資產和進行企業合併的能力；
•相對於負債水平相對較低的競爭對手，使我們處於競爭劣勢，這些競爭對手的總體規模或較少限制其負債的條款；
•使我們更難履行債務協議規定的義務，並增加我們拖欠債務的風險；以及
•限制管理層在經營我們業務時的自由裁量權。
我們支付費用和債務的能力將取決於我們未來的表現，這將受到金融、商業、經濟、監管和其他因素的影響。我們將無法控制其中的許多因素，如經濟狀況和政府監管。我們不能確定我們的現金流是否足以讓我們支付債務的本金和利息，並履行我們的其他義務，包括支付優先股的分配。如果我們沒有足夠的資金，我們可能會被要求對現有債務的全部或部分進行再融資，借更多的錢，或者以沒有吸引力的價格出售資產或籌集股本，包括更高的利率。我們被要求每年償還與Opco的高級票據相關的大量本金，大約4000萬美元將於2021年到期。在一定程度上，我們借錢來支付其中一些款項，我們可能無法以我們可以接受的條件(如果有的話)對這些金額進行再融資。我們可能無法以我們可以接受的條款為我們的債務進行再融資，出售資產，借入更多資金，或者進入銀行和資本市場。我們遵守債務協議中的財務和其他限制性公約的能力，將受到我們業務的現金流水平以及未來事件和我們無法控制的情況的影響。不遵守這些公約將導致我們的債務違約事件，這種違約事件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年底之後停止説服或強制銀行提交倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。OPCO的循環信貸安排包括在期限內根據需要確定LIBOR替代率的條款，該條款規定我們將採用銀團貸款市場普遍接受的替代率。我們目前預計，從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡不會對我們產生實質性影響。然而，如果在倫敦銀行同業拆借利率變得不可用時，還沒有制定出明確的市場標準和替代方法，我們可能很難根據Opco的循環信貸安排建立一個替代率。如果我們不確定LIBOR的替代率，在某些情況下，Opco循環信貸安排下的歐洲美元貸款可能會被暫停，並轉換為ABR貸款，這可能會承擔更高的利率。如果我們不能以優惠的條件談判替換利率，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。有關Opco循環信貸安排項下借款利率的説明，請參見項目8.財務報表和補充數據--附註11.項目8.財務報表和補充數據--附註11.負債、淨額”
持續的新冠肺炎疫情對我們的業務產生了不利影響，對我們的財務狀況、運營結果以及向單位持有人分配現金的能力的最終影響將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性和不可預測性。
正在進行的新冠肺炎大流行對全球經濟產生了不利影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動。此外，大流行導致許多社區和全球貿易市場的旅行限制、企業關閉、隔離制度和其他行動限制。在大流行之前，煤炭市場面臨着重大挑戰，失業率的普遍上升以及電力和鋼鐵需求的下降進一步降低了煤炭的需求和價格。此外，由於全球製造業放緩，對純鹼的需求和價格都有所下降。如果煤炭和/或純鹼的需求下降和價格下降持續很長一段時間，我們的財務狀況、經營業績以及向單位持有人的現金分配可能會受到實質性的不利影響。我們的董事會決定在2020年第一季度暫停向我們的普通單位持有人分配現金，以保持由於疫情造成的不確定性而產生的流動性。在我們董事會的範圍內
如果董事們認為有必要，它可能會決定在未來幾個季度暫停現金分配，因為這場大流行導致了這場大流行。此外，由於疫情對全球和國內純鹼市場的不利影響，懷俄明州Ciner在2020年暫停了向其成員發放現金。
冶金煤和動力煤的價格都是不穩定的，取決於許多我們無法控制的因素。價格下跌可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
煤炭價格繼續波動，價格可能會從當前水平大幅下降。如果價格進一步下降或保持在目前的水平，我們的一些承租人的生產可能不經濟。我們承租人的煤炭價格取決於他們或我們無法控制的因素，包括：
•國內外煤炭供需情況；
•國內外政府規章和税收；
•發電機燃料消耗模式的變化；
•替代燃料，特別是天然氣的價格和可獲得性；
•全球經濟狀況，包括美元相對於其他貨幣的強勢；
•全球和國內對鋼鐵的需求；
•進口關税和貿易爭端，特別是涉及美國和中國的關税；
•交通網絡和設施的可獲得性、鄰近程度和能力；
•全球或國家健康問題，包括大流行或傳染性疾病的爆發，如正在進行的新冠肺炎大流行；
•天氣狀況；以及
•世界範圍內節能措施的效果。
天然氣是與電煤競爭的主要發電燃料，可再生能源在發電領域的市場份額不斷擴大。廉價天然氣的豐富和現成，加上政府加強對發電行業的監管，導致許多公用事業公司從動力煤轉向天然氣和/或關閉燃煤發電廠。這一轉變導致了電煤價格的下降，在天然氣價格保持在低位的情況下，電煤價格也將保持在低位。國際上對出口動力煤的需求減少，以及來自全球生產商的競爭加劇，也給動力煤價格帶來下行壓力。
我們的承租人生產大量冶金煤，用於國內和國際的鋼鐵生產。由於鋼鐵產量與全球經濟狀況息息相關，這些狀況的下降可能會導致鋼鐵、焦炭和焦煤產量的下降。由於冶金煤的價格高於動力煤，因此一些具有我們性質的煤礦只有在全部或部分生產作為冶金煤出售的情況下才可能有利可圖。如果這些煤礦無法銷售焦煤，它們在經濟上可能不可行，可能會暫時閒置或關閉。未來任何潛在的承租人破產申請都可能給我們物業的未來運營帶來額外的不確定性，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的承租人無法長期經濟地生產煤炭，我們儲備的賬面價值可能會受到不利影響。一個長期的當資產使用和處置的未來預期現金流低於其賬面價值時，資產通常被視為減值。在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄了大約1.36億美元的減值費用，這些費用與我們認為我們現在或未來的承租人無法盈利運營的物業有關。未來的減值分析可能導致我們資產的賬面價值進一步下調。
純鹼的價格波動很大。純鹼價格的任何大幅或持續下跌都可能對懷俄明州Ciner恢復向其會員分銷的能力和我們的運營結果產生不利影響。
純鹼的市場價格直接影響懷俄明州Ciner的純鹼生產業務的盈利能力。如果純鹼的市場價格下降，懷俄明州Ciner的銷量將會下降。2020年，由於新冠肺炎疫情對全球純鹼市場的不利影響，懷俄明州電影院暫停了對其成員的分銷。從歷史上看，全球
此外，國內純鹼市場波動較小，未來這些市場可能會繼續波動。懷俄明州Ciner的純鹼價格取決於Ciner懷俄明州無法控制的眾多因素，包括新冠肺炎疫情、全球以及影響供需的地區經濟和政治狀況。此外，Ciner Corporation退出ANSAC的影響，以及Ciner Wyming從2021年開始過渡到利用Ciner Group的全球分銷網絡進行部分出口業務的影響，可能會影響出口銷售收到的價格。玻璃製造商和其他工業客户推動了對純鹼的大部分需求，這些客户經歷了需求和生產成本的大幅波動。隨着塑料和再生玻璃等玻璃替代品使用量的增加，競爭對純鹼的需求產生了負面影響。純鹼價格的大幅或持續下跌可能會對懷俄明州Ciner恢復向其會員分銷的能力和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們很大一部分收入和其他收入來自少數煤炭承租人。
採煤業的挑戰導致了重大的整合活動。我們在Foresight的所有采礦業務中擁有重大權益，這些業務在2020年約佔我們總收入的26%。在2021年期間，遠見需要向我們支付4200萬美元的固定金額。我們還在阿爾法冶金資源的幾個採礦業務中擁有重大權益，這些業務在2020年約佔我們總收入的24%。一些其他承租人在過去幾年中進行了收購，導致他們對我們的煤炭儲量越來越感興趣。這些承租人向我們支付特許權使用費的能力受到任何干擾，都可能對我們的業務和經營業績產生不成比例的重大不利影響。
煤炭行業的破產，和/或我們物業上的煤礦閒置或關閉，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
目前的煤炭價格環境，加上運營成本高，獲得資金的渠道有限，已導致多家煤炭生產商根據破產法申請保護，和/或閒置或關閉他們無法盈利運營的煤礦。只要我們的租約在破產程序中被接受或轉讓，請願前的金額就必須全部治癒，但我們最終可能會在這些租約的財務條款上做出讓步，以便重組後的公司或新的出租人能夠在未來盈利。如果我們的租約被拒絕，這些租約的運營將停止，我們不太可能收回我們拒絕賠償的全部金額。未來可能會有更多的承租人申請破產，這將給我們物業的未來運營帶來額外的不確定性，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
採礦業務受到經營風險的影響，這可能會導致我們的收入減少。
我們的收入在很大程度上取決於我們物業的礦產生產水平，我們物業生產的任何中斷或成本增加都可能減少我們的收入。生產水平及其成本受我們或我們的承租人無法控制的運營條件或事件的影響，包括：
•在取得必要的許可證或採礦權或地面權方面遇到困難或拖延；
•回收成本和粘合成本；
•礦牀的厚度、埋藏或者覆蓋的巖量等地質條件的變化或者變化；
•採礦和加工設備故障和意外維修問題；
•設備或部件的可獲得性以及與之相關的增加的成本；
•交通網絡和設施的可用性以及因運輸延誤造成的中斷；
•惡劣的天氣和自然災害，如暴雨和洪水；
•與勞工有關的中斷和訓練有素的人員短缺；以及
•礦山安全事故或者事故，包括危險條件、冒頂、火災、爆炸等。
雖然我們的承租人保持保險範圍，但不能保證提供保險或支付這些風險的費用。我們的許多承租人正在經歷與法規遵從性、保險覆蓋面、許可有關的成本上升
以及填海粘合、運輸和勞務。成本的增加導致我們承租人的盈利能力下降，並降低了煤炭作為燃料來源的競爭力。此外，我們和我們的承租人還可能因第三方就其經營所引起的財產損害或人身傷害索賠而招致費用和責任。任何這些事件或情況的發生都可能對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。
氣候變化立法和法規的通過限制了温室氣體和其他有害空氣污染物的排放，導致發電廠的燃料消耗模式發生了變化，我們的承租人相應地減少了煤炭產量，與煤炭相關的收入也減少了。
在美國、國際上以及美國的一些州或其他國家，有關燃煤排放的法律和法規的頒佈和通過，或者其他限制此類排放的行動，已經並可能繼續導致發電機從煤炭轉向其他燃料來源，以及燃煤發電廠的關閉。此外，有關新建燃煤發電廠的法規可能會對全球煤炭需求產生不利影響。現有和未來的法律、法規或其他政策對我們的潛在財務影響將取決於任何此類法律或法規在多大程度上迫使發電廠減少對煤炭作為燃料來源的依賴。國內發電的煤炭消耗量主要受總體電力需求、發電廠競爭燃料的價格和可獲得性以及環境和其他政府法規的影響。我們預計，美國幾乎所有新建的發電廠都將以天然氣為燃料，因為與燃煤電廠相比，天然氣的建設和合規成本更低，而且天然氣是一種更清潔的燃燒燃料。聯邦清潔空氣法案(Clean Air Act)頒佈的規則和法規的要求越來越嚴格，導致更多的發電機從煤炭轉向天然氣發電廠，或轉向其他替代能源，如太陽能和風能。這些變化已經減少了煤炭消耗和我們物業的煤炭產量，預計將繼續對我們與煤炭相關的收入產生不利影響。
除了美國環保署的温室氣體倡議，還有其他幾項聯邦法規的制定集中在燃煤發電設施的排放上，包括監管氮氧化物和二氧化硫排放的跨州空氣污染規則(CSAPR)，以及監管有害空氣污染物排放的汞和空氣有毒物質規則(MATS)。安裝更多的排放控制技術和其他EPA法規所要求的其他措施，已經使許多燃煤發電廠的運營成本更高，並已經導致並預計將繼續導致工廠關閉。由於遵守現有或擬議的規則和法規，煤炭在發電能力中的份額進一步減少，將對我們與煤炭相關的收入產生重大不利影響。有關監管温室氣體和其他空氣污染物排放的更多信息，請參閲“項目1.及2.商業及物業-規管及環境事宜.”
對燃煤的環境影響的擔憂，包括對全球氣候問題的感知影響，也導致了機構和保險公司的不利貸款和投資政策，這可能會嚴重影響我們籌集資金或維持當前保險水平的能力。
全球氣候問題繼續引起公眾和科學的關注。許多報告已經引起了人們對人類活動，特別是化石燃料燃燒對全球氣候問題的影響的擔憂。除了政府對温室氣體和其他空氣污染物排放的監管外，還有影響投資界的持續努力，包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體，推動撤資化石燃料股票，並持續向銀行施壓，要求其限制對從事煤炭等化石燃料開採的公司的融資。這些努力的影響可能會對我們籌集資金的能力產生不利影響。此外，多家保險公司已採取行動限制煤炭行業公司的承保範圍，這可能導致我們的保險成本大幅增加，或者我們無法將一般責任和董事及高級管理人員的承保範圍維持在當前水平。
除了氣候變化和其他清潔空氣法案立法外，我們的企業還受到許多其他聯邦、州和地方法律和法規的約束，這些法律和法規可能會限制我們物業的生產和我們的盈利能力。
我們承租人和懷俄明州Ciner的運營受到越來越嚴格的聯邦、州和地方環境、健康和安全法律(包括礦山安全法規和政府執法政策)的嚴格健康和安全標準的約束。如果不遵守這些法律和法規，可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，徵收清理和現場修復費用和留置權，發佈限制或停止運營的禁令，暫停或吊銷許可證和其他可能限制我們物業生產的執法措施。
新的環境立法、新的法規和對現有環境法律的新解釋，包括管理許可要求的法規，可能會進一步監管採礦業或對採礦業徵税，還可能需要對運營進行重大改變，增加成本或要求獲得新的或不同的許可證，任何這些都可能減少我們的收入，並對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。根據SMCRA，我們的煤炭承租人對已經完成採礦作業的物業負有大量的復墾義務，並被要求為其復墾義務提交履約保證金。如果運營商無法履行其復墾義務，或者所貼的履約保證金不足以覆蓋這些義務，監管當局或公民團體可以嘗試將復墾責任轉嫁給最終土地所有者，如果成功，可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
除了政府監管外，民間團體還繼續積極對煤礦經營者和土地所有者提起訴訟，指控他們因不斷排放復墾採礦作業中的污染物(包括硒和電導率)而違反水質標準。任何有關土地擁有人或承租人對以前填海的礦場的排放負有法律責任的任何裁定，都會導致對已完成和已填海的煤礦作業的持續責任的不確定性，並可能導致鉅額合規成本或罰款。
如果我們的承租人沒有很好地管理他們的運營，他們的生產量和我們的特許權使用費收入可能會下降。
我們依賴我們的承租人有效地管理他們在我們物業上的運營。我們的承租人在其租約範圍內就其經營作出自己的商業決定，包括與以下各項有關的決定：
•支付最低特許權使用費；
•開採礦物的銷售；
•採礦計劃，包括要開採的數量以及採礦活動的方法和時間；
•礦物加工和混合；
•擴建計劃和資本支出；
•客户的信用風險；
•允許的；
•保險保證金和保證金保證金；
•取得地表權和其他礦業權；
•員工工資；
•交通安排；
•遵守適用法律，包括環境法；以及
•礦山關閉和復墾。
如果我們的一個承租人未能支付特許權使用費，包括最低特許權使用費支付，我們可能會有權終止租約，收回物業，並履行租約規定的付款義務。如果我們收回任何財產，我們會找一個替代承租人。我們可能找不到替代的承租人，如果找到了，我們可能無法在合理的時間內以優惠條件簽訂新的租約。此外，現有承租人可能會受到破產程序的影響，這可能會進一步推遲新租約的簽約或轉讓
現有租賃給另一家運營商。如果我們簽訂新的租約，替代的經營者可能不會達到與被取代的承租人相同的產量水平或以同樣的價格出售礦物。此外，我們可能很難找到新的或替代的承租人。
我們在懷俄明州Ciner蘇打灰合資企業的管理方面擁有有限的批准權，包括現金分配和資本支出。此外，通過我們的純鹼合資企業和我們對某些煤炭運輸資產的所有權，我們面臨着我們在特許權使用費業務中沒有經歷過的經營風險。
我們無法控制懷俄明州電影院的運營。我們對懷俄明州電影院的審批權有限，我們的合作伙伴控制着大多數商業決策，包括髮行和資本支出方面的決策。2020年，由於新冠肺炎疫情導致純鹼市場的不利發展，懷俄明州電影院暫停了向其成員發放季度現金的活動。分銷仍處於暫停狀態，可能會繼續暫停，直到純鹼市場好轉。2021年2月，Ciner Resources被告知，根據向全球Ciner Group中某些非美國公司提供的貸款，目前存在違約事件。雖然Ciner Wyming和Ciner Resources的股權不會被質押為該項貸款的抵押，但Ciner Holding(Ciner Resources普通合夥人的唯一成員)和Ciner Corporation(Ciner Holding的母公司)的股權則被質押為該貸款協議下的貸款人的抵押品，而Ciner Holding(Ciner Resources的普通合夥人的唯一成員)和Ciner Corporation(Ciner Holding的母公司)的股權則被質押給貸款人。因此，除非違約事件得到必要數量的貸款人的補救或以其他方式放棄，否則貸款人可以取消適用抵押品的抵押品贖回權，這將導致Ciner Resources控制權的變更。儘管根據Ciner Wyming信貸協議，這種控制權變更不會導致違約，但所有權的任何變更都可能對Ciner Wyming的業務、財務狀況、經營業績以及我們與蘇打灰合資經營夥伴的關係產生重大不利影響。
此外，我們最終負責運營Foresight的威廉姆森礦的交通基礎設施，並承擔了與該業務相關的資本和運營風險。作為這些投資的結果，我們可能會遇到與運營這些設施相關的成本增加以及責任敞口增加的情況。
懷俄明州Ciner在國際上銷售的純鹼有很大一部分是賣給了ANSAC，終止ANSAC會員資格可能會對Ciner Wyming在某些國際市場上的競爭能力產生不利影響，並增加Ciner Wyming的國際銷售成本。
2020年7月，非國大及其成員達成了一項協議，其中包括終止Ciner Corporation在非國大的會員資格，從2020年12月31日起生效，比之前宣佈的時間提前了一年。在2020年12月31日之後的有限期限內，Ciner Corporation。將繼續以低得多的數量向ANSAC出售產品，用於出口銷售，每噸銷售固定費率，一般和行政費用，還將購買有限數量的出口物流服務。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，ANSAC歷史上一直是懷俄明州Ciner的最大客户，分別佔其淨銷售額的45%、60%和52%。沒有ANSAC的成員資格，就不能保證懷俄明州的辛納。能夠以優惠的條件留住現有的外國客户或獲得新的外國客户或相關的物流安排。在ANSAC退出後，運輸和銷售純鹼的成本可能高於通過ANSAC銷售的相關成本。因此，懷俄明州Ciner的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
到2024年，懷俄明州Ciner的十年期庫存將大幅耗盡，如果不進一步投資，其生產率將每年下降約20萬短噸。
到2024年，懷俄明州Ciner的十年畫庫存將大量耗盡。在不增加產能的情況下，懷俄明州Ciner的產量將下降約20萬短噸，這將進一步影響Ciner Wyming的盈利能力。雖然懷俄明州Ciner目前正在評估一個擴建項目，該項目將抵消這一下降，並提供高於當前產量的額外純鹼產量，但不能保證任何此類投資將成功或及時地執行，以使Ciner Wyming能夠保持其當前的生產率。
與懷俄明電影院擴容項目相關的重大延誤和/或高於預期的成本可能會對懷俄明州電影院的盈利能力和恢復向我們分銷的能力造成不利影響。
2019年，懷俄明州Ciner宣佈了一個重大的產能擴張資本項目，旨在將產量水平提高到每年高達350萬噸純鹼。考慮到擴建所需的大量投資和旨在提高整體效率的基礎設施改善，再加上新冠肺炎疫情對懷俄明州電影院財務業績的負面影響，懷俄明州電影院重新安排了重大支出項目的優先順序，以增加財務和流動性靈活性，直到它對新冠肺炎疫情對其業務的持續影響有了更清晰和更清晰的瞭解。擴建項目的成本可能高於預期，或者項目的執行可能會大幅延遲，這可能會對懷俄明州Ciner的盈利能力造成重大影響，並導致Ciner Wyming恢復向其會員發放現金的時間進一步推遲，這反過來可能對我們產生重大不利影響。
運輸成本的波動以及運輸的可用性或可靠性可能會減少我們物業的煤炭、純鹼和其他礦物的產量。
運輸成本佔我們承租人客户總交付成本的很大一部分。運輸成本的增加可能會降低煤炭作為能源的競爭力，或者可能使我們部分或全部承租人生產的礦物比其他來源生產的煤炭競爭力更低。另一方面，運輸成本的大幅下降可能會導致我們的承租人與該國其他地區的生產商之間的競爭加劇。
我們的承租人依靠鐵路、駁船、卡車和傳送帶向他們的客户運送礦物。這些運輸服務因天氣相關問題、機械故障、罷工、停工、瓶頸和/或其他事件而中斷，可能會暫時削弱我們承租人向客户供應煤炭的能力和/或增加他們的成本。我們的許多承租人目前正經歷着與運輸有關的問題，特別是由於鐵路服務的可用性和可靠性降低以及港口擁堵。我們承租人的運輸供應商未來可能會面臨困難，這將削弱我們承租人向其客户供應礦產的能力，導致我們獲得的特許權使用費收入減少。
此外，懷俄明州Ciner還通過鐵路、卡車和遠洋輪船運輸純鹼。因此，該公司的業務和財務業績對鐵路運費、卡車運費和遠洋輪船運費的上漲非常敏感。運輸成本的增加，包括排放控制要求、港口税和燃料價格波動導致的增長，可能會使純鹼與玻璃替代品或回收玻璃相比，對玻璃製造商來説競爭力較低，或者可能使懷俄明州Ciner Wyming的純鹼競爭力低於擁有其他交通工具或距離客户更近的競爭對手生產的純鹼。懷俄明州Ciner可能無法全額轉嫁運費和其他運輸成本，因為純鹼的市場價格通常是由供求力量決定的。此外，鐵路運營面臨各種風險，可能導致懷俄明州Ciner工廠延誤或服務中斷，替代交通方式不切實際或成本過高。在截至2020年12月31日的一年中，懷俄明州Ciner出貨量約為LY 97%從聯合太平洋擁有和控制的一條鐵路線上的綠河設施生產的純鹼。Ciner懷俄明州目前與聯合太平洋公司的運輸合同將於2021年12月31日到期。不能保證這份合同會以對懷俄明州辛納有利的條款續簽，或者根本不能。與懷俄明州Ciner的純鹼運輸相關的任何重大中斷或成本增加，或未能以優惠條件續簽鐵路合同，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的儲備估計是根據很多可能不準確的假設而作出的，而這些假設可能會對儲備的數量和價值造成重大的負面影響。此外，根據SEC的新規定，我們預計將停止報告煤炭和硬質礦物儲量，這些規定將從截至2021年12月31日的一年開始對我們生效。
煤炭、集料和工業礦產儲備工程需要對煤炭、集料和工業礦物的地下堆積量進行主觀估計和假設，本質上是不精確的。我們的儲量估計可能與從我們的儲量中回收的煤炭、集料和工業礦物的實際數量有很大差異。估計儲備量有許多固有的不明朗因素，包括許多我們無法控制的因素。儲量的估計必然取決於許多變量和假設，其中任何一個變量和假設如果不正確，都可能導致估計結果與實際結果大不相同。這些因素和假設涉及：
•未來價格、運營成本、資本支出、遣散費和消費税，以及開發和復墾成本；
•生產水平；
•未來的技術改進；
•政府機構監管的效果；以及
•地質和採礦條件，而現有的勘探數據可能無法完全識別這些條件。
與我們的儲量相關的實際產量、收入和支出可能會與估計的有所不同，這些差異可能是實質性的。因此，不應過分依賴本報告中包含的儲備數據。
此外，美國證券交易委員會還通過了新的規則，以更新對有重大采礦活動的註冊人的財產披露要求。我們將被要求在2021年1月1日開始的下一財年開始遵守這一規定(在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中報告)。新規定包含例外情況，允許NRP等特許權使用費公司在不招致不合理負擔或費用的情況下，省略他們無法獲得和無法獲得的信息。作為一家特許權使用費公司，我們無法獲得根據新規則編制用於確定儲量的技術報告所需的大量信息，而且我們將無法在沒有不合理負擔或費用的情況下獲得此類信息。因此，我們預計我們將依賴特許權使用費公司的例外情況，因此將從截至2021年12月31日的年度開始停止報告煤炭和其他硬質礦物儲量。
我們的承租人可以用我們物業以外的礦產來履行對客户的義務，剝奪了我們收取超過最低特許權使用費的金額的能力。
礦產供應合同一般不要求經營者用從特定儲量開採的資源來履行對客户的義務。有幾個因素可能會影響承租人向其客户供應從我們不擁有或租賃的物業開採的礦產的決定，包括承租人與我們的租約項下的特許權使用費、採礦條件、礦山運營成本、運輸成本和可用性以及客户規格。此外，承租人在任何一年中都會根據他們的採礦計劃搬離我們的物業。如果承租人用我們不擁有或租賃的礦產履行其對客户的義務，我們物業的產量將會減少，我們將獲得更低的特許權使用費收入。
承租人可能會錯誤地報告特許權使用費收入，這可能不會被我們的承租人審計過程或我們的礦山檢查過程識別，或者如果被識別，可能會在隨後的時間段被識別。
我們依賴我們的承租人每月正確地報告生產和特許權使用費收入。我們的定期承租人審計和礦山檢查可能不會在這些報告中發現任何違規行為，或者，如果我們確實發現了錯誤，我們可能無法在發生錯誤的報告期內發現這些錯誤。任何未被發現的報告錯誤都可能導致特許權使用費收入的損失，在隨後的期間發現的錯誤可能會導致會計糾紛以及與我們承租人的糾紛。
與我們的結構相關的風險
單位持有人可能無法刪除我們的普通合夥人，即使他們希望這樣做。
我們的普通合夥人管理和運營NRP。與公司普通股持有人不同，單位持有人在影響我們業務的事項上只有有限的投票權。單位持有人無權每年或以任何其他方式選舉普通合夥人或普通合夥人的董事。
此外，如果單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意，他們目前幾乎沒有實際能力罷免我們的普通合夥人或以其他方式改變其管理層。我們的普通合夥人不得被除名，除非有至少662/3%的未償還共同單位(包括由我們的普通合夥人及其關聯公司持有的共同單位，以及被視為由優先單位持有者在轉換後的基礎上與普通單位持有人一起投票的共同單位)的持有者投票。由於他們對我們擁有很大的所有權，如果沒有我們的普通合夥人及其附屬公司以及優先股的持有人的同意，我們的普通合夥人將很難被除名。
此外，我們的合夥協議中的以下條款可能會阻止個人或團體試圖罷免我們的普通合夥人或以其他方式改變我們的管理層：
•一般而言，如果某人(優先股持有人除外)從我們的普通合夥人或其關聯公司以外的其他任何類別的單位獲得20%或更多的未償還單位，則該人擁有的單位不能在任何事項上投票；
•我們的合夥協議對單位持有人召開會議或獲取有關我們業務的信息的能力有限制，對單位持有人影響管理方式或方向的能力也有其他限制。
由於這些規定，普通單位的交易價格可能會因為交易價格中沒有或減少收購溢價而降低。
優先股在分配權和清算權方面排名較高，一旦轉換，將導致未來發行額外的共同股，這可能導致我們共同單位持有人的所有權利益大幅稀釋。
優先股在分配權和清算時的權利上高於我們的普通股。我們被要求支付優先單位的季度分配(加上任何代替優先單位發行的PIK單位)，金額相當於每年12.0%，然後再支付我們共同單位的任何分配。優先單位的清算權也高於普通單位，在任何情況下都有權獲得清算優先權。
在某些情況下，也可以將首選單位轉換為普通單位。在任何轉換中發行的普通單位數量將以轉換時普通單位當時的交易價格為基礎。因此，轉換時我們共同單位的交易價格越低，在轉換優先單位時將發行的共同單位數量就越多，這將導致我們現有的共同單位持有者的股權被稀釋得更多。稀釋對我們的普通單位持有人有以下影響：
•現有單位持有人在NRP的比例所有權權益將會減少；
•每個單位可供分配的現金量可能會減少；
•之前表現突出的每個單位的相對投票實力可能會減弱；以及
•普通單位的市場價格可能會下降。
此外，只要優先股轉換成我們普通股的662/3%以上，優先股的持有者將有權除名我們的普通合夥人。
我們可能會在沒有共同單位持有人批准的情況下發行額外的共同單位或優先單位，這將稀釋單位持有人現有的所有權權益。
我們的普通合夥人可能會導致我們在沒有普通單位持有人批准的情況下發行無限數量的普通單位(受適用的紐約證券交易所(“NYSE”)規則的約束)。我們還可以在任何時候發行不限數量的股票，級別低於普通單位(包括額外的優先單位)的普通單位(包括額外的優先單位)，而無需普通單位持有人的批准(符合適用的紐約證券交易所規則)。此外，在行使Blackstone和Goldentree持有的未償還認股權證後，我們可能會發行額外的普通單位。增發普通單位或其他同等或高級股權證券，將產生下列影響：
•現有單位持有人在NRP的比例所有權權益將會減少；
•每個單位可供分配的現金量可能會減少；以及
•每個此前表現突出的單位的相對投票權實力可能會減弱；普通單位的市場價格可能會下降。
我們的普通合夥人擁有有限的贖回權，這可能要求單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的單位。
如果我們的普通合夥人及其附屬公司在任何時候擁有80%或更多的共同單位，普通合夥人將有權利(但沒有義務)將其轉讓給其任何附屬公司，以大體上等於共同單位當時的當前市場價格的價格，收購所有(但不少於全部)由非關聯人士持有的剩餘共同單位。因此，單位持有人可能被要求在他們可能不想出售或以低於他們希望獲得的價格出售其普通單位的時候出售。他們還可能在出售其共同單位時承擔納税義務。
應付給我們普通合夥人的費用報銷金額可能會很大，這將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
在對共同單位進行任何分配之前，我們將報銷我們的普通合夥人及其附屬公司，包括普通合夥人的高級管理人員和董事，以我們的名義發生的所有費用。報銷費用和支付費用可能會對我們的分配能力產生不利影響。普通合夥人有權自行決定這些費用的數額。此外，我們的普通合夥人及其關聯公司可能會向我們提供服務，我們將收取普通合夥人確定的合理費用。
我們的普通合夥人和我們或單位持有人之間可能會產生利益衝突。
這些衝突可能包括以下內容：
•我們沒有任何員工，我們完全依靠普通合夥人附屬公司的員工；
•根據我們的合夥協議，我們向普通合夥人報銷合夥企業的管理和運營費用；
•任何季度的現金支出、借款和準備金的數額可能會影響可用於向單位持有人支付季度分配的現金；
•普通合夥人儘量避免對合夥義務承擔責任。我們的合夥協議允許普通合夥人以這種方式保護其資產。根據我們的合夥協議，普通合夥人不會因逃避合夥義務的責任而違反其受託責任，即使我們可以在不限制普通合夥人責任的情況下獲得更有利的條件；
•根據我們的合夥協議，普通合夥人可以向其關聯公司支付以公平合理的條款向我們提供的任何服務。普通合夥人還可以代表我們與其任何附屬公司簽訂其他合同。我們與我們的普通合作伙伴(及其附屬公司)之間的協議或合同不一定是保持距離談判的結果；
•普通合夥人不會因行使其購買有限合夥權益的催繳權利或將其催繳權利轉讓給其一家聯屬公司或我們而違反我們的合夥協議。
此外，黑石集團擁有一定的同意權和董事會委任權和觀察權。金樹也擁有更有限的同意權。在行使他們適用的同意權和/或董事會權利時，我們與我們的普通合夥人以及Blackstone或GoldenTree之間可能會產生利益衝突。
我們普通合夥人的控制權可能會在沒有單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。控制權的改變可能會導致我們某些債務工具的違約，並觸發賠償安排下的支付義務。
我們的普通合夥人可以在未經我們的單位持有人同意的情況下，在合併或出售其全部或幾乎所有資產的過程中將其普通合夥人權益轉讓給第三方。此外，我們的合夥協議對我們普通合夥人的普通合夥人將其在我們普通合夥人中的普通合夥人權益轉讓給第三方的能力沒有限制。我們普通合夥人的新所有者將有能力用自己的選擇取代董事會和高級管理人員，並控制他們的決定和行動。
此外，根據我們的債務協議，控制權的變更將構成違約事件。在我們債務協議下的違約事件持續期間，管理代理可以終止貸款人向我們提供信貸的任何未履行承諾和/或宣佈我們立即到期和應付的所有應付金額。此外，在控制權變更時，優先股持有人有權要求我們按清算優先股贖回優先股，或將其所有優先股轉換為普通股。控制權的改變也可能引發根據與我們的人員達成的各種補償安排支付款項的義務。
如果法院發現單位持有人的行為構成了對我們業務的控制，單位持有人可能不會承擔有限責任。
我們的普通合夥人通常對我們的義務負有無限責任，如我們的債務和環境責任，但那些明確規定而不向我們的普通合夥人追索的合同義務除外。然而，根據特拉華州的法律，如果法院裁定，根據我們的合夥協議，單位持有人罷免我們的普通合夥人或採取其他行動的權利構成了參與對我們業務的“控制”，則單位持有人可能要對我們的義務承擔與普通合夥人相同的責任。此外，特拉華州修訂後的《統一有限合夥企業法》(Uniform Limited Partnership Act)第17-607節規定，在某些情況下，自分發之日起三年內，單位持有人可能對我們負有分發金額的責任。
我們單位持有人的税務風險
我們的税收待遇取決於我們作為合夥企業在美國聯邦所得税方面的地位，以及我們不受個別州實體層面的大量税收的影響。如果美國國税局(“IRS”)出於聯邦所得税的目的將我們視為一家公司，或者出於州税收的目的，我們需要繳納大量額外的實體税，那麼我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。
對我們部門的投資預期的税後經濟效益在很大程度上取決於我們是否被視為美國聯邦所得税目的的合作伙伴。儘管根據特拉華州的法律，我們是有限合夥企業，但在美國聯邦所得税方面，除非我們滿足“合格收入”要求，否則我們將被視為一家公司。根據我們目前的業務和現行的財政部法規，我們相信我們滿足了合格的收入要求。然而，我們沒有，也不打算要求美國國税局就這件事或任何其他影響我們的事情作出裁決。不符合資格收入要求或修改現行法律可能會導致我們被視為美國聯邦所得税目的的公司，或者以其他方式使我們作為一個實體納税。
如果出於美國聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們將按公司税率為我們的應税收入繳納聯邦所得税，並可能按不同的税率繳納州所得税。我們對單位持有人的分配通常會像公司分配一樣再次徵税，任何收入、收益、損失、扣減或信用都不會流向我們的單位持有人。由於我們作為一家公司將被徵税，我們可供分配給單位持有人的現金將大幅減少。因此，將我們作為一家公司對待將導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報大幅減少，可能導致我們單位的價值大幅縮水。
在州一級，幾個州一直在評估通過徵收州收入、特許經營權和其他形式的税收來對合夥企業徵收實體税的方法。在我們運營的司法管轄區或我們可能擴展到的其他司法管轄區向我們徵收類似的税，可能會大幅減少可供分配給我們的單位持有人的現金。
對上市合夥企業或對我們單位的投資的税收待遇可能會受到潛在的立法、司法或行政變化或不同解釋的影響，可能會追溯適用。
目前美國聯邦所得税對上市合夥企業(包括我們)或對我們單位的投資的待遇，可能隨時會因行政、立法或司法的變化或不同的解釋而被修改。國會議員經常提議並考慮對現行美國聯邦所得税法進行實質性修改，這些修改將影響公開交易的合夥企業，包括取消我們有資格享受合夥企業税收待遇的提案。
此外，財政部已經發布了，未來可能也會發布法規，解釋那些影響公開交易合夥企業的法律。不能保證美國聯邦所得税法不會進一步修改或
財政部對合格收入規則的解釋可能會影響我們未來成為合夥企業的能力。
對美國聯邦所得税法及其解釋的任何修改都可能會有追溯力，也可能不會有追溯力，這可能會使我們更難或不可能滿足某些公開交易的合夥企業被視為美國聯邦所得税合夥企業的例外。我們無法預測最終會否有任何改變或其他建議獲得通過。未來的任何立法變化都可能對我們單位的投資價值產生負面影響。我們敦促您諮詢您自己的税務顧問，瞭解監管或行政方面的發展和建議的狀況，以及它們對您在我們單位的投資的潛在影響。
由於未來的立法，目前在煤炭勘探和開發方面可用的某些聯邦所得税優惠可能會被取消。
美國聯邦所得税法的修改已經在國會的前一屆會議上提出，這將取消與煤炭勘探和開發相關的某些關鍵的美國聯邦所得税優惠。這些變化包括但不限於(I)取消煤炭和褐煤特許權使用費的資本利得處理，(Ii)取消與煤炭和其他硬礦物化石燃料有關的勘探和開發成本的當前扣除和60個月攤銷，以及(Iii)取消關於煤炭屬性的百分比損耗津貼。如果通過，這些變化將限制或取消目前可用於煤炭勘探和開發的某些税收減免，任何此類變化都可能增加我們單位持有人的應税收入，並對我們單位的投資價值產生負面影響。
我們的單位持有人需要為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏收到任何現金分配。我們的單位持有人在我們投資組合收入中的份額可能要向他們徵税，即使他們從我們的活動中獲得了其他損失。
由於我們的單位持有人被視為合作伙伴，我們向其分配的應税收入在金額上可能與我們分配的現金不同，因此我們的單位持有人必須為他們在我們應税收入中的份額繳納任何聯邦所得税，在某些情況下，州和地方所得税，即使他們沒有從我們那裏獲得現金分配。我們的單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應税收入中的份額，甚至不等於他們就該收入應繳納的實際税款。
對於受被動損失規則約束的單位持有人，我們目前的業務包括投資組合活動(如我們的煤炭和礦產特許權使用費業務)和被動活動(如我們的純鹼業務)。我們產生的任何被動虧損只能用來抵消我們未來產生的被動收入，而不能用來抵消(I)我們的投資組合收入，包括與我們的煤炭和礦產特許權使用費業務相關的收入，(Ii)單位持有人從其他被動活動或投資中獲得的收入，包括對其他上市合夥企業的投資，或(Iii)單位持有人的收入。因此，我們的單位持有人在我們投資組合收入中的份額可能需要繳納聯邦所得税，無論他們可能從我們那裏獲得其他損失。
我們可以進行交易來減少我們的債務，並管理我們的流動性，產生可分配給我們的單位持有人的應税收入(包括出售財產和取消債務收入的收入和收益)，由此產生的所得税負債可能超過對其單位的任何分配。
我們可能會進行交易來降低我們的槓桿率，並管理我們的流動性，這將導致我們的單位持有人在沒有相應的現金分配的情況下獲得收入和收益。例如，我們可以出售資產並用收益償還現有債務，在這種情況下，我們的單位持有人可以獲得應税收入和出售所產生的收益，而不會收到現金分配。此外，我們可能會尋求機會減少我們現有的債務，例如債務交換、債務回購或修改我們現有的債務，這將導致“取消負債收入”(也稱為“COD收入”)作為普通應税收入分配給我們的單位持有人。我們的單位持有人可能會從這些交易中獲得分配的收入和收益，由此產生的所得税負債可能會超過我們對單位持有人的任何分配。任何這類收入分配的最終税收影響將取決於單位持有人的個人納税狀況，例如，是否存在任何可能抵消部分可分配收入的暫緩被動損失。然而，我們的單位持有人可能會被分配一大筆應納税的普通收入，但沒有任何能力將這些分配的收入抵消因單位持有人最終處置其單位而造成的任何資本損失。我們鼓勵我們的單位持有人就對他們的影響諮詢他們的税務顧問。
如果國税局對我們持有的聯邦所得税頭寸提出異議，我們單位的市場可能會受到不利影響，任何國税局競標的成本都會減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
我們沒有要求美國國税局就我們作為合夥企業對待聯邦所得税或任何其他影響我們的問題做出裁決。國税局可能會採取與我們不同的立場。可能有必要訴諸行政或法院程序來維持我們所採取的部分或全部立場。法院可能不會同意我們的部分或全部立場。美國國税局的任何競爭都可能對我們單位的市場及其交易價格產生實質性的不利影響。此外，美國國税局的任何競賽費用將由我們的單位持有人和我們的普通合夥人間接承擔，因為這些費用將減少我們可供分配的現金。
如果美國國税局對2017年12月31日之後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可能會評估和收取因此類審計調整而直接從我們那裏徵收的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)，在這種情況下，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
根據2015年兩黨預算法，在2017年12月31日之後的納税年度，如果美國國税局對我們的所得税申報單進行審計調整，它(和一些州)可以評估和收取由此類審計調整直接從我們那裏產生的任何税收(包括任何適用的罰款和利息)。在本規則可能的範圍內，我們的普通合夥人可以選擇直接向美國國税局繳納税款(包括任何適用的罰款和利息)，或者，如果我們有資格，向每位單位持有人和前單位持有人發佈一份關於經審計和調整後的報税表的修訂後的信息聲明。雖然我們的普通合夥人可能會選擇讓我們的單位持有人和前單位持有人考慮此類審計調整，並在審計的納税年度內根據他們在我們的利益(包括適用的罰款或利息)支付任何由此產生的税款(包括適用的罰款或利息)，但不能保證這種選擇在任何情況下都是實際的、允許的或有效的。因此，我們目前的單位持有人可能會承擔該審計調整產生的部分或全部税務責任，即使這些單位持有人在審計的納税年度內並不擁有我們的單位。如果由於任何此類審計調整，我們被要求支付税款、罰款和利息，我們可供分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
處置我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。
如果我們的單位持有人出售他們的共同單位，他們將確認等於變現金額與他們在這些共同單位的納税基礎之間的差額的損益。超過普通單位持有人在我們的應税收入淨額中可分配份額的分配導致該單位持有人的共同單位的納税基礎減少。因此，如果我們的共同單位持有人以高於他們在這些共同單位中的納税基礎的價格出售這些共同單位，那麼關於出售的共同單位的這種先前超額分配的金額(如果有的話)實際上將成為我們的共同單位持有人的應税收入，即使他們收到的價格低於他們的原始成本。此外，由於變現的金額包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額，如果我們的單位持有人出售他們的普通單位，他們可能會承擔超過他們從出售中獲得的現金的納税義務。
由於潛在的回收項目，包括損耗和折舊回收項目，單位持有人出售我們的單位所實現的很大一部分金額，無論是否代表收益，都可能作為普通收入徵税。因此，如果單位持有人在單位銷售中變現的金額低於單位持有人在單位中的調整基準，則單位持有人可以確認出售單位的普通收入和資本損失。淨資本損失可能只會抵消資本收益，對於個人來説，每年最高可抵消3000美元的普通收入。在單位持有人出售其單位的應課税期間，該單位持有人可確認我們在出售前向該單位持有人分配收入及收益所得的普通收入，以及一般不能由出售單位時確認的任何資本損失抵銷的收回項目的普通收入。
我們的單位持有人扣除我們產生的利息費用的能力可能會受到限制。
一般來説，我們有權扣除在我們的納税年度內可適當分配給我們的貿易或業務的債務所支付或應計的利息。多麼除《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(以下討論的《關愛法案》)中的例外情況外，在2017年12月31日之後的應納税年度內，根據《減税和就業法案》，我們對Eest“僅限於我們的業務利息收入和我們”調整後的應税收入“的30%的總和。”就此限制而言，我們的調整後應納税所得額的計算不考慮任何業務利息支出或業務利息收入，對於2022年1月1日之前開始的課税年度，任何允許用於折舊、攤銷或損耗的扣除，只要該等折舊、攤銷或損耗不在此範圍內。
資本化為相對於存貨銷售的貨物成本。如果我們的“商業利益”受到這些規則的限制，我們的單位持有人在扣除分配給他們的任何利息費用的份額方面的能力將受到限制。因此，單位持有人扣除我們的利息開支的能力可能會受到限制。
在2020納税年度，CARE法案將調整後的應税收入限制從30%提高到50%，除非我們選擇不應用這種增加。為了確定我們50%的調整後應税收入限額，我們可以選擇用我們2019年調整後的應税收入替代我們2020年調整後的應税收入，這可能會導致更大的商業利息支出扣除。此外，單位持有人可以將2019年分配給他們的任何超額商業利息的50%視為2020納税年度的可抵扣，而不考慮2020商業利息支出限制。該單位持有人超額業務權益的其餘50%將結轉，並受與其他課税年度相同的限制。
免税實體因擁有我們的單位而面臨獨特的税收問題，這可能會導致不利的税收後果。敬他們。
免税實體對我們部門的投資，如員工福利計劃和個人退休賬户(稱為IRA)，帶來了它們特有的問題。例如，我們幾乎所有分配給免徵美國聯邦所得税的組織的收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是無關的企業應税收入，並將向它們徵税。此外，根據《減税和就業法案》，在2017年12月31日之後的應納税年度內，根據財政部發布的針對某些類似業務或活動的擬議彙總規則，擁有一項以上無關貿易或業務(包括通過對從事一項或多項無關貿易或業務的合夥企業的投資進行歸屬)的免税實體必須就每一項此類貿易或業務單獨計算該免税實體的無關業務應納税所得額(包括為確定任何淨營業虧損扣除的目的)。因此，從2017年12月31日開始的幾年內，免税實體可能無法利用投資於我們合夥企業的虧損來抵消另一不相關貿易或業務的不相關業務應税收入，反之亦然。免税實體在投資我們的單位之前應該諮詢税務顧問。
非美國單位持有者將在擁有我們單位的收入和收益方面受到美國税收和預扣。
非美國單位持有人通常要對與美國貿易或企業有效相關的收入徵税，並遵守美國的所得税申報要求。分配給我們單位持有人的收入和出售我們單位的任何收益通常被認為與美國的貿易或業務“有效地聯繫在一起”。因此，對非美國單位持有人的分配將按適用的最高有效税率預扣，出售或以其他方式處置單位的非美國單位持有人也將因出售或處置該單位而獲得的收益繳納美國聯邦所得税。
此外，在從事美國貿易或業務的合夥企業中，權益的受讓人通常被要求扣留轉讓人“變現金額”的10%，除非轉讓人證明該權益不是外國人。雖然合夥人的“變現金額”的確定通常包括合夥人在合夥企業負債中所佔份額的任何減少，但最近發佈的財政部條例規定，在轉讓上市合夥企業(如我們的共同單位)的權益時，“變現金額”通常將是支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀人的毛收入金額，因此在確定時將不考慮該合夥人在上市合夥企業負債中所佔份額的任何減少。財政部規例進一步規定，2022年1月1日之前發生的轉讓不會對公開交易合夥企業的權益轉讓施加預扣，而在該日期之後，如果通過經紀人進行轉讓，則對轉讓人的經紀人施加預扣義務。潛在的外國單位持有人應該諮詢他們的税務顧問，瞭解這些規定對我們共同單位投資的影響。
我們將對每個購買公用事業單位的人給予同等的税收優惠，而不考慮實際購買的公用事業單位。美國國税局可能會對這一待遇提出質疑，這可能會對共同單位的價值產生不利影響。
由於我們無法匹配我們共同單位的轉讓方和受讓方，以及其他原因，我們採用了可能不符合現有財政部規定的所有方面的折舊和攤銷頭寸。美國國税局對這些頭寸的成功挑戰可能會對我們的單位持有人可獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或出售共同單位的收益金額，並可能對我們共同單位的價值產生負面影響，或導致我們單位持有人納税申報單的審計調整。
我們採用了一定的估值方法來確定單位持有人的收入、收益、損失和扣除的分配。美國國税局可能會挑戰這些方法或由此產生的撥款，這樣的挑戰可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
在確定可分配給我們的單位持有人的收入、收益、損失和扣除項目時，包括當我們增發單位時，我們必須確定我們資產的公平市場價值。雖然我們可能會不時就估值事宜徵詢專業評估師的意見，但我們會使用基於我們共同單位市值的方法進行許多公平市值估計，以此作為衡量我們資產的公平市值的一種手段。美國國税局可能會對這些估值方法以及由此產生的收益、收益、損失和扣除的分配提出質疑。
我們通常在每個月的第一天根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們共同單位的出讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國國税局(IRS)可能會對這一待遇提出質疑，這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
我們通常在每個月的第一天(“分配日期”)根據我們共同單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們共同單位的出讓方和受讓方之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。同樣，我們一般會分配某些折舊，用於出售或以其他方式處置我們的資產時實現的資本增加、收益或虧損的折舊，並在普通合夥人的酌情決定下，根據分配日期的所有權分配任何其他非常項目的收入、收益、虧損或扣除。財政部的規定允許類似的月度簡化慣例，但這樣的規定並沒有特別授權使用我們採用的按比例分配方法。如果國税局挑戰我們的比例分配方法，我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。
單位持有人的單位是證券貸款的標的(例如，借給“賣空者”以應付單位的賣空)，可被視為已出售該等單位。如果是這樣的話，在貸款期間，他將不再被視為這些單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。
由於沒有具體的規則來規範借出合夥企業權益的美國聯邦所得税後果，因此其單位是證券貸款標的的單位持有人可能被認為已經處置了借出的單位。在這種情況下，在向賣空者貸款期間，單位持有人可能不再被視為這些單位的合夥人，而單位持有人可能會確認這種處置的收益或損失。此外，在貸款期間，我們關於這些單位的任何收入、收益、損失或扣除可能不會由單位持有人報告，單位持有人收到的關於這些單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。我們的單位持有人希望確保他們作為合夥人的地位，並避免因貸款他們的單位而獲得認可的風險，請諮詢税務顧問，以確定修改任何適用的經紀賬户協議是否明智，以禁止他們的經紀人借入他們的單位。
由於投資於我們的單位，我們的單位持有人在我們經營、擁有或獲得財產的司法管轄區可能需要繳納州税和地方税，並提交報税表。
除美國聯邦所得税外，我們的單位持有人還可能需要繳納其他税收，包括州税和地方税、非公司營業税和遺產税、遺產税或無形資產税，這些税是由我們現在或將來開展業務或擁有財產的各個司法管轄區徵收的，即使我們的單位持有人不住在這些司法管轄區中的任何一個司法管轄區也是如此。我們的單位持有人很可能被要求提交州和地方所得税申報單，並在這些不同的司法管轄區中的一些或全部地區繳納州和地方所得税。此外，我們的單位持有人可能會因未能遵守這些規定而受到懲罰。我們在美國多個州擁有房產並開展業務。這些州中的大多數對個人、公司和其他實體徵收所得税。當我們進行收購或擴大業務時，我們可能會在徵收個人所得税的其他州擁有資產或開展業務。單位持有人有責任提交所有美國聯邦、州和地方的納税申報單，並繳納在這些司法管轄區到期的任何税款。單位持有人應就提交該等報税表、繳納該等税款，以及任何已繳付税款的抵扣事宜，徵詢其本身的税務顧問的意見。
一般風險
我們的業務面臨網絡安全風險。
我們的業務越來越依賴信息技術和服務。與網絡安全風險和網絡事件或攻擊有關的信息技術系統面臨的威脅繼續增加。儘管我們利用各種程序和控制措施來降低對此類風險的暴露，但網絡安全攻擊和其他網絡事件正在演變、不可預測，有時甚至難以檢測，並可能導致未經授權訪問敏感信息或導致數據或系統無法使用。
我們目前沒有為防範網絡安全風險而維持保險範圍。如果我們將來購買這樣的保險，我們不能確保它足以彌補我們可能因此類網絡攻擊而遭受的任何特殊損失。任何網絡事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
持續的新冠肺炎疫情已經對我們的業務造成了不利影響，而且可能會繼續下去。
新冠肺炎大流行還可能增加本文第1A項“風險因素”中其他許多描述的風險。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展仍然高度不確定，無法預測，包括大流行的範圍和持續時間以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目3.法律訴訟
我們不時參與日常業務過程中出現的各種法律訴訟。雖然這些訴訟的最終結果無法確切預測，但管理層相信，這些普通的訴訟事項不會對我們的財務狀況、流動性或運營產生實質性影響。
2019年11月，得克薩斯州哈里斯縣地區法院，第157司法區，對阿納達科控股公司及其子公司大島Trona公司(合稱“阿納達科”)於2017年7月對我們提起的或有對價支付糾紛案作出裁決。初審法院在所有方面都做出了對我們有利的裁決，命令阿納達科不拿任何東西。阿納達科沒有對初審法院的裁決提出上訴，因此，這起訴訟於2020年第一季度結束，對我們不承擔任何責任。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場
NRP通用單位
我們的共同單位在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“NRP”。截至2021年3月8日,有近似的Y 10,655我們共同單位的實益持有人和登記持有人。單位持有人的近似數量的計算是基於參加經紀人調查。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表顯示了我們在2020年12月31日根據我們的2017年長期激勵計劃授權發行的證券。根據該計劃授權發放的共同單位最初數量為80萬個。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券) |
| 計劃類別 | | (a) | | (b) | | (c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | 415,445 (1) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 總計 | | — | | | — | | | 415,445 | |
(1)截至2020年12月31日，根據該計劃，有353,362個幻影單元尚未完成。每個虛擬單元代表接收一個公共單元的權利，以及相關聯的分發等價權。
項目6.精選財務數據
省略了。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
下面的討論和分析代表了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法，應該與我們的合併財務報表和本文件中其他地方的腳註一起閲讀。我們的討論和分析包括以下幾個主題：
•高管概述
•經營成果
•流動性與資本資源
•表外交易
•通貨膨脹率
•環境監管
•關聯方交易
•關鍵會計估算摘要
•最新會計準則
如本第7項所用，除文意另有所指外：“我們”、“我們”、“我們”和“合夥企業”是指自然資源合作伙伴公司，在上下文需要的情況下，指我們的子公司。所提及的“NRP”和“自然資源合作伙伴”僅指自然資源合作伙伴公司，而不是指NRP(經營)有限責任公司或自然資源合作伙伴公司的任何子公司。提及的“Opco”是指NRP(運營)有限責任公司，NRP的全資子公司，及其子公司。北車財務公司(“北車財務”)是北車財務公司的全資附屬公司，並與北車財務公司共同發行2025年到期的9.125釐優先債券(“2025年優先債券”)。
非GAAP財務指標
可分配現金流
可分配現金流量(“DCF”)指持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額，加上超過累計收益的未合併投資分配、資產出售和處置(包括出售非持續經營)的收益以及長期合同應收賬款的返還；減去維護資本支出。根據公認會計原則，DCF不是衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流的替代方案。我們的DCF計算方式可能與其他公司不同。此外，下面介紹的DCF不是按照我們的合作伙伴協議中定義的可分配現金流計算或列報的，後者被用作衡量我們是否能夠增加對普通單位持有人的季度分配的指標。DCF是我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)使用的補充流動性指標，用於評估我們進行現金分配和償還債務的能力。
自由現金流
自由現金流量(“FCF”)指持續經營經營活動提供(用於)的現金淨額，加上超出累計收益和長期合同應收賬款回報的未合併投資分派；減去維護和擴展資本支出以及用於歸類為投資或融資活動的收購成本的現金流量。FCF是在強制償還債務之前計算的。FCF不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流的替代方案。我們的FCF計算方式可能與其他公司不同。FCF是我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用來評估我們進行現金分配和償還債務的能力的補充流動性指標。
現金流緩衝
現金流量緩衝是指持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額加上超過累計收益和長期合同應收賬款回報的未合併投資的分配；減去維護和擴展資本支出、用於收購成本(歸類為投資或融資活動)的現金流量、一次性受益項目、強制性Opco債務償還、優先單位分配和PIK單位的贖回以及普通單位分配。現金流緩衝不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營、投資或融資活動現金流的替代方案。現金流緩衝是我們管理層用來評估我們向我們的普通股和優先股持有人以及我們的普通合夥人進行或籌集現金分配以及償還債務或贖回優先股的能力的補充流動性衡量標準。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，我們將其定義為持續經營的淨收益(虧損)減去未合併投資的股本收益、可歸因於非控股利息的淨收益和準備金掉期收益；加上未合併投資的總分配、利息支出、淨額、債務修改費用、債務清償損失、折舊、損耗和攤銷以及資產減值。調整後的EBITDA不應被視為淨收益或虧損、合作伙伴應佔淨收益或虧損、營業收入、經營活動現金流或根據公認會計準則作為經營業績、流動性或償債能力的衡量標準提出的任何其他財務業績指標的替代指標，或比這些指標更有意義的指標。使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準有很大的侷限性，包括無法分析某些對我們的淨收入(虧損)有重大影響的經常性項目的影響，不同公司的經營結果缺乏可比性，以及不同公司報告的調整後EBITDA的計算方法不同。此外，以下所示的調整後EBITDA的計算或列報基準與我們的合作伙伴協議中定義的合併EBITDA或Opco債務協議中定義的合併EBITDDA不同。見“項目8.財務報表和補充數據--附註11.債務，淨額調整後的EBITDA是我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用來評估我們資產的財務表現的補充指標，而不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎。
高管概述
我們是一家多元化的自然資源公司，主要在美國擁有、管理和租賃多元化的礦產資產組合，包括煤炭和其他自然資源的權益，並擁有Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)49%的非控股權益，Ciner Wyming LLC是一家Tona礦石開採和純鹼生產企業。我們的共同單位在紐約證券交易所交易，代碼是“NRP”。我們的業務分為兩個運營部門：
煤炭特許權使用費和其他-主要包括煤炭特許權使用費屬性和與煤炭相關的運輸和加工資產。其他資產包括工業礦產特許權使用費財產、集合體特許權使用費財產、石油和天然氣特許權使用費財產和木材。我們的煤炭儲量主要位於美國的阿巴拉契亞、伊利諾伊盆地和北鮑德河盆地。我們的工業礦物和集料資產分佈在美國各州，我們的石油和天然氣特許權使用費資產主要位於路易斯安那州，我們的木材資產主要位於西弗吉尼亞州。
純鹼-由我們在Ciner Wyming的49%非控股股權組成，Ciner Wyming是一家位於懷俄明州格林河盆地的Trona礦石開採和純鹼生產企業。懷俄明州Ciner開採Trona，並將其加工成純鹼，然後在國內和國際上銷往玻璃和化工行業。
我們預計，未來幾年，我們物業的煤礦開採業務產生的特許權使用費以及我們在Ciner Wyming純鹼業務中的權益將產生我們現金流的大部分。然而，在過去的一年裏，我們一直在評估我們現有的資產組合，以尋找在不需要我們進行大量資本投資的情況下產生替代收入來源的機會。例如，我們在美國各地擁有的地表和礦產面積可能包含適合長期封存和儲存碳的地質構造。只要在我們的房產上或附近開發了一個可行的碳封存項目，我們就可以出租該房產作為倉儲，以換取租金。我們還在探索將地面面積出租給可再生能源項目的機會，如太陽能電池板和風力發電場。此外，我們正在評估我們的森林木材資產的碳封存項目潛力，根據該項目，我們將獲得並出售碳抵消信用，以換取長期森林保護協議。然而，不能保證這些潛在項目中的任何一個都會成功或產生可觀的現金流，以NRP。
公司和融資部門包括不賺取收入的職能公司部門。這些部門發生的成本包括利息和融資、公司總部和管理費用、集中金庫、法律和會計以及其他未具體分配給某一部門的公司級活動。
我們截至2020年12月31日的年度財務業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營細分市場 | | | | |
| (單位：千) | | 煤炭特許權使用費和其他 | | 純鹼 | | 企業與融資 | | 總計 |
| 收入和其他收入 | | $ | 129,592 | | | $ | 10,728 | | | $ | — | | | $ | 140,320 | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | $ | (40,180) | | | $ | 10,543 | | | $ | (55,182) | | | $ | (84,819) | |
| 資產減值 | | 135,885 | | | — | | | — | | | 135,885 | |
| 不計資產減值的持續經營淨收益(虧損) | | $ | 95,705 | | | $ | 10,543 | | | $ | (55,182) | | | $ | 51,066 | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 104,982 | | | $ | 14,025 | | | $ | (14,293) | | | $ | 104,714 | |
| | | | | | | | |
| 持續經營提供(用於)的現金流 | | | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 124,737 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 87,568 | |
| 投資活動 | | $ | 1,745 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,745 | |
| 融資活動 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (87,788) | | | $ | (87,788) | |
可分配現金流(1) | | $ | 127,482 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 90,248 | |
自由現金流(1) | | $ | 125,859 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 88,690 | |
現金流緩衝(1) | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (739) | |
(1)關於與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬，請參閲下面的“-經營結果”。
當前業績/市場評論
業務展望和季度分佈
全球新冠肺炎疫情對鋼鐵、電力和玻璃的需求產生了重大負面影響，這意味着對我們房產生產的煤炭和純鹼的需求下降。儘管冶金煤、動力煤和純鹼的需求在2020年下半年開始反彈，但價格仍低於大流行前的水平，煤炭和純鹼市場仍面臨挑戰。我們無法預測新冠肺炎疫情的最終嚴重程度或持續時間，也無法預測其對我們或華納懷俄明州業務的影響。年末，我們擁有1.998億美元的流動性，其中包括9980萬美元的現金和現金等價物，以及我們Opco信貸安排下的1.0億美元借款能力，在截至2020年12月31日的年度內產生了8870萬美元的自由現金流。因此，我們相信我們有足夠的財務靈活性來應對大流行對我們業務的影響。儘管大流行，我們仍繼續使用遠程工作協議，並照常開展業務。
儘管我們年底的流動性水平，但我們的綜合槓桿率自2020年初以來一直在上升，截至2020年12月31日，我們的綜合槓桿率為4.6倍。管理我們2025年母公司票據的契約限制，如果我們的綜合槓桿率超過3.75倍，我們就不能以現金支付優先股季度分配的一半以上。因此，我們的普通合夥人董事會宣佈，在過去兩個季度，通過發行額外的優先股(“PIK股”)，我們的優先股將以實物形式支付一半。如果我們的槓桿率繼續超過3.75倍(我們預計在可預見的未來)，我們將被要求繼續支付所需優先分配實物的一半，並且在我們的綜合槓桿率降至3.75倍以下之前，我們將無法贖回任何PIK單位。未贖回的PIK單位的分配將以每年12%的速度累積，直到這些PIK單位被贖回為止。此外，根據我們的合作協議條款，只要我們在2022年1月1日之後有任何PIK單位未償還，我們將被禁止支付任何普通單位分配，直到PIK單位全部贖回。
NRP通用和優先股的未來分配將由董事會每季度決定。董事會每個季度在確定現金分配時都會考慮許多因素，包括盈利能力、現金流、償債義務、我們債務和合夥協議中的契約、市場狀況和前景、估計的單位持有人所得税負債以及董事會認為未來運營和資本需求所需的現金儲備水平。
煤炭特許權使用費和其他業務細分
鋼鐵和電力需求在第三季度開始反彈，我們煤炭業務的前景有所改善，儘管第四季度我們物業出售的煤炭的銷售量和價格仍低於大流行前的水平。我們預計，煤炭市場在2021年期間將保持動盪，部分原因是新冠肺炎疫情持續存在的不確定性。
2020年，我們的承租人從我們的物業銷售了1680萬噸煤炭，同期我們約70%的煤炭特許權使用費收入和約60%的煤炭特許權使用費銷售量來自冶金煤。與前一年相比，2020年的收入和其他收入減少了8730萬美元。這一下降主要是由於全球鋼鐵需求下降導致焦煤市場與上年相比疲軟所致。因此，與前一年相比，2020年冶金煤的銷售量和價格都有所下降。焦煤價格已從第二季度的低點反彈，但目前並未高於大流行前的水平。
此外，與去年同期相比，國內和出口電煤市場疲軟，導致我們電煤資產的收入下降。國內和出口熱煤市場仍然受到公用事業需求下降、天然氣價格持續低迷以及長期轉向可再生能源的挑戰。我們的動力煤業務業績在很大程度上取決於我們與Foresight的各種租賃協議。於2020年6月，吾等與Foresight訂立租約修訂，據此Foresight同意於2020年及2021年分別向吾等支付4,875萬美元及4,200萬美元的固定現金付款，以履行吾等與Foresight於2020及2021歷年間現有的各種煤礦開採租約及交通基建費用協議所產生的所有責任。這些修訂為我們的動力煤業務提供了到2021年的現金流確定性。在2020年期間，我們收到了來自Foresight公司的全部4875萬美元。
純鹼業務細分市場
懷俄明州電影院受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為全球汽車、飲料容器和建築行業對玻璃的需求下降，減少了對純鹼的需求。與前一年相比，2020年的收入和其他收入減少了3640萬美元，這主要是由於定價下降和銷量下降所致。然而，玻璃需求在第三季度開始反彈，我們純鹼業務的前景有所改善。雖然懷俄明州電影院的業務還沒有恢復到COVID之前的水平，總銷售量和總生產量在2020年第二季度的低點上有所增加，儘管全球價格仍然低迷。雖然我們相信我們的工廠具有競爭力地定位為世界上成本最低的純鹼生產商之一由於新冠肺炎疫情持續存在的不確定性，我們預計市場將繼續波動。
為了在新冠肺炎大流行期間擁有財務靈活性，懷俄明州電影院在2020年第三季度暫停了季度發行。懷俄明州電影院將繼續按季度評估是否恢復發行。懷俄明州Ciner公司支付未來季度分配的能力將在一定程度上取決於其現金儲備、流動性、總債務水平和預期的資本支出。考慮到懷俄明州電影院先前宣佈的擴建項目所需的重大投資和旨在提高整體效率的基礎設施改善，再加上新冠肺炎疫情對懷俄明州電影院財務業績的負面影響，懷俄明州電影院重新安排了重大資本支出項目的時間安排，以增加財務和流動性靈活性，直到它對新冠肺炎疫情對其業務的持續影響有了更清晰和更清晰的認識。
經營成果
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
收入和其他收入
下表包括我們按運營部門劃分的收入和其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | | | |
| 運營細分市場(以千為單位) | | 2020 | | 2019 | | 減少量 | | 百分比變化 |
| 煤炭特許權使用費和其他 | | $ | 129,592 | | | $ | 216,846 | | | $ | (87,254) | | | (40) | % |
| 純鹼 | | 10,728 | | | 47,089 | | | (36,361) | | | (77) | % |
| 總計 | | $ | 140,320 | | | $ | 263,935 | | | $ | (123,615) | | | (47) | % |
下面討論了每個運營部門的收入和其他收入的變化：
煤炭特許權使用費和其他
下表列出了煤炭銷售量、噸煤特許權使用費收入和煤炭主產區特許權使用費收入，以及其他收入和其他收入的重要類別：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | 增加
(減少) | | 百分比
變化 |
| (單位為千，每噸數據除外) | 2020 | | 2019 | |
| 煤炭銷售量(噸) | | | | | | | |
| 阿巴拉契亞 | | | | | | | |
| 北方 | 647 | | | 3,460 | | | (2,813) | | | (81) | % |
| 中區 | 10,111 | | | 13,377 | | | (3,266) | | | (24) | % |
| 南方 | 889 | | | 1,670 | | | (781) | | | (47) | % |
| 總阿巴拉契亞山脈 | 11,647 | | | 18,507 | | | (6,860) | | | (37) | % |
| 伊利諾伊州盆地 | 3,381 | | | 2,201 | | | 1,180 | | | 54 | % |
| 北鮑德河流域 | 1,738 | | | 3,036 | | | (1,298) | | | (43) | % |
| | | | | | | |
| 煤炭銷售總量 | 16,766 | | | 23,744 | | | (6,978) | | | (29) | % |
| | | | | | | |
| 每噸煤炭特許權使用費收入 | | | | | | | |
| 阿巴拉契亞 | | | | | | | |
| 北方 | $ | 2.36 | | | $ | 1.96 | | | $ | 0.40 | | | 20 | % |
| 中區 | 4.17 | | | 5.53 | | | (1.36) | | | (25) | % |
| 南方 | 4.75 | | | 6.69 | | | (1.94) | | | (29) | % |
| | | | | | | |
| 伊利諾伊州盆地 | 2.36 | | | 4.66 | | | (2.30) | | | (49) | % |
| 北鮑德河流域 | 3.50 | | | 2.90 | | | 0.60 | | | 21 | % |
| | | | | | | |
| 綜合平均每噸煤炭特許權使用費收入 | 3.70 | | | 4.67 | | | (0.97) | | | (21) | % |
| | | | | | | |
| 煤炭特許權使用費收入 | | | | | | | |
| 阿巴拉契亞 | | | | | | | |
| 北方 | $ | 1,526 | | | $ | 6,775 | | | $ | (5,249) | | | (77) | % |
| 中區 | 42,207 | | | 73,960 | | | (31,753) | | | (43) | % |
| 南方 | 4,221 | | | 11,169 | | | (6,948) | | | (62) | % |
| 總阿巴拉契亞山脈 | 47,954 | | | 91,904 | | | (43,950) | | | (48) | % |
| 伊利諾伊州盆地 | 7,973 | | | 10,255 | | | (2,282) | | | (22) | % |
| 北鮑德河流域 | 6,086 | | | 8,809 | | | (2,723) | | | (31) | % |
| | | | | | | |
| 未調整的煤炭特許權使用費收入 | 62,013 | | | 110,968 | | | (48,955) | | | (44) | % |
最低租約的煤炭特許權使用費調整(1) | (10,145) | | | (1,356) | | | (8,789) | | | (648) | % |
| 煤炭特許權使用費總收入 | $ | 51,868 | | | $ | 109,612 | | | $ | (57,744) | | | (53) | % |
| | | | | | | |
| 其他收入 | | | | | | | |
生產租賃最低收入(1) | $ | 21,749 | | | $ | 24,068 | | | $ | (2,319) | | | (10) | % |
最低租賃直線收入(1) | 16,796 | | | 14,910 | | | 1,886 | | | 13 | % |
| 財產税收入 | 5,786 | | | 6,287 | | | (501) | | | (8) | % |
| 輪數收入 | 7,025 | | | 5,880 | | | 1,145 | | | 19 | % |
| 煤炭凌駕於特許權使用費收入之上 | 4,977 | | | 13,496 | | | (8,519) | | | (63) | % |
| 契約修訂收入 | 3,450 | | | 7,991 | | | (4,541) | | | (57) | % |
| | | | | | | |
| 彙總特許權使用費收入 | 1,717 | | | 4,265 | | | (2,548) | | | (60) | % |
| 石油和天然氣特許權使用費收入 | 5,816 | | | 3,031 | | | 2,785 | | | 92 | % |
| 其他收入 | 982 | | | 1,529 | | | (547) | | | (36) | % |
| 其他總收入合計 | $ | 68,298 | | | $ | 81,457 | | | $ | (13,159) | | | (16) | % |
| 煤炭特許權使用費和其他 | $ | 120,166 | | | $ | 191,069 | | | $ | (70,903) | | | (37) | % |
| 運輸和加工服務收入 | 8,845 | | | 19,279 | | | (10,434) | | | (54) | % |
| | | | | | | |
| 資產出售和處置的收益 | 581 | | | 6,498 | | | (5,917) | | | (91) | % |
| 煤炭特許權使用費和其他部門收入及其他收入總額 | $ | 129,592 | | | $ | 216,846 | | | $ | (87,254) | | | (40) | % |
(1)自2020年1月1日起，由於與Foresight Energy Resources LLC(“Foresight”)的合同修訂，以前被歸類為煤炭特許權使用費收入的某些收入被歸類為生產租賃最低收入或最低租賃直線收入，該合同修訂在兩年內向我們支付了固定對價。
煤炭特許權使用費收入
從2019年到2020年，煤炭特許權使用費總收入從5770萬美元下降到5770萬美元，原因是煤炭市場疲軟，導致煤炭銷售量和定價下降。以下按地區對這些降幅進行了討論：(完)
•阿巴拉契亞：銷售量下降37%，煤炭特許權使用費收入下降至4,400萬美元，主要是由於新冠肺炎疫情加劇了煤炭需求疲軟。
•伊利諾伊州盆地：由於Hillsboro和Williamson礦活動增加，銷售額增長了54%，而煤炭特許權使用費收入減少了230萬美元，主要是由於我們的Macoupin物業閒置。此外，在截至12月31日的年度內，2020, 以前歸類為煤炭特許權使用費收入的某些收入被歸類為生產租賃最低收入或最低租賃直線收入，原因是與Foresight的合同修改在兩年內向我們支付了固定對價。
•北鮑德河流域：銷售量下降43%，煤炭特許權使用費收入減少270萬美元，這主要是由於我們的承租人根據2020年的採礦計劃開採我們的物業，但部分被銷售價格同比增長21%所抵消。
其他收入
從2019年到2020年，其他收入減少了1320萬美元，主要原因如下：
•煤炭特許權使用費收入減少了850萬美元，這主要是因為威廉姆森煤礦的生產從非NRP擁有的煤炭中轉移出來(我們在這上面獲得了壓倒一切的特許權使用費)，回到了NRP擁有的煤炭儲量。因此，煤炭特許權使用費收入的減少被煤炭特許權使用費收入的增加所抵消；以及
•租賃修訂收入同比減少450萬美元。
運輸和加工服務收入
運輸和加工服務收入減少1040萬美元，主要是因為我們擁有裝車和其他運輸資產的Macoupin礦暫時停產，以及威廉姆森礦非NRP擁有的煤炭產量減少，我們還擁有裝車和其他運輸資產。
資產出售和處置收益
資產出售和處置收益減少590萬美元，主要是由於2019年第三季度處置了某些礦業權資產。
純鹼
與我們的純鹼部門相關的收入和其他收入減少了3640萬美元，這主要是由於價格下降和銷量下降所致。懷俄明州電影院受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為全球汽車、飲料容器和建築行業對玻璃的需求下降，減少了對純鹼的需求。
運營和其他費用
下表列出了我們合併的運營費用和其他費用的重要類別：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
十二月三十一日， | | 減少量 | | 百分比變化 |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | | |
| 運營費用 | | | | | | | | |
| 運維費用 | | $ | 24,795 | | | $ | 32,738 | | | $ | (7,943) | | | (24) | % |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 9,198 | | | 14,932 | | | (5,734) | | | (38) | % |
| 一般和行政費用 | | 14,293 | | | 16,730 | | | (2,437) | | | (15) | % |
| 資產減值 | | 135,885 | | | 148,214 | | | (12,329) | | | (8) | % |
| 總運營費用 | | $ | 184,171 | | | $ | 212,614 | | | $ | (28,443) | | | (13) | % |
| | | | | | | | |
| 其他費用(淨額) | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | | $ | 40,968 | | | $ | 47,453 | | | $ | (6,485) | | | (14) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 債務清償損失 | | — | | | 29,282 | | | (29,282) | | | (100) | % |
| 其他費用合計(淨額) | | $ | 40,968 | | | $ | 76,735 | | | $ | (35,767) | | | (47) | % |
總營業費用減少2840萬美元，主要原因如下：
•從2019年到2020年，資產減值減少了1230萬美元。截至2020年12月31日止年度的資產減值主要是由於煤炭市場疲軟導致某些煤炭租約終止、承租人採礦計劃改變導致永久移出我們的某些煤炭資產以及石油和天然氣鑽探活動減少，這對NRP的壓裂砂資產前景產生了負面影響。截至2019年12月31日止年度的資產減值主要是由於電煤市場惡化、承租人資本限制、電煤租賃終止，以及預期全球及國內電煤需求會因天然氣價格偏低而進一步減少，以及發電行業在排放及氣候變化方面持續承受壓力，導致我們若干礦業權及無形資產的預期現金流減少(加上預期煤炭銷售量、銷售價、最低採礦量及/或礦場壽命假設)。
•運營和維護費用包括管理煤炭特許權使用費和其他項目的成本，以及管理純鹼和純鹼業務的成本，主要包括特許權使用費、税收、與員工相關的法律成本和壞賬支出。這些成本減少至790萬美元，主要原因是壞賬支出減少，以及與Western Pocahontas Properties Limited Partnership(“WPPLP”)簽訂的壓倒一切的特許權使用費協議相關的成本降低。NRP支付給WPPLP的煤炭特許權使用費費用由NRP從該物業獲得的煤炭特許權使用費收入完全抵消。
•由於某些物業的煤炭銷售量下降，折舊、損耗和攤銷費用減少了570萬美元。
•一般和行政費用減少240萬美元主要原因是法律費用同比下降。
其他支出總額，淨減少3580萬美元，主要原因如下：
•2019年債務清償虧損2,930萬美元，涉及2019年第二季度贖回2022年優先債券所支付的105.25%溢價，以及與2022年優先債券相關的未攤銷債務發行成本和債務折扣的沖銷。
•利息支出淨額減少至650萬美元，主要是由於過去12個月償還的債務導致2020年債務餘額減少。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
下表按業務部門對持續運營的淨收入(虧損)(最具可比性的GAAP財務指標)與調整後的EBITDA進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營細分市場 | | | | |
| 截至年底的一年(以千為單位) | | 煤炭特許權使用費和其他 | | 純鹼 | | 企業與融資 | | 總計 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | $ | (40,180) | | | $ | 10,543 | | | $ | (55,182) | | | $ | (84,819) | |
| 減去：未合併投資的股權收益 | | — | | | (10,728) | | | — | | | (10,728) | |
| | | | | | | | |
| 添加：未合併投資的總分配 | | — | | | 14,210 | | | — | | | 14,210 | |
| 增加：利息支出，淨額 | | 79 | | | — | | | 40,889 | | | 40,968 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 增加：折舊、損耗和攤銷 | | 9,198 | | | — | | | — | | | 9,198 | |
| 添加：資產減值 | | 135,885 | | | — | | | — | | | 135,885 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 104,982 | | | $ | 14,025 | | | $ | (14,293) | | | $ | 104,714 | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | $ | 21,211 | | | $ | 46,840 | | | $ | (93,465) | | | $ | (25,414) | |
| 減去：未合併投資的股權收益 | | — | | | (47,089) | | | — | | | (47,089) | |
| | | | | | | | |
| 添加：未合併投資的總分配 | | — | | | 31,850 | | | — | | | 31,850 | |
| 增加：利息支出，淨額 | | — | | | — | | | 47,453 | | | 47,453 | |
| | | | | | | | |
| 新增：債務清償損失 | | — | | | — | | | 29,282 | | | 29,282 | |
| 增加：折舊、損耗和攤銷 | | 14,932 | | | — | | | — | | | 14,932 | |
| 添加：資產減值 | | 148,214 | | | — | | | — | | | 148,214 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 184,357 | | | $ | 31,601 | | | $ | (16,730) | | | $ | 199,228 | |
調整後的EBITDA減少了9450萬美元，主要原因如下：
•煤炭特許權使用費和其他細分市場
◦調整後的EBITDA減少7940萬美元，主要是由於截至2020年12月31日的年度煤炭市場疲軟。
•純鹼段
◦調整後的EBITDA減少了1760萬美元，這是由於在截至2020年12月31日的一年中，從懷俄明州Ciner收到的現金分配減少。
可分配現金流(DCF)、自由現金流(FCF) 和現金流量緩衝(非GAAP財務指標)
下表按業務部門列出了現金流量表的三大類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營細分市場 | | | | |
| 截至年底的一年(以千為單位) | | 煤炭特許權使用費和其他 | | 純鹼 | | 企業與融資 | | 總計 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營提供(用於)的現金流 | | | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 124,737 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 87,568 | |
| 投資活動 | | 1,745 | | | — | | | — | | | 1,745 | |
| 融資活動 | | — | | | — | | | (87,788) | | | (87,788) | |
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營提供(用於)的現金流 | | | | | | | | |
| 經營活動 | | $ | 178,863 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 137,319 | |
| 投資活動 | | 8,221 | | | — | | | — | | | 8,221 | |
| 融資活動 | | — | | | — | | | (253,305) | | | (253,305) | |
下表按業務部門將經營活動(最具可比性的GAAP財務衡量標準)提供(用於)的淨現金與DCF、FCF和現金流量緩衝進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營細分市場 | | | | |
| 截至年底的一年(以千為單位) | | 煤炭特許權使用費和其他 | | 純鹼 | | 企業與融資 | | 總計 |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 124,737 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 87,568 | |
| | | | | | | | |
| 新增：出售和處置資產所得收益 | | 623 | | | — | | | — | | | 623 | |
| 新增：出售停產業務所得收益 | | — | | | — | | | — | | | (65) | |
| 新增：長期合同應收退款 | | 2,122 | | | — | | | — | | | 2,122 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可分配現金流 | | $ | 127,482 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 90,248 | |
| 減去：資產出售和處置的收益 | | (623) | | | — | | | — | | | (623) | |
| 減去：出售非連續性業務的收益 | | — | | | — | | | — | | | 65 | |
| | | | | | | | |
| 減去：採購成本 | | (1,000) | | | — | | | — | | | (1,000) | |
| 自由現金流 | | $ | 125,859 | | | $ | 14,037 | | | $ | (51,206) | | | $ | 88,690 | |
| 減少：強制性Opco債務償還 | | | | | | | | (46,176) | |
| 減：首選單位分佈 | | | | | | | | (26,363) | |
| 減去：公共單位分佈 | | | | | | | | (16,890) | |
| 現金流緩衝 | | | | | | | | $ | (739) | |
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| | 運營細分市場 | | | | |
| 截至年底的一年(以千為單位) | | 煤炭特許權使用費和其他 | | 純鹼 | | 企業與融資 | | 總計 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 178,863 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 137,319 | |
| | | | | | | | |
| 新增：出售和處置資產所得收益 | | 6,500 | | | — | | | — | | | 6,500 | |
| 新增：出售停產業務所得收益 | | — | | | — | | | — | | | (629) | |
| 新增：長期合同應收退款 | | 1,743 | | | — | | | — | | | 1,743 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 可分配現金流 | | $ | 187,106 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 144,933 | |
| 減去：資產出售和處置的收益 | | (6,500) | | | — | | | — | | | (6,500) | |
| 減去：出售非連續性業務的收益 | | — | | | — | | | — | | | 629 | |
| 減去：擴張資本支出 | | (22) | | | — | | | — | | | (22) | |
| | | | | | | | |
| 自由現金流 | | $ | 180,584 | | | $ | 31,601 | | | $ | (73,145) | | | $ | 139,040 | |
| 減少：強制性Opco債務償還 | | | | | | | | (68,128) | |
| 減：首選單位分佈 | | | | | | | | (30,000) | |
| 減去：公共單位分佈 | | | | | | | | (33,150) | |
| 現金流緩衝 | | | | | | | | $ | 7,762 | |
DCF和FCF分別減少5470萬美元和5040萬美元，主要原因如下：
•煤炭特許權使用費和其他細分市場
◦DCF和FCF分別減少5960萬美元和5470萬美元，這主要是由於截至2020年12月31日的年度煤炭市場疲軟所致。與截至2019年12月31日的年度相比，DCF還受到資產出售和處置收益減少590萬美元的影響。
•純鹼段
◦在截至2020年12月31日的一年中，由於從懷俄明州Ciner收到的現金分配減少，DCF和FCF減少了1760萬美元。
•公司和融資部門
◦DCF和FCF增加了2190萬美元，主要是由於2020年未償債務減少導致支付利息的現金減少。
由於上文討論的FCF減少，現金流緩衝減少了850萬美元，部分被截至2020年12月31日的年度內強制性Opco債務償還的減少以及優先單位和普通單位分配的減少所抵消。
有關將2019年與2年的運營結果進行比較的討論018，請參閲我們的2019年2月27日提交的Form 10-K年度報告，第II部分，“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
流動性與資本資源
當前流動性
截至2020年12月31日，我們的總流動資金為1.998億美元，其中包括9980萬美元的現金和現金等價物，以及我們Opco信貸安排下的1.0億美元借款能力。我們有大量的償債義務，包括2021年Opco優先票據約4000萬美元的本金償還。我們相信，我們的流動性狀況為我們提供了通過當前市場環境繼續償還債務和管理業務的靈活性。
現金流
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比較
經營活動提供的現金流減少4800萬美元，從截至2019年12月31日的年度的1.373億美元降至截至2020年12月31日的年度的8930萬美元，主要原因是煤炭市場疲軟導致運營現金流下降，以及2020年從懷俄明州Ciner收到的現金分配減少，但由於未償債務減少，2020年支付的利息現金減少，部分抵消了這一影響。
投資活動提供的現金流減少了590萬美元，從截至2019年12月31日的一年的760萬美元減少到截至2020年12月31日的170萬美元，主要原因是590萬澳元資產出售和處置收益同比下降。
用於融資活動的現金流減少了1.632億美元，從截至2019年12月31日的一年的2.527億美元減少到截至2020年12月31日的一年的8940萬美元，主要原因如下：
•3.456億美元，用於在2019年第二季度贖回我們的2022年優先債券；
•2019年第一季度我們的Opco高級票據預付4930萬美元，使用出售我們建築骨料業務的收益；
•2640萬美元的債務發行成本和2019年的其他主要與2019年債務再融資有關的費用；
•在截至2020年12月31日的一年中，較低的共同單位分配減少了1,630萬美元，這是由於2019年支付的特殊共同單位分配，以支付2018年12月出售NRP的建築集料業務產生的共同單位持有人的納税義務，以及暫停對NRP的共同單位的分配，涉及2020年第一季度。
•在截至2020年12月31日的一年中，由於在2020年第四季度通過發行額外的優先單位以實物支付一半的分配，較低的優先單位分配減少了360萬美元。
用於融資活動的現金流增加被以下項目部分抵消：
•2019年第二季度發行2025年優先債券提供3億美元。
有關2019年與2018年現金流比較的討論，請參閲我們的2019年2月27日提交的Form 10-K年度報告，第II部分，“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
資本資源和債務
債務，淨額
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有以下未償債務：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 |
| 長期債務的當期部分，淨額 | $ | 39,055 | | | $ | 45,776 | |
| 長期債務，淨額 | 432,444 | | | 470,422 | |
| 總債務，淨額 | $ | 471,499 | | | $ | 516,198 | |
我們一直並將繼續遵守我們債務協議中所載的金融契約的條款。有關我們的債務和管理我們債務的協議(包括其中所載的契約)的更多信息，請參見“項目8.財務報表和補充數據--附註11.債務，淨額“在這份表格10-K的年度報告中。
債務義務
下表反映了截至2020年12月31日我們的長期不可取消債務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| 債務義務(千) | | 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
| NRP： | | | | | | | | | | | | | | |
債務本金支付(1) | | $ | 300,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | — | |
債務利息支付(1) | | 123,188 | | | 27,375 | | | 27,375 | | | 27,375 | | | 27,375 | | | 13,688 | | | — | |
| OPCO： | | | | | | | | | | | | | | |
債務本金支付(含本期)(2) | | 177,880 | | | 39,396 | | | 39,396 | | | 39,396 | | | 31,028 | | | 14,332 | | | 14,332 | |
債務利息支付(3) | | 27,418 | | | 9,868 | | | 7,631 | | | 5,020 | | | 2,724 | | | 1,450 | | | 725 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 628,486 | | | $ | 76,639 | | | $ | 74,402 | | | $ | 71,791 | | | $ | 61,127 | | | $ | 329,470 | | | $ | 15,057 | |
(1)表中顯示的金額包括NRP 2025年優先債券的到期本金和利息。
(2)表中顯示的金額包括Opco優先票據的到期本金。
(3)表中顯示的金額包括Opco優先票據的到期利息和Opco信貸安排未使用部分的0.50%年度承諾費，該部分將於2023年4月到期。截至2020年12月31日，我們在Opco信貸安排下沒有任何未償還的借款，可用借款能力為1億美元。
表外交易
我們與未合併實體或關聯方並無任何表外安排，因此，我們的流動資金及資本資源不會因未合併實體而面臨表外風險。
通貨膨脹率
近年來，美國的通脹率一直相對較低，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年裏，沒有對運營產生實質性影響。
環境監管
有關可能對我們的業務產生實質性影響的環境法規的更多信息，請參閲“項目1.及2.商業及物業-規管及環境事宜."
關聯方交易
此項目所需的信息包含在“項目8.財務報表和補充數據--附註13.關聯方交易“和”項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性在這份10-K表格的年度報告中，並以引用的方式併入本文。
關鍵會計估算摘要
按照美國公認的會計原則編制隨附的財務報表，要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。見“項目8.財務報表和補充數據--附註2.主要會計政策摘要“在本表格10-K經審計的綜合財務報表中討論我們的重要會計政策。以下關鍵會計政策受編制綜合財務報表時使用的估計和假設的影響。我們定期評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入
煤炭特許權使用費和其他部門收入
基於特許權使用費的租約。我們約三分之二的特許權使用費租約的初始期限為5至40年，幾乎所有承租人都可以選擇延長租約的額外期限。對於這類租賃，承租人通常根據銷售總價的一個百分比或開採和銷售的每噸礦物的固定價格(以較大者為準)向我們付款。我們的大部分煤炭和集料專營權使用費租約要求承租人每季度或每年支付最低金額，要麼是預付的，要麼是拖欠的，通常可以通過在特定時間段(通常為3至5年)通過實際徵收專營權費來收回。
我們已將我們的煤炭和集料特許權使用費租賃履行義務定義為向承租人提供在租賃期內開採和銷售我們的煤炭或集料的權利。然後，我們評估了我們預期從承租人那裏獲得的生產對價將超過租賃期內最低付款預期的對價的可能性。
作為評估的結果，我們基於特許權使用費租賃的收入確認基於產量或最低付款，如下所示：
•生產租賃：我們預計在租賃期內來自生產的對價將大於來自最低對價的租賃。這些租約的收入確認將根據產量在一段時間內確認為煤炭特許權使用費收入或合計特許權使用費收入(視情況而定)。最低限額的遞延收入在補償發生時確認為特許權使用費收入，或在補償期限到期時確認為生產租賃最低收入。此外，當我們確定回收是遙不可及的時候，我們會確認來自最低限度的破壞收入。這一破壞收入包括在生產租賃最低收入中。
•最低租約：我們預計在租賃期內，來自最低限度的對價將大於來自生產的對價的租賃。這些租約的收入確認是根據最低對價金額作為最低租賃直線收入在租賃期內直線確認的。
此評估在租約開始時進行，只有在修改或續簽租約時才重新評估。
石油和天然氣相關收入包括特許權使用費收入和最高特許權使用費收入，並根據承租人銷售碳氫化合物的數量和這些銷售的相應收入確認。石油和天然氣特許權使用費收入中還包括租賃獎金，通常在租約執行時支付。我們還在煤炭儲量中擁有壓倒一切的特許權使用費收入利益。這些權益的收入根據煤炭的銷售時間隨着時間的推移而確認。
輪子收入。與每噸通過我們擁有的物業運輸外國煤炭所收取的費用相關的收入，隨着時間的推移，在我們物業發生運輸時會得到確認。
其他收入。其他收入主要包括與我們擁有的某些土地相關的租金和表面損壞費用，並隨着時間的推移以直線方式確認。其他收入還包括財產税收入。我們物業支付的大部分財產税由承租人償還，並在一段時間內按毛數確認，這反映了承租人對財產税的償還。我們支付的財產税包括在我們的綜合全面收益(虧損)報表上的運營和維護費用中。
運輸和加工服務收入。我們擁有運輸和加工基礎設施，出租給第三方收取吞吐量費用。隨着時間的推移，收入是根據通過傳送帶運輸或通過設施加工的煤炭噸來確認的。
合同修改
根據ASC 606評估影響商品或服務或交易價格的合同修改。我們的大部分合同修改與我們的煤炭和集料特許權使用費合同有關，包括但不限於延長租賃期、特許權使用費費率、底價或最低對價的變化、合同轉讓或喪失回收權。與修改正在進行的租賃一起收到的對價將在合同剩餘期限內直線遞延和確認。在合同終止後，將立即確認為將租賃轉讓給另一方而收到的對價和相關的沒收最低金額。合同修改費用在本公司綜合全面收益(虧損)表中的煤炭特許權使用費和其他收入的租約修訂收入中確認，而特許權使用費費率和最低收入的修改將根據上述租賃分類進行前瞻性確認。
從與客户的合同中合同資產和負債
合同資產包括來自與客户簽訂的合同的應收賬款，並在對價權變得無條件時入賬。當合同規定的最低應收款被拖欠、生產發生或最低應收款根據時間的推移應計時，應收賬款被確認。
合同責任是指根據時間推移收到的、合同所欠的或賺取的最低對價。遞延收入的當前部分與最低租賃遞延收入和租約修訂費用有關，這些收入將在未來12個月內按直線原則確認為收入。遞延收入的長期部分與生產租賃的遞延收入和租約修訂費用有關，這些收入將在未來12個月後按直線基礎確認為收入。由於未來12個月將收回並確認為生產租賃的煤炭特許權使用費收入的遞延收入金額的不確定性，我們無法估計遞延收入的當前部分。
懷俄明州Ciner公司收益中的股權。
如果非上市股權投資有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制被投資人，我們就會使用權益會計方法對其進行會計核算。我們在懷俄明州Ciner的49%的投資就是用這種方法計算的。在權益會計法下，投資按初始成本列示，並根據隨後的額外投資以及收益或虧損和分配的比例進行調整。投資額與被投資方淨資產比例之間的基差歸因於有形淨資產，並在其預計使用年限內攤銷。懷俄明州Ciner的賬面價值在我們的綜合資產負債表上的未合併投資的權益中確認。我們調整後的懷俄明州Ciner的收益或虧損份額和攤銷的基差在綜合全面收益(虧損)報表上的Ciner Wyming的收益中的權益中確認。我們減少了對懷俄明州電影院發行的比例份額的投資。這些現金流採用累計收益法進行報告。根據這一方法，收到的分配被認為是投資回報，並被歸類為運營現金流入，除非收到的累計分配超過我們的累計收益權益。收到的累積分配超過我們累積權益收益的部分被視為投資回報，並歸類為投資性現金流入。
礦業權
擁有和租賃的礦業權按其原始建築成本或收購時的資產公允價值入賬。煤炭和集料採礦權以租賃方式按單位產量消耗，其依據是開採的礦物相對於礦物屬性的淨成本，以及美國證券交易委員會的行業指南7所定義的估計已探明和可能噸位，以及我們的內部儲備工程師估計的已探明和可能噸位。我們的內部儲量工程師在評估已探明儲量時使用的技術和經濟數據包括但不限於鑽井記錄、地球物理記錄、包括等厚、礦山和煤質在內的地質圖、剖面、統計分析和現有的公共生產數據。估計可採儲量的數量和質量存在許多固有的不確定性，包括許多因素。
超出了我們的控制範圍。對經濟可採煤炭儲量的估計取決於許多可變因素和假設，如果其中任何一個不正確，都可能導致估計結果與實際結果大不相同。
資產減值
我們已制定程序，定期或每當事件或環境變化表明某項資產的賬面淨值可能無法收回時，評估我們的長期資產(包括無形資產)的可能減值。潛在事件或情況包括(但不限於)特定事件，如經濟可採儲量減少或某一物業長時間停產。當一項長期資產的使用和處置產生的未來預期未貼現現金流低於該資產的賬面淨值時，該資產被視為減值。減值是根據估計公允價值計量的，估計公允價值通常是根據預計未來現金流量相對於資產賬面淨值的現值確定的。我們相信，我們對現金流和貼現率的估計與主要市場參與者的估計一致。
當事件或環境變化顯示，根據管理層的判斷，股權投資的賬面價值可能經歷了非暫時性的價值下降時，我們會評估股權投資的減值。當發生價值損失的證據時，管理層將投資的估計公允價值與投資的賬面價值進行比較，以確定是否發生了減值。如果估計公允價值低於賬面價值，而管理層認為價值下降不是暫時性的，則賬面價值超過估計公允價值的部分在財務報表中確認為減值虧損。減值投資的公允價值以市場報價或預期現金流現值為基礎，採用被認為與主要市場參與者使用的貼現率一致的貼現率，加上對被投資方擁有的可比資產的市場分析(如適用)。
最新會計準則
有關最近會計聲明的討論，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註2.主要會計政策摘要“在本年度報告其他部分採用Form 10-K格式的經審計綜合財務報表中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
作為一家規模較小的報告公司，在截至2020年12月31日的一年中，我們不需要在2020年的10-K表格中包括這一披露。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告 | 52 |
德勤會計師事務所(Deloitte&Touche，LLP)獨立註冊會計師事務所報告 | 54 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 56 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)表 | 57 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合作伙伴資本合併報表 | 58 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 59 |
合併財務報表附註 | 61 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致自然資源合作伙伴公司合夥人L.P.
對財務報表的意見
本公司已審核所附自然資源合夥公司(合夥)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日止三年內各年度的相關綜合全面收益(虧損)表、合夥人資本及現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，根據我們的審計和其他審計師的報告，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了合夥企業在2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們沒有審計懷俄明州Ciner LLC(Ciner Wyming)的財務報表，Ciner Wyming LLC是一家有限責任公司，合夥企業擁有49%的權益。在合併財務報表中，截至2020年12月31日和2019年12月31日，合夥企業對懷俄明州電影院的投資分別為2.63億美元和2.63億美元，合夥企業在懷俄明州電影院淨收入中的股權分別為2020年1100萬美元、2019年4700萬美元和2018年4800萬美元。這些報表由其他審計師審計，他們的報告已提交給我們，而我們的意見，就與懷俄明州Ciner計入的金額有關而言，完全基於其他審計師的報告。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中確立的標準，審計了合夥企業截至2020年12月31日的財務報告內部控制，我們2021年3月15日的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由合夥企業管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信我們的審計和其他審計師的報告為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
礦業權和無形資產減值評估
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| 對該事項的描述 | 截至2020年12月31日，該夥伴關係的礦業權(淨資產和無形資產)淨額總計4.78億美元。2020年期間，該夥伴關係記錄了1.36億美元的礦業權減值支出。如綜合財務報表附註2所述，合夥企業定期或每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面淨值可能無法收回(“觸發事件”)時，評估其長期資產的可能減值。如果被認為減值，減值是根據估計的公允價值計量的，估計公允價值通常是根據預計的未來現金流量的現值與資產的賬面價值相比確定的。
審核合夥企業的減值評估涉及我們的主觀判斷，因為在確定資產公允價值時，管理層使用的估計包括(其中包括)利用第三方礦山運營商報告的礦產儲量或其他相關信息預測煤炭和綜合價格以及未來產量的假設。考慮到預測期的長期性和對未來市場價格的估計，這些假設存在重大不確定性。 |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | 我們對合夥企業的減值審核流程(包括確定資產組公允價值的流程)的控制措施的設計進行了瞭解、評估並測試了其操作有效性。這包括評估對夥伴關係預算和預測程序的控制，這些預算和預測程序用於制定估計的未來現金流。我們還測試了對管理層對減值分析中使用的數據的審查的控制，以及對預測產量和定價等重要假設的審查。
為了測試資產的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估方法和測試重要假設。我們將預測的煤炭和集料價格與現有的市場信息進行了比較，並將特許權使用費投入與客户合同進行了比較。我們通過向可獲得的第三方礦山運營商或公開獲得的信息證實儲量信息和採礦計劃，來測試產量估計。我們通過與持續經營和估計信貸損失的其他管理分析中使用的歷史結果和預測進行比較，考慮了可能存在的矛盾信息。 |
*/s/**安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)
自2002年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
2021年3月15日
獨立註冊會計師事務所報告
致以下董事和成員：
懷俄明州Ciner LLC
佐治亞州，亞特蘭大
對財務報表的意見
我們審計了Ciner Wyming LLC(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的資產負債表、截至2020年12月31日止三年內各年度的相關營運及全面收益表、會員權益及現金流量表，以及載於附件99.1(統稱“財務報表”)的相關附註。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準和美國公認的審計標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與關聯公司的協議和交易-請參閲財務報表附註1、2、8、12和13
關鍵審計事項説明
公司是全球集團結構中的子公司，公司與其他關聯公司之間的直接協議或公司不控制的關聯公司之間的間接協議可能對公司財務報表中記錄的金額或披露產生重大影響，包括公司與關聯公司或潛在的第三方之間的任何承諾和或有事項。執行審計程序以評估公司對美國以外的上游關聯關係、交易、承諾和或有事項的識別情況，以及這些事項對財務報表的影響是一項重要的審計事項，因為執行與這些事項相關的審計程序並評估這些程序的結果需要增加審計師的判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及公司識別美國以外的上游附屬公司關係、交易、承諾和或有事項，以及這些事項對財務報表的影響，包括以下內容：
•我們測試了對公司附屬公司流程的控制的有效性，包括對公司附屬公司關係、交易、承諾和美國以外的或有事項的識別的控制。
•我們閲讀了公開可獲得的財務文件和新聞來源，內容涉及本公司及其附屬公司在美國以外的地區，並聽取了母公司(Ciner Resources LP)季度投資者關係呼籲提供有關潛在新附屬公司的信息以及本公司與附屬公司之間的交易。
•我們檢查了來自母公司董事和高級管理人員的董事和高管問卷，以確定任何附屬公司事宜。
•我們在總分類賬上搜索與附屬公司的潛在交易。
•我們閲讀了公司重要的新的或修訂的協議和合同，以確定新的關聯關係、交易或承諾和或有事項，並評估了管理層關於此類安排的會計和披露的分析。
•我們詢問了高管、管理層主要成員和管理委員會有關關聯關係、交易和承諾以及意外情況的情況。
•吾等與最終母公司確認，本公司確認及披露的附屬公司關係、交易、承諾及或有事項均已完成。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州，亞特蘭大
2021年3月15日
自2008年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
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| 十二月三十一日， |
| (單位數據除外，以千為單位) | 2020 | | 2019 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 99,790 | | | $ | 98,265 | |
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| 應收賬款淨額 | 12,322 | | | 30,869 | |
| 其他流動資產，淨額 | 5,080 | | | 1,244 | |
| 非持續經營的流動資產 | — | | | 1,706 | |
| 流動資產總額 | $ | 117,192 | | | $ | 132,084 | |
| 土地 | 24,008 | | | 24,008 | |
| | | |
| 礦業權，淨值 | 460,373 | | | 605,096 | |
| 無形資產，淨額 | 17,459 | | | 17,687 | |
| 非合併投資中的權益 | 262,514 | | | 263,080 | |
| 長期合同應收賬款淨額 | 33,264 | | | 36,963 | |
| | | |
| 其他長期資產，淨額 | 7,067 | | | 6,989 | |
| 總資產 | $ | 921,877 | | | $ | 1,085,907 | |
| 負債和資本 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 1,385 | | | $ | 1,179 | |
| 應計負債 | 7,733 | | | 8,764 | |
| 應計利息 | 1,714 | | | 2,316 | |
| 遞延收入的當期部分 | 11,485 | | | 4,608 | |
| 長期債務的當期部分，淨額 | 39,055 | | | 45,776 | |
| 停產業務的流動負債 | — | | | 65 | |
| 流動負債總額 | $ | 61,372 | | | $ | 62,708 | |
| 遞延收入 | 50,069 | | | 47,213 | |
| 長期債務，淨額 | 432,444 | | | 470,422 | |
| 其他非流動負債 | 5,131 | | | 4,949 | |
| 總負債 | $ | 549,016 | | | $ | 585,292 | |
| 承付款和或有事項(見附註15) | | | |
A類可轉換優先股(253,750和250,000分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和未償還的單位，為$1,000每單位面值；清算優先權為$1,700每單位及$1,500分別在2020年12月31日和2019年12月31日時每單位) | $ | 168,337 | | | $ | 164,587 | |
| 合夥人資本 | | | |
共同單位持有人的利益(12,261,1992020年12月31日和2019年12月31日已發行和未償還的單位) | $ | 136,927 | | | $ | 271,471 | |
| 普通合夥人的權益 | 459 | | | 3,270 | |
| 權證持有人的權益 | 66,816 | | | 66,816 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 322 | | | (2,594) | |
| 合夥人資本總額 | $ | 204,524 | | | $ | 338,963 | |
| 非控股權益 | — | | | (2,935) | |
| 總資本 | $ | 204,524 | | | $ | 336,028 | |
| 總負債和資本總額 | $ | 921,877 | | | $ | 1,085,907 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位為千，單位數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入和其他收入 | | | | | |
| 煤炭特許權使用費和其他 | $ | 120,166 | | | $ | 191,069 | | | $ | 178,878 | |
| 運輸和加工服務 | 8,845 | | | 19,279 | | | 23,887 | |
| 懷俄明州Ciner公司收益中的股權 | 10,728 | | | 47,089 | | | 48,306 | |
| 訴訟和解收益 | — | | | — | | | 25,000 | |
| 資產出售和處置的收益 | 581 | | | 6,498 | | | 2,441 | |
| 總收入和其他收入 | $ | 140,320 | | | $ | 263,935 | | | $ | 278,512 | |
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| 運營費用 | | | | | |
| 運維費用 | $ | 24,795 | | | $ | 32,738 | | | $ | 29,509 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 9,198 | | | 14,932 | | | 21,689 | |
| 一般和行政費用 | 14,293 | | | 16,730 | | | 16,496 | |
| 資產減值 | 135,885 | | | 148,214 | | | 18,280 | |
| 總運營費用 | $ | 184,171 | | | $ | 212,614 | | | $ | 85,974 | |
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| 營業收入(虧損) | $ | (43,851) | | | $ | 51,321 | | | $ | 192,538 | |
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| 其他費用(淨額) | | | | | |
| 利息支出，淨額 | $ | (40,968) | | | $ | (47,453) | | | $ | (70,178) | |
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| 債務清償損失 | — | | | (29,282) | | | — | |
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| *其他費用合計(淨額) | $ | (40,968) | | | $ | (76,735) | | | $ | (70,178) | |
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| 持續經營的淨收益(虧損) | $ | (84,819) | | | $ | (25,414) | | | $ | 122,360 | |
| 非持續經營收入(見附註20) | — | | | 956 | | | 17,687 | |
| 淨收益(虧損) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (510) | |
| 可歸因於NRP的淨收益(虧損) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 139,537 | |
| 減去：可歸因於優先單位持有人的收入 | (30,225) | | | (30,000) | | | (30,000) | |
| 可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的淨收益(虧損) | $ | (115,044) | | | $ | (54,458) | | | $ | 109,537 | |
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| 普通股持有人應佔淨收益(虧損) | $ | (112,743) | | | $ | (53,369) | | | $ | 107,346 | |
| 可歸因於普通合夥人的淨收益(虧損) | (2,301) | | | (1,089) | | | 2,191 | |
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| 每公用事業單位持續經營收益(虧損)(見附註6) | | | | | |
| 基本信息 | $ | (9.20) | | | $ | (4.43) | | | $ | 7.35 | |
| 稀釋 | (9.20) | | | (4.43) | | | 5.90 | |
| | | | | |
| 每普通單位淨收益(虧損)(見附註6) | | | | | |
| 基本信息 | $ | (9.20) | | | $ | (4.35) | | | $ | 8.77 | |
| 稀釋 | (9.20) | | | (4.35) | | | 6.76 | |
| | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 未合併投資及其他綜合收益(虧損) | 2,916 | | | 868 | | | (149) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | (81,903) | | | $ | (23,590) | | | $ | 139,898 | |
| 可歸因於非控股權益的全面收益 | — | | | — | | | (510) | |
| 可歸因於NRP的綜合收益(虧損) | $ | (81,903) | | | $ | (23,590) | | | $ | 139,388 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通單位持有人 | | 普通合夥人 | | 權證持有人 | | 累計
其他
全面
收益(虧損) | | 不包括非控股權益的合夥人資本 | | 非控股權益 | | 總資本 |
| |
| (單位：千) | 單位 | | 金額 | |
| 2017年12月31日的餘額 | 12,232 | | | $ | 199,851 | | | $ | 1,857 | | | $ | 66,816 | | | $ | (3,313) | | | $ | 265,211 | | | $ | (3,394) | | | $ | 261,817 | |
| 採用會計準則的累積效應 | — | | | 69,057 | | | 1,409 | | | — | | | — | | | 70,466 | | | — | | | 70,466 | |
淨收入(1) | — | | | 136,746 | | | 2,791 | | | — | | | — | | | 139,537 | | | 510 | | | 140,047 | |
| 分配給普通單位持有人和普通合夥人 | — | | | (22,036) | | | (450) | | | — | | | — | | | (22,486) | | | — | | | (22,486) | |
| 分配給優先單位持有人 | — | | | (29,660) | | | (605) | | | — | | | — | | | (30,265) | | | — | | | (30,265) | |
| 頒發以單位為單位的獎勵 | 17 | | | 546 | | | — | | | — | | | — | | | 546 | | | — | | | 546 | |
| 基於單位的獎勵攤銷和歸屬 | — | | | 560 | | | — | | | — | | | — | | | 560 | | | — | | | 560 | |
| 未合併投資及其他綜合收益(虧損) | — | | | 49 | | | 12 | | | — | | | (149) | | | (88) | | | (51) | | | (139) | |
| 2018年12月31日的餘額 | 12,249 | | | $ | 355,113 | | | $ | 5,014 | | | $ | 66,816 | | | $ | (3,462) | | | $ | 423,481 | | | $ | (2,935) | | | $ | 420,546 | |
淨損失(1) | — | | | (23,969) | | | (489) | | | — | | | — | | | (24,458) | | | — | | | (24,458) | |
| 分配給普通單位持有人和普通合夥人 | — | | | (32,487) | | | (663) | | | — | | | — | | | (33,150) | | | — | | | (33,150) | |
| 分配給優先單位持有人 | — | | | (29,400) | | | (600) | | | — | | | — | | | (30,000) | | | — | | | (30,000) | |
| 頒發以單位為單位的獎勵 | 12 | | | 486 | | | — | | | — | | | — | | | 486 | | | — | | | 486 | |
| 基於單位的獎勵攤銷和歸屬 | — | | | 1,804 | | | — | | | — | | | — | | | 1,804 | | | — | | | 1,804 | |
| 未合併投資及其他綜合收益(虧損) | — | | | (76) | | | 8 | | | — | | | 868 | | | 800 | | | — | | | 800 | |
| 2019年12月31日的餘額 | 12,261 | | | $ | 271,471 | | | $ | 3,270 | | | $ | 66,816 | | | $ | (2,594) | | | $ | 338,963 | | | $ | (2,935) | | | $ | 336,028 | |
| 採用會計準則的累積效應(見附註18) | — | | | (3,833) | | | (78) | | | — | | | — | | | (3,911) | | | — | | | (3,911) | |
淨損失(2) | — | | | (83,123) | | | (1,696) | | | — | | | — | | | (84,819) | | | — | | | (84,819) | |
| 分配給普通單位持有人和普通合夥人 | — | | | (16,552) | | | (338) | | | — | | | — | | | (16,890) | | | — | | | (16,890) | |
| 分配給優先單位持有人 | — | | | (29,511) | | | (602) | | | — | | | — | | | (30,113) | | | — | | | (30,113) | |
| 收購BRP的非控股權益 | — | | | (4,747) | | | (97) | | | — | | | — | | | (4,844) | | | 2,935 | | | (1,909) | |
| 頒發以單位為單位的獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基於單位的獎勵攤銷和歸屬 | — | | | 3,222 | | | — | | | — | | | — | | | 3,222 | | | — | | | 3,222 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非合併投資及其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,916 | | | 2,916 | | | — | | | 2,916 | |
| 2020年12月31日的餘額 | 12,261 | | | $ | 136,927 | | | $ | 459 | | | $ | 66,816 | | | $ | 322 | | | $ | 204,524 | | | $ | — | | | $ | 204,524 | |
(1)淨收益(虧損)包括$30.0在此期間積累的可歸因於優先單位持有人的收入為100萬美元，其中#美元29.4百萬元分配給普通單位持有人和$0.6100萬美元分配給普通合夥人。
(2)淨虧損包括$30.2在此期間積累的可歸因於優先單位持有人的收入為100萬美元，其中#美元29.6百萬元分配給普通單位持有人和$0.6100萬美元分配給普通合夥人。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動現金流 | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 對持續經營業務活動提供的淨收入(虧損)與現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 9,198 | | | 14,932 | | | 21,689 | |
| 來自未合併投資的分配 | 14,210 | | | 31,850 | | | 44,453 | |
| 非合併投資的權益收益 | (10,728) | | | (47,089) | | | (48,306) | |
| 資產出售和處置的收益 | (581) | | | (6,498) | | | (2,441) | |
| | | | | |
| 債務清償損失 | — | | | 29,282 | | | — | |
| 非持續經營的收入 | — | | | (956) | | | (17,687) | |
| 資產減值 | 135,885 | | | 148,214 | | | 18,280 | |
| 壞賬支出 | 4,001 | | | 7,462 | | | (62) | |
| 基於單位的薪酬費用 | 3,570 | | | 2,361 | | | 1,434 | |
| 攤銷債務發行成本和其他 | 1,323 | | | 3,687 | | | 7,133 | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | 12,853 | | | (6,035) | | | (6,062) | |
| 應付帳款 | 207 | | | (1,234) | | | 1,138 | |
| 應計負債 | (2,205) | | | (3,656) | | | 19 | |
| 應計利息 | (602) | | | (12,029) | | | (1,138) | |
| 遞延收入 | 9,733 | | | (732) | | | 19,465 | |
| 其他項目，淨額 | (4,477) | | | 2,218 | | | 320 | |
| 持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 87,568 | | | $ | 137,319 | | | $ | 178,282 | |
| 非持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,706 | | | (8) | | | 10,641 | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 89,274 | | | $ | 137,311 | | | $ | 188,923 | |
| | | | | |
| 投資活動的現金流 | | | | | |
| 未合併投資超過累計收益的分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,097 | |
| 出售和處置資產的收益 | 623 | | | 6,500 | | | 2,449 | |
| 長期合同應收賬款退還 | 2,122 | | | 1,743 | | | 3,061 | |
| 收購BRP的非控股權益 | (1,000) | | | — | | | — | |
| 礦業權的取得 | — | | | (22) | | | — | |
| 持續經營的投資活動提供的現金淨額 | $ | 1,745 | | | $ | 8,221 | | | $ | 7,607 | |
| 非持續經營的投資活動提供(用於)的現金淨額 | (65) | | | (629) | | | 183,021 | |
| 投資活動提供的淨現金 | $ | 1,680 | | | $ | 7,592 | | | $ | 190,628 | |
| | | | | |
| 融資活動的現金流 | | | | | |
| | | | | |
| 債務借款 | $ | — | | | $ | 300,000 | | | $ | 35,000 | |
| 償還債務 | (46,176) | | | (463,082) | | | (175,706) | |
| 贖回優先實物支付單位 | — | | | — | | | (8,844) | |
| 分配給普通單位持有人和普通合夥人 | (16,890) | | | (33,150) | | | (22,486) | |
| 分配給優先單位持有人 | (26,363) | | | (30,000) | | | (30,265) | |
| | | | | |
| 來自停產業務的(對)停產業務的貢獻 | 1,641 | | | (637) | | | 195,690 | |
| 債務發行成本和其他 | — | | | (26,436) | | | (228) | |
| 用於持續經營籌資活動的現金淨額 | $ | (87,788) | | | $ | (253,305) | | | $ | (6,839) | |
| 非持續經營融資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,641) | | | 637 | | | (196,509) | |
| 用於融資活動的淨現金 | $ | (89,429) | | | $ | (252,668) | | | $ | (203,348) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | $ | 1,525 | | | $ | (107,765) | | | $ | 176,203 | |
| | | | | |
| 期初持續經營的現金和現金等價物 | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | | | $ | 26,980 | |
| 期初停產業務的現金和現金等價物 | — | | | — | | | 2,847 | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | | | $ | 29,827 | |
| | | | | |
| 期末持續經營的現金和現金等價物 | $ | 99,790 | | | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | |
| 減去：期末停產業務的現金和現金等價物 | — | | | — | | | — | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 99,790 | | | $ | 98,265 | | | $ | 206,030 | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 期內支付的利息現金 | $ | 39,830 | | | $ | 58,597 | | | $ | 64,991 | |
| | | | | |
| 非現金投融資活動： | | | | | |
| 廠房、設備、礦業權和其他由應付賬款或應計負債提供資金的資產 | $ | 970 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 優先單位分配實物支付 | 3,750 | | | — | | | — | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1. 運營的組織和性質
自然資源合夥公司(以下簡稱“合夥公司”)是特拉華州的一家有限合夥企業，成立於2002年4月。合夥企業的普通合夥人是特拉華州的有限合夥企業NRP(GP)LP(“NRP GP”)，其普通合夥人是特拉華州的有限責任公司GP Natural Resource Partners LLC。該合夥企業主要從事在美國擁有、管理和租賃多元化礦產資產組合的業務，包括在煤炭和其他自然資源中的權益，並擁有非控股的49懷俄明州Ciner Wyming LLC(“Ciner Wyming”)，一家Tona礦石開採和純鹼生產企業。該夥伴關係的組織形式為二中進一步介紹了操作分段注7.細分市場信息。在本合併財務報表附註中使用的術語“NRP”、“我們”、“我們”和“我們”指的是自然資源合作伙伴公司及其子公司，除非上下文另有説明或指示。
合夥企業的運營是通過其子公司進行的，其運營資產由其子公司擁有。合夥企業通過以下方式擁有其子公司一全資運營公司，NRP(運營)有限責任公司(“Opco”)。NRP GP獨家負責開展合作伙伴關係的業務和管理其運營。由於NRP GP是有限合夥企業，其普通合夥人GP Natural Resource Partners LLC負責其業務和運營，GP Natural Resource Partners LLC的董事會和高級管理人員代表其做出決定。羅伯遜煤炭管理有限公司(“RCM”)是一家由小科爾賓·J·羅伯遜全資擁有的有限責任公司，擁有GP Natural Resource Partners LLC的全部會員權益。根據與Blackstone Group Inc.(統稱為“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(統稱為“GoldenTree”)聯屬基金控制的若干實體的董事會陳述及觀察權協議，RCM有權委任GP Natural Resource Partners LLC(“董事會”)的董事會董事。RCM已授權黑石集團任命一名董事。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的合夥企業綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。合併財務報表包括自然資源合作伙伴公司及其全資子公司的賬户。合夥企業在懷俄明州Ciner擁有股權投資，能夠對被投資方施加重大影響，但不控制被投資方，且不是被投資方活動的主要受益者，採用權益法核算。公司間交易和餘額已被沖銷。
預算的使用
根據公認會計原則編制隨附財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響隨附的綜合資產負債表上報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內隨附的綜合全面收益(虧損)表上報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。最重要的估計涉及煤炭及集料儲量及相關現金流估計，該等估計用於計算煤炭及集料物業及相關無形資產及承擔及或有事項的折舊、損耗及攤銷及減值。
公允價值
合夥企業使用權威指引定義的公允價值披露某些資產和負債。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。看見附註12.公允價值計量瞭解更多細節。
可用於衡量公允價值的投入有三個級別：
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-第1級價格以外的可觀察投入，如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或能得到可觀測市場數據證實的其他投入。
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併財務報表附註--續
•第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。第3級資產和負債包括其價值是使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定的金融資產和負債，以及公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具。
現金和現金等價物
合夥企業將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性短期投資視為現金等價物。
壞賬準備
合夥企業為其應收賬款和應收票據記錄了壞賬準備，其中包括估計的信用風險和非信用風險(例如，法律糾紛)損失。應收賬款在收款努力耗盡且未來回收有疑問時予以核銷。自2020年1月1日起，在通過ASU No.2016-13之後，該合夥企業將根據損失率法對其金融資產的當前預期信貸損失(“CECL”)進行撥備。NRP利用歷史損失率、當前市場狀況(包括估計的全球新冠肺炎疫情的影響)、行業和宏觀經濟因素、合理和可支持的預測以及個別客户和物業的事實或情況來評估收回應收賬款的可能性。看見附註18.信貸損失以獲取更多信息。合夥企業合併資產負債表上的應收賬款淨額包括應收賬款，與應收賬款有關的備抵總額為#美元。1.7百萬美元和$0.42020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。與列入其他流動資產的短期應收票據有關的備抵總額為#美元，計入合夥企業的綜合資產負債表。0.6百萬美元和$1.22020年12月31日和2019年12月31日分別為100萬。與合夥企業的長期融資應收賬款有關的津貼總額包括在合併資產負債表上的長期合同應收賬款淨額#美元。1.6截至2020年12月31日，這一數字為100萬。合夥企業記錄的壞賬支出為#美元。4.0百萬，$7.5百萬美元和$(0.1)分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益(虧損)報表中計入運營和維護費用。
礦業權
擁有和租賃的礦業權按其原始建築成本或收購時的資產公允價值入賬。煤炭及集料採礦權按單位產量以租賃方式耗盡，按開採的礦物與礦物性質的淨成本及估計已探明及可能的噸位計算。
無形資產
合夥公司的無形資產包括礦產特許權使用費和運輸合同，這些合同在收購時對合夥公司比現行的市場價格(即所謂的高於市場的合同)更有利。高於市場利率合約的估計公允價值是根據與收購的標的資產相關的未來現金流量預測的現值確定的。無形資產根據開採或運輸的礦物與無形資產的賬面淨值以及預計在上述市場合同期限內開採或運輸的已探明和可能的估計噸位按生產單位進行攤銷。
資產減值
合夥企業已制定程序，定期或每當事件或環境變化表明某項資產的賬面淨值可能無法收回時，評估其長期資產(包括無形資產)的可能減值。潛在事件或情況包括(但不限於)特定事件，如經濟可採儲量減少或某一物業長時間停產。這一分析以歷史、當前和未來的業績為基礎，同時考慮了定量和定性信息。當一項長期資產的使用和處置產生的未來預期未貼現現金流低於該資產的賬面淨值時，該資產被視為減值。減值是根據估計公允價值計量的，估計公允價值通常是根據預計未來現金流量相對於資產賬面淨值的現值確定的。該夥伴關係認為，其對現金流和貼現率的估計與主要市場參與者的估計一致。
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併財務報表附註--續
當事件或環境變化顯示，根據管理層的判斷，其股權投資的賬面價值可能經歷了非暫時性的價值下降時，合夥企業對其股權投資進行減值評估。當發生價值損失的證據時，管理層將投資的估計公允價值與投資的賬面價值進行比較，以確定是否發生了潛在減值。如果估計公允價值低於賬面價值，而管理層認為價值下降不是暫時性的，則賬面價值超過估計公允價值的部分在財務報表中確認為減值虧損。減值投資的公允價值基於報價市場價格(第一級)，或基於預期現金流的現值，使用被認為與主要市場參與者使用的貼現率一致的貼現率(第三級)，加上對被投資人擁有的可比資產的市場分析(如果合適)(第三級)。
應計負債
截至2020年12月31日，合夥企業合併資產負債表上的應計負債包括#美元3.7百萬美元的應計員工成本和$4.0其他應計負債100萬美元，其中主要包括財產税。這些金額是$3.7百萬美元和$5.0截至2019年12月31日，應計員工成本和其他應計負債分別為100萬美元。截至2019年12月31日的其他應計負債主要包括財產税和有爭議的油井負債。
收入確認
煤炭特許權使用費和其他部門收入
基於特許權使用費的租約。該合作伙伴約三分之二的基於特許權使用費的租約的初始條款為五至40年內，幾乎所有承租人都可以選擇延長租期以延長租期。對於這些類型的租賃，承租人通常根據銷售總價的一個百分比或開採和銷售的每噸礦物的固定價格中較大的一個向NRP付款。NRP的大多數煤炭和聚合特許權使用費租約要求承租人每季度或每年支付最低金額，要麼是預付的，要麼是拖欠的，這些金額通常可以在某些時間段內通過實際特許權使用費生產收回，這些時間段的範圍通常為三至五好幾年了。
合夥企業已將其煤炭和集料特許權使用費租賃履行義務定義為向承租人提供在租賃期內開採和銷售其煤炭或集料的權利。NRP隨後評估了其預期從承租人那裏獲得的生產對價將超過租賃期內最低付款預期的對價的可能性。
作為這項評估的結果，合夥企業基於特許權使用費租賃的收入確認以產量或最低付款為基礎，如下所示：
•生產租賃：合夥企業預計在租賃期內生產對價將大於最低對價的租賃。這些租約的收入確認將根據產量在一段時間內確認為煤炭特許權使用費收入或合計特許權使用費收入(視情況而定)。最低限額的遞延收入在補償發生時確認為特許權使用費收入，或在補償期限到期時確認為生產租賃最低收入。此外，當NRP確定回收是遠程的時，NRP會確認最低限度的損壞收入。這一破壞收入包括在生產租賃最低收入中。
•最低租約：合夥企業預計在租賃期內來自最低限度的對價將大於生產對價的租賃。這些租約的收入確認是根據最低對價金額作為最低租賃直線收入在租賃期內直線確認的。
此評估在租約開始時進行，只有在修改或續簽租約時才重新評估。
石油和天然氣相關收入包括特許權使用費收入和最高特許權使用費收入，並根據承租人銷售碳氫化合物的數量和這些銷售的相應收入確認。此外，石油和天然氣特許權使用費收入中還包括租賃獎金，通常在租約執行時支付。該合作伙伴關係還擁有凌駕於煤炭儲量特許權使用費收入利益之上的利益。這些權益的收入會根據煤炭的銷售時間隨着時間的推移而確認。
目錄
自然資源合作伙伴L.P.
合併財務報表附註--續
輪子收入。與每噸通過合夥企業擁有的物業運輸外國煤炭收取的費用相關的收入，隨着時間的推移，這些費用會隨着物業運輸的發生而被確認。
其他收入。其他收入主要包括與合夥企業擁有的某些土地有關的租金和表面破損費，並隨着時間的推移以直線方式確認。其他收入還包括財產税收入。合夥企業財產支付的大部分財產税由承租人償還，並在一段時間內按毛額確認，這反映了承租人償還的財產税。NRP支付的財產税包括在合夥企業的綜合全面收益(虧損)表上的運營和維護費用中。
運輸和加工服務收入。這個 合夥企業擁有運輸和加工基礎設施，出租給第三方收取吞吐量費用。隨着時間的推移，收入是根據通過傳送帶運輸或通過設施加工的煤炭噸來確認的。
合同修改
根據ASC 606評估影響商品或服務或交易價格的合同修改。合夥企業的大部分合同修訂涉及其煤炭和集料特許權使用費合同，包括但不限於延長租賃期、更改特許權使用費費率、底價或最低對價、轉讓合同或喪失回收權。與修改正在進行的租賃一起收到的對價將在合同剩餘期限內直線遞延和確認。在合同終止後，將立即確認為將租賃轉讓給另一方而收到的對價和相關的沒收最低金額。合同修改所產生的費用在綜合全面收益(虧損)表中的煤炭特許權使用費和其他收入中確認，而特許權使用費費率和最低費用的修改將根據上述租賃分類進行預期確認。
從與客户的合同中合同資產和負債
合同資產包括來自與客户簽訂的合同的應收賬款，並在對價權變得無條件時入賬。應收賬款在合同規定的最低欠款、生產發生或根據時間推移應計的最低金額時確認。
合同責任是指根據時間推移收到的、合同所欠的或賺取的最低對價。遞延收入的當前部分與最低租賃遞延收入和租約修訂費用有關，這些收入將在未來12個月內按直線原則確認為收入。遞延收入的長期部分與生產租賃的遞延收入和租約修訂費用有關，這些收入將在未來12個月後按直線基礎確認為收入。由於未來12個月將從生產租賃中收回並確認為煤炭特許權使用費收入的遞延收入金額的不確定性，合夥企業無法估計遞延收入的當前部分。
懷俄明州Ciner公司收益中的股權
如果合夥企業有能力對被投資人施加重大影響，而不是對被投資人施加控制，則合夥企業使用權益會計方法對非上市股權投資進行會計處理。合作伙伴關係的49懷俄明州Ciner的投資百分比是用這種方法計算的。在權益會計法下，投資按初始成本列示，並根據隨後的額外投資以及收益或虧損和分配的比例進行調整。投資額與被投資方淨資產比例之間的基差歸因於有形淨資產，並在其預計使用年限內攤銷。懷俄明州Ciner的賬面價值在合夥企業的綜合資產負債表上的未合併投資的權益中確認。合夥企業於懷俄明州Ciner Wyming的經調整盈利或虧損份額及攤銷的基差於綜合全面收益(虧損)表上於Ciner Wyming的盈利中確認。該合夥公司減少了對懷俄明州電影院發行的比例份額的投資。這些現金流採用累計收益法進行報告。根據這一方法，收到的分配被視為投資回報，並歸類為運營現金流入，除非收到的累計分配超過合夥企業的累計股本收益。超過合夥企業累計權益收益收到的累計分配的部分被視為投資回報，並歸類為投資現金流入。
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財產税
合夥企業負責為其擁有的房產繳納財產税。通常，承租人在合同上負責償還合夥企業租賃物業的財產税。物業税的支付和償還在綜合全面收益(虧損)表中分別計入運營和維護費用以及煤炭特許權使用費和其他收入。
基於單位的薪酬
合夥企業以股權獎勵和虛擬單位的形式授予了基於單位的薪酬。補償成本在股權分類獎勵的授予日期計量，在責任分類獎勵的每個報告期內根據獎勵的公允價值重新計量，並在服務期(通常是歸屬期間)內確認。資產沒收發生時予以確認。所有獎勵的以單位為基礎的補償費用在綜合全面收益(虧損)表中確認為一般費用、行政費用以及運營和維護費用。看見注16.基於單位的薪酬以獲取更多信息。
遞延融資成本
遞延融資費用包括與發行夥伴關係債務有關的法律費用和其他費用。這些成本在各自的信貸額度或債務安排的期限內攤銷。與合夥企業的循環信貸安排相關的遞延融資成本包括在合夥企業的綜合資產負債表上的其他長期資產中。與合夥企業票據協議有關的遞延融資成本直接從合夥企業綜合資產負債表上淨額的長期債務、淨債務或長期債務的當期部分的賬面金額中扣除。
所得税
合夥企業不繳納聯邦所得税或州所得税，因為單位持有人對其應税收入的可分配份額單獨徵税。由於資產和負債的納税基礎和財務報告基礎不同，財務報表中的淨收益(虧損)可能與應向單位持有人報告的應税收入有很大不同。在審查合夥企業的納税申報單的情況下，如果合夥企業收入的調整最終得到税務當局的支持，單位持有人的納税義務可能會改變。
最近採用的會計準則
信用損失
2020年1月1日，合夥企業通過了ASU第2016-13號，《金融工具--信貸損失》(專題326)和所有相關修正案(《新的信貸損失標準》)。合作伙伴關係承認了一美元3.9由於採用新的信用損失標準，合夥人資本期初餘額於2020年1月1日採用的累計影響為100萬。新標準用“預期信用損失”模型取代了目前的“已發生損失”模型，該模型要求實體估計包括貿易應收賬款在內的金融資產的預期終身信用損失。看見附註18.信貸損失以獲取更多信息。
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3.增加與客户簽訂合同的收入
下表按主要來源列出了合作伙伴關係的煤炭特許權使用費和其他部門收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 煤炭特許權使用費收入 | | $ | 51,868 | | | $ | 109,612 | | | $ | 129,341 | |
| 生產租賃最低收入 | | 21,749 | | | 24,068 | | | 8,207 | |
| 最低租賃直線收入 | | 16,796 | | | 14,910 | | | 2,362 | |
| 財產税收入 | | 5,786 | | | 6,287 | | | 5,422 | |
| 輪數收入 | | 7,025 | | | 5,880 | | | 6,484 | |
| 煤炭凌駕於特許權使用費收入之上 | | 4,977 | | | 13,496 | | | 13,878 | |
| 契約修訂收入 | | 3,450 | | | 7,991 | | | — | |
| 彙總特許權使用費收入 | | 1,717 | | | 4,265 | | | 4,739 | |
| 石油和天然氣特許權使用費收入 | | 5,816 | | | 3,031 | | | 6,608 | |
| 其他收入 | | 982 | | | 1,529 | | | 1,837 | |
煤炭特許權使用費和其他收入 | | $ | 120,166 | | | $ | 191,069 | | | $ | 178,878 | |
運輸和加工服務收入(1) | | 8,845 | | | 19,279 | | | 23,887 | |
| 煤炭特許權使用費和其他部門的總收入 | | $ | 129,011 | | | $ | 210,348 | | | $ | 202,765 | |
(1)根據ASC 606的定義，運輸和加工服務收入來自與客户的合同收入為#美元。5.0百萬，$9.6百萬美元和$13.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。剩餘的運輸和加工服務收入為#美元3.8百萬，$9.7百萬美元和$10.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，與租賃給第三方運營商並由第三方運營商運營的其他NRP擁有的基礎設施相關的基礎設施分別佔其他指導下的100萬美元。看見注17.融資交易以獲取更多信息。
下表詳細説明瞭該合作伙伴關係的煤炭特許權使用費和與客户簽訂的合同產生的其他部門應收賬款和負債：
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| | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 應收賬款 | | | | |
| 應收賬款淨額 | | $ | 10,193 | | | $ | 27,915 | |
其他流動資產，淨額(1) | | 3,307 | | | 90 | |
其他長期資產，淨額(2) | | 525 | | | — | |
| | | | |
| 合同責任 | | | | |
| 遞延收入的當期部分 | | $ | 11,485 | | | $ | 4,608 | |
| 遞延收入 | | 50,069 | | | 47,213 | |
(1)其他流動資產，淨額包括與客户簽訂合同的短期應收票據。
(2)其他長期資產，淨額包括從與客户簽訂的合同中收取的長期租賃修改費。
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下表顯示了與合作伙伴的煤炭特許權使用費和其他部門遞延收入相關的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 上期末餘額(當期和非當期) | | $ | 51,821 | | | $ | 52,553 | | | $ | 100,605 | |
| 會計原則變更的累計調整 | | — | | | — | | | (65,591) | |
| 期初餘額(當期和非當期) | | $ | 51,821 | | | $ | 52,553 | | | $ | 35,014 | |
| 因最低限額和契約修訂費用而增加 | | 41,557 | | | 47,038 | | | 37,781 | |
| 確認以前遞延的收入 | | (31,824) | | | (47,770) | | | (20,242) | |
| 期末餘額(當期和非當期) | | $ | 61,554 | | | $ | 51,821 | | | $ | 52,553 | |
根據其煤炭和聚合特許權使用費和凌駕性特許權使用費租約的租賃條款，該合夥企業應支付的不可取消的年度最低付款如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
租期(1) | | 加權平均剩餘年限 | | 每年最低還款額 (2) |
| 0-5年 | | 4.4 | | $ | 13,349 | |
| 5-10年 | | 5.4 | | 8,022 | |
| 10年以上 | | 13.7 | | 30,130 | |
| 總計 | | 9.6 | | $ | 51,501 | |
(1)租賃期不包括續約期。
(2)每年最低還款額不包括$19.3在這筆錢中，有400萬美元40.0由於2020年第二季度簽訂的合同修改，2021年欠NRP的年度固定對價為1.6億美元。此外，$5.0在這筆剩餘的美元中，有100萬美元19.31.6億美元與一項煤炭基礎設施租賃有關，該租賃作為融資交易入賬。看見注17.融資交易以獲取更多信息。
4. A類可轉換優先股和認股權證
2017年3月2日，NRP發行了1美元250根據優先股及認股權證購買協議，向Blackstone Group Inc.(統稱為“Blackstone”)及GoldenTree Asset Management LP(統稱“GoldenTree”)的若干聯營公司控制的代表NRP有限合夥人權益的A類可換股優先股(“優先股”)售予若干實體(統稱為“Blackstone”)(合稱“優先買家”)。已發佈NRP250,000優先購買單位給優先購買者，價格為$1,000每首選單位(“每單位購買價”)減去a2.5%的建造費和發起費。優先股使優先購買者有權以#%的比率獲得累計分配。12每年購買價格的一半，NRP可以支付額外的優先單位(這種額外的優先單位，“PIK單位”)。優先股具有永久期限，除非按下述方式轉換或贖回。
NRP還向優先購買者發行了兩批購買共同單位的認股權證(“認股權證”)。1.75百萬個普通單位，執行價為$22.81及購買認股權證2.25百萬個普通單位，執行價為$34.00)。認股權證持有人可以在截止日期八週年前的任何時間行使認股權證。在認股權證行使後，NRP可選擇以普通單位或現金結算認股權證，每份均以淨額為基礎。
在2022年3月2日之後至2025年3月2日之前，優先單位的持有者可以選擇最多轉換為33如本公司於緊接通知日期前30個交易日的成交量加權平均交易價(“VWAP”)超過$，則在任何12個月期間內未償還的優先股的百分比轉為普通股。51.00。在這種情況下，轉換後發行的通用單位數量將等於每單位購買價格加上任何應計和未付分配的價值除以等於7.5在緊接改裝通知前的30個交易日內給予VWAP%的折扣。與按照本款規定將優先股轉換為普通股不同，NRP可以選擇贖回建議轉換為現金的優先股，價格相當於每股收購價加上任何應計和未付分配的價值。
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在2025年3月2日或之後，優先股持有者可以選擇將優先股轉換為普通股，換算率等於清算價值除以等於10在緊接改裝通知前的30個交易日內給予VWAP%的折扣。清算價值“將等於以下兩項中較大的一項：(1)(A)單位購買價格乘以(I)2020年3月2日之前的價格，1.50(Ii)在2020年3月2日或該日後而在2021年3月2日前，1.70及(Iii)在2021年3月2日或該日後，1.85減去(B)(I)NRP先前作出的所有優先單位分派及(Ii)先前就贖回任何PIK單位而支付的所有現金款項；及(2)每單位購買價加上所有應計及未付分派的價值。
如果優先股持有人在2029年3月2日之前沒有選擇轉換他們的優先股，NRP有權強制優先股的轉換價格等於清算價值除以等於10在緊接改裝通知前的30個交易日內給予VWAP%的折扣。
此外，NRP有能力在任何時候(在遵守其債務協議的情況下)贖回所有或任何部分優先股和任何未償還的PIK股，以換取現金。每個尚未贖回的PIK單位的贖回價格為$1,000加上每個PIK單位的任何應計和未付分配的價值。每個優先股的贖回價格為清算價值除以未償還優先股數量。優先股只有在控制權發生變化時才可由優先購買者選擇贖回。
優先單位的條款包含了對NRP支付其共同單位的分配能力的某些限制。如果(I)合夥企業於2017年3月2日簽署的“第五次修訂和重新簽署的合夥企業協議”(“重述合夥企業協議”)中界定的NRP的綜合槓桿率大於3.25X，或(Ii)NRP的可分配現金流(定義見《重新合作伙伴協議》)與已作出或擬作出的現金分配的比率小於1.2X(在每種情況下，相對於最近完成的四個季度)，NRP可能不會將季度分配增加到$以上0.45在未經大多數未償還優先股持有人批准的情況下，每季度。此外，如果在2022年1月1日之後的任何時間，有任何PIK單位未償還，NRP在贖回所有PIK單位以換取現金之前，不得對其普通單位進行分配。
優先單位的持有人有權在轉換後的基礎上與NRP的共同單位的持有人一起投票，並對優先單位條款的變更擁有其他習慣上的批准權利。此外，黑石集團對重述的合夥協議中確定的某些事項擁有一定的審批權。GoldenTree還擁有更有限的審批權，一旦Blackstone的所有權低於最低優先股門檻(定義如下)，該審批權將會擴大。未經NRP同意，這些批准權不得轉讓。此外，Blackstone和GoldenTree持有的審批權將在Blackstone(及其附屬公司)或GoldenTree(及其附屬公司)至少不再擁有(視情況而定)時終止20在截止日期發行的優先股總數的百分比，以及所有已發行但未贖回的PIK股(“最低優先股門檻”)。
於收盤時，根據董事會陳述及觀察權協議，優先購買者獲得若干董事會委任及觀察權，而Blackstone委任一名董事及一名觀察員為董事會成員。
NRP還與優先購買者簽訂了登記權協議(“優先單位和權證登記權協議”)，據此，NRP需要提交(I)貨架登記書，以登記在行使認股權證時可發行的共有單位，並使該登記書在截止日期後90天內生效；(Ii)書架登記書，以登記首選單位轉換時可發行的公用單位為限，並使登記聲明在截止日期五週年之前或在首選單位轉換後首次發行公用單位後90天內生效(“登記截止日期”)。此外，優先股和權證登記權協議賦予優先購買者搭載登記和要求在某些情況下承銷發行的權利。對權證行使時可發行的公用單位進行登記的貨架登記表於2017年4月20日生效。如果在優先單位轉換時可簽發的登記公用單位的貨架登記聲明在適用的登記截止日期前沒有生效，NRP將被要求按照優先單位和授權登記權協議中規定的金額和期限向優先購買者支付違約金。
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優先股和認股權證的會計核算
分類
由於某些或有贖回權可以在優先購買者的選舉中行使，優先股在NRP的綜合資產負債表上被計入臨時股本。這些認股權證在NRP的綜合資產負債表上作為權益入賬。
初始測量
如下所示的交易淨價是根據優先股及認股權證於成立日的相對公允價值分配予優先股及認股權證。NRP主要根據優先股和權證的相對開始日期分配價值，按比例將交易發行成本分配給優先股和權證。
後續測量
在NRP確定可能發生全部或部分首選單位的轉換或贖回之前，不會對優先單位進行後續調整。一旦轉換或贖回變得可能發生，優先股的賬面價值將在自特徵可能發生之日起至優先股首次轉換或贖回之日這段時間內增加到其贖回價值。
與首選單位相關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位數據除外，以千為單位) | | 未完成的單位 | | 金融
職位 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 2017年12月31日的餘額 | | 258,844 | | | $ | 173,431 | |
| PIK單位的贖回 | | (8,844) | | | (8,844) | |
| 2018年12月31日和2019年12月31日的餘額 | | 250,000 | | | $ | 164,587 | |
| 分配實物支付 | | 3,750 | | | 3,750 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | $ | 253,750 | | | $ | 168,337 | |
在權證行使之前，權證的後續調整將不會發生，屆時，NRP可選擇以普通單位或現金結算權證，每份權證均以淨額為基礎。淨基數將等於合夥企業的普通單價與權證的執行價格之間的差額。一旦認股權證獲行使，認股權證的賬面金額與淨結算金額之間的差額將按比例分配給普通單位持有人和普通合夥人。
優先股和認股權證購買協議中的某些嵌入功能按公允價值計入，並每季度重新計量。看見附註12.公允價值計量瞭解有關這些嵌入式衍生品估值的更多信息。
5. 公共單位分佈和首選單位分佈
該合夥企業每季度向普通股和優先股持有人分配現金，但須經董事會批准。NRP在聲明分佈的日期識別公共單位分佈和首選單位分佈。
就共同單位及普通合夥人的普通合夥人(“GP”)權益作出的分配，按其在合夥企業中的相對百分比權益按比例分配。普通合夥人有權獲得2這類分佈的百分比。
普通單位持有人和普通合夥人可獲得的收入(損失)因期間積累的優先單位分配而減少。NRP使普通單位持有人和普通合夥人可獲得的淨收入(虧損)減少了#美元。30.2在截至2020年12月31日的年度內，30.0在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，由於在此期間賺取的累計優先單位分配，利潤為100萬美元。2020年5月，該夥伴關係以實物形式支付了一筆-
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一半的優先單位分佈與截至2020年3月31日的三個月有關。2020年6月，夥伴關係贖回了所有以實物支付的未償還優先股。此外，在2020年11月，合作伙伴關係以實物形式支付了與截至2020年9月30日的三個月相關的優先單位分配的一半。在截至2018年3月31日的三個月內，該夥伴關係贖回了與截至2017年12月31日的年度相關的所有未償還PIK單位，從而產生了$8.8截至2018年12月31日的年度內支付百萬現金。這一美元8.8下表不包括百萬現金支付。
下表顯示了在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內分別向普通股和優先股持有人申報和支付的現金分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公共單位 | | 首選單位 |
| 支付日期 | | 分銷覆蓋的期間 | | 分佈
每單位 | | 總分銷 (1) (單位：千) | | 按單位分配 | | 總分銷
(單位：千) |
| 2020 | | | | | | | | | | |
| 2020年2月 | | 2019年10月1日-12月31日 | | $ | 0.45 | | | $ | 5,630 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,500 | |
| 2020年5月 | | 2020年1月1日-3月31日 | | — | | | — | | | 15.00 | | | 3,750 | |
2020年6月(2) | | 2020年1月1日-3月31日 | | — | | | — | | | 15.45 | | | 3,863 | |
| 2020年8月 | | 2020年4月1日-6月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2020年11月 | | 2020年7月1日-9月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 15.00 | | | 3,750 | |
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | | | | | |
| 2019年2月 | | 2018年10月1日-12月31日 | | $ | 0.45 | | | $ | 5,625 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,500 | |
| 2019年5月 | | 2019年1月1日-3月31日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
2019年5月(3) | | 特殊分配 | | 0.85 | | | 10,635 | | | — | | | — | |
| 2019年8月 | | 2019年4月1日-6月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2019年11月 | | 2019年7月1日-9月30日 | | 0.45 | | | 5,630 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| | | | | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | | | | |
| 2018年2月 | | 2017年10月1日-12月31日 | | $ | 0.45 | | | $ | 5,617 | | | $ | 30.00 | | | $ | 7,765 | |
| 2018年5月 | | 2018年1月1日-3月31日 | | 0.45 | | | 5,623 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2018年8月 | | 2018年4月1日-6月30日 | | 0.45 | | | 5,623 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
| 2018年11月 | | 2018年7月1日-9月30日 | | 0.45 | | | 5,623 | | | 30.00 | | | 7,500 | |
(1)公共單位分配總額包括按照普通合夥人支付給NRP普通合夥人的金額2%的一般合夥人權益。
(2)贖回以實物支付的優先股加上應計利息。
(3)進行了特別分配，以支付2018年12月出售NRP的建築集料業務造成的普通單位持有人的納税義務。
6. 每公用事業單位淨收益(虧損)
每個普通單位的基本淨收入(虧損)是在考慮了非控股權益、優先單位持有人和普通合夥人的普通合夥人權益的收入後，除以已發行的普通單位的加權平均數量而計算的淨收入(虧損)。單位攤薄淨收益(虧損)包括NRP的優先單位、認股權證和未授予單位獎勵的影響(如果這些項目是攤薄的)。
優選單元的稀釋效應是使用IF轉換方法計算的。根據IF折算方法，優先單位假設在期初進行折算，由此產生的共同單位計入當前期間單位稀釋淨收益(虧損)計算的分母中。在該期間內聲明的分佈和在該期間累計的首選單位上的未聲明分佈被加回到分子中。
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用於IF轉換計算。在計算截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，每個普通單位的稀釋淨虧損不包括假設的優先單位轉換，因為這將是反稀釋的影響。計算截至2018年12月31日的年度每個普通單位的攤薄淨收入，其中包括優先單位的假設轉換。
權證的攤薄效應採用庫存股方法計算，該方法假設行使該等工具所得款項用於按該期間的平均市場價格購買普通股。由於NRP在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內淨虧損，權證的稀釋效應不包括在內，因為影響將是反稀釋的。截至2018年12月31日止年度的權證攤薄效應計算包括認購權證的淨結算額。1.75百萬個普通單位，執行價為$22.81但不包括認股權證的淨結算價2.25百萬個普通單位，執行價為$34.00因為這樣的影響是反稀釋的。
下表對計算單位基本和攤薄淨收益(虧損)的分子和分母進行了核對，並計算了單位單位基本和攤薄淨收益(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位為千，單位數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損)分攤 | | | | | | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | $ | (84,819) | | | $ | (25,414) | | | $ | 122,360 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 減去：可歸因於優先單位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | (30,000) | |
| 可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的持續經營淨收益(虧損) | | $ | (115,044) | | | $ | (55,414) | | | $ | 91,850 | |
| 加(減)：可歸因於普通合夥人的持續經營淨虧損(收入) | | 2,301 | | | 1,108 | | | (1,837) | |
| 可歸因於普通單位持有人的持續經營淨收益(虧損) | | $ | (112,743) | | | $ | (54,306) | | | $ | 90,013 | |
| | | | | | |
| 非持續經營的淨收益 | | $ | — | | | $ | 956 | | | $ | 17,687 | |
| 減去：可歸因於普通合夥人的非持續經營淨收入 | | — | | | (19) | | | (354) | |
| 可歸因於普通單位持有人的非持續經營淨收益 | | $ | — | | | $ | 937 | | | $ | 17,333 | |
| | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 減去：可歸因於優先單位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | (30,000) | |
| 可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的淨收益(虧損) | | $ | (115,044) | | | $ | (54,458) | | | $ | 109,537 | |
| 加(減)：可歸因於普通合夥人的淨虧損(收入) | | 2,301 | | | 1,089 | | | (2,191) | |
| 普通股持有人應佔淨收益(虧損) | | $ | (112,743) | | | $ | (53,369) | | | $ | 107,346 | |
| | | | | | |
| 普通單位基本收入(虧損) | | | | | | |
| 加權平均公共單位-基本單位 | | 12,261 | | | 12,260 | | | 12,244 | |
| 每公用事業單位持續經營的基本淨收入(虧損) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.43) | | | $ | 7.35 | |
| 每公用事業單位非持續經營的基本淨收入 | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 1.42 | |
| 普通單位基本淨收入(虧損) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.35) | | | $ | 8.77 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位為千，單位數據除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 普通股攤薄收益(虧損) | | | | | | |
| 加權平均公共單位-基本單位 | | 12,261 | | | 12,260 | | | 12,244 | |
| 加號：優先股的稀釋效應 | | — | | | — | | | 7,479 | |
| 另外：認股權證的攤薄效應 | | — | | | — | | | 511 | |
| 另外：未授予單位獎勵的稀釋效應 | | — | | | — | | | — | |
| 加權平均公用單位-稀釋 | | 12,261 | | | 12,260 | | | 20,234 | |
| | | | | | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | $ | (84,819) | | | $ | (25,414) | | | $ | 122,360 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 減去：可歸因於優先單位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | — | |
| 可歸因於普通單位持有人和普通合夥人的持續經營攤薄淨收益(虧損) | | $ | (115,044) | | | $ | (55,414) | | | $ | 121,850 | |
| 加(減)：可歸因於普通合夥人的持續經營淨虧損(收入) | | 2,301 | | | 1,108 | | | (2,437) | |
| 普通股持有者持續經營的攤薄淨收益(虧損) | | $ | (112,743) | | | $ | (54,306) | | | $ | 119,413 | |
| | | | | | |
| 可歸因於普通單位持有人的非連續性業務攤薄淨收益 | | $ | — | | | $ | 937 | | | $ | 17,333 | |
| | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | (84,819) | | | $ | (24,458) | | | $ | 140,047 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | (510) | |
| 減去：可歸因於優先單位持有人的收入 | | (30,225) | | | (30,000) | | | — | |
| 普通股持有人和普通合夥人的攤薄淨收益(虧損) | | $ | (115,044) | | | $ | (54,458) | | | $ | 139,537 | |
| 加(減)：可歸因於普通合夥人的攤薄淨虧損(收益) | | 2,301 | | | 1,089 | | | (2,791) | |
| 普通股持有人的攤薄淨收益(虧損) | | $ | (112,743) | | | $ | (53,369) | | | $ | 136,746 | |
| | | | | | |
| 每個普通單位持續經營的攤薄淨收益(虧損) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.43) | | | $ | 5.90 | |
| 每個普通單位非持續經營的攤薄淨收入 | | $ | — | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.86 | |
| 普通股攤薄淨收益(虧損) | | $ | (9.20) | | | $ | (4.35) | | | $ | 6.76 | |
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7. 段信息
合作伙伴關係的部門是戰略業務部門，向美國不同地區的不同客户提供不同的產品和服務，並進行相應的管理。NRP具有以下特性二運營細分市場：
煤炭特許權使用費和其他-主要包括煤炭特許權使用費屬性和與煤炭相關的運輸和加工資產。其他資產包括工業礦產特許權使用費財產、集合體特許權使用費財產、石油和天然氣特許權使用費財產和木材。該合作伙伴的煤炭儲量主要位於美國的阿巴拉契亞、伊利諾伊盆地和北鮑德河盆地。該夥伴關係的工業礦物和集料物業分佈在美國各地的各個州。該夥伴關係的石油和天然氣特許權使用費資產主要位於路易斯安那州，其木材資產主要位於西弗吉尼亞州。
純鹼-由合作伙伴關係的成員組成49懷俄明州綠河盆地的Trona礦石開採業務和純鹼煉油廠Ciner Wyming的非控股股權。懷俄明州Ciner開採Trona，並將其加工成純鹼，然後在國內和國際上銷往玻璃和化工行業。
直接分部成本和在公司層面發生的、可識別並使合夥企業的分部受益的某些其他成本相應地分配給運營分部。這些分攤成本一般包括薪金和福利、保險、財產税、法律、特許權使用費、信息技術和共享設施服務，並計入合夥企業綜合全面收益(虧損)表中的運營和維護費用。
公司和融資部門包括不賺取收入的職能公司部門。這些部門發生的成本包括利息和融資、公司總部和間接費用、集中金庫、法律和會計以及其他未具體分配給某一部門的公司級活動，並計入合夥企業綜合全面收益表(虧損)的一般和行政費用。
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下表彙總了合作伙伴關係每個業務部門的某些財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營細分市場 | | | | |
| (單位：千) | | 煤炭特許權使用費和其他 | | 純鹼 | | 企業與融資 | | 總計 |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 129,011 | | | $ | 10,728 | | | $ | — | | | $ | 139,739 | |
| | | | | | | | |
| 資產出售和處置的收益 | | 581 | | | — | | | — | | | 581 | |
| 運維費用 | | 24,610 | | | 185 | | | — | | | 24,795 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 9,198 | | | — | | | — | | | 9,198 | |
| 一般和行政費用 | | — | | | — | | | 14,293 | | | 14,293 | |
| 資產減值 | | 135,885 | | | — | | | — | | | 135,885 | |
| 其他費用(淨額) | | 79 | | | — | | | 40,889 | | | 40,968 | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | (40,180) | | | 10,543 | | | (55,182) | | | (84,819) | |
| | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營的總資產 | | $ | 656,505 | | | $ | 262,514 | | | $ | 2,858 | | | $ | 921,877 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 210,348 | | | $ | 47,089 | | | $ | — | | | $ | 257,437 | |
| | | | | | | | |
| 資產出售和處置的收益 | | 6,498 | | | — | | | — | | | 6,498 | |
| 運維費用 | | 32,489 | | | 249 | | | — | | | 32,738 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 14,932 | | | — | | | — | | | 14,932 | |
| 一般和行政費用 | | — | | | — | | | 16,730 | | | 16,730 | |
| 資產減值 | | 148,214 | | | — | | | — | | | 148,214 | |
| 其他費用(淨額) | | — | | | — | | | 76,735 | | | 76,735 | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | 21,211 | | | 46,840 | | | (93,465) | | | (25,414) | |
| 非持續經營的收入 | | — | | | — | | | — | | | 956 | |
| | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 持續經營的總資產 | | $ | 817,768 | | | $ | 263,080 | | | $ | 3,353 | | | $ | 1,084,201 | |
| 停產業務總資產 | | — | | | — | | | — | | | 1,706 | |
| | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 202,765 | | | $ | 48,306 | | | $ | — | | | $ | 251,071 | |
| 訴訟和解收益 | | 25,000 | | | — | | | — | | | 25,000 | |
| 資產出售和處置的收益 | | 2,441 | | | — | | | — | | | 2,441 | |
| 運維費用 | | 29,509 | | | — | | | — | | | 29,509 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | | 21,689 | | | — | | | — | | | 21,689 | |
| 一般和行政費用 | | — | | | — | | | 16,496 | | | 16,496 | |
| 資產減值 | | 18,280 | | | — | | | — | | | 18,280 | |
| 其他費用(淨額) | | — | | | — | | | 70,178 | | | 70,178 | |
| 持續經營的淨收益(虧損) | | 160,728 | | | 48,306 | | | (86,674) | | | 122,360 | |
| 非持續經營的收入 | | — | | | — | | | — | | | 17,687 | |
| | | | | | | | |
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8. 股權投資
該合夥企業解釋了其49使用權益會計方法對懷俄明州Ciner的投資百分比。與這項投資相關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 期初餘額 | $ | 263,080 | | | $ | 247,051 | | | $ | 245,433 | |
NRP股權收益分配(1) | 15,205 | | | 52,016 | | | 53,095 | |
| 基差攤銷 | (4,477) | | | (4,927) | | | (4,789) | |
| 其他綜合收益(虧損) | 2,916 | | | 790 | | | (138) | |
| 分佈 | (14,210) | | | (31,850) | | | (46,550) | |
| 期末餘額 | $ | 262,514 | | | $ | 263,080 | | | $ | 247,051 | |
(1)包括將累積的其他綜合虧損收入分配給NRP股權的重新分類 $1.7百萬，$0.6百萬美元和$0.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
懷俄明州電影院的投資金額與投資不足的金額之間的差額懷俄明州Ciner的淨資產中的ING股本為$131.4百萬美元和$135.8分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。這一超額基準與財產、廠房和設備以及採礦權有關。與財產、廠房和設備有關的超額基差正在使用直線法攤銷為收入。27好幾年了。與採礦權有關的超額基差正在使用單位生產法攤銷為收入。
下表代表懷俄明州Ciner公司的彙總財務信息，這些信息來自於它們各自截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務報表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨銷售額 | $ | 392,231 | | | $ | 522,843 | | | $ | 486,759 | |
| 毛利 | 54,838 | | | 131,712 | | | 104,053 | |
| 淨收入 | 31,030 | | | 106,155 | | | 108,357 | |
懷俄明州Ciner的財務狀況摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 |
| 流動資產 | $ | 164,720 | | | $ | 170,696 | |
| 非流動資產 | 294,008 | | | 282,387 | |
| 流動負債 | 55,313 | | | 55,339 | |
| 非流動負債 | 135,776 | | | 138,087 | |
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9. 礦業權，淨值
該夥伴關係的採礦權包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) | 賬面價值 | | 累計耗竭 | | 賬面淨值 | | 賬面價值 | | 累計耗竭 | | 賬面淨值 |
| 煤的性質 | $ | 785,623 | | | $ | (346,773) | | | $ | 438,850 | | | $ | 981,352 | | | $ | (420,448) | | | $ | 560,904 | |
| 聚合屬性 | 9,039 | | | (2,819) | | | 6,220 | | | 41,486 | | | (13,357) | | | 28,129 | |
| 油氣特許權使用費性質 | 12,354 | | | (8,593) | | | 3,761 | | | 12,395 | | | (7,887) | | | 4,508 | |
| 其他 | 13,154 | | | (1,612) | | | 11,542 | | | 13,156 | | | (1,601) | | | 11,555 | |
| 總礦業權，淨額 | $ | 820,170 | | | $ | (359,797) | | | $ | 460,373 | | | $ | 1,048,389 | | | $ | (443,293) | | | $ | 605,096 | |
與合夥企業採礦權有關的損耗費用計入其綜合全面收益(虧損)表中的折舊、損耗和攤銷，總額為#美元。8.8百萬，$12.1百萬美元和$17.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
礦業權銷售
在截至2020年12月31日的年度內，該夥伴關係錄得$0.6在綜合全面收益(虧損)表中計入與出售多種礦產儲備有關的資產出售和處置收益。在截至2019年12月31日的年度內，合夥企業錄得收益$6.5百萬美元計入綜合全面收益(虧損)表中的資產出售和處置收益，主要與出售某些煤炭礦業權有關，金額為1美元。0賬面淨值。在截至2018年12月31日的年度內，該夥伴關係錄得累計收益$2.4在綜合全面收益(虧損)表中計入與出售多種礦產儲備有關的資產出售和處置收益。
礦業權的減損
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，合夥企業確定了表明其某些礦業權的賬面價值超過來自該等資產的未來現金流量的事實和情況，並在綜合全面收益(虧損)表中記錄了計入資產減值的非現金減值費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
煤的性質(1) | $ | 114,302 | | | $ | 125,806 | | | $ | 5,259 | |
| | | | | |
聚合屬性 (2) | 21,583 | | | 103 | | | 13,021 | |
總計 | $ | 135,885 | | | $ | 125,909 | | | $ | 18,280 | |
(1)合夥企業記錄了$114.3於截至二零二零年十二月三十一日止年度，減值開支百萬元，以損害若干資產，主要與煤炭市場疲弱有關，而煤炭市場疲弱導致若干煤炭租約終止，以及承租人採礦計劃改變，導致我們的若干煤炭資產永久移出。合作伙伴HIP記錄$125.8於截至2019年12月31日止年度內，本公司減值開支為1百萬元人民幣，主要由於動力煤市場惡化、承租人資本限制、動力煤租賃終止，以及預期全球及國內動力煤需求將因天然氣價格偏低而進一步減少，以及發電行業在排放及氣候變化方面持續承受壓力，導致本公司若干煤炭資產的預期現金流減少(加上預期煤炭銷售量、銷售價、最低現金流及/或礦場壽命假設)。在截至2019年12月31日的年度內，合夥企業錄得$36.0100萬美元，以完全損害某些煤炭屬性。此外，NRP記錄了#美元。89.8煤炭特許權使用費減值費用百萬美元97賬面淨值為100萬美元，公允價值為$7.22019年12月31日為100萬。減值資產於2019年12月31日的公允價值按以下折現率計算15%。合作伙伴關係記錄了美元。5.3在截至2018年12月31日的一年中，主要由於租賃終止而產生的100萬美元的煤炭財產減值，其中記錄了#美元5.0在截至2018年12月31日的三個月內，減值支出為100,000,000,000,000,000美元，以完全損害某些煤炭資產。NRP比較了網絡
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其煤炭資產的賬面價值與估計的未貼現未來現金流淨額相抵。如果賬面淨值超過未貼現的未來現金流量，合夥企業將因賬面淨值超過公允價值而計入減值。採用貼現現金流模型估計公允價值。用於確定公允價值的重要投入包括對煤炭銷售和最低付款、貼現率和有用經濟壽命的未來現金流的估計。估計現金流是一個過程的產物，該過程始於截至計量日期的當前已實現定價，幷包括對與未來現金流實現有關的風險進行的調整。
(2)合作伙伴關係記錄了美元。21.6截至2020年12月31日的年度內，總特許權使用費財產減值100萬美元，主要與石油和天然氣鑽探活動減少有關，這對NRP的壓裂砂性能前景產生了負面影響。E合作伙伴關係記錄$0.1截至2019年12月31日的一年中，特許權使用費財產減值總額為100萬英鎊。在截至2018年12月31日的三個月中，合作伙伴關係記錄了$13.0與合夥企業擁有並租賃給其前建築集料業務(開採、生產和銷售集料)的集合體物業相關的減值支出為100萬美元。減值資產的公允價值降至$。2.32018年12月31日，折現率為11%。NRP將其聚集體和木材資產的賬面淨值與估計的未貼現未來淨現金流進行了比較。如果賬面淨值超過未貼現現金流量，合夥企業就賬面淨值超過公允價值計入減值。採用貼現現金流模型估計公允價值。用於確定公允價值的重要投入包括對總銷售額和最低付款的未來現金流的估計、貼現率和有用的經濟壽命。估計現金流是一個過程的產物，該過程始於截至計量日期的當前已實現定價，幷包括對與未來現金流實現有關的風險進行的調整。
雖然該夥伴關係截至2020年12月31日的損害評估納入了全球新冠肺炎大流行的估計影響，但這種幹擾的嚴重性和持續時間存在重大不確定性。如果影響比我們目前估計的更嚴重，未來可能會確認額外的減值費用。
10. 無形資產淨額
合夥企業的無形資產包括高於市場的煤炭特許權使用費和與Foresight Energy Resources LLC(“Foresight”)子公司簽訂的相關運輸合同，根據這些合同，合夥企業收取煤炭銷售的特許權使用費以及煤炭運輸和加工的吞吐量費用。合夥企業合併資產負債表中的無形資產如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 |
| 按成本計算的無形資產 | $ | 53,878 | | | $ | 53,878 | |
| 減去：累計攤銷 | (36,419) | | | (36,191) | |
| 無形資產總額(淨額) | $ | 17,459 | | | $ | 17,687 | |
在合夥企業的綜合全面收益(虧損)報表中，計入折舊、損耗和攤銷的攤銷費用為#美元。0.2百萬，$2.5百萬美元和$4.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2019年12月31日的年度內，合夥企業確定了一些事實和情況，表明其某些高於市場的合同的賬面價值超過了這些資產的未來現金流，並記錄了#美元的非現金減值支出。22.3100萬美元，以完全損害這些資產。該等減值已計入合夥企業綜合全面收益(虧損)表的資產減值，乃由於電煤市場惡化、承租人資本限制，以及預期全球及國內電煤需求會因天然氣價格偏低而進一步減少，以及發電行業在排放及氣候變化方面持續承受壓力，導致本公司若干無形資產的預期現金流減少(加上預期煤炭銷售量、銷售價格及/或礦山壽命假設)。
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截至12月31日止年度的攤銷費用估計(如下所示)是基於當前的採礦計劃，並會隨着該等計劃在未來期間的變化而作出修訂。
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 預計攤銷費用 |
| 2021 | | $ | 1,155 | |
| 2022 | | 525 | |
| 2023 | | 1,199 | |
| 2024 | | 1,037 | |
| 2025 | | 950 | |
11. 債務，淨額
該合夥企業的債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 |
| NRP LP債務： | | | |
9.125%優先債券，每半年支付一次利息，於2025年6月和12月到期，按面值發行(“2025年優先債券”) | $ | 300,000 | | | $ | 300,000 | |
| | | |
| OPCO債務： | | | |
| 循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | |
| 高級註釋 | | | |
| | | |
| | | |
5.051月和7月每半年支付一次利息，7月支付年度本金，2020年7月到期 | $ | — | | | $ | 6,780 | |
5.55每半年支付一次利息，6月和12月支付一次利息，6月支付年度本金，2023年6月到期 | 7,094 | | | 9,458 | |
4.736月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2023年12月到期 | 18,013 | | | 24,016 | |
5.82在3月和9月每半年支付一次利息，每年3月支付一次本金，2024年3月到期 | 50,738 | | | 63,423 | |
8.92在3月和9月每半年支付一次利息，每年3月支付一次本金，2024年3月到期 | 16,047 | | | 20,059 | |
5.036月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2026年12月到期 | 68,524 | | | 79,945 | |
5.186月份和12月份每半年支付一次利息，12月份支付年度本金，2026年12月到期 | 17,464 | | | 20,375 | |
| Opco高級債券合計 | $ | 177,880 | | | $ | 224,056 | |
| 按面值計算的總債務 | $ | 477,880 | | | $ | 524,056 | |
| | | |
| 未攤銷債務淨髮行成本 | (6,381) | | | (7,858) | |
| 總債務，淨額 | $ | 471,499 | | | $ | 516,198 | |
| 減去：長期債務的當前部分 | (39,055) | | | (45,776) | |
| 長期債務總額，淨額 | $ | 432,444 | | | $ | 470,422 | |
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NRP LP債務
2025年高級債券
2025年優先債券是根據日期為2019年4月29日的印花税發行的(“2025年印花税”)，利息為。9.125年息%，2025年6月30日到期。利息每半年支付一次，時間分別為6月30日和12月30日。NRP和NRP Finance有權在2021年10月30日或之後的任何時間全部或部分贖回2025年優先債券，贖回價格(以本金的百分比表示)為。104.563從2021年10月30日開始的12個月期間的利率為%。102.2812022年10月30日開始的12個月期間為%，此後為100.000%，在每一種情況下，連同到贖回日為止的任何應計和未付利息。此外，在2021年10月30日之前，NRP可以在任何一次或多次情況下贖回，最高可達2021年10月30日。352025年優先債券本金總額的30%，其中包括某些公共或私募股權發行的淨收益，贖回價格為。109.1252025年優先債券本金的%，另加到贖回日為止的任何應計和未付利息(如果有的話)，如果至少65根據2025年契約發行的2025年優先債券的本金總額中，有30%在緊接贖回後仍未償還，贖回將在股票發行截止日期後180天內進行。如果控制權發生變化，根據2025年契約的定義，2025年優先債券的持有人可能會要求我們以相當於以下價格的購買價格購買他們的2025年優先債券。1012025年優先債券本金的30%，另加應計及未付利息(如有)。2025年發行的高級債券是按面值發行的。
2025年優先債券是NRP和NRP Finance的優先無擔保債務。2025年優先債券的償付權等同於NRP和NRP Finance的所有現有和未來的優先無擔保債務，優先於NRP的任何次級債務。2025年優先債券在償付權上實際上從屬於NRP和NRP Finance的所有未來擔保債務，但以擔保該等債務的抵押品價值為限，並在結構上從屬於我們子公司的所有現有和未來債務及其他負債，包括Opco信貸安排和Opco的每一系列現有優先票據。NRP的子公司都沒有為2025年優先債券提供擔保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，NRP和NRP Finance遵守了與其2025年高級債券相關的契約條款。
2022年高級債券
於2019年第二季，合夥企業贖回2022年優先票據，贖回價格相當於105.2502022年優先債券本金的%，另加應計及未付利息。關於提前贖回，合夥企業支付了#美元。18.1百萬看漲保費，還衝銷了$10.4百萬美元的未攤銷債務發行成本和債務貼現。這些費用包括在合夥企業的綜合全面收益表(虧損)上的債務清償損失中。
OPCO債務
Opco的所有債務都由其全資子公司擔保，並由Opco及其全資子公司NRP Trona LLC以外的某些資產擔保。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Opco遵守了其債務協議中包含的財務契約條款。
OPCO信貸安排
2019年4月，該合夥企業簽訂了Opco信貸融資機制(以下簡稱Opco信貸融資機制)第四修正案(以下簡稱《第四修正案》)。第四修正案將Opco信貸安排的期限延長至2023年4月。Opco信貸安排下的貸款人承諾仍為#美元。100.0百萬美元。
Opco信貸安排下的債務由Opco選擇計息，利息為：
•(I)代理銀行公佈的最優惠利率，以較高者為準；(Ii)聯邦基金利率加0.50%；或(Iii)LIBOR加1%，在每種情況下，外加以下範圍內的適用邊際2.50%至3.50%；或
•利率等於倫敦銀行同業拆借利率加上適用的保證金，範圍為3.50%至4.50%.
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截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，合夥企業在Opco信貸安排下並無任何未償還借款，並有#美元100.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，可用借款能力均為100萬。OPCO將對循環信貸安排中未使用的部分收取承諾費，費率為：0.50年利率為%。Opco可隨時預付Opco信貸安排下的所有未償還金額，而不會受到懲罰。
Opco信貸機制包含金融契約，要求Opco維持：
•綜合負債與EBITDDA的槓桿率(在Opco信貸安排中定義)不得超過4.0X；但是，如果合夥企業增加對普通單位持有人的季度分配，超過#美元0.45每個普通單位，Opco信貸安排下的最高槓杆率將永久性地從4.0X到3.0X；及
•合併EBITDDA與合併固定費用(包括合併利息費用和合並租賃費用)的固定費用覆蓋率不低於3.5設置為1.0。
Opco信貸安排包含某些額外的慣例負面契約，其中包括限制Opco產生額外債務、授予資產留置權、進行投資、出售資產和進行業務合併的能力。投資契約中包括對Opco收購資產能力的限制，Opco在這些資產中沒有維持一定水平的流動性。此外，Opco還需要使用75出售某些非普通課程資產所得現金淨額的%，用於償還Opco信貸安排(沒有任何相應的承諾減少)，並使用剩餘的資金25按比例按比例要約償還高級債券所得現金淨額的%，詳情見下文“-Opco高級債券”。Opco信貸安排還包含常規違約事件，包括Opco高級票據下的交叉違約。
Opco信貸融資以Opco賬面價值為0的某些資產的留置權為抵押和擔保。f $364.5百萬及$399.7截至2020年12月31日和2019年12月31日，合夥企業合併資產負債表上分別歸類為礦業權、淨資產和其他長期資產的淨額為100萬美元。抵押品包括(1)Opco所有全資子公司的股權，但BRP LLC和NRP Trona LLC除外(NRP Trona LLC擁有49(2)Opco的全資附屬公司(NRP Trona LLC除外)擁有的個人財產及固定裝置，(3)Opco的主要煤炭特許權使用費收入生產物業，及(4)Opco的若干煤炭相關基礎設施資產。
OPCO高級債券
Opco已發行多個系列的私募優先債券(“Opco優先債券”)，利率及本金到期日各不相同。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Opco高級票據的累計本金餘額為$177.9百萬美元和$224.1分別為百萬美元。OPCO就OPCO高級債券支付強制性本金$46.2百萬，$117.4百萬美元和$80.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。在截至2019年12月31日的年度內支付的款項包括一美元49.3由於出售合夥企業的建築集合體業務，預付款達100萬英鎊。
與Opco高級債券相關的票據購買協議包含要求Opco：
•維持綜合負債與綜合EBITDDA的比率(如票據購買協議所界定)不超過4.0最近四個季度降至1.0；
•不允許某些留置權擔保的債務和附屬公司的債務超過10綜合有形資產淨值的百分比(定義見票據購買協議)；以及
•將合併EBITDDA(見票據購買協議)與合併固定費用(包括合併利息支出和合並經營租賃費用)的比率維持在不低於3.5設置為1.0。
此外，票據購買協議包括一項契約，規定如果NRP營運或其任何附屬公司根據規管其重大負債的協議(包括Opco信貸安排及其所有續期、修訂或重述)受制於任何額外或更具限制性的契諾，則該等契諾應被視為以引用方式併入票據購買協議，而票據持有人將獲得與該等重大負債協議項下的貸款人同等程度的額外或更具限制性的契諾的利益。
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這個8.92%Opco高級票據還規定，如果Opco的合併負債與合併EBITDDA的槓桿率(在票據購買協議中定義)超過3.75至任何財政季末的1.00，則除了這些票據應累算的所有其他利息外，還應支付下列金額的額外利息2.00在接下來的兩個季度，只要槓桿率保持在以上水平，票據的年利率就應累加1%。3.75到1.00。OPCO沒有超過3.75到2020年12月31日的任何財季結束時的比率為1.00。
2016年9月，Opco修改了Opco高級註釋。根據這項修訂，Opco同意使用若干資產出售所得款項向Opco優先票據持有人提出強制性預付要約，而若干資產出售所得的現金收益淨額將根據當時未償還的Opco優先票據金額與正在預付的其他未償還優先債務總額按比例計算。
上述強制性預付要約將按比例在每一系列已發行的Opco優先債券中按比例支付，Opco將不需要進行任何全額付款。此外，Opco高級債券的剩餘本金和利息支付將根據Opco高級債券的實際預付金額進行相應調整。預付款項不影響任何系列Opco高級債券的到期日。
綜合本金付款
應支付的綜合本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | NRP LP | | OPCO | |
| (單位：千) | 高級筆記 | | 高級筆記 | | 信貸融資機制 | | 總計 |
| 2021 | $ | — | | | $ | 39,396 | | | $ | — | | | $ | 39,396 | |
| 2022 | — | | | 39,396 | | | — | | | 39,396 | |
| 2023 | — | | | 39,396 | | | — | | | 39,396 | |
| 2024 | — | | | 31,028 | | | — | | | 31,028 | |
| 2025 | 300,000 | | | 14,332 | | | — | | | 314,332 | |
| 此後 | — | | | 14,332 | | | — | | | 14,332 | |
| $ | 300,000 | | | $ | 177,880 | | | $ | — | | | $ | 477,880 | |
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12. 公允價值計量
金融資產負債公允價值
合夥企業的金融資產和負債包括現金和現金等價物、應收合同和債務。由於現金和現金等價物的短期性質，綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。該夥伴關係使用現有的市場數據和估值方法來估計其債務和應收合同的公允價值。
下表顯示了合夥企業債務和應收合同的賬面價值和估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| (單位：千) | 公允價值層級 | | 攜載
價值 | | 估計數
公允價值 | | 攜載
價值 | | 估計數
公允價值 |
| 債務： | | | | | | | | | |
| 新建議2025號高級債券 | 1 | | $ | 295,160 | | | $ | 274,500 | | | $ | 294,084 | | | $ | 269,250 | |
| | | | | | | | | |
OPCO高級債券(1) | 3 | | 176,339 | | | 162,760 | | | 222,114 | | | 201,090 | |
| OPCO信貸安排 | 3 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 資產： | | | | | | | | | |
合同應收賬款淨額(本期和長期)(2) | 3 | | $ | 35,313 | | | $ | 27,025 | | | $ | 38,945 | | | $ | 33,460 | |
(1)Opco高級債券的公允價值由管理層根據2025年度優先債券在接近期末時的收市價所得的報價估計，報價為922020年12月31日面值的%。
(2)合夥企業合同應收賬款的公允價值是根據與標的資產相關的未來現金流預測的現值確定的，折現率為15截至2020年12月31日。
NRP已將衍生品嵌入與某些轉換選擇權、贖回功能和控制權變更撥備相關的優先股中，這些優先股在合夥企業的綜合資產負債表上作為公允價值的資產和負債與優先股分開核算。嵌入衍生品的3級估值基於多種因素，包括事件發生的可能性。嵌入衍生工具每季度重估一次，其公允價值變動將計入其他費用，淨額計入合夥企業的綜合全面收益表(虧損)。嵌入的衍生品有零截至2020年12月31日和2019年12月31日的價值。
非金融資產公允價值
合夥企業在非經常性基礎上按公允價值披露或確認其非金融資產，如煤炭減值和聚合財產及其他資產。參考注9.礦業權，淨額和附註10.無形資產，淨額關於與減值資產相關的公允價值的額外披露。
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13. 關聯方交易
我們普通合夥人的附屬公司
合夥企業的普通合夥人不會因其對NRP的管理而獲得任何管理費或其他補償。然而，根據合夥協議，普通合夥人及其關聯公司向合夥企業提供的服務和代表合夥企業發生的費用將得到報銷。昆塔納礦業公司(“QMC”)和西部波卡洪塔斯地產有限合夥公司(“WPPLP”)是該合夥企業的聯屬公司，其員工為管理該合夥企業的業務提供服務。QMC和WPPLP向合夥企業收取與其向NRP提供的員工服務相關的部分員工工資和福利成本。這些QMC和WPPLP員工管理服務成本在合夥企業的綜合全面收益(虧損)報表中作為運營和維護費用以及一般和行政費用列示。NRP還報銷其附屬公司為管理夥伴關係的業務而產生的管理費用。這些間接費用包括由合夥企業的普通合夥人及其附屬公司或代表其產生的某些租金、信息技術、員工福利管理和其他公司服務，並在合夥企業的綜合全面收益(虧損)報表中作為運營和維護費用以及一般和行政費用列示。
QMC和WPPLP向合夥企業收取的直接一般和行政費用包括在合夥企業的綜合全面收益(虧損)表中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (單位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 運維費用 | $ | 6,294 | | | $ | 6,436 | | | $ | 6,170 | |
| 一般和行政費用 | 3,539 | | | 3,548 | | | 3,658 | |
該合夥企業向QMC支付的賬款為$0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表上的百萬美元和0.3百萬美元和$0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，應支付給WPPLP的賬款分別為百萬美元。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，夥伴關係確認了0.4百萬，$4.0百萬美元和$5.4由於與WPPLP簽訂了壓倒一切的特許權使用費協議，其綜合全面收益(虧損)表上的運營和維護費用分別為100萬美元。截至2020年12月31日，該合作伙伴關係擁有0.3與本協議的預付特許權使用費相關的百萬其他長期資產，在其合併資產負債表上的淨額。截至2019年12月31日，合作伙伴關係為0.1WPPLP合併資產負債表上與本協議相關的應付賬款中，有數百萬美元應支付給WPPLP。
工業礦產集團有限責任公司
2019年12月31日之前，GP Natural Resource Partners LLC董事Corbin J.Robertson III持有Industrial Minerals Group LLC(“Industrial Minerals”)的少數股權，後者通過其子公司租賃了NRP位於阿巴拉契亞中部的一處煤炭特許權使用費物業。來自Industrial Minerals的煤炭特許權使用費相關收入總計美元。1.7百萬美元和$0.8截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。該合夥企業從工業礦產公司獲得的應收賬款為#美元。0.7截至2019年12月31日，其合併資產負債表上有100萬美元。
昆伍德煤炭公司特許權使用費
昆伍德煤炭合夥公司(Quinwood Coal Partners LP)是一家由科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，III)控制的實體，從阿巴拉契亞中部的NRP租賃了兩處煤田。昆伍德的煤炭相關收入總計美元。0.0百萬，$0.2百萬美元和$0.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
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昆塔納資本集團GP，Ltd.
科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.)是Quintana Capital Group GP，Ltd.(“Quintana Capital”)的負責人，該公司控制着幾家專注於能源業務投資的私募股權基金。關於昆塔納資本的成立，夥伴關係通過了一項正式的衝突政策，確定了夥伴關係將尋求的機會和昆塔納資本將追求的機會。昆塔納資本公司附屬投資基金的管理文件反映了合夥企業的衝突政策中規定的指導方針。截至2020年12月31日，Quintana Capital控制的一隻基金擁有Corsa Coal Corp.(“Corsa”)的大量權益，Corsa Coal Corp.(“Corsa”)是一家在多倫多證券交易所創業板(TSX Venture Exchange)交易的煤礦公司，也是該合夥企業在田納西州的承租人之一。2018年第二季度，Corsa將其與NRP的租賃轉讓給了第三方，自該日期起不再被視為關聯方。Corsa的煤炭相關收入總計為#美元。0.5截至2018年12月31日的一年為100萬美元。
14. 主要客户
在下列任一期間，來自客户的收入超過總收入的10%的情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (單位：千) | | 收入 | | 百分比 | | 收入 | | 百分比 | | 收入 | | 百分比 |
先見之明(1) (2) | | $ | 35,704 | | | 26 | % | | $ | 58,923 | | | 23 | % | | $ | 54,595 | | | 22 | % |
阿爾法冶金資源公司(前身為Contura Energy Inc.)(1) (3) | | 33,227 | | | 24 | % | | 40,743 | | | 16 | % | | 24,580 | | | 10 | % |
(1)來自Foresight和Alpha冶金資源公司(前身為Contura Energy Inc.)的收入包括在合作伙伴的煤炭特許權使用費和其他部分。
(2)2020年6月，合夥企業與Foresight簽訂租約修訂，據此，Foresight同意支付NRP固定現金付款，以履行合夥企業與Foresight之間2020和2021年日曆年的現有各種煤礦租賃和運輸基礎設施費用協議產生的所有義務。
(3)2018年第四季度，Contura Energy和Alpha Natural Resources合併。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度收入與合併後的公司有關，而截至2018年12月31日的年度收入不包括阿爾法自然資源公司(Alpha Natural Resources)的收入，直到合併之日。2021年2月，康圖拉能源公司更名為阿爾法冶金資源公司。
15. 承諾和或有事項
法務
NRP不時參與日常業務過程中出現的各種法律程序。雖然這些訴訟的最終結果無法確切預測，但合夥企業管理層認為，這些普通的課程事項不會對合夥企業的財務狀況、流動資金或運營產生實質性影響。
2019年11月，美國得克薩斯州哈里斯縣地區法院，第157司法區，對阿納達科控股公司及其子公司大島Trona公司(合稱“阿納達科”)於2017年7月對NRP提起的或有對價支付糾紛案作出裁決。初審法院在所有方面都做出了對NRP有利的裁決，並命令阿納達科什麼都不拿。阿納達科沒有對初審法院的裁決提出上訴，因此，這起訴訟於2020年第一季度結束，不是對合夥企業的責任。
環境順應性
合夥企業承租人對其物業的經營，以及合夥企業擁有權益的工業礦產、集料以及石油和天然氣業務，均受聯邦和州環境法律法規的約束。見“項目1.及2.商業及物業-規管及環境事宜.“作為某些物業的表面權益的擁有人，合夥企業可能對錶面物業上出現的某些環境條件負責。
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自然資源合作伙伴L.P.
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合夥企業幾乎所有煤炭租賃的條款要求承租人遵守所有適用的法律和法規，包括環境法律和法規。承租人填海後的保證金保證填海工程將按有關許可證的要求完成，而幾乎所有租約均要求承租人就環境責任等向合夥企業作出賠償。其中一些賠償在租約終止後仍然存在。該合夥公司定期視察礦山，以確保遵守租賃條款，但遵守所有規定的責任由承租人承擔。合夥企業相信其承租人將能夠遵守現有法規，預計任何承租人不遵守環境法律法規將不會對合夥企業的財務狀況或經營業績產生實質性影響。在截至2020年12月31日的期間，合夥企業既沒有招致也不知道對合夥企業與其物業相關的任何重大環境費用。該夥伴關係與任何可能需要補救費用的重大環境污染無關。不過，合夥公司的承租人須就出租予他們的物業進行填海工程。由於該合夥企業不是被複墾礦山的許可證持有人，因此該合夥企業不承擔與這些復墾作業相關的費用。
作為石油和天然氣業務工作權益的前所有者，該合夥企業對其在擔任所有者期間因未投保和保險不足事件而產生的任何損失和責任(包括環境責任)按比例承擔責任。
16. 基於單位的薪酬
2017長期激勵計劃
2017年12月，《2017年度長期激勵計劃》(《2017 LTIP》)獲批，並於2018年1月正式生效。2017年LTIP授權800,000根據該計劃的獎勵，可由夥伴關係交付的共同單位。這個術語是10自董事會批准之日起數年，或董事會或董事會任命的管理2017年LTIP的委員會終止2017年LTIP之日起，或所有可用的通用單位交付之日起數年。根據2017年長期投資協議交付的共同單位將全部或部分包括(I)在公開市場收購的共同單位，(Ii)從合夥企業收購的共同單位(包括新發行的單位)、我們的任何附屬公司或任何其他人，或(Iii)上述各項的任何組合。
合夥企業的員工、顧問和非員工董事、普通合夥人、GP LLC及其附屬公司通常有資格獲得2017年LTIP獎勵。2017年LTIP規定發放各種基於股權的贈款，包括(I)期權、(Ii)單位增值權、(Iii)受限單位、(Iv)虛擬單位、(V)現金獎勵、(Vi)績效獎勵、(Vii)分配等價權和(Viii)其他基於單位的獎勵。該計劃由董事會薪酬、提名和治理委員會(“CNG委員會”)管理，該委員會決定根據2017年LTIP授予的獎勵的條款和條件。合夥企業承認根據本計劃發放的任何獎勵在發生時被沒收。
以單位為單位的獎項
2017年LTIP下的單位獎勵通常頒發給合夥企業的某些員工和非員工董事。授予員工的獎勵或背心3授權日後數年或按比例在3授權日之後的一年期間。授予非僱員董事的獎勵授予1一年的時間段。董事們可以選擇立即發放既得獎勵，也可以推遲到晚些時候發放。於延遲發行時，該等單位將繼續累積分銷等價權(“DER”)，直至發行為止。
關於幻影單位獎勵，CNG委員會還授予串聯DER，這使持有者有權在單位授予之日至結算日之間獲得等同於合夥企業共同單位所支付的分配的分配。署長在轉歸時可以現金支付，但如承授人在轉歸前終止受僱，可被沒收。
2020、2019年和2018年授予的獎項是使用截至授予日期的NRP單位的收盤價進行估值的。於截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度內，該等獎項的授予日期公允價值為$3.5百萬，$5.4百萬美元和$2.2分別為百萬美元。與這些獎勵相關的按單位計算的總薪酬支出為#美元。3.6百萬，$2.4百萬美元和$1.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分別為百萬美元，並計入合夥企業的綜合報表中的一般和行政費用以及運營和維護費用
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綜合收益(虧損)截至2020年12月31日，與未歸屬未歸屬獎勵相關的未攤銷成本為$3.7百萬美元，這筆錢將在以下加權平均期內確認1.6好幾年了。截至2019年12月31日，與未歸屬未決獎勵相關的未攤銷成本為$。3.5百萬美元。
2020年期間未支付贈款中的單位活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 公共單位 | | 加權平均行權價 |
| 截至2020年1月1日的未償還贈款 | 157 | | | $ | 37.48 | |
| 授與 | 203 | | | $ | 17.20 | |
| 完全歸屬併發行 | — | | | $ | — | |
| 沒收 | (5) | | | $ | 17.20 | |
| 在2020年12月31日未償還 | 355 | | | $ | 26.20 | |
17.中國的金融融資交易
該夥伴關係在伊利諾伊州盆地的Sugar Camp礦擁有鐵路裝車和相關基礎設施，由Foresight的一家子公司運營。Sugar Camp礦的基礎設施租賃給Foresight的一家子公司，並作為融資交易(“Sugar Camp租賃”)入賬。Sugar Camp租約將於2032年到期，可選擇最多續簽80額外的幾年。最低還款額為$5.0到租賃期結束時每年百萬美元。$5.02020年和2021年應支付給合作伙伴關係的100萬美元包括在Foresight公司的固定現金付款中，這些現金付款是由於2020年第二季度簽訂的合同修改而產生的，如中所述注14.主要客户。合夥企業還有權獲得根據利用合夥企業資產運輸和加工的煤炭數量確定的吞吐量費用形式的可變付款。如果糖營租約續訂到2032年以後，付款將成為固定的$10在新任期的剩餘時間裏，每年1000美元。
18. 信用損失
合夥企業因收取因與客户簽訂合同而產生的應收貿易賬款和因與客户進行融資交易而產生的長期應收賬款而面臨信貸損失。合夥企業根據損失率法對這些應收賬款計入當期預期信貸損失撥備。NRP使用歷史損失率、當前市場狀況(包括估計的全球新冠肺炎大流行的影響)、行業和宏觀經濟因素、合理和可支持的預測以及個別客户和物業的事實或情況來評估收回應收賬款的可能性。這些事實或情況的例子包括但不限於與客户的合同糾紛或重新談判，以及對合同財產的短期和長期經濟可行性的評估。對於長期合同應收賬款，管理層在合理和可支持的預測期結束後立即恢復歷史虧損經驗。
截至2020年12月31日，NRP記錄了以下與其應收賬款和長期合同應收賬款相關的當前預期信用損失(CECL)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 毛 | | CECL津貼 | | 網 |
| 應收賬款 | | $ | 18,512 | | | $ | (2,358) | | | $ | 16,154 | |
| 長期合同應收賬款 | | 34,818 | | | (1,554) | | | 33,264 | |
| 總計 | | $ | 53,330 | | | $ | (3,912) | | | $ | 49,418 | |
NRP記錄的美元0.0在截至2020年12月31日的年度內，由於CECL津貼的變化，其綜合全面收益(虧損)表上的運營和維護費用為100萬歐元。
NRP已制定程序，通過及時審查交易對手相對於合同條款和到期日的餘額、應收賬款和融資對賬、破產監測、承租人審計和爭議解決，來監控其持續的信用風險敞口。合夥企業可以聘請法律顧問或催收專家追索拖欠的應收款。
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19. 租契
截至2020年12月31日，該夥伴關係擁有一份WPPLP擁有的寫字樓的運營租約。2019年1月1日，合夥企業簽訂了新的大樓租賃合同，五年期基本項和五其他內容五年期續訂選項。租賃開始時，於二零一九年及二零二零年十二月三十一日，合夥企業合理地確定將行使租賃所包括的所有續期選擇權，並使用未來租賃付款的現值將使用權資產及相應的租賃負債在綜合資產負債表上資本化。30好幾年了。合夥企業的使用權資產和租賃負債包括在其他長期資產、淨資產和其他非流動負債分別在其合併資產負債表上的總額為$3.52019年12月31日和2020年12月31日均為100萬。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，合夥企業產生的運營租賃費用總額為$0.5在綜合全面收益表(虧損)中，運營和維護費用以及一般和行政費用均包括在營業和維護費用以及一般和行政費用中。
下表詳細説明瞭合夥企業經營租賃負債的到期日分析，並將未貼現的現金流與其綜合資產負債表中包括的經營租賃負債進行了核對：
| | | | | | | | |
| 剩餘的年度租賃付款(以千為單位) | | 2020年12月31日 |
| 2021 | | $ | 483 | |
| 2022 | | 483 | |
| 2023 | | 483 | |
| 2024 | | 483 | |
| 2025 | | 483 | |
| 2025年之後 | | 11,114 | |
租賃付款總額(1) | | $ | 13,529 | |
減去：現值調整(2) | | (10,033) | |
| 經營租賃總負債 | | $ | 3,496 | |
(1)合夥企業經營租賃的剩餘租賃期為28好幾年了。
(2)合夥企業綜合資產負債表中經營租賃負債的現值是使用13.5%貼現率，代表合夥企業在租賃項下的估計增量借款利率。由於合夥企業的租賃沒有提供隱含利率，合夥企業通過利用合夥企業擔保債務的利率，並根據反映借款情況的因素進行調整，估計了簽訂租賃時的增量借款利率。30-預計租賃期為一年。
20. 停產運營
2018年12月，該夥伴關係以美元的價格出售了其建築集料材料業務VantaCore Partners LLC。205百萬美元，扣除慣例購進價格調整和交易費用，並錄得收益#美元13.12016年7月，該合夥企業出售了其未運營的石油和天然氣工作權益資產。該合夥企業退出其建築綜合業務和未運營的油氣工作權益業務，代表着減少債務的戰略轉變，並將重點放在煤炭特許權使用費和其他業務部門以及蘇打灰業務上。因此，合夥企業將這些業務的資產和負債、經營業績和現金流量歸類為綜合資產負債表、綜合全面收益(虧損)表和綜合現金流量表。
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下表列出了合夥企業截至2019年12月31日在綜合資產負債表上終止業務的資產和負債的賬面金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| (單位：千) | | | | | | | 建築集合體 | | NRP
油氣 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | | | | | | | | | |
| 應收賬款淨額 | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,706 | |
| 停產業務總資產 | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,706 | |
| | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | | | | | | | | | | |
| 應付帳款 | | | | | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 42 | |
| 應計負債 | | | | | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| 停產業務負債總額 | | | | | | | $ | 65 | | | $ | — | | | $ | 65 | |
下表彙總了合夥企業在綜合全面收益表(虧損)上停止經營的財務結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 建築集合體 | | -NRP
油氣 | | 總計 |
| 收入和其他收入 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 油氣 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| 資產出售和處置的收益 | 280 | | | — | | | 280 | |
| 總收入和其他收入 | $ | 280 | | | $ | 2 | | | $ | 282 | |
| | | | | |
| 運營費用 | | | | | |
| 運維費用 | $ | 27 | | | $ | 16 | | | $ | 43 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總運營費用 | $ | 27 | | | $ | 16 | | | $ | 43 | |
| | | | | |
| 其他收入 | $ | — | | | $ | 717 | | | $ | 717 | |
| 非持續經營的收入 | $ | 253 | | | $ | 703 | | | $ | 956 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| (單位：千) | 建築集合體 | | NRP
油氣 | | 總計 |
| 收入和其他收入 | | | | | |
| 建築集料 | $ | 116,066 | | | $ | — | | | $ | 116,066 | |
| 道路建設和瀝青鋪設服務 | 18,400 | | | — | | | 18,400 | |
| 油氣 | — | | | (3) | | | (3) | |
| 資產出售和處置的收益 | 13,414 | | | — | | | 13,414 | |
| 總收入和其他收入 | $ | 147,880 | | | $ | (3) | | | $ | 147,877 | |
| | | | | |
| 運營費用 | | | | | |
| 運維費用 | $ | 117,568 | | | $ | 134 | | | $ | 117,702 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 12,218 | | | — | | | 12,218 | |
| 資產減值 | 232 | | | — | | | 232 | |
| 總運營費用 | $ | 130,018 | | | $ | 134 | | | $ | 130,152 | |
| | | | | |
| 利息支出 | $ | (38) | | | $ | — | | | $ | (38) | |
| 停業收入(虧損) | $ | 17,824 | | | $ | (137) | | | $ | 17,687 | |
與合夥企業終止業務有關的資本支出為#美元。10.9在截至2018年12月31日的一年中，0.9100萬美元的資金來自應付賬款或應計負債。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們對截至2020年12月31日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。本次評估是在我們管理層的監督和參與下進行的，包括我們的執行普通合夥人GP Natural Resource Partners LLC的首席執行官和首席財務官。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，這些披露控制和程序在合理保證的水平下有效，可以及時記錄、處理、彙總和報告信息，積累信息並向管理層傳達，以便就所需披露及時做出決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在我們管理層的監督和參與下，包括GP Natural Resource Partners LLC的首席執行官和首席財務官，我們的執行普通合夥人，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(COSO)，對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估，截至2020年12月31日，我們的管理層得出結論，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平下是有效的。在上一財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young，LLP)審計了本年度報告(Form 10-K)中包括的合夥企業的合併財務報表，該公司發佈了一份關於合夥企業財務報告內部控制的報告，該報告包含在本報告中。
獨立註冊會計師事務所報告書
自然資源合作伙伴公司(The Partners of Natural Resource Partners L.P.)
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了Natural Resource Partners L.P.截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，Natural Resource Partners L.P.(該合夥企業)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了自然資源合作伙伴公司(Natural Resource Partners L.P.)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合全面收益(虧損)表、合夥人資本和現金流量表，以及相關附註和我們日期為2021年3月15日的報告，對此發表了無保留意見。
意見基礎
合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
休斯敦，得克薩斯州
2021年3月15日
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.管理普通合夥人的董事和高級管理人員與公司治理
作為一家大型有限合夥企業，我們不僱傭任何負責我們物業管理的人員。取而代之的是，我們向我們的執行普通合夥人GP Natural Resource Partners LLC的附屬公司報銷他們的服務。下表列出了截至本年度報告以Form 10-K格式提交的有關GP Natural Resource Partners LLC董事和高級管理人員的信息。每名官員和董事每年都會被選舉擔任各自的職位或董事。根據與Blackstone及GoldenTree達成的董事會代表及觀察權協議，羅伯遜先生有權委任GP Natural Resource Partners LLC的董事會成員。羅伯遜先生已將任命一名董事的權利委託給黑石集團。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 普通合夥人職位 |
| 科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.) | | 73 | | | 董事會主席兼首席執行官 |
| 克雷格·W·努涅斯 | | 59 | | | 總裁兼首席運營官 |
| 克里斯托弗·J·佐拉斯 | | 46 | | | 首席財務官兼財務主管 |
| 凱文·J·克雷格 | | 52 | | | 執行副總裁 |
| 凱瑟琳·S·威爾遜 | | 46 | | | 副總統、總法律顧問兼祕書 |
| 格雷戈裏·F·伍騰 | | 65 | | | 高級副總裁、總工程師 |
| 加爾迪諾·J·克拉羅 | | 61 | | | 導演 |
| | | | |
| 亞歷山大·D·格林 | | 62 | | | 導演 |
| 裏德·莫里安(S.Reed Morian) | | 75 | | | 導演 |
| 保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) | | 61 | | | 導演 |
| 理查德·A·納瓦拉 | | 60 | | | 導演 |
| 科爾賓·J·羅伯遜，III | | 50 | | | 導演 |
| 斯蒂芬·P·史密斯 | | 60 | | | 導演 |
| 利奧·A·維切利奧(Leo A.Vecellio，Jr.) | | 74 | | | 導演 |
科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.)自2002年以來一直擔任GP Natural Resource Partners LLC的首席執行官和董事會主席。羅伯遜先生擁有豐富的商業經驗，曾創立並擔任多傢俬營和上市公司的董事和高級管理人員，並曾在許多非營利性組織的董事會任職。他自1992年起擔任Great Northern Properties Limited Partnership的首席執行官兼董事會主席，自1978年起擔任Quintana Minerals Corporation的首席執行官兼董事會主席，自1986年起擔任New Gauley Coal Corporation的董事會主席，並自1986年以來擔任Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合夥人。羅伯遜先生也是Pocahontas Royalties LLC的首席執行官和管理委員會成員。他還擔任昆塔納資本集團(Quintana Capital Group)的負責人、庫倫高等教育信託基金(Cullen Trust For Higher Education)董事會主席，以及美國石油學會(American Petroleum Institute)、國家石油委員會(National Petroleum Council)、貝勒醫學院(Bayler College Of Medicine)和精神高爾夫協會(SPIRIT Golf Association)的董事會成員。2006年，羅伯遜先生入選德克薩斯商業名人堂。羅伯遜是科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，III)的父親。
克雷格·W·努涅斯自2017年8月以來一直擔任GP Natural Resource Partners LLC總裁兼首席運營官，並曾在2015年1月至2017年8月擔任GP Natural Resource Partners LLC的首席財務官和財務主管。在加入NRP之前，Nunez先生是Bocage Group的所有者兼首席執行官，Bocage Group是一傢俬人投資公司，自2012年3月以來一直專注於能源、自然資源和大師有限合夥企業。此外，在加入NRP之前，他自2012年7月以來一直擔任Searle&Co在FINRA註冊的投資顧問代表，並自2014年1月以來擔任Capital one Asset Management的執行顧問。2011年9月至2012年3月，Nunez先生擔任QuickSilver Resources Canada，Inc.執行副總裁兼首席財務官；2007年1月至2011年9月，擔任哈里伯頓公司高級副總裁兼財務主管；2006年2月至2007年1月，擔任哈里伯頓公司副總裁兼財務主管。在此之前，他於1995年11月至2006年2月擔任殖民地管道公司財務主管。努涅斯先生參與過許多慈善組織，目前在休斯頓親善工業公司和醫橋公司的董事會任職。
克里斯托弗·J·佐拉斯自2017年8月以來一直擔任GP Natural Resource Partners LLC的首席財務官和財務主管，之前在2015年3月至2017年8月擔任GP Natural Resource Partners的首席會計官。在加入NRP之前，Ozolas先生曾擔任上市能源公司Cheniere Energy，Inc.的財務報告總監，在那裏他為包括一家主有限合夥企業在內的五家獨立的SEC註冊人執行財務報表準備和分析、技術會計和SEC報告。Zolas先生於2007年加入Cheniere Energy，Inc.，擔任SEC報告和技術會計部經理，並於2009年晉升為總監。在加入Cheniere Energy，Inc.之前，Ozolas先生於2002年至2007年在畢馬威會計師事務所從事公共會計工作。
凱文·J·克雷格自2014年9月以來擔任GP Natural Resource Partners LLC煤炭執行副總裁後，於2021年2月被任命為GP Natural Resource Partners LLC執行副總裁。克雷格先生自2005年起擔任GP Natural Resource Partners LLC負責業務發展的副總裁。克雷格先生還代表NRP作為其任命的Ciner Wyming LLC董事會成員之一。克雷格先生於2005年從CSX運輸公司加盟NRP。他在能源行業擁有豐富的營銷、財務和運營經驗。克雷格曾在2000年當選為西弗吉尼亞州眾議院議員，並於2002年、2004年、2006年、2008年、2010年和2012年連任。除了其他領導職位外，克雷格代表還擔任能源委員會主席。克雷格在2014年沒有尋求連任，他的任期到2015年1月結束。在加入CSX之前，他曾在美國陸軍擔任上尉。克雷格先生曾擔任亨廷頓地區商會董事會主席，並繼續擔任西弗吉尼亞商會和亨廷頓地區商會各自董事會的成員。他是Encova互助保險公司董事會成員和西弗吉尼亞大學董事會成員。
凱瑟琳·S·威爾遜自2013年12月起擔任GP Natural Resource Partners LLC副總裁、總法律顧問兼祕書。威爾遜女士於2013年3月至2013年12月擔任副總法律顧問。自2013年10月以來，Wilson女士還分別擔任New Gauley Coal Corporation的總法律顧問和祕書以及Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合夥人。她於2013年10月至2018年11月擔任Quintana Minerals Corporation總法律顧問，並於2013年10月至2019年6月擔任Great Northern Properties Limited Partnership普通合夥人總法律顧問。威爾遜女士於2001年9月至2010年2月和2011年11月至2013年2月在Vinson&Elkins L.L.P.從事公司法和證券法業務。威爾遜女士於2010年3月至2011年6月擔任Antero Resources Corporation的總法律顧問。
格雷戈裏·F·伍騰自2013年12月起擔任GP Natural Resource Partners LLC副總裁兼總工程師後，於2021年2月被任命為GP Natural Resource Partners LLC高級副總裁兼總工程師。伍騰於2007年加入NRP，擔任區域經理。在加入NRP之前，Wooten先生曾擔任Dingess Rum Properties，Inc.的副總裁、首席運營官和首席工程師，從1982年到2007年，他在該公司管理煤炭、石油、天然氣和木材資產。Wooten先生在煤炭行業擁有超過35年的經驗，擔任規劃和生產工程師，是美國採礦、冶金和石油工程師協會的成員。伍騰先生還擔任全國煤炭出租人委員會主席，並是西弗吉尼亞州、肯塔基州、印第安納州和蒙大拿州煤炭協會的董事會成員。他也是卡貝爾-亨廷頓醫院的董事會成員。
加爾迪諾·J·克拉羅2018年3月加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。Claro先生在初級和次級金屬行業擁有30年的全球行政領導經驗。自2013年10月至2017年8月，Claro先生擔任西姆斯金屬管理公司的集團首席執行官兼董事總經理，並擔任安全、健康、環境和可持續發展委員會、提名治理委員會和金融投資委員會的成員。在加入西姆斯金屬管理公司之前，Claro先生在Harsco Metals and Minerals擔任了四年的首席執行官。他從Aleris加盟Harsco，在Aleris擔任Aleris America的首席執行官。在此之前，他是Heico Companies LLC金屬加工集團的首席執行官。在美國鋁業公司的職業生涯中，Claro先生曾擔任美國鋁業中國區總裁五年，在歐洲擔任軟合金擠壓副總裁和美國鋁業歐洲擠壓總裁六年。在南美期間，Claro先生曾在Alcoa Alumni SA的多個不同部門擔任工廠經理、技術經理、新產品開發總監和Alcoa Cargo-Van董事總經理。在1985年加入美國鋁業之前，Claro先生在本田-Motoar開始了他的職業生涯，擔任質量控制經理，在巴西和日本工作了三年。
亞歷山大·D·格林2019年3月加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。格林先生在董事會任職期間擁有豐富的公司融資和私募股權投資經驗，在運營改進和戰略指導是創造價值的主要驅動力的企業中投資超過35年，並在複雜的槓桿融資、併購和資本重組交易中擔任大中型公司、董事會和其他客户的財務顧問。格林先生是Ambac Financial Group，Inc.，Element Fleet Management Corp.的董事，也是美國卡車公司董事會主席。此外，格林先生最近還在模塊化空間公司於2018年出售給威廉姆斯·斯科斯曼公司之前擔任董事會主席。2005年至2014年，他是全球資產管理公司Brookfield Asset Management的管理合夥人兼美國私募股權主管。在加入Brookfield之前，格林先生是私募股權基金凱雷戰略夥伴公司(Carlyle Strategic Partners)的常務董事兼聯席主管，Wasserstein Perella&Co.和Whitman Heffernan Rhein&Co.的常務董事和投資銀行家。格林先生是一名志願消防員和Armonk Independent Fire Company的總裁，並在紐約北卡斯特爾鎮的預算和金融諮詢委員會任職。Greene先生已被Blackstone Tactical Opportunities任命為GP Natural Resource Partners LLC的董事，因為該公司有權任命一名董事進入GP Natural Resource Partners LLC的董事會。
裏德·莫里安(S.Reed Morian)2002年加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。莫里安先生擁有豐富的執行商業經驗，自20世紀80年代初以來曾擔任過幾家公司的董事長和首席執行官，並在其他公司的董事會任職。Morian先生自1986年起擔任Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合夥人，自1992年起擔任New Gauley Coal Corporation的董事會成員，並自1992年以來擔任Great Northern Properties Limited Partnership的普通合夥人。莫里安先生還在Pocahontas Royalties有限責任公司的管理委員會任職。莫里安先生於1971年至2006年在迪克西化工公司工作，並於1981年至2006年擔任該公司董事長兼首席執行官。自1989年以來，他一直擔任DX控股公司的董事長、首席執行官和總裁。他曾於2003年4月至2008年12月擔任達拉斯-休斯頓聯邦儲備銀行分行董事會成員，並於2005年3月至2009年4月擔任繁榮銀行股份有限公司董事。他目前在休斯頓海灣資本銀行的董事會任職。
保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.)2018年3月加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。墨菲先生是北卡羅來納州Cadence Bancorporation的董事長兼首席執行官、董事和Cadence Bank的董事長。自2009年12月以來，他一直在Cadence及其前身任職。Cadence是一家市值180億美元的銀行控股公司，總部位於休斯頓，在紐約證券交易所(NYSE)上市。此前，墨菲曾在德州艾美基銀行(Amegy Bank Of Texas)工作了20年，幫助該機構從7,500萬美元的資產和一個單一地點，發展到2009年底他卸任首席執行官和董事時擁有110億美元的資產和85個銀行中心。墨菲先生是該社區的倡導者，也是國際海洋工程公司、希望與治療中心和研究所、休斯頓拉美裔商會和休斯頓市完整諮詢委員會的董事會成員。
理查德·A·納瓦拉2013年10月加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。納瓦拉先生為董事會帶來了廣泛的財務、戰略規劃、上市公司和煤炭行業經驗。納瓦拉先生是科維亞控股公司(Covia Holdings)的首席執行官兼總裁，該公司是一家為工業和能源市場提供高質量礦物和材料解決方案的領先供應商。從1993年到2012年，Navarre先生在皮博迪能源公司擔任過多個高管職位，包括美洲總裁、總裁兼首席商務官、企業發展執行副總裁和首席財務官。納瓦爾先生是Civeo Corporation的董事會成員，他在那裏擔任董事長，Covia Holdings(他在2018年至2020年擔任該公司的董事長)和Arch Resources公司的董事會成員，他在那裏擔任薪酬委員會主席和提名和治理委員會成員。他是商業學院名人堂成員和南伊利諾伊大學卡本代爾商業與分析學院顧問委員會成員。他是煙煤經營者協會的前主席。納瓦拉先生是一名註冊會計師。納瓦拉在他的職業生涯中還參與了許多公民和慈善組織。
科爾賓·J·羅伯遜，III2013年5月加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。羅伯遜在各種能源業務的投資方面都有經驗，曾在私募股權公司的管理部門任職，也曾在多個董事會任職。羅伯遜先生自2008年5月起擔任私募股權基金LKCM Headwater Investments GP，LLC，LKCM Headwater Investments I，L.P.，LKCM Headwater Investments II，LP，LKCM Headwater Investments II Sidecar，LP，LKCM Headwater Investments III的聯席管理合夥人。自2008年5月以來，他一直擔任Western Pocahontas Properties Limited Partnership普通合夥人的首席執行官，並一直擔任自2016年以來，羅伯遜還一直擔任Premium Resources，LLC的經理董事會成員。羅伯遜先生還於2006年與人共同創立了專注於能源的私募股權公司Quintana Energy Partners，並於2006年至2010年12月擔任該公司董事總經理。羅伯遜先生自2007年10月以來一直擔任Quintana Minerals Corporation董事會成員，2003年至2005年擔任GP Natural Resource Partners LLC負責收購的副總裁。羅伯遜先生還在Quality Magneite、Quinwood Coal和LL&B Minerals的董事會任職，這三家公司都從事能源業務。羅伯遜先生是小科爾賓·J·羅伯遜的兒子。
斯蒂芬·P·史密斯2004年加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。史密斯先生為董事會帶來了電力和能源行業豐富的上市公司財務經驗。Smith先生曾在2014年9月至2016年6月期間擔任Columbia Pipeline Partners L.P.的首席財務官、首席會計官和普通合夥人董事。史密斯先生還曾在2015年7月至2016年6月期間擔任哥倫比亞管道集團執行副總裁兼首席財務官。史密斯先生於2008年8月至2015年6月擔任NiSource，Inc.執行副總裁兼首席財務官。在加入NiSource之前，他曾在美國電力公司擔任多個職位，包括2008年1月至2008年6月擔任共享服務高級副總裁，2004年1月至2007年12月擔任高級副總裁兼財務主管，2003年4月至2003年12月擔任財務高級副總裁。
利奧·A·維切利奧(Leo A.Vecellio，Jr.)2007年5月加入GP Natural Resource Partners LLC董事會。Vecellio先生為董事會帶來了在集料和煤礦開發行業的豐富經驗。維切利奧和他的家族自20世紀30年代末以來一直從事骨料、材料和建築業務。自2002年11月以來，Vecellio先生一直擔任Vecellio集團公司的董事長兼首席執行官，Vecellio集團是大西洋中部和東南部各州的主要集料生產商、承包商和石油碼頭開發商/運營商。在此之前的近30年裏，韋切利奧先生曾在Vecellio&Grogan公司擔任各種職務，最近一次是在1996年4月至2002年11月擔任董事長兼首席執行官。維切利奧先生是美國道路和交通建設者協會(American Road And Transportation Builders)的前主席，也是佛羅裏達州百人委員會以及許多其他公民和慈善組織的長期成員。
公司治理
董事會會議和高管會議
董事會開會七在2020年。在2020年期間，我們的非管理層董事在執行會議上舉行了幾次會議。主持會議的是我們的薪酬、提名和治理委員會(CNG Committee)主席馬塞利奧·維切利奧(Vecellio)先生。此外，我們的獨立董事還會見了幾個在2020年的執行會議上。維切利奧先生是這些會議的主持人。感興趣的人士可以寫信給天然氣委員會主席，致信德克薩斯州休斯敦77002號路易斯安那街1201號Suite3400，與我們的非管理層董事溝通。
論董事的獨立性
董事會根據董事會考慮的所有事實和情況，包括紐約證券交易所上市標準第303A.02(A)節規定的標準，肯定地認定Claro、Navarre、Smith和Vecellio先生是獨立的。由於我們是紐約證券交易所上市標準第303a節所界定的有限合夥企業，我們不需要在董事會中擁有多數獨立董事。董事會設有審計委員會、薪酬、提名和治理委員會以及衝突委員會，每個委員會均由獨立董事組成。
審計委員會
我們的審計委員會由主席史密斯先生、克拉羅先生和納瓦拉先生組成。史密斯先生和納瓦拉先生是根據S-K條例第407項確定的“審計委員會財務專家”。在2020年期間，審計委員會召開了六次會議。
審計委員會報告書
我們的審計委員會完全由獨立董事組成。審計委員會成員符合紐約證券交易所的獨立性和經驗要求。審計委員會通過了一份章程，並每年進行審查，其中概述了它所遵循的做法。該章程符合所有當前的監管要求。審計委員會約章可在我們的網站上查閲，網址為Www.nrplp.com並可應要求提供印刷版本。
在2020年期間，審計委員會在每次會議上都會見了我們財務管理團隊的高級成員、我們的總法律顧問和我們的獨立審計師。審計委員會在某些會議上與我們的獨立審計師、我們的財務管理團隊的高級成員和總法律顧問舉行了私下會議，在會上就財務管理、會計和內部控制以及法律問題進行了坦率的討論。
審計委員會批准聘請安永律師事務所為我們截至2020年12月31日的年度的獨立審計師，並與我們的財務經理和獨立審計師一起審查了整體審計範圍和計劃、內部和外部審計檢查的結果、審計師對我們內部控制的評估以及我們財務報告的質量。
管理層已與審計委員會一起審閲年報中經審核的財務報表，包括討論會計原則的質量(而不僅僅是可接受性)、重大會計判斷和估計的合理性以及財務報表中披露的清晰度。關於管理層的會計判斷質量問題，審計委員會成員要求管理層作出陳述，並審查由行政總裁和首席財務官准備的證明，證明我們的未經審計的季度和經審計的綜合財務報表在所有重要方面都相當反映我們的財務狀況和經營結果，並已向管理層和審計師表示，當有一系列會計選擇可供選擇時，他們普遍傾向於保守的政策。
審核委員會已與獨立核數師討論上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)及證監會適用規定須討論的事項。審計委員會已收到PCAOB適用要求獨立會計師就獨立會計師與審計委員會就獨立性進行溝通的書面披露和函件，並已與獨立會計師討論獨立會計師的獨立性。
在履行所有這些職能時，審計委員會僅以監督身份行事。審計委員會在向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交文件之前，審查我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告。2020年，審計委員會還在季度收益公告發布前與管理層和獨立審計師的代表一起審查了季度收益公告。在其監督作用中，審計委員會依賴於我們的管理層和獨立審計師的工作和保證，管理層對財務報表和報告負有主要責任，獨立審計師在他們的報告中就我們的年度財務報表是否符合美國公認會計原則發表意見。
根據這些審查和討論以及獨立審計師的報告，審計委員會已向董事會建議，董事會已批准將經審計的財務報表包括在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，以便提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
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| | | 斯蒂芬·P·史密斯(Stephen P.Smith)，董事長 | |
| | | 加爾迪諾·J·克拉羅 | |
| | | 理查德·A·納瓦拉 | |
薪酬、提名和治理委員會
高管薪酬由CNG委員會管理，該委員會目前由F 300萬貝爾斯：維切利奧先生，作為主席，納瓦拉·安先生D史密斯先生。納瓦拉於2020年8月7日加入CNG委員會。羅素·D·戈迪(Russell D.Gordy)於2020年擔任CNG委員會成員，直到他從董事會辭職，從2020年8月6日起生效。2020年間，CNG委員會見過兩次面。O我們的董事會任命CNG委員會，並授權CNG委員會負責：
•根據每位高管分配給我們業務的時間，審核和批准高管的薪酬；
•審查和推薦我們的高管參與的年度和長期激勵計劃，並批准這些計劃下的獎勵；以及
•審核批准董事會薪酬。
我們的董事會已經決定，根據紐約證券交易所的上市標準和證券交易委員會的規則，CNG委員會的每個成員都是獨立的。
根據其章程，CNG委員會有權在NRP的費用下獲得薪酬調查、董事和高管薪酬計劃的設計和實施報告，以及CNG委員會認為合適的其他數據。此外，CNG委員會有權保留和解僱任何受聘協助評估我們董事和高管薪酬的外部律師或其他專家或顧問。CNG委員會章程可根據要求印製。
合夥協議
投資者可以在我們的網站上查看我們的合夥協議和對合夥協議的修訂，網址為Www.nrplp.com。合作協議還提交給美國證券交易委員會(SEC)，任何提出要求的單位持有人都可以獲得打印版本。
公司治理準則和商業行為和道德準則
我們已採納“企業管治指引”。我們還通過了適用於我們管理層的商業行為和道德準則，並遵守S-K法規第406項。我們的公司治理準則和商業行為和道德準則可在我們的網站上查閲，網址為Www.nrplp.com並可應要求提供印刷版本。
紐約證交所認證
根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A節，2020年，小科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，Jr.)向紐約證券交易所證明，他不知道合夥企業有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的行為。
項目11.高管薪酬
較小的報告公司狀態
我們是一家“較小的報告公司”，這一術語在1934年“證券交易法”(經修訂)下頒佈的規則中有定義，我們已選擇根據這些規則提供我們的高管薪酬披露。因此，我們提供了我們的首席執行官和除我們的首席執行官之外的兩位薪酬最高的高管的薪酬披露，並在規則允許的情況下省略了薪酬討論和分析以及薪酬委員會的報告。
薪酬彙總表
下表列出了在截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度內，向我們的普通合夥人附屬公司報銷的指定高管薪酬金額：
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| 姓名和主要職位 | | 年 | | 薪金(元) | | 獎金(美元) | | | | 股票獎勵(美元)(1) | | 所有其他補償(美元)(2) | | 總計(美元) |
| 小科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，Jr.)-首席執行官 |
| | 2020 | | — | | | 825,188 | | | | | 1,210,467 | | | — | | | 2,035,655 | |
| | 2019 | | — | | | 938,868 | | | | | 1,306,222 | | | — | | | 2,245,090 | |
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| Craig W.Nunez-總裁兼首席運營官 |
| | 2020 | | 515,000 | | | 358,778 | | | | | 657,866 | | | 17,100 | | | 1,548,744 | |
| | 2019 | | 500,000 | | | 408,204 | | | | | 653,111 | | | 16,800 | | | 1,578,115 | |
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| 克里斯托弗·J·佐拉斯(Christopher J.Zolas)-首席財務官 |
| | 2020 | | 365,000 | | | 203,423 | | | | | 276,989 | | | 17,100 | | | 862,512 | |
| | 2019 | | 355,000 | | | 284,000 | | | | | 492,581 | | | 16,800 | | | 1,148,381 | |
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(1)金額表示根據會計準則編纂主題718確定的虛擬單位獎勵的授予日期公允價值，而不考慮沒收。有關計算這些金額時使用的假設的信息，請參閲項目8.財務報表和補充數據--附註16.按單位計算的薪酬“有關詳情，請參閲本年報10-K表格的其他部分。
(2)包括昆塔納和西部波卡洪塔斯分配給自然資源合作伙伴的401(K)匹配的部分。
薪酬彙總表説明
作為一家上市合夥企業，我們有不同於典型上市公司的獨特的僱傭和薪酬結構。我們被任命的高管位於德克薩斯州休斯頓，受僱於Quintana Minerals Corporation(“Quintana”)。昆塔納由我們的董事長兼首席執行官控制，是NRP的附屬公司。雖然我們被任命的高管受僱於NRP的一家關聯公司，但他們每個人都被任命為GP Natural Resource Partners LLC(“GP LLC”)的高管，GP Natural Resource Partners LLC是NRP(GP)LLC(“NRP GP”)的普通合夥人，而NRP(GP)LLC(“NRP GP”)是NRP的普通合夥人。有關我們的結構的更詳細説明，請參閲“項目1.和2.商業和物業--合夥企業結構和管理“在這份表格10-K的年度報告中。
基本工資
除了羅伯遜先生作為首席執行官的服務沒有獲得工資外，我們被任命的高管在本財年為我們提供的服務由Quintana支付年度基本工資。然後，我們根據每位指定高管分配給我們業務的時間補償昆塔納。我們任命的高級管理人員的基本工資每年都會進行審查，在晉升或職責發生其他重大變化時也會進行審查。
短期現金激勵性薪酬
每位被任命的高管都獲得了CNG委員會於2021年2月批准的可自由支配的短期現金獎勵。關於2020年，CNG委員會根據其獨立薪酬顧問Longnecker&Associates的建議，決定根據基本工資的百分比支付現金獎金。此外，CNG委員會決定，它將考慮某些標準來確定獎金數額，但確定時使用的標準以及這些標準的相對權重通常是可自由支配的，可能會根據夥伴關係的發展情況而發生變化。
長期激勵性薪酬
在2020年，根據自然資源合作伙伴L.P.2017長期激勵計劃(“2017計劃”)授予指定高管的幻影單位在下表和相關説明中有更詳細的描述。
額外津貼和其他個人福利
昆塔納維護員工福利計劃，為我們指定的高管和其他員工提供參加健康、牙科和人壽保險計劃的機會。這些福利計劃中的每一項都要求員工支付一部分健康和牙科保費，其餘部分由公司支付。這些福利在相同的基礎上提供給昆塔納的所有員工，只要員工將時間分配給我們的業務，公司費用由我們報銷。
2020年，昆塔納維持了符合税收條件的401(K)計劃。在2020年，昆塔納在各自的401(K)計劃下100%匹配了員工前6.0%的繳費。與其他貢獻一樣，Quintana貢獻的任何金額都由我們根據員工分配給我們業務的時間報銷。NRP和Quintana都沒有維持養老金計劃或固定福利退休計劃。
僱傭協議、合同和終止僱傭或控制權變更時可能支付的款項
我們任命的高管都沒有簽訂僱傭協議。到目前為止，根據2017年計劃授予的所有幻影單位將在NRP控制權發生變化以及被任命的高管死亡或殘疾時授予。2020年授予的幻影單位也將在無緣無故或有充分理由的情況下終止聘用被任命的高管。
2020年12月31日頒發的傑出股權獎
根據2017年計劃向我們提名的高管頒發的獎勵是在虛擬單位中進行的，這些單位在一對一的基礎上以具有串聯分配等價權(DER)的共同單位結算。2020年做出的幻影單位獎勵在授予日期後的三年內按比例進行時間歸屬，並在每次和解時累計DER以現金支付。2018年和2019年授予的幻影單位在授予日期的三週年時授予時間背心，並累計DER在結算時以現金支付。下表顯示了截至2020年12月31日，每位被任命的高管在2017年計劃下獲得的未完成幻影單位獎總數：
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| 被任命為首席執行官 | | | | | | 未歸屬的2017年計劃虛擬單位 | | 2017年未歸屬計劃幻影單位的總市值(1) |
| 科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.) | | | | | | 116,267 (2) | | $ | 1,598,671 | |
| 克雷格·W·努涅斯 | | | | | | 61,194 (3) | | 841,418 | |
| 克里斯托弗·J·佐拉斯 | | | | | | 33,739 (4) | | 463,911 | |
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(1)基於13.75美元的單價，普通單位在2020年12月31日的收盤價
(2)2021年2月歸屬的虛擬單元為37,851個，2022年2月歸屬的虛擬單元為54,957個，2023年2月歸屬的虛擬單元為23,459個。
(3)2021年2月歸屬19946個虛擬單元，2022年2月歸屬28498個虛擬單元，2023年2月歸屬12750個虛擬單元。
(4)2021年2月歸屬11,125個虛擬單元，2022年2月歸屬17,246個虛擬單元，2023年2月歸屬5,368個虛擬單元。
截至2020年12月31日止年度的董事薪酬
有關董事會及其委員會的更多信息，請參閲“項目10.管理普通合夥人的董事和高級管理人員與公司治理“在本年度報告(表格10-K)的其他地方。2020年的董事薪酬包括7.5萬美元的現金預聘金和2017年計劃下的幻影單位獎勵。2020年授予董事會成員的影子單位在一年後授予；然而，董事會成員可以在收到裁決之前選擇推遲到該董事退休或更早離開董事會後90天后才解決裁決。此外，董事會委員會的成員每擔任一個委員會可獲得5000美元，審計、薪酬、提名、治理和衝突委員會的主席分別額外獲得2萬美元、1.5萬美元和1萬美元的主席職位。
下表顯示了截至2020年12月31日的年度董事薪酬：
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| 董事姓名 | | 已賺取或以現金支付的費用 | | 2017年度計劃共同單位獎(1) | | 總補償 |
拉塞爾·D·戈迪 (2) | | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | 60,000 | |
| 裏德·莫里安(S.Reed Morian) | | 75,000 | | | 84,813 | | | 159,813 | |
理查德·A·納瓦拉(3) | | 96,997 | | | 84,813 | | | 181,810 | |
| 科爾賓·J·羅伯遜，III | | 75,000 | | | 84,813 | | | 159,813 | |
斯蒂芬·P·史密斯(4) | | 105,000 | | | 84,813 | | | 189,813 | |
| 利奧·A·維切利奧(Leo A.Vecellio，Jr.) | | 100,000 | | | 84,813 | | | 184,813 | |
| 保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) | | 75,000 | | | 84,813 | | | 159,813 | |
| 加爾迪諾·J·克拉羅 | | 85,000 | | | 84,813 | | | 169,813 | |
亞歷山大·D·格林(5) | | — | | | — | | | — | |
(1)金額表示根據會計準則編纂主題718確定的虛擬單位獎勵的授予日期公允價值，而不考慮沒收。有關計算這些金額時使用的假設的信息，請參閲注16對本年度報告中其他部分以Form 10-K格式包含的經審計合併財務報表。本欄目報道的所有幻影單位在2020年12月31日都是未清償的，將於2021年2月13日歸屬。
(2)戈迪從董事會辭職，從2020年8月7日起生效。戈迪先生於2020年在我們的薪酬、提名和治理委員會任職，直到他從董事會辭職。
(3)納瓦拉選擇將其在2018年和2019年根據2017年計劃授予的共同單位的結算推遲到他退休或更早離開董事會後90天。納瓦拉於2020年8月7日加入薪酬、提名和治理委員會。截至2020年12月31日，之前授予納瓦拉的9285個幻影單位尚未完成，但只有4931個沒有歸屬。
(4)史密斯選擇將2018年、2019年和2020年根據2017年計劃授予的共同單位的和解推遲到他退休或更早離開董事會後90天。截至2020年12月31日，之前授予史密斯的9285個幻影單位尚未完成，但只有4931個沒有歸屬。
(5)作為黑石集團任命的董事會成員，格林沒有獲得董事會薪酬。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權
下表列出了截至2021年3月1日，我們共同單位和優先單位的實益持有金額和百分比，這些單位由(1)我們所知的每個人實益擁有我們任何類別單位5%或更多的股份，(2)由我們的每位董事和指定的高管持有，以及(3)由所有董事和高管作為一個羣體持有。除非另有説明，否則每個被點名的人和集團成員對所顯示的單位都有獨家投票權和投資權。
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| 實益擁有人姓名或名稱 | | 普普通通
單位 | | 百分比： 普普通通 單位(1) |
科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.) (2) | | 2,434,352 | | | 19.7 | % |
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西部波卡洪塔斯公司(3) | | 1,739,007 | | | 14.1 | % |
西部波卡洪塔斯地產有限合夥企業(4) | | 1,727,986 | | | 14.0 | % |
摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)(5) | | 1,028,351 | | | 8.3 | % |
高盛集團(Goldman Sachs Group，Inc.)(6) | | 984,950 | | | 8.0 | % |
史蒂文·A·坦南鮑姆。(7) | | 812,089 | | | 6.6 | % |
| 克雷格·W·努涅斯 | | 12,097 | | | * |
| 克里斯托弗·J·佐拉斯 | | 6,970 | | | * |
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| 加爾迪諾·J·克拉羅 | | 9,045 | | | * |
| 亞歷山大·D·格林 | | — | | | — | |
裏德·莫里安(S.Reed Morian)(8) | | 625,444 | | | 5.1 | % |
| 保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) | | 8,738 | | | * |
理查德·A·納瓦拉(9) | | 5,931 | | | * |
科爾賓·J·羅伯遜三世(10) | | 243,587 | | | 2.0 | % |
斯蒂芬·P·史密斯(11) | | 355 | | | * |
| 利奧·A·維切利奧(Leo A.Vecellio，Jr.) | | 11,285 | | | * |
作為一個集團的董事和高級職員(12) | | 3,373,897 | | | 27.3 | % |
(1)截至2021年3月1日，已發行和未償還的普通單位為12,351,306個。
(2)小約翰·羅伯遜先生。可被視為實益擁有以其個人身份擁有的528,818個普通股、以西波卡洪塔斯公司控股股東身份擁有的1,739,007個普通股、以羅伯遜煤炭管理有限責任公司唯一成員的身份擁有的156,000個普通股、作為NRP(GP)LP的普通合夥人的GP Natural Resource Partners的唯一成員、以GNP Management Corporation控股股東的身份擁有的5,293個普通股以及由其配偶Barbara M.Roberta持有的5,234個普通股小羅伯遜先生的地址是路易斯安那街1415號，2400Suit2400，德克薩斯州休斯敦，郵編77002。
(3)作為Western Pocahontas Properties Limited Partnership的普通合夥人，Western Pocahontas Corporation對11,021個共同單位擁有唯一投票權和唯一處置權，對1,727,986個共同單位擁有共同投票權和共享處置權。西部波卡洪塔斯公司的營業地址是西弗吉尼亞州亨廷頓歐文路5260號，郵編：25705。
(4)西部波卡洪塔斯地產有限合夥公司對0個共同單位擁有唯一投票權和唯一處分權，對1,727,986個共同單位擁有共同投票權和共同處分權。西部波卡洪塔斯地產有限合夥公司的營業地址是西弗吉尼亞州亨廷頓歐文路5260號，郵編：25705。
(5)根據2021年1月11日提交給美國證券交易委員會(SEC)的時間表13G文件，摩根大通(JPMorgan Chase&Co.)對1,028,351個普通單位擁有唯一投票權和唯一處置權。摩根大通公司的營業地址是紐約麥迪遜大道383號，郵編：10179。
(6)根據2021年2月11日提交給美國證券交易委員會(SEC)的附表13G文件，高盛集團(Goldman Sachs Group)對合夥企業中的984,950個普通單位持有共享投票權和共享處分權。高盛集團的營業地址是紐約西街200號，郵編：10282。
(7)根據2021年2月11日提交給證券交易委員會的附表13G文件，史蒂文·A·塔南鮑姆(Steven A.Tananbaum)對合夥企業中的251,639個普通單位擁有唯一的投票權和唯一處置權，對合夥企業中的560,450個普通單位擁有共同的投票權和共享的處置權。Tananbaum先生是Gold Tree Asset Management LLC(“IMGP”)的管理成員，該公司是Gold Tree Asset Management LP的普通合夥人。金樹資產管理有限公司和IMGP在合夥企業中擁有560,450個共同單位的共享投票權和共享處置權。史蒂芬·A·坦南鮑姆、金樹資產管理有限責任公司和IMGP的營業地址是紐約公園大道300號21樓，郵編：NY 10022。
(8)莫里安先生可能被視為實益擁有Shadder Investments擁有的344,863個普通股和MocolProperties擁有的60,097個普通股。
(9)不包括根據NRP的長期激勵計劃授予的4354個普通單位，納瓦拉先生選擇推遲到他不再擔任NRP董事會成員之日後90天解決這一問題。
(10)羅伯遜三世先生可能被視為實益擁有CIII Capital Management，LLC持有的9,783個普通股、BHJ Investments持有的10,000個普通股、Corbin James Robertson III 2009家族信託基金持有的19,663個普通股以及其配偶Brooke Robertson持有的39個普通股。CIII Capital Management，LLC的地址是路易斯安那街1415號，Suite2400，Texas 77002；BHJ Investments的地址是1415 Louisiana Street，Suite2400，Texas 77002；科爾賓·詹姆斯·羅伯遜三世2009年家族信託基金的地址是1415 Louisiana Street，Suite2400，Houston，Texas 77002。以下共同單位被質押作為貸款抵押品：羅伯遜三世先生擁有的51,987個共同單位。
(11)不包括根據NRP的長期激勵計劃授予的9,285個普通單位，史密斯先生選擇將解決方案推遲到他不再擔任NRP董事會成員之日起90天。史密斯先生可能被視為實益擁有SP Smith 2002可撤銷信託基金擁有的355個普通股。
(12)NRP的董事和執行官員作為一個團體由14個人組成。
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| 實益擁有人姓名或名稱 | | 首選單位 | | 百分比
首選單位 |
黑石集團(Blackstone Group Inc.) (1) | | 146,808 | | | 57 | % |
金樹資產管理公司(GoldenTree Asset Management，LP)(2) | | 110,749 | | | 43 | % |
(1)優先股由黑石集團(Blackstone Group Inc.)管理的基金所有，該集團的地址是紐約公園大道345號，NY 10154。黑石集團(Blackstone Group Inc.)由其創始人斯蒂芬·A·施瓦茨曼(Stephen A.Schwarzman)控制。
(2)優先股由金樹資產管理公司管理的基金所有，該公司的地址是紐約公園大道300號，NY 10022。史蒂文·A·塔南鮑姆(Steven A.Tananbaum)是金樹資產管理有限公司(GoldenTree Asset Management LLC)的高級管理成員，該公司是金樹資產管理公司的普通合夥人。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
與小科爾賓·J·羅伯遜有關聯的實體的關係。
西部Pocahontas Properties Limited Partnership、New Gauley Coal Corporation和Great Northern Properties Limited Partnership是三傢俬人持股公司，主要從事擁有和管理礦產資產。我們將這些公司統稱為WPP集團。科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.)擁有西部波卡洪塔斯地產的普通合夥人、大北方地產有限合夥企業普通合夥人85%的股權，以及新高利煤炭公司的董事長兼首席執行官。
總括協議
作為與我們首次公開募股(IPO)結束同時簽訂的綜合協議的一部分，WPP集團和科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，Jr.Jr.)控制的任何實體(我們在本節中稱為“GP關聯公司”)都同意，在下述特定情況下，它們或其關聯公司都不會直接或間接參與或投資從事以下活動的實體(每個都是“受限業務”)：
•與GP關聯公司的關聯公司以外的任何一方就GP關聯公司在美國擁有的任何費用煤炭儲量訂立或持有租約；以及
•與GP聯屬公司的聯屬公司以外的任何一方就美國境內的煤炭儲量訂立或持有分租，該分租租約由任何GP聯屬公司或其聯營公司擁有的已繳足租約控制。
對於任何GP聯屬公司或該GP聯屬公司通過一個或多箇中介機構擁有該實體50%或更多當時未償還的有表決權證券或其他所有權權益的任何其他實體而言，“聯營公司”指的是該實體的50%或更多未償還的有表決權證券或其他所有權權益。除下文所述外，WPP集團及其各自的受控關聯公司不會被禁止從事與我們直接競爭的活動。
在下列情況下，GP關聯公司可直接或間接從事受限業務：
•GP聯屬公司於發售結束時從事受限制業務；但若受限制業務的資產或相關資產組的公平市價其後超過1,000萬美元，則GP聯屬公司必須根據下述要約程序向吾等提供受限制業務。
•受限制業務的資產或相關資產組的公平市值為1,000萬美元或以下；但如果受限制業務資產的公平市值隨後超過1,000萬美元，則GP聯屬公司必須根據下述要約程序向我們提供受限制業務。
•受限制業務的資產或相關資產組的公平市場價值超過1,000萬美元，普通合夥人(經衝突委員會批准)已選擇不促使我們根據下述程序購買這些資產。
•其在受限業務中的所有權僅由非控股股權組成。
就本段而言，“公平市價”指由有關GP關聯公司真誠釐定的公平市價。
根據WPP集團的善意意見，WPP集團從事的所有受限業務(WPP集團在首次公開募股結束時從事的業務除外)的公平市場總價值不得超過7500萬美元(以下“-Pocahontas Royalty LLC”一節所述除外)。就此限制而言，從事WPP集團收購之受限業務之任何實體之公平市價將根據該實體整體之公平市價釐定，而無須考慮將收購之任何較小所有權權益。
如果WPP集團希望收購一項受限制業務或從事一項公平市值超過1,000萬元的受限制業務的實體，而該受限制業務佔擬收購業務價值的50%以上，則WPP集團必須首先向我們提供購買該受限制業務的機會。如果WPP集團希望收購價值超過1,000萬美元的受限業務或從事受限業務的實體，而受限業務佔待收購業務價值的50%或以下，則GP聯屬公司可以先收購受限業務，然後在收購後六個月內向我們提供購買受限業務的機會。
就本段而言，“受限業務”不包括普通合夥人利益或管理成員利益，這一點在下文概述的另一項限制中闡述。僅就本段而言，“公平市場價值”是指由相關GP關聯公司真誠確定的公平市場價值。
如果吾等希望購買受限業務，而GP聯屬公司和普通合夥人在衝突委員會的批准下，在普通合夥人收到GP聯屬公司的要約後60天內就收購要約的公平市價和其他條款達成一致，我們將在商業上可行的情況下儘快購買受限業務。如果GP聯屬公司和普通合作伙伴在衝突委員會的批准下，無法在普通合夥人收到要約後60天內真誠地就要約的公平市價和其他條款達成一致，則GP聯屬公司可以在兩年內以不低於收購價的價格和不低於我們上次提出的對GP聯屬公司有利的條款將受限業務出售給第三方。在這兩年期間，GP聯屬公司可在與我們競爭的情況下經營受限制業務，但須受WPP集團所擁有的受限制業務的公平市價總和的限制。
如果在兩年期限結束時，受限業務尚未出售給第三方，並且相關GP關聯公司善意地認為受限業務保留了超過1,000萬美元的價值，則GP關聯公司必須將受限業務重新提供給普通合夥人。如果GP聯屬公司和普通合夥人在衝突委員會的批准下，在普通合夥人收到GP聯屬公司的第二個要約後60天內就要約的公平市價和其他條款達成一致，我們將在商業上可行的情況下儘快購買受限業務。如果GP聯屬公司和普通合作伙伴在衝突委員會的同意下，在真誠談判後再次未能就受限業務的公平市價達成一致，則GP聯屬公司將不再對吾等承擔關於受限業務的進一步義務，但須受所擁有的受限業務的總公平市價的限制。
此外，如果在上述兩年期間，受限業務發生變化，而根據GP聯屬公司的善意意見，受限業務的公平市價受到超過10%的影響，而相關GP聯屬公司的善意意見認為，受限業務的公平市價仍然超過1,000萬美元，則GP聯屬公司將有義務以新的公平市價向普通合作伙伴重新要約受限業務，並且上述要約程序將重新開始。
如果擬收購的受限業務是以普通合夥人在公開持有的合夥企業中的權益或管理成員在公開持有的有限責任公司中的權益的形式收購的，WPP集團可能不會收購此類受限業務，即使我們拒絕購買該受限業務。如果擬收購的受限業務是非公開合夥企業的普通合夥人權益或非公開持有的有限責任公司的管理成員，WPP集團可在受所擁有的受限企業的公平市價總額的限制和上述要約程序的限制下收購該等受限業務。
經衝突委員會同意，普通合夥人可以隨時修改綜合協議。當WPP集團及其附屬公司停止參與普通合夥人的控制時，WPP集團在綜合協議下各自的義務終止。
波卡洪塔斯版税有限責任公司
2020年2月28日，Pocahontas特許權使用費有限責任公司(“Pocahontas特許權使用費”)完成了對一傢俬人公司的收購，該公司擁有約100萬英畝的礦產儲量，並將煤炭儲量出租給阿巴拉契亞中部的煤礦運營商。Pocahontas版税由小科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，Jr.)控制。還有他的家人。裏德·莫里安(Reed Morian)是GP Natural Resource Partners LLC的董事之一，也是Pocahontas特許權使用費公司的經理董事會成員。
就收購事項的完成，吾等與Pocahontas特許權使用費訂立了一項綜合協議的有限豁免，根據該協議，吾等放棄綜合協議的條款，該綜合協議限制Robertson先生及其聯屬公司(NRP除外)擁有、經營或投資於美國的收費煤炭儲量，其公平市價總額超過7500萬美元。羅伯遜先生之前曾向NRP提供參與收購的機會，我們在適當考慮後決定不參與。
此外，於二零二零年二月二十八日，吾等與Pocahontas特許權使用費訂立第一要約協議，根據該協議，Pocahontas特許權使用費授予吾等獨家第一要約權利，以購買Pocahontas特許權使用費或其任何附屬公司擬於任何時間出售的任何資產(或持有該等資產的實體)，其公平市值超過200萬美元(個別或合計)，但不包括地面面積、資產或權利(附屬於或
這是開發礦產儲備所必需的)。只要Pocahontas特許權使用費為我們提供了在協議規定的時間內提出第一個報價的機會，Pocahontas特許權使用費將沒有義務接受我們及時提出的任何要約，並可自行決定與第三方完成交易，而不承擔對我們的任何義務。
昆塔納資本集團GP，Ltd.
科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.)是Quintana Capital Group GP，Ltd.的委託人，該公司控制着幾家專注於能源業務投資的私募股權基金。NRP董事會通過了一項正式的衝突政策，確定了NRP將尋求的機會和昆塔納資本將尋求的機會。該政策的基本原則闡述如下。
NRP的業務戰略歷來側重於：
•北美自然資源財產的所有權，包括但不限於煤炭、集料和工業礦物以及石油和天然氣。NRP將這些財產出租給開採或生產資源的採礦或運營公司，並向NRP支付特許權使用費。
•與開採硬礦物有關的運輸、儲存和相關物流活動的所有權和經營權。
本段所述的業務和投資被稱為“非營利性業務”。
NRP的收購戰略還包括：
•石油和天然氣資產中非經營性工作權益的所有權。
•非控股股權在涉及自然資源開發和開採的公司中的所有權。
•經營建築集採、產業務於一體。
本段中描述的業務和投資稱為“共享業務”。
NRP的業務戰略不包括，預計也不會包括：
•在涉及煤炭開採或開採的公司中擁有股權。
•根據美國税收法規，不能為上市合夥企業帶來“合格收入”的投資。
•北美以外的投資。
•不涉及難採礦物的中游或精煉業務，包括石油、天然氣或天然氣液體的採集、加工、分餾、提煉、儲存或運輸。
本段所述的業務和投資被稱為“非NRP業務”。
承認昆塔納資本和羅伯遜先生都沒有義務向NRP提供與非NRP業務相關的投資，如果NRP的業務戰略發生變化，NRP將沒有任何義務不從事非NRP業務。
只要小科爾賓·羅伯遜(Corbin Robertson，Jr.)昆塔納資本既是Quintana Capital的附屬公司，也是NRP的執行人員或董事或其普通合夥人的附屬公司，在對NRP業務進行投資之前，Quintana Capital已同意遵守以下程序：
•昆塔納資本(Quintana Capital)將首先向NRP提供全部這樣的機會。NRP可以選擇完全為自己的賬户進行此類投資，與昆塔納資本共同尋求機會，也可以選擇不尋求這樣的機會。
•如果NRP選擇不尋求NRP業務投資機會，Quintana Capital可能會按照類似的條款自行進行投資。
•NRP將承諾在衝突委員會確定潛在投資機會後10個工作日內將其關於潛在投資機會的決定通知昆塔納資本公司。
如果機會與收購共享業務有關，NRP和Quintana Capital將遵循以下程序：
•如果機會是由羅伯遜先生以外的個人創造的，則機會將屬於這些人所工作的實體。
•如果機會是由羅伯遜先生創造的，並且NRP和Quintana Capital都有興趣追逐這個機會，預計衝突委員會將與Quintana Capital的相關有限合夥人諮詢委員會合作，以達成公平解決衝突的方案，這可能涉及雙方的投資。
在上述所有存在利益衝突的情況下，衝突委員會將代表NRP和相關投資委員會代表Quintana Capital Group做出投資決定，羅伯遜先生投棄權票。
與科爾賓·J·羅伯遜有關聯的實體的關係，III
由Corbin J.Robertson，III控股的實體Quinwood Coal Partners LP(“Quinwood”)向我們租賃了位於阿巴拉契亞中部的兩處煤田。杜裏NG截至2020年12月31日的年度，我們從昆伍德獲得的煤炭特許權使用費收入為000萬美元，與特許權使用費和財產税支付相關的現金不到10萬美元。截至2019年12月31日止年度，我們錄得20萬美元OAL特許權使用費收入來自昆伍德，並獲得了與特許權使用費和財產税支付相關的20萬美元現金。
在2019年12月31日之前，Robertson III先生持有Industrial Minerals Group LLC(“Industrial Minerals”)的少數股權，後者通過其子公司租賃了NRP位於阿巴拉契亞中部的一處煤炭特許權使用費物業。在截至2019年12月31日的年度內，我們從Industrial Minerals獲得了170萬美元的煤炭特許權使用費和車輪收入，並收到了約50萬美元與特許權使用費和最低付款相關的現金。
優先單位持有人董事會代表和觀察權協議
於二零一七年三月二日起，就優先股發行結束，吾等與Blackstone及GoldenTree訂立董事會觀察及代表權協議(“董事會權利協議”)。根據董事會權利協議，Blackstone委任一名成員擔任GP Natural Resource Partners LLC董事會成員，並任命一名觀察員出席董事會會議。Blackstone委任董事會成員和觀察員的權利將於Blackstone及其聯屬公司不再擁有截止日期已發行優先股總數的至少20%以及所有已發行但未贖回的PIK股(“最低優先股門檻”)時終止。在Blackstone(及其聯營公司)不再擁有最低優先股門檻後，直至GoldenTree(及其聯屬公司)不再擁有最低優先股門檻時，GoldenTree可一次性選擇委任一名人士擔任董事會成員或一名人士擔任董事會觀察員。只要金樹選擇任命董事會成員，並在隨後罷免該董事會成員，則金樹可以選擇任命董事會觀察員。有關首選單位的詳細信息，包括其持有人的權利，請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註4.A類可轉換優先股和認股權證“在本年度報告(表格10-K)的其他地方。
西弗吉尼亞州亨廷頓寫字樓
我們從Western Pocahontas Properties Limited Partnership租賃了西弗吉尼亞州亨廷頓的一棟寫字樓。最初的10年租期於2018年底到期。2019年1月1日，我們簽訂了新的大樓租約，租期為五年，另有五個五年期續簽選項。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，我們根據租約向Western Pocahontas支付了約80萬美元。
與北卡羅來納州卡登斯銀行的關係
保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.)GP Natural Resource Partners LLC的董事會成員之一是北卡羅來納州卡登斯銀行(Cadence Bank，N.A.)的董事長，該銀行是NRP Operating的循環信貸安排下的貸款人，並已收到與此相關的常規費用和利息支付。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年中，我們根據信貸安排向北卡羅來納州Cadence Bank支付了約10萬美元的利息和費用。
利益衝突
由於我們的普通合夥人及其附屬公司(包括WPP集團和Pocahontas特許權使用費)與我們的合作伙伴和我們的有限合夥人之間的關係，存在利益衝突，而且未來可能會出現利益衝突。GP Natural Resource Partners LLC的董事和高級管理人員有責任以有利於所有者的方式管理GP Natural Resource Partners LLC和我們的普通合夥人。同時，我們的普通合夥人有責任以對我們和我們的單位持有人有利的方式管理我們的合夥關係。特拉華州修訂後的統一有限合夥企業法(我們稱為特拉華州法案)規定，特拉華州有限合夥企業可以在其合夥協議中擴大、限制或取消普通合夥人對有限合夥人和合夥企業承擔的其他受託責任。根據這些規定，我們的合夥協議包含各種條款，修改了我們普通合夥人應承擔的受託責任，並規定了普通合夥人的責任和解決利益衝突的方法的合同標準。我們的合夥協議還特別規定了有限合夥人可以採取的補救措施，如果沒有這些明確的責任標準，可能會違反特拉華州適用法律規定的受託責任。
當我們的普通合夥人或其附屬公司與我們的合夥企業或任何其他合夥人之間發生衝突時，我們的普通合夥人將解決該衝突。我們的普通合夥人可以(但不是必須)尋求我們普通合夥人的董事會衝突委員會批准該決議。合夥協議包含的條款允許我們的普通合夥人在解決利益衝突時除了考慮我們的利益外，還可以考慮其他各方的利益。
如果我們認為衝突的解決方案對我們是公平合理的，我們的普通合夥人將不會違反其在合夥協議下的義務，也不會違反其對我們或我們的單位持有人的責任。任何決議案如符合以下條件，即被視為對我們公平合理：
•經衝突委員會批准，儘管我們的普通合夥人沒有義務尋求這樣的批准，我們的普通合夥人可能會通過未經批准的解決方案或行動方案；
•對我們有利的條款不低於通常向無關第三方提供或可從無關第三方獲得的條款；或
•考慮到所涉各方之間的全部關係，包括可能對我們特別有利或有利的其他交易，對我們來説是公平的。
在解決衝突時，我們的普通合夥人，包括其衝突委員會，除非在合夥協議中有明確的規定，否則可以考慮：
•衝突任何一方的相對利益以及與該利益相關的利益和負擔；
•與特定個人或實體的任何習慣或公認的行業慣例或歷史交易；
•公認的會計慣例或原則；以及
•該等額外因素由其全權酌情決定在有關情況下是相關、合理或適當的。
Blackstone擁有某些同意權以及董事會任命和觀察權，並可能被視為我們普通合夥人的關聯公司。此外，GoldenTree擁有某些有限的同意權。在行使這些同意權和董事會權利時，我們與Blackstone或GoldenTree之間可能會產生利益衝突。
在下列情況下，可能會出現利益衝突。
我們的普通合夥人採取的行動可能會影響分配給單位持有人的現金金額。
可分配給單位持有人的現金金額受我們的普通合夥人關於以下事項的決定的影響：
•資產購買和出售的金額和時間；
•現金支出；
•借款；
•增發共同單位；以及
•在任何季度增加、減少或增加準備金。
此外，吾等及其聯屬公司的借款並不違反吾等普通合夥人對單位持有人所負的任何責任，包括旨在使吾等普通合夥人獲得分派的借款。
例如，如果我們的運營沒有產生足夠的現金來支付我們共同單位的季度分配，我們的合夥協議允許我們借入資金，這可能使我們能夠在所有未償還的共同單位上進行這種分配。
合夥協議規定，我們和我們的子公司可以從我們的普通合夥人及其附屬公司借入資金。我們的普通合夥人及其附屬公司不得向我們或我們的子公司借款。
我們沒有任何官員或僱員。我們依賴GP Natural Resource Partners LLC及其附屬公司的管理人員和員工。
我們沒有任何官員或員工，而是依靠GP Natural Resource Partners LLC及其附屬公司的官員和員工。GP Natural Resource Partners LLC的附屬公司開展自己的業務和活動，而我們在這些業務和活動中沒有任何經濟利益。如果這些單獨的活動比我們的活動大得多，那麼為我們的普通合作伙伴提供服務的高級管理人員和員工的時間和精力可能會有實質性的競爭。GP Natural Resource Partners LLC的官員不需要全職處理我們的事務。這些官員中的一些人將大量時間投入到WPP集團或其附屬公司的事務中，並因向他們提供的服務而獲得這些附屬公司的補償。
我們向我們的普通合夥人及其附屬公司報銷費用。
我們向我們的普通合作伙伴及其附屬公司報銷管理和運營我們的費用，包括向我們提供公司員工和支持服務的費用。合夥協議規定，我們的普通合夥人以由我們的普通合夥人自行決定的任何合理方式確定可分配給我們的費用。
我們的普通合夥人打算限制其對我們義務的責任。
我們的普通合夥人打算根據合同安排限制其責任，以便對方只能求助於我們的資產，而不是針對我們的普通合夥人或其資產。合夥協議規定，我們的普通合夥人為限制其責任或我們的責任而採取的任何行動都不違反我們普通合夥人的受託責任，即使我們本可以在沒有責任限制的情況下獲得更有利的條款。
根據與我們達成的協議，普通單位持有人無權強制執行我們的普通合夥人及其附屬公司的義務。
我們一方面與我們的普通合夥人及其關聯方之間的任何協議，都不授予單位持有人(除我們之外)以我們為受益人強制執行我們的普通合夥人及其關聯方的義務的權利。？
一方面，我們與我們的普通合夥人及其附屬公司之間的合同並不是保持距離談判的結果。
合夥協議允許我們的普通合夥人自己或其附屬公司為我們提供的任何服務付費，只要這些服務是以公平合理的條款提供的。我們的普通合夥人也可以代表我們與其任何附屬公司簽訂額外的合同安排。我們與我們的普通合夥人及其附屬公司之間的合夥協議或任何其他協議、合同和安排都不是公平談判的結果。
所有這些在我們首次公開募股(IPO)後達成的交易都是以對我們公平和合理的條款進行的。
我們的普通合夥人及其附屬公司沒有義務允許我們使用我們普通合夥人及其附屬公司的任何設施或資產，除非專門針對該用途簽訂的合同中可能有規定。我們的普通合夥人或其附屬公司沒有義務簽訂任何此類合同。
我們可能不會選擇為我們自己或共同單位的持有者保留單獨的律師。
過去為我們提供服務的律師、獨立審計師和其他人員由我們的普通合夥人、其附屬公司和我們保留，並繼續由我們的普通合夥人、其附屬公司和我們保留。為我們提供服務的律師、獨立審計師和其他人員由我們的普通合夥人或衝突委員會挑選，也可以為我們的普通合夥人及其附屬公司提供服務。如果我們的普通合夥人及其附屬公司與我們或共同單位持有人之間發生利益衝突，我們可以為自己或共同單位持有人聘請單獨的律師，具體取決於衝突的性質。在大多數情況下，我們都不打算這樣做。特拉華州判例法沒有明確規定合夥協議限制此類受託責任的能力限制。
我們普通合夥人的附屬公司可能會與我們競爭。
合夥協議規定，我們的普通合夥人不得從事任何商業活動，但與其擁有我們的權益有關的活動除外。除了我們的合夥協議和綜合協議中的規定外，我們普通合夥人的關聯公司將不會被禁止從事與我們直接競爭的活動。
衝突委員會章程可根據要求索取。
董事獨立性
有關我們的管理普通合夥人董事會成員在適用標準下的獨立性的討論，請參見“項目10.管理普通合夥人的董事和高級管理人員與公司治理--公司治理--董事的獨立性，其通過引用併入本項目13中。
審查、批准或批准與關聯人的交易
如果我們的普通合夥人及其附屬公司(包括WPP集團和Pocahontas特許權使用費)與我們的合夥企業和我們的有限合夥人之間發生衝突或潛在的利益衝突，另一方面，任何此類衝突或潛在衝突的解決方案將按照“-利益衝突”中的描述進行處理。
根據我們的商業行為及道德守則，作為政策事項，利益衝突是被禁止的，除非根據董事會批准的指導方針以及綜合協議和我們的合作伙伴協議的規定。在截至2020年12月31日的一年中，沒有任何交易沒有遵守這些指導方針。
項目14.首席會計師費用和服務
GP Natural Resource Partners LLC董事會審計委員會建議我們聘請安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)審計我們的賬目，並協助2020財年和2019年的税務工作。我們所有的審計、與審計相關的費用和税務服務都得到了我們董事會審計委員會的批准。下表列出了安永律師事務所(Ernst&Young LLP)提供的專業服務的費用：
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
審計費(1) | $ | 785,750 | | | $ | 1,070,206 | |
| | | |
税費(2) | 505,915 | | | 533,083 | |
| | | |
(1)審計費用包括與我們合併財務報表的年度綜合審計和財務報告內部控制相關的費用，對子公司的單獨審計以及對我們的季度財務報表的審查，以包括在我們的10-Q表格和安慰信中；同意；與收購相關的工作；協助和審查提交給證券交易委員會的文件。
(2)税費包括主要用於協助税務籌劃、遵從、準備納税申報表和提交附表K-1的費用。
審計和非審計服務預先審批政策
一、原則聲明
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(以下簡稱“法案”)，董事會審計委員會負責任命、補償和監督獨立審計師的工作。作為這項責任的一部分，審計委員會必須預先批准獨立審計師提供的審計和非審計服務，以確保它們不會損害審計師與合夥企業的獨立性。為了實施該法案的這些規定，美國證券交易委員會發布了規則，規定了獨立審計師不得向其審計客户提供的服務類型，以及審計委員會對獨立審計師聘用的管理。因此，審核委員會已採納本核數及非核數服務預先審批政策(“政策”)，董事會已批准該政策，該政策列明建議由獨立核數師提供的服務可預先批准的程序及條件。
美國證交會的規定確立了兩種不同的預先審批服務方式，證交會認為這兩種方式同樣有效。建議的服務可以在沒有考慮具體個案服務的情況下由審計委員會預先批准(“一般預先批准”)，或者需要審計委員會的具體預先批准(“特定預先批准”)。審計委員會相信，本政策中這兩種方法的結合將產生一個有效和高效的程序來預先批准獨立審計師提供的服務。如本政策所述，除非某類服務已獲得一般預先批准，否則若要由獨立核數師提供，則須經審計委員會特別預先批准。任何超過預先核準的成本水平或預算金額的擬議服務也將需要審計委員會的具體預先批准。
對於這兩種類型的預先審批，審計委員會將考慮此類服務是否符合SEC關於審計師獨立性的規定。審計委員會亦會考慮獨立核數師是否因熟悉我們的業務、員工、文化、會計制度、風險概況及其他因素而最適合提供最有效及最有效率的服務，以及該服務是否可加強合夥企業管理或控制風險的能力或提高審計質量。所有這些因素都會作為一個整體來考慮，不一定只有一個因素是決定性的。
審計委員會在決定是否預先批准任何該等服務時，亦會考慮審計服務收費與非審計服務收費之間的關係，並可就每個財政年度釐定審計、審計相關服務及税務服務收費總額之間的適當比率。
本政策的附錄描述了經審計委員會一般預先批准的審計、審計相關和税務服務。任何一般預批的期限為自預批之日起12個月，除非審計委員會考慮不同的期限並另有説明。審計委員會將每年審查和預先批准獨立核數師可能提供的服務，而無需獲得審計委員會的具體預先批准。審計委員會將根據隨後的決定，不時在一般預先批准的服務清單中增加或減去這些服務。
本政策的目的是闡明審計委員會履行職責的程序。它沒有授權審計委員會將獨立審計師提供的服務預先批准給管理層。
我們的獨立審計師安永會計師事務所(Ernst And Young LLP)已經審查了這項政策，並認為該政策的實施不會對其獨立性產生不利影響。
二、授權
根據該法案和證券交易委員會的規定，審計委員會已將任何一種類型的預先審批權授權給審計委員會主席斯蒂芬·P·史密斯(Stephen P.Smith)。史密斯先生必須在審計委員會的下一次預定會議上向審計委員會報告任何預先批准的決定，僅供參考。
三、審計服務
年度審計服務聘用條款和費用將取決於審計委員會的具體預先批准。審計服務包括年度財務報表審計(包括要求的季度審查)、子公司審計和獨立審計師為能夠對合夥企業的綜合財務報表形成意見而需要執行的其他程序。這些其他程序包括信息系統和為了解和依賴內部控制系統而進行的程序審查和測試，以及與審計或季度審查有關的諮詢。審計服務還包括對獨立審計師關於財務報告內部控制的報告進行認證。審計委員會在必要時(但不低於季度)監督審計服務的聘用，並在必要時批准因審計範圍、合夥企業結構或其他項目的變化而導致的條款、條件和費用的任何變化。
除審計委員會批准的年度審計服務外，審計委員會可以對其他審計服務給予一般預先批准，這些服務是隻有獨立審計師才能合理提供的服務。其他審計服務可能包括對我們的子公司或附屬公司的法定審計或財務審計，以及與證券交易委員會註冊聲明、定期報告和提交給證券交易委員會的其他文件或與證券發行相關的其他文件相關的服務。
四、審計相關服務
與審計相關的服務是與合夥企業財務報表的審計或審查業績合理相關的保證和相關服務，或傳統上由獨立審計師執行的保證和相關服務。由於審計委員會認為提供審計相關服務不會損害審計師的獨立性，並符合SEC關於審計師獨立性的規定，因此審計委員會可能會對審計相關服務給予一般預先批准。審計相關服務包括(其中包括)與潛在業務收購/處置有關的盡職調查服務；與非“審計服務”分類的會計、財務報告或披露事項有關的會計諮詢；協助理解和執行規則制定當局新的會計和財務報告指南；對員工福利計劃進行財務審計；就回應或遵守財務、會計或監管報告事項所需的會計和/或賬單記錄商定或擴大審計程序；以及協助內部控制報告要求。
五、税務服務
審計委員會認為，獨立核數師可以在不損害核數師獨立性的情況下向合夥企業提供税務合規、税務規劃和税務建議等税務服務，SEC已聲明獨立核數師可以提供該等服務。因此，審計委員會相信，其可對該等歷來由該核數師提供、經審核並相信不會損害該核數師獨立性及符合證交會有關核數師獨立性的規則的税務服務給予一般預先批准。審計委員會將不允許保留與獨立核數師最初推薦的交易相關的獨立核數師，該交易的唯一業務目的可能是避税，而國税法和相關法規可能不支持對該交易的税務處理。審計委員會將諮詢首席財務官或外部律師，以確定税務籌劃和報告立場是否與本政策一致。
六、預批費用水平或預算金額
獨立審計師提供的所有服務的預批費用水平或預算金額將由審計委員會每年確定。任何超過這些水平或金額的擬議服務都需要審計委員會的具體預先批准。審計委員會在決定是否預先批准任何此類服務時，會考慮審計服務和非審計服務費用的整體關係。對於每個財政年度，審計委員會可以確定審計、審計相關費用和税務服務費用總額之間的適當比例。
Vii.程序
所有由獨立核數師提供服務的要求或申請，如不需要審計委員會的具體批准，均將提交給首席財務官，並必須包括將提供的服務的詳細説明。首席財務官將決定這些服務是否包括在已獲得審計委員會一般預先批准的服務清單中。獨立核數師提供的任何此類服務將及時通知審計委員會。
要求審計委員會具體批准的提供服務的請求或申請將由獨立審計師和首席財務官提交給審計委員會，並必須包括一份聯合聲明，説明他們認為該請求或申請是否符合證券交易委員會關於審計師獨立性的規定。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)和(2)財務報表和附表
見“項目8.財務報表和補充數據 "
(A)(3)Ciner Wyming LLC財務報表
根據S-X規則3-09的要求，Ciner Wyming LLC的財務報表包括在本文件中附件99.1.
(A)(4)展品
| | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
3.1 | | | 第五次修訂和重新簽署的《自然資源合作伙伴有限合夥企業協議》，日期為2017年3月2日(通過引用附件3.1併入2017年3月6日提交的當前8-K表格報告中)。 |
3.2 | | | NRP(GP)LP的第五次修訂和重新簽署的有限合夥協議，日期為2011年12月16日(通過參考2011年12月16日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
3.3 | | | 第五次修訂和重新簽署的GP Natural Resource Partners LLC有限責任公司協議，日期為2013年10月31日(通過參考2013年10月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
3.4 | | | 修訂和重新簽署的NRP(運營)有限責任公司協議，日期為2002年10月17日(通過參考截至2002年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.4併入)。 |
3.5 | | | 自然資源合夥人有限合夥企業證書L.P.(通過參考2002年4月19日提交的S-1表格註冊説明書附件3.1，文件第333-86582號合併而成)。 |
4.1 | | | 注：NRP(營運)有限責任公司及其簽字人於2003年6月19日簽署的購買協議(通過參考2003年6月23日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
4.2 | | | 第一修正案，日期為2005年7月19日，以説明NRP(運營)有限責任公司及其簽字人之間日期為2003年6月19日的購買協議(通過參考2005年7月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
4.3 | | | 第二修正案，日期為2007年3月28日，以説明NRP(運營)有限責任公司及其簽字人之間日期為2003年6月19日的購買協議(通過參考2007年3月29日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
4.4 | | | 票據購買協議的第一份補編，日期為2005年7月19日，由NRP(運營)有限責任公司及其簽字人簽訂(通過參考2005年7月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
4.5 | | | 票據購買協議第二副刊，日期為2007年3月28日，由NRP(運營)有限責任公司及其簽字人簽署(通過參考2007年3月29日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
4.6 | | | 票據購買協議的第三份補編，日期為2009年3月25日，由NRP(運營)有限責任公司及其簽字人簽署(通過參考2009年3月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
4.7 | | | 票據購買協議第四副刊，日期為二零一一年四月二十日，由NRP(營運)有限責任公司及其簽字人訂立(於二零一一年四月二十一日提交的表格8-K的現行報告中引用附件4.1併入)。 |
4.8 | | | NRP(營運)有限責任公司高級票據的附屬擔保，日期為2003年6月19日(通過引用附件4.5併入2003年6月23日提交的當前8-K表格報告中)。 |
4.9 | | | A系列説明表格(通過引用2003年6月23日提交的表格8-K當前報告的附件4.2併入)。 |
4.10 | | | D系列票據的格式(通過引用2007年2月28日提交的10-K表格年度報告的附件4.12併入)。 |
| | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
4.11 | | | E系列票據表格(通過引用2007年3月29日提交的表格8-K當前報告的附件4.3併入)。 |
4.12 | | | F系列票據表格(參考2009年5月7日提交的10-Q表格季度報告附件4.2)。 |
4.13 | | | G系列票據表格(參考2009年5月7日提交的10-Q表格季度報告附件4.3)。 |
4.14 | | | H系列票據表格(參考2011年5月5日提交的10-Q表格季度報告附件4.2)。 |
4.15 | | | 第一系列票據表格(參考2011年5月5日提交的10-Q表格季度報告附件4.3)。 |
4.16 | | | J系列票據表格(參照2011年6月15日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
4.17 | | | K系列票據表格(參照2011年10月3日提交的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
4.18 | | | 註冊權協議，日期為2013年1月23日，由Natural Resource Partners L.P.和其中點名的投資者簽署(通過參考2013年1月25日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
4.19 | | | 第三修正案，日期為2015年6月16日，以註明NRP(運營)有限責任公司和其中指定的持有人之間日期為2003年6月19日的購買協議(通過引用附件4.1併入2015年6月18日提交的當前8-K表格報告中)。 |
4.20 | | | 第四修正案，日期為2016年9月9日，以註明NRP(運營)有限責任公司和其中指定的持有人之間日期為2003年6月19日的購買協議(通過引用附件4.1併入2016年9月12日提交的當前8-K表格報告中)。 |
4.21 | | | 契約，日期為2019年4月29日，發行人為Natural Resource Partners L.P.和NRP Finance Corporation，受託人為全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)，日期為2019年4月29日(通過參考2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
4.22 | | | 2025年到期的9.125釐優先債券表格(載於附件1至附件4.21)。 |
4.23 | | | 截至2017年3月2日的註冊權協議，由Natural Resource Partners L.P.和其中指定的購買者簽署(通過參考2017年3月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。 |
4.24 | | | 購買通用單位授權書表格(通過引用附件4.1併入2017年3月6日提交的當前8-K表格報告中)。 |
4.25 | | | 自然資源合作伙伴公司股權證券説明書(通過參考2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件4.25併入)。 |
10.1 | | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2015年6月16日，由NRP(經營)有限責任公司(貸款方)、花旗銀行(N.A.)作為行政代理和抵押品代理、花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities LLC)作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，以及花旗銀行作為辛迪加代理(通過引用2015年6月18日提交的當前8-K表格報告的附件10.1合併而成)。 |
10.2 | | | 第一修正案，日期為2016年6月3日，至第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2015年6月16日，由NRP(經營)有限責任公司(貸款方)、花旗銀行(N.A.)作為行政代理和抵押品代理、花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities LLC)作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，以及花旗銀行(Citibank，N.A.)作為辛迪加代理(通過引用附件10.1合併到於 |
10.3 | | | 於二零零九年四月二十二日由Western Pocahontas Properties Limited Partnership、Great Northern Properties Limited Partnership、New Gauley Coal Corporation、Robertson Coal Management LLC、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP、Natural Resource Partners L.P.及NRP(Operating)LLC(通過參考2009年5月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1合併)首次修訂及重訂的綜合協議(該協議於二零零九年四月二十二日由西部Pocahontas Properties Limited Partnership、Great Northern Properties Limited Partnership、New Gauley Coal Corporation、Robertson Coal Management LLC、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(Operating)LLC合併而成)。 |
10.4 | | | Ciner Wyming LLC的有限責任公司協議，日期為2014年6月30日(通過引用Ciner Resources LP於2014年7月2日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
10.5 | | | 2015年11月5日對Ciner Wyming LLC有限責任公司協議的第1號修正案(合併內容參考Ciner Resources LP於2016年3月11日提交的Form 10-K年度報告附件10.22)。 |
| | | | | | | |
展品
數 | | | 描述 |
10.6 | | | 第二修正案，日期為2017年3月2日，至第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2015年6月16日，由NRP(經營)有限責任公司(貸款方)、花旗銀行(N.A.)作為行政代理和抵押品代理、花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities LLC)作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，以及花旗銀行(Citibank，N.A.)作為辛迪加代理(通過引用附件10.3合併到於 |
10.7 | | | 第四修正案，日期為2019年4月3日，至第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2015年6月16日，由NRP(經營)有限責任公司及其貸款人之間達成(通過引用2019年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
10.8 | | | 新的貸款人協議，日期為2019年4月8日，由NRP(運營)有限責任公司及其貸款人之間簽訂(通過參考2019年4月9日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入)。 |
10.9 | | | 截至2017年3月2日的董事會代表和觀察權協議，由Natural Resource Partners L.P.、Robertson Coal Management LLC、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP、BTO Carbon Holdings L.P.以及其中點名的GoldenTree買家簽署(通過引用附件10.2併入2017年3月6日提交的當前8-K表格報告中). |
10.10 | | | NRP(運營)LLC、WPP LLC、Hod LLC、獨立土地公司、LLC、Williamson Transport LLC、Foresight Energy LP、Foresight Energy GP LLC、Foresight Energy LLC、Macoupin Energy、LLC、Williamson Energy、LLC、Sugar Camp Energy、LLC、Hillsboro Energy LLC、Foresight Energy Resources LLC和Foresight |
10.11 | | | 由Natural Resource Partners L.P.、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP和NRP(Operating)LLC於2020年2月28日提供的有限豁免(通過引用附件10.1併入2020年3月3日提交的當前Form 8-K報告中)。 |
10.12 | | | Pocahontas Royalties LLC、Natural Resource Partners L.P.、GP Natural Resource Partners LLC、NRP(GP)LP和NRP(Operating)LLC之間的第一要約權協議日期為2020年2月28日。(通過引用附件10.2併入2020年3月3日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
10.13+ | | | 自然資源合作伙伴L.P.2017長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入2018年1月17日提交的當前8-K表格報告中)。 |
10.14+ | | | 幻影單位獎勵協議表(員工和服務提供商)(通過參考2018年2月9日提交的S-8表格註冊聲明附件4.5併入)。 |
10.15+ | | | 幻影單位獎勵協議書(董事)表格(參考2018年2月9日提交的表格S-8註冊聲明附件4.6併入)。 |
10.16+ | | | 幻影單位獎勵協議表(員工和服務提供商)(參考2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告附件10.13併入)。 |
10.17+ | | | 幻影單位獎勵協議(董事)幻影表格(參照2020年2月27日提交的10-K表格年度報告附件10.14併入)。 |
10.18+ | | | 幻影單位獎勵協議表(可延期選舉的董事)(結合於2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告附件10.15)。 |
21.1* | | | 自然資源合作伙伴子公司名單L.P. |
23.1* | | | 安永律師事務所同意。 |
23.2* | | | 徵得德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
31.1* | | | 根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第302條頒發的首席執行官證書。 |
31.2* | | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1** | | | 根據“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
32.2** | | | 根據“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
99.1* | | | Ciner Wyming LLC截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財務報表。 |
| 101.INS* | | | 內聯XBRL實例文檔 |
| 101.SCH* | | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL* | | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* | | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB* | | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | | | | | | |
| 101.PRE* | | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104* | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
| | | |
| * | | | 在此提交 |
| ** | | | 隨信提供 |
| + | | | 管理補償計劃或安排 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 自然資源合作伙伴L.P. |
| 由以下人員提供： | | NRP(GP)LP，其普通合夥人 |
| 由以下人員提供： | | GP自然資源 |
| | | Partner LLC，其普通合夥人 |
| | | |
日期：2021年3月15日 | | |
| 由以下人員提供： | | /s*小科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson，Jr.)* |
| | | 科爾賓·J·羅伯遜(Corbin J.Robertson Jr.) |
| | | 董事會主席、董事和 |
| | | 首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | | | | | | | | | |
日期：2021年3月15日 | | |
| 由以下人員提供： | | /s/記者克里斯托弗·J·佐拉斯(Christopher J.Zolas) |
| | | 克里斯托弗·J·佐拉斯 |
| | | 首席財務官兼財務主管 |
| | | (首席財務會計官) |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/加爾迪諾·J·克拉羅(Galdino J.Claro) |
| 加爾迪諾·J·克拉羅 |
| 導演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/記者亞歷山大·D·格林(Alexander D.Greene) |
| 亞歷山大·D·格林 |
| 導演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/*S·裏德·莫里安(S.Reed Morian)；* |
| 裏德·莫里安(S.Reed Morian) |
| 導演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s編輯：小保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) |
| 保羅·B·墨菲(Paul B.Murphy，Jr.) |
| 導演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/*美國總統理查德·A·納瓦拉(Richard A.Navarre)將他帶回美國。 |
| 理查德·A·納瓦拉 |
| 導演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/**科爾賓·J·羅伯遜三世(Corbin J.Robertson III)* |
| 科爾賓·J·羅伯遜三世 |
| 導演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s/*首席執行官斯蒂芬·P·史密斯(Stephen P.Smith)擔任首席執行官。 |
| 斯蒂芬·P·史密斯 |
| 導演 |
| | | | | |
日期：2021年3月15日 | |
| /s* |
| 利奧·A·維切利奧(Leo A.Vecellio，Jr.) |
| 導演 |
