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收入會員2023-01-012023-09-300000354963Shan:軍人和其他成員申:寬帶分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000354963申:塔區成員Shan:軍人和其他成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000354963Shan:軍人和其他成員2023-01-012023-09-300000354963申:寬帶分部成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000354963申:塔區成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:企業和其他成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-09-300000354963申:寬帶分部成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000354963申:塔區成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000354963申:寬帶分部成員US-GAAP:軍人US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000354963申:塔區成員US-GAAP:軍人US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:軍人US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:軍人2023-01-012023-09-300000354963US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300000354963申:寬帶分部成員Shen:住宅和中小企業有線電視市場會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員Shen:住宅和中小企業有線電視市場會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963Shen:住宅和中小企業有線電視市場會員2022-01-012022-09-300000354963申:寬帶分部成員Shen:住宅和SMBGlobiber會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員Shen:住宅和SMBGlobiber會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963Shen:住宅和SMBGlobiber會員2022-01-012022-09-300000354963申:寬帶分部成員申:商用光纖會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員申:商用光纖會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:商用光纖會員2022-01-012022-09-300000354963Shen: Tower Lease會員申:寬帶分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963Shen: Tower Lease會員申:塔區成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963Shen: Tower Lease會員2022-01-012022-09-300000354963ShEN:CarrierAccess 收入會員申:寬帶分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員ShEN:CarrierAccess 收入會員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963ShEN:CarrierAccess 收入會員2022-01-012022-09-300000354963Shan:軍人和其他成員申:寬帶分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員Shan:軍人和其他成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963Shan:軍人和其他成員2022-01-012022-09-300000354963申:寬帶分部成員US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:企業和其他成員US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:分段間消除成員2022-01-012022-09-300000354963申:寬帶分部成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:寬帶分部成員US-GAAP:軍人US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963申:塔區成員US-GAAP:軍人US-GAAP:運營部門成員2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:軍人US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:軍人2022-01-012022-09-300000354963US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300000354963申:Horizon AcquitionParentLLC 成員US-GAAP:後續活動成員2023-10-240000354963申:Horizon AcquitionParentLLC 成員US-GAAP:後續活動成員2023-10-242023-10-240000354963申:循環信貸額度已修改並提高了信貸額度成員US-GAAP:後續活動成員2023-10-242023-10-240000354963Shen:Gcm Grosvenor 會員Shen:雪蘭多電信公司會員US-GAAP:後續活動成員2023-10-240000354963申:參與的可交易永續優先股會員申:能源資本合夥人會員US-GAAP:後續活動成員2023-10-242023-10-240000354963申:能源資本合夥人會員US-GAAP:後續活動成員2023-10-240000354963US-GAAP:後續活動成員2023-10-242023-10-24 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
| |
在截至的季度期間 2023年9月30日 |
| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
| |
在從 __________ 到 __________ 的過渡期內 |
委員會檔案編號: 000-09881
雪蘭多電信公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
弗吉尼亞州 | | 54-1162807 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
500 Shentel Way, 愛丁堡, 弗吉尼亞州 22824
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(540) 984-4141
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12 (B) 條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | |
普通股(無面值) | 申 | 納斯達克全球精選市場 | 50,264,466 |
(班級標題) | (交易代碼) | (註冊的交易所名稱) | (註冊人截至2023年10月26日已發行的普通股數量) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒不是 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的 ☐沒有 ☒
雪蘭多電信公司
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 頁面 數字 |
第一部分 | 財務信息 | | | |
| | | | |
第 1 項。 | 財務報表 | | | |
| | | | |
| 未經審計的簡明合併資產負債表 | 3 |
| | | | |
| 未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表 | 4 |
| | | | |
| 未經審計的簡明合併股東權益表 | 5 |
| | | | |
| 未經審計的簡明合併現金流量表 | 6 |
| | | | |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | | | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
| | | | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | | | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 28 |
| | | | |
第二部分。 | 其他信息 | | | |
| | | | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 29 |
| | | | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 29 |
| | | | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 29 |
| | | | |
第 5 項。 | 其他信息 | 29 |
| | | | |
第 6 項。 | 展品 | 30 |
| | | | |
| 簽名 | 31 |
| | | | |
雪蘭多電信公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35,966 | | | $ | 44,061 | |
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元767和 $776,分別地 | 18,851 | | | 20,615 | |
應收所得税 | 4,647 | | | 29,755 | |
預付費用和其他 | 14,394 | | | 11,509 | |
持有待售的流動資產 | 596 | | | 22,622 | |
流動資產總額 | 74,454 | | | 128,562 | |
投資 | 12,918 | | | 12,971 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 822,494 | | | 687,553 | |
商譽和無形資產,淨額 | 81,187 | | | 81,515 | |
經營租賃使用權資產 | 51,832 | | | 53,859 | |
遞延費用和其他資產 | 15,825 | | | 13,259 | |
總資產 | $ | 1,058,710 | | | $ | 977,719 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前到期日,扣除未攤銷的貸款費用 | $ | 2,412 | | | $ | 648 | |
應付賬款 | 43,360 | | | 49,173 | |
預付賬單和客户存款 | 13,120 | | | 12,425 | |
應計補償 | 10,640 | | | 9,616 | |
當期經營租賃負債 | 3,126 | | | 2,829 | |
應計負債和其他 | 11,763 | | | 17,906 | |
持有待出售的流動負債 | — | | | 3,824 | |
流動負債總額 | 84,421 | | | 96,421 | |
長期債務,減去當前到期日,扣除未攤銷的貸款費用 | 147,494 | | | 74,306 | |
其他長期負債: | | | |
遞延所得税 | 88,938 | | | 84,600 | |
資產報廢債務 | 9,942 | | | 9,932 | |
福利計劃義務 | 3,972 | | | 3,758 | |
非流動經營租賃負債 | 49,502 | | | 50,477 | |
其他負債 | 20,078 | | | 20,218 | |
其他長期負債總額 | 172,432 | | | 168,985 | |
承付款和或有開支(注13) | | | |
股東權益: | | | |
普通股, 不面值,已授權 96,000; 50,264和 50,110分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和未償還 | — | | | — | |
額外實收資本 | 65,118 | | | 57,453 | |
留存收益 | 586,003 | | | 580,554 | |
扣除税款後的累計其他綜合收益 | 3,242 | | | — | |
股東權益總額 | 654,363 | | | 638,007 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,058,710 | | | $ | 977,719 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雪蘭多電信公司和子公司 |
未經審計的綜合收益(虧損)簡明合併報表 |
(以千計,每股金額除外) | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務收入及其他 | $ | 71,842 | | | $ | 66,924 | | | $ | 214,869 | | | $ | 197,359 | |
運營費用: | | | | | | | |
不包括折舊和攤銷的服務成本 | 27,751 | | | 27,477 | | | 80,394 | | | 80,572 | |
銷售、一般和管理 | 24,402 | | | 22,227 | | | 76,702 | | | 69,152 | |
重組費用 | — | | | 641 | | | — | | | 1,031 | |
減值支出 | 1,532 | | | 477 | | | 2,552 | | | 4,884 | |
折舊和攤銷 | 16,670 | | | 17,873 | | | 48,637 | | | 47,008 | |
運營費用總額 | 70,355 | | | 68,695 | | | 208,285 | | | 202,647 | |
營業收入(虧損) | 1,487 | | | (1,771) | | | 6,584 | | | (5,288) | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | 826 | | | (1,208) | | | 2,120 | | | (1,967) | |
所得税前收入(虧損) | 2,313 | | | (2,979) | | | 8,704 | | | (7,255) | |
所得税支出(福利) | 720 | | | (251) | | | 3,255 | | | (699) | |
淨收益(虧損) | $ | 1,593 | | | $ | (2,728) | | | $ | 5,449 | | | $ | (6,556) | |
| | | | | | | |
其他綜合收入: | | | | | | | |
扣除税款後的未實現利率套期保值收入 | 1,115 | | | — | | | 3,242 | | | — | |
綜合收益(虧損) | $ | 2,708 | | | $ | (2,728) | | | $ | 8,691 | | | $ | (6,556) | |
| | | | | | | |
基本和攤薄後的每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數,基本 | 50,379 | | | 50,183 | | | 50,346 | | | 50,153 | |
加權平均已發行股數,攤薄 | 50,836 | | | 50,183 | | | 50,623 | | | 50,153 | |
| | | | | | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雪蘭多電信公司和子公司 |
未經審計的股東權益簡明合併報表 |
(以千計) |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(無面值) | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | | 50,264 | | | $ | 62,888 | | | $ | 584,410 | | | $ | 2,127 | | | $ | 649,425 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 1,593 | | | — | | | 1,593 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 2,220 | | | — | | | — | | | 2,220 | |
普通股發行 | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
扣除税款後的未實現利率套期保值收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,115 | | | 1,115 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | 50,264 | | | $ | 65,118 | | | $ | 586,003 | | | $ | 3,242 | | | $ | 654,363 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(無面值) | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | | 50,110 | | | $ | 57,453 | | | $ | 580,554 | | | $ | — | | | $ | 638,007 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 5,449 | | | — | | | 5,449 | |
基於股票的薪酬 | | 220 | | | 8,950 | | | — | | | — | | | 8,950 | |
普通股發行 | | 1 | | | 32 | | | — | | | — | | | 32 | |
發行既得股權獎勵後交出的用於結算僱員税的股份 | | (67) | | | (1,317) | | | — | | | — | | | (1,317) | |
扣除税款後的未實現利率套期保值收入 | | — | | | — | | | — | | | 3,242 | | | 3,242 | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | | 50,264 | | | $ | 65,118 | | | $ | 586,003 | | | $ | 3,242 | | | $ | 654,363 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(無面值) | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | | 50,077 | | | $ | 54,274 | | | $ | 589,096 | | | $ | — | | | $ | 643,370 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (2,728) | | | — | | | (2,728) | |
基於股票的薪酬 | | 25 | | | 1,942 | | | — | | | — | | | 1,942 | |
普通股發行 | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | |
發行既得股權獎勵後交出的用於結算僱員税的股份 | | (4) | | | (84) | | | — | | | — | | | (84) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | 50,098 | | | $ | 56,143 | | | $ | 586,368 | | | $ | — | | | $ | 642,511 | |
| | | | | | | | | | |
| | 普通股(無面值) | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
餘額,2021 年 12 月 31 日 | | 49,965 | | | $ | 49,351 | | | $ | 592,924 | | | $ | — | | | $ | 642,275 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (6,556) | | | — | | | (6,556) | |
基於股票的薪酬 | | 176 | | | 7,751 | | | — | | | — | | | 7,751 | |
普通股發行 | | 1 | | | 27 | | | — | | | — | | | 27 | |
發行既得股權獎勵後交出的用於結算僱員税的股份 | | (44) | | | (986) | | | — | | | — | | | (986) | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | | 50,098 | | | $ | 56,143 | | | $ | 586,368 | | | $ | — | | | $ | 642,511 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
雪蘭多電信公司和子公司 | | | |
未經審計的簡明合併現金流量表 | | | |
(以千計) | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 5,449 | | | $ | (6,556) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 48,637 | | | 47,008 | |
股票薪酬支出,扣除資本化金額 | 8,364 | | | 7,299 | |
減值支出 | 2,552 | | | 4,884 | |
遞延所得税 | 3,211 | | | (1,374) | |
壞賬支出 | 1,837 | | | 1,252 | |
出售聯邦通信委員會頻譜許可證的收益 | (1,328) | | | — | |
其他,淨額 | 439 | | | 1,638 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 1,407 | | | 1,157 | |
當期所得税 | 25,108 | | | 731 | |
經營租賃資產和負債,淨額 | 512 | | | 618 | |
其他資產 | 2,515 | | | (1,056) | |
應付賬款 | (3,431) | | | (608) | |
其他延期和應計費用 | (3,583) | | | 1,212 | |
經營活動提供的淨現金 | 91,689 | | | 56,205 | |
| | | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (190,354) | | | (132,357) | |
出售聯邦通信委員會頻譜許可證的收益 | 17,300 | | | — | |
出售投資的收益 | — | | | 793 | |
出售資產的收益和其他收益 | 566 | | | 922 | |
用於投資活動的淨現金 | (172,488) | | | (130,642) | |
| | | |
來自融資活動的現金流: | | | |
信貸額度借款的收益 | 75,000 | | | 25,000 | |
償還債務發行成本 | (300) | | | — | |
為股權獎勵發行繳納的税款 | (1,317) | | | (986) | |
為融資安排和其他安排付款 | (679) | | | (888) | |
融資活動提供的淨現金 | 72,704 | | | 23,126 | |
現金和現金等價物的淨減少 | (8,095) | | | (51,311) | |
現金和現金等價物,期初 | 44,061 | | | 84,344 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 35,966 | | | $ | 33,033 | |
| | | |
現金流信息的補充披露 | | | |
支付的利息 | $ | 5,424 | | | $ | 243 | |
收到的所得税退款,淨額 | $ | 25,481 | | | $ | — | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
雪蘭多電信公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1。陳述基礎和其他信息
雪蘭多厄電信公司及其子公司(“Shentel”、“我們”、“我們” 或 “公司”)通過光纖和混合光纖同軸電纜網絡向弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州部分地區的住宅和商業客户提供寬帶數據、視頻和語音服務。我們還租賃暗光纖,並在整個服務區內為企業和批發客户提供以太網和波長光纖服務。該公司還作為農村本地交換運營商(“RLEC”)向弗吉尼亞州雪蘭多厄縣和鄰近縣部分地區的客户提供語音和DSL電話服務。這些集成網絡通過光纖網絡連接。所有這些業務都包含在我們的寬帶報告部分中。
我們的塔樓板塊擁有 220手機信號塔,並將這些信號塔上的託管空間出租給無線通信提供商。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表和S-X條例第10-01條中期財務信息的説明編制的。所有被認為是公平陳述所必需的常規經常性調整都已包括在內。根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度合併財務報表中通常包含的某些披露已被省略。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們在10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀 截至2022年12月31日的財年。
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的估算和假設。我們持續評估重要的估計和假設,包括但不限於收入確認、股票薪酬、資產的估計使用壽命、商譽和無限期無形資產減值、需要攤銷的無形資產、所得税的計算和利率互換的公允價值。無法確定地預測未來事件及其影響;因此,公司的會計估計需要行使判斷力。隨着新事件的發生、經驗的積累、更多信息的獲得以及公司運營環境的變化,編制財務報表時使用的會計估計數將發生變化。管理層不斷評估和更新假設和估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
採用新會計準則
與最近發佈的會計準則有關的任何重大進展,包括預計採用日期,以及與公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的公司未經審計的簡明合併財務報表和附註披露相比,預計將對公司產生的影響。
注意事項 2。 與客户簽訂合同的收入
合約資產
公司的合同資產主要包括與客户簽訂合同所產生的佣金。公司承擔與內部和第三方供應商相關的佣金支出,這些費用在預期的客户受益期內資本化和攤銷,預期的客户受益期約為 六年。公司的流動合同資產包含在預付費用和其他費用中,公司的非流動合同資產包含在其未經審計的簡明合併資產負債表中的遞延費用和其他資產中。資本化佣金支出的攤銷在公司未經審計的簡明合併綜合收益(虧損)報表中記入銷售、一般和管理費用。
下表顯示了流動和非流動合同資產的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | $ | 8,742 | | | $ | 8,427 | | | $ | 8,646 | | | $ | 8,147 | |
佣金支付 | 755 | | | 983 | | | 2,439 | | | 2,630 | |
合同資產攤銷 | (822) | | | (729) | | | (2,410) | | | (2,096) | |
期末餘額 | $ | 8,675 | | | $ | 8,681 | | | $ | 8,675 | | | $ | 8,681 | |
合同負債
公司的合同負債包括預先開具賬單並記作遞延收入的服務,以及在不向客户轉讓相應商品或服務的情況下預先收取的安裝費。公司的流動合同負債包含在預付款賬單和客户存款中,公司的非流動合同負債包含在其未經審計的簡明合併資產負債表中的其他負債中。Shentel目前的合同負債餘額為美元10.1百萬和美元9.5截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬美元,Shentel的非流動合同負債餘額為美元1.0百萬和美元1.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。Shentel預計,其當前合同負債餘額將在相應資產負債表日期之後的十二個月內在收入中確認,其非當期合同負債餘額將在相應資產負債表日期之後的十二個月期間之後的收入中確認。
參見附註14, 分部報告,彙總了公司的收入來源。
注意事項 3。投資
投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
按公允價值計算的SERP投資 | $ | 2,027 | | | $ | 1,889 | |
成本法投資 | 10,657 | | | 10,749 | |
權益法投資 | 234 | | | 333 | |
投資總額 | $ | 12,918 | | | $ | 12,971 | |
按公允價值計算的SERP投資:SERP投資的公允價值基於活躍市場中未經調整的報價,被歸類為公允價值層次結構的第一級。投資公允價值的變化在其他收益(支出)中列報,而負債的互惠變化以銷售、一般和管理費用列報。
成本法投資: Shentel對源自CoBank贊助計劃的CoBankA類普通股的投資幾乎代表了該公司所有的成本法投資,餘額為美元10.02023年9月30日和2022年12月31日分別為百萬美元。我們認出了大約 $0.1百萬和美元13.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,贊助收入分別為千美元的其他收入(支出),約為美元0.4百萬和美元40.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為千人。該公司預計,大約 88贊助金分配的百分比將以現金收取, 122023 年的股權百分比。
權益法投資:截至2022年12月31日,該公司有一個 20.0山谷網絡合夥企業(“ValleyNet”)的所有權百分比。2023年,ValleyNet停止運營並解散。2023 年 4 月,申特爾收到了一筆金額為 $ 的款項0.1百萬美元,代表申特爾在合夥企業中的剩餘資本,投資餘額已從申特未經審計的簡明合併資產負債表中註銷。在解散程序開始之前,公司和ValleyNet通過關聯方交易在彼此的光纖網絡上購買了容量。
注意事項 4。 不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 預計使用壽命 | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
土地 | | | $ | 3,521 | | | $ | 3,722 | |
土地改善 | 10年份 | | 3,610 | | | 3,483 | |
建築物和結構 | 10 - 45年份 | | 95,170 | | | 93,461 | |
電纜和光纖 | 15 - 30年份 | | 721,441 | | | 593,771 | |
設備和軟件 | 4 - 8年份 | | 323,422 | | | 317,347 | |
在役工廠 | | | 1,147,164 | | | 1,011,784 | |
在建工廠 | | | 167,389 | | | 144,534 | |
不動產、廠房和設備共計 | | | 1,314,553 | | | 1,156,318 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | (492,059) | | | (468,765) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | | $ | 822,494 | | | $ | 687,553 | |
不動產、廠房和設備的淨增長主要歸因於寬帶領域的資本支出,這是Glo Fiber資產擴張和市場擴張所致。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的應付賬款包括與資本支出相關的金額,約為美元41.4百萬和美元43.8分別為百萬。折舊和攤銷費用為 $16.5百萬和美元17.7在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元,以及美元48.3百萬和美元46.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
注意事項 5。 商譽和無形資產
商譽和無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(以千計) | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累計攤銷額及其他 | | 網 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累計攤銷額及其他 | | 網 |
商譽-寬帶 | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | | | $ | 3,244 | | | $ | — | | | $ | 3,244 | |
無限期存在的無形資產: | | | | | | | | | | | |
有線電視特許經營權 | 64,334 | | | — | | | 64,334 | | | 64,334 | | | — | | | 64,334 | |
FCC 頻譜許可證 | 12,122 | | | — | | | 12,122 | | | 12,122 | | | — | | | 12,122 | |
鐵路過境權 | 180 | | | — | | | 180 | | | 141 | | | — | | | 141 | |
無限期無形資產總數 | 76,636 | | | — | | | 76,636 | | | 76,597 | | | — | | | 76,597 | |
| | | | | | | | | | | |
有限壽命的無形資產: | | | | | | | | | | | |
訂閲者關係 | 28,425 | | | (27,255) | | | 1,170 | | | 28,425 | | | (26,910) | | | 1,515 | |
其他無形資產 | 488 | | | (351) | | | 137 | | | 488 | | | (329) | | | 159 | |
有限壽命的無形資產總數 | 28,913 | | | (27,606) | | | 1,307 | | | 28,913 | | | (27,239) | | | 1,674 | |
商譽和無形資產總額 | $ | 108,793 | | | $ | (27,606) | | | $ | 81,187 | | | $ | 108,754 | | | $ | (27,239) | | | $ | 81,515 | |
攤銷費用為 $0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,百萬美元,以及0.4百萬和美元0.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
2022年8月23日,公司與一家無線運營商簽訂了最終資產購買協議(“頻譜購買協議”),根據該協議,公司同意出售該公司Beam品牌固定無線服務先前使用的某些聯邦通信委員會(“FCC”)頻譜許可證和租約,總對價約為美元21.1百萬,由 $ 組成17.3百萬現金和大約 $3.8百萬負債將由無線運營商承擔(“頻譜交易”)。頻譜交易於2023年7月6日結束。
根據預期的出售,該公司得出結論,聯邦通信委員會的頻譜許可證符合待售標準。因此,$13.8數百萬個無限期許可證和 $5.9數百萬份有期限的許可證以待售形式出售,並附上相應的美元3.8截至2022年12月31日,與有限期許可證相關的運營租賃負債為百萬美元。Spectrum交易完成後,相應的餘額被取消確認,從而產生了美元的收益1.3百萬計入其他收入(支出)。公司對這些事件進行了評估,並確定Spectrum交易並不代表公司業務的戰略轉變。
注意事項 6。 其他資產和應計負債
預付費用和其他歸類為流動資產的費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
預付維護費用 | $ | 7,024 | | | $ | 7,444 | |
寬帶合同收購成本 | 3,037 | | | 2,809 | |
利率互換 | 1,321 | | | — | |
其他 | 3,012 | | | 1,256 | |
預付費用和其他 | $ | 14,394 | | | $ | 11,509 | |
被歸類為長期資產的遞延費用和其他資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
寬帶合同收購成本 | $ | 5,638 | | | $ | 5,837 | |
利率互換 | 3,048 | | | — | |
預付費用和其他 | 7,139 | | | 7,422 | |
遞延費用和其他資產 | $ | 15,825 | | | $ | 13,259 | |
應計負債和其他歸類為流動負債的負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
應計編程成本 | $ | 2,967 | | | $ | 3,306 | |
養老金計劃 | — | | | 3,341 | |
其他流動負債 | 8,796 | | | 11,259 | |
應計負債和其他 | $ | 11,763 | | | $ | 17,906 | |
被歸類為長期負債的其他負債包括:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
遞延租賃收入的非流動部分 | $ | 18,387 | | | $ | 18,679 | |
融資租賃的非流動部分 | 1,397 | | | 1,500 | |
其他 | 294 | | | 39 | |
其他負債 | $ | 20,078 | | | $ | 20,218 | |
2021年,Shentel董事會通過了一項決議,終止了其養老金計劃。公司終止了養老金計劃,所有福利均於2023年6月通過一次性付款和由養老金計劃參與者選擇購買非分紅年金合同相結合的方式進行分配。該公司額外賺了 $2.9通過和解,從其現金餘額中撥款百萬美元,並確認結算收益為美元0.7截至2023年9月30日的九個月中,其他收入(支出)為百萬美元。
注意事項 7。 租賃
該公司租賃各種寬帶網絡和電信站點、光纖電纜路線、倉庫、零售商店和辦公設施,用於我們的業務。
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
融資租賃成本 | | | | | | | | | |
租賃資產的攤銷 | 折舊 | | $ | 120 | | | $ | 119 | | | $ | 358 | | | $ | 357 | |
租賃負債的利息 | 利息支出 | | 20 | | | 21 | | | 59 | | | 63 | |
運營租賃成本 | 運營費用1 | | 1,693 | | | 2,680 | | | 5,298 | | | 8,342 | |
租賃成本 | | | $ | 1,833 | | | $ | 2,820 | | | $ | 5,715 | | | $ | 8,762 | |
_________________________________________
(1)運營租賃費用以服務成本或銷售成本、一般和管理費用列報,具體取決於相關設施的使用情況。
下表彙總了截至2023年9月30日的租賃負債的預期到期日: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 | | $ | 1,265 | | | $ | 20 | | | $ | 1,285 | |
2024 | | 5,862 | | | 178 | | | 6,040 | |
2025 | | 5,529 | | | 180 | | | 5,709 | |
2026 | | 4,682 | | | 153 | | | 4,835 | |
2027 | | 3,854 | | | 155 | | | 4,009 | |
2028 及以後 | | 66,096 | | | 1,359 | | | 67,455 | |
租賃付款總額 | | 87,288 | | | 2,045 | | | 89,333 | |
減去:利息 | | (34,660) | | | (545) | | | (35,205) | |
租賃負債的現值 | | $ | 52,628 | | | $ | 1,500 | | | $ | 54,128 | |
與運營和融資租賃有關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
經營租賃 | | | |
加權平均剩餘租賃期限(年) | 19.3 | | 19.8 |
加權平均折扣率 | 4.9 | % | | 4.5 | % |
融資租賃 | | | |
加權平均剩餘租賃期限(年) | 12.6 | | 13.1 |
加權平均折扣率 | 5.2 | % | | 5.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 1,662 | | | $ | 1,513 | | | $ | 4,843 | | | $ | 4,616 | |
為換取新的租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產(包括新的租賃或對現有租賃的修改) | 508 | | | 1,213 | | | 2,229 | | | 3,283 | |
公司認可了 $4.7百萬和美元4.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,營業租賃收入分別為百萬美元,以及美元13.9百萬和美元13.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,營業租賃收入分別為百萬美元,涉及我們向客户租賃的蜂窩基站託管空間和專用光纖線,這些收入包含在服務收入和其他收入中,包含在未經審計的簡明綜合收益(虧損)報表中。實際上,我們所有的租賃收入都與固定租賃付款有關。
以下是截至2023年9月30日我們的租賃協議下的最低租金收入摘要:
| | | | | | | | |
(以千計) | | 經營租賃 |
2023 | | $ | 4,311 | |
2024 | | 16,206 | |
2025 | | 15,126 | |
2026 | | 12,086 | |
2027 | | 10,596 | |
2028 及以後 | | 25,199 | |
總計 | | $ | 83,524 | |
注意事項 8。債務
我們在 2021 年 7 月 1 日簽訂的信貸協議(“信貸協議”)包含 (i) a $100百萬, 五年未提取的循環信貸額度(“循環貸款”),(ii) a $150百萬 五年延遲提取攤銷定期貸款(“定期貸款A-1”)和(iii)a $150百萬 七年延遲提取攤銷定期貸款(“定期貸款A-2”,與定期貸款A-1合稱為 “定期貸款”)。 根據信貸協議,以下貸款未償還:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
定期貸款 A-1 | $ | 75,000 | | | $ | 37,500 | |
定期貸款 A-2 | 75,000 | | | 37,500 | |
債務總額 | 150,000 | | | 75,000 | |
減去:未攤銷的貸款費 | (94) | | | (46) | |
債務總額,扣除未攤銷的貸款費用 | $ | 149,906 | | | $ | 74,954 | |
2023年5月,申特爾修訂了信貸協議,導致 (a) 浮動指數利率從一個月期限的倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)改為一個月期限的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),(b)將定期貸款的借款期限從2023年6月30日延長至2023年12月31日,以及(c)將定期貸款的首次本金還款日期延長至 2023 年 9 月 30 日至 2024 年 3 月 31 日。管理層對修正案進行了評估,得出的結論是,該修正事件代表了對現有信貸協議的修改;因此,採用了修改會計方法。
定期貸款A-1和定期貸款A-2的利息均為一個月的倫敦銀行同業拆借利率,外加利潤率為 1.502023 年 5 月之前為%,現在利息為一個月 SOFR,外加利潤率為 1.50%。的邊距 1.50%是可變的,由公司的淨槓桿比率決定。利率是 6.92% 和 5.89分別為2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。公司產生了美元的利息支出2.3百萬和美元0.5在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,分別為百萬美元,以及美元5.4百萬和美元1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。Shentel對其循環貸款和定期貸款的未使用部分收取承諾費。該公司記錄了 $0.1百萬和美元0.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,與這些費用分別相關的百萬美元,以及美元0.4百萬和美元0.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別有100萬美元與這些費用有關。利息支出和承諾費均包含在其他收入(支出)中,在未經審計的簡明合併綜合收益(虧損)報表中扣除淨額。
信貸協議將借款截止日期定為2023年12月31日,在此之後,公司將無法用定期貸款的未提取部分進行借款。
信貸協議包括各種契約,包括總淨槓桿率和償債覆蓋率財務契約。
Shentel的定期貸款要求根據未償餘額的百分比按季度付款。根據截至2023年9月30日的未償餘額,定期貸款A-1要求每季度償還本金為美元0.5從2024年3月31日到2024年6月30日為百萬美元;然後增加到美元0.9從2024年9月30日到2026年3月31日,每季度為百萬美元,剩餘餘額將於2026年6月30日到期。根據截至2023年9月30日的未償餘額,定期貸款A-2要求每季度償還本金為美元0.22024年3月31日至2028年3月31日為百萬美元,剩餘餘額將於2028年6月30日到期。
下表彙總了截至2023年9月30日Shentel未償借款的預期還款額:
| | | | | | | | |
(以千計) | | 金額 |
2023 | | $ | — | |
2024 | | 3,563 | |
2025 | | 4,500 | |
2026 | | 69,187 | |
2027 | | 750 | |
2028 | | 72,000 | |
總計 | | $ | 150,000 | |
信貸協議由公司及其所有子公司(雪蘭多厄電話公司除外)的質押和無條件擔保完全擔保。這為貸款人提供了公司幾乎所有資產的擔保權益。
注意事項 9。衍生品和套期保值
2023 年第二季度,申特爾實行固定薪酬 (2.90%),獲得總額為美元的浮動(一個月期限SOFR)利率互換150.0百萬名義本金(“互換”)。掉期包含從2024年5月開始的每月還款條款,有效期至2026年6月的到期日。掉期被指定為現金流套期保值,代表 50公司預期未償債務(包括定期貸款下的預期未來借款)的百分比。該公司使用掉期來管理其長期浮動利率定期貸款的利率風險敞口。
下表列出了掉期的公允價值及其在未經審計的簡明合併資產負債表中的分類。這些工具的公允價值是使用收入法和可觀察的市場投入估算的(第二級):
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | | | 9月30日 2023 |
衍生金融工具的資產負債表細列項目: | | | |
預付費用和其他 | | | $ | 1,321 | |
遞延費用和其他資產 | | | 3,048 | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | $ | 4,369 | |
該套期保值被確定為非常有效,因此,互換公允價值的所有變化都通過其他綜合收益予以確認。公司認可了 $1.1百萬和美元3.2百萬未實現收益,扣除總額為美元的遞延税0.4百萬和美元1.1在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。由於該公司在上一年度沒有未償還的利率互換,因此有 不截至2022年9月30日的三九個月中錄得的收益或虧損。Shentel預計將在2024年5月互換付款期開始時開始將與掉期相關的金額從累計的其他綜合收益重新歸類為利息支出。
注意事項 10。所得税
公司提交美國聯邦所得税申報表和各種州所得税申報表。截至2023年9月30日,公司不受任何州或聯邦所得税審計。從2019年起,公司的所得税申報表通常有待審查,從2002年起,收購nTelos時獲得的淨營業虧損有待審查。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率與21%的美國法定聯邦所得税税率不同,這主要是由於州所得税、超額税收優惠和其他離散項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
聯邦法定的預期税收支出(福利) | $ | 486 | | | $ | (626) | | | $ | 1,828 | | | $ | (1,524) | |
州所得税支出(福利),扣除聯邦税收影響 | 124 | | | (148) | | | 468 | | | (361) | |
遞延所得税負債的重估 | — | | | (108) | | | — | | | (108) | |
股票薪酬和其他支出產生的超額税收缺口,淨額 | 110 | | | 631 | | | 959 | | | 1,294 | |
所得税支出(福利) | $ | 720 | | | $ | (251) | | | $ | 3,255 | | | $ | (699) | |
該公司收到了 $25.6截至2023年9月30日的九個月中,百萬美元的所得税現金退款。在截至2022年9月30日的九個月中,公司沒有支付任何現金,也沒有收到所得税的現金退款。
注意 11。 股票薪酬和每股收益(虧損)
公司授予了大約 385,000限制性股票單位(“RSU”),加權平均授予價格為美元19.05在截至2023年9月30日的九個月內向員工和董事致詞。大約 190,000加權平均撥款價格為美元的 RSU25.01既得和 9,000加權平均撥款價格為美元的 RSU21.65在截至2023年9月30日的九個月內被沒收。歸屬的限制性股票單位的總公允價值為 $4.8在截至2023年9月30日的九個月中,百萬美元。大約 836,000加權平均撥款價格為美元的 RSU21.21截至2023年9月30日,仍未償還。
公司授予了大約 134,000相對股東總回報RSU(“RTSR”)獎勵的加權平均撥款價格為美元23.64在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月內向員工發放。大約 30,000RTSR,加權平均撥款價格為 $56.32在截至2023年9月30日的九個月中,已歸屬且沒有沒收任何RTSR。歸屬的RTSR的總公允價值為$1.1在截至2023年9月30日的九個月中,百萬美元。大約 293,000RTSR,加權平均撥款價格為 $25.80截至2023年9月30日,仍未償還。發行的RTSR的金額是根據公司與同行公司集團相比的股票表現在歸屬日確定的。上述既得金額不包括歸屬日期調整和根據實際業績發行的RTSR,總額約為 13,000RTSR,導致歸屬RTSR時發行的股票低於最初授予的股份。
股票薪酬支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票補償費用 | 2,220 | | | 1,942 | | | 8,950 | | | 7,751 | |
資本化股票補償 | (176) | | | (171) | | | (586) | | | (452) | |
股票補償費用,淨額 | $ | 2,044 | | | $ | 1,771 | | | $ | 8,364 | | | $ | 7,299 | |
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $10.9未確認的薪酬成本總額為百萬美元,與非既得激勵獎勵有關,預計將在加權平均期內確認 2.3年份。
我們使用庫存股法來計算可能具有攤薄作用的股票薪酬獎勵對攤薄後的每股收益(虧損)的影響。 下表顯示了基本和攤薄後每股收益(虧損)的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股淨收益(虧損)的計算: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 1,593 | | | $ | (2,728) | | | $ | 5,449 | | | $ | (6,556) | |
基本加權平均已發行股份 | 50,379 | | | 50,183 | | | 50,346 | | | 50,153 | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | |
未償還的股票薪酬獎勵的影響: | | | | | | | |
基本加權平均已發行股份 | 50,379 | | | 50,183 | | | 50,346 | | | 50,153 | |
稀釋股票和已發行期權的影響 | 457 | | | — | | | 277 | | | — | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 50,836 | | | 50,183 | | | 50,623 | | | 50,153 | |
攤薄後的每股淨收益(虧損) | $ | 0.03 | | | $ | (0.05) | | | $ | 0.11 | | | $ | (0.13) | |
大約有 330和 172,000在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別未償還的反稀釋股票獎勵。大約有 252,000和 165,000截至2022年9月30日的三個月和九個月中,這些證券分別具有攤薄效應的股權獎勵;但是,這些證券被排除在攤薄後的加權平均流通股票的計算範圍之外,因為這些證券由於該期間的淨虧損而具有反攤薄作用。
注 12。政府補助
在截至2023年9月30日的九個月中,Shentel獲得了額外的獎勵18.3數百萬美元的新撥款,用於戰略性地擴展公司的寬帶網絡,以便為沒有服務的住宅提供寬帶服務。額外的補助金包括 $9.4在馬裏蘭州的 “連接馬裏蘭州網絡基礎設施補助計劃” 下撥款百萬美元, $6.3根據弗吉尼亞州的弗吉尼亞電信計劃撥款百萬美元,以及 $2.2百萬和美元0.4分別為西弗吉尼亞州的主要寬帶項目戰略和線路延伸促進與發展計劃下的百萬美元。公司在公司可能有資格獲得補助金時確認應收補助金,據估計,補助金與實現特定擴建里程碑的日期一致。由於這些計劃,公司獲得了 $0.4在截至2023年9月30日的九個月中,現金報銷額為百萬美元,已錄得約美元1.4截至2023年9月30日,應收賬款為百萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中或截至2022年12月31日的九個月中,公司沒有確認這些計劃下的任何實質性金額。
注意 13。承付款和或有開支
我們承諾付款以償還我們的租賃負債。附註7概述了這些債務下的定期付款, 租賃。我們還兑現了無條件購買承諾,即在2026年之前購買營銷服務和IT軟件許可證。
公司不時參與正常業務過程中產生的各種訴訟事務。公司就與訴訟有關的問題諮詢法律顧問,並就此類問題徵求其他專家和顧問的意見。估計訴訟、政府行動和其他法律訴訟可能造成的損失或一系列可能的損失本質上是困難的,需要廣泛的判斷力,尤其是在這些事項涉及不確定的金錢損失索賠、可能涉及自由裁量金額、提出新的法律理論、處於訴訟初期階段或有待上訴的情況下。此類事項最終導致的任何損失、損害或補救措施是否會合理地對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響,將取決於許多變量,包括此類損失或損害(如果有)的時間和金額,以及任何此類補救措施的結構和類型。該公司管理層目前預計任何訴訟事項都不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響.
注意 14。分部報告
Shentel分別介紹了截至2023年9月30日的三個月和九個月的住宅和中小企業——有線電視市場和住宅和中小企業——Glo光纖市場。這些收入先前在 “住宅和中小型企業” 的描述下以一行形式列報。為了可比性,Shentel修改了截至2022年9月30日的三個月和九個月的演示文稿。
截至2023年9月30日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 寬帶 | | 塔 | | 公司與淘汰賽 | | 合併 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企業-有線電視市場 | $ | 43,679 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,679 | |
住宅和中小型企業-Glo Fiber Markets | 9,325 | | | — | | | — | | | 9,325 | |
商用纖維 | 10,415 | | | — | | | — | | | 10,415 | |
塔樓租賃 | — | | | 4,608 | | | — | | | 4,608 | |
RLEC 及其他 | 3,815 | | | — | | | — | | | 3,815 | |
服務收入及其他 | 67,234 | | | 4,608 | | | — | | | 71,842 | |
公司間收入及其他 | 215 | | | 36 | | | (251) | | | — | |
總收入 | 67,449 | | | 4,644 | | | (251) | | | 71,842 | |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本 | 26,266 | | | 1,694 | | | (209) | | | 27,751 | |
銷售、一般和管理 | 14,615 | | | 304 | | | 9,483 | | | 24,402 | |
減值支出 | 1,532 | | | — | | | — | | | 1,532 | |
折舊和攤銷 | 15,729 | | | 549 | | | 392 | | | 16,670 | |
運營費用總額 | 58,142 | | | 2,547 | | | 9,666 | | | 70,355 | |
營業收入(虧損) | $ | 9,307 | | | $ | 2,097 | | | $ | (9,917) | | | $ | 1,487 | |
截至2022年9月30日的三個月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 寬帶 | | 塔 | | 公司與淘汰賽 | | 合併 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企業-有線電視市場 | $ | 43,805 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43,805 | |
住宅和中小型企業-Glo Fiber Markets | 4,895 | | | — | | | — | | | 4,895 | |
商用纖維 | 9,522 | | | — | | | — | | | 9,522 | |
塔樓租賃 | — | | | 4,610 | | | — | | | 4,610 | |
RLEC 及其他 | 4,139 | | | — | | | — | | | 4,139 | |
服務收入及其他 | 62,361 | | | 4,610 | | | — | | | 66,971 | |
公司間收入及其他 | 25 | | | 67 | | | (139) | | | (47) | |
總收入 | 62,386 | | | 4,677 | | | (139) | | | 66,924 | |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本 | 26,193 | | | 1,384 | | | (100) | | | 27,477 | |
銷售、一般和管理 | 13,946 | | | 258 | | | 8,023 | | | 22,227 | |
重組費用 | 169 | | | — | | | 472 | | | 641 | |
減值支出 | 477 | | | — | | | — | | | 477 | |
折舊和攤銷 | 16,791 | | | 445 | | | 637 | | | 17,873 | |
運營費用總額 | 57,576 | | | 2,087 | | | 9,032 | | | 68,695 | |
營業收入(虧損) | $ | 4,810 | | | $ | 2,590 | | | $ | (9,171) | | | $ | (1,771) | |
截至2023年9月30日的九個月: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 寬帶 | | 塔 | | 公司與淘汰賽 | | 合併 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企業-有線電視市場 | $ | 132,838 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 132,838 | |
住宅和中小型企業-Glo Fiber Markets | 24,492 | | | — | | | — | | | 24,492 | |
商用纖維 | 32,366 | | | — | | | — | | | 32,366 | |
塔樓租賃 | — | | | 13,861 | | | — | | | 13,861 | |
RLEC 及其他 | 11,312 | | | — | | | — | | | 11,312 | |
服務收入及其他 | 201,008 | | | 13,861 | | | — | | | 214,869 | |
公司間收入及其他 | 321 | | | 112 | | | (433) | | | — | |
總收入 | 201,329 | | | 13,973 | | | (433) | | | 214,869 | |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本 | 76,447 | | | 4,265 | | | (318) | | | 80,394 | |
銷售、一般和管理 | 46,110 | | | 1,103 | | | 29,489 | | | 76,702 | |
減值支出 | 2,552 | | | — | | | — | | | 2,552 | |
折舊和攤銷 | 45,902 | | | 1,600 | | | 1,135 | | | 48,637 | |
運營費用總額 | 171,011 | | | 6,968 | | | 30,306 | | | 208,285 | |
營業收入(虧損) | $ | 30,318 | | | $ | 7,005 | | | $ | (30,739) | | | $ | 6,584 | |
截至2022年9月30日的九個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 寬帶 | | 塔 | | 公司與淘汰賽 | | 合併 |
外部收入 | | | | | | | |
住宅和中小型企業-有線電視市場 | $ | 131,141 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131,141 | |
住宅和中小型企業-Glo Fiber Markets | 12,371 | | | — | | | — | | | 12,371 | |
商用纖維 | 27,924 | | | — | | | — | | | 27,924 | |
塔樓租賃 | — | | | 13,971 | | | — | | | 13,971 | |
RLEC 及其他 | 11,952 | | | — | | | — | | | 11,952 | |
服務收入及其他 | 183,388 | | | 13,971 | | | — | | | 197,359 | |
公司間收入及其他 | 124 | | | 255 | | | (379) | | | — | |
總收入 | 183,512 | | | 14,226 | | | (379) | | | 197,359 | |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本 | 76,801 | | | 4,054 | | | (283) | | | 80,572 | |
銷售、一般和管理 | 41,376 | | | 982 | | | 26,794 | | | 69,152 | |
重組費用 | 629 | | | — | | | 402 | | | 1,031 | |
減值支出 | 4,884 | | | — | | | — | | | 4,884 | |
折舊和攤銷 | 42,724 | | | 1,562 | | | 2,722 | | | 47,008 | |
運營費用總額 | 166,414 | | | 6,598 | | | 29,635 | | | 202,647 | |
營業收入(虧損) | $ | 17,098 | | | $ | 7,628 | | | $ | (30,014) | | | $ | (5,288) | |
應申報分部的營業收入(虧損)總額與所得税前未經審計的簡明合併收益(虧損)的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
(以千計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併營業收入總額(虧損) | $ | 1,487 | | | $ | (1,771) | | | $ | 6,584 | | | $ | (5,288) | |
其他收入(支出),淨額 | 826 | | | (1,208) | | | 2,120 | | | (1,967) | |
所得税前收入(虧損) | $ | 2,313 | | | $ | (2,979) | | | $ | 8,704 | | | $ | (7,255) | |
該公司的首席運營決策者(CODM)目前不按細分市場審查總資產,因為這些資產是集中管理的,部分資產由各部門共享。因此,沒有提供按分部分列的總資產。
注意 15。後續事件
2023 年 10 月 24 日,申特爾簽訂了收購的最終協議 100以美元購買 Horizon Acquisity 母公司有限責任公司(“Horizon” 或 “Horizon Telcom”)股權的百分比385百萬(“地平線交易”)。對價將包括 $305百萬現金和 $80百萬股申特爾普通股。
Horizon 是俄亥俄州及鄰近各州的領先商用光纖提供商,為全國無線提供商、運營商、企業以及政府、教育和醫療保健客户提供服務。Horizon 總部位於俄亥俄州奇利科西,成立於 1895 年,是俄亥俄州羅斯縣的現有本地交換運營商(“ILEC”),並在過去 14 年中迅速擴展了其光纖網絡。最近,Horizon推行了在俄亥俄州三線和四線市場投資光纖到户(“FTTH”)的戰略。
融資
•Shentel打算利用現有現金資源、循環信貸額度能力以及修改和擴大規模的信貸額度為Horizon交易提供資金。公司已收到 $275來自CoBank、美國銀行、北卡羅來納州公民銀行和北卡羅來納州第五三銀行的百萬美元融資承諾
•Horizon的賣出單位持有人GCM Grosvenor(“GCM”)將把其在Horizon的股權換成 4.08百萬股申特爾普通股,總價值為 $80百萬美元,基於 $ 的參考價格19.60導致 GCM 擁有大約 7交易完成後 Shentel 已完全攤薄的普通股的百分比。
•Shentel 已經進入了 7百分比參與的可交換永久優先股(“優先股”)與能源資本合作伙伴(“ECP”)(現任Shentel股東,長期基礎設施投資者)的投資協議,提供美元81數百萬美元的成長資本用於資助FTTH網絡擴展、政府補助項目和一般公司用途。股息可以由公司選擇以現金或實物支付。優先股可以兑換成Shentel普通股,交易價格為美元24.50, a 25相對於參考價格 $ 的溢價百分比19.60,在投資協議中概述的某些條件下。預計這筆融資將與Horizon交易同時完成。
•該公司計劃為FTTH網絡擴張、政府補助項目和一般企業用途籌集額外的增長資本,其中可能包括為其塔樓投資組合探索戰略替代方案。
Horizon交易需要獲得某些監管部門的批准和其他慣例成交條件,預計將於2024年上半年完成。
Shentel正在評估Horizon Transaction對其合併財務報表和相關披露的影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層的討論和分析包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。在本報告中使用 “預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能” 或 “計劃” 等詞語以及與雪蘭多厄電信公司或其管理層相關的類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。有關雪蘭多厄電信公司未來預期財務狀況、經營業績和現金流、業務戰略、融資計劃、與雪蘭多厄電信公司運營市場的預測趨勢以及類似事項有關的所有陳述均為前瞻性陳述。我們無法向您保證,公司在這些前瞻性陳述中表達或暗示的預期將是正確的。由於各種因素,包括但不限於標題下討論的因素,該公司的實際業績可能與預期存在重大差異 “風險因素”在公司裏’截至2022年12月31日的財政年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表格”)。本表格10-Q中包含的前瞻性陳述僅在聲明發布之日作出。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或更新此類聲明以反映本聲明發布之日後的時事或情況,也沒有義務反映意外事件的發生。
以下管理層的討論和分析應與公司2022年10-K表一起閲讀,包括其中包含的合併財務報表和相關附註。
概述
雪蘭多厄電信公司(“Shendel”、“我們”、“我們” 或 “公司”)是美國中大西洋部分全方位寬帶通信服務和手機信號塔託管空間的提供商。
“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”(“MD&A”)是圍繞我們的應報告的細分市場組織的。請參閲註釋 14, 分部報告,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表,以獲取更多信息。
最近的事態發展
頻譜交易
2022年8月23日,公司與一家無線運營商簽訂了最終資產購買協議(“頻譜購買協議”),根據該協議,公司同意出售先前在公司Beam品牌固定無線服務中使用的某些聯邦通信委員會(“FCC”)頻譜許可證和租約,總對價約為2,110萬美元,包括1,730萬美元的現金和約380萬美元的負債,將由無線運營商(“Spectrum”)承擔交易”)。頻譜交易於2023年7月6日結束。
地平線交易
2023年10月24日,申特爾簽訂了最終協議,以3.85億美元的價格收購Horizon收購母公司有限責任公司(“Horizon” 或 “Horizon Telcom”)100%的股權(“地平線交易”)。對價將包括3.05億美元的現金和8000萬美元的Shentel普通股。
Horizon 是俄亥俄州及鄰近各州的領先商用光纖提供商,為全國無線提供商、運營商、企業以及政府、教育和醫療保健客户提供服務。Horizon 總部位於俄亥俄州奇利科西,成立於 1895 年,是俄亥俄州羅斯縣的現有本地交換運營商(“ILEC”),並在過去 14 年中迅速擴展了其光纖網絡。最近,Horizon推行了在俄亥俄州三線和四線市場投資光纖到户(“FTTH”)的戰略。
融資
•Shentel打算利用現有現金資源、循環信貸額度能力以及修改和擴大規模的信貸額度為Horizon交易提供資金。該公司已收到來自CoBank、美國銀行、北卡羅來納州公民銀行和北卡羅來納州第五三銀行的2.75億美元融資承諾。
•Horizon的賣出單位持有人GCM Grosvenor(“GCM”)將把其在Horizon的股權兑換成408萬股申特爾普通股,按19.60美元的參考價格計算,總價值為8000萬美元,這使GCM在交易完成後擁有申特爾全面攤薄後的普通股約7%。
•Shentel已與Energy Capital Partners(“ECP”)、申特的現有股東和長期基礎設施公司簽訂了7%參與的可交換永久優先股(“優先股”)投資協議
投資者,提供8100萬美元的成長資本,為FTTH網絡擴展、政府補助項目和一般公司用途提供資金。股息可以由公司選擇以現金或實物支付。在投資協議中概述的某些條件下,優先股可以兑換成申特爾普通股,交易價格為24.50美元,比19.60美元的參考價高25%。這筆融資預計將與Horizon交易同時完成。
•該公司計劃為FTTH網絡擴張、政府補助項目和一般企業用途籌集額外的增長資本,其中可能包括為其塔樓投資組合探索戰略替代方案。
Horizon交易需要獲得某些監管部門的批准和其他慣例成交條件,預計將於2024年上半年完成。
運營結果
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
公司的合併經營業績彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 改變 |
(以千美元計) | | 2023 | 佔收入的百分比 | | 2022 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 71,842 | | 100.0 | | | $ | 66,924 | | 100.0 | | | 4,918 | | | 7.3 | |
運營費用 | | 70,355 | | 97.9 | | | 68,695 | | 102.6 | | | 1,660 | | | 2.4 | |
營業收入(虧損) | | 1,487 | | 2.1 | | | (1,771) | | (2.6) | | | 3,258 | | | 184.0 | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | 826 | | 1.1 | | | (1,208) | | (1.8) | | | 2,034 | | | (168.4) | |
所得税前收入(虧損) | | 2,313 | | 3.2 | | | (2,979) | | (4.5) | | | 5,292 | | | 177.6 | |
所得税支出 | | 720 | | 1.0 | | | (251) | | (0.4) | | | 971 | | | 386.9 | |
淨收益(虧損) | | $ | 1,593 | | 2.2 | | | $ | (2,728) | | (4.1) | | | 4,321 | | | (158.4) | |
收入
在截至2023年9月30日的三個月中,收入與截至2022年9月30日的三個月相比增長了約490萬美元,增長7.3%,這主要是受寬帶領域510萬美元(8.1%)增長的推動。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中關於寬帶和塔式網段運營結果的討論。
運營費用
截至2023年9月30日的三個月,運營支出與截至2022年9月30日的三個月相比增加了約170萬美元,增長了2.4%,這主要是由寬帶、塔式和企業板塊分別增加的60萬美元、50萬美元和60萬美元的運營支出增量推動的。
其他收入(支出),淨額
與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月中,其他收入(支出)淨增加200萬美元,增長168.4%,這主要是受2023年7月頻譜交易完成時出售公司FCC頻譜許可證相關的收益所推動,但利息支出的增加部分抵消了這一收益。
所得税(福利)支出
在截至2023年9月30日的三個月中,公司確認了70萬美元的所得税支出,而截至2022年9月30日的三個月中,所得税優惠為30萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中,所得税支出增加了100萬美元,這是由税前收入增加所推動的。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
公司的合併經營業績彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 | | 改變 |
(以千美元計) | | 2023 | 佔收入的百分比 | | 2022 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
收入 | | $ | 214,869 | | 100.0 | | | $ | 197,359 | | 100.0 | | | 17,510 | | | 8.9 | |
運營費用 | | 208,285 | | 96.9 | | | 202,647 | | 102.7 | | | 5,638 | | | 2.8 | |
營業收入(虧損) | | 6,584 | | 3.1 | | | (5,288) | | (2.7) | | | 11,872 | | | (224.5) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(支出),淨額 | | 2,120 | | 1.0 | | | (1,967) | | (1.0) | | | 4,087 | | | (207.8) | |
所得税前收入(虧損) | | 8,704 | | 4.1 | | | (7,255) | | (3.7) | | | 15,959 | | | (220.0) | |
所得税支出 | | 3,255 | | 1.5 | | | (699) | | (0.4) | | | 3,954 | | | 565.7 | |
淨收益(虧損) | | $ | 5,449 | | 2.5 | | | $ | (6,556) | | (3.3) | | | 12,005 | | | (183.1) | |
收入
在截至2023年9月30日的九個月中,收入與截至2022年9月30日的九個月相比增長了約1,750萬美元,增長8.9%,這主要是由寬帶板塊的1,780萬美元,增長9.7%,部分被塔樓板塊的30萬美元下降或1.8%的增長所抵消。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中關於寬帶和塔式網段運營結果的討論。
運營費用
截至2023年9月30日的九個月中,運營支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了約560萬美元,增長了2.8%,這主要是由寬帶、塔式和企業板塊分別增加的460萬美元、40萬美元和70萬美元的運營支出增量推動的。
其他收入(支出),淨額
截至2023年9月30日的九個月中,其他收入(支出)與截至2022年9月30日的九個月相比淨增加了410萬美元,增幅207.8%,這主要是由2023年7月Spectrum交易完成時出售公司FCC頻譜許可證、收到的銷售税退款、與退税相關的利息收入以及Shentel於6月終止養老金計劃產生的養老金結算收益所推動的 2023 年,部分被利息支出的增加所抵消。
所得税(福利)支出
在截至2023年9月30日的九個月中,公司確認了330萬美元的所得税支出,而截至2022年9月30日的九個月中,所得税優惠為70萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,所得税支出增加了400萬美元,這是由於税前收入的增加所致。
寬帶
我們的寬帶部門通過Shentel品牌的混合光纖同軸電纜和Glo Fiber品牌的光纖,為弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和肯塔基州部分地區的住宅和商業客户提供寬帶互聯網、視頻和語音服務。寬帶部門還租賃暗光纖,並在整個服務區內為企業和批發客户提供以太網和波長光纖服務。寬帶部門還作為農村本地交換運營商(“RLEC”)向弗吉尼亞州雪蘭多厄縣和鄰近縣部分地區的客户提供語音和DSL電話服務。這些集成網絡通過超過 9,300 英里的光纖路徑相連。
下表顯示了我們寬帶板塊的部分運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
寬帶家庭和企業獲得通過 (1) | | 415,971 | | | 342,741 | |
有線電視市場 | | 213,317 | | | 211,829 | |
Glo 光纖市場 | | 202,654 | | | 130,912 | |
| | | | |
住宅和中小型企業(“SMB”)創收單位(“RGU”): | | | | |
寬帶數據 | | 146,797 | | | 130,238 | |
有線電視市場 | | 109,404 | | | 109,132 | |
Glo 光纖市場 | | 37,393 | | | 21,106 | |
視頻 | | 44,050 | | | 48,092 | |
聲音 | | 40,699 | | | 39,801 | |
住宅和中小型企業 RGU 總數(不包括 RLEC) | | 231,546 | | | 218,131 | |
| | | | |
住宅和中小企業普及率 (2) | | | | |
寬帶數據 | | 35.3 | % | | 38.0 | % |
有線電視市場 | | 51.3 | % | | 51.5 | % |
Glo 光纖市場 | | 18.5 | % | | 16.1 | % |
視頻 | | 10.6 | % | | 14.0 | % |
聲音 | | 10.2 | % | | 12.2 | % |
| | | | |
住宅和中小企業每位用户的平均收入(“ARPU”)(3) | | | | |
寬帶數據 | | $ | 80.95 | | | $ | 80.05 | |
有線電視市場 | | $ | 82.22 | | | $ | 81.43 | |
Glo 光纖市場 | | $ | 77.00 | | | $ | 72.75 | |
視頻 | | $ | 105.72 | | | $ | 102.59 | |
聲音 | | $ | 25.14 | | | $ | 25.56 | |
| | | | |
光纖路線里程 | | 9,387 | | | 8,072 | |
光纖總里程 (4) | | 813,273 | | | 622,095 | |
_______________________________________________________
(1)如果我們可以將家庭和企業連接到我們的網絡,而無需進一步擴展配電系統,則將其視為已通過(“通道”)。通行量是基於現有最佳信息的估算值。視頻、寬帶數據和語音服務的通行情況會有所不同。
(2)滲透率的計算方法是酌情將用户數量除以通行證或可用房屋的數量。
(3)每個 RGU 的平均收入計算 =(住宅和中小企業收入)/平均 RGU /3 個月。
(4)光纖總里程是通過將電纜中的光纖線數乘以路徑距離來測量的。例如,一條包含 144 根光纖線的 10 英里路線等於 1,440 英里的光纖里程。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
寬帶運營結果總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 改變 |
(以千美元計) | | 2023 | 佔收入的百分比 | | 2022 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
寬帶運營收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小型企業-有線電視市場 (1) | | $ | 43,679 | | 64.8 | | | $ | 43,805 | | 70.2 | | | (126) | | | (0.3) | |
住宅和中小型企業-Glo Fiber Markets (1) | | 9,325 | | 13.8 | | | 4,895 | | 7.8 | | | 4,430 | | | 90.5 | |
商用纖維 | | 10,418 | | 15.4 | | | 9,523 | | 15.3 | | | 895 | | | 9.4 | |
RLEC 及其他 | | 4,027 | | 6.0 | | | 4,163 | | 6.7 | | | (136) | | | (3.3) | |
寬帶總收入 | | 67,449 | | 100.0 | | | 62,386 | | 100.0 | | | 5,063 | | | 8.1 | |
寬帶運營費用 | | | | | | | | | | |
服務成本 | | 26,266 | | 38.9 | | | 26,193 | | 42.0 | | | 73 | | | 0.3 | |
銷售、一般和管理 | | 14,615 | | 21.7 | | | 13,946 | | 22.4 | | | 669 | | | 4.8 | |
重組費用 | | — | | — | | | 169 | | 0.3 | | | (169) | | | (100.0) | |
減值支出 | | 1,532 | | 2.3 | | | 477 | | 0.8 | | | 1,055 | | | 221.2 | |
折舊和攤銷 | | 15,729 | | 23.3 | | | 16,791 | | 26.9 | | | (1,062) | | | (6.3) | |
寬帶運營費用總額 | | 58,142 | | 86.2 | | | 57,576 | | 92.3 | | | 566 | | | 1.0 | |
寬帶營業收入 | | $ | 9,307 | | 13.8 | | | $ | 4,810 | | 7.7 | | | 4,497 | | | 93.5 | |
_________________________________________
(1)Shentel分別發佈了截至2023年9月30日的三個月的住宅和中小企業——有線電視市場以及住宅和中小企業——Glo光纖市場。這些收入先前在 “住宅和中小企業” 的描述下以一行形式列報。為了可比性,Shentel對截至2022年9月30日的三個月的列報方式進行了修改。
住宅和中小型企業——有線電視市場收入
截至2023年9月30日的三個月,住宅和中小型企業——有線電視市場的收入與截至2022年9月30日的三個月的收入一致。
住宅和中小企業——Glo Fiber Markets 收入
住宅和中小企業——截至2023年9月30日的三個月中,Glo Fiber Markets的收入與截至2022年9月30日的三個月相比增長了約440萬美元,增長了90.5%,這主要是受公司擴張Glo Fiber推動的數據RGU同比增長77.2%以及數據ARPU增長5.8%的推動。
商用光纖收入
截至2023年9月30日的三個月,商用光纖收入與截至2022年9月30日的三個月相比增長了約90萬美元,增長9.4%,這主要是由連接數增長16.3%和T-Mobile非經常性提前終止費40萬美元推動的50萬美元經常性收入的推動。T-Mobile在截至2023年9月30日的三個月中斷了71條回程線路,這是他們先前宣佈的對前Sprint網絡進行合理化調整的一部分。該公司預計,作為網絡合理化的一部分,將增加大約80條回程中斷連接。
服務成本
截至2023年9月30日的三個月中,服務成本與截至2022年9月30日的三個月的服務成本一致。
銷售、一般和管理
截至2023年9月30日的三個月,銷售、一般和管理費用與截至2022年9月30日的三個月相比增加了70萬美元,增長了4.8%,這主要是受與公司擴張Glo Fiber相關的廣告成本上漲以及推動低成本銷售渠道增加更多總訂户的戰略變更所推動的。
減值支出
在截至2023年9月30日的三個月中,公司記錄的減值費用為150萬美元,而截至2022年9月30日的三個月中,減值費用為50萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,減值費用主要來自Beam固定無線資產,這些資產預計將不再使用,也沒有其他用途。
折舊和攤銷
截至2023年9月30日的三個月,折舊和攤銷與截至2022年9月30日的三個月相比減少了110萬美元,跌幅6.3%,這主要是由於截至2022年9月30日的三個月中與Beam基地資產相關的折舊加速,本期沒有相應的加速折舊。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
寬帶運營結果總結如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 | | 改變 |
(以千美元計) | | 2023 | 佔收入的百分比 | | 2022 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
寬帶運營收入 | | | | | | | | | | |
住宅和中小型企業-有線電視市場 (1) | | $ | 132,838 | | 66.0 | | | $ | 131,141 | | 71.5 | | | 1,697 | | | 1.3 | |
住宅和中小型企業-Glo Fiber Markets (1) | | 24,492 | | 12.2 | | | 12,371 | | 6.7 | | | 12,121 | | | 98.0 | |
商用纖維 | | 32,373 | | 16.1 | | | 27,930 | | 15.2 | | | 4,443 | | | 15.9 | |
RLEC 及其他 | | 11,626 | | 5.8 | | | 12,070 | | 6.6 | | | (444) | | | (3.7) | |
寬帶總收入 | | 201,329 | | 100.0 | | | 183,512 | | 100.0 | | | 17,817 | | | 9.7 | |
寬帶運營費用 | | | | | | | | | | |
服務成本 | | 76,447 | | 38.0 | | | 76,801 | | 41.9 | | | (354) | | | (0.5) | |
銷售、一般和管理 | | 46,110 | | 22.9 | | | 41,376 | | 22.5 | | | 4,734 | | | 11.4 | |
重組費用 | | — | | — | | | 629 | | 0.3 | | | (629) | | | (100.0) | |
減值支出 | | 2,552 | | 1.3 | | | 4,884 | | 2.7 | | | (2,332) | | | (47.7) | |
折舊和攤銷 | | 45,902 | | 22.8 | | | 42,724 | | 23.3 | | | 3,178 | | | 7.4 | |
寬帶運營費用總額 | | 171,011 | | 84.9 | | | 166,414 | | 90.7 | | | 4,597 | | | 2.8 | |
寬帶營業收入 | | $ | 30,318 | | 15.1 | | | $ | 17,098 | | 9.3 | | | 13,220 | | | 77.3 | |
_________________________________________
(1)Shentel分別發佈了截至2023年9月30日的九個月的住宅和中小企業——有線電視市場和住宅和中小企業——Glo光纖市場。這些收入先前在 “住宅和中小企業” 的描述下以一行形式列報。為了可比性,申特爾對截至2022年9月30日的九個月的列報方式進行了修改。
住宅和中小型企業——有線電視市場收入
截至2023年9月30日的九個月中,住宅和中小型企業——有線電視市場收入與截至2022年9月30日的九個月相比增長了約170萬美元,增長了1.3%,這主要是受數據RGU同比增長0.2%和數據ARPU增長1.0%的推動,這得益於客户對更高速數據服務的需求增加。
住宅和中小企業——Glo Fiber Markets 收入
住宅和中小企業——截至2023年9月30日的九個月中,Glo Fiber Markets的收入與截至2022年9月30日的九個月相比增長了約1,210萬美元,增長了98.0%,這主要是受公司擴張Glo Fiber推動的數據RGU同比增長77.2%以及數據ARPU增長2.7%的推動。
商用光纖收入
截至2023年9月30日的九個月中,商用光纖收入與截至2022年9月30日的九個月相比增長了約440萬美元,增長了15.9%,這主要是由290萬美元的T-Mobile非經常性提前終止費和170萬美元的經常性收入推動的,這是連接增長17.6%的推動。T-Mobile在截至2023年9月30日的九個月中斷了281條回程線路,這是他們先前宣佈的對前Sprint網絡進行合理化調整的一部分。該公司預計,作為網絡合理化的一部分,將增加大約80條回程中斷連接。
服務成本
截至2023年9月30日的九個月中,服務成本與截至2022年9月30日的九個月相比下降了約40萬美元,跌幅0.5%,這主要是資本化勞動力增加和醫療福利成本降低導致的薪資成本降低,但部分被網絡擴展到無線運營商客户的新市場和移動交換中心以及監管成本上升所導致的線路成本上漲所抵消。
銷售、一般和管理
截至2023年9月30日的九個月中,銷售、一般和管理費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了470萬美元,增長了11.4%,這主要是受與公司擴張Glo Fiber相關的廣告成本上漲以及推動低成本銷售渠道總用户增加的戰略變化以及與Glo Fiber擴張相關的網絡資產增加相關的運營税的增加。
減值支出
在截至2023年9月30日的九個月中,公司記錄的減值費用為260萬美元,而在截至2022年9月30日的九個月中,減值費用為490萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,減值費用主要是託管租賃使用權和Beam固定無線資產的結果,這些資產預計將不再使用,也沒有其他用途,而在截至2022年9月30日的九個月中,減值費用主要是由於公司預計將退出Beam固定無線站點。
折舊和攤銷
與截至2022年9月30日的九個月相比,折舊和攤銷增加了320萬美元,增長7.4%,這主要是受公司Glo Fiber網絡擴張的推動,但部分被截至2022年9月30日的九個月中與Beam基地資產相關的折舊加速所抵消,本期沒有相應的加速折舊。
塔
我們的塔樓部分擁有手機信號塔,並將塔樓上的託管空間出租給無線通信提供商。實際上,我們擁有的所有塔樓都建在我們向相應的房東租用的地面上。
下表顯示了塔段的選定運行統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 9月30日 2022 |
宏塔遺址 | | 220 | | | 222 | |
租户 | | 446 | | | 457 | |
每座塔樓的平均租户 | | 2.0 | | | 2.0 | |
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
塔樓的運營結果彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 改變 |
(以千美元計) | | 2023 | 佔收入的百分比 | | 2022 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
塔樓收入 | | $ | 4,644 | | 100.0 | | | $ | 4,677 | | 100.0 | | | (33) | | | (0.7) | |
塔樓運營費用 | | 2,547 | | 54.8 | | | 2,087 | | 44.6 | | | 460 | | | 22.0 | |
塔樓營業收入 | | $ | 2,097 | | 45.2 | | | $ | 2,590 | | 55.4 | | | (493) | | | (19.0) | |
收入
截至2023年9月30日的三個月中,收入為 與收入一致 截至2022年9月30日的三個月。
運營費用
運營費用增加了約50萬美元,增長了22.0% 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月與 截至2022年9月30日的三個月,主要是由維護和折舊成本上漲所推動的。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
塔樓的運營結果彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的九個月 | | 改變 |
(以千美元計) | | 2023 | 佔收入的百分比 | | 2022 | 佔收入的百分比 | | $ | | % |
塔樓收入 | | $ | 13,973 | | 100.0 | | | $ | 14,226 | | 100.0 | | | (253) | | | (1.8) | |
塔樓運營費用 | | 6,968 | | 49.9 | | | 6,598 | | 46.4 | | | 370 | | | 5.6 | |
塔樓營業收入 | | $ | 7,005 | | 50.1 | | | $ | 7,628 | | 53.6 | | | (623) | | | (8.2) | |
收入
截至2023年9月30日的九個月中,收入與截至2022年9月30日的九個月相比下降了約30萬美元,跌幅1.8%,這主要是受申請費收入減少的推動。
運營費用
運營費用增加了約40萬美元,增長了5.6% 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月與 截至2022年9月30日的三個月,主要受維護成本上漲的推動。
財務狀況、流動性和資本資源
現金的來源和用途: 我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物、運營產生的現金以及根據2021年7月1日並於2023年5月修訂的信貸協議(“信貸協議”)下的借款。信貸協議包含(i)1億美元的五年期未提取循環信貸額度(“週轉貸款”),(ii)1.5億美元的五年期延遲提款攤銷定期貸款(“定期貸款A-1”)和(iii)1.5億美元的七年期延遲提款攤銷定期貸款(“定期貸款A-2”,與定期貸款A-1合計,“定期貸款”)。
2021 年,國會通過了《美國救援計劃法》,以補貼在沒有服務的地區部署高速寬帶互聯網接入。我們已獲得約9,010萬美元的補助金,為弗吉尼亞州、西弗吉尼亞州和馬裏蘭州約28,500個沒有得到服務的家庭提供服務。補助金將在某些里程碑完成後支付給公司。該公司預計將在2023年至2025年期間履行其履約義務。
截至2023年9月30日,我們的現金和現金等價物總額為3,600萬美元,延遲提款定期貸款和週轉貸款的可用性為2.5億美元,可用流動性總額為2.860億美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,運營活動產生了約9170萬美元的現金,與上年同期相比增加了3550萬美元,這主要是受截至2023年9月30日的九個月中收到的退税以及營運資金變化的推動,但申特爾養老金計劃的結算部分抵消了這些變化。
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比增加了4180萬美元,這主要是由於寬帶領域的支出增加,我們的Glo Fiber市場擴張,資本支出增加了5,800萬美元,但被2023年7月頻譜交易完成時出售聯邦通信委員會頻譜許可證所產生的1,730萬美元現金收入部分抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金為7,270萬美元,而截至2022年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金為2310萬美元。這一變化主要是由團隊貸款下的5,000萬美元借款增加所推動的。
在截至2023年9月30日的九個月中,公司已收到約2900萬美元的所得税和銷售税淨現金退款。
債務:迄今為止,Shentel已根據信貸協議提供的每項延遲提款定期貸款機制借款7,500萬美元,總額為1.5億美元。貸款人在《信貸協議》下向我們提供這些定期貸款的承諾將於2023年12月31日到期。在此日期之後,我們將無法借入定期貸款承諾中任何未提取的部分。我們預計將在2023年12月31日之前借入這些定期貸款下剩餘的1.5億美元,為計劃中的資本支出提供資金,以繼續我們的Glo Fiber網絡擴張。截至2023年9月30日,該公司的負債總額約為1.499億美元,扣除10萬澳元的未攤銷貸款費用,年化總體加權平均有效利率約為6.17%。
公司將被要求從2024年3月31日開始償還這些定期貸款的本金。這些本金還款額按未償定期貸款本金的百分比計算。根據截至2023年9月30日的未償本金,(i) 第一筆定期貸款將要求從2024年3月31日至2024年6月30日每季度償還50萬美元的本金,然後從2024年9月30日至2026年3月31日每季度增加到90萬美元,剩餘餘額將於2026年6月30日到期,(ii) 第二筆定期貸款將要求從3月31日起每季度償還20萬美元的本金,2024年至2028年3月31日,剩餘餘額將於2028年6月30日到期。這些還款額以及我們的利息支出將增加,前提是我們在借款截止日期之前借入了定期貸款下剩餘的1.5億美元中的任何一筆。
參見注釋 8, 債務, 瞭解有關信貸協議的更多信息。
截至2023年9月30日,公司遵守了我們信貸協議中的財務契約。
我們預計,我們的手頭現金、運營現金流、信貸協議中可用的資金以及政府補助金將足以滿足我們在未來十二個月中對業務運營的預期流動性需求。無法保證我們會繼續產生等於或高於當前水平的現金流。
在2023年的前九個月中,我們的1.904億美元的資本支出比經營活動提供的淨現金高出9,870萬美元,我們預計我們的資本支出將繼續超過來自運營活動提供的現金流
運營將持續到2025年,因為我們將Glo Fiber寬帶網絡擴展到可能超過45萬人次,其中不包括Horizon收購和近期發展中提到的融資的影響。
根據對我們產品和服務的需求、新的市場發展和擴張機會,我們未來資本需求的實際金額和時間可能與我們的估計存在重大差異。
我們的運營現金流可能會受到我們無法控制的事件的不利影響,包括但不限於整體經濟狀況的變化,包括通貨膨脹率上升、監管要求、技術變化、競爭變化、對我們產品和服務的需求、勞動力資源和資本的可用性、自然災害、流行病和傳染病的爆發以及其他不利的公共衞生發展(例如 COVID-19)以及其他情況。我們吸引和維持充足客户羣的能力,尤其是在寬帶市場,對於我們維持正運營現金流的能力至關重要。上述事件單獨或集體可能會影響我們的業績。
關鍵會計政策
截至2022年12月31日止年度的2022年10-K表第二部分第8項中先前披露的關鍵會計政策沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據信貸協議下可用的浮動利率延遲提款定期貸款,我們總共借入了1.5億美元,我們預計將在需要時繼續根據信貸協議借款,為公司未來的資本支出提供資金。我們預計,到2023年12月31日,將從信貸協議中再提取1.5億美元。未來借款利率的波動可能導致市場風險增加。
截至2023年9月30日,該公司未償還的浮動利率債務總額為1.5億美元,利息年化加權平均有效利率為6.17%。市場利率提高1.00%將使每年的利息支出增加約150萬美元。
2023 年 5 月,Shentel 簽訂了固定薪酬、收取浮動利率互換,總額為1.5億美元的名義本金(“掉期”)。掉期包含從2024年5月開始的每月還款期限,一直延續到2026年6月的到期日。互換被指定為現金流套期保值,佔公司預期未償債務(包括定期貸款下的預期未來借款)的50%。公司使用互換通過利率互換來管理其長期浮動利率定期貸款的利率風險敞口。當掉期的還款期限開始時,Shentel實際上將支付2.90%的固定加權平均利率,然後再增加與我們的信貸額度相關的利潤。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年9月30日,我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官(認證人)對我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運營的有效性進行了評估。我們的認證人員得出結論,我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
我們目前正在正常業務過程中參與法律訴訟、索賠和調查,並將來可能會參與其中。儘管無法確定地預測這些法律訴訟、索賠和調查的結果,但我們認為我們目前參與的任何事項的最終結果都不可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是,無論最終結果如何,任何此類訴訟、索賠和調查都可能給管理層和員工帶來沉重負擔,並且辯護成本高昂,而初步或臨時裁決則不利。
第 1A 項。風險因素
我們在10-K表年度報告中討論了可能對我們的業務產生重大影響的各種風險。我們使用本節來更新此討論,以反映自提交10-K表格以來的實質性進展。截至2023年9月30日,公司尚未確定我們最新的10-K表格中包含的風險因素的任何必要更新。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
註冊證券收益的使用
沒有。
發行人或關聯購買者購買股權證券
在歸屬股票獎勵或行使股票期權的同時,受贈方可以交出支付法定預扣税要求所需的獎勵以及支付與交易相關的股票期權行使價所需的任何金額。下表提供了截至2023年9月30日的季度中交出的股票的信息,以償還與股票獎勵歸屬相關的員工税收預扣義務。
| | | | | | | | | | | |
(以千計,每股金額除外) | 股票數量 投降了 | | 平均價格 每股支付 |
7 月 1 日至 7 月 31 日 | — | | $— |
8 月 1 日至 8 月 31 日 | — | | $— |
9 月 1 日至 9 月 30 日 | — | | $— |
總計 | — | | |
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的任何一位高管或董事都沒有 採用要麼 終止任何 “規則10b5-1交易安排” 或任何 “非規則10b5-1交易安排”,每個術語均在S-K條例第408項中定義。
第 6 項。 展品索引
| | | | | | | | | | | |
展品編號 | 展品描述 |
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31.1* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| | | |
31.2* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
| | | |
31.3* | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席會計官進行認證。 |
| | | |
32** | 根據 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 篇第 1350 節進行認證。 |
| | | |
(101) | 採用行內 XBRL(可擴展業務報告語言)格式化 |
| | | |
| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
| | |
| 101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
| 101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | | |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
* 隨函提交
** 就經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第18條而言,該認證被視為未提交,也未受該部分責任的約束,也不得被視為以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》(《證券法》)或《交易法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| /s/ 詹姆斯 J. 沃爾克 |
| 詹姆斯·J·沃爾克 |
| 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
| 日期:2023 年 11 月 3 日 |