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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☑			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

要麼

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內             到             

委員會檔案編號： 1-13107

自動化有限公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

 

特拉華

73-1105145

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

（美國國税局僱主識別號）

西南第一大道 200 號

勞德代爾堡

,

佛羅裏達

33301

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

(954)769-6000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美元

一個

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的   þ沒有 ¨

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的   þ沒有¨

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

þ

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有þ

截至2023年10月25日，註冊人已經 42,520,469已發行普通股。

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自動化有限公司

表格 10-Q

目錄

 

第一部分財務信息
						頁面
第 1 項。			財務報表
			截至2023年9月30日和2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表			1
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併損益表			2
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併股東權益表			3
			截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表			4
			未經審計的簡明合併財務報表附註			6
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			26
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			52
第 4 項。			控制和程序			52
第二部分。其他信息
第 1A 項。			風險因素			54
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			54
第 5 項。			其他信息			54
第 6 項。			展品			55

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目錄

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

自動化有限公司

未經審計的簡明合併資產負債表

（以百萬計，股票和每股數據除外）

 

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	64.0					$	72.6
應收賬款，淨額			877.3						858.8
庫存			2,645.6						2,048.3
其他流動資產			186.2						158.3
流動資產總額			3,773.1						3,138.0
應收汽車貸款，扣除信用損失備抵金美元47.9百萬和美元57.5分別是百萬			320.0						303.1
不動產和設備，扣除累計折舊金額2.1十億和美元1.9分別為十億			3,723.5						3,607.2
經營租賃資產			371.0						323.5
善意			1,455.7						1,320.1
其他無形資產，淨額			931.8						837.0
其他資產			665.9						530.8
總資產			$	11,241.0					$	10,059.7
負債和股東權益
流動負債：
應付車輛平面圖——貿易			$	1,358.7					$	946.6
應付車輛平面圖——非交易			1,456.1						1,162.7
應付賬款			341.6						327.6
商業票據			350.0						50.0
長期債務的當前到期日			12.8						12.6
無追索權債務的流動部分			7.2						10.7
應計工資和福利			282.7						238.0
其他流動負債			722.7						657.5
流動負債總額			4,531.8						3,405.7
長期債務，扣除當前到期日			3,579.6						3,586.9
無追索權債務，扣除流動部分			238.9						312.9
非流動經營租賃負債			339.3						296.9
遞延所得税			60.4						76.5
其他負債			349.0						333.0
承付款和意外開支（附註14）
股東權益：
普通股，面值 $0.01每股； 1,500,000,000授權股份； 63,562,1492023年9月30日和2022年12月31日發行的股票，包括在國庫中持有的股票			0.6						0.6
額外的實收資本			18.6						3.1
留存收益			4,426.8						3,663.7
庫存股票，按成本計算； 20,790,347和 15,915,358分別持有的股份			(2,304.0)						(1,619.6)
股東權益總額			2,142.0						2,047.8
負債和股東權益總額			$	11,241.0					$	10,059.7

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

1

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目錄

自動化有限公司

未經審計的簡明合併收益表

（以百萬計，每股數據除外）

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023						2022						2023						2022
收入：
新車			$	3,187.6					$	2,863.9					$	9,400.5					$	8,606.9
二手車			2,172.1						2,401.7						6,292.7						7,494.5
零件和服務			1,157.4						1,032.1						3,392.5						3,072.3
金融和保險，淨額			369.5						360.7						1,071.4						1,092.2
其他			6.1						7.6						24.4						22.1
總收入			6,892.7						6,666.0						20,181.5						20,288.0
銷售成本：
新車			2,936.9						2,534.2						8,575.2						7,578.7
二手車			2,044.3						2,259.7						5,876.2						7,059.4
零件和服務			611.6						553.5						1,793.1						1,650.9
其他			5.3						5.8						20.7						15.6
總銷售成本			5,598.1						5,353.2						16,265.2						16,304.6
毛利：
新車			250.7						329.7						825.3						1,028.2
二手車			127.8						142.0						416.5						435.1
零件和服務			545.8						478.6						1,599.4						1,421.4
金融和保險			369.5						360.7						1,071.4						1,092.2
其他			0.8						1.8						3.7						6.5
總毛利			1,294.6						1,312.8						3,916.3						3,983.4
銷售費用、一般費用和管理費用			819.3						763.2						2,444.9						2,259.4
折舊和攤銷			55.7						50.1						163.1						148.9
其他（收入）支出，淨額			0.1						(23.0)						6.3						(24.5)
營業收入			419.5						522.5						1,302.0						1,599.6
營業外收入（支出）項目：
平面圖利息支出			(38.3)						(10.7)						(98.2)						(21.7)
其他利息支出			(48.8)						(33.7)						(135.9)						(97.4)
其他收入（虧損），淨額			(5.0)						(4.6)						4.6						(24.7)
所得税前持續經營業務的收入			327.4						473.5						1,072.5						1,455.8
所得税準備金			83.7						120.8						268.5						364.5
持續經營業務的淨收入			243.7						352.7						804.0						1,091.3
已終止業務的收益（虧損），扣除所得税			—						(0.1)						0.9						(0.3)
淨收入			$	243.7					$	352.6					$	804.9					$	1,091.0
每股基本收益（虧損）：
持續運營			$	5.59					$	6.35					$	17.75					$	18.65
已終止的業務			$	—					$	—					$	0.02					$	(0.01)
淨收入			$	5.59					$	6.35					$	17.77					$	18.65
已發行普通股的加權平均值			43.6						55.5						45.3						58.5
攤薄後每股收益（虧損）：
持續運營			$	5.54					$	6.31					$	17.63					$	18.53
已終止的業務			$	—					$	—					$	0.02					$	(0.01)
淨收入			$	5.54					$	6.31					$	17.65					$	18.52
已發行普通股的加權平均值			44.0						55.9						45.6						58.9
期末已發行普通股，扣除庫存股			42.8						52.3						42.8						52.3

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

2

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目錄

自動化有限公司

未經審計的股東權益簡明合併報表

（以百萬計，股票數據除外）

 

			截至2023年9月30日的九個月
			普通股												額外 付費 資本						已保留 收益						財政部 股票						總計
			股份						金額
截至2022年12月31日的餘額			63,562,149						$	0.6					$	3.1					$	3,663.7					$	(1,619.6)					$	2,047.8
淨收入			—						—						—						288.7						—						288.7
回購普通股，包括消費税			—						—						—						—						(307.5)						(307.5)
股票薪酬支出			—						—						15.1						—						—						15.1
根據股票薪酬計劃授予的股票，扣除預扣税款的股份			—						—						(15.2)						(41.8)						33.2						(23.8)
截至2023年3月31日的餘額			63,562,149						$	0.6					$	3.0					$	3,910.6					$	(1,893.9)					$	2,020.3
淨收入			—						—						—						272.5						—						272.5
回購普通股，包括消費税			—						—						—						—						(209.5)						(209.5)
股票薪酬支出			—						—						8.3						—						—						8.3
根據股票薪酬計劃授予的股票，扣除預扣税款的股份			—						—						(0.3)						—						0.5						0.2
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額			63,562,149						$	0.6					$	11.0					$	4,183.1					$	(2,102.9)					$	2,091.8
淨收入			—						—						—						243.7						—						243.7
回購普通股，包括消費税			—						—						—						—						(202.0)						(202.0)
股票薪酬支出			—						—						8.2						—						—						8.2
根據股票薪酬計劃授予的股票，扣除預扣税款的股份			—						—						(0.6)						—						0.9						0.3
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額			63,562,149						$	0.6					$	18.6					$	4,426.8					$	(2,304.0)					$	2,142.0

			截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
			普通股												額外 付費 資本						已保留 收益						財政部 股票						總計
			股份						金額
截至 2021 年 12 月 31 日的餘額			86,562,149						$	0.8					$	3.2					$	4,639.9					$	(2,266.9)					$	2,377.0
淨收入			—						—						—						362.1						—						362.1
回購普通股			—						—						—						—						(380.9)						(380.9)
股票薪酬支出			—						—						15.9						—						—						15.9
根據股票薪酬計劃授予的股票，扣除預扣税款的股份			—						—						(16.7)						(58.1)						46.3						(28.5)
截至2022年3月31日的餘額			86,562,149						$	0.8					$	2.4					$	4,943.9					$	(2,601.5)					$	2,345.6
淨收入			—						—						—						376.3						—						376.3
回購普通股			—						—						—						—						(403.9)						(403.9)
股票薪酬支出			—						—						5.3						—						—						5.3
根據股票薪酬計劃授予的股票，扣除預扣税款的股份			—						—						(2.5)						—						4.2						1.7
截至 2022 年 6 月 30 日的餘額			86,562,149						$	0.8					$	5.2					$	5,320.2					$	(3,001.2)					$	2,325.0
淨收入			—						—						—						352.6						—						352.6
回購普通股			—						—						—						—						(428.2)						(428.2)
股票薪酬支出			—						—						5.1						—						—						5.1
根據股票薪酬計劃授予的股票，扣除預扣税款的股份			—						—						(1.0)						—						1.7						0.7
截至2022年9月30日的餘額			86,562,149						$	0.8					$	9.3					$	5,672.8					$	(3,427.7)					$	2,255.2

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

3

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目錄

自動化有限公司

未經審計的簡明合併現金流量表

（以百萬計）

			九個月已結束
			9月30日
			2023						2022
經營活動提供（用於）的現金：
淨收入			$	804.9					$	1,091.0
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
已終止業務的（收益）虧損			(0.9)						0.3
折舊和攤銷			163.1						148.9
債務發行成本的攤銷和債務折扣的增加			7.0						4.5
股票薪酬支出			31.6						26.3
應收汽車貸款信用損失準備金			36.0						—
遞延所得税準備金			5.1						5.5
與業務/財產處置相關的淨收益			(1.1)						(17.1)
企業擁有的人壽保險資產（收益）虧損			(4.9)						26.0
出售應收汽車貸款的收益			(8.1)						—
其他			6.2						1.1
扣除業務收購和資產剝離的影響（增加）減少：
應收款			(15.1)						80.3
應收汽車貸款，淨額			(112.7)						—
庫存			(563.0)						(9.1)
其他資產			(108.2)						(28.6)
扣除業務收購和資產剝離的影響後的增加（減少）：
應付車輛平面圖——貿易			412.0						124.0
應付賬款			6.4						(52.2)
其他負債			104.6						42.7
持續經營業務提供的淨現金			762.9						1,443.6
用於已終止業務的淨現金			(0.3)						(0.3)
經營活動提供的淨現金			762.6						1,443.3
投資活動提供（用於）的現金：
購買財產和設備			(286.0)						(236.2)
處置待售資產所得收益			2.5						22.8
從業務剝離中獲得的現金，扣除已放棄的現金			—						55.2
用於業務收購的現金，扣除收購的現金			(271.1)						—
通過第三方經銷商獲得的應收汽車貸款的來源			(110.9)						—
通過第三方經銷商獲得的應收汽車貸款的收款			110.1						—
出售應收汽車貸款的收益			68.7						—
投資存款			—						(81.6)
其他			(10.3)						(7.5)
用於持續經營業務的淨現金			(497.0)						(247.3)
用於已終止業務的淨現金			—						—
用於投資活動的淨現金			(497.0)						(247.3)

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

4

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目錄

自動化有限公司

未經審計的簡明合併現金流量表

（以百萬計）

（續）

 

			九個月已結束
			9月30日
			2023						2022
融資活動提供（用於）的現金：
回購普通股			(723.2)						(1,177.4)
收益來自 3.852032年到期的優先票據百分比			—						698.8
商業票據（支付）的淨收益			300.0						(340.0)
無追索權債務的收益			151.6						—
無追索權債務的支付			(232.1)						—
支付債務發行成本			(6.6)						(6.6)
應付車輛平面圖淨收益——非貿易			260.4						46.4
其他債務的支付			(9.4)						(8.7)
行使股票期權的收益			1.9						3.4
股票獎勵的預扣税款的支付			(25.2)						(29.5)
用於持續經營業務的淨現金			(282.6)						(813.6)
用於已終止業務的淨現金			—						—
用於融資活動的淨現金			(282.6)						(813.6)
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）			(17.0)						382.4
期初的現金、現金等價物和限制性現金			95.4						60.6
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	78.4					$	443.0

見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。

5

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目錄

自動化有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

（以百萬計，每股數據除外）

1.中期財務報表

業務和演示基礎

AutoNation, Inc. 通過其子公司，成為美國最大的汽車零售商之一。截至 2023 年 9 月 30 日，我們擁有並運營 354來自的新車特許經營權 253商店位於美國，主要位於Sunbelt地區的主要大都市市場。我們相信我們的門店包括一些在我們的主要市場中最知名和最知名的門店，這些門店出售 34不同的新車品牌。我們銷售的新車的核心品牌，約佔比為 88在截至2023年9月30日的九個月中，我們銷售的新車中有百分比由豐田（包括雷克薩斯）、本田、福特、通用汽車、寶馬、梅賽德斯-奔馳、Stellantis和大眾汽車（包括奧迪和保時捷）製造。截至 2023 年 9 月 30 日，我們還擁有並經營 53Autonation 品牌的碰撞中心， 17AutoNation USA 二手車商店， 4Autonation品牌的汽車拍賣業務， 3零件配送中心、移動汽車維修和保養業務以及汽車金融公司。

我們提供多元化的汽車產品和服務，包括新車、二手車、“零件和服務”（也稱為 “售後”）（包括汽車維修和保養服務以及批發零件和碰撞業務）和汽車 “金融和保險” 產品（也稱為 “客户金融服務”），包括車輛服務和其他保障產品，以及通過第三方融資渠道安排車輛購買的融資。我們還為通過專屬融資公司出售的某些車輛提供間接融資。為方便起見，除非上下文另有要求，否則使用 “AutoNation”、“公司” 和 “我們” 等術語統指AutoNation, Inc.及其子公司。我們的商店和其他業務由我們的子公司經營。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括AutoNation, Inc.及其子公司的賬目；公司間賬目和交易已被刪除。隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。此外，中期經營業績不一定代表全年可預期的業績。此處未經審計的簡明合併財務報表應與我們最新的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。管理層認為，這些未經審計的簡明合併財務報表反映了所有必要的重大調整（僅包括正常的經常性調整），以便在所有重大方面公允列報我們在報告所述期間的財務狀況和經營業績。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。在編制這些財務報表時，管理層對財務報表中所列的某些金額作出了最佳估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗和其他我們認為合理的假設。但是，這些會計政策的應用涉及對未來的不確定性做出判斷和使用假設，因此，實際結果可能與這些估計數存在重大差異。我們會定期評估編制財務報表時使用的估算值和假設，並在需要調整時進行前瞻性修改。除其他外，此類估計和假設會影響我們的商譽、無限期無形資產和長期資產估值；庫存估值；股票投資估值；待售資產；與追溯佣金相關的可變對價和相關限制的評估；金融和保險產品銷售確認收入的退款應計額；與自我保險計劃相關的應計費用；某些法律訴訟；年度所得税支出的評估；遞延所得税的估值和所得税意外開支; 預期信貸損失備抵額; 以及基於績效的薪酬成本的衡量.

6

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目錄

自動化有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

（續）

2.    收入確認

收入分解

我們的絕大部分收入來自與客户的合同。由政府當局評估的直接對收入交易徵收的税款不包括在收入和支出中。 在下表中，收入按主要的商品和服務項目以及貨物和服務的轉移時間分列。這些表格還包括分類收入與應報告的分部收入的對賬情況。

						截至2023年9月30日的三個月
						國內						導入						高級奢華						企業和其他(1)						總計
主要商品/服務線
新車						$	916.1					$	1,042.5					$	1,229.0					$	—					$	3,187.6
二手車						649.1						602.4						773.1						147.5						2,172.1
零件和服務						301.7						299.6						402.4						153.7						1,157.4
金融和保險，淨額						115.6						129.1						111.5						13.3						369.5
其他						1.4						3.6						0.1						1.0						6.1
						$	1,983.9					$	2,077.2					$	2,516.1					$	315.5					$	6,892.7
收入確認時間
在某個時間點轉移的貨物和服務						$	1,765.2					$	1,841.7					$	2,175.5					$	211.3					$	5,993.7
一段時間內轉移的商品和服務(2)						218.7						235.5						340.6						104.2						899.0
						$	1,983.9					$	2,077.2					$	2,516.1					$	315.5					$	6,892.7

						截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
						國內						導入						高級奢華						企業和其他(1)						總計
主要商品/服務線
新車						$	875.0					$	814.1					$	1,174.8					$	—					$	2,863.9
二手車						764.3						667.4						853.0						117.0						2,401.7
零件和服務						275.8						266.2						364.5						125.6						1,032.1
金融和保險，淨額						117.1						123.1						112.5						8.0						360.7
其他						0.6						4.4						1.6						1.0						7.6
						$	2,032.8					$	1,875.2					$	2,506.4					$	251.6					$	6,666.0
收入確認時間
在某個時間點轉移的貨物和服務						$	1,839.4					$	1,673.0					$	2,199.8					$	169.9					$	5,882.1
一段時間內轉移的商品和服務(2)						193.4						202.2						306.6						81.7						783.9
						$	2,032.8					$	1,875.2					$	2,506.4					$	251.6					$	6,666.0

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（續）

						截至2023年9月30日的九個月
						國內						導入						高級奢華						企業和其他(1)						總計
主要商品/服務線
新車						$	2,667.1					$	2,910.1					$	3,823.3					$	—					$	9,400.5
二手車						1,880.4						1,707.7						2,275.8						428.8						6,292.7
零件和服務						888.0						859.3						1,188.9						456.3						3,392.5
金融和保險，淨額						332.2						369.5						332.3						37.4						1,071.4
其他						2.8						17.6						1.2						2.8						24.4
						$	5,770.5					$	5,864.2					$	7,621.5					$	925.3					$	20,181.5
收入確認時間
在某個時間點轉移的貨物和服務						$	5,134.6					$	5,200.1					$	6,613.1					$	616.7					$	17,564.5
一段時間內轉移的商品和服務(2)						635.9						664.1						1,008.4						308.6						2,617.0
						$	5,770.5					$	5,864.2					$	7,621.5					$	925.3					$	20,181.5

						截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
						國內						導入						高級奢華						企業和其他(1)						總計
主要商品/服務線
新車						$	2,555.6					$	2,548.1					$	3,503.2					$	—					$	8,606.9
二手車						2,374.2						2,074.6						2,673.7						372.0						7,494.5
零件和服務						820.0						788.0						1,083.4						380.9						3,072.3
金融和保險，淨額						355.7						375.2						338.1						23.2						1,092.2
其他						2.6						13.1						3.3						3.1						22.1
						$	6,108.1					$	5,799.0					$	7,601.7					$	779.2					$	20,288.0
收入確認時間
在某個時間點轉移的貨物和服務						$	5,538.8					$	5,205.8					$	6,697.5					$	536.0					$	17,978.1
一段時間內轉移的商品和服務(2)						569.3						593.2						904.2						243.2						2,309.9
						$	6,108.1					$	5,799.0					$	7,601.7					$	779.2					$	20,288.0

(1)“企業及其他” 包括我們的其他業務，包括AutoNation USA二手車商店、碰撞中心、零件配送中心、拍賣業務以及我們的移動汽車維修和保養業務。

(2) 表示在此期間確認的汽車維修和保養服務收入。

分配給剩餘履約義務的交易價格

我們出售車輛維護計劃（AutoNation Vehicle Care Program 或 “VCP”），根據該計劃，客户購買特定數量的維護服務，在 AutoNation 地點兑換 五年自購買之日起的期限。我們履行與該計劃相關的績效義務，並在提供維護服務時確認收入，因為當我們完成維護服務後，客户將受益。

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（續）

下表包括預計將來確認的與報告期末未履行（或部分未履行）的VCP履約義務相關的預計收入：

						預計按期間確認的收入
						總計						接下來的 12 個月						13-36 個月						37-60 個月
截至期末，銷售的VCP合約預計將確認收入						$	106.2					$	36.2					$	51.6					$	18.4

作為實用的權宜之計，由於汽車維修和保養服務是在一年或更短的時間內提供的，因此我們不披露在報告期末或我們預計確認此類收入時未履行（或部分未履行）的汽車維修和保養績效義務預計在未來確認的估計收入。

合同資產和負債

當我們提供商品或服務的時間與客户的付款時間不同時，我們會確認合同資產（履約先於合同到期日）或合同負債（客户付款先於履約）。合同資產主要涉及我們在報告日尚未計費的與汽車維修和保養服務相關的在建工程的對價權，以及我們對某些金融和保險產品交易價格中包含的可變對價的估計（追溯性佣金）。當對價權變為無條件時，這些合同資產將重新歸類為應收款。合同負債主要涉及從客户那裏收到的出售VCP合同的預付款。

我們與客户簽訂合同的應收賬款包含在應收賬款淨額中，我們的流動合同資產包含在其他流動資產中，我們的長期合同資產包含在其他資產中，我們的流動合同負債包含在其他流動負債中，我們的長期合同負債包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的其他負債中。

下表提供了我們與客户簽訂的合同產生的應收賬款餘額以及我們的流動和長期合同資產和合同負債：

			2023年9月30日						2022年12月31日
與客户簽訂的合同產生的應收賬款，淨額			$	629.1					$	634.5
合約資產（流動）			$	22.5					$	27.7
合約資產（長期）			$	3.4					$	8.6
合同責任（當前）			$	41.9					$	41.8
合同責任（長期）			$	70.0					$	66.6

我們的合同資產和合同負債餘額的變化主要源於我們的業績與客户付款之間的時間差異，以及與前期履行的履約義務的可變對價相關的估計交易價格的變化。下表列示了該期間從期初合同負債餘額中所含金額中確認的收入以及與以往各期履行的履約義務相關的收入調整數：

			三個月已結束 9月30日												九個月已結束 9月30日
			2023						2022						2023						2022
期初合同負債中包含的金額			$	8.5					$	8.1					$	26.9					$	25.9
以往各期履行的履約義務			$	4.1					$	(0.9)					$	1.5					$	3.8

其他重大變化包括合同資產重新歸類為應收賬款美元28.7截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元，以及30.5在截至2022年9月30日的九個月中，為百萬美元。

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3.每股收益

每股基本收益（“EPS”）的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，包括既得限制性股票單位（“RSU”）獎勵。攤薄後的每股收益是通過將淨收益除以上述已發行股票的加權平均數計算得出的，包括未歸屬的RSU獎勵和股票期權的攤薄效應。

下表顯示了基本每股收益和攤薄後每股收益的計算：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023						2022						2023						2022
來自持續經營業務的淨收益			$	243.7					$	352.7					$	804.0					$	1,091.3
已終止業務的收益（虧損），扣除所得税			—						(0.1)						0.9						(0.3)
淨收入			$	243.7					$	352.6					$	804.9					$	1,091.0
基本加權平均已發行普通股			43.6						55.5						45.3						58.5
未歸屬的限制性股票單位和股票期權的稀釋效應			0.4						0.4						0.3						0.4
攤薄後的加權平均已發行普通股			44.0						55.9						45.6						58.9
基本每股收益金額(1):
持續運營			$	5.59					$	6.35					$	17.75					$	18.65
已終止的業務			$	—					$	—					$	0.02					$	(0.01)
淨收入			$	5.59					$	6.35					$	17.77					$	18.65
攤薄後的每股收益額(1):
持續運營			$	5.54					$	6.31					$	17.63					$	18.53
已終止的業務			$	—					$	—					$	0.02					$	(0.01)
淨收入			$	5.54					$	6.31					$	17.65					$	18.52
(1)每股收益金額是離散計算的，因此，由於四捨五入，其總和可能不等於總額。

攤薄後每股收益計算中不包括的反稀釋股票工具摘要如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023						2022						2023						2022
攤薄後每股收益的計算中不包括反稀釋股票工具			—						0.1						—						0.1

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4.應收賬款，淨額

扣除預期信貸損失備抵後的應收賬款組成部分如下：

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
在途合同和車輛應收賬款			$	408.0					$	441.1
貿易應收賬款			172.4						156.6
製造商應收賬款			212.3						174.4
應收所得税（見附註9）			24.8						20.2
其他			61.8						68.2
			879.3						860.5
減去：預期信貸損失備抵金			(2.0)						(1.7)
應收賬款，淨額			$	877.3					$	858.8

在途合同和車輛應收賬款主要是指來自金融機構的應收賬款，佔我們客户融資的車輛銷售價格部分。貿易應收賬款是指所售零件和服務的應付金額，不包括製造商應付的款項，以及金融組織因金融和保險產品銷售佣金而應收的款項。製造商應收賬款是指製造商因滯留、折扣、激勵措施、平面圖援助和保修索賠而應付的金額。我們會根據過去的收款經驗、當前信息以及合理且可支持的預測來評估應收賬款的可收回性。

5.應收汽車貸款

應收汽車貸款包括客户應付的與通過我們的汽車金融公司（簡稱AutoNation Finance）融資的零售汽車銷售相關的款項，以及通過第三方獨立經銷商獲得的零售汽車分期銷售合同。2023 年 9 月，我們停止通過第三方獨立經銷商收購分期銷售合同。列報的應收汽車貸款扣除預期信貸損失備抵額。應收汽車貸款代表一大批餘額較小的同質貸款，為了確定我們的預期信貸損失準備金，我們將其視為一類應收融資和一個投資組合部分的一部分。

AutoNation Finance的經營業績包括應收汽車貸款產生的利息和費用收入減去與為這些應收賬款提供資金而發行的債務相關的利息支出、用於估計的信貸損失和直接支出的準備金，以及出售應收汽車貸款的收益或虧損。AutoNation Finance收入（虧損）作為其他（收入）支出淨額（在營業收入內）的一部分列入。應收汽車貸款的利息收入在根據合同貸款條款賺取時予以確認。與貸款發放相關的直接成本採用實際利息法進行資本化和攤銷。

應收汽車貸款，淨額

截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除未得折扣和預期信貸損失備抵後的應收汽車貸款組成如下：

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
應收汽車貸款總額			$	373.6					$	377.0
應計利息和費用			4.1						4.4
遞延貸款發放成本			0.7						0.5
減去：未賺取的折扣			(10.5)						(21.3)
減去：預期信貸損失備抵金			(47.9)						(57.5)
應收汽車貸款，淨額			$	320.0					$	303.1

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信貸質量

我們利用專有的信用評分模型，通過評估客户信用記錄和某些信用申請信息，對申請融資的客户的違約風險進行評級。我們的評估考慮了諸如先前或現有信用賬户的付款歷史之類的信息，以及收入、抵押品和首付等申請信息。評分模型得出的信貸計劃等級代表相對還款可能性。分配的信貸等級會影響協議條款，例如所需的貸款價值比率和利率。發放後，客户分配的信用等級通常不會更新。

我們持續監控應收汽車貸款的信用質量，並定期驗證信用評分模型的準確性。定期對貸款表現進行審查，以確定分配的信貸等級是否充分反映了客户的還款可能性，並在需要時對評分模型進行潛在調整。

按主要信貸計劃分列的應收汽車貸款

下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的應收汽車貸款，按主要信貸計劃等級分列：

						創立財政年度
截至2023年9月30日						2023						2022						2021						2020						2019						2019 年之前						總計
積分計劃等級(1):
鉑						$	70.4					$	16.5					$	9.2					$	4.0					$	4.0					$	0.7					$	104.8
黃金						52.8						39.8						21.0						8.2						5.8						1.2						128.8
銀						50.4						37.4						19.2						6.3						3.9						0.6						117.8
青銅						6.2						1.4						7.3						1.9						0.1						0.1						17.0
銅						0.4						0.4						3.5						0.7						0.1						0.1						5.2
應收汽車貸款總額						$	180.2					$	95.5					$	60.2					$	21.1					$	13.9					$	2.7					$	373.6
本期註銷總額						$	4.5					$	27.3					$	12.5					$	3.7					$	2.1					$	0.6					$	50.7
						創立財政年度
截至2022年12月31日						2022						2021						2020						2019						2018						2018 年之前						總計
積分計劃等級(1):
鉑						$	21.9					$	12.9					$	6.4					$	7.4					$	2.2					$	0.2					$	51.0
黃金						53.7						30.0						12.9						10.6						3.2						0.4						110.8
銀						61.9						29.8						10.4						8.0						1.9						0.1						112.1
青銅						41.4						17.1						7.4						3.7						1.0						0.1						70.7
銅						19.2						8.0						2.6						1.8						0.7						0.1						32.4
應收汽車貸款總額						$	198.1					$	97.8					$	39.7					$	31.5					$	9.0					$	0.9					$	377.0
(1) 根據客户最初獲得融資批准時分配的信用等級進行分類。

信用損失備抵金

信貸損失備抵代表我們應收汽車貸款剩餘合同期限內的預期淨信貸損失。信貸損失備抵額是使用老式統計模型確定的，該模型捕捉了總虧損的歷史變化與按賬面月份、發放時的信貸等級和季節性變化之間的關係，並根據歷史復甦趨勢對預期回收率進行了調整。信用損失模型還利用宏觀經濟變量，特別是變化的預測，納入了對未來的合理且可支持的預測

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（續）

在美國可支配個人收入方面，我們認為這與評估和預測應收汽車貸款的預期信貸損失的相關性最強。我們使用合理且可支持的一年預測期，之後我們會立即恢復歷史經驗。

我們會定期考慮使用替代變量是否會提高信用損失模型的準確性，並在適當時修改模型。我們還會考慮是否需要對定量方法中未反映但影響估計信貸損失衡量的因素進行定性調整。此類調整包括對近期經濟趨勢對客户行為的影響的預期。

淨虧損估計值是通過將使用上述方法得出的損失率應用於應收汽車貸款的攤銷成本基礎來計算的。信貸損失備抵額的變化通過調整信貸損失準備金予以確認。

向前滾動信貸損失備抵金

以下是我們在截至2023年9月30日的九個月中應收汽車貸款的預期信貸損失準備金的滾動情況：

						九個月已結束
						2023年9月30日
年初餘額						$	57.5
信貸損失準備金						36.0
註銷						(50.7)
回收率(1)						21.2
已售貸款						(16.1)
截至2023年9月30日的餘額						$	47.9
(1) 包括收回車輛抵押品的收益，扣除所產生的成本。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們出售了總攤銷成本為美元的貸款60.6百萬，扣除預期信貸損失備抵額 $16.1百萬，現金收益為 $68.7百萬。我們的銷售淨收益為 $8.1税前百萬美元。我們沒有持續參與出售的貸款，因為這些貸款是在沒有向我們提供售後表現的情況下出售的。

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（續）

逾期應收汽車貸款

如果截至到期日仍未收到所需本金和利息的95％，則該賬户被視為拖欠款項。所有貸款將繼續累計利息，直到還款、註銷或貸款超過到期75天為止。如果貸款因逾期75天而停止累計利息後才收到付款，則該貸款將被視為按期貸款，並恢復應計利息。發生註銷時，通過沖銷利息收入來註銷應計利息。非應計資產收到的付款根據相關貸款是否已註銷，採用成本回收法和收付實現制方法相結合。通常，賬目在發生以下情況最早的當月的最後一個工作日註銷：截至當月最後一個工作日，應收賬款拖欠了120天或更長時間，車輛已被收回並清算，或者相關車輛在收回庫存中至少有60天。 下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日的逾期未收汽車貸款：

			截至目前逾期應收汽車貸款的賬齡分析
			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
31-60 天			$	18.6					$	13.0
61-90 天			5.5						4.1
大於 90 天			3.7						2.6
逾期未付款總額			$	27.8					$	19.7
當前			345.8						357.3
總計			$	373.6					$	377.0

6.應付庫存和車輛平面圖

庫存的組成部分如下：

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
新車			$	1,578.7					$	1,009.7
二手車			801.0						789.1
部件、配件和其他			265.9						249.5
庫存			$	2,645.6					$	2,048.3

應付車輛平面圖的組成部分如下：

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
應付車輛平面圖——貿易			$	1,358.7					$	946.6
應付車輛平面圖——非交易			1,456.1						1,162.7
應付車輛平面圖			$	2,814.8					$	2,109.3

車輛平面圖應付交易反映了為向相應制造商的專屬融資子公司（“貿易貸款機構”）購買特定新車庫存以及較小程度上購買二手車庫存而借入的金額。車輛平面圖應付非交易是指為向非貿易貸款機構購買特定的新車庫存和在較小程度上購買二手車庫存而借入的金額，以及根據我們的擔保二手車平面圖設施借入的金額。在隨附的未經審計的簡明合併現金流量表中，車輛平面圖應付交易的變化作為運營現金流報告，車輛平面圖應付非交易的變化作為融資現金流報告。

我們的庫存成本通常通過製造商滯留、激勵措施、平面圖援助和非報銷型製造商廣告折扣來降低，而相關的車輛平面圖應付賬款則反映總額

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未經審計的簡明合併財務報表附註

（續）

車輛的成本。由於車輛銷售和相關負債的支付時間，如上表所示，車輛平面圖應付賬款也可能高於庫存成本。

車輛平面圖設施應按需到期，但對於新車庫存，通常在相關車輛售出後的幾個工作日內付款。車輛平面圖設施主要由車輛庫存和相關應收賬款作為抵押。

2023年9月30日，我們的新車平面圖工具使用了基於Prime和SOFR的利率。我們未償還的新車平面圖的加權平均利率為 7.0截至 2023 年 9 月 30 日的百分比，以及 5.9截至2022年12月31日的百分比。截至2023年9月30日，我們為新車庫存提供資金的新車平面圖設施下的總容量約為美元4.6十億，其中 $2.2已經借了十億美元。

2023年9月30日，我們的二手車平面圖設施使用了基於Prime和SOFR的利率。我們未償還的二手車平面圖的加權平均利率為 7.0截至 2023 年 9 月 30 日的百分比，以及 5.9截至2022年12月31日的百分比。截至2023年9月30日，我們與各貸款機構簽訂的二手車平面圖設施下為部分二手車庫存融資的總容量為美元775.6百萬，其中 $591.3已經借了數百萬美元。剩餘的借貸能力為 $184.3百萬美元限於 $0.3百萬美元，基於本來可以作為抵押品質押的符合條件的二手車庫存。

7.商譽和無形資產，淨額

商譽和無形資產（淨值）包括以下內容：

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
善意 (1)			$	1,455.7					$	1,320.1
特許經營權——無限期			$	876.2					$	816.2
其他無形資產			70.7						30.7
			946.9						846.9
減去：累計攤銷			(15.1)						(9.9)
其他無形資產，淨額			$	931.8					$	837.0

(1) 商譽與上期相比的變化主要是由於收購了我們在2023年1月收購的移動維修和維護業務。這種善意反映在我們的移動服務報告部門中。

從4月30日起，每年都會對商譽和我們的特許經營權資產進行減值測試，當事件或情況變化表明可能存在減值時，頻率更高。

根據會計準則，我們選擇在截至2023年4月30日的年度減值測試中對商譽減值的可能性進行定性評估，並確定申報單位的公允價值低於其c的可能性並不大結轉金額。我們選擇從2023年4月30日起進行量化特許經營權減值測試，並且不收取任何減值費用 這些定量測試的結果。

有關我們對商譽和特許經營權的年度減值測試的信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註13。

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8.債務

非車輛長期債務

非車輛長期債務包括以下內容：

債務描述						到期日						應付利息						9月30日 2023						十二月三十一日 2022
3.5% 優先票據						2024年11月15日						5 月 15 日和 11 月 15 日						$	450.0					$	450.0
4.5% 優先票據						2025年10月1日						4 月 1 日和 10 月 1 日						450.0						450.0
3.8% 優先票據						2027年11月15日						5 月 15 日和 11 月 15 日						300.0						300.0
1.95% 優先票據						2028年8月1日						2 月 1 日和 8 月 1 日						400.0						400.0
4.75% 優先票據						2030年6月1日						6 月 1 日和 12 月 1 日						500.0						500.0
2.4% 優先票據						2031年8月1日						2 月 1 日和 8 月 1 日						450.0						450.0
3.85% 優先票據						2032年3月1日						3 月 1 日和 9 月 1 日						700.0						700.0
循環信貸額度						2028年7月18日						每月						—						—
融資租賃和其他債務						截至 2041 年的不同日期												365.3						375.5
																		3,615.3						3,625.5
減去：未攤銷的債務折扣和債務發行成本																		(22.9)						(26.0)
減去：當前到期日																		(12.8)						(12.6)
長期債務，扣除當前到期日																		$	3,579.6					$	3,586.9

債務再融資交易

2023 年 7 月 18 日，我們修訂並重述了我們的無抵押信貸協議，除其他外，(1) 將循環信貸額度（“額度”）承諾從美元上調1.8十億到美元1.9十億，(2) 將貸款的到期日延長至 2028年7月18日，(3) 允許最大槓桿比率盟約從 3.75x 到 4.25x 如果我們完成實質性收購，則為期四個財政季度，並且（4）用最低利息覆蓋率契約取代最高資本化比率契約。

優先無抵押票據和信貸協議

我們的應付利率 3.5% 優先票據， 4.5% 優先票據， 3.8% 優先票據，以及 4.75根據這些優先無抵押票據的契約中的規定，優先票據的百分比可能會在發生某些信用評級事件時進行調整。

根據我們修訂和重述的信貸協議，我們有一個 $1.9到期的十億美元循環信貸額度 2028年7月18日。信貸協議還包含手風琴功能，允許我們在信貸可用性和某些其他條件的前提下，將循環信貸額度以及任何增加的定期貸款的金額最多增加 $500.0總共為一百萬。截至 2023 年 9 月 30 日，我們有 不我們的循環信貸額度下未償還的借款。我們有一個 $200.0百萬信用證分額作為循環信貸額度的一部分。循環信貸額度下可供借款的金額按美元兑美元扣除任何未償信用證的累計金額，即美元0.8截至2023年9月30日，我們的信貸協議下的借款能力為100萬美元1.9截至2023年9月30日，為十億美元。

根據經修訂和重述的信貸協議，我們的循環信貸額度規定對未提取金額收取承諾費，範圍為 0.125% 至 0.20SOFR 借款的百分比和利息，再加上信貸利差調整 0.10% 或基本利率，在每種情況下加上適用的保證金。適用的保證金範圍為 1.125% 至 1.50SOFR 借款的百分比以及 0.125% 至 0.50基準利率借款的百分比。我們的循環信貸額度收取的利率受我們的槓桿比率的影響。

根據S-X條例第3-10條的規定，AutoNation, Inc.（母公司）沒有獨立的資產或業務。如果要根據我們現有的註冊聲明為我們的子公司提供擔保，我們預計如此

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擔保將是全額的、無條件的、連帶的，除擔保子公司以外的任何子公司都將是次要擔保。

其他長期債務

截至2023年9月30日，我們的融資租賃和其他債務為美元365.3百萬，將在2041年之前的不同日期到期。

商業票據

我們有商業票據計劃，根據該計劃，我們可以在私募的基礎上發行短期的無抵押商業票據。2023年8月16日，我們將商業票據計劃下任何時候可能未償還的最大本金總額從美元上調至美元1.0十億到美元1.9十億。商業票據的利率因期限和市場狀況而異。商業票據的到期日可能有所不同，但不得超過 397自發行之日起的天數。發行商業票據的收益用於償還循環信貸額度下的借款，為收購融資，以及用於戰略計劃、營運資金、資本支出、股票回購和/或其他一般公司用途。我們計劃使用信貸協議下的循環信貸額度作為商業票據計劃下借款的流動性支持。信用評級的下調可能會對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。

2023 年 9 月 30 日，我們有 $350.0百萬張未償還的商業票據，加權平均年利率為 6.05%，加權平均剩餘期限為 16天。在 2022 年 12 月 31 日，我們有 $50.0百萬張未償還的商業票據，加權平均年利率為 4.30%，加權平均剩餘期限為 1天。

無追索權債務

無追索權債務涉及我們的專屬汽車金融公司通過無追索權融資機制融資的應收汽車貸款，包括倉庫設施和資產支持的定期融資交易。

我們通過全資、破產遙遠的特殊目的實體與某些銀行機構簽訂了兩份倉庫融資協議，主要用於為購買和發放應收汽車貸款提供資金。我們通過這些倉庫設施為應收汽車貸款提供資金，這些貸款由抵押的符合條件的應收汽車貸款作為抵押品擔保。

此外，我們還實施了定期證券化，為最初通過倉庫設施融資的某些應收汽車貸款提供長期資金。在這些交易中，應收汽車貸款池被出售給破產遙遠的特殊目的實體，該實體反過來又將應收賬款轉移到特殊目的證券化信託（“定期證券化信託”）。證券化信託一詞發行資產支持證券，由轉讓的應收款作為擔保或以其他方式支持，出售資產支持證券的收益用於為證券化應收款融資。

我們需要評估證券化信託這一術語以進行合併。我們保留通過證券化期限融資的應收汽車貸款的還本付息權。作為標的應收汽車貸款的服務商，我們有權指導對信託經濟表現影響最大的信託活動。此外，我們有義務吸收損失（受限於限制），並有權獲得信託的任何回報，這可能很可觀。因此，我們是信託的主要受益人，必須將其合併。

我們將應收汽車貸款轉入倉庫設施和定期證券化（統稱為 “無追索權債務”）視為擔保借款，從而將應收汽車貸款和相關的無追索權債務記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上。無追索權債務的結構是為了在法律上隔離應收汽車貸款，這些應收汽車貸款只能用作抵押品，以償還相關的無追索權債務的債務。證券化信託和投資者以及倉庫設施的債權人除了相關的應收賬款、儲備賬户中的存款金額以及收取應收汽車貸款的限制性現金外，沒有追索權使用我們的資產來償還債務。

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截至2023年9月30日和2022年12月31日的未償無追索權債務包括以下內容：

			9月30日 2023						2022年12月31日
倉庫設施			$	189.0					$	181.8
合併VIE的定期證券化債務			59.2						146.9
			248.2						328.7
減去：未攤銷的債務折扣和債務發行成本			(2.1)						(5.1)
減去：當前到期日			(7.2)						(10.7)
無追索權債務，扣除當前到期日			$	238.9					$	312.9

無追索權債務的本金支付時間取決於收取本金的時間和相關應收汽車貸款的違約時間。無追索權債務的流動部分是指從應收汽車貸款中收到的還款部分，這些應在下一時期作為無追索權債務的本金還款分配。

我們通常簽訂為期一年的倉庫設施協議，通常每年續訂協議。其中一個倉庫設施已經成熟 2024年10月1日，而其他則成熟了 2023年12月17日。倉庫設施項下的承付款總額美元350.0百萬。

合併後的VIE的證券化債務一詞由各種票據組成，利率從 1.49% 至 4.45百分比和到期日從2026年8月到2028年5月不等。根據作為抵押品質押的應收汽車貸款的攤銷情況，定期證券化債務預計將在最終法定到期日之前支付。證券化協議一詞要求將某些資金存放在限制性現金賬户中，以便為借款提供額外的抵押品或用於償還證券化債務。不同期限證券化協議下的合併VIE的限制性現金總額為美元4.6截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元14.9截至2022年12月31日，百萬美元，包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中。以合併VIE的證券化債務為期限抵押的應收汽車貸款總額為美元59.8截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元151.4截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

9.所得税

應收所得税包含在應收賬款中，截至2023年9月30日，淨額為2480萬美元，20.2截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

我們在美國聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報表。當然，包括美國國税局在內的各種税務機關都會定期對我們進行審計。這些審計最終可能會產生擬議的評估，最終可能導致我們拖欠額外税款。除少數例外情況外，在 2018 年之前的幾年裏，我們不再需要接受税務機關的美國聯邦、州和地方所得税審查。目前，美國國税局沒有審查任何納税年度，美國各州司法管轄區正在審查2019年至2021年的納税年度。我們認為，我們的税收狀況符合適用的税法，並且我們已經為這些問題做好了充分的準備。

我們的政策是在隨附的未經審計的簡明合併收益表中將與所得税義務相關的利息和罰款列為所得税準備金的一部分。

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10.股東權益

根據董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023						2022						2023						2022
回購的股票			1.3						3.8						5.3						10.9
總購買價格 (1)			$	200.0					$	428.2					$	712.4					$	1,213.1
每股平均購買價格			$	155.91					$	113.51					$	135.38					$	110.96
(1) 不包括根據《通貨膨脹降低法》徵收的應計消費税2.0百萬和美元6.6截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。

截至2023年9月30日，美元472.0在董事會最近批准的股票回購限額下，仍有百萬美元可供購買。

我們有 5.0百萬股授權優先股，面值 $0.01每股， 無其中已發放或尚未發放.董事會有權分一個或多個系列發行優先股，並確定此類優先股的權利、優先權和股息。

因行使股票期權而發行的普通股摘要如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023						2022						2023						2022
已發行股數（按實際股份數計算）			7,000						16,570						37,996						71,030
行使股票期權的收益			$	0.4					$	0.8					$	1.9					$	3.4
每股平均行使價			$	57.15					$	48.15					$	50.34					$	47.94

下表彙總了與RSU結算有關的普通股，以及為履行與RSU結算相關的預扣税義務而交還給AutoNation的股票：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
（按實際股票數量計算）			2023						2022						2023						2022
已發行的股票			987						1,227						531,994						775,312
為了履行預扣税義務而向AutoNation交出的股票			278						570						182,527						263,521

11. 收購和資產剝離

在截至2023年9月30日的九個月中，我們收購了用於汽車維修和保養的移動解決方案RepairSmith，我們還購買了 七商店。自收購之日起，收購均包含在未經審計的簡明合併財務報表中。這些業務合併的收購價格分配是初步的，有待最終調整，主要與營運資金、遞延所得税資產和負債以及剩餘商譽的估值有關。在截至2022年9月30日的九個月中，我們沒有購買任何門店。

在截至2023年9月30日的九個月中進行的收購對我們的財務狀況或經營業績並不重要。此外，按預期計算，如果這些收購的結果已包含在我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的整個九個月期間的合併業績中，收入和淨收入將不會與我們在這些期間報告的收入和淨收入有重大差異。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們沒有剝離任何門店。我們剝離了 三截至2022年9月30日的九個月內的門店。我們確認了與剝離美元相關的淨收益16.1九個月內有百萬

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截至2022年9月30日，已包含在我們的合併運營報表中的其他淨收入（營業收入內）中。這些業務的財務狀況和經營業績對我們的合併財務報表並不重要。

12.現金流信息

現金、現金等價物和限制性現金

我們的現金流量表中列報的總金額包括現金、現金等價物和限制性現金。限制性現金包括用於無追索權債務借款的額外抵押品和應收汽車貸款的收款，這些貸款將在接下來的時期內分配給無追索權債務持有人。 下表提供了未經審計的簡明合併資產負債表中報告的現金及現金等價物與未經審計的簡明合併現金流量表中報告的總金額的對賬情況：

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
現金和現金等價物			$	64.0					$	72.6
其他流動資產中包含的限制性現金			12.6						15.6
其他資產中包含的限制性現金			1.8						7.2
現金、現金等價物和限制性現金總額			$	78.4					$	95.4

非現金投資和融資活動

我們累計購買的財產和設備為 $33.5截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $29.7截至2022年9月30日為百萬人。

			九個月已結束
			9月30日
			2023						2022
有關使用權資產調整的補充非現金信息，包括為換取新資產而獲得的使用權資產：
經營租賃負債			$	78.6					$	53.2
融資租賃負債			$	40.3					$	20.2

已繳利息和所得税

我們支付的利息為美元，扣除資本化金額，包括車輛庫存融資的利息218.2在截至2023年9月30日的九個月中，百萬美元，以及96.7在截至2022年9月30日的九個月中，百萬美元。扣除所得税退款後，我們繳納的所得税為美元267.2在截至2023年9月30日的九個月中，百萬美元，以及368.0在截至2022年9月30日的九個月中，百萬美元。

13.金融工具和公允價值衡量標準

金融工具的公允價值是指意向方之間的當前交易中可以交換的金融工具的金額，強制出售或清算除外。公允價值估算是在特定時間點根據有關金融工具的相關市場信息進行的。這些估計本質上是主觀的，涉及不確定性和判斷問題，因此無法精確確定。

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會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產或在主要市場或最有利市場中轉移資產或負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級制度，要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，儘量減少使用不可觀察的投入，還確定了可用於衡量公允價值的以下三個投入水平：

第 1 級			在活躍市場中，申報實體在計量日可以獲得的相同資產或負債的報價（未經調整）
第 2 級			除了活躍市場上可直接或間接觀察到的相同資產和負債的報價以外的投入
第 3 級			不可觀察的輸入

我們在估算金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：

•現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產、車輛平面圖應付款、應付賬款、其他流動負債、商業票據、倉庫信貸額度和浮動利率債務：隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中報告的金額接近公允價值，這是由於其短期性質或存在接近現行市場利率的浮動利率。

•應收汽車貸款，淨額: 應收汽車貸款是扣除預期信貸損失備抵後列報的，我們認為這近似於公允價值。

•股權證券投資： 我們具有易於確定的公允價值的股票投資是使用一級投入按公允價值計量的。我們具有易於確定的公允價值的股票投資的公允價值總額為 $13.3截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $15.4截至 2022 年 12 月 31 日，為百萬。

我們的股票投資沒有易於確定的公允價值，使用會計準則允許的衡量替代方案進行衡量，並按成本入賬，隨後根據可觀察到的價格變化進行調整。我們沒有可隨時確定的公允價值的股權投資的賬面金額為 $56.7截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $56.7截至2022年12月31日為百萬。該股權投資反映了累計向上調整的美元3.4百萬基於可觀察到的價格變化。在截至2023年9月30日的九個月中，我們沒有記錄任何向上調整。此外，截至2023年9月30日的九個月中，我們尚未記錄該股權投資賬面金額的任何減值或向下調整。

股票證券投資在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中報告。已實現和未實現的損益在未經審計的簡明合併收益表中的其他收益（虧損）、淨額（非營業）和分部信息的 “公司和其他” 類別中報告。

			九個月已結束
			9月30日
			2023						2022
本期內確認的股票證券淨虧損			$	(2.3)					$	(0.1)
減去：本期內因出售的股權證券而確認的淨虧損			—						—
報告期內確認的截至報告日仍持有的股票證券的未實現虧損			$	(2.3)					$	(0.1)

•固定利率長期債務: 我們的固定利率長期債務主要由優先無抵押票據下的未償還金額組成。我們使用相同負債（1級）的報價來估算優先無抵押票據的公允價值。 我們的優先無抵押票據的總賬面價值和公允價值摘要如下：

			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
賬面價值			$	3,227.1					$	3,224.0
公允價值			$	2,817.8					$	2,803.6

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商譽、其他無形資產以及持有和使用的長期資產等非金融資產在有減值指標時按公允價值計量，只有在確認減值或企業合併時才按公允價值入賬。持有待出售的長期資產或處置組的公允價值減去出售成本的每個報告期都要進行評估，它們仍被歸類為持有待出售。持有待售長期資產或處置集團的公允價值的後續變動減去出售成本（增加或減少）作為其賬面金額的調整報告，但調整後的賬面金額不能超過長期資產或處置集團最初被歸類為持有待售時的賬面金額。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中以公允價值計量和記錄的非經常性資產：

						2023												2022
描述						公允價值 使用顯著值進行測量 不可觀察的輸入 （第 3 級）						收益/（虧損）						公允價值 使用顯著值進行測量 不可觀察的輸入 （第 3 級）						收益/（虧損）
持有和使用的長期資產						$	—					$	(2.7)					$	—					$	(1.0)

商譽和其他無形資產

從4月30日起，每年對申報單位和無限期無形資產的商譽進行減值測試，當事件或情況變化表明可能存在減值時，頻率更高。我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人商店權利，這些權利的有效期是無限期的。

根據會計準則，我們選擇在截至2023年4月30日和2022年4月30日的年度減值測試中對商譽減值的可能性進行定性評估，並確定申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性不大。我們選擇從2023年4月30日和2022年4月30日起進行量化特許經營權減值測試，這些定量測試沒有產生任何減值費用。

特許經營權的量化減值測試要求將特許經營權的估計公允價值與各門店的賬面價值進行比較。特許經營協議下權利的公允價值是使用3級投入通過折扣商店未來的預期現金流來估算的。預測的現金流包含固有的不確定性，包括與增長率、利潤率、營運資金需求、資本支出和資本成本相關的重要估計和假設，為此，我們使用了某些基於市場參與者的假設，使用了第三方行業預測、經濟預測和其他我們認為合理的市場數據。

長期資產和使用權資產

我們的長期資產和使用權資產的公允價值衡量基於三級投入。對於歸類為持有待售的房產，或者當歸類為持有和二手的房產或使用權資產存在減值指標時，每季度都會對公允價值衡量標準的變化進行審查和評估。估值過程通常基於市場和重置成本方法的組合。在某些情況下，公允價值的衡量依據的是出售相關資產的待定協議。

從市場角度來看，我們使用最近出售的同類房產的交易價格。這些交易價格是根據與特定物業相關的因素進行調整的。我們評估當地房地產市場的變化，和/或近期與特定房產相關的市場興趣或談判。在重置成本方法中，要考慮更換特定長壽命資產的成本，並根據實際惡化造成的折舊以及功能和經濟過時（如果存在且可衡量）進行調整。

為了驗證在上述估值過程中確定的公允價值，我們還對我們的房產和/或第三方經紀人的價值意見獲得獨立的第三方評估，這些評估通常使用與上述相同的估值方法制定，並且我們會評估最近與第三方房地產經紀人就特定長期資產或市場進行的任何談判或討論。

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與持有和使用的長期資產相關的非現金減值費用包含在我們的未經審計的簡明合併損益表中的其他（收益）支出淨額以及分部信息的 “公司和其他” 類別中。

我們在持續經營中持有的待售資產為 $41.6截至2023年9月30日的百萬美元和 $5.7截至2022年12月31日，百萬元，主要與待售集團的庫存、商譽和財產以及待售財產有關。我們有 不截至2023年9月30日，已終止業務中持有的待售資產，以及 $1.1截至2022年12月31日，百萬美元，與待售房產有關。待售資產包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。

14.承付款和意外開支

法律訴訟

我們參與並將繼續參與因我們的業務開展而引起的許多法律訴訟，包括與客户、第三方經銷商的訴訟、工資和工時以及其他與僱傭相關的訴訟，以及政府當局提起的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟或集體訴訟，尋求鉅額賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之，有些可能在幾年內仍未解決。當我們認為可能已經發生損失並且可以合理估計損失金額時，我們會為特定的法律訴訟確定應計費用。我們的意外損失應計額每季度進行一次審查，並在獲得更多信息時進行調整。我們會在重要的情況下披露應計金額，或者如果此類披露是為了使我們的財務報表不產生誤導性所必需的。如果損失既不可能發生，也無法合理估計，或者損失風險超過應計金額，我們將評估是否至少存在可能發生損失或額外損失的合理可能性。如果有合理的可能性可能造成損失或額外損失，我們會披露對可能損失的估計值或損失範圍（如果是重大損失），或者聲明無法做出這樣的估計。我們對損失是否合理可能或可能發生的評估是基於我們就此事的最終結果與法律顧問的評估和磋商。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們對可能且可合理估計的意外損失的潛在影響進行了累計，沒有跡象表明存在發生物質損失或額外物質損失的合理可能性。我們認為，這些問題的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，無法確定地預測這些問題的結果，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

其他事項

AutoNation通過其子公司行事，是許多房地產租約的承租人，這些租約規定我們的子公司可以使用各自的門店。根據這些租約，我們同意向出租人和其他關聯方賠償因使用租賃場所而產生的某些責任，包括環境責任或承租人違反租約。此外，我們會不時與第三方簽訂與出售資產或業務有關的協議，在這些協議中，我們同意向買方或關聯方賠償因資產或業務而產生的某些負債或成本。此外，在與購買或銷售商品和服務有關的正常業務過程中，我們簽訂的協議可能包含賠償條款。如果有人提出賠償索賠，我們的責任將受到適用協議條款的限制。

我們會不時向商店購買者轉讓或轉租我們在與此類商店相關的任何不動產租賃中的權益，這主要是與出售汽車商店有關的。一般而言，在受讓人或轉租人不履行的情況下，我們保留履行此類租賃項下的某些義務的責任，無論此類義務是在租賃轉讓或轉租之前或之後要求履行的。此外，我們通常仍受我們就此類租賃所作的任何擔保條款的約束。如果不履行這些租約，我們通常對受讓人或轉承租人擁有賠償權，並有某些抗辯權。我們目前沒有理由相信我們會被要求根據任何剩餘的轉讓租約或轉租進行履約。我們估計，在這些租約的剩餘期限內（到期時間為2024年至2034年不等），承租人的租金支付義務約為美元5截至 2023 年 9 月 30 日，百萬人。無法保證這些租約要求我們履行的任何業績都不會對我們的業務、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

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目錄

自動化有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

（續）

截至2023年9月30日，擔保債券、信用證和現金存款總額為美元111.5百萬，其中 $0.8百萬是信用證。在正常業務過程中，我們需要公佈履約和擔保債券、信用證和/或現金存款，作為我們業績的財務擔保。我們目前不為未償還的信用證提供現金抵押品。

在正常業務過程中，我們受到許多法律和法規的約束，包括汽車、環境、健康和安全以及其他法律和法規。我們預計遵守此類法律的成本不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響，儘管考慮到我們的運營性質以及適用於我們業務的廣泛法律和監管框架，這種結果是可能的。我們沒有任何已知的重大環境承諾或突發事件。

15.商業和信貸集中

根據與汽車製造商簽訂的特許經營協議，我們在美國擁有並經營特許經營汽車商店。在截至2023年9月30日的九個月中，大約 63我們新車零售總銷量的百分比來自我們在佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州的門店。如果發生與主要汽車製造商或相關貸款人或供應商有關的財務困難或其他不利事件，我們將面臨集中風險。我們銷售的汽車的核心品牌，約為 88在截至2023年9月30日的九個月中，我們銷售的新車中有百分比由豐田（包括雷克薩斯）、本田、福特、通用汽車、寶馬、梅賽德斯-奔馳、Stellantis和大眾汽車（包括奧迪和保時捷）製造。與大型汽車製造商或相關貸款機構或供應商有關的破產或其他不利事件可能會對我們的業務造成重大不利影響。

我們收到了製造商或分銷商的應收賬款 $212.3截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元，以及 $174.4截至2022年12月31日為百萬美元。此外，在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，我們包含在應收賬款淨額中的很大一部分來自汽車製造商的專屬融資子公司，這些子公司直接向我們的新車和二手車客户提供融資。非製造商貿易應收賬款的信用風險集中度有限，這是因為我們的產品銷售的客户和市場多種多樣，而且它們分散在美國許多不同的地理區域。因此，截至2023年9月30日，我們不認為AutoNation存在任何明顯的非製造商集中信貸風險。

16.區段信息

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日，我們有 三應報告的細分市場：(1) 國內、(2) 進口和 (3) 高級奢侈品。我們的國內細分市場由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權銷售福特、通用汽車和斯泰蘭蒂斯製造的新車。我們的進口部門由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權銷售主要由豐田、本田、現代、斯巴魯和日產製造的新車。我們的Premium Luxury細分市場由零售汽車特許經營權組成，銷售主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、雷克薩斯、奧迪和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件、汽車維修和保養服務，以及汽車金融和保險產品。

“企業和其他業務” 包括我們的其他業務，包括美國AutoNation二手車商店、碰撞中心、零件配送中心、拍賣業務以及我們的移動汽車維修和保養業務，所有這些業務均產生收入但未達到應申報細分市場的量化門檻，還包括我們的汽車金融公司的業績、未分配的企業管理費用和其他收入項目。

上面確定的應報告細分市場是公司的業務活動，這些活動有離散的財務信息，我們的首席運營決策者定期審查其經營業績，以分配資源和評估業績。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。

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目錄

自動化有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

（續）

下表提供了有關外部客户收入和我們應報告細分市場的分部收入的信息：

			三個月已結束																		九個月已結束
			2023年9月30日																		2023年9月30日
			國內						導入						高級奢華						國內						導入						高級奢華
來自外部客户的收入			$	1,983.9					$	2,077.2					$	2,516.1					$	5,770.5					$	5,864.2					$	7,621.5
分部收入 (1)			$	107.2					$	164.7					$	192.9					$	341.5					$	498.1					$	641.2
			三個月已結束																		九個月已結束
			2022年9月30日																		2022年9月30日
			國內						導入						高級奢華						國內						導入						高級奢華
來自外部客户的收入			$	2,032.8					$	1,875.2					$	2,506.4					$	6,108.1					$	5,799.0					$	7,601.7
分部收入 (1)			$	142.7					$	180.3					$	235.2					$	445.2					$	559.0					$	722.2
(1)分部收入代表我們每個應申報細分市場的收入，定義為營業收入減去平面圖利息支出。

以下是應申報細分市場的分部總收入與我們在所得税前持續經營的合併收入的對賬情況：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023						2022						2023						2022
應申報細分市場的分部收入總額			$	464.8					$	558.2					$	1,480.8					$	1,726.4
企業和其他			(83.6)						(46.4)						(277.0)						(148.5)
其他利息支出			(48.8)						(33.7)						(135.9)						(97.4)
其他收入（虧損），淨額			(5.0)						(4.6)						4.6						(24.7)
所得税前持續經營的收入			$	327.4					$	473.5					$	1,072.5					$	1,455.8

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目錄

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此外，應參考我們最新的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及相關的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

概述

AutoNation, Inc. 通過其子公司，是美國最大的汽車零售商之一。截至2023年9月30日，我們擁有並運營來自美國253家門店的354輛新車特許經營權，主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們認為，我們的門店包括我們主要市場中一些最知名和最知名的門店，銷售34種不同的新車品牌。我們銷售的新車核心品牌約佔截至2023年9月30日的九個月中售出的新車的88％，由豐田（包括雷克薩斯）、本田、福特、通用汽車、寶馬、梅賽德斯-奔馳、Stellantis和大眾汽車（包括奧迪和保時捷）製造。截至2023年9月30日，我們還擁有並運營了53個Autonation品牌的碰撞中心、17家Autonation美國二手車商店、4家Autonation品牌的汽車拍賣業務、3個零件配送中心、一家移動汽車維修和保養業務以及一家汽車金融公司。

我們提供多元化的汽車產品和服務，包括新車、二手車、“零件和服務”（也稱為 “售後”）（包括汽車維修和保養服務以及批發零件和碰撞業務）和汽車 “金融和保險” 產品（也稱為 “客户金融服務”），包括車輛服務和其他保障產品，以及通過第三方融資渠道安排車輛購買的融資。我們還為通過專屬融資公司出售的某些車輛提供間接融資。我們相信，我們龐大的運營規模和管理人才的素質使我們能夠通過利用AutoNation零售品牌和廣告、實施標準化流程以及提高所有門店的生產力等來提高關鍵市場的效率。

截至2023年9月30日，我們有三個應報告的細分市場：（1）國產、（2）進口和（3）高級奢侈品。我們的國內分部由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權銷售由福特、通用汽車和Stellantis製造的新車。我們的進口部門由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權主要由豐田、本田、現代、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高級豪華車細分市場由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、雷克薩斯、奧迪和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零件和汽車維修和保養服務以及汽車金融和保險產品。

在截至2023年9月30日的九個月中，新車銷售佔我們總收入的47％，佔總毛利的21％。二手車銷售佔我們總收入的31％，佔總毛利的11％。我們的零件和服務業務雖然佔總收入的17％，但貢獻了我們總毛利的41％。我們的金融和保險銷售額雖然佔總收入的5％，但貢獻了我們總毛利的27％。

市場狀況

2023年第三季度，美國行業零售新車銷量與2022年第三季度相比增長了約12％。儘管某些製造商和車型的新車庫存水平在2023年第三季度有所增加，但與某些製造商和車型的歷史庫存水平相比，可供銷售的新車仍然短缺，這在很大程度上是由製造商供應鏈中斷推動的。近年來新車銷量的下降對近乎新車庫存的可用性產生了不利影響，這對我們的二手車銷量產生了不利影響。此外，經濟狀況惡化，包括利率上升，可能會對消費者對汽車的需求產生不利影響。

2023年9月15日，美國汽車工人聯合會對福特、通用汽車（“通用汽車”）和Stellantis（克萊斯勒的母公司）發動了罷工。我們的投資組合中有 34 家福特門店、32 家通用汽車門店和 24 家克萊斯勒門店。2023年第三季度，我們的業績沒有受到任何實質性影響。但是，如果罷工持續很長時間，可能會對零件庫存供應和某些車型的可用性產生不利影響。

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目錄

運營結果

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的淨收入為2.437億美元，攤薄後的每股收益為5.54美元，而2022年同期的淨收益為3.526億美元，攤薄後的每股收益為6.31美元。

與2022年第三季度相比，我們在2023年第三季度的總毛利潤下降了1.4％，這要歸因於與2022年第三季度相比，新車毛利下降了24.0％，二手車毛利分別下降了10.0％。由於新車庫存的供應和可用性增加，每輛車零售的毛利潤（“PVR”）下降，這導致定價和利潤率放緩，對新車毛利產生了不利影響。二手車毛利受到不利影響的主要原因是二手車單位銷量減少，部分原因是近年來新車單位銷量下降導致的可用性和近乎全新的車輛庫存水平降低。與2022年第三季度相比，零件和服務毛利增長14.0％，部分抵消了毛利潤的下降。零件和服務業績主要受益於客户付費服務、車輛準備銷售和保修服務毛利的增加。

銷售和收購支出增加的主要原因是收購和新開門店以及與技術和戰略計劃投資相關的支出。由於平均利率的提高和平均平面圖餘額的增加，平面圖利息支出增加。由於平均利率提高和平均債務餘額增加，其他利息支出增加。

在截至2022年9月30日的三個月中，淨收入受益於與商店/物業剝離相關的税後收益1,210萬美元和490萬美元的法律和解。

庫存管理

在合併資產負債表中，我們的新車和二手車庫存以成本或可變現淨值的較低者列報。我們根據當前的經濟狀況和季節性銷售趨勢來監控我們的車輛庫存水平。截至2023年9月30日和2022年9月30日，我們的新車庫存量分別為27,544輛和13,303輛。儘管我們的新車庫存量與去年相比有所增加，但按照歷史標準，我們的庫存單位水平卻明顯降低，這主要是由於製造商供應鏈中斷。新車供應水平不足可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們在銷售新車庫存方面通常不會遭受重大損失，部分原因是製造商為促進新車銷售而提供的激勵措施以及我們的庫存管理做法。我們會監控新車庫存價值與可變現淨值的對比。截至2023年9月30日，我們的新車庫存餘額已扣除90萬美元的累計減記額。截至2022年12月31日，我們沒有新的車輛庫存減記。

我們對零部件和服務部門購買的用於零售的大部分二手車進行了修復，並將相關成本資本化為二手車庫存。我們會監控二手車庫存價值與可變現淨值的對比。通常，不以零售方式出售的二手車在批發拍賣會上出售。截至2023年9月30日，我們的二手車庫存餘額已扣除700萬美元的累計減記額，截至2022年12月31日的累計減記額為740萬美元。

部件、配件和其他庫存按成本或可變現淨值中較低者列出。我們根據歷史經驗、製造商退貨政策以及行業趨勢估算可能受損和/或過剩和過時的庫存量。截至2023年9月30日，我們的零件、配件和其他庫存餘額已扣除730萬美元的累計減記額，截至2022年12月31日的累計減記額為740萬美元。

關鍵會計估計

我們根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制未經審計的簡明合併財務報表，該原則要求我們做出估算和假設，以影響截至財務報表發佈之日的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計，我們的估算基於歷史經驗和我們認為合理的其他各種假設。實際業績可能與這些估計存在重大差異，這可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。有關我們關鍵會計估算的更多討論，請參閲我們最新的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。

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目錄

善意

從4月30日起，每年或更頻繁地對申報單位的商譽進行減值測試，當事件或情況變化表明申報單位的賬面價值很可能超過其公允價值時。我們可以首先進行定性評估，以確定申報單位是否更有可能受到損害。在評估商譽減值時，我們對單個申報單位進行定性評估的決定受到多種因素的影響，包括申報單位商譽的賬面價值、上次量化評估日申報單位的估計公允價值超過賬面價值的重要性、量化公允價值評估之間的間隔時間、宏觀經濟狀況、汽車行業和市場狀況以及我們的經營業績。

根據會計準則，我們選擇在截至2023年4月30日的年度減值測試中對商譽減值的可能性進行定性評估，並確定申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性並不大。

截至2023年9月30日，我們有2.346億美元的商譽與國內申報部門有關，5.266億美元與進口申報部門有關，4.821億美元與高級奢侈品申報部門有關，1.294億美元與移動服務報告部門有關，7,840萬美元與AutoNation財務報告部門有關，460萬美元與碰撞中心報告部門有關。

其他無形資產

我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人商店權利，這些權利的使用壽命是無限期的，從4月30日起，每年都要接受減值測試，或者更頻繁地在事件或情況變化表明可能已發生減值時。我們可以首先進行定性評估，以確定特許經營權資產是否更有可能受到損害。特許經營權的量化減值測試要求將特許經營權的估計公允價值與各門店的賬面價值進行比較。特許經營協議下權利的公允價值是使用不可觀察的（3級）投入估算的，方法是對商店未來的預期現金流進行折扣。預測的現金流包含固有的不確定性，包括與增長率、利潤率、營運資金需求、資本支出和資本成本相關的重要估計和假設，為此，我們使用了某些基於市場參與者的假設，使用了第三方行業預測、經濟預測和其他我們認為合理的市場數據。

自2023年4月30日起，我們選擇對年度特許經營權減值測試進行定量測試，這些定量測試沒有產生任何減值費用。

如果假設截至2023年4月30日的估值日，我們每項特許經營權的公允價值要低10％，則由此產生的減值費用將低於50萬美元。假設的公允價值估計值下降10％，其影響並不是為了對每種潛在結果進行靈敏度分析。

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目錄

報告的運營數據

歷史經營業績包括自收購之日起被收購業務的業績。

（以百萬美元計，每輛車的數據除外）			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
收入：
新車			$	3,187.6					$	2,863.9					$	323.7					11.3						$	9,400.5					$	8,606.9					$	793.6					9.2
零售二手車			2,025.1						2,253.1						(228.0)						(10.1)						5,858.4						7,007.5						(1,149.1)						(16.4)
批發			147.0						148.6						(1.6)						(1.1)						434.3						487.0						(52.7)						(10.8)
二手車			2,172.1						2,401.7						(229.6)						(9.6)						6,292.7						7,494.5						(1,201.8)						(16.0)
金融和保險，淨額			369.5						360.7						8.8						2.4						1,071.4						1,092.2						(20.8)						(1.9)
變量操作總數(1)			5,729.2						5,626.3						102.9						1.8						16,764.6						17,193.6						(429.0)						(2.5)
零件和服務			1,157.4						1,032.1						125.3						12.1						3,392.5						3,072.3						320.2						10.4
其他			6.1						7.6						(1.5)												24.4						22.1						2.3
總收入			$	6,892.7					$	6,666.0					$	226.7					3.4						$	20,181.5					$	20,288.0					$	(106.5)					(0.5)
毛利：
新車			$	250.7					$	329.7					$	(79.0)					(24.0)						$	825.3					$	1,028.2					$	(202.9)					(19.7)
零售二手車			126.6						140.9						(14.3)						(10.1)						398.3						413.4						(15.1)						(3.7)
批發			1.2						1.1						0.1												18.2						21.7						(3.5)
二手車			127.8						142.0						(14.2)						(10.0)						416.5						435.1						(18.6)						(4.3)
金融和保險			369.5						360.7						8.8						2.4						1,071.4						1,092.2						(20.8)						(1.9)
變量操作總數(1)			748.0						832.4						(84.4)						(10.1)						2,313.2						2,555.5						(242.3)						(9.5)
零件和服務			545.8						478.6						67.2						14.0						1,599.4						1,421.4						178.0						12.5
其他			0.8						1.8						(1.0)												3.7						6.5						(2.8)
總毛利			1,294.6						1,312.8						(18.2)						(1.4)						3,916.3						3,983.4						(67.1)						(1.7)
銷售費用、一般費用和管理費用			819.3						763.2						(56.1)						(7.4)						2,444.9						2,259.4						(185.5)						(8.2)
折舊和攤銷			55.7						50.1						(5.6)												163.1						148.9						(14.2)
其他（收入）支出，淨額			0.1						(23.0)						(23.1)												6.3						(24.5)						(30.8)
營業收入			419.5						522.5						(103.0)						(19.7)						1,302.0						1,599.6						(297.6)						(18.6)
營業外收入（支出）項目：
平面圖利息支出			(38.3)						(10.7)						(27.6)												(98.2)						(21.7)						(76.5)
其他利息支出			(48.8)						(33.7)						(15.1)												(135.9)						(97.4)						(38.5)
其他收入（虧損），淨額			(5.0)						(4.6)						(0.4)												4.6						(24.7)						29.3
所得税前持續經營的收入			$	327.4					$	473.5					$	(146.1)					(30.9)						$	1,072.5					$	1,455.8					$	(383.3)					(26.3)
零售車銷量：
新車			62,289						55,565						6,724						12.1						179,798						169,897						9,901						5.8
二手車			72,517						75,355						(2,838)						(3.8)						208,868						232,198						(23,330)						(10.0)
			134,806						130,920						3,886						3.0						388,666						402,095						(13,429)						(3.3)
每輛零售車的收入：
新車			$	51,174					$	51,541					$	(367)					(0.7)						$	52,284					$	50,660					$	1,624					3.2
二手車			$	27,926					$	29,900					$	(1,974)					(6.6)						$	28,048					$	30,179					$	(2,131)					(7.1)
每輛零售汽車的毛利潤：
新車			$	4,025					$	5,934					$	(1,909)					(32.2)						$	4,590					$	6,052					$	(1,462)					(24.2)
二手車			$	1,746					$	1,870					$	(124)					(6.6)						$	1,907					$	1,780					$	127					7.1
金融和保險			$	2,741					$	2,755					$	(14)					(0.5)						$	2,757					$	2,716					$	41					1.5
變量操作總數(2)			$	5,540					$	6,350					$	(810)					(12.8)						$	5,905					$	6,301					$	(396)					(6.3)
(1) 可變運營總額包括新車、二手車（零售和批發）以及財務和保險業績。
(2) 每輛零售車輛的可變運營總毛利是通過將新車、零售二手車以及金融和保險毛利之和除以零售汽車銷量總額來計算的。

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目錄

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023 (%)						2022 (%)						2023 (%)						2022 (%)
收入組合百分比：
新車			46.2						43.0						46.6						42.4
二手車			31.5						36.0						31.2						36.9
零件和服務			16.8						15.5						16.8						15.1
金融和保險，淨額			5.4						5.4						5.3						5.4
其他			0.1						0.1						0.1						0.2
總計			100.0						100.0						100.0						100.0
毛利組合百分比：
新車			19.4						25.1						21.1						25.8
二手車			9.9						10.8						10.6						10.9
零件和服務			42.2						36.5						40.8						35.7
金融和保險			28.5						27.5						27.4						27.4
其他			—						0.1						0.1						0.2
總計			100.0						100.0						100.0						100.0
運營項目佔收入的百分比：
毛利：
新車			7.9						11.5						8.8						11.9
二手車-零售			6.3						6.3						6.8						5.9
零件和服務			47.2						46.4						47.1						46.3
總計			18.8						19.7						19.4						19.6
銷售費用、一般費用和管理費用			11.9						11.4						12.1						11.1
營業收入			6.1						7.8						6.5						7.9
其他經營項目佔毛利總額的百分比：
銷售費用、一般費用和管理費用			63.3						58.1						62.4						56.7
營業收入			32.4						39.8						33.2						40.2
			9月30日
			2023						2022
庫存天數供應量：
新車（銷售天數的行業標準）			31 天						15 天
二手車（過去一個日曆月的天數）			33 天						34 天

30

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目錄

同店運營數據

我們在下文列出了同一門店的經營業績，以反映我們的內部業績。下面顯示的 “Same Store” 金額包括我們在比較中顯示的每個時期內相同月份的門店業績，從我們擁有該商店的第一個完整月份開始。被剝離門店的業績不包括在本期和前一時期。因此，2022年列中顯示的金額可能與上一年為2022年顯示的相同商店金額不同。我們認為，這些信息的提供可以對我們的同期運營業績進行有意義的比較。

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元，每輛車的數據除外）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
收入：
新車			$	3,117.8					$	2,856.9					$	260.9					9.1						$	9,273.4					$	8,572.1					$	701.3					8.2
零售二手車			1,955.5						2,248.4						(292.9)						(13.0)						5,685.7						6,976.6						(1,290.9)						(18.5)
批發			142.6						147.7						(5.1)						(3.5)						424.8						484.3						(59.5)						(12.3)
二手車			2,098.1						2,396.1						(298.0)						(12.4)						6,110.5						7,460.9						(1,350.4)						(18.1)
金融和保險，淨額			359.7						360.1						(0.4)						(0.1)						1,047.8						1,088.5						(40.7)						(3.7)
變量操作總數(1)			5,575.6						5,613.1						(37.5)						(0.7)						16,431.7						17,121.5						(689.8)						(4.0)
零件和服務			1,127.3						1,027.6						99.7						9.7						3,321.6						3,052.7						268.9						8.8
其他			5.9						7.6						(1.7)												24.1						22.1						2.0
總收入			$	6,708.8					$	6,648.3					$	60.5					0.9						$	19,777.4					$	20,196.3					$	(418.9)					(2.1)
毛利：
新車			$	245.7					$	328.9					$	(83.2)					(25.3)						$	815.2					$	1,024.4					$	(209.2)					(20.4)
零售二手車			121.8						140.9						(19.1)						(13.6)						386.5						412.5						(26.0)						(6.3)
批發			1.6						1.2						0.4												18.8						21.9						(3.1)
二手車			123.4						142.1						(18.7)						(13.2)						405.3						434.4						(29.1)						(6.7)
金融和保險			359.7						360.1						(0.4)						(0.1)						1,047.8						1,088.5						(40.7)						(3.7)
變量操作總數(1)			728.8						831.1						(102.3)						(12.3)						2,268.3						2,547.3						(279.0)						(11.0)
零件和服務			534.1						475.2						58.9						12.4						1,568.7						1,408.9						159.8						11.3
其他			0.6						1.7						(1.1)												3.5						6.4						(2.9)
總毛利			$	1,263.5					$	1,308.0					$	(44.5)					(3.4)						$	3,840.5					$	3,962.6					$	(122.1)					(3.1)
零售車銷量：
新車			60,690						55,464						5,226						9.4						177,094						169,391						7,703						4.5
二手車			69,670						75,235						(5,565)						(7.4)						201,875						231,367						(29,492)						(12.7)
			130,360						130,699						(339)						(0.3)						378,969						400,758						(21,789)						(5.4)
每輛零售車的收入：
新車			$	51,373					$	51,509					$	(136)					(0.3)						$	52,364					$	50,605					$	1,759					3.5
二手車			$	28,068					$	29,885					$	(1,817)					(6.1)						$	28,164					$	30,154					$	(1,990)					(6.6)
每輛零售汽車的毛利潤：
新車			$	4,048					$	5,930					$	(1,882)					(31.7)						$	4,603					$	6,048					$	(1,445)					(23.9)
二手車			$	1,748					$	1,873					$	(125)					(6.7)						$	1,915					$	1,783					$	132					7.4
金融和保險			$	2,759					$	2,755					$	4					0.1						$	2,765					$	2,716					$	49					1.8
變量操作總數(2)			$	5,578					$	6,350					$	(772)					(12.2)						$	5,936					$	6,302					$	(366)					(5.8)
(1) 可變運營總額包括新車、二手車（零售和批發）以及財務和保險業績。
(2) 每輛零售車輛的可變運營總毛利是通過將新車、零售二手車以及金融和保險毛利之和除以零售汽車銷量總額來計算的。

31

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目錄

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
			2023 (%)						2022 (%)						2023 (%)						2022 (%)
收入組合百分比：
新車			46.5						43.0						46.9						42.4
二手車			31.3						36.0						30.9						36.9
零件和服務			16.8						15.5						16.8						15.1
金融和保險，淨額			5.4						5.4						5.3						5.4
其他			—						0.1						0.1						0.2
總計			100.0						100.0						100.0						100.0
毛利組合百分比：
新車			19.4						25.1						21.2						25.9
二手車			9.8						10.9						10.6						11.0
零件和服務			42.3						36.3						40.8						35.6
金融和保險			28.5						27.5						27.3						27.5
其他			—						0.2						0.1						—
總計			100.0						100.0						100.0						100.0
運營項目佔收入的百分比：
毛利：
新車			7.9						11.5						8.8						12.0
二手車-零售			6.2						6.3						6.8						5.9
零件和服務			47.4						46.2						47.2						46.2
總計			18.8						19.7						19.4						19.6

32

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目錄

新車

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元，每輛車的數據除外）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
已報告：
收入			$	3,187.6					$	2,863.9					$	323.7					11.3						$	9,400.5					$	8,606.9					$	793.6					9.2
毛利			$	250.7					$	329.7					$	(79.0)					(24.0)						$	825.3					$	1,028.2					$	(202.9)					(19.7)
零售車銷量			62,289						55,565						6,724						12.1						179,798						169,897						9,901						5.8
每輛車零售收入			$	51,174					$	51,541					$	(367)					(0.7)						$	52,284					$	50,660					$	1,624					3.2
零售每輛車的毛利			$	4,025					$	5,934					$	(1,909)					(32.2)						$	4,590					$	6,052					$	(1,462)					(24.2)
毛利佔收入的百分比			7.9%						11.5%																		8.8%						11.9%
庫存天數供應量（銷售天數的行業標準）			31 天						15 天
			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
同一家商店：
收入			$	3,117.8					$	2,856.9					$	260.9					9.1						$	9,273.4					$	8,572.1					$	701.3					8.2
毛利			$	245.7					$	328.9					$	(83.2)					(25.3)						$	815.2					$	1,024.4					$	(209.2)					(20.4)
零售車銷量			60,690						55,464						5,226						9.4						177,094						169,391						7,703						4.5
每輛車零售收入			$	51,373					$	51,509					$	(136)					(0.3)						$	52,364					$	50,605					$	1,759					3.5
零售每輛車的毛利			$	4,048					$	5,930					$	(1,882)					(31.7)						$	4,603					$	6,048					$	(1,445)					(23.9)
毛利佔收入的百分比			7.9%						11.5%																		8.8%						12.0%

以下關於新車業績的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中報告的金額與同店金額之間的差異分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，新車收入為6,980萬美元和700萬美元，新車毛利潤分別為1.271億美元和3,480萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，新車總利潤分別為1.271億美元和3,480萬美元，新車毛利為1,010萬美元和380萬美元。與收購和資產剝離活動有關。

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，同店新車收入與2022年同期相比有所增加，這是由於同店單位量增加，這得益於新車庫存供應的增加，尤其是進口製造商的供應增加，以及持續的消費者需求。

與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月中，同店收入PVR相對持平。同店收入PVR因組合向進口車的轉變而受到不利影響，進口車的平均銷售價格相對較低。製造商建議零售價格的上漲部分抵消了收入PVR的下降，尤其是高級豪華車的建議零售價格的上漲。

在截至2023年9月30日的三個月中，同店毛利PVR與2022年同期相比有所下降。去年受到製造商供應鏈中斷導致可供銷售的新車短缺的影響，這導致需求和供應失衡導致新車銷售的盈利水平提高。2023年，新車庫存供應和可用性的增加導致定價和利潤率放緩。此外，同店毛利PVR受到改用進口車的不利影響，進口車的平均毛利PVR相對較低。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，由於同店單位數量和同店收入PVR的增加，同店新車收入與2022年同期相比有所增加。同樣的門店單位銷量得益於新車庫存供應的增加，尤其是進口製造商的庫存供應的增加，以及持續的消費者需求。

在截至2023年9月30日的九個月中，同店收入PVR與2022年同期相比有所增加，這主要是由於製造商建議的零售價格上漲，尤其是高級豪華車的建議零售價格上漲。

33

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目錄

在截至2023年9月30日的九個月中，同店毛利PVR與2022年同期相比有所下降，這主要是由於新車庫存的供應和可用性增加，這導致定價和利潤率放緩。

新車庫存存貨保障（費用）

下表詳細列出了淨新車庫存賬面收益（支出），包括新車平面圖利息支出，扣除所獲得的平面圖補助（製造商專門用於支持新車庫存商店融資的金額）。根據公認會計原則，平面規劃補助作為新車毛利潤的一部分。

			截至9月30日的三個月																		截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差						2023						2022						方差
平面圖協助			$	31.5					$	26.3					$	5.2					$	92.1					$	81.1					$	11.0
新車平面圖利息支出			(35.1)						(9.4)						(25.7)						(89.1)						(18.2)						(70.9)
淨新車庫存賬面收益（費用）			$	(3.6)					$	16.9					$	(20.5)					$	3.0					$	62.9					$	(59.9)

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的新車淨庫存賬面支出為360萬美元，而2022年同期的新車淨庫存賬面收益為1,690萬美元。平面圖利率是可變的，因此會隨着基礎基準利率的變化而上升和下降。直到2023年第三季度，自2020年第一季度美聯儲將利率降至近0％以來，我們獲得了淨新車庫存賬面收益。此外，在同一時期，由於製造商的新車庫存供應限制，我們的平均平面圖餘額已大大低於歷史標準。由於單位體積的增加以及每個單元的平均平面圖援助率的提高，平面圖利息支出的增加部分抵消了平面圖利息支出的增加。隨着利率的增加和新車庫存供應的增加，平面圖利息支出增加，導致截至2023年9月30日的三個月淨新車庫存賬面支出。如果利率繼續上升，而沒有相應增加平面規劃補助金或降低平均新車庫存水平，我們預計將繼續產生淨新車庫存賬面支出。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，淨新車庫存賬面收益與2022年同期相比有所下降，這主要是由於平面圖利息支出的增加，但部分被平面圖補助的增加所抵消。由於平均利率提高和平均平面圖餘額增加，平面圖利息支出增加。由於每個單元的平均平面圖援助率提高以及單位體積的增加，平面圖補助金有所增加。如上所述，平面圖利率是可變的，因此會隨着基礎基準利率的變化而升降。如果利率繼續上升，而沒有相應增加平面規劃補助金或降低平均新車庫存水平，我們預計將產生淨新車庫存賬面費用。

34

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目錄

二手車

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元，每輛車的數據除外）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
已報告：
零售收入			$	2,025.1					$	2,253.1					$	(228.0)					(10.1)						$	5,858.4					$	7,007.5					$	(1,149.1)					(16.4)
批發收入			147.0						148.6						(1.6)						(1.1)						434.3						487.0						(52.7)						(10.8)
總收入			$	2,172.1					$	2,401.7					$	(229.6)					(9.6)						$	6,292.7					$	7,494.5					$	(1,201.8)					(16.0)
零售毛利			$	126.6					$	140.9					$	(14.3)					(10.1)						$	398.3					$	413.4					$	(15.1)					(3.7)
批發毛利			1.2						1.1						0.1												18.2						21.7						(3.5)
總毛利			$	127.8					$	142.0					$	(14.2)					(10.0)						$	416.5					$	435.1					$	(18.6)					(4.3)
零售車銷量			72,517						75,355						(2,838)						(3.8)						208,868						232,198						(23,330)						(10.0)
每輛車零售收入			$	27,926					$	29,900					$	(1,974)					(6.6)						$	28,048					$	30,179					$	(2,131)					(7.1)
零售每輛車的毛利			$	1,746					$	1,870					$	(124)					(6.6)						$	1,907					$	1,780					$	127					7.1
零售毛利佔零售收入的百分比			6.3%						6.3%																		6.8%						5.9%
庫存天數供應量（過去日曆月的天數）			33 天						34 天
			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
同一家商店：
零售收入			$	1,955.5					$	2,248.4					$	(292.9)					(13.0)						$	5,685.7					$	6,976.6					$	(1,290.9)					(18.5)
批發收入			142.6						147.7						(5.1)						(3.5)						424.8						484.3						(59.5)						(12.3)
總收入			$	2,098.1					$	2,396.1					$	(298.0)					(12.4)						$	6,110.5					$	7,460.9					$	(1,350.4)					(18.1)
零售毛利			$	121.8					$	140.9					$	(19.1)					(13.6)						$	386.5					$	412.5					$	(26.0)					(6.3)
批發毛利			1.6						1.2						0.4												18.8						21.9						(3.1)
總毛利			$	123.4					$	142.1					$	(18.7)					(13.2)						$	405.3					$	434.4					$	(29.1)					(6.7)
零售車銷量			69,670						75,235						(5,565)						(7.4)						201,875						231,367						(29,492)						(12.7)
每輛車零售收入			$	28,068					$	29,885					$	(1,817)					(6.1)						$	28,164					$	30,154					$	(1,990)					(6.6)
零售每輛車的毛利			$	1,748					$	1,873					$	(125)					(6.7)						$	1,915					$	1,783					$	132					7.4
零售毛利佔零售收入的百分比			6.2%						6.3%																		6.8%						5.9%

以下關於二手車結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。上表中報告的金額與同店金額之間的差額分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，二手車總收入為7,400萬美元和560萬美元，二手車總利潤分別為440萬美元和10萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，二手車總收入分別為1.822億美元和3,360萬美元，二手車總利潤為1,120萬美元和70萬美元，與收購和資產剝離活動有關，也與開盤有關AutoNation 美國門店。

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，同店零售二手車收入與2022年同期相比有所下降，這是由於同店單位數量減少和同店收入PVR下降。同店單位銷量下降，尤其是中高價位二手車銷量下降，部分原因是近年來新車單位銷量下降導致的可用性和近乎全新的車輛庫存水平降低。此外，新車庫存供應的增加導致結構從二手車轉向新車。

在截至2023年9月30日的三個月中，同店收入PVR與2022年同期相比有所下降，這主要是由於組合轉向價格較低的入門級汽車。

在截至2023年9月30日的三個月中，同店毛利PVR與2022年同期相比有所下降，這是由於組合轉向價格較低的入門級汽車，而這些汽車的平均毛利PVR較低。

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目錄

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，同店零售二手車收入與2022年同期相比有所下降，這是由於同店單位數量減少和同店收入PVR下降。同店單位銷量下降，尤其是中高價位二手車銷量下降，部分原因是近年來新車單位銷量下降導致的可用性和近乎全新的車輛庫存水平降低。此外，新車庫存供應的增加導致結構從二手車轉向新車。

在截至2023年9月30日的九個月中，同店收入PVR與2022年同期相比有所下降，這主要是由於組合轉向價格較低的入門級汽車。

在截至2023年9月30日的九個月中，同店毛利PVR與2022年同期相比有所增加，這主要是由於我們專注於二手車庫存的高效內部採購以及平衡毛利PVR和單位數量，因此採取了嚴格的採購和定價策略。PVR毛利潤的增長被改為向價格較低的入門級汽車的轉變部分抵消，而後者的平均毛利PVR較低。

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目錄

零件和服務

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
已報告：
收入			$	1,157.4					$	1,032.1					$	125.3					12.1						$	3,392.5					$	3,072.3					$	320.2					10.4
毛利			$	545.8					$	478.6					$	67.2					14.0						$	1,599.4					$	1,421.4					$	178.0					12.5
毛利佔收入的百分比			47.2%						46.4%																		47.1%						46.3%
同一家商店：
收入			$	1,127.3					$	1,027.6					$	99.7					9.7						$	3,321.6					$	3,052.7					$	268.9					8.8
毛利			$	534.1					$	475.2					$	58.9					12.4						$	1,568.7					$	1,408.9					$	159.8					11.3
毛利佔收入的百分比			47.4%						46.2%																		47.2%						46.2%

零件和服務收入主要來自客户直接支付的車輛維修費用或製造商和其他公司根據保修計劃支付的報銷，以及零件批發銷售、碰撞服務和準備待售車輛。

以下關於部件和服務結果的討論以同一商店為基礎。上表中報告的金額與同店金額之間的差額分別為截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，零件和服務收入為3,010萬美元和450萬美元，零件和服務毛利潤分別為1,170萬美元和340萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，零件和服務毛利為7,090萬美元和1,250萬美元，分別與收購和資產剝離活動有關，也與開盤有關AutoNation 美國門店。

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，同店零件和服務收入與2022年同期相比有所增加，這主要是由於與客户付費服務相關的收入增加了4,050萬美元，準備銷售的車輛增加了2710萬美元，保修服務增加了1,620萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，同店零件和服務毛利潤與2022年同期相比有所增加，這主要是由於與客户支付服務相關的毛利增加了2540萬美元，準備銷售的車輛增加了1,380萬美元，保修服務增加了1,260萬美元。與客户付款服務和車輛待售準備相關的收入和毛利得益於更高價值的維修訂單和維修訂單量的增加。保修服務收入和毛利得益於更高價值的維修訂單以及零件和人工費率的提高。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，同店零件和服務收入與2022年同期相比有所增加，這主要是由於與客户付費服務相關的收入增加了1.273億美元，保修服務增加了5150萬美元，以及準備銷售的車輛增加了5,020萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，同店零件和服務毛利潤與2022年同期相比有所增加，這主要是由於與客户支付服務相關的毛利增加了7,620萬美元，保修服務增加了3,730萬美元，以及準備銷售的車輛增加了2,200萬美元。與客户付款服務相關的收入和毛利受益於更高價值的維修訂單。保修服務收入和毛利得益於更高價值的維修訂單以及零件和人工費率的提高。與準備待售車輛相關的收入和毛利得益於更高價值的維修訂單和維修訂單量的增加。

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目錄

金融和保險

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（以百萬美元計，每輛車的數據除外）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
已報告：
收入和毛利			$	369.5					$	360.7					$	8.8					2.4						$	1,071.4					$	1,092.2					$	(20.8)					(1.9)
零售每輛車的毛利			$	2,741					$	2,755					$	(14)					(0.5)						$	2,757					$	2,716					$	41					1.5
同一家商店：
收入和毛利			$	359.7					$	360.1					$	(0.4)					(0.1)						$	1,047.8					$	1,088.5					$	(40.7)					(3.7)
零售每輛車的毛利			$	2,759					$	2,755					$	4					0.1						$	2,765					$	2,716					$	49					1.8

金融和保險產品的收入是指我們通過向金融機構發放與融資購買車輛有關的貸款和租賃而獲得的佣金，（ii）與第三方提供商簽訂的車輛服務合同，以及（iii）與第三方提供商簽訂的其他車輛保護產品。我們按佣金出售這些產品，我們還根據與這些產品的發行人簽訂的追溯佣金安排，參與某些產品的未來承保利潤。

以下關於財務和保險業績的討論是在同一基礎上進行的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，上表中報告的財務和保險收入及毛利潤金額與同店金額之間的差額分別為980萬美元和60萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為2360萬美元和370萬美元，與收購和剝離活動以及AutoNation USA門店的開業有關。

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，同店財務和保險收入及毛利潤與2022年同期相比略有下降，這是由於二手車單位銷量下降，但被新車單位銷量以及財務和保險毛利潤PVR的增加所抵消。金融和保險毛利PVR受益於車輛保護產品產品滲透率的提高，以及二手車向新車的組合轉移，這通常會產生更高的平均財務和保險毛利PVR。與安排客户融資相關的毛利潤減少在很大程度上抵消了金融和保險毛利PVR的增長。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，同店財務和保險收入及毛利潤與2022年同期相比有所下降，這是由於二手車單位銷量下降，但被新車單位銷量以及財務和保險毛利潤PVR的增加部分抵消。金融和保險毛利潤PVR的增加主要是由於產品滲透率的提高和車輛保護產品的已實現利潤率的提高，以及結構從二手車向新車的轉移，這通常會產生更高的平均財務和保險毛利PVR。與安排客户融資相關的毛利潤減少部分抵消了金融和保險毛利PVR的增長。

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目錄

分部業績

在下表的財務數據中，我們應報告細分市場的收入和分部收入分別與合併收入和合並營業收入進行了對賬。以下關於分段結果的討論以報告為基礎。

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
收入：
國內			$	1,983.9					$	2,032.8					$	(48.9)					(2.4)						$	5,770.5					$	6,108.1					$	(337.6)					(5.5)
導入			2,077.2						1,875.2						202.0						10.8						5,864.2						5,799.0						65.2						1.1
高級奢華			2,516.1						2,506.4						9.7						0.4						7,621.5						7,601.7						19.8						0.3
總計			6,577.2						6,414.4						162.8						2.5						19,256.2						19,508.8						(252.6)						(1.3)
企業和其他			315.5						251.6						63.9						25.4						925.3						779.2						146.1						18.8
合併收入總額			$	6,892.7					$	6,666.0					$	226.7					3.4						$	20,181.5					$	20,288.0					$	(106.5)					(0.5)
分部收入(1):
國內			$	107.2					$	142.7					$	(35.5)					(24.9)						$	341.5					$	445.2					$	(103.7)					(23.3)
導入			164.7						180.3						(15.6)						(8.7)						498.1						559.0						(60.9)						(10.9)
高級奢華			192.9						235.2						(42.3)						(18.0)						641.2						722.2						(81.0)						(11.2)
總計			464.8						558.2						(93.4)						(16.7)						1,480.8						1,726.4						(245.6)						(14.2)
企業和其他			(83.6)						(46.4)						(37.2)												(277.0)						(148.5)						(128.5)
平面圖利息支出			38.3						10.7						(27.6)												98.2						21.7						(76.5)
營業收入			$	419.5					$	522.5					$	(103.0)					(19.7)						$	1,302.0					$	1,599.6					$	(297.6)					(18.6)
零售新車銷量：
國內			17,766						16,859						907						5.4						51,110						49,984						1,126						2.3
導入			28,232						22,309						5,923						26.5						78,502						70,457						8,045						11.4
高級奢華			16,291						16,397						(106)						(0.6)						50,186						49,456						730						1.5
			62,289						55,565						6,724						12.1						179,798						169,897						9,901						5.8
二手車零售銷量：
國內			22,406						24,827						(2,421)						(9.8)						64,914						76,603						(11,689)						(15.3)
導入			24,548						25,416						(868)						(3.4)						69,241						77,731						(8,490)						(10.9)
高級奢華			19,710						20,677						(967)						(4.7)						57,409						64,007						(6,598)						(10.3)
			66,664						70,920						(4,256)						(6.0)						191,564						218,341						(26,777)						(12.3)
(1)分部收入代表我們每個應申報細分市場的收入，定義為營業收入減去平面圖利息支出。

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目錄

國內

國內板塊的經營業績包括以下內容： 

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
收入：
新車			$	916.1					$	875.0					$	41.1					4.7						$	2,667.1					$	2,555.6					$	111.5					4.4
二手車			649.1						764.3						(115.2)						(15.1)						1,880.4						2,374.2						(493.8)						(20.8)
零件和服務			301.7						275.8						25.9						9.4						888.0						820.0						68.0						8.3
金融和保險，淨額			115.6						117.1						(1.5)						(1.3)						332.2						355.7						(23.5)						(6.6)
其他			1.4						0.6						0.8												2.8						2.6						0.2
總收入			$	1,983.9					$	2,032.8					$	(48.9)					(2.4)						$	5,770.5					$	6,108.1					$	(337.6)					(5.5)
分部收入			$	107.2					$	142.7					$	(35.5)					(24.9)						$	341.5					$	445.2					$	(103.7)					(23.3)
新車零售銷量			17,766						16,859						907						5.4						51,110						49,984						1,126						2.3
二手車零售銷量			22,406						24,827						(2,421)						(9.8)						64,914						76,603						(11,689)						(15.3)

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，國內收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於二手車單位量和二手車收入PVR的下降。二手車單位容量減少的部分原因是可用性降低以及近乎全新的車輛庫存水平。二手車收入PVR的下降主要是由於組合向價格較低的入門級車輛轉移。由於新車庫存供應增加和消費者需求持續，以及與客户付費服務和保修服務相關的零件和服務收入的增加，新車銷量的增加部分抵消了國內收入的減少。國內收入也受益於我們在2022年和2023年完成的收購。

在截至2023年9月30日的三個月中，國內細分市場的收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於新車和二手車毛利下降以及平面圖利息支出增加。新車庫存供應增加導致定價和利潤率持續放緩，對新車毛利產生了不利影響。二手車毛利受到組合向低價入門級汽車的轉變的不利影響。與客户付費服務和保修服務相關的零件和服務毛利的增加部分抵消了國內細分市場收入的下降。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，國內收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於二手車單位量和二手車收入PVR的下降。二手車單位容量減少的部分原因是可用性降低以及近乎全新的車輛庫存水平。二手車收入PVR的下降主要是由於組合向價格較低的入門級車輛轉移。由於製造商建議的零售價格上漲，新車收入PVR的增加、新車庫存供應增加和消費者需求持續導致的新車單位銷量增加，以及與客户付費服務和保修服務相關的零件和服務收入的增加，部分抵消了國內收入的下降。此外，國內收入受益於我們在2022年和2023年完成的收購。

在截至2023年9月30日的九個月中，國內細分市場的收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於新車毛利潤以及金融和保險毛利潤的減少。新車庫存供應增加導致定價和利潤率持續放緩，對新車毛利產生了不利影響。二手車單位銷量減少對金融和保險毛利產生了不利影響。國內細分市場的收入也受到平面圖利息支出增加的不利影響。與客户付費服務和保修服務相關的零件和服務毛利的增加部分抵消了分部收入的下降。

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目錄

導入

進口分部的經營業績包括以下內容： 

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
收入：
新車			$	1,042.5					$	814.1					$	228.4					28.1						$	2,910.1					$	2,548.1					$	362.0					14.2
二手車			602.4						667.4						(65.0)						(9.7)						1,707.7						2,074.6						(366.9)						(17.7)
零件和服務			299.6						266.2						33.4						12.5						859.3						788.0						71.3						9.0
金融和保險，淨額			129.1						123.1						6.0						4.9						369.5						375.2						(5.7)						(1.5)
其他			3.6						4.4						(0.8)												17.6						13.1						4.5
總收入			$	2,077.2					$	1,875.2					$	202.0					10.8						$	5,864.2					$	5,799.0					$	65.2					1.1
分部收入			$	164.7					$	180.3					$	(15.6)					(8.7)						$	498.1					$	559.0					$	(60.9)					(10.9)
新車零售銷量			28,232						22,309						5,923						26.5						78,502						70,457						8,045						11.4
二手車零售銷量			24,548						25,416						(868)						(3.4)						69,241						77,731						(8,490)						(10.9)

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，進口收入與2022年同期相比有所增加，這主要是由於新車庫存供應增加和消費者需求持續導致新車單位量增加。進口收入的增長被二手車收入PVR的下降部分抵消，這主要是由於組合向價格較低的入門級車輛轉移，二手車單位數量的減少部分是由於可用性和近新車庫存水平降低。進口收入也受益於我們在2022年和2023年完成的收購。

在截至2023年9月30日的三個月中，進口板塊收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於銷售和收購費用增加，這主要是由我們在2022年和2023年完成的收購推動的，以及新車毛利潤率的下降，而新車毛利潤率的下降受到新車庫存供應增加導致定價和利潤率持續放緩的不利影響。進口板塊的收入也受到二手車毛利下降的不利影響，這是二手車單位銷量減少以及組合轉向價格較低的入門級汽車所致。新車銷量的增加以及與客户支付服務和準備銷售車輛相關的零件和服務毛利的增加部分抵消了進口板塊收入的減少。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，進口收入與2022年同期相比有所增加，這主要是由於新車庫存供應增加和消費者需求持續導致新車單位量增加，以及受益於製造商建議零售價格上漲的新車收入PVR增加。進口收入還受益於與客户付費服務和待售車輛準備相關的零件和服務收入的增加，以及我們在2022年和2023年完成的收購。進口收入的增長被二手車單位銷量的減少部分抵消，部分原因是近乎新車的可用性和水平降低，以及二手車收入PVR的降低，這主要是由於組合向低價入門級車輛的轉移。

在截至2023年9月30日的九個月中，進口板塊收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於新車庫存供應增加導致定價和利潤率持續放緩的不利影響，新車毛利PVR有所下降。進口板塊的收入也受到銷售和收購支出增加的不利影響，這主要是由於我們在2022年和2023年完成的收購以及平面圖利息支出的增加。與客户支付服務和準備銷售車輛相關的零件和服務毛利的增加部分抵消了分部收入的下降。

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目錄

高級奢華

高級奢侈品板塊的經營業績包括以下內容： 

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
收入：
新車			$	1,229.0					$	1,174.8					$	54.2					4.6						$	3,823.3					$	3,503.2					$	320.1					9.1
二手車			773.1						853.0						(79.9)						(9.4)						2,275.8						2,673.7						(397.9)						(14.9)
零件和服務			402.4						364.5						37.9						10.4						1188.9						1083.4						105.5						9.7
金融和保險，淨額			111.5						112.5						(1.0)						(0.9)						332.3						338.1						(5.8)						(1.7)
其他			0.1						1.6						(1.5)												1.2						3.3						(2.1)
總收入			$	2,516.1					$	2,506.4					$	9.7					0.4						$	7,621.5					$	7,601.7					$	19.8					0.3
分部收入			$	192.9					$	235.2					$	(42.3)					(18.0)						$	641.2					$	722.2					$	(81.0)					(11.2)
新車零售銷量			16,291						16,397						(106)						(0.6)						50,186						49,456						730						1.5
二手車零售銷量			19,710						20,677						(967)						(4.7)						57,409						64,007						(6,598)						(10.3)

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

在截至2023年9月30日的三個月中，高級豪華車收入與2022年同期相比略有增長，這主要是由於新車收入PVR的增加，這得益於製造商建議零售價格的上漲，以及與客户付費服務和待售車輛準備相關的零件和服務收入的增加。高級豪華車收入的增長被二手車單位銷量的減少部分抵消，部分原因是可用性和近新車庫存水平降低，二手車收入PVR下降，這主要是由於組合向低價入門級車輛轉移。

在截至2023年9月30日的三個月中，高級豪華車細分市場的收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於新車毛利潤的減少，而新車庫存供應增加導致定價和利潤率持續放緩，以及平面圖利息支出增加而受到不利影響。與客户付費服務和保修服務相關的零件和服務毛利的增加部分抵消了高檔奢侈品板塊收入的下降。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，高級豪華車收入與2022年同期相比略有增長，這主要是由於新車收入PVR的增加，這得益於製造商建議零售價格的上漲，以及與客户付費服務和保修服務相關的零件和服務收入的增加。高級豪華車收入的增長被二手車單位銷量的減少部分抵消，部分原因是可用性和近新車庫存水平降低，二手車收入PVR下降，主要是由於組合轉向價格較低的入門級車輛，以及二手車批發收入的減少。

在截至2023年9月30日的九個月中，高端奢侈品板塊的收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於新車毛利潤減少，而新車庫存供應增加導致定價和利潤率持續放緩，以及平面圖利息和銷售和收購費用增加而受到不利影響。與客户付費服務和保修服務相關的零件和服務毛利的增加部分抵消了高檔奢侈品板塊收入的下降。

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目錄

企業和其他

公司業績和其他業績包括以下內容：

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
收入：
二手車			$	147.5					$	117.0					$	30.5					26.1						$	428.8					$	372.0					$	56.8					15.3
零件和服務			153.7						125.6						28.1						22.4						456.3						380.9						75.4						19.8
金融和保險，淨額			13.3						8.0						5.3						66.3						37.4						23.2						14.2						61.2
其他			1.0						1.0						—												2.8						3.1						(0.3)
收入			$	315.5					$	251.6					$	63.9					25.4						$	925.3					$	779.2					$	146.1					18.8
收入（虧損）			$	(83.6)					$	(46.4)					$	(37.2)											$	(277.0)					$	(148.5)					$	(128.5)

“企業及其他” 包括我們的其他業務，包括美國AutoNation二手車商店、碰撞中心、零件配送中心、拍賣業務以及我們的移動汽車維修和保養業務，所有這些業務均產生收入但未達到應申報細分市場的量化門檻，還包括我們的汽車金融公司的業績、未分配的企業管理費用和其他收入項目。截至2023年9月30日，我們擁有53個Autonation品牌的碰撞中心、17家Autonation美國門店、4家Autonation品牌的汽車拍賣業務、3個零件配送中心、一家移動汽車維修和保養業務以及一家名為AutoNation Finance的汽車金融公司。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，來自 “企業和其他” 的收入與2022年同期相比有所增加，這主要是由於AutoNation USA門店、碰撞中心以及我們的移動汽車維修和保養業務的收入增加。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，“公司和其他” 的虧損與2022年同期相比有所增加，這主要是由於與收購、新開的AutoNation USA門店以及對技術和戰略計劃的投資相關的支出，與冰雹和其他自然災害相關的自保損失增加，以及業務/財產剝離收益的減少，但被AutoNation毛利的增長部分抵消美國門店、碰撞中心和我們的移動汽車維修和保養業務。截至2023年9月30日的九個月中，“公司及其他” 虧損與2022年同期相比，也受到標的投資市場表現變化導致遞延薪酬義務增加的不利影響。

AutoNation 美國門店

在截至2023年9月30日的九個月中，我們開設了四家AutoNation美國二手車商店，目前有20多家門店正在開發中。這些門店是我們的長期增長計劃和實現市場規模、範圍和密度以更好地服務和滿足客户需求不可或缺的一部分。許多變量可能會影響我們擴張計劃的實施，包括客户採用率、市場狀況、二手車庫存的可用性、建築用品和材料的可用性和成本，以及我們及時識別、收購和建造合適地點的能力。

移動汽車維修和保養

2023 年第一季度，我們收購了汽車維修和保養服務的移動解決方案RepairSmith。該業務的收入和毛利包含在 “零件和服務” 中。

AutoNation 金融

我們的專屬汽車金融公司AutoNation Finance為合格的零售客户提供我們出售的某些車輛的融資。AutoNation Finance的經營業績包括應收汽車貸款產生的利息和費用收入減去與為這些應收賬款提供資金而發行的債務相關的利息支出、為產生或收購的應收汽車貸款的估計信貸損失準備金、直接支出以及出售應收貸款的收益或虧損。應收汽車貸款的利息收入在相關貸款的合同期限內予以確認。

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目錄

2023 年 9 月，我們停止向第三方獨立交易商收購分期付款合同。我們計劃繼續提高門店零售汽車銷售的融資滲透率，我們預計，隨着時間的推移，這將對我們汽車金融業務的經營業績產生有利影響。AutoNation Finance業績包含在我們未經審計的簡明合併損益表中的其他（收益）支出淨額中。有關應收汽車貸款、相關信用損失備抵以及我們汽車金融公司的相關債務的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註5和8。

銷售、一般和管理費用

我們的銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括薪酬，包括門店和公司工資、佣金和基於激勵的薪酬，以及廣告（扣除基於報銷的製造商廣告折扣）以及門店和公司管理費用，包括佔用成本、外部服務成本、信息技術費用、服務貸款人和租賃庫存費用、法律、會計和專業服務以及一般公司費用。下表列出了我們銷售和收購費用的主要組成部分。

			截至9月30日的三個月																								截至9月30日的九個月
（百萬美元）			2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差						2023						2022						方差 好評/ （不利）						% 方差
已報告：
補償			$	532.8					$	514.6					$	(18.2)					(3.5)						$	1,603.8					$	1,553.9					$	(49.9)					(3.2)
廣告			64.1						49.1						(15.0)						(30.5)						178.2						133.5						(44.7)						(33.5)
商店和公司開銷			222.4						199.5						(22.9)						(11.5)						662.9						572.0						(90.9)						(15.9)
總計			$	819.3					$	763.2					$	(56.1)					(7.4)						$	2,444.9					$	2,259.4					$	(185.5)					(8.2)
銷售和收購佔總毛利的百分比：
補償			41.2						39.2						(200)						bps						41.0						39.0						(200)						bps
廣告			5.0						3.7						(130)						bps						4.6						3.4						(120)						bps
商店和公司開銷			17.1						15.2						(190)						bps						16.8						14.3						(250)						bps
總計			63.3						58.1						(520)						bps						62.4						56.7						(570)						bps

2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比

在截至2023年9月30日的三個月中，銷售和收購費用與2022年同期相比有所增加，這主要是由於收購和新開門店、與技術和戰略計劃投資相關的支出、支持我們二手車內部採購戰略的廣告費用增加以及與冰雹和其他自然災害相關的500萬美元自保損失，但績效驅動型薪酬支出的減少部分抵消了這些損失。在截至2023年9月30日的三個月中，銷售和收購支出佔總利潤的百分比從2022年同期的58.1％增加到63.3％，這主要是由於毛利率壓力以及與新收購和開設門店以及技術和戰略計劃投資相關的銷售和收購支出增加。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

在截至2023年9月30日的九個月中，銷售和收購費用與2022年同期相比有所增加，這主要是由於收購和新開門店、與技術和戰略計劃投資相關的支出、支持我們二手車內部採購戰略的廣告費用增加、標的投資市場表現變化導致的遞延補償義務增加3,130萬美元，以及與冰雹和其他自然災害相關的2150萬美元自保損失災難。以績效為導向的薪酬支出的減少部分抵消了銷售和收購支出的增加。在截至2023年9月30日的九個月中，銷售和收購支出佔總利潤的百分比從2022年同期的56.7％增至62.4％，這主要是由於毛利壓力以及與新收購和開設門店、技術和戰略計劃投資、遞延薪酬義務增加以及與冰凍相關的損失相關的銷售和收購費用增加。

其他（收入）支出，淨額（運營）

其他（收入）支出，淨額包括與業務/財產剝離、法律和解和資產減值等相關的收益或虧損，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們最近收購的汽車金融公司的業績，包括淨利息率、預期信貸損失準備金、直接費用，

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目錄

以及出售應收貸款的收益或損失.有關我們汽車金融公司的更多信息，請參閲上面的 “分部業績——公司及其他” 以及未經審計的簡明合併財務報表附註5和8。

在2022年第三季度，我們確認了與業務/財產剝離相關的1,610萬美元淨收益和630萬美元的法律和解收益。

非營業收入（支出）

平面圖利息支出

平面圖利率是可變的，因此會隨着基礎基準利率的變化而上升和下降。

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

截至2023年9月30日的三個月，平面圖利息支出為3,830萬美元，而2022年同期為1,070萬美元。平面圖利息支出增加2760萬美元，這是平均利率提高和平均平面圖餘額增加的結果。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

截至2023年9月30日的九個月中，平面圖利息支出為9,820萬美元，而2022年同期為2170萬美元。平面圖利息支出增加7,650萬美元，這是平均利率提高和平均平面圖餘額增加的結果。

其他利息支出

2023 年第三季度與 2022 年第三季度對比

截至2023年9月30日的三個月，其他利息支出為4,880萬美元，而2022年同期為3,370萬美元。利息支出增加1,510萬美元，是由平均債務餘額增加和平均利率提高所推動的。

2023 年前九個月與 2022 年前九個月的對比

截至2023年9月30日的九個月中，其他利息支出為1.359億美元，而2022年同期為9,740萬美元。利息支出增加了3,850萬美元，這是由更高的平均利率和平均債務餘額增加所推動的。

其他收入（虧損），淨額

我們確認截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月淨虧損分別為420萬美元和520萬美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別確認了490萬美元的淨收益和2,600萬美元的淨虧損，這與標的投資的市場表現變化導致企業擁有的人壽保險（“COLI”）的現金退保價值的變化有關。與大腸桿菌相關的收益和虧損分別被遞延薪酬義務的相應增加和減少所抵消，這些增加和減少反映在銷售和收購費用中。

在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄了100萬美元的未實現虧損，在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄了230萬美元的未實現虧損，這與我們的少數股權投資標的證券的公允價值變化有關。在我們持有少數股權投資期間，未實現的收益和虧損將記錄為具有可隨時確定的公允價值的證券的公允市場價值隨時間推移而變化，或者公允價值不容易確定的證券被確定為可觀察的價格變化。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註13。

所得税條款

所得税是根據我們預期的基礎年度聯邦和州混合所得税税率提供的，必要時根據該期間發生的任何離散税收問題進行了調整。由於我們在各個州開展業務，我們的有效税率也取決於我們的地域收入組合。

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目錄

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的有效所得税税率為25.6％，在截至2022年9月30日的三個月中，我們的有效所得税税率為25.5％。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的有效所得税税率為25.0％，在截至2022年9月30日的九個月中，我們的有效所得税税率為25.0％。

已終止的業務

已終止的業務與在2014年1月1日之前出售或終止的門店有關。扣除所得税後的已終止業務業績主要與2023年第一季度的房地產銷售收益有關，該門店在2014年1月1日之前關閉。

流動性和資本資源

我們管理流動性，確保以可接受的成本獲得足夠的資金，為我們的持續運營需求和未來的資本支出提供資金，同時繼續履行我們的財務義務。我們認為，我們的現金和現金等價物、通過運營產生的資金以及循環信貸額度、商業票據計劃和有擔保的二手車平面圖設施下的可用金額，將足以為我們的營運資金需求提供資金，償還債務，支付我們的納税義務和承諾以及意外開支，並在可預見的將來滿足任何季節性運營需求。根據市場狀況，我們可能會不時發行債務，包括在私募或公開募股中，以增加我們的流動性，降低資本成本，或用於一般公司用途。

可用流動性資源

我們有以下可用的流動性來源：

（以百萬計）			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
現金和現金等價物			$	64.0					$	72.6
循環信貸額度			$	1,899.2		(1)			$	1,799.6
安全的二手車平面圖設施 (2)			$	0.3					$	0.3

 (1)    截至2023年9月30日，我們有80萬美元的未償信用證。此外，我們還使用信貸協議下的循環信貸額度作為商業票據計劃下借款的流動性支持。截至2023年9月30日，我們有3.5億美元的未償商業票據。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註8。

(2)基於本來可以作為抵押品質押的符合條件的二手車庫存。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註6。

在正常業務過程中，我們需要發佈業績和保證金、信用證和/或現金存款，作為我們主要與保險事務相關的業績的財務擔保。截至2023年9月30日，擔保債券、信用證和現金存款總額為1.115億美元，其中80萬美元為信用證。我們目前不為未兑現的信用證提供現金抵押品。

2022年2月，我們向美國證券交易委員會提交了一份自動上架登記聲明，使我們能夠在資本市場允許的情況下不時出售數量不詳的普通股、優先股、債務證券、認股權證、認購權、存托股票、股票購買合同和單位。

2023年7月18日，我們修訂並重述了我們的無抵押信貸協議，除其他外，(1) 將循環信貸額度（“額度”）承諾從18億美元增加到19億美元，（2）將貸款的到期日延長至2028年7月18日，（3）如果我們完成了一項協議，則允許在四個財政季度內將最大槓桿率協議從3.75倍提高到4.25倍重大收購，以及（4）用最低利息覆蓋率契約取代最高資本化比率契約。

資本分配

我們的資本配置策略側重於提高每股長期價值。我們在業務中投資資金，以維護和升級現有設施，為現有特許經營權和新的AutoNation USA二手車商店以及其他戰略和技術計劃建造新設施。我們還以機會主義方式部署資本以完成收購或投資，為新授予的特許經營權建造設施和/或回購我們的普通股和/或債務。我們的資本配置決策基於諸如預期投資回報率、普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、債務的市場價格、對資本的潛在影響等因素

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目錄

結構、我們完成符合市場和汽車品牌標準和/或投資回報門檻的收購的能力，以及債務協議中規定的限制。

股票回購

我們的董事會不時授權回購我們的普通股，但不得超過一定的貨幣限額。根據董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
（以百萬計，每股數據除外）			2023						2022						2023						2022
回購的股票			1.3						3.8						5.3						10.9
總購買價格 (1)			$	200.0					$	428.2					$	712.4					$	1,213.1
每股平均購買價格			$	155.91					$	113.51					$	135.38					$	110.96
(1) 不包括截至2023年9月30日的三個月和九個月中根據《通貨膨脹降低法》分別徵收的200萬美元和660萬美元的應計消費税。

截至2023年10月25日，該計劃仍有4.394億美元可供股票回購。在任何給定時間回購股票的決定都基於以下因素：普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、對資本結構的潛在影響（包括遵守債務協議中的最大槓桿率和其他財務契約以及可用流動性），以及收購或投資、對當前業務的資本投資或回購債務等競爭性資本用途的預期回報。

資本支出

下表列出了有關我們的資本支出的信息：

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
（以百萬計）			2023						2022						2023						2022
購買財產和設備，包括收購經營租賃			$	87.0					$	75.9					$	286.0					$	236.2

截至2023年9月30日，我們擁有約79％的新汽車特許經營門店，淨賬面價值為24億美元，以及其他與我們的碰撞中心、AutoNation USA二手車商店、零件配送中心、拍賣業務和其他超額物業相關的房產，淨賬面價值為7.33億美元。這些財產均未抵押或抵押。

我們將繼續擴大我們的AutoNation美國二手車門店。計劃中的擴張可能會受到多種變量的影響，包括客户採用率、市場狀況、二手車庫存的可用性、建築用品和材料的可用性和成本，以及我們及時識別、收購和建造合適地點的能力。

收購和資產剝離

在截至2023年9月30日的九個月中，我們收購了用於汽車維修和保養的移動解決方案，還購買了七家門店。在截至2022年9月30日的九個月中，我們沒有購買任何門店。在截至2023年9月30日的九個月中，我們沒有剝離任何門店。在截至2022年9月30日的九個月中，我們剝離了三家門店。

			三個月已結束												九個月已結束
			9月30日												9月30日
（以百萬計）			2023						2022						2023						2022
用於業務收購的現金，淨額			$	(2.2)					$	—					$	(271.1)					$	—
從業務剝離中獲得的現金，淨額			$	—					$	55.2					$	—					$	55.2

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目錄

債務

下表列出了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的非車輛長期債務。

債務描述						到期日						應付利息						9月30日 2023						十二月三十一日 2022
3.5% 優先票據						2024年11月15日						5 月 15 日和 11 月 15 日						$	450.0					$	450.0
4.5% 優先票據						2025年10月1日						4 月 1 日和 10 月 1 日						450.0						450.0
3.8% 優先票據						2027年11月15日						5 月 15 日和 11 月 15 日						300.0						300.0
1.95% 優先票據						2028年8月1日						2 月 1 日和 8 月 1 日						400.0						400.0
4.75% 優先票據						2030年6月1日						6 月 1 日和 12 月 1 日						500.0						500.0
2.40% 優先票據						2031年8月1日						2 月 1 日和 8 月 1 日						450.0						450.0
3.85% 優先票據						2032年3月1日						3 月 1 日和 9 月 1 日						700.0						700.0
循環信貸額度						2028年7月18日						每月						—						—
融資租賃和其他債務						截至 2041 年的不同日期												365.3						375.5
																		3,615.3						3,625.5
減去：未攤銷的債務折扣和債務發行成本																		(22.9)						(26.0)
減去：當前到期日																		(12.8)						(12.6)
長期債務，扣除當前到期日																		$	3,579.6					$	3,586.9

截至2023年9月30日，我們的未償商業票據為3.5億美元，截至2022年12月31日，我們的未償商業票據為5,000萬美元。2023年8月16日，我們將商業票據計劃下任何時候可能未償還的最大本金總額從10億美元提高到19億美元。

截至2023年9月30日，我們在倉庫設施下的無追索權債務為1.890億美元，截至2022年12月31日為1.818億美元；截至2023年9月30日，合併可變利息實體（“VIE”）的定期證券化下的無追索權債務為5,920萬美元，截至2022年12月31日為1.469億美元。

我們的信用評級下調可能會對3.5％的優先票據、4.5％的優先票據、3.8％的優先票據和4.75％的優先票據的應付利率產生負面影響，並可能對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。此外，槓桿率的提高可能會對循環信貸額度下的借款收取的利率產生負面影響。

有關我們的非車輛長期債務、商業票據和無追索權債務的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註8。

限制和契約

我們經修訂和重述的信貸協議以及優先無抵押票據的契約包含對我們施加限制的慣例契約，包括我們承擔額外債務或擔保其他債務、設立留置權或其他抵押權、進行銷售和回租交易、出售（或以其他方式處置）資產以及與其他實體合併或整合的能力。我們未能遵守經修訂和重述的信貸協議以及優先無抵押票據契約中包含的契約，可能會導致AutoNation的其他債務加速增加。

根據我們經修訂和重述的信貸協議，我們必須遵守最大槓桿率和最低利息覆蓋率。槓桿比率是合同規定的金額，主要反映非車輛債務除以收益指標。利息覆蓋比率是合同規定的金額，反映了收益除以某些利息支出（主要與應付車輛平面圖和非車輛債務相關的利息支出）的衡量標準。槓桿率和利息覆蓋率的具體條款可在我們經修訂和重述的信貸協議中找到，該協議已與截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告一起提交。

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目錄

截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議下的契約和優先無抵押票據的契約。截至2023年9月30日，我們的槓桿率和利息覆蓋率如下：

			2023年9月30日
			要求						實際的
槓桿比率			≤ 3.75x						2.02x
利息覆蓋率			≥ 3.00x						7.15x

應付車輛平面圖

應付車輛平面圖的組成部分如下：

（以百萬計）			9月30日 2023						十二月三十一日 2022
應付車輛平面圖——貿易			$	1,358.7					$	946.6
應付車輛平面圖——非交易			1,456.1						1,162.7
應付車輛平面圖			$	2,814.8					$	2,109.3

車輛平面圖設施應按需提供，但如果是新車庫存，則通常在相關車輛售出後的幾個工作日內付款。車輛平面圖設施主要由車輛庫存和相關應收賬款作為抵押。有關我們的應付車輛平面圖的更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註6。

現金流

下表彙總了我們由運營、投資和融資活動提供（用於）的現金的變化：

			九個月已結束
			9月30日
（以百萬計）			2023						2022
經營活動提供的淨現金			$	762.6					$	1,443.3
用於投資活動的淨現金			$	(497.0)					$	(247.3)
用於融資活動的淨現金			$	(282.6)					$	(813.6)

來自經營活動的現金流

我們的運營現金流的主要來源來自車輛、金融和保險產品以及零件和汽車維修和保養服務的銷售、車輛平面圖應付交易的收益以及通過我們門店銷售的車輛的應收汽車貸款的收款。我們使用經營活動現金的主要用途是償還車輛平面圖應付款、購買庫存、與人事相關的支出、通過我們的門店銷售的車輛的應收貸款的發放以及與税收和租賃財產相關的付款。

在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金與2022年同期相比有所下降，這主要是由於營運資金需求增加、收益減少以及通過我們門店銷售的車輛的應收貸款發放量增加。

來自投資活動的現金流

來自投資活動的淨現金流主要包括用於資本增值和業務收購、業務剝離、財產處置、通過第三方交易商收購的應收汽車貸款的發放和收款以及其他交易所產生的現金。

我們將不時對設施和基礎設施進行升級和改進，以確定維持我們當前業務所需的項目或我們期望為我們提供可接受的回報率的項目。

在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金與2022年同期相比有所增加，這主要是由於用於收購的現金增加，從企業獲得的現金減少

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目錄

資產剝離以及不動產和設備購買量的增加，部分被出售應收汽車貸款收益的增加所抵消。

來自融資活動的現金流

來自融資活動的淨現金流主要包括普通股回購、債務活動以及應付非交易車輛平面圖的變化。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們回購了530萬股普通股，總收購價為7.124億美元（平均每股收購價為135.38美元），其中不包括根據通貨膨脹降低法案徵收的1％的消費税。在截至2022年9月30日的九個月中，我們回購了1,090萬股普通股，總收購價為12億美元（平均每股收購價為110.96美元），其中包括在2022年9月30日之後結算的回購。

來自融資活動的現金流包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中未償商業票據的變動，淨收益總額為3億美元和3.4億美元的淨付款，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中車輛平面圖應付非交易淨收益總額分別為2.604億美元和4,640萬美元。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們借入了1.516億美元，並根據無追索權債務安排償還了2.321億美元。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們發行了本金總額為7億美元，佔2032年到期的3.85％的優先票據。

前瞻性陳述

我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景以及普通股的現行市場價格和表現可能會受到多種因素的不利影響，包括下文討論的問題。本10-Q表季度報告中列出的某些陳述和信息，包括但不限於有關我們的戰略收購、舉措、合作伙伴關係或投資的聲明，包括AutoNation USA、AutoNation Finance以及我們的移動汽車維修和維護業務；我們在數字和在線能力及出行解決方案方面的投資；我們對業務和汽車零售行業未來表現的預期；以及我們不時發表的其他書面或口頭陳述由我們的代表我們描述我們的目標、目標或計劃的授權執行官構成經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括描述我們的目標、計劃或目標的陳述，均為或可能被視為前瞻性陳述。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“項目”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“可以” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別此類前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述反映了我們當前對未來業績和事件的預期，它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素，可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日，我們沒有義務修改或更新這些陳述以反映隨後的事件或情況。我們的股東和潛在投資者應考慮的風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下幾點：

•汽車零售行業對不斷變化的經濟狀況和其他各種因素很敏感，包括但不限於失業率、消費者信心、燃油價格、利率和關税。我們的業務和經營業績在很大程度上取決於美國和特定地理市場的新車和二手車銷售水平，以及我們在汽車銷售中可以實現的毛利率，所有這些都很難預測。

•我們的新車銷量受到汽車製造商激勵、營銷和其他計劃的影響。

•我們依賴於我們擁有特許經營權的汽車製造商和分銷商的成功和持續的財務可行性。2023年9月15日，美國汽車工人聯合會對福特、通用汽車和斯泰蘭蒂斯發動了罷工。如果罷工持續很長時間，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

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目錄

•我們受到汽車製造商施加的限制和重大影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景（包括我們收購更多門店的能力）產生不利影響。

•我們正在對各種戰略計劃進行大量投資，包括計劃擴建我們的AutoNation美國門店、我們的AutoNation Finance業務以及我們的移動汽車維修和維護業務，如果這些計劃不成功，我們將在沒有財務業績改善的情況下承擔鉅額支出。

•如果我們無法維持和提升我們的零售品牌和聲譽，也無法吸引消費者使用我們自己的數字渠道，或者如果發生損害我們的零售品牌、聲譽或銷售渠道的事件，我們的業務和財務業績可能會受到損害。

•通過向客户提供間接貸款發放和償還汽車融資貸款，我們面臨各種風險，其中任何風險都可能對我們的業務產生不利影響。

•應對氣候變化的新法律、法規或政府政策，包括燃油經濟性和温室氣體排放標準，或對現有標準的修改，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景產生不利影響。

•我們面臨許多法律和行政訴訟，如果結果對我們不利，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景產生重大不利影響。

•我們的運營受廣泛的政府法律和法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反任何這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任，或者如果頒佈了對我們的運營產生不利影響的新法律或法規，我們的業務、經營業績和前景可能會受到影響。

•我們的信息系統故障或任何安全漏洞或未經授權披露機密信息都可能對我們的業務產生重大不利影響。

•我們的債務協議包含某些財務比率和其他對我們開展業務能力的限制，我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響，使我們無法履行還本付息義務。

•我們面臨與車輛平面圖應付賬款、循環信貸額度、商業票據計劃和倉庫設施相關的利率風險，這可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。

•商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分。我們必須至少每年對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試，這可能會導致商譽或特許經營權的重大非現金減記，並可能對我們的經營業績和股東權益產生重大不利影響。

•我們具有易於確定的公允價值的少數股權投資必須在每個報告期內按公允價值計量，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們沒有容易確定的公允價值的少數股權投資的賬面價值需要根據可觀察到的價格變化或減值進行調整，這兩者都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

•由於我們的所有權，我們的最大股東可能有能力對股東將要採取或批准的行動施加重大影響。此外，未來的股票回購以及我們最大股東所有權水平的波動可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。

•自然災害和惡劣天氣事件，包括氣候變化的影響，可能會擾亂我們的業務。

有關上述風險的更多討論，請參閲我們最新的10-K表年度報告。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。

附加信息

投資者和其他人應注意，我們使用公司網站公佈重要的財務信息（www.autonation.com)，我們的投資者關係網站 (investors.autonation）、美國證券交易委員會的文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播。有關AutoNation、其業務和運營業績的信息也可能通過AutoNation的Twitter提要上的帖子公佈， www.twitter.com.

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目錄

我們在網站和社交媒體渠道上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對AutoNation感興趣的人查看我們在這些網站和社交媒體渠道上發佈的信息。我們的社交媒體渠道可能會不時在我們的投資者關係網站上更新。本10-Q表季度報告未以引用方式納入我們的網站和社交媒體渠道上或通過我們的網站和社交媒體渠道獲得的信息。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們對基於浮動利率的各種工具持有市場風險敞口。利率衍生品可用於根據市場狀況在適當時對衝部分浮動利率債務。

截至2023年9月30日，我們的浮動利率車輛平面圖為28億美元，截至2022年12月31日，我們的應付浮動利率車輛平面圖為21億美元。基於這些金額，利率變動100個基點將導致我們的年度平面圖利息支出發生大致變化，截至2023年9月30日為2,810萬美元，截至2022年12月31日為2,110萬美元。製造商的平面圖援助在一定程度上減輕了我們對車輛總平面圖應付利率變化的影響，在某些情況下，這種援助基於浮動利率。

截至2023年9月30日，我們有3.5億美元的未償商業票據，截至2022年12月31日，我們有5,000萬美元的未償商業票據。根據未償還金額，利率變動100個基點將導致我們的年利息支出大約發生變化，截至2023年9月30日為350萬美元，截至2022年12月31日為50萬美元。

截至2023年9月30日，我們的固定利率優先無抵押票據總額為32億美元，公允價值為28億美元，總額為32億美元，截至2022年12月31日的公允價值為28億美元。

截至2023年9月30日，所有未償還的應收汽車貸款均為固定利率分期付款合同。這些應收賬款的融資是通過浮動利率和固定利率無追索權債務實現的。無追索權債務包括倉庫設施和資產支持定期證券化。倉庫設施下的借款是浮動利率債務，由相關的應收汽車貸款擔保。某些應收汽車貸款通過定期證券化融資，定期證券化發行的應付票據按固定利率計息，還由相關的應收汽車貸款擔保。

股票價格風險

在少數股權投資方面，我們面臨股票價格風險。我們的某些股票投資具有易於確定的公允價值。在我們持有這些股票投資期間，未實現的收益和虧損將記錄為證券公允市場價值隨時間推移而發生的變化。截至2023年9月30日，這些股權投資的公允價值為1,330萬美元。假設這些公允價值可隨時確定的證券的股票價格變動10％，收益或虧損約為130萬美元。我們還有少數股權投資，公允價值不容易確定。該股權投資是使用會計準則允許的計量替代方法來衡量的，最初按成本入賬，隨後根據可觀察到的價格變化進行調整。在我們持有該投資期間，如果我們發現同一發行人的相同或相似投資的有序交易中有明顯的價格變化，則可能會記錄未實現的收益和虧損。截至2023年9月30日，我們在沒有現成公允價值的情況下股權投資的賬面金額為5,670萬美元。假設該股權投資的10％可觀價格變動將導致收益或虧損約為570萬美元的變化。選定的10％的股票價格假設變化並不旨在反映最佳或最壞的情況，因為股票價格的變化可能由於股票市場的性質而變小或更大。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本10-Q表季度報告所涵蓋的期末有效。

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目錄

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），在《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條所要求的評估中沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄

第二部分。其他信息

第 1A 項。風險因素

除了本10-Q表格中列出的信息外，您還應仔細考慮截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中討論的風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了有關AutoNation, Inc.在截至2023年9月30日的三個月中回購的普通股的信息。

時期			的總數 購買的股票 (1)						平均。價格 按每人支付 分享						的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式						近似美元 股票價值 那可能還是 在下方購買 計劃或 程序（以百萬計）(1)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日			729,113						$	154.20					729,113						$	559.5
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日			553,704						$	158.16					553,704						$	472.0
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日			—						$	—					—						$	472.0
總計			1,282,817												1,282,817

 

(1)我們的董事會不時授權回購普通股，但不超過一定的貨幣限額。截至2023年10月25日，在我們的股票回購限額之下，仍有4.394億美元可供使用。我們的股票回購計劃沒有到期日期。

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的財季中，公司沒有董事或高管 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”（在每種情況下，定義見第 S-K 法規第 408 項）。

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目錄

第 6 項。展品

展品編號			描述
3.1			AutoNation, Inc. 經修訂和重述的章程（參照2023年7月21日提交的10-Q表季度報告的附錄3.1納入）。
10.1†			AutoNation, Inc.、作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行及其它各方於2023年7月18日簽訂的經修訂和重述的信貸協議（參照2023年7月21日提交的10-Q表季度報告附錄10.1納入）。
10.2			AutoNation, Inc.和Jeff Parent之間簽訂的信函協議，日期為2023年9月12日（參照2023年9月22日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。
10.3*			AutoNation, Inc.和邁克爾·曼利於2023年9月1日簽發的僱傭協議修正案。
31.1*			根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2*			根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1**			根據《交易法》第13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。
32.2**			根據《交易法》第13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。
101*			本10-Q表季度報告第一部分第1項 “財務報表” 中簡明的合併財務報表和隨附附註的內聯XBRL文檔集。
104*			本10-Q表季度報告的封面為Inline XBRL，包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中。

† 根據 S-K 法規第 601 (a) (5) 項，某些附表已被省略。公司承諾向公司提供任何遺漏附表的副本 秒或應要求提供其工作人員。

* 隨函提交。

** 隨函附上。

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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

						自動化有限公司
日期：			2023年10月27日			來自：			//Kimberly R. Dees
									金伯利·R·迪斯 高級副總裁兼首席會計官
									（經正式授權的官員和 首席會計官）

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