附錄 99.1

（隨函提供）


新聞發佈

聯繫人：詹·哈特曼
公共關係總監
HartmannJenniferA@JohnDeere.com

迪爾公佈第四季度淨收入為23.69億美元，財年淨收入為101.66億美元

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在穩健的市場條件、差異化的產品和強勁的執行力的推動下，季度和全年淨收入均增長。

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隨着銷量恢復到週期中期水平，2024年全年收益預計為7.75億美元至82.5億美元。

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持續關注結構性盈利能力，即為客户創造價值的投資。

伊利諾伊州莫林（2023年11月22日）——迪爾公司報告稱，截至2023年10月29日的第四季度淨收入為23.69億美元，合每股收益8.26美元，而截至2022年10月30日的季度淨收入為22.46億美元，合每股收益7.44美元。2023財年，歸屬於迪爾公司的淨收益為101.66億美元，合每股收益34.63美元，而2022財年的淨收益為71.31億美元，合每股收益23.28美元。

2023財年第四季度的全球淨銷售額和收入下降了1％，至154.12億美元，全年增長16％，至612.51億美元。本季度的淨銷售額為138.01億美元，該年度的淨銷售額為555.65億美元，而2022年為143.51億美元和479.17億美元。

董事長兼首席執行官約翰·梅表示：“迪爾第四季度和全年業績可以歸因於我們的智能工業運營模式的成功執行以及客户對我們行業領先產品和解決方案的認可。”“我們還必須認可和讚揚我們敬業的員工、經銷商和供應商，他們的辛勤工作和專注對我們的整體成功至關重要。”

公司展望與摘要

預計2024財年歸屬於迪爾公司的淨收入將在77.5億美元至82.5億美元之間。

梅説：“儘管我們的終端市場將波動，但我們仍然專注於嚴格的執行，並對推動客户價值的解決方案進行戰略投資。”“正如我們對2024年的指導所證明的那樣，我們展示了更高的全週期結構性盈利能力，同時使我們的公司更具彈性，為未來做好了更充分的準備。”


迪爾公司	第四季度					全年
以百萬美元計，每股金額除外	2023		2022		% 變化	2023		2022		% 變化
淨銷售額和收入	$	15,412	$	15,536	-1%	$	61,251	$	52,577	16%
淨收入	$	2,369	$	2,246	5%	$	10,166	$	7,131	43%
全面攤薄每股收益	$	8.26	$	7.44		$	34.63	$	23.28

所述期間的業績受到特殊項目的影響。更多細節見財務報表附註1。


生產與精準農業	第四季度
以百萬美元計	2023		2022		% 變化
淨銷售額	$	6,965	$	7,434	-6%
營業利潤	$	1,836	$	1,740	6%
營業利潤率		26.4%		23.4%

由於價格變動部分抵消了出貨量的減少，本季度的產量和精準農業銷售額下降。營業利潤的改善主要是由於價格變動被較低的出貨量/銷售結構以及較高的SA＆G和研發費用所部分抵消。前一時期受到俄羅斯資產儲備增加的影響。


小型農業和草坪	第四季度
以百萬美元計	2023		2022		% 變化
淨銷售額	$	3,094	$	3,544	-13%
營業利潤	$	444	$	506	-12%
營業利潤率		14.4%		14.3%

由於價格變動部分抵消了出貨量的減少，本季度小型農業和草皮銷售額下降。由於出貨量/銷售結構減少以及SA＆G和研發費用增加，營業利潤下降，但部分被價格變動所抵消。


建築與林業	第四季度
以百萬美元計	2023		2022		% 變化
淨銷售額	$	3,742	$	3,373	11%
營業利潤	$	516	$	414	25%
營業利潤率		13.8%		12.3%

由於價格變動和出貨量增加，該季度的建築和林業銷售額有所增長。營業利潤的改善主要是由於價格變動，但部分被更高的生產成本、不利的銷售組合、外匯兑換的不利影響以及出售俄羅斯道路建設業務的虧損所抵消。前一時期受到俄羅斯資產儲備增加的影響。


金融服務	第四季度
以百萬美元計	2023		2022		% 變化
淨收入	$	190	$	232	-18%

由於不利的衍生品估值調整、不利的融資利差以及信貸損失準備金增加（不包括俄羅斯的儲備），該季度的金融服務淨收入有所下降。這些因素被較高的平均投資組合所獲得的收入部分抵消。2022年第四季度，金融服務增加了俄羅斯的信貸損失準備金，並從設備業務中獲得了公司間收益，這為金融服務在包括俄羅斯在內的某些國際市場的投資提供了擔保。


2024財年的行業展望
農業與草坪
美國和加拿大：
大型農業						下降 10% 到 15%
Small Ag & Turf						下跌5％至10％
歐洲						向下跌約 10%
南美洲（拖拉機和聯合收割機）						向下跌約 10%
亞洲						適度向下

建築與林業
美國和加拿大：
施工設備						下跌5％至10％
緊湊型建築設備						持平至下跌 5%
全球林業						向下跌約 10%
全球道路建設						扁平


迪爾2024財年板塊展望		貨幣	價格
以百萬美元計	淨銷售額	翻譯	實現
生產與精密農業	下降 15% 到 20%	~ 平坦	+1.5%
Small Ag & Turf	下降 10% 到 15%	~ 平坦	+1.0%
建築與林業	向下跌約 10%	~ 平坦	+1.5%

金融服務	淨收入	~ $770

金融服務。2024財年歸屬於迪爾公司的金融服務業務淨收入預計約為7.7億美元。預計2024年業績將更高，這是由於平均投資組合中獲得的收入，但不利的融資利差和運營租賃剩餘價值收益的減少部分抵消了這一點。對向約翰迪爾經銷商提供的融資激勵措施的會計處理的更正影響了2023年的財務業績。更多細節見財務報表附註1。

前瞻性陳述

此處包含的與未來事件、預期和趨勢有關的某些陳述，包括標題為 “公司展望和摘要”、“行業展望” 和 “迪爾細分市場展望” 的部分，構成了1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”，涉及可能導致實際業績出現重大差異的可能會發生變化的因素、假設、風險和不確定性。其中一些風險和不確定性可能會總體上影響公司的所有業務領域，而另一些風險和不確定性可能會對特定的業務領域產生更嚴重的影響。

前瞻性陳述基於當前可用的信息以及當前對未來事件的假設、預期和預測，不應予以依賴。除非法律要求，否則公司明確表示沒有義務更新或修改其前瞻性陳述。許多因素、風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述存在重大差異。這些因素包括與以下因素有關的風險：

•	與貿易、支出、税收、銀行、貨幣、環境（包括氣候變化和發動機排放）以及農業政策相關的美國、外國和國際法律、法規和政策的變化；

•	公司運營所在地區的政治、經濟和社會不穩定，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭以及以色列和哈馬斯之間的戰爭；

•	不利的宏觀經濟狀況，包括失業、通貨膨脹、利率上升、經濟增長放緩或可能的衰退導致的消費者行為變化以及區域或全球流動性限制；

•	作物非糧食用途（包括乙醇和生物柴油生產）的增長和可持續性；

•	執行業務戰略的能力，包括公司的智能工業運營模式、Leap Ambitions以及兼併和收購；

•	瞭解和滿足客户對約翰迪爾產品和解決方案不斷變化的期望和需求的能力；

•	準確預測客户對產品和服務的需求，並充分管理庫存；

•	整合新技術（包括自動化和機器學習）以及向客户提供精密技術和解決方案的能力；

•	政府通信渠道的變化（無線電頻率技術）；

•	適應競爭激烈的市場的能力；

•	經銷商慣例及其管理 John Deere 產品分銷以及支持和服務精密技術解決方案的能力；

•	氣候模式的變化，不利的天氣事件和自然災害；

•	政府行動和其他行動，旨在應對與向低碳經濟過渡相關的氣候變化；

•	更高的利率和貨幣波動可能會對美元、客户信心、資本准入以及對約翰迪爾產品和解決方案的需求產生不利影響；

•	原材料、部件和整件商品的可用性和價格；

•	公司供應鏈的延誤或中斷；

•	勞資關係和合同，包括停工和其他幹擾；

•	吸引、培養、聘用和留住合格人員的能力；

•	安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障以及對 John Deere 信息技術基礎設施和產品的其他中斷；

•	知識產權的損失或質疑；

•	遵守不斷變化的美國和外國法律，包括經濟制裁、數據隱私和環境法律法規；

•	已出臺或頒佈的可能會影響公司商業模式和知識產權的立法，例如所謂的修復權或修改立法的權利；

•	調查、索賠、訴訟或其他法律程序；

•	損害公司聲譽或品牌的事件；

•	世界穀物儲量、可用農田面積、土壤狀況、收成產量、商品和牲畜價格、投入成本和作物運輸可用性；以及

•	住房開工和供應, 房地產和住房價格, 公共和非住宅建築水平以及基礎設施投資.

有關公司及其業務的更多信息，包括可能對財務業績產生重大影響的因素，已包含在公司向美國證券交易委員會提交的文件中（包括但不限於第1A項中討論的因素）。最新的10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中的 “風險因素”）。可能還有其他因素是公司無法預測的，或者由於公司目前不認為這些因素是重要的，因此本文未對此進行描述。

迪爾和公司

2023 年第四季度新聞稿

（百萬美元）未經審計


	三個月已結束					年份已結束
	10 月 29 日		10 月 30 日		%	10 月 29 日		10 月 30 日		%
	2023		2022		改變	2023		2022		改變
淨銷售額和收入：
產量和精度農業淨銷售額	$	6,965	$	7,434	-6	$	26,790	$	22,002	+22
小型農場和草坪的淨銷售額		3,094		3,544	-13		13,980		13,381	+4
建築和林業淨銷售額		3,742		3,373	+11		14,795		12,534	+18
金融服務收入		1,347		988	+36		4,721		3,625	+30
其他收入		264		197	+34		965		1,035	-7
淨銷售額和收入總額	$	15,412	$	15,536	-1	$	61,251	$	52,577	+16

營業利潤：*
生產與精密農業	$	1,836	$	1,740	+6	$	6,996	$	4,386	+60
小袋和草皮		444		506	-12		2,472		1,949	+27
建築與林業		516		414	+25		2,695		2,014	+34
金融服務		229		297	-23		795		1,159	-31
總營業利潤		3,025		2,957	+2		12,958		9,508	+36
對賬項目**		51		(68)			79		(370)
所得税		(707)		(643)	+10		(2,871)		(2,007)	+43
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	2,369	$	2,246	+5	$	10,166	$	7,131	+43

* 營業利潤是指扣除公司支出、某些外部利息支出、某些外匯損益和所得税之前的持續經營收入。金融服務的營業利潤包括利息支出和外匯損益的影響。

** 調節項目主要是公司開支、某些利息收入和支出、某些外匯損益、不包括服務成本部分的養老金和退休後福利成本、未合併關聯公司的收益權益以及歸屬於非控股權益的淨收益。

迪爾和公司

合併收益表

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月和年度中

（以百萬美元和股票計，每股金額除外）未經審計


	三個月已結束				年份已結束
	2023		2022		2023		2022
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	13,801	$	14,351	$	55,565	$	47,917
財務和利息收入		1,357		925		4,683		3,365
其他收入		254		260		1,003		1,295
總計		15,412		15,536		61,251		52,577

成本和開支
銷售成本		9,427		10,214		37,715		35,338
研究和開發費用		606		576		2,177		1,912
銷售、管理和一般費用		1,203		1,192		4,595		3,863
利息支出		781		348		2,453		1,062
其他運營費用		322		320		1,292		1,275
總計		12,339		12,650		48,232		43,450

所得税前合併集團的收入		3,073		2,886		13,019		9,127
所得税準備金		707		643		2,871		2,007

合併集團的收入		2,366		2,243		10,148		7,120
未合併關聯公司的收益權益		2		1		7		10

淨收入		2,368		2,244		10,155		7,130
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損		(1)		(2)		(11)		(1)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	2,369	$	2,246	$	10,166	$	7,131

每股數據
基本	$	8.30	$	7.48	$	34.80	$	23.42
稀釋		8.26		7.44		34.63		23.28
已申報分紅		1.35		1.13		5.05		4.36
已支付的股息		1.25		1.13		4.83		4.28

平均已發行股數
基本		285.5		300.4		292.2		304.5
稀釋		286.9		302.1		293.6		306.3

見合併財務報表簡明附註。

迪爾和公司

簡明的合併資產負債表

截至2023年10月29日和2022年10月30日

（單位：百萬美元）未經審計


	2023		2022
資產
現金和現金等價物	$	7,458	$	4,774
有價證券		946		734
貿易賬户和應收票據——淨額		7,739		6,410
融資應收賬款——淨額		43,673		36,634
證券化的應收賬款融資——淨額		7,335		5,936
其他應收賬款		2,623		2,492
運營租賃中的設備——淨額		6,917		6,623
庫存		8,160		8,495
財產和設備——淨額		6,879		6,056
善意		3,900		3,687
其他無形資產——淨額		1,133		1,218
退休金		3,007		3,730
遞延所得税		1,814		824
其他資產		2,503		2,417
總資產	$	104,087	$	90,030

負債和股東權益

負債
短期借款	$	17,939	$	12,592
短期證券化借款		6,995		5,711
應付賬款和應計費用		16,130		14,822
遞延所得税		520		495
長期借款		38,477		33,596
退休金和其他負債		2,140		2,457
負債總額		82,201		69,673

可贖回的非控制性權益		97		92

股東權益
迪爾公司股東權益總額		21,785		20,262
非控股權益		4		3
股東權益總額		21,789		20,265
負債和股東權益總額	$	104,087	$	90,030

見合併財務報表簡明附註。

迪爾和公司

合併現金流量表

截至2023年10月29日和2022年10月30日的年度

（單位：百萬美元）未經審計


	2023		2022
來自經營活動的現金流
淨收入	$	10,155	$	7,130
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
信用損失準備金（信貸）		(16)		192
折舊和攤銷準備金		2,004		1,895
損傷和其他調整		191		88
基於股份的薪酬支出		130		85
重新計量先前持有的股權投資的收益				(326)
遞延所得税抵免		(790)		(66)
資產和負債的變化：
與銷售相關的應收賬款		(4,253)		(2,483)
庫存		279		(2,091)
應付賬款和應計費用		830		1,133
應付/應收的應計所得税		(23)		141
退休金		(170)		(1,015)
其他		252		16
經營活動提供的淨現金		8,589		4,699

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售相關的應收款）		23,051		20,907
銷售經營租賃設備的收益		1,981		2,093
收購的應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收款）		(28,772)		(26,300)
收購業務，扣除獲得的現金		(82)		(498)
購買財產和設備		(1,498)		(1,134)
購置的經營租賃設備的成本		(2,970)		(2,654)
衍生品抵押品——淨額		(12)		(642)
其他		(447)		(257)
用於投資活動的淨現金		(8,749)		(8,485)

來自融資活動的現金流
短期借款淨收益（原始到期日三個月或更短）		4,008		3,852
已發行借款的收益（原始到期日超過三個月）		15,429		10,358
借款付款（原始到期日超過三個月）		(7,913)		(8,445)
回購普通股		(7,216)		(3,597)
已支付的股息		(1,427)		(1,313)
其他		(73)		(29)
融資活動提供的淨現金		2,808		826

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		31		(224)

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		2,679		(3,184)
年初的現金、現金等價物和限制性現金		4,941		8,125
年底現金、現金等價物和限制性現金	$	7,620	$	4,941

見合併財務報表簡明附註。


迪爾和公司
合併財務報表簡明附註
（百萬美元）未經審計

(1)

特殊物品

2023

2023年第四季度，該公司出售了其俄羅斯道路建設業務，確認虧損1,800萬美元（税前和税後）。損失記錄在建築和林業部分的 “其他業務費用” 中。

2023年第三季度，巴西的一項有利税收裁決允許該公司減少2.43億美元的所得税準備金和4,700萬美元的利息收入。

2023 年第二季度，該公司更正了向 John Deere 經銷商提供的融資激勵措施的會計處理方法，這影響了支出確認的時間和合並財務報表中激勵成本的列報。該修正的累積效應為税前1.73億美元（税後1.35億美元），記錄在2023年第二季度。Deere & Company的上一期業績沒有重報，因為調整被認為對公司的財務報表無關緊要。

2022

2022年第二季度，該公司收購了三家前迪爾-日立合資工廠的全部所有權。對先前持有的股權投資的調整帶來了3.26億美元的非現金收益（税前和税後）。

2022年第二季度，該公司暫停向俄羅斯運送機器和服務零件。結果，公司減值了長期資產，增加了某些金融資產的儲備，引入了員工自願離職計劃，並記錄了各種合同不確定性的應計賬款。2022年第四季度，該公司增加了信貸損失準備金，這進一步反映了俄羅斯的經濟不確定性。金融服務從設備業務中獲得了公司間收益，這為金融服務在包括俄羅斯在內的某些國際市場的投資提供了保障。

在2022年第一季度，該公司收到了與批准UAW集體談判協議有關的一次性付款，總額為9000萬美元。

下表彙總了截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月和財政年度中記錄的特殊項目對營業利潤的影響（以百萬美元計）：


	三個月									財政年度
	PPA		坐着		參見		FS	總計		PPA		坐着		參見		FS		總計
2023 年費用：
俄羅斯道路建設銷售——其他運營費用					$	18		$	18					$	18			$	18
融資激勵 — SA&G 支出																$	173		173
支出總額						18			18						18		173		191

2022 年費用（收益）：
重新計量股權投資的收益——其他收入															(326)				(326)
俄羅斯/烏克蘭活動費用總額	$	70	$	8		50			128	$	133	$	11		110		1		255
UAW 批准獎金 — 銷售成本											53		9		28				90
總支出（收益）		70		8		50			128		186		20		(188)		1		19

逐期變化	$	(70)	$	(8)	$	(32)		$	(110)	$	(186)	$	(20)	$	206	$	172	$	172

(2)	合併財務報表代表迪爾公司所有子公司的合併。補充合併數據僅供參考。設備業務和財務處之間的交易已被沖銷，以得出合併財務報表。在財務報表附註3的補充合併數據中，“設備業務” 代表沒有 “金融服務” 的企業，包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及未在 “金融服務” 中反映的其他公司資產、負債、收入和支出。

迪爾和公司

(3) 補充合併數據損益表

在截至2023年10月29日和2022年10月30日的三個月內

（單位：百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	13,801	$	14,351									$	13,801	$	14,351
財務和利息收入		193		83	$	1,445	$	1,003	$	(281)	$	(161)		1,357		925	¹
其他收入		218		233		121		231		(85)		(204)		254		260	^{2, 3}
總計		14,212		14,667		1,566		1,234		(366)		(365)		15,412		15,536

成本和開支
銷售成本		9,433		10,215						(6)		(1)		9,427		10,214	⁴
研究和開發費用		606		576										606		576
銷售、管理和一般費用		980		922		225		272		(2)		(2)		1,203		1,192	⁴
利息支出		114		93		757		306		(90)		(51)		781		348	¹
金融服務利息補償		191		110						(191)		(110)					¹
其他運營費用		45		163		354		358		(77)		(201)		322		320	^{5, 6}
總計		11,369		12,079		1,336		936		(366)		(365)		12,339		12,650

所得税前收入		2,843		2,588		230		298						3,073		2,886
所得税準備金		665		576		42		67						707		643

所得税後的收入		2,178		2,012		188		231						2,366		2,243
未合併關聯公司的收益權益						2		1						2		1

淨收入		2,178		2,012		190		232						2,368		2,244
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損		(1)		(2)										(1)		(2)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	2,179	$	2,014	$	190	$	232					$	2,369	$	2,246

¹取消公司間利息收入和支出。

²從轉移到運營租賃設備的庫存中扣除設備運營的利潤。

³取消與某些國際市場投資的公司間擔保和公司間服務收入相關的金融服務收入。

⁴取消公司間服務費。

⁵取消了金融服務與轉移到運營租賃設備上的庫存相關的租賃折舊費用。

⁶取消了與某些國際市場投資的公司間擔保和公司間服務費用相關的設備運營費用。

迪爾和公司

補充合併數據（續）損益表

截至2023年10月29日和2022年10月30日的年度

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	55,565	$	47,917									$	55,565	$	47,917
財務和利息收入		636		213	$	5,055	$	3,583	$	(1,008)	$	(431)		4,683		3,365	¹
其他收入		858		1,261		499		502		(354)		(468)		1,003		1,295	^{2, 3}
總計		57,059		49,391		5,554		4,085		(1,362)		(899)		61,251		52,577

成本和開支
銷售成本		37,739		35,341						(24)		(3)		37,715		35,338	⁴
研究和開發費用		2,177		1,912										2,177		1,912
銷售、管理和一般費用		3,611		3,137		994		735		(10)		(9)		4,595		3,863	⁴
利息支出		411		390		2,362		799		(320)		(127)		2,453		1,062	¹
金融服務利息補償		687		299						(687)		(299)					¹
其他運營費用		217		350		1,396		1,386		(321)		(461)		1,292		1,275	^{5, 6}
總計		44,842		41,429		4,752		2,920		(1,362)		(899)		48,232		43,450

所得税前收入		12,217		7,962		802		1,165						13,019		9,127
所得税準備金		2,685		1,718		186		289						2,871		2,007

所得税後的收入		9,532		6,244		616		876						10,148		7,120
未合併關聯公司的收益權益		4		6		3		4						7		10

淨收入		9,536		6,250		619		880						10,155		7,130
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損		(11)		(1)										(11)		(1)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	9,547	$	6,251	$	619	$	880					$	10,166	$	7,131

¹取消公司間利息收入和支出。

²從轉移到運營租賃設備的庫存中扣除設備運營的利潤。

³取消與某些國際市場投資的公司間擔保和公司間服務收入相關的金融服務收入。

⁴取消公司間服務費。

⁵取消了金融服務與轉移到運營租賃設備上的庫存相關的租賃折舊費用。

⁶取消了與某些國際市場投資的公司間擔保和公司間服務費用相關的設備運營費用。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

簡明的資產負債表

截至2023年10月29日和2022年10月30日

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
資產
現金和現金等價物	$	5,720	$	3,767	$	1,738	$	1,007					$	7,458	$	4,774
有價證券		104		61		842		673						946		734
金融服務應收賬款		4,516		6,569					$	(4,516)	$	(6,569)					⁷
貿易賬户和應收票據——淨額		1,320		1,273		8,687		6,434		(2,268)		(1,297)		7,739		6,410	⁸
融資應收賬款——淨額		64		47		43,609		36,587						43,673		36,634
證券化應收賬款融資——淨額						7,335		5,936						7,335		5,936
其他應收賬款		1,813		1,670		869		832		(59)		(10)		2,623		2,492	⁸
運營租賃設備 — 淨值						6,917		6,623						6,917		6,623
庫存		8,160		8,495										8,160		8,495
財產和設備——淨額		6,843		6,021		36		35						6,879		6,056
善意		3,900		3,687										3,900		3,687
其他無形資產-淨額		1,133		1,218										1,133		1,218
退休金		2,936		3,666		72		66		(1)		(2)		3,007		3,730	⁹
遞延所得税		2,133		940		68		45		(387)		(161)		1,814		824	¹⁰
其他資產		1,948		1,794		559		626		(4)		(3)		2,503		2,417
總資產	$	40,590	$	39,208	$	70,732	$	58,864	$	(7,235)	$	(8,042)	$	104,087	$	90,030

負債和股東權益

負債
短期借款	$	1,230	$	1,040	$	16,709	$	11,552					$	17,939	$	12,592
短期證券化借款						6,995		5,711						6,995		5,711
設備運營應付賬款						4,516		6,569	$	(4,516)	$	(6,569)					⁷
應付賬款和應計費用		14,862		12,962		3,599		3,170		(2,331)		(1,310)		16,130		14,822	⁸
遞延所得税		452		380		455		276		(387)		(161)		520		495	¹⁰
長期借款		7,210		7,917		31,267		25,679						38,477		33,596
退休金和其他負債		2,032		2,351		109		108		(1)		(2)		2,140		2,457	⁹
負債總額		25,786		24,650		63,650		53,065		(7,235)		(8,042)		82,201		69,673

可贖回的非控制性權益		97		92										97		92

股東權益
迪爾公司股東權益總額		21,785		20,262		7,082		5,799		(7,082)		(5,799)		21,785		20,262	¹¹
非控股權益		4		3										4		3
金融服務股權		(7,082)		(5,799)						7,082		5,799					¹¹
調整後的股東權益總額		14,707		14,466		7,082		5,799						21,789		20,265
總負債和股東權益	$	40,590	$	39,208	$	70,732	$	58,864	$	(7,235)	$	(8,042)	$	104,087	$	90,030

⁷消除設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。

⁸主要對出售給金融服務部門的應收賬款的應計銷售激勵進行重新分類。

⁹養老金淨資產/負債的重新分類。

¹⁰在同一徵税司法管轄區重新分類遞延所得税資產/負債。

¹¹取消金融服務股權。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

現金流量表

截至2023年10月29日和2022年10月30日的年度

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2023		2022		2023		2022		2023		2022		2023		2022
來自經營活動的現金流
淨收入	$	9,536	$	6,250	$	619	$	880					$	10,155	$	7,130
為使淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
信用損失準備金（信貸）		7		3		(23)		189						(16)		192
折舊和攤銷準備金（貸項）		1,123		1,041		1,016		1,050	$	(135)	$	(196)		2,004		1,895	¹²
損傷和其他調整		18		88		173								191		88
基於股份的薪酬支出										130		85		130		85	¹³
重新計量先前持有的股權投資的收益				(326)												(326)
金融服務的分佈式收益		215		444						(215)		(444)					¹⁴
遞延所得税準備金（抵免）		(959)		8		169		(74)						(790)		(66)
資產和負債的變化：
與銷售相關的應收賬款		(58)		(189)						(4,195)		(2,294)		(4,253)		(2,483)	^{15, 17, 18}
庫存		474		(1,924)						(195)		(167)		279		(2,091)	¹⁶
應付賬款和應計費用		1,352		1,444		449		143		(971)		(454)		830		1,133	¹⁷
應付/應收的應計所得税		8		166		(31)		(25)						(23)		141
退休金		(164)		(1,016)		(6)		1						(170)		(1,015)
其他		367		250		(51)		(287)		(64)		53		252		16	^{12, 13, 16}
經營活動提供的淨現金		11,919		6,239		2,315		1,877		(5,645)		(3,417)		8,589		4,699

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售相關的應收款）						24,128		22,400		(1,077)		(1,493)		23,051		20,907	¹⁵
銷售經營租賃設備的收益						1,981		2,093						1,981		2,093
收購的應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收款）						(29,229)		(26,903)		457		603		(28,772)		(26,300)	¹⁵
收購業務，扣除獲得的現金		(82)		(498)										(82)		(498)
購買財產和設備		(1,494)		(1,131)		(4)		(3)						(1,498)		(1,134)
購置的經營租賃設備的成本						(3,234)		(2,879)		264		225		(2,970)		(2,654)	¹⁶
金融服務投資增加（減少）		(870)		7						870		(7)					¹⁹
貿易和批發應收賬款增加						(5,783)		(3,601)		5,783		3,601					¹⁵
衍生品抵押品-淨額		(1)		5		(11)		(647)						(12)		(642)
其他		(290)		(213)		(160)		(81)		3		37		(447)		(257)	¹⁸
用於投資活動的淨現金		(2,737)		(1,830)		(12,312)		(9,621)		6,300		2,966		(8,749)		(8,485)

來自融資活動的現金流
短期借款（原始到期日三個月或更短）的淨收益（付款）		(113)		136		4,121		3,716						4,008		3,852
公司間應收賬款/應付賬款的變化		2,090		(1,633)		(2,090)		1,633
已發行借款的收益（原始到期日超過三個月）		342		138		15,087		10,220						15,429		10,358
借款付款（原始到期日超過三個月）		(901)		(1,356)		(7,012)		(7,089)						(7,913)		(8,445)
回購普通股		(7,216)		(3,597)										(7,216)		(3,597)
來自設備運營的資本投資						870		(7)		(870)		7					¹⁹
已支付的股息		(1,427)		(1,313)		(215)		(444)		215		444		(1,427)		(1,313)	¹⁴
其他		(7)		6		(66)		(35)						(73)		(29)
由（用於）融資活動提供的淨現金		(7,232)		(7,619)		10,695		7,994		(655)		451		2,808		826

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		24		(209)		7		(15)						31		(224)

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		1,974		(3,419)		705		235						2,679		(3,184)
年初的現金、現金等價物和限制性現金		3,781		7,200		1,160		925						4,941		8,125
年底現金、現金等價物和限制性現金	$	5,755	$	3,781	$	1,865	$	1,160					$	7,620	$	4,941

¹²取消與轉讓給經營租賃設備的庫存有關的租賃折舊。

¹³對基於股份的薪酬支出的重新分類。

¹⁴取消金融服務向設備運營分紅，這些分紅包含在設備運營活動中。

¹⁵主要是與設備銷售有關的應收款的重新分類。

¹⁶與零售客户的直接租賃協議的重新分類。

¹⁷對出售給金融服務部門的應收賬款的應計銷售激勵進行重新分類。

¹⁸消除和重新分類金融服務對建築和林業零售場所銷售的部分融資以及隨後收取這些款項的影響。

¹⁹取消從設備運營到金融服務的投資。