目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
| 表單 |
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
| 在截至的季度期間 |
要麼
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
| 在從到的過渡期內 |
委員會文件編號：
格式化技術有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人）’的電話號碼，包括區號）
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
| | 加速文件管理器 ☐ | 非加速文件管理器 ☐ | 規模較小的申報公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。
截至2023年11月1日，面值為每股0.001美元的已發行普通股數量為
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
格式化技術有限公司
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度
| 第一部分 — 財務信息 |
||
| 第 1 項。 |
財務報表 |
4 |
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
27 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
56 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
56 |
| 第二部分 — 其他信息 |
57 |
|
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
57 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
57 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
58 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
58 |
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
58 |
| 第 5 項。 |
其他信息 |
58 |
| 第 6 項。 |
展品 |
59 |
| 簽名 |
60 |
|
某些定義
除非上下文另有要求，否則本季度報告中提及的所有內容均為 “Ormat”, “該公司”, “我們”, “我們”, “我們的公司”, “奧瑪特科技”要麼 “我們的”請參閲 Ormat Technologies, Inc. 及其合併子公司。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
格式技術有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
| 九月 30, 2023 | 十二月 31, 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金和現金等價物（主要與VIE有關） | ||||||||
| 應收賬款： | ||||||||
| 用減去抵扣額兑換 $ 的信用損失和 $，分別地（主要與VIE有關） | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | ||||||||
| 預付費用和其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 投資未合併的公司 | ||||||||
| 存款和其他 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 不動產、廠房和設備，淨額 ($)和 $分別與 VIE 相關） | ||||||||
| 在建工程 ($和 $分別與 VIE 相關） | ||||||||
| 運營租賃使用權 ($)和 $分別與 VIE 相關） | ||||||||
| 融資租賃使用權 ($和 $分別與 VIE 相關） | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 銀行的短期循環信貸額度（全額追索權） | ||||||||
| 超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | ||||||||
| 長期債務的當前部分： | ||||||||
| 有限且無追索權（主要與VIE有關） | ||||||||
| 全部追索權 | ||||||||
| 融資負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，扣除流動部分： | ||||||||
| 有限且無追索權（主要與VIE有關，減去遞延融資成本（美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 全額追索權（減去遞延融資成本美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 可轉換優先票據（減去遞延融資成本，即 $和 $，分別是） | ||||||||
| 融資負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 與出售税收優惠相關的責任 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 未確認的税收優惠的責任 | ||||||||
| 遣散費負債 | ||||||||
| 資產報廢義務 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注9） | ||||||||
| 可贖回的非控制性權益 | ||||||||
| 股權： | ||||||||
| 公司的股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值 $每股； 授權股份； 和 分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和未償還 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算（分別截至2023年9月30日和2022年12月31日持有的股份） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合收益（虧損） | ( | ) | ||||||
| 歸屬於公司股東的股東權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 權益總額 | ||||||||
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 | $ | $ | ||||||
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
格式技術有限公司和子公司
簡明的合併運營報表和
綜合收入
（未經審計）
| 三個月已結束 9月30日 |
九個月已結束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| （千美元， 每股數據除外） |
（千美元， 每股數據除外） |
|||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 電力 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品 |
||||||||||||||||
| 能量存儲 |
||||||||||||||||
| 總收入 |
||||||||||||||||
| 收入成本： |
||||||||||||||||
| 電力 |
||||||||||||||||
| 產品 |
||||||||||||||||
| 能量存儲 |
||||||||||||||||
| 總收入成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 研究和開發費用 |
||||||||||||||||
| 銷售和營銷費用 |
||||||||||||||||
| 一般和管理費用 |
||||||||||||||||
| 註銷儲能項目資產和不成功的勘探活動 |
||||||||||||||||
| 營業收入 |
||||||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 可歸於出售税收優惠的收入 |
||||||||||||||||
| 其他非營業收入（支出），淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
| 所得税前經營收入和被投資人收益權益 |
||||||||||||||||
| 所得税（準備金）補助 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 被投資者的虧損（收益）權益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 淨收入 |
||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 綜合收入： |
||||||||||||||||
| 淨收入 |
||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）： |
||||||||||||||||
| 外幣折算調整的變化 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 公司在符合現金流對衝條件的未合併投資衍生工具中的股份的未實現收益或虧損的變化 |
||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 可供出售的有價證券的未實現收益或虧損的變化 |
( |
) | ||||||||||||||
| 綜合收入的其他變化 |
||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）總額： |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 綜合收入 |
||||||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 歸屬於公司股東的綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 歸屬於公司股東的每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋： |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 計算歸屬於公司股東的每股收益時使用的加權平均股票數： |
||||||||||||||||
| 基本 |
||||||||||||||||
| 稀釋 |
||||||||||||||||
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
格式技術有限公司和子公司
簡明合併權益表
（未經審計）
| 公司的股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付費 | 財政部 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入（虧損） | 總計 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股數據除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工和董事行使股票獎勵 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合現金流對衝條件的未合併投資衍生工具中的股份的未實現收益或虧損的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 有價證券投資未實現收益（虧損）的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工和董事行使股票獎勵 (*) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 購買庫存股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 購買上限看漲工具 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 貨幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合現金流對衝條件的未合併投資衍生工具中的股份的未實現收益或虧損的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售的有價證券的未實現收益或虧損的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工和董事行使股票獎勵 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 貨幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合現金流對衝條件的未合併投資衍生工具中的股份的未實現收益或虧損的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益（虧損） | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可供出售的有價證券的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工和董事行使股票獎勵 (*) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益權利的變更 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合現金流對衝條件的未合併投資衍生工具中的股份的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅， 每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 貨幣折算調整 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合現金流對衝條件的未合併投資衍生工具中的股份的未實現收益或虧損的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工和董事行使股票獎勵 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行費用補償 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅，美元每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 具有非控股權益的交易 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税款後的其他綜合收益（虧損）： | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 貨幣折算調整 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 公司在符合現金流對衝條件的未合併投資衍生工具中的股份的未實現收益或虧損的變化（扣除相關税款） ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合收益（虧損） | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(*)導致金額低於 1,000 美元。
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
格式技術有限公司和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
| 九個月已結束 9月30日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 來自經營活動的現金流： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
||||||||
| 資產報廢債務的增加 |
||||||||
| 基於股票的薪酬 |
||||||||
| 出售税收優惠的收入，扣除利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 被投資者的虧損（收益）權益 |
( |
) | ||||||
| 衍生工具按市值計價 |
||||||||
| 處置財產、廠房和設備 |
( |
) | ||||||
| 註銷儲能項目資產和不成功的勘探活動 |
||||||||
| 遣散費基金資產損失 |
||||||||
| 長期貸款的預付損失 |
||||||||
| 遞延所得税準備金 |
( |
) | ||||||
| 未確認的税收優惠的責任 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 扣除收購業務後的運營資產和負債的變化： |
||||||||
| 應收款 |
( |
) | ||||||
| 未完成合同超過賬單的成本和估計收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 預付費用和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營租賃使用權資產的變更 |
||||||||
| 存款和其他 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||||||
| 超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 |
||||||||
| 遣散費負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營租賃負債的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他長期負債 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 來自投資活動的現金流： |
||||||||
| 購買有價證券 |
( |
) | ||||||
| 有價證券的到期日 |
||||||||
| 出售有價證券 |
||||||||
| 資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資未合併的公司 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 扣除向退休員工支付的款項後，遣散費基金資產減少（增加） |
||||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自融資活動的現金流： |
||||||||
| 扣除交易成本後的長期貸款收益 |
||||||||
| 員工行使期權的收益 |
||||||||
| 發行可轉換票據的收益，扣除交易成本 |
||||||||
| 購買上限看漲工具 |
( |
) | ||||||
| 購買庫存股票 |
( |
) | ||||||
| 長期貸款的預付款 |
( |
) | ||||||
| 銀行循環信貸額度的收益 |
||||||||
| 從非控股權益中獲得的現金 |
||||||||
| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股發行收益，扣除相關成本 |
||||||||
| 支付給非控股權益的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃債務項下的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 支付的現金分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 |
||||||||
| 匯率變動的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物 |
||||||||
| 期末的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 補充非現金投資和融資活動： |
||||||||
| 與購買不動產、廠房和設備有關的應付賬款變動 |
$ | $ | ||||||
| 為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產 |
$ | $ | ||||||
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
格式技術有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意 1— 概述和陳述基礎
Ormat Technologies, Inc. 及其子公司（統稱 “公司”）的未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）和證券交易委員會（“SEC”）中期財務報表的規則和條例編制的。因此，他們確實如此 不包含美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和附註。管理層認為，這些未經審計的簡明合併中期財務報表反映了公允列報公司截至目前的簡明合併財務狀況所必需的所有調整，包括正常的經常性調整 2023年9月30日 的簡明合併經營報表和綜合收益表 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022以及該公司的簡明合併現金流量表和簡明合併權益表 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022.
與這些時期相關的簡明合併財務報表附註中披露的財務數據和其他信息未經審計。所列期間的結果是 不必然表明今年的預期結果.
這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司年度報表中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀10-K 表示截至的年份 2022年12月31日。 截至目前的簡明合併資產負債表數據 2022年12月31日 源自公司截至年度經審計的合併財務報表 2022年12月31日 但是確實如此 不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
除每股數據外，這些財務報表附註中的美元金額均四捨五入至最接近的值 $1,000.
Hapoalim 銀行貸款
開啟 2023年2月27日 該公司與Hapoalim B.M. 銀行（“Hapoalim Bank”）簽訂了最終貸款協議（“BHI貸款協議”）。BHI貸款協議規定，Hapoalim銀行向公司提供貸款，本金總額為美元
股票發行
開啟 2023年3月14日 該公司與高盛公司簽訂了承保協議。有限責任公司作為唯一承銷商（“承銷商”），與公開發行有關，根據該承銷商，公司同意發行和出售
貸款還款
開啟 2023年4月4日， 公司自願全額預付Plumstriker貸款，金額為美元
ORPD 交易
開啟 2023年7月11日 ORPD LLC（“ORPD”），該公司子公司，Northleaf Geotherm Holdings, LLC（“Northleaf”）和該公司持有
肯尼亞金融法 2023
如 “註釋” 中所述 10到簡明的合併財務報表，上 2023年6月26日 肯尼亞總統簽署成為法律 2023《金融法》（“金融法”）。開啟 2023年6月30日， 肯尼亞高等法院發佈了針對 “金融法” 的臨時保護令, 禁止在高等法院作出裁決之前執行 “金融法”.開啟 2023年7月28日 肯尼亞上訴法院取消了關於《金融法》的臨時保管令，該命令導致《金融法》按簽署的原樣付諸實施。公司在其《金融法》中適用了《金融法》中的適用變更 第三季度簡明合併財務報表。降低分支機構的法定企業所得税税率所產生的影響
儲能項目資產的註銷和不成功的勘探活動
在 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 該公司註銷了以下累計成本 百萬，以及 分別為百萬。在這期間 三和 九幾個月已結束 2022年9月30日， 該公司註銷了以下累計成本 百萬，以及 分別為百萬。這些成本與公司決定的儲能項目和不成功的勘探活動有關 不更長時間的追求。
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬
下表提供了資產負債表上報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物與現金流量表上顯示的相同金額總額的對賬情況：
| 九月 30, | 十二月 31, | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金和現金等價物 | ||||||||
| 現金和現金等價物總額以及限制性現金和現金等價物總額 | $ | $ | ||||||
信用風險的集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金投資和應收賬款。
公司將其現金投資於位於美國（“美國”）和國外的高信用質量金融機構。在 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 該公司的存款總額為 $
在 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 與國外業務相關的應收賬款約為美元
公司來自主要客户的收入佔總收入的百分比如下：
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 南加州公共電力管理局（“SCPPA”） | % | % | % | % | ||||||||||||
| 塞拉太平洋電力公司和內華達電力公司 | ||||||||||||||||
| 肯尼亞電力和照明公司有限公司（“KPLC”） | ||||||||||||||||
該公司歷來能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額。截至目前 2023年9月30日 肯尼亞KPLC的逾期金額為美元
在洪都拉斯，截至當時 2023年9月30日 國立能源電力公司（“ENEE”）的逾期未付金額總額為美元
信用損失備抵金
該公司對與亞利桑那州立大學範圍內的金融工具相關的潛在信用損失進行分析 2018-19,對主題的編纂改進 325,金融工具 — 信用損失，主要是現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、對有價證券的投資、應收賬款（不包括在租賃會計下記賬的應收賬款）以及未完成合同的成本和超過賬單的估計收益，其依據是具有相同或相似風險特徵（例如客户類型和地理位置等）的融資應收賬款類別。公司通過應用與特定客户或融資應收賬款類別的信用評級相對應的相關公司違約率來估算每類融資應收賬款的預期信用損失。對於貿易應收賬款，公司使用反映應收賬款未清償時間的賬齡表應用了這種方法。該公司還考慮了信貸增強安排的存在 可能 在估算適用的公司違約率時降低其金融應收賬款的信用風險。
下表描述了預期信貸損失備抵額的變化 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022（均與貿易應收賬款有關）：
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 預期信貸損失備抵的期初餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 該期間預期信貸損失準備金的變化 | ||||||||||||||||
| 預期信貸損失備抵的期末餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與客户簽訂合同的收入
與我們的產品細分市場相關的合同資產反映了在客户開具賬單之前確認的收入和履行的履約義務。與公司產品部門相關的合同負債反映了在履行合同規定的業績之前收到的款項。公司根據合同中規定的條款從客户那裏獲得付款。截至的合同資產和合同負債總額 2023年9月30日 和 2022年12月31日 如下所示：
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 合約資產 (*) | $ | $ | ||||||
| 合同負債 (*) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(*) 在簡明的合併資產負債表中，合同資產和合同負債分別以 “未完成合同超過賬單的成本和估計收益” 和 “超過成本和未完成合同估計收益的賬單” 列報。年初的合同負債餘額為 不但在此期間被完全確認為產品收入 九幾個月已結束 2023年9月30日 由於履約義務有 不我還很滿意。
開啟 2023年9月30日 該公司有大約 $
從與客户簽訂的合同中分列的收入 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022在 “附註” 下披露 8-業務板塊，至簡明合併財務報表。
公司作為出租人的租賃
下表列出了確認為出租人的租賃收入：
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 與經營租賃的租賃付款有關的租賃收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
有價證券
公司對有價證券的投資包括到期日不超過期限的債務證券 一年份和很高的信用評級。對有價證券的投資被歸類為可供出售（“AFS”），因此根據報價按公允價值計量。AFS債務證券的未實現收益和虧損未計入收益，並在 “累計其他綜合收益（虧損）” 中扣除相關税收影響。出售有價證券的已實現損益（按特定身份確定）以及所得利息收入均計入收益。公司在評估其投資的潛在減值時會考慮現有證據，包括信貸市場狀況、證券信用評級以及公允價值在多大程度上低於攤銷成本。該公司根據其信用損失備抵模型估算了所有處於未實現虧損狀況的AFS債務證券的終身預期信貸損失。公司在估算證券違約概率時評估證券的信用指標，包括信用評級。如果評估表明存在預期的信用損失，則公司將確定未實現虧損中歸因於信用惡化的部分，並在收益中記錄預期信用損失的備抵額。歸因於非信貸因素的未實現損益記入 “累計其他綜合收益（虧損）”，扣除税款。原始到期日為的有價債務證券 三在簡明合併資產負債表中，可隨時轉換為已知金額現金的月數或更短時間內列報在 “現金及現金等價物” 下。
衍生工具
衍生工具（包括嵌入在其他合約中的某些衍生工具）以其公允價值計量並記作資產或負債，除非作為正常的買入和賣出免於衍生品待遇。衍生品公允價值的變化 不被指定為套期保值工具的收益予以確認。被指定為現金流套期保值工具的衍生品公允價值的變化最初記錄在 “其他綜合收益（虧損）” 中，相應金額從 “累計其他綜合收益（虧損）” 中重新歸類為收益，以抵消標的對衝交易的重新計量，這也影響合併運營報表和綜合收益表中的相同細列項目。
公司維持的風險管理策略是 可能 納入掉期合約、看跌期權、遠期外匯合約、利率互換和跨貨幣互換的使用，以最大限度地減少石油和天然氣價格、匯率或利率波動引起的現金流和/或收益的顯著波動。
可轉讓的生產和投資税收抵免
《降低通貨膨脹法》（“IRA”）於2000年簽署成為法律 2022 年 8 月 並對與清潔能源生產有關的某些税收抵免引入了可轉讓性條款。根據該條款，申報實體可以通過向某人出售此類信貸來獲利 第三派對。抵免額可轉讓性選項適用於從之後開始的應納税年度 2022年12月31日。 該公司的幾個項目是 不目前，税收貨幣化交易的一部分會產生符合條件的税收抵免，例如投資税收抵免（“ITC”）和生產税抵免（“PTC”），這些抵免有資格轉移到 第三-愛爾蘭共和軍規定下的當事方。該公司在ASC下對ITC進行賬目 740通過合併運營和綜合收益表中的 “所得税（撥備）福利” 項目。PTC的會計方式與税額以外的可退還抵免額或直接支付抵免額類似，其收入在合併運營和綜合收益表的 “可歸因於出售税收優惠的收入” 欄目中確認。在此期間確認的與此類可轉讓PTC相關的收入 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 是 $
注意 2— 新的會計公告
新的會計公告生效於 九幾個月已結束 2023年9月30日
在業務合併中獲得的收入合同
在 2021 年 10 月， FASB 發佈了 ASU 2021-08,“業務合併（主題） 805)：對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理”（“ASU” 2021-08"）。ASU 2021-08旨在通過解決以下主題來改善在業務合併中與客户簽訂的收購收入合同的會計處理：(1) 承認既得的合同責任，以及 (2）付款條件及其對收購方確認的後續收入的影響。亞利桑那州立大學的修正案 2021-08要求作為收購方的實體根據主題確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和合同負債 606在收購之日就好像它起草了合同一樣。亞利桑那州立大學的修正案 2021-08對之後的財政年度有效 2022年12月15日 包括這些財政年度內的過渡期.本更新中的修正案應預先適用於修正案生效之日或之後發生的企業合併。公司按規定採用了本指南，而本更新的通過確實如此 不對其簡明的合併財務報表產生重大影響。
將在未來各期生效的新會計公告
使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理
在 2023年3月， FASB 發佈了 ASU 2023-02“投資-權益法和合資企業（主題） 323），” 它允許申報實體選擇對税收權益投資進行核算，無論從哪個税收抵免計劃中獲得所得税抵免，只要滿足某些條件，都使用比例攤銷法。亞利桑那州立大學的修正案 2023-02對之後的財政年度有效 2023年12月15日， 包括這些財政年度內的過渡期.本更新中的修正應在修改後的回顧性或回顧性的基礎上適用。該公司仍在評估該指導對其合併財務報表的潛在影響，但是，它預計，採用亞利桑那州立大學 2023-02將 不對其簡明合併財務報表產生影響。
會計準則編纂修正案
在 2023 年 10 月， FASB 發佈了 ASU 2023-06“披露改進” 將美國證券交易委員會的幾項披露要求納入美國公認會計原則。該亞利桑那州立大學對會計準則編纂中的各種主題增加了臨時和年度披露要求，包括會計變更和錯誤更正、每股收益和債務。本亞利桑那州立大學的修正案應有前瞻性地適用，並在將相關的SEC規則從S-法規中刪除後生效X或者法規 S-K 是有效的。儘早採用是 不允許。該公司仍在評估該指導對其合併財務報表的潛在影響，但是，它預計，採用亞利桑那州立大學 2023-06將 不對其簡明合併財務報表產生影響。
注意 3— 庫存
庫存包括以下內容：
| 九月 30, | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 用於組裝的原材料和購買的零件 | $ | $ | ||||||
| 自制組裝零件和成品 | ||||||||
| 庫存總額 | $ | $ | ||||||
注意 4— 金融工具的公允價值
公允價值衡量指南明確指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產時將獲得的金額或在轉移負債時支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在定價資產或負債時使用的假設來確定。該指南建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價置於最高優先級（級別 1測量）以及不可觀測輸入的最低優先級（級別 3測量）。那個 三公允價值衡量指南下的公允價值等級如下所述：
級別 1— 活躍市場中未經調整的報價，在衡量之日可以獲得相同資產或負債的報價。
級別 2— 市場上的報價是 不主動投入，或在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。
級別 3— 需要對公允價值衡量既有重要意義又不可觀察的投入的價格或估值技術（幾乎沒有或支持） 不市場活動）。
下表列出了某些公允價值信息 2023年9月30日 和 2022年12月31日 適用於公允價值層次結構中按公允價值計量的金融資產和負債，以及成本或攤銷成本。根據公允價值計量指南的要求，資產和負債是根據對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。
| 2023年9月30日 | ||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 攜帶 價值為 九月 30, 2023 | 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||||||||||
| 現金等價物（包括限制性現金賬户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 有價證券 (1) | ||||||||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 外匯遠期合約 (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 長期負債： | ||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 攜帶 價值為 十二月 31, 2022 | 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||||||||||
| 現金等價物（包括限制性現金賬户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 有價證券 (1) | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 長期資產： | ||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (2) | ||||||||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 外匯遠期合約 (3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 1. | 在簡明的合併資產負債表中，在 “現金及現金等價物” 下列報。 |
| 2. | 這些金額涉及交叉貨幣互換合約，其價值主要基於美元（“美元”）和新以色列謝克爾（“NIS”）的交叉貨幣互換未來結算價格的現值 零收益率曲線和截至目前的適用匯率 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 視情況而定。這些金額包含在簡明合併資產負債表中的 “預付費用和其他”、“存款和其他”、“應付賬款和應計費用” 或 “其他長期負債”（視情況而定） 2023年9月30日 和 2022年12月31日。 有 |
| 3. | 這些金額涉及貨幣遠期合約，其價值主要基於可觀察到的投入，包括扣除合同利率後的貨幣的遠期和現貨價格，然後乘以名義金額，並酌情包含在 “應收賬款、其他” 或 “應付賬款和應計費用” 中，包含在簡明合併資產負債表中 2023年9月30日 和 2022年12月31日， 相應的收益或虧損在簡明合併經營和綜合收益報表的 “衍生品和外幣交易收益 (虧損)” 中確認. |
下表列出了合併運營報表和衍生工具綜合收益表中確認的收益（虧損）金額（以千計）：
| 確認的金額 收益（損失） | 確認的金額 收益（損失） | |||||||||||||||||
| 衍生品未指定為 對衝工具 | 已識別收益的位置 （損失） | 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||||
| 外匯遠期合約 (1) | 衍生品和外幣交易收益（虧損） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 被指定為現金流對衝工具的衍生產品 | ||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (2) | 衍生品和外幣交易收益（虧損） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
(1)上述遠期貨幣交易是 不被指定為對衝交易，並在簡明合併運營和綜合收益表的 “衍生品和外幣交易收益（虧損）” 中按相應的收益或虧損計入市場。
(2)如上文和附註所述，上述交叉貨幣互換交易被指定為現金流對衝 1到簡明的合併財務報表。交叉貨幣互換公允價值的變化最初記錄在 “其他綜合收益（虧損）” 中，相應金額從 “累計其他綜合收益（虧損）” 中重新歸類為 “衍生品和外幣交易收益（虧損）”，以抵消對標的套期保值交易的重新計量，這也影響簡明合併的運營和綜合收益報表中的相同細列項目。
有 不等級之間的資產或負債轉移1,級別 2和級別3在 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022.
下表顯示了被指定為現金流套期保值的衍生工具對簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）的影響 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022:
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 交叉貨幣互換現金流對衝： | ||||||||||||||||
| 期初累計其他綜合收益（虧損）餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在其他綜合收益（虧損）中確認的收益或（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 金額從其他綜合收益（虧損）重新歸類為收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末累計其他綜合收益（虧損）餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
截至 “累計其他綜合收益（虧損）” 中報告的現有收益（虧損）的估計淨額 2023年9月30日 預計將在下次重新歸類為收益 12幾個月並不重要。公司對衝未來現金流波動風險敞口的最大期限為從交易開始之日起至 2031 年 6 月。
公司長期債務的公允價值接近其賬面金額，但以下情況除外：
| 公允價值 | 賬面金額 (*) | |||||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| （百萬美元） | （百萬美元） | |||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可轉換優先票據 | ||||||||||||||||
| 滙豐貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣貸款 | ||||||||||||||||
| 財務負債-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 4 貸款——DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 1 貸款——DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares Loan-DFC | ||||||||||||||||
| Amatitlan Loan | ||||||||||||||||
| OFC 2 LLC (“OFC 2”) | ||||||||||||||||
| Don A. Campbell 1（“DAC 1”） | ||||||||||||||||
| USG Prudential-NV | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押貸款 | ||||||||||||||||
| 前鋒 | ||||||||||||||||
| 其他長期債務 | ||||||||||||||||
(*)賬面金額不包括相關的遞延融資成本。
長期債務的公允價值由估值模型確定，該模型基於傳統的貼現現金流方法，並利用當前借款利率的假設，但可轉換優先票據的公允價值除外，其公允價值是根據報告期最後一個交易日在場外交易市場上票據的報價估算的。報價的假設變動將導致票據的估計公允價值發生相應變化。
現金及現金等價物、應收賬款、存款和應付賬款（包括在簡明合併資產負債表中）的賬面價值近似於其公允價值。
下表列出了截至目前金融工具的公允價值 2023 年 9 月 30 日：
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| （百萬美元） | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可轉換優先票據 | ||||||||||||||||
| 滙豐貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣貸款 | ||||||||||||||||
| 財務負債-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 4 貸款——DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 1 貸款——DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares Loan-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 優先擔保票據 | ||||||||||||||||
| DAC 1 高級擔保票據 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-NV | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押貸款 | ||||||||||||||||
| 其他長期債務 | ||||||||||||||||
| 存款 | | |||||||||||||||
下表列出了截至目前金融工具的公允價值 2022 年 12 月 31 日：
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| （百萬美元） | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可轉換優先票據 | ||||||||||||||||
| 滙豐貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim Loan | ||||||||||||||||
| 折扣貸款 | ||||||||||||||||
| 融資負債-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares Loan-DFC | ||||||||||||||||
| Amatitlan Loan | ||||||||||||||||
| OFC 2 優先擔保票據 | ||||||||||||||||
| DAC 1 高級擔保票據 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-NV | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押貸款 | ||||||||||||||||
| 前鋒 | ||||||||||||||||
| 其他長期債務 | ||||||||||||||||
| 存款 | ||||||||||||||||
注意 5— 基於股票的薪酬
在 2023年3月， 公司向其管理層的某些成員和員工發放了總計
在授予之日，每個 RSU 和 PSU 的公允價值為 $
| 無風險利率 | - | |||||
| 預期壽命（年） | - | |||||
| 股息收益率 | ||||||
| 預期波動率（加權平均值） | - |
在 2023 年 5 月 公司向其董事和員工授予的總金額為
授予日每個 RSU 的公允價值為 $
| 無風險利率 | % | |||
| 預期壽命（年） | ||||
| 股息收益率 | % | |||
| 預期波動率（加權平均值） | % |
有 不公司在此期間發放的其他重要補助金 九幾個月已結束 2023年9月30日。
筆記6— 利息支出，淨額
利息支出的組成部分如下：
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 與出售税收優惠有關的利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 減去 — 資本化金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出總額，淨額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 7— 每股收益
歸屬於公司股東的基本每股收益是通過將歸屬於公司股東的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。該公司確實如此 不持有任何稀釋性股票工具，員工股票獎勵和可轉換優先票據（“票據”）除外。
下表顯示了計算基本和攤薄後每股收益時使用的股票數量的對賬情況（以千計）：
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 計算基本每股收益時使用的加權平均股票數： | ||||||||||||||||
| 假設行使員工股票獎勵所得的額外股份 | ||||||||||||||||
| 計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股票數 | ||||||||||||||||
有可能稀釋未來每股收益的股票獎勵數量，這些獎勵是 不由於攤薄後每股收益的計算中包含反稀釋效應
根據亞利桑那州立大學 2020-06,計算可轉換工具的任何潛在稀釋效應都需要使用中頻轉換方法。對於 三和 九幾個月已結束 2023年9月30日 該公司普通股的平均價格確實如此 不超過票據的每股轉換價格美元
注意 8— 業務領域
該公司有 報告板塊：電力板塊、產品板塊和儲能板塊。這些細分市場是單獨管理和報告的，因為每個細分市場都提供不同的產品並服務於不同的市場。
| • | 在電力板塊下，該公司在美國建造、擁有和運營地熱、太陽能光伏發電和回收能源發電廠（“REG”），在國外建造、擁有和運營地熱發電廠，並出售這些發電廠產生的電力。 |
| • | 在產品板塊下，該公司設計、製造和銷售地熱和回收能源發電設備，並提供與地熱和回收能源發電廠的工程、採購和施工（“EPC”）相關的服務。 |
| • | 在儲能板塊下，該公司提供儲能和相關服務。 |
運營部門之間的轉讓價格是根據賣方業務板塊的當前市場價值或成本加價確定的。
有關公司應申報分部的彙總財務信息如下表所示，包括公司與客户簽訂合同的分類收入：
| 電力 | 產品 | 能量存儲 | 合併 | |||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的三個月： | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美國 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國外 (2) | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
| 細分市場間收入 (4) | ||||||||||||||||
| 營業收入（虧損） | ||||||||||||||||
| 期末的分部資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合併投資 | ||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的三個月： | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美國 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國外 (2) | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
| 細分市場間收入 (4) | ||||||||||||||||
| 營業收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末的分部資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合併投資 | ||||||||||||||||
| 截至2023年9月30日的九個月： | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美國 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國外 (2) | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
| 細分市場間收入 (4) | ||||||||||||||||
| 營業收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末的分部資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合併投資 | ||||||||||||||||
| 截至2022年9月30日的九個月： | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美國 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國外 (2) | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
| 細分市場間收入 (4) | ||||||||||||||||
| 營業收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末的分部資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合併投資 | ||||||||||||||||
| (1) | 除美元外，美國電力部門的收入均記入租賃會計 |
| (2) | 國外電力部門的收入全部記入租賃會計。國外產品分部的收入由ASC核算 606. |
| (3) | 電力板塊資產包括金額為美元的商譽 |
| (4) | 分部間收入在整合中被完全抵消。 |
下表顯示了應申報部門與公司合併總額之間的對賬信息：
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （千美元） | （千美元） | |||||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 分部總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 細分市場間收入 | ||||||||||||||||
| 取消細分市場間收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 合併收入總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可歸於出售税收優惠的收入 | ||||||||||||||||
| 其他非營業收入（支出），淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
| 被投資人所得税和收入權益前的合併收入總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 9— 承諾和突發事件
| • | 開啟 2021年12月15日 生物多樣性中心和Fallon Paiute-Shoshone部落（“原告”）在美國內華達州地方法院對美國內政部、土地管理局（“BLM”）和以BLM現場經理的官方身份提起訴訟，指控被告違反了《國家環境保護法》和其他聯邦法律批准該公司的Dixie Meadows項目以及相關的環境評估和調查結果 沒有重大影響（“FONSI”）。原告還稱，該項目威脅到迪克西谷蟾蜍，侵犯了該部落對宗教聖地的享受。原告要求法院撤銷和撤銷環境評估、FONSI和BLM對該項目的授權，並禁止項目建設。該公司幹預了以下行動 2022 年 1 月 4 日。 開啟 2022年1月14日， 法院批准了臨時的 90-當日禁令暫停了該項目的建設，同時它對案情作出了裁決。第九巡迴法院隨後撤銷了臨時禁令，等待聽證會 2022年6月15日， 並開始施工 2022 年 2 月。 開啟 2022年8月1日 第九巡迴法院發佈了一項有利於該公司的命令，確認了地方法院的裁決，即禁令是在發佈禁令之後 90-天是 不保證。開啟 2022年4月4日 美國魚類和野生動物管理局（“FWS”）根據《瀕危物種法》緊急列出了迪克西谷蟾蜍 1973（“歐空局”）。開啟 2022年7月6日 原告修改了申訴，增加了與ESA對該公司上市有關的訴訟理由。該公司目前正在與該科的BLM和FWS合作 7磋商過程包括討論和確定潛在的額外緩解措施，並已同意暫時暫停該設施的建設。該公司要求BLM修改決策記錄，將項目的範圍限制在 第一規劃的開發階段，單一發電廠約為 12MW 和 BLM 批准了該請求。該公司還要求法院在該科之前暫停訴訟 7磋商過程已經完成，法院批准了延期執行的動議 2023年2月14日。 在 2023 年 7 月 該公司決定與BLM進行一次NEPA補充審查，該審查將與該科同時進行 7磋商，在此期間，訴訟仍處於暫停狀態。開啟 2023年9月18日 法院發佈了一項行政命令，在不妨礙任何一方提出動議的情況下重新審理此案。該公司認為它對目前的索賠有強有力的法律辯護；但是，可能有 不關於解決這些訴訟的保證。法院施加的任何額外施工延誤、因迪克西谷蟾蜍緊急上市而產生的任何緩解措施或其他措施或兩者的任何組合，都可能導致公司承擔額外的項目成本，推遲或阻礙項目的完成，從而最終從項目中獲得收入，和/或導致以不太優惠的條件重新談判該項目的購電協議。因此，目前，公司無法合理地預測該訴訟或監管程序的最終結果，也無法估計其可能的損失或損失範圍 可能 熊，如果有的話。截至截至 2023年9月30日 Dixie Meadows項目的總賬面淨值約為美元 |
此外，公司不時被指定為公司正常業務過程中出現的各種其他訴訟、索賠和其他法律和監管程序的當事方。除其他外，這些訴訟通常要求賠償涉嫌的人身傷害、違反合同、財產損失、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失，或禁令或宣告性救濟。對於此類訴訟、索賠和訴訟，公司在可能出現損失時累積儲備金，並且此類損失的金額可以合理估計。公司管理層認為，這些訴訟的結果，無論是個人還是集體，都將 不對公司的整體合併財務報表具有重要意義。
其他事項
開啟 2021年3月2日， 公司董事會成立了一個由獨立董事組成的特別委員會（“特別委員會”），除其他外，調查賣空者在發佈的報告中就公司遵守反腐敗法提出的某些主張。特別委員會正在與外部法律顧問合作，調查所提出的指控。根據公司的《公司治理準則》、紐約證券交易所上市標準和適用於董事會的美國證券交易委員會規則，特別委員會的所有成員都是 “獨立的”。該公司還應美國證券交易委員會和司法部（“司法部”）的要求提供與索賠有關的信息。
在肯尼亞，從那時起 2021,總統和/或參議院已經任命了各種工作組，負責審查和分析KPLC與各獨立電力生產商之間達成的PPA（包括我們對Olkaria綜合體的長期PPA），並建議KPLC審查其合同，並嘗試與這些獨立電力生產商重新談判，以在現有合同安排內降低PPA費率。其中一些工作隊已與該公司接觸，並按要求參加了與他們的討論，這些討論仍在進行中。
注意 10— 所得税
公司針對該公司的有效税率規定 三幾個月已結束 2023年9月30日 和 2022是
開啟 2022年8月16日， 《降低通貨膨脹法》（“IRA”）已在美國簽署成為法律。該公司認為，其地熱發電廠、回收能源發電廠、電池儲能系統和太陽能光伏發電廠的建設和運營將從IRA中受益，並提高美國項目的經濟可行性。PTC 可以從中生成 2.75每千瓦時美分，一旦工資和學徒制規則得到滿足，如果獎金抵免要求得到滿足，則信用額度可能上升至 3.30每千瓦時美分。ITC可以通過投資來賺取 30.0%,一旦工資和學徒制規則得到滿足，如果獎金抵免要求得到滿足，則信用額度可能上升至 50.0%.對於之後投入使用的項目，電池儲能系統有資格獲得ITC 2022年12月31日。 此外，公司現在可以通過將積分轉移到 PTC 和 ITC 賺取的積分來獲利 第三無需進行税收權益交易的當事方。該公司認為，IRA的頒佈有利於該行業的整體商業環境。
開啟 2023年6月26日 肯尼亞總統簽署成為法律 2023《金融法》（“金融法”）。開啟 2023年6月30日， 肯尼亞高等法院發佈了針對 “金融法” 的臨時保護令, 禁止在高等法院作出裁決之前執行 “金融法”.除其他幾項修改外，《財務法》還降低了分支機構的法定企業所得税税率
注意 11— 後續事件
現金分紅
開啟 2023年11月8日 公司董事會宣佈，批准並授權支付美元的季度股息
北谷税收股權交易
開啟 2023年10月27日 一該公司間接擁有北谷地熱發電廠的全資子公司與私人投資者簽訂了合作協議。根據交易文件，私人投資者以約為美元的初始收購價收購了北谷地熱發電廠項目的會員權益
根據交易文件，在 2032年12月31日 (“Target Flip Date”）是該公司的全資子公司Ormat Nevada Inc.（“Ormat Nevada”）獲得該項目產生的幾乎所有可分配現金流，而私人投資者則獲得該項目幾乎所有的税收屬性。在較晚的目標調整日期和私人投資者達到目標回報率的日期之後，Ormat Nevada將獲得
在目標調整日期，Ormat Nevada可以選擇以當時的公允市場價值購買私人投資者的權益，如果需要，還可以選擇一筆使私人投資者達到目標回報的金額。如果Ormat Nevada行使這種購買權，它將再次成為該項目的唯一所有者。
地熱和太陽能資產購買交易
開啟 2023年10月23日 該公司與Enel SpA（ENEL.MI）的子公司Enel Green Power North America（“EGPNA”）簽訂了收購協議，收購資產組合包括 二簽約的地熱發電廠， 一由地熱、太陽能光伏和太陽能熱裝置組成的三重混合發電廠， 二獨立的太陽能發電廠，以及 二綠地開發資產，總收益為 $
地熱發電廠包括位於猶他州比弗縣的科夫堡發電廠，該發電廠根據與鹽河項目簽訂的長期電力購買協議出售電力，以及位於內華達州丘吉爾縣的鹽井發電廠，後者根據與NV Energy簽訂的長期購電協議出售電力。斯蒂爾沃特地熱、太陽能光伏和太陽能熱能三重混合發電廠位於內華達州丘吉爾縣，根據購電協議向內華達能源公司出售電力。位於內華達州丘吉爾縣的Stillwater Solar PV II和康涅狄格州温德姆縣的伍茲希爾的太陽能資產分別根據購電協議出售電力。
公司將在ASC下對交易進行核算 805,業務合併，目前正在評估與交易相關的會計。該公司預計將從收購之日起在其合併財務報表中合併收購的資產。
短期商業票據
開啟 2023年10月19日 公司與Barak Capital Underwriting Ltd.簽訂了參與發行商業票據的框架協議（“協議”），根據該協議，公司允許參與者根據協議的規定提交購買和購買公司商業票據（“商業票據”）的提案。開啟 2023年10月23日 公司完成了總金額為美元的商業票據的發行
以色列戰爭
開啟 2023年10月7日 哈馬斯恐怖分子和其他恐怖組織成員從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對民用和軍事目標進行了一系列襲擊，包括大規模屠殺和綁架。他們還對以色列平民發動了大規模的火箭襲擊。襲擊發生後不久，以色列對哈馬斯宣戰。以色列軍方召集預備役軍人執行現役，包括大約
截至這些簡明合併財務報表的批准之日, 無自戰爭爆發以來，該公司的設施或基礎設施遭到破壞，其供應鏈也沒有受到重大影響。但是，曠日持久的戰爭可能導致進一步的軍事預備役徵召以及公司的供應鏈及其從以色列運送產品的能力出現違規行為，這可能會擾亂公司產品板塊的運營，並可能推遲其在電力領域的某些增長計劃。管理層將繼續監測戰爭對公司財務狀況和經營業績的影響。
Mizrahi 2023貸款
開啟 2023年11月1日 該公司簽訂了最終貸款協議（“Mizrahi” 2023與米茲拉希·特法霍特銀行有限公司（“米茲拉希銀行”）簽訂的貸款協議”）。Mizrahi 2023貸款協議規定，米茲拉希銀行向公司提供貸款，本金總額為美元
第 2 項。管理’S 對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表的季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述外，本季度報告中涉及我們預期或預計未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述，包括我們對債務證券的年收入、支出和償債覆蓋範圍的預測、未來資本支出、業務戰略、競爭優勢、發電資產的目標、開發或運營、市場和行業發展以及我們的業務和運營增長等事項，均具有前瞻性聲明。在10-Q表的季度報告中使用 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛力” 或 “考慮” 等詞語或這些術語的負面或其他類似術語旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語或表達。本季度報告中的前瞻性陳述主要位於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“風險因素” 和 “簡明合併財務報表附註” 標題下的材料中，但也存在於其他地方。這些前瞻性陳述通常與我們對未來運營的計劃、目標和預期有關，並基於管理層對未來業績或趨勢的當前估計和預測。儘管我們認為這些前瞻性陳述所反映或建議的計劃和目標是合理的，但我們可能無法實現這些計劃或目標。您應該完整地閲讀這份10-Q表的季度報告，同時要明白，未來的實際業績和發展可能與我們的預期存在重大差異，這歸因於許多風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。
這些前瞻性陳述僅在本文發佈之日作出，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可能導致實際結果與我們的預期不同的風險摘要包括但不限於以下內容：
與公司相關的風險’s 業務與運營
| • | 我們的財務業績取決於我們在電力領域的地熱、REG、太陽能光伏發電廠以及儲能設施的成功運營，這些設施面臨各種運營風險。 |
| • | 我們對地熱能資源的勘探、開發和運營受到地質風險和不確定性的影響，這可能導致我們的發電廠性能下降或成本增加。 |
| • | 我們可能決定不實施多年戰略計劃中的一項或多項內容，也可能無法成功實施，該計劃可能無法實現其提高股東價值的目標。 |
| • | 我們對電池儲能系統（BESS）技術的投資涉及新技術，這些技術在可靠性和性能方面的歷史相對有限，可能無法達到預期。此外，我們的投資可能會受到多種因素的負面影響，包括存儲成本的增加、火災風險和電價的波動。 |
| • | 客户、特定項目和地區的集中可能使我們面臨更大的財務風險。 |
| • | 我們的國際業務使我們面臨與適用外國法律法規相關的風險。 |
| • | 與發達的美國經濟體相比，我們開展業務的新興經濟體（包括以色列）的政治、經濟和其他條件可能使我們面臨更大的風險。 |
| • | 我們的大多數高級管理層和主要生產和製造設施都位於以色列及其周邊地區，包括與哈馬斯的持續戰爭，可能會對我們的業務產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品的能力。 |
| • |
在我們開展業務的各個國家對以色列與哈馬斯的持續戰爭或未來的類似衝突的反應可能會對我們的業務產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品的能力。 |
| • | 減少我們的產品板塊積壓可能會影響我們充分利用主要生產和製造設施的能力。 |
| • | 如果我們沒有 “商業數量” 開採地熱資源，或者我們未能遵守此類租賃的條款或規定或《地熱蒸汽法》的任何規定，或者如果任何此類租賃下的出租人違約了由相關財產擔保的任何債務，從而要求我們簽訂新的租賃或替代地熱資源擔保權，而這些租約的條款都不可能以優惠的條件提供，則我們的某些租約將終止我們是指任何此類終止的租約（如果有的話）。 |
| • | 我們的 REG 發電廠運行所需的回收能量水平降低可能會導致此類發電廠的性能下降。 |
| • | 我們的業務發展活動可能不成功，我們在建項目或正在進行改善和改造的設施可能會遇到延遲。 |
| • | 我們未來的增長在一定程度上取決於我們許多現有設施的成功改進。 |
| • | 我們依賴我們不擁有或控制的輸電設施。 |
| • | 我們使用合資企業可能會限制我們在共同擁有的投資方面的靈活性。 |
| • | 我們的運營可能會受到氣候變化的不利影響。 |
| • | 我們可能會受到監管和其他對氣候變化的應對措施的負面影響。 |
| • | 我們計劃在未來開發的地熱項目可能在沒有長期PPA的情況下作為 “商業” 設施運營，因此此類項目將面臨市場波動的影響。 |
| • | 我們可能無法成功完成收購，也可能無法成功整合我們已經收購和將來可能收購的公司，也可能無法實現預期的協同效應。 |
| • | 我們可能無法成功完成交易和整合我們收購和將來可能收購的公司。 |
| • | 我們遇到了來自電力公司、其他電力生產商、電力營銷商、開發商和第三方投資者的激烈競爭。 |
| • | 成本和技術的變化可能會使我們的發電廠和產品的競爭力降低，從而對我們的業務產生重大影響，導致我們無法為電力板塊簽署新的或重新簽訂的PPA，也無法為我們的產品板塊簽署新的供應和工程總承包合同。 |
| • | 我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。 |
| • | 我們在實施和維護新的企業資源規劃系統時可能會遇到困難。 |
| • | 我們的運營網絡和信息技術系統可能會遇到網絡事件、網絡安全漏洞、嚴重的自然事件或物理攻擊。 |
與政府法規、法律和税收相關的風險
| • | 影響我們運營的法律和監管環境的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。 |
| • | 根據我們在具有可再生能源投資組合標準的州與投資者擁有的電力公司和公有電力公司簽訂的一些PPA的條款，未能提供合同規定的容量和能源可能會導致處以罰款。 |
| • | 如果我們的任何家用發電廠失去了PURPA規定的當前合格設施地位，或者如果頒佈了PURPA修正案，大幅減少了目前為合格設施提供的福利，我們的國內運營可能會受到不利影響。 |
| • | 我們可能會減少或取消政府的激勵措施。 |
| • | 我們是一家控股公司，我們的現金在很大程度上取決於子公司及其運營的發電廠的業績，其中大多數都受到股息和分配的限制和徵税。 |
| • | 遵守聯邦、州、地方和外國環境法律的成本以及我們獲得和維護開發、施工和/或運營所需的環境許可證和政府批准的能力可能會導致施工的責任、成本和延誤（以及在不遵守或延遲遵守此類法律或法規時可能對我們處以的任何罰款或處罰）。 |
| • | 由於我們的發電廠使用或存在此類物質，我們可能因違反危險物質法而承擔重大責任。 |
| • | 美國聯邦、州和外國所得税改革可能會對我們產生不利影響。 |
與經濟和金融狀況相關的風險
| • | 我們可能無法以優惠的條件獲得實施增長戰略所需的融資，而且我們未來獲得的任何融資都可能不如我們目前的融資安排對我們有利。 |
| • | 我們揹負了鉅額債務，這可能會降低我們的業務靈活性、獲得資本的機會和/或增加我們的借貸成本，而且我們可能仍會承擔更多的債務，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。 |
| • | 我們的債務可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，並將給我們未來的現金資源帶來負擔，特別是如果我們選擇在轉換時或到期或需要回購時以現金結清這些債務。 |
| • | 我們在發行2022年6月可轉換票據時達成的上限看漲交易可能會影響票據和普通股的價值，我們在上限看漲交易方面面臨交易對手風險。 |
| • | 我們的外國發電廠和國外製造業務使我們面臨與匯率波動相關的風險，這可能會減少我們從此類發電廠和運營中獲得的利潤。 |
| • | 我們的發電廠通常通過公司資金與有限或無追索權項目融資債務和租賃融資相結合的方式融資。如果我們的項目子公司違約此類有限或無追索權債務或租賃融資下的義務，我們可能需要向相關債務持有人支付某些款項，如果支持此類槓桿融資結構的抵押品被取消抵押品贖回權，我們可能會損失某些發電廠。 |
| • | 我們的建築、原材料、大宗商品和鑽探成本可能會出現波動。 |
| • | 我們的大宗商品衍生品活動可能會限制潛在收益，增加潛在損失，導致收益波動並涉及其他風險。 |
| • | 我們面臨掉期交易對手信用風險。 |
| • | 我們可能無法獲得足夠的保險來承保因我們的資產和盈利能力受到的任何損害而造成的損失，包括但不限於火山爆發、熔巖流、風和地震等自然災害。 |
與不可抗力相關的風險
| • | 公共衞生危機的全球蔓延可能會對我們的業務產生不利影響。 |
| • | 長期不可抗力事件的存在或影響發電廠或輸電系統的強制停電可能會減少我們的淨收入。 |
| • | 恐怖主義威脅可能以不可預測的方式影響我們的運營，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。 |
與我們的股票相關的風險
| • | 未來的股票發行，包括通過我們當前或未來的任何股權補償計劃發行，都可能導致稀釋，這可能導致我們普通股的價格下跌。 |
| • | 我們的普通股中有很大一部分由股東持有，他們的利益可能與其他股東的利益相沖突。 |
| • | 我們的普通股價格可能會大幅波動，您的投資價值可能會下降。 |
| • | 我們可能會發行與票據轉換相關的額外普通股，從而稀釋我們現有的股東，並可能對普通股的市場價格產生不利影響。 |
| • | 票據的根本變更條款可能會延遲或阻止我們進行原本有利的收購嘗試。 |
提醒投資者，這些前瞻性陳述本質上是不確定的。如果這些風險或不確定性中的一項或多項成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果或結果可能與本文描述的結果或結果存在重大差異。除法律要求外，即使我們的情況將來可能會發生變化，我們也沒有義務更新前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）的 “風險因素” 部分以及此處包含的任何更新以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告和其他文件中列出的更新一起閲讀）。
公司聯繫方式和信息來源
我們的網站是 www.ormat.com。我們網站上包含的信息不屬於本季度報告。我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提供或提交給美國證券交易委員會（“SEC”）的信息，包括我們在10-K表上的年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告以及對這些報告的任何修訂或包含的證據，將在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費下載。我們的美國證券交易委員會文件，包括隨之提交的證據，也可以在美國證券交易委員會的網站上直接查閲，網址為www.sec.gov。
我們可能會使用我們的網站作為重要公司信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常發佈在我們的網站www.ormat.com上並可通過該網站進行訪問。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注該渠道。
普通的
概述
我們是一家領先的垂直整合公司，主要從事地熱能發電業務。我們利用我們的核心能力和全球影響力，將我們的活動擴展到回收能源發電以及不同的儲能服務和太陽能光伏發電（包括混合地熱和太陽能光伏以及太陽能加儲能）。我們的目標是成為全球領先的可再生能源提供商，並通過替代碳密集型能源來幫助緩解氣候變化。我們已經通過了一項戰略計劃，將重點放在幾項關鍵舉措上，以擴大我們的業務。
我們目前在三個業務領域開展業務活動：
| • | 電力部門。在電力領域，我們在美國開發、建造、擁有和運營地熱、太陽能光伏發電和回收能源發電廠，在世界其他國家開發、建造、擁有和運營地熱發電廠，並出售它們產生的電力。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的電力部門收入的69.2％來自我們在美國的業務，30.8％來自世界其他地區的業務。 |
| • | 產品細分市場。在產品領域，我們設計、製造和銷售地熱發電和回收能源發電設備，並提供與地熱發電廠和回收能源發電廠的工程、採購和建設相關的服務。在截至2023年9月30日的三個月中，我們產品板塊收入的5.3％來自我們在美國的業務，94.7％來自世界其他地區的業務。 |
| • | 儲能板塊。 在儲能領域，我們擁有並運營與電錶前連接的電網電池儲能系統（“BESS”），該系統直接向電網提供容量、能源和/或輔助服務。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的儲能板塊的所有收入都來自我們在美國的業務。 |
我們目前的發電投資組合約為1.3吉瓦，包括美國、肯尼亞、危地馬拉、洪都拉斯、瓜德羅普島和印度尼西亞的地熱發電廠，以及美國的儲能設施、回收能源發電和太陽能光伏發電廠。
最近的事態發展
下文介紹了自2023年1月1日以來我們公司和業務最重要的發展。
| • | 2023年10月，我們與一位私人投資者簽訂了合作協議，根據該協議，私人投資者以約4,310萬美元的初始收購價格收購了北谷地熱發電廠的會員權益，並將為此支付額外的分期付款，預計金額約為610萬美元。公司將繼續運營和維護髮電廠，並將獲得該發電廠產生的幾乎所有應佔現金流，私人投資者將獲得該項目的幾乎所有税收屬性。 |
| • | 2023年10月，我們與Enel SpA（ENEL.MI）的子公司Enel Green Power North America（EGPNA）簽訂了收購協議，收購投資組合，其中包括兩座合同運營的地熱發電廠和一座總髮電量約為43兆瓦的三重混合地熱、太陽能光伏（20兆瓦銘牌）和太陽能熱發電廠，兩項總銘牌容量為40兆瓦的太陽能資產，以及兩項總銘牌容量為40兆瓦的太陽能資產綠地開發資產，總額為2.71億美元（需按慣例收盤後對營運資金進行調整收購價格，基於被收購公司的淨營運資金水平）。此次收購預計將於2024年第一季度完成，但尚需獲得監管部門的批准和慣例成交條件。 |
| • | 2023 年 9 月，我們與 Mercury NZ Limited 簽訂了新的合同，為位於新西蘭恩加塔馬裏基的一座新的 56 兆瓦（總計）地熱發電廠的供應和工程、採購和施工 (EPC)。根據與水星的協議，該項目將擴建目前正在運營的現有96兆瓦的Ngatamariki地熱發電廠，該發電廠也由該公司於2012年建造。新的發電廠將建立在與現有發電廠相同的平臺上，一旦使用新的Ormat能量轉換器（OEC），其總產量將超過150兆瓦（總產量）。 |
| • | 2023 年 9 月，我們與 Gotion Hectech 簽訂了一份新的為期多年的合同，為我們即將推出的儲能項目提供電池。根據該供應合同，Gotion將向我們提供容量高達750MWh的電池，其定價結構可變，部分與碳酸鋰的價格有關。除了簽署的協議外，我們還在討論額外的供應合同以及對現有簽署協議的擴展，以便向公司提供來自Gotion計劃在伊利諾伊州曼特諾的電池廠生產的美國國產電池，這將使我們能夠從更高的投資税收抵免中受益。 |
| • |
2023 年 7 月，我們成功開始了 Pomona 項目的商業運營，這是一個位於加利福尼亞的 20mW/40MWh 電池儲能系統 (BESS)，為南加州愛迪生提供容量，併為加州獨立系統運營商 (CAISO) 提供輔助服務，以在電網短缺時期為電網提供支持。 |
| • |
2023 年 7 月，我們要求土地管理局 (BLM) 開始對該公司的迪克西梅多斯地熱項目進行補充《國家環境政策法》(NEPA) 審查。該公司已確定，在NEPA的額外審查背景下，其資源可以更有效地用於瀕危物種法（ESA）的磋商。 |
| • |
2023 年 7 月，我們與聖地亞哥社區電力公司 (SDCP) 簽署了 Arrowleaf 太陽能和存儲設施的購電協議。Arrowleaf 太陽能和存儲設施位於加利福尼亞州帝國縣，毗鄰公司運營中的布勞利地熱設施，位於帝國灌溉區服務區內。該項目的存儲部分將提供35 MW/140 MWh的容量，該項目的太陽能部分將為電網提供42兆瓦的清潔能源。根據20年電力購買協議的條款，該公司將以可預測的費率向SDCP提供由Arrowleaf太陽能和儲能設施產生的可持續電力。 |
| • |
2023 年 6 月，我們成功開始了兩個新的電池存儲設施的商業運營，累計容量增加了 43 兆瓦/43 兆瓦時。這些項目包括位於德克薩斯州的23兆瓦/23兆瓦時的電池儲能系統（BESS）的Upton項目，該項目為德克薩斯州電力可靠性委員會（ERCOT）提供能源和輔助服務，並在短缺時期為電網提供支持；以及位於新澤西州的安多弗·貝斯項目，該項目位於新澤西州，為PJM提供輔助服務 |
| • |
2023 年 6 月，我們與東部發電有限公司 (EGL) 簽署了協議，在新西蘭建造一座 50 兆瓦的發電廠。EGL 是東國集團有限公司的子公司，也是一家區域基礎設施公司。根據協議條款，該公司將設計、建造、調試和擁有該發電廠。EGL將根據單獨的服務安排運營和維護髮電廠。作為與EGL簽訂的開發協議的一部分，該公司已向EGL授予合同選擇權，以商定的收購價格購買該發電廠，但須遵守某些條件。 |
| • |
2023 年 5 月，我們成功恢復了加利福尼亞希伯一號發電廠的運營。這一成就是在該工廠因2022年2月發生的火災事件而暫時關閉之後取得的。希伯綜合體，包括希伯1號和再供電的希伯2號，預計到2023年第三季度末將發電量提高到約87兆瓦。 |
| • |
2023 年 5 月，我們完成了內華達州迪克西谷發電廠的 6 兆瓦升級，這使公司能夠最大限度地利用其有利的長期購電協議。升級包括用公司最先進的能量轉換器替換收購前的設備。此外，我們還完成了6兆瓦的布雷迪太陽能設施，該設施滿足了布雷迪地熱發電廠的輔助需求，從而增加了銷售給電網的淨地熱能。 |
| • |
2023 年 4 月和 5 月，我們開始了兩個儲能設施（豪威爾和鮑靈格林）的商業運營。位於新澤西州的Howell BESS項目和位於俄亥俄州的Bowling Green BESS項目將分別增加7兆瓦和12兆瓦的容量，並將為PJM提供輔助服務。 |
| • |
2023 年 4 月，我們開始了北谷地熱發電廠的商業運營。根據一項為期25年的電力購買協議，北谷發電廠向NV Energy提供25兆瓦的地熱發電，以幫助實現NV Energy的可再生目標並支持客户對全天候清潔能源不斷增長的需求。 |
| • |
2023年3月，我們宣佈以每股82.60美元的價格完成了3600,000股普通股的公開發行。此外，承銷商行使了以相同價格額外購買540,000股普通股的選擇權。我們打算將本次發行的3.417億美元淨收益用於一般公司用途，包括營運資金和資本支出，並用於潛在的收購，包括補充業務、技術或資產。 |
| • |
2023年1月，我們與印尼Medco Power（“Medco Power”）一起與PT Sarana Multi Infrastruktur（Persero）（“SMI”）簽署了開發伊珍地熱發電廠的融資協議。伊延發電廠將分階段開發，第一階段的開發預計將在2025年產生34兆瓦的發電量。MCG是Medco Power（51％的股權）和我們（49％的股權）的合資公司，將在東爪哇開發和運營第一座地熱發電廠。我們還簽署了一份合同，作為該項目的Ormat Energy Converter（“OEC”）供應的主要承包商，並獲得了3,210萬美元的積壓。 |
趨勢和不確定性
不同的趨勢、因素和不確定性可能會影響我們的運營和財務狀況，包括許多我們無法預見或無法預見的因素。但是，我們認為，在可預見的將來，我們的經營業績和財務狀況將主要受到我們在2022年年度報告 “第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下討論的趨勢、因素和不確定性的影響，以及本季度報告中列出的信息。這些趨勢、因素和不確定性有時也會受到市場週期的影響。
| • |
在產品領域，我們在美國、亞太地區以及中美洲和南美洲看到了新的業務機會。此外，土耳其最近引入了新的費率結構，我們預計這將增加對新開發項目的需求。新的關税包括對本地製造業的激勵措施，我們目前正在評估關税及其對我們的影響。我們經歷了來自包括主要汽輪機制造商在內的二元發電廠設備供應商的競爭日益激烈。儘管我們相信，基於我們的技術、積累的經驗和目前全球二進制發電裝機容量的份額，我們具有明顯的競爭優勢，但競爭的加劇可能會影響我們從潛在客户那裏獲得新採購訂單的能力。競爭的加劇也可能導致我們能夠為二進制設備收取的價格進一步降低。 |
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的電力板塊收入中有94.7％來自固定能源費率的PPA，這些價格不受能源大宗商品價格波動的影響。我們在夏威夷有浮動價格的PPA，該協議規定根據當地公用事業公司避免的成本進行付款，這是電力購買者不必自己產生此類電能或從他人那裏購買此類電能而避免的增量成本。在夏威夷，根據夏威夷普納綜合體25兆瓦的PPA，支付的電力價格的變化主要是石油和其他商品價格變化的結果。2019年，我們簽署了與普納相關的新PPA，該協議具有固定價格，增加了容量，並將期限延長至2052年。我們正在就經濟修正案進行談判，包括向PPA支付商業運營的最低容量費用，目前該修正案尚待PUC批准。
為了履行各自PPA規定的義務，我們的某些項目子公司採用特殊目的結構，破產遠程實體及其資產和負債受到限制。除了相應項目子公司的債務外，此類資產通常無法用於償還我們的債務。但是，這些項目子公司可以向我們支付股息並向我們分配其資產產生的現金流，在某些情況下，會受到債務工具的限制，如下所述。
電力板塊的收入也受季節性變化的影響，並受到高於平均水平的環境温度的影響，如下文 “季節性” 中所述。
歸屬於我們產品板塊的收入來自設備的銷售、工程、採購和施工合同以及向客户提供的各種服務。由於我們收到採購訂單的時間以及設備製造和相關項目執行的進展情況，產品細分市場的收入因時期而異。
我們的儲能板塊的收入來自我們擁有和運營的幾家併網的BESS設施，這些設施在PJM Interconnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、容量和/或輔助服務。收入會隨着時間的推移而波動，因為此類收入中有很大一部分來自商業市場，而價格波動是固有的。
下表列出了我們在所示時期內的收入明細：
| 收入 |
增加（減少） |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 電力 |
$ | 157,212 | $ | 152,820 | $ | 482,846 | $ | 466,540 | $ | 4,392 | 2.9 | % | $ | 16,306 | 3.5 | % | ||||||||||||||||
| 產品 |
39,831 | 14,217 | 83,331 | 39,237 | 25,614 | 180.2 | % | 44,094 | 112.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 能量存儲 |
11,013 | 8,848 | 21,907 | 22,896 | 2,165 | 24.5 | % | (989 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 208,056 | $ | 175,885 | $ | 588,084 | $ | 528,673 | $ | 32,171 | 18.3 | % | $ | 59,411 | 11.2 | % | ||||||||||||||||
| 所示期間收入的百分比 |
||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 電力 |
75.6 | % | 86.9 | % | 82.1 | % | 88.2 | % | ||||||||
| 產品 |
19.1 |
8.1 | 14.2 | 7.4 | ||||||||||||
| 能量存儲 |
5.3 | 5.0 | 3.7 | 4.3 | ||||||||||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
下表列出了在所述期間歸屬於我們的電力、產品和儲能板塊的收入的地域明細：
| 收入 |
增加（減少） |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
2023 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||||||
| （千美元） |
（千美元） |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 電力板塊： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 108,762 | $ | 106,490 | $ | 337,382 | $ | 327,792 | $ | 2,272 | 2.1 | % | $ | 9,590 | 2.9 | % | ||||||||||||||||
| 國外 |
48,450 | 46,330 | 145,464 | 138,748 | 2,120 | 4.6 | 6,716 | 4.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 157,212 | $ | 152,820 | $ | 482,846 | $ | 466,540 | $ | 4,392 | 2.9 | % | $ | 16,306 | 3.5 | % | ||||||||||||||||
| 產品細分： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 2,099 | $ | 1,267 | $ | 5,793 | $ | 2,936 | $ | 832 | 65.7 | % | $ | 2,857 | 97.3 | % | ||||||||||||||||
| 國外 |
37,732 | 12,950 | 77,538 | 36,301 | 24,782 | 191.4 | 41,237 | 113.6 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 39,831 | $ | 14,217 | $ | 83,331 | $ | 39,237 | $ | 25,614 | 180.2 | % | $ | 44,094 | 112.4 | % | ||||||||||||||||
| 儲能板塊： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 11,013 | $ | 8,848 | $ | 21,907 | $ | 22,896 | $ | 2,165 | 24.5 | % | $ | (989 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||||
| 總計 |
$ | 11,013 | $ | 8,848 | $ | 21,907 | $ | 22,896 | $ | 2,165 | 24.5 | % | $ | (989 | ) | (4.3 | )% | |||||||||||||||
| 所示期間收入的百分比 |
||||||||||||||||
| 截至9月30日的三個月 |
截至9月30日的九個月 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 電力板塊： |
||||||||||||||||
| 美國 |
69.2 | % | 69.7 | % | 69.9 | % | 70.3 | % | ||||||||
| 國外 |
30.8 | 30.3 | 30.1 | 29.7 | ||||||||||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 產品細分： |
||||||||||||||||
| 美國 |
5.3 | % | 8.9 | % | 7.0 | % | 7.5 | % | ||||||||
| 國外 |
94.7 | 91.1 | 93.0 | 92.5 | ||||||||||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 能量存儲： |
||||||||||||||||
| 美國 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們總收入的38％和33％分別來自國外。在每個時期，我們的國外業務的電力毛利率都高於我們在美國的業務。國際電力收入的很大一部分來自肯尼亞，在較小程度上來自洪都拉斯、瓜德羅普島和危地馬拉。我們在肯尼亞的業務對毛利潤和淨收入的貢獻不成比例。我們在電力板塊和產品板塊中對國內外業務合併税前收入的貢獻在許多方面有所不同。
電力部門。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的電力板塊國內收入分別約佔電力板塊總額的70％和70％。但是，國內業務的收入和支出成本高於我們的國外業務。我們的外國發電廠位於成本較低的地區，例如肯尼亞、危地馬拉、洪都拉斯和瓜德羅普島，這會對工資和維護費用等產生有利影響。我們在國外的發電廠也比大多數國內發電廠都要新，因此與我們的國內發電廠相比，維護成本往往更低，可用性係數也更高。因此，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該細分市場的國際業務分別佔我們總毛利潤的49％和46％，淨收入的76％和74％（假設大部分企業運營費用和融資記錄在我們的國內管轄範圍內），以及息税折舊攤銷前利潤的39％和39％。
產品細分市場。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的產品板塊的國外收入分別約佔產品板塊總收入的93％和93％。
儲能板塊。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的儲能板塊的國內收入均佔儲能板塊總收入的100％。
季節性
我們的一些地熱發電廠的發電量會受到季節性變化的影響。在冬季，我們的發電廠生產更多的能源，這主要歸因於較低的環境温度，這對我們電力板塊收入的能源部分產生了有利影響，因為我們的許多合同的價格全年都是固定的，對使用時間沒有影響。在6月至9月期間，根據加利福尼亞州猛男綜合體和北布勞利發電廠、愛達荷州的拉夫特河發電廠、俄勒岡州的尼爾温泉發電廠和內華達州的迪克西谷發電廠的PPA支付的電價較高。夏季根據這些PPA支付的較高款項在一定程度上抵消了環境温度升高導致的夏季發電量減少對我們收入的負面影響。因此，我們預計冬季的收入和毛利將高於夏季的收入和毛利，總體而言，我們預計第一和第四季度的收入將高於第二和第三季度。
收入成本明細
我們的2022年年度報告在 “第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 下討論了歸屬於我們三個分部的收入的主要成本。
關鍵會計估計和假設
對我們的關鍵會計估計和假設的全面討論載於我們的2022年年度報告的 “第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下。
新的會計公告
有關新會計聲明的信息，請參閲本季度報告第1項中列出的簡明合併財務報表附註2。
運營結果
我們以美元計算的歷史經營業績以及佔總收入的百分比如下所示。對下文描述的不同年份進行比較可能起到的作用有限，這是因為（i）我們最近建造的發電廠或對發電廠進行了改造；以及（ii）與我們的產品部門相關的收入波動。
| 三個月已結束 9月30日 |
九個月已結束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| （千美元， 每股數據除外） |
（千美元， 每股數據除外） |
|||||||||||||||
| 運營陳述歷史數據： |
||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 電力 |
$ | 157,212 | $ | 152,820 | $ | 482,846 | $ | 466,540 | ||||||||
| 產品 |
39,831 | 14,217 | 83,331 | 39,237 | ||||||||||||
| 能量存儲 |
11,013 | 8,848 | 21,907 | 22,896 | ||||||||||||
| 總收入 |
208,056 | 175,885 | 588,084 | 528,673 | ||||||||||||
| 收入成本： |
||||||||||||||||
| 電力 |
107,166 | 97,053 | 311,348 | 287,091 | ||||||||||||
| 產品 |
32,393 | 11,664 | 71,729 | 35,644 | ||||||||||||
| 能量存儲 |
8,494 | 6,060 | 19,445 | 17,324 | ||||||||||||
| 總收入成本 |
148,053 | 114,777 | 402,522 | 340,059 | ||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 電力 |
50,046 | 55,767 | 171,498 | 179,449 | ||||||||||||
| 產品 |
7,438 | 2,553 | 11,602 | 3,593 | ||||||||||||
| 能量存儲 |
2,519 | 2,788 | 2,462 | 5,572 | ||||||||||||
| 總毛利 |
60,003 | 61,108 | 185,562 | 188,614 | ||||||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 研究和開發費用 |
1,392 | 1,238 | 4,763 | 3,690 | ||||||||||||
| 銷售和營銷費用 |
4,682 | 4,093 | 13,999 | 12,410 | ||||||||||||
| 一般和管理費用 |
14,044 | 16,057 | 49,525 | 47,155 | ||||||||||||
| 註銷儲能項目資產和不成功的勘探活動 |
2,318 | 827 | 2,318 | 2,781 | ||||||||||||
| 營業收入 |
37,567 | 38,893 | 114,957 | 122,578 | ||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
2,827 | 1,659 | 9,620 | 2,180 | ||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
(25,054 | ) | (22,403 | ) | (73,078 | ) | (63,902 | ) | ||||||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） |
(781 | ) | (293 | ) | (3,990 | ) | (4,031 | ) | ||||||||
| 可歸於出售税收優惠的收入 |
14,936 | 9,113 | 42,481 | 26,345 | ||||||||||||
| 其他非營業收入（支出），淨額 |
108 | 673 | 247 | (512 | ) | |||||||||||
| 所得税前的運營收入和被投資者的收益權益（虧損） |
29,603 | 27,642 | 90,237 | 82,658 | ||||||||||||
| 所得税（準備金）補助 |
7,134 | (7,227 | ) | 2,205 | (23,520 | ) | ||||||||||
| 被投資者的虧損（收益）權益 |
(405 | ) | (589 | ) | 1,862 | (1,574 | ) | |||||||||
| 淨收入 |
36,332 | 19,826 | 94,304 | 57,564 | ||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
(879 | ) | (1,716 | ) | (5,631 | ) | (9,764 | ) | ||||||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 |
$ | 35,453 | $ | 18,110 | $ | 88,673 | $ | 47,800 | ||||||||
| 歸屬於公司股東的每股收益： |
||||||||||||||||
| 基本： |
$ | 0.59 | $ | 0.32 | $ | 1.50 | $ | 0.85 | ||||||||
| 稀釋： |
$ | 0.59 | $ | 0.32 | $ | 1.49 | $ | 0.85 | ||||||||
| 計算歸屬於公司股東的每股收益時使用的加權平均股票數： |
||||||||||||||||
| 基本 |
60,299 | 55,999 | 59,105 | 56,058 | ||||||||||||
| 稀釋 |
60,570 | 56,457 | 59,494 | 56,479 | ||||||||||||
| 三個月已結束 9月30日 |
九個月已結束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 運營報表數據： |
||||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 電力 |
75.6 | % | 86.9 | % | 82.1 | % | 88.2 | % | ||||||||
| 產品 |
19.1 |
8.1 | 14.2 | 7.4 | ||||||||||||
| 能量存儲 |
5.3 | 5.0 | 3.7 | 4.3 | ||||||||||||
| 總收入 |
100.0 | 100.0 | 100.0 | 100.0 | ||||||||||||
| 收入成本： |
||||||||||||||||
| 電力 |
68.2 | 63.5 | 64.5 | 61.5 | ||||||||||||
| 產品 |
81.3 | 82.0 | 86.1 | 90.8 | ||||||||||||
| 能量存儲 |
77.1 | 68.5 | 88.8 | 75.7 | ||||||||||||
| 總收入成本 |
71.2 | 65.3 | 68.4 | 64.3 | ||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 電力 |
31.8 | 36.5 | 35.5 | 38.5 | ||||||||||||
| 產品 |
18.7 | 18.0 | 13.9 | 9.2 | ||||||||||||
| 能量存儲 |
22.9 | 31.5 | 11.2 | 24.3 | ||||||||||||
| 總毛利 |
28.8 | 34.7 | 31.6 | 35.7 | ||||||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||||||
| 研究和開發費用 |
0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.7 | ||||||||||||
| 銷售和營銷費用 |
2.3 | 2.3 | 2.4 | 2.3 | ||||||||||||
| 一般和管理費用 |
6.8 | 9.1 | 8.4 | 8.9 | ||||||||||||
| 註銷儲能項目資產和不成功的勘探活動 |
1.1 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | ||||||||||||
| 營業收入 |
18.1 | 22.1 | 19.5 | 23.2 | ||||||||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
1.4 | 0.9 | 1.6 | 0.4 | ||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
(12.0 | ) | (12.7 | ) | (12.4 | ) | (12.1 | ) | ||||||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） |
(0.4 | ) | (0.2 | ) | (0.7 | ) | (0.8 | ) | ||||||||
| 可歸於出售税收優惠的收入 |
7.2 | 5.2 | 7.2 | 5.0 | ||||||||||||
| 其他非營業收入（支出），淨額 |
0.1 | 0.4 | — | (0.1 | ) | |||||||||||
| 所得税前的運營收入和被投資者的收益權益（虧損） |
14.2 | 15.7 | 15.3 | 15.6 | ||||||||||||
| 所得税（準備金）補助 |
3.4 | (4.1 | ) | 0.4 | (4.4 | ) | ||||||||||
| 被投資者的虧損（收益）權益 |
(0.2 | ) | (0.3 | ) | 0.3 | (0.3 | ) | |||||||||
| 淨收入 |
17.5 | 11.3 | 16.0 | 10.9 | ||||||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
(0.4 | ) | (1.0 | ) | (1.0 | ) | (1.8 | ) | ||||||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 |
17.0 | % | 10.3 | % | 15.1 | % | 9.0 | % | ||||||||
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月的比較
總收入
下表將截至2023年9月30日的三個月的收入與截至2022年9月30日的三個月的收入進行了比較。
| 截至9月30日的三個月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改變 |
||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||
| 電力板塊 |
$ | 157.2 | $ | 152.8 | 2.9 | % | ||||||
| 產品細分 |
39.8 | 14.2 | 180.2 | |||||||||
| 儲能板塊 |
11.0 | 8.8 | 24.5 | |||||||||
| 總收入 |
$ | 208.1 | $ | 175.9 | 18.3 | % | ||||||
電力板塊
截至2023年9月30日的三個月，歸屬於我們電力板塊的收入為1.572億美元，而截至2022年9月30日的三個月中，該收入為1.528億美元。增加440萬美元的主要原因是：（i）與希伯一號發電廠相關的240萬美元，該發電廠因2022年2月發生火災事件而暫時停產，於2023年5月恢復運營；（ii）與2023年4月開始商業運營的北谷發電廠相關的270萬美元；（iii）與瓜德羅普島發電廠更高的發電量相關的240萬美元。由於電價和發電量下降，普納發電廠收入減少了560萬美元，部分抵消了這一增長。
我們發電廠的發電量從截至2022年9月30日的三個月中的1,535,051兆瓦時增長了7.6％，增至截至2023年9月30日的三個月中的1,651,880兆瓦時。
產品細分市場
截至2023年9月30日的三個月，歸屬於我們產品板塊的收入為3,980萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，該收入為1,420萬美元。增加的2560萬美元，佔180.2％，主要與我們的項目進展以及在此期間確認收入的時間有關。在截至2023年9月30日的三個月中，產品收入主要包括新西蘭和印度尼西亞的項目，而新西蘭、尼加拉瓜和印度尼西亞的項目在截至2022年9月30日的三個月中確認了收入。
儲能板塊
截至2023年9月30日的三個月，我們的儲能板塊應佔收入為1,100萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，該收入為880萬美元。這一增長與2023年開始商業運營的新儲能設施以及温暖天氣導致德克薩斯州價格上漲有關，但截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，PJM Interconnection, LLC（“PJM”）和加州獨立系統運營商（CAISO）設施的能耗降低，部分抵消了這一增長。
總收入成本
下表比較了截至2023年9月30日的三個月的收入成本與截至2022年9月30日的三個月的收入成本。
| 截至9月30日的三個月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改變 |
||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||
| 電力板塊 |
$ | 107.2 | $ | 97.1 | 10.4 | % | ||||||
| 產品細分 |
32.4 | 11.7 | 177.7 | |||||||||
| 儲能板塊 |
8.5 | 6.1 | 40.2 | |||||||||
| 總收入成本 |
$ | 148.1 | $ | 114.8 | 29.0 | % | ||||||
電力板塊
截至2023年9月30日的三個月，歸屬於我們電力板塊的總收入成本為1.072億美元，而截至2022年9月30日的三個月為9,710萬美元。這一增長主要歸因於：（i）CD4發電廠於2022年7月開始商業運營；（ii）希伯一號發電廠如上所述於2023年5月恢復運營；（iii）迪克西谷升級工程於2023年5月完成；（iv）與希伯一號發電廠火災相關的業務中斷保險收益400萬美元，這些收入記錄在上一年同期。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的電力部門總收入成本佔電力收入的68.2％，而截至2022年9月30日的三個月中，這一比例為63.5％，包括上述業務中斷保險收益的影響。在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於我們的國際發電廠的收入成本佔同期電力部門總收入成本的16.6％，而去年同期為16.9％。
產品細分市場
截至2023年9月30日的三個月，歸屬於我們產品板塊的總收入成本為3,240萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為1170萬美元，增長了177.7％。如上所述，這種增長主要歸因於產品板塊收入的增加。按產品分部總收入的百分比計算，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們歸屬於產品板塊的總收入成本分別為81.3％和82.0％，這是由於不同項目的盈利能力不同。
儲能板塊
截至2023年9月30日的三個月，歸屬於我們的儲能板塊的收入成本為850萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，歸屬於我們的儲能板塊的收入成本為610萬美元。如上所述，這一增長與儲能收入的相應增長有關。
研發費用，淨額
截至2023年9月30日的三個月，研發費用為140萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，研發費用為120萬美元。研發費用淨額的增加主要與投資於此類相關項目的投入時間有關。
銷售和營銷費用
截至2023年9月30日的三個月，銷售和營銷費用為470萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為410萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，銷售和營銷費用分別佔總收入的2.3％和2.3％。
一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用為1,400萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為1,610萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，一般和管理費用分別佔總收入的6.8％和9.1％。如簡明合併財務報表附註9所述，一般和管理費用的減少主要歸因於與正在進行的法律訴訟相關的法律服務的發生時間。
註銷儲能項目資產和不成功的勘探活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，儲能項目資產和未成功的勘探活動的註銷分別為230萬美元和80萬美元。這些註銷與公司不再從事的儲能和地熱勘探項目的累計成本有關。
利息收入
截至2023年9月30日的三個月，利息收入為280萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，利息收入為170萬美元。這種增長主要與現金和現金等價物利率同期上升有關。
利息支出，淨額
截至2023年9月30日的三個月，淨利息支出為2510萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，淨利息支出為2,240萬美元。增加270萬澳元的主要原因是BHI於2023年2月簽發的160萬澳元貸款。由於定期償還本金，其他長期貸款的利息支出減少，部分抵消了這一增長。
衍生品和外幣交易收益（虧損）
截至2023年9月30日的三個月，衍生品和外幣交易損益為虧損80萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為30萬美元。衍生品和外幣交易收益（虧損）主要包括未計為對衝交易的外幣遠期合約的虧損。
出售税收優惠應佔收入
截至2023年9月30日的三個月，出售税收優惠的收入為1,490萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，該收入為910萬美元。該收入主要代表生產税收抵免（“PTC”）的價值以及根據税收權益交易分配給投資者的某些發電廠產生的應納税收入或虧損。580萬美元的增長主要與2022年12月達成的CD 4税收權益交易以及與預期出售240萬美元可轉讓生產税收抵免相關的收入有關，該收入是在2023年第三季度根據新的IRA法規記錄的。
其他非營業收入（支出），淨額
截至2023年9月30日的三個月，其他非營業收入（支出）淨額為10萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為70萬美元。截至2022年9月30日的三個月的其他非營業收入（支出），淨額，主要包括向第三方出售設備的收益。
所得税
截至2023年9月30日的三個月，所得税優惠為710萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，所得税優惠為720萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的有效税率分別為（24.1）％和26.1％。有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於產生了660萬美元的投資税收抵免，這一好處與肯尼亞因金融法案而產生的940萬美元法定税率變化相關的好處，以及不同税率下收入的司法管轄區組合。
被投資者的淨收益（虧損）淨額
截至2023年9月30日的三個月，被投資者的淨收益為40萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為60萬美元。被投資者的收益（虧損）淨值來自我們在Sarulla財團（“Sarulla”）中12.75％的收益或虧損份額以及我們在Ijen地熱項目收益或虧損中49％的份額。被投資者收益淨值的減少主要與Ijen項目從2023年開始產生的淨收入增加有關。2022年第二季度，薩魯拉與銀行商定了一個框架，該框架將使其能夠進行旨在恢復發電廠性能的修復工作。目前正在評估恢復計劃第一階段的結果，以便就第二階段的實施做出決定。由於我們確定與我們在Sarulla的權益法投資相關的當前情況和情況是暫時的，因此在此期間無需進行減值測試。
歸屬於本公司的淨收益’s 股東
截至2023年9月30日的三個月，歸屬於公司股東的淨收益為3550萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為1,810萬美元，增加了1,730萬美元。這一增長歸因於受上述解釋影響的淨收入增加了1,650萬美元，與截至2022年9月30日的三個月相比，歸屬於非控股權益的淨收益減少了80萬美元，這主要是由於我們的普納發電廠同期業績下降。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的比較
總收入
下表將截至2023年9月30日的九個月的收入與截至2022年9月30日的九個月的收入進行了比較。
| 截至9月30日的九個月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改變 |
||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||
| 電力板塊 |
$ | 482.8 | $ | 466.5 | 3.5 | % | ||||||
| 產品細分 |
83.3 | 39.2 | 112.4 | |||||||||
| 儲能板塊 |
21.9 | 22.9 | (4.3 | ) | ||||||||
| 總收入 |
$ | 588.1 | $ | 528.7 | 11.2 | % | ||||||
電力板塊
截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於我們電力板塊的收入為4.828億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，該收入為4.665億美元。我們的電力板塊收入增加了1,630萬美元，主要是由於：（i）與2022年7月開始商業運營的CD4發電廠相關的920萬美元；（ii）與2023年4月開始商業運營的北谷發電廠相關的520萬美元；（iii）與2023年5月完成的迪克西谷升級相關的210萬美元；（iv）710萬美元與肯尼亞和瓜德拉的更高發電量有關 Oupe；以及（v）與2022年4月開始商業運營的鎢二號發電廠相關的390萬美元。由於電價下降和發電量略有下降，普納發電廠收入減少了1,230萬美元，部分抵消了這一增長。
我們發電廠的發電量從截至2022年9月30日的九個月中的4,945,315兆瓦時增長到截至2023年9月30日的九個月中的5,258,274兆瓦時，增長了6.3％。
產品細分
截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於我們產品板塊的收入為8,330萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，該收入為3,920萬美元。4,410萬美元的增長，佔112.4％，主要與我們的項目進展有關，這決定了確認收入的時機。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了來自新西蘭、印度尼西亞和菲律賓項目的收入，這些收入高於去年同期的收入，這些收入主要來自印度尼西亞、新西蘭和尼加拉瓜的項目。
儲能板塊
截至2023年9月30日的九個月中，我們的儲能板塊應佔收入為2190萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，該收入為2,290萬美元。下降的主要原因是，由於2023年能源費率降低，PJM和CAISO設施的收入減少，但被2023年開始商業運營的新儲能設施所抵消。
總收入成本
下表比較了截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月的收入成本。
| 截至9月30日的九個月 |
||||||||||||
| 2023 |
2022 |
改變 |
||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||
| 電力板塊 |
$ | 311.3 | $ | 287.1 | 8.4 | % | ||||||
| 產品細分 |
71.7 | 35.6 | 101.2 | |||||||||
| 儲能板塊 |
19.4 |
17.3 | 12.2 | |||||||||
| 總收入成本 |
$ | 402.5 | $ | 340.1 | 18.4 | % | ||||||
電力板塊
截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於我們電力板塊的總收入成本為3.113億美元，而截至2022年9月30日的九個月為2.871億美元。增加2430萬美元的主要原因是：（i）CD4於2022年7月開始商業運營，北谷於2023年4月開始商業運營，迪克西谷於2023年5月開始升級，Tungsten 2於2022年4月開始商業運營；（ii）在截至2022年9月30日的九個月中，業務中斷保險收入為920萬美元，而截至2023年9月30日的九個月中僅有630萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的電力部門總收入成本佔電力收入的64.5％，而截至2022年9月30日的九個月中，這一比例為61.5％，其中包括上述業務中斷保險收益的影響。截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於我們的國際發電廠的收入成本佔同期電力部門總收入成本的17.5％，而去年同期為18.0％。
產品細分市場
截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於我們產品板塊的總收入成本為7170萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為3560萬美元，增長了101.2％。如上所述，這一增長主要歸因於產品板塊收入的增加。按產品分部總收入的百分比計算，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們歸屬於產品板塊的總收入成本分別為86.1％和90.8％，這是由於不同項目的盈利能力不同。
儲能板塊
截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於我們的儲能板塊的收入成本為1,940萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為1,730萬美元。儲能板塊包括與提供儲能和能源管理服務相關的收入成本。
研發費用，淨額
截至2023年9月30日的九個月中，研發費用為480萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，研發費用為370萬美元。增長的主要原因是與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的九個月中開展的研發項目的時間有所不同。
銷售和營銷費用
截至2023年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用為1,400萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用為1,240萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用佔同期總收入的2.4％，而截至2022年9月30日的九個月為2.3％，同期增長與總收入的相應增長有關。
一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用為4,950萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為4,720萬美元。增加240萬美元的主要原因是與實施新的企業資源規劃系統相關的服務，以及與簡明合併財務報表附註9所述的正在進行的法律訴訟相關的法律服務的時機。
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用佔同期總收入的8.4％，而截至2022年9月30日的九個月中，這一比例為8.9％。
註銷儲能項目資產和不成功的勘探活動
截至2023年9月30日的九個月中，儲能項目資產和未成功的勘探活動的註銷額為230萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為280萬美元。這兩個時期的註銷主要與該公司不再從事的儲能和地熱勘探項目的累計成本有關。
利息收入
截至2023年9月30日的九個月中，利息收入為960萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，利息收入為220萬美元。這種增長主要與現金和現金等價物利率同期上升有關。
利息支出，淨額
截至2023年9月30日的九個月中，淨利息支出為7,310萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為6,390萬美元。增加920萬美元的主要原因是：（i）與2023年2月完成的BHI貸款相關的380萬美元；（ii）與2022年6月發行的可轉換優先票據相關的510萬美元；（iii）140萬美元與截至2022年9月30日的九個月中在建項目的資本化利息支出與2023年同期相比有所增加有關。由於定期償還本金，其他長期貸款的利息支出減少，部分抵消了這一增長。
衍生品和外幣交易收益（虧損）
截至2023年9月30日的九個月中，衍生品和外幣交易虧損為400萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為400萬美元。衍生品和外幣交易損失主要包括未計為對衝交易的外幣遠期合約的虧損。
出售税收優惠應佔收入
截至2023年9月30日的九個月中，出售税收優惠的收入為4,250萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，該收入為2630萬美元。該收入主要代表PTC的價值以及根據税收股權交易分配給投資者的某些發電廠產生的應納税所得額或虧損。這筆1,610萬美元的增長歸因於2022年12月達成的CD 4税收權益交易以及與預期出售690萬美元可轉讓生產税收抵免相關的收入，該收入是在截至2023年9月30日的九個月中根據新的IRA法規記錄的。
其他非營業收入（支出），淨額
截至2023年9月30日的九個月中，其他非營業收入（支出）淨額為20萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，支出為50萬美元。截至2022年9月30日的九個月的其他非營業收入（支出）淨額，主要包括2022年第二季度預付的3系列債券的110萬美元整體溢價。
所得税
截至2023年9月30日的九個月中，所得税優惠為220萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，所得税優惠為2350萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的有效税率分別為2.4％和28.5％。在截至2023年9月30日的九個月中，有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於產生了1,720萬美元的投資税收抵免，這一好處與肯尼亞因金融法案而產生的940萬美元法定税率變化相關的好處，以及不同税率下收益的司法管轄區組合。
被投資者的淨收益（虧損）淨額
截至2023年9月30日的九個月中，被投資者的淨收益（虧損）為虧損190萬美元，而截至2022年9月30日的九個月的收益為160萬美元。被投資者的收益（虧損）淨值主要來自我們在Sarulla財團中12.75％的收益或虧損份額以及我們在Ijen地熱項目收益或虧損中49％的份額。被投資者收益淨值的增加主要與從2023年開始由Ijen項目產生的淨收入增加有關。2022年第二季度，薩魯拉與銀行商定了一個框架，該框架將使其能夠進行旨在恢復發電廠性能的修復工作。目前正在評估恢復計劃第一階段的結果，以便就第二階段的實施做出決定。由於我們確定與我們在Sarulla的權益法投資相關的當前情況和情況是暫時的，因此在此期間無需進行減值測試。
歸屬於本公司的淨收益’s 股東
截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於公司股東的淨收益為8,870萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為4,780萬美元，增加了4,090萬美元。這一增長歸因於受上述解釋影響的淨收入增加了3,670萬美元，以及歸屬於非控股權益的淨收入減少，這主要是由於我們的普納發電廠同期業績下降所致。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源來自運營現金流、第三方債務收益，例如我們的信貸額度下的借款、私募或公開發行以及債務或股權證券的發行、項目融資和税收貨幣化交易、信貸額度下的短期借款以及出售我們一個或多個項目的股權所得的收益。我們已使用這筆現金來開發和建造發電廠，為我們的收購提供資金，償還現有的未償債務，並滿足我們的其他現金和流動性需求。
截至2023年9月30日，我們可以獲得 (i) 7,810萬美元的現金及現金等價物，其中4,620萬美元由我們的外國子公司持有；(ii) 在不同商業銀行的現有承諾信用額度和信用證下獲得3.905億美元的未使用企業借款能力。
據估計，2023年剩餘時間的資本需求包括1.1億美元的資本支出，用於正在開發或建設的新項目，包括儲能項目、勘探活動和現有項目的維護資本支出。此外，長期償還債務將需要3170萬美元。
我們預計通過以下方式為這些需求提供資金：（i）上述流動性來源；（ii）來自我們運營的正現金流；（iii）未來的項目融資和再融資（包括建築貸款和税收權益）。管理層認為，根據我們戰略計劃的現行實施階段，上述流動性和資本資源來源將滿足我們預期的流動性、資本支出和其他投資需求。
截至2023年9月30日，我們繼續堅持我們的主張，即不再無限期地對外國子公司持有的外國資金進行再投資，並已累計增量外國預扣税。因此，在截至2023年9月30日的九個月中，我們在所有外國子公司的累計收益中納入了與外國預扣税相關的150萬美元外國所得税支出。
如簡明合併財務報表附註1所述，該公司於2023年2月27日與Hapoalim銀行簽訂了最終貸款協議，根據該協議，該公司提供本金總額為1億美元的貸款。
信用協議下的信用證
我們的一些客户要求我們的項目子公司開具信用證，以保證他們各自在相關合同下的表現。我們還必須郵寄信用證以擔保我們在各種租賃和許可證下的債務，並可能不時決定在某些融資安排下郵寄信用證以代替儲備賬户中的現金存款。此外，我們的子公司Ormat Systems需要不時就產品訂單開具有利於客户的履約信用證。
| 信貸協議 |
金額 已發行 |
已發佈和 截至目前為止表現出色 9月30日 2023 |
終止 日期 |
||||||
| （百萬美元） |
|||||||||
| 承諾的信用額度和信用證 |
$ | 468.0 | $ | 77.5 | 2023 年 11 月 2023 年 8 月 |
||||
| 信用證承諾額度 |
155.0 | 89.4 | 2023 年 10 月 2023 年 8 月 |
||||||
| 未承諾的線路 |
— | 76.0 | 2023 年 10 月 |
||||||
| 總計 |
$ | 623.0 | $ | 242.9 | |||||
限制性契約
我們在信貸協議、貸款協議以及管理上述債券的信託工具下的義務是無抵押的，但我們要對銀行和其他貸款機構以及某些其他限制性契約作出負面質押。除其他外，其中包括限制：（i）在未獲得貸款人事先書面批准的情況下對我們的資產設定任何浮動抵押或任何永久質押、抵押或留置權；（ii）在未獲得貸款人事先書面批准的情況下為任何第三方的負債提供擔保；（iii）出售、分配、轉讓、轉讓或處置我們的全部或幾乎所有資產，或改變我們的所有權結構控制權。一些信貸協議、定期貸款協議和信託工具包含有關我們欠任何第三方的其他重大債務的交叉違約條款。在某些情況下，我們同意維持某些按季度計量的財務比率，例如：（i）權益至少為7.5億美元，在任何情況下均不低於總資產的25％；（ii）12個月期債務，扣除現金、現金等價物和短期銀行存款與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率不超過6.0。截至2023年9月30日：（i）總權益為24.05億美元，實際權益與總資產的比率為48.0％；（ii）扣除現金和現金等價物的12個月債務與調整後的息税折舊攤銷前利潤比率為3.82。在截至2023年9月30日的九個月中，我們分配了總額為2,120萬美元的中期股息。未能履行或遵守此類協議中規定的任何契約，但須遵守不同的補救期，這將導致違約事件的發生，並將使貸款人能夠加快每份此類協議規定的所有到期金額。
如上所述，我們目前遵守了信貸協議、貸款協議和信託工具（下文所述除外）方面的契約，並認為我們任何全額追索權銀行信貸協議中的限制性契約、財務比率和其他條款都不會對我們的業務計劃或運營產生重大影響。
截至2023年9月30日，我們未達到與DAC 1優先擔保票據相關的股息分配標準，這導致該關聯子公司受到某些股權分配限制。
未來的最低還款額
截至2023年9月30日，長期債務（包括長期債務、租賃義務和融資負債）下的未來最低現金支付額如下：
| （以美元計 成千上萬） |
||||
| 截至 12 月 31 日的年度： |
||||
| 2023 |
$ | 33,410 | ||
| 2024 |
273,192 | |||
| 2025 |
184,686 | |||
| 2026 |
186,688 | |||
| 2027 |
615,693 | |||
| 此後 |
725,805 | |||
| 總計 |
$ | 2,019,474 | ||
第三方債務
我們的第三方債務包括（i）我們或我們的子公司為開發和建造、再融資或收購我們的各種項目而獲得的無追索權和追索權有限的項目融資債務或收購融資債務；（ii）我們或我們的子公司出於一般公司目的產生的全額追索權債務；（iii）與Terra-Gen地熱資產業務合併收購交易相關的融資負債；（iv）第二季度發行的可轉換優先票據 2022 年；以及 (v) 短期週轉銀行的信貸額度。
無追索權和有限追索權第三方債務
| 貸款 |
金額 已發行 |
金額 傑出 截至 9月30日 2023 |
利息 費率 |
成熟度 日期 |
相關項目 |
地點 |
||||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||||||||
| OFC 2 優先有擔保票據-A系列 |
$ | 151.7 | $ | 66.1 | 4.67 | % | 2032 | 麥金尼斯山第一階段和塔斯卡羅拉 |
美國 |
|||||||||
| OFC 2 優先有擔保票據-B系列 |
140.0 | 80.7 | 4.61 | % | 2032 | McGinness Hills 第二階段 |
美國 |
|||||||||||
| Olkaria III 與 DFC 簽訂的融資協議 — 第 1 部分 |
85.0 | 34.2 | 6.34 | % | 2030 | Olkaria III 情結 |
肯尼亞 |
|||||||||||
| Olkaria III 與 DFC 簽訂的融資協議 — 第 2 部分 |
180.0 | 71.5 | 6.29 | % | 2030 | Olkaria III 情結 |
肯尼亞 |
|||||||||||
| Olkaria III 與 DFC 簽訂的融資協議 — 第 3 部分 |
45.0 | 19.5 | 6.12 | % | 2030 | Olkaria III 情結 |
肯尼亞 |
|||||||||||
| 唐·A·坎貝爾高級擔保票據 |
92.5 | 58.8 | 4.03 | % | 2033 | 唐·A·坎貝爾情結 |
美國 |
|||||||||||
| 愛達荷州再融資票據 (1) |
61.6 | 58.9 | 6.26 | % | 2038 | 尼爾温泉和筏河 |
美國 |
|||||||||||
| 美國能源部貸款 (2) |
96.8 | 33.1 | 2.60 | % | 2035 | 尼爾温泉 |
美國 |
|||||||||||
| 保誠資本集團內華達貸款 |
30.7 | 23.3 | 6.75 | % | 2037 | 聖埃米迪奧 |
美國 |
|||||||||||
| Platanares 向 DFC 貸款 |
114.7 | 73.7 | 7.02 | % | 2032 | 普拉塔納雷斯 |
洪都拉斯 |
|||||||||||
| Geothermie Bouillan(3) |
8.9 | 3.6 | 1.52 | % | 2026 | Geothermie Bouillan |
瓜德羅普島 |
|||||||||||
| Geothermie Bouillan(3) |
8.9 | 4.4 | 1.93 | % | 2026 | Geothermie Bouillan |
瓜德羅普島 |
|||||||||||
| 總計 |
$ | 1,015.8 | $ | 527.8 | ||||||||||||||
| 1. |
由股權擔保。 |
| 2. |
由資產擔保。 |
| 3. |
發放的貸款總額為800萬歐元。 |
全額追索權第三方債務
| 貸款 |
金額 已發行 |
金額 截至目前為止表現出色 2023年9月30日 |
利率 |
到期日 |
|||||||||
| （百萬美元） |
|||||||||||||
| Mizrahi Loan |
$ | 75.0 | $ | 65.6 | 4.10 | % | 2030 年 4 月 |
||||||
| Hapoalim Loan |
125.0 | 89.3 | 3.45 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| Hapoalim Loan 2023 |
100.0 | 95.0 | 6.45 | % | 2033 年 2 月 |
||||||||
| 滙豐貸款 |
50.0 | 35.7 | 3.45 | % | 2028 年 7 月 |
||||||||
| 折扣貸款 |
100.0 | 75.0 | 2.90 | % | 2029 年 9 月 |
||||||||
| 高級無抵押債券系列 4 (1) |
289.8 | 209.2 | 3.35 | % | 2031 年 6 月 |
||||||||
| 高級無抵押貸款 1 |
100.0 | 79.0 | 4.80 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高級無抵押貸款 2 |
50.0 | 39.5 | 4.60 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高級無抵押貸款 3 |
50.0 | 39.5 | 5.44 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| DEG 貸款 2 |
50.0 | 25.0 | 6.28 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| DEG 貸款 3 |
41.5 | 21.8 | 6.04 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| 總計 |
$ | 1,031.3 | $ | 774.6 | |||||||||
(1 ) 發行的債券本金總額為10億新謝克爾。
融資負債-迪克西谷
融資負債與Terra-Gen地熱資產的業務合併收購交易有關。截至2023年9月30日，未償還的融資負債為2.258億美元，固定利率為每年2.5％，本金和利息每半年支付一次，並於2033年3月到期。
可轉換優先票據
可轉換優先票據（“票據”）於2022年6月發行。這些票據的年利率為2.5％，從2023年1月15日開始，每半年在每年的1月15日和7月15日拖欠一次。除非提前轉換、贖回或回購，否則票據將於2027年7月15日到期，截至2023年9月30日，票據的未償還總額為4.313億美元。
不確定税收狀況對流動性的影響
截至2023年9月30日，該公司與未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款相關的負債約為660萬美元。在我們簡明的合併資產負債表中，該負債包含在長期負債中，因為我們通常預計在未來十二個月內結算負債不需要支付現金。我們無法合理估計何時將支付清償該負債所需的任何現金。
分紅
以下是我們自2021年9月30日以來宣佈的股息：
| 申報日期 |
分紅 每筆金額 分享 |
記錄日期 |
付款日期 |
|||
| 2021年11月3日 |
$ | 0.12 | 2021年11月17日 |
2021年12月3日 |
||
| 2022年2月23日 |
$ | 0.12 | 2022年3月9日 |
2022年3月23日 |
||
| 2022年5月2日 |
$ | 0.12 | 2022年5月16日 |
2022年5月31日 |
||
| 2022年8月3日 |
$ | 0.12 | 2022年8月17日 |
2022年8月31日 |
||
| 2022年11月2日 |
$ | 0.12 | 2022年11月16日 |
2022年11月30日 |
||
| 2023年2月22日 |
$ | 0.12 | 2023年3月8日 |
2023年3月22日 |
||
| 2023年5月9日 |
$ | 0.12 | 2023年5月23日 |
2023年6月6日 |
||
| 2023年8月2日 |
$ | 0.12 | 2023年8月16日 |
2023年8月30日 |
||
| 2023年11月8日 |
$ | 0.12 | 2023年11月22日 |
2023年12月6日 |
||
歷史現金流
下表列出了我們在所示時期內現金流的組成部分：
| 九個月已結束 9月30日 |
||||||||
| 2023 |
2022 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 170,256 | $ | 206,247 | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(458,166 | ) | (369,577 | ) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 |
247,568 | 73,600 | ||||||
| 現金和現金等價物的折算調整 |
(67 | ) | (679 | ) | ||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化 |
$ | (40,409 | ) | $ | (90,409 | ) | ||
在截至2023年9月30日的九個月中
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為1.703億美元，而截至2022年9月30日的九個月為2.062億美元。淨減少3,600萬美元的主要原因是經某些非現金項目調整後的淨收入增加，以及：(i) 由於向客户開具賬單的時間安排，成本和估計收益同期淨減少470萬美元，超過未完成合同賬單的賬單，以及超過成本和未完成合同估計收益的賬單；(ii) 應收賬款增加5,240萬美元，主要與時間安排有關我們客户的付款；(iii) 庫存變動淨增加2,070萬美元與向在建項目分配成本的時間有關；(iv) 存款和其他費用增加940萬美元，與與我們的業務有關的押金有關。這一淨減少被以下因素所抵消：（i）其他長期負債增加1,330萬美元，這主要與我們的一位客户預付款有關；（ii）應付賬款和應計費用變動增加3,390萬美元，這主要是由於向供應商付款的時間安排和發電廠的建設。
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為4.582億美元，而截至2022年9月30日的九個月為3.696億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，影響我們用於投資活動的淨現金的主要因素是：資本支出分別為4.48億美元和4.084億美元，主要用於支持我們增長計劃的在建設施。截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金被有價證券交易的4,280萬美元現金流入部分抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為2.476億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為7,360萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，影響融資活動提供的淨現金的主要因素是：（i）發行普通股、循環信貸額度收益和2023年Hapoalim貸款收益的淨收益分別為3.417億美元、3,500萬美元和9,990萬美元；（ii）從非控股權益中獲得的金額為730萬美元的現金。這些現金流入主要通過以下方式抵消：（i）償還1.759億美元的長期債務，包括Plumstriker和Amatitlan貸款的預付款；（ii）支付2,120萬美元的現金股息，以及（iii）向非控股權益支付的3,450萬美元現金。在截至2022年9月30日的九個月中，影響我們通過融資活動提供的淨現金的主要因素是：（i）發行可轉換票據的淨收益分別為4.197億美元和7,500萬美元，以及米茲拉希貸款的收益，主要被以下因素所抵消：（i）預付的3系列債券2.191億美元；（ii）償還1.357億美元的長期債務；（iii) 向非控股權益支付的現金為590萬美元；(iv) 支付2,020萬美元的現金股息；(v) 購買上限看漲期權金額為2,450萬美元的票據, 以及 (六) 購買金額為1,800萬美元的庫存股.
非公認會計準則指標：息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利
我們將息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的淨收入。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的淨收益，並根據（i）衍生品會計的按市值計價收益或虧損，（ii）股票薪酬，（iii）併購交易成本，（iv）負債清償的損益，（v）與和解協議相關的成本，（vii）能源註銷儲存項目和未成功的勘探活動; 以及 (viii) 其他不尋常或非經常性項目.我們會根據這些因素進行調整，因為它們可能是非現金、本質上不尋常和/或不是管理層用來評估經營業績的因素。我們認為，這些指標的提出將增強投資者評估我們財務和經營業績的能力。根據美國普遍接受的會計原則或美國公認會計原則，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績或流動性的衡量標準，不應被視為經營活動現金流的替代方案，也不應被視為衡量我們經營業績或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的流動性的衡量標準。我們的董事會和高級管理層使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的財務業績。但是，我們行業中的其他公司計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤可能與我們不同。
從2022年第四季度開始，在計算息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤時，我們將與資產報廢義務相關的增值支出納入淨收益調整中。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報包括截至2023年9月30日的三個月和九個月的增值支出，但是，由於金額並不重要，因此尚未對上一年度進行重組，將增值支出包括在內。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為3,630萬美元和9,430萬美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為1,980萬美元和5,760萬美元。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為1.183億美元和3.427億美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為1.022億美元和3.108億美元。
下表將截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
| 三個月已結束 9月30日 |
九個月已結束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| （千美元） |
（千美元） |
|||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 36,332 | $ | 19,826 | $ | 94,304 | $ | 57,564 | ||||||||
| 調整為： |
||||||||||||||||
| 淨利息支出（包括遞延融資成本的攤銷） |
22,227 | 20,744 | 63,458 | 61,722 | ||||||||||||
| 所得税準備金（福利） |
(7,134 | ) | 7,227 | (2,205 | ) | 23,520 | ||||||||||
| 調整對未合併公司的投資：我們在Sarulla和Ijen的利息支出、税收和折舊及攤銷中所佔的比例份額 |
3,794 | 3,150 | 10,826 | 9,441 | ||||||||||||
| 折舊、攤銷和增值 |
56,749 | 48,863 | 162,084 | 142,966 | ||||||||||||
| EBITDA |
$ | 111,968 | $ | 99,810 | $ | 328,467 | $ | 295,213 | ||||||||
| 衍生品會計按市值計價（收益）或虧損 |
(307 | ) | (1,234 | ) | 284 | 2,677 | ||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
3,934 | 2,816 | 11,235 | 8,629 | ||||||||||||
| 與長期債務預付款相關的全額保費 |
— | — | — | 1,102 | ||||||||||||
| 壞賬備抵金 |
— | — | — | 115 | ||||||||||||
| 合併和收購交易成本 |
418 | — | 418 | 249 | ||||||||||||
| 註銷儲能項目資產和不成功的勘探活動 |
2,318 | 827 | 2,318 | 2,781 | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | 118,331 | $ | 102,219 | $ | 342,722 | $ | 310,766 | ||||||||
2014年5月，Sarulla財團（“SOL”）通過SOL完成了11.7億美元的融資。截至2023年9月30日，SOL信貸額度的未償餘額為7.965億美元。我們在SOL信貸額度中的比例為1.016億美元。2022年第二季度，薩魯拉與銀行商定了一個框架，該框架將使其能夠進行旨在恢復發電廠性能的修復工作。目前正在評估恢復計劃第一階段的結果，以便就第二階段的實施做出決定。由於我們確定與我們在Sarulla的權益法投資相關的當前情況和情況是暫時的，因此在此期間無需進行減值測試。
資本支出
我們的資本支出主要涉及：（i）開發和建設新的發電廠，（ii）改善我們現有的發電廠；（iii）投資我們的戰略計劃下的活動。
以下是已完全開放施工的項目的概述。
斯廷博特太陽能（內華達州）. 我們目前正在內華達州斯廷博特綜合體的Steamboat 2/3地熱發電廠附近開發一座太陽能光伏發電廠。該項目預計將產生約7兆瓦的電力，用於滿足地熱發電廠的輔助需求，並將從地熱資源中騰出類似數量的兆瓦根據SCPPA投資組合PPA出售給SCPPA。Steamboat 2/3 太陽能光伏發電的建設正在進行中，預計將於2023年第四季度投入商業運營。
Zunil 升級版（危地馬拉）. 我們正在擴建危地馬拉的祖尼爾地熱發電廠，以增加5兆瓦的額外容量。我們計劃向當地公用事業公司國家電氣化研究所或 “INDE” 出售根據現有購電協議產生的電力。施工已經完成，鑽探仍在進行中。商業運營預計在2024年進行。
北谷太陽能（內華達州）. 我們目前正在內華達州北谷地熱發電廠附近開發一座太陽能光伏發電廠。該項目預計將產生約6兆瓦的發電量，用於滿足地熱發電廠的輔助需求，並將從地熱資源中騰出類似金額的電力，根據SCPPA投資組合PPA出售給SCPPA。許可正在進行中。商業運營預計將於2024年上半年進行。
Beowawe 升級版（內華達州）. 我們目前正在升級我們最近收購的Beowawe項目。我們計劃用新的先進技術設備取代舊設備，淨容量將增加9兆瓦。施工正在進行中，設備交付正在進行中，我們預計將在2024年第二季度實現商業運營。
斯廷博特山太陽能（內華達州）. 我們目前正在內華達州的地熱蒸汽船綜合體附近開發一座太陽能光伏發電廠。該項目預計將產生約3.5兆瓦的發電量，用於滿足地熱發電廠的輔助需求，並將騰出類似數量的兆瓦根據SCPPA投資組合PPA將地熱資源出售給SCPPA。施工已開始，預計將於2023年第四季度開始商業運營。
Beowawe Solar（內華達州）. 我們目前正在內華達州的地熱Beowawe發電廠附近開發一座太陽能光伏發電廠。該項目預計將產生約6兆瓦的電力，用於滿足地熱發電廠的輔助需求，並將根據其購電協議從地熱資源中騰出類似數量的兆瓦用於出售。施工已開始，我們預計將在2024年第二季度開始商業運營。
強化肉湯（瓜德羅普島）. 我們目前正在升級Bouillante項目，並計劃安裝新的Ormat能量轉換器，該轉換器將增加10兆瓦的淨容量。工程和採購正在進行中。我們預計將在2025年上半年實現商業運營。
前 2 名（新西蘭）. 我們正在新西蘭開發50兆瓦的Topp 2地熱發電廠，該發電廠最近已投入施工。我們與東部發電有限公司（EGL）簽署了一項協議，根據該協議，該公司將設計、建造、調試和擁有該發電廠。EGL將根據單獨的服務安排運營和維護髮電廠。作為與EGL簽訂的開發協議的一部分，該公司已向EGL授予合同選擇權，以商定的收購價格購買該發電廠，但須遵守某些條件。我們預計將在2025年底之前實現商業運營。
此外，我們正在為奧梅薩、尼爾温泉、普納和沙漠峯發電廠重新供電。在儲能領域，自今年年初以來，我們開始運營五項資產，我們正在建造多處設施，詳情如下，其中兩項已於最近發佈：
| 項目名稱 |
大小 |
地點 |
顧客 |
預計 COD |
| 東弗萊明頓 |
20mW/20MWh |
新澤西 |
PJM |
Q1 2024 |
| 瓶頸 |
80mW/320MWh |
加州 |
CAISO |
Q2 2024 |
| 蒙塔古 |
20mW/20MWh |
新澤西 |
PJM |
Q4 2024 |
| 下里約 |
60mW/120MWh |
TX |
ERCOT |
H1 2025 |
| Arrowleaf |
35mW/140MWh |
加州 |
SDCP |
H1 2025 |
| 鳥狗 |
60mW/120MWh |
加州 |
SDCP |
H2 2025 |
以下是處於施工初期階段的項目的概述：
卡森湖項目。我們計劃使用位於內華達州丘吉爾縣的BLM租賃在卡森湖項目中開發10兆瓦至15兆瓦的電力。我們在2017年12月與NV Energy簽署了小型發電機互聯協議。截至2023年9月30日，我們計劃於明年開始鑽探活動。
我們的資本支出預算約為5.37億美元，用於建設新項目和改善現有發電廠，截至2023年9月30日，我們已投資其中2.65億美元。我們預計將在2023年剩餘時間內投資約3500萬美元，之後剩餘的約2.37億美元。
此外，我們估計，2023年將增加約7,500萬美元的資本支出分配如下：（i）約2,000萬美元用於勘探、鑽探和開發新項目以及改善尚未全面施工的現有發電廠；（ii）約1,500萬美元用於運營發電廠的維護資本支出；（iii）約3,500萬美元用於能源存儲項目的建設和開發；（iv）約3,500萬美元 500 萬美元用於改進我們的生產設施。
總體而言，我們估計我們在2023年最後一個季度的總資本支出約為1.1億美元。
市場風險敞口
根據目前的情況，我們認為我們有足夠的財務資源來資助我們的活動和執行我們的業務計劃。但是，為我們的項目需求獲得融資的成本可能會大幅增加，或者可能難以獲得此類融資。
像其他發電廠運營商一樣，我們面臨電價波動風險。目前，我們對此類市場風險的風險敞口有限，因為我們的大多數長期PPA都有固定或不斷上調的費率條款，限制了我們對電價變化的敞口。我們的儲能項目主要以 “商人” 為基礎進行銷售，並受到電力市場價格變化的影響。
希伯綜合大樓希伯二號發電廠的購電協議下的能源付款是參照相關購電者在2022年底之前的短期避免成本確定的。天然氣價格的下跌將導致增量成本降低，而購電者通過不使用天然氣來滿足其電能需求，或者降低從天然氣發電廠購買電能需求的價格，從而避免了增量成本，這反過來又會減少我們在相關PPA下可能為該發電廠收取的能源費用。普納綜合體目前受益於高於普納綜合體25兆瓦PPA下限的能源價格。如上所述，對於希伯二號發電廠，我們簽署了新的PPA，對於普納，我們正在等待PUC批准具有固定能耗率的新PPA。
截至2023年9月30日，繼2023年4月和9月分別全額預付Plumstriker和Amatitlan貸款之後，100.0％的合併長期債務按固定利率計算，因此不受利率波動風險的影響。
我們的現金等價物存在利率風險。我們目前維持可供出售的短期計息銀行存款、貨幣市場基金、公司債券和債務證券中的剩餘現金（標準普爾評級服務的最低投資評級為A+）。
我們還面臨外匯兑換風險，尤其是美元兑以色列新以色列謝克爾（“NIS”）和歐元的波動。當我們或我們的任何外國子公司以一種貨幣借入資金或承擔運營或其他費用，但以另一種貨幣獲得收入時，就會出現可歸因於貨幣匯率波動的風險。在這種情況下，匯率的不利變化可能會降低此類子公司履行償債義務的能力，減少我們從此類外國子公司獲得的現金和收入金額，或增加此類子公司的總支出。在肯尼亞，税收資產以肯尼亞先令（“KES”）記賬，與納税義務類似，但是肯尼亞先令兑美元匯率的任何變化都會影響我們的財務業績。當特定合約的貨幣面額不是美元時，也可能出現可歸因於外幣匯率波動的風險。實際上，我們在國際市場上的所有購電協議都以美元計價或與美元掛鈎，但我們在瓜德羅普島的業務除外，我們在瓜德羅普島擁有並運營布利安特發電廠，該發電廠根據與法國電力公司簽訂的以歐元計價的PPA出售電力。我們的建築合同不時考慮以當地貨幣產生的成本。我們通常降低此類風險的方法是以發生費用的貨幣從合同中獲得部分收益。目前，我們已經簽訂了遠期和跨幣種互換合約，以減少我們的NIS/美元貨幣敞口，並預計將繼續使用貨幣兑換和其他衍生工具，前提是我們認為此類工具是管理此類風險敞口的適當工具。
2020年7月1日，我們結束了拍賣招標，接受了本金總額為10億新謝克爾的優先無抵押債券（“優先無抵押債券——系列4”）的認購。優先無抵押債券——系列4以以色列新謝克爾發行，並在發行完成後不久通過跨貨幣互換交易轉換為約2.9億美元。
2022年6月，我們發行了2027年到期的2.5％可轉換優先票據的本金總額為4.313億美元。這些票據的年利率為2.5％，每半年拖欠一次，除非提前轉換、贖回或回購，否則將於2027年7月15日到期。
我們對長期債務和外幣外匯遠期合約的公允價值進行了靈敏度分析。下面列出的外幣兑換遠期合約主要與交易活動有關。敏感度分析包括假設將2023年9月30日和2022年12月31日的遠期利率提高和減少10％，並計算由此產生的公允價值變化。
目前，我們戰略計劃的制定並未使我們面臨任何額外的市場風險。但是，隨着計劃實施的進展，我們可能會面臨更多或不同的市場風險。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的靈敏度分析計算結果如下所示：
| 假設 費率提高 10% |
假設 費率降低 10% |
||||||||||||||||
| 風險 |
2023年9月30日 |
2022年12月31日 |
2023年9月30日 |
2022年12月31日 |
公允價值的變化 |
||||||||||||
| （千美元） |
|||||||||||||||||
| 外幣 |
$ | (3,947 | ) | $ | (5,093 | ) | $ | 4,824 | $ | 6,220 | 外幣遠期合約 |
||||||
| 利率 |
(938 | ) | (946 | ) | 959 | 965 | Mizrahi Loan |
||||||||||
| 利率 |
(1,261 | ) | (1,493 | ) | 1,293 | 1,531 | Hapoalim Loan |
||||||||||
| 利率 |
(2,306 | ) | — | 2,393 | — | Hapoalim Loan 2023 |
|||||||||||
| 利率 |
(634 | ) | (631 | ) | 652 | 648 | 滙豐貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,219 | ) | (1,378 | ) | 1,253 | 1,416 | 折扣貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(3,708 | ) | (4,096 | ) | 3,841 | 4,232 | 融資負債 |
||||||||||
| 利率 |
(3,465 | ) | (3,693 | ) | 3,601 | 3,832 | OFC 2 優先擔保票據 |
||||||||||
| 利率 |
(2,811 | ) | (3,178 | ) | 2,915 | 3,295 | DFC 貸款 |
||||||||||
| 利率 |
— | (259 | ) | — | 268 | Amatitlan Loan |
|||||||||||
| 利率 |
(4,792 | ) | (5,701 | ) | 4,984 | 5,925 | 高級無抵押債券 |
||||||||||
| 利率 |
(436 | ) | (527 | ) | 450 | 544 | DEG 2 貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,447 | ) | (1,528 | ) | 1,515 | 1,597 | DAC 1 高級擔保票據 |
||||||||||
| 利率 |
(3,574 | ) | (3,902 | ) | 3,706 | 4,045 | Migdal Loan、額外的 Migdal 貸款和第二附錄 Migdal Loan |
||||||||||
| 利率 |
(952 | ) | (986 | ) | 1,016 | 1,051 | 聖埃米迪奧貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(732 | ) | (748 | ) | 762 | 775 | 美國能源部貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(2,319 | ) | (2,430 | ) | 2,492 | 2,606 | 愛達荷控股貸款 |
||||||||||
| 利率 | (2,015 | ) | (2,198 | ) | 2,104 | 2,293 | Platanares DFC 貸款 |
||||||||||
| 利率 | (362 | ) | (435 | ) | 372 | 448 | DEG 3 貸款 |
||||||||||
| 利率 |
— | (155 | ) | — | 158 | Plumstriker |
|||||||||||
| 利率 | (69 | ) | (96 | ) | 70 | 97 | 其他長期貸款 |
||||||||||
通貨膨脹的影響
自2022年初以來，由於通貨膨脹率上升，我們的總體運營成本和其他成本有所增加，尤其是在美國。此外，我們正在經歷原材料成本上漲和供應鏈延遲，這可能會給我們在產品領域的營業利潤帶來壓力，並增加我們建造自己的發電廠和儲能資產的成本。為了應對通貨膨脹率上升的可能性，我們的一些合同包括某些降低通貨膨脹風險的條款。
在電力板塊方面，我們的美國PPA，包括SCPPA投資組合PPA，都與消費者價格指數（“CPI”）直接掛鈎。通貨膨脹可能直接影響我們為項目運營產生的費用，從而增加我們的總體運營成本並降低我們的利潤和毛利率。通貨膨脹的負面影響將被我們的一些PPA中內置的價格調整部分抵消，這些調整可能會在發生此類情況時觸發。除了受大宗商品價格上漲影響的部分普納費率外，根據我們的購電協議，為布雷迪發電廠、汽船2號和3號發電廠以及麥金尼斯綜合體等一些發電廠支付的能源費用每年都會增加，儘管此類上漲與消費者價格指數或任何其他通貨膨脹指數沒有直接關係。租賃付款通常是固定的，而特許權使用費通常按收入的百分比計算，因此不會受到通貨膨脹的重大影響。在我們的產品板塊中，通貨膨脹可能會直接影響建造第三方發電廠所產生的固定和可變成本，從而降低我們在產品領域的利潤率。我們更有可能通過我們的項目定價來抵消長期、全部或部分的通貨膨脹影響。對於我們為自己的電力生產而建造的發電廠，通貨膨脹定價可能會影響我們的運營成本，而我們談判的新長期購電協議的定價可能會部分抵消這些成本。
短期和長期債務的利率增長都急劇增加。儘管我們的未償債務大多帶有固定利率，但當我們對其進行再融資或借入更多金額時，與到期貸款相比，我們可能會產生額外的利息支出。
合同義務和商業承諾
我們有各種合同義務，這些債務在我們的合併簡明財務報表中記為負債。其他項目未在我們的合併簡明財務報表中確認為負債，但需要披露。正如我們先前在2022年年度報告中披露的那樣，除正常業務流程外，我們的合同義務沒有重大變化。
信用風險的集中度
目前，我們的信用風險集中在以下主要客户身上：塞拉太平洋電力公司和內華達電力公司（NV Energy的子公司）、SCPA和KPLC。如果這些電力公司中的任何一家未能根據其PPA向我們付款，這種失敗將對我們的財務狀況產生重大不利影響.此外，在我們實施多年戰略計劃時，通過擴大客户羣，我們可能會接觸到與現有客户不同的信用狀況客户。
公司來自主要客户的收入佔總收入的百分比如下：
| 三個月已結束 9月30日 |
九個月已結束 9月30日 |
|||||||||||||||
| 2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
|||||||||||||
| 塞拉太平洋電力公司和內華達電力公司 |
14.0 | % | 14.0 | % | 16.5 | % | 17.1 | % | ||||||||
| 南加州公共電力管理局（“SCPPA”） |
18.7 | % | 18.7 | % | 22.0 | % | 21.4 | % | ||||||||
| 肯尼亞電力和照明公司有限公司（“KPLC”） |
13.1 | % | 15.2 | % | 14.0 | % | 14.9 | % | ||||||||
從歷史上看，我們能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額。截至2023年9月30日，肯尼亞KPLC的逾期金額為5,060萬美元，其中50萬美元是在2023年10月支付的。在洪都拉斯，截至2023年9月30日，國家能源公司（“ENEE”）的逾期總額為1,000萬美元，其中70萬美元是在2023年10月支付的。此外，由於洪都拉斯的財務狀況，該公司的收款可能會進一步延遲。該公司相信，它將能夠在洪都拉斯收回所有逾期未付的款項。
政府補助金和税收優惠
關於政府補助金和税收優惠的全面討論已包含在我們的 2022 年年度報告中。如下文所述，全面討論有一些變化。
2022年8月16日，美國總統簽署了《2022年通貨膨脹降低法案》，使之成為法律，該法案對2022年12月31日之後的應納税年度有效。有關《降低通貨膨脹法》的其他信息詳見本報告簡明合併財務報表附註1和10。
根據1959年《以色列鼓勵資本投資法》（《投資法》），Ormat Systems的兩個投資計劃在2011年之前獲得了 “受益企業” 地位。2011年1月，修訂《投資法》的新立法頒佈。根據新立法，統一的公司税税率將適用於某些工業公司的所有合格收入，而以前的法律的激勵措施僅限於 “受益企業” 在福利期內的收入。因此，我們現在為該合格收入繳納的統一公司税率為16％。2023年3月，Ormat Systems獲得以色列創新局的批准，宣佈其擁有一家 “創新促進企業”，因此在2021至2023納税年度有資格享受其 “優先技術收入” 12％的公司税率降低（2021年至2023年的有效税率約為13％）。降低有效税率的税收優惠反映在2023年的淨收入中。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
本10-Q表季度報告第一部分第2項 “市場風險敞口” 和 “信用風險集中度” 標題下出現的信息以引用方式納入此處。
第 4 項。 控制和程序
a. 對披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的，並且這些信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官），以便及時關於必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。
按照《交易法》第13a-15（e）條的要求，截至2023年9月30日，我們在管理層（包括首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以提供上述合理的保證。
b. 財務報告內部控制的變化
2023年第三季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
有關該項目所需的信息可在本季度報告所含未經審計的簡明合併財務報表附註9中的 “承付款和意外開支” 下找到，並以引用方式納入本項目1。
第 1A 項。 風險因素
對我們其他風險因素的全面討論載於我們於2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分。10-K表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內，除以下情況外，我們先前披露的風險因素沒有重大變化：
我們的大多數高級管理層和主要生產和製造設施都位於以色列，包括與哈馬斯的持續戰爭，可能會對我們的業務產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品的能力。
我們是一家跨國公司，我們的大部分收入並非來自以色列，但是，我們的大多數高級管理層以及我們的主要生產和製造設施都位於以色列，距離加沙地帶邊境約26英里。因此，以色列和中東地區的政治、經濟和安全狀況直接影響我們的行動。
2023年10月7日，哈馬斯恐怖分子和其他恐怖組織成員從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對民用和軍事目標進行了一系列襲擊，包括大規模殺害和綁架。他們還對以色列平民發動了大規模的火箭襲擊。襲擊發生後不久，以色列對哈馬斯宣戰，數十萬以色列預備役軍人被徵召立即服兵役。
以色列當前對哈馬斯戰爭的強度和持續時間難以預測，其對該公司在以色列的業務和運營以及對整個以色列經濟的經濟影響也難以預測。截至本報告發布之日，我們在以色列的員工中約有10％（約佔全球員工總數的4％）已被徵召服兵役，並且可能長期缺勤，其中絕大多數在我們的產品部門工作。我們的產品板塊（約佔我們2023年前9個月總收入的9.6％，分部間收入為8,340萬美元）的業務可能會因缺席而中斷，從而對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。以色列和真主黨在黎以邊境周圍的衝突也在繼續，將來可能會升級為更大的地區衝突。
我們在以色列的設施以及我們為我們的產品部門接收供應品和運送產品的阿什杜德港位於戰爭期間從加沙地帶發射的火箭彈射程之內，並且靠近加沙的海岸線，在持續的戰爭中，一些火箭落在我們的設施附近。戰爭還增加了進出港口的貨物的保險費。由於預計我們的產品部門可能會出現運營延遲，我們已先發制人地向幾位客户發佈了不可抗力通知。如果由於當前的戰爭或未來的類似敵對行動，我們在以色列的設施遭到破壞或運營中斷，或者我們進入阿什杜德港（或希法或埃拉特的替代港口）的通道受到損害，那麼我們履行對產品部門客户的合同義務或繼續發展該業務的能力可能會受到影響。此外，衝突還可能導致我們與之訂有涉及在以色列履約的協議的各方聲稱，根據此類協議中的不可抗力條款，他們沒有義務履行這些協議下的承諾。對從國外前往以色列的旅行的限制可能會使我們更難與新的業務合作伙伴簽訂產品領域的合同。我們採取了就地避難和在家辦公的措施、政府對行動和旅行的限制以及其他預防措施來應對持續的衝突，這些措施可能會暫時幹擾我們的管理層和員工有效執行日常任務的能力。上述所有因素都可能對我們產品板塊的運營產生負面影響或延緩電力板塊的增長。
最後，以色列境內的政治狀況影響我們的行動。在過去四年中，以色列舉行了五次大選（2019年兩次，2020年一次，2021年一次，2022年一次），2023年7月下旬，經過數月的公眾抗議，以色列執政聯盟投票贊成通過其擬議的司法系統改革之一，最高法院宣佈將審理對擬議法律的質疑。以色列境內外的個人、組織和機構都表示擔心，以色列的政治不穩定可能會對那裏的商業環境產生負面影響，包括外國投資者不願在以色列投資或開展業務、貨幣波動加劇、信用評級下調、利率上升、證券市場波動加劇、對勞動力市場的負面影響以及宏觀經濟狀況的其他相關變化。我們無法確定這是否會對我們業務和股價的看法產生不利影響，還是會影響我們在以色列的業務運營。
在我們開展業務的各個國家對以色列的迴應’與哈馬斯的持續戰爭或未來的類似衝突可能會對我們的業務產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品的能力。
儘管我們是一家跨國公司，我們的大部分收入並非來自以色列，但通過我們的高級管理層和產品板塊的很大一部分，我們已經知道了與以色列的關係。由於國際上對以色列與哈馬斯的持續戰爭或未來的類似衝突做出的迴應，認為我們是一家以色列公司的看法可能會損害我們的業務和經營業績。中斷或削減以色列與其貿易夥伴之間的貿易，或者對以色列或在以色列開展業務的公司使用限制性法律、政策或做法，可能會對我們的業務造成嚴重損害。這些限制可能會嚴重限制我們從這些國家獲取原材料或向這些國家的公司和客户出售我們的產品的能力。以色列與其他國家之間政治關係的惡化，和/或出於反以色列情緒動機開展業務的國家（例如土耳其或印度尼西亞）的民眾運動或恐怖活動造成的暴力行為可能會影響我們在這些國家獲得新合同、續訂現有合同和/或開展業務的能力。此外，激進分子加大了促使公司和消費者抵制以色列公司的力度。這些努力，特別是如果它們變得更加普遍，可能會對我們在以色列境外銷售產品的能力產生重大和不利影響。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。 優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
沒有。
項目 5. 其他信息
(a) 沒有。
(b) 沒有
(c) 在截至的財政季度中 2023年9月30日 我們的董事或高級管理人員採用、修改或終止了 “規則” 10b5-1交易安排” 或 “非規則” 10b5-1交易安排”，因為每個術語都在 Item 中定義 408第 S-K 條第 (a) 款。
第 6 項。展品
我們特此將以下展品索引中列出的展品作為本季度報告的附錄提交。
展覽索引
| 展品編號. |
文檔 |
| 31.1* |
特此提交根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官的認證。 |
| 31.2* |
隨函提交根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官的認證。 |
| 32.1# |
隨函附上根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官的認證。 |
| 32.2# |
隨函附上根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官的認證。 |
| 101.SC* |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| 101.CA* |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DE* |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LA* |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PR* |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
| 104 |
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中） |
| * |
隨函提交 |
| # |
隨函提供。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 格式化技術有限公司 |
|||
| 來自： |
/s/ ASSAF GINZBURG |
||
| 姓名： |
阿薩夫·金茨堡 |
||
| 標題： |
首席財務官兼授權簽署人 |
||
日期：2023 年 11 月 9 日