附件5.1
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Davis Polk&Wardwell LLP
列剋星敦大道450號
紐約州紐約市,郵編:10017
Davispolk.com
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2023年11月16日
北極星公司
21:00駭維金屬加工55
明尼蘇達州麥地那55340
女士們、先生們:
北極星公司,特拉華州的一家公司(“本公司”),
已向美國證券交易委員會提交了S-3表格(第333-275360號文件)的註冊説明書(“註冊説明書”)和日期為2023年11月9日的招股説明書附錄,
目的是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)註冊某些證券,包括本公司2029年到期的6.950%優先債券的本金總額500,000,000美元(“證券”)。該等證券將根據本公司與作為受託人(“受託人”)的美國銀行信託公司(National Association)於2023年11月16日訂立的契約(“基礎契約”),以及本公司與受託人於2023年11月16日訂立的確立證券條款的第一份補充契約(“第一補充契約”,與基礎契約一起,稱為“契約”)的規定發行。該等證券將根據本公司與其中數名承銷商(“承銷商”)於2023年11月9日訂立的包銷協議(“包銷協議”)
出售。
作為您的律師,我們已審查了我們
認為為提出本意見而必要或適宜的文件、公司記錄、公職人員證書和其他文書的正本或副本。
在提供此處所表達的意見時,我們在沒有進行獨立調查或調查的情況下,假定(I)作為
原件提交給我們的所有文件都是真實和完整的,(Ii)所有作為副本提交給我們的文件符合真實、完整的原件,(Iii)我們審查的所有文件上的所有簽名都是真實的,(Iv)簽署文件的所有自然人都有並且
具有這樣做的法律行為能力,(V)我們審閲的本公司公職人員及高級人員證書中的所有陳述均屬準確,及(Vi)我們審閲的文件中本公司就事實事項作出的所有陳述均屬準確。
基於前述,並在以下附加假設和限制的約束下,我們建議您,在我們認為,當證券已按照契約的規定正式籤立和認證,並根據承銷協議交付承銷商並由承銷商支付時,證券將構成公司的有效和具有約束力的義務,可根據其條款強制執行,受適用的破產、破產和影響債權人權利的類似法律、合理性概念和一般適用的公平原則的約束
,前提是我們不就以下事項發表意見:(Y)根據任何高利貸或暫停法放棄任何權利的可執行性,或(Z)任何允許持有人在證券加速時收取所述本金的任何
部分被確定為構成未賺取利息的條款的有效性、法律約束力或可執行性。
根據以上所表達的意見,我們假設契約和證券(統稱為“文件”)是雙方的有效、有約束力和可強制執行的協議(上文關於本公司的明確規定除外)。我們還假設:
每一方對其所屬的每份文件的簽署、交付和履行(A)在其公司權力範圍內,(B)不違反或構成該方的公司註冊證書或章程或其他構成文件的違約,(C)不要求任何政府機構、機構或官員採取行動或向任何政府機構、機構或官員提出訴訟,及(D)不違反或構成適用法律或法規的任何條文或任何判決、強制令、命令或法令或任何協議或其他文書對該等當事人具有約束力的任何判決、強制令、命令或法令,惟吾等並無就有關本公司的該等事宜作出任何具體意見的情況下作出該等假設。
我們是紐約州大律師公會的成員,上述意見僅限於紐約州法律和特拉華州公司法總則,除非我們對適用於本公司、文件或該等交易的任何法律、規則或法規不發表意見,僅因為該等法律、規則或法規是適用於任何文件的任何一方或其任何關聯公司的監管制度的一部分
,因為該等當事人或該關聯公司的特定資產或業務。
吾等在此同意將本意見作為本公司於本公告日期提交的8-K表格報告的證物,並同意將本意見納入註冊説明書,並進一步同意招股説明書附錄中“法律事宜”一項下提及吾等的名稱,而招股説明書附錄是註冊説明書的一部分。
非常真誠地屬於你,
/S/戴維斯·波爾克&沃德威爾