美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
伊森·艾倫室內裝潢公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | ||
(每節課的標題) | (交易代碼) | *(註冊的每家交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。-☒:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器**☐ | | |
非加速文件管理器使用-☐ | 規模較小的報告公司* | |
新興成長型公司* |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2022年1月20日,註冊人普通股的流通股數量為面值0.01美元,
伊森·艾倫室內裝潢公司。
2022財年第二季度10-Q表
目錄
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表 | 2 |
合併資產負債表 | 2 |
綜合全面收益表(未經審計) | 3 |
合併現金流量表(未經審計) | 4 |
合併股東權益報表(未經審計) | 5 |
合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
項目4.控制和程序 | 34 |
第二部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 35 |
第1A項。風險因素 | 35 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 36 |
項目3.高級證券違約 | 36 |
項目4.礦山安全信息披露 | 36 |
項目5.其他信息 | 36 |
項目6.展品: | 36 |
簽名 | 37 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
ETHAN ALLEN INTERIORS INC.和子公司
合併資產負債表
(單位為千,面值除外)
2021年12月31日 | 2021年6月30日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 |
| |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
商譽 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
客户存款和遞延收入 | ||||||||
應計薪酬和福利 | ||||||||
流動經營租賃負債 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | $ | $ | ||||||
承付款和或有事項(見附註17) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,$ 票面價值; 授權股份; 已發佈 | $ | $ | ||||||
普通股,$ 面值, 授權股份, 和 已發行股份; 和 分別於2021年12月31日和2021年6月30日發行的已發行股票 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
庫存股,按成本計算: 和 股票分別於2021年12月31日和2021年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Ethan Allen Interiors Inc.股東權益總額 | ||||||||
非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
ETHAN ALLEN INTERIORS INC.和子公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||||||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
其他費用 | ||||||||||||||||
利息和其他融資成本 | ||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税費用 | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股數據 | ||||||||||||||||
普通股基本每股收益: | ||||||||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加權平均普通股 | ||||||||||||||||
稀釋後每股普通股收益: | ||||||||||||||||
稀釋後每股淨收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 | ||||||||||||||||
綜合收益 | ||||||||||||||||
淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | ||||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | ( | ) | ||||||||||||||
綜合收益 | $ | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
ETHAN ALLEN INTERIORS INC.和子公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
截至六個月 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
經營活動的現金流 | 2021 | 2020 | ||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
基於股份的薪酬費用 | ||||||||
非現金經營租賃成本 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 | ( | ) | ||||||
重組付款 | ( | ) | ||||||
處置財產、廠房和設備的損失 | ||||||||
其他 | ||||||||
經營性資產和負債變動 | ||||||||
應收賬款淨額 | ( | ) | ||||||
庫存,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
客户存款和遞延收入 | ( | ) | ||||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||
應計薪酬和福利 | ( | ) | ||||||
經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他資產和負債 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||
處置財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
融資活動產生的現金流 | ||||||||
償還借款 | ( | ) | ||||||
派發股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
員工股票計劃的收益 | ||||||||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | ( | ) | ||||||
支付債務發行成本 | ( | ) | ||||||
融資租賃的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | ||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
ETHAN ALLEN INTERIORS INC.和子公司
合併股東權益表(未經審計)
(單位:千)
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 庫存股 | 全面 | 保留 | 控管 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 面值 | 資本 | 股票 | 金額 | 損失 | 收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
累計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 庫存股 | 全面 | 保留 | 控管 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 面值 | 資本 | 股票 | 金額 | 損失 | 收益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註(未經審計)
(1) | 企業的組織和性質 |
組織
成立於2004年。1932年在特拉華州註冊成立。1989,伊森·艾倫室內裝飾有限公司通過其全資子公司伊森·艾倫全球公司和伊森·艾倫全球公司的S子公司(統稱為“我們”、“伊森·艾倫”或“公司”),是家居市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。
業務性質
我們是一個從產品設計到送貨上門的全球奢侈家居時尚品牌,為我們的客户提供時尚的產品供應、手工質量和個性化服務。我們為我們的客户提供免費的室內設計服務,並通過遍佈全美和海外的設計中心零售網絡以及在線銷售全方位的家居用品。
伊森·艾倫設計中心代表了由獨立許可人運營的地點和公司運營的地點的混合。截止日期:2021年12月31日該公司的運營:141中國零售設計中心與中國136它位於美國和美國。五在加拿大。我們的兩個獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有和運營。九在美國、墨西哥和洪都拉斯的製造設施,包括一密蘇裏州鋸木廠一一個簡陋的磨坊和一個伐木場。大約是
COVID的影響-19 大流行對我們的財務狀況和經營業績的影響
我們一直並將繼續受到持續不斷的全球冠狀病毒(“COVID-19”)大流行。我們的設計中心開放,對我們產品的需求繼續強勁,因為與COVID開始時相比,客户將更多的可自由支配支出分配給家居-19大流行。在重新開放我們的製造工廠後,2020年5月,我們通過增加員工人數以及第二輪班和週末生產轉移到我們的北美工廠。我們擴大生產的能力加上更高的進口收入,導致年內積壓訂單減少第二本財年第四季度2022.然而,由於我們繼續在零售和批發領域獲得強勁的書面訂單,我們的積壓訂單大約是
雖然我們增加了產量以滿足對我們產品的強勁需求,但我們繼續面臨着持續的物流挑戰,我們以及整個家居行業都面臨着COVID-19與之相關的供應鏈中斷導致訂單履行延遲。我們對庫存和供應鏈管理的關注至關重要,因為我們需要保持供應鏈的靈活性,以幫助確保有競爭力的交貨期,同時還要承擔庫存短缺和陳舊的風險。此外,由於持續的COVID,海運能力問題在全球範圍內繼續存在-19這場大流行導致每個運輸集裝箱的價格上漲。在我們繼續管理和評估我們的物流供應商的同時,我們不相信海運集裝箱費率將恢復到新冠肺炎前的水平-19 近期水平。雖然我們在2008年的 第二本財年第四季度2022,在某些地區,我們仍然面臨合格勞動力的短缺,特別是美國製造工廠的生產工人和我們的分銷設施。我們所依賴的外部供應商也經歷了合格勞動力的短缺。雖然我們繼續積極物色、招聘、發展及挽留合資格人才,但若干地區的持續人才短缺可能導致成本增加,原因包括加班時間增加及需要僱用臨時助理以滿足需求,以及為吸引及挽留僱員而採取的行動導致工資率上升,以及從該等地區購買原材料或服務的成本上升。 第三所有這些都將對我們的經營業績產生負面影響。
COVID-19疫情亦令我們面對更大的市場風險,原因是我們在生產過程中使用的原材料(主要為木材、布料及泡沫產品)成本上升。這些原材料一直並將繼續受到通脹壓力上升的影響,部分原因是COVID-19疫情。19疫情導致生產成本增加。隨着商品價格上漲,我們繼續評估是否有必要向客户提價以抵消這些成本。
此外,美國聯邦政府近月已頒佈命令及規例,指示僱主要求僱員接種新冠疫苗,19.由於我們與美國政府總務管理局的合同,我們被歸類為政府承包商。此外,我們是一家擁有超過 100因此,如果最後確定這些命令和條例,則須遵守這些最近頒佈的命令和條例。然而,鑑於任務授權是否合法以及何時生效的不確定性, 不我們可以肯定地預測任務對我們的影響。
儘管我們積極管理持續的COVID-19的影響,19 我們無法預測COVID-19疫情的影響,19 將對我們的金融運作產生的影響任何未來應對COVID的行動的時間安排-19這取決於病毒傳播的緩解以及疫苗的採用和持續有效性、政府命令、指令和指南的狀況、商業環境的恢復、全球供應鏈條件、經濟條件、原材料價格以及消費者對我們產品的需求。
(2) | 臨時列報基礎 |
合併原則
伊桑·艾倫在全球開展業務,並在戰略上將其業務調整為
需要報告的細分市場:批發和零售。這些二細分市場代表了我們垂直整合的企業的戰略業務領域,這些領域獨立運營並提供自己獨特的服務。隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。我們的合併財務報表還包括一個實體的賬目,我們是該實體的大股東,有權指導對該實體業績影響最大的活動。該實體的非控制權益金額不具實質意義,並計入以下綜合全面收益表其他收入(費用),淨額。所有公司間活動和餘額均已從合併財務報表中註銷。我們認為,所有調整隻包括為公平列報所需的正常經常性調整,已包括在合併財務報表中。該項目的運營結果三和六截至的月份2021年12月31日是不必然表明了以下結果:可能預計整個財政年度都會出現。中期合併財務報表應與本會計年度的合併財務報表及附註一併閲讀2021表格上的年報10-K(“2021表格上的年報10-K”).
預算的使用
我們根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制綜合財務報表,該原則要求管理層作出估計及假設,而該等估計及假設會影響於綜合財務報表日期的資產及負債的呈報金額及或然資產及負債的披露,以及於報告期間的銷售淨額及開支的呈報金額。由於作出該等估計涉及固有不確定性,實際結果可能與該等估計不同。已作出重大估計的領域包括但不限於 不這些評估僅限於商譽和壽命不定的無形資產減值分析、不動產、廠場和設備的使用壽命、陳舊庫存、商業保險準備金、税務估值備抵和不確定税務狀況的評估。
受限現金
我們將受限制現金列報為綜合現金流量表及 其他資產在我們的綜合資產負債表上。截至 2021年12月31日,我們持有$
我們已經評估了截至本季度財務報表發佈之日的後續事件, 10-Q.
(3) | 近期會計公告 |
新會計準則或更新在財政 2022
簡化所得税的核算。在……裏面2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU2019-12, 所得税(主題740簡化所得税的會計核算,這是一項旨在簡化與所得税會計相關的各個方面的更新。本指南刪除了主題中一般原則的某些例外情況740並澄清和修改了現有的指導方針,以改進一致的應用。本會計準則的更新在第一本財年第四季度2022做不對我們的合併財務報表有實質性影響。
最近的會計準則或更新不但卻很有效
企業合併。在……裏面2021年10月,FASB發佈了ASU2021-08, 業務組合(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債,要求購買方按照《與客户簽訂合同的收入》(主題)確認和計量企業合併中取得的合同資產和合同負債 606),而非於收購日期將其調整至公平值。這一會計準則的更新將對我們生效, 第一本財年第四季度2024. 我們目前正在評估這一會計準則的影響,但 不預計這將對我們的合併財務報表產生重大影響。
不是其他已發佈或生效的新會計公告 2021年12月31日已經或預期將對我們的合併財務報表產生重大影響。
(4) | 收入確認 |
我們報告的收入(淨銷售額)主要包括產品銷售。我們報告扣除折扣後的產品銷售額,並在控制權轉移至客户的時間點確認。就批發分部向客户的銷售而言,控制權通常於產品付運時轉移。我們的大部分運輸協議是船上交貨,一旦產品超出我們的控制範圍,損失風險將轉移給我們的批發客户。因此,收入按產品發貨確認, 第三- 在我們的產品被裝載到船上的時間點, 第三- 派對集裝箱或卡車。就我們零售分部的銷售而言,控制權一般於交付予客户時轉移。由於我們與客户的合同通常少於 一一年的長度和做 不有重要的融資成分,我們確實 不調整承諾的對價。
運輸和處理。 我們的做法一直是以相同的交付成本向全國所有零售商和客户銷售我們的產品,而不考慮發貨地點。本公司交付製成品所產生的成本列作開支,並計入銷售、一般及行政開支。我們在執行活動時將運輸和處理費用確認為履行活動(而不是承諾的貨物或服務),即使這些活動是在貨物控制權轉移後執行的。因此,我們在確認淨銷售額的同時記錄運輸和處理活動的費用。
銷售税。我們從交易價格的計量中排除了對特定的創收交易徵收的所有税收,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。徵收的銷售税 不確認為收入,但列入 應付賬款和應計費用 在合併資產負債表上,因為它最終匯給政府當局。
退貨和折讓。 退貨和折讓的估計退款是基於我們的歷史退貨模式。我們以毛額而非淨額記錄這些估計銷售退款,並記錄了我們預計從客户處收回的產品的資產, 預付費用和其他流動資產 以及相應的退款責任, 其他流動負債 在我們的綜合資產負債表上。在 2021年12月31日和2021年6月30日,這些數額是微不足道的。
計提壞賬準備。應收賬款產生於按商業信貸條件銷售產品,並扣除壞賬準備後列報。我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留一定的準備金。壞賬準備是根據對具體確定的賬户的審查以及全面的賬齡分析而確定的。根據歷史經驗和當前經濟趨勢,對應收賬款的可收回性作出判斷。我們每月審查所有重要帳目的逾期餘額,以及應收賬款的可收回性,以備可能的註銷。我們的政策是,當我們認為應收賬款無法收回時,將應收賬款從備用金賬户中註銷。此外,我們審查來自零售商的訂單,這些訂單嚴重逾期,只有當我們有能力向客户收取新訂單的付款時,我們才發貨。在…2021年12月31日和2021年6月30日,壞賬撥備是無關緊要的。
佣金。我們將支付給我們合夥人的佣金作為合同資產。預付費用和其他流動資產在我們的合併資產負債表上。這些預付佣金隨後在交貨時確認為銷售費用(當我們將產品的控制權轉移到客户手中時)。在…2021年12月31日,我們的預付佣金是$
客户押金。在大多數情況下,我們在將產品控制權移交給客户之前就收到了客户的保證金,從而產生了合同責任。這些客户存款在年中被報告為流動負債。客户存款和遞延收入 在我們的綜合資產負債表上。在 2021年6月30日,我們有1美元的客户存款
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類三截至的月份2021年12月31日(以千為單位):
批發 | 零售 | 淘汰(1) | 總計 | |||||||||||||
室內裝潢(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類三截至的月份2020年12月31日(以千為單位):
批發 | 零售 | 淘汰(1) | 總計 | |||||||||||||
室內裝潢(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類六截至的月份2021年12月31日(以千為單位):
批發 | 零售 | 淘汰(1) | 總計 | |||||||||||||
室內裝潢(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類六截至的月份2020年12月31日(以千為單位):
批發 | 零售 | 淘汰(1) | 總計 | |||||||||||||
室內裝潢(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
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(1) | 上表中的“抵銷”一欄代表在列示的每個期間內對零售分部的所有公司間批發分部銷售的抵銷。 |
(2) | 室內裝飾包括面料覆蓋的物品,如枕頭、躺椅和其他活動傢俱、椅子、擱腳凳、定製枕頭、沙發、雙人沙發、裁剪面料和皮革。 |
(3) | Case商品包括牀、梳粧枱、衣櫥、桌子、椅子、自助餐、娛樂單位、家庭辦公傢俱和木製口音等物品。 |
(4) | 口香糖包括窗飾和窗簾五金、牆面裝飾、花卉、照明、鐘錶、牀墊、牀罩、拋物、枕頭、裝飾口香糖、地毯、牆面覆蓋物以及家居和花園傢俱。 |
(5) | 其他收入包括產品交付銷售、伊桑·艾倫酒店收入、第三-晚會傢俱保護計劃、會員收入(僅限上一財年)和其他雜項產品銷售減速付款折扣、銷售津貼等激勵措施。 |
(5) | 公允價值計量 |
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。在確定公允價值時,允許使用各種估值方法,包括市場法、收益法和成本法。我們考慮它將進行交易的主要或最有利的市場,以及市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
公允價值層次結構。我們已將現金等價物歸類為水平。1在公允價值層次內的資產,因為在活躍的市場上有相同資產或負債的報價。自.起2021年12月31日和2021年6月30日,我們做到了不有任何未償還的銀行借款,我們歷來將其歸類為2責任。有幾個不是水平3截至公司持有的資產或負債2021年12月31日和2021年6月30日。
資產和負債按非經常性基礎上的公允價值計量。我們做到了不記錄本財年要求在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的任何非臨時性減值2022.此外,我們確實做到了
在本財年持有任何可供出售的證券2022和2021,因此,不是公允價值計量是必需的。
資產和負債按公允價值計量,僅供披露之用。我們有
截至的未償還銀行借款2021年12月31日和2021年6月30日。
(6) | 租契 |
我們有許多設計中心的運營租約,這些租約在不同的日期到期,直到本財年2040.此外,我們亦租賃若干有形資產,包括電腦設備及車輛,初步租期介乎
至 年我們於開始時根據我們控制已識別資產使用的權利及我們從使用該已識別資產獲得絕大部分經濟利益的權利釐定合約是否包含租賃。若干經營租賃設有續租選擇權及租金上漲條款以及多項購買選擇權。我們評估該等購股權,以根據所有相關經濟及財務因素釐定我們是否合理確定行使該等購股權。符合該等標準的任何選擇權於租賃開始時計入租賃期。我們的大多數租約都是這樣的 不 在租賃中隱含利率。因此,就計量我們的使用權資產及租賃負債而言,我們透過計算我們就(i)按抵押基準借款(ii)於類似年期內(iii)按相等於租賃付款總額的金額及(iv)於類似經濟環境下將須支付的利率釐定我們的增量借款利率。增量借款利率其後於修訂租賃協議時重新評估。我們的部分租賃包含基於消費物價指數或銷售百分比的可變租賃付款,其不包括在租賃負債的計量中。
本公司的租賃期限和折現率如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||||
經營租約 | ||||||||
融資租賃 | ||||||||
加權平均貼現率 | ||||||||
經營租約 | % | % | ||||||
融資租賃 | % | % |
下表披露我們的經營及融資租賃成本在綜合全面收益表內的位置及金額(以千計):
截至三個月 十二月三十一日, | 截至12月31日的六個月, | ||||||||||||||||
綜合收益表所在地 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
經營租賃成本(1) | 銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
融資租賃成本 | |||||||||||||||||
財產折舊 | SG&A費用 | ||||||||||||||||
租賃負債利息 | 利息和其他融資成本 | ||||||||||||||||
短期租賃成本(2) | SG&A費用 | ||||||||||||||||
可變租賃成本(3) | SG&A費用 | ||||||||||||||||
減去:轉租收入 | SG&A費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
租賃總費用 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 經營性租賃的租賃費用由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用在租賃期內以直線法確認。 |
(2) | 租約的初始期限為12月份或更少的時間是不計入資產負債表,轉而在租賃期內按直線列支。 |
(3) | 可變租賃付款一般於發生時(如適用)計提,幷包括某些以指數為基礎的租金變動、某些非租賃組成部分(例如由出租人提供的維修、房地產税、保險及其他服務),以及租賃所包括的其他費用。此外,我們的某些設備租賃協議包括可變租賃付款,這是基於基礎資產的使用情況。付款的可變部分為不由於付款金額的不確定性而計入資產或租賃負債的初始計量,並在所發生的期間作為費用入賬。 |
下表核對了條款超過以下條件的不可取消租賃下未貼現的未來最低租賃付款(按年和合計顯示)一年度計入於綜合資產負債表確認的租賃負債總額2021年12月31日(以千為單位):
財政年度 | 經營租約 | 融資租賃 | ||||||
2022年(剩餘6個月) | $ | $ | ||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
此後 | ||||||||
未貼現的未來最低租賃付款總額 | ||||||||
減去:推定利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃債務現值總額(1) | $ | $ |
(1) | 不包括短期和經營租賃協議項下的未來承諾額#美元 |
截止日期:2021年12月31日,我們已經簽訂了一一個零售設計中心的額外運營租賃,該中心有不尚未開始,因此不以上表格的一部分也不包括在租賃使用權資產和負債中。本租賃將在我們獲得基礎租賃資產的所有權時開始,預計將在下一次租賃資產中三月份。經營租約的期限為
我們租約的其他補充信息如下(以千計):
截至六個月 十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | $ | ||||||
融資租賃的營運現金流 | $ | $ | ||||||
以經營租賃負債換取的經營租賃資產 | $ | $ |
有幾個人
(7) | 盤存 |
庫存摘要如下(以千為單位):
十二月三十一日, | 6月30日, | |||||||
2021 | 2021 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
原料 | ||||||||
庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存,淨額 | $ | $ |
(8) | 物業、廠房及設備 |
財產、廠房和設備摘要如下(以千計):
十二月三十一日, | 6月30日, | |||||||
2021 | 2021 | |||||||
土地和改善措施 | $ | $ | ||||||
建築和改善 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
財產、廠房和設備,毛額 | ||||||||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
(9) | 商譽與無形資產 |
我們的商譽和無形資產由商譽、我們的伊桑·艾倫商號和相關商標組成,商譽代表收購淨資產的成本超過公允價值。在…2021年12月31日和2021年6月30日,我們有一塊錢
商譽和無限期無形資產都是不攤銷,因為它們被估計有一個無限的生命。我們每年都會測試我們的批發商譽和無限期無形資產的減值。第四在每個財政年度的每個季度,如果發生的事件或情況的變化表明它可能受到損害,則更頻繁地使用。
(10) | 所得税 |
我們記錄的所得税支出為#美元。
我們確認與所得税相關的利息和罰款是所得税費用的一個組成部分。2021年12月31日,我們有一塊錢
(11) | 信貸協議 |
在……上面2018年12月21日,本公司及其大部分國內附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行訂立第二份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),摩根大通銀行為行政代理及辛迪加代理,Capital One,National Association為文件代理。信貸協議規定了$
根據本公司的選擇,該融資機制下的循環貸款根據平均可獲得性,以(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加
可用性。在貸款機制下的任何特定時間,信貸的可獲得性將受到貸款機制的條款和條件的限制,包括可用抵押品的數額、基於多種因素的借款基準公式,包括符合條件的庫存和應收賬款的價值,以及貸款機制所載的其他限制。貸款機制下的所有債務都以貸款方的資產作擔保,包括存貨、應收款和某些類型的知識產權。該貸款機制下的借款基礎可用總額為#美元。
借款。我們借了一美元
信用證。在…2021年12月31日和2021年6月30日,有一塊錢
聖約和其他比率。該融資機制包含各種限制性和平權契約,包括要求的財務報告、對授予留置權、進行貸款或其他投資、產生額外債務、發行額外股本、與另一人合併或合併、出售資產、支付股息或進行其他分配或與關聯公司達成交易的能力的限制,以及類似於這類和規模的信貸協議中經常出現的其他限制和限制。貸款機制下的貸款可能在發生融資規定的某些違約事件(包括未能遵守契約、控制權變更或交叉違約)時立即到期應付。
該設施 不有任何重大的財務比率契約或承保比率契約,但固定費用承保比率契約除外,固定費用承保比率契約基於(a)EBITDA加上現金租金減去未融資資本支出與(b)固定費用的比率,該等條款在貸款中定義(“FCCR契約”)。FCCR契約僅適用於某些有限的情況,包括當該設施下未使用的可用性低於$
對信貸協議的修訂。在……上面二零二二年一月二十六日, 我們與JPMorgan Chase Bank,N.A.訂立第三份經修訂及重列信貸協議(“經修訂融資”)。作為行政代理人和辛迪加代理人和資本一,國家協會作為文件代理人。修訂後的貸款修訂和重申現有的貸款,並提供循環信貸額度高達$
(12) | 重組及其他減值活動 |
重組及其他減值支出(扣除收益)如下(以千計):
截至12月31日的三個月, | 截至六個月 | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
出售不動產、廠場和設備的(收益)損失(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||
遣散費和其他費用(2) | ||||||||||||||||
長期資產減值準備 (3) | ||||||||||||||||
重組和其他減值支出共計,扣除收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
庫存儲備和減記(4)(5) | ||||||||||||||||
總計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
(1) | 我們完成了我們以前關閉的阿託卡,俄克拉荷馬州的分銷中心出售給一個獨立的 第三黨 2021年10月並收到$ |
(2) | 我們記錄了$ |
(3) | 在第一本財年第四季度2021,我們記錄了一筆非現金費用#美元。 |
(4) | 製造間接費用、庫存儲備和減記在以下範圍內報告銷售成本包括在綜合全面收益表中。 |
(5) | 我們記錄了一筆非現金費用#美元。 |
本公司於年內支付的重組款項第一 六財政年度的月份2022是$
(13) | 每股收益 |
基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)使用以下加權平均股票數據(以千為單位)計算:
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
用於基本計算的加權平均流通股 | ||||||||||||||||
股票期權和其他以股票為基礎的獎勵的稀釋效應 | ||||||||||||||||
經稀釋計算調整後的加權平均流通股 |
稀釋性潛在普通股包括股票期權、限制性股票單位和業績單位。
自.起2021年12月31日和2020,以股份為基礎的獎勵總額
自.起2021年12月31日和2020,不計入稀釋每股收益計算的業績單位數為
(14) | 累計其他綜合收益(虧損) |
累計其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整,這是與我們在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的業務相關的外幣匯率變化的結果。資產和負債使用當期期末匯率換算成美元,收入和支出金額使用發生交易的期間的平均匯率換算。
下表列出了累計其他綜合損失中的活動(以千計)。
2021 | 2020 | |||||||
7月1日期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | ( | ) | ||||||
可歸因於非控股權益的較少AOCI | ||||||||
12月31日期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(15) | 基於股份的薪酬 |
我們確認了以股份為基礎的薪酬支出總額為$
在…2021年12月31日,有幾個
股票期權活動
員工股票期權授予。有幾個
非員工股票期權授予。該計劃還規定向公司非僱員董事授予基於股票的獎勵,包括股票期權。在.期間第一本財年第四季度2022,我們批准了。
自.起2021年12月31日,$
限制性股票單位活動
在.期間第一財政收入的一半2022,我們批准了。
在.期間第一財政收入的一半2022,
自.起2021年12月31日,$
績效庫存單位活動
績效股票單位(“PSU”)贈款的支付取決於在特定業績期間內某些財務和股東回報目標的實現情況,這通常是。三兩個財政年度。將授予的獎勵數量,以及不勞而獲和取消的獎勵,取決於過去幾年某些財務和股東回報目標的實現情況。
-一年的績效期間,如果滿足服務條件,將以股票結算,要求員工在年底前繼續受僱於我們。三-年度業績週期。
在.期間第一財政收入的一半2022我們同意
在.期間第一財政收入的一半2022,
截至時未確認的補償費用2021年12月31日,與PSU相關的是$
(16) | 細分市場信息 |
我們的運營部門與公司,包括我們的首席運營決策者,管理業務的方式保持一致。因此,我們的可報告運營部門是批發部門和零售部門。我們的批發和零售業務部門代表着我們垂直整合的企業的戰略業務領域,這些業務獨立運營並提供自己獨特的服務。這種垂直結構使我們能夠更有效地提供全套家居和家居裝飾,同時控制質量和成本。我們根據收入和營業收入評估各個部門的業績。分部間交易主要來自批發銷售存貨至零售分部,包括相關利潤率。我們對我們部門之間的部門間銷售交易進行核算,這與獨立數據一致。第三-當事人交易,也就是按當前市場價格計算。因此,與我們零售部門的銷售相關的製造利潤包括在我們的批發部門。因此,部門間收入交易實現的營業收入與我們獨立收入實現的營業收入大體一致。第三-交易方交易。分部營業收入以扣除利息和其他融資成本、其他收入(費用)、淨額和所得税前的營業利潤或虧損為基礎。銷售額根據客户所在的國家/地區進行歸類。
自.起2021年12月31日,該公司經營
以下提供了細分市場信息(以千為單位):
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||||||
批發細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去:細分市場間銷售額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
面向外部客户的批發銷售 | ||||||||||||||||
零售細分市場 | ||||||||||||||||
合併合計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
批發細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 | ||||||||||||||||
消除公司間利潤(A) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
利息和其他融資成本 | ||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
合併合計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
批發細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 | ||||||||||||||||
合併合計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||
批發細分市場 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 | ||||||||||||||||
合併合計 | $ | $ | $ | $ |
(a) | 表示期末零售部門庫存中包含的批發利潤的變化。 |
(單位:千) | 十二月三十一日, | 6月30日, | ||||
2021 | 2021 | |||||
總資產 |
|
| ||||
批發細分市場 | $ | $ | ||||
零售細分市場 | ||||||
存貨利潤抵銷(A) | ( | ) | ( | ) | ||
合併合計 | $ | $ |
(a) | 表示零售部門庫存中包含的批發利潤不但已經實現了。這些利潤是在出售相關庫存時實現的。 |
(17) | *承付款和或有事項 |
承諾是指義務,例如未來購買符合以下條件的貨物或服務的義務不但在資產負債表上記為負債。我們在發生承諾時(特別是收到貨物或服務時)記錄承諾的責任。
合同義務產生的材料現金需求。正如我們在我們的2021表格上的年報10-K,截至2021年6月30日,我們的合同債務總額為#美元。
法律問題。我們每季度審查我們的訴訟活動,並確定對我們不利的結果是否被ASC定義為“遙遠”、“合理可能”或“可能”。450, 意外情況。 如果我們確定可能出現不利結果且可合理估計,我們會計提潛在訴訟損失。儘管無法確定地預測針對我們的各種索賠和訴訟的結果,但管理層認為,根據 2021年12月31日, 任何現有的索賠或訴訟,單獨或共同對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性很小。
(18) | 後續事件 |
在……上面二零二二年一月二十六日, 我們簽訂了修訂後的貸款協議,日期為 二零二二年一月二十六日, 摩根大通銀行JPMorgan Chase Bank,N.A.作為行政代理人和辛迪加代理人和資本一,國家協會作為文件代理人。修訂後的貸款修訂並重述了現有的第二次修訂和重述的信貸協議,日期為 2018年12月21日,修正案。修訂後的貸款提供循環信貸額度為$
根據本公司的選擇,修訂後的融資項下的借款根據平均季度可用性計息,年利率為(a)調整後的長期SOFR利率(定義為長期SOFR利率加上
於任何給定時間,經修訂融資機制下的信貸供應將受修訂融資機制的條款及條件所限制,包括可供使用的抵押品金額、基於眾多因素(包括合資格存貨及合資格應收賬款的價值)的借款基準公式,以及經修訂融資機制所載的其他限制。經修訂貸款項下的所有債務均以貸款方的資產作抵押,包括存貨、應收賬款和某些類型的知識產權。
經修訂的貸款機制載有各種限制性及平權契諾,包括規定的財務報告、對授予留置權、作出貸款或其他投資、招致額外債務、發行額外股本、與另一人合併或合併、出售資產、支付股息或作出其他分派或與關聯公司達成交易的能力的限制,以及與此類和規模的信貸協議中常見的限制和限制類似的其他限制和限制。經修訂貸款安排下的貸款可能在發生融資規定的某些違約事件(包括未能遵守契約、控制權變更或交叉違約)時立即到期應付。
修訂後的設施做到了不包含任何重要的財務比率契約或覆蓋率契約,但固定費用覆蓋率契約除外,該契約基於(A)EBITDA加上現金租賃減去未融資資本支出與(B)固定費用的比率,該等術語在經修訂的融資機制中定義。固定費用覆蓋率公約,設定為
項目2.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析
本管理人員對財務狀況及經營成果的討論與分析(“MD&A”)旨在為我們的綜合財務報表的讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動資金及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。閲讀MD&A時應結合我們的Form 10-K年度報告、Form 8-K的當前報告和提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件,以及本Form 10-Q季度報告中包含的綜合財務報表和相關説明。
以下各節介紹了MD&A:
- |
有關前瞻性陳述的注意事項 |
|
- |
高管概述 |
|
- |
新冠肺炎更新 |
|
- |
關鍵運營指標 |
|
- |
經營成果 |
|
- |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
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- |
流動性 |
|
- |
資本資源,包括材料現金需求 |
|
- |
其他安排 |
|
- |
重大會計政策 |
|
- |
關鍵會計估計 |
|
- |
近期會計公告 |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告,包括本MD&A,包含1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A節和經修訂的1934年《證券交易法》第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。一般而言,前瞻性表述代表管理層對當前預期、預測或趨勢的信念和假設,這些預期、預測或趨勢與經營結果、財務結果、財務狀況、戰略目標和計劃、費用、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、投資、未來經濟表現、商業和行業以及新冠肺炎疫情對業務運營和財務業績的影響有關。這些前瞻性陳述可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別。這些前瞻性陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將”、“短期”、“目標”、“展望”、“預測”、“未來”、“戰略”、“機會”、“將”、“指導”、“非經常性”、“一次性”、“非常”、“應該”、“很可能”、“新冠肺炎影響”和其他含義類似的詞語和術語,與任何關於未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關。我們的許多前瞻性陳述來自運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然公司相信其假設是合理的,但我們告誡説,很難預測已知因素的影響,公司不可能預測可能影響實際結果的所有因素,以及被確定為“短期”、“非經常性”、“不尋常”、“一次性”或其他類似含義的詞語和術語實際上可能在一個或多個未來財務報告期中重複出現的事項。
前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與預期的大不相同。由於一些風險和不確定性,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同,這些風險和不確定性包括但不限於:全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務及其運營結果產生實質性的不利影響;新冠肺炎的死灰復燃以及由此產生的遏制措施可能對我們履行現有積壓訂單的能力產生負面影響或導致消費者需求的變化;新冠肺炎的死灰復燃可能導致臨時關閉,包括我們的配送中心;公司可能需要從外部來源獲得額外資金,這可能無法達到所需的水平,或者成本可能高於預期;某些經濟狀況的下滑,影響了消費者的信心和支出;住宅家居行業競爭造成的財務或運營困難;消費者偏好大幅轉向在線購買產品;經濟健康狀況和消費者支出的全面下滑可能會減少消費者對非必需品的購買;無法維持和提升伊桑·艾倫品牌的價值;未能成功預測或及時應對消費者品味和趨勢的變化;無法以當前成本維持目前的設計中心位置;未能選擇和確保適當的零售地點;供應鏈和供應鏈管理中斷;原材料價格、可獲得性和質量的波動導致成本增加和生產延誤,並可能導致銷售下降;來自海外製造商和國內零售商的競爭;製造和分銷地點的數量可能增加業務中斷的風險,並可能導致更高的運輸成本;目前和以前的製造和零售業務和產品受到越來越嚴格的環境、健康和安全要求的影響;產品召回或產品安全問題;廣泛依賴信息技術系統來處理交易、總結結果並管理業務和某些獨立零售商的業務;主要和備份系統的中斷;成功的網絡攻擊和維持適當的網絡安全系統和程序的能力;與客户有關的數據和信息的丟失、腐敗和挪用;全球和當地經濟的不確定性可能對製造業務或商品和國際業務的來源產生實質性不利影響;美國貿易和税收政策的變化;逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率及其對未來借款利率的影響;依賴某些關鍵人員、失去關鍵人員或無法僱用更多合格人員;改變用於評估資產公允價值的估計或預測、低於當前估計的財務結果或關閉表現不佳的地點的決定,可能導致未來的資產減值費用;消費信貸的獲取可能會由於以下原因而中斷:外部條件;未能保護公司的知識產權;保險可能無法完全覆蓋的危險和風險;我們的運營和供應鏈中合格勞動力的短缺;美國新冠肺炎疫苗接種任務導致的勞動力中斷;以及第一部分第1A項中披露的其他因素。風險因素,請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K,以及本季度報告Form 10-Q中的其他內容。
所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述,都明確地受到這些警告性聲明以及其他警告性聲明的限制。讀者應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。鑑於圍繞前瞻性陳述的風險和不確定性,您不應過度依賴這些陳述。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律另有要求。
高管概述
我們是誰。Ethan Allen成立於1932年,於1989年在特拉華州註冊成立,是家居市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。我們是一個全球奢侈家居時尚品牌,從產品設計到送貨上門垂直整合,為客户提供時尚的產品,手工品質和個性化服務。在我們慶祝90年的創新之際,我們仍然以傢俱的質量和工藝以及從設計到交付的卓越個人服務以及我們對社會責任和可持續運營的承諾而聞名。我們為客户提供免費的室內設計服務,並通過遍佈美國和國外的設計中心零售網絡以及ethanallen.com在線銷售全方位的家居產品。伊森艾倫設計中心代表了由獨立許可證持有人和公司經營的地點的混合。截至2021年12月31日,該公司經營着141個零售設計中心; 136個位於美國,5個位於加拿大。我們的161個獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有並經營9個製造工廠,包括美國的3個製造工廠、1個鋸木廠、1個粗加工廠和1個伐木場,墨西哥的2個製造工廠和洪都拉斯的1個製造工廠。我們大約75%的產品是在北美工廠生產的,同時我們還與歐洲、亞洲和其他國家的各種供應商合作,生產支持我們業務的產品。於2022財政年度上半年,我們重申致力維持及發展北美工場,我們的客製化能力有助創造相關及優質的產品,並已被證明為策略及品牌優勢。為了進一步履行這一承諾,我們正在積極為我們的製造工廠招聘新員工,我們相信這將使我們能夠更好地為客户服務。
商業模式。 Ethan Allen對美式風格有着獨特的見解,我們認為這一點將我們與競爭對手區分開來。我們的業務模式是繼續專注於(i)利用我們的零售設計中心的室內設計專業人員為客户提供的專業服務,(ii)在我們垂直整合業務的關鍵方面投資新技術,(iii)利用ethanallen.com作為主要營銷工具,為我們的設計中心帶來流量,(iv)通過強大的廣告和營銷活動傳達我們的信息,及(v)透過維持北美洲強大的製造能力,善用我們的垂直整合優勢。
我們的競爭優勢來自於:
● |
我們的北美製造工廠提供定製能力和最好工藝的高品質產品; |
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通過我們的室內設計專業人員提供免費的設計服務; |
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技術的使用與我們的室內設計專業人員的個性化服務相結合; |
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在我們的室內裝飾品、箱包產品和重點產品類別中提供各種定製產品; |
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建立了強大的零售網絡,包括獨立許可證持有人和公司經營的地點; |
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維持全國配送中心和零售送貨上門中心的物流網絡,提供白手套送貨上門服務;以及 |
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利用我們的垂直整合結構。 |
2022財年第二季度回顧(1). 超過4,500名員工於2021年12月召開會議,為Ethan Allen的90週年慶祝活動拉開序幕這是一年的工作,着眼於未來。隨着我們在整個2022財年慶祝90年的創新,我們的業務基本面繼續保持強勁,在2022財年第二季度,我們開始看到我們的淨銷售額進一步加速,批發和零售淨銷售額均錄得兩位數增長。雖然我們的零售書面訂單與上一財年第二季度持平,但訂單比兩個財年前的同一季度增長了44.6%。同樣,批發部門的書面訂單比去年增長了1.7%,但比2020財年第二季度增長了30.3%。淨銷售額的正增長,加上我們通過使用技術和減少員工人數來提高運營效率的能力,也導致了更高的綜合毛利率,營業利潤率和每股攤薄盈利。製造業生產水平已大幅恢復至2019冠狀病毒病疫情前的水平,有助減少我們於二零二二財政年度第二季度的積壓。由於持續的供應鏈延遲,交付提前期仍高於歷史平均水平,我們預計這些更高的提前期將在短期內繼續。然而,我們獨特的垂直結構使我們能夠保持更高的服務水平,並最大限度地減少客户退貨和過剩庫存。
我們對2022財年第二季度的表現感到滿意,零售部門的淨銷售額增長了24.0%,批發部門的淨銷售額增長了14.2%。第二季度結束時,我們擁有強勁的資產負債表,包括手頭1.052億美元的現金,同時通過嚴格的成本和費用控制擴大了我們的綜合毛利率和運營利潤率。在2022財年第二季度,由於強勁的書面訂單和製造業生產的增加導致交貨量增加,加上上一年受到新冠肺炎生產延遲的負面影響,合併後的淨銷售額增長了16.4%。增加的產量被供應鏈持續中斷部分抵消,這對進口產生了不利影響。隨着第二季度的進展,我們看到從較高數量的航運集裝箱收據收到的進口產品有所增加。綜合毛利率上升210個基點至58.8%,主要是由於銷售組合的改變以及我們批發製造的生產率提高,部分被進口和原材料成本上升所抵消。營業利潤率從上一年第二季度銷售額的12.6%增加到本年度第二季度銷售額的17.4%。調整後的營業利潤率(不包括兩個時期的重組舉措、資產減值和其他公司行動)佔銷售額的比例從上年同期的13.1%增加到15.7%,這主要是由於強勁的毛利率和成本控制措施。稀釋後每股收益增長56.7%,至1.05美元。調整後的稀釋每股收益為0.95美元,比上年同期增長37.7%。
截至2022財年第二季度,我們手頭有1.052億美元的現金,比過去三個月的570萬美元增加了1150萬美元,來自運營活動和出售兩處房產的現金總額為820萬美元。我們的董事會在2022財年第二季度將定期季度現金股息增加了16%,這反映了我們強大的資產負債表和向股東返還資本的強勁歷史。隨着我們進入2022年,我們相信我們處於有利地位,能夠繼續我們的淨銷售額增長,同時保持強勁的毛利率和運營利潤率,這要歸功於我們強大的零售網絡,我們強大的室內設計專業人員的個性化服務與技術相結合,我們獨特的垂直一體化結構(我們約75%的產品是在我們的北美製造車間製造的),以及強大的全國物流,我們的零售送貨中心將產品白手套服務送到我們的客户家中。我們預計消費者將繼續對家居用品感興趣,並將繼續專注於投資於數字設計和互動通信技術,發展我們的業務,產生強勁的現金流,改進和重新定位我們的產品,以接觸到更大的客户基礎,並利用我們的垂直整合結構。
(1) |
請參閲對賬 非公認會計準則財務指標 本MD&A中的第一節,用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行調節。 |
新冠肺炎更新
2019冠狀病毒病疫情繼續對我們於2022財政年度第二季度的財務表現造成不利影響,原因是與供應鏈及勞工限制有關的航運中斷及製造中斷導致延誤。儘管客户在家居用品方面的可自由支配開支較COVID-19疫情開始時增加,對我們產品的需求持續強勁,但供應及勞工限制可能會延遲將訂單轉化為出貨。
由於COVID-19相關的供應鏈中斷導致訂單履行嚴重延遲及積壓增加,整個家居行業正面臨持續的物流挑戰。我們繼續按照垂直一體化結構運營,約75%的產品在北美生產設施中生產。另外25%主要來自東南亞和中國。從這些地區進口的庫存和原材料的接收有時會放慢、中斷,而且往往比往年更昂貴。
供應限制。我們的材料正面臨通脹壓力,加上供應商波動,因為某些供應商也面臨材料和勞動力短缺。我們正努力通過產品價格上漲、供應商談判、全球採購計劃、製造與購買分析、產品重新設計和零部件標準化來抵消這些問題。由於我們對客户的價格上漲可能不會像製造投入的通脹壓力那樣迅速,因此毛利率可能會受到壓縮。
航運中斷。我們預計將繼續承受國內運費和海運費波動的風險。運輸成本通過優化物流和供應鏈規劃來管理,但目前的運費水平有所上升,預計2022財年的同比增幅將繼續上升。由於全球COVID-19疫情持續,導致每個集裝箱的價格大幅上漲,海運運力問題在全球範圍內持續存在。
勞動力限制。 雖然我們開始看到我們識別和僱用人才的能力有所改善,但我們在某些地區仍然面臨合格全職勞動力的短缺,特別是美國製造工廠的生產工人和我們的分銷設施。我們所依賴的外部供應商也經歷過,並將繼續經歷合格勞動力的短缺。我們將繼續積極識別、招聘、培養和留住合格人才,特別是正在努力實現我們在北美的工作室發展目標。然而,若干地區的持續短缺可能導致加班費增加及需要僱用臨時助理以滿足需求而導致成本增加,以及吸引及挽留僱員的行動導致工資率上升,這將對我們的經營業績產生負面影響。
疫苗授權。 拜登政府正在對聯邦承包商實施疫苗授權,並尋求要求大公司讓員工接種疫苗或每週接受新冠病毒檢測。作為聯邦承包商,我們正在採取措施遵守14042號行政命令的要求。遵守疫苗授權或擬議的每週檢測要求可能很困難,成本高昂,並導致自然減員。見項目1A。 風險因素在這份10-Q表格季度報告中,討論了與遵守疫苗授權和測試要求對我們的員工造成的潛在不利影響相關的風險。
為了應對對我們產品的需求,我們的團隊繼續展示敏捷性和靈活性,以確定提高產能的方法,這有助於減少2022財年第二季度的積壓。我們通過增加製造員工人數、投資工廠技術升級、擴大現有工廠的覆蓋範圍以及增加工廠的第二輪班和週末生產來提高產能。我們根據疾病控制和預防中心、美國政府其他部門、監管機構以及其他健康和安全組織的指導,經常監測和重新評估我們的COVID-19行動計劃。我們相信,我們擁有強大的資產負債表,截至2021年12月31日,我們擁有1.052億美元的現金,沒有未償還的銀行借款,我們相信這將為長期持續業務運營提供充足的流動性。儘管我們繼續積極管理COVID-19的影響以及持續或未來爆發的可能性,但我們無法預測COVID-19疫情將對我們的財務營運造成的短期及長期影響。我們亦繼續積極管理我們的全球供應鏈及製造業務,該等業務可能繼續因不可控制因素而在供貨及定價方面受到不利影響。
關鍵運營指標
下表彙總了我們的關鍵運營指標(單位為百萬,每股數據除外)。
截至12月31日的三個月, |
截至六個月 |
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2021 |
銷售額的百分比 |
更改百分比 |
2020 |
銷售額的百分比 |
更改百分比 |
2021 |
銷售額的百分比 |
更改的百分比 |
2020 |
銷售額的百分比 |
更改的百分比 |
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淨銷售額 |
$ | 208.1 | 100.0 | % | 16.4 | % | $ | 178.8 | 100.0 | % | 2.4 | % | $ | 390.4 | 100.0 | % | 18.4 | % | $ | 329.9 | 100.0 | % | (5.3 | %) | |||||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 122.3 | 58.8 | % | 20.7 | % | $ | 101.3 | 56.7 | % | 3.9 | % | $ | 231.5 | 59.3 | % | 23.7 | % | $ | 187.1 | 56.7 | % | (2.2 | %) | |||||||||||||||||||||||
調整後的毛利(1) |
$ | 122.3 | 58.8 | % | 20.2 | % | $ | 101.7 | 56.9 | % | 3.9 | % | $ | 231.5 | 59.3 | % | 23.5 | % | $ | 187.5 | 56.8 | % | (4.3 | %) | |||||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 36.3 | 17.4 | % | 60.9 | % | $ | 22.6 | 12.6 | % | 145.1 | % | $ | 63.7 | 16.3 | % | 85.9 | % | $ | 34.2 | 10.4 | % | 23.0 | % | |||||||||||||||||||||||
調整後的營業收入(1) |
$ | 32.8 | 15.7 | % | 40.3 | % | $ | 23.4 | 13.1 | % | 146.3 | % | $ | 60.5 | 15.5 | % | 69.6 | % | $ | 35.7 | 10.8 | % | 64.4 | % | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 26.9 | 12.9 | % | 59.3 | % | $ | 16.9 | 9.4 | % | 138.3 | % | $ | 47.0 | 12.1 | % | 79.3 | % | $ | 26.2 | 8.0 | % | 23.8 | % | |||||||||||||||||||||||
調整後淨收益(1) |
$ | 24.3 | 11.7 | % | 38.6 | % | $ | 17.5 | 9.8 | % | 139.7 | % | $ | 44.7 | 11.4 | % | 68.9 | % | $ | 26.5 | 8.0 | % | 59.8 | % | |||||||||||||||||||||||
稀釋每股收益 |
$ | 1.05 | 56.7 | % | $ | 0.67 | 148.1 | % | $ | 1.85 | 77.9 | % | $ | 1.04 | 31.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
調整後稀釋每股收益(1) |
$ | 0.95 | 37.7 | % | $ | 0.69 | 155.6 | % | $ | 1.75 | 66.7 | % | $ | 1.05 | 69.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動現金流 |
$ | 5.7 | (75.9 | %) | $ | 23.7 | NM |
$ | 22.7 | (65.6 | %) | $ | 65.9 | 181.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的年化股本回報率(1) |
23.8 | % | 15.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
批發書面訂單 |
1.7 | % | 28.1 | % | 5.3 | % | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零售書面訂單 |
(0.2 | %) | 44.9 | % | 3.1 | % | 25.1 | % |
(1) |
請參閲非公認會計準則財務指標的對賬 本MD&A中的第一節,用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行調節。 |
下表顯示了我們的設計中心信息。
2022財年 |
2021財年 |
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獨立的 |
公司- |
獨立的 |
公司- |
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零售商 |
已運營 |
總計 |
零售商 |
已運營 |
總計 |
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零售設計中心活動: |
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7月1日的餘額 |
161 | 141 | 302 | 160 | 144 | 304 | ||||||||||||||||||
新地點 |
4 | - | 4 | 8 | - | 8 | ||||||||||||||||||
閉包 |
(4 | ) | - | (4 | ) | (10 | ) | - | (10 | ) | ||||||||||||||
轉賬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
12月31日的結餘 |
161 | 141 | 302 | 158 | 144 | 302 | ||||||||||||||||||
搬遷(在新的和關閉的地方) |
- | 1 | 1 | - | - | - | ||||||||||||||||||
零售設計中心地理位置: |
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美國 |
34 | 136 | 170 | 34 | 138 | 172 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 5 | 5 | - | 6 | 6 | ||||||||||||||||||
中國 |
109 | - | 109 | 107 | - | 107 | ||||||||||||||||||
其他亞洲 |
11 | - | 11 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
中東和歐洲 |
7 | - | 7 | 6 | - | 6 | ||||||||||||||||||
總計 |
161 | 141 | 302 | 158 | 144 | 302 |
經營成果
為了瞭解分別在截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個月和六個月內影響我們財務業績的重要因素,應結合本季度報告Form 10-Q中提供的綜合財務報表和相關注釋閲讀以下討論。
2022財年第二季度與2021財年第二季度比較
(單位:千) |
截至三個月 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
2020 |
更改百分比 |
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合併淨銷售額 |
$ | 208,093 | $ | 174,826 | 16.4 | % | ||||||
批發淨銷售額 |
$ | 115,921 | $ | 101,550 | 14.2 | % | ||||||
零售淨銷售額 |
$ | 179,583 | $ | 144,818 | 24.0 | % | ||||||
綜合毛利 |
$ | 122,269 | $ | 101,332 | 20.7 | % | ||||||
綜合毛利 |
58.8 | % | 56.7 | % |
合併淨銷售額為2.081億美元,比上年同期增長16.4%。我們的產品需求持續增長,這導致了本季度強勁的書面訂單。製造業生產的增加導致了更高的交貨量,再加上前一年新冠肺炎疫情的影響,這對我們向客户交付產品的能力產生了負面影響。2022財年第二季度是自疫情開始以來的第一個財季,在此期間,我們現有的積壓訂單減少,我們將其歸因於生產和進口產品流的改善。然而,我們仍然認為,製造業需要幾個季度的時間才能趕上客户需求的增長,因為供應鏈仍然存在持續的挑戰,包括某些原材料短缺、運輸成本增加和進口產品延遲。隨着我們繼續處理高積壓訂單,基於我們積壓訂單的規模、書面訂單增長以及我們解決這些與新冠肺炎相關的中斷的能力,未來交付淨銷售額有機會實現正增長。合同銷售額下降了15.5%,部分抵消了第二季度的銷售增長。具體地説,合同銷售額同比下降是由於我們與美國政府總務管理局簽訂的合同銷售額下降,而與新冠肺炎相關的經濟中斷和延誤以及酒店業銷售額下降對合同銷售額產生了負面影響。雖然合同銷售額在當前第二季度有所下降,但我們對未來的增長持樂觀態度,因為與去年同期相比,2022財年前六個月來自我們GSA合同的書面訂單增加了63.5%。
批發淨銷售額增長14.2%,達到1.159億美元,這主要是由於對我們公司運營的設計中心的部門間銷售額增長了20.3%,以及對我們美國獨立經銷商的銷售額增長了10.9%,這部分被合同和國際銷售額的下降所抵消。不包括我們零售部門的部門間銷售額,批發淨銷售額同比下降,原因是合同和國際銷售額下降。我們的合同業務銷售額下降15.5%,主要是由於延遲採購承諾導致GSA銷售額下降,以及酒店業銷售額下降,加上大量積壓和生產提前期增加,導致淨銷售額延長至未來期間。由於中國的淨銷售額減少,我們的國際淨銷售額下降了26.6%。我們對獨立零售商的國際銷售額佔批發淨銷售額總額的2.8%,而去年同期為4.4%。
批發書面訂單,即通過我們所有渠道登記的訂單,在2022財年第二季度同比增長1.7%。在2021財年初我們所有的零售設計中心重新開業後,我們經歷了需求的顯著激增,導致了強勁但困難的前一年比較。然而,我們很高興看到對家居產品類別的需求持續上升。由於去年第二季度的強勁表現,我們公司運營的設計中心的批發訂單下降了3.7%,我們的獨立北美零售網絡訂單下降了9.9%,來自中國的國際訂單下降了38.2%。與兩年前的第二季度相比,我們公司運營的設計中心的書面訂單增長了32.3%,而我們獨立的北美零售網絡增長了27.2%。2022財年第二季度書面訂單的增長率在一定程度上得益於同期強勁的合同業務,在此期間,由於酒店和GSA業務的混合,我們報告訂單增長了844.4%。由於強勁的生產和相關的交付,我們能夠在第二季度逐步減少批發積壓12.1%。然而,由於過去12個月書面訂單的強勁增長,我們的批發積壓仍然很高,與上一財年相比增加了47.8%,比2021年6月30日增加了2.3%。我們仍然專注於將批發生產和發貨增加到及時為客户提供服務所需的水平,並在2022財年剩餘時間內減少積壓。
公司運營的設計中心的零售淨銷售額增長了24.0%,達到1.796億美元。美國的淨銷售額增長了25.3%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額下降了11.0%。零售淨銷售額增長24.0%,這是由於強勁的書面訂單、優質送貨上門收入的增加以及製造業發貨量的強勁導致客户發貨量增加,而上一年受到新冠肺炎疫情造成的生產延遲的負面影響。如前所述,在2021財年初我們所有的零售設計中心重新開業後,我們經歷了需求的顯著激增,導致了強勁但困難的前一年比較。因此,我們的零售書面訂單同比下降0.2%,但比兩年前增長了44.6%,反映出我們提供的產品和室內設計專業人員越來越多地將技術與他們的個人服務相結合,以及消費者對家居的持續興趣。我們繼續經歷強勁的訂單趨勢,這是由於對產品的需求增加和設計中心層面的強勁執行,包括1.7%的流量增長。截至2021年12月31日,公司運營的設計中心有141個,而前一年同期為144個。
毛利潤比去年同期增長20.7%,達到1.223億美元,這是由於批發和零售部門的銷售增長、銷售組合的變化、採取的產品定價行動、正在進行的製造和物流優化項目實現的好處以及有利的產品組合部分抵消了原材料和運費成本上升以及生產和間接成本增加的影響。零售毛利上升,原因是淨出貨量增長24.0%,加上產品組合的有利變化、優質送貨上門收入增加、平均門票銷售增加以及清倉銷售減少,部分被融資促銷的促銷費用抵消,毛利率提高了270個基點。批發毛利潤在本年度第二季度下降,原因是原材料和運費成本上升,原因是需求增加和全球供應鏈挑戰。隨着書面訂單需求的大幅增加,製造業產能持續擴大,進一步推動了生產成本和勞動力挑戰的增加,導致批發毛利率和利潤率下降。批發淨銷售量增長14.2%、製造生產水平提高帶來的效率提高以及先前執行的製造和物流計劃的優化帶來的好處部分抵消了這些下降。批發中的每個產品類別(室內裝潢、箱包商品和家居裝飾)的淨銷售額都有所增加,這有助於部分抵消批發細分市場中不斷上升的成本。
毛利率為58.8%,高於上年同期的56.7%,原因是銷售組合發生變化、正在進行的製造和物流優化項目帶來的好處以及有利的產品組合。本年度第二季度零售額佔合併總銷售額的百分比為86.3%,高於上年同期的81.0%,銷售組合對合並毛利率產生了積極影響。我們預計,隨着我們增加大量批發訂單積壓的交付,零售額佔綜合銷售額的比例將放緩至正常化水平。我們的商品和供應鏈團隊繼續在商品和運費成本迅速上升、產品短缺、價格上漲和發貨延誤的當前環境中工作。雖然我們對58.8%的強勁綜合毛利率感到高興,但我們預計,由於原材料、勞動力和運費成本不斷上升的影響,加上我們的銷售組合恢復到更多的歷史正常水平,我們的利潤率在短期內將恢復到約57.0%至57.5%的範圍。正在進行的製造和物流優化項目帶來的生產率提高帶來的好處有助於將運費和原材料成本上升帶來的利潤率壓力降至最低。
(單位:千) |
截至三個月 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
2020 |
更改百分比 |
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SG&A費用 |
$ | 89,610 | $ | 78,354 | 14.4 | % | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
$ | (3,633 | ) | $ | 423 | NM | ||||||
合併營業收入 |
$ | 36,292 | $ | 22,555 | 60.9 | % | ||||||
綜合營業利潤率 |
17.4 | % | 12.6 | % | ||||||||
批發營業收入 |
$ | 9,744 | $ | 12,720 | (23.4 | %) | ||||||
零售營業收入 |
$ | 22,635 | $ | 9,909 | 128.4 | % |
SG&A費用增至8960萬美元,佔淨銷售額的43.1%,而去年同期為7840萬美元,佔淨銷售額的43.8%。14.4%的增長主要是由於銷售成本上升,與去年同期相比,一般和行政費用略有增加。零售銷售費用增長22.2%,原因是淨銷售額增長24.0%,這推動了更高的交付成本以及可變薪酬的增加。包括物流在內的批發銷售成本增長13.7%,原因是銷售量增加和大宗商品價格上漲導致燃料和運費成本增加。這些銷售成本被營銷支出的減少部分抵消了。在2022財年第二季度,我們減少了在包括國家電視和地區廣播市場在內的各種媒體上的廣告投放,從而將總廣告支出佔淨銷售額的比例從上一年第二季度的2.8%降至2.0%。然而,通過我們最近的數字活動,我們大幅增加了我們的數字營銷拓展,這幫助我們通過出版我們的數字雜誌接觸到更多的家庭。在2022財年的剩餘時間裏,我們預計我們的廣告將增加到淨銷售額的3%-4%左右。本季度的一般和行政費用管理良好,增長了6.4%,主要是由於薪酬和辦公室費用增加,加上地區管理成本、一般商業保險和專業費用的增加。以銷售額百分比表示的SG&A費用在2022財年第二季度與上一年同期相比下降了70個基點,主要是因為相對於固定成本,銷售量更高。SG&A費用增加了14.4%,合併淨銷售額增長更快,達到16.4%,這導致零售和批發部門的運營槓桿都有所改善。由於我們垂直整合的結構的槓桿作用,我們未來增加淨銷售額的能力將繼續進一步提高我們的運營利潤率。
扣除重組和其他減值費用後,報告收益為360萬美元,而去年同期為虧損40萬美元。在2022財年第二季度,我們完成了兩處房產的銷售,總税前收益為390萬美元。去年第二季度,我們出售了一處之前關閉的零售物業,導致税前虧損30萬美元。
營業收入為3630萬美元,上年同期為2260萬美元。不包括重組和其他費用的調整後的營業收入為3280萬美元,佔淨銷售額的15.7%,而去年同期為2340萬美元,佔淨銷售額的13.1%。營業收入大幅增長940萬美元或40.3%是由於綜合淨銷售額增加2930萬美元、零售和綜合毛利率擴大、營銷支出減少以及強有力的成本控制措施部分抵消了銷售費用增加和批發利潤率下降的影響。我們保持有紀律的成本和費用控制的能力,包括強有力的成本控制措施,減少的營銷支出,以及在我們的一般和行政費用內嚴格的費用管理,繼續幫助推動運營收入增長。與去年同期第二季度末相比,我們的員工人數增加了547人,增幅為14.9%。然而,與兩年前相比,全球員工人數減少了7.2%,這對合並運營收入的增長做出了貢獻。
批發營業收入為970萬美元,佔淨銷售額的8.4%,較上年同期的1,270萬美元或淨銷售額的12.5%有所下降,原因是原材料和間接生產成本上升導致毛利率收縮,運費因數量和價格增加而增加,額外員工帶來的薪酬和辦公費用增加,以及一般商業保險和專業費用增加。雖然淨銷售額增長了14.2%,製造業生產水平恢復到接近新冠肺炎時代前的水平,但這些不利因素蓋過了這些好處。由於批發部門承擔了大部分增加的生產成本,導致批發營業收入下降23.4%。
零售營業收入為2260萬美元,佔銷售額的12.6%,而去年同期為990萬美元,佔銷售額的6.8%。零售營業利潤率提高到12.6%,主要是由於淨銷售額增長24.0%,零售毛利率增長270個基點,以及管理運營費用的能力,其增長率低於淨銷售額。雖然銷售、交付和可變薪酬支出因銷售額增長而上升,但包括重組和減值費用在內的零售總運營支出佔淨銷售額的百分比下降了310個基點。零售總運營費用佔淨銷售額的36.9%,而去年同期為40.0%。零售運營費用的減少是由於有能力利用固定成本,包括佔用成本,保持較低的行政員工人數,堅持在新冠肺炎疫情爆發時實施的強有力的成本控制措施,並在保持低於我們歷史廣告成本平均水平的同時推動強勁的書面訂單。
(單位為千,每股數據除外) |
截至三個月 |
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十二月三十一日, |
||||||||||||
2021 |
2020 |
更改百分比 |
||||||||||
所得税費用 |
$ | 9,324 | $ | 5,295 | 76.1 | % | ||||||
實際税率 |
25.7 | % | 23.9 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 26,894 | $ | 16,883 | 59.3 | % | ||||||
稀釋每股收益 |
$ | 1.05 | $ | 0.67 | 56.7 | % |
所得税支出為930萬美元,而上一年第二季度為530萬美元,這主要是由於所得税前收入增加了1400萬美元。我們的綜合有效税率為25.7%,而去年同期為23.9%。我們25.7%的有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於州税收的原因。
淨收入為2690萬美元,上年同期為1690萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響的調整後淨收益為2430萬美元,比上年同期增長38.6%,這是由於淨銷售額增強、零售和綜合毛利率改善、成本控制措施使運營費用增長降至最低以及改善生產和向客户交付產品。
稀釋後每股收益為1.05美元,而去年同期稀釋後每股收益為0.67美元。經調整的稀釋每股收益為0.95美元,較上年同期增長37.7%,主要是由於淨銷售額增長16.4%,零售和綜合毛利率擴大,我們將運營費用增長降至最低的能力,以及生產和向客户交付產品的改善部分被原材料和運費成本上升所抵消,這對我們的批發毛利和運營利潤率產生了負面影響。
截至2021年12月31日的6個月與2020年12月31日的6個月
(單位:千) |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
2020 |
更改百分比 |
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合併淨銷售額 |
$ | 390,420 | $ | 329,884 | 18.4 | % | ||||||
批發淨銷售額 |
$ | 225,369 | $ | 198,884 | 13.3 | % | ||||||
零售淨銷售額 |
$ | 334,569 | $ | 262,899 | 27.3 | % | ||||||
綜合毛利 |
$ | 231,461 | $ | 187,102 | 23.7 | % | ||||||
綜合毛利 |
59.3 | % | 56.7 | % |
合併淨銷售額為3.904億美元,比上年同期增長18.4%。2022財年上半年,由於我們增加了製造業產量,導致交貨量增加,加上上一年受到新冠肺炎生產延遲的負面影響,淨銷售額增長加快。
批發淨銷售額增長13.3%,達到2.254億美元,這主要是由於對我們公司運營的設計中心的部門間銷售額增長了20.0%,以及對我們美國獨立經銷商的銷售額增長了13.0%,這部分被合同和國際銷售額的下降所抵消。不包括我們零售部門的部門間銷售額,批發淨銷售額同比下降,原因是合同和國際銷售額下降。雖然我們的合同業務銷售額下降了19.6%,但同期書面訂單增加了91.4%,因此我們相信銷售額下降是暫時的,原因是延遲的採購承諾,這些承諾將在2022財年剩餘時間交付時轉換為淨銷售額。由於中國的淨銷售額減少,我們的國際淨銷售額下降了30.8%。我們對獨立零售商的國際銷售額佔批發淨銷售額總額的3.0%,而去年同期為5.0%。
批發書面訂單,即通過我們所有渠道登記的訂單,在2022財年上半年同比增長5.3%。來自公司運營的設計中心的批發訂單增長了1.9%,而我們的合同業務表現非常好,增長了91.4%。來自北美獨立零售網絡的訂單減少了8.1%,來自中國的國際訂單減少了60.4%,部分抵消了增長的影響。
公司運營的設計中心的零售淨銷售額增長了27.3%,達到3.346億美元。美國的淨銷售額增長了28.2%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額增長了0.1%。零售書面訂單同比增長3.1%,反映出我們的產品供應和室內設計專業人員越來越多地將技術與他們的個人服務相結合,以及消費者對家居的持續興趣。在產品需求增加和設計中心層面的強大執行力的推動下,我們繼續經歷着強勁的訂單趨勢。
毛利較上一年增長23.7%至2.315億美元,這是由於批發和零售部門的銷售強勁增長、銷售組合的變化、最近採取的產品定價行動、正在進行的製造和物流優化項目實現的好處以及有利的產品組合部分抵消了原材料和運費成本上升以及生產和間接成本增加的影響。零售毛利上升,原因是淨出貨量增長27.3%,加上產品組合的有利變化、優質送貨上門收入增加、平均門票銷售增加以及清倉銷售減少部分抵消了融資促銷的促銷費,毛利率提高了210個基點。批發毛利同比下降,原因是上述運輸和原材料成本上升導致生產成本增加。
毛利率為59.3%,高於上年同期的56.7%,這是由於銷售組合發生變化、有利的產品組合以及正在進行的製造和物流優化項目實現的好處部分被更高的批發生產成本所抵消。本年度零售額佔綜合銷售總額的百分比由上年同期的79.7%上升至85.7%,銷售組合對綜合毛利有正面影響。正在進行的製造和物流優化項目帶來的生產率提高帶來的好處有助於將運費和原材料成本上升帶來的利潤率壓力降至最低。
(單位:千) |
截至六個月 |
|||||||||||
十二月三十一日, |
更改百分比 |
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SG&A費用 |
$ | 171,187 | $ | 151,820 | 12.8 | % | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
$ | (3,378 | ) | $ | 1,046 | (422.9 | %) | |||||
合併營業收入 |
$ | 63,652 | $ | 34,236 | 85.9 | % | ||||||
綜合營業利潤率 |
16.3 | % | 10.4 | % | ||||||||
批發營業收入 |
$ | 22,563 | $ | 25,858 | (12.7 | %) | ||||||
零售營業收入 |
$ | 36,980 | $ | 11,892 | 211.0 | % |
SG&A費用增至1.712億美元,佔淨銷售額的43.8%,而去年同期為1.518億美元,佔淨銷售額的46.0%。12.8%的增長是由於銷售成本上升,而一般和行政費用與去年同期持平。由於淨銷售額增長27.3%,零售銷售費用增長23.5%,而批發銷售成本增長9.5%,原因是銷售量增加以及卡車運輸和運輸成本上升導致燃料和運費成本增加。這些增加的SG&A成本被營銷支出的減少部分抵消。一般及行政開支於上半年管理良好,增長3.5%,主要由於員工人數增加及區域管理成本增加所致。以銷售額百分比表示的SG&A費用在2022財年上半年與上一年同期相比下降了220個基點,主要是由於銷售量相對於固定成本更高。SG&A費用增長了12.8%,合併淨銷售額增長了18.4%,這導致了運營槓桿的改善。
扣除重組和其他減值費用後,淨收益為340萬美元,而上一年同期為虧損100萬美元。本年度的費用主要與以390萬美元的價格出售我們的兩處物業有關,部分被遣散費和其他租賃退出成本所抵消。前一年100萬美元的費用主要與零售設計中心所在地的長期資產減值和出售以前擁有的零售設計中心的虧損有關。
營業收入為6370萬美元,上年同期為3420萬美元。不包括重組和其他費用的調整後的營業收入為6050萬美元,佔淨銷售額的15.5%,而去年同期為3570萬美元,佔淨銷售額的10.8%。營業收入顯著增加2,480萬美元是由於綜合淨銷售額增加6,050萬美元、綜合和零售毛利率擴大以及營銷支出減少,部分被批發毛利率下降和銷售費用增加所抵消。
批發營業收入為2,260萬美元,佔淨銷售額的10.0%,較上年同期的2,590萬美元或淨銷售額的13.0%有所下降,原因是原材料、運費和生產成本上升導致毛利率收縮,以及額外員工帶來的薪酬和辦公費用增加,以及一般商業保險和專業費用的增加。這些不利因素被更高的銷售量和製造生產水平以及強有力的成本控制措施所部分抵消,包括改進的費用管理,以淨銷售額的百分比表示,有助於減少批發一般和行政費用。
零售營業收入為3700萬美元,佔銷售額的11.1%,而去年同期為1190萬美元,佔銷售額的4.5%。零售營業利潤率提高至11.1%,主要是由於淨銷售額增長27.3%,零售毛利率擴大210個基點,加上將營業費用保持在14.0%的增長率。雖然銷售、交付和可變薪酬支出因銷售額增長而上升,但包括重組和減值費用在內的零售總運營支出佔淨銷售額的百分比下降了440個基點。零售總運營費用佔淨銷售額的37.9%,而去年同期為42.3%。零售運營費用的減少是由於能夠利用固定成本、減少營銷支出、保持較低的行政人員編制以及堅持在新冠肺炎疫情爆發時實施的強有力的成本控制措施。
(單位為千,每股數據除外) |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
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2021 |
2020 |
更改百分比 |
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所得税費用 |
$ | 16,511 | $ | 7,183 | 129.9 | % | ||||||
實際税率 |
26.0 | % | 21.5 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 47,047 | $ | 26,236 | 79.3 | % | ||||||
稀釋每股收益 |
$ | 1.85 | $ | 1.04 | 77.9 | % |
所得税支出為1650萬美元,上年為720萬美元,這主要是由於所得税前收入增加了3010萬美元,以及上一年估值津貼的沖銷。我們的綜合有效税率為26.0%,而去年同期為21.5%。我們2022財年的有效税率為26.0%,而聯邦法定税率為21%,這主要是由於州税收的原因。與上一年同期相比,實際税率的增加主要是由於我們對州和地方零售遞延税項資產的估值津貼減少了90萬美元。如果沒有這種離散的調整,我們在去年第二季度的有效税率將為24.1%。
淨收入為4700萬美元,上年同期為2620萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響的調整後淨收益為4470萬美元,比上年同期增長68.9%,原因是淨銷售額增強、零售和綜合毛利率改善以及強有力的成本控制措施使運營費用增長降至最低。
稀釋後每股收益為1.85美元,而去年同期稀釋後每股收益為1.04美元。經調整的稀釋每股收益為1.75美元,較上年同期增長66.7%,主要是由於淨銷售額增長18.4%,零售和綜合毛利率擴大,以及我們將運營費用增長降至最低的能力部分被原材料、生產和運費成本上升所抵消,這對我們的批發毛利率和運營利潤率產生了負面影響。
對賬 非公認會計準則財務指標
為補充根據公認會計原則編制的財務措施,我們採用非公認會計原則財務措施,包括經調整的毛利及利潤率、經調整的營業收入及利潤率、經調整的批發營業收入及利潤率、經調整的零售營業收入及利潤率、經調整的淨收入及經調整的每股攤薄收益。這些非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬情況如下表所示。
這些非公認會計原則的計量源自合併財務報表,但並不按照公認會計原則列報。我們相信,這些非GAAP衡量標準將我們的業績與本行業其他公司的業績以及我們上一年的業績進行了有意義的比較。投資者應將這些非GAAP財務衡量標準作為我們根據GAAP編制的財務業績衡量標準的補充,而不是替代。此外,這些非GAAP財務衡量標準具有侷限性,因為它們不能反映根據GAAP確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司可能會以與我們不同的方式計算類似名稱的非GAAP財務指標,從而限制了這些指標用於比較目的的有用性。
儘管這些非公認會計準則財務衡量標準存在侷限性,但我們相信,這些調整後的財務衡量標準及其提供的信息有助於使用管理層用來評估實現我們目標的進展情況的工具來查看我們的業績。調整後的措施也可能有助於與我們的歷史表現進行比較。
下表顯示了本文件中使用的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
(單位為千,每股數據除外) |
截至三個月 |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
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2021 |
2020 |
更改百分比 |
2021 |
2020 |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||
綜合調整後毛利/毛利率 |
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公認會計準則毛利 |
$ | 122,269 | $ | 101,332 | 20.7 | % | $ | 231,461 | $ | 187,102 | 23.7 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
- | 389 | - | 389 | ||||||||||||||||||||
調整後的毛利* |
$ | 122,269 | $ | 101,721 | 20.2 | % | $ | 231,461 | $ | 187,491 | 23.5 | % | ||||||||||||
調整後的毛利率* |
58.8 | % | 56.9 | % | 59.3 | % | 56.8 | % | ||||||||||||||||
合併調整後營業收入/營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
公認會計準則營業收入 |
$ | 36,292 | $ | 22,555 | 60.9 | % | $ | 63,652 | $ | 34,236 | 85.9 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
(3,520 | ) | 812 | (3,152 | ) | 1,435 | ||||||||||||||||||
調整後的營業收入* |
$ | 32,772 | $ | 23,367 | 40.3 | % | $ | 60,500 | $ | 35,671 | 69.6 | % | ||||||||||||
合併淨銷售額 |
$ | 208,093 | $ | 178,826 | 16.4 | % | $ | 390,420 | $ | 329,884 | 18.4 | % | ||||||||||||
GAAP營業利潤率 |
17.4 | % | 12.6 | % | 16.3 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||
調整後的營業利潤率* |
15.7 | % | 13.1 | % | 15.5 | % | 10.8 | % | ||||||||||||||||
合併調整後淨收益/調整後稀釋每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
公認會計準則淨收益 |
$ | 26,894 | $ | 16,883 | 59.3 | % | $ | 47,047 | $ | 26,236 | 79.3 | % | ||||||||||||
調整,税後淨額* |
(2,637 | ) | 613 | (2,361 | ) | 215 | ||||||||||||||||||
調整後淨收益 |
$ | 24,257 | $ | 17,496 | 38.6 | % | $ | 44,686 | $ | 26,451 | 68.9 | % | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 |
25,513 | 25,309 | 25,482 | 25,257 | ||||||||||||||||||||
GAAP稀釋每股收益 |
$ | 1.05 | $ | 0.67 | 56.7 | % | $ | 1.85 | $ | 1.04 | 77.9 | % | ||||||||||||
調整後稀釋每股收益* |
$ | 0.95 | $ | 0.69 | 37.7 | % | $ | 1.75 | $ | 1.05 | 66.7 | % | ||||||||||||
批發調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
批發GAAP營業收入 |
$ | 9,744 | $ | 12,720 | (23.4% | ) | $ | 22,563 | $ | 25,858 | (12.7% | ) | ||||||||||||
調整(税前)* |
(3,734 | ) | 389 | (3,556 | ) | 389 | ||||||||||||||||||
調整後的批發營業收入** |
$ | 6,010 | $ | 13,109 | (54.2% | ) | $ | 19,007 | $ | 26,247 | (27.6% | ) | ||||||||||||
批發淨銷售額 |
$ | 115,921 | $ | 101,550 | 14.2 | % | $ | 225,369 | $ | 198,884 | 13.3 | % | ||||||||||||
批發GAAP營業利潤率 |
8.4 | % | 12.5 | % | 10.0 | % | 13.0 | % | ||||||||||||||||
調整後的批發營業利潤率* |
5.2 | % | 12.9 | % | 8.4 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||
零售業調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
零售GAAP營業收入 |
$ | 22,635 | $ | 9,909 | 128.4 | % | $ | 36,980 | $ | 11,982 | 211.0 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
214 | 423 | 404 | 1,046 | ||||||||||||||||||||
調整後的零售營業收入* |
$ | 22,849 | $ | 10,332 | 121.2 | % | $ | 37,384 | $ | 12,938 | 188.9 | % | ||||||||||||
零售淨銷售額 |
$ | 179,583 | $ | 144,818 | 24.0 | % | $ | 334,569 | $ | 262,899 | 27.3 | % | ||||||||||||
零售GAAP營業利潤率 |
12.6 | % | 6.8 | % | 11.1 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||
調整後的零售營業利潤率* |
12.7 | % | 7.1 | % | 11.2 | % | 4.9 | % |
*對報告的GAAP財務指標(包括毛利潤和利潤率、營業收入和利潤率、淨收入和稀釋後每股收益)的調整如下:
截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
(單位:千) |
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
||||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
庫存儲備和減記(批發) |
$ | - | $ | 389 | $ | - | $ | 389 | ||||||||
對毛利的調整 |
$ | - | $ | 389 | $ | - | $ | 389 | ||||||||
庫存儲備和減記(批發) |
$ | - | $ | 389 | $ | - | $ | 389 | ||||||||
(出售物業、廠房及設備(批發)所得) |
(3,913 | ) | - | (3,913 | ) | - | ||||||||||
不動產、廠房和設備的銷售損失(零售) |
- | 273 | - | 273 | ||||||||||||
遣散費和其他費用(批發) |
179 | - | 357 | - | ||||||||||||
遣散費和其他費用(零售) |
101 | 150 | 178 | 150 | ||||||||||||
長期資產減值準備(零售) |
113 | - | 226 | 623 | ||||||||||||
對營業收入的調整 |
$ | (3,520 | ) | $ | 812 | $ | (3,152 | ) | $ | 1,435 | ||||||
所得税前收入調整 |
$ | (3,520 | ) | $ | 812 | $ | (3,152 | ) | $ | 1,435 | ||||||
非經常性項目的相關所得税影響(1) |
883 | (199 | ) | 791 | (352 | ) | ||||||||||
估值免税額變化帶來的所得税收益 |
- | - | - | (868 | ) | |||||||||||
對淨收入的調整 |
$ | (2,637 | ) | $ | 613 | $ | (2,361 | ) | $ | 215 |
(1) |
按本年度25.1%和上年24.5%的税率計算。 |
流動性
我們致力於保持強勁的資產負債表,以便經受住艱難的行業環境,使我們能夠利用市場機會並執行我們的長期戰略舉措。我們的流動資金來源包括現金和現金等價物、運營現金流和我們信貸安排下的可用金額。我們相信,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,並滿足日常運營和資本支出的其他現金需求。在與新冠肺炎疫情相關的這段持續的不確定性和波動性期間,我們將繼續密切監測我們的流動性。
我們相信,我們的流動資金(手頭現金1.052億美元,經營活動現金流2270萬美元,我們信貸安排下的可用金額1.022億美元)將足以為我們的運營提供資金,包括營運資本、預期資本支出、2022財年合同義務和其他融資活動的變化,如果發生變化,至少在未來12個月內。
截至2021年12月31日,我們的營運資本為9340萬美元,而2021年6月30日為7140萬美元,流動比率為1.42,與2021年6月30日的1.32和2020年12月31日的1.31相當。截至2021年12月31日,我們的現金和現金等價物中包括外國子公司持有的730萬美元,我們已確定其中一部分將無限期再投資。
現金流量摘要
截至2021年12月31日,我們持有現金和現金等價物1.052億美元,而截至2021年6月30日,我們持有1.046億美元。截至2021年12月31日,現金及現金等價物合計佔我們總資產的15.3%,而一年前佔我們總資產的12.6%,截至2021年6月30日為15.3%。我們的現金和現金等價物在2022財年上半年增加了60萬美元,增幅為0.6%,這是由於經營活動提供的現金淨額為2270萬美元,以及出售兩處房地產的收益820萬美元,部分被支付的現金股息2540萬美元和資本支出370萬美元所抵消。
下表説明瞭截至2021年12月31日和2020年12月31日的六個月我們現金流的主要組成部分(單位:百萬):
截至六個月 |
||||||||
十二月三十一日, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營活動 |
||||||||
淨收入 |
$ | 47.0 | $ | 26.2 | ||||
非現金經營租賃成本 |
14.9 | 15.0 | ||||||
其他非現金項目,包括折舊和攤銷 |
6.9 | 9.6 | ||||||
重組付款 |
(0.6 | ) | - | |||||
營運資金變動 |
(45.5 | ) | 15.1 | |||||
經營活動提供的總額 |
$ | 22.7 | $ | 65.9 | ||||
投資活動 |
||||||||
資本支出 |
$ | (3.7 | ) | $ | (5.9 | ) | ||
處置財產、廠房和設備所得收益 |
8.2 | 1.2 | ||||||
由投資活動提供(用於)的總額 |
$ | 4.5 | $ | (4.7 | ) | |||
融資活動 |
||||||||
償還借款 |
$ | - | $ | (50.0 | ) | |||
股息支付 |
(25.4 | ) | (5.3 | ) | ||||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
(0.8 | ) | - | |||||
員工股票計劃的收益 |
0.8 | 1.6 | ||||||
融資租賃和其他費用的支付 |
(0.2 | ) | (0.2 | ) | ||||
用於融資活動的合計 |
$ | (25.6 | ) | $ | (53.9 | ) |
由經營活動提供(用於)的現金。我們在2022財年前六個月的經營活動中產生了2,270萬美元的現金,比上一年同期的6,590萬美元有所減少,主要是由於營運資本和重組付款的增加,部分被同期產生的更高的淨收入所抵消。營運資本的增加是由於庫存增加以增加材料供應以支持擴大製造和分銷能力以滿足書面訂單的增長,以及由於零售部門的淨交付銷售額超過其書面訂單和運營租賃付款1670萬美元而導致客户存款減少。前一年營運資金的變化主要是由於淨出貨量下降和強勁的書面訂單增長,推動客户存款餘額大幅上升。隨着我們的製造產量每季度增加,我們增長淨出貨量的能力也隨之增加,這導致我們的客户存款餘額減少。不斷增加的庫存餘額以支持需求激增,以及淨髮貨量增加導致客户存款減少,共同導致營運資金同比大幅變化。2022財年上半年支付的60萬美元重組費用主要用於支付遣散費、俄克拉荷馬州阿託卡配送中心的關閉成本和租賃退出成本(持續的月租金)。
由投資活動提供(用於)的現金。投資活動提供的現金為450萬美元,比上一年期間使用的470萬美元增加了920萬美元,原因是出售兩處房產所得收益和資本支出減少。2022財年上半年的資本支出為370萬美元,用於零售設計中心預測改進和搬遷、製造工廠升級以進一步提高產能和效率以及技術升級投資。我們於2021年10月完成了將之前關閉的俄克拉何馬州阿託卡配送中心出售給獨立第三方的交易,並收到了280萬美元現金減去20萬美元的關閉成本。此外,在2021年12月,我們以560萬美元的現金完成了一處房產的出售。在2021財年的前六個月,我們出售了一處之前關閉的零售物業,並收到了130萬美元的現金減去10萬美元的成交成本。
由融資活動提供(用於)的現金。2022財政年度前六個月用於籌資活動的現金為2560萬美元,而上一年期間為5390萬美元。用於融資活動的現金的重大變化是由於償還了去年5000萬美元的未償還借款,部分被本財政年度支付的特別現金股息所抵消。2022財年支付的現金股息總額為2540萬美元,其中包括2021年8月支付的每股0.75美元的特別股息,總計1900萬美元。由於董事會先前因新冠肺炎的影響而暫停派發現金股息,故去年首季並無派發任何現金股息。然而,2020年8月4日,我們的董事會恢復了定期的季度現金股息,並宣佈了現金股息,並於2020年10月22日支付。本公司董事會於2021年11月30日宣佈的定期季度股息,將季度股息增加了16%,至每股0.29美元,於2022年1月5日支付,因此不包括在截至2021年12月31日的六個月的綜合現金流量表中。
我們將受限制現金列報為綜合現金流量表及 其他資產在我們的綜合資產負債表上。截至2021年12月31日,我們持有90萬美元與伊森·艾倫保險俘虜有關的受限現金。截至2021年6月30日,我們沒有持有任何受限現金。
匯率的變化。*由於匯率變化,我們的現金和現金等價物在2022財年上半年受到10萬美元的負面影響。這些變化對我們在加拿大、墨西哥和洪都拉斯的現金餘額產生了無形的影響。
資本資源,包括材料現金需求
流動資金來源
資金需求。我們維持一種循環信貸安排,主要由我們的應收賬款和庫存擔保。信貸協議下的可獲得性根據符合條件的應收賬款和存貨計算的借款基數、扣除客户存款和準備金後的借款基數波動。我們在2018年12月修改了這項協議,將其到期日延長了5年。信貸協議包括在某些情況下適用的契約,包括固定費用覆蓋率要求,該要求在信貸額度下的超額可獲得性低於某些門檻時適用。截至2021年12月31日,我們不受固定費用覆蓋率要求的限制,在該安排下沒有未償還的借款,遵守了所有其他契約,並在1.65億美元的信貸承諾中有1.022億美元的借款可用。
2022年1月26日,我們簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議(“修訂貸款”),摩根大通銀行作為行政代理和辛迪加代理,Capital One,National Association作為文件代理。經修訂貸款修訂並重述日期為2018年12月21日的現有第二份經修訂及重新簽署的信貸協議。修訂後的貸款提供1.25億美元的循環信貸額度,但取決於借款基礎的可用性,並將貸款的到期日延長至2027年1月26日。經修訂的貸款機制還為公司提供了將貸款規模增加至6000萬美元的選擇權。
信用證- 截至2021年12月31日和2021年6月30日,循環信貸安排項下的備用信用證餘額分別為400萬美元和500萬美元。
流動性的使用
資本支出。2022財年上半年的資本支出為370萬美元,而上一財年同期為590萬美元。與上年同期相比減少了220萬美元,主要是由於零售設計中心開業、搬遷和預測改進方面的支出減少了130萬美元,以及前一年我們在北卡羅來納州梅登的現有製造園區的擴建,以及前一年同期企業基礎設施和土地改善的增加。我們位於北卡羅來納州梅登的現有製造園區的擴建工作即將完成,這將有助於提高整體產能,我們預計該工廠將於2022財年第三季度開始運營。與上一年同期相比,2022財年前六個月用於製造工廠升級的支出增加了50萬美元,包括對技術的投資,以進一步提高我們的產能和效率,部分抵消了這些下降。在2022財年上半年,我們總資本支出的60%用於製造資本項目,35%主要用於更新現有設計中心預測、翻新零售服務中心和在每個設計中心安裝額外技術,包括新的設計師工作站和平板電腦。其餘5%主要用於系統開發,以進一步加強現有工作流程。
我們沒有尚未履行的未來資本支出的重大合同承諾,預計運營現金將足以為未來的資本支出提供資金。我們預計我們的資本支出在2022財年下半年將加速增長,隨着我們進一步投資於技術、增加製造能力、開設新的設計中心或將其搬遷,同時還將繼續改善我們所有設計中心的預測,資本支出應在1200萬至1400萬美元之間。然而,考慮到業務環境為應對新冠肺炎疫情而變化的速度,我們可能會在2022財年剩餘時間內調整資本支出水平。
紅利。我們的董事會有權決定我們是否以及何時宣佈未來的股息,並以什麼條件宣佈。我們有向股東返還資本的強勁歷史,並在2022財年上半年繼續這一做法,支付每股0.75美元的特別股息,並將定期季度股息增加16%,這些共同突顯了我們資產負債表和經營業績的實力。在2022財年上半年,我們總共支付了2540萬美元的現金股息。這一總額包括每股0.75美元或1,900萬美元的特別股息,董事會於2021年8月3日宣佈,並於2021年8月31日支付給截至2021年8月17日登記在冊的股東。在2022財年第二季度,我們的董事會宣佈了每股0.29美元的定期季度現金股息,於2022年1月5日支付給2021年12月14日收盤時登記在冊的股東。由於董事會先前因新冠肺炎的影響而暫停派發現金股息,故前一年第一季度並無派發現金股息。然而,2020年8月4日,我們的董事會恢復了定期的季度現金股息,並宣佈了現金股息,於2020年10月22日支付,總額為530萬美元。雖然我們預計董事會在可預見的未來將繼續定期宣佈季度現金股息,但它可能隨時停止這樣做。我們將繼續監控與未來股息有關的業務發展速度,任何未來的現金股息將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和我們認為相關的其他因素,這取決於我們董事會的最終決定。
股份回購計劃。於2021年12月31日,根據我們現有的多年股份回購計劃(“股份回購計劃”),我們擁有剩餘的董事會授權回購2,007,364股普通股。在2022財年上半年或2021財年,我們的股票回購計劃下沒有股票回購。未來在公開市場和通過私下談判的交易進行的任何股票回購的時間和金額將由公司高管酌情決定,並基於一系列因素,包括對市場和經濟狀況的評估,同時也保持財務靈活性,以應對新冠肺炎疫情。
收購。我們不時地以公平交易的方式從我們的獨立零售商手中收購設計中心。在這兩個時期都沒有獨立零售商的收購。
合同義務產生的材料現金需求。我們經營業績的波動、手頭存貨水平、經營租賃承諾、應收賬款回收工作的成功程度、税款和其他付款的時間、書面訂單和銷售淨額的比率、手頭客户按金水平以及支持我們業務增長所需的資本支出將影響我們未來期間的流動資金和現金流量。我們的合同義務對我們未來期間流動性和資本資源的影響應與此處提及的因素一起考慮。正如我們在Form 10-K上的2021年年度報告中所披露的那樣,截至2021年6月30日,我們的合同義務總額為2.039億美元,其中包括與我們的經營租賃承諾有關的1.436億美元和5020萬美元的未結採購訂單。除向業主支付合共1670萬元的經營租賃付款外,我們的合約責任並無於日常業務過程以外的其他重大變動,如先前於表格10-K的2021年年報所披露。
其他安排
我們在經營業務時不使用或採用任何其他安排。因此,我們並無持有任何(i)保留或或然權益、(ii)衍生工具或(iii)可變權益,而該等權益可能對我們的未來流動資金、資本資源及經營業績構成潛在風險。我們可能會在日常業務過程中不時代表選定的關聯實體提供擔保,或根據合同義務履行某些業務協議的條款和條件。該等擔保及責任的性質及程度可能會因我們與受益方的潛在關係及提供擔保或責任的業務目的而有所不同。
重大會計政策
我們在附註3中描述了我們的主要會計政策, 重要會計政策摘要,在我們2021年年度報告Form 10-K中包括的合併財務報表的附註中。在2022財年前六個月,我們的重要會計政策與我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的政策相比沒有變化。
關鍵會計估計
我們按照公認會計準則編制合併財務報表。在某些情況下,這些原則要求管理層對不確定性做出困難和主觀的判斷,因此,這種估計和假設可能會對我們的財務結果和披露產生重大影響。在以下情況下,我們認為會計估計是關鍵的:(I)會計估計要求我們對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設,以及(Ii)估計在不同時期可能發生的合理變化,或使用我們本應合理地在本期使用的不同估計,將對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們根據目前已知的事實和情況、以前的經驗和我們認為合理的其他假設來進行估計。我們使用我們最好的判斷來評估這些估計,並可能在必要時使用外部建議。實際結果可能與這些估計、假設和判斷不同,這些差異可能很大。我們經常將全年的實際經驗與我們的假設進行比較,以減少重大調整的可能性,並在已知差異時記錄調整。
我們討論了我們的關鍵會計估計在管理’S關於金融狀況的研討與分析和經營成果在我們2021年的Form 10-K年度報告中。在2022財年的前六個月,我們的關鍵會計估計與我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的估計沒有重大變化。
近期會計公告
見注3,近期會計公告請參閲本季度報告第一部分第1項下的表格10-Q所列合併財務報表,以全面説明最近的會計聲明,包括預計採用的日期。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨與利率和外幣匯率波動相關的市場風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
利率風險
債務。利率風險主要通過我們的借貸活動存在。如果需要,短期債務用於滿足營運資金要求;如果需要,長期債務通常用於為長期投資提供資金。當借款到期並按當前市場利率續期時,存在固有的展期風險。由於未來利率的變化和我們未來的融資需求,這種風險的程度是無法量化或預測的。對於浮動利率債券,假設其他因素保持不變,利率變化不會影響標的金融工具的公允價值,但會影響未來的收益和現金流。相反,對於固定利率債務,利率變化會影響標的金融工具的公允價值,但不會影響收益或現金流。雖然截至2021年12月31日,我們沒有未償還的固定利率或可變利率借款,但如果我們未來產生可變利率債務,我們可能會面臨無風險利率變化的市場風險,因為利息支出將隨着LIBOR的變化而波動。根據我們目前和預期的風險敞口負債水平,我們估計,基於一個月LIBOR的假設利率變化100個基點(上下)不會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。
Libor過渡。我們循環信貸額度下的借款利率與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。自2021年12月31日起,銀行已停止報告用於設定LIBOR的信息,因為它們的報告義務停止了。自2021年12月31日起停止某些LIBOR期限,以及未來停止其他期限,包括一個月期LIBOR,將有效地終止LIBOR的用處,並結束其發佈。2022年1月26日,我們簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議,其中規定了基於SOFR的利率計算。以SOFR取代LIBOR可能會導致利息支付高於預期,或在其他情況下與如果適用的LIBOR利率以其當前形式提供的話該等債務在利息期間應支付的款項在一段時間內不相關。
外幣兑換風險
外匯兑換風險主要限於我們位於加拿大的公司運營的零售設計中心以及我們在墨西哥和洪都拉斯的製造工廠,因為幾乎所有進口零部件和成品的採購都是以美元計價的。因此,外幣幣值的市場變動所產生的匯兑收益或虧損對我們的綜合經營業績沒有、也不會產生實質性影響。外幣相對於美元價值的下降可能會影響我們供應商的盈利能力,但由於我們採用了平衡採購戰略,我們相信任何影響相對於我們行業的同行都是温和的。我們海外辦事處的財務報表使用期末資產和負債匯率以及當期收入和費用的平均匯率換算成美元。因折算境外業務的資產、負債、收入和費用而產生的折算損益計入累計其他綜合(虧損)收入,作為股東權益的組成部分。在截至2021年12月31日的三個月和六個月內,由於外幣價值的市場變化而產生的外匯損益並未產生實質性影響。
假設2021年12月31日美元對所有外幣貶值10%,將對我們的綜合運營業績和財務狀況產生無形的影響。我們目前沒有從事任何外匯對衝活動,在可預見的未來我們也無意這樣做。
原材料和其他商品價格風險
我們面臨着製造過程中使用的原材料(主要是木材、織物和泡沫產品)成本變化帶來的市場風險。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。我們還面臨着運送產品的運輸成本方面的風險。隨着大宗商品價格和運輸成本的上漲,我們決定是否有理由向客户漲價以抵消這些成本。就這些成本的增加將對我們的運營結果產生實質性影響的程度而言,我們相信我們的競爭對手將經歷類似的影響。
通貨膨脹風險
我們的經營結果和財務狀況是根據歷史成本列出的。雖然由於所需估計的不準確性質,很難準確衡量通脹的影響,但我們相信,對我們產品和運營成本的任何通脹影響將主要被我們提高銷售價格、創造運營效率和尋求更低成本替代方案的能力所抵消。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在董事會主席兼首席執行官兼首席執行官(“首席執行官”)、首席財務官兼財務主管高級副總裁以及首席財務官(“首席財務官”)的參與下,已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的與我們(包括我們的合併子公司)有關的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當時累積並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層,以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2022財年第二季度,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在2022財政年度頭六個月,第一部分第3項討論的事項沒有實質性變化-法律訴訟在我們2021年的Form 10-K年度報告中。
第1A項。風險因素
我們在一個不斷變化的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們在我們的2021年年度報告Form 10-K中描述了與我們的業務相關的主要風險,並定期更新這些風險以用於重大發展。關於影響我們業務的風險的詳細討論,請參閲第一部分第1A項中確定的風險因素--風險因素在我們2021年的Form 10-K年度報告中。
以下列出的風險因素進行了更新,應結合我們2021年年度報告中披露的10-K表格中披露的風險因素和信息進行閲讀。除下文所述外,與我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中披露的與我們業務相關的風險因素相比,沒有發生重大變化。
合格勞動力的短缺可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們目前的運營環境中,部分由於新冠肺炎和總體宏觀經濟因素,我們在某些地區繼續缺乏合格的全職勞動力,特別是美國製造工廠的生產工人和我們的分銷設施。我們所依賴的外部供應商也經歷了合格勞動力的短缺。我們業務的未來成功取決於我們的能力,以及我們所依賴的第三方識別、招聘、發展和留住合格和有才華的人員的能力,以便供應和交付我們的產品。合格勞動力的長期短缺可能會降低我們有效生產和滿足客户需求以及有效運營我們的製造和分銷設施的能力,這將對我們的業務產生負面影響,並對我們的運營業績產生實質性的不利影響。短缺還可能導致更高的加班費、額外的臨時幫助和吸引和留住員工的行動導致的更高的工資率,以及從這些第三方購買原材料或服務的更高成本,所有這些都將對我們的運營結果產生負面影響。
政府強制要求新冠肺炎接種疫苗可能會導致勞動力中斷,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
2021年9月9日,總裁·拜登發佈了一項行政命令,要求與美國聯邦政府簽訂合同的各方要求其員工全面接種新冠肺炎疫苗,但包括身體殘疾或真誠持有的宗教信仰在內的某些便利條件除外。此外,美國勞工部職業安全與健康管理局(“OSHA”)發佈了一項緊急臨時標準(“ETS”),要求大多數擁有100名或更多員工的私營僱主強制要求所有員工接種新冠肺炎疫苗或每週進行一次測試。由於我們美國政府總務署(GSA)的合同,我們被歸類為政府承包商。我們也是一家擁有100多名員工的公司,因此受到ETS的指導。此外,在我們經營業務的司法管轄區可能會宣佈額外的疫苗和測試任務,可能會與某些與聯邦任務相沖突的州的行動發生衝突。
鑑於目前的信息和關於這些任務是否合法以及何時生效的不確定性,不可能確切地預測這些任務將對我們產生什麼影響。這些要求可能會導致成本增加、勞動力中斷或員工流失,這可能是實質性的,因為我們的大量員工都在疫苗接種率低於全國平均水平的美國地區工作。如果我們失去員工,在目前競爭激烈的勞動力市場上將很難找到合格的接班人,這可能會對未來的收入和成本產生不利影響,這可能是實質性的。因此,如果執行這些任務,可能會對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
第2(A)和(B)項不適用,因為沒有未經登記的股權證券銷售。
(C)發行人購買股票證券
我們的董事會已授權管理層根據我們先前宣佈的回購計劃,根據市場條件,酌情在公開市場和通過私下協商的交易回購其普通股。回購授權沒有到期日,未來股份回購的金額和時間(如果有)將由我們的人員酌情決定,並在證券法、現有銀行協議下的契約和其他法律和合同要求允許的情況下,將基於多個因素,包括對一般市場和經濟狀況的評估以及普通股的交易價格。股份回購計劃可隨時暫停或終止,恕不另行通知。
根據現有的股票回購計劃,我們在2022財年第二季度沒有回購我們已發行普通股的任何股票。2021年12月31日,根據我們的計劃,我們擁有剩餘的董事會授權,可以回購2,007,364股我們的普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
(a) |
陳列品 |
以下文件作為本報告的證據存檔:
展品編號 |
展品説明 |
以引用方式併入 |
隨函存檔 |
隨信提供 |
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表格 |
文件編號 |
展品 |
提交日期 |
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3.1 |
修訂及重訂的公司註冊證書 |
8-K |
001-11692 |
3(a) |
11/18/2016 |
- |
- |
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3.2 |
修訂及重訂公司附例 |
8-K |
001-11692 |
3(d) |
11/18/2016 |
- |
- |
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10.1 |
第三次修訂和重新簽署了Ethan Allen Interiors,Inc.及其大部分國內子公司與J.P.Morgan Chase Bank,N.A.作為行政代理和辛迪加代理,以及Capital One,National Association作為文件代理之間的信貸協議,日期為2022年1月26日 |
- |
- |
- |
- |
X |
- |
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31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
X |
||||||||||
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
X |
||||||||||
32.1 |
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 |
X |
||||||||||
32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
X |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔 |
X |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
X |
||||||||||
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
X |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
X |
||||||||||
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
X |
||||||||||
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
X |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
X |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
伊森·艾倫室內裝潢公司。 (註冊人) |
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時間:2022年1月27日 |
簽署人: /s/ M。法魯克·卡特瓦里 |
M.法魯克·卡特瓦里 |
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董事長、總裁、首席執行官 |
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(首席行政主任) |
時間:2022年1月27日 |
簽署人: 馬修·J·麥克納馬拉 |
馬修·J·麥克納爾蒂 |
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首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
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(首席財務官) |