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Materials llc 會員US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-022022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-022022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員2023-07-022023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員2022-07-032022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員總和：WestMember2023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員總和：WestMember2022-12-310001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員總和：東部會員2023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員總和：東部會員2022-12-310001621563總和：Summit Materials llc 會員總和：水泥成員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員總和：水泥成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員2023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001621563總和：Summit Materials llc 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會員SRT：可報告法律實體會員SRT：子公司發行人成員2023-01-012023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2023-01-012023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：可報告法律實體會員SRT：非擔保人或子公司成員2023-01-012023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT: 合併淘汰會員2023-01-012023-09-300001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：可報告法律實體會員SRT：子公司發行人成員2022-07-032022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-07-032022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：可報告法律實體會員SRT：非擔保人或子公司成員2022-07-032022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT: 合併淘汰會員2022-07-032022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：可報告法律實體會員SRT：子公司發行人成員2022-01-022022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：擔保人子公司成員SRT：可報告法律實體會員2022-01-022022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：可報告法律實體會員SRT：非擔保人或子公司成員2022-01-022022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT: 合併淘汰會員2022-01-022022-10-010001621563總和：Summit Materials llc 會員SRT：可報告法律實體會員SRT：子公司發行人成員2022-01-010001621563總和：Summit 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單			10-Q

（Mark One）
☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年9月30日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內                      到                       

委員會檔案編號：

001-36873（薩米特材料公司）

333-187556（峯會材料有限責任公司）

峯會材料有限公司
峯會材料有限責任公司
（章程中規定的註冊人的確切姓名）

特拉華（薩米特材料公司）						47-1984212
特拉華（峯會材料有限責任公司）						26-4138486
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）
加利福尼亞街 1801 號, 3500 套房						80202
丹佛, 科羅拉多州						（郵政編碼）
（主要行政辦公室地址）

註冊人的電話號碼，包括區號：(303) 893-0012

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股（每股面值0.01美元）

總和

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

薩米特材料有限公司

是的

☒

沒有

☐

峯會材料有限責任公司

是的

☒

沒有

☐

用複選標記指明註冊人是否在過去的12個月內（或要求註冊人提交此類文件的較短時限）以電子方式提交了根據第S-T條例第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互式數據文件。

薩米特材料有限公司

是的

☒

沒有

☐

峯會材料有限責任公司

是的

☒

沒有

☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

薩米特材料有限公司

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

峯會材料有限責任公司

大型加速過濾器

☐

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☒

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

薩米特材料有限公司

是的

☐

沒有

☒

峯會材料有限責任公司

是的

☐

沒有

☒

截至2023年10月31日，Summit Materials, Inc.已發行的A類和B類普通股數量為，每類股票面值為0.01美元，每股面值為0.01美元 119,460,587和 99，分別地。

截至2023年10月31日，Summit Materials, LLC的100％未償有限責任公司權益由Summit Materials Intermatials, Inc.的唯一成員和間接子公司Summit Materials, LLC持有。

---

解釋性説明

 

這份10-Q表的季度報告（以下簡稱 “報告”）是由兩個註冊人分別提交的合併季度報告：Summit Materials, Inc.和Summit Materials, LLC。此處的每個註冊人均代表自己提交本報告中包含的與此類註冊人有關的所有信息。此處的每個註冊人沒有提交任何與該註冊人無關的信息，因此對任何此類信息不作任何陳述。我們認為，將Summit Materials, Inc.和Summit Materials, LLC的10-Q表的季度報告合併到這份單一報告中，可以避免重複和可能造成混亂的披露，並且由於大量披露適用於兩個註冊人，因此可以提供更加簡化的陳述。

 

除非另有説明或上下文另有要求，否則提及 “Summit Inc.” 是指特拉華州的一家公司 Summit Materials, Inc.，而提及 “Summit LLC” 是指特拉華州的一家有限責任公司 Summit Materials, LLC。對Summit Inc.和Summit LLC的提法是在必須區分它們的情況下使用的。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們使用 “我們”、“我們的” 或 “公司” 等術語來指代Summit Inc.和Summit LLC及其各自的子公司。

 

Summit Inc. 成立於2014年9月23日，是一家控股公司。截至2023年9月30日，其唯一的物質資產是特拉華州有限合夥企業Summit Materials Holdings L.P.（“Summit Holdings”）99.1％的經濟權益。Summit Inc.擁有Summit Holdings的100％的投票權，該公司是Summit LLC的間接母公司。Summit LLC是我們未償還的6份股票的共同發行人 1/2 2027 年到期的優先票據（“2027 年票據”）百分比以及我們的 5% 1/42029年到期的優先票據百分比（“2029年票據”，與2027年票據合稱為 “優先票據”）。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Summit Inc.的唯一收入是Summit LLC及其合併子公司的收入。Summit Inc. 控制Summit Holdings的所有業務和事務，進而控制Summit LLC的所有業務和事務

關於前瞻性陳述的警示性説明

 

該報告包括聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，其中涉及風險和不確定性。前瞻性陳述包括所有不僅僅與歷史或當前事實相關的陳述，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“趨勢”、“計劃”、“估計”、“項目” 或 “預期” 之類的詞語或與我們的戰略、計劃、預期或意圖相關的類似表達。與我們的估計和預計收益、利潤率、成本、支出、現金流、增長率和財務業績有關的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的未來業績、業績或成就存在重大差異。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的，但很難預測已知因素的影響，當然，不可能預測所有可能影響我們實際結果的因素。鑑於此處包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，我們或任何其他人不應將包含此類信息視為表示此類陳述中描述的結果或條件或我們的目標和計劃將得以實現。重要因素可能會影響我們的業績，並可能導致業績與我們的前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異，包括但不限於Summit Inc.向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素，以及本報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素以下內容：

•我們對建築業的依賴以及我們運營的當地經濟（包括住宅）的實力；

•我們業務的週期性；

•與天氣和季節性有關的風險；

•與我們的資本密集型業務相關的風險；

•我們當地市場內部的競爭；

•我們執行收購戰略和投資組合優化戰略、成功將收購與現有業務整合以及留住被收購企業的關鍵員工的能力；

•我們依賴於確保和允許戰略位置地區的總儲量；

•利率上升以及整個市場流動性和信貸供應減少的影響；

---

•公共基礎設施建設的下降以及政府資金的延遲或減少，包括交通當局、聯邦政府和其他州機構的資助；

•我們對基礎設施的私人投資的依賴，這可能會受到經濟停滯和衰退時期的負面影響；

•有關分區和土地使用的環境、健康、安全和氣候變化法律或政府要求或政策；

•由於通貨膨脹、供應鏈挑戰或其他原因，商品、勞動力和其他生產和交付投入的價格上漲或供應更加有限；

•信貸市場的狀況；

•我們在競標或談判最終授予我們的合同時準確估計總體風險、要求或成本的能力；

•因聲稱我們的產品不符合監管要求或合同規範而造成的材料成本和損失；

•取消大量合同或取消我們競標新合同的資格；

•與我們的運營相關的特殊危險，可能導致保險未涵蓋的人身傷害或財產損失；

•影響自保索賠和儲備金估算的意外因素；

•我們目前的負債水平，包括我們面臨的浮動利率風險；

•我們對高級管理人員和其他關鍵人員的依賴，以及我們留住和吸引合格人員的能力；

•供應限制或我們使用的電力和石油基資源（包括柴油和液態瀝青）的重大價格波動；

•氣候變化和氣候變化立法或其他法規；

•意想不到的操作困難；

•與未決和未來訴訟相關的費用；

•我們的信息技術系統和基礎設施中斷，包括網絡安全和數據泄露風險；

•潛在的勞資糾紛、罷工、其他形式的停工或其他工會活動；

•COVID-19 疫情及其應對措施，包括疫苗授權或任何類似危機，對我們活動的影響；以及

•與即將進行的Argos USA合併相關的物質或不利影響。

這些警示性陳述明確對所有歸因於我們或代表我們行事的人的後續書面和口頭前瞻性陳述進行了全面限定。

 

我們在此發表的任何前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。

 某些定義

 

如本報告所用，除非另有説明或上下文另有要求：

 

•“EBITDA” 是指扣除利息支出（收入）、所得税支出（收益）以及折舊、損耗和攤銷前的淨收益（虧損）；

•“金融公司” 是指Summit Materials Finance Corp.，該公司是Summit LLC的間接全資子公司，也是優先票據的共同發行人；

•“有限合夥單位” 是指峯會控股的A類有限合夥單位；以及

---

•“TRA” 是指Summit Inc.與某些現任和前任LP單位持有人及其允許的受讓人之間的應收税款協議。

---

公司架構

下圖彙總了截至2023年9月30日的組織結構、股權所有權和主要負債。此圖表僅用於説明目的，並不顯示我們的所有法律實體或此類實體的所有義務。

(1)美國證券交易委員會註冊人。

(2)B類普通股的股票目前由首次公開募股前的投資者持有，包括直接持有LP Units的某些管理層成員或其家族信託基金。B類普通股的持有人，無論持有B類普通股的數量如何，都有權獲得等於該持有人持有的LP單位總數的選票。

(3)優先擔保信貸額度下的擔保人，但不包括優先票據。

(4)Summit LLC和Finance Corp是優先票據的發行人，而Summit LLC是我們優先擔保信貸額度的借款人。Finance Corp. 成立的目的僅為擔任某些債務（包括優先票據）的共同發行人或擔保人。Finance Corp. 沒有也不會開展任何形式的業務，除了作為某些債務的共同發行人或擔保人的活動可能附帶的收入或資產外，沒有也不會有其他收入或資產。

---

目錄

峯會材料有限公司

峯會材料有限責任公司 

表格 10-Q 

目錄  

						頁號
第一部分—財務信息
第 1 項。			薩米特材料公司的財務報表			1
			截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的合併資產負債表			1
			截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月未經審計的合併運營報表			2
			截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月未經審計的綜合收益表			3
			截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月未經審計的合併現金流量表			4
			截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月未經審計的股東權益變動表			5
			未經審計的合併財務報表附註			7
			薩米特材料有限責任公司的財務報表			22
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			22
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			39
第 4 項			控制和程序			39
第二部分 — 其他信息
第 1 項。			法律訴訟			40
第 1A 項。			風險因素			40
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券			44
第 3 項。			優先證券違約			44
第 4 項			礦山安全披露			44
第 5 項			其他信息			44
第 6 項。			展品			45
簽名						47

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目錄

第一部分——財務信息

第 1 項。財務報表

峯會材料有限公司和子公司

合併資產負債表

（以千計，股票和每股金額除外）

			2023年9月30日						2022年12月31日
			（未經審計）						（已審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	197,475					$	520,451
應收賬款，淨額			375,929						256,669
超過賬單的成本和預計收益			40,985						6,510
庫存			243,136						212,491
其他流動資產			17,976						20,787
持有待售的流動資產			1,702						1,468
流動資產總額			877,203						1,018,376
不動產、廠房和設備，減去累計折舊、損耗和攤銷（2023 年 9 月 30 日-$1,387,348還有 2022 年 12 月 31 日——$1,267,557)			1,974,532						1,813,702
善意			1,241,472						1,132,546
無形資產，減去累計攤銷（2023 年 9 月 30 日-$18,115還有 2022 年 12 月 31 日——$15,503)			68,814						71,384
遞延所得税資產，減去估值補貼（2023 年 9 月 30 日-$1,113還有 2022 年 12 月 31 日——$1,113)			113,362						136,986
經營租賃使用權資產			38,380						37,889
其他資產			51,201						44,809
總資產			$	4,364,964					$	4,255,692
負債和股東權益
流動負債：
債務的流動部分			$	3,822					$	5,096
收購相關負債的流動部分			7,028						13,718
應付賬款			173,127						104,031
應計費用			147,619						119,967
當期經營租賃負債			8,745						7,296
超過成本和預計收益的賬單			8,539						5,739
流動負債總額			348,880						255,847
長期債務			1,488,069						1,488,569
收購相關負債			27,633						29,051
應收税款協議責任			52,143						327,812
非流動經營租賃負債			34,838						35,737
其他非流動負債			105,668						106,686
負債總額			2,057,231						2,243,702
承付款和意外開支（見附註12）
股東權益：
A 類普通股，面值 $0.01每股； 1,000,000,000授權股份， 119,112,950和 118,408,655分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票			1,192						1,185
B 類普通股，面值 $0.01每股； 250,000,000授權股份， 99截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票			—						—
額外的實收資本			1,415,320						1,404,122
累計收益			873,773						590,895
累計其他綜合收益			3,296						3,084
股東權益			2,293,581						1,999,286
薩米特控股的非控股權益			14,152						12,704
股東權益總額			2,307,733						2,011,990
負債和股東權益總額			$	4,364,964					$	4,255,692

見未經審計的合併財務報表附註。

1

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目錄

峯會材料有限公司和子公司

未經審計的合併運營報表

（以千計，股票和每股金額除外）

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
收入：
產品			$	641,778					$	587,138					$	1,609,664					$	1,485,746
服務			100,182						98,871						219,939						224,676
淨收入			741,960						686,009						1,829,603						1,710,422
交付和分包收入			52,837						66,738						129,732						149,826
總收入			794,797						752,747						1,959,335						1,860,248
收入成本（不包括下文單獨顯示的項目）：
產品			412,784						392,187						1,086,299						1,042,888
服務			77,538						76,011						173,568						179,807
淨收入成本			490,322						468,198						1,259,867						1,222,695
交付和分包成本			52,837						66,738						129,732						149,826
總收入成本			543,159						534,936						1,389,599						1,372,521
一般和管理費用			50,895						39,232						150,731						136,897
折舊、損耗、攤銷和增值			57,452						52,133						163,133						150,483
交易成本			17,442						727						19,518						2,637
出售不動產、廠房和設備的收益			(2,134)						(1,343)						(5,787)						(6,293)
營業收入			127,983						127,062						242,141						204,003
利息支出			28,013						21,980						83,335						62,728
債務融資損失			—						—						493						—
應收税款協議（福利）費用			(153,080)						—						(153,080)						954
出售業務的收益			—						(4,115)						—						(174,373)
其他收入，淨額			(3,583)						(3,283)						(14,771)						(4,956)
税前經營收入			256,633						112,480						326,164						319,650
所得税支出			23,908						24,829						39,923						74,033
淨收入			232,725						87,651						286,241						245,617
歸屬於峯會控股非控股權益的淨收益			2,680						1,162						3,363						3,307
歸屬於薩米特公司的淨收益			$	230,045					$	86,489					$	282,878					$	242,310
A類普通股的每股收益：
基本			$	1.93					$	0.72					$	2.38					$	2.01
稀釋			$	1.92					$	0.72					$	2.37					$	2.00
A 類普通股的加權平均股數：
基本			119,013,331						119,896,272						118,874,967						120,345,015
稀釋			119,725,693						120,383,312						119,558,974						121,078,150

見未經審計的合併財務報表附註。

2

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目錄

峯會材料有限公司和子公司

未經審計的綜合收益綜合報表

（以千計）

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
淨收入			$	232,725					$	87,651					$	286,241					$	245,617
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整			(3,810)						(10,247)						295						(14,113)
減去其他綜合收入（虧損）項目的税收影響			738						2,470						(80)						3,404
其他綜合（虧損）收入			(3,072)						(7,777)						215						(10,709)
綜合收入			229,653						79,874						286,456						234,908
減去歸屬於峯會控股的綜合收益			2,638						1,048						3,366						3,151
歸屬於薩米特公司的綜合收益			$	227,015					$	78,826					$	283,090					$	231,757

見未經審計的合併財務報表附註。

3

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目錄

峯會材料有限公司和子公司

未經審計的合併現金流量表

（以千計）

			九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	286,241					$	245,617
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗、攤銷和增值			168,758						160,162
基於股份的薪酬支出			15,116						15,058
資產和業務處置的淨收益			(5,790)						(180,240)
債務融資的非現金損失			161						—
遞延所得税資產的變動，淨額			23,540						58,318
其他			(105)						(396)
扣除收購和處置後的運營資產減少（增加）：
應收賬款，淨額			(107,349)						(96,724)
庫存			(23,935)						(53,762)
超過賬單的成本和預計收益			(34,463)						(32,042)
其他流動資產			4,438						(6,961)
其他資產			2,208						3,432
扣除收購和處置後的運營負債增加（減少）：
應付賬款			48,524						44,510
應計費用			19,034						(21,780)
超過成本和預計收益的賬單			2,812						646
應收税款協議福利			(153,080)						954
其他負債			(2,486)						(4,601)
經營活動提供的淨現金			243,624						132,191
來自投資活動的現金流：
收購，扣除獲得的現金			(239,508)						(1,933)
購置不動產、廠房和設備			(182,182)						(189,008)
出售不動產、廠房和設備的收益			9,760						8,298
出售業務的收益			—						373,790
其他			(3,602)						(2,214)
投資活動提供的（用於）淨現金			(415,532)						188,933
來自融資活動的現金流：
債務發行成本			(1,566)						—
償還債務			(8,520)						(113,769)
購買應收税款協議利息			(122,935)						—
收購相關負債的付款			(12,203)						(12,964)
來自合作伙伴的分配			(60)						(399)
回購普通股			—						(100,980)
股票期權行使的收益			112						199
其他			(6,011)						(774)
用於融資活動的淨現金			(151,183)						(228,687)
外幣對現金的影響			115						(1,732)
現金淨增加（減少）			(322,976)						90,705
現金和現金等價物——期初			520,451						380,961
現金和現金等價物——期末			$	197,475					$	471,666

見未經審計的合併財務報表附註。

4

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目錄

峯會材料有限公司和子公司

未經審計的股東權益變動合併報表

（以千計，股份金額除外）

			薩米特材料公司
									累積的
									其他						A 級												B 級												額外						非控制性						總計
			累積的						全面						普通股												普通股												付費						對						股東
			收益						收入						股份						美元						股份						美元						資本						峯會控股						公平
餘額——2022 年 12 月 31 日			$	590,895					$	3,084					118,408,655						$	1,185					99						$	—					$	1,404,122					$	12,704					$	2,011,990
淨虧損			(30,804)						—						—						—						—						—						—						(408)						(31,212)
LP 單位交易所			—						—						2,000						—						—						—						21						(21)						—
其他綜合收益，扣除税款			—						161						—						—						—						—						—						3						164
股票期權練習			—						—						902						—						—						—						15						—						15
基於股份的薪酬			—						—						—						—						—						—						4,708						—						4,708
兑換股票以結算税款等			—						—						407,114						4						—						—						(5,680)						(43)						(5,719)
餘額 — 2023 年 4 月 1 日			$	560,091					$	3,245					118,818,671						$	1,189					99						$	—					$	1,403,186					$	12,235					$	1,979,946
淨收入			83,637						—						—						—						—						—						—						1,091						84,728
其他綜合收益，扣除税款			—						3,081						—						—						—						—						—						42						3,123
股票期權練習			—						—						3,338						—						—						—						69						—						69
基於股份的薪酬			—						—						—						—						—						—						5,216						—						5,216
兑換股票以結算税款等			—						—						64,265						1						—						—						893						(12)						882
餘額 — 2023 年 7 月 1 日			$	643,728					$	6,326					118,886,274						$	1,190					99						$	—					$	1,409,364					$	13,356					$	2,073,964
淨收入			230,045						—						—						—						—						—						—						2,680						232,725
LP 單位交易所			—						—						174,258						2						—						—						1,776						(1,778)						—
扣除税款的其他綜合虧損			—						(3,030)						—						—						—						—						—						(42)						(3,072)
股票期權練習			—						—						1,167						—						—						—						28						—						28
基於股份的薪酬			—						—						—						—						—						—						5,192						—						5,192
來自合作伙伴的分配			—						—						—						—						—						—						—						(60)						(60)
兑換股票以結算税款等			—						—						51,251						—						—						—						(1,040)						(4)						(1,044)
餘額 ——2023 年 9 月 30 日			$	873,773					$	3,296					119,112,950						$	1,192					99						$	—					$	1,415,320					$	14,152					$	2,307,733

5

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目錄

			薩米特材料公司
									累積的
									其他						A 級												B 級												額外						非控制性						總計
			累積的						全面						普通股												普通股												付費						對						股東
			收益						收入						股份						美元						股份						美元						資本						峯會控股						公平
餘額 — 2022 年 1 月 1 日			$	478,956					$	7,083					118,705,108						$	1,188					99						$	—					$	1,326,340					$	9,645					$	1,823,212
淨虧損			(34,292)						—						—						—						—						—						—						(508)						(34,800)
其他綜合收益，扣除税款			—						1,306						—						—						—						—						—						19						1,325
股票期權練習			—						—						1,589						—						—						—						27						—						27
基於股份的薪酬			—						—						—						—						—						—						5,422						—						5,422
回購普通股			(47,494)						—						(1,506,878)						(15)						—						—						(121)						121						(47,509)
兑換股票以結算税款等			—						—						842,029						8						—						—						(1,120)						(68)						(1,180)
餘額 — 2022 年 4 月 2 日			$	397,170					$	8,389					118,041,848						$	1,181					99						$	—					$	1,330,548					$	9,209					$	1,746,497
淨收入			190,113						—						—						—						—						—						—						2,653						192,766
扣除税款的其他綜合虧損			—						(4,196)						—						—						—						—						—						(61)						(4,257)
股票期權練習			—						—						4,929						—						—						—						96						—						96
基於股份的薪酬			—						—						—						—						—						—						4,734						—						4,734
來自合作伙伴的分配			—						—						—						—						—						—						—						(25)						(25)
兑換股票以結算税款等			—						—						67,835						1						—						—						997						(7)						991
餘額 — 2022 年 7 月 2 日			$	587,283					$	4,193					118,114,612						$	1,182					99						$	—					$	1,336,375					$	11,769					$	1,940,802
淨收入			86,489						—						—						—						—						—						—						1,162						87,651
LP 單位交易所			—						—						2,000						—						—						—						34						(34)						—
扣除税款的其他綜合虧損			—						(7,663)						—						—						—						—						—						(114)						(7,777)
股票期權練習			—						—						3,580						—						—						—						76						—						76
基於股份的薪酬			—						—						—						—						—						—						4,902						—						4,902
回購普通股			(53,452)						—						(1,920,632)						(19)						—						—						(198)						198						(53,471)
來自合作伙伴的分配			—						—						—						—						—						—						—						(374)						(374)
兑換股票以結算税款等			—						—						187,409						2						—						—						(587)						—						(585)
餘額 — 2022 年 10 月 1 日			$	620,320					$	(3,470)					116,386,969						$	1,165					99						$	—					$	1,340,602					$	12,607					$	1,971,224

見未經審計的合併財務報表附註。

6

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目錄

峯會材料有限公司

 

未經審計的合併財務報表附註

 

（表中以千美元計，每股金額除外，或以其他方式註明）

 

1.組織和重要會計政策摘要

 

Summit Materials, Inc.（“Summit Inc.”，連同其子公司 “Summit”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）是一家垂直整合的建築材料公司。該公司從事骨料、水泥、預拌混凝土、瀝青鋪路混合料和混凝土製品的生產和銷售，擁有並經營採石場、沙坑和碎石坑， 二水泥廠、水泥配送終端、預拌混凝土廠、瀝青廠和垃圾填埋場。它還從事鋪路和相關服務。該公司的 三運營和報告板塊為西部、東部和水泥板塊。

 

實際上，公司的所有建築材料、產品和服務都是在户外生產、消費和使用的，主要是在春季、夏季和秋季。季節性變化和其他與天氣相關的條件可能會影響其產品的生產和銷售量以及服務的交付。因此，任何過渡期的財務業績通常都不代表全年的預期業績。此外，該公司的銷售和收益對國家、地區和地方經濟狀況、天氣狀況以及建築支出的週期性變化等因素很敏感。

 

Summit Inc. 是一家控股公司，經營和控制Summit Materials Holdings L.P.（“Summit Holdings”）及其子公司的所有業務和事務，並通過Summit Holdings開展業務。Summit Inc.擁有Summit Holdings的大部分合夥權益（見附註9，股東權益）。Summit Materials, LLC（“Summit LLC”）是Summit Holdings的間接全資子公司，負責我們的大部分業務。Summit Materials Finance Corp.（“Summit Finance”）是Summit LLC的間接全資子公司，已聯合發行優先票據，如下所述

 

演示基礎— 這些未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，用於臨時財務信息，未經審計。根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些未經審計的合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。公司繼續遵守這些經審計的合併財務報表中規定的會計政策。

 

管理層認為，這些合併中期財務報表包括公允列報公司截至2023年9月30日的財務狀況、截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的經營業績以及截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月的現金流所必需的所有正常和經常性調整。

 

整合原則—合併財務報表包括Summit Inc.及其控股子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已清除。

 

有關Summit Inc.對Summit Holdings所有權的變更摘要，見附註9 “股東權益”。

估算值的使用—根據美國公認會計原則編制這些合併財務報表需要管理層做出估計和假設。這些估計數和基本假設影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。此類估算包括應收賬款、存貨、遞延所得税資產、商譽、無形資產和其他長期資產的估值、應收税款協議（“TRA”）負債、養老金和其他退休後債務以及資產報廢義務。估計數還包括合同收入和完成合同的成本。該公司的大多數鋪路和相關服務都是根據與州和地方政府實體簽訂的固定單價合同提供的。管理層根據歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，定期評估其估計和假設。由於無法精確確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與所做的估計有很大差異。估計值的變化，包括

7

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目錄

當估計值發生變化時，因經濟環境持續變化而產生的損失將反映在公司的合併財務報表中。

商業和信貸集中—該公司的運營主要跨越各地 21美國各州和加拿大不列顛哥倫比亞省，德克薩斯州、猶他州、堪薩斯州和密蘇裏州的收入最大。公司的應收賬款主要由這些領域的客户應付的款項組成。因此，這些賬户的收取取決於上述各州的經濟狀況以及影響個人客户的具體情況。在公司貿易領域內發放的信貸已發放給許多客户，管理層認為，信貸並不高度集中於任何個人客户或客户羣體。在截至2023年9月30日或2022年10月1日的三個月和九個月中，沒有一個客户佔公司總收入的10％以上。

收入確認—我們的收入來自銷售產品（主要包括骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青，但也包括混凝土產品和塑料部件），以及提供服務（主要是鋪路和相關服務），但也包括垃圾填埋作業、接收和處置轉化為燃料供水泥廠使用的廢物。

產品： 產品銷售收入在履行履約義務時予以確認，通常是在產品發貨時。

服務：我們通過提供服務獲得收入，這些服務主要是鋪路和相關服務，這些服務通常使用月度進度來計算，方法類似於完成百分比或客户工程師對進度的審查。

我們的大多數建築服務合同都是在一年內完成的，但偶爾可能會超過這個時限。我們的大多數建築服務合同都涉及主要發生在春季、夏季和秋季的工作。我們通常根據迄今產生的成本佔竣工時估計總成本的比例來衡量長期鋪路和相關服務合同的完工進度。

估算收入確認所產生的成本涉及使用各種估算技術來預測竣工時的成本，在某些情況下，還包括對規格變更或其他糾紛向客户提出的追回款的估計。

 

每股收益—公司通過將歸屬於Summit Inc.的收益除以A類已發行普通股的加權平均股來計算歸屬於股東的基本每股收益。攤薄後的每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使、轉換為普通股或導致發行本來可以分享公司收益的普通股，則可能發生的攤薄情況，超出股票以外的基本每股收益。由於B類普通股沒有經濟價值，因此這些股票不包含在基本或攤薄後每股收益的加權平均普通股金額中。此外，由於A類普通股的股票由Summit Inc. 發行，因此非控股權益的收益和權益不包括在基本每股收益中。

上一年度的重新分類 — 我們已將交易成本重新歸類為 $0.7百萬和美元2.6在截至2022年10月1日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，從一般費用和管理費用轉到包含在營業收入中的單獨細列項目，以符合本年度的列報方式。

2.收購、處置、商譽和無形資產

 

從收購的相應截止日期開始，每筆收購的財務業績均包含在公司的合併經營業績中。公司衡量在收購日收購的所有資產和承擔的負債的公允價值。在業務合併期間獲得的商譽是無限期的，不予攤銷。

下表按地區和時期彙總了公司的收購：

			九個月已結束						年底已結束
			2023年9月30日						2022年12月31日
西方			3						—
東方			1						2

8

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目錄

收購價格分配，主要是對截至2023年9月30日的九個月內完成的收購的不動產、廠房和設備的估值，以及2022年10月1日之後完成的收購，由於最近的收購時間、不動產、廠房和設備的估值狀況以及相關納税申報表的敲定，尚未最終確定。 下表彙總了截至相應收購日期所收購資產公允價值和假設負債的彙總信息：

			九個月已結束						年底已結束
			2023年9月30日						2022年12月31日
金融資產			$	12,747					$	297
庫存			6,694						161
不動產、廠房和設備			124,051						30,041
其他資產			1,550						1,116
金融負債			(11,973)						(1,120)
其他長期負債			(768)						(1,589)
收購的淨資產			132,301						28,906
善意			108,803						—
購買價格			241,104						28,906
收購相關負債			—						(6,176)
其他			(1,596)						—
為收購支付的淨現金			$	239,508					$	22,730

2022年12月31日至2023年9月30日期間，按應申報分部劃分的商譽賬面金額變化彙總如下：

			西方						東方						水泥						總計
餘額——2022 年 12 月 31 日			$	566,389					$	361,501					$	204,656					$	1,132,546
收購 (1)			108,803						—						—						108,803
外幣折算調整			123						—						—						123
餘額——2023 年 9 月 30 日			$	675,315					$	361,501					$	204,656					$	1,241,472

_______________________________________________________________________

(1) 反映了2023年收購的商譽。

公司需要攤銷的無形資產主要由運營許可證、礦產租賃協議和儲備權組成。運營許可證涉及在企業合併之外獲得的許可權和分區權。與礦產租賃協議相關的資產反映了根據協議支付的次級市場特許權使用費，主要用於開採總量。這些價值是通過比較市場特許權使用費率來確定截至相應的收購日期。保留權涉及總儲備金，公司對這些儲備金擁有一定的所有權，但不擁有儲備金。無形資產在租賃或許可證的有效期內按直線攤銷。 下表按類型和總額顯示了無形資產：

			2023年9月30日																		2022年12月31日
			格羅斯 攜帶 金額						累積的 攤銷						網 攜帶 金額						格羅斯 攜帶 金額						累積的 攤銷						網 攜帶 金額
運營許可			$	38,677					$	(5,291)					$	33,386					$	38,677					$	(4,109)					$	34,568
礦產租賃			17,778						(7,452)						10,326						18,091						(7,056)						11,035
保留權利			25,586						(4,814)						20,772						25,242						(3,872)						21,370
其他			4,888						(558)						4,330						4,877						(466)						4,411
無形資產總額			$	86,929					$	(18,115)					$	68,814					$	86,887					$	(15,503)					$	71,384

 

攤銷費用總額為 $0.8百萬和美元2.6截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元0.8百萬和美元2.6截至2022年10月1日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。 2023年9月30日之後的五年中，每年的無形資產攤銷費用估計如下：

9

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目錄

2023（三個月）			$	1,001
2024			4,011
2025			3,969
2026			3,920
2027			3,908
2028			3,910
此後			48,095
總計			$	68,814

2023年9月，公司簽訂了最終協議，以現金和股票交易收購Argos North America Corp.（“Argos USA”）的所有未償股權，交易價值為美元3.2十億。美國Argos是最大的水泥生產商之一 四綜合水泥廠及大約 140位於東南部、中大西洋和德克薩斯州的預拌工廠。根據協議條款，Argos USA的股東將獲得約美元1.2十億美元現金，需進行收盤調整，大約 54.7公司A類普通股的百萬股。根據該協議，該公司已獲得以美元形式提供的承諾融資1.33,64億美元的定期貸款過渡融資，為支付給Argos USA股東的現金對價提供資金。該公司預計將在交易完成之前簽訂永久融資協議，這將減少在定期貸款過渡機制下最終可能借入的任何金額。預計交易將在2024年第一季度末之前完成，但須遵守慣例成交條件，包括監管部門的批准和公司股東的批准。

3.收入確認

 

我們的收入主要來自銷售建築材料、產品以及提供鋪路和相關服務。建築材料由骨料和水泥組成。產品包括相關的下游產品，包括預拌混凝土、瀝青鋪路混合料和混凝土製品。鋪路和相關服務收入主要來自我們提供的瀝青攤鋪服務。

 

截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中，按產品分列的收入如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
按產品劃分的收入*：
總量			$	179,819					$	163,524					$	505,984					$	448,397
水泥			115,135						112,489						267,755						241,858
預拌混凝土			213,325						189,081						551,673						530,001
瀝青			117,896						106,804						236,340						218,083
鋪路及相關服務			110,370						120,327						226,928						249,547
其他			58,252						60,522						170,655						172,362
總收入			$	794,797					$	752,747					$	1,959,335					$	1,860,248

*來自液態瀝青碼頭的收入包含在瀝青收入中。

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，應收賬款淨額包括以下內容：

			2023年9月30日						2022年12月31日
貿易應收賬款			$	305,436					$	215,766
建築合同應收賬款			64,438						37,067
應收留款			13,165						11,048
應收賬款			383,039						263,881
減去：可疑賬款備抵金			(7,110)						(7,212)
應收賬款，淨額			$	375,929					$	256,669

 

留存應收賬款是指公司賺取但由客户持有的款項，直到鋪路和相關的服務合同和項目接近完成或完全完成。金額通常在賬單內收取 一年.

4.庫存

10

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目錄

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，庫存包括以下內容：

			2023年9月30日						2022年12月31日
總庫存			$	165,071					$	148,347
成品			43,316						33,622
工作正在進行中			11,220						8,191
原材料			23,529						22,331
總計			$	243,136					$	212,491

5.應計費用

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，應計費用包括以下內容：

			2023年9月30日						2022年12月31日
利息			$	10,677					$	24,625
工資和福利			48,595						34,485
融資租賃債務			3,399						6,959
保險			23,874						18,127
TRA 負債税和非所得税的當期部分			14,349						4,360
延期資產購買付款			5,892						5,131
專業費用			11,980						924
其他 (1)			28,853						25,356
總計			$	147,619					$	119,967

(1)主要由資產報廢債務的流動部分和雜項應計賬款組成。

6.債務

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，債務包括以下內容：

			2023年9月30日						2022年12月31日
2027 年到期的定期貸款：
$505.7百萬和美元509.6百萬，淨額 $4.2百萬和美元5.02023年9月30日和2022年12月31日分別有百萬折扣			$	501,492					$	504,549
61⁄22027年到期的優先票據百分比			300,000						300,000
51⁄42029年到期的優先票據百分比			700,000						700,000
總計			1,501,492						1,504,549
長期債務的當前部分			3,822						5,096
長期債務			$	1,497,670					$	1,499,453

 

2023年9月30日之後的五年長期債務（包括當前到期日）的合同支付如下：

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目錄

2023（三個月）			$	1,274
2024			3,822
2025			6,369
2026			5,096
2027			789,177
2028			—
此後			700,000
總計			1,505,738
減去：原發行淨折扣			(4,246)
減去：資本化貸款成本			(9,601)
債務總額			$	1,491,891

 

高級票據— 2020年8月11日，Summit LLC和Summit Finance（合稱 “發行人”）發行了美元700.0本金總額為百萬美元 5.2502029年1月15日到期的優先票據百分比（“2029年票據”）。2029 年票據的發行日期為 100.0其面值的百分比，收益為美元690.4百萬，扣除相關費用和開支。2029年票據是根據2020年8月11日的契約（“2029年票據契約”）發行的。2029年票據契約包含的契約限制了Summit LLC及其限制性子公司承擔額外債務或發行某些優先股、支付股息、贖回股票或進行其他分配、進行某些投資、出售或轉讓某些資產、設定留置權、合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎全部資產、與關聯公司進行某些交易以及將子公司指定為非限制性子公司的能力。2029年票據契約還包含慣例違約事件。從2021年1月15日開始，2029年票據的利息每半年在每年的1月15日和7月15日支付。

2019 年 3 月 15 日，發行人發行了 $300.0本金總額為百萬美元 6.5002027年3月15日到期的優先票據百分比（“2027年票據”）。2027 年票據的發行日期為 100.0其面值的百分比，收益為美元296.3百萬，扣除相關費用和開支。2027年票據是根據2019年3月25日的契約發行的，該契約的條款與2029年票據契約基本一致。從2019年9月15日開始，2027年票據的利息每半年在每年的3月15日和9月15日支付。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司遵守了適用契約下的所有契約。

 

高級擔保信貸設施— Summit LLC的信貸額度可提供總額為美元的定期貸款505.7百萬美元和循環信貸承諾，總金額為 $395.0百萬（“優先擔保信貸額度”）。根據優先擔保信貸額度，要求償還本金 0.25再融資定期債務總額的百分比將在每年3月、6月、9月和12月的最後一個工作日到期，從2023年3月的還款開始。定期貸款的利率是浮動利率，確實如此 8.57截至2023年9月30日的百分比。2022 年，該公司償還了 $95.6根據與剝離企業有關的條款，其定期貸款為百萬美元。

2022年12月14日，Summit Materials, LLC簽訂了管理優先擔保信貸額度的信貸協議的第5號修正案（“信貸協議”），該修正案除其他外，(a) 對現有的美元進行了再融資509.6Summit LLC根據基準利率或定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率和適用利率為（i）的數百萬筆現有定期貸款，根據定期貸款機制下的新定期貸款計息，由Summit LLC選擇 2.00基準利率借款的年利率百分比，下限為 1.00每年百分比或 (ii) 3.00定期SOFR借款的年利率，SOFR調整為 0.10每年百分比，下限為 零，以及 (b) 將到期日延長至2027年12月14日。

2023 年 1 月 10 日，Summit Materials, LLC 簽署了《信貸協議》第 6 號修正案，該修正案除其他外，將最高可用金額提高到美元395.0百萬美元，並將到期日延長至2028年1月10日。循環信貸協議的年利息等於定期SOFR利率，SOFR調整為 0.10每年百分比，下限為 零.

 

有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日，循環信貸額度下的未償借款，借款能力為美元374.1截至 2023 年 9 月 30 日，還剩下百萬美元，扣除美元20.9數百萬張未兑現的信用證。未兑現的信用證每年續期，需要為建築項目、大型租賃、工傷補償索賠和公司的保險負債提供擔保。

 

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目錄

根據信貸協議中的定義，Summit LLC的合併第一留置權淨槓桿率應不高於 4.75:1.0 截至每個季度末。截至2023年9月30日和2022年12月31日，Summit LLC遵守了所有財務契約。

 

除某些例外情況和例外情況外，Summit LLC的全資國內子公司被指定為優先票據和優先擔保信貸額度的子公司擔保人。此外，Summit LLC已將其幾乎所有資產作為優先擔保信貸額度的抵押品，但某些例外情況和例外情況除外。

2023 年 9 月，根據我們與 Argos USA 的合併協議，我們獲得了 $1.3來自各金融機構的3,64億天定期貸款過渡融資承諾。定期貸款過渡機制只能用於完成交易。我們預計在與Argos USA合併之前獲得永久融資，屆時定期貸款過渡機制承諾將到期。

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月的遞延融資費用活動：

			遞延融資費
餘額——2022 年 12 月 31 日			$	11,489
貸款發放費			1,566
攤銷			(1,838)
註銷遞延融資費用			(160)
餘額——2023 年 9 月 30 日			$	11,057
餘額——2022 年 1 月 1 日			$	13,049
攤銷			(2,028)
餘額——2022 年 10 月 1 日			$	11,021

其他—2015年1月15日，該公司在加拿大不列顛哥倫比亞省的全資子公司與加拿大滙豐銀行簽訂了一項協議，該協議於2020年11月30日進行了修訂，金額為 (i) 美元6.0百萬加元（“加元”）循環信貸承諾，用於運營活動，每年利息等於銀行最優惠利率加上利息 0.20%，(ii) $0.5百萬加元的循環信貸承諾用於資本設備，每年按銀行最優惠利率支付利息 0.20% 和 (iii) $1.5百萬加元循環信貸承諾，用於代表該子公司提供擔保，以及 (iv) $10.0百萬加元的循環外匯貸款可用於購買外匯遠期合約。有 不截至2023年9月30日或2022年12月31日，本協議項下的未付金額，可應要求終止。

7.所得税

 

Summit Inc. 的税收條款包括其在峯會控股的税收屬性中所佔的比例份額。Summit Holdings的子公司主要是有限責任公司，但確實包括某些以C公司形式組建的實體和加拿大子公司。與有限責任公司相關的税收屬性先移交給Summit Holdings，然後轉移給其合作伙伴，包括Summit Inc。與C公司和加拿大子公司相關的税收屬性完全反映在公司的賬目中。

 

我們的所得税支出是 $23.9百萬和美元39.9在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，而我們的所得税支出為美元24.8百萬和美元74.0在截至2022年10月1日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。Summit Inc. 的有效税率不同於聯邦法定税率，主要是由於（1）應收税款協議福利的不可納税性（2）税收減支出超過根據美國公認會計原則記錄的支出，（3）資產剝離的基礎差異，（4）州税，（5）在公司外部分配的Summit Holdings合夥企業的少數股權，以及（6）膳食限制等其他各種項目以及娛樂、某些股票補償和其他費用。

  

截至2023年9月30日和2022年12月31日，Summit Inc.的估值補貼為美元1.1兩個時期均為百萬美元，涉及應納税實體中的某些遞延所得税資產，在這些資產中，變現的可能性不大。

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目錄

沒有在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中，物質利息或罰款已計入所得税支出。

應收税款協議— 公司與某些現任和前任有限合夥企業持有人簽訂了交易協議，該交易協議規定Summit Inc.向LP單位的交易所持有者付款 85由於Summit Holdings有形和無形資產的税收基礎增加，以及與加入TRA相關的某些其他税收優惠（包括可歸因於TRA付款的税收優惠），Summit Inc.實際實現（或在某些情況下，例如提前終止TRA，被視為已實現）的收益（如果有的話）的百分比。

2023年第三季度，Summit LLC達成協議，以現金對價為美元的現金對價從黑石集團的附屬公司和某些其他TRA持有人手中收購TRA的所有權益122.9百萬。就這些交易，Summit LLC和Summit Inc.達成了一項協議，根據該協議，Summit Inc.有義務向Summit LLC支付的收購的TRA權益的最高金額僅限於Summit LLC為TRA權益支付的金額。由於為收購的TRA權益支付的現金低於其賬面價值，Summit Inc.確認應收税款協議的收益為美元153.1百萬在隨附的合併運營報表中。

 

在截至2023年9月30日的九個月中， 176,258Summit Inc.收購了LP Units，以換取相同數量的Summit Inc.A類普通股新發行的股票。在季度末之後，又有 345,554LP 單位被兑換成等額的 Summit Inc. 新發行股票。”s A 類普通股和 Summit LLC。然後，Summit LLC從其中某些持有人手中收購了TRA權益中的權益，總現金對價為美元9.5百萬，從而使TRA的負債進一步減少了約美元19.3百萬。

從2022年12月31日到2023年9月30日，TRA負債餘額的變化彙總如下：

			TRA 責任
餘額 — 2022 年 12 月 31 日			$	328,356
期間內的 LP 單位交換			1,146
購買 TRA 權益			(122,935)
TRA 責任減免			(153,080)
TRA 責任付款			(544)
總計			52,943
減少當前部分			800
餘額 — 2023 年 9 月 30 日			$	52,143

税收分配— 包括Summit Inc. 在內的Summit Holdings有限合夥企業的持有人根據其在Summit Holdings任何應納税所得額中所佔的份額繳納美國聯邦、州和地方所得税。Summit Holdings的有限合夥協議規定，向有限合夥制單位的持有人按比例分配現金（“税收分配”），其計算金額通常是為了向每位持有有限合夥企業單位的持有人提供足夠的現金來支付其對有限合夥單位的納税義務。總的來説，這些税收分配是根據Summit Holdings分配給Summit Inc.的估計應納税收入乘以等於紐約州紐約州最高有效邊際合併美國聯邦、州和地方所得税税率的假設税率計算得出的。在截至2023年9月30日的九個月中，Summit Holdings繳納的税款分配約為美元4.5百萬，其中 $0.1向非Summit Inc.擁有的LP單位的持有人支付了百萬美元。在截至2022年10月1日的九個月中，Summit Holdings的税收分配約為美元34.2百萬，其中 $0.4百萬美元流向了不屬於 Summit Inc. 的唱片單位

8.每股收益

 

每股基本收益是通過將淨收益除以已發行普通股的加權平均值計算得出的，攤薄後的淨收益是將淨收益除以假設的LP單位轉換後分配給Summit Inc.的收益的變化後除以假設攤薄後的加權平均已發行普通股。

下表顯示了基本和攤薄後每股收益的計算：

14

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目錄

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
歸屬於薩米特公司的淨收益			$	230,045					$	86,489					$	282,878					$	242,310
A類已發行股票的加權平均股份			118,928,799						119,753,806						118,780,523						120,196,211
添加：符合退休資格的股票的非歸屬限制性股票獎勵			84,532						142,466						94,444						148,804
加權平均已發行股數			119,013,331						119,896,272						118,874,967						120,345,015
每股基本收益			$	1.93					$	0.72					$	2.38					$	2.01
歸屬於薩米特公司的攤薄後淨收益			$	230,045					$	86,489					$	282,878					$	242,310
加權平均已發行股數			119,013,331						119,896,272						118,874,967						120,345,015
添加：股票期權			122,753						78,799						108,024						93,993
添加：認股權證			15,578						10,790						13,943						12,202
增加：限制性股票單位			356,286						279,684						376,221						485,174
增加：高性能庫存單位			217,745						117,767						185,819						141,766
加權平均攤薄後已發行股份			119,725,693						120,383,312						119,558,974						121,078,150
攤薄後的每股收益			$	1.92					$	0.72					$	2.37					$	2.00

 

上述計算中不包括下述股票，因為它們具有反稀釋性：

三個月已結束

九個月已結束

2023年9月30日

2022年10月1日

2023年9月30日

2022年10月1日

反稀釋股票：

LP 單元

1,303,990

1,312,795

1,308,417

1,313,601

9.股東權益

2023年，Summit Holdings的某些有限合夥人將其有限合夥人單位兑換為Summit Inc.的A類普通股。在2023年9月30日之後，又增加了一股 345,554LP單位被兑換為A類普通股。

2022 年 3 月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們最多可以回購 $250百萬股我們的A類普通股。截至 2023 年 9 月 30 日，有 $149.0百萬元可供購買，他們將據此退休。

下表彙總了我們對Summit Holdings所有權的變化：

			Summit Inc 股票（A類）						LP 單元						總計						Summit Inc 所有權 百分比
餘額 — 2022 年 12 月 31 日			118,408,655						1,312,004						119,720,659						98.9		%
期間的交易所			176,258						(176,258)						—
股票期權練習			5,407						—						5,407
其他股權交易			522,630						—						522,630
餘額 — 2023 年 9 月 30 日			119,112,950						1,135,746						120,248,696						99.1		%
餘額 — 2022 年 1 月 1 日			120,684,322						1,314,006						121,998,328						98.9		%
期間的交易所			2,000						(2,000)						—
股票期權練習			10,098						—						10,098
回購普通股			(3,427,510)						—						(3,427,510)
其他股權交易			1,097,273						—						1,097,273
餘額 — 2022 年 10 月 1 日			118,366,183						1,312,006						119,678,189						98.9		%

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目錄

Summit Inc. 是Summit Holdings的主要受益人，因此將Summit Holdings合併到其合併財務報表中，並進行了相應的非控制性權益重新分類，即 0.9% 和 1.1分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。

 

累計其他綜合收益（虧損） —累計其他綜合收益（虧損）各組成部分的變化包括以下內容：

			變化 退休計劃						外幣 翻譯 調整												累積的 其他 綜合的 收入（虧損）
餘額 — 2022 年 12 月 31 日			$	6,356					$	(3,272)											$	3,084
扣除税款的外幣折算調整			—						212												212
餘額 — 2023 年 9 月 30 日			$	6,356					$	(3,060)											$	3,296
餘額 — 2022 年 1 月 1 日			$	1,508					$	5,575											$	7,083
扣除税款的外幣折算調整			—						(10,553)												(10,553)
餘額 — 2022 年 10 月 1 日			$	1,508					$	(4,978)											$	(3,470)

10.補充現金流信息

 

補充現金流信息如下：

			九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日
現金付款：
利息			$	88,400					$	70,184
所得税付款，淨額			13,602						15,888
運營租賃的運營現金支付			7,578						7,112
融資租賃的運營現金支付			400						890
融資租賃的現金支付			6,137						13,465
非現金投資和融資活動：
購買不動產、廠場和設備的應計負債			$	22,244					$	16,778
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產			6,371						13,302
使用權以換取融資租賃義務而獲得的資產			413						258
將LP單位兑換為A類普通股			5,527						62

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目錄

11.租賃

我們租賃建築和辦公設備、配送設施和辦公空間。初始期限為12個月或更短的租賃，包括按月租賃，不記錄在資產負債表上。短期租賃的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。對於我們簽訂或重新評估的租賃協議，我們將租賃和非租賃部分結合在一起。雖然我們還擁有采礦業務的礦產租約，但這些租約不在《會計準則更新》第 2016-2 號 “租賃”（主題842）的範圍之內。根據融資租賃獲得的資產包括在不動產、廠房和設備中。

我們的許多租約都包括購買租賃設備的選項。資產的折舊壽命和租賃權改善受到預期租賃期限的限制，除非有合理的行使所有權或購買選擇權。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或實質性限制性契約。租賃費用的組成部分如下：

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目錄

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
運營租賃成本			$	2,903					$	2,398					$	8,241					$	7,181
可變租賃成本			39						70						103						225
短期租賃成本			13,238						11,916						30,692						31,097
融資租賃成本：
使用權資產的攤銷			483						1,235						2,015						4,598
租賃負債的利息			118						239						399						879
總租賃成本			$	16,781					$	15,858					$	41,450					$	43,980
															2023年9月30日						2022年12月31日
與租賃相關的補充資產負債表信息：
經營租賃：
經營租賃使用權資產															$	38,380					$	37,889
當期經營租賃負債															$	8,745					$	7,296
非流動經營租賃負債															34,838						35,737
經營租賃負債總額															$	43,583					$	43,033
融資租賃：
財產和設備，毛額															$	20,030					$	32,119
減去累計折舊															(9,893)						(14,992)
財產和設備，淨額															$	10,137					$	17,127
當期融資租賃負債															$	3,399					$	6,959
長期融資租賃負債															5,180						7,167
融資租賃負債總額															$	8,579					$	14,126
加權平均剩餘租賃期限（年）：
經營租賃															8.4						9.1
融資租賃															3.4						2.8
加權平均折扣率：
經營租賃															5.1		%				4.7		%
融資租賃															5.9		%				5.3		%
截至2023年9月30日，租賃負債的到期日如下：
															經營租賃						融資租賃
2023（三個月）															$	2,739					$	1,283
2024															10,294						3,052
2025															8,165						2,435
2026															6,414						990
2027															4,760						760
2028															3,450						513
此後															17,600						570
租賃付款總額															53,422						9,603
減去估算的利息															(9,839)						(1,024)
租賃付款的現值															$	43,583					$	8,579

12.承付款和意外開支

 

公司是正常業務活動過程中產生的某些法律訴訟的當事方。當結果可能出現並且可以合理估計時，就會記錄應計收入。儘管無法確定地預測索賠和訴訟的最終結果，但管理層預計，所有當前未決或受威脅的索賠的最終解決辦法以及

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目錄

訴訟不會對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。公司將所產生的律師費記錄在案。

2018年3月，我們接到通知，加拿大競爭局（“CCB”）對不列顛哥倫比亞省某些瀝青路面承包商（包括Winvan Paving, Ltd.（“Winvan”）的定價行為進行了調查。我們認為，調查的重點是我們在2017年4月收購Winvan之前的時期，我們正在與CCB合作。儘管我們目前認為此事不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，但我們目前無法預測調查的最終結果或成本。

環境修復和場地修復 — 公司的運營受與環境、健康和安全以及其他監管事項有關的聯邦、州、省和地方法律法規的約束和影響。這些業務需要環境運營許可證，這些許可證可以修改、更新和撤銷。公司定期監督和審查其運營、程序和政策是否遵守這些法律和法規。儘管做出了這些合規努力，但環境責任風險是公司業務運營所固有的，其他從事類似業務的公司也是如此，無法保證環境負債或違規行為不會對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

 

根據監管和合同要求，在某些採石場和垃圾填埋場關閉時進行填海活動，公司有資產報廢義務。截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元36.3百萬和美元36.3合併資產負債表上的其他非流動負債中分別包含百萬美元5.3百萬和美元4.0分別有100萬美元包含在未來填海費用的應計支出中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，場地開墾的未貼現預期總成本為美元123.1百萬和美元124.9分別是百萬。

 

其他— 根據各種公司購買承諾，公司有義務購買正常業務過程中的某些原材料和服務。管理層預計，在承諾期內，這些商品和服務的市場價值不會發生任何重大變化，從而對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。購買承諾的條款通常是近似的 一年.

13.公允價值

 

公允價值衡量標準—公司進行的某些收購需要支付或有金額的收購對價。這些款項取決於收購後各時期內取得的特定經營業績，並且只有在達到收益門檻的情況下才會支付。或有對價債務按每個報告期的公允價值計量。對公允價值的任何調整均計入所確定的期間的收益。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，或有對價的公允價值為：

			2023年9月30日						2022年12月31日
收購相關負債的當期部分和應計費用：
或有考慮			$	139					$	336
收購相關負債和其他非流動負債：
或有考慮			$	9,296					$	4,981

 

或有對價的公允價值基於不可觀察的投入或第三級，包括預計的概率加權現金支付和 10.0百分比折扣率，它反映了市場貼現率。公允價值的變化可能是由於實際或預計現金付款的變化、公司對預計付款應用的概率權重或貼現率的變化所致。這些投入中的任何一個單獨大幅增加或減少都可能導致公允價值衡量標準的降低或提高。有 不截至2023年9月30日和2022年10月1日，對或有對價的重大估值調整。

 

金融工具— 公司的金融工具包括債務和某些與收購相關的負債（遞延對價和非競爭義務）。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，這些金融工具的賬面價值和公允價值為：

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目錄

 

			2023年9月30日												2022年12月31日
			公允價值						賬面價值						公允價值						賬面價值
第 1 級
長期債務 (1)			$	1,434,238					$	1,501,492					$	1,447,673					$	1,504,549
第 3 級
遞延對價和競業禁止義務的當期部分 (2)			6,889						6,889						13,382						13,382
延期對價和競業禁止義務的長期部分 (3)			18,337						18,337						24,070						24,070

(1)$3.8百萬和美元5.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，百萬美元分別包含在債務的流動部分中。

(2)包含在合併資產負債表上收購相關負債的流動部分中。

(3)包含在合併資產負債表上的收購相關負債中。

債務的公允價值是根據可觀察到的投入或第一級投入確定的，例如不活躍市場的利率、債券收益率和報價。遞延對價和非競爭義務的公允價值是根據不可觀察的（即第三級）投入確定的，包括收購協議中的現金支付條款和反映公司信用風險的貼現率。使用的貼現率一般與最初記錄債務時使用的貼現率一致。

 

到期日不超過三個月的證券被視為現金等價物，這些資產的公允價值接近其賬面價值。

14.區段信息

 

該公司有 三運營板塊：西部、東部和水泥業，這是其報告板塊。這些細分市場與公司的管理報告結構一致。

 

首席執行官、我們公司的首席運營決策者（“CODM”）定期對每個分部的經營業績進行審查和評估。CODM主要評估公司各分部的業績，並根據分部利潤指標（我們稱之為調整後息税折舊攤銷前利潤）為其分配資源，該分部利潤是根據扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷、增值和股份薪酬前的運營收益以及其他各種非經常性非現金金額計算得出的。

 

西部和東部分部有幾家子公司，從事各種活動，包括採石場採礦、骨料生產和承包。水泥部門從事波特蘭水泥的生產。每個部門使用的資產包括與這些業務直接相關的資產。公司資產主要包括用於企業運營的現金、不動產、廠房和設備，以及其他無法直接與可申報業務部門識別的資產。適用於每個分部的會計政策與合併財務報表中使用的會計政策一致。

下表顯示了截至2023年9月30日和2022年12月31日的公司應申報業務板塊以及截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的部分財務數據：

 

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
收入*:
西方			$	496,638					$	439,411					$	1,178,258					$	1,075,393
東方			176,840						193,421						493,766						525,064
水泥			121,319						119,915						287,311						259,791
總收入			$	794,797					$	752,747					$	1,959,335					$	1,860,248

*公司間銷售並不重要，上面的演示僅反映了對外部客户的銷售。

 

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目錄

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
税前經營收入			$	256,633					$	112,480					$	326,164					$	319,650
利息支出			28,013						21,980						83,335						62,728
折舊、損耗和攤銷			56,691						51,439						160,921						148,373
增生			761						694						2,212						2,110
債務融資損失			—						—						493						—
應收税款協議（福利）費用			(153,080)						—						(153,080)						954
出售業務的收益			—						(4,115)						—						(174,373)
非現金補償			5,192						4,902						15,116						15,058
Argos USA 的收購和整合成本			17,859						—						17,859						—
其他			(3,550)						(2,492)						(11,555)						(2,315)
調整後息税折舊攤銷前利潤			$	208,519					$	184,888					$	441,465					$	372,185
各分部調整後息税折舊攤銷前利潤總額：
西方			$	117,846					$	98,281					$	255,041					$	215,617
東方			50,089						44,119						116,558						98,949
水泥			50,355						46,597						103,237						84,019
企業和其他			(9,771)						(4,109)						(33,371)						(26,400)
調整後息税折舊攤銷前利潤			$	208,519					$	184,888					$	441,465					$	372,185

 

			九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日
購置不動產、廠房和設備
西方			$	98,025					$	85,462
東方			45,754						65,116
水泥			28,914						30,503
可報告的細分市場總數			172,693						181,081
企業和其他			9,489						7,927
不動產、廠房和設備的採購總額			$	182,182					$	189,008

 

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
折舊、損耗、攤銷和增值：
西方			$	28,701					$	24,908					$	83,218					$	71,495
東方			15,586						15,445						46,839						48,655
水泥			12,143						10,959						30,032						27,993
可報告的細分市場總數			56,430						51,312						160,089						148,143
企業和其他			1,022						821						3,044						2,340
折舊、損耗、攤銷和增值總額			$	57,452					$	52,133					$	163,133					$	150,483

			2023年9月30日						2022年12月31日
總資產：
西方			$	1,932,418					$	1,565,776
東方			1,191,237						1,151,223
水泥			914,416						873,604
可報告的細分市場總數			4,038,071						3,590,603
企業和其他			326,893						665,089
總計			$	4,364,964					$	4,255,692

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目錄

峯會材料有限責任公司和子公司

 

未經審計的合併財務報表

 

Summit Materials, LLC及其子公司未經審計的合併財務報表及其附註作為本10-Q表季度報告的附錄99.1列出，並以引用方式納入此處。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

 

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助理解和評估我們經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能並不代表未來的表現。前瞻性陳述反映了我們當前對未來事件的看法，基於假設，受已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述所設想的結果存在重大差異。可能導致實際結果與前瞻性陳述所設想的結果之間存在差異的因素包括但不限於年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素，以及標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 部分中討論的因素。本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併中期財務報表以及相關附註以及本報告中包含的其他信息一起閲讀。

 

概述

Summit的願景是成為最具社會責任感的綜合建築材料解決方案提供商，與利益相關者合作，提供差異化創新並解決客户面臨的挑戰。在我們的市場中，我們通過垂直整合為客户提供建築材料和相關下游產品的單一來源供應商，努力成為市場領導者。我們的材料包括骨料，我們在美國各地和加拿大不列顛哥倫比亞省供應，以及水泥，我們供應給密西西比河沿岸從明尼蘇達州到路易斯安那州的周邊各州。除了向客户供應骨料外，我們還在內部使用部分材料來生產預拌混凝土和瀝青攤鋪混合料，這些混合料可能向外部出售或用於我們的鋪路和相關服務業務。我們的垂直整合為增加總產量、優化每個生產階段的利潤率以及為客户提供效率、便利性和可靠性創造了機會，我們認為這為我們提供了競爭優勢。

 

我們由10家運營公司組成，構成了我們的三個不同的運營板塊：西部、東方和水泥業，這也是我們的報告板塊。我們在美國 21 個州和加拿大不列顛哥倫比亞省開展業務，目前在美國的 22 個州和加拿大不列顛哥倫比亞省擁有資產。下面的地圖説明瞭我們的地理足跡。

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目錄

業務趨勢和狀況

 

美國建築材料行業由四個主要行業組成：骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青鋪路混合料。這些材料中的每一種都廣泛用於大多數形式的建築活動。這些行業的參與者通常包括專注於單一材料、產品或市場的小型私營公司，以及提供各種建築材料和服務的上市跨國公司。競爭受到一定程度的限制，原因是物資可以高效地運送距離，因此主要是本地或區域運營。由於缺乏顯著的產品差異化，我們所有產品的競爭主要取決於價格、產品可用性和服務。因此，我們的盈利能力通常取決於對材料和產品的需求水平以及我們控制運營成本的能力。我們將繼續監控供應鏈問題，以及對我們原材料投入和勞動力成本的通貨膨脹壓力。

我們的收入來自多個最終用途市場，包括公共基礎設施建設以及私人住宅和非住宅建築。公共基礎設施包括聯邦、州、省和地方政府在道路、高速公路、橋樑、機場和其他基礎設施項目上的支出。從歷史上看，公共基礎設施項目在州和聯邦預算中一直佔相對穩定的比例。住宅和非住宅建築包括新建築、維修和改造市場。任何經濟停滯或衰退，可能因當地地區和市場而異，都可能影響我們的經營業績。我們的銷售和收益對國家、地區和地方經濟狀況很敏感，尤其是對建築支出，尤其是私營部門建築支出的週期性變化很敏感。從宏觀經濟的角度來看，隨着《基礎設施投資和就業法》（“IIJA”）的資金開始用於我們的市場，我們繼續看到高速公路債務的積極指標。我們看到了利率上升和通貨膨脹對住宅的影響

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目錄

我們所在地區的市場。利率上升和通貨膨脹也可能影響我們未來的非住宅建築活動，因為非住宅活動往往比住宅活動落後一年左右。

 

由聯邦和州資助計劃推動的交通基礎設施項目在美國建築材料市場中佔有重要份額。聯邦資金分配給各州，各州必須與收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦公路支出主要使用聯邦公路信託基金的資金，該基金的收入來自柴油税、汽油税和其他使用費。聯邦資金的可靠性使各州交通部門能夠規劃其長期的公路建設和維護需求。IIJA在2022年至2026年的五年內提供1.2萬億美元的資金，其中包括3478億美元用於高速公路，910億美元用於交通。

2022年，我們約有65％的收入來自私人建築市場，其餘收入來自公共市場。我們相信，我們主要市場的住宅活動將繼續成為未來交易量的驅動力。預計為公共基礎設施項目提供資金仍將是重中之重。

除了聯邦撥款外，州、縣和地方機構還提供公路建設和維護資金。按收入計算，我們最大的四個州，德克薩斯州、猶他州、堪薩斯州和密蘇裏州，分別佔我們2022年總收入的24％、17％、10％和10％。以下是這些州的關鍵資助舉措摘要：

 

•德克薩斯州交通部（“TXDOT”）2024-2025年財政年度兩年期州預算法案由州長於2023年6月18日簽署。TXDOT在2024財年的預算總額為185.4億美元，比2023財年的149.6億美元增長了24％。由於2023財年的兩年期預算是在IIJA通過之前的2021年確定的，因此新法案是第一個在IIJA下納入更多聯邦撥款的兩年期州預算。

•猶他州預計，在2024財年，交通資金約為29億美元。

•堪薩斯州交通部2024財年的州長預算總額為23.2億美元。

•密蘇裏州交通部的州預算在2023財年至2024財年之間增長了17％，從35.1億美元增至41.1億美元。

由於季節性，我們產品的使用和消費量會波動。我們和我們的客户在私人建築和公共基礎設施行業中使用的幾乎所有產品都是在户外使用的。我們的高速公路運營以及生產和配送設施也位於户外。因此，季節變化和其他與天氣相關的條件，尤其是春季和秋季持續的陰雨和寒冷天氣，以及颶風、龍捲風、熱帶風暴、大雪和洪水等重大天氣事件，可能會導致我們的產品使用量和服務需求下降，從而對我們的業務和運營產生不利影響。此外，建築材料的生產和運輸水平遵循建築業的活動，通常發生在春季、夏季和秋季。本財年第二和第三季度天氣温暖乾燥通常會導致這些季度的活動和收入水平增加。由於天氣狀況，我們財年的第一季度的活動水平通常較低，而本財年的第三季度的活動水平通常最高。

 

我們面臨與液態瀝青和能源價格變動有關的商品價格風險，包括化石燃料和骨料用電力、水泥、預拌混凝土和瀝青攤鋪混合料生產、用於熱拌瀝青生產的天然氣以及用於配送車輛和生產相關移動設備的柴油。我們的大多數私人和商業合同中的液態瀝青自動扶梯條款限制了我們對這種商品價格波動的影響。我們經常根據公共基礎設施合同獲得類似的自動扶梯。此外，我們還對某些原材料（包括柴油）簽訂了各種公司購買承諾，期限通常不到一年。

 

與 Argos 北美公司合併

2023年9月，該公司與Cementos Argos S.A.（“Cementos Argos”）簽訂了最終協議，根據該協議，該公司將與Argos北美公司（“Argos USA”）合併，以價值32億美元的現金和股票交易收購Cementos Argos在美國的業務。Argos USA是最大的水泥生產商之一，在東南部、中大西洋和德克薩斯州擁有四座綜合水泥廠和大約140家預拌廠。根據協議條款，Cementos Argos將獲得約12億美元的現金，但須進行收盤調整，以及公司約5,470萬股A類普通股。根據該協議，該公司以13億美元的364天定期貸款過渡融資的形式獲得了承諾融資，用於為現金融資

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目錄

對價將支付給 Cementos Argos。該公司預計將在交易完成之前簽訂永久融資協議，這將減少在定期貸款過渡機制下最終可能借入的任何金額。預計交易將在2024年第一季度末之前完成，但須遵守慣例成交條件，包括監管部門的批准和公司股東的批准。

待辦事項

 

我們的產品通常在收到客户的訂單或要求後不久交付。因此，與產品銷售相關的積壓將在相對較短的時間內轉化為收入。產品庫存通常保持足夠的數量，以滿足客户的快速交貨需求。因此，積壓量逐期增加或減少不一定會導致我們的業務改善或惡化。我們的待辦事項僅包括我們已獲得採購訂單或與客户簽訂合同的產品和項目，不包括在此期間購買和銷售的產品或授予和提供的服務。

 

財務要聞

    

與截至2022年10月1日的三個月和九個月相比，評估我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務狀況和經營業績的主要因素以及某些其他亮點包括：

 

•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，淨收入分別增加了5,600萬美元和1.192億美元，這主要是由於平均銷售價格的上漲和我們的收購計劃的上漲，這足以抵消因2022年完成剝離而導致的交易量減少。

•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的營業收入分別增加了90萬美元和3,810萬美元。我們承擔了與Argos USA合併協議相關的1,790萬美元的交易和整合成本，這減少了我們的營業收入。

•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，骨料的平均銷售價格分別上漲了14.4％和16.1％，水泥的平均銷售價格上漲了13.9％和14.6％，預拌混凝土的平均銷售價格分別上漲了8.2％和12.5％，瀝青的平均銷售價格分別上漲了16.3％和17.6％。

•在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，骨料的銷量下降了3.8％和4.0％，水泥的銷量下降了11.3％和5.3％，預拌混凝土的銷量增長了4.3％和7.4％，瀝青的銷量分別下降了5.1％和7.8％。

•在2023年的前九個月中，我們使用現有現金餘額完成了西部板塊的三項收購，包括亞利桑那州鳳凰城的一次收購和東部板塊的一次收購，總金額為2.395億美元。

•2023年第三季度，我們支付了1.229億美元以重新收購TRA的某些權益，並記錄了1.531億美元的應收税款協議收益，因為為收購權益而支付的現金低於TRA負債的賬面價值。

運營結果

    

以下關於我們經營業績的討論側重於我們用來從合併和運營部門角度評估業務表現的關鍵財務指標。從數量、定價和收入來源組合（即產品類型、銷售或服務收入）的變化來討論營業收入和利潤率。在評估業務績效時，我們將營業利潤率定義為營業收入佔淨收入的百分比，這是評估業務績效的關鍵指標，因為我們認為，與單獨檢查成本相比，分析與收入變化相關的成本變化可以更有意義地瞭解運營結果。

 

營業收入（虧損）反映了我們在考慮收入成本、一般和管理費用、折舊、損耗、攤銷和增值以及不動產、廠房和設備銷售收益後的運營利潤。收入成本通常會隨着收入的增長而增長，因為勞動力、運輸成本和分包商成本都記錄在收入成本中。隨着有機銷量的增加，我們預計我們的一般和管理成本佔收入的百分比將降低。由於我們業務的季節性，一般和管理費用佔收入的百分比全年各不相同。

合併經營業績

 

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目錄

下表列出了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的合併經營業績。

			三個月已結束												九個月已結束
			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
（以千美元計）
淨收入			$	741,960					$	686,009					$	1,829,603					$	1,710,422
交付和分包收入			52,837						66,738						129,732						149,826
總收入			794,797						752,747						1,959,335						1,860,248
收入成本（不包括下文單獨顯示的項目）			543,159						534,936						1,389,599						1,372,521
一般和管理費用			50,895						39,232						150,731						136,897
折舊、損耗、攤銷和增值			57,452						52,133						163,133						150,483
交易成本			17,442						727						19,518						2,637
出售不動產、廠房和設備的收益			(2,134)						(1,343)						(5,787)						(6,293)
營業收入			127,983						127,062						242,141						204,003
利息支出			28,013						21,980						83,335						62,728
債務融資損失			—						—						493						—
應收税款協議（福利）費用			(153,080)						—						(153,080)						954
出售業務的收益			—						(4,115)						—						(174,373)
其他收入，淨額			(3,583)						(3,283)						(14,771)						(4,956)
税前經營收入			256,633						112,480						326,164						319,650
所得税支出			23,908						24,829						39,923						74,033
淨收入			$	232,725					$	87,651					$	286,241					$	245,617

截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年10月1日的三個月和九個月相比

 

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
淨收入			$	741,960					$	686,009					$	55,951					8.2		%				$	1,829,603					$	1,710,422					$	119,181					7.0		%
營業收入			127,983						127,062						921						0.7		%				242,141						204,003						38,138						18.7		%
營業利潤率百分比			17.2		%				18.5		%																13.2		%				11.9		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)			$	208,519					$	184,888					$	23,631					12.8		%				$	441,465					$	372,185					$	69,280					18.6		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1)			28.1		%				27.0		%																24.1		%				21.8		%

(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則指標，我們發現它們有助於監控我們的業務表現。有關調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲下文 “非公認會計準則績效指標”，後者是最直接可比的GAAP指標。

在截至2023年9月30日的三個月中，淨收入增加了5,600萬美元，這要歸因於西部、東部和水泥板塊的有機收入增長以及收購的增長。在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認了近期收購的4,810萬美元收入，這足以抵消與2022年資產剝離相關的1,850萬美元淨收入的減少。在淨收入的增長中，1,890萬美元來自材料收入的增加，3,570萬美元來自產品收入的增加，130萬美元來自服務收入的增加。我們的骨料、水泥和預拌混凝土業務線的有機銷量分別下降了7.5％、11.3％和12.2％，而我們的有機瀝青銷量增長了2.5％。由於住宅市場銷量減少以及與天氣相關的影響，我們的骨料和預拌混凝土的有機銷量下降主要發生在西部地段。我們在2023年第三季度實現了所有業務領域的有機價格增長。有關收購和資產剝離對每個細分市場的影響的更多詳細信息如下所示。

在截至2023年9月30日的九個月中，淨收入增加了1.192億美元，這主要是由於所有業務領域的有機價格上漲。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認了近期收購的7,910萬美元收入，這足以抵消與2022年資產剝離相關的7,420萬美元淨收入的減少。在淨收入的增長中，8,350萬美元來自材料銷售的增加，4,040萬美元來自產品銷售的增加，部分被服務收入減少的470萬美元所抵消。我們的有機銷量下降了

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目錄

骨料、水泥和預拌混凝土的產量分別為4.4％、5.3％和13.9％，而我們的有機瀝青產量增長了5.5％。骨料和預拌物的有機銷量下降主要歸因於不利的冬季天氣以及我們西部分住宅市場的活動減少。在2023年的前九個月，我們的骨料、水泥、預拌和瀝青生產線業務的價格分別實現了15.7％、14.6％、12.1％和15.1％的有機價格增長。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，營業收入分別增加了90萬美元和3,810萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們分別承擔了1,740萬美元和1,950萬美元的交易成本，其中1,790萬美元與與Argos USA合併協議相關的收購和整合成本有關。

由於上述因素，我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的營業利潤率比去年同期分別從18.5％下降至17.2％，並從11.9％上升至13.2％。由於上述因素，調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義見下文 “非公認會計準則績效指標”）在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別增加了2360萬美元和6,930萬美元。

作為一家垂直整合的公司，在評估業務經營業績時，我們將從材料到產品以及從產品到服務的公司間銷售包括在內。我們將包括公司間銷售在內的收入稱為總收入。這些公司間交易在合併財務報表中被沖銷。按產品劃分的總收入如下：

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
按產品劃分的收入*：
總量			$	223,593					$	202,982					$	20,611					10.2		%				$	616,257					$	552,943					$	63,314					11.5		%
水泥			116,285						115,022						1,263						1.1		%				270,916						249,517						21,399						8.6		%
預拌混凝土			213,546						189,151						24,395						12.9		%				552,516						530,178						22,338						4.2		%
瀝青			117,981						106,897						11,084						10.4		%				236,624						222,399						14,225						6.4		%
鋪路及相關服務			195,012						191,815						3,197						1.7		%				386,740						400,841						(14,101)						(3.5)		%
其他			(71,620)						(53,120)						(18,500)						(34.8)		%				(103,718)						(95,630)						(8,088)						(8.5)		%
總收入			$	794,797					$	752,747					$	42,050					5.6		%				$	1,959,335					$	1,860,248					$	99,087					5.3		%

*按產品劃分的收入包括按市值轉移的公司間和公司內部銷售額。取消公司內部交易包含在 “其他” 中。來自液態瀝青碼頭的收入包含在瀝青收入中。

 

在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中，我們的銷量和平均產品銷售價格詳情如下：

			三個月已結束
			2023年9月30日												2022年10月1日
			音量 (1)												音量 (1)												的百分比變化
			（以千計）						定價 (2)						（以千計）						定價 (2)						音量						定價
總量			15,654						$	14.28					16,267						$	12.48					(3.8)		%				14.4		%
水泥			746						155.79						841						136.83						(11.3)		%				13.9		%
預拌混凝土			1,383						154.39						1,326						142.66						4.3		%				8.2		%
瀝青			1,385						85.20						1,459						73.26						(5.1)		%				16.3		%
			九個月已結束
			2023年9月30日												2022年10月1日
			音量 (1)												音量 (1)												的百分比變化
			（以千計）						定價 (2)						（以千計）						定價 (2)						音量						定價
總量			44,622						$	13.81					46,489						$	11.89					(4.0)		%				16.1		%
水泥			1,787						151.58						1,887						132.22						(5.3)		%				14.6		%
預拌混凝土			3,667						150.66						3,960						133.87						(7.4)		%				12.5		%
瀝青			2,805						84.36						3,041						71.74						(7.8)		%				17.6		%

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目錄

(1)骨料、水泥和瀝青的體積以噸為單位顯示，預拌混凝土的體積以立方碼錶示。

(2)骨料、水泥和瀝青的定價以每噸為單位顯示，預拌混凝土的定價按每立方碼顯示。

    

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，總收入分別增加了2,060萬美元和6,330萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的有機價格強勁上漲被有機總量的減少部分抵消。2023年前九個月的有機總量與去年同期相比下降了4.4％，這主要是由於住宅需求條件以及某些地區的不利天氣，如下所述。與2022年前九個月相比，2023年前九個月每噸13.81美元的總平均銷售價格上漲了16.1％，這是由於定價行動旨在抵消當前的通貨膨脹狀況。我們將繼續專注於在當地市場條件允許的情況下進行定價。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，水泥收入分別增加了130萬美元和2140萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有機水泥的平均銷售價格分別上漲了13.9％和14.6％。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，預拌混凝土的收入分別增加了2440萬美元，增加了2,230萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的預拌銷量分別增長了4.3％和7.4％，我們的平均銷售價格分別上漲了8.2％和12.5％。在截至2023年9月30日的九個月中，成交量下降主要發生在我們的南德克薩斯市場，這是由於住宅市場需求放緩，而我們的所有主要市場均出現價格上漲。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，瀝青收入分別增加了1,110萬美元和1,420萬美元。在2023年的前九個月中，由於我們的北德克薩斯州和西部山際市場的增長，有機銷量增長了5.5％。在2023年的前九個月中，有機價格上漲了15.1％，所有主要市場的定價都強勁上漲。

其他財務信息

交易成本

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的交易成本分別為1,740萬美元和1,950萬美元，在截至2022年10月1日的三個月和九個月中，我們的交易成本分別為70萬美元和260萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，1,790萬美元的交易成本與我們在2023年9月宣佈的與Argos USA合併協議相關的收購和整合成本有關。

應收税款協議（福利）費用

2023年第三季度，我們以1.229億美元的價格收購了TRA協議中的某些權益，並確認了1.531億美元的收益，這反映了相關TRA負債的賬面價值與為收購權益而支付的現金之間的差額。

利息支出

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的利息支出分別為2,800萬美元和8,330萬美元，在截至2022年10月1日的三個月和九個月中，我們的利息支出分別為2,200萬美元和6,270萬美元。儘管我們的總債務餘額在一段時間內有所下降，但利率上升導致2023年利息支出增加，預計這種情況將在2023年剩餘時間內持續下去。

所得税支出

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的所得税支出分別為2390萬美元和3,990萬美元，在截至2022年10月1日的三個月和九個月中，我們的所得税支出分別為2480萬美元和7,400萬美元。Summit Inc. 的有效税率不同於聯邦法定税率，主要是由於（1）應收税款協議福利的不可納税性（2）税收減支出超過根據美國公認會計原則記錄的支出，（3）資產剝離的基礎差異，（4）州税，（5）在公司外部分配的Summit Holdings合夥企業的少數股權，以及（6）膳食限制等其他各種項目以及娛樂、某些股票補償和其他費用。

 

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目錄

遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税收入的產生，以及我們可能尋求利用將於2030年開始到期的淨營業虧損結轉額的税收籌劃策略的考慮。

    

截至2023年9月30日和2022年12月31日，Summit Inc.的估值補貼分別為110萬美元和110萬美元，涉及變現的可能性不大的應納税實體中的某些遞延所得税資產。

分部運營業績

 

西段

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
淨收入			$	461,094					$	394,648					$	66,446					16.8		%				$	1,095,502					$	983,160					$	112,342					11.4		%
營業收入			89,608						73,087						16,521						22.6		%				170,001						143,659						26,342						18.3		%
營業利潤率百分比			19.4		%				18.5		%																15.5		%				14.6		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)			$	117,846					$	98,281					$	19,565					19.9		%				$	255,041					$	215,617					$	39,424					18.3		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1)			25.6		%				24.9		%																23.3		%				21.9		%

(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則指標，我們發現它們有助於監控我們的業務表現。有關調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲下文 “非公認會計準則績效指標”，後者是最直接可比的GAAP指標。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部板塊的淨收入分別增加了6,640萬美元和1.123億美元，這要歸因於所有業務領域的淨收入增加，以及分別受到4,270萬美元和6,810萬美元收購的影響。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於所有地區都實施了提價，有機總量的平均銷售價格分別上漲了14.7％和18.7％。在過去的九個月中，有機總交易量下降了10.0％，部分原因是我們的西部山間市場主要在2023年第一季度出現了不利的天氣狀況，以及與2022年前九個月相比，住宅市場活動放緩。2023年前九個月，有機預拌混凝土銷量下降了15.0％，我們的有機預拌混凝土的平均銷售價格上漲了12.3％。更高的抵押貸款利率對住宅需求產生負面影響，進而限制了住宅建築活動。這些情況在不同程度上影響了我們的兩個最大的市場，即休斯敦和鹽湖城。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部板塊的營業收入分別增加了1,650萬美元和2630萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增加了1,960萬美元和3,940萬美元，這是由於上述價格上漲以及分別受到1,010萬美元和1,790萬美元收購的影響。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別從24.9％增至25.6％，從21.9％增至23.3％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部板塊的營業利潤率有所增加，這是由於我們的平均銷售價格上漲超過了我們的收入成本。

按產品/服務劃分的總收入如下：

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
按產品劃分的收入*：
總量			$	114,437					$	102,316					$	12,121					11.8		%				$	305,209					$	277,870					$	27,339					9.8		%
預拌混凝土			190,421						164,050						26,371						16.1		%				486,331						455,334						30,997						6.8		%
瀝青			110,172						88,133						22,039						25.0		%				216,685						167,639						49,046						29.3		%
鋪路及相關服務			177,191						151,724						25,467						16.8		%				345,685						300,592						45,093						15.0		%
其他			(95,583)						(66,812)						(28,771)						(43.1)		%				(175,652)						(126,042)						(49,610)						(39.4)		%
總收入			$	496,638					$	439,411					$	57,227					13.0		%				$	1,178,258					$	1,075,393					$	102,865					9.6		%

*按產品劃分的收入包括按市值轉移的公司間和公司內部銷售額。取消公司內部交易包含在 “其他” 中。來自液態瀝青碼頭的收入包含在瀝青收入中。

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目錄

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部板塊的銷量和定價與截至2022年10月1日的三個月和九個月相比變化百分比如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			的百分比變化												的百分比變化
			音量						定價						音量						定價
總量			(3.0)		%				15.2		%				(8.0)		%				19.4		%
預拌混凝土			7.8		%				7.7		%				(5.1)		%				12.6		%
瀝青			9.1		%				14.7		%				11.5		%				15.9		%

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部板塊的總收入分別增加了1,210萬美元和2730萬美元。與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的總定價分別上漲了15.2％和19.4％。平均銷售價格的上漲足以抵消2023年第三季度銷量下降3.0％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的不列顛哥倫比亞省、南德克薩斯州和西部山際市場的總銷量有所下降。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部板塊的預拌混凝土收入分別增加了2640萬美元和3100萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的有機預拌混凝土銷量分別下降了11.6％和15.0％，這被有機預拌混凝土價格分別上漲7.8％和12.3％所抵消。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，由於2023年第一季度西部山間地區天氣不利以及住宅需求減少，我們的有機預拌混凝土產量有所下降。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部板塊的瀝青收入分別增加了2200萬美元和4,900萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，瀝青銷量分別增長了9.1％和11.5％，這主要是由於我們的北德克薩斯州、西部山間和不列顛哥倫比亞省市場的增長。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，瀝青的平均銷售價格分別上漲了14.7％和15.9％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，西部地區的鋪路和相關服務收入分別增加了2550萬美元和4,510萬美元。

在取消公司間交易之前，在截至2023年9月30日的九個月中，交易量和定價變化對總收入的淨影響分別約為2530萬美元和1.327億美元。

東段

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
淨收入			$	159,547					$	171,446					$	(11,899)					(6.9)		%				$	446,790					$	467,471					$	(20,681)					(4.4)		%
營業收入			34,221						28,475						5,746						20.2		%				68,788						49,373						19,415						39.3		%
營業利潤率百分比			21.4		%				16.6		%																15.4		%				10.6		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)			$	50,089					$	44,119					$	5,970					13.5		%				$	116,558					$	98,949					$	17,609					17.8		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1)			31.4		%				25.7		%																26.1		%				21.2		%

(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則指標，我們發現它們有助於監控我們的業務表現。有關調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲下文 “非公認會計準則績效指標”，後者是最直接可比的GAAP指標。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，東部板塊的淨收入與去年同期相比分別減少了1190萬美元和2,070萬美元，這主要是由於剝離分別受到1,850萬美元和7,420萬美元剝離的影響。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，營業收入分別增加了570萬美元和1,940萬美元，這是由於平均銷售價格的增長超過了收入成本的通貨膨脹增長。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增加了600萬美元和1,760萬美元，這足以抵消剝離370萬美元和310萬美元對調整後息税折舊攤銷前利潤的負面影響。與去年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，營業收入利潤率分別從16.6％增至21.4％，從10.6％增至15.4％。與去年同期相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別從25.7％增至31.4％，從截至2023年9月30日的三個月和九個月的21.2％增至26.1％。

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目錄

 

按產品/服務劃分的總收入如下：

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
按產品劃分的收入*：
總量			$	109,156					$	100,666					$	8,490					8.4		%				$	311,048					$	275,073					$	35,975					13.1		%
預拌混凝土			23,125						25,101						(1,976)						(7.9)		%				66,185						74,844						(8,659)						(11.6)		%
瀝青			7,809						18,764						(10,955)						(58.4)		%				19,939						54,760						(34,821)						(63.6)		%
鋪路及相關服務			17,821						40,091						(22,270)						(55.5)		%				41,055						100,249						(59,194)						(59.0)		%
其他			18,929						8,799						10,130						115.1		%				55,539						20,138						35,401						175.8		%
總收入			$	176,840					$	193,421					$	(16,581)					(8.6)		%				$	493,766					$	525,064					$	(31,298)					(6.0)		%

*按產品劃分的收入包括按市值轉移的公司間和公司內部銷售額。取消公司內部交易包含在 “其他” 中。來自液態瀝青碼頭的收入包含在瀝青收入中。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，東部板塊的銷量和定價與截至2022年10月1日的三個月和九個月相比變化百分比如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			的百分比變化												的百分比變化
			音量						定價						音量						定價
總量			(4.7)		%				13.7		%				0.7		%				12.3		%
預拌混凝土			(15.8)		%				9.5		%				(20.3)		%				10.9		%
瀝青			(64.9)		%				17.9		%				(65.8)		%				15.6		%

 

與去年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，東部板塊的總收入分別增加了850萬美元和3,600萬美元。2023年三個月和九個月的總銷量分別下降了4.7％和增長了0.7％，並指出，這三個月的下降主要是由於我們的東堪薩斯州和密蘇裏州市場的需求減少在九個月期間被有利的天氣和我們剩餘的東部細分市場的需求增加所抵消。不包括2022年資產剝離的影響，截至2023年9月30日的九個月中，總交易量增長了5.8％。與去年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有機總定價分別上漲了12.6％和11.6％。

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，預拌混凝土銷量與2022年同期相比分別下降了15.8％和20.3％，這主要是由於我們的剝離計劃，東部板塊的預拌混凝土收入減少了200萬美元和870萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的預拌混凝土平均銷售價格上漲了10.9％。

與2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，瀝青收入分別減少了1,100萬美元和3,480萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，瀝青價格上漲了15.6％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，鋪路和相關服務收入分別下降了2,230萬美元和5,920萬美元，這主要是由於上述資產剝離。

 

在取消公司間交易之前，在截至2023年9月30日的九個月中，交易量和定價變化對總收入的淨影響分別約為1.119億美元和1.044億美元。

水泥板塊

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目錄

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
淨收入			$	121,319					$	119,915					$	1,404					1.2		%				$	287,311					$	259,791					$	27,520					10.6		%
營業收入			38,250						35,459						2,791						7.9		%				73,343						55,671						17,672						31.7		%
營業利潤率百分比			31.5		%				29.6		%																25.5		%				21.4		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)			$	50,355					$	46,597					$	3,758					8.1		%				$	103,237					$	84,019					$	19,218					22.9		%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (1)			41.5		%				38.9		%																35.9		%				32.3		%

(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則指標，我們發現它們有助於監控我們的業務表現。有關調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲下文 “非公認會計準則績效指標”，後者是最直接可比的GAAP指標。

水泥板塊的淨收入增加了140萬美元和2750萬美元，這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，平均價格分別上漲了13.9％和14.6％。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，營業收入分別增加了280萬美元和1770萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，營業利潤率分別從29.6％增至31.5％，從去年同期的21.4％增至25.5％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率分別從38.9％增至41.5％，從32.3％增至35.9％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，營業收入利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率受益於平均銷售價格的上漲，超過了通貨膨脹壓力，以及國內生產的水泥產品組合超過了進口水泥的產品組合。

按產品劃分的總收入如下：

			三個月已結束																								九個月已結束
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日						方差												2023年9月30日						2022年10月1日						方差
按產品劃分的收入*：
水泥			$	116,285					$	115,022					$	1,263					1.1		%				$	270,916					$	249,517					$	21,399					8.6		%
其他			5,034						4,893						141						2.9		%				16,395						10,274						6,121						59.6		%
總收入			$	121,319					$	119,915					$	1,404					1.2		%				$	287,311					$	259,791					$	27,520					10.6		%

*按產品劃分的收入包括按市值轉移的公司間和公司內部銷售額。來自廢物處理和取消公司內部交易的收入包含在 “其他” 中。

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，水泥板塊的銷量和定價與截至2022年10月1日的三個月和九個月相比變化百分比如下：

			三個月已結束												九個月已結束
			的百分比變化												的百分比變化
			音量						定價						音量						定價
水泥			(11.3)		%				13.9		%				(5.3)		%				14.6		%

    

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，水泥收入分別增加了130萬美元和2140萬美元，這要歸因於有機水泥價格上漲13.9％和14.6％，但銷量分別下降11.3％和5.3％部分抵消了這一點。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷量下降的主要原因是進口量減少以及最近，我們的北方市場出現潮濕天氣。

流動性和資本資源

 

我們的主要流動性來源包括手頭現金、運營提供的現金、優先擔保信貸額度下可供借貸的金額以及債務和資本市場中的籌資活動。除了我們目前的流動性來源外，我們還可以通過公開發行A類普通股來獲得流動性。為了促進此類發行，我們於2023年1月向美國證券交易委員會提交了一份上架註冊聲明，該聲明將於2026年1月到期。根據該上架登記聲明提交時未具體説明將要發行的A類普通股的金額

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目錄

而且我們可能發放的金額沒有具體限制。任何未來發行的細節及其收益的使用將在任何發行時在招股説明書補充文件或其他發行材料中詳細描述。

截至2023年9月30日，我們擁有1.975億美元的現金及現金等價物以及5.283億美元的營運資金，而截至2022年12月31日，分別為5.205億美元和7.625億美元。營運資金按流動資產減去流動負債計算。截至2023年9月30日或2022年12月31日，沒有限制性現金餘額。2023年1月，我們修訂了優先有擔保循環信貸額度，將總可用額度提高到3.95億美元，並將到期日延長至2028年1月。我們的優先擔保循環信貸額度沒有未償借款，截至2023年9月30日，該額度的借款能力為3.741億美元，扣除2,090萬美元的未償信用證，並且在我們管理優先擔保信貸額度的信貸協議（“信貸協議”）的條款和契約要求範圍內完全可供我們使用。

2022年3月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達2.5億美元的A類普通股。在2022財年，我們以1.01億美元的價格回購了340萬股A類普通股。在截至2023年9月30日的九個月期間，沒有進行任何回購。截至2023年9月30日，股票回購計劃下仍有大約1.490億美元可供股票回購。

 

鑑於我們業務的季節性，我們通常會經歷全年營運資金需求和平衡的顯著波動。由於我們積累了庫存，並將重點放在下個季節的維修和維護以及其他設置成本上，我們的營運資金需求通常會在上半年增加。然後，隨着施工季節的結束以及我們進入冬季，營運資金水平會降低，這時我們會看到應收賬款大量現金流入。

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的長期借款總額分別為15億美元和15億美元，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們分別承擔了2480萬美元和7,400萬美元的利息支出，在截至2022年10月1日的三個月和九個月中，我們分別承擔了1,960萬美元和5,540萬美元的利息支出。我們預計，正常的運營現金流將足以滿足我們的季節性營運資金需求。截至2023年9月30日，我們的循環信貸額度沒有未償還的借款。

2023年9月，公司簽訂了最終協議，以價值32億美元的現金和股票交易收購Argos North America Corp.（“Argos USA”）的所有未償股權。Argos USA是最大的水泥生產商之一，在東南部、中大西洋和德克薩斯州擁有四座綜合水泥廠和大約140家預拌廠。根據協議條款，Argos USA的股東將獲得約12億美元的現金（視收盤調整而定）和約5,470萬股公司A類普通股。就該協議而言，該公司已以13億美元的364天定期貸款過渡融資的形式獲得了承諾融資，為支付給Argos USA股東的現金對價提供資金。該公司預計將在交易完成之前簽訂永久融資協議，這將減少在定期貸款過渡機制下最終可能借入的任何金額。預計交易將在2024年第一季度末之前完成，但須遵守慣例成交條件，包括監管部門的批准和公司股東的批准。

我們相信，至少在未來十二個月內，我們可以從流動性來源獲得足夠的金融資源，為我們的業務和運營提供資金，包括合同義務、資本支出和償債義務。我們的增長戰略考慮了未來的收購，我們認為我們有足夠的資金渠道。我們還計劃在合理調整投資組合的同時，剝離某些稀釋性業務，這也將產生額外的資本。

我們和我們的關聯公司可能會不時通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買我們的未償債務。債務的購買或償還（如果有）將取決於當前的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。

 

債務

 

請參閲合併中期財務報表附註，瞭解有關我們的長期債務、長期債務的預定到期日以及肯定和負面契約，包括允許的最大合併第一留置權淨槓桿比率的詳細信息。截至2023年9月30日，我們遵守了所有債務契約。截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據我們各自的債務協議，未償債務總額分別為15億美元和15億美元。由於我們正在進行的剝離計劃，我們已經預先償還了定期貸款，將來可能需要再次這樣做。

現金流

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目錄

 

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中，我們在運營、投資和融資活動中使用或提供的淨現金以及我們的資本支出：

			Summit Inc
（以千美元計）			2023年9月30日						2022年10月1日
提供的淨現金（用於）：
經營活動			$	243,624					$	132,191
投資活動			(415,532)						188,933
籌資活動			(151,183)						(228,687)

 

經營活動

 

在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為2.436億美元，這主要是由於：

 

•淨收入為2.862億美元，減去了非現金支出，包括1.688億美元的折舊、損耗、攤銷和增值支出以及1,510萬美元的股票薪酬，但被580萬美元的資產處置淨收益所抵消。

•由於我們業務的季節性，已開單和未開票的應收賬款在2023年前九個月增加了1.418億美元。我們的大部分銷售發生在春季、夏季和秋季，通常在每年的第二和第三季度，我們的應收賬款（淨開單和未開單）都會增加。這筆金額通常在第四和第一季度轉換為現金。我們的庫存水平在第一季度也有所增加，因為我們為温暖月份的活動增加做準備。

•與應付賬款和現金應計支出相關的付款時機，這符合我們業務的季節性，即我們積累庫存水平並承擔維修和維護成本，使業務為夏季和秋季銷售量的增加做好準備。這些費用通常在上半年發生，並在年底之前支付。此外，在截至2023年9月30日的九個月中，我們支付了8,840萬美元的利息。

•我們確認了與以低於賬面價值收購某些應收税款協議權益相關的1.531億美元的應收税收益。

在截至2022年10月1日的九個月中，經營活動提供的現金為1.322億美元，這主要是由於：

•淨收入為2.456億美元，減去了非現金支出，包括1.602億美元的折舊、損耗、攤銷和增值支出以及1,510萬美元的股票薪酬，但被1.802億美元的資產和業務剝離淨收益所抵消。

•由於我們業務的季節性，已開單和未開票的應收賬款在2022年前九個月增加了1.288億美元。我們的大部分銷售發生在春季、夏季和秋季，通常在每年的第二和第三季度，我們的應收賬款（淨開單和未開單）都會增加。這筆金額通常在第四和第一季度轉換為現金。由於該季度業務活動的增加，我們的庫存水平在第三季度略有下降。

•與應付賬款和現金應計支出相關的付款時機，這符合我們業務的季節性，即我們積累庫存水平並承擔維修和維護成本，使業務為夏季和秋季銷售量的增加做好準備。這些費用通常在上半年發生，並在年底之前支付。此外，在截至2022年10月1日的九個月中，我們支付了7,020萬美元的利息。

 

投資活動

 

在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為4.155億美元，其中1.822億美元投資於資本支出，2.395億美元用於西部和東部板塊的收購，並被980萬美元的資產出售收益部分抵消。

 

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目錄

在截至2022年10月1日的九個月中，投資活動提供的現金為1.889億美元，其中1.890億美元投資於資本支出，這被出售東部板塊三家企業的3.738億美元收益以及830萬美元的資產出售收益所抵消。

籌資活動

 

在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為1.512億美元，主要與以1.229億美元的價格收購某些TRA權益有關。我們還償還了850萬美元的債務，支付了1,220萬美元的收購相關負債，並使用720萬美元贖回的股票來償還限制性股票單位的税收。

 

在截至2022年10月1日的九個月中，用於融資活動的現金為2.287億美元。我們償還了1.138億美元的債務，其中包括因資產剝離計劃而預付的9,560萬美元定期貸款，1,300萬美元的收購相關負債付款，以及使用1.010億美元回購A類普通股股票。

為資本支出支付的現金

 

在截至2023年9月30日的九個月中，我們支付了約1.822億美元的現金資本支出，而在截至2022年10月1日的九個月中，資本支出為1.890億美元。

 

我們目前估計，我們將投資2.4億至2.6億美元，其中包括與綠地項目相關的支出。我們的綠地支出時間取決於何時簽發許可證。我們預計將通過手頭現金、運營現金和包括循環信貸額度在內的外部融資安排為我們的資本支出計劃提供資金。

 

應收税款協議

 

當公司以現金購買LP單位或將LP單位兑換成A類普通股時，這會導致公司在Summit Holdings有形和無形資產的税基中所佔份額增加。出於税收目的，税收基礎的增加可能會增加折舊和攤銷扣除額，從而減少Summit Inc.將來需要繳納的税款。關於我們的首次公開募股，我們與有限合夥企業單位的持有人簽訂了交易協議，規定Summit Inc.向交易所有限合夥企業的持有人支付Summit Inc. 實際獲得（或在某些情況下，例如提前終止TRA被視為已實現）的85％的收益（如果有的話），這些收益是由於税收基礎的增加以及與加入TRA相關的某些其他税收優惠，包括與付款相關的税收優惠在 TRA 下。由於將LP單位兑換為A類普通股而導致的税收基礎的增加，以及根據TRA進行的任何付款的金額和時間，很難準確估計，因為它們會因多種因素而有所不同，包括交易所的時間、交易所時我們的A類普通股的價格、交易所的應納税程度、我們的收入金額和時間以及生效税率。

 

我們預計，TRA下的資金將來自運營現金流、可用現金和優先擔保循環信貸額度下的可用借款。截至2023年9月30日，我們在合併財務報表中已計入5,290萬美元的TRA負債。在TRA的總負債中，80萬美元預計將在未來十二個月內支付。

 

2023年第三季度，Summit LLC達成協議，以1.229億美元的現金對價從黑石集團的關聯公司和其他TRA持有人手中收購TRA的所有權益。就這些交易，Summit LLC和Summit Inc.達成了一項協議，根據該協議，Summit Inc有義務向Summit LLC支付的TRA利息的最高金額僅限於Summit LLC為TRA利息支付的金額。為收購的TRA權益支付的現金低於其賬面價值，因此，Summit Inc.在隨附的合併運營報表中確認了1.531億美元的應收税款協議收益。

 

在截至2023年9月30日的九個月中，Summit Inc.收購了176,258只LP單位，以換取相同數量的Summit Inc.A類普通股新發行的股票。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們分別記錄了5,290萬美元和3.284億美元的TRA負債。季度末之後，又有345,554個有限合夥人單位兑換了等額的Summit Inc.新發行股票。”s A 類普通股和 Summit LLC。然後，Summit LLC從其中某些持有人手中收購了TRA權益中的權益，總現金對價為950萬美元，從而使TRA的負債進一步減少了約1,930萬美元。

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目錄

2023年第二季度，對TRA協議進行了修訂，將提前終止的計算方法從基於倫敦銀行同業拆借利率的利率更改為SOFR利率。根據我們的A類普通股每股31.14美元、截至2023年9月30日的三個月中最後一個交易日的股票收盤價以及合同規定的6.37％的貼現率，如果觸發TRA的提前終止條款，則結算TRA所需的總金額約為4,090萬美元。由於應付金額取決於多種因素，包括但不限於未來交易所的時間、我們在交易所之日的股票價格以及產生未來應納税收入的時機，因此估算根據TRA可能支付的金額和時間是困難和不準確的。交易所導致的税收基礎的增加，以及TRA下任何付款的金額和時間，將因各種因素而異。

承付款和意外開支

 

我們是正常業務活動過程中產生的某些法律訴訟的當事方。當結果可能出現並且可以合理估計時，就會記錄應計收入。儘管無法確定地預測索賠和訴訟的最終結果，但管理層預計，所有未決或威脅索賠和訴訟的最終解決不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。我們會將所產生的律師費記錄在案。

 

環境修復—我們的運營受與環境、健康和安全以及其他監管事項有關的聯邦、州、省和地方法律法規的約束和影響。這些業務需要環境運營許可證，這些許可證可以修改、更新和撤銷。我們會定期監控和審查其運營、程序和政策是否符合這些法律和法規。儘管做出了這些合規努力，但環境責任風險是我們業務運營所固有的，其他從事類似業務的公司也是如此，無法保證環境負債和違規行為不會對我們的合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。

其他— 根據各種公司購買承諾，我們有義務購買正常業務過程中的某些原材料和服務。管理層預計，在承諾期內，這些商品和服務的市場價值不會發生任何重大變化，從而對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。購買承諾的期限通常約為一年。

 

資產負債表外安排

截至2023年9月30日，我們沒有實質性的資產負債表外安排。

非公認會計準則績效指標

 

我們使用被稱為 “調整後息税折舊攤銷前利潤”、“調整後息税折舊攤銷前利潤率”、“調整後現金毛利率” 和 “調整後現金毛利率” 的指標來評估我們的經營業績，這些指標未由美國公認會計原則定義，因此不應被視為美國公認會計原則定義的收益指標的替代方案。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，經調整後不包括與Argos USA合併相關的增值、債務融資虧損、收購和整合成本、出售業務收益、非現金補償以及某些其他非現金和非運營項目。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨收入。我們將調整後的現金毛利定義為扣除一般和管理費用、折舊、損耗、攤銷和增值前的營業收入，將調整後的現金毛利率定義為調整後的現金毛利潤率佔淨收入的百分比。

 

我們提供調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的現金毛利率和調整後的現金毛利率，以方便在分析中使用這些指標的投資專業人士。投資界經常使用這些指標來評估公司業務的經營業績，並對不同時期的業績進行一致的比較。除其他外，我們使用這些指標來評估各個細分市場和合並後的公司的經營業績。

 

非公認會計準則財務指標尚未標準化；因此，可能無法將此類財務指標與其他公司具有相同或相似名稱的非公認會計準則財務指標進行比較。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的合併財務報表，不要依賴任何單一的財務指標。

下表將我們的淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬，按分部列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤，並將營業收入與調整後的現金毛利進行了對賬：

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目錄

淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬			截至2023年9月30日的三個月
按細分市場			西方						東方						水泥						企業						合併
（以千美元計）
淨收入			$	92,652					$	37,350					$	43,347					$	59,376					$	232,725
利息（收入）支出			(4,068)						(3,055)						(5,135)						40,271						28,013
所得税支出 (1)			1,644						—						—						22,264						23,908
折舊、損耗和攤銷			28,443						15,103						12,123						1,022						56,691
EBITDA			$	118,671					$	49,398					$	50,335					$	122,933					$	341,337
增生			258						483						20						—						761
應收税款協議福利 (1)			—						—						—						(153,080)						(153,080)
非現金補償			—						—						—						5,192						5,192
Argos USA 的收購和整合成本 (2)			—						—						—						17,859						17,859
其他 (3)			(1,083)						208						—						(2,675)						(3,550)
調整後 EBITDA			$	117,846					$	50,089					$	50,355					$	(9,771)					$	208,519

淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬			截至2023年9月30日的九個月
按細分市場			西方						東方						水泥						企業						合併
（以千美元計）
淨收益（虧損）			$	179,928					$	77,936					$	88,193					$	(59,816)					$	286,241
利息（收入）支出			(10,777)						(8,707)						(14,988)						117,807						83,335
所得税支出 (1)			3,861						—						—						36,062						39,923
折舊、損耗和攤銷			82,450						45,454						29,973						3,044						160,921
EBITDA			$	255,462					$	114,683					$	103,178					$	97,097					$	570,420
增生			768						1,385						59						—						2,212
債務融資損失			—						—						—						493						493
應收税款協議福利 (1)			—						—						—						(153,080)						(153,080)
非現金補償			—						—						—						15,116						15,116
Argos USA 的收購和整合成本 (2)			—						—						—						17,859						17,859
其他 (3)			(1,189)						490						—						(10,856)						(11,555)
調整後 EBITDA			$	255,041					$	116,558					$	103,237					$	(33,371)					$	441,465

淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬			截至2022年10月1日的三個月
按細分市場			西方						東方						水泥						企業						合併
（以千美元計）
淨收益（虧損）			$	76,350					$	30,225					$	40,748					$	(59,672)					$	87,651
利息（收入）支出			(4,475)						(2,602)						(5,110)						34,167						21,980
所得税支出 (1)			1,384						—						—						23,445						24,829
折舊、損耗和攤銷			24,676						15,063						10,879						821						51,439
EBITDA			$	97,935					$	42,686					$	46,517					$	(1,239)					$	185,899
增生			232						382						80						—						694
出售業務的虧損（收益）			—						1,005						—						(5,120)						(4,115)
非現金補償			—						—						—						4,902						4,902
其他 (3)			114						46						—						(2,652)						(2,492)
調整後 EBITDA			$	98,281					$	44,119					$	46,597					$	(4,109)					$	184,888

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目錄

淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬			截至2022年10月1日的九個月
按細分市場			西方						東方						水泥						企業						合併
（以千美元計）
淨收益（虧損）			$	153,857					$	101,680					$	70,958					$	(80,878)					$	245,617
利息（收入）支出			(12,480)						(8,767)						(14,932)						98,907						62,728
所得税支出（福利）(1)			2,547						(106)						—						71,592						74,033
折舊、損耗和攤銷			70,803						47,470						27,760						2,340						148,373
EBITDA			$	214,727					$	140,277					$	83,786					$	91,961					$	530,751
增生			692						1,185						233						—						2,110
應收税款協議費用 (1)			—						—						—						954						954
出售業務的收益			—						(42,652)						—						(131,721)						(174,373)
非現金補償			—						—						—						15,058						15,058
其他 (3)			198						139						—						(2,652)						(2,315)
調整後 EBITDA			$	215,617					$	98,949					$	84,019					$	(26,400)					$	372,185

(1)淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬基於Summit Inc.及其子公司的財務業績，在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Summit LLC及其子公司比Summit LLC及其子公司多1.376億美元，比Summit LLC及其子公司多1.283億美元，在截至2022年10月1日的三個月和九個月中減少了1,770萬美元和5,540萬美元，這是Summit Holdings和Summit Inc.的債務所致因此不包括在Summit LLC的合併淨收入中。

(2)與Argos USA合併協議相關的收購和整合成本調整包括髮現者費用、與我們與Argos USA合併協議相關的諮詢、法律和專業費用。

(3)主要由現金餘額賺取的利息收入組成。

營運資金的對賬			2023年9月30日						2022年12月31日
（以千美元計）
流動資產總額			$	877,203					$	1,018,376
減去流動負債總額			(348,880)						(255,847)
營運資金			$	528,323					$	762,529

 

			三個月已結束												九個月已結束
營業收入與調整後現金毛利的對賬			2023年9月30日						2022年10月1日						2023年9月30日						2022年10月1日
（以千美元計）
營業收入			$	127,983					$	127,062					$	242,141					$	204,003
一般和管理費用			50,895						39,232						150,731						136,897
折舊、損耗、攤銷和增值			57,452						52,133						163,133						150,483
交易成本			17,442						727						19,518						2,637
出售不動產、廠房和設備的收益			(2,134)						(1,343)						(5,787)						(6,293)
調整後的現金毛利（不包括單獨顯示的項目）			$	251,638					$	217,811					$	569,736					$	487,727
調整後的現金毛利率（不包括單獨顯示的項目）(1)			33.9		%				31.8		%				31.1		%				28.5		%

(1)調整後的現金毛利率，我們將其定義為調整後的現金毛利佔淨收入的百分比。

關鍵會計政策與估計

我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產負債金額、合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。

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目錄

請參閲 “第二部分” 中描述的 “關鍵會計政策和估計”。第 7 項管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析”，這是我們於2023年2月16日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告，該報告沒有實質性變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

 

我們面臨在正常業務過程中進行的交易所產生的某些市場風險。我們的運營高度依賴於對利率敏感的建築業以及總體經濟環境。因此，在利率上升或成本上升的環境中，這些市場的經濟活動水平可能會降低。有關市場風險定量和定性披露的討論，請參閲年度報告，根據該報告，我們的市場風險敞口並未發生重大變化。

 

第 4 項。控制和程序

 

披露控制和程序

 

Summit Inc.和Summit LLC維持披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保在美國證券交易委員會規則規定的時限內記錄、處理、彙總和報告根據交易法在Summit Inc.和Summit LLC報告中需要披露的信息，以及表格，並且此類信息會被收集並傳達給 Summit Inc. 和 Summit LLC 的管理層，包括酌情為其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理而非絕對的保證。截至2023年9月30日，Summit Inc.和Summit LLC的管理層在其首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了Summit Inc.披露控制和程序的有效性。根據該評估，Summit Inc.和Summit LLC的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，Summit Inc.和Summit LLC的披露控制和程序可以有效地在合理的保證水平上實現其目標。

 

財務報告內部控制的變化

 

在上一個財政季度，Summit Inc.或Summit LLC對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生對其財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對其財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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目錄

第 II 部分—其他信息

 

第 1 項。法律訴訟

 

Summit Inc. 未經審計的合併財務報表附註12 “承付款和意外開支” 中列出的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素

 

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮年度報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素，這些因素可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績或流動性或未來業績產生重大影響。年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前未知或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對其經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。除了與我們與Argos North America Corp（“Argos USA”）的合併協議相關的以下風險外，年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

與Argos美國交易相關的風險

2023年9月7日，公司與Cementos Argos S.A.（“Cementos Argos”）、Argos North America Corp.（“Argos USA”）及其它各方簽訂了最終交易協議（“交易協議”），根據該協議，公司將購買Argos USA的所有已發行和未償股權（“Argos USA交易”）。根據交易協議的條款和條件，Cementos Argos將獲得 (i) 12億美元現金（視收盤調整而定）、（ii）54,720,000股公司A類普通股（此類金額為 “A類對價”）和（iii）一股公司優先股（此類股份，即 “優先股”，連同A類對價，即 “股票對價”）。

Argos USA交易受條件限制，包括某些可能無法及時滿足或根本無法免除的條件。未能完成Argos USA交易可能會對我們產生重大和不利影響。

Argos USA交易的完成取決於許多條件，除其他外，包括獲得股東批准發行構成A類對價的54,720,000股A類普通股，以及發行一股構成優先股的優先股。這些條件可能無法及時或根本無法得到滿足或放棄，因此Argos USA交易的完成和完成時間不確定，其中一些條件是我們無法控制的。此外，Argos USA交易協議包含我們和Cementos Argos的某些終止權，如果行使這些權利，也將導致Argos USA的交易無法完成。此外，政府當局可能會對Argos USA交易的完成施加條件或要求修改其條款。此類條件或變更以及獲得監管部門批准的過程可能會延遲或阻礙Argos USA交易的完成，或者在Argos USA交易完成後對我們、Cementos Argos或Argos USA施加額外成本或限制，其中任何一項都可能在Argos USA交易完成後對我們產生不利影響。

如果Argos USA交易未完成，我們正在進行的業務可能會受到不利影響，如果沒有意識到完成Argos USA交易的任何好處，我們將面臨許多風險，包括以下風險：

a.無論Argos USA交易是否完成，我們都必須支付與Argos USA交易相關的費用，例如法律、會計和財務諮詢費；

b.否則，我們的管理層在與Argos USA交易有關的事項上投入的時間和資源本可以用於尋求其他有益的機會；以及

c.A類普通股的市場價格可能會下跌，前提是當前市場價格反映了市場對Argos USA交易將完成的假設。

除上述風險外，如果Argos USA交易協議終止並且我們董事會尋求另一項收購，則我們的股東無法確定我們能否找到願意進行像Argos USA交易一樣對我們具有吸引力的交易的一方。此外，如果Argos USA交易協議在某些特定情況下終止，Summitos將被要求向Cementos Argos支付1億美元的終止費。

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目錄

Argos USA交易後，A類普通股的市場價格可能會繼續波動。

Argos USA交易完成後，Cementos Argos將成為A類對價和優先股的持有人。Argos USA交易完成後，我們普通股的市場價格可能會大幅波動，普通股的持有人可能會損失對普通股投資的部分或全部價值。此外，股票市場最近經歷了巨大的價格和交易量波動，如果這種波動繼續下去，無論我們的實際經營業績如何，都可能對普通股的市場或流動性產生重大不利影響。

在Argos USA交易待決期間，我們將面臨業務不確定性，這可能會對我們的業務產生不利影響。

關於Argos USA交易的懸而未決，與我們有業務關係的某些人可能會因Argos USA交易而推遲或推遲某些業務決策或決定尋求終止、改變或重新談判與我們的關係，這可能會對我們或Argos USA的收入、收益和現金流以及我們的A類普通股的市場價格產生負面影響，無論Argos USA交易是否已完成。此外，在Argos USA交易完成之前，我們和Argos USA吸引、留住和激勵員工的能力可能會受到損害，而在此後的一段時間內，我們這樣做的能力可能會受到損害，因為在Argos USA交易之後，現任和潛在員工在公司中的角色可能會遇到不確定性。

根據交易協議的條款，在Argos USA交易完成之前，我們的業務行為受到某些限制，這可能會對我們執行某些限制的能力產生不利影響 我們的業務策略。除其他限制外，在某些情況下，我們被限制以某些方式修改管理文件、支付現金分紅或向員工發放某些股權獎勵。在Argos USA交易完成之前，此類限制可能會對我們的業務和運營產生負面影響。

我們將承擔與Argos USA交易相關的鉅額交易成本。

我們已經產生並將繼續承擔與Argos USA交易相關的許多非經常性成本，將Argos USA的業務與我們的業務合併，實現預期的協同效應。這些成本一直是巨大的，並將繼續如此，在許多情況下，無論Argos USA交易是否完成，都將由我們承擔。絕大多數非經常性支出將包括交易成本，包括支付給財務、法律、會計和其他顧問的費用以及員工留用、遣散費和福利成本等。我們還將承擔與制定和實施整合計劃相關的費用。儘管我們預計，消除重複成本以及實現與Argos USA整合相關的協同效應和效率將使我們能夠隨着時間的推移抵消這些交易成本，但這種淨收益可能在短期內或根本無法實現。

可能會就Argos USA交易對我們提起證券集體訴訟和衍生訴訟，這可能會導致鉅額成本，並可能延遲或阻止Argos USA交易的完成。

證券集體訴訟和衍生訴訟通常是針對已簽訂收購、合併或其他業務合併或交易協議的上市公司提起的。即使這樣的訴訟沒有法律依據，對這些索賠進行辯護也可能導致鉅額成本，並分散管理時間和其他資源。負面判斷可能導致金錢損失，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。

可能對我們、Argos USA或我們或其董事提起的訴訟，除其他外，還可以尋求禁令救濟或其他公平救濟，包括要求我們完成Argos USA交易。完成Argos USA交易的條件之一是，任何政府機構或具有合法管轄權的具有法律約束力的仲裁員均未作出、發佈、作出或發佈任何禁止、禁令、令狀、令狀、禁令、規定、裁決、裁決、裁決、裁決、傳票、裁決、判決或命令，以禁止、禁止、限制完成Argos USA交易或施加某些負擔一些條件。因此，如果原告成功獲得禁止完成Argos USA交易的命令、裁決或判決，則該命令、裁決或判決可能會延遲或阻止Argos USA交易在預期的時間範圍內完成，甚至根本無法完成，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

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目錄

Argos USA交易協議限制了我們尋求Argos USA交易替代方案的能力。

Argos USA交易協議包含的條款可能會阻止第三方向我們提交收購提案，這可能會為我們的股東帶來比Argos USA交易更大的價值，或者可能導致我們的潛在收購方提議支付比原本可能提議支付的更低的每股價格來收購我們。這些條款包括普遍禁止我們就任何收購提案或競爭性交易要約與任何第三方進行討論，但與董事會行使信託義務有關的某些例外情況除外。

Argos USA 交易後與公司相關的風險

Argos USA的整合可能沒有預期的那麼成功，我們可能無法實現預期的收益，也可能無法在預期的時間範圍內實現預期的收益。

Argos USA交易涉及許多運營、戰略、財務、會計、法律、税務和其他風險，包括與收購業務相關的潛在負債。整合業務的困難 Argos USA和我們管理收購後公司的能力可能會導致收購後公司的表現與預期不同，面臨運營挑戰，或者延遲或未能實現預期的支出相關效率，並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。除其他因素外，整合過程中可能遇到的潛在困難包括：

a.無法成功地在運營和文化方面整合Argos USA的業務，使我們能夠實現Argos USA交易的全部預期收入，其中包括根據可採儲量、未來水泥基材料和總價格及其適當的差異、產品向市場運輸的可用性和成本、設備和技術人員的可用性和成本、開發和運營成本等多種因素對新的生產物業進行準確的評估潛在的環境責任和其他責任以及監管、許可和類似事項；

b.與管理更大、更復雜、更整合的業務相關的複雜性，包括可能轉移管理層注意力；

c.未實現預期的運營協同效應；

d.無法留住關鍵員工，也無法以其他方式整合兩家公司的員工，關鍵員工流失；

e.與Argos USA交易相關的潛在未知負債和不可預見的費用、延誤或監管條件；

f.與Argos USA交易後的短期內債務增加相關的潛在風險；

g.難以或無法為收購後公司的債務進行再融資或遵守其契約；

h.整合與客户、供應商和業務合作伙伴的關係；

i.由於完成Argos USA交易和整合Argos USA的業務而轉移了管理層的注意力，導致其中一家或兩家公司的業績不足；以及

j.每家公司的持續業務中斷或勢頭減弱，或標準、控制、程序和政策的不一致。

此外，Argos USA交易的成功將部分取決於我們能否實現合併Argos USA和我們的業務所帶來的預期收益，包括我們認為交易後公司將實現的運營和其他協同效應。Argos USA交易的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現，可能需要比預期更長的時間才能實現，或者可能產生我們目前未預見的其他不利影響。我們做出的某些假設，例如實現運營協同效應，可能無法實現。

在Argos USA交易完成後，Cementos Argos將對我們產生重大影響，其利益將來可能會與我們或我們的股東發生衝突。

在Argos USA交易完成後，Cementos Argos將立即擁有我們總共約31％的已發行普通股。結果，Cementos Argos 將擁有 對我們的影響很大。

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目錄

展望未來，除其他外，Cementos Argos的影響力將取決於其對普通股的所有權水平以及根據我們將與Cementos Argos簽訂的與Argos USA交易有關的股東協議條款行使某些權利的能力。

根據股東協議，只要Cementos Argos繼續以超過當時已發行的A類普通股的25.0％作為實益所有權，未經Cementos Argos事先書面同意，公司和我們的任何子公司都不得采取以下任何行動，不得無理地扣留、附帶條件或推遲此類批准：(i) 自願承擔 “債務”（定義見經修訂和重述的條款）信貸協議，由擔保方Summit Materials, LLC簽訂的截至2015年7月17日，如果在此類發生之後，公司（1）合併第一留置權淨槓桿率（定義見信貸協議）或信貸協議中任何基本等值的期限，則貸款方和北卡羅來納州美國銀行（“信貸協議”）將超過6. 00:1.00 或（2）合併總淨槓桿比率（定義見信貸協議），或信貸協議中任何基本等值的條款，將超過 8. 00:1.00，(ii) 與公司關聯公司簽訂任何實質性協議或安排，或其子公司規定向此類關聯公司支付超過2,000,000美元的款項，但某些例外情況除外，(iii) 從根本上改變了公司及其子公司的整體業務，這將嚴重脱離建築材料行業，或導致公司及其子公司整體停止在建築材料行業的運營，(iv) 自願清算、解散或清算其業務和事務公司；或 (v) 授權、同意或承諾採取以下任一措施前面提到的。

因此，Cementos Argos對我們的影響可能會對我們的業務和業務前景產生負面影響，並對普通股的交易價格產生負面影響。

如果我們在Argos USA交易後不能有效管理擴大的業務，我們的業績可能會受到影響。

Argos USA交易完成後，我們的業務規模將大大超過目前的規模。我們未來的成功將部分取決於我們管理這一擴張業務的能力，這帶來了許多風險和不確定性，包括需要以高效、及時的方式將Argos USA的運營和業務整合到我們的現有業務中，需要整合系統和管理控制以及整合與客户、供應商和業務合作伙伴的關係。

與目前的所有權相比，Argos USA交易完成後，我們目前的股東的所有權和投票權將減少，並且對管理層的影響力也將降低。

Argos USA交易完成後，預計在全面攤薄的基礎上，我們目前的股東將立即擁有約69％，而Cementos Argos將擁有A類普通股約31％的已發行股份。由於Argos USA的交易，我們目前的股東擁有公司的股份比例將小於他們目前擁有的股份，因此對我們管理和政策的影響將較小。

Cementos Argos及其關聯公司在公開市場上出售大量A類普通股可能會壓低我們的股價。

註冊後，向Cementos Argos發行的與Argos USA交易相關的A類普通股將在交易截止之日起兩年封鎖期後自由交易 根據公司、Cementos Argos及其其他各方將根據經修訂的1933年《證券法》（“第144條”）頒佈的第144條簽訂或出售的註冊權協議。 根據註冊權協議，作為股票對價發行給註冊權協議任何一方的A類普通股的所有股票均可註冊轉售。一旦註冊，根據經修訂的1933年《證券法》，該方持有的A類普通股將不受任何限制，也無需進一步登記。

Cementos Argos可能希望出售他們在我們的部分或全部權益，因此可能尋求出售其A類普通股股份。這些出售（或認為可能發生這些出售的看法），加上A類普通股流通股數量的增加，可能會對A類普通股的市場和市場價格產生不利影響。

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目錄

如果Argos USA交易完成，並且我們的股東，包括註冊權協議的當事方，在Argos USA交易完成後在公開市場上出售了大量的A類普通股，則A類普通股的市場價格可能會下跌。這些出售還可能使我們更難通過在其認為合適的時間和價格出售股票或股票相關證券來籌集資金。

其他風險

我們可能無法獲得精簡公司結構的預期收益，成本和損害可能超過實際獲得的任何收益。

2023 年 8 月，我們宣佈達成協議，從某些上市前投資者手中收購《應收税款協議》權利，朝着精簡公司結構邁出了重要一步。因此，以前由第三方持有的某些應收税款協議權利現在由Summit LLC持有。此外，截至2023年10月31日，Summit Holdings99.3％的經濟權益由Summit Inc.持有，僅剩餘的0.7％由首次公開募股前的投資者持有。我們預計將採取更多措施，通過取消所謂的 “Up-C” 結構，最終簡化我們的整體公司結構和財務報告，之後所有股東都將在Summit Inc.母實體持有我們業務中的股權。由於管理層、市場條件或其他情況高估了此類預期收益或低估了損失，我們期望從精簡的公司結構中獲得的收益可能無法部分或全部實現，也可能大大超過實際產生的收益。因此，我們在重組中承擔的成本和損失可能大大超過實際收益。

此外，由於我們努力簡化公司結構並簽訂了與Argos USA交易有關的協議，我們預計Summit Inc.除了持有Summit Holdings的權益和税收相關義務外，可能還擁有重大資產和負債。因此，在此期間，剩餘的LP單位和我們在A類普通股中的已發行股份在經濟上可能不那麼相等，而LP單位的其餘持有人可能不太相等。

第 2 項。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

沒有。

 

第 3 項。優先證券違約

 

沒有。

 

第 4 項。礦山安全披露

 

《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和S-K條例（17 CFR 229.104）第104項所要求的有關礦山安全違規行為和其他監管事項的信息包含在本報告的附錄95.1中。

 

第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有董事或高級職員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。

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目錄

第 6 項。展品

2.1			Summit Materials, Inc.、Argos North America, Corp.、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC和Valle Cement Investments, Inc.於2023年9月7日簽訂的交易協議（參照註冊人於2023年9月8日提交的8-K表最新報告的附錄2.1納入）。
2.2			Summit Materials, Inc.、Cementos Argos S.A.、Argos SEM LLC、Valle Cement Investments, Inc.和Grupo Argos S.A. 之間的股東協議表格（參照註冊人於2023年9月13日提交的8-K表最新報告的附錄2.2納入）。
3.1			Summit Materials, Inc. 重述的公司註冊證書（參照Summit Materials, Inc.於2021年5月19日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2			Summit Materials, Inc. 第二次修訂和重述章程（參照薩米特材料公司於2021年5月19日提交的8-K表最新報告附錄3.3併入）。
3.3			經修訂的Summit Materials, LLC成立證書（參照Summit Materials，LLC於2013年3月27日提交的S-4表格註冊聲明（文件編號333-187556）附錄3.1納入）。
3.4			Summit Materials, LLC第二次修訂和重述的有限責任公司協議（參照註冊人於2019年10月30日提交的10-Q表季度報告（文件編號001-36783）附錄3.4納入）
10.1*			截至2023年8月18日的轉讓協議，由Summit Materials, Inc.及其雙方當事人簽訂。
10.2*			Summit Materials, Inc.和Brian J. Harris對截至2022年9月8日的《過渡和諮詢協議》的修正案於2023年9月28日生效。
31.1*			Summit Materials, Inc.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對首席執行官的認證。
31.2*			Summit Materials, Inc. 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官的認證。
31.3*			Summit Materials, LLC根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席執行官的認證。
31.4*			Summit Materials, LLC根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對首席財務官的認證。
32.1**			Summit Materials, Inc.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證。
32.2**			Summit Materials, Inc.根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證。
32.3**			Summit Materials, LLC根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官的認證。
32.4**			Summit Materials, LLC根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官的認證。
95.1*			礦山安全披露
99.1*			Summit Materials, LLC未經審計的合併財務報表和未經審計的合併財務報表附註。
101.INS*			內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH*			內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*			內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*			內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*			內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*			內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104.1*			公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面， 以 Inline XBRL 格式化（包含在附錄 101 中）。

* 隨函提交

** 隨函附上

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目錄

作為本報告附錄提交的協議和其他文件無意提供與協議條款或其他文件本身有關的事實信息或其他披露，除此目的外，您不應依賴它們。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至協議簽訂之日或任何其他時間的實際狀況。

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目錄

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表他們簽署本報告。

 

			峯會材料有限公司
			峯會材料有限責任公司
日期：2023 年 11 月 2 日			來自：			/s/ Anne P. Noonan
						Anne P. Noonan
						首席執行官
						（首席執行官）
日期：2023 年 11 月 2 日			來自：			/s/ C. 斯科特·安德森
						C. 斯科特·安德森
						首席財務官
						（首席財務和會計官）

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