美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， DC 20549
表格 10-Q
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的季度 報告 |
截至2023年9月30日的季度期間
或者
| 根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條提交的 TRANSITION 報告 |
對於 來説，從 ___________ 到 ________ 的過渡期
委員會 文件編號：1-11398
CPI AEROSTRUCTURES, IN
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
| （州或其他司法管轄區） | （國税局僱主身份證 號碼） |
| 註冊公司 或組織） |
| （主要 行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(631) 586-5200
（註冊人的 電話號碼包括區號）
| 根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ： | ||
| 每個類別的標題 | 交易 個交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記指明 註冊人是否：(1) 在過去的12個月內（或要求註冊人提交此類 報告的較短時期）內是否已提交1934年《證券 交易法》第13條或第15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記指明 註冊人是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交 此類文件的較短時間內）以電子方式提交了 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記指明 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是規模較小的 申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司 ” 和 “新興成長型公司” 的定義：
| 大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ |
| 規模較小的申報公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用 遵守根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長期限。☐
用複選標記表明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是 ☐ 不是 ☒
截至 2023 年 11 月 13 日的 ，註冊人有 12,672,406 普通股，面值0.001美元，已發行。
| 索引 | |
| 第一部分-財務信息 | |
| 項目 1 — 合併財務報表（未經審計） | 3 |
| 截至2023年9月30日（未經審計）和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表（未經審計） | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併股東權益（赤字）報表（未經審計） | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計） | 6 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 7 |
| 項目2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
| 第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
| 項目 4 — 控制和程序 | 23 |
| 第二部分-其他信息 | |
| 項目 1 — 法律訴訟 | 23 |
| 第 1A 項 — 風險因素 | 24 |
| 項目2 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 24 |
| 第 3 項 — 優先證券違約 | 24 |
| 第 4 項 — 礦山安全披露 | 24 |
| 項目 5 — 其他信息 | 24 |
| 項目 6 — 展品 | 25 |
| 簽名 | 26 |
| 展品 |
2
第 I 部分-財務信息
項目 1-合併財務報表
簡化 合併資產負債表
| 9月30日 | ||||||||
| 2023 年（未經審計） | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 應收保險追回款 | ||||||||
| 合同資產 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 可退還的所得税 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 經營租賃使用權資產 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 遞延所得税資產 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 訴訟和解義務 | ||||||||
| 合同負債 | ||||||||
| 損失準備金 | ||||||||
| 信貸額度的當期部分 | ||||||||
| 長期債務的當前部分 | ||||||||
| 經營租賃負債，當前 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 信貸額度，扣除流動部分 | ||||||||
| 長期經營租賃負債 | ||||||||
| 長期債務，扣除流動部分 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股-$面值；授權 股份， 和 分別為已發行和流通的股份 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
請參閲 簡明合併財務報表附註
3
簡明的 合併運營報表（未經審計）
在已結束的三個月中 9月30日 | 在截至9月30日的九個月中， | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | ||||||||||||||||
| 運營收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税準備金前的收入 | ||||||||||||||||
| 所得税準備金 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收入，基本： | ||||||||||||||||
| 普通股每股收益——無限制股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股普通股限制股的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 攤薄後每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 用於計算每股普通股收入的股份，基本： | ||||||||||||||||
| 無限制股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票 | ||||||||||||||||
| 總份額 | ||||||||||||||||
| 用於計算每股普通股收益的股份，攤薄 | ||||||||||||||||
請參閲 簡明合併財務報表附註
4
簡明的 股東權益（赤字）合併報表（未經審計）
| 普通股 股份 | 常見 股票 金額 | 額外 付費 資本 | 累積的 赤字 | 總計 股東 權益（赤字） | ||||||||||||||||
| 2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 淨虧損 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股被沒收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 2022 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
| 2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股被沒收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||||||||||||||
| 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
請參閲 簡明合併財務報表附註
5
簡明的 合併現金流量表（未經審計）
| 在截至9月30日的九個月中 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 債務發行成本的攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 壞賬支出 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應收保險減少（增加） | ( | ) | ||||||
| 合同資產（增加）減少 | ( | ) | ||||||
| 庫存減少 | ||||||||
| 減少預付費用和其他資產 | ||||||||
| 增加可退還的所得税 | ( | ) | ||||||
| 運營使用權資產減少 | ||||||||
| 應付賬款和應計費用增加 | ||||||||
| 合同負債增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 訴訟和解義務增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 租賃負債減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付所得税增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 損失準備金減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 償還債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已支付的債務發行費用 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金 | $ | $ | ||||||
| 現金流信息的補充披露： | ||||||||
| 在此期間支付的現金用於： | ||||||||
| 利息 | $ | $ | ||||||
| 所得税 | $ | $ | ||||||
請參閲 簡明合併財務報表附註
6
簡明合併財務報表附註 （未經審計）
| 1. | 中期財務 報表 |
演示文稿的基礎
公司由CPI Aero的全資子公司CPI Aerostructures, Inc.（“CPI Aero”）、焊接冶金公司（“WMI”）和WMI的全資子公司Compac Development Corporation（統稱為 “公司”、 “我們” 或 “我們的”）組成。
公司截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的 簡明合併中期財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。 根據這些規則和 條例，通常包含在根據美利堅合眾國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的財務報表中包含的某些信息和附註已被精簡或省略。截至2022年12月31日的合併資產負債表來自經審計的合併財務報表， ，但不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註。該公司認為，這些披露足以使所提供的信息不具有誤導性。
管理層認為，為公平列報所列期間所必需的所有 調整均已反映出來。這種調整屬於正常的、反覆出現的性質。建議將這些合併財務報表 與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告 （“10-K表格”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期經營業績 不一定表示全年或任何其他中期的預期經營業績。
運營部門在某種程度上是企業的組成部分，其經營業績由首席運營 決策者（“CODM”）定期審查，以就分配給該部門的資源做出決策並評估其業績。 運營細分市場只能在有限的範圍內進行彙總。該公司的首席執行官CODM審查合併公佈的 財務信息，以做出運營決策和評估財務業績。 該公司已確定其運營和應報告的單一細分市場。
公司將其現金存放在四家金融機構。餘額由聯邦存款保險公司保險。 有時，公司的餘額可能會超過保險限額。截至2023年9月30日，該公司的未投保餘額為2411,288美元。公司通過選擇被認為信譽良好的金融機構來限制其信用風險。
最近 發佈的會計準則-已通過
在2023年第一季度 ，公司採用了ASU 2016-13 “金融工具——信貸損失（主題326）：衡量金融工具 信用損失（ASU 2016-13）”，使用修改後的回顧性方法，該方法並未對公司的財務報表產生 重大影響。
| 2. | 收入 確認 |
公司根據會計準則編纂主題606（“ASC 606”）確認收入。公司的大部分 履約義務都是在一段時間內得到履行的，因為公司 (i) 向公司出售沒有其他用途的產品 ，並且 (ii) 擁有收回迄今為止已完成的工作所產生的成本和合理的利潤率的可執行權利。在加班收入確認模型下，收入和毛利在合同期內確認，因為工作 是根據實際發生的成本、對完成成本的估算和竣工時的估計總成本進行的。
公司也有被視為時間點的合同。在時間點收入確認模型下，當組件的控制權轉移給客户時，將確認收入 ；在大多數情況下，這將基於運輸條款。
與客户簽訂的合同和履約義務
該公司的大部分收入來自與美國政府以及軍事和商業 承包商簽訂的長期合同。當獲得雙方的批准和承諾，確定雙方的權利 ，確定付款條件，合同具有商業實質內容並且有可能收取對價時，公司將對合同進行核算。 對於公司而言，ASC 606下的合同通常是在根據 長期客户合同或獨立執行採購訂單時簽訂的。
7
為了 為我們的合同確定正確的收入確認，我們必須評估兩份或多份合同 是否應合併 並作為單一合同進行核算，以及合併後的合同或單一合同應記作一項履約 債務還是多項履約義務。這種評估需要重要的判斷力，合併 一組合同或將一份合同分成多項履約義務的決定可能會改變一段時間內記錄的收入和利潤 。履約義務是合同中承諾向客户 轉讓特定的商品或服務以換取付款，是確認收入的記賬單位。公司在與客户簽訂的 合同中的履約義務通常是銷售合同中規定的每種產品，或者當合同包含多個基本相同的產品時，代表一系列產品的單一履約義務 。 公司已選擇將商品控制權移交給買家後進行的配送視為配送 活動。如果在產生運費之前確認收入，則應計與運費有關的成本。 運費包含在銷售成本中。公司為其許多產品提供擔保；但是，由於客户 不能單獨購買此類保修，他們不提供標準保證以外的服務，因此保修不是 單獨的履約義務。
合約的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在 履約義務得到履行時確認為收入。對於具有多項履約義務的合同，公司根據其估計的獨立銷售價格為每項履約義務分配交易 價格。當沒有獨立銷售價格時， 使用預期成本加毛利的方法分配交易價格，因為此類合約的定價通常是根據成本協商的 。
與美國政府和軍事承包商簽訂的 合同通常受《聯邦採購條例》的約束，該條例 就確定美國政府 合同下提供的商品和服務價格時允許的成本類型提供了指導。商業合同的定價基於與每位客户的具體談判，政府當局徵收的任何税款 均不計入收入。交易價格主要由固定對價組成，因為 客户通常為售出的每件產品支付固定費用。當收到付款與 轉讓商品或服務之間的時間差異小於一年時，公司不會根據貨幣的時間價值調整客户合同下應確認的收入金額 。
公司的大部分履約義務會隨着時間的推移而得到履行，因為該公司 (i) 向公司出售的產品並沒有 的替代用途，而且 (ii) 擁有收回所產生的成本以及迄今為止已完成工作的合理利潤率的可執行權利。公司使用成本對成本輸入法來衡量其履約義務的進展，因為它最好地描述了 在公司承擔合同成本時發生的向客户轉移控制權的情況。
公司通常使用投資組合方法來估算其合約的收入金額，並將具有相似特徵的 合約組合在一起。合約毛利率是使用個人合約或投資組合 的估計成本計算得出的。重要判斷用於確定哪些合約 組合在一起形成投資組合。只有當會計結果預計不會與應用於個別合同的結果有重大差異時，才使用投資組合方法。
公司的合同通常會根據合同規格和要求的變化進行修改。當 合同修改產生新的或改變了現有的可執行權利和義務時，公司認為該修改已存在。 合同修改對交易價格的影響以及與之相關的 履約義務進展的衡量標準，在剩餘的商品或服務不存在區別時，將在累計追趕 的基礎上予以確認。
公司也有被視為時間點的合同。在時間點收入確認模型下，當組件的控制權轉移給客户時，將確認收入 ；在大多數情況下，這將基於運輸條款。
合同 估算值
某些 合同包含可變對價形式，例如價格折扣和績效罰款。公司通常根據對所有可用信息（即歷史經驗、 當前和預測業績）的評估使用最有可能的金額來估算 可變對價，並且僅限於不確定性得到解決後確認收入可能不會發生重大逆轉的情況。
在 應用成本對成本輸入法時，公司將產生的實際成本與竣工時的預期總成本 進行比較，以確定其在履行履約義務方面的進展情況，並計算出相應的收入金額 以確認收入。對於任何未描述公司向客户移交 商品或服務控制權的成本，公司將此類成本排除在輸入法進展衡量標準之外，因為這些金額 未反映在合同價格中。作為履行履約義務的投入的成本包括勞動力、 材料和分包商的成本、其他直接成本和間接成本的分配。
在合同有效期內，可能需要更改 最初的估算。每季度對估算值進行一次審查， 對合同完成時預計總成本的任何變化的影響都會反映在變動 已知期間的收入中。ASC 606涉及大量使用估算和判斷來確定收入、成本和利潤，並將 金額分配給會計期。例如，管理層必須對勞動生產率和 可用性、待完成工作的複雜性、材料的可用性、履行履約義務的時間長度、分包商的執行情況、客户資金的可用性和時間以及間接成本率以及 其他變量做出假設和估計。公司使用成本對成本輸入法不斷評估與固有的假設、風險和不確定性有關的所有因素 ；但是，無法保證估算值的準確性。如果估計 不準確，或者合同終止會影響竣工時的估算，則公司必須在變更確定期內調整收入 。
8
當合同的預計總收入需要更改 時，這些變更將在本期累計追趕的基礎上確認 。一項或多項估算值的重大變化可能會影響我們一項或多項履約義務的盈利能力。如果對產生的總成本的估計超過公司預計獲得的總對價的估計， 將在損失顯而易見的時期內記錄合同中剩餘損失的準備金。
資本化 合同收購成本和配送成本
合同 收購成本是公司為與客户簽訂合同而產生的增量成本，如果沒有獲得合同， 就不會產生這些成本。根據會計準則編纂副標題340-40， “其他資產和遞延成本——與客户的合同” 中的指導，公司通常不會產生需要資本化的合同收購成本或合同履行成本 。
收入的分類
下表 列出了按合同類型和收入確認方法分列的公司收入：
| 截至9月30日的三個月 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 飛機結構 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 航空系統 | ||||||||||||||||
| 配套和供應鏈管理 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 三個月已結束 9月30日 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 使用一段時間內的收入確認模型確認收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 使用時間點收入確認模型確認收入 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
分配給剩餘履約義務的交易 價格
截至2023年9月30日 ，分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為 1.236億美元。這表示截至2023年9月30日，公司預計將來根據未履行 或部分履行履約義務的合同確認的收入金額。公司的大部分履約義務 的平均期限可達大約三年。
| 3. | 合同 資產和負債 |
合同 資產代表合同確認的收入超過向客户開具的發票金額，公司 的對價權取決於時間推移以外的其他因素。金額不得超過其可變現淨值。 根據我們政府和軍事承包商合同的典型付款條款，作為對客户的保護措施，客户在合同完成之前保留合同價格的一部分。因此，我們的政府和軍方 承包商合同的確認收入通常超過賬單，而賬單作為合同資產列報。 合約資產被歸類為流動資產。公司的合同負債代表客户收到的款項 或應付的超過確認收入的款項。合同負債被歸類為流動負債。
9
合同資產和負債表
| 9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 合同資產 | $ | $ | ||||||
| 合同負債 | ||||||||
| 合約淨資產 | $ | $ | ||||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，包含在合同負債餘額中的收入 分別約為300萬美元和360萬美元。
| 4. | 庫存 |
庫存的 部分包括以下內容：
9月30日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| 工作進行中 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存 | ||||||||
| 庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 庫存，淨額 | $ | $ | ||||||
| 5. | 基於股票的 薪酬 |
| 截至9月30日的三個月 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 銷售成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售、一般和管理 | ||||||||||||||||
| 股票薪酬支出總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司向其董事會授予限制性股票單位（“RSU”）作為部分補償。這些 RSU 在一年內以直線方式每季度歸屬 。
公司向選定的員工發放普通股（“限制性股票獎勵”）。如果員工 的工作在某些歸屬日期之前被自願終止，則部分股份可能會被沒收。此外，如果 未達到某些公司業績標準，則部分股份可能會被沒收。在截至2022年9月30日的九個月中，有85,748股股票被沒收 ，導致截至2022年9月30日的九個月中 的股票薪酬支出減少263,148美元。
10
| 限制性股票獎勵 | 加權平均值 授予日期 限制性股票獎勵的公允價值 | RSU | 加權平均值 授予日期 限制性股票單位的公允價值 | ||||||||||||||
| 非既得利益 — 2023 年 1 月 1 日 | $ | $ | |||||||||||||||
| 已授予 | $ | $ | |||||||||||||||
| 既得 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 被沒收 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
| 非既得利益 — 2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | |||||||||||||||
截至2023年9月30日的 ，與限制性股票安排相關的未攤銷股票薪酬成本為美元.
| 6. | 公平 值 |
公平 價值
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，由於這些工具的短期性質，現金、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其 賬面價值。
| 2023 年 9 月 30 | ||||||||
攜帶 金額 |
公平 價值 | |||||||
| 債務 | ||||||||
| 短期 借款和長期債務 | $ | $ | ||||||
| 2022 年 12 月 31 | ||||||||
攜帶 金額 |
公平 價值 | |||||||
| 債務 | ||||||||
| 短期 借款和長期債務 | $ | $ | ||||||
我們 使用市場報價和基於市場利率的計算方法估算了債務的公允價值。
| 7. | 每股普通股收入 |
公司遵守FASB ASC主題260 “每股收益” 的會計和披露要求，並使用 兩類法計算每股收益。每股普通股淨收益的計算方法是將淨收益 除以該期間已發行普通股的加權平均數。在分別截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司分別持有被視為參與證券的普通股 股的限制性股票和流通的非限制性普通股。收益和虧損由 按比例共享。
每股普通股的基本 和攤薄收益是使用已發行普通股的加權平均數計算得出的。每股普通股攤薄收益 根據歸因於未歸RSU的增量份額進行了調整。 在計算截至2023年9月30日的三個月和九個月中每股普通股攤薄收益時均使用了33,162股的增量股份。
11
| 截至9月30日的三個月 | 九個月已結束 9月30日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股每股收入，基本： | ||||||||||||||||
| 普通股每股收益——無限制股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股普通股限制股的收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 攤薄後每股普通股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 用於計算每股普通股收入的股份，基本： | ||||||||||||||||
| 無限制股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票 | ||||||||||||||||
| 總份額 | ||||||||||||||||
| 用於計算每股普通股收益的股份，攤薄 | ||||||||||||||||
| 8. | 債務 |
2016年3月24日 ，公司與其中指定的貸款機構以及作為獨家安排人、代理人和抵押代理人的BankUnited N.A.（不時修訂的 “信貸協議” 或 “BankUnited 工具”）簽訂了經修訂和重述的信貸協議。BankUnited Facility最初提供3000萬美元的循環信貸貸款承諾（“循環 貸款”）和1000萬美元的定期貸款（“定期貸款”）。循環貸款按信貸協議中定義的定價 網格的利率支付利息。
2023 年 3 月 23 日，公司簽訂了信貸協議第十二修正案（“第十二修正案”）。根據第十二修正案 ，雙方對信貸協議進行了修訂：(a) 將公司現有 循環信貸額度及其現有定期貸款的到期日延長至2024年11月30日（根據信貸協議的條款，定期貸款的未償還本金餘額已在2023年6月30日之前償還）；（b）規定減少所有循環的最大本金 總額從2023年10月1日至2023年12月31日，信貸額度貸款為20,52萬美元，從2024年1月 1日至2024年6月30日，信貸額度貸款為19,800,000美元，2024年4月1日至2024年6月30日為19,08萬美元，2024年7月1日至2024年9月30日為18,36萬美元，2024年10月1日及之後為17,640,000美元，以及公司為遵守該期限而在每個此類期限的第一天支付的款項 （如果需要任何此類款項）；以及（c）付款公司於2021年10月28日簽訂的信貸協議第八修正案（“第八 修正案”）分兩期支付了25萬美元的資本化費用 ，第一期於6月1日支付。2023年的金額為116,667美元，第二筆分期付款 於2023年7月1日支付，金額為133,333美元，加上按資本化 費用的定期貸款利率累計的所有未付利息（分期付款和應計利息在這些日期支付）。
經修訂的 信貸協議要求我們維持以下財務契約：(a) 過去四個財政季度的最低還本付息覆蓋率 不低於 1.5 至 1.0；(b) 最後四個財政季度 的最大槓桿率不低於 4.0 比 1.0；(c) 截至每個財政季度末，税後最低淨收入不低於 1.00 美元；以及 (d) 每個財政季度末調整後息税折舊攤銷前利潤最低不少於100萬美元。為了計算每項財務 契約的遵守情況，不包括公司於2022年4月12日簽訂的信貸協議第八修正案和第九修正案 中規定的額外本金 付款、增加的利息和修正費。
BankUnited Facility由公司的所有資產擔保，循環貸款和定期貸款的利息均為 最優惠利率+ 3.50％。截至2023年9月30日，最優惠利率為8.50％，因此，截至2023年9月30日，公司 循環貸款和定期貸款的利率為12.00％。
12
截至2023年9月30日和2022年12月31日 ，該公司在循環貸款 項下分別有2076萬美元和2100萬美元的未償還貸款。24萬美元的循環貸款應在2024年9月30日之前支付，循環信貸額度的剩餘17,64萬美元到期，應在2024年11月30日之前支付。
截至2023年9月30日， 定期貸款已全額償還，而截至2022年12月31日， 的未償還本金總額為1,583,333美元。
公司已累計支付了與BankUnited基金相關的債務發行總成本中約96.2萬美元， 截至2023年9月30日，其中約10.4萬美元包含在其他資產中。
長期債務中還包含 截至2023年9月30日和2022年12月31日分別為100,375美元和207,414美元的融資租賃，包括分別為66,311美元和136,433美元的流動部分。這些融資租賃餘額的 到期日為 2023 年 9 月 30 日，具體如下：
| 對於截至12月31日的 ， | |||||
| 2023 年的剩餘部分 | $ | ||||
| 2024 | |||||
| 2025 | |||||
| 共計 | $ | ||||
| 9. | 主要 客户 |
在 截至2023年9月30日的九個月中，我們的四大客户分別佔收入的31％、26％、12％和10％。在截至2022年9月30日的 九個月中，我們的三大客户佔收入的38％、14％和12％。
在 2023 年 9 月 30 日，我們有 27%、19%、17% 和 15% 的合同資產來自我們的四個最大客户。截至2022年12月31日， 27％、20％、16％和16％的合同資產與我們的四大客户有關。
在 2023 年 9 月 30 日，我們有 34% 和 31% 的應收賬款來自我們的兩個最大客户。截至2022年12月31日，38％、 21％、17％和13％的應收賬款來自我們的四大客户。
| 10. | 租賃 |
公司根據一項被歸類為運營租賃的協議租賃製造和辦公空間。2021年11月10日，公司 執行了其製造和辦公空間租賃協議的第二項修正案，將租賃協議的 到期日延長至2026年4月30日。租賃協議不包括任何續訂選項。該協議規定了最初的 月基本金額加上整個租賃期限內的年度遞增額。除了租賃 協議中的每月基本金額外，公司還必須在租賃期內支付房地產税和運營費用。
公司還在歸類為運營租賃的協議中租賃辦公設備。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司的運營租賃支出分別為1,612,713美元和1,579,879美元， 。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，該公司的運營租賃支出分別為529,624美元和529,004美元。
截至2023年9月30日，不可取消的運營租賃下未來 的最低租賃付款額如下：
| 在截至12月31日的年度中， | |||||
| 2023 年的剩餘部分 | $ | ||||
| 2024 | |||||
| 2025 | |||||
| 2026 | |||||
| 2027 | |||||
| 此後 | |||||
| 未貼現的經營租賃付款總額 | |||||
| 減去估算的利息 | ( |
) | |||
| 經營租賃付款的現值 | $ | ||||
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下表列出了截至目前的使用權資產和經營租賃負債：
| 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 使用資產的右 ，淨值 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 當前 經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 長期 經營租賃負債 | ||||||||
| 租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
截至2023年9月30日， 公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為2.7年。截至2023年9月30日，該公司經營租賃的 加權平均貼現率為5.42％。
| 11. | 所得 税 |
所得税 採用資產負債法進行核算，即確認遞延所得税資產和負債，以應對未來 的税收後果，這些後果歸因於合併財務報表賬面資產 和負債與其各自的税基、營業虧損和税收抵免結轉額之間的暫時性差異。遞延所得税資產和負債 是使用已頒佈的税率來衡量的，預計將在這些暫時性差異被收回 或結算的年份中適用。税率變化對遞延所得税資產和負債的影響在包括 頒佈日期在內的期間內予以確認。管理層認為，當部分或全部遞延所得税資產不變現的可能性更大， 時，遞延所得税資產會被估值補貼減少。該公司的政策是在所得税支出中記錄與不確定税收狀況相關的預計 利息和罰款。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 的所得税準備金分別為503,850美元和11,250美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月， 的所得税準備金分別為205,804美元和3,750美元。 所得税準備金同比增加是由於公司於2022年12月31日對其遞延所得税資產的估值補貼 部分釋放，導致 2022 年 12 月 31 日之後的遞延資產的定期變化通過公司在此期間的運營報表進行記錄。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，估值補貼完全抵消了公司的遞延所得税資產，因此 在這段時間內，公司的運營報表中僅記錄了最低州税收收入支出。
截至2023年9月30日的九個月中， 的有效所得税税率為17.1％。截至2023年9月30日的九個月的有效所得税 税率與截至2023年9月30日的九個月的21.0％的法定所得税税率之間的差異主要是由於估計的研發抵免、公司在截至2023年9月30日的九個月中記錄的遞延所得税資產的約12.25萬美元估值補貼的部分發放、州所得税和 永久税收差額。
| 12. | 承諾和 突發事件 |
Class 訴訟案
在美國紐約東區地方法院對公司、該公司前 首席執行官道格拉斯·麥克羅森、該公司前首席財務官文森特·帕拉佐洛以及 的兩位承銷商提起了 合併集體訴訟（標題為羅德里格斯訴CPI Aerostructures, Inc.等，編號20-cv-01026）公司於2018年10月16日發行普通股，即Canaccord Genuity LLC和B. Riley FBR。 訴訟中的修正申訴代表兩類原告提出了索賠：（i）根據 發行的公司普通股的購買者以及/或可追溯到公司於2018年10月16日左右進行的發行；（ii）在2018年3月22日至2020年2月14日期間購買公司 普通股的購買者。修正後的申訴稱，被告疏忽地允許在公司 註冊聲明和與公司2018年10月16日證券發行有關的招股説明書補充文件中包含虛假和誤導性陳述，從而違反了《證券法》第 11、12 (a) (2) 和15條。 修正後的申訴還稱，被告在2018年3月22日至2020年2月14日期間提交的公司定期報告中作出虛假和誤導性陳述，違反了1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條、經修訂的 （“交易法”）以及美國證券交易委員會頒佈的第10b-5條。原告要求未指明的補償性 損害賠償，包括利息；撤銷或撤銷損害賠償措施；未指明的公平或禁令性救濟；以及費用 和費用，包括律師費和專家費。2021 年 2 月 19 日，公司提出動議，駁回經修正的 申訴。原告於2021年4月23日提交了一份反對駁回動議的摘要。
14
2021年5月20日，雙方達成金額為3600,000美元（“和解金額”）的和解，但須經法院 批准。2021年7月9日，原告提出了一項未經反對的動議，要求初步批准和解。2021 年 11 月 10 日， 一位地方法官建議法院完全批准初步批准該動議。法院於2022年5月27日採納了 建議，並於2022年6月7日下令初步批准和解。2022 年 8 月 5 日，原告提出了一項未經反對的動議，要求最終獲得批准。地方法官於2022年9月9日就最終批准動議 舉行了聽證會。2023年2月16日，地方法官建議法院全文批准最終批准動議。法院於2023年3月10日全部採納了該建議，並於2023年3月13日終止了該案。 2023 年 5 月 5 日，和解金額從為此 目的設立的託管賬户轉給了原告律師。
股東 衍生行動
對董事會某些現任和前任成員以及某些現任和前任高管提起了四起 起的股東衍生訴訟，每起訴訟所依據的事實與上述集體訴訟中指控的事實基本相同。
的第一項訴訟（標題為莫爾頓訴麥克羅森等人，編號20-cv-02092）於2020年5月7日在紐約東區美國地方法院 提起。它旨在就違反《交易法》第10（b）和21D條 、違反信託義務和不當得利向個人被告提起衍生索賠，併力求代表 追回公司因個人被告涉嫌的不當行為而可能承擔的任何責任。 投訴還尋求宣告性、公平性、禁令和金錢救濟，以及律師費和其他費用。 2020年10月26日，原告提出了修改後的申訴。2021年1月27日，法院根據雙方提交的聯合 規定中止了訴訟。
第二項訴訟（標題為伍德亞德訴麥克羅森等人，索引編號613169/2020）於2020年9月17日在紐約州（薩福克郡）最高法院 提起。它旨在以違反信託義務和不當得利為由對個人被告 提出衍生索賠，並尋求代表公司追回公司 因個人被告涉嫌的不當行為而可能承擔的任何責任，以及宣告性、公平性、禁令 和金錢救濟，以及律師費和其他費用。2020年12月22日，雙方提交了一項聯合條款 ，在集體訴訟取得進一步進展之前暫停訴訟。
的第三項訴訟（標題為伯傑訴麥克羅森等人，編號 1:20-cv-05454）於2020年11月10日在紐約東區美國地方法院 提起。該投訴以股東對某些公司 賬簿和記錄的檢查為依據，旨在以違反信託義務和不當 致富為由對個人被告提出衍生索賠，旨在對公司的公司治理和內部程序進行改革，並代表公司追回 金額不詳的金錢損失。該投訴還尋求公平、禁令和金錢 救濟，以及律師費和其他費用。
2021 年 3 月 19 日，莫爾頓和伯傑訴訟的當事方提交了一項聯合條款，合併了這些訴訟（在 項下，標題為CPI Aerostructures股東衍生訴訟，編號20-cv-02092），並在集體訴訟取得進一步進展之前暫停執行合併訴訟 。
第四項訴訟（標題為Wurst等人訴Bazaar等人，索引編號605244/2021）於2021年3月24日在紐約州最高法院（薩福克郡）提起。該投訴旨在以違反信託義務、不當得利和浪費公司資產為由對個人被告 提出衍生索賠，並試圖代表公司 追回因個人被告涉嫌的不當行為而可能承擔的任何責任。該申訴 還尋求宣告性、公平性、禁令和金錢救濟，以及律師費和其他費用。 2021 年 4 月 12 日，雙方提交了一項聯合規定，在集體訴訟取得進一步進展之前暫停訴訟。
2022年6月13日，聯邦合併訴訟中的原告告知法院，公司和所有被告已與所有原告原則上達成協議，以解決上述股東衍生訴訟。2022年6月16日，聯邦合併訴訟中的 原告提出了一項未經反對的動議，要求初步批准和解協議。 2022 年 7 月 22 日，法院將該動議移交給地方法官。地方法官於2022年9月9日在 聯合聯邦行動中舉行會議。2023年2月14日，地方法官建議法院完全批准該動議。 2023年3月6日，法院初步批准了擬議的和解協議。
2023 年 5 月 17 日，聯邦合併訴訟中的原告提出了一項未經反對的動議，要求最終批准和解協議。 地方法官於2023年6月7日舉行了最後的批准聽證會。2023 年 10 月 27 日，地方法官建議 法院完全批准最終批准動議。最終的批准動議仍在等待中。
擬議和解協議的 條款載於公司和原告商定的和解條款中。如果 擬議的和解協議獲得法院的最終批准，將導致股東衍生訴訟被駁回。 作為擬議和解協議的一部分，公司已同意進行（或確認已經進行）某些公司 的治理改革。此外，公司和/或其保險公司已同意向原告律師支付總額為58.5萬美元的律師費 。該公司的保險公司全額支付了58.5萬美元的應付款。
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與集體訴訟和股東衍生訴訟相關的訴訟 和解義務和應收保險追回款
集體訴訟和股東衍生訴訟的 律師費均由我們的董事 和高級職員保險公司支付和支付，前提是我們支付了75萬美元的預留款。截至2023年9月30日，我們此前 已在財務報表中支付並應計了總額為75萬美元的費用，因此滿足了保險公司的 董事和高級管理人員留用要求，該要求將公司與 類訴訟相關的費用上限定為75萬美元。由於和解金額已於2023年5月5日 從為此目的設立的託管賬户中轉給集體訴訟的原告律師，因此截至該日，我們已從資產負債表中扣除先前從董事和高級職員保險公司以及該原告欠下的 金額。
項目 2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
下文 應與本報告中包含的公司合併財務報表及其附註 一起閲讀。
轉發 看上去的陳述
在本10-Q表格以及我們未來向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中使用 時， 或短語 “可能會產生”、“管理層預期” 或 “我們預期”，“會繼續”， “預期”，“估計” 或類似表述旨在識別1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 。提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，每種陳述僅代表截至發表之日。此類陳述受某些 風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與歷史收益以及當前預期 或預計的收益存在重大差異。風險包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“10-K表”）的第一部分第1A項——風險因素中。我們沒有義務公開發布 可能對任何前瞻性陳述進行的任何修改的結果，以反映此類陳述 發佈之日之後發生的預期或意外事件或情況。
業務 運營
我們 在商用 和國防市場從事固定翼飛機和直升機結構件的合同生產。我們在航空系統市場的影響力也越來越強大，我們生產 種偵察艙結構和燃料面板系統。在全球航空結構和航空系統供應鏈中，我們 要麼是飛機原始設備製造商（“OEM”）的一級供應商，要麼是主要 一級製造商的二級分包商。我們還是美國國防部（“DOD”）的主要承包商，主要是 美國空軍（“USAF”）。結合我們的裝配業務，我們提供工程、項目 管理、供應鏈管理和配套以及維護、維修和大修（“MRO”）服務。
COVID-19 的 Impact
我們的 業務和運營以及我們開展業務的行業受到了美國公共和私營部門為應對 COVID-19 傳播而採取的政策和舉措 的影響，例如實施旅行限制和採用遠程 工作。COVID-19 疫情導致全球經濟普遍放緩，對我們某些客户和供應商的業務 產生了不利影響，並可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。為了應對 COVID-19 對我們業務的影響， ，我們一直在採取行動來保留資本並保護 業務的長期需求，包括與客户談判分期付款和減少全權支出。有關 COVID-19 疫情對我們業務的當前和潛在影響的更多信息 ，請參閲我們的 10-K 表格 第一部分第 1A 項中包含的風險因素。
最近的事態發展
沒有。
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待辦事項
我們 根據長期合同和客户採購訂單生產定製組件。資金積壓包括此類合同和採購訂單下的資金總額 ，不包括先前根據會計 準則編纂主題606（“ASC 606”）包含在營業收入中的部分。無資金積壓是指在 計劃預計持續時間內的未來訂單的預計金額。基本上，我們所有的積壓工作都可能被隨意終止和重新安排，而不受 的鉅額罰款。儘管合同 要求的績效預計需要數年時間，但通常每年或每季度為項目或合同撥出資金。因此，我們的資金積壓不包括合同的全部價值 。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們的 積壓總數如下：
| 待辦事項 （總計） | 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | ||||||
| 已資助 | $ | 123,604,000 | $ | 122,148,000 | ||||
| 沒有資金 | 379,336,000 | 392,352,000 | ||||||
| 總計 | $ | 502,940,000 | $ | 514,500,000 | ||||
截至2023年9月30日，我們積壓的總量中約有98％來自政府和軍事承包商的合同。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們歸因於政府和軍事承包商合同的積壓情況如下：
| 待辦事項 （政府/軍事承包商） | 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | ||||||
| 已資助 | $ | 120,559,000 | $ | 119,133,000 | ||||
| 沒有資金 | 371,575,000 | 384,652,000 | ||||||
| 總計 | $ | 492,134,000 | $ | 503,785,000 | ||||
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們歸因於商業合同的 積壓情況如下：
| 待辦事項 （商業） | 9 月 30， 2023 | 12 月 31， 2022 | ||||||
| 已資助 | $ | 3,045,000 | $ | 3,015,000 | ||||
| 沒有資金 | 7,760,000 | 7,700,000 | ||||||
| 總計 | $ | 10,805,000 | $ | 10,715,000 | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日， 的積壓總數主要包括雷神（下一代幹擾器（“NGJ”） — 中頻段吊艙）、雷神（高級戰術艙）、美國空軍（T-38 經典結構改裝套件）、洛克希德·馬丁公司（F-16 RI/DCC）、柯林斯航空航天（吊艙）、雷神（B-52 雷達架）、西科斯基（CH-53K）焊管）、西科斯基（UH-60 BLACKHAWK Gunner Windows）、巴西航空工業公司（Phenom 300 發動機進氣口）、西科斯基（S-92 結構改裝套件）、波音（A-10 主起落架 吊艙）和西科斯基（UH-60 BLACKHAWK 穩定器MRO）。
資金積壓主要來自與雷神（NGJ — 中波段吊艙）、美國空軍（T-38 經典結構改裝套件）、洛克希德·馬丁公司（F-16 RI/DCC）、柯林斯航空航天公司（吊艙）、波音（A-10 主着陸 齒輪艙）、西科斯基（CH-53K 焊管）、雷神（高級戰術艙 BLACKHAWK）、西科斯基（UH-60）簽訂的長期合同下的採購訂單 Gunner Windows）和諾斯羅普 Grumman（E-2D Advanced Hawkeye）。
關鍵 會計政策
我們 在編制財務報表時做出了許多重要的估計、假設和判斷。有關我們關鍵 會計政策的討論，請參閲10-K表中管理層的 對財務狀況和經營業績的討論和分析。在截至2023年9月30日的 季度中，我們的關鍵會計政策的應用沒有重大變化。
操作結果
收入
截至2023年9月30日的三個月， 的總收入為20,399,369美元，而去年同期為20,196,913美元， 增長了202,456美元，增長了1.0％。這一增長主要與美國空軍T-38 Pacer Classic結構改裝 套件的增加有關，但部分被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK 懸停紅外抑制系統（“HIRSS”）模塊組件的減少所抵消。 此外，在截至2023年9月30日的三個月中，供應鏈技術挑戰對收入產生了負面影響。
17
截至2023年9月30日的九個月中， 的總收入為62,963,592美元，而去年同期為59,257,416美元， 增長了3,706,176美元，增長了6.3％。這一增長主要與雷神 NGJ Pods 和美國空軍 T-38 Pacer Classic 結構改裝套件的增加有關，但部分被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模塊組件的減少所抵消。
截至2023年9月30日的三個月，來自軍事分包合同的收入 為15,375,337美元，而截至2022年9月30日的三個月中，來自軍事分包合同的收入為17,213,747美元，下降了1,838,410美元，下降了10.7％。下降主要與西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模塊組件有關
截至2023年9月30日的九個月中，來自軍事分包合同的收入 為50,550,256美元，而截至2022年9月30日的九個月中， 的收入為49,930,578美元，增長了619,678美元，增長了1.2％。這一增長主要與雷神 NGJ Pods 的增加有關， 被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模塊組件的減少部分抵消。
截至2023年9月30日的三個月，來自政府軍事合同的收入 為3,943,723美元，而截至2022年9月30日的三個月中， 的收入為1,660,913美元，增長了2,282,810美元，增長了137.4％。這一增長主要與美國空軍 T-38 Pacer 經典結構改裝套件有關。
截至2023年9月30日的九個月中，來自政府軍事合同的收入 為8,062,682美元，而截至2022年9月30日的 九個月為5,077,459美元，增長了2985,223美元，增長了58.8％。這一增長主要與美國空軍 T-38 Pacer 經典結構改裝套件有關。
截至2023年9月30日的三個月，來自商業分包合同的收入 為1,080,309美元，而截至2022年9月30日的三個月中，來自商業分包合同的收入為1,322,253美元，下降了241,944美元，下降了18.3％。下降主要與巴西航空工業公司 Phenom 發動機進氣口總成有關。
截至2023年9月30日的九個月中，來自商業分包合同的收入 為4,350,654美元，而截至2022年9月30日的九個月中， 的收入為4,249,379美元，增長了101,275美元，增長了2.4％。增長的主要原因是巴西航空工業飛鴻300發動機進氣總成確認收入 增加，但部分被灣流G650機翼固定領先部位 Edges確認的收入減少所抵消。
銷售成本
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中， 的總銷售成本分別為16,693,279美元和14,869,100美元，增長 1,824,179美元，增長12.3％。此外，在截至2023年9月30日的三個月中，上述收入 項下提到的供應鏈技術挑戰對銷售成本產生了負面影響。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中， 的總銷售成本分別為49,990,986美元和46,835,304美元，增長 3,155,682美元，增長6.7％。
銷售成本的 部分如下：
| 三個 個月已結束 | 九個月 個月已結束 | |||||||||||||||
| 9 月 30， 2023 | 9 月 30， 2022 | 9 月 30， 2023 | 9 月 30， 2022 | |||||||||||||
| 採購 | $ | 10,715,249 | $ | 9,867,224 | $ | 32,445,782 | $ | 31,455,680 | ||||||||
| 勞動 | 1,580,290 | 1,561,910 | 5,302,436 | 5,255,245 | ||||||||||||
| 工廠開銷 | 4,036,825 | 3,785,304 | 12,083,270 | 11,794,369 | ||||||||||||
| 銷售的其他成本 | 360,915 | (345,338 | ) | 159,498 | (1,669,990 | ) | ||||||||||
| 銷售成本 | $ | 16,693,279 | $ | 14,869,100 | $ | 49,990,986 | $ | 46,835,304 | ||||||||
截至2023年9月30日的三個月，採購額 為10,715,249美元，而截至2022年9月30日的三個月中，採購額為9,867,224美元，增長了848,025美元，增長了8.6％。這一增長主要與美國空軍T-38 Pacer Classic結構改裝套件有關。
截至2023年9月30日的九個月中，採購額 為32,445,782美元，而截至2022年9月30日的九個月中，採購額為31,455,680美元， 增加了990,102美元，增長了3.1％。這一增長主要與雷神 NGJ Pods 和美國空軍 T-38 Pacer Classic 結構改裝套件的增加有關，但部分被西科斯基 UH-60 BLACKHAWK HIRSS 模塊組件的減少所抵消。
18
截至2023年9月30日的三個月，勞動力 成本為1,580,290美元，而截至2022年9月30日的三個月中，勞動力成本為1,561,910美元，增長了18,380美元，增長了1.2％。這一增長主要與美國空軍 T-38 Pacer 經典結構改裝 套件有關。
截至2023年9月30日的九個月中，勞動力 成本為5,302,436美元，而截至2022年9月30日的九個月中，勞動力成本為5,255,245美元，增長了47,191美元，增長了0.9％。增長主要與雷神 NGJ Pods 有關
截至2023年9月30日的三個月，工廠 的管理費用為4,036,825美元，而截至2022年9月30日的三個月為3,785,304美元，增長了251,521美元，增長了6.6％。這種增長主要是工資和福利成本增加的結果。
截至2023年9月30日的九個月中，工廠 的管理費用為12,083,270美元，而截至2022年9月30日的九個月中，工廠 的管理費用為11,794,369美元（其中包括在截至2022年9月30日的九個月中記錄在工廠管理費用中的134,628美元的遣散費）， 增加了288,901美元，增長了2.4％。不包括截至2022年9月30日的九個月中記錄的134,628美元的遣散費，截至2023年9月30日的九個月中，工廠管理費用比截至2022年9月30日的九個月中 的工廠管理費用增加了423,529美元，增長了3.6％。這一增長主要是工資和福利成本增加的結果，而送貨服務和建築物維護的減少部分抵消了 。
其他 銷售成本與可能增加或降低銷售成本的物品有關，例如庫存水平的變化、庫存 估值的變化、庫存儲備的變動、損失合同條款的變更、吸收差異以及對銷售成本 的直接收費。截至2023年9月30日的三個月，其他銷售成本為360,915美元，而截至2022年9月30日的三個月中， 的抵免額為345,338美元，增加了706,253美元，增長了204.5％。 增長的主要原因是，與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，庫存和損失合同準備金的削減水平有所降低。
截至2023年9月30日的九個月中，其他 的銷售成本為159,498美元，而截至2022年9月30日的九個月中， 的抵免額為（1,669,990美元）， 增加至1,829,488美元，佔109.6％。 的增加主要是庫存水平的變化以及截至2023年9月30日的九個月 個月中與截至2022年9月30日的九個月相比，損失合同準備金減少水平降低。
總利潤
截至2023年9月30日的三個月， 毛利率和毛利百分比（“毛利率”）分別為3,706,090美元和 18.2％，而截至2022年9月30日的三個月中， 分別為5,327,813美元和26.4％，分別下降了1,621,723美元和820個基點，原因如上所述，截至2022年9月30日的三個月的毛利和毛利潤率受益於有利的合同談判和組合。
截至2023年9月30日的九個月， 毛利潤率和毛利百分比（“毛利率”）分別為12,972,606美元和 20.6％，而截至2022年9月30日的九個月中， 分別為12,422,112美元和21.0％，由於上述原因，分別增長了550,494美元和40個基點。
對毛利潤的有利/不利 調整
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，情況要求我們更改各種合同的估算。 估算值的這種變化導致總毛利潤的變化如下：
| 九個月 個月已結束 | ||||||||
| 9 月 30， 2023 | 9 月 30， 2022 | |||||||
| 有利的調整 | $ | 2,383,071 | $ | 4,710,232 | ||||
| 不利的調整 | (3,396,171 | ) | (2,646,510 | ) | ||||
| 淨調整數 | $ | (1,013,100 | ) | $ | 2,063,721 | |||
19
銷售、 一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月，銷售、 一般和管理費用為2535,065美元，而截至2022年9月30日的 三個月為2744,265美元，下降了209,200美元，下降了7.6％。下降的主要原因是保險 和法律費用降低。
截至2023年9月30日的九個月中，銷售、 一般和管理費用為8,210,603美元，而截至2022年9月30日的九個月中，銷售費用、一般和管理費用為8,579,314美元（ 包括截至2022年9月30日的九個月中計入銷售、一般和管理費用中的637,206美元的遣散費），下降了368,711美元，跌幅4.3％。下降主要是保險費用減少的結果。 不包括截至2022年9月30日的九個月中記錄的上述637,206美元遣散費，截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用比截至2022年9月30日的九個月的銷售、一般和管理費用增加了268,495美元， 3.4％。這種增長主要是 工資和福利的增加被較低的保險和法律費用所部分抵消的結果。
利息 支出
截至2023年9月30日的三個月，利息 支出為663,857美元，而截至2022年9月30日的三個月中，利息支出為721,046美元，下降了57,189美元，下降了7.9％。減少的原因是我們在信貸協議下的未償債務 金額同比減少，但部分被信貸協議 項下對未償債務收取的同比更高的利率所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，利息 支出為1,816,408美元，而截至2022年9月30日的九個月中，利息支出為1,488,091美元，增長了328,317美元，增長了22.1％。增長是根據信貸協議對我們 未償債務收取的同比更高的利率的結果，但信貸協議下的未償債務 金額同比減少部分抵消。
所得税準備金前的收入
截至2023年9月30日的三個月，不計所得税準備金的收入 為507,168美元，而截至2022年9月30日的三個月中，扣除所得税準備金前的收入 為1,862,502美元，減少了1,355,334美元，下降了72.8％，原因是上述原因。
截至2023年9月30日的九個月中，不計所得税準備金的收入 為2945,595美元，而截至2022年9月30日的九個月 個月為2,354,707美元，由於上述原因，增加了590,888美元，增長了25.1％。
所得税準備金
截至2023年9月30日的三個月，所得税準備金 為205,804美元，而截至2022年9月30日的三個月為3,750美元，增加了202,054美元。所得税準備金的增加是由於公司對遞延所得税資產的估值 補貼已於2022年12月31日部分釋放，導致截至2023年9月30日的三個月遞延所得税 資產的變化記錄在公司截至2023年9月30日的三個月中 的運營報表中。在截至2022年9月30日的三個月中，公司的遞延所得税資產 被估值補貼完全抵消，因此，在截至2022年9月30日的三個月中，公司 運營報表中僅記錄了最低州税收收入支出。
截至2023年9月30日的三個月， 的有效所得税税率為41％。截至2023年9月30日的三個月的有效所得税 税率與截至2023年9月30日的三個月的21％的法定所得税税率之間的差異主要是由於截至2023年9月 的三個月的應計所得税支出金額有所增加，以維持公司在截至2023年9月30日的九個月中記錄的有效税率該公司 的部分發行記錄後，税率約為17％在截至2023年6月30日的三個月中，其遞延所得税資產的估值補貼約為12.1萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中，所得税準備金 為503,850美元，而截至2022年9月30日的九個月為11,250美元，增加了492,600美元。所得税準備金的增加是由於公司對遞延所得税資產的估值 補貼已於2022年12月31日部分釋放，導致截至2023年9月30日的九個月遞延資產 的變動記錄在公司截至2023年9月30日的九個月 個月的運營報表中。在截至2022年9月30日的九個月中，估值補貼完全抵消了公司的遞延所得税資產，因此，在截至2022年9月30日的九個月中，公司 運營報表中僅記錄了最低州税收收入支出。
截至2023年9月30日的九個月中， 的有效所得税税率為17.1％。截至2023年9月30日的九個月的有效所得税 税率與截至2023年9月30日的九個月的21％的法定所得税税率之間的差異主要是由於估計的研發抵免、公司對其遞延所得税資產約1,500美元 估值補貼的部分釋放、州所得税和永久税收差額。
20
淨收入 每股收益和收益
截至2023年9月30日的三個月， 淨收益為301,364美元，合每股基本和攤薄後每股收益0.02美元，而截至2022年9月30日的三個月，淨收益為1,858,752美元，即每股基本和攤薄後每股收益0.15美元，減少了1,557,388美元，跌幅為83.8％。截至2023年9月30日的三個月中，每股基本收益和攤薄收益分別使用12,759,971股和12,793,133股加權平均基本和攤薄後已發行股票計算。截至2022年9月30日止三個月的 每股基本收益和攤薄收益分別使用12,301,752股和12,349,283股加權平均基本股和攤薄後已發行股份 計算得出。
截至2023年9月30日的九個月中， 淨收益為2441,745美元，合每股基本和攤薄後每股收益0.19美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨收益為2,343,457美元，合每股基本和攤薄後每股收益0.19美元，增長98,288美元，增長4.2％，原因如下 。截至2023年9月30日的九個月中，每股基本收益和攤薄收益分別使用12,613,899股和 12,647,061股加權平均基本和攤薄後已發行股票計算。截至2022年9月30日的九個月 個月的基本和攤薄後每股收益分別使用12,362,960股和12,410,491股加權平均基本和攤薄後已發行股票計算 。
不包括上述 “銷售和銷售成本”、 一般和管理費用項下提到的 2022年第一季度記錄的771,834美元遣散費，由於上述原因，截至2023年9月30日的九個月的淨收入比截至2022年9月30日的九個月的 淨收入減少了673,546美元，下降了21.6％。
不包括 上述遣散費，由於上述原因，截至2023年9月30日的九個月中，基本和攤薄後的每股收益較截至2022年9月30日的九個月的基本和攤薄後的每股收益下降了0.06美元。
流動性 和資本資源
普通的
截至2023年9月30日 ，我們的營運資金為15,172,459美元，而截至2022年12月31日為12,896,602美元，增長了2978,413美元，增長了17.6％。這一增長主要是應收賬款和 合同資產增加的結果，部分被應付賬款和應計費用的增加所抵消，部分被庫存 和長期債務流動部分的減少所抵消。
現金 流量
我們的現金流中有很大一部分用於支付與正在處理的 合同相關的材料和處理成本，這些合同不提供分期付款。我們不按進度開具賬單的成本和相關收益， 因此我們在產品發貨時開具賬單，它們是合併資產負債表上合同資產的組成部分， 代表尚未向客户開具賬單的未完成合同的總成本和相關收益。根據合同條款，這些成本 和收入將在產品發貨和出示賬單時收回。
由於 ASC 606 要求我們在確定收入、成本和利潤以及為會計期分配金額時使用估算值，因此 在任何報告期內申報的收益（出於會計和税收目的）與 收到的實際現金之間可能存在顯著差異。因此，我們的現金流可能出現短缺，可能需要 借錢或採取措施推遲現金流出，直到報告的收益變為實際現金收入。
我們的一些 計劃要求我們花費前期成本，這些成本可能需要在部分生產單位上攤銷。如果 項目出現嚴重延誤和/或計劃取消，我們可能會遇到利潤率下降，這可能是 無法收回的成本的重要因素。此類費用和前期成本損失可能會對我們的流動性和 經營業績產生重大影響。
我們 不斷努力改善客户的付款條件，包括加快進度付款安排，並且 正在探索其他資金來源。
截至2023年9月30日 ，我們的現金為2,609,693美元，而截至2022年12月31日為3,847,225美元，下降了1,237,532美元，下降了32.2％。 這種下降主要是償還債務的結果，部分被運營現金流所抵消。
21
銀行 信貸額度
2016年3月24日 ，公司與其中指定的貸款機構以及作為獨家安排人、代理人和抵押代理人的BankUnited N.A.（經不時修訂的 “信貸協議” 或 “BankUnited 工具”）簽訂了經修訂和重述的信貸協議。信貸協議最初規定了3000萬美元的循環信用貸款承諾（“循環 貸款”）和1000萬美元的定期貸款（“定期貸款”）。循環貸款按信貸協議 中定義的利率支付利息。
2023 年 3 月 23 日，公司簽訂了信貸協議第十二修正案（“第十二修正案”）。根據第十二修正案 ，雙方通過以下方式對信貸協議進行了修訂：(a) 將公司現有 循環信貸額度及其現有定期貸款的到期日延長至2024年11月30日（根據信貸協議的條款，定期貸款的未償還本金 已在2023年6月30日之前償還）；（b）規定減少所有循環的最大本金 總額從2023年10月1日至2023年12月31日，信貸額度貸款為20,52萬美元，從2024年1月 1日至2024年6月30日，信貸額度貸款為19,800,000美元，2024年4月1日至2024年6月30日為19,08萬美元，2024年7月1日至2024年9月30日為18,36萬美元，2024年10月1日及之後為17,640,000美元，以及公司為遵守該期限而在每個此類期限的第一天支付的款項 （如果需要任何此類款項）；以及（c）付款公司於2021年10月28日簽訂的信貸協議第八修正案（“第八 修正案”）分兩期支付了25萬美元的資本化費用 ，第一期於6月1日支付。2023年金額為116,667美元，第二筆分期付款 於2023年7月1日支付，金額為133,333美元，加上按資本化 費用的定期貸款利率累計的所有未付利息（分期付款和應計利息均在這些日期支付）。
經修訂的 信貸協議要求我們維持以下財務契約：(a) 過去四個財政季度的最低還本付息覆蓋率 不低於 1.5 至 1.0；(b) 最後四個財政季度 的最大槓桿率不低於 4.0 比 1.0；(c) 截至每個財政季度末，税後最低淨收入不低於 1.00 美元；以及 (d) 每個財政季度末調整後息税折舊攤銷前利潤最低不少於100萬美元。為了計算每項財務 契約的遵守情況，不包括公司於2022年4月12日簽訂的信貸協議第八修正案和第九修正案 中規定的額外本金 付款、增加的利息和修正費。
BankUnited Facility由公司的所有資產擔保，循環貸款和定期貸款的利息均為 最優惠利率+ 3.50％。截至2023年9月30日，最優惠利率為8.50％，因此，截至2023年9月30日，該公司 循環貸款和定期貸款的利率均為12.00％。
截至2023年9月30日和2022年12月31日的 ，該公司在循環貸款下分別有20,76萬美元和21,000,000美元的未償還貸款， 。
在 2023 年 7 月，公司完成了定期貸款的還清，因此，截至2023年9月30日，定期貸款餘額為 零，而截至2022年12月31日，未償還的本金總額為1,583,333美元。
目前無法通過循環貸款進行借款，公司通過內部產生的 現金流為其運營提供資金。
流動性
我們 認為，截至2023年9月30日，我們的現有資源將足以滿足我們自合併財務報表發佈之日起至少未來12個月內 的當前營運資金需求。但是，我們的營運資金要求 可能會有很大差異，這在一定程度上取決於新計劃獎勵的時間以及與客户和供應商的付款條件。 如果我們的營運資金需求超過運營現金流，我們將查看借款安排下的現金餘額和可用借款 ，以滿足這些需求，以及潛在的額外資金來源，如果有的話， 可能無法以令人滿意的條件和充足的金額獲得這些資金。
合同 義務
有關我們合同義務的 信息，請參閲管理層討論 項目7下的合同義務和截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的財務狀況和經營業績分析。
通脹
儘管美國當前的通貨膨脹環境及其對利率、供應鏈、勞動力市場和總體經濟狀況的 影響是公司積極 監控的因素，以減輕和管理對公司面臨的潛在負面影響和風險，但通貨膨脹 歷來並未對我們的運營產生重大影響。 公司與客户簽訂的大多數長期合同都反映了固定定價，與供應商簽訂的長期合同反映了 的固定定價。在競標工作時，公司在提案中考慮了通貨膨脹風險和供應側定價風險。
22
項目 3 — 有關市場風險的定量和定性披露
不適用 。
項目 4 — 控制和程序
管理層 負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條例的定義，財務 報告的內部控制是由我們 首席執行官和首席財務官設計或監督下並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的流程，用於 根據美國的規定，為財務報告的可靠性以及為 外部目的編制財務報表提供合理保證. GAAP，包括那些符合以下條件的政策和程序：
| ● | 與維護 記錄有關，這些記錄以合理的細節準確、公平地反映了我們資產的交易和處置； |
| ● | 提供合理的 保證，交易是在必要時記錄的，以便根據美國 GAAP 編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行； 和 |
| ● | 提供合理的 保證，防止或及時發現可能對我們的合併財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。 | |
由於 的固有侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。 對未來時期有效性的任何評估的預測都存在以下風險： 條件的變化可能導致控制不足，或者政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層 根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈的內部控制——綜合框架（2013年）中確立的標準，對截至2022年12月31日的十二個月財務報告內部控制的有效性進行了評估。在這次評估中，管理層發現了一些缺陷 ，截至2022年12月31日，這些缺陷構成了我們對財務報告的內部控制的重大弱點。有關這些缺陷的更多信息 ，請參閲第 9A 項。控制和程序，包含在我們的10-K表年度報告中。此外，正如 先前披露的那樣，在截至2023年6月30日的季度中，管理層發現了一個缺陷，這構成了截至2023年6月30日的財務報告內部控制中的另一個重大弱點 。根據管理層對截至2022年12月31日的十二個月以及截至2023年9月30日的財務報告的內部控制 的評估，由於上述重大缺陷，我們的披露控制 和程序截至2023年9月30日尚未生效。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此 很有可能無法及時預防或發現公司年度或中期合併財務報表 的重大錯報。
在 2023 年，該公司一直在實施新的控制措施，旨在修復上述 2022 年的重大缺陷。
財務報告內部控制的變化
在 截至2023年9月30日的季度中，我們繼續實施額外的內部控制措施，旨在解決上述 的重大缺陷。公司保留的薩班斯-奧克斯利法案 和內部控制諮詢公司在截至2023年9月30日的季度中開始測試這些控制措施的運營有效性，並將持續到截至2023年12月31日和2024年3月31日的季度 ，以協助公司評估截至2023年12月31日的十二個月中對財務 報告的內部控制的有效性，以便在10-K表年度報告中進行報告 已於 2023 年 12 月 31 日結束。
第 II 部分-其他信息
第 1 項 — 法律訴訟
請參閲本季度報告中我們未經審計的簡明合併財務報表 中標題為 “承付款和意外開支” 的附註12，以討論當前的法律訴訟程序，該討論以引用方式納入此處。
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第 1A 項 — 風險因素
“物品 1A。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中，“風險因素” 包括對我們已知可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重要 因素的討論。 與年度報告中披露的風險因素相比沒有重大變化。
第 2 項 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項 — 優先證券違約
沒有。
第 4 項 — 礦山安全披露
不適用。
項目 5 — 其他信息
沒有。
24
項目 6 — 展品
| 附錄 否。 | 描述 |
| 31.1* | 第 302 節首席執行官兼總裁的認證 |
| 31.2* | 第 302 節首席財務官（首席會計官）的認證 |
| 32.1** | 第 906 節首席執行官和首席財務官的認證 |
| 101.INS** | 內聯 XBRL 實例 文檔。實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 內聯 XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH* | 內聯 XBRL 分類法 擴展架構文檔。 |
| 101.CAL* | 內聯 XBRL 分類法 擴展計算 Linkbase 文檔。 |
| 101.DEF* | 內聯 XBRL 分類法 擴展定義 Linkbase 文檔。 |
| 101.LAB* | 內聯 XBRL 分類法 擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PRE* | 內聯 XBRL 分類法 擴展演示文稿 Linkbase 文檔。 |
| 104** | 封面交互式 數據文件。封面 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
* 隨函提交
** 隨函提供
作為附錄101附錄的 以下格式為內聯 XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）截至2023年9月30日和2022年9月30日止三個月的簡明合併運營報表，（ii）截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 ，（iii）截至9月30日的三個月的簡明合併現金流量表 ，2023年和2022年，（iv）截至2023年9月30日和2022年9月30日止三個月的簡明合併權益變動表以及（v）簡明合併財務報表附註。
25
簽名
根據 1934 年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| CPI 航空結構公司 | ||
| 日期：2023 年 11 月 14 日 | 通過。 | /s/ 多麗絲·哈基姆 |
| 多麗絲·哈基姆 | ||
主管 執行官兼總裁 （主要 執行官） | ||
| 日期：2023 年 11 月 14 日 | 通過。 | /s/ 安德魯 ·L· 戴維斯 |
| 安德魯·戴維斯 | ||
主管 財務官 （主要 財務和會計官員） | ||
26