對結果的討論


	三個月已結束						九個月已結束
	9月30日						9月30日
	2022		2023		% 變化		2022		2023		% 變化

	金額以千計						金額以千計
棒球收入	$	231,279	$	256,266	11	%	$	478,037	$	528,762	11	%
混合用途開發收入		14,168		15,558	10	%		39,265		44,157	12	%
總收入		245,447		271,824	11	%		517,302		572,919	11	%
運營成本和支出：
棒球運營成本		(194,216)		(198,195)	(2)	%		(390,027)		(430,424)	(10)	%
混合用途開發成本		(2,089)		(2,247)	(8)	%		(6,399)		(6,451)	(1)	%
銷售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		(24,626)		(31,037)	(26)	%		(73,519)		(84,686)	(15)	%
調整後 OIBDA	$	24,516	$	40,345	65	%	$	47,357	$	51,358	8	%

營業收入（虧損）	$	(4,692)	$	15,716	NM		$	(23,371)	$	(14,074)	40	%

常規賽季主場比賽		38		37				79		80

除非另有説明，否則以下討論將截至2023年9月30日的三個月的財務信息與2022年同期的財務信息進行了比較。

棒球收入每年來自兩個主要來源：（i）棒球賽事收入（門票銷售、優惠、廣告贊助、套房和高級座位費）和（ii）廣播收入（國家和地方廣播權）。混合用途開發收入來自亞特蘭大炮臺的混合用途設施，主要包括租金收入。

下表按細分市場和來源分列了收入：


	三個月已結束						九個月已結束
	9月30日						9月30日
	2022		2023		% 變化		2022		2023		% 變化

	金額以千計						金額以千計
棒球：
棒球賽事	$	134,941	$	160,794	19	%	$	281,144	$	324,280	15	%
廣播		66,901		69,337	4	%		130,646		138,786	6	%
零售和許可		17,590		20,904	19	%		39,200		45,026	15	%
其他		11,847		5,231	(56)	%		27,047		20,670	(24)	%
棒球收入		231,279		256,266	11	%		478,037		528,762	11	%
混合用途開發		14,168		15,558	10	%		39,265		44,157	12	%
總收入	$	245,447	$	271,824	11	%	$	517,302	$	572,919	11	%

2023年第三季度有37場常規賽主場比賽，而去年同期為38場常規賽主場比賽。

棒球收入在第三季度增長了11％。棒球賽事以及零售和許可收入的增長主要是由於門票需求和常規賽主場比賽出席人數的增加。由於合同費率的提高，廣播收入增加。其他收入下降是由於與去年同期相比，棒球場上的音樂會減少了。由於租户回收和各種新的租賃協議以及贊助收入的增加，混合用途開發收入在第三季度增長了10％。

第三季度營業收入和調整後的OIBDA有所增長。收入增長足以抵消由於球員薪水增加以及小聯盟球隊和球員支出增加而增加的棒球運營成本。第三季度的銷售、一般和管理費用增加，主要是由與拆分有關的成本推動的。

腳註

亞特蘭大勇士控股公司將在2023年11月3日上午10點（美國東部時間）開始的Liberty Media Corporation財報電話會議上回答與這些頭條新聞和其他事項有關的問題。有關如何接聽電話的信息，請參閲本文檔後面的 “重要通知”。

有關調整後OIBDA（由亞特蘭大勇士控股公司定義）的定義和適用的對賬，請參閲隨附附表。

重要通知：亞特蘭大勇士控股公司（納斯達克股票代碼：BATRA，BATRK）將在Liberty Media Corporation的第三季度財報電話會議上回答問題，該電話會議將於2023年11月3日上午10點（美國東部時間）開始。電話可以是

在開始時間前至少 10 分鐘撥打 (877) 704-2829 或 (215) 268-9864，密碼為 13736986 進行訪問。電話會議還將通過互聯網進行現場直播，並存檔在我們的網站上。要訪問網絡直播，請前往 https://www.bravesholdings.com/investors/news-events/ir-calendar。本新聞稿的鏈接也將在亞特蘭大勇士隊控股網站上提供。

本新聞稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述，包括有關業務戰略、產品和營銷策略、未來財務業績和前景以及其他非歷史事實的事項的陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，可能導致實際業績與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異，包括但不限於亞特蘭大勇士控股公司確認分拆預期收益的能力、亞特蘭大勇士控股公司運營的監管和競爭環境可能發生的變化（包括美國職業棒球大聯盟的擴張）、未決或未來訴訟的不利結果、亞特蘭大勇士控股公司及其業務附屬公司的運營風險包括美國境外的業務、亞特蘭大勇士控股公司的債務及其以可接受的條件獲得額外融資和足以償還債務和其他財務義務的現金的能力、税務問題、政府法規的遵守情況和監管程序的潛在不利後果、與廣播公司、合作伙伴、供應商和合資企業的關鍵戰略關係性質的變化、有組織勞工的影響、混合用途開發的績效和管理及其影響通貨膨脹和消費者需求疲軟的經濟狀況。這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，亞特蘭大勇士控股公司明確表示沒有義務或承諾傳播此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映亞特蘭大勇士控股公司對此的預期的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。請參閲亞特蘭大勇士控股公司公開提交的文件，包括亞特蘭大勇士控股公司於2023年6月8日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的第5號修正案、亞特蘭大勇士控股公司於2023年9月8日向證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明以及最新的10-Q表格，以瞭解有關亞特蘭大勇士控股公司以及與亞特蘭大勇士隊相關的風險和不確定性的更多信息控股公司的業務可能會影響在本新聞稿中發表的聲明。

聯繫人：Shane Kleinstein (720) 875-5432

非公認會計準則財務指標和補充披露

附表1：調整後的OIBDA與營業收入（虧損）的對賬

為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，本新聞稿包括對亞特蘭大勇士控股公司的調整後OIBDA（非公認會計準則財務指標）的介紹，以及根據公認會計原則確定的營業收入對賬。亞特蘭大勇士控股公司將調整後的OIBDA定義為營業收入（虧損）加上折舊和攤銷、股票薪酬、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和減值費用。

亞特蘭大勇士控股公司認為，通過識別那些不能直接反映每項業務的項目，調整後的OIBDA是衡量其業務運營實力和業績的重要指標。

業績或表明持續的業務趨勢。此外，這項措施使管理層能夠查看經營業績，在企業之間進行分析比較和基準測試，並確定改善績效的策略。由於調整後的OIBDA被用作衡量經營業績的指標，因此亞特蘭大勇士控股公司將營業收入視為最直接可比的GAAP指標。調整後的OIBDA並不旨在取代或取代營業收入或任何其他GAAP指標，而是為了補充此類GAAP指標，以便向投資者提供與亞特蘭大勇士控股公司管理層在評估經營業績和資產表現時考慮的相同信息。

下表提供了截至2022年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月中，亞特蘭大勇士控股調整後的OIBDA與根據公認會計原則計算的營業收入（虧損）的對賬情況。


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
（金額以千計）	2022		2023		2022		2023
營業收入（虧損）	$	(4,692)	$	15,716	$	(23,371)	$	(14,074)
長期資產減值和其他相關成本		4,811		34		4,811		564
基於股票的薪酬		3,062		3,309		9,188		9,653
折舊和攤銷		21,335		21,286		56,729		55,215
調整後 OIBDA	$	24,516	$	40,345	$	47,357	$	51,358
棒球	$	18,072	$	36,918	$	28,653	$	38,796
混合用途開發		9,696		10,661		26,093		29,980
企業和其他		(3,252)		(7,234)		(7,389)		(17,418)

附表 2：現金和債務

以下演示文稿旨在分別識別現金和債務信息。亞特蘭大勇士控股公司的現金在第三季度減少了2400萬美元，這是由於運營中使用的現金主要是季節性營運資金變化以及資本支出所致，但根據各種金融債務安排和淨借款的條款發放的限制性現金部分抵消了這些現金的使用。亞特蘭大勇士控股公司的債務在第三季度增加了1,600萬美元，這主要是由於TeamCo循環貸款和混合用途開發信貸額度下的借款。


（金額以千計）	2023年6月30日		2023年9月30日
亞特蘭大勇士隊控股現金 (GAAP)^(a)	$	130,537	$	106,715

債務：
棒球
全聯盟信貸額度	$	—	$	—
美國職業棒球大聯盟融資基金-期限		30,000		30,000
MLB 融資基金-左輪手槍		43,125		41,400
TeamCo 左輪手槍		—		10,000
定期債務		168,561		165,370
混合用途開發		301,127		312,399
亞特蘭大勇士隊控股債務總額	$	542,813	$	559,169
遞延融資成本		(4,118)		(3,898)
亞特蘭大勇士隊控股債務總額（GAAP）	$	538,695	$	555,271

a)	不包括根據截至2023年6月30日和2023年9月30日的各項財務義務條款分別持有的5200萬美元和2,000萬美元儲備金中的限制性現金。

亞特蘭大勇士隊控股

簡明的合併資產負債表信息

2023 年 9 月 30 日（未經審計）


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022

	金額以千計
	股票金額除外
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	106,715	150,664
限制性現金		19,814	22,149
扣除信貸損失備抵後的應收賬款和合同資產		99,095	70,234
其他流動資產		18,224	24,331
流動資產總額		243,848	267,378

財產和設備，按成本計算		1,061,776	1,007,776
累計折舊		(312,286)	(277,979)
		749,490	729,797

對關聯公司的投資，使用權益法進行核算		105,614	94,564
無需攤銷的無形資產：
善意		175,764	175,764
特許經營權		123,703	123,703
		299,467	299,467

其他資產，淨額		120,420	99,455
總資產	$	1,518,839	1,490,661

負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	68,339	54,748
遞延收入和可退款機票		106,120	104,996
債務的流動部分		7,786	74,806
其他流動負債		7,056	6,361
流動負債總額		189,301	240,911

長期債務		547,485	467,160
可兑換的集團間權益		—	278,103
融資租賃負債		106,751	107,220
遞延所得税負債		56,682	54,099
養老金責任		10,712	15,405
其他非流動負債		32,257	28,253
負債總額		943,188	1,191,151
股權：
優先股，面值0.01美元。授權的5000萬股；截至2023年9月30日和2022年12月31日發行的零股		—	—
A系列普通股，面值0.01美元。授權的2億股；截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行和流通的股票分別為10,318,202股和零股		103	—
B系列普通股，面值0.01美元。授權的750萬股；截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行和流通的股票分別為977,795股，為零		10	—
C系列普通股，面值0.01美元。授權的2億股；截至2023年9月30日和2022年12月31日，已發行和流通的股票分別為50,427,249股和零股		504	—
額外的實收資本		1,088,517	—
前父母的投資		—	732,350
扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）		(3,510)	(3,758)
留存收益（赤字）		(522,018)	(429,082)
股東權益總額/前母公司的投資		563,606	299,510
子公司股權中的非控股權益		12,045	—
權益總額		575,651	299,510
承付款和意外開支
負債和權益總額	$	1,518,839	1,490,661

亞特蘭大勇士隊控股

簡明合併運營報表信息

2023 年 9 月 30 日（未經審計）


	三個月已結束			九個月已結束
	9月30日			9月30日
	2023		2022	2023		2022

	金額以千計，每股金額除外
收入：
棒球收入	$	256,266	231,279	$	528,762	478,037
混合用途開發收入		15,558	14,168		44,157	39,265
總收入		271,824	245,447		572,919	517,302
運營成本和支出：
棒球運營成本		198,195	194,216		430,424	390,027
混合用途開發成本		2,247	2,089		6,451	6,399
銷售、一般和行政管理，包括股票薪酬		34,346	27,688		94,339	82,707
長期資產減值和其他相關成本		34	4,811		564	4,811
折舊和攤銷		21,286	21,335		55,215	56,729
		256,108	250,139		586,993	540,673
營業收入（虧損）		15,716	(4,692)		(14,074)	(23,371)
其他收入（支出）：
利息支出		(9,657)	(7,999)		(28,017)	(20,528)
關聯公司收益（虧損）份額，淨額		12,725	9,975		23,384	22,118
集團間利息的已實現和未實現收益（虧損），淨額		(20,392)	(30,940)		(83,178)	5,163
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額		2,593	5,778		5,672	12,238
處置收益（虧損），淨額		15	68		2,518	20,283
其他，淨額		1,209	161		2,863	329
所得税前收益（虧損）		2,209	(27,649)		(90,832)	16,232
所得税優惠（費用）		(8,256)	(2,248)		(2,104)	(5,465)
淨收益（虧損）	$	(6,047)	(29,897)	$	(92,936)	10,767
歸屬於亞特蘭大勇士隊控股公司每股普通股股東的基本淨收益（虧損）	$	(0.10)	(0.48)	$	(1.51)	0.17
歸屬於A系列、B輪和C系列亞特蘭大勇士控股公司股東的每股普通股攤薄淨收益（虧損）	$	(0.10)	(0.48)	$	(1.51)	0.17

亞特蘭大勇士隊控股

簡明合併現金流量表信息

2023 年 9 月 30 日（未經審計）


	九個月已結束
	9月30日
	2023		2022

	金額以千計
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）	$	(92,936)	10,767
調整後的淨收益（虧損）與經營活動提供的（用於）的淨現金：
折舊和攤銷		55,215	56,729
基於股票的薪酬		9,653	9,188
長期資產的減值		—	4,811
關聯公司（收益）虧損份額，淨額		(23,384)	(22,118)
集團間利息的已實現和未實現（收益）虧損，淨額		83,178	(5,163)
金融工具已實現和未實現（收益）虧損，淨額		(5,672)	(12,238)
處置的（收益）虧損，淨額		(2,518)	(20,283)
遞延所得税支出（福利）		(6,086)	(2,111)
權益回報率法投資的現金收入		12,350	14,850
其他費用（貸項），淨額		4,856	2,041
經營資產和負債的淨變動：
流動資產和其他資產		(67,475)	(22,628)
應付賬款和其他負債		11,513	5,543
由（用於）經營活動提供的淨現金		(21,306)	19,388
來自投資活動的現金流：
用於財產和設備的資本		(45,313)	(13,174)
處置產生的現金收益		—	47,840
對權益法關聯公司和股票證券的投資		(125)	(5,273)
其他投資活動，淨額		110	—
由（用於）投資活動提供的淨現金		(45,328)	29,393
來自融資活動的現金流：
借入債務		52,248	134,753
償還債務		(38,997)	(235,368)
用於結算集團間利息的款項		—	(13,828)
來自非控股權益的出資		12,045	—
其他籌資活動，淨額		(4,946)	(5,135)
由（用於）融資活動提供的淨現金		20,350	(119,578)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		(46,284)	(70,797)
期初現金、現金等價物和限制性現金		172,813	244,113
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	126,529	173,316