美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
要麼
在從 ____ 到 ____ 的過渡時期
委員會檔案編號
由景順專業產品有限責任公司贊助
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（國税局僱主識別號） |
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（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
（註冊人的電話號碼，包括區號） |
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根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有
指明截至2023年9月30日的未償還可贖回資本股數：
景順貨幣股票®英鎊信託
截至2023年9月30日的季度
目錄
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頁 |
第一部分 |
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財務信息 |
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1 |
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第 1 項。 |
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財務報表 |
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1 |
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未經審計的財務報表附註 |
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8 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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12 |
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第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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15 |
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第 4 項。 |
|
控制和程序 |
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15 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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17 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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17 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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17 |
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第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 |
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17 |
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第 3 項。 |
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優先證券違約 |
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17 |
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第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
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17 |
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第 5 項。 |
|
其他信息 |
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17 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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18 |
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簽名 |
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20 |
||||
第一部分 — 金融所有信息
第 1 項。財務所有聲明。
景順貨幣股票® 英鎊信託
國際泳聯的聲明經濟狀況
2023年9月30日和2022年12月31日
（未經審計）
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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英鎊存款，計息 |
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$ |
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英鎊存款，不計息 |
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— |
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應收訂閲 |
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— |
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應計利息應收賬款 |
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其他應收賬款 |
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— |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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透支的英鎊存款，不計息 |
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$ |
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$ |
— |
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負債總額 |
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可贖回資本份額和股東權益 |
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按贖回價值計算的可贖回資本股 面值， |
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股東權益： |
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留存收益 |
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負債、可贖回資本份額和股東權益總額 |
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$ |
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$ |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
1
景順貨幣股票®英鎊信託
競爭聲明綜合收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中
（未經審計）
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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利息收入 |
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總收入 |
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開支 |
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贊助商費 |
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支出總額 |
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淨綜合收益（虧損） |
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$ |
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每股基本和攤薄收益（虧損） |
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) |
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加權平均流通股數 |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
2
景順貨幣股票®英鎊信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
截至2023年9月30日的三個月
（未經審計）
|
|
留存收益 |
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總計 |
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股份 |
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可兑換 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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— |
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$ |
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$ |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票交易導致的淨增加（減少） |
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$ |
— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
( |
) |
分佈 |
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— |
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淨綜合收益（虧損） |
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— |
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將可贖回資本份額調整為 |
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( |
) |
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) |
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將可贖回資本份額調整為 |
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— |
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— |
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( |
) |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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|
$ |
|
||
見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
3
景順貨幣股票®英鎊信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
截至2022年9月30日的三個月
（未經審計）
|
|
留存收益 |
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總計 |
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股份 |
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可兑換 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
股票交易導致的淨增加（減少） |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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分佈 |
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淨綜合收益（虧損） |
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— |
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將可贖回資本份額調整為 |
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( |
) |
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) |
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將可贖回資本份額調整為 |
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— |
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— |
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) |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
4
景順貨幣股票®英鎊信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2023年9月30日的九個月中
（未經審計）
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留存收益 |
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總計 |
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股份 |
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可兑換 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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股票交易導致的淨增加（減少） |
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分佈 |
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淨綜合收益（虧損） |
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將可贖回資本份額調整為 |
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將可贖回資本份額調整為 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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$ |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
5
景順貨幣股票®英鎊信託
股東權益和可贖回資本份額變動表
在截至2022年9月30日的九個月中
（未經審計）
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留存收益 |
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總計 |
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股份 |
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可兑換 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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購買股票 |
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贖回股份 |
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股票交易導致的淨增加（減少） |
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分佈 |
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淨綜合收益（虧損） |
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將可贖回資本份額調整為 |
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將可贖回資本份額調整為 |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
6
景順貨幣股票®英鎊信託
的聲明現金流
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中
（未經審計）
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨綜合收益（虧損） |
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為調節淨綜合收益而進行的調整 |
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經營資產和負債的變化： |
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應計利息應收賬款 |
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應計贊助商費 |
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其他應收賬款 |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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支付給股東的分配 |
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購買可贖回資本股的收益 |
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贖回可贖回資本股 |
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透支的英鎊存款的應付金額增加（減少） |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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匯率對現金的影響 |
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現金淨變動 |
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期初現金 |
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期末現金 |
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現金流信息的補充披露 |
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支付利息的現金 |
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見所附的未經審計財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
7
景順貨幣股票®英鎊信託
未經審計的財務附註口頭聲明
2023年9月30日
注1-背景
2017年9月28日，古根海姆資本有限責任公司（“古根海姆”）與景順有限公司簽訂了交易協議（“交易協議”），根據該協議，古根海姆同意將古根海姆專業產品有限責任公司（“贊助商”）的所有會員權益轉讓給景順資本管理有限責任公司（“景順資本管理”）。
該交易協議於2018年4月6日完成（“收盤”），收盤後，景順資本管理立即將保薦人的名稱更改為景順專業產品有限責任公司。
附註 2 — 組織
景順CurrencyShares®英鎊信託（“信託”）根據紐約州法律成立
信託的投資目標是讓信託的股票（“股票”）反映英鎊的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託的費用和負債。這些股票旨在為投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的方式，類似於持有英鎊的收益。信託的資產主要包括英鎊的活期存款
本季度報告（“報告”）涵蓋截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月。隨附的未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的臨時財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及10-Q表的説明和美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。管理層認為，為公允列報中期財務報表所必需的所有重大調整均已作出，僅包括正常的經常性調整。中期業績不一定代表全年業績。這些財務報表及其附註應與信託截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的信託財務報表一起閲讀，正如2023年2月24日向美國證券交易委員會提交的那樣。
附註3——重要會計政策摘要
信託的財務報表是使用美國公認會計原則編制的。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有很大差異。此外，信託基金監測在期末日之後和財務報表發佈日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。
出於淨資產價值（“NAV”）的計算目的，英鎊存款（現金）按收盤即期匯率折算，即英鎊/美元匯率，由WM公司在紐約證券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）開放常規交易的每天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定價）確定和公佈。
這個 信託以英鎊保存賬簿和記錄。出於財務報表報告的目的，美元是報告貨幣。因此，信託的財務記錄從英鎊轉換為美元。該期間最後一天的收盤即期匯率用於財務狀況表的折算。平均收盤價
8
現場 該期間的匯率用於綜合收益表和現金流量表的折算。可贖回資本份額根據贖回價值進行調整，這些調整記入留存收益。
主要存款賬户的利息（如果有）按收入每天累計，並按月收取或支付。該期間任何低於零的利息均反映為貨幣存款的利息支出。存管機構可以根據市場狀況的變化或存管機構的流動性需求，改變應計利息的利率，包括將利率降至零或以下。
如果信託賺取的利息（如果有）超過保薦人上個月的費用加上其他信託支出（如果有）的總和，則信託將從下個月的第一個工作日起以英鎊計算的超額利息作為股息（以下稱為股息或分配）進行分配。受託管理人（定義見下文）將多餘的英鎊按現行市場匯率兑換成美元，受託人將在切實可行的情況下儘快按比例將美元分配給股東（根據他們擁有的股票數量）。
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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每股分配 |
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已支付的分配 |
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截至2023年9月30日的收入分配已付款於
保薦人負責信託的所有日常運營、管理和其他普通費用，包括但不限於受託人的月費、紐約證券交易所Arca上市費、美國證券交易委員會註冊費、存管機構的典型維護和交易費、印刷和郵寄成本、審計費用和開支，最高為美元
在某些情況下，除了贊助商的費用外，信託還會支付一些費用。這些例外情況包括保薦人未承擔的費用（即前段所述費用以外的費用）、負利率、税收和政府費用產生的費用、受託人或保薦人代表信託提供的任何特殊服務或受託人或保薦人為保護信託或股東利益而採取的行動的費用和成本、根據存託信託協議對保薦人的賠償、審計費用和超過美元的法律費用
出於聯邦所得税的目的，該信託被視為 “設保人信託”，因此，
出於美國聯邦所得税的目的，股東通常會被視為直接擁有信託所持資產的比例份額。股東也將被視為他們直接獲得了信託收入中各自按比例分配的部分（如果有），也將被視為他們直接承擔了信託支出中各自按比例分配的部分。作為創建籃子的一部分，美國股東收購股票對股東來説不是應納税的事件。
贊助商的費用每天累計，按月支付。出於美國聯邦所得税的目的，應計制的美國股東通常需要將其每天應計的贊助商費用中等值美元的可分配部分視為支出，此類美元等值由相應當天有效的貨幣匯率決定。如果支付贊助商費用應計金額之日的貨幣匯率與應計當天的有效貨幣匯率不同，則美國股東將確認用於美國聯邦所得税目的的貨幣損益。
這個 除出售英鎊的利息收入（如果有）和收益（如果有）外，信託預計不會產生應納税收入。A. 非美國股東通常無需就收益繳納美國聯邦所得税
9
認可的 在出售或以其他方式處置股票時，或信託出售英鎊時，除非：(1) 非美國股東是個人，在美國的存在是
非美國信託賺取的任何利息收入中股東的部分通常無需繳納美國聯邦所得税，除非股票由此類非美國人擁有。股東與非美國人的行為息息相關美國貿易或企業的股東。
附註4 — 英鎊存款
英鎊本金存款存放在以英鎊計價的計息活期賬户中。截至2023年9月30日的有效利率年名義利率為
與創建和贖回活動相關的淨利息（如果有）存放在以英鎊計價的無息賬户中，任何餘額均作為月收入分配（如果有）的一部分進行全額分配。
注5 — 集中風險
信託的所有資產均為英鎊，這帶來了與英鎊價格波動相關的集中風險。因此，英鎊兑美元匯率的下跌將對股票的價值產生不利影響。可能導致英鎊價格下跌的因素包括國債水平和貿易赤字、國內外通貨膨脹率、國內外利率、機構的投資和交易活動以及全球或區域政治、經濟或金融事件和情況。官方部門（購買、出售和持有英鎊作為儲備資產一部分的中央銀行、其他政府機構和相關機構）大量出售英鎊可能會對股票的投資產生不利影響。
信託的所有英鎊均由存管機構持有。因此，存在與信託資產集中於單一金融機構持有的賬户相關的風險，如果存管機構破產，信託及其受益人可能蒙受損失。
注 6 — 服務提供商和關聯方協議
受託人
紐約梅隆銀行（“受託人”）是一家根據紐約州法律組建的擁有信託權力的銀行公司，擔任受託人。受託人負責信託的日常管理，包括保存信託的運營記錄。
贊助商
信託的保薦人通常監督受託人和信託的主要服務提供商的業績。贊助商是景順專業產品有限責任公司，這是特拉華州的一家有限責任公司，也是信託的關聯方。信託向贊助商支付贊助商費用，該費用每天累計，年名義利率為
附註 7 — 股票購買和贖回
股票以籃子形式持續發行和兑換，以換取英鎊。個人投資者不能通過與信託的直接交易購買或贖回股票。只有授權參與者（定義見下文）才能下訂單創建和兑換籃子。授權參與者是存託信託公司（“DTC”）的參與者，它是註冊的經紀交易商或其他機構，有資格通過DTC的賬面記賬設施結算證券交易，並且已與信託和保薦人簽訂了管理創建和贖回過程等事項的合同安排。授權參與者可以隨時在Baskets中兑換其股票。
由於預計Baskets會繼續創作和兑換
10
受託人每個工作日計算信託的資產淨值。為了計算資產淨值，受託人從信託持有的英鎊（包括前一天應計的所有未付利息（如果有）中減去保薦人截至前一天的應計費用，然後根據收盤即期匯率計算英鎊的美元價值。如果在特定的評估日，收盤即期利率尚未在下午 6:00（倫敦時間）之前確定和公佈，則將使用最新的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值，除非受託人與保薦人協商後認為該價格不適合用作估值基礎。如果受託人和保薦人確定最近的收盤即期匯率不是信託英鎊的適當估值依據，他們將確定估值的替代基礎。受託人還確定每股資產淨值，等於信託的資產淨值除以已發行股份的數量。就確定每股資產淨值而言，根據採購訂單可交付的股票被視為已發行股份；就此而言，贖回令下可交付的股票不被視為已發行股份。
附註8——承諾和意外開支
信託的組織文件規定，信託基金應在適用法律允許的最大範圍內向保薦人及任何向信託提供服務的附屬機構進行賠償，但保薦人或此類關聯公司的取消資格行為的某些例外情況除外。信託在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。此外，信託基金先前沒有根據這些合同提出過索賠或損失。因此，保薦人預計損失風險微乎其微。
11
第 2 項。管理層對以下問題的討論與分析財務狀況和經營業績。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋找”、“展望” 和 “估計” 等詞語以及其他類似詞彙來識別。前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。此類前瞻性陳述並不能保證未來的表現。各種因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。這些因素包括英鎊價格的波動，因為股票的價值與信託持有的英鎊的價值直接相關，價格波動可能會對股票的投資產生重大不利影響。敦促讀者查看信託最新的10-K表年度報告中包含的 “風險因素” 部分，以瞭解可能影響股票投資的其他風險和不確定性。
景順專業產品有限責任公司（“贊助商”）和任何其他人均不對本報告中包含的前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。前瞻性陳述自本報告發布之日起作出，不會進行修改或更新以反映實際業績或保薦人預期或預測的變化。
概述/簡介
景順CurrencyShares®英鎊信託（“信託”）是設保人信託，成立於2006年6月8日。這些股票於2006年6月26日開始在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “FXB”。該股票的主要上市於2007年10月30日移交給紐約證券交易所Arca, Inc.（“紐約證券交易所Arca”）。信託基金以50,000股（“籃子”）的形式發行股票（“股票”），以換取英鎊的存款，並分配與贖回籃子相關的英鎊。
信託的投資目標是讓股票反映英鎊的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託的運營費用。這些股票旨在通過證券投資為投資者提供參與英鎊市場的機會。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的方式，類似於持有英鎊的收益。股票像任何其他交易所上市證券一樣在紐約證券交易所Arca買入和賣出。股票由信託的資產支持，信託不持有或使用衍生產品。信託是一種被動投資工具，沒有任何高管、董事或員工。信託不從事任何旨在從英鎊價格變動中獲利或減少因英鎊價格變動而造成的損失的活動。投資股票並不能使投資者免受某些風險，包括價格波動。信託基金的持股價值在信託的網站www.invesco.com/etfs上每個工作日公佈。
淨資產價值的定義
受託管理人在每個工作日計算並公佈信託的淨資產價值（“NAV”）。為了計算資產淨值，受託人將前一天末信託中應計但未付的利息（如果有）、待處理採購訂單下的英鎊應收賬款和其他信託資產的價值相加，並減去應計但未付的保薦人費用、待處理贖回令下應付的英鎊以及其他信託費用和負債（如果有）。資產淨值以美元表示，基於英鎊/美元匯率，該匯率由WM公司在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定價）（“收盤即期匯率”）確定。如果在特定的評估日，收盤即期利率尚未在下午 6:00（倫敦時間）之前確定和公佈，則使用最新的收盤即期匯率來確定信託的資產淨值，除非受託人與保薦人協商後認為該價格不適合用作估值基礎。
受託人還確定每股資產淨值，等於信託的資產淨值除以已發行股票的數量。信託資產淨值和每股資產淨值由贊助商在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每天公佈，併發布在信託的網站www.investco.com/etfs上。
12
英鎊價格的走勢
信託的投資目標是讓股票反映英鎊的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託的運營費用。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的獲得投資收益的方式，類似於持有英鎊的收益。每股已發行股份代表信託持有的英鎊的比例權益。下圖提供了英鎊價格的最新趨勢。該圖表説明了以美元計算的英鎊價格的走勢，並基於收盤即期匯率：
每股資產淨值；英鎊估值
下圖説明瞭股票價格的走勢，其基於（1）每股資產淨值，（2）紐約證券交易所Arca提供的 “買入” 和 “賣出” 中點以及（3）收盤即期匯率（以100英鎊的倍數表示）：
13
流動性和資本資源
截至最新財政期末，該信託沒有任何實質性的現金需求。保薦人不知道任何已知的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性會導致或合理可能導致信託的流動性和資本資源需求發生重大變化。該信託的存管機構摩根大通銀行北卡羅來納州倫敦分行為信託開設了兩個存款賬户，一個可以賺取利息的主要存款賬户，一個不賺取利息的輔助存款賬户。主要存款賬户的利息（如果有）每天累計並按月支付。截至2023年9月30日，有效的年名義利率為3.66％。下圖提供了存管機構自2018年9月30日以來支付的每日利率：
作為費用的交換，保薦人承擔信託產生的大部分費用。因此，在本報告所涉期間，信託的唯一普通支出是保薦人的費用。存款機構每月向二級存款賬户存入應計但未付的利息（如果有），受託人從二級存款賬户中提取英鎊，以支付前一個月的應計保薦人費用以及其他信託費用（如果有）。當存入的利息（如果有）超過保薦人上個月的費用加上其他信託支出（如果有）的總和時，受託人按現行市場利率將超出部分轉換為美元，並儘快按比例將美元分配給股東（根據他們擁有的股票數量）。在本報告期內支付的分配如下（年化收益率反映了未來全年每月分紅保持不變的情況下投資者將獲得的估計年收益率，計算方法是將每月分紅按年化併除以下表所列日期的信託資產淨值）：
FXB 發行歷史記錄 |
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日期 |
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價值 |
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導航 |
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收益率 |
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年化收益率 |
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7/3/2023 |
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$ |
0.27627 |
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$ |
122.43 |
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0.23 |
% |
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2.75 |
% |
8/1/2023 |
|
$ |
0.31472 |
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|
$ |
123.92 |
|
|
|
0.25 |
% |
|
|
2.99 |
% |
9/1/2023 |
|
$ |
0.33482 |
|
|
$ |
122.06 |
|
|
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0.27 |
% |
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3.23 |
% |
關鍵會計估計
財務報表和附註根據美國公認會計原則編制。這些財務報表的編制依賴於影響信託財務狀況和經營業績的估計和假設。這些估計和假設會影響信託對會計政策的應用。此外，請參閲信託財務報表附註3以進一步討論信託的會計政策，以及第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——截至2022年12月31日止年度的10-K表中的關鍵會計估計。
運營結果
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，該信託的淨綜合收益（虧損）在一定程度上受到市場波動的影響，原因是美聯儲對2023年貨幣政策和美國銀行業動盪發出的模稜兩可的信息，以及被稱為 COVID-19 的新型冠狀病毒以及俄羅斯-烏克蘭造成的不確定性
14
2022 年的衝突，這些事件被認為是不尋常或罕見的事件。儘管尚不清楚在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，COVID-19 疫情、俄羅斯-烏克蘭衝突和美國銀行業動盪對信託淨綜合收益（虧損）的全面和直接影響，但據信它們各自獨立地影響了收盤即期利率、存管機構支付的利率以及整個全球經濟和市場，包括信託創建和贖回的股票數量。
在美元走強以及英國可能出現衰退的跡象越來越多的情況下，英鎊（GBP/USD）在2023年第三季度走低，收於50、100和200天移動平均線以下。8月和9月連續兩個月的採購經理人指數（PMI）萎縮就表明了本季度的商業活動下滑——這是自2009年初全球金融危機以來最嚴重的跌幅，COVID-19 疫情期間的封鎖月份除外。在國內通貨膨脹持續降温的同時，其勞動力市場也放緩，這促使英格蘭銀行（BoE）在9月份暫停加息，擔心實際上會使其經濟陷入衰退。相比之下，美國經濟保持彈性，儘管暫停了加息，但美聯儲仍繼續堅持鷹派言論——這為美元提供了良好的支撐，給該貨幣對帶來壓力。
英鎊（GBP/USD）在2022年第三季度大幅下跌，將該基金的資產淨值推至2006年成立以來的最低水平。其關鍵驅動因素是美元走強，在美聯儲（Fed）積極抗通脹政策的預期的支持下，美元在9月份飆升至20年高點以上。此外，俄羅斯天然氣供應減少導致歐洲能源危機加深，加劇了現有的衰退擔憂，給包括英鎊在內的歐洲貨幣造成沉重壓力。
英鎊（GBP/USD）在2023年上半年上漲，但在第三季度下跌，使該基金年初至今僅略有上漲。儘管在第一季度，英鎊主要受美元走勢的推動，但英格蘭銀行為抑制頑固的國內通貨膨脹而採取的激進加息措施使該貨幣對在3月份以後大幅上漲。由於預計美聯儲將採取鴿派態度，尤其是在銀行業動盪和傳染擔憂的情況下，美元在3月初至5月初下跌。但是，由於美聯儲表示有可能在年底之前進一步加息，美元在5月份反彈。隨着鷹派英國央行重返中心舞臺，美元回落，英鎊在6月份再次飆升。然而，由於英國對衰退的擔憂加劇，導致英國央行暫停緊縮政策，而美聯儲則維持長期走高的説法，支撐美元，該貨幣對在第三季度承受了巨大壓力。
英鎊（GBP/USD）在2022年前三個季度大幅下跌，受美元持續走強的拖累，原因是美聯儲對緊縮政策採取了更為鷹派的立場，並因對全球衰退的擔憂加劇而加強了避險需求。此外，鑑於歐洲的地理位置接近以及對俄羅斯大宗商品，尤其是天然氣的強烈依賴，俄羅斯-烏克蘭衝突的發展以及隨之而來的報復/懲罰性行動導致第二季度和第三季度能源危機加深，對包括英鎊在內的歐洲貨幣造成了沉重打壓。
此外，如上面的FXB利率表所示，存管機構支付的利率在過去一年中總體呈上升趨勢，從零上升至目前的3.66％。只要利息收入（如果有）超過保薦人的費用和貨幣存款的利息支出，信託就會產生淨綜合收益。
第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露。
除上述英鎊/美元匯率波動以及信託基金存管機構為英鎊支付的名義年利率變動外，信託不受市場風險的影響。信託不持有證券，也不投資衍生工具。
第 4 項控件 和程序。
在包括其首席執行官安娜·帕格利亞及其投資池首席財務和會計官凱利·加列戈斯在內的保薦人管理層的監督和參與下，信託對其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）的設計和運作進行了評估”)) 截至本季度報告所涉期末，根據該評估，Anna保薦人首席執行官帕利亞和保薦人投資池首席財務和會計官凱利·加列戈斯得出結論，該信託的披露控制和程序有效為信託在根據《交易法》向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的期限內記錄、處理、彙總和報告提供了合理的保證美國證券交易委員會的規則和表格，並提供合理保證信託基金在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會酌情收集並傳達給保薦人的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
15
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的信託季度中，對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對信託財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對信託財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
16
第二部分 — 其他R 信息
第 1 項。法律訴訟程序。
沒有。
第 1A 項。Risk 因子。
正如先前在2023年2月24日提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中披露的那樣，風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券。
(a) 沒有未註冊的股票出售。根據股權補償計劃，信託無權發行任何股票。
(b) 不適用。
(c) 儘管信託沒有直接從股東手中贖回股份，但在截至2023年9月30日的三個月中，信託從授權參與者手中贖回了一籃子，如下所示：
贖回期限 |
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總數 |
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平均價格 |
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2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 |
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50,000 |
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$ |
119.58 |
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2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 |
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50,000 |
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$ |
122.10 |
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2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 |
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200,000 |
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$ |
119.01 |
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總計 |
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300,000 |
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$ |
119.62 |
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第 3 項。默認為高級證券。
沒有。
第 4 項礦山安全嘗試披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
在本季度報告所涉期間，負責監督基金業務和運營的發起人成員均未採用、修改或終止第10b5-1條的交易安排或非第10b5-1條的交易安排。
17
第 6 項。E展出。
展覽 沒有。 |
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描述 |
3.1 |
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保薦人成立證書日期為2005年9月14日，參照信託基金於2006年3月13日提交的S-1表格（文件編號333‑132361）的註冊聲明附錄3.1納入此處。 |
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3.2 |
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2012年3月27日保薦人成立證書修正證書，參照信託於2013年1月14日提交的10-K表年度報告附錄3.2納入此處。 |
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3.3 |
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2018年4月6日保薦人成立證書修正證書，該證書參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處。 |
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3.4 |
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保薦人第三次經修訂和重述的有限責任公司協議，參照信託於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入此處。 |
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4.1 |
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保薦人、紐約梅隆銀行、據此發行的英鎊股票的所有註冊所有人和受益所有人以及所有存款人之間的存託信託協議截至2006年6月8日，該協議參照信託基金於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄4.1納入此處。 |
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4.2 |
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保薦人與紐約梅隆銀行於2008年11月13日達成的存託信託協議修正案，該修正案參照信託於2010年9月9日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
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4.3 |
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保薦人與紐約梅隆銀行於2012年3月6日達成的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2012年3月12日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
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4.4 |
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保薦人與紐約梅隆銀行之間截至2017年9月5日的存託信託協議全球修正案，參照信託基金於2017年9月11日提交的10-Q表季度報告附錄4.8納入此處。 |
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4.5 |
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保薦人與紐約梅隆銀行於2018年6月4日達成的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2018年6月4日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。 |
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4.6 |
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截至2019年1月9日保薦人與紐約梅隆銀行之間的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2019年1月11日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。 |
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4.7 |
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紐約梅隆銀行、保薦人與附表中列出的授權參與者根據S-K條例第601項第2號指令達成的參與者協議表格，該指令參照信託基金於2019年1月11日提交的10-K表年度報告附錄4.6納入此處。 |
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10.1 |
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紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行簽訂的截至2006年6月8日的存款賬户協議，根據信託基金於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄10.1納入此處。 |
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10.2 |
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截至2008年11月13日紐約梅隆銀行與北卡羅來納州摩根大通銀行倫敦分行之間的存款賬户協議修正案，該修正案參照信託於2010年9月9日提交的10-Q表季度報告附錄10.1納入此處。 |
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10.3 |
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紐約梅隆銀行與保薦人之間的許可協議日期為2018年4月6日，參照信託基金於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處. |
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31.1 |
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首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
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31.2 |
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首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
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32.1 |
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首席執行官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 |
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32.2 |
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首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。 |
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18
101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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104 |
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信託截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
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簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
景順貨幣股票® 英鎊信託 |
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來自： |
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景順特種產品有限責任公司 |
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它的贊助商 |
日期：2023 年 11 月 7 日 |
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來自： |
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/s/Anna Paglia |
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姓名： |
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安娜·帕格里亞 |
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標題： |
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首席執行官 |
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日期：2023 年 11 月 7 日 |
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來自： |
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/s/Kelli Gallegos |
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姓名： |
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凱莉·加列戈斯 |
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標題： |
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投資池首席財務和會計官 |
20