ROC
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 |
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號：
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
面值每股0.001美元 |
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這個 （納斯達克全球市場） |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
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☐ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有
截至2023年11月14日，註冊人已經
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
財務信息 |
1 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
1 |
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簡明合併資產負債表 |
1 |
|
簡明合併損益表 |
2 |
|
永久權益變動簡明合併報表（赤字） |
3 |
|
簡明合併現金流量表 |
5 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
24 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
39 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
40 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
41 |
|
|
|
第 1 項。 |
法律訴訟 |
41 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
41 |
第 2 項。 |
股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股票證券 |
41 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
41 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
41 |
第 5 項。 |
其他信息 |
41 |
第 6 項。 |
展品 |
42 |
簽名 |
43 |
|
第一部分—芬蘭社交信息
Item 1。財務報表。
GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併 資產負債表
（以千計，股票和每股信息除外） |
|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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（未經審計） |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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權益法投資 |
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財產和設備，淨額 |
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經營租賃資產 |
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關聯方應收票據，扣除流動部分 |
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遞延所得税資產 |
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— |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益（赤字） |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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應計工資和福利 |
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應計利息 |
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應付票據，當期 |
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信用額度 |
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— |
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應付給關聯方的票據，當期票據 |
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融資租賃下的債務，當期 |
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經營租賃負債，當前 |
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遞延餐廳振興基金撥款 |
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來自成員的預付款 |
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其他流動負債 |
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應繳所得税 |
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— |
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流動負債總額 |
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應付票據，扣除流動部分 |
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應付給關聯方的票據，扣除當期部分 |
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— |
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融資租賃項下的債務，扣除流動部分 |
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經營租賃負債，扣除流動部分 |
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負債總額 |
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夾層股權 |
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EB-5 成員的權益 |
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永久權益（赤字） |
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成員權益（赤字） |
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非控股權益 |
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A 類普通股，$ |
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B 類普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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留存收益 |
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非控股權益 |
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永久權益總額（赤字） |
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) |
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負債和股東權益總額（赤字） |
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$ |
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$ |
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||
參見簡明合併財務報表的附註。
1
GEN 餐廳集團有限公司
濃縮的 C合併損益表
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
（以千計，每股金額除外） |
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||||
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|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
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||||||||||
收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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餐廳運營費用： |
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食物成本 |
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工資和福利 |
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佔用費用 |
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運營費用 |
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折舊和攤銷 |
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開業前成本 |
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餐廳運營費用總額 |
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一般和行政 |
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諮詢費-關聯方 |
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管理費 |
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折舊和攤銷-公司 |
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成本和支出總額 |
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||||
運營收入 |
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||||
清償購買力平價債務的收益 |
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— |
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— |
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— |
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員工留用積分 |
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其他收入（虧損） |
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利息支出，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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權益法被投資方收益中的權益 |
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所得税前淨收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
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歸屬於通用餐廳集團的淨收益 |
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每股歸屬於A類普通股的淨收益——基本收益和攤薄後收益 (1) |
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— |
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$ |
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— |
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||||
A類已發行普通股的加權平均股——基本 (1) |
|
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— |
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— |
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||
A類已發行普通股的加權平均股——攤薄 (2) |
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— |
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— |
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A類普通股每股淨收益——基本 |
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$ |
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— |
|
|
$ |
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|
|
— |
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||
A類普通股每股淨收益——攤薄 |
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$ |
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|
|
— |
|
|
$ |
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|
|
— |
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||
(1) 每股A類普通股的基本和攤薄後淨虧損僅在公司進行組織交易後的時期內列報。 |
|
|||||||||||||||
參見簡明合併財務報表的附註。
2
GEN 餐廳集團有限公司
C 的簡明合併報表永久權益變動（赤字）
（未經審計）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
（以千計） |
|
會員權益 |
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非控制性 |
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總計 |
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餘額，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
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分佈 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
淨收入 |
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餘額，2022 年 3 月 31 日 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
分佈 |
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( |
) |
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- |
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$ |
( |
) |
淨收入 |
|
|
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|
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|
|
$ |
|
|||
餘額，2022 年 6 月 30 日 |
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
餘額，2022 年 9 月 30 日 |
|
|
( |
) |
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|
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|
|
( |
) |
|
3
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可兑換 |
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會員權益 |
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A 級 |
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|
B 級 |
|
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額外 |
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已保留 |
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|
非- |
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股東 |
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（以千計） |
|
單位 |
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（赤字） |
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股份 |
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金額 |
|
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股份 |
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|
金額 |
|
|
首都 |
|
|
收益 |
|
|
利息 |
|
|
（赤字） |
|
||||||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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( |
) |
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兑換 A 類和 B 類普通單位 |
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淨收入 |
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成員分配 |
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( |
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( |
) |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
|
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- |
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|
$ |
( |
) |
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|
- |
|
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
- |
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( |
) |
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首次公開募股和相關組織交易之前的活動： |
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組織交易前的淨收入 |
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將關聯方貸款轉換為股權 |
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成員分佈 |
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( |
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首次公開募股和關聯組織交易的影響： |
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- |
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組織交易的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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||||||||
在首次公開募股中發行A類普通股，扣除承銷折扣 |
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||||||||||
行使超額配股權後向承銷商發行A類普通股 |
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||||||||||
在首次公開募股中發行B類普通股，扣除承銷折扣 |
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( |
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將 B 類普通單位轉換為 B 類股票 |
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首次公開募股成本的資本化 |
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( |
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根據應收税款協議設立負債以及與税基增加相關的遞延所得税資產的相關變更 |
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首次公開募股及相關組織交易之後的活動： |
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淨收入 |
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NCI 調整 |
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( |
) |
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- |
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餘額，2023 年 6 月 30 日 |
|
$ |
- |
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$ |
- |
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淨收入 |
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基於股票的薪酬 |
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根據應收税款協議設立負債以及與税基增加相關的遞延所得税資產的相關變更 |
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向非控股權益持有人支付的分配 |
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- |
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- |
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餘額，2023 年 9 月 30 日 |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
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參見簡明合併財務報表的附註。
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併 現金流量表
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|
截至9月30日的九個月 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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（未經審計） |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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為使淨收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
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權益法被投資方收益中的權益，扣除分配 |
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) |
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基於股票的薪酬 |
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債務清償收益，PPP |
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) |
經營租賃資產的攤銷 |
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關聯方應收票據賺取的利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
運營資產和負債的變化： |
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庫存 |
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) |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款 |
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( |
) |
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應計工資和福利 |
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( |
) |
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( |
) |
應計利息 |
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( |
) |
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其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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( |
) |
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( |
) |
應繳所得税 |
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— |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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追回關聯方應收票據所得收益 |
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向關聯方支付的預付款 |
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( |
) |
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— |
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購買財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動提供的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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發行首次公開募股出售的A類普通股的收益，扣除承銷後的收入 |
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向會員支付預付款 |
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( |
) |
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— |
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會員預付款 |
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|
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延期發行成本的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
PPP 和 EIDL 貸款的收益 |
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— |
|
|
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購買力平價和EIDL貸款的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
融資租賃的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
第三方貸款的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
關聯方貸款的付款 |
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( |
) |
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( |
) |
信用額度付款 |
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( |
) |
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— |
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來自信貸額度的收益 |
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第三方貸款的收益 |
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— |
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關聯方貸款的收益 |
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成員分佈 |
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) |
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) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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) |
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現金和現金等價物的淨增長 |
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年初的現金和現金等價物 |
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季度末的現金及現金等價物 |
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其他現金流信息的補充披露： |
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支付利息的現金 |
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繳納税款的現金 |
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非現金投資和融資活動： |
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未付的財產和設備購置 |
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成員繳款應收賬款 |
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未付的延期發行成本 |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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將關聯方貸款轉換為成員股權 |
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參見簡明合併財務報表的附註。
5
GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併附註 財務報表（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
隨附的合併財務報表代表了GEN Restaurant Group, Inc及其合併子公司，包括運營公司（“公司”）的合併資產負債表、損益表、永久股權變動（赤字）和現金流。該公司在加利福尼亞州、亞利桑那州、夏威夷、內華達州、紐約州和德克薩斯州經營餐廳，專門為韓國燒烤提供各種特殊口味的肉類。
下表列出了該公司截至目前運營的實體 2023年9月30日:
姓名 |
|
運營名稱 |
|
州 |
|
目的 |
GEN 餐廳集團有限責任公司 |
|
塔斯汀將軍 |
|
加州 |
|
|
|
|
GEN 亨廷頓海灘 |
|
加州 |
|
|
|
|
奧克斯納德將軍 |
|
加州 |
|
|
JC 集團國際有限公司 (S Corp) |
|
亨德森將軍 |
|
NV |
|
|
|
|
GEN West 科維納 |
|
加州 |
|
|
|
|
科羅納將軍 |
|
加州 |
|
|
GEN 餐廳投資有限責任公司 |
|
GEN GLENDALE |
|
加州 |
|
|
GEN 加州有限責任公司 |
|
富樂頓將軍 |
|
加州 |
|
|
|
|
GEN Mira Mesa |
|
加州 |
|
|
GEN 亞利桑那州有限公司 |
|
GEN Tempe |
|
AZ |
|
|
錢德勒將軍有限責任公司 |
|
錢德勒將軍 |
|
AZ |
|
|
GEN 內華達有限責任公司 |
|
撒哈拉將軍 |
|
NV |
|
|
|
|
GEN 奇蹟一英里 |
|
NV |
|
|
GEN Alhambra, LLC |
|
GEN Alhambra |
|
加州 |
|
|
GEN Cerritos, LLC |
|
塞裏託斯將軍 |
|
加州 |
|
|
GEN Cerritos II，LP |
|
塞裏託斯二世將軍 |
|
加州 |
|
|
通用託倫斯有限責任公司 |
|
託倫斯將軍 |
|
加州 |
|
|
GEN Rancho Cucamonga，LP |
|
GEN Rancho Cucamonga |
|
加州 |
|
|
GEN San Jose，LP |
|
GEN 聖何塞 |
|
加州 |
|
|
GEN Northridge |
|
北嶺將軍 |
|
加州 |
|
|
GEN Chino Hills，LP |
|
奇諾崗將軍 |
|
加州 |
|
|
GEN Carrollton，LP |
|
卡羅爾頓將軍 |
|
TX |
|
|
GEN 勞德代爾堡，唱片 |
|
勞德代爾堡將軍 |
|
FL |
|
|
GEN Fremont，LP |
|
弗裏蒙特將軍 |
|
加州 |
|
|
GEN Concord，LP |
|
康科德一代 |
|
加州 |
|
|
GEN Webster，LP |
|
韋伯斯特將軍 |
|
TX |
|
|
GEN Westgate，LP |
|
韋斯特蓋特將軍 |
|
加州 |
|
|
GEN 曼哈頓紐約大學，唱片 |
|
曼哈頓將軍 |
|
紐約州 |
|
|
GEN 山景城，唱片 |
|
GEN 山景城 |
|
加州 |
|
|
GKBH 餐廳有限責任公司 |
|
GEN 韓式燒烤 |
|
嗨 |
|
|
GEN 夏威夷有限責任公司 |
|
投資公司 |
|
嗨 |
|
|
GEN 在線, LLC |
|
GEN 在線 |
|
加州 |
|
|
薩克拉曼多將軍，唱片 |
|
薩克拉曼多將 |
|
加州 |
|
|
GEN Pearlridge, L |
|
珍珠嶺將軍 |
|
嗨 |
|
|
GEN Frisco，LP |
|
GEN Frisco |
|
TX |
|
|
GEN Houston, L |
|
休斯頓將軍 |
|
TX |
|
|
GEN 德克薩斯有限責任公司 |
|
投資公司 |
|
TX |
|
|
GEN Master, LL |
|
控股公司 |
|
NV |
|
|
GEN 餐廳管理有限責任公司 |
|
GRM |
|
DE |
|
截至2023年9月30日，除夏威夷通用汽車外，上述實體均由控股集團100％共同擁有。在首次公開募股之前，一位外部投資者擁有GEN Houston和GEN Wesbster的49％的股份，但截至2023年6月30日，他們是
6
GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
組織
GEN Restaurant Group, Inc.（“GEN Inc.”）於2021年10月28日成立，是一家特拉華州公司。GEN Inc. 是一家控股公司，其成立目的是完成其A類普通股（定義見下文）股票的承銷首次公開募股（“IPO”）和其他相關交易（定義見下文），以開展GEN Inc.的前身GEN Restaurant Companies, LLC（“GEN LLC” 或 “運營公司”）的業務，用於財務報告。運營公司於2021年10月28日根據特拉華州法律成立，總部位於加利福尼亞州塞裏託斯。作為運營公司的管理成員，GEN Inc. 運營和控制運營公司的所有業務和事務，並通過運營公司及其合併子公司開展業務。除非上下文另有要求，否則提及 “公司” 是指 GEN Restaurant Group, Inc. 及其合併子公司，包括運營公司。GEN Inc. 的授權股票包括 (i) A 類普通股，面值 $
出於會計目的，運營公司已被確定為前身，因此，出於列報目的，對首次公開募股前各期的簡明合併財務報表和關聯交易進行了調整，以合併先前獨立的實體。本文簡明合併財務報表和財務報表簡明附註中列報的2023年1月1日至2023年6月27日期間的金額代表運營公司的歷史運營情況。2023年6月28日至2023年9月30日期間的金額反映了公司的合併業務。
首次公開募股和組織交易
2023 年 6 月 30 日，GEN Inc. 完成了其首次公開募股
由於首次公開募股和交易，GEN Inc. 成為運營公司的管理成員，其主要資產是運營公司的A類普通股。作為運營公司的管理成員，GEN Inc. 運營和控制運營公司的所有業務和事務，並通過運營公司及其子公司開展業務。儘管GEN Inc.在運營公司擁有少數經濟權益，但GEN LLC擁有運營公司的唯一投票權並控制着運營公司的管理，並且有義務吸收運營公司的損失和從運營公司獲得收益，這可能很大。GEN Inc. 在其合併財務報表中合併了運營公司，並在其合併財務報表中報告了與運營公司成員持有的B類普通股（GEN Inc. 持有的A類普通單位除外）相關的非控股權益。GEN Inc. 有董事會和執行官，但沒有員工。公司的所有資產均由運營公司持有，其所有運營均通過運營公司進行。公司的所有員工均受僱於運營公司。
在首次公開募股完成時，GEN Inc. 和運營公司完成了以下組織交易（統稱為 “交易”）：
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
如上所述，GEN Inc.在首次公開募股後的公司結構通常被稱為 “Up-C” 結構，合夥企業和有限責任公司在首次公開募股業務時通常使用這種結構。Up-C結構允許運營公司的成員在首次公開募股後繼續實現與擁有被視為合夥企業或 “直通” 實體的實體的權益相關的税收優惠。其中一個好處是，分配給其成員的運營公司未來應納税所得額將按流通量徵税，因此無需在運營公司實體層面繳納公司税。此外，因為成員可以將其B類普通單位兑換成GEN Inc.的股票。”s A類普通股在一比一的基礎上，Up-C結構還為成員提供了潛在的流動性，而非公開交易的有限責任公司的持有人通常無法獲得這種流動性。
GEN Inc. 將獲得與其成員相同的福利，因為出於所得税目的，GEN Inc. 在被視為合夥企業或 “轉讓” 實體的實體中擁有A類普通單位。隨着GEN Inc.根據上述機制從運營公司成員手中贖回額外的B類普通單位，GEN Inc將提高GEN Inc在運營公司資產中所佔份額的税收基礎。税收基礎的提高將為GEN Inc提供某些税收優惠，例如未來的折舊和攤銷減免，這可能會減少可分配給GEN Inc. 的應納税所得額。GEN Inc. 與運營公司及其每位成員簽訂了TRA協議，規定GEN Inc向運營公司的成員付款
包括首次公開募股在內的交易完成後：
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
隨附的公司簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）有關中期財務報告的適用規則和條例編制的。根據此類細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與2023年6月30日完成的首次公開募股註冊聲明中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的合併財務報表相同，管理層認為，這些調整反映了公允列報公司財務業績所必需的所有調整（所有這些調整均被視為正常的經常性質）。截至2023年9月30日的三個月和九個月的業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績以及任何其他過渡時期或未來年度.
2023年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-01年《會計準則更新》（“ASU”），《租賃（主題842）：共同控制安排》。新的指導方針要求與共同控制下的出租人簽訂租約的所有承租人都要在共同控制組的使用壽命內攤銷租賃權益改善，並提供了新的指導方針，用於在承租人不再控制標的資產的使用時，將共同控制下的實體之間的資產轉讓視為對權益的調整。該指導方針對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。該公司正在評估採用亞利桑那州立大學將對合並財務報表和相關披露產生的影響，預計這不會產生重大影響。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號，”金融工具——信用損失（主題326）：金融工具信用損失的計量”（“亞利桑那州立大學 2016-13”）。亞利桑那州立大學2016-13修訂了減值模型，要求各實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估算某些類型金融工具（包括應收賬款）的信貸損失。在 ，該公司
ASC 話題 320，”投資-債務證券”要求企業將所有債務證券歸類為持有至到期、交易證券或可供出售。在截至2023年9月30日的季度中，公司採用了ASC 320，並將其美國國債和等值證券歸類為持有至到期證券。持有至到期證券是指公司有能力和意圖持有直至到期的證券。
根據公認會計原則編制財務報表要求公司做出估算和假設，這些估計和假設會影響隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表中報告的資產和負債金額。隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計原則和美國證券交易委員會關於中期財務報告的適用規則和法規編制的。根據細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被壓縮或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與先前提交的註冊報表中包含的經審計的合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
公司根據ASC主題718核算了向員工發放的股權補助金，”股票薪酬”。公司向其員工發行限制性股票單位。
公司在授予日估算限制性股票單位的公允價值，並在必要的服務期內確認由此產生的公允價值。每個限制性股票單位或獎勵的公允價值根據授予或出售的普通股的價值確定。公司已選擇將具有分級歸屬計劃和基於時間的服務條件的股票獎勵視為單一獎勵，並在必要服務期內以直線方式認可股票薪酬。沒收在發生時即予以核算。
9
GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
公司及其關聯實體在購買時將所有到期日不超過三個月的高流動性工具視為現金等價物。短期投資被歸類為持有至到期，因為公司具有積極意圖並有能力持有投資直至到期。持有至到期的投資按攤銷成本記賬。由於短期性質，合併資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。現金等價物主要包括在途信用卡交易。截至2023年9月30日和2022年12月31日，存款超過聯邦保險金額 $
|
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攜帶 |
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格羅斯 |
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格羅斯 |
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公允價值 |
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（以千計） |
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現金 |
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美國國債（包含在現金和現金等價物中） |
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該公司依賴第三方提供特定的食品和用品。如果這些各方未能履行其義務，公司可能無法找到替代供應商。
該公司很大一部分食品依賴美國食品，美國食品是一家無關的第三方。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，美國食品佔大約
該公司依賴太平洋環球分銷公司（“PGD”），該公司提供餐具、餐巾、蘇打水和醬汁等餐廳用品。PGD 歸關聯方所有。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，PGD 約佔比
該公司還依賴於實體 Wise Universal, Inc.（“Wise”）
庫存主要由食品和飲料組成，按成本或可變現淨值中較低者估值。成本是使用所有庫存的先入先出法 (FIFO) 確定的。
公司根據會計準則編纂法（“ASC”）606 “與客户簽訂合同的收入” 確認收入。餐廳經營收入在向顧客交付食品和飲料產品時予以確認，並在銷售時進行付款。
向客户收取的銷售税金額匯給政府機構，不包括在銷售額中。
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
財產和設備按成本列報，按資產的估計使用壽命按直線法折舊。融資租賃下的財產和設備按最低租賃付款的現值列報。
估計的使用壽命如下：
裝備 |
|
|
傢俱和固定裝置 |
|
|
租賃權改進 |
|
公司及其關聯實體將某些成本資本化，同時改善計劃中的未來餐廳的特定場地。該公司及其關聯實體還將包括利息在內的某些成本資本化，用於建造新餐廳。這些費用包含在不動產和設備中，並在相關租賃權益改善期限中較短的期限或剩餘的租賃期限內進行攤銷。在隨附的簡明合併損益表中，與廢棄場地相關的費用和其他無法與特定餐廳分開的選址成本記為一般和管理費用。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司及其關聯實體沒有將與場地準備和施工活動有關的任何內部成本資本化因為任何數額都被視為無關緊要.
截至的其他資產 2023年9月30日和2022年12月31日包括以下內容：
（以千計） |
|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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其他資產 |
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保證金 |
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酒類許可證 |
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其他 |
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其他資產總額 |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他流動負債包括以下內容：
|
|
9月30日 |
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十二月三十一日 |
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其他流動負債 |
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應繳銷售税 |
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應計租金百分比 |
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延期發行成本 |
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雜項應計費用 |
|
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|
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其他流動負債總額 |
|
$ |
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|
$ |
|
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來自成員的預付款包括從成員所有者那裏獲得的資金。截至2023年9月30日，成員們共資助了美元
與開設新餐廳有關的開業前費用按實際發生的費用記入支出。開業前的成本為 $
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
在首次公開募股之前，公司及其關聯實體被組織為有限責任公司或有限合夥企業，出於聯邦和州所得税的目的，被視為直通實體。由於公司及其關聯實體出於所得税目的選擇被視為合夥企業，無需繳納聯邦或州所得税，因此收入或損失將根據公司及其關聯實體的成員或合夥人各自的股份計入納税申報表。
由於現有資產的財務報表賬面金額與其各自的税基之間的差異以及營業虧損和税收抵免結轉之間的差異，遞延所得税資產被確認為未來的税收後果。遞延所得税資產是使用已頒佈的税率來衡量的，這些税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
公司根據現有的所得税會計指導方針確認在納税申報表中採取或預期採取的立場，該指導方針規定了確認門檻和衡量流程。根據公認會計原則，只有在税務審查中 “很有可能” 維持税收狀況，並假定進行税務審查，税收狀況才被確認為福利。確認的金額是最大税收優惠金額，大於
在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層考慮了部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。管理層在進行評估時會考慮遞延所得税負債的預定逆轉、預計的未來應納税所得額以及税收籌劃策略。
每季度對長期資產（例如擁有的財產和設備）進行一次減值審查，每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，都會進行一次減值審查。如果情況要求對長期資產或資產組進行可能的減值測試，則將該資產或資產組預計產生的未貼現現金流與其賬面金額進行比較。如果在未貼現的現金流基礎上預計無法收回長期資產或資產組的賬面金額，則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值通過各種估值技術確定，包括貼現現金流模型、報價市場價值和必要時的第三方獨立評估。我們評估了我們的長期資產是否存在潛在減值，結果是
三者的簡明合併損益表中報告的總利息成本與利息支出的對賬以及 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月如下：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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（以千計） |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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利息成本資本化 |
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— |
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$ |
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利息支出 |
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免除PPP利息支出 |
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利息收入 |
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利息支出，淨額 |
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$ |
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酒類許可證被認為具有無限的使用壽命，並且每年都要進行減值定性測試。酒類許可證包含在隨附資產負債表中的其他資產中。
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
銷售税由州、縣和市政府機構徵收，向客户徵收並匯給相應的政府機構。公司的政策是將徵收的銷售税記作負債記入賬簿，然後在匯出銷售税時取消負債。由於餐廳銷售額是扣除銷售税的，因此對簡明的合併損益表沒有影響。
廣告費用在發生時記為支出，幷包含在隨附的簡明合併損益表中的一般和管理費用中。該公司花費了大約 $
由於2020年3月被宣佈為全國突發公共衞生事件的 COVID-19 疫情的爆發以及地方、州和聯邦政府對疫情的迴應，我們一直面臨着持續的風險和不確定性。我們的業務受到了重大幹擾，因為建議和強制性的社交距離和就地避難令導致我們所有的餐廳暫時關閉。在2020財年的第二季度，某些司法管轄區開始允許餐廳重新開放。儘管對運營類型和佔用能力的限制可能會繼續發生變化，但到2022年第一季度末，我們所有的餐廳都已滿負荷運營，沒有容量限制。我們無法預測 COVID-19 疫情是否會再次發生，變種是否會激增，可能頒佈哪些額外的限制措施，在恢復強制性社交距離協議或疫苗接種或口罩規定期間或之後我們能在多大程度上維持銷量，也無法預測 COVID-19 疫情可能對整個餐飲業產生什麼長期影響。COVID-19 疫情的持續影響，包括但不限於與勞動力相關的影響、供應鏈中斷和消費者行為的變化，將決定 COVID-19 疫情對我們經營業績和財務狀況的持續影響。
公司經歷了與購買公司運營業務所需的某些食品相關的通貨膨脹，將來也可能經歷通貨膨脹。這種價格波動可能會對公司的財務狀況和/或其經營業績產生重大影響。為了緩解價格波動，公司監控成本波動，並可能相應地調整價格。公司通過提高定價來補償更高成本的能力可能會受到公司運營的競爭環境的限制。
2021 年 5 月至 8 月期間，公司的幾家餐廳共收到大約 $
2020年3月，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》簽署成為法律，提供了許多税收條款和其他刺激措施，包括員工留存抵免（“ERC”），這是針對某些就業税的可退還税收抵免。2020年的《納税人確定性和災難税收減免法》和2021年的《美國救援計劃法》延長並擴大了ERC的可用性。我們在2019年第一和第二季度、2020年第二和第四季度以及2021年第一、第二和第三季度獲得了進入ERC的資格。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們記錄的總收益為 $
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
該公司將直接歸因於GEN Inc.首次公開募股的某些法律、會計和其他第三方費用資本化。繼2023年6月成功完成首次公開募股後，延期發行成本約為y $
每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於公司的淨收益除以已發行股票的加權平均數g 在此期間。攤薄後的每股淨收益是根據2023年6月30日首次公開募股結束後所有潛在的加權平均攤薄股票生效來計算的，包括股票期權、限制性股票單位、股息等值單位、限制性股票獎勵以及可兑換為A類普通股的B類普通股。未償獎勵的攤薄效應（如果有）反映在適用庫存股法或轉換法攤薄後的每股收益中。請參閲 “附註15——每股淨收益”。
T公司的金融工具包括現金和現金等價物以及投資。由於這些工具的到期日較短，隨附的現金和現金等價物簡明合併資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。公允價值衡量標準分為以下三個類別之一進行分類和披露：
第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
第 2 級-除第一級以外可直接或間接觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或在資產或負債的整個期限內可觀察或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。
第 3 級-幾乎或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對負債資產的公允價值具有重要意義。
截至 2023年9月30日，公司所有需要進行公允價值計量的金融資產均使用可觀察的投入進行估值。根據第一級投入估值的公司金融資產包括現金和貨幣市場基金。基於二級投入的公司金融資產包括美國國債。
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截至2023年9月30日的公允價值衡量標準 |
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（以千計） |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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現金 |
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$ |
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— |
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$ |
— |
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美國國債（包含在現金和現金等價物中） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
- |
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截至2022年12月31日的關聯方應收票據餘額，是 $
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
主要類別財產的成本和相關的累計折舊和攤銷：
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九個月已結束 |
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年底已結束 |
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（以千計） |
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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裝備 |
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傢俱和固定裝置 |
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租賃權改進 |
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其他資產 |
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在建工程 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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財產和設備，淨額 |
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$ |
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2023年9月30日的在建餘額與目前正在開發的新門店有關，預計將在2023年和2024年開業。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的折舊和攤銷總額是 $
2016 年 4 月 1 日，GEN Hawaii 投資了 $
GKBH 的財務狀況摘要 截至2023年9月30日和2022年12月31日的九個月以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的經營業績如下（未經審計）：
（以千計） |
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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流動資產 |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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（以千計） |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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淨銷售額或總收入 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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淨收入 |
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歸屬於該實體的淨收益 |
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
2022年3月，公司簽訂了美元信貸額度
2023 年 9 月 29 日，公司簽訂了新的信貸額度協議，金額為 $
應付給銀行的票據
2017年9月13日，公司與一家商業銀行簽訂了金額為美元的貸款協議
2023 年第一季度，公司與一家商業銀行簽訂了金額為 $ 的貸款協議
經濟傷害災難貸款 (EIDL)
2020年7月1日，公司執行了六家餐廳的標準貸款文件，這些文件是根據其經濟傷害災難貸款援助計劃從美國小型企業管理局（“SBA”）獲得EIDL貸款所需的EIDL貸款。鑑於新冠肺炎 (COVID-19) 疫情對公司業務的影響，尋求這種援助。
在截至2022年12月31日的十二個月中，公司收到了 $
應付給房東的票據
2017年8月，弗裏蒙特將軍與房東簽訂了票據協議。公司對這張票據按月支付等額的款項，該票據有
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
截至目前所有應付第三方票據的總到期日 2023 年 9 月 30 日：
（以千計） |
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2023 年——剩下 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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減去應付票據的流動部分 |
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長期部分 |
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阿罕布拉將軍、塞裏託斯將軍、託蘭斯將軍、庫卡蒙格將軍、聖何塞將軍、諾斯里奇將軍、奇諾希爾斯將軍、卡羅爾頓將軍、夏威夷世代、弗裏蒙特將軍、GEN Online、GEN Concord、GEN Westgate、GEN Mountain View、薩克拉門託將軍、Pearlridge Gen、Frisco Gen 和 GEN Texas（統稱為 “借款人”）都有應付票據給 Ignite Enterprise, LLC（“Ignite”），一家由公司成員擁有的實體，條款相似。每張紙幣都允許將抽獎作為個人貸款發放。每張應付票據下的貸款總額應在該票據發行五週年之日到期。到期日範圍為 到 。使用簡單利息法每筆貸款的應計利息，利率範圍為
2022年期間，會員所有者貸款了美元
2022年12月，會員所有者額外貸款 $
截至目前關聯方應付票據的總到期日 2023 年 9 月 30 日，具體如下：
（以千計） |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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減去應付票據的當期部分： |
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( |
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應付票據，扣除流動部分： |
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— |
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關聯方債務產生的利息支出為 $
關聯方債務產生的利息支出為 $
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
在合同簽訂之初，公司根據合同是否賦予在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利來評估合同是否為租賃。租賃分類、計量和確認是在租賃開始時確定的，也就是標的資產可供公司使用的日期。租賃的會計分類取決於該安排是否實際上是通過融資購買標的資產（融資租賃）（經營租賃）。該公司擁有公司辦公室、餐廳所在地、辦公設備和廚房設備的運營和融資租約。我們的租賃剩餘租賃期限低於
經營租賃記入資產負債表，租賃資產和負債在 “經營租賃資產”、“流動運營租賃負債” 和 “扣除流動部分的運營租賃負債” 中確認。融資租賃負債在資產負債表上在 “融資租賃項下的債務，流動債務” 和 “扣除流動部分的融資租賃債務” 中確認。
租賃資產和負債在租賃開始之日確認。所有租賃負債均按尚未支付的租賃付款的現值計量。為了確定尚未支付的租賃付款的現值，我們估算了與租賃到期日相對應的增量借款利率。我們根據當前的金融市場狀況、可比公司和信用分析以及管理層的判斷來估算這一利率。運營租賃資產最初是根據租賃負債進行衡量的，並根據初始直接成本、預付租金或遞延租金以及租賃激勵措施進行了調整。隨後，經營租賃負債以根據初始直接成本、預付或應計租賃付款以及租賃激勵措施調整後的租賃負債的賬面金額來衡量。
下表彙總了損益表和資產負債表中的運營和融資租賃活動 截至2023年9月30日的三個月和截至2023年9月30日的九個月：
（以千計） |
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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運營租賃成本 |
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分類 |
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2023年9月30日 |
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2023年9月30日 |
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運營租賃成本 |
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佔用和相關費用，以及一般和管理費用 |
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$ |
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可變租賃成本 |
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佔用和相關費用，以及一般和管理費用 |
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運營租賃總成本 |
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與租賃相關的補充資產負債表信息： |
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經營租賃 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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經營租賃資產 |
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經營租賃負債，當前 |
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經營租賃負債，扣除流動部分 |
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經營租賃負債總額 |
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融資租賃資產，淨額 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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財產和設備 |
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$ |
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累計折舊 |
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( |
) |
財產和設備，淨額 |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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融資租賃下的債務，當期 |
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$ |
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融資租賃項下的債務，扣除流動部分 |
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融資租賃負債總額 |
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
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九個月已結束 |
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2023年9月30日 |
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加權平均剩餘租賃期限（年） |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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加權平均折扣率 |
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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% |
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截至的租賃負債到期日 2023 年 9 月 30 日：
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經營租賃 |
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融資租賃 |
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（以千計） |
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2023 年（剩餘幾個月） |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未貼現的租賃付款總額 |
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現值折扣/利息 |
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現值 |
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租賃負債，當前 |
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租賃負債，扣除流動負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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截至2023年9月30日，該公司還有與該公司尚未擁有的新餐廳相關的額外運營租約，總額為美元
根據融資租約，公司有義務涵蓋某些財產和設備，這些財產和設備將在下一個日期的不同日期到期
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期限已結束 |
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（以千計） |
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2023年9月30日 |
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2023年12月31日 |
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財產和設備 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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財產和設備，淨額 |
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根據融資租賃持有的資產的攤銷包含在簡明合併損益表中的折舊費用中。
2016年11月23日，根據美國政府的移民投資者計劃，俗稱EB-5計劃（“EB-5計劃”），Gen Restaurant Investment, LLC與投資者（“EB-5投資者”）簽訂了運營協議。根據EB-5計劃的條款和條件，公司必須遵守某些創造就業機會的要求。
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
作為EB-5計劃運營協議的一部分，Gen Restaurant Investment, LLC發行了3份單位的第二輪優先會員權益，以換取
因此，在隨附的簡明合併資產負債表中，這已列為夾層股權，而不是永久權益。
公司及其關聯實體參與了在正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟。
2015年1月21日，該公司因涉嫌在加利福尼亞州洛杉磯縣違反工資和工時等級而收到了指名Alhambra, LLC的集體訴訟。該索賠在截至2022年12月31日的年度內得到解決，金額為 $
2021年9月23日，公司因涉嫌在加利福尼亞州洛杉磯縣違反勞動法而收到一名前僱員的訴訟，點名塞裏託斯將軍。公司計劃繼續就該索賠進行辯護，預計訴訟結果不會對公司的財務報表產生重大影響。
2021年9月17日，該公司因涉嫌在加利福尼亞州洛杉磯縣違反勞動法而收到一名前僱員的訴訟，該員工點名Gen Restaurant Group, LLC。公司計劃對這一索賠進行辯護，預計訴訟結果不會對公司的財務報表產生重大影響。
A由於首次公開募股和交易，公司擁有運營公司的部分普通單位，出於美國聯邦以及最適用的州和地方所得税目的，運營公司被視為合夥企業。作為合夥企業，運營公司通常無需繳納美國聯邦以及某些州和地方所得税。根據運營協議的條款，運營公司產生的任何應納税所得額或損失均轉入其成員的應納税所得額或損失中。公司根據其在運營公司應納税所得額中所佔的份額繳納美國聯邦、州和地方所得税。
有效税率與法定税率不同，主要是由於運營公司出於美國所得税目的採用直通結構。
在截至2023年9月30日的九個月中，該公司做到了
應收税款協議（“TRA”）
Gen, Inc. 與運營公司和運營公司的每位成員（“會員”）簽訂了TRA，規定Gen Inc.向以下成員付款
年度税收優惠是通過計算應繳的所得税（包括此類税收優惠）以及沒有此類優惠的應繳所得税來計算的。運營公司預計將從剩餘的收益中受益
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GEN 餐廳集團有限公司
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2023年9月30日和2022年9月30日
截至2023年9月30日，該公司做到了
正如 “附註1——業務組織和描述” 中所述，公司合併了運營公司的財務業績，並在合併報表中報告了與非控股權益持有人持有的B類普通股相關的非控股權益。
截至2023年9月30日，公司擁有
該公司購買了大約 $
2016年，公司與第三方JL Restaurant Management, Inc.（前身為強生管理集團有限公司）簽訂了管理協議，該公司與我們的聯席首席執行官Jae Chang先生共享辦公室。根據協議，公司支付了大約 $
該公司從子公司 Wise Universal Inc. 購買了食品
2014年8月29日，公司與Ignite簽訂了諮詢協議（“諮詢協議”），
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司支付了大約 $
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GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
截至2021年12月31日，該公司有 Ignite 和 A/R Put-Forever 的應收票據，LP (
截至2022年12月31日，GEN Mountain View 有一筆應付給 David Kim 先生擁有的一家公司的關聯方賬款，金額約為 $
截至2022年9月30日Gen Restaurant Management 的關聯方賬款應付給 Ignite 美元
在截至2021年12月31日的年度內業主預付了 $
A類普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於GEN Inc.的淨收益除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數。A類普通股攤薄後的每股淨收益的計算方法是，將歸屬於GEN Inc.的淨收益除以經調整以反映潛在稀釋因素的A類普通股的加權平均數。在列報每股虧損的任何時期，攤薄後的每股淨收益與每股基本淨收益相同，因為納入潛在可發行股票將起到反攤薄作用。
在修訂和重述運營公司與首次公開募股相關的有限責任公司協議之前，運營公司的成員權益僅被定義為百分比權益，因為有限責任公司協議並未定義未償還或授權的成員單位數量。因此，在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中，無法確定截至2022年9月30日的三個月和九個月中每單位基本收益和攤薄後收益的計算結果，無法確定計算的分母。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，每股基本淨收益和攤薄後的每股淨收益代表了從2023年6月28日首次公開募股上市到2023年9月30日的短暫時期。
計算A類普通股基本和攤薄後每股淨收益時使用的分子和分母的計算方法如下：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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（以千計，每股數據除外） |
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9月30日， |
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9月30日， |
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分子： |
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淨收入 |
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$ |
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減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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歸屬於A類普通股股東的淨收益 |
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$ |
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$ |
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分母： |
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已發行A類普通股的加權平均股數——基本 |
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已發行A類普通股的加權平均股數——攤薄 |
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A類普通股每股淨收益——基本 |
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$ |
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$ |
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A類普通股每股淨收益——基本收益和攤薄後收益 |
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$ |
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$ |
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22
GEN 餐廳集團有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2023年9月30日和2022年9月30日
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,
B類普通股不分擔GEN Inc.的收益或虧損，因此不是參與證券。尚未單獨計算B類普通股的基本和攤薄後每股淨收益。
關於首次公開募股，公司已向某些團隊成員授予限制性股份，這些成員通常歸屬於
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RSU 數量 |
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RSU |
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（千人） |
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截至 2022 年 12 月 31 日，未歸屬 |
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已授予 |
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既得 |
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- |
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已取消 |
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- |
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截至 2023 年 9 月 30 日，未歸屬 |
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在此期間，RSU授予的總公允價值為美元
公司及其關聯方評估了從資產負債表日到2023年11月14日（簡明合併財務報表發佈之日）的後續事件。
商店開業
2023年10月26日，該公司在德克薩斯州休斯敦的韋斯特海默路開設了一家新餐廳。
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Item 2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下管理層對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與GEN Restaurant Group, Inc.未經審計的簡明合併財務報表和相關附註（包含在本10-Q表季度報告第一部分第1項中）以及GEN Restaurant Companies, LLC（“運營公司”）截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀表格 S-1（文件編號 333-272253）為已修訂，已向美國證券交易委員會（“SEC”）提交。此處使用的 “我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指本表格10-Q所述交易之前的運營公司及其合併子公司，以及交易後的GEN Restaurant Group, Inc. 及其合併子公司，包括運營公司。
本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下文討論的結果存在重大差異。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括但不限於有關我們未來經營業績或財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如 “預期”、“相信”、“考慮”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將” 或 “會” 或這些詞語的否定或其他類似詞語來識別前瞻性陳述術語或表達式。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素在經修訂的S-1表格（文件編號333-272253）以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的風險、不確定性和其他因素的影響，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。本季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映未來事件或情況、新信息或意外事件的發生。
概述
GEN Restaurant Group 是一家亞洲休閒餐飲概念，提供種類繁多的傳統韓國和韓裔美國美食，包括高品質的肉類、家禽和海鮮，所有這些都物超所值。自2011年9月我們的第一家餐廳開業以來，我們由兩名韓國移民於2011年創立，現已發展到34家公司擁有的餐廳，分佈在加利福尼亞州、亞利桑那州、夏威夷州、內華達州、德克薩斯州、紐約州和佛羅裏達州。我們的餐廳採用現代裝飾，背景中播放活潑的韓國流行音樂，每張桌子的中央都有嵌入式烤架。我們相信，我們會為顧客提供獨特的用餐體驗，讓客人自己烹飪大部分食物，從而減少對廚師和服務員的需求，並在所有餐廳提供類似的客户體驗。
我們預計將來會繼續增加餐廳的數量。歷史上，我們的新餐廳的平均投資回收期約為1.4年。餐廳的面積從4,700平方英尺到12,000平方英尺不等，通常位於活躍的商業區。
在2023年第三季度，我們簽署了佛羅裏達州奧蘭多一家餐廳的新租約。
商業趨勢
儘管我們在疫情期間暫時暫停了新的餐廳開業計劃，但我們的長期增長戰略是繼續在我們認為將達到與疫情前盈利水平一致的地點開設新餐廳。在2022年，我們開設了三家新餐廳，截至2023年9月30日，我們有十家已簽署租約的新餐廳，其中四家已經在2023年開業。這些地點位於夏威夷卡波雷、德克薩斯州休斯敦的韋斯特海默路（2023 年 10 月 26 日開業）、華盛頓州西雅圖、佛羅裏達州傑克遜維爾、德克薩斯州達拉斯、德克薩斯州阿靈頓、夏威夷毛伊島、加利福尼亞塞裏託斯（2023 年 4 月 4 日開業）、亞利桑那州錢德勒（2023 年 6 月 10 日開業）和佛羅裏達州勞德代爾堡（2023 年 6 月 10 日開業）。我們目前預計將在2023年剩餘時間內開設另外三到四個地點。但是，隨着疫情的全面影響和持續時間不斷變化，我們餐廳的未來銷售和盈利水平以及我們在短期內成功實施增長戰略的能力仍不確定。
最近與我們的財務狀況有關的事件
2021年，我們根據薪資保護計劃或 “PPP貸款” 獲得了幾筆貸款，截至2021年10月6日，該計劃提供的貸款總額為1,350萬美元。在2021年12月，我們收到了貸款通知
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豁免與總額為1,310萬美元的PPP貸款有關。此外，我們還獲得了約1,680萬美元的餐廳振興基金（RRF）補助金。這些補助金在支出時被確認為收入，截至2021年12月31日，1,300萬美元被記為收入，截至2022年12月31日和2023年9月30日，380萬美元被延期。2022年，我們收到了與PPP貸款相關的40萬美元豁免通知，並在2022年將其記錄為 “債務清償收益”。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的十二個月中，我們分別獲得了140萬美元和260萬美元的額外EIDL貸款。預計不會有額外的EIDL貸款。EIDL貸款將於2050年和2051年到期，利率為3.75％。EIDL貸款下的每月還款範圍從700美元到9,770美元不等。
2022年，我們與太平洋城市銀行簽訂了800萬美元的新信貸額度，資金用於償還應付的關聯方貸款。2023年8月16日，公司全額支付了信貸額度的未償餘額和相關應付利息，反映了截至2023年9月30日的餘額為0美元。該信貸額度於2023年9月到期，浮動利率定義為《華爾街日報》最優惠利率加上1.75％，這使得截至2022年12月31日的利率為9.25％，截至2023年8月16日的利率為10.25％。
2023年9月29日，該公司與一家銀行簽訂了2000萬美元的信貸額度。該信貸額度將於2024年9月25日到期，截至2023年9月30日，年浮動利率等於8.750％。截至2023年9月30日，尚未在信貸額度下借入任何款項。
我們每個季度都對長期資產進行了潛在減值評估，結果在報告的任何時期都沒有記錄減值費用。
關鍵績效指標
在評估我們的業務表現時，我們會考慮各種財務和績效衡量標準。決定我們業務表現的關鍵指標包括淨收入利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率、餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率、平均單位銷量、可比餐廳銷售增長、餐廳開業數量和每平方英尺收入。
淨收入利潤率
淨收入利潤率是根據公認會計原則計算的淨收入除以收入。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤代表淨收入，不包括利息支出、淨所得税、折舊和攤銷、股票薪酬、支付給關聯方的諮詢費，我們還不包括非經常性項目，例如債務清償收益、RRF補助金、員工留存信貸、訴訟應計收入、註銷的流產遞延IPO成本、非現金租賃費用和開業前成本中包含的非現金租賃費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則指標，旨在補充衡量我們的業績，既不是公認會計原則的要求，也不是按照公認會計原則列報的。有關我們為何認為這些措施有用及其重大風險和侷限性的討論，請參閲”非公認會計準則財務指標.”
餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤和餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤率
餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤是運營收入加上調整後的以下費用：折舊和攤銷、開業前成本、一般和管理費用、關聯方諮詢費、管理費和非現金租賃費用。非現金項目，例如資產減值費用和資產處置費用，不包含在餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤中。餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率是餐廳層面調整後息税折舊攤銷前利潤除以收入的計算方法。有關我們為何認為這些措施有用及其重大風險和侷限性的討論，請參閲”非公認會計準則財務指標.”
平均單位體積
“平均單位體積” 或 “AUV” 是指在所測期間結束之前開業整整 18 個月的所有餐廳的平均年銷售額。AUV 的計算方法是將所有此類餐廳當年的年收入除以該基數中的餐廳總數。這種衡量標準使管理層能夠評估我們餐廳消費者支出模式的變化以及我們餐廳羣的整體表現。
25
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的十二個月的AUV：
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截至9月30日的十二個月 |
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2023 |
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2022 |
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（以千計） |
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（未經審計） |
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平均單位體積 |
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$ |
5,963 |
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$ |
5,886 |
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可比餐廳銷售增長
可比餐廳銷售增長是指可比餐廳羣銷售額的同比變化。我們包括可比餐廳羣中的餐廳，這些餐廳在列報的會計期之前已經運營了至少整整18個月。一旦一家餐廳開業了整整18個月，它必須在本期和上一年度都持續營業，才能保持可比的餐廳。如果運營受到關閉該地點或顯著改變其容量的異常事件的重大影響，則該地點將被排除在可比銷售額計算之外，直到該地點在本期和上一年的比較期在正常條件下持續運營。
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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可比餐廳銷售增長 (%) |
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-1.2 |
% |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
相當的餐廳基地 |
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28 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
由於預計開設新餐廳將成為我們銷售增長的重要組成部分，因此可比的餐廳銷售增長只是衡量我們如何評估業績的一個指標。COVID-19 的容量限制一直持續到 2022 年第一季度。因此，對可比餐廳銷售增長的計算只能從2023年第二季度開始，因為其上一年的可比時期，即2022年第二季度，是正常運營的第一季度。
餐廳開業數量
餐廳的開業數量反映了在特定報告期內開業的餐廳數量。在我們開設新餐廳之前，我們會產生開業前費用。新餐廳可能無法盈利，其銷售業績也可能不符合歷史模式。餐廳開業的數量和時間已經並將繼續對我們的經營業績產生影響。由於 COVID-19 疫情，我們在 2021 年和 2020 年暫時停止開設新餐廳，但在 2022 年又開始開業。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們餐廳基礎的變化：
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三個月已結束 |
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九個月已結束 |
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9月30日 |
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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餐廳活動 |
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期初 |
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34 |
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30 |
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31 |
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28 |
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空缺 |
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— |
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— |
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3 |
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2 |
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閉幕 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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期末 |
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34 |
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30 |
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34 |
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30 |
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每平方英尺收入
“每平方英尺收入” 是指在十二個月期結束前整整18個月內開業的所有餐廳的餐廳銷售額除以此類餐廳的平均平方英尺。這種衡量標準使管理層能夠評估我們房地產選擇方法的有效性以及餐廳羣的整體表現。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的十二個月期間每平方英尺的收入：
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十二個月已結束 |
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9月30日 |
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2023 |
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2022 |
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每平方英尺收入 |
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$ |
888 |
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$ |
876 |
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運營結果的組成部分
收入。 收入代表餐館食品和飲料的銷售額，在較小程度上是通過我們的在線門户網站銷售的食品和飲料。給定時期內的餐廳收入直接受到我們經營的餐廳數量、菜單定價、光顧顧客數量和可比餐廳銷售增長的影響。
食物成本。 食品成本本質上是可變的，隨銷量而變化，受菜單組合的影響，並根據商品成本的波動而增加或減少。導致食品成本波動的另一個重要因素包括餐館對食物浪費的管理。食品成本是一筆可觀的開支，隨着我們銷售額的增長，預計將成比例地增長。
工資和福利。 工資和福利包括所有餐廳級別的管理和小時人工成本，包括工資、員工福利和工資税。與我們產生的食品成本類似，隨着銷售額的增長，餐廳的人工和相關費用預計將成比例地增長。影響我們勞動力和相關開支波動的因素包括餐廳的銷售量、最低工資和工資税立法、勞動力短缺或通貨膨脹壓力導致的工資率上漲、工傷補償申請的頻率和嚴重程度以及醫療費用。
入住費用。 入住費用包括所有餐廳的租金、公共區域維護和税費，但不包括任何相關的開業前費用。
運營費用。運營費用包括供應品、公用事業、維修和保養以及餐廳層面直接產生的其他費用。
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用是我們餐廳的定期非現金費用，包括固定資產的折舊，包括設備、軟件和資本化租賃權改善。折舊是按資產的估計使用壽命（從五年到十年不等）使用直線法確定的。
開業前成本。 開業前的費用包括開業前期的租金、維護費、税款、工資和福利成本、廣告以及新餐廳在餐廳開業之日之前直接產生的其他費用。根據餐廳開業的數量和時間，開業前成本可能會在不同時期內大幅波動。
一般和管理費用。 一般和管理費用包括與支持現有餐廳運營和開發新餐廳的企業管理監督職能相關的費用，包括薪酬和福利、股票薪酬、差旅費用、法律和專業費用、營銷成本、信息系統、公司辦公室租金和其他相關的公司成本。隨着我們銷售額的增長，一般和管理費用預計將增加，包括上市公司產生的增量法律、會計、保險和其他費用，包括遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求以及通過實施新的會計制度和僱用更多員工來彌補我們的內部控制薄弱環節。
諮詢費 — 關聯方。 諮詢費包括支付給關聯方實體的費用，關聯方實體提供的年費最高為總收入的25％，以換取各種諮詢服務。關聯方由執行官100％擁有，服務由21家餐廳提供，只有在我們有足夠資源的情況下才支付此類諮詢費。在我們首次公開募股生效之日之後，隨着服務向我們過渡，這些諮詢費用已被取消，儘管預計公司一般和管理費用將相應增加。
管理費。管理費包括支付給第三方實體的費用，第三方實體為12家餐廳提供固定費用，為一家餐廳提供一定比例的總收入以換取管理服務。首次公開募股後，管理費已逐步取消，儘管預計公司一般和管理費用將相應增加。
折舊和攤銷-公司。 這些是公司層面的定期非現金費用，包括固定資產的折舊，包括設備、信息系統軟件和資本化租賃權改進（如果有）。折舊是按資產的估計使用壽命（從五年到七年不等）使用直線法確定的。
償還債務的收益。 2021年，我們簽訂了PPP貸款，貸款總額為1,350萬美元。2021年12月，我們收到了與PPP貸款相關的貸款豁免通知，金額為1,310萬美元，在2022年1月收到了40萬美元的貸款豁免通知。我們在2021年和2022年將這兩套貸款豁免記錄為 “債務清償收益”，由於該計劃尚未根據CARES法案延長，預計不會獲得額外資金。
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餐廳振興基金補助金。 2021年，我們在餐廳振興基金下獲得了1,680萬美元，其中1,300萬美元已確認收入，380萬美元已延期至2022年12月31日和2023年9月30日。我們預計不會在該計劃下獲得額外資金。
員工留用積分。員工留存額度包括根據CARES法案及其延期的規定確認的可退還貸款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別收到和記錄了其中0美元和65,000美元，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別收到和記錄了其中250萬美元和260萬美元。
註銷了中止的延期首次公開募股成本. 與中止的首次公開募股相關的成本包括直接和增量成本，例如會計、諮詢、法律和印刷費，這些費用與我們計劃註冊和報價的普通股流程有關，但由於市場狀況，我們在2022年沒有完成，因此沖銷了截至2022年底產生的成本。2023年市場狀況發生了變化，使這一過程得以重新開始，2023年的IPO成本在2023年推遲到資產負債表上，並在2023年6月底前發行完成時作為額外實收資本的減少而從股東權益中扣除。
其他收入（虧損）.其他收入（損失）包括一次性法定應計收入和其他雜項項目。
利息支出，淨額。 利息支出包括與我們的未償債務和融資租賃債務相關的現金和非現金費用。利息收入反映應收票據所得收入。
所得税準備金。 代表聯邦、州和地方的當期和遞延所得税支出（福利）。
權益法被投資方收益中的權益。 權益法被投資者的淨值反映了我們在夏威夷一家餐廳的50％所有權，該餐廳使用權益法進行核算。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的經營業績
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的部分比較經營業績。我們在這些時期的財務業績不一定代表我們將在未來時期實現的財務業績。
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截至9月30日的三個月 |
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增加/（減少） |
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（金額以千計） |
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2023 |
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2022 |
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金額 |
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% |
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|
（未經審計） |
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|
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收入 |
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$ |
45,564 |
|
|
$ |
42,419 |
|
|
$ |
3,145 |
|
|
|
7.4 |
% |
餐廳運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
食物成本 |
|
|
14,523 |
|
|
|
13,954 |
|
|
|
569 |
|
|
|
4.1 |
% |
工資和福利 |
|
|
14,444 |
|
|
|
12,649 |
|
|
|
1,795 |
|
|
|
14.2 |
% |
佔用費用 |
|
|
3,772 |
|
|
|
3,168 |
|
|
|
604 |
|
|
|
19.1 |
% |
運營費用 |
|
|
4,582 |
|
|
|
4,159 |
|
|
|
423 |
|
|
|
10.2 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
1,232 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
137 |
|
|
|
12.5 |
% |
開業前成本 |
|
|
723 |
|
|
|
437 |
|
|
|
286 |
|
|
|
65.4 |
% |
餐廳運營費用總額 |
|
|
39,276 |
|
|
|
35,462 |
|
|
|
3,814 |
|
|
|
10.8 |
% |
一般和行政 |
|
|
3,802 |
|
|
|
2,191 |
|
|
|
1,611 |
|
|
|
73.5 |
% |
諮詢費-關聯方 |
|
|
- |
|
|
|
1,320 |
|
|
|
(1,320 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
管理費 |
|
|
- |
|
|
|
588 |
|
|
|
(588 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
折舊和攤銷-公司 |
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
12 |
|
|
|
133.3 |
% |
成本和支出總額 |
|
|
43,099 |
|
|
|
39,570 |
|
|
|
3,529 |
|
|
|
8.9 |
% |
運營收入 |
|
|
2,465 |
|
|
|
2,849 |
|
|
|
(384 |
) |
|
|
(13.5 |
)% |
員工留用積分 |
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
其他收入（虧損） |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
利息支出，淨額 |
|
|
190 |
|
|
|
(203 |
) |
|
|
393 |
|
|
|
(193.6 |
)% |
權益法被投資方收益中的權益 |
|
|
53 |
|
|
|
70 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(24.3 |
)% |
所得税前收入 |
|
|
2,708 |
|
|
|
2,774 |
|
|
|
(66 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
所得税準備金 |
|
|
(74 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(96 |
) |
|
— |
|
|
淨收入 |
|
|
2,634 |
|
|
|
2,774 |
|
|
|
(140 |
) |
|
|
(5.0 |
)% |
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
2,297 |
|
|
|
387 |
|
|
|
1,910 |
|
|
|
493.5 |
% |
歸屬於GEN餐廳集團的淨收益 |
|
$ |
337 |
|
|
$ |
2,387 |
|
|
$ |
(2,050 |
) |
|
|
(85.9 |
)% |
28
|
|
佔收入的百分比 |
|
|||||
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（未經審計） |
|
|||||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
餐廳運營費用： |
|
|
|
|
|
|
||
食物成本 |
|
|
31.9 |
% |
|
|
32.9 |
% |
工資和福利 |
|
|
31.7 |
% |
|
|
29.8 |
% |
佔用費用 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
7.5 |
% |
運營費用 |
|
|
10.1 |
% |
|
|
9.8 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
2.6 |
% |
開業前成本 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
1.0 |
% |
餐廳運營費用總額 |
|
|
86.2 |
% |
|
|
83.6 |
% |
一般和行政 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
5.2 |
% |
諮詢費-關聯方 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
3.1 |
% |
管理費 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
1.4 |
% |
折舊和攤銷-公司 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
成本和支出總額 |
|
|
94.6 |
% |
|
|
93.3 |
% |
運營收入 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
6.7 |
% |
員工留用積分 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.2 |
% |
其他收入（虧損） |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
利息支出，淨額 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
(0.5 |
)% |
權益法被投資方收益中的權益 |
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
所得税前收入 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
6.5 |
% |
所得税準備金 |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
淨收入 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.5 |
% |
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
5.0 |
% |
|
|
0.9 |
% |
歸屬於GEN餐廳集團的淨收益 |
|
|
0.7 |
% |
|
|
5.6 |
% |
收入。截至2023年9月30日的三個月，收入為4,560萬美元，而截至2022年9月30日的三個月收入為4,240萬美元，增長了310萬美元，增長了7.4％。這反映了收入的增長，這主要是由於2022年底午餐和晚餐菜單的價格上漲，以及在截至2022年9月30日的三個月中，有30家餐廳開業，而在截至2023年9月30日的三個月中，有34家餐廳開業。
食物成本。截至2023年9月30日的三個月，食品成本為1,450萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為1,400萬美元，增長了50萬美元，增長了4.1％。食品成本的增加反映了更多餐廳的運營和通貨膨脹成本的增加。食品成本佔收入的百分比從32.9％下降到31.9％。
工資和福利。截至2023年9月30日的三個月，工資和福利成本為1,440萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為1,270萬美元，增長了180萬美元，增長了14.2％。薪資和福利成本的增加反映了為支持來自新餐廳和現有餐廳的更高客户量所需的人員配備，也反映了通貨膨脹導致的工資增長。按收入的百分比計算，工資和福利成本從29.8％增加到31.7％。
佔用費用。截至2023年9月30日的三個月，入住費用為380萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為320萬美元，增長了60萬美元，增長了19.1％。入住費用的增加反映了四個新地點的增加，其中兩個位於租金較高的地區。佔收入的百分比在截至2023年9月30日的三個月中，入住費用為8.3％，而截至2022年9月30日的三個月中，入住費用為7.5％。
運營費用。截至2023年9月30日的三個月，運營支出為460萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為420萬美元，增長了40萬美元，增長了10.2％，原因是支出增加以支持收入增長並反映了通貨膨脹成本的增加。按收入的百分比計算，在截至2023年9月30日的三個月中，運營費用為10.1％，在截至2022年9月30日的三個月中，運營費用為9.8％。
折舊和攤銷費用。截至2023年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用為120萬美元，截至2022年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用為110萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，餐廳層面的折舊和攤銷費用佔收入的百分比為2.7％，在截至2022年9月30日的三個月中為2.6％，下降是由於收入增加。
29
開業前成本。截至2023年9月30日的三個月，開盤前成本為70萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，開盤前成本為40萬美元。這一增長是由於2023年在建餐廳比2022年多。
一般和管理費用。截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用為380萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為210萬美元，增加了160萬美元，增長了73.5％。由於首次公開募股後成本從先前支付給關聯方的諮詢和管理費轉移，一般和管理費用從截至2022年9月30日的三個月的5.2％增加到截至2023年9月30日的三個月的8.3％。
諮詢費-關聯方。截至2023年9月30日的三個月，諮詢費為0美元，而截至2022年9月30日的三個月中，諮詢費為130萬美元，下降了130萬美元，下降了100％。這些費用在首次公開募股後被取消。
管理費。截至2023年9月30日的三個月，管理費為0萬美元，截至2022年9月30日的三個月管理費為60萬美元。這包括支付給第三方實體的費用，包括十二家餐廳的固定費用和一家餐廳用以換取管理服務的總收入的百分比。這些費用在首次公開募股後被取消。
員工留用積分。在截至2023年9月30日的三個月中，我們沒有從美國國税局獲得員工留存抵免，而在截至2022年9月30日的三個月中，該抵免額為64,000美元。
其他收入（虧損）。 在截至2023年9月30日的三個月中，雜項支出為零。在截至2022年9月30日的三個月中，其他虧損為6,000美元。
利息支出，淨額。在截至2023年9月30日的三個月中，利息支出淨收入為19萬美元，而截至2022年9月30日的三個月中，支出為20.3萬美元。淨利息收入的增加主要是由於首次公開募股交易所得的利息收入。
權益法被投資方收益中的權益。在截至2023年9月30日的三個月中，權益方法被投資者的權益收益為53,000美元，而截至2022年9月30日的三個月中為7萬美元。
30
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的經營業績
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的部分比較經營業績。我們在這些時期的財務業績不一定代表我們將在未來時期實現的財務業績。
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|
增加/（減少） |
|
||||||||||
（金額以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||
|
|
（未經審計） |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
收入 |
|
$ |
135,899 |
|
|
$ |
122,880 |
|
|
$ |
13,019 |
|
|
|
10.6 |
% |
餐廳運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
食物成本 |
|
|
43,614 |
|
|
|
40,968 |
|
|
|
2,646 |
|
|
|
6.5 |
% |
工資和福利 |
|
|
42,419 |
|
|
|
36,128 |
|
|
|
6,291 |
|
|
|
17.4 |
% |
佔用費用 |
|
|
10,876 |
|
|
|
9,051 |
|
|
|
1,825 |
|
|
|
20.2 |
% |
運營費用 |
|
|
13,007 |
|
|
|
11,178 |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
16.4 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
3,476 |
|
|
|
3,234 |
|
|
|
242 |
|
|
|
7.5 |
% |
開業前成本 |
|
|
2,123 |
|
|
|
975 |
|
|
|
1,148 |
|
|
|
117.7 |
% |
餐廳運營費用總額 |
|
|
115,515 |
|
|
|
101,534 |
|
|
|
13,981 |
|
|
|
13.8 |
% |
一般和行政 |
|
|
7,815 |
|
|
|
5,720 |
|
|
|
2,095 |
|
|
|
36.6 |
% |
諮詢費-關聯方 |
|
|
2,325 |
|
|
|
4,897 |
|
|
|
(2,572 |
) |
|
|
(52.5 |
)% |
管理費 |
|
|
1,176 |
|
|
|
1,745 |
|
|
|
(569 |
) |
|
|
(32.6 |
)% |
折舊和攤銷-公司 |
|
|
58 |
|
|
|
24 |
|
|
|
34 |
|
|
|
141.7 |
% |
成本和支出總額 |
|
|
126,889 |
|
|
|
113,920 |
|
|
|
12,969 |
|
|
|
11.4 |
% |
運營收入 |
|
|
9,010 |
|
|
|
8,960 |
|
|
|
50 |
|
|
|
0.6 |
% |
清償購買力平價債務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
387 |
|
|
|
(387 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
員工留用積分 |
|
|
2,483 |
|
|
|
2,583 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
其他收入（虧損） |
|
|
(7 |
) |
|
|
(854 |
) |
|
|
847 |
|
|
|
(99.2 |
)% |
利息支出，淨額 |
|
|
(206 |
) |
|
|
(440 |
) |
|
|
234 |
|
|
|
(53.2 |
)% |
權益法被投資方收益中的權益 |
|
|
520 |
|
|
|
921 |
|
|
|
(401 |
) |
|
|
(43.5 |
)% |
所得税前收入 |
|
|
11,800 |
|
|
|
11,557 |
|
|
|
243 |
|
|
|
2.1 |
% |
所得税準備金 |
|
|
(171 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
(171 |
) |
|
— |
|
|
淨收入 |
|
|
11,629 |
|
|
|
11,557 |
|
|
|
72 |
|
|
|
0.6 |
% |
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
3,198 |
|
|
|
1,067 |
|
|
|
2,131 |
|
|
|
199.7 |
% |
歸屬於GEN餐廳集團的淨收益 |
|
$ |
8,431 |
|
|
$ |
10,490 |
|
|
$ |
(2,059 |
) |
|
|
(19.6 |
)% |
31
|
|
佔收入的百分比 |
|
|||||
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
|
（未經審計） |
|
|||||
收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
餐廳運營費用： |
|
|
|
|
|
|
||
食物成本 |
|
|
32.1 |
% |
|
|
33.3 |
% |
工資和福利 |
|
|
31.2 |
% |
|
|
29.4 |
% |
佔用費用 |
|
|
8.0 |
% |
|
|
7.4 |
% |
運營費用 |
|
|
9.6 |
% |
|
|
9.1 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
2.6 |
% |
開業前成本 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
餐廳運營費用總額 |
|
|
85.0 |
% |
|
|
82.6 |
% |
一般和行政 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
4.7 |
% |
諮詢費-關聯方 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
4.0 |
% |
管理費 |
|
|
0.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
折舊和攤銷-公司 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
成本和支出總額 |
|
|
93.4 |
% |
|
|
92.7 |
% |
運營收入 |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.3 |
% |
清償購買力平價債務的收益 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.3 |
% |
員工留用積分 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.1 |
% |
其他收入（虧損） |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.7 |
)% |
利息支出，淨額 |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
權益法被投資方收益中的權益 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.7 |
% |
所得税前收入 |
|
|
8.7 |
% |
|
|
9.4 |
% |
所得税準備金 |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
0.0 |
% |
淨收入 |
|
|
8.6 |
% |
|
|
9.4 |
% |
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
2.4 |
% |
|
|
0.9 |
% |
歸屬於GEN餐廳集團的淨收益 |
|
|
6.2 |
% |
|
|
8.5 |
% |
收入。截至2023年9月30日的九個月中，收入為1.359億美元，而截至2022年9月30日的九個月為1.229億美元，增長了1,300萬美元，增長了10.6％。這反映了同類門店的收入增長，這主要是由於2022年底午餐和晚餐菜單的價格上漲，以及與截至2022年9月30日的九個月相比，在截至2023年9月30日的九個月中，至少有四家餐廳開業。
食物成本。截至2023年9月30日的九個月中，食品成本為4,360萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為4,100萬美元，增長了260萬美元，增長了6.5％。食品成本的增加反映了更多餐廳的運營和通貨膨脹成本的增加。食品成本佔收入的百分比從33.3％下降到32.1％。
工資和福利。截至2023年9月30日的九個月中，工資和福利成本為4,240萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為3,610萬美元，增加了630萬美元，增長了17.4％。薪資和福利成本的增加反映了為支持來自新餐廳和現有餐廳的更高客户量所需的人員配備，也反映了通貨膨脹導致的工資增長。按收入的百分比計算，工資和福利成本從29.4％增加到31.2％。
佔用費用。截至2023年9月30日的九個月中，入住費用為1,090萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為910萬美元，增長了180萬美元，增長了20.2％。入住費用的增加反映了四個新地點的增加，其中兩個位於租金較高的地區。佔收入的百分比在截至2023年9月30日的九個月中，入住費用為8.0％，而在截至2022年9月30日的九個月中，入住費用為7.4％。
運營費用。截至2023年9月30日的九個月中，運營支出為1,300萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為1,120萬美元，增長了180萬美元，增長了16.4％，原因是支出增加以支持收入增長並反映了通貨膨脹成本的增加。按收入的百分比計算，在截至2023年9月30日的九個月中，運營費用為9.6％，在截至2022年9月30日的九個月中，運營費用為9.1％。
折舊和攤銷費用。截至2023年9月30日的九個月中，折舊和攤銷費用為350萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為320萬美元，增加了30萬美元，增長了7.5％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，餐廳層面的折舊和攤銷費用佔收入的百分比均為2.6％。
32
開業前成本。截至2023年9月30日的九個月中，開盤前成本為210萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，開盤前成本為100萬美元。這一增長是由於2023年在建餐廳比2022年多。
一般和管理費用。截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用為780萬美元，而截至2022年9月30日的九個月為570萬美元，增長了210萬美元，增長了36.6％。增長的主要原因是僱用員工來支持餐廳數量的增加和新餐廳的發展，以及在首次公開募股後將成本從先前支付給關聯方的諮詢和管理費中轉移了。按收入的百分比計算，一般和管理費用從截至2022年9月30日的九個月的4.7％增加到截至2023年9月30日的九個月的5.7％。
諮詢費-關聯方。截至2023年9月30日的九個月中，諮詢費為230萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，諮詢費為490萬美元，下降了260萬美元，下降了52.5％。首次公開募股後，這些費用於2023年第三季度取消。
管理費。截至2023年9月30日的九個月中，管理費為120萬美元，截至2022年9月30日的九個月中，管理費為180萬美元。這包括支付給第三方實體的費用，包括十二家餐廳的固定費用和一家餐廳用以換取管理服務的總收入的百分比。首次公開募股後，這些費用於2023年第三季度取消。
償還債務的收益。在截至2022年9月30日的九個月中，我們獲得了小企業管理局與PPP貸款相關的40萬美元貸款豁免。我們預計不會在該計劃下獲得額外資金。
員工留用積分。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月期間，我們從美國國税局獲得了金額為250萬美元的員工留存抵免。
其他收入（虧損）。在截至2023年9月30日的九個月中，雜項支出可以忽略不計。在截至2022年9月30日的九個月中，其他收入（虧損）為84.8萬美元，主要反映瞭解決長期法律糾紛的一次性費用。
利息支出，淨額。在截至2023年9月30日的九個月中，淨利息支出為20.6萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨利息支出為44萬美元。淨利息支出減少是由於自首次公開募股以來現金餘額增加導致利息收入增加。
權益法被投資方收益中的權益。在截至2023年9月30日的九個月中，權益法被投資者的權益收益為50萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中為90萬美元。
非公認會計準則財務指標
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤代表不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷後的淨收入，我們還不包括非經常性項目，例如債務清償收益、RRF補助金、支付給關聯方的諮詢費、員工留存信貸、訴訟應計收入、註銷的遞延IPO成本、非現金租賃費用和與開業前成本相關的非現金租賃費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為管理層和投資者提供了有關與我們的財務狀況和經營業績相關的某些財務和業務趨勢的有用信息，因為這些指標描述了支持我們公司運營所必需的正常經常性現金運營支出。我們預計，調整後的息税折舊攤銷前利潤將隨着新開餐廳數量的增加以及餐廳銷售額的相應增長而增加。
33
下表將截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
（金額以千計） |
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
||||||||||
税折舊攤銷前利潤： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨收入 |
|
$ |
2,634 |
|
|
$ |
2,774 |
|
|
$ |
11,629 |
|
|
$ |
11,557 |
|
淨收入利潤率 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
9.4 |
% |
利息支出，淨額 |
|
|
(190 |
) |
|
|
203 |
|
|
|
206 |
|
|
|
440 |
|
所得税準備金 |
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
|
|
171 |
|
|
|
— |
|
折舊和攤銷 |
|
|
1,253 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
3,534 |
|
|
|
3,258 |
|
EBITDA |
|
$ |
3,771 |
|
|
$ |
4,081 |
|
|
$ |
15,540 |
|
|
$ |
15,255 |
|
息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
9.6 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
息税折舊攤銷前利潤的調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
3,771 |
|
|
$ |
4,081 |
|
|
$ |
15,540 |
|
|
$ |
15,255 |
|
股票薪酬支出 (1) |
|
|
759 |
|
|
|
— |
|
|
|
759 |
|
|
|
— |
|
償還債務的收益 (2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(387 |
) |
諮詢費-關聯方 (3) |
|
|
— |
|
|
|
1,320 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
4,897 |
|
員工留用積分 (4) |
|
|
— |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
(2,483 |
) |
|
|
(2,583 |
) |
應計訴訟 (5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
850 |
|
非現金租賃費用 (6) |
|
|
144 |
|
|
|
77 |
|
|
|
303 |
|
|
|
207 |
|
與開業前成本相關的非現金租賃費用 (7) |
|
|
338 |
|
|
|
437 |
|
|
|
763 |
|
|
|
916 |
|
調整後 EBITDA |
|
$ |
5,012 |
|
|
$ |
5,851 |
|
|
$ |
17,207 |
|
|
$ |
19,155 |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
11.0 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
15.6 |
% |
餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤和餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤率
我們將餐廳級調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為運營收入加上對以下開支的調整：折舊和攤銷、開業前成本、一般和管理費用、關聯方諮詢費、管理費和非現金租賃費用。我們將餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率定義為餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。
與調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率一樣，我們認為，餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率和餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率為管理層和投資者提供了有關我們的財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢的有用信息，因為這些指標描述了支持我們餐廳運營所必需的正常經常性現金運營支出。我們預計，餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤將隨着我們開設的新餐廳數量以及可比的餐廳銷售增長成正比增長。
但是，您應該注意，餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤和餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率是財務指標，並不代表我們公司的整體業績，而餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率和餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率並不直接計入股東的利益，因為此類衡量標準中不包括公司層面和非現金支出。
34
下表對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營收入與餐廳級調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
（金額以千計） |
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
||||||||||
運營收入 |
|
$ |
2,465 |
|
|
$ |
2,849 |
|
|
$ |
9,010 |
|
|
$ |
8,960 |
|
運營收入利潤率 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
7.3 |
% |
折舊和攤銷 |
|
|
1,253 |
|
|
|
1,104 |
|
|
|
3,534 |
|
|
|
3,258 |
|
開業前成本 |
|
|
723 |
|
|
|
437 |
|
|
|
2,123 |
|
|
|
975 |
|
一般和行政 |
|
|
3,802 |
|
|
|
2,191 |
|
|
|
7,815 |
|
|
|
5,720 |
|
諮詢費-關聯方 |
|
|
- |
|
|
|
1,320 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
4,897 |
|
管理費 |
|
|
- |
|
|
|
588 |
|
|
|
1,176 |
|
|
|
1,745 |
|
非現金租賃費用 |
|
|
144 |
|
|
|
77 |
|
|
|
303 |
|
|
|
207 |
|
餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
|
$ |
8,387 |
|
|
$ |
8,566 |
|
|
$ |
26,286 |
|
|
$ |
25,762 |
|
餐廳層面調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
|
|
18.4 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
19.3 |
% |
|
|
21.0 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、餐廳層面的調整後息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則指標，旨在補充衡量我們的業績，既不是公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的。我們對這些衡量標準的介紹不應被解釋為推斷我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、餐廳級調整後息税折舊攤銷前利潤率和餐廳級調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算可能無法與其他公司公佈的其他同名指標相提並論，因為所有公司可能無法以相同的方式計算調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率。這些非美國公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不能替代對根據公認會計原則報告的業績進行分析。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，我們有3,210萬美元的現金和1,090萬美元的營運資金，按流動資產減去流動負債計算，而截至2022年12月31日，我們的現金為1,120萬美元，營運資金為2,250萬美元。2023年6月30日，我們完成了414萬股A類普通股的首次公開募股。首次公開募股中出售的股票的公開發行價格為每股12美元，扣除我們應付的承保折扣和佣金以及發行費用後，我們的總淨收益約為4,620萬美元。
我們現金的主要用途是運營支出和資本投資，包括新餐廳、餐廳改造所產生的成本以及餐廳設備和固定裝置。無法保證如果我們需要籌集任何額外資金，我們將能夠這樣做。
在首次公開募股之前，GEN Restaurant Group內部的某些公司向其成員進行了分配，這影響了我們在首次公開募股完成後的現金狀況。在重組之前，GEN Restaurant Group中的大多數公司作為獨立的私人實體，其運營協議要求每年或每季度分配可用現金和/或税收分配，其金額足以允許成員為分配給他們的收入納税。我們根據每個此類實體的運營現金流確定了這些分配的金額。在截至2022年12月31日的年度中，共進行了2950萬美元的分配，在截至2023年9月30日的九個月中，共進行了2650萬美元的分配。
我們認為，運營活動提供的現金和手頭現金將足以為我們至少未來12個月的租賃義務、資本支出和營運資金需求提供資金。
首次公開募股交易後，GEN Inc. 成為一家控股公司，沒有自己的業務。因此，GEN Inc. 將依靠GEN LLC的分配來繳納税款、應收税款協議規定的義務和其他費用。
35
在重組方面，GEN LLC的某些成員有權根據應收税款協議獲得未來款項。應收税款協議下的應付金額將基於對GEN LLC某些成員使用某些税收優惠而減少的美國聯邦、州和地方税的年度計算。我們預計，根據應收税款協議，我們可能需要支付的款項可能會很大。假設相關税法沒有實質性變化，並且我們獲得的應納税所得額足以實現受《應收税款協議》約束的所有税收優惠，我們預計，到2037年，與上述聯邦、州和地方税收優惠相關的減税總額將達到約1.172億美元。在這種情況下，我們將被要求向GEN LLC的某些成員支付該金額的85％，即到2037年為9,960萬美元。
實際金額可能與這些假設金額存在重大差異，因為未來我們可能減少的税款和應收税款協議付款將使用應收税款協議有效期內適用於我們的現行税率計算，並將取決於我們能否產生足夠的未來應納税收入來實現收益。
鑑於難以確定應收税款協議下的未來年度付款，我們無法合理估算這些估計值，因為它們取決於多種因素，包括GEN LLC持續單位持有者的交易範圍、交易時標的GEN LLC單位的相關公允價值、適用的税率、我們的未來收入以及可能實現的觸發應收税款協議支付要求的相關税收優惠。
但是，假設GEN LLC產生了足夠的收入來使用扣除額，則根據應收税款協議，預計未來任何潛在付款中有很大一部分將在15年內支付，這與GEN Inc. 實現相關税收減免的期限一致。如果GEN LLC沒有產生足夠的收入，GEN Inc.的相關應納税所得額將受到影響，實現的相關税收優惠將受到限制，從而同樣減少相關的應收税款協議的支付。考慮到支付款項的時間長短，任何一年對流動性的影響都可能大大降低。
現金流摘要
我們的主要流動性來源是運營現金流、手頭現金和債務借款。我們利用這些來源為新開設餐廳的支出提供資金，對現有餐廳進行再投資，並增加我們的營運資金。我們的營運資金狀況得益於這樣一個事實，即我們通常在當天向房客收取銷售的現金，或者對於信用卡或借記卡交易，則在相關銷售後的幾天內收取現金，而且我們通常至少有30天的時間向供應商付款。
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
（金額以千計） |
|
（未經審計） |
|
|||||
現金流摘要 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
13,486 |
|
|
$ |
13,779 |
|
投資活動提供的淨現金 |
|
|
1,388 |
|
|
|
7,690 |
|
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
6,080 |
|
|
|
(22,355 |
) |
經營活動提供的現金
在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為1,350萬美元，淨收入為1160萬美元，經非現金折舊和攤銷費用調整後，350萬美元的運營租賃資產攤銷和80萬美元的股票薪酬，由運營資產和負債變化產生的約590萬美元的淨現金流出所抵消。運營資產和負債變動產生的淨現金流出主要是應付賬款增加280萬美元、預付費用增加200萬美元以及運營租賃負債增加250萬美元的結果。
在截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為1,380萬美元，淨收入為1160萬美元，經摺舊和攤銷的非現金費用調整後的330萬美元，經營租賃資產的攤銷額為260萬美元，部分被運營資產和負債變動產生的淨現金流出所抵消。運營資產和負債變動產生的淨現金流出主要是由於採用ASC 842導致庫存增加了300萬美元以及運營租賃資產和負債的調整，但被應付賬款增加的170萬美元所抵消。
36
投資活動提供的現金流
在截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為140萬美元，反映出從向關聯方支付的預付款中收回的淨收益為1,090萬美元，部分被用於購買不動產和設備的950萬美元所抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為770萬美元，反映了向關聯方收回的預付款的1,350萬美元，部分抵消了用於購買不動產和設備的580萬美元。
由（用於）融資活動提供的現金流
在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為610萬美元，這主要是由於首次公開募股中發行A類普通股的收益為4,620萬美元，部分被2650萬美元的成員分配所抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為2,240萬美元，反映出向成員的淨分配額為2760萬美元，關聯方貸款的還款額為800萬美元。這部分被來自第三方貸款的790萬美元、來自PPP和EIDL貸款的270萬美元以及來自成員的290萬美元預付款所抵消。
合同義務
下表列出了我們截至2023年9月30日的承諾和合同義務：
|
|
截至 2023 年 9 月 30 日按期分列的款項 |
|
|||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
少於 1 年 |
|
|
1-3 年 |
|
|
3-5 年 |
|
|
超過 5 年 |
|
|||||
|
|
（金額以千計） |
|
|||||||||||||||||
經營租賃付款 (1) |
|
$ |
190,331 |
|
|
$ |
2,408 |
|
|
$ |
21,855 |
|
|
$ |
22,736 |
|
|
$ |
143,332 |
|
融資租賃付款 (2) |
|
|
178 |
|
|
|
40 |
|
|
|
138 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
應付票據 (3) |
|
|
4,751 |
|
|
|
42 |
|
|
|
349 |
|
|
|
358 |
|
|
|
4,002 |
|
信貸額度 (4) |
|
|
- |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
應付票據利息 (5) |
|
|
2,967 |
|
|
|
47 |
|
|
|
364 |
|
|
|
325 |
|
|
|
2,231 |
|
應付票據-關聯方 (6) |
|
|
1,062 |
|
|
|
1,062 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同義務總額 |
|
$ |
199,289 |
|
|
$ |
3,599 |
|
|
$ |
22,706 |
|
|
$ |
23,419 |
|
|
$ |
149,565 |
|
資產負債表外安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有任何實質性的資產負債表外安排。
37
關鍵會計政策與估計
我們對經營業績和財務狀況的討論和分析以我們的財務報表為基礎。根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響所報告的資產、負債、銷售、支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們的估計基於過去的經驗和其他我們認為在這種情況下合理的假設，並且我們會持續評估這些估計。
我們的關鍵會計政策是那些對我們的財務報表產生重大影響並涉及管理層主觀或複雜判斷的政策。儘管這些估計是基於管理層對未來可能影響我們的時事和行動的最佳瞭解，但實際結果可能與估計值存在重大差異。我們認為，以下關鍵會計政策受到編制財務報表時使用的重大判斷和估計的影響，這些判斷和估計是合理的。
運營和融資租賃
我們的辦公室租約規定了固定的最低租金。我們的餐廳租賃規定了固定的最低租金，有些則要求根據銷售額超過規定門檻支付額外的或有租金。當認為有可能達到此類銷售門檻時，或有租金按該期間確認的銷售額成比例累計。對於包含免費租金期和租金上漲條款的經營租賃，我們根據直線法確認租金支出。為了使用直線法計算租金支出，租賃期從我們獲得物業控制權之日開始。用於為租賃權改善提供資金的租賃激勵措施在獲得時予以確認，並減少與租賃相關的運營使用權資產。這些費用通過運營使用權資產進行攤銷，以減少租賃期內的支出。餐廳租賃費用包含在佔用費用中，而辦公室租賃費用則包含在隨附的財務報表中的一般和管理費用中。
目前，我們租賃了所有餐廳地點、公司辦公室以及餐廳使用的部分設備。2022年1月1日，我們採用了修改後的回顧性方法，採用了亞利桑那州立大學2016-02年《租賃》（主題842）。見財務報表 “附註10——租賃”。在租賃開始時，我們會確定適當的分類為運營租賃或融資租賃。我們所有的餐廳和辦公室租賃都被歸類為運營租賃，我們的一些設備租賃被歸類為融資租賃。
我們在融資租賃安排下收購的資產按未來最低租賃付款的現值或租賃開始時的資產公允價值中較低者入賬。融資租賃資產在資產使用壽命或租賃期限中較短的時間內攤銷，攤銷費用包含在隨附財務報表的折舊和攤銷中。
長期資產減值
我們根據財務會計準則委員會（FASB、《會計準則編纂法》或 ASC，360——財產、廠房和設備）的規定，評估長期資產（包括不動產和設備以及經營租賃使用權資產）的潛在減值。每季度進行一次減值測試，或者每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，都會進行減值測試。在確定資產價值的可收回性時，要在個別餐廳層面進行分析。出於減值評估的目的，在個別餐廳層面對資產進行分組，因為餐館是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流的最低水平。資產組的可收回性是通過將資產組的賬面金額與該資產組預計產生的估計餐廳現金流進行比較來衡量的。我們在估算未來現金流時考慮的因素包括但不限於：相對於預期的歷史或預計的未來經營業績，表現嚴重不佳；收購資產使用方式的重大變化；以及重大的負面行業或經濟趨勢。如果資產組的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流，則減值費用記為資產賬面金額超過資產公允價值的金額。
在本報告所述期間，均未確認任何減值損失。
38
新興成長型公司地位
根據《喬布斯法案》的定義，我們是一家 “新興成長型公司”，我們利用了適用於其他不是 “新興成長型公司” 的上市公司的各種報告要求的某些豁免。在我們不再是 “新興成長型公司” 之前，我們可能會利用這些豁免。《喬布斯法》第107條規定，“新興成長型公司” 可以利用《喬布斯法》規定的延長的過渡期來實施新的或修訂的會計準則。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，由於這次選擇，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相提並論。我們可能會利用這些豁免，直到我們首次公開募股五週年之後的財政年度的最後一天，或者更早的時候，我們不再是一家新興成長型公司。如果我們的年收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的股票市值超過7億美元（而且我們已經上市了至少12個月，並且已經在10-K表上提交了一份年度報告），或者我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券，我們將不再是一家新興成長型公司。
最近通過的會計公告
2020年4月，財務會計準則委員會（“FASB”）的工作人員發佈了一份問答文件，其中指出，各實體可以選擇將與 COVID-19 疫情影響相關的租賃優惠考慮在內，就好像這些特許權的權利和義務在合同生效時就已存在，而不是租賃修改一樣。承租人可以選擇出租人提供的任何與 COVID-19 疫情影響相關的租賃特許權，前提是該特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。我們已經做出了這樣的選擇。我們收到了不重要的租金優惠，但沒有導致租賃期限的延長。因此，這次選舉沒有對資產負債表、運營報表、股東權益表或現金流量表產生重大影響。
2019年9月1日，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02 “租賃（主題842）”，即主題842或ASC 842，以及相關的澄清和改進。該聲明要求承租人確認租賃債務負債，即支付未來租賃款的貼現債務，以及資產負債表上相應的使用權資產。該指南要求披露有關租賃安排的關鍵信息，旨在使財務報表用户能夠評估與租賃相關的現金流的金額、時間和潛在的不確定性。我們對2021年12月31日之後開始的年度採用了這一聲明，使用修改後的回顧性方法，自2022年1月1日起適用該標準，因此前一期間的金額沒有調整。
2019年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-12年度《所得税（主題740）：簡化所得税會計》，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。該聲明在財政年度和這些財政年度的過渡期內有效，從2020年12月15日之後開始，允許提前採用。亞利桑那州立大學2019-12從2022財年開始對我們生效，儘管直到2023年6月我們成為上市的C公司後才開始適用。
2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號，“金融工具——信貸損失（主題326）：金融工具信貸損失的衡量”（“ASU 2016-13”）。亞利桑那州立大學2016-13修訂了減值模型，要求各實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估算某些類型金融工具（包括應收賬款）的信貸損失。2023年1月，公司通過了ASU 2016-13號，並得出結論，ASC 326的採用對公司在該標準範圍內對金融工具的認可沒有重大影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
商品和食品價格風險
除其他外，我們的盈利能力取決於我們預測和應對包括食品和飲料以及其他大宗商品在內的關鍵運營資源成本變化的能力。我們已經能夠部分完成
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通過提高菜單價格以及進行其他提高生產率的運營調整，抵消由多種因素造成的成本上漲，包括市場狀況、天氣或其他我們無法控制的情況導致的短缺或供應中斷，以及政府監管和通貨膨脹。但是，成本和支出的大幅增加可能會影響我們的經營業績，因為菜單價格上漲或運營調整無法抵消這種增長。
通貨膨脹風險
通貨膨脹影響我們運營的主要領域是食品、飲料、勞動力和能源成本。我們的餐廳運營受聯邦和州最低工資以及其他有關工作條件、加班費和小費抵免等事項的法律的約束。我們的大量餐廳員工的工資與聯邦和/或州最低工資有關，因此，最低工資的提高會增加我們的勞動力成本。在競爭和經濟允許的範圍內，我們通過提高菜單價格來緩解成本的增加，如果認為有必要，我們可能會在未來幾年繼續這樣做。成本和支出的大幅增加可能會影響我們的經營業績，前提是這種增長無法傳遞給我們的客人。從歷史上看，直到2022年，通貨膨脹才對我們的經營業績產生實質性影響。但是，通貨膨脹的嚴重上升可能會影響全球和美國經濟，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
儘管通過逐步提高菜單價格，再加上更有效的採購做法、提高生產率和更大的規模經濟，我們得以部分抵消通貨膨脹和核心運營資源成本的其他變化，但無法保證我們將來能夠繼續這樣做。競爭條件有時會限制我們的菜單定價靈活性。此外，宏觀經濟條件可能使額外的菜單價格上漲變得輕率輕率。無法保證菜單價格的上漲可以抵消未來的成本增長，也無法保證菜單價格的上漲會被我們的客人完全吸收，而不會導致他們的訪問頻率或購買模式發生任何變化。此外，無法保證我們的銷售增長將足以抵消通貨膨脹或其他成本壓力。
利率風險
該公司面臨的市場利率反映在信貸額度中，該信貸額度的利率為《華爾街日報》最優惠利率加0.25％。
Item 4。控制和程序。
披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的設計和運作有效性進行了評估。
根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2023年9月30日，由於財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序無法有效確保我們在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。重大缺陷涉及：(a) 管理層對賬目和對賬情況缺乏充分和及時的審查，這主要是由於GEN Restaurant Group運營實體的大量會計日記賬條目導致了重大審計調整和重大收盤後調整；(b) 我們的信息技術控制措施設計不當，財務團隊成員的訪問權限不足，這主要是由於我們的會計系統的開放架構以及財務團隊內部缺乏職責分離。
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第二部分——其他R 信息
Item 1。法律訴訟。
我們面臨在正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。儘管無法確定地預測這些索賠和其他索賠的結果，但我們認為當前問題的最終解決不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。更多細節見本季度報告財務報表的 “附註11——承付款和或有開支”。
Item 1A。風險因素。
不適用。
Item 2。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股票證券。
不適用。
Item 3。優先證券違約。
沒有。
Item 4。礦山安全披露。
不適用。
Item 5。其他信息
(a) 沒有。
(b)不適用。
(c) 沒有
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Item 6。展品。
提供 S-K 法規 601 項（本章第 229.601 節）所要求的證物。
展覽 數字 |
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描述 |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 |
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封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
* 隨函提交。
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SIG本質
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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GEN 餐廳集團有限公司 |
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日期：2023 年 11 月 14 日 |
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來自： |
/s/ 大衞·金 |
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大衞·金 |
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聯席首席執行官 |
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（首席執行官） |
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日期：2023 年 11 月 14 日 |
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來自： |
/s/ Jae Chang |
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Jae Chang |
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聯席首席執行官 |
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（首席執行官） |
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日期：2023 年 11 月 14 日 |
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來自： |
/s/ Thomas V. Croal |
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託馬斯·克羅爾 |
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首席財務官 |
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（首席財務和會計官） |
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