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美國海岸保險公司公佈財務業績

截至2023年9月30日的第三季度

公司將於美國東部時間 2023 年 11 月 13 日下午 5:00 舉行季度電話會議

本新聞稿中的信息應與公司網站上Investors.amcoastal.com/Presentations上發佈的收益報告一起閲讀。

 

佛羅裏達州聖彼得堡——2023年11月13日：財產和意外傷害保險控股公司美國海岸保險公司（納斯達克股票代碼：ACIC）（“ACIC” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。

NM = 沒有意義

(1) 在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，無形資產的非現金攤銷包括與歸因於公司個人住宅財產和意外傷害保險單（個人保險）運營板塊的商譽減值相關的1,020萬美元。

(2) 為了協調淨收益（虧損）與核心收益（虧損）指標，公司使用21％的聯邦公司税率將所有調整的税收影響包括在內。

(3) 核心收益（虧損）和攤薄後每股核心收益（虧損）均不基於公認會計原則，均與攤薄後每股淨收益（虧損）和攤薄後每股淨收益（虧損）進行調節，這兩個指標分別是最直接可比的GAAP指標。有關本新聞稿中提供的非公認會計準則財務指標的更多信息，可以在下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。

首席執行官丹·皮德的評論説：“我們很高興再次為股東創造價值。截至9月30日，我們的每股賬面價值增至2.78美元，我們的持續業務報告核心股本回報率為170.3％，第三季度收益為1,440萬美元。美國海岸的表現繼續優於同行和預期。儘管我們的個人專線板塊經歷了550萬美元的税前虧損，但與去年同期相比有了顯著改善，我們將繼續採取定價和承保行動，改善個人專線板塊的前景。第三季度的合併淨收入為1,060萬美元，其中包括已終止業務虧損380萬美元，這表明美國海岸的盈利能力很強。我們對削減開支和提高業務賬簿質量的關注取得了成果。”

股本回報率和核心股本回報率

公司股本回報率和核心股本回報率的計算結果如下所示。

(1) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的股本回報率按年化計算，將該期間的淨收益（虧損）或核心收益（虧損）除以過去十二個月的平均股東權益。

(2) 核心股本回報率不是基於公認會計原則的衡量標準，是根據核心收益（虧損）計算的，在本新聞稿的第一頁上，核心收益（虧損）與淨收益（虧損）進行了對賬，後者是最直接可比的GAAP指標。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下文的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

合併比率和標的比率

公司合併比率和基礎合併比率的計算結果如下所示，該合併比率和基礎合併比率可歸因於公司個人保險和商業住宅財產和意外傷害保險單（商業線路）運營板塊。

(1) 淨虧損比率按虧損和虧損調整費用（LAE）計算，扣除割給再保險公司的虧損，相對於淨賺取的保費。

(2) 淨支出比率的計算方法是所有運營費用減去利息支出相對於所得淨保費的總和。

(3) 包括商譽減值，在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，商譽減值對公司合併費用比率分別產生了14.5％和5.3％的影響，對公司的個人專項支出比率分別產生了94.9％和28.1％的影響。

(3) 合併比率是淨虧損率、淨額和支出比率的總和。

(4) 基礎合併比率（一項不基於公認會計原則的衡量標準）與合併比率（最直接可比的GAAP指標）進行了調節。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下文的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

綜合比率分析

公司虧損率和基礎虧損比率的計算結果如下所示。

(1) 基礎損失和LAE是非公認會計準則財務指標，上文與虧損和LAE（最直接可比的GAAP指標）進行了調節。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下文的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

公司支出比率的計算如下所示。

季度財務業績

2023年第三季度歸屬於公司的淨收益為1,060萬美元，攤薄每股收益0.24美元，而2022年第三季度的淨虧損為7,090萬美元，攤薄每股虧損1.65美元。其中，1,440萬美元歸因於截至2023年9月30日的三個月的持續經營，較2022年同期的淨虧損2740萬美元增加了4180萬美元。2023年第三季度持續經營業務淨收入的驅動因素包括所得毛保費的增加，部分抵消了我們在2023年配額份額協議下獲得的割讓保費的增加，災難損失減少以及保單收購成本和管理成本的降低，虧損和LAE的減少，如下所述。這部分被確認的380萬美元已終止業務的虧損所抵消，這是由於與支持UPC開展的業務直接相關的活動的分拆所推動的。

該公司的總承保保費從2022年第三季度的1.032億美元增長了70萬美元，增幅0.7％，至2023年第三季度的1.039億美元。這一增長主要是由我們承保的商業保費的增加所推動的，但被個人保險保費的減少所抵消。這兩項變化都是由於我們專注於向專業商業信貸承銷商過渡。下表顯示了各州直接承保保費和假設保費的季度同比變化以及按業務領域劃分的總承保保費的同比變化明細。

(1) 自 2022 年 5 月 31 日起，我們不再在德克薩斯州或南卡羅來納州寫作。

(2) 2023 年的假設保費主要包括從非關聯保險公司承擔的商業地產業務。2022年的假設保費主要包括從我們前子公司UPC承擔的個人財產業務，總額為16,537,000美元。

虧損和LAE從2022年第三季度的5,280萬美元下降了3,900萬美元，至2023年第三季度的1,380萬美元，下降了73.9％。2023年第三季度的虧損和LAE支出佔淨所得保費的百分比下降了50.4個百分點至24.7％，而2022年第三季度為75.1％。不包括災難損失和儲備開發，該公司2023年第三季度的總基礎虧損和LAE比率將為6.8％，較2022年第三季度的13.7％下降6.9點。

保單收購成本從2022年第三季度的2600萬美元下降了1,040萬美元，降至2023年第三季度的1,560萬美元，降幅為40.0％，這主要是由於再保險佣金收入的增加，這得益於我們在2023年第二季度在商業信貸業務中進入的配額份額保障。代理佣金、外部管理費和保費税的增加部分抵消了這一點，所有這些都受到上述商業額度書面保費增加的推動。

運營和承保費用從2022年第三季度的310萬美元下降了32.4萬美元，至2023年第三季度的280萬美元，下降了10.4％，這主要是由於技術投資同比減少。

一般和管理費用從2022年第三季度的1,600萬美元下降了990萬美元，降至2023年第三季度的610萬美元，降至2023年第三季度的610萬美元，這是受2022年第三季度歸屬於我們個人專線運營板塊的所有商譽減值10,157,000美元的推動。2023 年沒有發生類似的交易。

商業航線運營板塊亮點

2023年第三季度歸屬於公司商業線路運營板塊的税前收益總額為2590萬美元，而2022年第三季度為180萬美元。這一增長可以歸因於虧損減少和LAE產生的2440萬美元，這要歸因於災難損失同比減少。此外，受同期再保險佣金收入的推動，保單收購成本減少了880萬美元。

受同期淨保費減少的影響，收入同比減少920萬美元，部分抵消了虧損和LAE的減少。運營和承保費用以及一般和管理費用保持相對平穩，同比淨減少18.4萬美元。

個人專線運營板塊亮點

2023年第三季度歸屬於公司個人專線運營板塊的税前虧損總額為550萬美元，而2022年第三季度的税前虧損為2650萬美元。税前虧損同比下降的驅動因素包括：2022年歸因於我們個人保險的一次性商譽減值使管理成本減少了950萬美元；由於割讓佣金支出減少，保單收購成本減少了160萬美元，部分被代理人佣金和保單管理成本的增加所抵消；虧損減少以及LAE因非災難損失減少和運營支出減少而產生的1,460萬美元 31.2萬美元受下跌的推動技術投資和承保費用。

收入同比減少480萬美元，部分抵消了這些下降。所有這些變化都可以歸因於公司轉向成為專業商業信貸承銷商，從而減少了賬單、風險敞口，並降低了與為該業務提供服務相關的成本。

再保險成本佔總收入保費的百分比

2023年第三季度和2022年第三季度的再保險成本佔總收入保費的百分比如下：

由於公司的地理足跡和風險敞口減少，以及我們的商業線路運營部門使用配額份額再保險保險，因此需要減少2023-2024條約年度的保險，因此與公司災難計劃相關的割讓保費減少了。由此產生的配額份額再保險覆蓋範圍的增加提高了公司的總體割讓率。

2023年第三季度和2022年第三季度，公司個人保險和商業線運營部門的再保險成本佔總收入保費的百分比如下：

投資組合亮點

該公司的現金、限制性現金和投資持有量從2022年12月31日的3.409億美元減少至2023年9月30日的2.869億美元。公司的現金和投資持有量包括對美國政府和機構證券、公司債務和投資級貨幣市場工具的投資。截至2023年9月30日，固定到期日約佔總投資的98.3％，而截至2022年12月31日，固定到期日佔總投資的91％。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的固定到期日投資的修改期限均為4.0年。

賬面價值分析

普通股每股賬面價值從2022年12月31日的4.21美元（4.21美元）上漲至2023年9月30日的2.78美元，增長了166.1％。普通股每股基礎賬面價值從2022年12月31日的美元（3.49美元）上漲至2023年9月30日的3.33美元，增長了195.3％。由於2023年前九個月持續經營和已終止業務的淨收入，公司的留存收益增加，推動了公司每股賬面價值的增長。如下表所示，消除AOCI的影響會增加公司的每股普通股賬面價值，因為公司經歷了不利的資本市場狀況，導致截至2023年9月30日累計出現其他綜合虧損狀況。

(1) 普通股每股基礎賬面價值是一項非公認會計準則財務指標，上文與每股普通股賬面價值進行了調節，後者是最直接可比的GAAP指標。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下文的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

電話會議詳情

日期和時間：美國東部時間 2023 年 11 月 13 日下午 5:00

參與者撥入：（美國）：877-445-9755

（國際）：201-493-6744

網絡直播：要收聽網絡直播，請前往 https://investors.amcoastal.com 然後點擊頁面頂部的電話會議鏈接或前往：https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1639571&tp_key=a0e6e73e3d

此後，將在有限的時間內提供網絡直播檔案。

演示文稿：本新聞稿中的信息應與公司網站上Investors.amcoastal.com/Presentations上發佈的收益報告一起閲讀。

關於美國海岸保險公司

美國海岸保險公司（amcoastal.com）是保險公司美國海岸保險公司的控股公司，該公司成立於2007年，旨在為佛羅裏達州的公寓和房主協會的房產和公寓提供保險。美國海岸保險公司與Truist Insurance Holdings的子公司AmriSC Group（amriscgroup.com）建立了分銷佛羅裏達州公寓協會房產的獨家合作伙伴關係。Truist Insurance Holdings是美國最大的專門經營颶風暴露房產的管理總代理之一。美國海岸保險公司已獲得Demotech頒發的 “，特別” 的金融穩定評級。

美國海岸保險公司的投資組合還包括Interboro Insurance Company，這是一家成立於1914年的紐約個人專線航空公司。

非公認會計準則指標的定義

公司認為，公司披露以下非公認會計準則指標增強了投資者對ACIC業績的理解。公司計算這些衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此可比性可能有限。

淨收益（虧損）不包括無形資產攤銷、已終止業務的收入（虧損）、已終止業務的收入（虧損）、股權證券的已實現收益（虧損）和未實現收益（虧損）的影響，扣除税款（核心收益（虧損）是一項非公認會計準則指標，其計算方法是將扣除税後的攤銷與淨收益（虧損）相加，減去已終止業務的收入（虧損），扣除税後已實現收益（虧損）公司的投資組合（扣除税款）以及淨收益中扣除税後公司股票證券的未實現收益（虧損）（損失）。攤銷費用與通過合併獲得的無形資產（包括商譽）的攤銷有關，因此，該費用不是通過正常運營產生的。投資組合收益（虧損）和未實現的股票證券收益（虧損）因公司運營而異。公司認為，投資者在審查公司業績時，分別評估這些組成部分和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是淨收益（虧損）。核心收益（虧損）指標不應被視為淨收益（虧損）的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

核心股本回報率是使用非公認會計準則指標計算的非公認會計準則比率。計算方法是將該期間的核心收益（虧損）除以過去十二個月的平均股東權益（如果是季度，則為該平均值的四分之一）。核心收益（虧損）是一項税後非公認會計準則指標，其計算方法是從淨收益（虧損）中排除已終止業務的收入（虧損）、扣除税後無形資產（包括商譽）的非現金攤銷、公司股權證券投資的未實現收益或虧損以及公司投資組合的已實現淨收益或虧損。公司管理層認為，核心收益（虧損）、每股核心收益（虧損）和核心股本回報率是投資者衡量公司承保和經營業績的有意義指標，因為排除的項目不一定代表經營趨勢。在內部，公司管理層使用核心收益（虧損）、每股核心收益（虧損）和核心股本回報率來根據歷史業績評估業績，並在合併的基礎上制定財務目標。最直接可比的GAAP指標是股本回報率。核心股本回報率指標不應被視為股本回報率的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

不包括本年度災難損失和上一年度儲備金髮展（基礎合併比率）影響的綜合比率是一項非公認會計準則指標，通過從合併比率中減去本年度災難損失和上一年度發展的影響計算得出。該公司認為，該比率對投資者有用，管理層利用該比率來強調公司業務的趨勢，這些趨勢可能會被本年度的災難損失和上一年的發展所掩蓋。本年度的災難損失導致公司的虧損趨勢因其發生頻率而在不同時期之間存在顯著差異

和嚴重程度，並可能對合並比率產生重大影響。上一年的開發是由歷史儲量意外虧損造成的。公司認為，在審查公司的業績時，對這些組成部分進行單獨和總體評估對投資者很有用。最直接可比的 GAAP 指標是合併比率。標的合併比率不應被視為合併比率的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

淨虧損和不包括本年度災難損失和上一年度儲備金髮展（基礎虧損和LAE）的影響是一項非公認會計準則指標，其計算方法是從淨虧損和LAE中減去本年度災難損失和上一年度儲備金髮展的影響。公司使用潛在虧損和LAE數據來分析公司的虧損趨勢，這些趨勢可能受到本年度災難損失和去年公司儲備金變化的影響。如前所述，這兩個項目可能會對公司在給定時期內的虧損趨勢產生重大影響。公司認為，投資者在審查公司業績時，分別評估這些組成部分和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是淨虧損和LAE。基礎虧損和LAE指標不應被視為淨虧損和LAE的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

每股普通股賬面價值，不包括累計其他綜合虧損（每股普通股基礎賬面價值）的影響，是一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是將普通股股東權益除以已發行普通股總額加上潛在已發行普通股的攤薄賬面價值。公司使用每股普通股賬面價值的趨勢（不包括累計其他綜合收益（虧損）的影響，以及每股普通股賬面價值，來確定和分析各期之間管理層努力導致的淨資產變化。該公司認為，這項非公認會計準則指標對投資者有用，因為它消除了利率的影響，利率可能在不同時期之間大幅波動，通常由不受管理層影響的經濟和金融因素驅動。普通股每股賬面價值是最直接的可比公認會計原則指標。普通股每股賬面價值，不包括累計其他綜合收益（虧損）的影響，不應被視為普通股每股賬面價值的替代品，也不反映公司業務的記錄淨資產。

已終止的業務

2023年2月27日，佛羅裏達州金融服務部被任命為該公司前子公司聯合財產和意外傷害保險公司（“UPC”）的接管人。因此，對上一年度的財務業績進行了重組，以反映UPC的活動以及與支持UPC在已終止業務中開展的業務直接相關的活動。

前瞻性陳述

在本新聞稿或上述電話會議上發表的非歷史事實的聲明均為 “前瞻性陳述”。公司認為這些陳述基於合理的估計、假設和計劃。但是，如果事實證明前瞻性陳述所依據的估計、假設或計劃不準確，或者出現其他風險或不確定性，則實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。這些聲明受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款的約束。這些前瞻性陳述與歷史或當前事實並不完全相關，可以通過使用諸如 “可能”、“將”、“期望”、“努力”、“項目”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“估計” 或 “繼續” 等詞來識別，也可以通過使用其負面變體或類似術語來識別。可能導致實際業績存在重大差異的因素可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件、公司最新的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分以及隨後的10-Q表季度報告中找到。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

綜合收益（虧損）合併報表

以千計，股票和每股金額除外

合併資產負債表

以千計，股票金額除外