目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 |
| ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
☒ | 規模較小的申報公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2023年11月13日,
目錄
GEVO, INC.
表格 10-Q
截至2023年9月30日的季度期間
目錄
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產負債表 | 3 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表(未經審計) | 4 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併綜合虧損表(未經審計) | 5 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益報表(未經審計) | 6 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表(未經審計) | 7 | |
合併財務報表附註(未經審計) | 8 | |
| ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 41 |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 43 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 43 |
第 2 項。 | 股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用,以及發行人購買股票證券 | 43 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 43 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 43 |
第 5 項。 | 其他信息 | 43 |
第 6 項。 | 展品 | 44 |
簽名 | 45 |
2
目錄
第一部分:財務信息
第 1 項。財務報表。
GEVO, INC.
合併資產負債表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
| 注意 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
流動資產 |
|
|
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
|
| $ | | $ | | ||
有價證券 |
| 5 |
| — |
| | ||
限制性現金 |
| 6 |
| |
| | ||
貿易應收賬款,淨額 |
|
|
| |
| | ||
庫存 |
| 9 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| 7 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
|
|
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,淨額 |
| 10, 20 |
| |
| | ||
限制性現金 |
| 6 |
| — |
| | ||
運營使用權資產 |
| 8 |
| |
| | ||
為使用權資產融資 |
| 8 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| 11 |
| |
| | ||
存款和其他資產 |
| 12 |
| |
| | ||
總資產 |
| $ | | $ | | |||
負債 |
|
|
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
|
|
| ||
應付賬款和應計負債 |
| 13, 20 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債 |
| 8 |
| |
| | ||
融資租賃負債 |
| 8 |
| |
| | ||
應付貸款 |
| 14 |
| |
| | ||
2021 年應付債券,淨額 | 14 | | — | |||||
流動負債總額 |
|
|
| |
| | ||
2021 年應付債券,淨額 |
| 14 |
| — |
| | ||
應付貸款 |
| 14 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| 8 |
| |
| | ||
融資租賃負債 |
| 8 |
| |
| | ||
其他負債 |
|
|
| — |
| | ||
負債總額 |
|
|
| |
| | ||
股東權益 |
|
|
|
|
|
| ||
普通股,$ |
|
|
| |
| | ||
額外的實收資本 |
|
|
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
|
|
| — |
| ( | ||
累計赤字 |
|
|
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
|
|
| |
| | ||
負債和股東權益總額 |
|
| $ | | $ | |
見隨附的合併財務報表附註。
3
目錄
GEVO, INC.
合併運營報表
(未經審計,以千計,股票和每股金額除外)
|
| 截至9月30日的三個月 |
| 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
總營業收入 |
| 2, 21 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
生產成本 |
| 15 |
| |
| |
| | | |||||
折舊和攤銷 |
| 10, 11 |
| |
| |
| | | |||||
研發費用 |
| 15 |
| |
| |
| | | |||||
一般和管理費用 | | | | | ||||||||||
項目開發成本 |
| 15 |
| |
| |
| | | |||||
設施閒置成本 |
|
| |
| |
| | | ||||||
減值損失 |
| 3 |
| |
| |
| | | |||||
運營費用總額 |
| 15 |
| |
| |
| |
| | ||||
運營損失 |
|
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( | ( | |||||
利息和投資收入 |
| 5, 18 |
| |
| |
| | | |||||
其他收入(支出),淨額 |
|
|
| |
| ( |
| | | |||||
其他收入總額,淨額 |
|
|
| |
| |
| |
| | ||||
淨虧損 |
|
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 |
| ( | ( | ( | ( | |||||||||
已發行普通股的加權平均數——基本和攤薄 |
| 4 |
| |
| |
| | |
見隨附的合併財務報表附註。
4
目錄
GEVO, INC.
綜合損失合併報表
(未經審計,以千計)
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨虧損 |
|
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
| |||||||||
可供出售證券的未實現收益(虧損) | 5 |
| — |
| |
| |
| ( | |||||
綜合損失 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
見隨附的合併財務報表附註。
5
目錄
GEVO, INC.
股東權益合併報表
(未經審計,以千計,股票金額除外)
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中 | |||||||||||||||||||
普通股 | 累計其他 | 累積的 | 股東 | ||||||||||||||||
| 注意 |
| 股份 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 綜合損失 |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
餘額,2023 年 6 月 30 日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | ( |
| $ | |
基於股票的非現金薪酬 |
| 15 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票獎勵和相關股票發行,淨額 |
| 19 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| — | |||||
淨虧損 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
餘額,2023 年 9 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
餘額,2022 年 6 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | | |||
基於股票的非現金薪酬 |
| 15 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票獎勵和相關股票發行,淨額 | | | | — | — | | |||||||||||||
其他綜合收入 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
淨虧損 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
餘額,2022 年 9 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中 | |||||||||||||||||||
普通股 | 累計其他 | 累積的 | 股東 | ||||||||||||||||
| 注意 |
| 股份 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 綜合損失 |
| 赤字 |
| 公平 | ||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
基於股票的非現金薪酬 |
| 15 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票獎勵和相關股票發行,淨額 |
| 19 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | |||||
其他綜合收入 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
淨虧損 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
餘額,2023 年 9 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |||||
餘額,2021 年 12 月 31 日 |
|
|
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
發行普通股和普通股認股權證,扣除發行成本 | 19 | | | | — | — | | ||||||||||||
行使認股權證時發行普通股 |
| 19 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
基於股票的非現金薪酬 |
| 15 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
股票獎勵和相關股票發行,淨額 | 19 | | | | — | — | | ||||||||||||
其他綜合損失 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
淨虧損 |
|
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
餘額,2022 年 9 月 30 日 |
|
|
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
見隨附的合併財務報表附註。
6
目錄
GEVO, INC.
合併現金流量表
(未經審計,以千計)
截至9月30日的九個月 | ||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 | |||
經營活動 |
|
|
|
|
|
| ||
淨虧損 |
|
| $ | ( | $ | ( | ||
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: |
|
|
| |||||
減值損失 |
| 3 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| 15 |
| |
| | ||
折舊和攤銷 |
| 10, 11 |
| |
| | ||
有價證券(折扣)溢價的攤銷 |
|
|
| ( |
| | ||
其他非現金支出(收入) |
|
|
| |
| ( | ||
運營資產和負債的變化: |
|
|
|
| ||||
應收賬款 |
|
|
| ( |
| | ||
庫存 |
| 9 |
| |
| ( | ||
預付費用和其他流動資產、存款和其他資產 |
| 7, 12 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款、應計費用和非流動負債 |
| 13 |
| |
| | ||
用於經營活動的淨現金 |
|
|
| ( |
| ( | ||
投資活動 |
|
|
|
|
|
| ||
購置不動產、廠房和設備 |
| 10, 20 |
| ( |
| ( | ||
收購專利組合 |
| 11 |
| |
| ( | ||
有價證券到期所得的收益 |
| 5 |
| |
| | ||
購買有價證券 |
| 5 |
| |
| ( | ||
出售不動產、廠房和設備的收益 | 10 | |
| | ||||
投資活動提供的淨現金 |
|
|
| |
| | ||
融資活動 |
|
|
|
|
|
| ||
債務和股權發行成本 |
| 19 |
| |
| ( | ||
發行普通股和普通股認股權證的收益 |
| 19 |
| |
| | ||
行使認股權證的收益 |
| 19 |
| |
| | ||
股票計劃下普通股的淨結算 |
| 15 |
| |
| ( | ||
支付應付貸款 |
| 14 |
| ( |
| ( | ||
支付融資租賃負債 |
| 8 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供的(用於)淨現金 |
|
|
| ( |
| | ||
現金和現金等價物的淨增長 |
|
|
| |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
| $ | | $ | |
| 截至9月30日的九個月 | |||||
現金、現金等價物和限制性現金明細表 | 2023 |
| 2022 | |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金(當前) |
| |
| | ||
限制性現金(非流動) |
| — |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | | $ | |
| 截至9月30日的九個月 | |||||
現金和非現金投資和融資交易的補充披露 | 2023 |
| 2022 | |||
已支付的利息現金,扣除資本化金額 | $ | | $ | | ||
非現金購買不動產、廠房和設備 | | | ||||
通過經營租賃購買的使用權資產 | $ | | $ | — |
見隨附的合併財務報表附註。
7
目錄
GEVO, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
1. | 業務性質、財務狀況和列報依據 |
業務性質。
Gevo, Inc.(納斯達克股票代碼:GEVO)(“Gevo”、“我們”、“我們” 或 “公司”,除非另有説明,均指Gevo, Inc.及其子公司)是一家成立於2005年的特拉華州公司,是一家以增長為導向的公司,其使命是解決交通行業中不適合電氣化或氫氣的領域的温室氣體(“GHG”)排放。
該公司專注於將可再生能源轉化為能量密集的液態直接碳氫化合物,這些碳氫化合物可用作可再生燃料,例如可持續航空燃料(“SAF”)以及其他燃料和化學品,有可能實現 “淨零” 的温室氣體,甚至是阿貢國家實驗室的GREET(交通運輸中的温室氣體、監管排放和能源使用)模型(“GREET 模型”)測得的負碳足跡,以測量、預測和預測和預測驗證整個生命週期的温室氣體排放。我們的 “淨零” 概念是指通過使用可持續種植的原料(例如低耕種、免耕和幹玉米種植)、可再生和大幅脱碳的能源來生產即用碳氫化合物燃料,從而在燃料的整個生命週期中實現淨零碳足跡,即通過燃燒燃料捕獲可再生碳來衡量。
鑑於當前的需求和不斷增長的客户興趣,Gevo的主要市場重點是SAF。該公司認為,從碳水化合物到酒精的SAF是最經濟可行的碳減排方法。該公司還擁有其他可再生碳氫化合物產品的商業機會,例如(i)可再生天然氣,也稱為沼氣(“RNG”),(ii)用於汽油混合物和柴油的碳氫化合物,以及(iii)塑料、材料和其他化學品。我們從事技術、工藝和知識產權開發,旨在大規模部署淨零碳氫化合物燃料和化學品。我們正在開發 SAF 和其他相關產品的市場和客户。我們還擔任大規模商業生產的開發商和推動者/許可人,我們希望成為某些項目的共同投資者。Gevo的商業模式是項目開發商、許可方、工藝技術開發商和未來某些資產的運營商。
淨零項目
2021 年初,我們宣佈了我們專有的 “淨零項目”,我們開發和設計了一系列計劃中的設施,利用可再生能源和我們的專有技術生產能源密集型液態碳氫化合物。我們的淨零項目將把來自各種來源的可再生能源(例如光合作用、風能、天然氣)轉化為能量密集的液態碳氫化合物,這些碳氫化合物在傳統發動機中燃燒時,有可能在液體燃料的整個生命週期內實現淨零温室氣體排放:從大氣中捕獲碳,加工成液體燃料產品,然後作為飛機、汽車、卡車和船舶的燃料燃燒。Gevo設計、開發並擁有我們的淨零工廠設計以及整個Gevo Net-Zero工藝(即生產負碳烯烴和碳氫化合物燃料的工藝,在整個工藝的生命週期中預計碳足跡為零或更高)。專有的Gevo Net-Zero工藝和工廠設計的基礎是將碳水化合物轉化為醇,然後將醇轉化為烯烴(即化學品、塑料和燃料的基石),然後將烯烴轉化為燃料,所有這些都經過優化和集成,以實現淨零碳足跡。我們從發酵和石化行業採用了我們認為最好的久經考驗的裝置運營。在工廠設計的發酵部分,我們與Fluid Quip Technologies, LLC和PRAJ Industries Limited(“PRAJ”)以及其他單位運營供應商合作,並使用Axens North America, Inc.(“Axens”)作為生產烯烴和燃料的單位操作技術供應商。Gevo 開發並擁有整體專有工廠設計、工程細節、集成技術,並已申請了多項工藝改進的專利。
2021年11月,Gevo簽訂了一項協議,專門利用Axens的技術將異丁醇轉化為碳氫化合物。2022年2月,Gevo和Axens簽訂了第二份獨家協議,專門涵蓋乙醇到成品噴氣燃料的工藝步驟。
8
目錄
GEVO, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
我們最初的 Net-Zero 項目 Net-Zero 1(“NZ1”)預計將位於南達科他州的普雷斯頓湖,目前正在設計生產大約
我們還在美國其他地點為SAF開發其他商業生產項目,我們預計將在普雷斯頓湖為NZ1所做的工作使用我們的淨零工廠設計。Gevo希望根據傳統的開發商商業模式扮演項目開發商、工廠設計和技術許可方以及投資者的角色,在這種模式下,開發商獲得開發項目的部分所有權。我們也可能共同投資項目,以增加我們在這些項目中的股權。
可再生天然氣設施
Gevo 位於愛荷華州西北部(“愛荷華州西北部 RNG”)的 RNG 設施歸 Gevo NW Iowa RNG, LLC 所有,生產從提供的奶牛糞便中提取的液化天然氣
盧文設施
Gevo 位於明尼蘇達州盧弗恩的開發工廠(“盧文設施”),記錄在農業能源領域,最初建於 1998 年,大約位於
列報依據。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)以及10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的,前提是公司將繼續經營下去。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的信息和腳註。這些報表反映了所有正常和經常性調整,管理層認為,這些調整對於公允列報公司截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日的九個月的財務狀況、經營業績和現金流是必要的,並不一定表示全年預期的業績。這些報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項 “財務報表和補充數據” 標題下的公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀. 截至2022年12月31日的財務報表源自截至該日的經審計的財務報表。欲瞭解更多信息,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的經審計的財務報表及其附註(“2022年年度報告”)。
9
目錄
GEVO, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
上期財務報表非重要調整。 公司已與提供資本管理、開發、工程和資產管理專業知識的國家清潔能源專家Zero6 Energy Development, Inc.(“ZEDI”)簽訂協議,通過金斯伯裏鄉村風力燃料有限責任公司(“KCWF”)和達科他可再生氫能有限責任公司(“DRH”)(統稱 “項目”)開發和建造向新西蘭1提供碳中和電力的設施 LLC”),分別引導發電、輸電和配電設施的設計和建造這將為 NZ1 服務。為管理項目而成立的項目有限責任公司是VIE。在確定公司是否是VIE的主要受益人時,公司考慮了與VIE參與的性質、規模和形式有關的定性和定量因素,例如在建立VIE中的作用以及持續的權利和責任;在VIE中被視為可變權益的經濟利益;VIE的設計,包括資本化結構、利益從屬關係和支付優先權。在2023年第三季度,公司確定,根據會計準則編纂810(“ASC 810”)的定義,項目有限責任公司的治理結構和運營程序使公司有權控制項目有限責任公司的某些重要活動, 合併。因此,公司是VIE的主要受益者,根據ASC 810,必須整合VIE。在2023年第三季度之前,該公司沒有合併項目有限責任公司。公司根據美國證券交易委員會第99號工作人員會計公告評估了此前發佈的中期和年度財務報表的這一更正的重大性。該公司得出結論,這些變化對先前發佈的任何合併財務報表都不重要。該公司對VIEs的主要參與是為存款提供資金,以促使承包商設計和建造為NZ1提供服務的發電、輸電和配電設施。這些資金將在項目完成後全額償還,或用作對項目有限責任公司的投資。Gevo對合同規定的設備和建築設施擁有合同優先留置權。
調整對截至2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的各期合併資產負債表的影響摘要如下:不動產、廠房和設備增加美元
此外,分別對截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日和2023年6月30日的每個期間與上述變動相關的合併現金流量表進行了以下非重大調整,具體如下:用於經營活動的淨現金減少了美元
重新分類。公司對前一時期的某些金額進行了重新分類,以符合本期的列報方式。重新分類包括合併運營報表中的折舊和攤銷分類,對任何時期的總收入、總運營費用、淨虧損或股東權益均沒有影響。
重要會計政策
可變利息實體。公司在正常業務過程中與特殊目的實體(“SPE”)簽訂協議,其中一些是可變利益實體(“VIE”)。如果法人實體的總股權投資不足以在沒有額外的次級財務支持的情況下為其運營提供資金,或者其股東缺乏控股財務權益的特徵,則該法人實體被視為虛擬實體。公司的可變利益來自該實體的合同權益或其他貨幣權益。控股金融權益所有權的典型條件是持有實體的大部分表決權益;但是,通過不涉及控制表決權益的安排,控股財務權益也可能存在於VIE等實體中。
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合併財務報表附註
(未經審計)
如果VIE被視為主要受益人,則公司將其合併。如果公司有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,並且有義務吸收損失或有權從VIE中獲得可能對VIE具有重要意義的收益,則公司將其確定為主要受益人。公司持續評估與VIE的關係,以確定其是否是主要受益者。有關更多信息,請參閲下面的腳註 20。
2. | 與客户簽訂合同的收入和其他收入 |
RNG 收入
該公司的收入主要包括出售根據與客户簽訂的長期合同在愛荷華州西北部天然氣設施生產的天然氣和相關環境屬性。收入在公司將產品轉讓給客户的時間點進行確認。客户在向天然氣管道系統輸送天然氣後獲得對產品的控制權,而環境屬性的所有權和控制權在相關監管機構頒發此類屬性後移交給客户。在我們與客户的安排中,公司通常有單一的履約義務。公司與天然氣銷售和相關環境屬性相關的履約義務在交付給客户後的某個時間點得到履行。收入以公司為換取轉讓其產品而預期獲得的對價金額來衡量。有
許可和開發收入
該公司的許可和開發收入與LG Chem, Ltd.(“LG Chem”)簽訂的聯合開發協議有關,該協議旨在使用Gevo的乙醇制烯烴(“ETO”)技術開發用於可再生化學品的生物丙烯。由於合同承諾的知識產權(“IP”)並不是單獨區分的,因此公司將合同中註明的每項知識產權合併為一個獨立的知識產權(“知識產權”),該捆綁包將合同中承諾的所有知識產權視為單一的履約義務。授予的知識產權是 “功能性知識產權”,具有重要的獨立功能。公司的後續活動不會實質性地改變該功能,也不會對被許可方擁有權利的知識產權的效用產生重大影響。公司在授予知識產權方面沒有進一步的義務,包括沒有明示或暗示的義務來維護或升級技術,或者提供未來的支持或服務。被許可方在合同執行後合法地獲得對知識產權的控制權。因此,收益流程已完成,收入將在合同執行時予以確認,此時有可能收回並且所有其他收入確認標準均已滿足。
其他碳氫化合物收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司的開發規模工廠——盧文工廠的收入有限。這些收入本質上是促銷性的,來自乙醇和相關產品的客户合同以及碳氫化合物收入,包括SAF、異辛烯和異辛烷。這些產品大多以離岸運費的方式出售(在某個時間點得到確認),屬於獨立交易,不提供售後支持或承諾未來交貨,屬於單一履約義務。
下表根據產品類型顯示了公司按主要來源劃分的收入(以千計):
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
主要商品/服務專線 | 2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | ||||||
可再生天然氣商品 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
環境屬性收入 | | | | | ||||||||
許可和開發收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他碳氫化合物收入——乙醇、異辛烷、IBA | | | | | ||||||||
總營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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(未經審計)
3. | 資產減值 |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司錄得了美元
4. | 每股淨虧損 |
每股基本淨虧損是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨虧損是根據以下假設計算的:股票期權和其他已發行攤薄證券的行使價低於公司在此期間普通股的平均市場價格,將在期初或授予之日較晚時行使,並且從行使中獲得的資金用於以該期間的平均市場價格購買普通股。在出現淨虧損的時期,公司的股票期權或其他稀釋性證券均不被視為稀釋性證券。
公司攤薄證券的影響是使用庫存股法計算的,只有那些導致普通股每股淨收益減少的工具才包括在計算中。攤薄後的每股淨虧損不包括普通股等價物,因為將其納入後將產生反攤薄效應或減少報告的每股淨虧損。因此
每股基本和攤薄後的淨虧損計算如下(淨虧損以千計):
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
淨虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
基本加權平均已發行股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | ( | ( | ( | ( |
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(未經審計)
5. | 有價證券 |
公司對有價證券的投資按公允價值列報,可供出售。在截至2023年9月30日的九個月中,所有剩餘的有價證券投資到期日為
2022年12月31日 | |||||||||
| 攤銷 |
| 格羅斯 |
| |||||
成本 | 未實現 | ||||||||
基礎 | 損失 | 公允價值 | |||||||
有價證券(當前) |
|
|
|
|
|
| |||
美國國庫券 | $ | | $ | ( | $ | | |||
美國政府贊助的企業證券 |
| |
| ( |
| | |||
有價證券總額(當前) | $ | | $ | ( | $ | |
出售證券的成本基於特定的識別方法。在截至2023年9月30日的三個月中,該公司沒有記錄投資收益,並記錄了總額為美元的有價證券的投資收益
6. | 限制性現金 |
截至2023年9月30日,目前的限制性現金為美元
2021年4月,公司與花旗銀行(“花旗銀行”)簽訂了不可撤銷的直接支付信用證(“債券信用證”),以支持用於開發和建設愛荷華州西北部RNG的2021年債券(定義見下文)。有關2021年債券的更多信息,請參閲附註14 “債務”。債券信用證有一個
2022年9月,公司與花旗銀行簽訂了質押和轉讓協議,以花旗銀行的信用證(“電力信用證”)的形式向當地一家電力公司提供信貸支持,以促使該公用事業公司設計和建造將為新西蘭1服務的輸電和配電設施。公司存入了 $
7. | 預付費用和其他流動資產 |
下表列出了截至目前公司預付費用和其他流動資產(以千計)的組成部分:
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
預付保險 | $ | | $ | | ||
應收利息 |
| |
| | ||
預付費原料 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產總額 | $ | | $ | |
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(未經審計)
8. | 租賃、使用權資產和相關負債 |
該公司是公司位於科羅拉多州恩格爾伍德的辦公和研究設施的運營租賃合同的當事方,該合同將於2029年1月到期,以及新墨西哥州阿爾伯克基額外辦公空間的運營租賃合同,該合同將於2025年到期。這些租約包含延長租約的期權,但管理層沒有合理預期會行使這些選項,因此不包括在條款期限內。該公司還有一條生產線設備,其運營租約將於2024年到期。
該公司有
下表列出了 (i) 其他量化信息以及 (ii) 與公司租賃相關的不可取消融資和運營租賃下的未來最低還款額(以千計,加權平均值除外):
| 截至9月30日的九個月 |
| |||||
2023 |
| 2022 |
| ||||
其他信息 |
|
|
|
| |||
為計量租賃負債所含金額支付的現金: |
|
|
|
| |||
來自融資租賃的運營現金流 | $ | | $ | | |||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | | $ | | |||
為來自融資租賃的現金流提供融資 | $ | | $ | | |||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | $ | | |||
加權平均剩餘租賃期限,融資租賃(月) |
|
| |||||
加權平均剩餘租賃期限,經營租約(月) |
|
| |||||
加權平均貼現率-融資租賃 (1) |
| | % |
| | % | |
加權平均折扣率——經營租賃 (1) |
| | % |
| | % |
(1) | 我們的租賃不提供隱性利率;我們使用估計的增量借款利率將租賃開始時的租賃負債計算為未付租賃付款的現值。增量借款利率代表我們為在類似期限內在抵押基礎上借入等於租賃付款的金額而必須支付的利率,該利率是根據租賃開始之日可用信息使用投資組合方法確定的。 |
截至十二月三十一日的一年 |
| 經營租賃 |
| 融資租賃 | ||
2023(剩餘) | $ | | $ | | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 |
| |
| | ||
2026 |
| |
| | ||
2027 |
| |
| | ||
2028 及以後 |
| |
| | ||
總計 |
| |
| | ||
減去:代表現值折扣的金額 |
| |
| | ||
租賃負債總額 |
| |
| | ||
減去:當前部分 |
| |
| | ||
非流動部分 | $ | | $ | |
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(未經審計)
9. | 庫存 |
下表列出了截至目前公司庫存餘額的組成部分(以千計):
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
原材料 |
| $ | |
| $ | |
成品 |
|
|
| |||
SAF、異辛烷、異辛烯等 |
| |
| | ||
工作正在進行中 |
|
|
|
| ||
環境屬性,扣除餘額 $ | | | ||||
噴氣燃料 |
| |
| | ||
備用部件 |
| |
| | ||
庫存總額 | $ | | $ | |
10. | 不動產、廠房和設備 |
下表按分類(以千計)列出了公司截至的財產、廠房和設備:
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
土地 | $ | | $ | | ||
工廠設施和基礎設施 |
| |
| | ||
機械和設備 |
| |
| | ||
傢俱和辦公設備 |
| |
| | ||
軟件 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備共計 |
| |
| | ||
減去:累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | | $ | |
公司記錄的折舊費用為美元
在建工程包括 $
借貸成本。直接歸因於資產購置和建造的借款成本在資產完工並可供預期用途之前記作資本,然後在當期損益中確認。該公司做到了
11. | 無形資產 |
可識別的無形資產包括專利,管理層對其進行評估以確定它們是否(i)支持當前產品,(ii)支持計劃中的研發,或(iii)阻止其他人與Gevo的產品競爭。
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(未經審計)
下表按分類(以千計)列出了公司截至的無形資產:
| 2023年9月30日 | ||||||||||
|
| 可識別 |
| 加權- | |||||||
總承載量 | 累積的 | 無形的 | 平均使用壽命 | ||||||||
金額 |
| 攤銷 |
| 資產,淨額 |
| (年份) | |||||
專利 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防禦資產 |
| |
| ( |
| |
| ||||
無形資產 | $ | | $ | ( | $ | |
|
| 2022年12月31日 | ||||||||||
|
| 可識別 |
| 加權- | |||||||
總承載量 | 累積的 | 無形的 | 平均使用壽命 | ||||||||
金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | (年份) | ||||||||
專利 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
防禦資產 |
| |
| ( |
| |
| ||||
無形資產 | $ | | $ | ( | $ | |
|
公司記錄的攤銷費用為 $
下表詳細列出了截至2023年9月30日的無形資產的估計攤銷額(以千計):
截至十二月三十一日的一年 |
| 專利 |
| 防禦資產 |
| 總計 | |||
2023(剩餘) | $ | | $ | | $ | | |||
2024 |
| |
| |
| | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 |
| |
| |
| | |||
2027 |
| |
| |
| | |||
2028 及以後 |
| |
| |
| | |||
無形資產總額 | $ | | $ | | $ | |
12. | 存款和其他資產 |
下表列出了截至目前公司存款和其他資產的組成部分(以千計):
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
存款 (1) | $ | | $ | | ||
預付費原料 (2) |
| |
| | ||
股權利息 (3) |
| |
| | ||
獨家經營費 (4) |
| |
| | ||
應收存款 (5) |
| |
| — | ||
其他資產,淨額 (6) |
| |
| | ||
存款和其他資產總額 | $ | | $ | |
(1) | 服務和產品存款。 |
(2) | 用於生產 RNG 的預付原料費,非當期費用。 |
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(未經審計)
(3) | 公司直接持有 |
(4) | Axens將提供專門向公司提供的某些酒精-to-SAF技術和服務,這些技術和服務可能會被未來的許可費抵消,但要視工藝設計包的交付情況而定。 |
(5) | 可償還押金 ZEDI 用於設計、開發和建造NZ1的風能和氫氣發電設施。 |
(6) | 在開始運營之前,分配給非租賃燃料供應的款項,主要與沙子分離系統有關,用於支持愛荷華州西北部液化天然氣燃料供應協議,將在項目生命週期內攤銷。 |
13. | 應付賬款和應計負債 |
下表列出了截至合併資產負債表中公司應付賬款和應計負債的組成部分(以千計):
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計負債 |
| |
| | ||
應計工資和相關福利 |
| |
| | ||
應計銷售税和使用税 |
| |
| | ||
應付賬款和應計負債總額 | $ | | $ | |
14. | 債務 |
2021 年債券發行
2021 年 4 月 15 日,愛荷華州財政管理局(“管理局”)代表 Gevo NW Iowa RNG, LLC 發行了 $
2021年債券的發行溢價為美元
應付貸款
2020年4月,該公司和Agri-Energy分別與Live Oak Banking Company簽訂了貸款協議,根據該協議,該公司和Agri-Energy從美國小型企業管理局的薪資保護計劃(“SBA PPP”)中獲得了總額為$的貸款
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(未經審計)
2021 年 4 月,全部餘額為 $
截至目前,公司債務摘要如下(以千計):
利率 | 到期日 |
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||||
2021 年債券,淨額 |
|
| 2042 年 4 月 | $ | | $ | | |||
小企業管理局貸款 |
|
| 2025 年 4 月 |
| |
| | |||
裝備 |
|
| 2023 年 12 月至 2024 年 12 月 |
| |
| | |||
債務總額 |
|
|
| |
| | ||||
減去:當前部分 |
|
|
| ( |
| ( | ||||
非流動部分 |
|
| $ | | $ | |
公司債務的未來還款額如下(以千計):
截至十二月三十一日的一年 |
| 債務總額 | |
2023(剩餘) | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
債務總額 | $ | |
15. | 股票薪酬 |
股權激勵計劃。2011年2月,公司的股東批准了Gevo, Inc. 2010股票激勵計劃(迄今為止經修訂和重述的 “2010年計劃”)和員工股票購買計劃(“ESPP”)。
2010年計劃規定向公司員工和董事授予不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他股權獎勵。2023年5月,在2021年年度股東大會上獲得股東批准後,對2010年計劃進行了修訂和重報,將根據2010年計劃預留髮行的普通股數量增加到
股票薪酬支出。在向員工和非僱員發放的基於股份的付款獎勵的必要服務期內,公司記錄了股票薪酬支出。
下表列出了公司在指定期間的股票薪酬支出(以千計):
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | |||||||
股票分類獎項 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
生產成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
一般和行政 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
股權分類獎勵總額 |
| |
| |
| |
| | ||||
責任分類獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
一般和行政 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
負債分類賠償總額 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
股票薪酬總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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(未經審計)
股票期權獎勵活動.
|
|
| 加權- |
| |||||||
平均值 | |||||||||||
加權- | 剩餘的 | ||||||||||
平均值 | 合同的 | 聚合 | |||||||||
的數量 | 運動 | 任期 | 固有的 | ||||||||
選項 |
| 價格 (1) |
| (年) |
| 價值 | |||||
截至2022年12月31日的未償期權 |
| | $ | |
| $ | | ||||
已授予 |
| | $ | |
|
|
| $ | | ||
已取消或被沒收 |
| ( | $ | |
|
|
| $ | | ||
已鍛鍊 |
| | $ | |
|
|
| $ | | ||
截至2023年9月30日未兑現的期權 |
| | $ | |
| $ | | ||||
期權已歸屬並預計將於2023年9月30日歸屬 |
| | $ | |
| $ | |
(1) | 未平倉期權的行使價範圍為 $ |
截至2023年9月30日, 與股票期權相關的未確認補償支出總額(扣除沒收)為 $
限制性股票.
|
| 加權- | |||
平均值 | |||||
的數量 | 授予日期 | ||||
股份 | 公允價值 | ||||
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 |
| | $ | | |
已授予 |
| | $ | | |
已歸屬並已發行 |
| ( | $ | | |
已取消或被沒收 |
| ( | $ | | |
截至 2023 年 9 月 30 日,未歸屬 |
| | $ | |
截至2023年9月30日,扣除沒收後,與限制性股票獎勵相關的未確認補償支出總額為美元
16. | 所得税 |
公司自成立以來一直蒙受營業虧損;因此,
17. | 承付款和或有開支 |
法律事務。公司不時參與其正常業務過程中出現的法律訴訟,也可能再次捲入法律訴訟。公司目前不是任何訴訟的當事方,也不知道有任何針對公司的未決訴訟或威脅要提起訴訟,該公司認為這些訴訟可能會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
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(未經審計)
賠償。在正常業務過程中,公司提供某些賠償,根據這些賠償,可能需要就某些交易進行付款。截至2023年9月30日, 公司做到了
此外,公司還就某些事件或事件向其高級管理人員和董事提供賠償,但須遵守某些限制。這些賠償、承諾和保障的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。未來可能獲得的最高賠償金額是無限的;但是,公司有一份董事和高級管理人員保險單,可以使其能夠收回未來支付的任何金額的一部分。如果未來可能還款,公司將為任何已知的或有負債累積損失,包括賠償條款可能產生的損失。
環境負債。公司的運營受其運營所在司法管轄區各政府機構通過的環境法律和法規的約束。這些法律要求公司調查和補救在其所在地釋放或處置材料的影響。因此,公司在污染控制、職業健康以及危險材料的生產、處理、儲存和使用領域採取了政策、做法和程序,以防止重大環境或其他損害,並限制此類事件可能造成的財務責任。當公司可能承擔責任時,將記錄環境負債,並且可以合理估算成本。
燃料供應承諾。該公司有
PRAJ 承諾。 2021年6月,該公司與印度的一家制造商簽訂了建造分餾和碳氫化合物滑坡的合同,價格為美元
零六承諾。 2022年9月,該公司與Zero6簽訂了開發協議,以建造和運營一個為NZ1提供電能的風能項目。根據協議,公司已承諾支付Zero6的開發費用總額為美元
此外,公司對Zero6的投資(見上文附註12)單獨作為抵押品質押
截至2023年9月30日及之後的估計承諾額如下所示(以千計):
十二月三十一日 | |||||||||||||||||||||
2028 還有 | |||||||||||||||||||||
| 2023(剩餘) |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 |
| 其後 |
| 總計 | ||||||||
燃料供應付款 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
零六承諾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
PRAJ 承諾 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
可再生能源積分 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
超過使用電量(預估值) |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
20
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(未經審計)
18. | 公允價值測量 |
會計準則定義了公允價值,概述了衡量公允價值的框架,並詳細説明瞭有關公允價值計量的必要披露。根據這些標準,公允價值被定義為在衡量當日市場參與者在主要市場或最有利市場的有序交易中出售資產或轉移負債而獲得的價格。標準在確定資產或負債的公允市場價值時建立了等級制度。公允價值層次結構有三個級別的輸入,分別是可觀察的和不可觀察的。標準要求利用盡可能高的投入水平來確定公允價值。
第 1 級 — 輸入包括在活躍市場中相同資產或負債的報價。
第 2 級 — 輸入是除第 1 級以外的市場數據,可以直接或間接觀察。二級輸入包括類似資產或負債的市場報價、不活躍市場中的報價市場價格以及市場數據可以證實的其他可觀察到的信息。
第 3 級 — 輸入是無法觀察到的,很少或根本沒有市場數據可以證實。
按公允價值層次結構劃分,截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司金融工具的賬面價值和公允價值如下(以千計):
| 截至2023年9月30日的公允價值衡量標準 | |||||||||||
引用 | ||||||||||||
中的價格 | ||||||||||||
活躍 | 意義重大 | |||||||||||
的市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
公允價值為 | 相同 | 可觀察 | 無法觀察 | |||||||||
9月30日 | 資產 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
| 2023 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | |||||
現金和現金等價物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年12月31日的公允價值測量 | ||||||||||||
引用 | ||||||||||||
中的價格 | ||||||||||||
活躍 | 意義重大 | |||||||||||
的市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
公允價值為 | 相同 | 可觀察 | 無法觀察 | |||||||||
十二月三十一日 | 資產 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
| 2022 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | |||||
現金和現金等價物 (1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
有價證券 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 現金及現金等價物包括 $ |
2022年12月31日至2023年9月30日期間,公司在公允價值層次結構層級之間沒有資產或負債的轉移。
21
目錄
GEVO, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
對於2021年債券,公允價值是使用Black-Derman-Toy利率格子框架估算的。假設2021年債券的有效到期日為2024年4月1日(
| 攜帶 |
| 估計的 | |||
價值 | 公允價值 | |||||
2021 年債券 | $ | | $ | |
19. | 股東權益 |
股票發行
2018年2月,公司啟動了一項市場發行計劃,允許其不時出售和發行普通股。2021 年,對市場發行計劃進行了修訂,提供的總容量為 $
2022年6月,公司完成了註冊直接發行(“2022年6月發行”),總額為
公司從2022年6月的發行中獲得的淨收益為美元
股票回購計劃
2023 年 5 月 30 日,公司批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,它可以回購高達 $
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。
認股證
除2022-A系列認股權證外,公司還有與2020年8月的註冊直接發行(“2020-A系列認股權證”)一起發行的未償還認股權證。公司評估了2022-A系列認股權證和2020-A系列認股權證的負債或股權分類,並確定股權待遇是適當的,因為2022-A系列認股權證和2020-A系列認股權證均不符合負債工具的定義。
22
目錄
GEVO, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
2022-A系列認股權證和2020-A系列認股權證被歸類為永久股權的組成部分,因為它們是獨立的金融工具,在法律上可分離,可與發行普通股分開行使,可以立即行使,並將到期
儘管公司認為其估值方法是適當的,與其他市場參與者一致,但它認識到,使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日對公允價值的估計有所不同。
2022年2月17日,剩餘的K系列認股權證到期
下表列出了與行使認股權證時發行的股票有關的信息:
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| 股份 |
| 股份 | |||||||
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| 發佈於 |
| 標的 | |||||||
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| 股份 |
| 搜查令 |
| 認股證 | |||||||
| 運動 |
| 標的 |
| 練習為 |
| 傑出 | ||||||
截至的價格 |
| 認股權證 |
| 的 |
| 截至 | |||||||
發行 | 到期 | 9月30日 | 發行 |
| 9月30日 |
| 9月30日 | ||||||
| 日期 |
| 日期 |
| 2023 |
| 日期 |
| 2023 |
| 2023 | ||
2020-A 系列認股權證 (1) |
| 7/6/2020 |
| 7/6/2025 | $ | |
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2022-A 系列認股權證 (1) |
| 6/8/2022 |
| 6/7/2027 | $ | |
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認股證總數 |
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(1) | 股票分類的認股權證。 |
在截至2023年9月30日的九個月中,
20. | 可變利息實體 |
該公司已與多家特殊目的實體簽訂協議,以促進設施的開發和建設,為NZ1提供碳中和電力。這些特殊目的實體是以有限責任公司的形式組建的。
合併後的VIE
在2022年9月和2023年2月,公司與提供資本管理、開發、工程和資產管理專業知識的國家清潔能源專家ZEDI簽訂了協議,分別通過兩個項目有限責任公司(KCWF和DRH)開發和建造向新西蘭1提供碳中和電力的設施。
目前,每個Project LLC的資金來自Gevo的某些長鉛設備項目的預付款。該公司已向Project LLC提供了某些可退還的項目預付款,用於設計和建造將為NZ1提供服務的發電、輸電和配電設施。
23
目錄
GEVO, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
每個項目有限責任公司都是VIE,公司持有每個項目有限責任公司的可變權益,公司是其主要受益人。項目有限責任公司是VIE,因為如果沒有公司的額外財務支持,它們的股權不足以維持其持續的抵押品需求。公司是VIE的主要受益人,VIEs必須合併到合併資產負債表中,因為公司在VIE中擁有控股財務權益,既有權指導VIE的活動對VIE的經濟表現影響最大,也有義務吸收損失或有權從VIE那裏獲得可能對VIE具有重大意義的收益。作為這些VIE的主要受益人,VIE的資產、負債和經營業績已包含在截至2023年9月30日以及截至2023年9月30日的九個月的公司合併財務報表中。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司合併資產負債表中包含的VIE資產和負債的賬面金額(以千計):
2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | ||||
資產 | ||||||
流動資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | — | ||
流動資產總額 |
| | — | |||
不動產、廠房和設備,淨額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債 | ||||||
流動負債 |
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應付賬款和應計負債 | $ | | $ | — | ||
流動負債總額 |
| | — | |||
負債總額 | $ | | $ | — |
上表中的所有資產只能用於清償與相應資產相關的合併VIE的債務。負債是無追索權義務。上表中顯示的金額已根據公司間沖銷進行了調整。
21. | 細分市場 |
運營部門被定義為具有離散財務信息的實體的組成部分,首席運營決策者(“CODM”)在決定如何向個別細分市場分配資源和評估業績時定期對其進行審查。該公司的首席執行官是CODM。CODM審查合併提供的財務信息,以做出運營決策、分配資源和評估財務業績。因此,管理層已確定公司已將其運營和活動組織為
Gevo 細分市場。Gevo部門負責與將可再生能源轉化為可用作可再生燃料的能源密集型液態碳氫化合物有關的所有研發活動,例如SAF,有可能實現 “淨零” 的温室氣體足跡;其他可再生碳氫化合物產品的商業機會,例如用於汽油混合燃料和柴油的碳氫化合物;乙烯和丁烯等化工原料;塑料和材料;以及其他化學品。Gevo部門還開發、維護和保護其知識產權組合,提供企業監督服務,並負責開發和建設我們的淨零項目。
農業能源板塊。農業能源部門目前負責公司盧文工廠的運營以及異丁醇、乙醇及相關產品生產的開發和優化。
24
目錄
GEVO, INC.
合併財務報表附註
(未經審計)
可再生天然氣板塊。可再生天然氣部門生產從奶牛糞便中捕獲的管道質量的甲烷氣體。
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||
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| 可再生 |
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(以千計) | Gevo | 農業能源 | 天然氣 | 合併 | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
收購不動產、廠房和設備 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 農業能源 |
| 天然氣 |
| 合併 | |||||
收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
運營損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
收購專利、財產、廠房和設備 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | ||||||||||||
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| 可再生 |
| ||||||||
Gevo | 農業能源 | 天然氣 | 合併 | |||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
收購不動產、廠房和設備 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年9月30日的九個月 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 農業能源 |
| 天然氣 |
| 合併 | |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
收購專利、財產、廠房和設備 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2023年9月30日 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 農業能源 |
| 天然氣 |
| 合併 | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
2022年12月31日 | ||||||||||||
可再生 | ||||||||||||
| Gevo |
| 農業能源 |
| 天然氣 |
| 合併 | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告(本 “報告”)包含經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。在本報告的任何地方使用時,“期望”、“相信”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。這些陳述涉及未來事件或我們未來的財務或運營業績,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法,基於假設,存在風險和不確定性。除其他外,這些前瞻性陳述包括以下方面的陳述:我們的財務狀況、我們的經營業績和流動性、我們融資、開發和建設淨零項目(定義見下文)以及其他增長項目的能力、我們生產產品的能力、滿足生產、財務和運營指導的能力、我們從已執行的合同中創造收入的能力、我們追求低碳或 “淨零” 碳可再生燃料的銷售戰略加利福尼亞和其他地方,我們的替代能力我們在淨零項目和其他地方使用可再生能源的化石基能源,我們建造新建商業碳氫化合物設施以生產可持續航空燃料(“SAF”)和其他產品的能力和計劃,我們籌集額外資金為業務融資的能力,我們根據現有承購協議和未來可能簽訂的其他銷售協議履行業務的能力,成功運營可再生天然氣(“RNG”)的能力,也稱為沼氣,愛荷華州的設施,我們的生產能力商業層面和盈利性的可再生碳氫化合物產品、政府對可再生能源市場的經濟激勵措施的可用性和市場價格、我們技術平臺的進步、合適和具有成本競爭力的原料的可用性、我們的產品獲得市場認可的能力、我們產品的預期成本競爭力和相對性能屬性、我們追求酒精轉安全油開發和生產的戰略、額外的競爭和經濟狀況的變化以及石油和石油衍生產品的未來價格和波動性。重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述(例如我們向美國(“美國”)提交的文件中包含的前瞻性陳述所表明或暗示的結果存在重大差異美國證券交易委員會(“SEC”),包括第7項中的本報告。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們的 “2022年年度報告”),包括項目1A。我們 2022 年年度報告的 “風險因素” 以及隨後的 10-Q 表報告。本報告中的所有前瞻性陳述完全受本報告和其他文件中包含的警示性陳述的限制。這些風險和不確定性或其他重要因素可能導致實際業績與本報告中包含的前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。我們沒有意圖或義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,讀者不應依賴前瞻性陳述來代表公司在本報告提交之日後的任何日期的觀點。
除非上下文另有要求,否則在本報告中,“Gevo”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語是指Gevo, Inc.及其全資、直接和間接子公司。
以下討論應與我們未經審計的合併財務報表以及本報告其他地方出現的相關附註和其他財務信息一起閲讀。還敦促讀者仔細閲讀和考慮我們所做的各種披露,這些披露旨在向利益相關方通報影響我們業務的因素,包括但不限於我們 2022 年年度報告中的披露。
公司概述
Gevo, Inc.(納斯達克股票代碼:GEVO)是一家成立於2005年的特拉華州公司,是一家以增長為導向的公司,其使命是解決交通行業中不適合電氣化或氫氣的領域的温室氣體排放。我們認為,即使電動汽車和氫氣技術迅速採用,碳氫化合物燃料的市場規模仍將保持可觀的長期水平。
26
目錄
我們專注於將可再生能源轉化為能量密集的液態碳氫化合物,可用作可再生燃料,例如SAF,有可能實現 “淨零” 的温室氣體 (“GHG”) 足跡。我們認為,這滿足了全球通過 “減少” 石油燃料的可持續替代品減少温室氣體排放的需求。我們使用阿貢國家實驗室的温室氣體、監管排放和運輸能源使用模型(“GREET 模型”)來測量、預測和驗證我們產品生命週期內的温室氣體排放。我們的 “淨零” 概念是指使用可持續種植的原料(例如低耕種植、免耕和幹玉米種植或其他碳水化合物來源)、可再生、大幅脱碳的能源以及降低温室氣體排放的加工技術來生產即用碳氫化合物燃料和化學品,從而在燃料的整個生命週期中實現淨零碳足跡,即通過燃燒燃料來捕獲可再生碳。
鑑於當前的需求和不斷增長的客户興趣,我們的主要市場重點是碳氫化合物燃料,尤其是SAF。我們認為,從碳水化合物到酒精的SAF是最經濟可行的碳減排方法。我們還為其他可再生碳氫化合物產品提供商業解決方案,例如天然氣;用於汽油混合物和柴油的碳氫化合物;用於化工行業的成分,例如乙烯和丁烯;塑料和材料;以及其他化學品。商業航空公司的全球燃料消耗量繼續保持強勁,全球燃料消耗量超過100 MGPY,並且還在增長。
我們認為,出於多種因素,對SAF生產的市場需求不斷增長且巨大,包括:
● | 政府、航空公司和其他機構認為航空運輸是一個難以脱碳的領域。去化石化噴氣燃料,即噴氣燃料,但温室氣體排放足跡低,預計對於實現該細分市場的脱碳至關重要。國際航空運輸協會(“IATA”)第77屆年度大會批准了一項決議,要求全球航空運輸業到2050年實現淨零碳排放。最近,國際航空運輸協會公佈了實現2050年淨零飛行承諾的路線圖,其中包括SAF提供2050年所需的62%的碳減排措施。國際航空運輸協會擁有317家航空公司會員,包括阿拉斯加航空、美國航空、達美航空、聯邦快遞、聯合航空和UPS航空,他們承諾今後投入大量資金來緩解全球業務的排放平衡。 |
● | 美國聯邦政府繼續推進可持續航空燃料大挑戰賽(“挑戰賽”),通過與利益相關者合作,降低成本,增強可持續性,擴大可持續航空燃料的生產和使用,從而滿足對可持續航空燃料的需求,與傳統燃料相比,可持續航空燃料的生命週期温室氣體至少減少了50%。挑戰包括到2030年每年供應至少30億加侖的SAF,以及到2050年,提供足夠的SAF來滿足100%的航空燃料需求,目前預計每年約為350億加侖。 |
● | 2023年新頒佈的基於各州的SAF激勵措施,包括伊利諾伊州、明尼蘇達州和華盛頓州的每加侖税收抵免,表明各級政府越來越多地支持擴大SAF產量和增加SAF在美國的使用。 |
● | 這個 一世界®聯盟承諾到2030年使整個聯盟的SAF使用量達到10%,並計劃到2050年實現淨零排放。 |
我們相信,通過將第三方的技術和工程許可以及我們自己的專有技術、專有技術和工程相結合,我們有能力通過發酵過程將各種碳水化合物原料轉化為酒精,然後將酒精轉化為可再生燃料和材料。雖然我們預計我們的主要資本部署將集中在可持續航空燃料的生產上,但我們認識到有機會在多個不同的可再生燃料和材料市場開展業務,我們將根據客户的興趣、獲得的資金和預期的投資回報,在適當的時候尋求這些機會。
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目錄
我們的 SAF 生產過程使用碳水化合物作為原料。碳水化合物是光合作用產生的植物物質。光合作用是植物從空氣中捕獲二氧化碳的自然過程,植物在從大氣中捕獲二氧化碳方面非常有效。碳水化合物中的碳是可再生的,因為它的來源是大氣中的二氧化碳。碳水化合物經過發酵生成醇基中間產物(例如乙醇或異丁醇)。然後對醇基中間體進行化學處理,製成可再生的碳氫化合物。為了在產品的整個生命週期中實現淨零碳強度(“CI”),我們相信:
● | 生產中應使用來自可持續種植的原料(例如低耕、免耕和幹玉米種植)或其他碳水化合物來源的碳水化合物,CI 評分較低; |
● | 生產中使用的能源(電力和熱源)必須去化石;以及 |
● | 產品不能含有化石基碳。 |
我們認為,可持續種植的工業大田玉米(例如,採用精準農業技術和低耕或免耕種植以保存營養、防止水分流失和侵蝕的玉米)是SAF最初商業化的最佳原料,因為:
● | 它每英畝生產大量的蛋白質和植物油作為營養產品,同時還生產大量的低 CI 碳水化合物,這些碳水化合物可以捕獲並用作燃料和化學品的原料; |
● | 生產的蛋白質和油可以很容易地分離出來,作為副產品出售到食物鏈市場。蛋白質和石油收入用於抵消玉米原料的成本; |
● | 根據GREAT模型完成的計算,我們認為,當在適當英畝的農田上採用一整套氣候智能型農業實踐時,種植玉米的碳足跡可能是負數; |
● | 我們認為,與廢棄原材料或木材相比,使用氣候智能型農業技術種植玉米的CI分數可以降低;以及 |
● | 我們認為,玉米中的殘留碳水化合物是可再生原材料中成本最低的碳水化合物,其生產經過驗證且可擴展。 |
我們認為,利用可持續農業實踐來幫助解決温室氣體問題是一項突破,可以在不影響可持續發展或糧食供應的情況下解決温室氣體問題。我們還相信,有可能建立激勵結構,獎勵農民降低其農產品的CI分數,並創造一個持續改善其整體可持續發展足跡的循環。
淨零項目
2021年初,我們宣佈了 “淨零項目” 的概念,這是一系列計劃中的設施,利用可再生能源和我們的專有技術生產能源密集型液態碳氫化合物。
我們最初的淨零項目Net-Zero 1(“NZ1”)預計將位於南達科他州的普雷斯頓湖,目前計劃每年生產約6500萬加侖(“MGPY”)的碳氫化合物總量,包括60 MGPY的SAF,這將履行我們約400 MGPY的SAF和碳氫化合物供應協議的一部分。液態碳氫化合物在燃燒時預計將具有 “淨零” 的温室氣體足跡。除碳氫化合物外,預計NZ1每年將生產約13.9億磅的高價值蛋白質產品用於食物鏈,每年生產超過3,400萬磅的玉米油。我們的產品將分三個步驟生產:第一步是研磨玉米以生產可持續航空燃料所需的碳水化合物,同時實現蛋白質和油的生產;第二步使用碳水化合物發酵生產酒精;第三步是將醇轉化為碳氫化合物。
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目錄
我們認為,通過使用已知的商業技術,可以大大降低項目執行和運營風險。Gevo 開發、擁有並擁有專有技術、工程和整體系統設計方法,這些方法共同代表了我們淨零項目的強大知識產權。Gevo正在調整和整合來自Axens North America, Inc.(“Axens”)、Fluid Quip Technologies, LLC(“Fluid Quip”)和PRAJ Industries Limited(“PRAJ”)等公司的工藝技術,以設計專有生產設施,將生物基醇有效地轉化為碳足跡低的碳氫化合物。
之所以選擇Axens的工藝步驟,是因為他們的乙醇制烴技術已在石化煉油廠得到商業驗證,並且他們在許可各種技術併為石化行業提供運營支持方面擁有豐富的商業經驗。我們在美國擁有Axens的獨家許可,可以將乙醇轉化為噴氣燃料、柴油和石腦油的工藝技術步驟。Axens還將為與其單位運營相關的流程步驟提供一定的技術保障。綜合淨零項目的發酵部分是由 Fluid Quip 和 PRAJ 設計的,他們在發酵和農業設施方面擁有豐富的經驗。Gevo擁有豐富的知識產權,可以降低這些淨零流程中的CI分數。
我們完成了NZ1項目的價值工程,並正在進行詳細的工程、模塊化設計和資本成本更新。根據目前的信息,NZ1的安裝成本目前預計約為10億美元,其中不包括某些意外開支和融資成本。
我們專注於工程工作,以提高新西蘭一號工廠設計中零部件的模塊化,這意味着我們預計工藝設備將在工廠中建成模塊,然後模塊將在NZ1現場組裝,目標是最大限度地減少此類工廠建設中常見的專業現場工作。預計這種方法將降低現場熟練勞動力的風險、成本和獲得的機會,並減少我們一些長鉛設備的供應鏈限制。預計提高工廠設計的模塊化還將減少我們在為NZ1獲得第三方股權和債務融資之前的支出。
目前,我們預計將使用自有資本、第三方資本和債務資本相結合,在子公司層面為NZ1的建設融資。公司希望保留該項目的股權,並可能使用償還公司NZ1開發支出的收益將股權投資於該項目。在這種預期的融資結構下,未來NZ1收益的現金分配將與Gevo在NZ1的所有權成正比,這將使我們能夠節省資金並將其重新部署到其他增長項目上,包括我們的Net-Zero 2項目(“NZ2”)。我們預計將對NZ2和未來的淨零項目應用類似的開發和融資策略,以實現SAF產量的增長,以滿足對SAF的需求。
為了實現NZ1的全額建築融資,我們需要擔保第三方股權和債務。在收到美國能源部(“DOE”)的邀請後,我們提交了第二部分的DOE貸款擔保申請,要求聯邦融資銀行提供直接貸款。Gevo已受邀進入與美國能源部的盡職調查和條款表談判階段。鑑於當前的利率環境和總體宏觀經濟狀況,美國能源部擔保的貸款是我們最具吸引力的債務選擇,預計將為該項目提供最低的債務成本。我們預計,獲得美國能源部擔保的貸款將有利於減少為NZ1融資所需的總股權,並將為投資者帶來更高的項目股權回報,這將增加Gevo成功為NZ1融資的可能性。但是,美國能源部的貸款申請程序預計將持續到2024年。我們預計,我們的NZ1工廠的啟動日期將在NZ1的融資結束後二十四到三十個月,時間尚不確定。在DOE擔保貸款流程的同時,我們將繼續探索在沒有DOE擔保貸款的情況下為NZ1進行債務融資。
我們正在評估和執行NZ2在美國多個地點的早期場地開發工作。這些場地包括幾個綠地,這些地點在潛在的經濟性、脱碳機會和上市時間方面尤其具有優勢。此外,我們正在利用幾個現有的乙醇工廠尋求潛在的淨零排放項目。現有的乙醇工廠需要使用可再生能源或去化石能源和/或碳封存進行脱碳。Gevo已經制定了考慮脱碳的潛在合作伙伴和場地的首選清單,並正在與其中幾個潛在合作伙伴進行初步的可行性和開發討論。我們計劃優先考慮具有吸引力的潛在經濟效益且脱碳時間表可預測性高的現有工業廠房。
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目錄
可再生天然氣設施
作為我們實現可持續燃料和其他碳氫化合物燃料脱碳的長期戰略的一部分,我們的天然氣和沼氣項目產生了增量利潤,並創造了有可能向我們的淨零項目供應天然氣的長期選擇。
2022 年,我們在愛荷華州西北部開發並建造了第一個 RNG 設施。通過幫助我們在可再生碳氫化合物產品上實現負碳排放,RNG在加利福尼亞等市場以及我們的碳氫化合物生產過程中都具有價值。這種脱碳過程產生的最終產品除了對環境產生更積極的影響外,還具有較低的CI分數和更高的市場價值。我們最初的液化天然氣項目Gevo NW Iowa RNG, LLC(“Gevo RNG”)的開發旨在從奶牛糞便中捕獲的液化天然氣,由位於愛荷華州西北部的三家乳品廠提供。動物糞便被厭氧消化以產生 RNG。2021年4月,我們使用愛荷華州財政管理局為Gevo RNG的公開發行發行的68,155,000美元的固體廢物設施收入債券(Gevo NW Iowa RNG,LLC)2021年系列(綠色債券)(“2021年債券”),為Gevo RNG項目的建設提供了資金。更多細節見合併財務報表附註14。
Gevo RNG項目於2022年第一季度啟動並開始生產沼氣,並於2022年第二季度開始向一條相互連接的天然氣管道注入天然氣管道。Gevo RNG的目標是在2023年生產高達31萬百萬英熱單位。此外,我們還完成了對Gevo RNG項目的擴建,將其年度設計能力從35.5萬百萬英熱單位提高到40萬百萬英熱單位。
Gevo 於 2022 年獲得美國環保局的註冊批准,這使我們能夠參與其可再生燃料標準計劃(“RFS 計劃”)以獲得可再生識別碼(“RIN”)。在2023年第一季度,我們獲得了加州低碳燃料標準(“LCFS”)計劃下的臨時途徑的批准。2023年,我們的LCFS積分和RIN等環境屬性將繼續實現可觀的銷售額。
我們相信,我們在天然氣行業獲得的信任和聲譽,加上我們對各種複雜環境屬性的理解,為我們提供了競爭優勢。我們打算利用我們的關係來發現和執行新的項目機會。通常,新的發展機會來自我們與乳製品所有者的現有關係,他們重視我們在行業中的聲譽。
無論是向市場出售RNG,還是利用RNG來降低淨零項目的CI分數,我們在開展項目時都以具有吸引力的風險調整後項目回報為目標,嚴格遵守財務紀律。我們將監控我們整個產品組合的沼氣供應情況,並在經濟可行的情況下通過擴大業務來最大限度地提高產量。
真實
至關重要的是,我們可以證明我們產品的CI,確保這些值準確且可審計。包括Verity Tracking和Verity Carbon Solutions在內的Verity(“Verity”)的使命是記錄CI和其他可持續發展屬性,並應用分佈式賬本技術(通常稱為區塊鏈)在整個業務系統中創建產品記錄。Verity 首先根據在農場和田間收集的數據計算原料的碳強度。我們計劃在工廠的生產過程中跟蹤這些原料,我們打算在生產中混合使用可再生電力、沼氣、可再生氫氣和其他潛在的脱碳能源。然後,將合併CI數據,以全面降低成品可再生燃料的置信度。由此產生的CI降低價值有可能被量化為數字資產,並在自願或合規碳市場中貨幣化,同時為税收優惠提供合規需求,同時防止重複計算。我們相信,將來,再生農業實踐有可能封存大量的土壤有機碳,同時改善土壤健康。
30
目錄
監管和利益相關者對跨國公司施加的降低排放的壓力越來越大。這些趨勢推動了對碳信用額度的需求,催生了兩組市場,即受監管的合規碳市場和不受監管的自願碳市場,這兩個市場都可能在未來幾十年內實現有意義的增長。據彭博社報道,預計到2023年,主要合規碳市場的總價值將超過8000億美元。Verity打算結合有科學依據的測量技術來記錄和核算碳捕獲量。Verity的潛力巨大,可能適用於通過各自的業務系統和價值鏈跟蹤Gevo內部業務以外的各種項目的CI,包括但不限於可再生燃料、食品、飼料和工業產品。我們強有力的科學測量、報告和驗證計劃和方法有望提供高質量的信貸,以滿足監管合規和不受監管的碳市場的需求。
2023 年 3 月,我們與愛荷華州西南部可再生能源公司簽訂了聯合開發框架協議;2023 年 8 月,我們與中西部第二家產能超過 1 億加侖的乙醇生產商以及西南部的第三家乙醇生產商簽訂了聯合開發框架協議。這些協議包括商業條款和利潤分享框架。隨着我們將Verity發展為面向外部的業務,我們正在努力簽約更多的乙醇和生物燃料客户。這些協議中的每一項都將側重於實施Verity技術和開發碳信用額度市場,以幫助農民和生物燃料生產商量化其產品的碳排放降低量。
在2023年第二季度,我們推出了Verity追蹤平臺(“平臺”),南達科他州普雷斯頓湖地區的農民參與了我們的2022年種植者計劃。在最初的版本中,該平臺允許用户測量、報告、驗證和查看農場平均值和逐田級別的CI分數。該平臺提供了對CI背後的貢獻者和移除者的見解,幫助用户瞭解導致各領域之間CI性能差異的因素。用户還可以將自己的分數與GREET模型計算出的美國全國平均水平進行比較。
盧文設施
2022 年,隨着我們將重點轉移到淨零項目,我們 Luverne 工廠的活動已過渡到保養和維護、市場開發和客户教育。由此產生的員工隊伍調整使我們能夠留住關鍵人員,並將一些資源重新部署到我們的NZ1和RNG項目,為公司未來的戰略增長提供寶貴的知識和經驗。Luverne Facility設備齊全,定位為開發基地,因為它為展示我們的脱碳和業務系統提供了一個難得的機會,可以提高人們對未來合作伙伴、投資者和當地社區的認識,儘管該場地的運營已降至最低。未來的運營(如果有的話)將進行量身定製,以支持重點推進我們的技術、測試、優化替代原料和酵母菌株、單位運營以及利用温室氣體減排綜合解決方案發展燃料和特種化學品的合作伙伴關係。我們將繼續評估《降低通貨膨脹法》最近推出的激勵機會,這可能會對我們在盧文的未來業務產生積極影響。
Axens 主框架協議和技術准入協議
2023年5月5日,Gevo與Axens簽訂了與乙醇對噴氣機合作總體框架協議(“MFA”)有關的附帶協議(“附帶協議”),該協議日期為2021年9月22日,根據該協議,Axens同意向Gevo獨家提供某些工程、許可權、催化劑供應、技術援助和某些工程、許可權、催化劑供應、技術援助和專有反應器,用於將乙醇轉化為乙醇的某些工藝(統稱為 “服務”)碳氫化合物通過在專屬油田(定義見MFA)和專屬區域(定義見MFA)中的脱水、寡化和飽和來獲得燃料,用於生產可再生碳氫化合物,包括汽油、柴油和噴氣燃料,以換取Gevo支付的年度專屬費和使用服務。在滿足某些條件後,初始任期可自動延長至兩年。如果條件未得到滿足,則初始期限的任何延期都不會自動延長,但需要獲得Gevo和Axens的書面同意。
31
目錄
《附帶協議》修改了MFA中包含的排他性條款。雙方列出了中西部某些地區的專屬區域的例外情況,即(i)伊利諾伊州迪凱特的乙醇濕法磨機設施,(ii)愛荷華州錫達拉皮茲的幹磨廠,(iii)內布拉斯加州哥倫布市的幹磨機和熱電聯產廠(“改造區”)。在修改後的領土內,允許Axens向菲利普斯66公司(“P66”)、Archer-Daniels-Midland Company(“ADM”,連同P66一起成為 “潛在合作伙伴”)或ADM和P66之間的合資實體(“合資企業”)提供某些服務並授予某些許可證,這些許可證涉及通過脱水、寡聚和飽和將乙醇轉化為碳氫化合物燃料)。《附帶協議》於 2023 年 5 月 5 日生效,並將持續到外交部設想的排他性被暫停或終止。
關於附帶協議,作為Gevo在修改後的區域與P66和ADM共享Axens技術的對價,Gevo、P66和ADM簽訂了自2023年5月5日起的技術准入協議(“TAA”)。作為Gevo簽訂TAA和附帶協議的對價,潛在合作伙伴應促使適用的合資企業向Gevo支付與碳氫化合物燃料開發和生產相關的某些里程碑款項,如果所有里程碑都實現,預計將等於5000萬美元。此外,潛在合作伙伴將促使適用的合資企業向Gevo支付特許權使用費,這些碳氫化合物在一定時期(有上限)生產並在TAA中進行了描述。如果達到某些條件和生產里程碑,預計特許權使用費將至少等於7500萬美元。
如果潛在合作伙伴決定不使用任何服務並許可與合資企業擁有的此類設施相關的Axens流程,則潛在合作伙伴可以共同同意終止TAA。根據TAA的條款,P66、ADM、任何合資企業或任何P66、ADM或任何合資企業均不得向Gevo支付任何款項(i)如果出於任何原因或沒有達到里程碑,或者(ii)如果出於任何原因或沒有達到該里程碑,則不得向Gevo支付任何款項。
TAA 於 2023 年 5 月 5 日生效,除非尚未達到某些發展里程碑,或者除非潛在合作伙伴共同決定提前終止,否則將全面生效。如果非終止方發生重大違規行為,但未在書面通知或某些破產事件發生後的30天內得到糾正,或者如果MFA被終止或Gevo失去其在美國服務的專有權,TAA也將終止。如果TAA終止,則不會向Gevo支付在終止之前未獲得的任何里程碑款項或特許權使用費。
其他事態發展
美國農業部。 2023 年 9 月,我們與美國農業部(“USDA”)簽訂了氣候智能型商品合作伙伴關係的撥款通知和協議授予 Gevo 的氣候智能型農場直飛計劃高達 3,000 萬美元的補助金,項目活動從 2023 作物年度開始。該項目預計將為低碳指數玉米創造關鍵的結構性氣候智能型市場激勵措施,並加快SAF的生產,以減少該行業對化石燃料的依賴。此外,該計劃將幫助農民使用氣候智能型農業實踐生產、測量、報告和驗證低 CI 玉米提供支持和激勵金,並加快低碳乙醇和可持續農業燃料的低 CI 玉米供應鏈的發展。
32
目錄
LG 化學協議。2023 年 4 月,我們與全球領先的化工公司 LG Chem, Ltd.(“LG Chem”)簽訂了聯合開發協議,使用我們的乙醇制烯烴(“ETO”)技術開發用於可再生化學品的生物丙烯。Gevo的專有ETO技術可以將碳中和或負碳直接替代品作為烯烴(包括生物丙烯)的傳統石油基砌塊。生物丙烯可用於可再生化學品或燃料,包括可持續航空燃料。這些植物基可再生烯烴將從通過光合作用捕獲的大氣二氧化碳中提取,預計將在當今市場上的最終產品中提供相同的性能。根據協議條款,我們將提供其為使用低碳乙醇生產可再生烯烴而開發的核心支持技術,雙方將共同合作加快生物丙烯的試點研究、技術規模和商業化。預計LG Chem將承擔所有化學品擴大規模的費用,並向Gevo支付一定的款項。根據該協議,我們在2023年第二季度獲得了110萬美元,扣除20萬美元的國外税,我們預計將在未來兩年內再獲得120萬美元,用於支付與聯合開發工作相關的成本。此外,LG Chem同意在開始商業化時向我們支付某些款項,如下所示:
● | 商業化開始後500萬美元,將在五年內按比例支付 |
● | 第一個生產設施自商業運營六年起按淨銷售額計算 1% 的特許權使用費 |
● | 開始運營後,所有後續生產設施的淨銷售額特許權使用費為1% |
33
目錄
關鍵運營指標
總營業收入既反映了天然氣的銷售,也反映了相關環境屬性的銷售。我們的收入主要受天然氣產量、環境屬性的生成以及此類產品的平均已實現價格的影響。下表總結了主要運營指標,特別是可再生天然氣板塊的關鍵運營指標,我們用這些指標來衡量業績:
三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 6月30日 | |||||||||||
(除非另有説明,否則以千計) |
| 2023 |
| 2023 |
| 改變 |
| 變化% |
| |||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
天然氣大宗商品 | $ | 187 | $ | 140 | $ | 47 | 34 | % | ||||
天然氣環境屬性——RIN |
| 2,932 |
| 1,814 |
| 1,118 | 62 | % | ||||
天然氣環境屬性——LCFS |
| 1,398 |
| 963 |
| 435 | 45 | % | ||||
總收入 | $ | 4,517 | $ | 2,917 | $ | 1,600 | ||||||
生產費用 (1) | $ | 2,689 | $ | 1,294 | $ | 1,395 | 108 | % | ||||
RNG 指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
天然氣產量 (mmBtU) |
| 81 |
| 78 |
| 3 | 4 | % | ||||
加:前一時段當期分配的 RNG 量 |
| 51 |
| 64 |
| (13) | (20) | % | ||||
減去:未分配液化天然氣產量 |
| (28) |
| (51) |
| 23 | (45) | % | ||||
可用於生成 RIN 和 LCFS 的 RNG 總容量 (2) |
| 104 |
| 91 |
| 13 | ||||||
RIN 指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN 生成 (3) |
| 1,223 |
| 1,059 |
| 164 | 15 | % | ||||
另外:前一時段的 RIN |
| — |
| — |
| — | — | % | ||||
可供出售的 RIN 總數 |
| 1,223 |
| 1,059 |
| 164 | 15 | % | ||||
減去:已售出 RIN |
| (1,223) |
| (1,059) |
| (164) | 15 | % | ||||
RIN 清單 |
| — |
| — |
| — | ||||||
未為 RIN 分配了 RNG 量 (mmBtU) (4) |
| (23) |
| 51 |
| (74) | (145) | % | ||||
平均已實現 RIN 價格 (5) | $ | 2.40 | $ | 1.71 | $ | 0.69 | 40 | % | ||||
LCFS 指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFS 生成 (6) | 20 | 18 | 2 | 11 | % | |||||||
減去:已售出的 LCF | (20) | (18) | (2) | 11 | % | |||||||
LCFS 清單 | — | — | — | |||||||||
LCFS (mmBTU) 未發放 RNG 容量 |
| 28 |
| 51 |
| (23) | (45) | % | ||||
LCFS 已實現的平均價格 (5) | $ | 69.11 | $ | 54.71 | $ | 14.40 | 26 | % |
(1) | 單位成本的提高反映了調試和試產期內的產量降低,這可能需要長達12個月或更長時間。 |
(2) | 表示尚未分配用於生成 RIN 和 LCF 的天然氣產量。 |
(3) | RIN 通常在分配氣體後的一個月內產生。 |
(4) | 一個 mmBTU 的 RNG 的能量含量與 11.727 加侖的乙醇大致相同,因此在 RFS 計劃下可能產生 11.727 個 RIN。 |
(5) | 環境屬性的已實現價格不含第三方佣金,因此與指數價格不直接對應。 |
(6) | LCFS積分通常在天然氣發放後的日曆季度內產生。 |
34
目錄
九個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
(除非另有説明,否則以千計) |
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| 變化% |
| |||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
天然氣大宗商品 | $ | 457 | $ | 640 | $ | (183) | (29) | % | ||||
天然氣環境屬性——RIN |
| 7,476 |
| 214 |
| 7,262 | 3,393 | % | ||||
天然氣環境屬性——LCFS |
| 3,164 |
| — |
| 3,164 | 100 | % | ||||
總收入 | $ | 11,097 | $ | 854 | $ | 10,243 | ||||||
生產費用 (1) | $ | 8,356 | $ | 2,626 | $ | 5,730 | 218 | % | ||||
RNG 指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
天然氣產量 (mmBtU) |
| 223 |
| 125 |
| 98 | 78 | % | ||||
加:前一時段當期分配的 RNG 量 |
| 116 |
| — |
| 116 | 100 | % | ||||
減去:未分配液化天然氣產量 |
| (28) |
| (116) |
| 88 | (76) | % | ||||
可用於生成 RIN 和 LCFS 的 RNG 總容量 (2) |
| 311 |
| 9 |
| 302 | ||||||
RIN 指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
RIN 生成 (3) |
| 3,638 |
| 101 |
| 3,537 | 3,502 | % | ||||
另外:前一時段的 RIN |
| — |
| — |
| — | — | % | ||||
可供出售的 RIN 總數 |
| 3,638 |
| 101 |
| 3,537 | 3,502 | % | ||||
減去:已售出 RIN |
| (3,638) |
| (101) |
| (3,537) | 3,502 | % | ||||
RIN 清單 |
| — |
| — |
| — | ||||||
未為 RIN 分配了 RNG 量 (mmBtU) (4) |
| 28 |
| 116 |
| (88) | (76) | % | ||||
平均已實現 RIN 價格 (5) | $ | 2.05 | $ | 2.13 | $ | (0.08) | (4) | % | ||||
LCFS 指標 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
LCFS 生成 (6) | 52 | — | 52 | 100 | % | |||||||
減去:已售出的 LCF | (52) | — | (52) | 100 | % | |||||||
LCFS 清單 | — | — | — | |||||||||
LCFS (mmBTU) 未發放 RNG 容量 |
| 28 |
| 116 |
| (88) | (76) | % | ||||
LCFS 已實現的平均價格 (5) | $ | 60.45 | $ | — | $ | 60.45 | 100 | % |
(1) | 單位成本的提高反映了調試和試產期內的產量降低,這可能需要長達12個月或更長時間。 |
(2) | 表示尚未分配用於生成 RIN 和 LCF 的天然氣產量。 |
(3) | RIN 通常在分配氣體後的一個月內產生。 |
(4) | 一個 mmBTU 的 RNG 的能量含量與 11.727 加侖的乙醇大致相同,因此在 RFS 計劃下可能產生 11.727 個 RIN。 |
(5) | 環境屬性的已實現價格不含第三方佣金,因此與指數價格不直接對應。 |
(6) | LCFS積分通常在天然氣發放後的日曆季度內產生。 |
35
目錄
運營結果
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較(以千計):
| 截至9月30日的三個月 |
|
|
|
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| 變化% |
| ||||
總營業收入 | $ | 4,528 | $ | 309 | $ | 4,219 | 1,365 | % | ||||
運營費用: |
|
|
|
| ||||||||
生產成本 |
| 2,480 |
| 575 |
| 1,905 | 331 | % | ||||
折舊和攤銷 |
| 4,994 |
| 1,657 |
| 3,337 | 201 | % | ||||
研發費用 | 1,558 |
| 1,562 | (4) | (0) | % | ||||||
一般和管理費用 |
| 10,522 |
| 11,144 |
| (622) | (6) | % | ||||
項目開發成本 | 4,789 |
| 2,218 | 2,571 | 116 | % | ||||||
設施閒置成本 | 911 |
| 2,330 | (1,419) | (61) | % | ||||||
減值損失 |
| — |
| 24,749 |
| (24,749) | (100) | % | ||||
運營費用總額 | 25,254 |
| 44,235 |
| (18,981) | (43) | % | |||||
運營損失 |
| (20,726) |
| (43,926) |
| 23,200 | (53) | % | ||||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
| ||||||
利息支出 |
| (540) |
| (455) |
| (85) | 19 | % | ||||
利息和投資收入 |
| 5,261 |
| 896 |
| 4,365 | 487 | % | ||||
其他收入(支出),淨額 |
| 305 |
| (301) |
| 606 | (201) | % | ||||
其他收入總額,淨額 |
| 5,026 |
| 140 |
| 4,886 | 3,490 | % | ||||
淨虧損 | $ | (15,700) | $ | (43,786) | $ | 28,086 | (64) | % |
營業收入。 在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,營業收入增加了420萬美元,這主要是由於我們的天然氣項目銷售了天然氣和環境屬性。我們的RNG項目下的銷售於2022年第三季度開始,僅包括增長期間的RNG銷售。在截至2023年9月30日的三個月中,收入包括沼氣商品銷售額為812.71百萬英熱單位(合20萬美元),以及430萬美元的環境屬性銷售,參見上文的關鍵運營指標。
生產成本。在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,生產成本增加了190萬美元,這主要是由於我們的RNG項目的產量和銷售在擴產階段之後在2023年大幅增長。
折舊和攤銷。 在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,折舊和攤銷增加了330萬美元,這主要是由於2022年投入使用的天然氣資產額外折舊,以及2022年第三季度減值評估導致壽命縮短導致農業能源板塊資產加速折舊。
研究和開發費用。與截至2022年9月30日的三個月相比,在截至2023年9月30日的三個月中,研發費用保持不變。費用主要包括專利和人事相關費用,以及與我們的ETO和其他技術相關的實驗室工作和用品。
一般和管理費用。在截至2023年9月30日的三個月中,一般和管理費用與截至2022年9月30日的三個月相比減少了60萬美元。這些費用主要包括專業諮詢費和與僱用高素質和熟練的專業人員有關的人事費用。
項目開發成本。項目開發成本與我們未來的淨零項目和Verity有關,後者主要包括員工費用、初步工程、技術和諮詢成本。在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,項目開發成本增加了260萬美元,這主要是由於諮詢費和人事成本的增加。
36
目錄
設施閒置成本。截至2023年9月30日的三個月,設施閒置費用為90萬美元,這要歸因於我們的盧文設施的保養和維護。在閒置期間,盧文工廠被用作開發規模的工廠,以提高我們的技術和運營知識,幫助我們在擴大為客户和合作夥伴生產和交付碳氫化合物和化學產品的同時取得運營成功。
減值損失。在截至2023年9月30日的三個月中,沒有記錄減值損失。在截至2022年9月30日的三個月中,公司記錄了2470萬美元的長期資產減值虧損,這使農業能源板塊的某些不動產、廠房和設備以及租賃的ROU資產的賬面價值降至其公允價值。記錄的減值與決定在2022年第三季度暫停盧文工廠的生產並使該工廠進入閒置、維護和維護狀態有關。更多信息見合併財務報表附註3。
運營損失。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的運營虧損與截至2022年9月30日的三個月相比減少了2320萬美元,這主要是由於2022年錄得的減值虧損,以及我們的淨零項目和Verity活動的增加,但營業收入的增加部分抵消了這些損失。參見上面每個細列項目的説明。
利息支出。在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,利息支出增加了10萬美元,這主要是由於2021年債券的利息,該債券在前幾個時期的RNG項目施工階段被資本化為在建工程。
利息和投資收入。 在截至2023年9月30日的三個月中,與截至2022年9月30日的三個月相比,利息和投資收入增加了440萬美元,這主要是由於利率上升,我們的現金等價投資的利息收入增加。
其他收入。截至2023年9月30日的三個月,其他收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了60萬美元,這主要是由於2023年從美國農業部的生物燃料生產者計劃中獲得了40萬美元。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的比較(以千計):
| 截至9月30日的九個月 |
|
|
|
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 變動 ($) |
| 變化 (%) |
| ||||
總營業收入 | $ | 12,826 | $ | 630 | $ | 12,196 | 1,936 | % | ||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
| ||||||
生產成本 |
| 8,836 |
| 5,499 |
| 3,337 | 61 | % | ||||
折舊和攤銷 | 14,323 | 4,573 | 9,750 | 213 | % | |||||||
研發費用 |
| 4,716 |
| 4,720 |
| (4) | (0) | % | ||||
一般和管理費用 |
| 31,891 |
| 29,205 |
| 2,686 | 9 | % | ||||
項目開發成本 |
| 10,635 |
| 5,550 |
| 5,085 | 92 | % | ||||
設施閒置成本 |
| 2,923 |
| 2,330 |
| 593 | 25 | % | ||||
減值損失 |
| — |
| 24,749 |
| (24,749) | (100) | % | ||||
運營費用總額 |
| 73,324 |
| 76,626 |
| (3,302) | (4) | % | ||||
運營損失 |
| (60,498) |
| (75,996) |
| 15,498 | (20) | % | ||||
其他收入(支出) |
|
|
|
|
|
| ||||||
利息支出 |
| (1,615) |
| (459) |
| (1,156) | 252 | % | ||||
利息和投資收入 |
| 14,083 |
| 1,226 |
| 12,857 | 1,049 | % | ||||
其他收入(支出),淨額 |
| 292 |
| 2,609 |
| (2,317) | (89) | % | ||||
其他收入總額,淨額 |
| 12,760 |
| 3,376 |
| 9,384 | 278 | % | ||||
淨虧損 | $ | (47,738) | $ | (72,620) | $ | 24,882 | (34) | % |
37
目錄
營業收入。 在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,營業收入增加了1,220萬美元,這主要是由於我們的天然氣項目銷售了天然氣和環境屬性。我們的RNG項目下的銷售於2022年第三季度開始。在截至2023年9月30日的九個月中,我們從天然氣項目中售出了222,906百萬英熱單位的天然氣,使沼氣大宗商品銷售額為50萬美元,環境屬性銷售額為1,060萬美元,見上面的關鍵運營指標。此外,我們還確認了與LG Chem達成的協議中130萬美元的許可和開發收入以及40萬美元的異辛烷。
生產成本。在截至2023年9月30日的九個月中,生產成本與截至2022年9月30日的九個月相比增加了330萬美元,這主要是由於我們的天然氣項目的產量和銷售量在擴建階段之後在2023年大幅增長,以及空轉的盧文設施在2023年成本降低。
折舊和攤銷。 在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,折舊和攤銷增加了980萬美元,這主要是由於2022年第三季度投入使用的天然氣資產在2023年增加了整整三個季度的折舊支出,以及由於2022年第三季度減值評估導致壽命縮短,農業能源板塊資產的折舊速度加快。
研究和開發費用。與截至2022年9月30日的九個月相比,在截至2023年9月30日的九個月中,研發費用保持不變。這些費用主要包括專利和人事相關費用、與我們的ETO和其他技術相關的實驗室工作和用品,以及技術諮詢。
一般和管理費用。在截至2023年9月30日的九個月中,一般和管理費用與截至2022年9月30日的九個月相比增加了270萬美元,這主要是由於股票薪酬、專業諮詢費以及與招聘高素質和技能專業人員相關的人事成本增加。
項目開發成本。項目開發成本與我們未來的淨零項目和Verity有關,後者主要包括員工費用、初步工程成本和技術諮詢成本。在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,項目開發成本增加了510萬美元,這主要是由於人事成本和諮詢費的增加。
設施閒置成本。設施空轉費用與我們的盧文設施的保養和維護有關。在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,增加了60萬美元,這主要是由於盧文工廠於2022年上半年投入生產,導致成本被記為生產費用的一部分。
減值損失。在截至2023年9月30日的九個月中,沒有記錄減值損失。在截至2022年9月30日的九個月中,公司記錄了2470萬美元的長期資產減值虧損,這使農業能源板塊的某些不動產、廠房和設備以及租賃的ROU資產的賬面價值降至其公允價值。記錄的減值與決定在2022年第三季度暫停盧文工廠的生產並將該工廠轉為閒置、維護和維護狀態有關。更多信息見合併財務報表附註3。
運營損失。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的運營虧損與截至2022年9月30日的九個月相比減少了1,550萬美元,這主要是由於2023年來自RNG業務和LG Chem許可的收入增加,以及上一年度的減值虧損,但我們的淨零、Verity和USDA氣候智能補助項目的成本增加部分抵消了這一損失。
利息支出。在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,利息支出增加了120萬美元,這主要是由於2021年債券的利息,該債券在前幾個時期的RNG項目施工階段被資本化為在建工程。
利息和投資收入。 在截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,利息和投資收入增加了1,290萬美元,這主要是由於利率上升,我們的現金等價投資的利息收入增加。
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其他收入。截至2023年9月30日的九個月中,其他收入與截至2022年9月30日的九個月相比減少了230萬美元,這主要是由於2023年從美國農業部的生物燃料生產者計劃中獲得了40萬美元,而2022年為290萬美元。
關鍵會計政策與估計
自 2022 年 12 月 31 日以來,我們的重要會計估算和政策沒有發生重大變化。有關影響我們在編制合併財務報表時使用的重大判斷和估計的其他關鍵會計政策和估算的描述,請參閲我們2022年年度報告中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計”。
我們未經審計的合併財務報表根據公認會計原則編制,要求我們的管理層做出影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計值不同,如果基本條件或假設發生變化,此類估計值可能會發生變化。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日,我們的現金及現金等價物為3.235億美元,當前限制性現金為7,780萬美元。截至2023年9月30日,我們的淨營運資金為3.149億美元,流動負債為9,640萬美元。我們的現金等價物主要包括對美國政府貨幣市場基金的投資。我們預計將我們的現金、現金等價物和限制性現金用於以下目的:(i)生產設施和公司的其他淨零項目的識別、開發、工程、許可、收購和建設;(ii)對天然氣項目的潛在投資;(iii)盧文設施的潛在開發;(iv)公司位於科羅拉多州的公司總部的運營活動,包括研發工作;(v)戰略勘探備選方案和額外融資,包括項目融資;以及 (vi)未來的償債義務。我們相信,根據我們的現金和現金等價物餘額以及我們當前和預期業務的表現,我們將能夠在自本報告發布之日起的未來12個月內履行債務和其他潛在的現金需求。
自2005年成立以來,我們將大部分現金資源投入到使用醇(異丁醇和乙醇)作為中間體的碳水化合物(例如可再生原料)高效生產燃料和化學品的路線的開發和商業化上。自成立以來,我們一直蒙受損失,累計赤字巨大,預計在可預見的將來會蒙受損失。從歷史上看,我們的運營資金主要來自發行股權、認股權證、債務證券和債務融資機制下的借款。我們目前的現金來源包括天然氣的銷售、環境屬性和許可費。我們還可能通過股票或債務證券的額外私募和/或公開發行為未來的運營提供資金。此外,我們可能通過與戰略合作伙伴的安排或其他來源,在可接受的條件下尋求額外資金。儘管如此,無法保證我們能夠籌集更多資金,也無法保證運營中實現或維持盈利能力或正現金流。
除其他外,我們向盈利能力的過渡取決於其候選產品的成功開發和商業化,開發、許可、收購和建造商業級生產設施以支持我們的承購協議,實現足以支持公司成本結構的收入水平,以及籌集資金為開發、許可、收購和建造更多生產設施提供資金的能力。
下表列出了下文所列每個時期的主要現金來源和用途(以千計):
截至9月30日的九個月 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
用於經營活動的淨現金 |
| $ | (21,128) |
| $ | (32,776) |
投資活動提供的淨現金 | $ | 107,171 | $ | 36,568 | ||
用於融資活動的淨現金 | $ | (150) | $ | 138,605 |
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目錄
經營活動
我們使用運營活動現金的主要用途是生產成本、人事相關費用以及與研發相關的費用,包括根據開發協議產生的成本、技術許可成本、法律相關成本以及初步項目開發活動的其他費用。運營活動的現金使用被我們的RNG業務收入以及許可費所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中,用於經營活動的淨現金為2,110萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為3,280萬美元。非現金費用主要包括1,430萬美元的折舊和攤銷、1,280萬美元的股票薪酬支出以及70萬美元的其他非現金支出,部分被10萬美元有價證券折扣的非現金攤銷所抵消。運營資產和負債變動產生的淨現金流出減少了360萬美元,這主要是由於與應付賬款相關的現金流出減少了20萬美元,預付費用和其他流動資產、存款和其他資產減少了430萬美元,以及與銷售環境屬性庫存相關的成本減少了150萬美元。這部分被與應收賬款增加有關的240萬美元所抵消。
投資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,我們通過投資活動獲得了1.072億美元的現金,其中1.686億美元與有價證券的銷售收益和到期日有關,但部分被資本項目的6140萬美元投資所抵消,包括RNG項目的610萬美元、NZ1的4,670萬美元以及其他項目的860萬美元。
NZ1項目開發正在進行中,水能和風能開發協議將於2022年第三季度簽署,根據我們的綜合項目計劃,其他關鍵項目要素有望完成。根據正在進行的工程工作,NZ1的安裝成本目前預計約為10億美元,其中不包括某些意外開支和融資成本。在收到美國能源部的邀請後,我們提交了第二部分的美國能源部貸款擔保申請,要求聯邦金融銀行提供直接貸款。2023年8月,美國能源部根據其第十七章程序正式邀請Gevo進入盡職調查和條款表談判階段。預計美國能源部的擔保貸款機制將為該項目提供當前信貸市場中最低的債務成本。
2022 年,我們撥款約 2,500 萬美元來開發我們的下一個淨零項目,其中我們已經花費了大約 1,500 萬美元。Gevo 正在為其他 Net-Zero 生產基地確定並進行早期場地開發工作。這些潛在的地點包括綠地和棕地 (即,位於現有的乙醇工廠),這些地點在潛在的經濟性、脱碳機會和上市時間方面具有優勢。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,我們有20萬美元的淨現金用於融資活動,主要用於支付設備貸款和融資租賃負債。
目前,我們預計將使用自有股權、第三方股權和債務資本相結合,在子公司層面為NZ1的建設融資。公司希望保留該項目的股權,並可能使用償還公司NZ1開發支出的收益向該項目投資額外的股權。在預期的融資結構下,未來NZ1項目收益的現金分配將與Gevo的所有權狀況成正比。使用第三方股權將減少Gevo的收入,但它也使我們能夠在包括NZ2在內的其他增長項目上節省和重新部署資本。我們預計將對NZ2和未來的淨零項目應用類似的開發和融資策略,以實現SAF產量的快速增長,以滿足當前對SAF的合同需求。
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目錄
股票回購計劃
2023年5月30日,我們批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購高達2500萬美元的普通股。回購計劃的主要目標是使我們能夠機會主義地回購股票,同時保持我們為其開發項目提供資金的能力。根據股票回購計劃,我們可能會不時在公開市場上或通過私下談判的交易回購股票。股票回購的時間、數量和性質(如果有)將由我們自行決定,並將取決於市場狀況、適用的證券法和其他因素。股票回購計劃可以隨時暫停或終止,並且沒有到期日期。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何普通股。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
作為一家規模較小的申報公司,我們無需提供本項目所要求的信息。但是,我們注意到,我們在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括環境屬性定價、大宗商品定價、利率、與我們的合同交易對手的信用風險以及股價風險。自從我們在2022年年度報告第二部分第7A項中披露的 “市場風險定量和定性披露” 以來,沒有任何重大變化。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,如《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的那樣,旨在提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,並收集這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官執行官兼首席財務官(視情況而定)允許及時就所需的財務披露做出決定。
在本報告所涵蓋的財政期內,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序尚未生效,原因是截至2023年9月30日,財務報告的內部控制存在重大缺陷,如下所述。
物質弱點
重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。
截至2023年9月30日,我們發現了一個重大缺陷,這與識別和評估可變利益實體(“VIE”)存在和核算的內部控制設計無效有關。這一重大缺陷導致公司在簽訂協議時未能及時確定兩個需要整合的潛在VIE。這種重大疲軟導致我們對截至2023年9月30日的合併財務報表進行了上期調整。
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目錄
管理層的補救計劃
我們致力於維持強大的內部控制環境,我們認為下述措施將加強我們對財務報告的內部控制,並糾正我們發現的重大缺陷。管理層一直在實施並將繼續實施旨在確保糾正導致重大缺陷的控制缺陷的措施,從而使這些控制措施得到有效設計、實施和運作。補救措施包括加強我們的風險評估控制,實施新的內部控制措施,並在必要時聘請合格的第三方顧問。
我們的補救工作已經開始,我們將繼續為這些補救工作投入大量時間和精力。在我們繼續評估和努力改善對財務報告的內部控制的同時,管理層可能會決定採取更多措施來加強控制或修改上述補救計劃,這可能需要更多的實施時間。
儘管發現了重大缺陷,但管理層認為,本季度報告中包含的財務報表和相關財務信息在所有重大方面都公允地反映了截至所述期間我們的資產負債表、運營報表、股東權益和現金流量。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中,沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
42
目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
關於法律事項的討論見第一部分第1項所附財務報表附註17(承付款和或有開支)。本報告的財務報表。
第 1A 項。風險因素。
您應該仔細考慮第 I 部分第 1A 項中討論的風險因素。2022年年度報告中的 “風險因素”,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或未來業績產生重大影響。我們的2022年年度報告中包含的風險因素沒有發生重大變化。我們 2022 年年度報告中的風險因素並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
43
目錄
第 6 項。展品。
下面列出的證物是作為本報告的一部分歸檔或提供的。
以引用方式納入 | |||||||||||||||
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展覽 |
| 描述 |
| 表單 |
| 文件編號 |
| 申報日期 |
| 展覽 |
| 已歸檔 | |||
3.1 | 經修訂和重述的 Gevo, Inc. 公司註冊證書 |
| 10-K |
| 001-35073 |
| 2022年2月24日 | 3.1 | |||||||
| |||||||||||||||
3.2 | Gevo, Inc. 的章程第二次修訂和重述 |
| 8-K |
| 001-35073 |
| 2021年11月24日 |
| 3.1 |
| |||||
| |||||||||||||||
4.1 | Gevo, Inc. 普通股證書的表格。 |
| S-1 |
| 333-168792 |
| 2011年1月19日 |
| 4.1 |
| |||||
| |||||||||||||||
31.1 | 第 302 節首席執行官的認證。 | X | |||||||||||||
31.2 | 第 302 節首席財務官的認證。 | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
32.1 | 第 906 節首席執行官和首席財務官的認證。 | ** | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.INS | 行內 XBRL 實例文檔(實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中) | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 | X | |||||||||||||
| |||||||||||||||
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在 Inline XBRL 文檔中,包含在附錄 101 中) | X |
** | 隨函提供。 |
44
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
Gevo, Inc. | ||
(註冊人) | ||
來自: | /s/Alisher Nurmat | |
註冊會計師 Alisher Nurmat |
日期:2023 年 11 月 14 日
45