美國
證券交易委員會 華盛頓特區 20549
表格 6-K
外國私人發行人根據1934年《證券交易法》第13a-16條或第15d-16條提交的報告
對於 ,即 2023 年 10 月。
委員會文件編號:001-37723
Enel Chile S.A.(註冊人姓名英文翻譯)
聖羅莎 76
智利聖地亞哥(主要行政辦公室地址)
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
20-F 表格 [X]40-F 表格 []
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
ENEL CHILE
公佈 合併業績
在截至 2023 年 9 月 30 日 的期間
(金額以 百萬智利比索表示 — 百萬瑞士法郎)
高管 摘要
· | 截至2023年9月30日,歸屬於智利Enel S.A. 股東 的淨收益達到2756.58億瑞士法郎,高於2022年同期的1494.42億瑞士法郎,這主要是由於發電業務板塊的能源銷售增加以及 發電結構效率更高,尤其是在上個季度,由於水文狀況的改善。因此,在2023年第三季度,淨收入達到1619.16億加元的利潤,比2022年第三季度的數字高出61.5%。 |
· | 儘管發電業務 板塊的銷售額有所增加,但與2022年9月相比,截至2023年9月,營業收入下降了1.1%,至31.772.63億瑞士法郎,這主要是 是由於同一業務的天然氣銷售減少。同樣,在2023年第三季度,營業收入下降20.1%,至10.359.76億瑞士法郎,這主要是由於上述天然氣商業化水平降低以及分銷和網絡業務 板塊的能源銷售減少。 |
· | 截至2023年9月,採購和服務成本達到22.875.56億瑞士法郎,比2022年同期下降10.6%,這主要是由於發電和配電及網絡領域的能源購買量減少 ,以及 發電板塊的燃料消耗成本和天然氣商業化成本降低。2023年第三季度,採購和服務成本下降了36.9%,至6.281.68億瑞士法郎,這主要是由於兩個業務領域的能源購買成本降低,以及發電業務的燃料消耗成本和天然氣 商業化成本降低。 |
· | 由於前面提到的因素, 與2022年9月相比,截至2023年9月,該公司的息税折舊攤銷前利潤增長了55.2%,達到6.43473億瑞士法郎。2023年第三季度, 息税折舊攤銷前利潤也增長了55.2%,達到321.94億瑞士法郎。 |
· | 截至2023年9月,財務業績為489.93億瑞士法郎的支出,相當於與2022年9月相比增長了214.41億瑞士法郎,主要原因是 的財務收入增加和更高的正指數化效應。同樣,在2023年第三季度, 的財務業績與2022年第三季度相比增加了229.17億瑞士法郎,達到11.41億瑞士法郎。 |
-1- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
· | 智利Enel 通過其子公司 Enel Green Power Chile(EGP Chile),在 2023 年 5 月至 8 月 之間獲得國家電力協調員的相應授權後,開始對其新的雷奈科二期(144 兆瓦)風力發電廠、Guanchoi(398 兆瓦)、Valle del Sol(163 兆瓦)、 Finis Terrae 擴建項目(126 兆瓦)和 Finis Terrae III 進行商業運營(18 兆瓦)光伏發電廠。此外,在2023年的前九個月中, 該公司通過完成雷奈科二期(144 兆瓦)和拉卡瓦尼亞(106 兆瓦)風力發電廠、 埃爾曼薩諾光伏發電廠(99 兆瓦)並將塞拉戈爾達太陽能項目的一部分(100 兆瓦)連接到該系統,淨增加容量377兆瓦。 |
· | 2023年7月,智利Enel與國際可再生能源公司Sonnedix簽署了一份名為 “股票購買協議” 的合同 ,內容涉及出售智利Enel 子公司Arcadia Generacion太陽能有限公司,該公司在阿塔卡馬和安託法加斯塔擁有四座光伏發電廠,總計 淨裝機容量為416兆瓦。此次出售於2023年10月24日完成,該交易已獲得智利 反壟斷政府機構Fiscalía Nacional Economica(西班牙語縮寫為 “FNE”)的批准,並滿足了此類交易的慣例 其他先決條件。同日,智利Enel憑藉其在Arcadia GeneracionSolar S.A. 99.99%的所有權份額獲得了約5.56億美元,並對公司2023年的淨收入產生了1.6億美元的正面影響。 |
業務 細分市場摘要
世代
· | 截至2023年9月,淨髮電量為17,551吉瓦時,比截至2022年9月的數字高出6.2%(+1,031吉瓦時),這主要是由於水文狀況改善和新發電廠的調試,今年的水力發電(+1,756 GWh) 和太陽能(+1,121 GWh)分別增加, 補償了較低的熱分配(-1,770 GWh)h) 主要是由於 2022 年 9 月 Bocamina 2 斷開連接造成的。 在2023年第三季度,淨髮電量增長了11.2%(+707 GWh),達到6,998吉瓦時,這主要是由於與2022年第三季度相比, 水力發電和太陽能發電量增加。 |
-2- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
· | 截至2023年9月 ,物理能源銷售額達到24,198 GWh,比2022年同期增長0.9%(+210 GWh),這主要是由現貨市場銷售的增長 的增長被監管和不受監管的客户銷售的減少部分抵消。在2023年第三季度,物理能源銷售增長了3.5%(+285 GWh),達到8,408 GWh,這主要是由於不受監管的客户銷售和現貨市場銷售增加。 |
· | 與2022年9月相比,截至2023年9月的營業收入增長了 1.9%,達到25.161.47億瑞士法郎,這主要是由於合同指數化 條款導致的平均銷售價格上漲,以及實物銷售額的增加。2023年第三季度,營業收入下降20.6%,至8.098.87億瑞士法郎,這主要是由於天然氣銷售減少。 |
· | 截至2023年9月,採購和服務成本達到17.613.27億瑞士法郎,下降了11.7%,這主要是由於能源購買、油耗成本和天然氣 商業化成本的降低所致。同樣,在2023年第三季度,採購和服務成本大幅下降了41.5%,至4488.30億瑞士法郎,這主要是由於水文狀況的改善和新發電廠的運營提高了發電結構的效率。 |
· | 由於上述情況,截至2023年9月30日, 發電業務的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比增長了80.2%,達到6.096.83億瑞士法郎。此外, 在2023年第三季度,息税折舊攤銷前利潤增長了56.8%,達到3.091.88億瑞士法郎,這主要是由於採購和服務成本降低。 |
累積的 | 每季度 | ||||||
物理數據 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 變化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 變化 | |
總銷售額 (GWh) | 24,198 | 23,988 | 0.9% | 8,408 | 8,123 | 3.5% | |
總髮電量 (GWh) | 17,551 | 16,520 | 6.2% | 6,998 | 6,291 | 11.2% |
分銷與網絡
· | 截至2023年9月 ,實物銷售額達到10,912吉瓦時,與2022年9月相比下降了17.7%(-2346吉瓦時),這主要是由於該公司在2022年12月出售智利Enel Transmision後整合範圍發生了變化。2023年第三季度的實物銷售額也下降了3,732吉瓦時,比2022年第三季度減少了19.5%(-902吉瓦時)。 |
-3- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
· | 在2023年的前九個月,客户總數增長了2.5%,達到2,120,136名最終客户,主要是住宅和商業客户。每年的能量損失從2022年9月的5.11% 下降到2023年9月的5.06%。 |
· | 與 相比,截至2022年9月,營業收入下降了10.5%,達到9.593.58億瑞士法郎,這主要是由於出售智利Enel Transmision後其他服務的收入減少,以及以智利比索計算的平均銷售價格降低導致能源銷售 減少。2023年第三季度,與 相比,營業收入下降了22.7%,達到3.196.58億瑞士法郎,這主要是由於能源銷售減少以及如前所述公司整合範圍的變化。 |
· | 截至2023年9月30日,採購和服務成本下降6.9% ,至8.153.7億瑞士法郎,這主要是由於與去年同期相比能源購買量減少。同樣,在 2023年第三季度,與2022年第三季度相比,採購和服務成本下降了23.5%,至2712.48億瑞士法郎。 |
· | 因此,截至2023年9月,分銷和 網絡業務的息税折舊攤銷前利潤達到688.72億瑞士法郎,比2022年同期的數字減少41.9%,其中包括前面提到的Enel Transmision Chile效應的出售。2023年第三季度的息税折舊攤銷前利潤也呈現類似的趨勢,達到215.39億瑞士法郎,與2022年第三季度相比下降了25.9%。 |
累積的 | 每季度 | ||||||
物理數據 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 變化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 變化 | |
總銷售額 (GWh) | 10,912 | 13,258 | (17.7%) | 3,732 | 4,634 | (19.5%) | |
客户數量 | 2,120,136 | 2,069,386 | 2.5% | 2,120,136 | 2,069,386 | 2.5% |
財務 摘要-ENEL 智利
截至2023年9月30日,該公司 的金融負債總額為49.15億美元,比截至2022年12月31日的餘額多出2.55億美元。這種變化主要由以下幾點來解釋:
- | 預付Enel Finance International於2023年1月授予的智利 承諾信貸額度的所有款項,金額為2.9億美元。該信貸額度已於 2023 年 4 月 全額發放。 |
-4- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
- | 西班牙對外銀行和瑞穗集團於2023年4月以1億美元全額發放智利承諾的 信貸額度。 |
- | Enel Finance International 於 2023 年 4 月以 5000 萬美元全額支付 Enel Chile 承諾的 信貸額度。 |
- | Enel Finance International 於 2023 年 5 月以 2 億美元全額支付 Enel Chile 承諾的 信貸額度。 |
- | 歐洲投資 銀行(EIB)延期融資計劃於2023年7月首次向智利Enel撥款,金額為9,860萬美元。 |
- | 智利集團於2023年7月以2億美元的價格攤還智利與 Enel Finance International的債務。 |
- | 智利Enel Generacion的 債券H和M的攤銷價格為2,120萬美元。 |
- | 租賃負債增加了2770萬美元 (國際財務報告準則第16號)。 |
智利Enel可用的流動性由以下內容組成:
- | 現金及現金等價物:3.28億美元 |
- | 未發放的承諾信貸額度:1.38億美元 |
智利Enel的平均債務成本從2022年12月的4.1%上升到2023年9月的4.9%。
對衝和保護:
為了降低與匯率和利率 變動相關的風險,Enel Chile制定了保護其財務報表免受這些變量波動影響的政策和程序。
Enel Chile的 匯率對衝政策規定,每家公司的運營貨幣與其債務貨幣 之間應保持平衡。因此,我們有交叉貨幣互換和遠期合約,金額分別為2.73億美元和16.55億美元。
為了減少利率變動造成的財務報表波動, Enel Chile Group 保持了足夠的債務結構平衡。因此,集團有5000萬美元的利率互換。
-5- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
與分析這些財務報表相關的信息
監管變化:
> | 作為 政府宣佈的社會議程的一部分,能源部於2019年11月2日在《官方公報》 上發佈了第21185號法律(以下簡稱 “關税穩定法”)。該法律創建了一個 臨時受監管的客户資費穩定機制其中規定,從2019年7月1日至2019年12月31日, 向受監管客户收取的電費將等於2019年第一學期 的生效價格(第20T/2018號法令)。這種穩定價格被命名為 “穩定的監管客户價格” PEC (西班牙語縮寫)。從2021年1月1日起,在穩定機制暫停之前,價格將是《電力法》第158條規定的每六個月進行一次的 費率制定流程中定義的價格,但不得超過根據截至2021年1月1日的消費者物價指數,使用相同的基準日期(調整後的PEC),經通貨膨脹調整後的PEC 。2023年之前的賬單差額 將記作發電公司的應收賬款,最高限額為13.5億美元。這個限制是在2022年1月達到的。這些應收賬款的餘額最遲將在2027年12月 31日之前收回。 |
2020年9月14日,國家能源委員會(CNE 的西班牙語縮寫)發佈了第340號豁免決議,修改了有關執行《關税 穩定法》的技術條款。該決議澄清説,向每位供應商支付的款項 “必須按時間順序記入餘額 ,從最遲到最近的待處理餘額開始”,而不是按照業界迄今為止對待付款 付款的總餘額進行加權。
該決議還規定,餘額 將在系統協調員發佈 餘額支付圖表之日後的第六個工作日使用觀察匯率進行支付,取代當時有效的賬單月份的美元平均值。
> | 2022 年 8 月 2 日,發佈了 21,472 號法律,創建了一項新的 關税穩定基金還有一個 新的過渡監管客户資費穩定機制。該法律還建立了 一種客户保護機制,以支付相應的監管供應合同價格與穩定價格之間的差額 |
-6- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
關税。目標是避免在2022年增加 客户的電費,並允許在未來十年逐步增加。設立了18億美元的過渡基金 ,用於累積受監管的客户價格差異,並使用可轉讓的 美元付款文件向發電公司付款,該文件可轉讓,受價格指數化影響,該文件由智利財政部每月發行,由國家擔保 擔保,將於2032年12月到期。
這筆資金將由根據最終客户的消費水平向最終客户收取 的額外費用作為資金。每月消耗量低於 350 kWh 的客户,以及消耗量低於 1,000 kWh 的小公司 均免收此額外費用。
該基金由智利財政部管理,即 Repüblica General Tesorería de la Repüblica。除了2022年的1,500萬美元捐款外,它每年還將獲得2000萬美元的財政捐款,直到其到期日為2032年12月31日。超過第21185號法律設立的13.5億美元基金的累積金額受21,472號法律設立的這一新機制的約束。
2023 年 3 月 2 日,國家能源委員會發布了 豁免決議 86,制定了有關執行 21,472 號法律的技術條款。2023 年 8 月 9 日,CNE 發佈了 豁免決議 334,修訂並重申了 86 號豁免決議的文本。
出售 Enel Transmision Chile S.A.:
> | 2022年7月28日,智利Enel 簽署了一份股票購買 協議,將其在Enel Transmisiones Chile S.A.(出售)99.09%的全部所有權股份出售給由Inversiones Grupo Saesa Ltda控制的Sociedad Transmisora Metropolitana SpA。(以下簡稱薩薩集團).股份的出售和隨後的轉讓受某些 先決條件的約束,其中包括FNE根據第211/1973號法律批准交易。根據18045年《證券 市場法》,此次出售將作為Enel Transmision智利股份有限公司100%股票的公開招標(PTO)進行。 |
2022年12月9日,公司宣佈前面提到的先決條件 已得到滿足,因此,出售和章程修正案已於當天生效,該修正案已在2022年10月27日舉行的Enel Transmision智利有限公司 股東特別大會上批准,該修正案將公司的股本分為 兩類股份。
-7- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
ENEL CHILE S.A. 經營業務的市場
世代細分市場
我們通過子公司 Enel GeneracionChile、Enel Green Power Chile(以下簡稱 EGP Chile)和Arcadia GeneracionSolar S.A. 在智利開展發電業務1, 的總髮電量為 8,780 兆瓦2截至2023年9月30日的淨裝機容量。發電資產多元化, 專注於可再生能源,佔智利Enel總淨裝機容量的77%。水力發電 共有 3,510 兆瓦,使用天然氣或燃料油運行的火力發電 2,042 兆瓦為太陽能,903 兆瓦為風力發電, 83 兆瓦為地熱裝機容量。
下圖彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日我們世代業務板塊的累計物理信息 :
能源銷售 (GWh) | 市場份額 | |||||||||
累積的 | 每季度 | (%) | ||||||||
參與的市場 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 變化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 變化 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | ||
國家電力系統 (SEN) | 24,198 | 23,988 | 0.9% | 8,408 | 8,123 | 3.5% | 41.4% | 41.7% |
分銷與網絡板塊
我們的分銷和網絡業務由我們的子公司 Enel Distribucion Chile S.A. 和 Enel Colina S.A. 經營
就受監管的客户、配電資產和電力銷售而言,智利Enel Distribucion是智利最大的配電 公司之一。它在 2,105 平方千米的 特許區內運營。智利政府授予了無限期的特許權協議,向大都會區的33個縣傳輸和分配電力 ,包括我們的子公司Enel Colina的特許區。從智利 費率監管的角度來看,其服務區主要被認為是一個人口稠密的地區,使其成為智利受監管客户最大的電力公司之一 。
1 向Sonnedix出售Arcadia Generacion太陽能股份有限公司已於2024年10月24日生效。
2 包括2023年前九個月增加的377兆瓦淨容量。附加容量: 當第一個風力渦輪機/光伏場電路連接到網絡並開始發電,並且所有風力渦輪機/光伏 場迴路都以機電方式運行。申報為 “額外” 的容量是指機電運行的標稱容量 。
-8- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
下圖彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日止期間我們的分銷 和網絡業務板塊的物理信息3:
能源銷售 | 能量損失 | |||||||||
(吉瓦時) | ||||||||||
累積的 | 每季度 | (%) | ||||||||
物理信息 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 變化 | Q3 2023 | Q3 2022 | % 變化 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | ||
分銷與網絡業務 | 10,912 | 13,258 | (17.7%) | 3,732 | 4,634 | (19.5%) | 5.06% | 5.11% | ||
其他信息 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | % 變化 | |||||||
客户數量 | 2,120,136 | 2,069,386 | 2.5% | |||||||
客户/員工 | 3,541 | 3,061 | 15.7% |
下圖顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日每個業務部門和客户類型的季度和累計電力 銷售收入:
累積數字 | ||||||
能源銷售 (以百萬瑞郎為單位的數字) | 業務總數 | 結構和調整 | 總計 | |||
9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | |
世代: | 2,063,693 | 1,893,854 | (314,474) | (323,924) | 1,749,219 | 1,569,930 |
受監管的客户 | 947,053 | 831,689 | (280,974) | (293,152) | 666,079 | 538,537 |
不受監管的客户 | 1,053,785 | 961,235 | (33,500) | (30,713) | 1,020,285 | 930,522 |
現貨市場 | 62,855 | 100,930 | - | (59) | 62,855 | 100,871 |
分銷與網絡: | 917,530 | 988,096 | (13,310) | (8,398) | 904,220 | 979,698 |
住宅 | 467,616 | 549,683 | - | - | 467,616 | 549,683 |
商用 | 275,026 | 262,037 | - | - | 275,026 | 262,037 |
工業 | 75,644 | 82,403 | - | - | 75,644 | 82,403 |
其他 | 99,244 | 93,973 | (13,310) | (8,398) | 85,934 | 85,575 |
減去:合併調整 | (327,784) | (332,322) | - | - | - | - |
能源銷售總額 | 2,653,439 | 2,549,628 | (327,784) | (332,322) | 2,653,439 | 2,549,628 |
以瑞士法郎和百分比為單位的百萬智利比索變化 | 103,811 | 4.07% | - | - | 103,811 | 4.07% |
3 包括智利Enel Transmision的實物銷售額。智利Enel Transmision於 2022 年 12 月 9 日售出 。
-9- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
季度數字 | ||||||
能源銷售 (以百萬瑞郎為單位的數字) | 業務總數 | 結構和調整 | 總計 | |||
Q3 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q3 2022 | Q3 2023 | Q3 2022 | |
世代: | 716,080 | 694,633 | (101,759) | (133,072) | 614,321 | 561,561 |
受監管的客户 | 313,598 | 331,138 | (88,549) | (119,261) | 225,049 | 211,877 |
不受監管的客户 | 385,384 | 315,269 | (13,210) | (13,786) | 372,174 | 301,483 |
現貨市場 | 17,098 | 48,226 | - | (25) | 17,098 | 48,201 |
分銷與網絡: | 308,636 | 386,196 | (5,699) | (3,843) | 302,937 | 382,353 |
住宅 | 164,513 | 220,692 | - | - | 164,513 | 220,692 |
商用 | 87,873 | 100,536 | - | - | 87,873 | 100,536 |
工業 | 22,534 | 28,501 | - | - | 22,534 | 28,501 |
其他 | 33,716 | 36,467 | (5,699) | (3,843) | 28,017 | 32,624 |
減去:合併調整 | (107,458) | (136,915) | - | - | - | - |
能源總銷售額 | 917,258 | 943,914 | (107,458) | (136,915) | 917,258 | 943,914 |
以瑞士法郎和百分比為單位的百萬智利比索變化 | (26,656) | (2.82%) | - | - | (26,656) | (2.82%) |
-10- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
I. 合併的 財務報表分析
1. | 損益表分析 |
截至2023年9月30日,歸屬於智利Enel股東的淨收入 達到2756.58億加元,與2022年同期的數字相比,增加了1262.16億瑞士法郎,增長了84.5%。2023年第三季度,歸屬於智利Enel股東的淨收益 達到瑞郎1.619.16 億,也就是 CH$616.7 億 大於 2022 年第三季度的數字。
當 排除異常效果時 源於去年與Bocamina 2斷開連接相關的燃料減值虧損,該公司截至2023年9月30日的淨收入與瑞郎相比增長了49.3%2022年相應期間的調整後淨數字為1846.46億美元。不包括2023年第三季度數據中的特殊影響, 淨收入增加了613.41億瑞士法郎 與 Ch$ 相比2022年第三季度調整後淨收入為1005.75億美元。
以下 圖表比較了截至2023年9月30日和2022年9月30日損益表中每項的季度和累計數字:
-11- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
累積數字 | 季度數字 | ||||||||
合併損益表 (百萬瑞士法郎) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改變 | % 變化 | Q3 2023 | Q3 2022 | 改變 | % 變化 | |
收入 | 3,177,263 | 3,212,347 | (35,084) | (1.1%) | 1,035,976 | 1,297,054 | (261,078) | (20.1%) | |
銷售 | 3,059,025 | 3,108,560 | (49,536) | (1.6%) | 998,348 | 1,273,149 | (274,802) | (21.6%) | |
其他營業收入 | 118,238 | 103,787 | 14,452 | 13.9% | 37,629 | 23,905 | 13,724 | 57.4% | |
採購和服務 | (2,287,556) | (2,559,051) | 271,495 | (10.6%) | (628,168) | (996,076) | 367,908 | (36.9%) | |
能源購買 | (1,271,839) | (1,433,553) | 161,713 | (11.3%) | (347,744) | (497,209) | 149,465 | (30.1%) | |
燃料消耗 | (452,487) | (487,759) | 35,271 | (7.2%) | (104,249) | (175,284) | 71,035 | (40.5%) | |
交通費用 | (269,323) | (203,094) | (66,230) | 32.6% | (101,145) | (70,807) | (30,338) | 42.9% | |
其他可變的採購和服務成本 | (293,905) | (434,645) | 140,740 | (32.4%) | (75,030) | (252,776) | 177,746 | (70.3%) | |
繳款幅度 | 889,707 | 653,297 | 236,411 | 36.2% | 407,808 | 300,978 | 106,830 | 35.5% | |
實體完成並資本化的其他工作 | 27,949 | 27,514 | 435 | 1.6% | 10,274 | 11,861 | (1,587) | (13.4%) | |
員工福利支出 | (124,020) | (117,939) | (6,081) | 5.2% | (42,681) | (43,566) | 885 | (2.0%) | |
其他固定運營費用 | (150,164) | (148,242) | (1,921) | 1.3% | (54,307) | (62,353) | 8,046 | (12.9%) | |
總營業收入(息税折舊攤銷前利潤) | 643,473 | 414,630 | 228,843 | 55.2% | 321,094 | 206,920 | 114,174 | 55.2% | |
折舊和攤銷 | (183,243) | (174,965) | (8,278) | 4.7% | (67,569) | (58,978) | (8,591) | 14.6% | |
適用國際財務報告準則第9號的減值損失(沖銷) | (10,420) | (17,239) | 6,819 | (39.6%) | (2,379) | (1,746) | (633) | 36.3% | |
營業收入(息税前利潤) | 449,810 | 222,425 | 227,385 | 102.2% | 251,145 | 146,195 | 104,950 | 71.8% | |
財務業績 | (48,993) | (70,434) | 21,441 | (30.4%) | (1,141) | (24,058) | 22,917 | (95.3%) | |
財務收入 | 66,055 | 44,615 | 21,440 | 48.1% | 28,576 | 14,344 | 14,232 | 99.2% | |
財務費用 | (143,144) | (143,462) | 318 | (0.2%) | (56,457) | (62,894) | 6,437 | (10.2%) | |
指數化資產和負債的收益(虧損) | 9,201 | 8,297 | 904 | 10.9% | 1,291 | 1,226 | 65 | 5.3% | |
外幣兑換差額,淨額 | 18,896 | 20,116 | (1,220) | (6.1%) | 25,449 | 23,265 | 2,184 | 9.4% | |
其他非運營結果 | 8,634 | 3,880 | 4,754 | 122.5% | 1,111 | 1,420 | (308) | (21.7%) | |
來自其他投資的淨收入 | 1,833 | 98 | 1,736 | 不適用 | (57) | - | (57) | 不適用 | |
出售資產的淨收入 | 586 | 811 | (224) | (27.7%) | - | - | - | 不適用 | |
使用權益法核算的關聯公司的利潤(虧損)份額 | 6,215 | 2,972 | 3,243 | 109.1% | 1,168 | 1,420 | (251) | (17.7%) | |
税前淨收入 | 409,451 | 155,871 | 253,580 | 162.7% | 251,115 | 123,556 | 127,559 | 103.2% | |
所得税 | (107,125) | 14,709 | (121,834) | 不適用 | (75,741) | (10,298) | (65,443) | 不適用 | |
淨收入 | 302,327 | 170,581 | 131,746 | 77.2% | 175,374 | 113,258 | 62,116 | 54.9% | |
母公司的股東 | 275,658 | 149,442 | 126,216 | 84.5% | 161,916 | 100,246 | 61,670 | 61.5% | |
非控股權益 | 26,669 | 21,138 | 5,530 | 26.2% | 13,459 | 13,012 | 446 | 3.4% | |
每股收益(瑞士法郎/股)* | 3.99 | 2.16 | 1.82 | 84.5% | 2.34 | 1.45 | 0.89 | 61.5% | |
(*) 截至2023年9月30日和2022年9月30日,已付和認購股票的平均數量為69,166,557,220股。 |
EBITDA
截至2023年9月30日,智利Enel的合併息税折舊攤銷前利潤為6.43473億加元 ,與去年同期 的息税折舊攤銷前利潤相比,增長了2.288.43億加元,增長了55.2%。這種增長的主要原因是, 能源銷售增加導致發電業務的營業收入增加;發電和配電與網絡 業務領域的能源購買成本降低,以及發電業務的天然氣銷售成本和燃料消耗降低,從而降低運營成本。
2023年第三季度,合併息税折舊攤銷前利潤為321.94億瑞士法郎,與2022年第三季度相比增長了1141.74億瑞士法郎,這主要是由兩個業務板塊的能源購買減少以及發電業務的天然氣銷售成本和燃料消耗降低所導致的運營成本 降低所致。
-12- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
決定我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的息税折舊攤銷前利潤的營業收入、運營成本、人員和其他費用 按業務細分如下:
累積數字 | 季度數字 | ||||||||
按業務板塊劃分的息税折舊攤銷前利潤 (以百萬克朗為單位的數字) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改變 | % 變化 | Q3 2023 | Q3 2022 | 改變 | % 變化 | |
世代業務收入 | 2,516,147 | 2,469,195 | 46,953 | 1.9% | 809,887 | 1,019,627 | (209,740) | (20.6%) | |
分銷與網絡業務收入 | 959,358 | 1,071,401 | (112,042) | (10.5%) | 319,658 | 413,258 | (93,600) | (22.7%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (298,243) | (328,248) | 30,005 | (9.1%) | (93,569) | (135,831) | 42,261 | (31.1%) | |
合併收入總額 | 3,177,263 | 3,212,347 | (35,084) | (1.1%) | 1,035,976 | 1,297,054 | (261,078) | (20.1%) | |
發電業務成本 | (1,761,327) | (1,993,791) | 232,463 | (11.7%) | (448,830) | (767,782) | 318,951 | (41.5%) | |
分銷與網絡業務成本 | (815,370) | (876,190) | 60,820 | (6.9%) | (271,248) | (354,645) | 83,397 | (23.5%) | |
減去:合併調整和其他活動 | 289,142 | 310,930 | (21,788) | (7.0%) | 91,910 | 126,351 | (34,441) | (27.3%) | |
合併採購和服務成本總額 | (2,287,556) | (2,559,051) | 271,495 | (10.6%) | (628,168) | (996,076) | 367,908 | (36.9%) | |
人事開支 | (41,765) | (38,761) | (3,005) | 7.8% | (15,035) | (12,425) | (2,610) | 21.0% | |
按性質劃分的其他費用 | (103,372) | (98,259) | (5,114) | 5.2% | (36,834) | (42,181) | 5,347 | (12.7%) | |
全代業務 | (145,137) | (137,019) | (8,118) | 5.9% | (51,868) | (54,606) | 2,738 | (5.0%) | |
人事開支 | (19,856) | (17,345) | (2,511) | 14.5% | (5,941) | (5,795) | (145) | 2.5% | |
按性質劃分的其他費用 | (55,260) | (59,273) | 4,013 | (6.8%) | (20,931) | (23,766) | 2,835 | (11.9%) | |
總分銷與網絡業務 | (75,116) | (76,617) | 1,502 | (2.0%) | (26,872) | (29,561) | 2,690 | (9.1%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (25,981) | (25,031) | (951) | 3.8% | (7,974) | (9,892) | 1,917 | (19.4%) | |
按業務部門劃分的息税折舊攤銷前利潤 | |||||||||
世代企業息税折舊攤銷前利 | 609,683 | 338,385 | 271,298 | 80.2% | 309,188 | 197,239 | 111,949 | 56.8% | |
分銷與網絡業務息税折舊攤銷前利潤 | 68,872 | 118,593 | (49,721) | (41.9%) | 21,539 | 29,052 | (7,513) | (25.9%) | |
減去:合併調整和其他活動 | (35,082) | (42,349) | 7,267 | (17.2%) | (9,634) | (19,371) | 9,738 | (50.3%) | |
智利電信合併息税折舊攤銷前利潤總額 | 643,473 | 414,630 | 228,843 | 55.2% | 321,094 | 206,920 | 114,174 | 55.2% |
世代企業息税折舊攤銷前利
截至2023年9月30日,我們世代業務板塊的息税折舊攤銷前利潤 達到6.096.83億瑞士法郎,增長了2712.98億瑞士法郎,與2022年同期相比相當於80.2%。在季度業績方面,該業務板塊2023年第三季度息税折舊攤銷前利潤與2022年第三季度相比增長了1119.49億瑞士法郎。
解釋此結果的主要變量如下所述:
§ | 截至2023年9月30日,營業收入為25.161.47億瑞士法郎,與2022年同期 相比,增加了469.53億瑞士法郎,相當於1.9%,主要原因如下: |
> | 更大 能源 的銷售額總額為1.698.39億瑞士法郎,主要原因是:(i) 對828.52億瑞士法郎產生了積極的價格影響,這主要是由於合同指數化條款導致平均銷售價格上漲;(ii) 大宗商品套期保值收入增加 ,達到496.23億瑞士法郎;(iii) 實物銷售額增長+210吉瓦時,達到238.55億瑞郎, 原因是現貨市場銷售額增加(+218 GWh)被向受監管和非監管客户的銷售減少(-8 GWh)所部分抵消; (iv) 與安全和服務相關的輔助服務收入增加質量為75.97億瑞士法郎。 |
-13- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
> | 更大 其他營業收入就110.77億瑞士法郎而言, 的主要解釋是:(i) 與能源和燃料供應商合同的商業條款改善相關的額外收入,金額為383.27億瑞郎; (ii) 收入增加37.79億瑞郎,主要與降低排放税條款有關;(iii) 設備租賃收入增加22.32億瑞郎;(iv) 16.31億瑞郎 收入增加百萬美元來自保險索賠;(五)再氣化服務收入增加14.97億瑞士法郎。這些影響被以下因素部分抵消:(i)大宗商品套期保值收入減少,為344.46億瑞郎,部分原因是國際 燃料價格的變化;(ii)補償逾期供應商賬單的15.81億瑞士法郎的收入減少。 |
上述部分得到了以下補償:
> | 降低 其他銷售 為1.349.12億瑞士法郎,這主要是由於 天然氣銷售額下降為2.589.86億瑞士法郎,而大宗商品套期保值交易產生的1242.7億瑞士法郎的積極影響部分彌補了這一點。 |
2023 年第三季度的運營 收入達到8.098.87億瑞士法郎,與2022年第三季度相比,減少了2097.4億瑞士法郎。這種變化主要是由以下原因造成的:
> | 降低 其他銷售 為2.452.57億瑞士法郎,這主要是由於 天然氣銷售額下降為2.451.84億瑞郎。 |
上述情況被以下因素部分抵消:
> | 更大 能源銷售總額為214.48億瑞士法郎,解釋為:(i) 實物銷售額增長了+285吉瓦時,達到246.85億瑞士法郎(現貨市場銷售額+2.53吉瓦時,非監管客户銷售額+137吉瓦時,受監管客户銷售額為-105吉瓦時);(ii)商品套期保值收入增加228.93億加元。這些影響被以下因素部分抵消:(i)與安全和服務質量相關的輔助服務收入減少,為92.52億瑞士法郎;(ii)以 智利比索兑瑞郎計算時,平均能源銷售價格的負面影響104.21 億。 |
-14- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
> | 更大 其他營業收入就137.52億瑞士法郎而言, 的主要原因是:(i)商品套期保值收入增加151.43億瑞士法郎,部分與國際燃料價格有關;(ii)22.32億瑞士法郎的設備租賃收入 增加;(iii)保險索賠收入增加13.62億瑞郎。 再氣化服務收入減少53.59億瑞郎,部分抵消了這些影響。 |
截至2023年9月30日,運營 成本達到17.613.27億瑞士法郎,與2022年9月相比減少了2.3463億瑞士法郎,下降了11.7%,主要原因是:
> | 降低 其他可變的採購和服務成本 1.391.5億瑞士法郎,主要原因是:(i)天然氣商業化成本降低了1.584.22億瑞士法郎;(ii)降低了147.51億瑞士法郎的火力發電廠排放税。大宗商品 套期保值成本上漲為308.56億瑞郎,部分抵消了這些影響。 |
> | 降低 能源購買901.99億瑞郎,這主要是由於現貨市場購買量減少(-577 GWh),物理能源 的購買量總共減少了821吉瓦時,以及同期電力 系統狀況導致平均購買價格降低,再加上其他發電公司的購買量減少(-244 GWh)。 |
> | 降低 燃料消耗352.71億瑞士法郎的成本, 解釋為:(i)煤炭庫存減值損失減少501.37億瑞士法郎,柴油庫存減值損失減少10.77億瑞士法郎, 均與脱碳過程有關;(ii)煤炭消耗成本減少496.24億瑞士法郎,這也與公司的脱碳過程有關;(iii)天然氣消耗量降低 由於燃氣發電量減少,成本為288.45億瑞郎;(iv)燃料油消耗成本降低了182.53億瑞郎,這也是由於 的熱發電量減少所致。與去年大宗商品價格上漲的積極影響相比,今年大宗商品價格下跌的結果,大宗商品套期保值的影響為1.126.64億瑞郎 ,部分抵消了上述所有因素。 |
上述部分得到了以下補償:
-15- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
> | 更大 交通費用321.57億瑞郎,主要原因是 :(i)再氣化和天然氣運輸成本增加,為189.1億瑞士法郎;(ii)通行費增加,為85.79億瑞郎。 |
2023 年第三季度的運營 成本達到4488.30億瑞士法郎,與2022年第三季度相比,減少了3.189.51億瑞士法郎。這種變化主要是由以下原因造成的:
> | 降低 其他可變的採購和服務成本 對於1.720.81億瑞士法郎, 的主要原因是天然氣銷售成本降低,為1.681.96億瑞郎。 |
> | 降低 能源購買965.11億瑞士法郎,這主要是由於現貨市場能源購買量減少(-648 GWh)和較低的平均現貨價格減少了422吉瓦時,但部分抵消了從其他發電機購買的增加(+226 GWh)。 |
> | 降低 燃料消耗成本為710.35億瑞郎,主要解釋為 :(i)天然氣消耗成本減少了8.38億瑞士法郎;(ii)煤炭消費成本下降了212.56億瑞士法郎;(iii) 燃料油消費成本降低了27.67億瑞郎。與去年 大宗商品價格上漲的積極影響相比,今年大宗商品價格下跌情景對衝的影響部分抵消了這些影響,商品套期保值的影響為370.9億瑞郎。 |
上述情況被以下因素部分抵消:
> | 更大 運輸成本為206.76億瑞郎,主要原因是: (i) 再氣化和天然氣運輸成本增加,為171.69億瑞郎;(ii) 通行費增加,為29.75億瑞郎。 |
§ | 截至2023年9月30日,人事支出(扣除人事支出 資本後)達到417.65億瑞士法郎,與2022年同期相比增加了30.05億瑞士法郎,主要原因是:(i)與績效 獎金和其他經常性支出相關的支出增加25.03億瑞士法郎;(iii) 增加21.8億瑞士法郎的工資主要與工資指數化和工資審查有關。這些影響被人事 支出資本化的38.67億加元部分抵消,主要與NCRE項目和Los Condores水力發電項目的開發有關。 |
-16- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
在 2023年第三季度,人事支出(扣除人事支出資本後)達到150.35億瑞士法郎,與2022年第三季度相比增加了26.1億瑞士法郎 ,主要原因是:(i)19.18億瑞士法郎的遣散費增加;(ii)人事支出資本減少,為5.8億瑞士法郎。
§ | 截至2023年9月30日,其他支出共計 至1033.72億瑞士法郎,與2022年9月30日相比增加了51.14億瑞士法郎,主要原因是:(i) 行政和技術支持服務增加,達到28.84億瑞士法郎;(ii) 專業服務費用增加,達到22.15億瑞士法郎;(iii) 17.97億瑞士法郎的租賃費用增加;以及 (iv))外包費用增加,為14.15億瑞士法郎。維護和維修 服務的減少(24.28億瑞郎)部分抵消了這些影響。 |
在 2023年第三季度,其他支出為368.34億瑞士法郎,比2022年第三季度的數字減少了53.47億瑞士法郎,主要原因是:(i) 維護和維修服務費用減少了49.87億瑞士法郎;(ii)管理和技術支持服務減少了12.83億瑞士法郎。10.66億瑞士法郎的租賃費用增加部分抵消了這些影響。
分銷與網絡業務息税折舊攤銷前利潤
截至2023年9月30日,我們的分銷和網絡業務板塊的息税折舊攤銷前利潤 達到688.72億瑞士法郎,這意味着497.21億瑞士法郎,與去年同期相比下降了41.9%。在 2023年第三季度,息税折舊攤銷前利潤達到215.39億瑞士法郎,與2022年第三季度相比減少了75.13億瑞士法郎。
解釋這一結果的主要變量如下所述:
§ | 截至2023年9月30日,營業收入為9.593.58億瑞士法郎,與2022年同期相比減少了1.12億瑞士法郎。這個 10.5% 的負變異主要由以下原因解釋: |
> | 降低 能源銷售收入總額為705.67億瑞士法郎,這是由於以智利比索計算時 的平均銷售價格降低了795.76億瑞士法郎,這主要是由所謂的 “終止 客户折扣” 所解釋的。根據 21,472 號法律的規定,該價格折扣適用於 2023 年4。這種影響被實物 能源銷售(+107 GWh)的增加部分抵消,這主要與商業和工業客户羣的配送通行費有關,總額為90.09億瑞郎。 |
4CNE豁免決議86於2023年3月13日發佈, ,經2023年8月9日發佈的豁免決議334修訂,為正確實施21,472號法律制定了某些技術條款、程序、條款和條件 。
-17- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
> | 降低 出售其他服務總額為422.94億瑞士法郎,主要是 是由於在2022年12月出售智利Enel Transmision之後,公司的合併邊界發生了變化,通行費收入減少了497.12億瑞士法郎。這被建設客户 電源連接以及70.59億瑞士法郎的公共照明收入增加所部分抵消。 |
2023年第三季度,營業收入為3.196.58億瑞士法郎,與2022年第三季度相比,減少了936億瑞士法郎,相當於22.7%,主要由以下原因解釋: :
> | 降低 能源銷售收入總額為7.7561億瑞士法郎,主要是由於 與所謂的 “最終客户折扣” 相關的平均銷售價格降低,根據第21,472號法律的規定,該價格折扣適用於 2023 年。 |
> | 降低來自 的收入 出售其他服務總額為168.19億瑞士法郎,主要是 是由於在2022年12月出售智利Enel Transmision之後,公司的合併範圍發生了變化,通行費收入減少了170.76億瑞士法郎,但部分被建設客户供電 連接、公共照明和其他電力連接相關服務的收入增加所抵消,2.57億瑞郎。 |
§ | 截至2023年9月30日,運營成本達到8.153.7億瑞士法郎 ,與2022年9月相比減少了608.2億瑞士法郎,下降了6.9%, 解釋如下: |
> | 降低 能源購買成本881.63億瑞郎,這主要是由於以智利比索表示的 平均購買價格較低,這主要是由於 “最終客户折扣”(根據第21472號法律的實施條款在2023年適用的價格折扣 )來解釋。 |
> | 更低 其他 可變的採購和服務成本 對於23.82億瑞士法郎, 的主要原因是美國證券交易委員會(西班牙語電力和燃料監管局的縮寫)對瑞郎處以較低的罰款95.24 億。這種影響被以下因素部分抵消:(i)與斷開和重新連接客户電源 相關的成本增加,達到57.25億瑞士法郎;(ii)其他增值服務的成本增加,為14.17億瑞士法郎。 |
-18- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
上述影響通過以下方式得到部分補償:
> | 更大 運輸成本售價297.25億瑞郎,這主要是由於出售智利Enel Transmision並將其從Enel Chile的整合邊界撤出後, 區域輸電系統的通行費增加。 |
在 2023年第三季度,運營成本達到2712.48億瑞士法郎,與2022年第三季度相比減少了833.97億瑞士法郎,主要原因是:
> | 降低 能源購買成本882.44億瑞郎,這主要是由於以智利比索表示的 平均購買價格較低,這主要是由於 “最終客户折扣”(根據第21,472號法律的實施條款在2023年適用的價格折扣 )來解釋。 |
> | 降低 其他可變的採購和服務成本 對於54.57億瑞士法郎, 的主要解釋是:(i)美國證券交易委員會(西班牙語縮寫為電力和燃料監管局)降低了71.21億瑞士法郎的罰款。 這種影響被以下因素部分抵消:(i)與斷開和重新連接客户電源相關的成本增加,為14.57億瑞士法郎;(ii)其他增值服務的成本增加,為2.07億瑞士法郎。 |
上述影響被以下因素部分抵消:
> | 更大 運輸成本 售價10.4億瑞士法郎,這主要是由於將智利Enel Transmision的股份出售給了Saesa集團,並將其從Enel Chile的整合邊界中撤出。 |
§ | 截至2023年9月30日,人事支出(不包括資本化 人事成本)為198.56億瑞士法郎,與2022年同期相比增加了25.11億瑞士法郎,這主要是因為:(i)與投資項目相關的人員支出 資本化減少39.98億瑞士法郎;(ii)14.84億瑞士法郎的工資增加主要與工資指數化和 工資審查;以及(iii)增加與年度績效獎金和其他經常性支出相關的開支,金額為11.59億加元。 出售智利Enel Transmision導致員工人數減少,人事支出減少43.12億瑞郎,部分抵消了這些影響。 |
-19- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
2023年第三季度,人事支出(不包括資本化 人事成本)為59.41億瑞士法郎,與2022年第三季度的57.95億瑞士法郎相似。
§ | 截至2023年9月30日,其他支出為5.52.6億加元 ,與2022年相應的九個月相比減少了40.13億瑞士法郎, 的主要原因是與出售智利Enel Transmision並將其從Enel Chile 整合邊界撤出相關的維護和維修成本降低。 |
§ | 2023年第三季度,其他支出為 209.31億瑞士法郎,比2022年第三季度的數字減少28.35億瑞士法郎,這主要是由於與出售智利Enel Transmision 並將其從Enel Chile的整合邊界撤出相關的維護和維修成本降低。 |
折舊、攤銷和減值
下表彙總了截至2023年9月30日智利Enel Group的季度和累計 息税折舊攤銷前利潤、折舊、攤銷和減值支出以及息税前利潤,按細分市場細分, 與2022年9月30日進行了比較。
累積數字 (以百萬瑞郎為單位的數字) | ||||||
9 月 23 日 | 9 月 22 日 | |||||
業務板塊 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 |
世代業務 | 609,683 | (144,189) | 465,494 | 338,385 | (135,382) | 203,003 |
分銷與網絡業務 | 68,872 | (47,490) | 21,382 | 118,593 | (57,951) | 60,642 |
減去:合併調整和其他活動 | (35,082) | (1,984) | (37,066) | (42,349) | 1,129 | (41,220) |
合併 ENEL CHILE | 643,473 | (193,663) | 449,810 | 414,630 | (192,204) | 222,425 |
季度數字 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | ||||||
Q3 2023 | Q3 2022 | |||||
業務板塊 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 | EBITDA | 折舊、攤銷和減值 | 息税前利潤 |
世代業務 | 309,188 | (53,227) | 255,961 | 197,239 | (48,047) | 149,192 |
分銷與網絡業務 | 21,539 | (15,221) | 6,318 | 29,052 | (14,175) | 14,877 |
減去:合併調整和其他活動 | (9,634) | (1,500) | (11,134) | (19,371) | 1,498 | (17,874) |
合併 ENEL CHILE | 321,094 | (69,949) | 251,145 | 206,920 | (60,724) | 146,195 |
截至2023年9月30日,折舊、攤銷和減值成本共計1936.63億瑞士法郎,與去年同期相比增加了14.59億瑞士法郎。這種 變體主要由以下原因解釋:
-20- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
> | 更大 折舊和攤銷 82.78億瑞士法郎,主要是由於:(i) 發電業務的支出增加,為105.76億瑞士法郎,原因是智利EGP和Arcadia GeneracionSolar的支出增加199.70億瑞士法郎,這部分是由於火電廠和水力發電廠的某些不動產、廠房和設備的預計使用壽命變化; 和 (ii) 減去配電和網絡的開支業務額為44.58億瑞士法郎,這主要是由於智利Enel Transmision公司於2022年12月以83.83億加元的價格出售智利Enel Transmision所致 的整合範圍發生了變化,部分彌補了智利Enel Distribution的39.25億瑞郎的支出增加,這要歸因於與信息技術開發相關的無形資產的攤銷增加,也歸因於 先前參與的項目的投產開發階段。 |
> | 更低 應收賬款減值 虧損68.19億瑞士法郎,主要集中在配電和網絡 業務板塊,售價60.03億瑞郎,這是由於公司採取的各種舉措,包括斷開電力供應以應對未付款,以及由於2022年12月出售智利Enel Transmision而對智利的整合邊界進行了變動 。 |
在 2023年第三季度,折舊、攤銷和減值成本為699.49億瑞士法郎,與2022年第三季度相比增加了92.24億瑞士法郎。 這主要是由於新發電廠的投產,折舊和攤銷額增加了 85.91 億瑞郎,主要集中在發電業務領域 。
營業外收入
下圖顯示了智利Enel截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度和累計 合併非營業收入:
-21- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
累積數字 | 季度數字 | ||||||||
非營業收入 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改變 | % 變化 | Q3 2023 | Q3 2022 | 改變 | % 變化 | |
財務收入 | 66,055 | 44,615 | 21,440 | 48.1% | 28,576 | 14,344 | 14,232 | 99.2% | |
財務費用 | (143,144) | (143,462) | 318 | (0.2%) | (56,457) | (62,894) | 6,437 | (10.2%) | |
外幣兑換差額,淨額 | 18,896 | 20,116 | (1,220) | (6.1%) | 25,449 | 23,265 | 2,184 | 9.4% | |
指數化資產和負債的收益(虧損) | 9,201 | 8,297 | 904 | 10.9% | 1,291 | 1,226 | 65 | 5.3% | |
淨財務支出 ENEL CHILE | (48,993) | (70,434) | 21,441 | (30.4%) | (1,141) | (24,058) | 22,917 | (95.3%) | |
來自其他投資的淨收入 | 1,833 | 98 | 1,736 | 不適用 | (57) | - | (57) | 不適用 | |
出售資產的淨收入 | 586 | 811 | (224) | (27.7%) | - | - | - | 不適用 | |
使用權益法核算的關聯公司的利潤(虧損)份額 | 6,215 | 2,972 | 3,243 | 109.1% | 1,168 | 1,420 | (251) | (17.7%) | |
其他非運營結果 | 8,634 | 3,880 | 4,754 | 122.5% | 1,111 | 1,420 | (308) | (21.7%) | |
税前淨收入 | 409,451 | 155,871 | 253,580 | 162.7% | 251,115 | 123,556 | 127,559 | 103.2% | |
所得税 | (107,125) | 14,709 | (121,834) | 不適用 | (75,741) | (10,298) | (65,443) | 不適用 | |
該期間的淨收入 | 302,327 | 170,581 | 131,746 | 77.2% | 175,374 | 113,258 | 62,116 | 54.9% | |
歸屬於母公司股東 | 275,658 | 149,442 | 126,216 | 84.5% | 161,916 | 100,246 | 61,670 | 61.5% | |
歸屬於非控股權益 | 26,669 | 21,138 | 5,530 | 26.2% | 13,459 | 13,012 | 446 | 3.4% |
財務業績
截至2023年9月30日的九個月期間,智利Enel 的合併財務業績為489.93億加元, 與2022年同期 同期的704.34億瑞士法郎相比,增加了214.41億加元。2023年第三季度,合併財務業績為虧損11.41億加元,與 相比,與2022年第三季度的數字相比,增長了95.3%。
解釋結果的最相關的變量如下所述 :
財務 收入增加了214.4億瑞士法郎,主要原因是:(一)短期固定收益投資的回報增加,達158.21億瑞士法郎;(ii)與實施關税穩定法21,285和21,472億瑞士法郎相關的利息收入增加;(iii)與32.14億瑞郎的客户再融資協議相關的財務收入增加。由於2022年 提高利率,脱碳過程導致的電廠拆除準備金的現值減少了103億瑞士法郎,從而部分彌補了這些影響。
2023年第三季度, 與2022年同期相比,財務收入增加了142.32億瑞士法郎,這主要是由於:(i)與實施21,285號和 21,472號法律相關的利息收入增加,達到125.39億瑞士法郎;(ii)短期固定收益投資的回報增加,總額為19億瑞士法郎。
財務 支出減少了3.18億瑞士法郎,主要原因是:(i)81.22億瑞士法郎的利息資本化增加,這主要是由於正在開發的NCRE項目增加;(ii)由於與Enel Finance International (EFI)的債務金額減少, (EFI)與關聯方的財務支出減少了54.72億瑞士法郎;以及(iii)與瑞郎的應收賬款保理賬户相關的財務費用減少 46.27億美元,主要是與關税相關的應收賬款保理所減少的76.42億瑞士法郎 《穩定法》21,285。這些影響被 部分抵消:(i) 總額為瑞郎的債券和銀行貸款的利息支出增加110.47億瑞郎;(ii)由於執行第21185號法律,財務支出增加,金額為25.19億瑞士法郎;(iii)由於供應商付款計劃得到改善,財務支出 增加,金額為24.57億瑞士法郎;(iv)退役準備金 的財務重報支出增加,為14.57億瑞郎。
-22- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
2023年第三季度,與2022年第三季度相比,財務支出減少了64.37億瑞士法郎 ,原因是:(i)與應收賬款保理交易相關的財務支出減少了130.31億瑞士法郎,其中113.37億瑞士法郎是與關税穩定法21,185相關的應收賬款保理所致。與債券和銀行貸款相關的55.11億瑞士法郎的財務支出增加部分抵消了這一點 。
與指數化相關的收入增加了9.04億瑞郎,主要原因是 :(一)非金融資產指數化收入增加26.66億瑞士法郎;(ii)應收貿易賬户指數化收入增加 ,達到14.99億瑞郎;(iii)應付貿易應付賬款指數化收入增加6.48億瑞郎; 和(iv)非金融負債指數化損失減少 3.49 億瑞士法郎。這些影響被國際會計準則第29號 “惡性通貨膨脹經濟體財務報告” 對我們位於阿根廷的子公司 Enel Generacion智利分公司造成的 更大的負面影響部分抵消,價格為42.95億加元。
2023年第三季度,與指數化相關的收入與2022年第三季度相比增加了6500萬瑞士法郎,這主要是因為:(i)金融工具指數化 的收入增加,達到24.95億瑞士法郎,主要與金融債務和衍生工具有關;(ii)貿易應付賬款和 其他應付賬款指數化收入增加4.96億瑞郎。這些影響被以下因素部分抵消:(i)非金融資產指數化收入減少19.15億加元;(ii)國際會計準則第29號《惡性通貨膨脹經濟體財務報告》對我們位於阿根廷的子公司 Enel Generacion智利分公司造成的負面影響更大,價格為9.11億加元。
來自匯率差異的收入 減少了12.2億瑞士法郎,主要原因是:(i) 貿易 應收賬款的正匯率差異降低,為631.41億瑞士法郎,其中包括與關税 穩定法21,185和21,472億瑞士法相關的423.08億瑞士法郎的負面影響5這將美元 設定為向受監管客户開具待處理賬單的應收賬款的貨幣;(ii) 金融債務和衍生工具的負匯率差 增加,為445.45億瑞士法郎;(iii) 金融資產的負匯率差異增加,為264.87億瑞郎。
5根據創建臨時受監管客户費率穩定機制的第21,185號法律對受監管客户賬户 應收賬款設定的13.5億美元上限,已於2022年1月 達到。因此,自2022年2月以來,短期受監管的客户應收賬款不斷累積,該應收賬款相當於分銷公司合同確立的 理論價格與向最終客户開具的受監管費率之間的差額。 2022 年 8 月 2 日,頒佈了 21,472 號法律,為受監管的客户設立了新的電費穩定基金和新的臨時電費穩定 機制。超過2022年1月達到的第21185號法律規定的13.5億美元限額的應收賬款受21,472號法律建立的新機制的約束。2023 年 3 月 2 日,國家能源委員會發布了 豁免決議68,確立了實施 21,472 號法律的技術規則。
-23- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
上述 被以下因素部分抵消:(i) 與EFI的新債務相關的關聯方貿易應付賬款的正匯率差異增大,為730.55億瑞士法郎 ;(ii) 401.65億瑞士法郎的貿易應付賬款的正匯率差異增大,其中包括與關税穩定法21,185和21,472億瑞士法郎相關的216.87億瑞士法郎的積極影響;(iii) 較低的負值 其他非金融資產的匯率差異為115.73億瑞士法郎;以及(iv) 現金的正匯率差異增加現金等價物為85.2億瑞士法郎。
2023年第三季度,與2022年第三季度相比,匯率差異收入增加了21.84億瑞士法郎,這主要是由於:(i)應付給關聯方的與應付給EFI的新債務相關的739.09億瑞士法郎的貿易賬款的正匯率差異增加;(ii)包括79,742億瑞士法郎在內的615.75億瑞士法郎的貿易賬户應收賬款 正匯率差異增加與關税穩定法 21,185 和 21,472 項相關的百萬積極影響 ;(iii) 對其他非金融機構的正匯率差異增加資產 為60.13億瑞士法郎;(iv)現金和現金等價物的正匯率差異增加,為47.78億瑞士法郎。
上述 被以下因素部分抵消:(i)金融債務和衍生工具的負匯率差異增加,為12.527億瑞士法郎;(ii)與關税穩定法21,185和21,472億瑞士法郎相關的貿易應付賬款的負匯率差異增加。
企業所得税
截至2023年9月30日 ,企業所得税虧損1.07125億加元,與2022年同期相比增加了1218.34億瑞士法郎,主要原因是 :(i)由於公司利潤增加,税收支出增加了720.94億瑞士法郎;(ii)與價格層面重報相關的税收支出增加了246.21億瑞士法郎;以及(iii)與將 Arcadia GeneracionSolar S.A. 的投資轉移到可供出售資產類別相關的遞延税增加了131.48億加元。
-24- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
在 2023年第三季度,截至2023年9月30日,企業所得税虧損7.5741億加元,與2022年第三季度相比, 的支出增加了654.43億瑞士法郎。這主要是由於:(i)由於公司利潤增加,税收支出增加了334.8億瑞士法郎;(ii)與價格水平 重報相關的税收支出增加了159.51億瑞士法郎;(iii)將對Arcadia Generacion Solar S.A. 的投資轉移到可供出售資產類別相關的遞延税增加了99.15億瑞士法郎。
-25- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
2. | 資產負債表分析 |
與截至2022年12月31日的總資產相比,截至2023年9月30日,該公司的總資產減少了1395.66億瑞士法郎。
資產 (以百萬克郎為單位的數字) | 9 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
流動資產 | 2,735,560 | 3,064,242 | (328,682) | (10.7%) |
非流動資產 | 8,990,454 | 8,801,338 | 189,116 | 2.2% |
總資產 | 11,726,014 | 11,865,580 | (139,566) | (1.2%) |
截至2023年9月 30日,流動資產減少了3.286.82億瑞士法郎。主要類別的變體如下所示:
· | 現金 及現金等價物減少了5.813.02億瑞士法郎,主要原因是 以下現金支出:(i)向供應商支付了36.424.23億瑞士法郎;(ii)以5.33192億瑞士法郎購買不動產、廠房 和設備;(iv)支付了3.937億瑞士法郎的所得税;(v) 1097.48億瑞士法郎的利息支付;(vi) 1.016.75億瑞士法郎的員工相關款項;(vii) 485.02億瑞郎的 衍生品交易付款;(viii) 616.56億瑞士法郎的其他淨現金支出百萬。以下現金流入部分抵消了這些影響:(i)44.262.33億瑞士法郎的客户收款, ,其中包括來自保理、發電和分銷以及網絡商業貿易應收賬款的15.876.8億瑞士法郎的現金流入;(ii)來自於智利Enel 1606.29億加元(來自BBVA和Mizuho的1億美元以及美元)來自歐洲投資銀行的9,860萬英鎊)。 |
· | 當前 貿易賬户應收賬款和其他應收賬款減少了969.33億瑞士法郎,這主要是因為:(一)貿易應收賬款 減少了850.45億瑞郎,這主要是由於保理了與第21472號法律相關的2612.1億瑞士法郎的應收賬款,此外還有待重新結算的配電公司的賬單 830萬瑞士法郎,按正常計費和收款週期減少1419.27億瑞士法郎,全部抵消了部分抵消與21,472號法律相關的交易應收賬款增加了3.728億瑞士法郎;(ii)降低了與 以148.22億加元出售Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA相關的關聯方應收賬款。 |
-26- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
· | 當前 税收資產減少了428.06億瑞士法郎,主要原因是 :(i)每月員工相關補助金減少了319.74億瑞士法郎;(ii)智利Enel Generacion的102.93億瑞士法郎的吸收利潤抵免額減少。 |
· | 當前 關聯方應收賬款減少了338.55億瑞士法郎,主要是 ,這是由於:(i)與天然氣銷售相關的Endesa Energia S.A.U. 317.54億瑞士法郎;(ii)與大宗商品衍生品交易相關的Enel Global Trading SpA的160.68億瑞郎的應收賬款減少。GNL Chile S.A. 應收賬款 的增加部分抵消了這些影響,即133.66億瑞士法郎的天然氣購買預付款。 |
上述影響通過以下方式得到部分補償:
· | 可供出售的非流動資產或資產組增加 ,售價為3.508.09億加元,這主要是由於Arcadia GeneracionSolar S.A. 的資產 以3794.11億加元轉入可供出售資產類別,而聖羅莎綜合大樓的財產、廠房和設備為286.02億加元6截至2022年12月 31日,屬於可供出售資產類別。Arcadia GeneracionSolar S.A. 的成立源於 Enel Power Chile S.A. 的分立,並於 2023 年 1 月 1 日生效。它收到了太陽能發電廠 Carrera Pinto、Pampa Solar Norte、Diego de Almagro 和 Domeyko 的資產和負債7. |
· | A 其他非金融流動資產增加了878.99億瑞士法郎,主要原因是 :(一)增值税抵免和其他税收增加了844.53億瑞士法郎,主要是在智利Enel Generacion中, 與增加能源和燃料購買有關;(ii)預付款增加了21.94億瑞士法郎。 |
與截至2022年12月31日的餘額相比,非流動資產增加了1.891.16億瑞士法郎。 主要類別的變體如下所示:
· | 不動產、 廠房和設備增加了1.472.49億瑞士法郎,這主要是因為 (i) 我們的發電業務的工廠和設備增加了8.287.45億瑞士法郎;(ii) 建築物增加了2013.85億瑞士法郎; (iii) 網絡基礎設施和其他固定設施增加563.81億瑞士法郎; 和 (iv) 匯率差異增加1.567.71億瑞士法郎。這些影響被以下因素部分抵消:(一) 在建項目 減少5.686.16億瑞士法郎;(ii) 將Arcadia GeneracionSolar S.A. 的資產轉入 可供出售的資產類別,價格為3.678.82億瑞士法郎;以及(iii)同期折舊1.595.34億瑞士法郎。 |
6 2023年2月1日,智利Enel Generacion與Terroria Santa Rosa S.p.a就其位於智利集團公司大樓的聖羅莎綜合大樓簽署了銷售和購買協議。同時,Enel Chile 及 其子公司 Enel GeneracionChile 和 Enel Distribucion Chile 向Terroria Apoquindo S.A. 出售了房產
7 2023 年 7 月 12 日,智利智利簽署了一份名為 “股票購買協議” 的銷售購買協議 ,同意將其在 Arcadia Generacion Solar S.A. 99.9% 的全部所有權股份出售給智利智利阿卡迪亞股份有限公司和索內迪克斯智利 Arcadia Generacion SpA。該協議受某些先決條件的約束,這些條件是此類交易的慣例。
-27- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
· | 使用權資產增加了305.31億瑞士法郎,其中258.39億瑞士法郎 與Enel Chile和Terroria Apoquindo S.A. 簽署的關於租賃集團新公司辦公室所在的Mercado Urbano Tobalaba (西班牙語縮寫為 “MUT”)綜合大樓2號塔樓的合同有關。此外,在Generation 業務板塊,使用權資產增加了48.01億瑞士法郎,這主要是由於匯率差異。 |
· | 採用權益法,資產增加了88.11億瑞士法郎,主要是 解釋為:(i)我們在聯營公司和 共同控股公司中的所有權份額為62.15億瑞士法郎,主要是GNL Chile S.A.;(ii)以14.70億瑞士法郎增加Enel X Way Chile SpA的資產; 和(iii)匯兑差額為10.55億瑞郎。 |
-28- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
截至2023年9月30日,包括權益在內的公司總負債 達到117.26億瑞士法郎,與截至2022年12月31日的總負債相比下降了1.2%。
負債和權益 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 9 月 23 日 | 12 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
流動負債 | 2,516,135 | 3,168,492 | (652,357) | (20.6%) |
非流動負債 | 4,556,332 | 4,308,149 | 248,183 | 5.8% |
權益總額 | 4,653,547 | 4,388,939 | 264,608 | 6.0% |
歸屬於母公司股東 | 4,340,783 | 4,097,201 | 243,582 | 6.0% |
歸屬於非控股權益 | 312,764 | 291,738 | 21,026 | 7.2% |
負債和權益總額 | 11,726,014 | 11,865,580 | (139,566) | (1.2%) |
流動負債減少了6.52357億瑞士法郎。主要類別中的 變體解釋如下:
· | 當前 關聯方應付賬款減少了5.304.57億瑞士法郎,主要是 是由於應付賬款減少:(i)3.052.78億瑞士法郎的Enel Finance International NV(EFI)的應付賬款減少了3.05278億瑞士法郎,這主要是由於預付了承諾的信貸額度(2.9億美元)和攤銷貸款(2億美元),部分補償來自於轉讓Chb 從 長期到短期債務的流動部分為1117.19億美元;(ii)Enel SpA的2.440.16億瑞士法郎,主要是分紅;(iii)Enel Global Trading SpA 為瑞郎259.97億美元,主要與大宗商品套期保值以及技術和信息技術服務有關。 增加了 GNL Chile S.A. 購買天然氣的應付賬款,從而部分彌補了這些影響。 |
· | 貿易 應付賬款和其他經常應付賬款減少了5217.13億瑞士法郎,這主要是由於以下方面的應付賬款減少所致:(i) 以1.57082億瑞士法郎購買資產;(ii) 應付股息為1.439.35億瑞郎;(iv) 購買能源應付賬款為1.08598億瑞郎1.042.74億瑞士法郎;以及 (v) 人事應付賬款為51.7億瑞士法郎。 |
-29- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
· | 當前 的納税負債減少了2.483.55億瑞士法郎,原因是該期間的收入 税收準備金減少,主要是母公司Enel Chile的2.449.82億瑞士法郎。 |
上述影響通過以下方式得到部分補償:
· | 其他 流動金融負債增加了5.816.59億瑞士法郎, 解釋為:(i) 銀行貸款和債券增加了5217.32億瑞士法郎,這主要與將4838.95億瑞士法郎的流動債務從 長期類別轉移到短期類別有關,此外還有匯率和指數化對282.6億瑞士法郎的影響;以及 (ii) a 6Ch 套期保值衍生品負債增加了48.64億美元。非套期保值衍生品負債減少49.37億瑞士法郎,部分抵消了這些影響。 |
· | 包含在可供出售資產組中的當前 負債增加了592.61億瑞士法郎,這與將Arcadia GeneracionSolar S.A. 的流動和非流動負債 轉移到可供出售資產類別有關。 |
截至2023年9月30日,非流動負債增加了2.481.83億瑞士法郎 ,其解釋如下:
· | 應付給關聯方的非流動 貿易賬款增加了4.204.39億瑞士法郎,這主要是由於智利Enel 在2023年4月和5月向EFI支付了總額為4319.81億加元(5.4億美元)的承諾信貸額度,以及智利比索/美元匯率貶值對EFI的應付賬款增加998.70億瑞郎,部分原因是 通過將債務中1.17.19億瑞郎的流動部分從長期類別轉移到短期類別來補償。 |
· | 其他 非流動非金融負債增加了557.2億瑞士法郎,主要是 是由於遞延能源銷售收入增加了558.26億瑞士法郎。 |
· | 非流動 租賃負債增加了214.14億瑞士法郎,其中237.46億瑞士法郎是由智利Enel和Terroria Apoquindo S.A. 簽訂的關於租賃MUT(西班牙語 縮寫為Murcado Urbano Tobalaba)綜合大樓2號塔樓的合同解釋的,集團的新公司辦公室將設在那裏。 |
-30- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
上述部分得到了以下補償:
· | 其他 非流動金融負債減少了2.166.45億瑞士法郎,原因是 債券和銀行貸款餘額減少了2439.01億瑞士法郎,這主要與將4.83895億瑞士法郎的債務流動部分從長期類別轉移到短期類別有關,部分由Enel 智利獲得的新貸款補償,總額為1606.29億加元(1億美元)VA和Mizuho以及9,860萬美元(歸歐洲投資銀行),由於匯率變動,債務增加了856.22億瑞士法郎。 套期保值衍生品負債增加了182.56億瑞郎,部分抵消了這些影響。 |
· | 遞延所得税負債減少了349.74億瑞士法郎,主要原因是 :(i)智利EGP於2023年1月1日分拆產生的316.99億瑞士法郎的影響,以及Arcadia GeneracionSolar S.A. 的成立,導致 將後者的資產和負債轉移到可供出售資產類別;(ii)減少 税收損失為101.18億瑞士法郎。這被與不動產、廠房和設備匯兑差額 相關的遞延所得税負債的增加部分抵消,總額為87.85億加元,主要來自智利EGP和Arcadia GeneracionSolar。 |
截至2023年9月30日,總權益 為46.535.47億瑞士法郎,與截至2022年12月31日的數字相比增加了2.646.08億瑞士法郎,主要是 解釋如下:
智利Enel股東應佔權益 為43.407.83億瑞士法郎,其中包括:已發行資本為38.82103億瑞士法郎,留存 收益為27.50.91億瑞士法郎,其他儲備金為負22.914.12億瑞士法郎。
> | 留存的 收益增加了2756.58億瑞士法郎,這要歸因於該時期 的淨收入。 |
> | 其他 儲備減少了320.76億瑞士法郎,這主要是由於現金 流量儲備減少為898.45億瑞士法郎,部分由575.72億瑞郎的外匯儲備增加所抵消。 |
歸屬於非控股股權的權益 為3.127.64億瑞士法郎,與截至2022年12月 31日的餘額相比增加了210.26億瑞士法郎,主要原因是:(i)該期間的淨收入為266.69億瑞士法郎;(ii)其他綜合收益增加39.96億瑞士法郎。96.52億瑞士法郎的股息部分抵消了這些影響。
-31- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
主要財務比率的表現
比率 | 單元 | 9 月 23 日 | 12 月 22 日 | 9 月 22 日 | 改變 | % 變化 | ||
流動性 | 流動性 (1) | 時報 | 1.09 | 0.97 | - | 0.12 | 12.4% | |
酸性測試 (2) | 時報 | 1.06 | 0.93 | - | 0.12 | 13.1% | ||
營運資金 | mmch$ | 219,425 | (104,250) | - | 323,674 | 不適用 | ||
槓桿作用 | 槓桿作用 (3) | 時報 | 1.52 | 1.70 | - | (0.18) | (10.8%) | |
短期債務 (4) | % | 35.6% | 42.4% | - | (6.8%) | (16.1%) | ||
長期債務 (5) | % | 64.4% | 57.6% | - | 6.8% | 11.8% | ||
財務費用保障 (6) | 時報 | 5.59 | - | 3.60 | 1.99 | 55.2% | ||
盈利能力 | 運營收入/運營收入 | % | 14.2% | - | 6.9% | 7.2% | 104.5% | |
ROE (7) | % | 37.1% | - | 6.0% | 31.1% | 不適用 | ||
ROA (8) | % | 12.3% | - | 2.1% | 10.3% | 不適用 | ||
(1) 流動資產/流動負債 | ||||||||
(2) 扣除庫存和預付款後的流動資產 | ||||||||
(3) 總負債/權益總額 | ||||||||
(4) 流動負債/總負債 | ||||||||
(5) 非流動負債/總負債 | ||||||||
(6) 息税折舊攤銷前利潤/淨財務成本 | ||||||||
(7) 本期LTM歸屬於母公司所有者的淨收益/期初和期末歸屬於母公司所有者的權益平均值 | ||||||||
(8) 本期LTM的總淨收入/期初和期末總資產的平均值 |
> | 這個 截至2023年9月30日,當前 的比率達到1.09倍,與截至2022年12月31日的數字相比提高了12.4%。 這種變化的主要原因是將Arcadia GeneracionSolar S.A. 的資產重新歸類為可供出售的資產,以及由於經常貿易應付賬款減少和所得税負債減少而減少了流動負債。 |
> | 截至2023年9月30日,Acid 測試或速動比率為1.06倍,與截至2022年12月31日的數字相比提高了13.1% ,這也主要是由於阿卡迪亞 GeneracionSolar S.A. 的資產被重新歸類為可供出售的資產,以及流動負債的減少。 |
> | 截至2023年9月30日,營運 資本為2.194.25億瑞士法郎,與截至2022年12月31日的負營運資金數字相比,這是一個3236.74億瑞士法郎的正向變動,這也主要是由上述 效應所解釋的。 |
> | 這個 債務 比率為1.52倍,這是智利智利在2023年同期的股權承諾水平,而截至2022年12月31日, 為1.70倍。這種較好的 業績主要是由經常貿易應付賬款減少以及Enel Chile與EFI在 的短期債務減少以及本期利潤增加所致。 |
-32- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
> | 這個 截至2023年9月30日的財務 支出覆蓋率為5.59倍,即使用息税折舊攤銷前利潤支付所有財務 支出的能力。與2022年9月相比,該指數增長了55.2%,這是由於這一時期Generation 業務板塊的息税折舊攤銷前利潤增加。 |
如果不包括2022年記錄的特別影響,主要是 與脱碳過程造成的燃料減值損失有關,則該比率將增加38%(截至2022年9月30日的4.05倍)。
> | 這個 截至2023年9月30日,盈利能力 指數為14.2%,而2022年同期為6.9%。7.2個百分點的改善 主要是由於發電業務板塊以及配電和網絡板塊的運營成本降低。 |
如果排除先前指出的特殊影響, 盈利指數將上升5.6個百分點(截至2022年9月30日為8.5%)。
> | 截至2023年9月30日,淨資產回報率 為37.1%,與2022年同期的6.0%相比,提高了31.1個百分點 個百分點。 |
如果排除可比 波動週期的特殊影響,股本回報率將增加11.6個百分點(截至2023年9月30日為20.0%,而截至2022年9月 30日為8.4%)。
> | 截至2023年9月30日,資產回報率 為12.3%,與2022年同期的2.1%相比,增長了10.3個百分點。 |
如果排除可比 波動週期的特殊影響,資產回報率將增加4.1個百分點(截至2023年9月30日為6.9%,而截至2022年9月 30日為2.8%)。
-33- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
3. | 主要現金流 |
截至2023年9月30日,智利Enel集團的淨現金流達到負5.846.17億瑞士法郎,這是由於現金流出與2022年同期相比增加了5119.6億瑞士法郎。解釋這種淨現金流減少的 主要因素(歸類為運營、投資或融資活動)如下所示:
淨現金流 (以百萬瑞士法郎為單位的數字) | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 改變 | % 變化 |
來自運營活動 | 301,667 | (33,230) | 334,897 | 不適用 |
來自投資活動 | (517,519) | (726,555) | 209,036 | (28.8%) |
來自融資活動 | (368,765) | 687,128 | (1,055,893) | (153.7%) |
淨現金流總額 | (584,617) | (72,657) | (511,960) | 不適用 |
來自 的淨現金流 經營活動截至2023年9月30日的期間達到3.016.67億瑞士法郎。它包括以下主要現金 流入:(i)來自商品和服務銷售的收入,總額為44.262.33億瑞士法郎;以及(ii)其他運營現金流入, 主要與租賃公司資產以及隨後以168億加元的價格出售此類資產有關。這部分被以下 現金流出所抵消:(i) 供應商支付的36.424億瑞士法郎;(ii) 2739.35億瑞士法郎的所得税付款;(iii) 員工支付的1016.75億瑞士法郎;(iv) 淨支付的保險保費235.54億瑞郎;以及 (v) 997.78億瑞士法郎的其他運營現金支出,主要是增值税和其他税款。
與2022年同期相比,營業現金流入增加了3.348.97億瑞士法郎,這主要是由於銷售商品和服務獲得的現金增加 ,價值為8.396.04億瑞郎,其中包括貿易應收賬款保理業務增加的5.253.6億瑞士法郎的現金流入。 的部分補償方式是:(i)供應商支付的款項增加2.656.29億瑞士法郎;(ii)增加所得税繳納額2.29.95億瑞士法郎。
來自 的淨現金流 投資活動截至2023年9月30日期間, 總額為負5.175.19億瑞士法郎。現金流出主要包括:(i)用於購買不動產、廠房和設備的5.331.92億瑞士法郎;(ii)支付485.02億瑞士法郎的衍生品交易; (iii)用於購買無形資產的151.37億瑞士法郎。以下現金流入部分彌補了這些現金流出: (i) 出售與出售聖羅莎綜合大樓相關的不動產、廠房和設備所產生的286.61億瑞士法郎;(ii) 收到的利息款項為瑞郎281.95億美元;以及(iii)出售我們在合資公司Sociedad de Inversiones K Cuatro SpA的股份所得148.22億瑞士法郎。
-34- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
與2022年9月相比,投資現金流出減少了2.90.36億瑞士法郎 ,其主要原因是:(i)購買房地產、 廠房和設備的支出減少了1786.72億瑞士法郎;(ii)與Enel X Chile收購Enel X Chile收購40%的股權相關的299.4億瑞士法郎 2022 年 2 月,Sociedad de Inversiones K Cuatro Spa.
來自 的淨現金流 融資活動截至2023年9月30日期間, 總額為負3.687.65億瑞士法郎。這些現金流主要包括以下現金流出:(i)7.56962億瑞士法郎的EFI貸款付款 ; (ii)3.97億瑞士法郎的股息支付;(iii)1097.48億瑞士法郎的利息支付;(iv)203.79億瑞郎的銀行貸款和債券付款;(v) 支付13.79億瑞郎的租賃負債 9700 萬。以下現金流入部分彌補了這些現金流出:(i)智利Enel在2023年從EFI提供的融資 中獲得的現金,總額為7.676.83億加元(9.6億美元);(ii)西班牙對外銀行和瑞穗於2023年4月向智利Enel(1億美元)和歐洲投資銀行於2023年7月向Enel Chile發放的新銀行貸款(美元)中獲得的現金(美元)9,860 萬)。
與截至2022年9月30日的數字相比,公司的財務現金流出現了10.558.93億瑞士法郎的負變化, 的主要原因是:(i)扣除發放貸款的現金流入,2023年Enel Chile用於支付EFI貸款的現金流出增加了5913.13億瑞士法郎;(ii)3.621.47億瑞郎的股息 支付額增加;以及 (iii) 減少了1.052.51億瑞士法郎的銀行貸款淨現金。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的期間與額外 不動產、廠房和設備及其折舊相關的支出。
資產和設備信息 (以百萬克郎為單位的數字) | |||||
增加固定資產的付款 | 折舊 | ||||
ENEL CHILE | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | 9 月 23 日 | 9 月 22 日 | |
智利的發電業務 | 471,336 | 628,558 | 144,571 | 133,994 | |
智利的分銷與網絡業務 | 58,028 | 80,776 | 36,041 | 40,382 | |
其他實體(與發電和分銷不同的業務) | 3,828 | 2,530 | 2,631 | 589 | |
ENEL 智利集團合併後總計 | 533,192 | 711,864 | 183,243 | 174,965 |
-35- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
最相關的 現金流出來自發電業務領域,主要與新的可再生能源發電項目的建設有關 ,截至2023年9月30日,該項目總額為4.713.36億瑞郎。
-36- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
二。與 ENEL CHILE S.A. 集團活動相關的主要風險
集團的活動受一系列政府 法規的約束,這些法規的任何變化都可能影響其活動、經濟狀況和營業收入。
集團的運營子公司受管理其在智利運營的各種 費率法規和其他方面的約束。因此,新的法律或法規, 的出臺或現行法律法規的修改,可能會影響其運營、經濟形勢和經營業績。
這些新的法律或法規有時會修改監管方面 ,這些方面可能會影響現有權利,視情況而定,這可能會對集團未來的收入產生不利影響。
集團的業務還受到Enel Chile持續遵守的廣泛環境 法規的約束。對此類法規的最終修改可能會影響其運營、經濟 狀況和營業收入。
除其他外,這些法規要求為正在研究的項目準備和 提交環境影響研究,獲得許可證、許可證和其他強制性授權,並且 遵守此類許可證、許可證和法規規定的所有要求。與任何受監管的公司一樣,Enel Chile 無法保證:
· | 公共當局將批准此類環境 影響研究; |
· | 公眾的反對不會導致任何擬議項目的延遲或 修改; |
· | 不得以導致費用增加或可能影響集團運營、工廠或計劃的方式修改或解釋法律或法規。 |
集團的商業運營計劃是為了減輕 因水文條件變化而可能產生的影響。
智利Enel Group的業務包括水力發電 ,因此取決於集團水力發電 設施所在的廣闊地理區域的實際水文條件。如果水文條件導致乾旱或其他可能對水力發電 發電業務產生負面影響的情況,我們的業績可能會受到不利影響,這就是為什麼智利Enel 已規定,作為其商業政策的重要組成部分,不通過合同 承諾100%的發電能力。同時,電力業務還受到氣象條件的影響, ,例如温度,這些條件會影響消費。我們的利潤率可能會受到天氣狀況的影響,具體取決於不同的氣候條件。
-37- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
如果對利率波動、大宗商品價格和外匯匯率的風險敞口得不到有效管理,財務狀況和經營業績可能會受到 負面影響。
風險管理政策
智利Enel 集團的公司遵循在控股層面(Enel SpA)定義的 內部風險管理控制體系(SCIGR)的指導方針,該指導方針通過相應的標準、程序、系統等制定了風險管理指導方針 ,適用於智利集團公司的不同層面, 業務不斷面對。 這些文件由Enel SpA董事會批准,Enel SpA下設控制和風險委員會,該委員會支持智利Enel Chile董事會對內部控制和風險管理體系以及與批准定期財務報表有關的 評估和 決定。
公司尋求保護可能影響業務目標實現的所有風險。整個Enel集團都有一個風險分類法,它考慮了6個風險宏觀類別:財務、戰略、 治理和文化、數字技術、合規和運營;以及38個風險子類別,用於識別、分析、評估、處理、 監控和傳達其風險。
Enel Group 的風險管理體系考慮了三條行動路線 (防禦),以實現對風險和控制的有效管理。這三條 “防線” 中的每條都在組織更廣泛的治理結構中扮演着不同的角色 (業務和內部控制領域充當第一道防線,風險控制, 充當第二道防線,內部審計作為第三道防線)。每道防線都有義務向 高級管理層和董事通報風險管理的最新情況,第一和第二道防線 向高級管理層通報情況,第二和第三道防線依次向智利Enel Chile董事會通報情況。
在集團的每家公司內,風險管理流程都是分散的。 每位負責風險產生的運營流程的經理還負責處理和採用 風險控制和緩解措施。
-38- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
利率風險
利率變動修改了按固定利率計息的資產和負債的公允價值 ,以及以浮動利率掛鈎的資產和負債的未來流量。
管理利率風險的目的是實現債務結構 的平衡,從而最大限度地降低債務成本,同時降低損益表的波動性。
根據利息 利率(以固定債務和/或高於總債務總額的百分比來衡量)的債務結構如下:
利率 (%) | 2023 年 9 月 30 日 | 十二月三十一日 2022 |
固定利率 | 77% | 84% |
該比率僅考慮與第三方的債務交易以及 與Enel Finance International的債務交易(如果有)。
根據集團的估計和其 債務結構的目標,通過合約衍生品進行各種套期保值操作以降低此類風險。
通過特定的流程和指標進行風險控制可以限制 可能的不利財務影響,同時以足夠的靈活性優化債務結構。
眾所周知,美元倫敦銀行同業拆借利率(Libor)已於2023年6月30日停止 ,取而代之的是SOFR參考利率。智利智利集團根據市場標準,於2023年6月成功完成了100%的金融合約和衍生品從倫敦銀行同業拆借利率向SOFR 的過渡。
外匯匯率風險
外匯匯率風險主要是 以下交易所固有的:
> | 集團旗下公司 簽訂的債務,其計價貨幣高於其現金流指數化的貨幣。 |
> | 以除 現金流指數化的貨幣以外的貨幣付款,例如,與項目相關的材料採購付款和公司 保費的支付。 |
-39- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
> | 集團各公司的收入 與其自身現金流貨幣以外的貨幣波動直接相關。 |
為了降低外匯匯率風險,Enel Chile的 套期保值政策旨在維持美元指數流量或當地貨幣流動(如果存在)與 以此類貨幣計價的資產和負債水平之間的平衡。目的是最大限度地減少現金流對外匯 匯率變動的影響。
目前用於遵守該政策的工具是外匯 遠期外匯和貨幣互換。
在2023年第三季度,在遵守上述風險管理政策的背景下,匯率風險管理繼續 ,進入衍生品市場沒有困難。
大宗商品風險
智利Enel Group面臨某些大宗商品的價格變動 的風險,主要是:
> | 為發電過程購買燃料 。 |
> | 在 本地市場上購買和銷售能源。 |
為了降低極端乾旱條件下的風險, 集團設計了一項政策,根據乾旱年份發電設施的容量來定義銷售承諾水平,具體做法是在與非監管客户簽訂的某些合同中納入風險緩解條款,對於受 長期招標程序約束的受監管客户,則通過建立索引多項式來減少大宗商品風險。
考慮到智利在發電市場面臨的運營狀況 以及國際市場的乾旱和大宗商品價格波動,該公司一直在審查對衝這些價格變動對其淨收入的影響的便利性。
截至2023年9月30日,該公司持有布倫特原油套期保值,用於結算300 Kbbl 的買入量,115 Kbbl 的套期保值將在2023年結算。在天然氣方面,有三種大宗商品存在套期保值: a) HH互換,1.6萬億英熱單位需要結算出售;b) HH期貨需結算購買量為3.3萬億英熱單位;c) 購買 2.1 TbTu 的TFU需要結算,2.1萬億英熱單位的銷售結算,所有這些都將在2023年結算。關於 煤炭,2023年將結算銷售67千噸,其指數化與能源銷售合同有關。截至2022年12月31日, 該公司持有450千桶布倫特原油的互換,將於2023年結算,用於購買燃料;在天然氣方面,有兩種商品的互換 :a) 2.7萬英熱單位的HH互換,將在2023年結算銷售;b) HH期貨,將在2023年結算 進行購買。在煤炭方面,2023年有17.56萬噸需要結算購買量,其指數化與能源 的銷售合同有關。
-40- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
根據永久更新的操作條件, 這些套期保值可能會被修改,或包括其他商品。
由於實施了緩解策略,集團得以最大限度地減少大宗商品 價格波動對2023年第三季度業績的影響。
流動性風險
集團維持流動性政策,包括簽訂 長期信貸承諾額度和臨時金融投資,金額足以支持給定 期內的預測需求,這反過來又取決於債務和資本市場的整體形勢和預期。
上述預測需求包括 淨金融負債的到期日,即扣除金融衍生品後的到期日。
截至2023年9月30日 ,智利Enel集團的流動性為2.93911億加元的現金及現金等價物。截至2022年12月31日,智利Enel集團的流動性為8.752.14億瑞士法郎的現金和現金等價物,以及3335.51億瑞士法郎的長期承諾信貸額度。
信用風險
Enel Chile 集團持續深入監控所有信貸 風險,如下所述:
商業應收賬款
就我們發電業務中 商業活動產生的應收賬款的信用風險而言,這種風險歷來非常有限,因為收款期限短,客户無法積累大量 金額。為此,我們持續監控信用風險並衡量 面臨的最大支付風險金額;如前所述,這一金額非常有限。
-41- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
關於與配電業務商業活動產生的應收賬款 相對應的信用風險,這種風險歷來非常有限,因為根據相應的規定,向客户收取的短期款項 意味着他們在因未付款 而暫停供應之前不會單獨積累大量金額。但是,2020年8月8日發佈了關於基本服務的21,249號法律, 也在2021年進行了兩次延期,該法律在特殊情況下規定了有利於衞生服務、電力 和燃氣網絡最終用户的措施。該法規規定,在2021年12月31日之前,禁止削減對住宅客户(包括 醫院、醫療中心、未成年人和老年人之家、非營利組織和微型公司等)的供應。2022 年 2 月 ,第 21,423 號法律為適用第 21,249 號法律及其延期而產生的所有債務制定了還款時間表,即 ,適用於2021 年平均消費量低於 250 kWh 且在上述期限至 2022 年 2 月 11 日期間有債務的客户,每位客户都將獲得補貼分48次等額分期付款,最高限額相當於其2021年平均月度賬單的15%。
48期付款中無法償還的債務餘額將由公司部分吸收(50%),其餘部分將在48期付款(第49期付款)結束後應用於費率流程中的分銷費率 。收集系統於 2022 年 8 月 1 日啟動。根據2022年9月30日新的官方信函 No.140129,如果客户不及時更新賬户,則不會再完全失去補貼,但是 將在自收取補貼的第一份文件到期後的45天內每月失去補貼。 因此,在客户情況正常化之前,只有按比例分期付款才會按先前的餘額收取。
金融資產
現金盈餘投資於國內和外國 一流金融實體,併為每個實體設定了限額。投資銀行的選擇考慮的是那些具有投資等級評級的銀行, 則考慮三大國際評級機構(穆迪、標準普爾和惠譽)。
投資可以由智利國債和/或一流銀行發行的票據 進行擔保,優先考慮收益最高的債券(始終在當前的投資政策範圍內)。
風險測量
-42- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
智利Enel Group為自己的債務頭寸和金融衍生品準備了風險價值衡量標準 ,目的是監控公司承擔的風險,從而限制 損益表的波動性。
為計算風險現值而包括的頭寸投資組合包括:
> | 金融債務 |
> | 用於債務對衝的衍生品。 |
計算出的風險價值代表上述頭寸投資組合在一個季度內可能出現的價值 變化,確定性為95%。為此,我們研究了影響頭寸投資組合價值的風險變量的波動率 ,相對於智利比索,包括計算中涉及的不同貨幣的匯率 。
風險價值計算基於風險變量的未來市場價值情景(四分之一)的外推 ,該推法基於5年同期(季度)至 的實際觀測結果。
下一季度的風險價值以 95% 的置信度 水平計算,是按可能的季度變化中最不利的 5% 的百分位數計算得出的。
考慮到上述假設,上述頭寸中四分之一的 風險價值相當於4.187.77億瑞士法郎。
該值代表債務 和衍生品投資組合的潛在增長,因此,除其他因素外,該風險價值與每個季度末投資組合 的價值有內在的關係。
其他風險
與銀行信貸額度和資本 市場運作中的常見做法一樣,我們的部分金融債務受交叉違約條款的約束。如果某些未付款項得不到糾正, 可能會導致交叉違約,最終智利Enel Generacion公司、EGP Chile或Enel Chile的某些負債可能酌情強制執行。
關於紐約州 法律規定的信貸額度,該信貸額度於2019年6月認購,將於2024年6月到期,另一項於2021年10月認購,將於2025年10月到期, 可能是由於Enel Chile在任何適用的寬限期後未償還任何其他債務 ,其個人未償還本金額超過1.5億美元 等值 超過相當於1.5億美元。此外,該信貸額度包含條款 ,根據這些條款,除不還款以外的某些事件,例如Enel Chile的破產、破產、 超過3億美元的 不利的可強制執行的法院判決, 等,可能導致這筆債務加速增長。
-43- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
與智利法律規定的銀行貸款(該貸款於2021年7月簽署,將於2024年6月到期)以及2021年12月簽署的另一筆將於 到期的另一筆貸款有關,可能是由於Enel 智利在任何適用的寬限期後未償還任何其他債務,其個人未償本金超過相當於1.5億美元,拖欠金額也超過等值美元 1.5 億。此外,這些貸款包含條款,根據這些條款,智利Enel 除不還款以外的某些事件,例如 破產、破產、2024年6月到期的金額超過1.5億美元的不利可執行的法院判決,以及2026年12月到期的貸款超過3億美元的不利法院判決等,可能導致宣佈加速貸款。
與意大利法律規定的銀行貸款(該貸款於2022年8月簽署,將於2037年8月到期)有關,如果智利的個人未償還本金超過 相當於1.5億美元,拖欠金額也超過相當於1.5億美元的Enel Chile的任何其他債務,則可能發生預付款。此外,這筆貸款還包含條款,根據這些條款,智利Enel、Enel SpA 或相關子公司除不還款以外的某些事件,例如破產、破產、不利的法院判決,可能導致宣佈加速執行 。
此外, 在任何適用的寬限期過後,不償還Enel Chile或其任何子公司的任何債務,如果本金超過1.5億美元或其他等值貨幣,則可能導致其洋基債券被強制預付。交叉違約導致的 債務加速增長並不是自動發生的,而是必須由某個 Yankee Bonds 系列債券的持有人要求的。
沒有任何信用協議條款規定信用評級機構對Enel Chile或其子公司債務的公司或債務評級進行變更 將導致 需要預先償還債務。
-44- |
財務報表分析 ENEL 智利集團 截至2023年9月30日 | |
III。賬面價值 和資產的經濟價值
以下是最重要的資產:
不動產、廠房和設備按其收購成本估值, 扣除相應的累計折舊和減值損失。不動產、廠房和設備在扣除剩餘價值後, 通過在資產的估計使用壽命年限內線性分配其不同組成部分的成本進行折舊, 是公司預計使用壽命的時期。定期審查資產的估計使用壽命。
在合併中產生的商譽(較低的投資或商業基金價值)代表收購成本超過集團參與資產和負債(包括或有負債和子公司的任何非控制性、可識別股權)的公允價值, ,截至收購之日。商譽 不進行攤銷,但在每個會計期結束時,會對任何可能將其可收回價值降至低於記錄淨成本的 的減值進行估算,在這種情況下,將對減值進行調整。欲瞭解更多信息 ,請參閲截至2023年9月30日的財務報表附註3.e。
全年都在進行評估 ,主要是在截止日期,以確定是否有任何資產可能遭受減值損失。如果有跡象表明存在這種 損失,則對此類資產的可收回價值進行估計,以確定減值金額。對於不能獨立產生現金流的可識別資產 ,則估算該資產所屬的現金產生單位的可收回金額,該單位被認為是獨立產生現金流入的最小資產組。
以外幣計價的資產按期末的匯率 列報。
關聯公司的應收賬款和票據根據其短期和長期到期日進行了分類 。交易根據市場現行條件進行調整。
總之,資產價值是根據國際 財務報告準則確定的,該準則包含在截至2023年9月 30日的Enel Chile財務報表附註2和3中。
-45- |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告 。
|
Enel Chile S.A. |
|
|
|
作者:/s/ Fabrizio Barderi |
|
-------------------------------------------------- |
|
|
|
職務:首席執行官 |
日期:2023 年 10 月 31 日