目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 |
截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
適用於從到的過渡期
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12（g）條註冊的證券：無
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的
截至2023年11月1日已發行的普通股數量，面值為0.001美元：
目錄
目錄
| 頁面 |
| |
第一部分 — 財務信息 | |||
第 1 項 — 財務報表（未經審計） | 3 | ||
第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 | ||
第 3 項 — 有關市場風險的定量和定性披露 | 26 | ||
第 4 項 — 控制和程序 | 27 | ||
第二部分 — 其他信息 | |||
第 1 項 — 法律訴訟 | 28 | ||
第 1A 項 — 風險因素 | 28 | ||
第 6 項 — 展品 | 29 | ||
簽名 | 30 |
2
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
CPI 信用卡集團公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
資產 | |||||
流動資產： | |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |
應收賬款，淨額 | | | |||
庫存，淨額 | | | |||
預付費用和其他流動資產 | | | |||
流動資產總額 | | | |||
扣除累計折舊後的工廠、設備、租賃改造和經營租賃使用權資產 | | | |||
無形資產，扣除累計攤銷額 $ | | | |||
善意 | | | |||
其他資產 | | | |||
總資產 | $ | | $ | | |
負債和股東赤字 | |||||
流動負債： | |||||
應付賬款 | $ | | $ | | |
應計費用 | | | |||
遞延收入和客户存款 | | | |||
流動負債總額 | | | |||
長期債務 | | | |||
遞延所得税 | | | |||
其他長期負債 | | | |||
負債總額 | | | |||
承付款和或有開支（注11） | |||||
A 系列優先股；$ | |||||
股東赤字： | |||||
普通股；$ | | | |||
資本缺乏 | ( | ( | |||
累計收益 | | | |||
股東赤字總額 | ( | ( | |||
負債總額和股東赤字 | $ | | $ | | |
見簡明合併財務報表的附註
3
目錄
CPI 信用卡集團公司及其子公司
簡明合併運營和綜合收益報表
（以千計，股票和每股金額除外）
（未經審計）
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
淨銷售額： | |||||||||||
產品 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
服務 | | | | | |||||||
淨銷售總額 | | | | | |||||||
銷售成本： | |||||||||||
產品（不包括如下所示的折舊和攤銷） | | | | | |||||||
服務（不包括如下所示的折舊和攤銷） | | | | | |||||||
折舊和攤銷 | | | | | |||||||
總銷售成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
運營費用： | |||||||||||
銷售、一般和管理（不包括下圖所示的折舊和攤銷） | | | | | |||||||
折舊和攤銷 | | | | | |||||||
運營費用總額 | | | | | |||||||
運營收入 | | | | | |||||||
其他費用，淨額： | |||||||||||
利息，淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他支出總額，淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税支出 | ( | ( | ( | ( | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本和攤薄後的每股收益： | |||||||||||
每股基本收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本加權平均已發行股票 | | | | | |||||||
攤薄後的加權平均已發行股票 | | | | | |||||||
綜合收入： | |||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
綜合收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
見簡明合併財務報表的附註
4
目錄
CPI 信用卡集團公司及其子公司
簡明合併股東赤字表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
普通股 | 資本 | 累積的 | |||||||||||
股份 | 金額 | 缺陷 | 收入 | 總計 | |||||||||
2023年6月30日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | ( | — | ( | ||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | | ||||||||
綜合收益的組成部分： | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | | ||||||||
2023年9月30日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
普通股 | 資本 | 累積的 | |||||||||||
股份 | 金額 | 缺陷 | 收入 | 總計 | |||||||||
2022年12月31日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | ( | — | ( | ||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | | ||||||||
綜合收益的組成部分： | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | | ||||||||
2023年9月30日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
普通股 | 資本 | 累積的 | |||||||||||
股份 | 金額 | 缺陷 | 收入 | 總計 | |||||||||
2022年6月30日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | ( | — | ( | ||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | | ||||||||
綜合收益的組成部分： | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | | ||||||||
2022年9月30日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
普通股 | 資本 | 累積的 | |||||||||||
股份 | 金額 | 缺陷 | 收益（虧損） | 總計 | |||||||||
2021年12月31日 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | ( | — | ( | ||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | | ||||||||
綜合收益的組成部分： | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | | | ||||||||
2022年9月30日 | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
見簡明合併財務報表的附註
5
目錄
CPI 信用卡集團公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的九個月 | |||||
2023 |
| 2022 | |||
經營活動 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | |||||
折舊費用 | | | |||
攤銷費用 | | | |||
股票薪酬支出 | | | |||
債務發行成本和債務折扣的攤銷 | | | |||
債務清償損失 | | | |||
遞延所得税 | | | |||
其他，淨額 | ( | | |||
運營資產和負債的變化： | |||||
應收賬款 | | ( | |||
庫存 | ( | ( | |||
預付費用和其他資產 | | | |||
所得税，淨額 | ( | ( | |||
應付賬款 | ( | ( | |||
應計費用和其他負債 | ( | ( | |||
遞延收入和客户存款 | ( | | |||
經營活動提供的現金 | | | |||
投資活動 | |||||
用於工廠、設備和租賃權益改善的資本支出，淨額 | ( | ( | |||
其他 | | | |||
用於投資活動的現金 | ( | ( | |||
籌資活動 | |||||
優先票據的本金支付 | ( | ( | |||
ABL Revolver 的本金支付 | ( | ( | |||
來自 ABL 左輪手槍的收入 | | | |||
償還債務和其他費用 | ( | ( | |||
融資租賃融資的收益 | — | | |||
融資租賃債務的付款 | ( | ( | |||
融資活動提供的（用於）現金 | ( | | |||
匯率對現金的影響 | ( | ( | |||
現金和現金等價物的淨增加（減少） | ( | | |||
現金和現金等價物，期初 | | | |||
現金和現金等價物，期末 | $ | | $ | | |
現金流信息的補充披露 | |||||
在此期間為以下各項支付（退款）的現金： | |||||
利息 | $ | | $ | | |
繳納的所得税 | $ | | $ | | |
所得税已退還 | $ | ( | $ | ( | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產： | |||||
經營租賃 | $ | | $ | | |
融資租賃 | $ | | $ | | |
廠房、設備和租賃地改善的資本支出的應付賬款和應計費用 | $ | | $ | | |
見簡明合併財務報表的附註
6
目錄
CPI 信用卡集團公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。業務概述和重要會計政策摘要
業務概述
CPI Card Group Inc.（連同其子公司，在此稱為 “CPI” 或 “公司”）是一家支付技術公司，也是美國綜合金融支付卡解決方案的領先提供商。CPI 從事金融支付卡的設計、生產、數據個性化、包裝和配送，公司將其定義為在支付卡品牌（Visa、Mastercard）網絡上發行的信用卡、借記卡和預付借記卡（定義見下文）®，美國運通®並探索®）。CPI 將 “預付借記卡” 定義為在支付卡品牌網絡上發行的但未關聯到傳統銀行賬户的借記卡。CPI 還提供即時髮卡解決方案，使客户能夠在銀行分行向個人持卡人發行個性化借記卡或信用卡。
CPI 通過美國的高安全生產和信用卡服務設施網絡為其客户提供服務，每個設施都由一個或多個支付卡品牌對支付卡行業安全標準委員會（“PCI 安全標準委員會”）的標準的遵守情況進行審計。CPI 的高安全生產設施網絡使公司能夠優化其解決方案和為客户提供服務。
該公司的業務由以下應報告的部門組成：借記卡和信用卡、預付借記卡和其他。借記卡和信用卡部門主要生產金融支付卡，並主要為美國的髮卡金融機構提供綜合卡服務。預付借記卡部門主要向美國的預付借記卡項目經理提供集成卡服務。該公司的 “其他” 分部包括公司支出。
演示基礎
根據表格10-Q和S-X條例第8條，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為，這些財務報表反映了公允陳述所列中期業績所必需的所有調整（包括正常的經常性調整）。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表。隨附的簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
估算值的使用
管理層在編制簡明合併財務報表時使用了與財務報表日資產和負債報告、報告期內確認的已報告的收入和支出以及某些財務報表披露有關的估計和假設。受此類估算和假設約束的重要項目包括不動產和設備的賬面金額、商譽和無形資產、租賃、存貨估值補貼和遞延所得税、已完成但未完成的工作的確認收入以及不確定的税收狀況。實際結果可能與這些估計有所不同。
最近的會計公告
最近通過的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新（”ASU”)2016-13, 金融工具-信貸損失（主題326）：衡量金融工具信貸損失，它改變了衡量金融工具（例如公司的貿易應收賬款）信貸損失的標準。亞利桑那州立大學引入了一種名為當前預期信用損失（“CECL”）模型的新信貸儲備模型，該模型用預期虧損取代了先前在公認會計原則下使用的已發生損失減值方法
7
目錄
方法。自2023年1月1日起，公司採用CECL模式。該模式的採用並未對公司的合併財務狀況或經營業績產生重大影響。
2。淨銷售額
該公司按主要來源分列其淨銷售額如下：
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||||
產品 | 服務 | 總計 | ||||||
（千美元） | ||||||||
借記卡和貸方 | $ | | $ | | $ | | ||
預付借記卡 | — | | | |||||
分段間淘汰 | ( |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | ||||||||
產品 | 服務 | 總計 | ||||||
（千美元） | ||||||||
借記卡和貸方 | $ | | $ | | $ | | ||
預付借記卡 | — | | | |||||
分段間淘汰 | ( |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||||
產品 | 服務 | 總計 | ||||||
（千美元） | ||||||||
借記卡和貸方 | $ | | $ | | $ | | ||
預付借記卡 | — | | | |||||
分段間淘汰 | ( |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||
截至2022年9月30日的九個月 | ||||||||
產品 | 服務 | 總計 | ||||||
（千美元） | ||||||||
借記卡和貸方 | $ | | $ | | $ | | ||
預付借記卡 | — | | | |||||
分段間淘汰 | ( |
| ( |
| ( | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | ||
產品淨銷售額
當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時，“產品” 淨銷售額即予以確認。在大多數情況下，這種情況會隨着時間的推移而發生，因為卡片是為特定客户生產的，沒有其他用途，而且公司有強制執行的工作獲得報酬的權利。對於已完成但未完成的未開具賬單的工作，公司通過計算產生的實際成本並對類似類型的合同適用歷史利潤率來估算收入。“產品” 淨銷售額中包含的項目是金融支付卡的設計和生產，包括Contact-emV®、非接觸式雙接口 EMV、非接觸式和磁條卡、CPI 的生態解決方案，包括 Second Wave®而在地球方面®由回收塑料製成的卡片、金屬卡、自有品牌信用卡和零售禮品卡。卡片 @Once®打印機和消耗品也包含在 “產品” 淨銷售額中，其相關收入在發貨時予以確認。公司將運輸和手續費總收入計入淨銷售額，將運輸和手續費計入銷售成本。
EMV®是美國和其他國家的註冊商標，在其他地方是未註冊商標。EMV 商標歸 EMV 所有Co, LLC.
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目錄
服務淨銷售額
“服務” 的淨銷售額在服務執行時予以確認。“服務” 淨銷售額中包含的項目包括金融支付卡的個性化和配送、為預付借記卡項目經理提供防篡改的安全包裝和配送服務，以及即時發放借記卡的軟件即服務個性化。如果適用，對於已完成但未完成的未開具賬單的工作，公司通過計算產生的實際成本並對類似類型的合同適用歷史利潤率來估算收入。
客户合同
公司經常與客户簽訂主服務協議（“MSA”）。通常，只有當客户下達採購訂單或工作説明以根據MSA獲得商品或服務時，才會出現商品和服務的強制執行權利和義務。ASC 606（與客户簽訂合同的收入）定義的合同條款是交付採購訂單或工作説明中承諾的商品或服務所需的時間。因此，公司的合同通常是短期合同。
3。應收賬款
應收賬款包括以下內容：
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
（千美元） | |||||
貿易應收賬款 | $ | |
| $ | |
未開票的應收賬款 | |
| | ||
|
| | |||
減去津貼 | ( | ( | |||
$ | | $ | | ||
4。庫存
庫存包括以下內容：
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
（千美元） | |||||
原材料 | $ | |
| $ | |
成品 | |
| | ||
庫存儲備 | ( | ( | |||
$ | |
| $ | | |
5
5。工廠、設備、租賃權改善和經營租賃使用權資產
廠房、設備、租賃地改造和經營租賃使用權資產包括以下內容：
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
（千美元） | |||||
機械和設備 | $ | |
| $ | |
融資租賃下的機械和設備 | | | |||
傢俱、固定裝置和計算機設備 | |
| | ||
租賃權改進 | |
| | ||
在建工程 | |
| | ||
經營租賃使用權資產 | | | |||
| | ||||
減去累計折舊和攤銷 | ( |
| ( | ||
$ | |
| $ | | |
9
目錄
6。金融工具的公允價值
公允價值的定義是市場參與者在計量日（退出價格）有序交易中出售資產或轉移負債所獲得的價格。在確定公允價值時，公司利用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入分為三個大類。以下是這三個級別的簡要描述：
●1級——基於活躍市場中申報實體在衡量日可獲得的相同資產或負債的未經調整的報價進行估值。
●第 2 級 — 除第 1 級價格以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場的報價或其他可以觀察到或可以由資產或負債基本上整個期限內的可觀察市場數據證實的輸入。
●第 3 級 — 在無法獲得可觀測投入的情況下，基於用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀察投入進行估值，從而考慮到在計量日資產或負債的市場活動很少（如果有）的情況。
簡明合併資產負債表中無需按公允價值重新計量的公司金融資產和負債如下：
攜帶 | 估計的 | |||||||||||||
截至的價值 | 截至的公允價值 | 截至2023年9月30日的公允價值計量 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | （使用公允價值層次結構） | ||||||||||||
2023 | 2023 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||
（千美元） | ||||||||||||||
負債： |
|
|
|
| ||||||||||
高級票據 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
ABL 左輪手槍 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
攜帶 | 估計的 | |||||||||||||
截至的價值 | 截至的公允價值 | 2022 年 12 月 31 日的公允價值計量 | ||||||||||||
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | （使用公允價值層次結構） | ||||||||||||
2022 | 2022 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||
（千美元） | ||||||||||||||
負債： |
|
|
|
| ||||||||||
高級票據 | $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | $ | — | ||
ABL 左輪手槍 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
公司優先票據（定義見附註8 “長期債務”）的總公允價值基於銀行報價。考慮到適用的浮動利率和公司資產擔保權益的性質，與ABL Revolver（定義見附註8 “長期債務”）相關的公允價值衡量標準近似其截至2023年9月30日的賬面價值。
由於其短期性質，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面金額均接近公允價值。
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7。應計費用
應計費用包括以下內容：
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||
2023 | 2022 | ||||
（千美元） | |||||
應計工資和相關員工費用 | $ | |
| $ | |
應計的員工績效獎金 | |
| | ||
僱主工資税 | |
| | ||
應計返利 | | | |||
預計的營業税負債 | | | |||
應計利息 | | | |||
當前的運營和融資租賃負債 | | | |||
其他 | | | |||
應計費用總額 | $ | | $ | | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的其他應計支出主要包括尚未收到的發票的雜項應計費用、尚未報告的自保索賠和應計財產税。
8。長期債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，長期債務包括以下內容：
利息 |
| 9月30日 |
| 十二月三十一日 | ||||
費率 (1) | 2023 | 2022 | ||||||
（千美元） | ||||||||
高級票據 | | % | $ | | $ | | ||
ABL 左輪手槍 | | % | | | ||||
未攤銷的遞延融資成本 |
| ( |
| ( | ||||
長期債務總額 | | | ||||||
減少當前到期日 | — | — | ||||||
長期債務，扣除當前到期日 | $ | | $ | | ||||
| (1) | 優先票據按固定利率計息，ABL Revolver按浮動利率計息。 |
高級票據
2021 年 3 月 15 日，公司完成了其全資子公司 CPI CG Inc. 的私募股票，金額為美元
在某些事件（包括控制權變更、某些資產出售）發生時，公司有義務提出償還優先票據的提議，要求在到期日之前提前還款，並根據年度超額現金流計算。年度超額現金流的計算根據截至2021年3月15日的特定契約的條款確定，該契約由CPI CG Inc.、公司、子公司擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會共同確定，所需的預付款將在公司年度財務報表發佈後支付。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司使用手頭現金和ABL Revolver（定義見下文）下的可用借款能力，償還了總額為美元的優先票據的一部分
11
目錄
ABL
2021年3月15日，公司與作為借款人的CPI CG Inc. 以貸款人、行政代理人和抵押代理人的身份與富國銀行、全國協會簽訂了信貸協議，規定提供高達美元的基於資產的優先擔保循環信貸額度
修訂後的ABL Revolver下的借款年利率等於經信貸利差調整後的適用期限SOFR，再加上適用的利率利潤率。公司可以選擇一個月、三個月或六個月的SOFR，該期限根據信貸利差進行了調整
遞延融資成本和折扣
借款產生的某些成本和折扣反映為長期債務餘額的減少。使用有效利率法，這些成本作為借款期內利息支出的調整進行攤銷。優先票據上記錄的剩餘未攤銷債務發行成本為美元
9。所得税
該公司的税前收入的有效税率為
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，有效税率與美國聯邦法定所得税税率的差異如下：
9月30日 | |||||
2023 |
| 2022 | |||
按聯邦法定税率徵税 | | % | | % | |
州税，淨額 | | | |||
估值補貼 | ( | — | |||
永久物品 | | | |||
超額補償的免賠額限制 | | | |||
其他 | ( | — | |||
有效所得税税率 | | % | | % | |
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目錄
10。每股收益
基本和攤薄後每股收益的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數。由於納入攤薄後每股收益將具有反稀釋作用，因此將其排除在計算攤薄後每股收益之外的股票是
下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 | 2022 | ||||||
（千美元） | |||||||||||
分子： |
|
|
| ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
分母： | |||||||||||
已發行基本加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | |||
稀釋性股票 | | | | | |||||||
攤薄後的加權平均已發行普通股 | | | | | |||||||
每股基本收益 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
11。承付款和或有開支
承諾
在正常業務過程中，公司簽訂了不可取消的購買商品和服務的協議，包括生產設備和信息技術系統。該公司根據不可取消的運營租賃協議為其設施租賃不動產。土地和設施租約在2024年至2029年之間的不同日期到期，其中包含租金調整和續訂的各種條款。租約通常要求公司支付財產税、保險和正常維護費用。公司的融資租賃將在2023年至2028年的不同日期到期，其中包含公司可以行使購買權以繼續使用機器。
突發事件
根據適用的會計指導方針，當意外損失既可能發生又可估算時，公司將確定應計費用。在這種情況下，損失可能超過任何應計金額。隨着事態的發展，公司會同任何處理此事的外部法律顧問，持續評估此類事項是否構成了可能且可估計的意外損失。一旦認為意外損失既是可能的又是可估算的，公司將確定應計費用並記錄相應的支出金額。公司按發生的費用支出與訴訟索賠和評估相關的專業費用。
智能包裝解決方案股份公司訴 CPI Card Group Inc.
2021 年 4 月 20 日，Smart Packaging Solutions, SA (“SPS”) 向美國特拉華特區地方法院對公司提起專利侵權訴訟，尋求金額不詳的損害賠償和公平救濟。在投訴中，SPS指控該公司侵權
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目錄
大力。但是，無法保證此事會得到積極解決。由於此事處於階段，公司無法預測與該事項相關的結果或可能的損失或損失範圍（如果有），並且
除上述事項外，公司可能在正常業務過程中受到例行法律訴訟。公司認為，任何此類問題的最終解決不會對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
自願披露計劃
公司受無人認領或遺棄財產（escheat）法律的約束，該法律要求公司將公司持有的在指定時間內無人認領的其他人的財產移交給州政府當局。受escheat法律約束的財產通常與未兑現的支票、貿易賬户應收賬款抵免額和未付的應付餘額有關。在2022年第二季度，公司收到了特拉華州國務卿的來信，邀請公司參與特拉華州國務卿的廢棄或無人認領財產自願披露協議計劃，以避免被特拉華州財政部發送審計通知。2022 年 8 月 31 日，公司加入了特拉華州的自願披露協議計劃，以自願遵守特拉華州廢棄的財產法，以換取某些保護和福利。公司打算真誠地努力，在該計劃規定的期限內完成對其與無人認領或廢棄財產相關的賬簿和記錄的審查。目前，此事可能造成的任何潛在損失或損失範圍均無法合理估計。
12。股票補償
2015年10月，公司通過了CPI Card Group Inc.綜合激勵計劃（“綜合計劃”），根據該計劃，可以向參與的員工、顧問和董事提供基於現金和股權的激勵措施。2021年5月27日，公司股東批准了對綜合計劃的修正和重述，除其他外，該計劃旨在增加公司儲備和可供發行的普通股總數，從而總計為
從2023年第一季度開始，參與公司長期激勵計劃的公司員工將獲得季度補助金，其中包括其總薪酬中年度股權激勵部分的四分之一。高管獎勵將由限制性股票單位和非合格股票期權混合組成，其他員工獎勵將僅由限制性股票單位組成。授予的股票數量將根據不合格股票期權的授予日期公允價值以及與公司限制性股票單位普通股的月平均收盤價掛鈎的價值確定。
2023年6月，公司根據綜合計劃實施了一項額外的長期激勵計劃，該計劃獨立於上述季度獎勵，旨在留住和激勵由限制性股票單位組成的執行官和某些關鍵員工，不包括公司總裁兼首席執行官（“首席執行官”）。第一批於 2023 年 6 月發放，第二批於 2023 年 8 月發放。第三批也是最後一批將於 2023 年 11 月發放，但須視屆時是否繼續就業而定。獎項背心大概超過
2023年6月，公司還宣佈了一項獎項，包括
所有股權獎勵均視情況而定，只有在公司董事會薪酬委員會批准後才能發放，或者在綜合計劃允許的情況下發放。根據ASC 718的規定，公司對股票薪酬進行了核算， 基於股份的付款。所有股票薪酬均按公允價值計量，並在每批獎勵的必要服務期內按直線計費。
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目錄
在截至2023年9月30日的九個月中，公司授予
在截至2023年9月30日的九個月中，公司授予
13。細分報告
公司已經確定了佔其淨銷售額、息税折舊攤銷前利潤（定義見下文）或總資產的10％或以上的應申報分部，或者當公司認為有關該細分市場的信息對財務報表的讀者有用時。公司的首席運營決策者是其首席執行官，他負責管理公司，負責評估經營業績，並根據淨銷售額和息税折舊攤銷前利潤等衡量標準做出向運營部門分配資源的決策。
息税折舊攤銷前利潤是公司首席運營決策者用來評估細分市場經營業績的主要指標。正如公司所使用的術語一樣，“息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收入。公司首席運營決策者認為，息税折舊攤銷前利潤是一項有意義的指標，可用作公認會計原則指標的補充，因為它代表了對公司經營業績的透明看法，不受不動產、設備和租賃權改善增量波動的影響。公司首席運營決策者使用息税折舊攤銷前利潤對運營趨勢進行定期審查和比較，並確定改善細分市場之間資源分配的策略。
截至2023年9月30日，該公司的應報告的細分市場如下：
●借記卡和貸方
●預付借記
●其他r
借記和信貸板塊
借記卡和信用卡部門主要生產金融支付卡，並主要為美國的髮卡金融機構提供綜合卡服務。該細分市場生產的產品主要包括EMV和非EMV金融支付卡，包括接觸式和非接觸式卡，以及Earth ElementsTM以生態為重點的卡片。該公司還銷售 Card @Once 即時髮卡解決方案以及不在支付卡品牌網絡上發行的自有品牌信用卡。該公司提供按需打印服務，圖像、個性化支付卡和相關宣傳品是按需為客户逐一製作的。該細分市場還提供各種集成卡服務，包括信用卡個性化和發貨服務以及即時髮卡服務。多個支付卡品牌對借記卡和信貸部門的設施和運營是否符合PCI安全標準委員會的標準進行了審計。
預付借記分段
預付借記卡部門主要向主要在美國的預付借記卡項目經理提供集成的預付卡服務，包括防篡改的安全包裝。該部門還生產在支付卡品牌網絡上發行的金融支付卡，這些卡包含在防篡改安全套餐中。多個支付卡品牌對預付借記板塊的設施和運營是否符合PCI安全標準委員會的標準進行了審計。
其他
其他部分包括公司支出。
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目錄
可報告分部的績效衡量標準
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月，公司應申報分部的淨銷售額和息税折舊攤銷前利潤以及總分部息税折舊攤銷前利潤與運營收入和淨收入的對賬情況如下：
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||
借記卡和貸方 | 預付借記卡 | 其他 | 分段間淘汰賽 | 總計 | ||||||||||
（千美元） | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
銷售成本 | | | — | ( | | |||||||||
毛利 | | | — | — | | |||||||||
運營費用 | | | | — | | |||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
分部息税折舊攤銷前利潤： | ||||||||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
折舊和攤銷 | | | | — | | |||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||
EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月 | ||||||||||||||
借記卡和貸方 | 預付借記卡 | 其他 | 分段間淘汰賽 | 總計 | ||||||||||
（千美元） | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
銷售成本 | | | — | ( | | |||||||||
毛利 | | | — | — | | |||||||||
運營費用 | | | | — | | |||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
分部息税折舊攤銷前利潤： | ||||||||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
折舊和攤銷 | | | | — | | |||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||
EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | ||||||||||||||
借記卡和貸方 | 預付借記卡 | 其他 | 分段間淘汰賽 | 總計 | ||||||||||
（千美元） | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
銷售成本 | | | — | ( | | |||||||||
毛利 | | | — | — | | |||||||||
運營費用 | | | | — | | |||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
分部息税折舊攤銷前利潤： | ||||||||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
折舊和攤銷 | | | | — | | |||||||||
其他費用，淨額 | ( | — | ( | — | ( | |||||||||
EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
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截至2022年9月30日的九個月 | ||||||||||||||
借記卡和貸方 | 預付借記卡 | 其他 | 分段間淘汰賽 | 總計 | ||||||||||
（千美元） | ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
銷售成本 | | | — | ( | | |||||||||
毛利 | | | — | — | | |||||||||
運營費用 | | | | — | | |||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
分部息税折舊攤銷前利潤： | ||||||||||||||
運營收入（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
折舊和攤銷 | | | | — | | |||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ( | — | ( | |||||||||
EBITDA | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | ||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
（千美元） | |||||||||||
分部息税折舊攤銷前利潤總 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
利息，淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
所得税支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
折舊和攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
提及 “公司”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 是指 CPI Card Group Inc. 及其子公司。為了瞭解影響我們業績的重要因素，以下討論應與我們在截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中其他地方出現的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。該管理層的討論和分析還應與管理層的討論和分析以及合併財務報表一起閲讀，這些討論和分析以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表。
關於前瞻性信息的警示聲明
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中的某些陳述和信息（以及我們不時發表的其他書面或口頭陳述中包含的信息）可能包含或構成《1995年私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“計劃”、“打算”、“應該”、“將”、“可以”、“繼續”、“承諾”、“嘗試”、“目標”、“目標”、“指導”、“尋找”、“重點”、“提供指導”、“提供指導”、“提供展望” 或其他類似表述的意圖識別前瞻性陳述，這些陳述本質上不是歷史性的。這些前瞻性陳述，包括有關我們的戰略計劃和市場機會的陳述，基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念以及當前可用的其他信息。此類前瞻性陳述由於與未來事件有關，因此其本質上受許多重要的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果或其他事件與預期結果存在重大差異。
這些風險和不確定性包括但不限於：總體經濟狀況惡化，包括通貨膨脹狀況並導致消費者信心和商業支出降低，消費者信貸價值下降影響了對我們產品的需求；我們經營業績的不可預測性，包括無法預測客户庫存管理做法的變化及其對我們業務的影響；銀行系統和金融市場的不利狀況，包括銀行和金融的倒閉機構；我們的供應鏈中斷或其他故障，包括俄羅斯-烏克蘭或其他外國衝突以及與單一來源供應商有關的中斷或其他故障，或者供應商未能或無法遵守我們的行為準則或合同要求，或供應商運營所在國家的政治動盪，導致成本增加，無法將這些成本轉嫁給客户，延長了生產交貨時間，難以滿足客户的交貨期望；我們未能留住現有客户或者識別和吸引新客户；我們作為加速申報人並遵守 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條的規定以及與遵守和實施該法案相關程序所產生的成本；我們未能對財務報告保持有效的內部控制；我們無法招聘、留住和培養合格人員，包括關鍵人員；COVID-19 及其應對措施對我們的業務（包括我們的供應鏈、客户需求、員工、運營系統）的潛在影響；安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊；我們的運營中斷，包括我們的信息技術系統，或運營我們所依賴的計算機基礎設施的第三方的運營中斷；我們無法開發、推出和商業化新產品；我們的鉅額債務，包括無法償還債務或為此類債務再融資；我們的債務條款和未來債務協議的約束以及由此對我們能力的限制開拓我們的業務戰略；我們一個或多個設施的生產中斷；我們的軟件缺陷；各種利益相關者的環境、社會和治理偏好和要求以及我們遵守此類偏好和要求以及遵守任何相關監管要求的能力；氣候變化的影響、由於我們的產品和生產過程對環境的影響而對我們產品的負面看法以及其他與ESG相關的風險；由於天氣狀況、氣候變化、政治不穩定或導致的生產中斷社會動盪；我們無法充分保護我們的商業祕密和知識產權免遭盜用、針對我們的侵權索賠以及與開源軟件相關的風險；我們籌集資金的能力有限；生產質量、材料和流程方面的問題；在對州外企業或無人認領的財產實施銷售税徵收要求的州強制徵收銷售税和未徵收的銷售税所產生的成本和對財務業績的影響，以及潛在的新美國税提高企業所得税税率的立法以及我們所得税狀況面臨的挑戰；我們無法成功執行資產剝離或收購；我們無法實現長期資產的全部價值；與產品缺陷和任何相關的產品責任和/或保修索賠有關的成本；我們無法續訂關鍵技術許可方的許可證；競爭激烈的，
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目錄
我們市場的飽和和合並性質；限制、延遲或中斷我們從國外採購產品所用原材料和組件的能力的影響；俄羅斯在烏克蘭的持續軍事行動和其他外國衝突對全球經濟的影響；與遵守或不遵守有關消費者隱私和數據使用及安全的法規、客户合同要求和不斷變化的行業標準相關的成本和潛在責任；新的和正在開發的技術使我們現有的技術解決方案和產品過時或相關性降低，或者我們未能及時推出新產品和服務；我們的經營業績出現季度差異；我們未能按照支付卡行業安全標準委員會的安全標準或其他行業標準開展業務；我們未能遵守適用於我們的產品和我們在生產過程中使用的原材料的環境、健康和安全法律法規；與大多數相關的風險股東對我們股票的所有權；由於董事會由作為大股東負責人的部分董事組成而可能產生的潛在利益衝突；證券分析師對普通股交易市場和價格的影響；未能達到納斯達克全球市場的持續上市標準；股東活動或證券訴訟對普通股交易價格和波動性的影響；我們組織文件的某些條款和其他合同可能延遲或阻止控制權變更的條款，使除大股東以外的股東難以改變董事會的組成；我們遵守各種複雜法律法規的能力以及任何不遵守規定的風險；法律和監管程序的影響；以及截至12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項——風險因素中描述的其他風險，2022 年於 2023 年 3 月 8 日向美國證券交易委員會提交 在第二部分，第 1A 項 — 本10-Q表季度報告的風險因素以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告。
我們提醒並建議讀者不要過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。這些陳述基於可能無法實現的假設，涉及風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果或其他事件與本文包含的預期和信念存在重大差異。我們沒有義務在任何前瞻性陳述發佈之日後公開更新或修改這些陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
我們是一家支付技術公司，也是美國綜合金融支付卡解決方案的領先提供商。我們將 “金融支付卡” 定義為在 “支付卡品牌”（Visa、Mastercard）網絡上發行的信用卡、借記卡和預付借記卡（定義見下文）®，美國運通®並探索®）。我們將 “預付借記卡” 定義為在支付卡品牌網絡上發行的借記卡，但未關聯到傳統銀行賬户。我們還提供即時髮卡解決方案，使客户能夠在銀行分行向個人持卡人發行個性化借記卡或信用卡。通過20多年的經驗，我們在金融支付卡解決方案市場建立了領先地位。
我們為包括直接客户和間接客户關係在內的多元化客户提供服務，CPI通過集團服務提供商（定義見下文）向客户提供金融支付卡解決方案。我們的客户包括美國一些最大的借記卡和信用卡發行商、美國最大的預付借記卡項目經理、眾多金融科技公司（“金融科技”）以及獨立的社區銀行、信用合作社和團體服務提供商。我們將 “集團服務提供商” 定義為協助信用合作社等小型髮卡機構管理其信用卡和借記卡計劃的經銷商或信用卡處理機構，包括管理金融支付卡發行流程、核心銀行業務和其他金融服務。
我們通過美國的高安全生產和信用卡服務設施網絡為客户提供服務，每個設施都經過一個或多個支付卡品牌對支付卡行業安全標準委員會（“PCI 安全標準委員會”）標準的遵守情況進行審計。我們的許多客户要求我們遵守與提供我們的產品和服務有關的 PCI 安全標準委員會的要求。我們的高安全生產設施網絡使我們能夠優化我們的解決方案並滿足我們多樣化客户羣的需求。
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目錄
在我們牢固的關係、質量、技術、創新和供應鏈管理的共同推動下，我們相信我們在以下市場佔有強勢地位：
| ● | 美國預付借記卡市場，包括美國最大的預付借記卡項目經理； |
| ● | 美國中小型金融機構市場，包括獨立的社區銀行和信用合作社； |
| ● | 美國大型發行人市場，為一些最大的美國借記卡和信用卡髮卡機構提供服務；以及 |
| ● | 美國金融科技市場，我們在那裏為金融科技公司生產和個性化金融支付卡。 |
我們的業務由以下可報告的部門組成：
| ● | 借記卡和信用卡，主要生產金融支付卡，向主要在美國的髮卡金融機構提供綜合卡服務； |
| ● | 預付借記卡，主要向美國的預付借記卡項目經理提供綜合預付卡服務；以及 |
| ● | “其他”，包括公司費用。 |
影響我們財務業績的趨勢和關鍵因素
我們認為，以下關鍵因素可能會對我們的業務業績產生有意義的影響，並可能對我們的財務和經營業績產生負面影響：
我們認為，一些客户對我們的產品和服務的需求減少了，由於以下原因，將來客户的需求可能會減少：
| ● | 一些大型銀行指出，美國經濟有可能在不久的將來出現經濟放緩，我們認為，這已經導致並將繼續導致我們的一些客户，尤其是銀行和金融服務行業的客户，對更廣泛的經濟環境感到擔憂，從而減少總體支出，將支出推遲到未來時期，或要求定價優惠，包括對信用卡計劃或其他我們提供的產品和服務的定價優惠。 |
| ● | 我們的一些客户預計會出現與供應鏈相關的延遲，因此在2022年增加了他們自己的公司手頭產品庫存。隨着供應鏈交貨時間的縮短以及上述經濟問題，我們認為一些客户現在更加專注於降低庫存水平。 |
| ● | 某些銀行經歷了負面的流動性事件，包括一些銀行被行業監管機構接管，而另一些銀行則經歷了存款外流、股價惡化和獲得資本的機會有限，這給金融服務行業帶來了警示信號和不確定性。這些事件發生後，我們經歷了借記和信貸領域的需求減少的情況。 |
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目錄
運營結果
下表列出了我們所列每個期間的簡明合併運營報表的組成部分：
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | 2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
（千美元） | |||||||||||||||||||||||
淨銷售額： (1) | |||||||||||||||||||||||
產品 | $ | 55,689 | $ | 71,606 | $ | (15,917) | (22.2) | % | $ | 195,425 | $ | 208,867 | $ | (13,442) | (6.4) | % | |||||||
服務 | 50,174 | 52,971 | (2,797) | (5.3) | % | 146,250 | 140,442 | 5,808 | 4.1 | % | |||||||||||||
淨銷售總額 | 105,863 | 124,577 | (18,714) | (15.0) | % | 341,675 | 349,309 | (7,634) | (2.2) | % | |||||||||||||
銷售成本 (1) | 69,711 | 76,137 | (6,426) | (8.4) | % | 221,604 | 221,040 | 564 | 0.3 | % | |||||||||||||
毛利 | 36,152 | 48,440 | (12,288) | (25.4) | % | 120,071 | 128,269 | (8,198) | (6.4) | % | |||||||||||||
運營費用 | 23,191 | 24,995 | (1,804) | (7.2) | % | 69,020 | 71,789 | (2,769) | (3.9) | % | |||||||||||||
運營收入 | 12,961 | 23,445 | (10,484) | (44.7) | % | 51,051 | 56,480 | (5,429) | (9.6) | % | |||||||||||||
其他費用，淨額： | |||||||||||||||||||||||
利息，淨額 | (6,714) | (7,323) | 609 | (8.3) | % | (20,235) | (22,334) | 2,099 | (9.4) | % | |||||||||||||
其他費用，淨額 | (53) | (63) | 10 | * | (245) | (474) | 229 | (48.3) | % | ||||||||||||||
税前收入 | 6,194 | 16,059 | (9,865) | (61.4) | % | 30,571 | 33,672 | (3,101) | (9.2) | % | |||||||||||||
所得税支出 | (2,337) | (4,149) | 1,812 | (43.7) | % | (9,318) | (9,609) | 291 | (3.0) | % | |||||||||||||
淨收入 | $ | 3,857 | $ | 11,910 | $ | (8,053) | (67.6) | % | $ | 21,253 | $ | 24,063 | $ | (2,810) | (11.7) | % | |||||||
毛利率 | 34.1% | 38.9% | 35.1% | 36.7% | |||||||||||||||||||
* 計算沒有意義
| (1) | 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，淨銷售額和銷售成本各包括30萬美元的細分市場間沖銷額。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，淨銷售額和銷售成本分別包括60萬美元和40萬美元的細分市場間沖銷額。 |
以下對我們合併經營業績和分部業績的討論涉及截至2023年9月30日的三個月和九個月與去年同期的比較。應將經營業績與分部經營業績的討論結合起來閲讀，後者對簡明合併損益表的某些組成部分進行了更詳細的討論。
淨銷售額：
截至2023年9月30日的三個月中，淨銷售額有所下降，這主要是由於銷量減少，我們的借記卡和信貸板塊的產品淨銷售額下降。
截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額有所下降，這主要是由於我們的借記卡和貸方板塊銷量減少導致產品淨銷售額下降，但個性化和 Card @Once 服務的增加部分抵消了這一下降。淨銷售額也受益於價格上漲，漲價主要在2022年實施。
毛利和毛利率：
截至2023年9月30日的三個月中，毛利和毛利率有所下降，這主要是由於淨銷售額減少和生產成本上升。
截至2023年9月30日的九個月中，毛利和毛利率有所下降，這主要是由於生產成本上升。
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目錄
運營費用：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，運營支出有所下降。在截至2023年9月30日的三個月中，下降的主要原因是專業服務的減少。薪酬支出減少，原因是較低的員工短期激勵薪酬被與高管留用協議、員工人數增加和工資增加相關的薪酬的影響所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，下降主要是由於專業服務的減少，但部分被薪酬支出的增加所抵消。薪酬支出增加是由於與高管留用協議相關的薪酬以及員工人數增加和加薪的影響，部分被員工短期激勵薪酬的減少所抵消。
利息，淨額:
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，利息支出有所下降，這主要是由於我們借款的未償本金餘額減少。在截至2022年9月30日的九個月中，利息支出還包括為2,000萬美元提前贖回2026年到期的8.625％優先擔保票據（“優先票據”）而支付的60萬美元溢價。
其他費用，淨額：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，其他支出淨額相對穩定。
所得税支出：
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的税前收入的有效税率分別為37.7％和25.8％，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的税前收入的有效税率分別為30.5％和28.5％。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有效税率的提高是由於對高管薪酬的税收減免限制。截至2023年9月30日的三個月的有效税率也有所提高，這是由於公司在2022年第三季度做出的税收選擇導致利息成本的可扣除性增加，聯邦估值補貼減少了。
分段討論
借記卡和貸方：
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | 2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
（千美元） | |||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 83,780 | $ | 99,512 | $ | (15,732) | (15.8) | % | $ | 278,959 | $ | 285,708 | $ | (6,749) | (2.4) | % | |||||||
毛利 | $ | 28,381 | $ | 38,071 | $ | (9,690) | (25.5) | % | $ | 99,603 | $ | 104,389 | $ | (4,786) | (4.6) | % | |||||||
運營收入 | $ | 20,791 | $ | 29,418 | $ | (8,627) | (29.3) | % | $ | 75,898 | $ | 78,847 | $ | (2,949) | (3.7) | % | |||||||
毛利率 | 33.9% | 38.3% | 35.7% | 36.5% | |||||||||||||||||||
淨銷售額：
在截至2023年9月30日的三個月中，借記卡和信用卡的淨銷售額有所下降，這主要是由於包括環保卡在內的非接觸式卡以及EMV卡銷量下降的推動，產品淨銷售額下降。
在截至2023年9月30日的九個月中，借記卡和信用卡的淨銷售額有所下降，這主要是由於以環保為重點的卡和EMV卡銷量下降的推動下，產品淨銷售額下降，但部分被其他非接觸式和非EMV卡的銷售增長所抵消。產品淨銷售額的下降被以下產品的增長部分抵消
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目錄
服務業淨銷售額歸因於卡片個性化銷售額的增加以及打印機安裝基礎增加的推動 Card @Once 服務的增加。淨銷售額也受益於價格上漲，漲價主要在2022年實施。
毛利和毛利率：
在截至2023年9月30日的三個月中，借記卡和貸方的毛利率和毛利率有所下降，這主要是由於淨銷售額減少和生產成本上升。
在截至2023年9月30日的九個月中，借記卡和貸方的毛利率和毛利率有所下降，這主要是由於生產成本上升。
運營收入：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，借記卡和信貸業務收入有所下降，這主要是由於上文 “毛利潤率和毛利率” 中討論的因素，但與薪酬相關費用和專業服務相關的運營費用的減少部分抵消了這些因素。
預付借記卡：
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | 2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
（千美元） | |||||||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 22,335 | $ | 25,335 | $ | (3,000) | (11.8) | % | $ | 63,286 | $ | 64,010 | $ | (724) | (1.1) | % | |||||||
毛利 | $ | 7,771 | $ | 10,369 | $ | (2,598) | (25.1) | % | $ | 20,468 | $ | 23,880 | $ | (3,412) | (14.3) | % | |||||||
運營收入 | $ | 6,631 | $ | 9,109 | $ | (2,478) | (27.2) | % | $ | 17,936 | $ | 20,393 | $ | (2,457) | (12.0) | % | |||||||
毛利率 | 34.8% | 40.9% | 32.3% | 37.3% | |||||||||||||||||||
淨銷售額：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，預付借記卡的淨銷售額有所下降，這主要是由於現有客户的交易量減少。在截至2023年9月30日的九個月中，淨銷售額的下降被價格上漲的好處所抵消，漲價主要在2022年實施。
毛利和毛利率：
在截至2023年9月30日的三個月中，預付借記卡的毛利率和毛利率有所下降，這主要是由於淨銷售額下降以及生產人員配置模式的變化導致勞動力成本增加。
在截至2023年9月30日的九個月中，預付借記卡的毛利率和毛利率有所下降，這主要是由於我們的生產人員配置模式變化以及淨銷售額下降導致勞動力成本和其他費用增加。
運營收入：
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，預付借記卡的運營收入有所下降，這主要是由於上文 “毛利潤和毛利率” 中討論的因素。在截至9月30日的九個月中2023年，運營收入也受益於運營支出的降低。
其他：
由於其他部分完全由公司支出組成，因此其他部分的運營收入由運營費用組成，如下所示。
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三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | 2023 |
| 2022 | $ Change | % 變化 | ||||||||||||||
（千美元） | |||||||||||||||||||||||
運營費用 | $ | 14,461 | $ | 15,082 | $ | (621) | (4.1) | % | $ | 42,783 | $ | 42,760 | $ | 23 | 0.1 | % | |||||||
運營費用：
在截至2023年9月30日的三個月中，其他運營支出有所減少，這主要是由於員工短期激勵薪酬減少和專業服務減少，但部分被與高管留用協議、員工人數增加和加薪相關的薪酬所推動的薪酬支出增加所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，其他運營支出相對穩定，這是由於與高管留用協議相關的薪酬以及員工人數增加和加薪而增加的薪酬支出被專業服務、員工短期激勵薪酬和員工醫療費用的減少所抵消。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，我們有1,050萬美元的現金及現金等價物。
我們在保持強勁流動性的同時投資和發展業務、償還債務和提高債務槓桿率的能力將取決於我們通過運營子公司產生過剩運營現金流的能力。儘管我們無法提供任何保證，但我們認為，我們的運營現金流加上目前的現金水平，將足以為還本付息需求提供資金，並根據需要提供現金，以支持我們的持續運營、資本支出、租賃義務和營運資金需求。
高級票據
2021年3月15日，我們完成了優先票據和相關擔保本金總額為3.1億美元的私募發行，發行價格為100％。優先票據的年利率為8.625％，將於2026年3月15日到期。優先票據的利息應在每年的3月15日和9月15日支付。
公司有義務提出償還優先票據的要約，要求在發生某些事件（包括控制權變更、某些資產出售）時在到期日之前提前還款，並根據年度超額現金流的計算。年度超額現金流的計算是根據契約條款根據調整後的淨收入計算確定的，並根據公司的年度淨槓桿率而有所不同。如果淨槓桿比率超過4.5比1，則公司必須支付超額現金流的50％；如果淨槓桿比率介於4比1至4.5比1之間，則為25％；如果淨槓桿比率小於或等於4比1，則為0％。任何必要的預付款均應在公司年度財務報表發佈後的125天內支付。根據公司截至2022年12月31日止年度的經營業績，2023年無需支付此類款項。
在管理優先票據的契約允許下，公司可能會不時通過公開市場交易、私下談判交易或其他方式回購部分或全部優先票據。從2023年3月15日起，公司可以根據契約條款贖回部分或全部優先票據，贖回價格最初定為待贖回票據本金的104.313％，並隨着時間的推移降低至100％，每種情況下均加上應計和未付利息。任何此類贖回或回購的時間和金額將取決於市場狀況、合同承諾、公司的資本需求和其他因素。
截至2023年9月30日，該公司的優先票據未償本金總額為2.679億美元，外加應計和未付利息。
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ABL
2021年3月15日，我們與全國協會富國銀行簽訂了信貸協議，提供最高5000萬美元的ABL左輪手槍。2022年3月3日，我們簽訂了信貸協議第1號修正案，該修正案對ABL週轉進行了修訂，除其他外，將可用借款能力提高到7,500萬美元，將未承諾的手風琴功能提高到2,500萬美元，並修訂利率條款，使用紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的最新基準條款取代先前的倫敦銀行同業拆借利率基準。2022 年 10 月 11 日，我們簽訂了《信貸協議》第 2 號修正案，該修正案對 ABL Revolver 進行了修訂，以調整某些月度文件交付條款並明確某些庫存的處理方式。
根據修訂後的ABL Revolver，借款的年利率等於經信貸利差調整後的適用期限SOFR，外加適用的利率保證金。我們可以選擇一期、三個月或六個月的SOFR，根據所選期限，調整後的信用利差為0.10％至0.30％。截至2023年3月31日，適用的利率利潤率從1.50％到1.75％不等，具體取決於最近一個完成的季度該融資機制的平均超額可用性。截至2023年3月31日，ABL Revolver承諾的未使用部分累積了每月未使用的額度費用，即每年0.50％，乘以Revolver承諾的總金額減去前一個月的Revolver平均使用量。自2023年4月1日起，利率保證金和未使用的額度費用百分比變為1.25％至1.75％（利率保證金）以及0.375％和0.50％（未使用的額度費）之間。
根據ABL Revolver借入和未償還的款項必須全額償還，以及任何應計和未付利息，最早為2026年3月15日，也就是優先票據到期前90天（在某些情況下可能需要提前還清）。
截至2023年9月30日，該公司有800萬美元的ABL Revolver未償借款，外加應計和未付利息。
經營活動
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為2,230萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，運營活動提供的現金為1170萬美元。
與上年同期相比，經營活動提供的現金增加主要是由應收賬款減少所致，這是由於截至上年底收回了未清應收賬款，以及由於2022年庫存水平增加以幫助緩解供應鏈限制，2023年庫存購買量減少。2023 年與 2022 年業績相關的員工績效激勵補償金的增加，部分抵消了現金流的這些正增長。
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為590萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中為1,430萬美元。用於投資活動的現金主要與資本支出有關，包括支持業務的投資，例如機械和信息技術設備，儘管步伐比上年有所放緩。正如我們在現金流量表中對非現金信息的補充披露中所述，在截至2023年9月30日的九個月中，為收購使用權機械和設備資產而簽訂的融資租賃總額為700萬美元，而去年同期為780萬美元。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金為1,690萬美元。ABL Revolver的1,300萬美元收益被ABL Revolver的1,000萬美元付款、償還部分優先票據的1,700萬美元和270萬美元的融資租賃本金所抵消。
在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金為350萬美元。ABL Revolver的淨收益為2,500萬美元，我們支付了30萬美元的債務發行成本
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ABL 左輪手槍修正案。ABL Revolver的部分收益用於贖回2,000萬美元的優先票據和60萬美元的提前贖回費用。我們收到了210萬美元，並支付了250萬美元的融資租賃本金。
營運資金
截至2023年9月30日，我們的營運資金為1.152億美元，而截至2022年12月31日為9,960萬美元。我們的增長截至的營運資金 2023年9月30日 主要是由於應計支出減少1,210萬美元，應付賬款減少750萬美元，庫存增加570萬美元，遞延收入和客户存款減少280萬美元，但部分被應收賬款減少1,300萬美元所抵消。由於未償借款利息和員工激勵補償的支付時機，我們的營運資金需求通常在第一和第三季度最高。
物質現金需求
我們的物質現金需求包括長期債務的利息支付、運營和融資租賃付款以及支持我們運營的購買義務。
還本付息要求
截至2023年9月30日，我們借款的預計本金和利息總額為3.35億美元，主要與優先票據有關，其中2410萬美元的利息預計將在未來12個月內支付。剩餘的利息付款預計將在優先票據的剩餘期限內支付，優先票據將於2026年到期，本金將在到期時到期。我們估算了未來的利息支付額，假設ABL Revolver下沒有額外借款，優先票據的本金沒有提前贖回，在未來十二個月內沒有自願或要求償還ABL Revolver下的借款，並且在票據到期日沒有債務發行或續期。但是，我們可能會在ABL Revolver下借入更多款項，提前贖回優先票據的本金，或者在未來為全部或部分借款再融資。
租賃
除了設備外，我們還租賃不動產用於生產和服務。參見第二部分第8項 財務報表和補充數據，附註9，融資和運營租賃，見我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，詳細瞭解我們的租賃安排，包括我們的經營租賃負債的未來到期日。
購買義務
購買義務是購買商品或服務的協議，該協議具有強制性，具有法律約束力，並規定了所有重要條款。截至2023年9月30日，我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的購買義務沒有任何重大變化。
關鍵會計政策與估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和所附附註中數額和披露內容的估計數和假設。實際結果可能與這些估計值不同。我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的關鍵會計政策和估計，截至2023年9月30日，該年度沒有重大變化，包括：
| ● | 收入確認，包括已完成但未完成的工作的估計數，以及 |
| ● | 所得税，包括有關受保個人未來薪酬、估值補貼和不確定税收狀況的估算。 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於申報公司規模較小，因此不需要。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2023年9月30日，即本表格10-季度報告所涉期末與我們的報告和披露義務（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）中的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）相關的控制和程序的有效性 Q。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，自2023年9月30日起，披露控制和程序是有效的，可確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的時限內（如適用）進行記錄、處理、彙總和報告，並旨在確保我們要求披露的信息在我們提交的報告中或提交信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度中，沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
智能包裝解決方案股份公司訴 CPI Card Group Inc.
2021年4月20日，SA智能包裝解決方案公司（“SPS”）在美國特拉華特區地方法院對該公司提起專利侵權訴訟，要求賠償金額不詳的賠償金和公平救濟。SPS在申訴中稱，該公司侵犯了SPS獨家授權Feinics AmateCh Teoranta的四項專利。這些專利都與天線技術有關。SPS聲稱，該公司將這項專利技術整合到其使用非接觸式通信的產品中。該公司不生產天線；它從SPS和許多其他供應商那裏購買某些與天線相關的組件。該公司駁回申訴的動議目前尚待審理。此外，第三方英飛凌就四項專利分別提出了跨方審查（“知識產權”）程序的請求。因此，特拉華州地方法院在複審請求得到解決之前暫停了此案。美國專利局已對所有知識產權申請提起訴訟，其中三項專利在知識產權訴訟中被宣佈無效，一項仍在審查中。專利局的其餘訴訟計劃持續到2023年11月。如果剩餘的專利在美國專利局的審查中倖存下來，該公司打算大力為訴訟辯護。但是，無法保證此事會得到積極解決。
除上述事項外，公司可能在正常業務過程中受到例行法律訴訟。公司認為，任何此類問題的最終解決不會對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中第一部分第1A項風險因素中披露的風險因素列出了與各種風險和不確定性有關的信息，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此類風險因素仍然與對我們的業務、財務狀況和經營業績的理解有關。截至本10-Q表季度報告發布之日，此類風險因素已發生以下重大變化。
銀行系統和金融市場的狀況，包括銀行和金融機構的倒閉，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
涉及流動性有限、違約、不履約或其他不利事態發展的事件，影響金融機構、交易對手或整個金融服務行業的其他公司，或者對此類事件或其他類似風險的擔憂或傳聞，過去和將來都可能導致整個市場的流動性問題。例如，2023年3月10日和3月12日，聯邦存款保險公司接管了硅谷銀行和Signature Bank的控制權並分別被任命為硅谷銀行和Signature Bank的接管人，此前兩家銀行都無法繼續運營，最近還協助摩根大通接管了第一共和國銀行的存款和資產。這些事件暴露了銀行業的脆弱性，包括不確定性、重大波動性和傳染風險，其中任何或全部都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
除了對整個市場的影響外，我們依賴金融機構和金融科技公司等非傳統金融服務提供商作為主要客户，這使我們面臨影響該行業的不利事件帶來的額外風險。金融機構的倒閉，由於對小型金融機構或非傳統金融服務提供商的穩定性信心下降或擔憂而導致存款從小型金融機構遷移到大型金融機構，以及消費者在這些機構開設新賬户的數量和時間減少，都可能影響我們產品的訂單數量和時間。此外，最近銀行業的不確定性以及總體經濟狀況可能導致銀行和金融機構採取預防措施，例如減少信用卡計劃支出或在向客户髮卡或續卡時更具選擇性。上述任何事件都可能導致對我們產品的需求減少，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
關鍵供應商、第三方製造商或我們所依賴的其他第三方也可能受到與銀行倒閉相關的流動性和其他風險的不利影響，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。這可能包括但可能不限於延遲獲得存款或其他金融資產，或者存款或其他金融資產沒有保險的損失，以及由於信貸市場緊縮、契約條款和更高的利率而難以以可接受的條件獲得商業融資。任何第三方破產或破產，或者我們所依賴的第三方的任何違約或違約，或
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目錄
失去任何重要的供應商關係都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響.
第 6 項。展品
展品編號 | 展品描述 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 | |
101.INS | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | |
104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
CPI 信用卡集團有限公司 | |
2023年11月7日 | /s/Scott Scheirman |
斯科特·謝爾曼 | |
首席執行官 | |
（首席執行官） | |
2023年11月7日 | /s/ Jeffrey Hochstadt |
傑弗裏·霍赫施塔特 | |
首席財務官 | |
（首席財務官） |
2023年11月7日 | //Donna Abbey |
唐娜修道院 | |
首席會計官 | |
（首席會計官） |
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