nabl-20230930
000183448812/312023Q3假的P12MP2YP1Y弗蘭克·科萊蒂全球銷售執行副總裁48800018344882023-01-012023-09-3000018344882023-11-06xbrli: 股票00018344882023-09-30iso421:USD00018344882022-12-31iso421:USDxbrli: 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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001834488US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300001834488US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-09-300001834488US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-09-300001834488NABL：信用協議成員2021-07-190001834488美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員NABL：信用協議成員2021-07-190001834488美國公認會計準則：有擔保債務成員NABL：信用協議成員2021-07-190001834488美國公認會計準則：有擔保債務成員NABL：信用協議成員2021-07-192021-07-190001834488美國公認會計準則：有擔保債務成員NABL：信用協議成員2023-09-300001834488美國公認會計準則：有擔保債務成員NABL：信用協議成員NAB: sofrMember2023-09-300001834488美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員NABL：信用協議成員2023-09-300001834488NAB：LiborMember美國公認會計準則：信用額度成員NABL：信用協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員貨幣：美元2023-01-012023-09-300001834488NAB：LiborMember美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員NABL：信用協議成員2023-01-012023-09-300001834488美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員NABL：信用協議成員美國公認會計準則：歐元會員2023-01-012023-09-300001834488NAB：LiborMember美國公認會計準則：有擔保債務成員NABL：信用協議成員2023-01-012023-09-300001834488美國公認會計準則：有擔保債務成員NABL：信用協議成員2023-01-012023-09-300001834488美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員NABL：信用協議成員2023-01-012023-09-300001834488NAB：LiborMember美國公認會計準則：有擔保債務成員NABL：信用協議成員2023-09-300001834488US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001834488US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001834488US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001834488US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
委員會檔案編號： 001-40297
n-able, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 85-4069861
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
30 企業大道
400 套房
伯靈頓, 馬薩諸塞01803
(781) 328-6490
（主要行政辦公室的地址和電話號碼） 

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元納布爾紐約證券交易所
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。þ 是的   ¨沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。þ  是的    ¨沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器☑規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☑
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐  
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐ 是þ  沒有
2023年11月6日， 182,927,353面值每股0.001美元的普通股已流通。


n-able, Inc.

目錄
第一部分-財務信息
頁面
第 1 項。
財務報表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益（虧損）合併報表
7
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表
8
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
10
合併財務報表附註
11
1。業務的組織和性質
2。重要會計政策摘要
3。收購
4。善意
5。與母實體和相關實體的關係
6。公允價值測量
7。應計負債和其他
8。債務
9。每股收益
10。所得税
11。承諾和突發事件
12。後續事件
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。
市場風險的定量和定性披露
35
第 4 項。
控制和程序
37
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
38
第 1A 項。
風險因素
38
第 5 項。
其他信息
38
第 6 項。
展品
39
簽名
40

2

安全港警示聲明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述可以用 “目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“期望”、“感覺”、“打算”、“估計”、“尋找”、“計劃”、“可能”、“可以”、“應該”、“將” 或類似的表達方式以及這些術語的否定詞語來表示。在本報告中，前瞻性陳述包括有關我們的財務預測、未來財務業績以及未來運營計劃和目標的陳述，包括但不限於以下內容：
•對我們的財務狀況和經營業績的預期，包括收入、收入增長、收入組合、收入成本、運營支出、營業收入、非公認會計準則營業收入、非公認會計準則營業利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率、現金流和有效所得税税率；
•對外匯匯率和宏觀經濟狀況對我們業務影響的預期；
•對產品開發投資的期望以及我們對這些努力結果的期望；
•對收購的預期以及我們收購帶來的機遇；
•對在全球銷售和市場營銷以及研發領域招聘更多人員的期望；
•關於我們國際收入的意圖；
•對我們資本支出的預期；
•對本10-Q表季度報告中披露的訴訟結果或影響的預期；
•我們對現金和現金等價物的充足性、經營活動產生的現金流和借貸能力的信念；以及
•對我們從SolarWinds公司（“SolarWinds”）分拆為一家新成立並獨立交易的上市公司的預期。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大和不利的差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於以下因素：
•與我們從SolarWinds分拆為一家新成立並獨立上市的上市公司相關的風險，包括分拆可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成幹擾或不利影響，分拆可能無法為我們的業務帶來部分或全部預期收益；分拆以及某些相關交易可能不符合美國聯邦所得税目的通常免税的交易，這可能會導致 N-able 承擔鉅額納税負債，而且，在某些情況下，要求我們根據税務協議規定的賠償義務向SolarWinds補償材料税和其他相關金額；
•全球 COVID-19 疫情的惡化或新的疫情或其他公共衞生危機的惡化可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，或者此類事件的影響可能會對全球經濟或我們的客户、其最終客户和潛在客户的業務運營和財務狀況產生負面影響；
•不利經濟條件的影響;
•我們有能力向新的管理服務提供商（“MSP”）合作伙伴出售訂閲，向現有的 MSP 合作伙伴銷售更多解決方案，增加現有 MSP 合作伙伴對我們解決方案的使用，以及我們培養和維持 MSP 合作伙伴忠誠度的能力；
•我們的續訂率或淨留存率的任何下降；
•總體經濟狀況或不確定性可能導致信息技術支出減少或購買決策延遲，包括由於 COVID-19 疫情、通貨膨脹、中央銀行為應對通貨膨脹而採取的行動、利率上升、銀行倒閉和相關金融服務行業的不確定性、戰爭和政治動盪、軍事衝突（包括俄羅斯和烏克蘭之間）、恐怖主義、制裁或其他地緣政治事件的影響，或者這些因素可能以其他方式傷害我們業務、財務狀況或經營業績；
•無法通過我們的數字營銷計劃產生大量高質量的銷售線索，也無法以可接受的轉化率將此類潛在客户轉化為新業務；
•無法成功識別、完成和整合收購併有效管理我們的增長；
3

•與我們的國際業務相關的風險，包括但不限於監管、政治、税收和勞動條件；
•與以關聯實體本位幣以外的貨幣計價的支出和銷售相關的外匯損益；
•網絡攻擊，包括SolarWinds於2020年12月宣佈的對SolarWinds獵户座軟件平臺和內部系統的網絡攻擊，或網絡事件以及其他安全事件，可能導致我們、我們的MSP合作伙伴或其中小企業客户系統遭到破壞或破壞，向我們、我們的MSP合作伙伴或其中小企業客户環境中插入惡意代碼、惡意軟件、勒索軟件或其他漏洞，利用我們的漏洞，我們的 MSP 合作伙伴或其中小企業客户的安全、盜竊或盜用我們、我們的MSP合作伙伴或其中小企業客户的專有和機密信息，幹擾我們、我們的MSP合作伙伴或其中小企業客户的運營，承擔法律和其他責任，MSP合作伙伴和員工流失增加以及關鍵人員的流失，對我們的銷售、續訂和升級的負面影響，聲譽損害和其他嚴重的負面後果，其中任何或全部都可能對我們的業務造成重大損害；
•我們作為受控公司的地位；
•我們作為獨立上市公司吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•我們或我們的競爭對手推出新產品和進行產品升級的時機和成功情況；
•我們保護和捍衞我們的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力；
•隨着我們進一步支出擴大業務以支持業務的進一步增長，我們的營業收入可能會波動並佔收入的百分比可能會下降；
•我們的債務，包括利率上升導致的借貸成本增加、對我們運營的潛在限制以及違約事件的影響；
•我們有能力在國際上開展業務，並增加向位於美國以外的 MSP 合作伙伴銷售我們的解決方案；
•截至2023年底，與失去新興成長型公司地位相關的成本增加；以及
•向證券交易委員會提交或提供的文件中更全面地描述了此類其他風險和不確定性，包括本10-Q表季度報告中討論的風險因素。
鑑於這些風險和不確定性，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本10-Q表季度報告發布之日的信念和假設。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，也沒有義務更新實際業績可能與這些前瞻性陳述中預期的結果存在重大不利差異的原因。
在本報告中，“N-able”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指N-able, Inc.及其合併子公司，提及的 “SolarWinds” 和 “母公司” 是指SolarWinds Corporation。
4

第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
n-able, Inc.
合併資產負債表
（以千計）
（未經審計）
9月30日十二月三十一日
20232022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$127,433 $98,847 
減去美元備抵後的應收賬款1,717和 $1,330分別截至2023年9月30日和2022年12月31日
39,141 34,798 
應收所得税16,665 7,814 
預付費和其他流動資產20,710 12,697 
流動資產總額203,949 154,156 
財產和設備，淨額36,220 37,404 
經營租賃使用權資產30,170 31,752 
遞延税1,527 795 
善意821,954 828,795 
無形資產，淨額6,851 8,873 
其他資產，淨額21,991 17,082 
總資產$1,122,662 $1,078,857 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$3,606 $3,544 
應計負債和其他43,907 35,630 
當期經營租賃負債5,789 5,771 
應繳所得税11,299 1,629 
遞延收入的本期部分11,525 11,740 
當期債務債務3,500 3,500 
流動負債總額79,626 61,814 
長期負債：
遞延收入，扣除流動部分161 387 
非流動遞延税1,920 2,783 
非流動經營租賃負債30,910 33,110 
長期債務，扣除流動部分331,980 333,488 
其他長期負債3,385 5,204 
負債總額447,982 436,786 
承付款和意外開支 (注意事項 11)
股東權益：
普通股，$0.001面值： 550,000,000授權股份和 182,918,788和 180,849,537分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
183 181 
優先股，$0.001面值： 50,000,000授權股份和 不分別截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
— — 
額外的實收資本657,522 632,871 
累計其他綜合虧損(13,920)(7,815)
留存收益30,895 16,834 
股東權益總額674,680 642,071 
負債和股東權益總額$1,122,662 $1,078,857 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
5

n-able, Inc.
合併運營報表
（以千計，每股信息除外）
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入：
訂閲和其他收入$107,567 $93,527 $313,465 $276,014 
收入成本：
收入成本16,893 14,587 49,205 41,492 
收購技術的攤銷463 516 1,382 2,043 
總收入成本17,356 15,103 50,587 43,535 
毛利90,211 78,424 262,878 232,479 
運營費用：
銷售和營銷33,660 31,149 101,112 94,223 
研究和開發19,752 16,038 58,796 46,664 
一般和行政 18,438 18,050 53,877 54,119 
收購的無形資產的攤銷11 1,465 585 4,386 
運營費用總額71,861 66,702 214,370 199,392 
營業收入18,350 11,722 48,508 33,087 
其他費用：
利息支出，淨額(7,802)(5,088)(22,532)(12,459)
其他（支出）收入，淨額(423)(1,795)1,569 (561)
其他支出總額，淨額(8,225)(6,883)(20,963)(13,020)
所得税前收入10,125 4,839 27,545 20,067 
所得税支出4,112 4,545 13,484 10,345 
淨收入 $6,013 $294 $14,061 $9,722 
每股淨收益：
每股基本收益$0.03 $0.00 $0.08 $0.05 
攤薄後的每股收益$0.03 $0.00 $0.08 $0.05 
用於計算每股淨收益的加權平均股票：
計算每股基本收益時使用的股份：182,710 180,323 182,135 180,072 
計算攤薄後每股收益時使用的股份：186,221 181,145 185,506 180,966 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
6

n-able, Inc.
綜合（虧損）收益合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入 $6,013 $294 $14,061 $9,722 
其他綜合損失：
外幣折算調整(10,575)(22,248)(6,105)(57,190)
其他綜合損失(10,575)(22,248)(6,105)(57,190)
綜合（虧損）收入$(4,562)$(21,954)$7,956 $(47,468)
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。



7

n-able, Inc.
股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至2023年9月30日的三個月
普通股
股份金額額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益總計
截至2023年6月30日的餘額182,471 $182 $647,188 $(3,345)$24,882 $668,907 
淨收入— — — — 6,013 6,013 
外幣折算調整— — — (10,575)— (10,575)
行使股票期權14 — 46 — — 46 
已發行的限制性股票單位，扣除扣税的股份328 1 (1,988)— — (1,987)
發行股票— — — — — — 
根據員工股票購買計劃發行股票106 — 910 — — 910 
基於股票的薪酬— — 11,366 — — 11,366 
截至2023年9月30日的餘額
182,919 $183 $657,522 $(13,920)$30,895 $674,680 

截至2023年9月30日的九個月
普通股
股份金額額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益總計
截至2022年12月31日的餘額
180,850 $181 $632,871 $(7,815)$16,834 $642,071 
淨收入— — — — 14,061 14,061 
外幣折算調整— — — (6,105)— (6,105)
行使股票期權50 — 72 — — 72 
已發行的限制性股票單位，扣除扣税的股份1,822 2 (10,228)— — (10,226)
發行股票3 — — — — — 
根據員工股票購買計劃發行股票194 — 1,681 — — 1,681 
基於股票的薪酬— — 33,126 — — 33,126 
截至2023年9月30日的餘額
182,919 $183 $657,522 $(13,920)$30,895 $674,680 

8

截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
普通股
股份金額額外的實收資本累計其他綜合虧損留存收益總計
截至2022年6月30日的餘額180,147$180 $616,148 $(19,889)$9,555 $605,994 
淨收入—— — — 294 294 
外幣折算調整— — — (22,248)— (22,248)
行使股票期權3— 4 — — 4 
已發行的限制性股票單位，扣除扣税的股份221— (810)— — (810)
發行股票4— — — — — 
根據員工股票購買計劃發行股票85 — 747 $— — 747 
基於股票的薪酬—— 10,151 — — 10,151 
截至2022年9月30日的餘額
180,460 $180 $626,240 $(42,137)$9,849 $594,132 

截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
普通股
股份金額額外的實收資本累計其他綜合收益（虧損）留存收益總計
截至2021年12月31日的餘額
179,049$179 $602,996 $15,053 $127 $618,355 
淨收入—— — — 9,722 9,722 
外幣折算調整— — — (57,190)— (57,190)
行使股票期權27— 31 — — 31 
已發行的限制性股票單位，扣除扣税的股份1,1821 (6,353)— — (6,352)
發行股票60— — — — — 
根據員工股票購買計劃發行股票142— 1,315 $— — 1,315 
基於股票的薪酬—— 28,251 — — 28,251 
截至2022年9月30日的餘額
180,460 $180 $626,240 $(42,137)$9,849 $594,132 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
9

n-able, Inc.
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流
淨收入$14,061 $9,722 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷16,142 18,270 
可疑賬款準備金387 138 
股票薪酬支出32,893 28,078 
遞延税(20)213 
債務發行成本的攤銷1,197 1,219 
經營租賃使用權資產，淨額(1,050)(1,153)
外幣匯率損失2,137 889 
或有對價的（收益）損失(958)166 
其他非現金支出128 43 
經營資產和負債的變化，扣除企業合併中收購的資產和承擔的負債：
應收賬款(6,121)278 
應收所得税(8,874)(2,802)
預付費用和其他資產(8,021)(397)
應付賬款382 (2,437)
應收和來自關聯公司的款項— (402)
應計負債和其他8,684 3,126 
應繳所得税9,491 (2,910)
遞延收入(443)493 
其他長期資產(1,206)481 
其他長期負債60 — 
經營活動提供的淨現金58,869 53,015 
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(10,487)(9,690)
購買無形資產(6,675)(3,512)
收購，扣除獲得的現金— (9,302)
用於投資活動的淨現金(17,162)(22,504)
來自融資活動的現金流
與限制性股票單位相關的預扣税款的支付(10,228)(6,353)
行使股票期權72 31 
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益1,681 1,315 
延期收購付款(850)— 
償還信貸協議中的借款(2,625)(2,625)
用於融資活動的淨現金(11,950)(7,632)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,171)(1,886)
現金和現金等價物的淨增長28,586 20,993 
現金和現金等價物
期初98,847 66,736 
期末$127,433 $87,729 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$21,119 $10,248 
為所得税支付的現金$11,046 $13,157 
非現金活動的補充披露：
應付賬款和應計費用中包括的不動產、設備和租賃權改善的購買變化$(553)$(572)
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產$2,318 $967 
隨附附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
10
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）


1. 業務的組織和性質
背景
2020年8月6日，SolarWinds Corporation（“SolarWinds” 或 “母公司”）宣佈，其董事會已授權管理層探討將其管理服務提供商（“MSP”）業務分拆成我們公司（一家新成立並獨立交易的上市公司），並分拆成兩家不同的上市公司（“分離”）。
2021年7月19日，SolarWinds通過將其持有的截至2021年7月12日營業結束時（“記錄日期”）的所有已發行普通股按比例分配（“分配”）完成了分離。每位有記錄的SolarWinds股東都收到了收益 一我們的普通股份額，$0.001面值，每個 二SolarWinds 普通股的股票，美元0.001面值，該股東在記錄日期營業結束時持有。SolarWinds 分佈式 158,020,156我們在本次分配中的普通股，該分配於美國東部時間2021年7月19日晚上 11:59 生效。分佈情況反映 316,040,3122021年7月12日已發行的SolarWinds普通股，分配比率為 一我們每人分享我們的普通股份額 二SolarWinds 普通股的股票。此外，在2021年7月19日，在分配完成之前，我們發行了 20,623,282與N-able普通股的私募配售（“私募配售”）有關的新發行普通股。通過分配，我們成為一家獨立的上市公司，我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “NABL”。
業務描述
特拉華州的一家公司N-able, Inc. 及其子公司是為MSP提供基於雲的軟件解決方案的全球領先提供商，使他們能夠支持中小型企業（“SME”）的數字化轉型和增長，我們將其定義為那些收入低於 1,000員工。憑藉靈活的技術平臺和強大的集成，N-able 使 MSP 可以輕鬆監控、管理和保護其最終客户系統、數據和網絡。我們不斷增長的安全、自動化以及備份和恢復解決方案組合專為 IT 服務管理專業人員打造。N-able 簡化了複雜的生態系統，使客户能夠解決他們最緊迫的挑戰。此外，我們還通過豐富的合作伙伴計劃、實踐培訓和增長資源提供廣泛的主動支持，以幫助 MSP 創造卓越價值並大規模取得成功。通過我們的多維土地和擴張模式以及全球影響力，我們能夠推動強勁的經常性收入增長和盈利能力。
新興成長型公司
根據經2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“喬布斯法案”）修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第2（a）條的定義，N-able有資格成為 “新興成長型公司”（“EGC”）。
根據截至2023年6月30日（最近完成的第二財季的最後一個工作日），非關聯公司持有的普通股的市值，截至2023年12月31日的財政年度結束時，我們將失去EGC資格。因此，我們將無法再利用適用於非EGC的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不要求遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求、減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務以及豁免就高管薪酬和股票進行不具約束力的諮詢投票的要求持有人批准任何此前未獲批准的解僱協議付款。此外，我們將無法再利用延長的過渡期來遵守新興成長型公司可用的新的或經修訂的會計準則，並將被要求在上市公司生效之日起採用新的或修訂的會計準則。因此，我們預計將確認與這些新的報告要求有關的成本增加.
2。重要會計政策摘要
演示基礎
我們的中期合併財務報表不包括美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。中期財務信息未經審計，但反映了我們認為提供所列中期業績的公允報表所必需的所有正常調整。此臨時信息應與經審計的合併報告一起閲讀
11
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的財務報表，簡稱為 “2022年年度報告”。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的金額和資產負債披露以及報告期內報告的收入和支出金額。快速變化的市場和經濟狀況對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響尚不確定，部分原因是2019年冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情。我們已經在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的財務報表中對COVID-19 疫情的長期影響進行了估計，但沒有導致重大調整。評估的估計數包括但不限於信貸損失備抵額、商譽和無形資產以及其他長期資產的賬面價值、税收資產的估值補貼和收入確認，未來可能發生變化。我們體驗到的實際結果可能與我們的估計存在重大差異。需要我們做出最重要、最困難和最主觀判斷的會計估算包括：
•商譽、無形資產、長期資產和或有對價的估值；
•收入確認；以及
•所得税。
最近通過的會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU第2021-08號，“業務合併（主題805）：與客户簽訂的合同中合同資產和合同負債的會計”，要求實體根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”，而不是按照ASC 805先前要求的 “業務合併” 在收購日按公允價值確認和衡量合同資產和合同負債。修正案通過為收購的收入合同和未在業務合併中收購的收入合同提供一致的確認和衡量指導，提高了業務合併後的可比性。更新後的指導方針在2022年12月15日之後的財政年度對上市公司有效，允許提前採用。更新的指導方針將有前瞻性地應用於在通過財政年度期間或之後發生的業務合併。我們從 2023 年 1 月 1 日起採用了這個標準。該準則的採用沒有對我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表產生重大影響。
2020年3月，財務會計準則委員會發布了2020-04號會計準則更新（“ASU”），“參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響”，該報告為合同修改和對衝會計的現有指導方針提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與參考利率改革相關的財務報告負擔。該標準自發行之日起生效，可在2022年12月31日之前適用於任何新的或經修訂的合約、套期保值關係以及其他參考倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的交易。2022年12月，美國會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-06號，“參考利率改革（主題848）：推遲議題848的截止日期”，將根據亞利桑那州立大學2020-04號提供的救濟的截止日期延長至2024年12月31日。在截至2023年9月30日的三個月中，我們與北卡羅來納州摩根大通銀行的信貸協議（“信貸協議”）下的未償債務的有效利率從基於倫敦銀行同業拆借利率的利率過渡到基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率。這一過渡沒有對我們截至2023年9月30日的三個月的合併財務報表產生重大影響，截至2023年9月30日，沒有剩餘合約、對衝關係或其他交易參考倫敦銀行同業拆借利率。請參見 注意事項 8。債務瞭解有關信貸協議的更多詳情
貨幣市場基金金融資產
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的貨幣市場基金金融資產為美元77.0百萬和美元48.4百萬美元，分別包含在我們的合併資產負債表的 “現金和現金等價物” 中。請參閲下方的 “公允價值衡量標準” 以及 注意事項 6。公允價值測量瞭解有關我們貨幣市場基金金融資產公允價值衡量的更多詳情。
公允價值測量
我們對金融資產和負債採用公允價值衡量的權威指南，例如我們的貨幣市場基金金融資產和或有對價負債，經常按公允價值計量，以及非金融資產和負債，例如以非經常性公允價值計量的商譽、無形資產和不動產、廠房和設備。
12
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

該指南建立了三級公允價值層次結構，對公允價值計算中使用的估值技術的輸入進行優先排序。輸入的三個級別定義如下：
級別1：在我們可進入的活躍市場中，相同資產或負債的未經調整的報價。
級別 2：除歸類為 1 級的輸入外，在市場上可以觀察到的輸入。
第 3 級：市場上不可觀察且對估值具有重要意義的投入。
由於到期時間相對較短，我們的合併資產負債表中報告的現金、應收賬款、應付賬款和其他應計費用的賬面價值接近公允價值。見 注意事項 6。公允價值測量以下是我們截至2023年9月30日和2022年12月31日經常按公允價值核算的金融工具的摘要。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們未償債務的賬面價值接近其估計的公允價值，因為債務利率是根據市場利率的變化進行調整的。請參見 注意事項 8。債務瞭解有關我們債務的更多細節。
累計其他綜合虧損
按組成部分分列的累計其他綜合虧損變化概述如下：
外幣折算調整累計其他綜合虧損
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$(7,815)$(7,815)
重新分類前的其他綜合損失(6,105)(6,105)
本期其他綜合虧損淨額(6,105)(6,105)
截至2023年9月30日的餘額$(13,920)$(13,920)
收入
我們的收入包括以下內容：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
訂閲收入$105,208 $91,213 $306,005 $269,217 
其他收入2,359 2,314 7,460 6,797 
訂閲和其他收入總額$107,567 $93,527 $313,465 $276,014 
在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，我們在某個時間點和一段時間內確認了訂閲和其他服務的以下收入：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
在某個時間點確認的收入$10,937 $14,997 $41,709 $45,260 
一段時間內確認的收入96,630 78,530 271,756 230,754 
已確認的總收入$107,567 $93,527 $313,465 $276,014 

遞延收入
遞延收入主要包括分配給按年計費的訂閲協議中的剩餘履約義務的交易價格，以及與我們在長期交付的永久許可產品歷史銷售相關的維護服務中分配的交易價格。我們的某些維護協議每年預先計費，以便在 12 個月內提供服務。我們最初將分配給維護履約義務的金額記錄為遞延收入，並在維護協議期限內每天按比例確認這些金額。
下表反映了截至2023年9月30日的九個月中我們的遞延收入總餘額的變化：
13
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

遞延收入總額
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$12,127 
確認的遞延收入(15,987)
延期的其他款項15,546 
截至2023年9月30日的餘額$11,686 
我們預計截至2023年9月30日確認與剩餘履約義務相關的收入，如下所示：
按期間劃分的預期收入確認
總計少於 1 年1-3 年3 年以上
（以千計）
剩餘履約義務的預期承認$18,181 $14,779 $3,401 $1 

收入成本
收購技術的攤銷。 在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間，收入成本中包含的收購技術的攤銷與我們的訂閲產品有關，如下所示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收購技術的攤銷$463 $516 $1,382 $2,043 

3. 收購
2022年7月1日，我們完成了對Spinpanel B.V.（“Spinpanel”）所有已發行股權的收購，總對價最高約為美元20.0百萬，包括最多 $10.0百萬美元將在2025年7月1日之前達到某些收入指標後支付。我們用手頭的現金為這筆交易提供了資金。Spinpanel 總部位於荷蘭，是一個多租户 Microsoft 365 管理和自動化平臺，專為微軟雲解決方案提供商打造，可在單個合併中心中自動配置、保護和管理所有微軟租户、用户和許可證。收購Spinpanel旨在幫助我們的合作伙伴優化其微軟雲產品的價值，進而使Spinpanel客户能夠獲得更廣泛的IT管理和安全解決方案。我們承擔了與收購相關的淨成本 $0.3截至2022年12月31日止年度的百萬美元，包含在一般和管理費用中。出於税收目的，此次收購的商譽和收購的可識別無形資產不可扣除。

在截至2023年3月31日的三個月中，衡量期調整為美元1.6百萬美元計入非流動遞延所得税負債和商譽。請參見 注意事項 4。善意 瞭解有關截至2023年9月30日的九個月中商譽變化的更多詳情。測量期截至2023年6月30日結束。

下表彙總了所購資產和假設負債的確認金額：
（以千計）
流動資產，包括獲得的現金6
$128 
財產和設備，淨額48 
流動負債(1,199)
非流動遞延所得税負債(764)
可識別的無形資產
開發的技術8,890 
客户關係80 
善意7,176 
收購的總資產，淨額$14,359 

下表彙總了收購資產和假設負債的總對價：
14
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

（以千計）
已支付的現金，扣除獲得的現金6
$9,199 
或有考慮5,160 
總對價，淨額$14,359 
下表按類別彙總了收購的可識別無形資產的公允價值和加權平均使用壽命：
公允價值加權平均使用壽命
（以千計）（以年為單位）
開發的技術$8,890 5
客户關係80 3
可識別的無形資產總額$8,970 
自收購之日起與Spinpanel相關的經營業績已包含在截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表中。如上所述，總對價包括最多 $10.0百萬美元將在2025年7月1日之前達到某些收入指標後支付。或有對價負債將至少每季度重新評估一次，由此產生的損益將在我們的合併運營報表中列為一般和管理費用。這筆或有對價的公允價值為美元5.2收購之日為百萬美元5.1百萬和美元4.8截至2022年12月31日和2023年6月30日，分別為百萬人。截至2023年9月30日，該或有對價的公允價值為美元4.1百萬，從而確認了美元的收益0.6百萬和美元1.0截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。美元或有對價的當前部分1.2百萬美元包含在 “應計負債及其他” 和美元的非流動部分中2.9截至2023年9月30日，我們的合併資產負債表中的 “其他長期負債” 中包含百萬美元。請參見 注意事項 6。公允價值測量, 注意 7。應計負債和其他, 和 注意 11。承諾和意外開支 瞭解有關我們的或有對價負債的更多詳情。

由於歷史財務狀況對我們的收入、淨收入和每股淨收益的影響並不大，因此尚未提供此次收購的預估信息。我們根據收入確認政策確認收購產品的收入，如中所述 注意事項 2。重要會計政策摘要.
4. 善意
下表反映了截至2023年9月30日的九個月的商譽變化：
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$828,795 
收購(1,550)
外幣折算(5,291)
截至2023年9月30日的餘額$821,954 
5. 與母實體和相關實體的關係
基於股權的激勵計劃
在分離和分配之前，我們的某些員工參與了母公司以股權為基礎的激勵計劃。根據SolarWinds Corporation2016年股權激勵計劃（“2016年計劃”），我們的員工、顧問、董事、經理和顧問以多種形式獲得了股票激勵獎勵，包括不合格股票期權。根據2016年計劃授予任何未來股權獎勵的能力已於2018年10月終止。根據SolarWinds Corporation2018年股權激勵計劃，我們的員工有資格獲得股票激勵獎勵，包括非法定股票期權或激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位和其他基於現金或股票的獎勵。根據家長激勵計劃向我們的員工發放的獎勵通常分為以下期限 一到 五年。我們在授予日按公允價值衡量所有股票激勵獎勵的股票薪酬。股票薪酬支出通常在獎勵的必要服務期內以直線方式確認。
在分離和分配方面，我們的員工持有的所有既得的、未歸的和未歸屬的SolarWinds股權獎勵都通過轉換轉換為N類獎勵。這些股權獎勵的修改導致薪酬支出增加，前提是修改後立即獲得的估計公允價值超過了修改前不久的獎勵的估計公允價值。這筆費用是
15
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

對所有既得獎勵和未決獎勵進行預先認可，所有未歸屬獎勵將在剩餘的歸屬期限內獲得認可。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們認可了美元0.2百萬和美元0.6與轉換相關的增量支出分別為百萬美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們認可了美元0.8百萬和美元1.8與轉換相關的增量支出分別為百萬美元。我們將股票薪酬支出計入運營費用（一般和行政、銷售和營銷以及研發）以及合併運營報表中的收入成本，具體取決於員工在我們運營中角色的性質。
與 SolarWinds 的協議
隨着2021年7月19日分離和分配的完成，我們與SolarWinds簽訂了多項協議，這些協議除其他外，為分離和分配後我們與SolarWinds的關係提供了框架。以下總結了與SolarWinds的一些最重要的協議和關係。
分離和分銷協議
《分離和分配協議》闡述了我們與SolarWinds就分離和分配所採取的主要行動達成的協議。它還規定了在分離和分配後管理我們與SolarWinds關係的各個方面的其他協議，包括 (i) N-able和SolarWinds之間法律事務和索賠的分配方式以及某些負債的分擔方式；(ii) 其他事項，包括資產和負債的轉移、公司間安排的處理或終止以及N-able和SolarWinds之間某些負債和其他義務的清算或清償；以及 (iii) 相互賠償條款條款。分離和分配協議還規定，SolarWinds將有責任並有義務向我們賠償基於網絡事件、由網絡事件引起或與網絡事件有關的所有責任，但我們將承擔的某些特定費用除外。分離和分配協議的期限是無限期的，只有事先獲得N-able和SolarWinds的書面同意，才能終止。
過渡服務協議
我們簽訂了過渡服務協議，根據該協議，N-able和SolarWinds相互提供各種服務。根據該協議，SolarWinds繼續向我們提供某些企業和共享服務，例如工程、營銷、內部審計和差旅支持，以換取協議中規定的費用。過渡服務協議在截至2022年12月31日的年度內終止，即根據該協議提供的最後一項服務的期限屆滿。我們花的錢少於 $0.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，過渡服務協議下的費用分別為百萬美元。
税務事項協議
我們與SolarWinds簽訂了税務事務協議，該協議規定了雙方在納税義務和福利、税收屬性、納税申報表的編制和提交、審計和其他税務訴訟控制以及其他與税收有關的事項方面各自的權利、責任和義務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，根據《税務事項協議》產生的成本微不足道。
軟件 OEM 協議
我們與SolarWinds簽訂了軟件OEM協議，根據該協議，SolarWinds向N-able和SolarWinds授予了N-able授予非排他性且需繳納版税的許可，用於分別向全球客户營銷、宣傳、分銷和再許可某些SolarWinds和N-able軟件產品。每份協議都有一個 兩年期限，在某些情況下可以由適用的許可人終止。我們賺了 $0.5百萬和美元0.4在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，收入分別為百萬美元，支出為美元0.1百萬且少於 $0.1根據軟件OEM協議，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元的成本。我們賺了 $1.3百萬和美元1.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，收入分別為百萬美元，支出為美元0.2根據軟件OEM協議，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別花費了百萬美元。
員工事務協議
我們與SolarWinds簽訂了員工事務協議，該協議管理了N-able和SolarWinds對每家公司的員工和其他服務提供商的薪酬和員工福利義務，並對與僱傭事務、員工薪酬和福利計劃和計劃相關的負債和責任進行了總體分配。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，根據員工事務協議產生的成本微不足道。
知識產權事務協議
我們與SolarWinds簽訂了知識產權事務協議，根據該協議，雙方向另一方授予了普遍不可撤銷、非排他性、全球性和免版税的許可，允許其使用另一方保留的某些知識產權。根據知識產權事務協議，被許可或再許可的期限是-
16
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

如何是永久性的，每項許可或再許可的專利的期限都將持續到該專利的最後有效權利要求到期為止。只有當N-able和SolarWinds以書面形式同意終止知識產權事務協議時，該協議才會終止。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，根據知識產權事務協議產生的成本微不足道。
商標許可協議
我們與SolarWinds簽訂了商標許可協議，根據該協議，SolarWinds向N-able授予了普遍有限的、全球性、非排他性和免版税的許可，允許使用SolarWinds保留的某些商標，這些商標在分離和分銷之前由SolarWinds在開展業務時使用。一旦我們停止使用所有許可商標，商標許可協議將終止。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，根據商標許可協議產生的成本微不足道。
軟件交叉許可協議
我們與SolarWinds簽訂了軟件交叉許可協議，根據該協議，雙方向另一方授予了全球範圍內普遍永久的、不可撤銷的、非排他性的，並且除了某些例外情況外，還授予對某些軟件庫和有限用途的內部工具的免版税許可。除非N-able和SolarWinds以書面形式同意終止該協議，否則軟件交叉許可協議的期限將是永久性的。我們賺的錢不到 $0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，收入分別為百萬美元，支出為美元0.1根據軟件交叉許可協議，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別花費了百萬美元。我們賺了 $0.1在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，收入分別為百萬美元，支出為美元0.2百萬和美元0.5根據軟件交叉許可協議，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別花費了百萬美元。
應付給關聯公司和來自關聯公司
有 不截至2023年9月30日和2022年12月31日，由於過渡服務協議在截至2022年12月31日的年度中終止，分別應向SolarWinds支付或應付的款項。
6. 公允價值測量
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日經常性計量的貨幣市場基金金融資產和或有對價金融負債的公允價值。請參見 注意事項 3。收購和 注意 11。承付款和或有開支瞭解有關我們的或有對價負債的更多詳情。在截至2023年9月30日的九個月中，公允價值計量水平之間沒有轉移。
公允價值測量結果為
2023 年 9 月 30 日使用
的報價
活躍市場
用於相同資產
（第 1 級）		意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計
（以千計）
資產：
貨幣市場基金$77,001 $— $— $77,001 
負債：
或有考慮$— $— $4,120 $4,120 
截至2023年9月30日，由於債務利率根據市場利率的變化進行了調整，因此我們的未償債務的賬面價值接近其估計的公允價值。請參見 注意事項 8。債務瞭解有關我們債務的更多細節。
7. 應計負債和其他
應計負債和其他流動負債如下：
17
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

9月30日十二月三十一日
20232022
（以千計）
與工資相關的應計費用$22,265 $19,622 
增值税和其他税6,246 1,904 
購買應計費用4,497 4,390 
應計特許權使用費1,382 1,104 
應計或有對價負債2,789 2,746 
應計其他負債6,728 5,864 
應計負債和其他總額$43,907 $35,630 
8. 債務
關於分離和分配，公司的某些子公司，包括N-able International Holdings I, Inc.（作為擔保人）和N-able International Holdings II, Inc.（作為借款人），於2021年7月19日與作為行政代理人和抵押代理人的摩根大通銀行以及貸款人不時簽訂了信貸協議。N-able International Holdings I, Inc. 是一家控股公司，除了N-able International Holdings II, Inc.的股權外，沒有其他業務、現金流、重大資產或負債。信貸協議規定了美元410.0百萬第一留置權擔保信貸額度（“信貸額度”），包括 $60.0百萬美元循環信貸額度（“循環信貸額度”）和一美元350.0百萬美元定期貸款額度（“定期貸款”）。2021 年 7 月 19 日，在分銷完成之前，公司分配了大約 $16.5百萬美元，代表定期貸款的收益，扣除向SolarWinds Holdings, Inc.償還的關聯方債務、向SolarWinds支付的公司間貿易應付賬款以及費用和其他與交易相關的費用。循環貸款將主要用於一般公司用途。
下表彙總了截至2023年9月30日與我們的未償債務有關的信息：
未償金額有效費率
（以千計，利率除外）
定期貸款設施$343,000 8.43 %
循環信貸額度— — %
本金總額343,000 
未攤銷的折扣和債務發行成本(7,520)
債務總額，淨額335,480 
減去：當期債務負債(3,500)
長期債務，扣除流動部分$331,980 
根據信貸協議，循環融資機制下以美元計價的借款按調整後倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率計息（“下限” 為 0.0%) 在規定的利息期內加上適用的利潤率為 3.00%，直到取代基於倫敦銀行同業拆借利率的利率，如下所述。根據信貸協議，循環融資機制下以歐元計價的借款按調整後的歐元銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）的浮動利率計息（“下限” 為 0.0%) 在規定的利息期內加上適用的利潤率為 3.00%。根據信貸協議，定期貸款下的借款按調整後的倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率計息（“下限” 為 0.5%) 在規定的利息期內加上適用的利潤率為 3.00%，直到取代基於倫敦銀行同業拆借利率的利率，如下所述。每筆利潤率均可減少至 2.75% 和 1.75百分比分別基於我們的第一留置權淨槓桿比率。
2023年6月26日，雙方簽訂了信貸協議的第1號修正案（“第1號修正案”）。第1號修正案修訂了信貸協議，除其他外，將信貸協議中包含的基於倫敦銀行同業拆借利率的利率替換為基於SOFR的利率作為利率基準。除上述內容外，此處描述的信貸協議的實質性條款保持不變。我們未償債務的有效利率仍為基於倫敦銀行同業拆借利率的利率 8.48% 直到 2023 年 8 月 31 日，此時它過渡到基於 SOFR 的利率 8.43%.
除了支付循環貸款下未償貸款的利息外，我們還需要支付以下承諾費 0.375該項下未用承付款的年利率，但須扣減至 0.25年利率基於我們的第一留置權淨槓桿比率。
18
n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

定期貸款要求每季度還款額等於 0.25原始本金的百分比，從2021年12月開始至2028年6月。循環貸款和定期貸款的最終到期日分別為2026年7月18日和2028年7月18日。
信貸協議包含許多契約，除某些例外情況外，這些契約限制了我們：承擔額外債務；設定留置權；進行合併或合併；出售或轉讓資產；支付股息和分配或回購我們的股本；進行投資、貸款或預付款；預付某些次要債務；與關聯公司進行某些交易；簽訂負質押協議。此外，循環融資機制受財務契約的約束，要求遵守最高第一留置權淨槓桿比率為 7.50在每個財政季度末降至1.00，這將在循環貸款機制下的未償貸款超過時觸發 35循環貸款機制下承諾總額的百分比。信貸協議包含某些慣常的違約事件，包括未能支付本金、利息或其他款項；陳述和擔保不準確；違反契約；交叉違約事件；某些破產和破產事件；某些ERISA事件；某些未解除的判決；以及控制權變更。
截至2023年9月30日，我們遵守了信貸協議的所有條款。
下表彙總了截至2023年9月30日，信貸協議下剩餘的未來最低本金還款額：
（以千計）
2023$875 
20243,500 
20253,500 
20263,500 
20273,500 
此後328,125 
最低本金還款總額$343,000 
9. 每股收益
計算基本每股收益和攤薄後收益時股票數量的對賬如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
每股基本收益：
分子：
淨收入$6,013 $294 $14,061 $9,722 
分母：
已發行普通股加權平均值用於計算基本每股收益182,710 180,323 182,135 180,072 
每股基本收益$0.03 $0.00 $0.08 $0.05 
攤薄後的每股收益：
分子：
淨收入$6,013 $294 $14,061 $9,722 
分母：
用於計算每股基本收益的加權平均股票182,710 180,323 182,135 180,072 
增加員工權益計劃的攤薄影響3,511 822 3,371 894 
計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股數186,221 181,145 185,506 180,966 
攤薄後的每股收益$0.03 $0.00 $0.08 $0.05 
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n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

在計算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益時不包括以下普通股等價物的加權平均流通股，因為它們的影響本來是反稀釋的，或者在期末表現條件未得到滿足：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
限制性庫存單位10,716 5,460 39,165 3,589 
反攤薄股票總額10,716 5,460 39,165 3,589 
10. 所得税
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們記錄的所得税支出為美元4.1百萬和美元4.5分別為百萬，因此有效税率為 40.6% 和 93.9分別為%。截至2023年9月30日的三個月中，有效税率與2022年同期相比的下降主要與美國未受益損失金額的減少有關，但部分被美國境外應納税所得額的增加所抵消。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税支出為美元13.5百萬和美元10.3分別為百萬，因此有效税率為 49.0% 和 51.6分別為%。截至2023年9月30日的九個月中，有效税率與2022年同期相比的下降主要與美國未受益損失金額的減少有關，但部分被美國境外應納税所得額的增加所抵消。
我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款列為所得税支出的一部分。截至2023年9月30日，我們沒有任何與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
我們在具有不同時效法規的司法管轄區提交美國聯邦、州和外國所得税申報表。2013年至2021年的納税年度通常保持開放，並接受聯邦、州和外國税務機關的審查。目前，美國國税局正在審查截至2016年2月的2013納税年度。德克薩斯州主計長目前正在對我們進行2015至2018年納税年度的審計。馬薩諸塞州税務局對2015至2016年2月納税年度的審計已於2023年第一季度結束，但調整不大。2022年3月31日，我們收到了加拿大税務局（“CRA”）的信函，表明我們正在接受對2017至2018年納税年度非居民預扣税的第十三部分所得税審計。2022年6月16日，我們收到了來自CRA的信函，表明對2017至2018納税年度非居民預扣税的第十三部分所得税審計已經結束，沒有進行任何調整。
11. 承付款和或有開支
法律訴訟
我們曾經和可能不時地參與我們日常業務過程中出現的各種法律訴訟。
我們是截至2021年7月19日由N-able, Inc.與其中提及的股東簽訂的、經2021年12月13日修訂的股東協議（“股東協議”）的當事方。2023年3月16日，一位非協議當事方的股東向特拉華州財政法院提起了宣告性救濟申訴，要求我們提供集體訴訟證明和宣告性裁決，認定股東協議中的某些條款不可執行，包括與董事的選舉和罷免、委員會的組成以及僱用或終止僱傭有關的條款，我們的首席執行官。口頭辯論已定於2024年2月6日舉行。
管理層認為，任何未決索賠（無論是個人索賠還是總索賠）的解決預計不會對我們的合併財務報表、現金流或財務狀況產生重大不利影響，也無法提供任何此類損失的估計金額。但是，爭端的結果本質上是不確定的。因此，儘管管理層認為出現這種結果的可能性微乎其微，但一個或多個問題的不利解決可能會對我們在特定時期內的未來經營業績或現金流，或兩者兼而有之，產生重大影響。
收購產生的承諾
2022年7月1日，我們完成了對Spinpanel所有已發行股權的收購，總對價約為美元20.0百萬，包括最多 $10.0百萬美元，在通過以下方式實現某些收入指標後支付
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n-able, Inc.
合併財務報表附註（未經審計）

2025年7月1日。或有對價負債將至少每季度重新評估一次，由此產生的損益將在我們的合併運營報表中列為一般和管理費用。這筆或有對價的公允價值為美元5.2收購之日為百萬美元5.1百萬和美元4.8截至2022年12月31日和2023年6月30日，分別為百萬人。截至2023年9月30日，該或有對價的公允價值為美元4.1百萬，從而確認了美元的收益0.6百萬和美元1.0截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。美元或有對價的當前部分1.2百萬美元包含在 “應計負債及其他” 和美元的非流動部分中2.9截至2023年9月30日，我們的合併資產負債表中的 “其他長期負債” 中包含百萬美元。請參見 注意事項 3。收購, 注意事項 6。公允價值測量，以及 注意 7。應計負債和其他瞭解有關我們的或有對價負債的更多詳情。
2022年12月14日，我們完成了對第三方某些資產的收購，主要以知識產權的形式收購，總對價不超過美元6.5百萬，包括 $3.1在收購之日支付的百萬現金，$1.0百萬美元的產品運費，最高可達 $2.5百萬美元在實現某些軟件工程和知識轉移里程碑時支付。$的總對價6.5百萬美元已資本化為從第三方獲取內部使用的計算機軟件的成本，並將在估計的使用壽命內攤銷 三年，根據我們的內部使用軟件成本資本化政策，從相關技術被認為已準備就緒可以用於預期用途時開始。那個 $2.5百萬美元的或有對價被視為截至收購之日尚未準備就緒的技術的總價值。在截至2023年9月30日的三個月中，美元0.9由於軟件工程和知識轉移里程碑之一的實現，支付了數百萬美元的現金，相關技術被認為已準備就緒，可以用於預期用途。剩餘的或有對價負債為美元1.6截至2023年9月30日，百萬美元已包含在我們的合併資產負債表中的 “應計負債和其他” 中，並將至少每季度重新評估一次，由此產生的損益被確認為對資本化金額的調整，作為從第三方獲取內部使用的計算機軟件的成本。 沒有在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認了或有對價的收益或虧損。請參見 注意 7。應計負債和其他瞭解有關我們的或有對價負債的更多詳情。
12. 後續事件
2023 年 10 月 4 日，我們就第三方雲平臺和託管服務簽訂了不可取消的特許權使用費協議，生效日期為 2023 年 9 月 1 日。我們在該協議下的總承諾為 $39.0百萬，特許權使用費將在未來三年內支付。請參見 合同義務和承諾的一部分 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 瞭解有關我們截至2023年9月30日的合同義務和承諾的更多詳情。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告其他地方包含的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。除了歷史合併財務信息外，以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中預期的結果存在重大和不利的差異。請參閲上面標題為 “安全港警示聲明” 的部分以及 “第1A項” 中討論的風險因素。以下是風險因素”，討論與這些陳述相關的不確定性、風險和假設。以下討論和分析還包括對某些非公認會計準則財務指標的討論。有關本節中討論的非公認會計準則指標的描述和對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
概述
特拉華州的一家公司N-able, Inc. 及其子公司（“公司”、“我們” 和 “我們的”）是全球領先的為託管服務提供商（“MSP”）提供基於雲的軟件解決方案提供商，使他們能夠支持中小型企業（“SME”）的數字化轉型和增長，我們將其定義為員工少於1,000人的企業。憑藉靈活的技術平臺和強大的集成，N-able 使 MSP 可以輕鬆監控、管理和保護其最終客户系統、數據和網絡。我們不斷增長的安全、自動化以及備份和恢復解決方案組合專為 IT 服務管理專業人員打造。N-able 簡化了複雜的生態系統，使客户能夠解決他們最緊迫的挑戰。此外，我們還通過豐富的合作伙伴計劃、實踐培訓和增長資源提供廣泛的主動支持，以幫助 MSP 創造卓越價值並大規模取得成功。通過我們的多維土地和擴張模式以及全球影響力，我們能夠推動強勁的經常性收入增長和盈利能力。
與 SolarWinds 分離

2020年8月6日，SolarWinds Corporation（“SolarWinds” 或 “母公司”）宣佈，其董事會已授權管理層探討將其MSP業務分拆成我們公司的可能性，這是一家新成立並獨立上市的上市公司，並分離成兩家不同的上市公司（“分離”）。

2021年7月19日，SolarWinds通過將其持有的截至2021年7月12日營業結束時（“記錄日期”）的所有已發行普通股按比例分配（“分配”）完成了分離。截至記錄之日營業結束時，每位登記在冊的SolarWinds股東每持有兩股SolarWinds普通股，面值0.001美元，即每持有0.001美元的普通股，面值為0.001美元。SolarWinds在分銷中分配了158,020,156股普通股，該分配於美國東部時間2021年7月19日晚上11點59分生效。該分配反映了2021年7月12日已發行的316,040,312股SolarWinds普通股，分配比率為每兩股SolarWinds普通股中有一股普通股。此外，在2021年7月19日，在分配完成之前，我們發行了20,623,282股新發行的普通股，與N-able普通股的私募配售（“私募配售”）有關。通過分配，我們成為一家獨立的上市公司，我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “NABL”。

我們自2021年7月20日起的財務報表是基於我們作為獨立公司報告的業績編制的合併財務報表。截至2023年9月30日的合併財務報表以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表未經審計，但我們認為包括公允列報中期業績所需的所有正常經常性調整。截至2022年12月31日的合併資產負債表來自經審計的財務報表。不應將這些合併財務報表中報告的結果視為全年預期業績的指標。此處包含的財務信息應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（簡稱 “2022年年度報告”）中經審計的合併財務報表一起閲讀。

SolarWinds 網絡事件
正如先前披露的那樣，SolarWinds是其獵户座軟件平臺和內部系統遭受網絡攻擊或網絡事件的受害者。SolarWinds已向我們證實，它已經結束了與網絡事件有關的內部調查。SolarWinds尚未在其70多款非獵户座產品和工具中發現SUNBURST，包括之前披露的任何N-able解決方案。SolarWinds及其合作伙伴已採取廣泛措施來調查、遏制、消除和補救網絡事件。正如SolarWinds先前在其最新調查中披露的那樣，它已基本完成了這一過程，並認為威脅行為者已不再活躍在其環境中。
為了應對網絡事件以及與分離和分配相關的情況，我們將繼續努力進一步加強我們解決方案的安全性、監控和身份驗證。具體而言，我們已經實現了產品內安全
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對 N able 產品組合的增強，包括多因素身份驗證、統一單點登錄服務和安全密鑰庫。我們還在企業 IT 和生產環境中引入了新的身份和訪問控制、掃描和修復技術和標準以及監控工具。我們預計，未來將產生與持續增強解決方案安全措施相關的額外費用。
在截至2021年7月19日分離和分配日SolarWinds記錄的與網絡事件相關的費用中，沒有一項被分配給N-able業務，而且由於與分離和分配協議相關的賠償條款（“分離和分配協議”），截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有記錄任何與網絡事件有關的或有負債。此外，由於網絡事件，SolarWinds受到許多訴訟和政府調查或調查。迄今為止，在這類訴訟和調查中，我們尚未被單獨點名，但將來我們可能會受到與網絡事件有關的訴訟、調查或查詢。在這種情況下，根據分離和分配協議的條款，SolarWinds將賠償我們可能產生的費用。
我們認為，網絡事件對SolarWinds造成了聲譽損害，也對我們的聲譽、新訂閲銷售和淨留存率產生了不利影響。2021年，與歷史水平相比，我們的新訂閲銷售和擴張率受到了不利影響。我們認為，部分原因是我們在應對網絡事件時決定在2021年1月之前暫時減少對需求挖掘活動的投資，以及某些MSP合作伙伴在評估網絡事件的潛在影響時推遲了購買決策。但是，我們還看到，與大型MSP合作伙伴的續訂率保持一致，並且在使用我們的解決方案方面沒有發現重大不利趨勢。此外，繼2021年2月恢復常規需求挖掘活動後，與潛在和現有MSP合作伙伴的合作令我們感到鼓舞。總體而言，我們的銷售週期和從合同到收入確認的時間基本上是短暫的，根據截至2023年9月30日的三個月和九個月的趨勢，我們認為網絡事件對我們財務業績的不利影響已經減弱。儘管如此，網絡事件仍有可能在未來時期繼續對我們的業務產生不利影響，如果這種影響持續下去，包括由於新發現或事件而產生的負面影響，則可能會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。
運營結果
第三季度財務摘要
收入
我們提供一個集成解決方案平臺，使我們的MSP合作伙伴能夠管理和保護其中小企業終端客户的IT環境和資產，並更有效地管理自己的業務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的總收入分別為1.076億美元和9,350萬美元。
截至2023年9月30日，我們有大約2.5萬名客户。此外，截至2023年9月30日，我們的平臺上有2,134名年化經常性收入（“ARR”）超過5萬美元的MSP合作伙伴，高於截至2022年9月30日的1,786個，增長了約19％。同期，在我們平臺上擁有超過5萬美元ARR的MSP合作伙伴從截至2022年9月30日佔我們總ARR的大約50％增長到截至2023年9月30日我們總ARR的約55％。我們將ARR確定為截至給定時期最後一個月的年化經常性收入。我們通過將報告期最後一個月從長期和按月訂閲中確認的經常性收入和相關使用收入（不包括積分和儲備金的影響）乘以十二來計算 ARR。我們使用ARR，尤其是歸屬於擁有超過50,000美元ARR的MSP合作伙伴的ARR，以增進對我們的業務績效以及我們與MSP合作伙伴關係增長的理解。
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盈利能力
我們在保持高水平的運營效率的同時實現了發展。截至2023年9月30日的三個月，我們的營業收入為1,840萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的營業收入為1170萬美元。截至2023年9月30日的三個月，我們的淨收入為600萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的淨收入為30萬美元。截至2023年9月30日的三個月中，淨收入的增加主要是由於收入增加、收購的技術和無形資產攤銷額減少、其他支出淨額的減少以及所得税支出的減少，但部分被研發支出增加、利息支出淨額增加、銷售和營銷費用增加、收入成本增加以及一般和管理費用增加所抵消開支。我們的調整後息税折舊攤銷前利潤按截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月淨收入分別為600萬美元和30萬美元計算，不包括分別為140萬美元和270萬美元的收購無形資產和開發技術的攤銷，分別為390萬美元和330萬美元的折舊費用，分別為410萬美元和450萬美元的所得税支出，扣除780萬美元和510萬美元的利息支出，未實現的外幣損失分別為160萬美元和150萬美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，收購相關成本分別為60萬美元和20萬美元，分拆成本分別為20萬美元和40萬美元，股票薪酬支出和僱主支付的相關工資税分別為1160萬美元和1,020萬美元，重組成本和其他分別為60萬美元和60萬美元，分別為3,660萬美元和2,890萬美元。
現金流
從長遠來看，我們建立業務是為了產生強勁的現金流。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，來自運營的現金流分別為2750萬美元和1,710萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，現金支付的利息分別為740萬美元和410萬美元，以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為120萬美元和930萬美元的所得税現金支付，減少了我們的運營現金流。
我們的經營業績的組成部分
收入
我們的收入包括以下內容：
•訂閲收入。我們的訂閲收入主要來自銷售我們在平臺上託管和管理的 SaaS 解決方案的訂閲。我們的訂閲可訪問我們軟件平臺的最新版本、技術支持以及未指定的軟件升級和更新。一旦向MSP合作伙伴提供服務，或者當我們有權為所提供的服務開具發票時，我們的SaaS解決方案的訂閲收入通常會在訂閲期內按比例確認。此外，我們的訂閲收入包括我們的自我管理解決方案的銷售，這些解決方案由我們的 MSP 合作伙伴託管和管理。訂閲我們的自我管理解決方案包括定期許可、技術支持和未指定的軟件升級。我們的自我管理解決方案的許可證履行義務產生的收入將在許可證訪問權限交付後的某個時間點確認，而與基於訂閲的許可安排的技術支持和未指明的軟件升級相關的績效義務的收入將在協議期限內按比例確認。我們通常根據使用情況按月為訂閲協議開具發票，或者在訂閲期內提前按月或按年開具發票。
•其他收入。其他收入主要包括銷售我們的維護服務（與永久許可證的歷史銷售相關的收入）和專業服務的收入。簽有維護協議的 MSP 合作伙伴有權在規定的協議期限內獲得技術支持以及對其解決方案新版本的未指明升級或增強（如果有）。
收入成本
•收入成本。收入成本包括技術支持人員成本、公共雲基礎設施和託管費、特許權使用費以及訂閲收入和維護服務的管理費用分配。我們根據員工人數分配設施、折舊、IT 和福利成本。
•收購技術的攤銷。我們將與2016年初SolarWinds私有化交易以及隨後的業務合併（包括2022年7月1日收購Spinpanel B.V.（“Spinpanel”）相關的技術按收入資本化成本攤銷。與SolarWinds私有化交易相關的攤銷在截至2023年3月31日的三個月內完成。
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運營費用
運營費用包括銷售和營銷、研發、一般和管理費用以及收購的無形資產的攤銷。通常，人事成本是運營支出中最重要的組成部分，包括工資、獎金和股票薪酬以及僱主支付的相關工資税，以及我們的設施、折舊、信息技術和福利成本的分配。截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年9月30日，我們的員工總數分別為1,580人、1,462人和1,486人。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的股票薪酬支出與上一財年同期相比有所增加，這主要是由於在2023年9月30日之前的離職和分配後向員工發放的新股權獎勵的影響。
•銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括相關的人事成本，包括我們的銷售、營銷、合作伙伴成功和產品管理團隊。銷售和營銷費用還包括數字營銷計劃的成本，例如付費搜索、搜索引擎優化和管理以及網站維護和設計，以及為現有和潛在客户舉辦活動的成本。我們希望隨着時間的推移繼續發展我們的銷售和營銷組織，以增加新的MSP合作伙伴，留住現有的MSP合作伙伴並擴大其規模，並推行旨在幫助我們的MSP合作伙伴取得成功和成長的舉措。
•研究與開發。研發費用主要包括相關的人事成本，包括我們的工程、開發運營、用户體驗和安全運營團隊。隨着時間的推移，我們預計將繼續發展我們的研發組織，並將承擔與向市場推出新產品以及增強解決方案的安全性、監控和身份驗證相關的額外費用。
•一般和行政。一般和管理費用主要包括高管的人事成本、財務、法律、人力資源、業務應用程序和其他管理人員、一般重組費用和其他與收購相關的成本、專業費用和其他一般公司費用。隨着時間的推移，我們預計將繼續發展我們的一般和行政組織，以支持我們業務的持續增長。
•收購的無形資產的攤銷。我們將主要通過2016年初SolarWinds的私有化交易以及隨後的業務合併（包括2022年7月1日收購Spinpanel）而收購的無形資產的資本化成本攤銷為運營費用。與SolarWinds私有化交易相關的攤銷在截至2023年3月31日的三個月內完成。
其他費用，淨額
其他淨支出主要包括與信貸協議相關的利息支出以及外幣計價賬户匯率變動產生的損失，部分被外幣計價賬户匯率變動產生的收益和貨幣市場基金金融資產的股息收入所抵消。請參見 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露瞭解有關利率如何影響我們財務業績的更多詳情。
外幣
作為一家跨國公司，我們面臨着外幣匯率不利變動的影響。外幣波動會影響我們在將這些金額折算成美元后為外國子公司報告的總資產、負債、收入、運營費用和現金流量。請參見 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露瞭解有關外幣如何影響我們的財務業績的更多詳情。
所得税支出
所得税支出包括與銷售訂閲相關的國內和國外企業所得税。我們的有效税率將受到許多因素的影響，包括税法、法規或税率的變化、對現行法律或法規的新解釋、估值補貼、不確定的税收狀況、股票薪酬、永久不可扣除的賬面和税收差異、全球收入分配的變化以及税前總體收入水平的變化。
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截至2023年9月30日的三個月與2022年9月30日的比較
收入
截至9月30日的三個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
訂閲收入$105,208 97.8 %$91,213 97.5 %$13,995 
其他收入2,359 2.2 2,314 2.5 45 
訂閲和其他收入總額$107,567 100.0 %$93,527 100.0 %$14,040 
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，總收入增加了1,400萬美元，增長了15.0％。我們根據每個 MSP 合作伙伴的賬單地址按地理位置劃分收入。根據MSP合作伙伴所在地，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，來自美國的收入分別約佔總收入的48.6％和49.5％。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，來自英國的收入分別佔總收入的10.2％和10.0％。在此期間，除美國和英國外，沒有一個國家佔我們總收入的10％或以上。

由於 COVID-19 疫情的影響，與前幾個時期相比，我們在2020年第二季度的訂閲收入同比增長率有所減緩。我們將這種減速主要歸因於現有MSP合作伙伴的流失率增加和降級，以及MSP合作伙伴增加的速度放緩。從2020年第三季度開始，一直持續到2023年第三季度，我們已經看到對收入增長的影響繼續消失。請看 第 1A 項。風險因素請參閲 2022 年年度報告，瞭解有關 COVID-19 疫情可能給我們的業務帶來的風險的更多詳細信息。
訂閲收入。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，訂閲收入增加了1,400萬美元，增長了15.3％。訂閲收入的增長主要是由我們的數據保護、安全以及遠程監控和管理解決方案的銷售增長推動的。截至2023年9月30日的三個月，訂閲收入佔我們總收入的百分比為97.8％，而截至2022年9月30日的三個月中，訂閲收入佔總收入的百分比為97.5％。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的過去十二個月中，我們訂閲產品的年淨收入留存率分別約為108％和104％，這主要是由我們MSP產品的強勁客户保留率和擴張以及外匯匯率的有利變動所推動的。為了計算我們基於美元的年度淨收入留存率，我們首先確定上一年度最後一個月有活躍付費訂閲的 MSP 合作伙伴或基礎合作伙伴。然後，我們將本年度最後一個月歸屬於基礎合作伙伴的訂閲收入除以上一年度最後一個月歸屬於這些基礎合作伙伴的收入。然後，通過將該特定時期的利率與過去十一個月的結果求平均值，得出我們在特定時期內以美元為基礎的淨收入留存率。我們的計算包括任何擴張收入，並扣除任何收縮或取消後的淨額，但不包括歸屬於在前一時期不是付費訂閲合作伙伴的任何 MSP 合作伙伴的積分和收入。
其他收入。截至2023年9月30日的三個月，其他收入與截至2022年9月30日的三個月相比增加了0萬美元，增長了1.9％，這主要是由於專業服務收入的增加。截至2023年9月30日的三個月，其他收入佔我們總收入的百分比為2.2％，而截至2022年9月30日的三個月中，這一比例為2.5％。
收入成本
截至9月30日的三個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
收入成本$16,893 15.7 %$14,587 15.6 %$2,306 
收購技術的攤銷463 0.4 516 0.6 (53)
總收入成本$17,356 16.1 %$15,103 16.1 %$2,253 
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與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月中，總收入成本增加了230萬美元，增長了14.9％，這主要是由於與我們的訂閲產品相關的公共雲基礎設施和託管費用以及特許權使用費增加160萬美元，服務器折舊增加以及資本化內部使用軟件成本攤銷額增加80萬美元，但部分被分配設施和IT成本減少10萬美元所抵消並減少了收購的無形資產的攤銷額與2016年初SolarWinds的私有化交易以及隨後不到10萬美元的業務合併有關。與SolarWinds私有化交易相關的攤銷在截至2023年3月31日的三個月內完成。
運營費用
截至9月30日的三個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
銷售和營銷$33,660 31.3 %$31,149 33.3 %$2,511 
研究和開發19,752 18.4 16,038 17.1 3,714 
一般和行政18,438 17.1 18,050 19.3 388 
收購的無形資產的攤銷11 — 1,465 1.6 (1,454)
運營費用總額$71,861 66.8 %$66,702 71.3 %$5,159 
銷售和營銷。銷售和營銷費用增加了250萬美元，增長了8.1％，這主要是由於員工人數和230萬美元薪資增長導致人事成本增加，其中包括股票薪酬支出增加60萬美元，差旅和活動相關成本增加160萬美元，訂閲成本增加20萬美元，但部分被營銷計劃成本減少130萬美元和合同服務成本減少所抵消 0.1 萬。
研究與開發。研發費用增加了370萬美元，增長了23.2％，這主要是由於員工人數和工資增長導致人事成本增加，其中包括股票薪酬支出增加60萬美元，訂閲成本增加40萬美元，分配設施和IT成本增加10萬美元，但部分被資本化內部使用軟件成本增加60萬美元和合同服務減少所抵消費用為10萬美元。
一般和行政。一般和管理費用增加了40萬美元，增長了2.1％，這主要是由於壞賬支出增加了80萬美元，人事成本因員工人數和工資增長而增加，增加了70萬美元，專業費用增加了10萬美元，分配的設施和信息技術成本增加了10萬美元，但被2022年7月1日收購Spinpanel的60萬美元或有對價收益以及成本減少所部分抵消與我們與SolarWinds的分離額為20萬美元有關，下降了收購相關成本為20萬美元，董事和高級管理人員責任保險成本減少20萬美元，租金支出減少10萬美元。見 注意事項 3。收購,注意事項 6。公允價值測量, 和 注意 11。承付款和或有開支的 合併財務報表附註 瞭解有關收購 Spinpanel 的更多細節。
收購的無形資產的攤銷。 收購的無形資產的攤銷減少了150萬美元，跌幅99.2％，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中，2016年初完成了與SolarWinds私有化交易相關的無形資產的攤銷。
利息支出，淨額
截至9月30日的三個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
利息支出，淨額$(7,802)(7.3)%$(5,088)(5.4)%$(2,714)
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在截至2023年9月30日的三個月中，利息支出與截至2022年9月30日的三個月相比淨增加了270萬美元，增長了53.3％，這主要是由於在截至2023年9月30日的三個月中，利率上升對信貸協議下的借款產生了影響。利率變化已經並且可能繼續對我們的財務業績和現金流產生不利影響，因為信貸協議下的未償借款按浮動利率計息，我們預計，與截至2022年12月31日的年度相比，信貸協議下的利率將在截至2023年12月31日的年度中繼續上升。見 注意事項 8。債務的 合併財務報表附註 瞭解有關信貸協議的更多詳情。
其他費用，淨額
截至9月30日的三個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
其他費用，淨額$(423)(0.4)%$(1,795)(1.9)%$1,372 
在截至2023年9月30日的三個月中，其他支出與截至2022年9月30日的三個月相比淨減少了140萬美元，下降了76.4％，這主要是由於我們的貨幣市場基金金融資產的股息收入增加了90萬美元，以及該期間與各種賬户相關的50萬美元外幣匯率變動的影響有所減少。
所得税支出
截至9月30日的三個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
所得税前收入$10,125 9.4 %$4,839 5.2 %$5,286 
所得税支出4,112 3.8 4,545 4.9 (433)
有效税率40.6 %93.9 %(53.3)%
截至2023年9月30日的三個月，我們的所得税支出與截至2022年9月30日的三個月相比減少了40萬美元。該期間的有效税率降至40.6％，這主要是由於美國未受益損失金額的減少，但部分被美國境外所得税前收入的增加所抵消。有關我們所得税的更多討論，請參閲 注意 10。所得税 的 合併財務報表附註.
截至2023年9月30日的九個月和2022年9月30日的比較
收入
截至9月30日的九個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
訂閲收入$306,005 97.6 %$269,217 97.5 %$36,788 
其他收入7,460 2.4 6,797 2.5 663 
訂閲和其他收入總額$313,465 100.0 %$276,014 100.0 %$37,451 
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，總收入增加了3,750萬美元，增長了13.6％。我們根據每個 MSP 合作伙伴的賬單地址按地理位置劃分收入。根據MSP合作伙伴所在地，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，來自美國的收入分別約佔總收入的48.7％和48.4％。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，來自英國的收入分別約佔總收入的10.3％和10.4％。在此期間，除美國和英國外，沒有一個國家佔我們總收入的10％或以上。
28

訂閲收入。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，訂閲收入增加了3680萬美元，增長了13.7％。訂閲收入的增長主要是由我們的數據保護、安全以及遠程監控和管理解決方案的銷售增長推動的。在截至2023年9月30日的九個月中，訂閲收入佔我們總收入的百分比為97.6％，而截至2022年9月30日的九個月中，訂閲收入佔總收入的百分比為97.5％。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的過去十二個月中，我們訂閲產品的年淨收入留存率分別約為108％和104％，這主要是由我們MSP產品的強勁客户保留率和擴張以及外匯匯率的有利變動所推動的。
其他收入。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，其他收入增加了70萬美元，增長了9.8％，這主要是由於專業服務收入的增加。在截至2023年9月30日的九個月中，其他收入佔我們總收入的百分比為2.4％，而截至2022年9月30日的九個月中，這一比例為2.5％。
收入成本
截至9月30日的九個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
收入成本$49,205 15.7 %$41,492 15.0 %$7,713 
收購技術的攤銷1,382 0.4 2,043 0.7 (661)
總收入成本$50,587 16.1 %$43,535 15.8 %$7,052 
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，總收入成本增加了710萬美元，增長了16.2％，這主要是由於公有云基礎設施和託管費用以及與我們的訂閲產品相關的特許權使用費增加了450萬美元，服務器折舊增加，資本化內部使用軟件成本攤銷了240萬美元，員工人數和工資增長推動了人事成本的增加百萬，其中包括股票薪酬支出的增加額10萬美元，分配設施和信息技術成本增加10萬美元，部分被因2016年初SolarWinds私有化交易以及隨後的70萬美元業務合併而收購的無形資產攤銷減少所抵消。與SolarWinds私有化交易相關的攤銷在截至2023年3月31日的三個月內完成。
運營費用
截至9月30日的九個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
銷售和營銷$101,112 32.3 %$94,223 34.1 %$6,889 
研究和開發58,796 18.8 46,664 16.9 12,132 
一般和行政53,877 17.2 54,119 19.6 (242)
收購的無形資產的攤銷585 0.2 4,386 1.6 (3,801)
運營費用總額$214,370 68.4 %$199,392 72.2 %$14,978 
銷售和營銷。銷售和營銷費用增加了690萬美元，增長了7.3％，這主要是由於員工人數和工資增長導致人事成本增加580萬美元，其中包括股票薪酬支出增加190萬美元，營銷計劃成本增加170萬美元，訂閲成本增加60萬美元，但部分被分配設施和IT成本減少80萬美元以及合同服務成本減少所抵消 30 萬美元。
研究與開發。研發費用增加了1,210萬美元，增長了26.0％，這主要是由於員工人數和工資增長導致人事成本增加1110萬美元，其中包括股票薪酬支出增加170萬美元，合同服務成本增加110萬美元，訂閲成本增加70萬美元，重組成本增加50萬美元，分配的設施和IT成本增加30萬美元，部分原因是分配的設施和IT成本增加了30萬美元被資本化內部使用軟件成本增加2.1美元所抵消百萬。
29

一般和行政。一般和管理費用下降了20萬美元，下降了0.4％，這主要是由於合同服務成本減少了100萬美元，與2022年7月1日收購Spinpanel相關的或有對價收益，與SolarWinds分離相關的成本減少了90萬美元，董事和高級管理人員責任保險成本減少了60萬美元，租金支出減少了30萬美元，但部分抵消了這一點人事成本的增加是由員工人數和230萬美元的加薪推動的，包括股票薪酬支出增加120萬美元，壞賬支出增加80萬美元，分配設施和IT成本增加40萬美元。請參見 注意事項 3。收購,注意事項 6。公允價值測量, 和 注意 11。承付款和或有開支的 合併財務報表附註 瞭解有關收購 Spinpanel 的更多細節。
收購的無形資產的攤銷。 收購的無形資產的攤銷減少了380萬美元，跌幅86.7％，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中，2016年初與SolarWinds私有化交易相關的無形資產的攤銷已經完成。
利息支出，淨額
截至9月30日的九個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
利息支出，淨額$(22,532)(7.2)%$(12,459)(4.5)%$(10,073)
在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出與截至2022年9月30日的九個月相比淨增加了1,010萬美元，增長了80.8％，這主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中，利率上升對信貸協議下的借款產生了影響。利率的變化已經並且可能繼續對我們的財務業績和現金流產生不利影響，因為信貸協議下的未償借款按浮動利率計息，我們預計，與截至2022年12月31日的年度相比，信貸協議下的利率將在截至2023年12月31日的年度中繼續上升。請參見 注意事項 8。債務的 合併財務報表附註 瞭解有關信貸協議的更多詳情。
其他收入（支出），淨額
截至9月30日的九個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
其他收入（支出），淨額$1,569 0.5 %$(561)(0.2)%$2,130 
在截至2023年9月30日的九個月中，其他收入（支出）與截至2022年9月30日的九個月相比淨增加了210萬美元，增長了379.7％，這主要是由於我們的貨幣市場基金金融資產的股息收入增加了230萬美元，但被該期間與不同賬户相關的10萬美元外幣匯率變動的影響增加所部分抵消。
所得税支出
截至9月30日的九個月
20232022
金額收入百分比金額收入百分比改變
（以千計，百分比除外）
所得税前收入$27,545 8.8 %$20,067 7.3 %$7,478 
所得税支出 13,484 4.3 10,345 3.7 3,139 
有效税率49.0 %51.6 %(2.6)%
截至2023年9月30日的九個月中，我們的所得税支出與截至2022年9月30日的九個月相比增加了310萬美元。該期間的有效税率降至49.0％，這主要是由於美國未受益損失金額的減少，但部分被美國境外所得税前收入的增加所抵消。有關我們所得税的更多討論，請參閲 注意 10。所得税 的 合併財務報表附註。
30

非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則編制的財務指標外，我們還使用某些非公認會計準則財務指標來闡明和增進我們對業績的理解，並有助於進行同期比較。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了在評估我們經營業績時有意義的補充信息，因為它們排除了我們管理層和董事會在評估運營業績、分配資源、編制年度預算和確定薪酬時未將其視為核心經營業績的某些金額的影響。因此，這些非公認會計準則財務指標可以讓投資者深入瞭解管理層經營業務的動機和決策。鼓勵投資者審查每項非公認會計準則財務指標與下文所列最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況。
儘管我們認為這些非公認會計準則財務指標提供了有用的補充信息，但非公認會計準則財務指標存在侷限性，不應將其與其最具可比性的公認會計準則指標分開考慮或取而代之。這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，沒有反映全面的會計體系，也可能無法與其他公司的同名指標進行比較，因為它們的融資和會計方法、資產的賬面價值、資本結構、收購資產的方法以及定義非公認會計準則指標的方式可能存在差異。無形資產攤銷、股票薪酬支出和僱主繳納的相關工資税、與收購相關的調整、與分離和分配相關的分拆成本以及這些項目的相關税收影響等項目可能會對我們的公認會計準則財務業績產生重大影響。
非公認會計準則營業收入和非公認會計準則營業利潤率
我們提供非公認會計準則營業收入和相關的非公認會計準則營業利潤率，不包括股票薪酬支出和僱主支付的相關工資税、收購無形資產的攤銷、收購相關成本、分拆成本和重組成本等項目。我們將非公認會計準則營業利潤率定義為非公認會計準則營業收入除以總收入。管理層認為這些措施很有用，原因如下：
•股票薪酬費用和相關的僱主支付的工資税。我們提供的非公認會計準則信息不包括與股票薪酬相關的費用以及與員工參與N-able的股票激勵薪酬計劃相關的僱主繳納的工資税。我們認為，由於估值方法不同、主觀假設和獎勵類型的多樣性，股票薪酬的計算因時期和公司而異，不包括股票薪酬費用可以更好地比較我們的經營業績與前幾個時期和同行公司的經營業績。僱主為股票薪酬繳納的工資税取決於我們的股價以及與股權獎勵相關的應納税事件的發生時間，而我們的管理層對此幾乎沒有控制權，也不一定與業務的核心運營相關。由於股票薪酬和僱主繳納的相關工資税的這些獨特特徵，管理層在分析組織的業務績效時將這些費用排除在外。
•收購的技術和無形資產的攤銷。我們提供非公認會計準則信息，其中不包括與購買的技術和與收購相關的無形資產的費用。我們認為，從非公認會計準則指標中扣除這筆費用對投資者很有用，因為所收購技術和無形資產的攤銷金額和頻率可能不一致，並且會受到收購交易的時間和規模的重大影響，而收購交易的頻率也各不相同。因此，我們分析每個時期的運營業績，不考慮此類費用。
•收購相關成本。我們不包括收購產生的某些支出項目，例如法律、會計和諮詢費、或有對價公允價值的變化、與整合收購業務相關的成本、遞延薪酬、遣散費和留存費用。我們認為這些調整在某種程度上是不可預測的，取決於我們無法控制的大量因素。此外，收購會產生我們在正常有機業務運營過程中本來不會產生的運營費用。我們認為，提供不包括收購相關成本的非公認會計準則衡量標準可以使投資者更好地審查和了解我們持續經營的歷史和當前業績，還有助於將我們的歷史業績和收購率較低的同行公司的業績進行比較，無論是否進行此類調整。
•分拆成本。 我們不包括因分拆為一家新成立並單獨交易的上市公司而產生的某些支出項目。這些成本包括法律、會計和諮詢費、系統實施成本以及我們產生的與分離和分配相關的其他增量成本。分拆交易產生的運營費用是我們在自然業務運營的正常過程中不會產生的。我們認為，提供排除這些成本的非公認會計準則指標有助於對我們的經營業績進行更有意義的評估，並與過去的經營業績進行比較。
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•重組成本及其他。我們提供的非公認會計準則信息不包括遣散費、某些員工搬遷費用以及退出和終止設施租賃承諾的估計成本等重組成本，因為它們與我們的公司重組和退出活動有關。這些成本的金額不一致，並受到這些事件的時間和性質的重大影響。因此，儘管我們將來可能會產生此類費用，但我們認為，在計算非公認會計準則財務指標時取消這些成本有助於對我們的經營業績進行更有意義的評估以及與過去的經營業績進行比較。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計，利潤數據除外）
GAAP 營業收入$18,350 $11,722 $48,508 $33,087 
股票薪酬支出和相關的僱主支付的工資税11,575 10,222 34,225 28,980 
收購技術的攤銷463 516 1,382 2,043 
收購的無形資產的攤銷11 1,465 585 4,386 
與收購相關的成本(609)237 (618)506 
分拆成本166 394 623 1,348 
重組成本及其他582 551 1,618 980 
非公認會計準則營業收入$30,538 $25,107 $86,323 $71,330 
GAAP 營業利潤率17.1 %12.5 %15.5 %12.0 %
非公認會計準則營業利潤率28.4 %26.8 %27.5 %25.8 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
我們會定期監控調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率，因為它們是我們用來評估經營業績的衡量標準。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益或虧損，不包括收購的無形資產和發達技術的攤銷、折舊費用、所得税支出（收益）、利息支出、未實現的外幣淨虧損（收益）、收購相關成本、分拆成本、股票薪酬支出以及僱主支付的相關工資税和重組及其他成本。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應將其孤立地考慮，也不能替代對根據公認會計原則報告的業績進行分析。其中一些限制包括：
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類替代品或新的資本支出要求的現金資本支出需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映關聯方債務的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映可能代表我們可用現金減少的税款；以及
•其他公司，包括我們所在行業的公司，可能以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，這降低了其作為比較指標的用處。
由於這些限制，您應該考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及其他財務業績指標，包括營業收入和淨收入以及我們的其他GAAP業績。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到，將來我們產生的費用可能會與本演示文稿中的某些調整相同或相似。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到調整後息税折舊攤銷前利潤計算中排除的項目類型的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則列報的，該術語的用法與我們行業中的其他術語不同。
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 截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
 2023202220232022
（以千計，利潤數據除外）
淨收入 $6,013 $294 $14,061 $9,722 
攤銷1,437 2,711 4,825 8,548 
折舊3,892 3,326 11,317 9,722 
所得税支出4,112 4,545 13,484 10,345 
利息支出，淨額7,802 5,088 22,532 12,459 
未實現的外匯損失1,582 1,486 2,137 889 
與收購相關的成本(609)237 (618)506 
分拆成本166 394 623 1,348 
股票薪酬支出和相關的僱主支付的工資税11,575 10,222 34,225 28,980 
重組成本及其他582 551 1,618 980 
調整後 EBITDA$36,552 $28,854 $104,204 $83,499 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率34.0 %30.9 %33.2 %30.3 %
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，現金及現金等價物為1.274億美元。由於我們的銷售和運營現金流主要由英國和加拿大的國際實體產生，因此我們的國際子公司持有約1.215億美元的現金和現金等價物，其中分別有73.4％、10.0％和7.2％以美元、歐元和英鎊持有。我們打算將我們的國外收入永久投資於國外業務，或者以節税的方式將這些收益匯給我們的美國實體。2017年的《美國減税和就業法》對累計國外收入徵收強制性過渡税，並取消了對外國子公司分配的美國聯邦所得税。
我們為運營和增長提供資金的主要現金來源是運營活動提供的現金。鑑於快速變化的市場和經濟狀況的不確定性，我們將繼續評估對我們業務和財務狀況影響的性質和程度。但是，儘管存在這種不確定性，但我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及來自運營活動的現金流將足以為我們的運營提供資金並兑現我們至少未來十二個月的資本支出承諾。
關於分離和分配，公司的某些子公司於2021年7月19日與作為行政代理人和抵押代理人的摩根大通銀行以及貸款人不時簽訂了信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議規定了4.1億美元的第一留置權擔保信貸額度（“信貸額度”），包括6,000萬美元的循環信貸額度（“循環貸款”）和3.5億美元的定期貸款額度（“定期貸款”）。2021年7月19日，在分配完成之前，公司向SolarWinds分配了約1,650萬美元，即定期貸款的收益，扣除應付給SolarWinds Holdings, Inc.的關聯方債務、支付的公司間貿易應付賬款以及費用和其他交易相關費用。循環貸款主要用於一般公司用途。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的借款總額分別為3.355億美元和3.37億美元，扣除分別為750萬美元和860萬美元的債務發行成本。見 注 8。債務 的 合併財務報表附註瞭解有關信貸協議的更多詳情。
儘管我們目前尚未簽署任何有關潛在投資或收購補充業務、應用程序或技術的重大最終協議，但我們可能會達成此類安排，這可能會減少我們的現金和現金等價物，要求我們尋求額外的股權或債務融資，或匯回國際業務產生的現金。來自融資安排的額外資金可能無法以對我們有利的條件提供，或者根本無法獲得。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們與未合併的組織或財務合夥企業沒有任何關係，例如結構性融資或特殊目的實體，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而成立的。
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現金流摘要
彙總的現金流信息如下：
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$58,869 $53,015 
用於投資活動的淨現金(17,162)(22,504)
用於融資活動的淨現金(11,950)(7,632)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,171)(1,886)
現金和現金等價物的淨增長$28,586 $20,993 
經營活動
我們從運營活動中獲得的主要現金來源是從我們的MSP合作伙伴和分銷商那裏收取的現金。我們預計，來自運營活動的現金流入將受到我們的銷售時機以及我們的MSP合作伙伴對解決方案的消費的影響。我們使用來自運營活動的現金的主要用途是用於人事相關支出和其他一般運營費用，以及與税收、利息和設施相關的付款。
在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金與截至2022年9月30日的九個月相比有所增加，這主要是由於應付所得税增加、應計負債和其他增加、應付賬款增加、應付賬款減少以及其他長期負債增加，但預付費用和其他資產的增加、應收賬款的增加、應收所得税的增加部分抵消，其他長期資產的增加，以及遞延收入的增加。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的運營資產和負債的變化分別導致600萬美元和460萬美元的淨現金流出，其中不包括上述變化，這主要是由於銷售、現金支付和收入的時間安排造成的。
投資活動
投資現金流包括用於資本支出的現金和無形資產。我們的資本支出主要涉及為雲基礎設施購買服務器，主要是為了支持我們的數據保護解決方案，以及租賃權益改進、計算機和設備以支持我們的國內和國際辦公地點。購買無形資產包括資本化的研發成本。
在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比有所下降，這主要是由於扣除獲得的現金後的收購減少，但被與內部使用軟件相關的資本化研發成本的增加以及支持我們國內和國際辦公地點的資本支出增加所部分抵消。
融資活動
融資現金流包括與限制性股票相關的預扣税款的支付、股票期權的行使、根據員工股票購買計劃發行普通股的收益、延期收購付款以及信貸協議借款的償還。

在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金與截至2022年9月30日的九個月相比有所增加，這主要是由於支付了與限制性股票和延期收購付款相關的預扣税義務，但部分被員工股票購買計劃下發行普通股的收益和行使股票期權的收益所抵消。
合同義務和承諾
截至2023年9月30日，截至2022年12月31日，我們在2022年年度報告中披露的合同義務和承諾沒有重大變化。

2023 年 10 月 4 日，我們就第三方雲平臺和託管服務簽訂了不可取消的特許權使用費協議，生效日期為 2023 年 9 月 1 日。我們在該協議下的總承諾為3,900萬美元，特許權使用費將在未來三年內支付。請參見 注意事項 12。後續事件 的 合併財務報表附註 瞭解有關本特許權使用費協議的更多詳情。
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關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的，要求我們的管理層做出影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在這種情況下是合理的。實際結果可能與這些估計值不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計值可能會發生變化。如果我們的估計與實際業績之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營業績和現金流將受到重大影響。
在許多情況下，特定交易的會計處理由公認會計原則具體規定，在適用時不需要管理層的判斷，而在其他情況下，在允許對類似交易進行不同會計處理的現有替代會計準則中進行選擇時需要管理層的判斷。我們認為，這些需要管理層做出重大判斷和估計的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及我們財務業績中更重要的領域。這些關鍵會計政策是：
•商譽、無形資產、長期資產和或有對價的估值；
•收入確認；以及
•所得税。
我們涉及重大管理判斷的關鍵會計政策的完整描述載於我們的2022年年度報告。自那時以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
最近的會計公告
參見 注意事項 2。重要會計政策摘要的 合併財務報表附註以全面描述最近的會計公告，該公告以引用方式納入此處。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為1.274億美元和9,880萬美元。我們的現金和現金等價物由銀行活期存款和貨幣市場基金組成，沒有重大市場風險敞口。我們持有現金和現金等價物用於營運資金用途。我們的投資是出於資本保值的目的，我們不會出於交易或投機目的進行投資。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們在信貸協議下的借款總額，扣除債務發行成本，分別為3.355億美元和3.37億美元。根據信貸協議，循環融資機制下以美元計價的借款在規定的利息期內按調整後的倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）的浮動利率（“下限” 為0.0％）加上3.00％的適用利率，直至取代基於倫敦銀行同業拆借利率的利率，如下所述。根據信貸協議，循環融資機制下以歐元計價的借款在規定的利息期內按調整後的歐元銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）（“下限” 為0.0％）的浮動利率計息，外加3.00％的適用利率。根據信貸協議，定期貸款下的借款在規定的利息期內按調整後的倫敦銀行同業拆借利率（“下限” 為0.5％）的浮動利率計息，外加3.00％的適用利率，直到取代基於倫敦銀行同業拆借利率的利率，如下所述。根據我們的第一留置權淨槓桿比率，每筆利潤率可分別降低至2.75％和1.75％。
2023年6月26日，雙方簽訂了信貸協議的第1號修正案（“第1號修正案”）。第1號修正案對信貸協議進行了修訂，除其他外，將信貸協議中包含的基於倫敦銀行同業拆借利率的利率替換為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率作為利率基準。除上述內容外，此處描述的信貸協議的實質性條款保持不變。在2023年8月31日之前，我們未償債務的有效利率保持在基於倫敦銀行同業拆借利率的8.48％，此時它過渡到基於SOFR的8.43％的利率。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，借款的年加權平均利率分別為8.43％和7.73％。如果假設利率上調100個基點，那麼截至2023年9月30日和2022年12月31日，對利息支出的年度影響將分別約為340萬美元和350萬美元。利息支出的這一假設變化是根據截至2023年9月30日和2022年12月31日未償還的浮動利率借款以及一年內適用的每年100個基點的利率變化計算得出的。由於信貸協議下的未償借款按浮動利率計息，因此利率的變化已經並將繼續對我們的財務業績和現金流產生不利影響。
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我們的現金和現金等價物沒有重大的市場風險敞口，因為這些現金和現金等價物主要包括截至2023年9月30日和2022年12月31日購買的、原始到期日分別為三個月或更短的高流動性投資。
參見 注 8。債務 的 合併財務報表附註瞭解有關信貸協議的更多詳情，以及 利息支出，淨額 的 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的比較瞭解有關利率上調對信貸協議下借款的當前和預期持續影響的更多詳情。
外幣兑換風險
作為一家跨國公司，我們面臨着外幣匯率不利變動的影響。我們主要在以下地點開展業務：美國、英國、歐洲和加拿大。這種風險敞口是以多種貨幣進行銷售、我們的國際投資增長、在國外增加員工以及在以本位貨幣為本位幣的國家/地區開展業務的結果。具體而言，我們的經營業績和現金流主要受以下貨幣波動的影響：歐元、英鎊和加元兑美元。隨着商業慣例的演變和經濟條件的變化，這些風險可能會隨着時間的推移而發生變化，包括由於 COVID-19 疫情或俄羅斯-烏克蘭衝突對全球經濟的影響或政府為應對疫情而採取的行動。外幣匯率的變化已經並將繼續對我們的財務業績和現金流產生不利影響。
我們的合併運營報表按每個適用期間的平均匯率折算成美元。我們的國際收入、運營費用和以美元以外貨幣計價的大量資產負債表賬户主要流經我們的英國和歐洲子公司，這兩個子公司歷來分別使用英鎊和歐元的功能貨幣，從而形成了兩步貨幣兑換流程，其中英鎊和歐元以外的貨幣首先轉換為這些功能貨幣，然後轉換為美元，用於我們的合併財務報表。與分離和分配有關，定義見 注意事項 1。運營的組織和性質在 合併財務報表附註，我們的英國法人實體將其功能貨幣從英鎊更改為美元。
我們的合併運營報表和資產負債表賬户也受到非功能貨幣交易重新計量的影響，例如我們的海外子公司持有的現金賬户、以外幣計價的應收賬款、遞延收入和以外幣計價的應付賬款。
外幣交易風險
我們的外幣風險敞口通常來自於出售多幣種的年度和多年期訂閲、應收賬款和其他公司間交易。
外幣折算風險
外幣波動會影響我們在將這些金額折算成美元后為外國子公司報告的總資產、負債、收入、運營費用和現金流量。如果外幣匯率發生變化，我們以美元報告的以國際貨幣進行交易的外國子公司的資產、負債、收入、運營費用和現金流金額可能會高於或低於使用恆定匯率時報告的金額。如果美元兑外幣走強，這些以外幣計價的交易的折算會減少我們國際業務的資產、負債、收入、運營費用和現金流。同樣，如果美元兑外幣貶值，我們的國際業務的資產、負債、收入、運營費用和現金流將增加。將外國子公司的財務報表轉換為美元還將導致重新計量收入中記錄的損益，或作為累計其他綜合收益（虧損）組成部分記錄的折算損益。
新興成長型公司
根據經2012年《Jumpstart Our Business Startups法》（“喬布斯法案”）修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第2（a）條的定義，我們有資格成為 “新興成長型公司”（“EGC”）。《喬布斯法》允許EGC推遲採用新的或經修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司為止。只要我們有資格成為EGC，我們就打算利用這些過渡期，這可能使我們的財務報表難以與選擇退出《喬布斯法案》規定的過渡期的非新興成長型公司和其他新興成長型公司的財務報表進行比較。
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根據截至2023年6月30日（最近結束的第二財季的最後一個工作日），非關聯公司持有的普通股的市值，截至2023年12月31日的財政年度結束時，我們將失去EGC資格。因此，我們將無法再利用適用於非EGC的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不要求遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求，減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務以及豁免就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，以及股東批准任何先前未獲批准的解僱協議付款。此外，我們將無法再利用延長的過渡期來遵守新興成長型公司可用的新的或經修訂的會計準則，並將被要求在上市公司生效之日起採用新的或修訂的會計準則。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年9月30日，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們披露控制和程序的有效性。經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的 “披露控制和程序” 一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時限內記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會的規則和表格。
披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作如何良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷力。根據對截至2023年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分：其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們曾經和可能不時地參與我們日常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠。請參見 注意 11。承付款和或有開支的 合併財務報表附註 瞭解有關法律訴訟的更多詳情。
第 1A 項。風險因素
與2022年年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 標題下披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。
第 5 項。其他信息
除下文所述外，在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員採用要麼終止適用法律所定義的任何所謂的規則 10b5-1 計劃和/或 “非規則 10b5-1 交易安排”。
在截至2023年9月30日的三個月中，該公司的一位高管 採用股票交易計劃如下所述：
姓名和標題
交易安排的特點1
通過日期
交易安排的持續時間2
的總數
普通股
根據交易安排將出售的股票
弗蘭克·科萊蒂
全球銷售執行副總裁		規則 10b5-1
交易安排		2023年8月31日直到 2024 年 12 月 31 日40,000
_____________
(1) 被定性為 “規則10b5-1交易安排” 的交易安排旨在滿足經修訂的第10b5-1 (c) 條（“規則”）的正面抗辯，並且僅允許在該規則規定的適用強制冷靜期到期時進行交易。
(2) 交易安排允許在 (a) 完成所有銷售或 (b) 表格中列出的日期之前進行交易，包括在內。
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第 6 項。展品
展覽索引
展品編號展覽標題
2.1
截至2021年7月16日，SolarWinds Corporation與N-able, Inc.簽訂的分離和分銷協議（參照公司於2021年7月20日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄2.1）。
3.1
N-able, Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書，日期為2021年7月16日（參照公司於2021年7月20日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。
3.2
截至2021年7月16日的N-able, Inc. 經修訂和重述的章程（參照公司於2021年7月20日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.2納入）。
4.1
截至2021年7月19日，由N-able, Inc.與其中提到的股東簽訂的《股東協議》（參照公司於2021年7月20日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入）。
4.2
2021年12月13日公司與其中提到的股東之間的《股東協議》第一修正案（參照公司於2021年12月15日向委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。
4.3
截至2021年7月19日，由N-able, Inc.與其中提到的股東簽訂的註冊權協議（參照公司於2021年7月20日向委員會提交的8-K表最新報告附錄4.2納入）。
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101*交互式數據文件（格式為行內 XBRL）
101.INS
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
*隨函提交
**本10-Q表季度報告所附的附錄32.1所附的證書被視為已提供，未向證券交易委員會提交，因此不得以提及方式納入註冊人根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中，無論此類申報中是否包含任何一般註冊語言，均不論此類申報中包含任何一般註冊語言
39

n-able, Inc.
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
n-able, Inc.
註明日期：2023年11月13日來自：/s/ Tim O'Brien
蒂姆·奧布萊恩
首席財務官
（首席財務和會計官）


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