目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2023年10月31日，
目錄表
表OF含量
第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表(未經審計) |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 |
4 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合業務報表 |
5 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合全面(虧損)收益表 |
6 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合可贖回權益和股東權益報表 |
7 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月合併現金流量表 |
11 |
合併財務報表附註 |
12 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
31 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
46 |
項目4.控制和程序 |
47 |
第二部分--其他資料 |
|
項目1.法律訴訟 |
47 |
第1A項。風險因素 |
47 |
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券 |
48 |
項目5.其他信息 |
49 |
項目6.展品 |
50 |
F前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告(“季度報告”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除本季度報告中包含的有關當前和歷史事實的陳述外，所有其他陳述，包括但不限於有關我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設、未來事件或預期業績的陳述，均為前瞻性陳述。
在不限制前述內容的情況下，您通常可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，包括術語“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“任務”、“可能”、“將會”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“目標”、“預測”、“潛在”，“思考，”或者，在每一種情況下，他們的否定，或其他變化或類似的術語和表達。本季度報告中的前瞻性陳述僅為預測，基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日發表，受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於：
1
這些風險可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。此外，我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能不時出現，管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。即使我們的經營結果、財務狀況和流動性以及我們經營的行業的發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能表明後續時期的結果或發展。
您應完整閲讀本季度報告和我們在此引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
可用信息和網站披露
我們被要求向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的文件也可以通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov向公眾公佈。
您也可以在我們的投資者關係網站上找到更多關於我們的信息，網址是www.investor.deavorco.com。我們向美國證券交易委員會提交的材料和對這些報告的任何修改在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交材料後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。在我們網站上發佈或可通過我們的網站訪問的信息不包括在本季度報告中。
投資者和其他人應該注意到，我們通過新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議和網絡廣播，以及通過在我們的投資者關係網站Invest or.deavorco.com上發佈帖子，向投資者公佈重要的財務和運營信息。我們也可以利用我們的網站作為材料公司信息的分發渠道。此外，當您註冊您的電子郵件地址時，您可能會自動收到有關奮進的電子郵件提醒和其他信息，方法是訪問Invest or.deavorco.com上資源選項卡下的“Investor Email Alerts”選項。
定義
如本季度報告所用，除非我們另有説明或上下文另有要求，否則：
2
3
項目1.財務報表(未經審計)
第一部分-財務信息
奮進集團控股有限公司
合併B配額單
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款(扣除壞賬準備淨額#美元 |
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遞延成本 |
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持有待售資產 |
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其他流動資產 |
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*流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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投資 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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*總資產* |
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負債、可贖回權益和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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長期債務的當期部分 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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遞延收入 |
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代表客户收取的存款 |
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為出售而持有的負債 |
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應收税金協議負債的當期部分 |
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其他流動負債 |
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*流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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長期應收税金協議負債 |
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遞延税項負債 |
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其他長期負債 |
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報告：總負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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股東權益： |
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A類普通股，$ |
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B類普通股，$ |
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C類普通股，$ |
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X類普通股，$ |
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Y類普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
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) |
奮進集團控股有限公司股東權益總額 |
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不可贖回的非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債、可贖回權益和股東權益 |
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$ |
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見合併財務報表附註
4
奮進集團控股有限公司
勞斯OLIDATED操作報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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運營費用： |
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直接運營成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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保險追討 |
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折舊及攤銷 |
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減值費用 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入： |
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利息支出，淨額 |
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應收税金協議負債調整 |
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( |
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( |
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) |
其他(費用)收入，淨額 |
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( |
) |
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(虧損)未計所得税和關聯公司權益損失的收入 |
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所得税準備金(受益於) |
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( |
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(虧損)關聯公司未計權益損失的收入 |
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關聯公司的權益損失，税後淨額 |
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( |
) |
淨(虧損)收益 |
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) |
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減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 |
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( |
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( |
) |
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奮進集團控股公司的淨(虧損)收入。 |
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( |
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(虧損)A類普通股每股收益： |
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**基礎版 |
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*稀釋後的 |
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( |
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用於計算(虧損)每股收益的加權平均股數： |
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**基礎版 |
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*稀釋後的 |
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見合併財務報表附註
5
奮進集團控股有限公司
合併報表綜合(虧損)收益
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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淨(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額： |
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現金流套期保值未實現損益變動： |
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遠期外匯合約未實現損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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將遠期外匯合約的收益重新分類為淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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利率互換的未實現收益 |
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將利率互換的(收益)虧損重新分類為淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算調整 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
將業務剝離的外幣折算損失(收益)重新分類為淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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綜合(虧損)收入總額，税後淨額 |
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減去：非控股權益的綜合(虧損)收入 |
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( |
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) |
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奮進集團控股公司的綜合(虧損)收入。 |
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( |
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見合併財務報表附註
6
奮進集團控股有限公司
可贖回權益和股東權益合併報表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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截至2023年9月30日的三個月 |
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累計 |
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股東總數 |
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可贖回 |
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其他內容 |
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留存收益 |
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其他 |
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應佔權益 |
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不可贖回 |
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總計 |
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非控制性 |
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A類普通股 |
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X類普通股 |
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Y類普通股 |
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已繳費 |
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(累計 |
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全面 |
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致奮進集團 |
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非控制性 |
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股東的 |
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利益 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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|
金額 |
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資本 |
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赤字) |
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收入/(虧損) |
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控股公司 |
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利益 |
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權益 |
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2023年7月1日的餘額 |
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綜合損失 |
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基於股權的薪酬 |
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因交易所發行A類普通股 |
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由於RSU的釋放而發行A類普通股 |
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回購A類普通股，包括支付股權遠期合同 |
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將軍澳交易對收購和重組的影響 |
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控股權與非控股權的股權再分配 |
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EoC單位和奮進經理單位交易所產生的應收税款協議和遞延税款對權益的影響 |
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2023年9月30日的餘額 |
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見合併財務報表附註
奮進集團控股有限公司
可贖回權益和股東權益合併報表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
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截至2023年9月30日的9個月 |
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累計 |
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股東總數 |
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可贖回 |
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其他內容 |
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其他 |
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應佔權益 |
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總計 |
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非控制性 |
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A類普通股 |
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X類普通股 |
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Y類普通股 |
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已繳費 |
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累計 |
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全面 |
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致奮進集團 |
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非控制性 |
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股東的 |
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利益 |
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金額 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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控股公司 |
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利益 |
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權益 |
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2023年1月1日的餘額 |
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綜合收益 |
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基於股權的薪酬 |
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因交易所發行A類普通股 |
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由於RSU的釋放而發行A類普通股 |
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股票期權的行使 |
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股息(美元) |
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回購A類普通股，包括支付股權遠期合同 |
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增加可贖回的非控股權益 |
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因收購而發行A類普通股 |
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將軍澳交易對收購和重組的影響 |
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出售業務所需的非控制性權益 |
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控股權與非控股權的股權再分配 |
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EoC單位和奮進經理單位交易所產生的應收税款協議和遞延税款對權益的影響 |
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見合併財務報表附註
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奮進集團控股有限公司
可贖回權益和股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)
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截至2022年9月30日的三個月 |
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可贖回 |
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其他內容 |
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其他 |
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應佔權益 |
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不可贖回 |
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非控制性 |
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A類普通股 |
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X類普通股 |
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Y類普通股 |
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已繳費 |
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累計 |
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全面 |
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致奮進集團 |
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非控制性 |
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股東的 |
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利益 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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權益 |
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*基於股權的薪酬 |
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因交易所發行A類普通股 |
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由於RSU的釋放而發行A類普通股 |
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分配 |
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增加可贖回的非控股權益 |
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因收購而發行A類普通股 |
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設立和取得非控制性權益 |
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控股權與非控股權的股權再分配 |
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與交易所有關的應收税款協議 |
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見合併財務報表附註
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奮進集團控股有限公司
可贖回權益和股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)
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截至2022年9月30日的9個月 |
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其他內容 |
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其他 |
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應佔權益 |
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不可贖回 |
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總計 |
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非控制性 |
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A類普通股 |
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X類普通股 |
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Y類普通股 |
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已繳費 |
|
累計 |
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全面 |
|
致奮進集團 |
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非控制性 |
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股東的 |
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利益 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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赤字 |
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基於股權的薪酬 |
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因交易所發行A類普通股 |
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由於RSU的釋放而發行A類普通股 |
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因收購而發行A類普通股 |
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設立和取得非控制性權益 |
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出售業務所需的非控制性權益 |
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控股權與非控股權的股權再分配 |
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與交易所有關的應收税款協議 |
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2022年9月30日的餘額 |
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見合併財務報表附註
10
ENDEA沃爾集團控股有限公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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攤銷原發行貼現和遞延融資成本 |
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內容成本攤銷 |
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減值費用 |
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出售/處置資產的淨收益和減值 |
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業務剝離帶來的收益 |
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基於股權的薪酬費用 |
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或有負債公允價值變動 |
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計入和不計入公允價值的股權投資的公允價值變動 |
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金融工具公允價值變動 |
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關聯公司的權益損失 |
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壞賬準備淨額(受益於) |
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外幣交易淨(利得)損 |
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來自附屬公司的分發 |
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應收税金協議負債調整 |
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所得税 |
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其他，淨額 |
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營業資產和負債變動--扣除收購和資產剝離後的淨額： |
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應收賬款增加 |
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其他流動資產增加 |
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其他資產增加 |
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遞延成本(增加)/減少 |
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遞延收入增加/(減少) |
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應付賬款和應計負債增加 |
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應收税金協議負債減少 |
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其他負債增加 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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收購，扣除收購現金後的淨額 |
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購置財產和設備 |
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業務剝離所得收益，扣除出售的現金 |
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出售資產所得收益 |
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對關聯公司的投資 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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借款收益 |
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償還借款 |
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應收税金協議項下的付款 |
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分配 |
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回購A類普通股，包括支付股權遠期合同 |
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分紅 |
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與IPO前單位相關的贖回付款 |
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收購非控股權益 |
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與收購有關的或有和遞延對價的支付 |
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其他，淨額 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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待售現金、現金等價物和受限現金餘額的變化 |
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匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 |
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年初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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見合併財務報表附註
11
奮進集團控股有限公司
關於Conso的備註列報財務報表
(未經審計)
Endeavor Group Holdings，Inc.(“公司”或“Egh”)於2019年1月註冊為特拉華州的一家公司。本公司成立為控股公司，目的為完成首次公開發售(“IPO”)及其他相關交易，以經營奮進營運有限公司(D.B.A.)的業務。Endeavor)及其子公司(統稱為“奮進”或“EoC”)。作為Endeavor Manager LLC(“Endeavor Manager”)的唯一管理成員，而Endeavor Manager LLC又是EoC的唯一管理成員，本公司經營及控制Endeavor的所有業務及事務，並透過Endeavor及其附屬公司管理本公司的業務。該公司是一家全球性的體育和娛樂公司。
陳述的基礎
隨附的中期綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)呈報中期財務資料的規則及規定編制，並應與公司的綜合財務報表及截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年報附註一併閲讀。通常包括在年度財務報表中的某些信息和附註披露在這些中期財務報表中被精簡或省略。截至2023年9月30日的中期綜合財務報表以及截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的中期綜合財務報表未經審計；然而，管理層認為，該等中期綜合財務報表反映了所有調整，僅包括正常和經常性調整，對於公平陳述其中期財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。 對上一年度的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式，包括對附註16所述公司可報告分部變化的影響.
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和所附披露中報告和披露的金額。
包含主觀管理估計和假設的重要會計政策包括與收入確認、壞賬準備、與收購相關的收購資產和負債的公允價值、公司報告單位的公允價值以及對商譽、其他無形資產和長期資產的評估、合併、投資、可贖回的非控制權益、基於股權的薪酬的公允價值、應收税金協議(“TRA”)負債、所得税和或有事項。
管理層使用歷史經驗和其他因素來評估這些估計，包括總體經濟環境和未來可能採取的行動。本公司會在事實及情況需要時調整該等估計。然而，這些估計可能涉及重大不確定性和判斷，不能準確確定。此外，這些估計是基於管理層在某個時間點的最佳判斷，因此，這些估計最終可能與實際結果不同。由於經濟環境疲軟或公司無法控制的其他因素導致的估計變化可能是重大的，並將反映在公司未來的綜合財務報表中。
最近採用的會計公告
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01，衍生品和對衝(主題815)：公允價值對衝-投資組合層法。本ASU澄清了ASC 815關於對金融資產組合的利率風險進行公允價值對衝會計的指南，擴大了本指南的範圍，允許實體將組合層法應用於所有金融資產的投資組合，包括應預付和不可預付的金融資產。本次更新中的修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度的公共實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。公司於2023年1月1日採納了這一指導方針，對公司的財務狀況或經營結果沒有實質性影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，金融工具-信貸損失(主題326)：問題債務重組和年份披露。本ASU取消了ASC 310-40中關於債權人問題債務重組(TDR)的會計指導意見，並修改了關於“陳年披露”的指導意見，要求披露本期按起源年份進行的總沖銷。ASU還更新了ASC 326中與信貸損失會計相關的要求，並增加了針對遇到財務困難的借款人的貸款再融資和重組方面對債權人的強化披露。對於本公司已經採用ASU 2016-13的實體，本次更新中的修訂對公共實體在2022年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。公司於2023年1月1日採納了這一指導方針，對公司的財務狀況或經營結果沒有實質性影響。
12
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04，負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：披露供應商財務計劃義務。該ASU提高了供應商財務計劃的透明度。本次更新中的修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度的公共實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。公司於2023年1月1日採納了這一指導方針，對公司的財務狀況或經營結果沒有實質性影響。
2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-05，已售出合同的過渡。本ASU修訂了ASU 2018-12年度的過渡指南，有針對性地改進了長期合同會計，對其關於保險實體發佈的長期合同的指南進行了有針對性的改進。本次更新中的修正案對2022年12月15日之後開始的財政年度的公共實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。公司於2023年1月1日採納了這一指導方針，對公司的財務狀況或經營結果沒有實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。如果符合某些標準，本ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。自發布本更新起至2022年12月31日，允許採用權宜之計和例外情況。然而，在2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，將主題848的日落日期推遲到2024年12月31日。公司於2023年4月1日採納了這一指導方針，對公司的財務狀況或經營結果沒有實質性影響。
2023年7月，FASB發佈了ASU 2023-03，財務報表列報(主題205)，損益表-報告全面收入(主題220)，區分負債與股權(主題480)，股權(主題505)，以及薪酬-股票薪酬(主題718)。本會計準則對《美國財務會計準則彙編》中的《美國證券交易委員會》各段落進行修訂或取代，以符合以往《美國證券交易委員會》發佈的公告和指引。公司於2023年7月1日採納了這一指導方針，對公司的財務狀況或經營結果沒有實質性影響。
近期發佈的會計公告
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。本ASU澄清了主題820(公允價值計量)中的指導，即在衡量受禁止出售該證券的合同限制的股權證券的公允價值時的指導。本更新中的修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的公共實體以及這些財政年度內的過渡期。該項採用不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-01，租賃(主題842)：共同控制安排。本ASU修改了主題842(租賃)中適用於共同控制下的關聯方之間的安排的某些條款。本更新中的修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的公共實體以及這些財政年度內的過渡期。該項採用不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2023年3月，FASB發佈了ASU 2023-02，投資-股權法和合資企業(主題323)：使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理(新興問題特別工作組的共識)。本ASU允許報告實體選擇使用比例攤銷法對其税收股權投資進行會計處理，而不考慮其從哪個項目獲得所得税抵免，前提是滿足某些條件。本更新中的修正案適用於2023年12月15日之後開始的財政年度的公共實體以及這些財政年度內的過渡期。該項採用不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05，企業合併-合資企業組建(子主題805-60)：確認和初始衡量。本會計準則是在合資企業成立時，在其單獨的財務報表中説明對合資企業的貢獻的會計處理。本次更新中的修訂適用於所有成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業。該公司正在評估這一ASU對其合併財務報表的影響。
2023年10月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-06，披露改進：編撰修正案，以響應美國證券交易委員會的披露更新和簡化倡議。本會計準則修改了FASB會計準則編撰中與各分主題相關的披露或列報要求。本準則的生效日期取決於具體的編碼子主題，以及美國證券交易委員會從S-X或S-K法規中取消該相關披露要求的生效日期。禁止提前領養。該公司正在評估這一ASU對其合併財務報表的影響。
2023年收購
世界摔跤娛樂
於2023年9月12日，本公司完成涉及傳媒及娛樂公司世界摔跤娛樂公司(“WWE”)與擁有及營運終極格鬥錦標賽(“UFC”)的將軍澳營運公司(“將軍澳營運公司”)的業務合併交易(“交易”)。作為交易的一部分，成立了一家新的公開上市公司--將軍澳集團控股有限公司(“TKO”)。完成交易後，奮進持有將軍澳的控股權，將軍澳成為本公司的綜合附屬公司。
13
作為交易的結果，(A)EGE和/或其附屬公司收到(1)
WWE是一家綜合性媒體和娛樂公司，從事體育娛樂業務已有40年之久。WWE主要通過各種渠道從事獨特和創造性內容的製作和發行，包括其旗艦節目的內容版權協議，生品和重創、優質的現場活動節目、跨社交媒體渠道的貨幣化、現場活動以及各種WWE主題產品的授權。
買入價是$。
該公司產生了$
WWE業務合併的商譽被分配給擁有的體育地產部門。商譽不能在納税時扣除。作為WWE業務合併的一部分收購的有限壽命無形資產的加權平均壽命為
WWE的業績自收購之日起計入綜合財務報表。截至2023年9月30日止九個月，自收購日期起計入綜合經營報表的WWE應佔綜合收入及淨虧損如下$
購進價格的初步分配
收購作為一項業務合併入賬，在業務合併中收購的資產和承擔的負債的初步公允價值如下(以千計)：
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WWE |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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自主研發的技術 |
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其他 |
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商譽 |
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應付賬款和應計費用 |
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) |
經營租賃負債 |
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( |
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遞延收入 |
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( |
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遞延税項負債 |
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債務 |
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其他負債 |
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取得的淨資產 |
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$ |
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收購的資產和承擔的負債的估計公允價值是初步的，隨着我們最終確定收購價格分配，可能會發生變化，預計在收購日期的一年內。
截至2023年9月30日，WWE擁有融資租賃使用權資產$
14
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的備考財務信息展示了該公司的財務結果，就好像收購WWE是在2022年1月1日發生的一樣(以千計)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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預計收入 |
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預計淨(虧損)收入 |
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備考信息包括WWE在交易和直接歸因於業務合併的調整之前的歷史結果。備考調整主要涉及與交易有關的非經常性交易成本、基於每項無形資產的公允價值和使用壽命將產生的增量無形資產攤銷、兩名主要高管的增量薪酬支出(包括髮放的工資、獎金和TKO股權獎勵)，以及與WWE替換獎勵相關的增量股權薪酬。
2023年的其他收購
在截至2023年9月30日的九個月內，公司完成了其他十項收購，總收購價格為
2023年資產剝離
2023年第二季度，本公司完成出售旗下IMG Academy業務(“Academy”)，該業務是一家學術和體育培訓機構，為高中生運動員和大學體育部門和招生官員提供招生和招生服務。該公司收到現金收益#美元。
2022年收購
鑽石棒球控股、馬德里公開賽、巴雷特-傑克遜和OpenBet
2022年1月，公司收購了另外四家職業發展聯盟俱樂部(“PDL俱樂部”)，這些俱樂部由鑽石棒球控股公司(“DBH”)經營。DBH支持PDL俱樂部的商業活動、內容戰略和媒體權利。這四個額外的PDL俱樂部的合計購買價格為$
2022年4月，公司從Super Slam Ltd及其附屬公司手中收購了Mutua馬德里網球公開賽和包括Acciona Open de Espa高爾夫錦標賽在內的額外資產(“馬德里網球公開賽”。該公司支付了$
2022年8月，該公司收購了
2022年9月，公司收購了Light&Wonder，Inc.(前身為Science Games Corporation)的OpenBet業務(以下簡稱OpenBet)。OpenBet由為體育博彩目的向體育博彩運營商提供產品和服務的公司組成。該公司向Light&Wonder支付了$
該公司產生了$
PDL俱樂部的商譽被分配給擁有的體育地產部門，馬德里公開賽、巴雷特-傑克遜和OpenBet收購的商譽最初被分配給事件、體驗和權利部門，OpenBet從2023年1月1日起重新分類為體育數據和技術部門。出於納税目的，商譽可以部分扣除。為這四家PDL俱樂部收購的有限壽命無形資產的加權平均壽命為
15
購進價格的分配
收購作為企業合併入賬，在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值如下(以千計)：
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胸徑 |
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馬德里公開賽 |
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巴雷特-傑克遜 |
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OpenBet |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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遞延成本 |
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其他流動資產 |
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財產和設備 |
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使用權資產 |
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投資 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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無形資產： |
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商號 |
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客户關係 |
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內部開發的軟件 |
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自有活動 |
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其他 |
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商譽 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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遞延收入 |
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債務 |
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其他負債 |
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( |
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可贖回的非控股權益 |
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( |
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取得的淨資產 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022年的其他收購
2022年5月，該公司完成了一項收購，總收購價格為$
2022年資產剝離
努力滿足
於2021年2月，本公司直接與美國東部作家協會及美國西部作家協會（統稱“WGA”）簽訂新特許經營協議及附函（“特許經營協議”）。這些特許經營協議包括的條款包括，除其他事項外，禁止公司（a）在2022年6月30日之後談判包裝交易，以及（b）擁有超過20%的非控股所有權或其他財務權益，或擁有或附屬於擁有超過20%非控股所有權或其他財務權益的任何個人或實體，根據WGA集體談判協議從事WGA成員作品的製作或發行的任何實體或個人。因此，在2021年第三季度，該公司開始營銷受限制的Endeavor Content業務以供出售。受限制Endeavor Content業務80%的出售已於2022年1月完成。本公司收到現金收益$
鑽石棒球控股
於2022年9月，本公司完成向本公司股東銀湖出售在DBH旗下經營的十間PDL俱樂部，總購買價為美元。
16
2022年待售
於2022年第三季度，本公司開始推廣一項待售業務，並由於出售過程的進展，確定其符合截至2022年12月31日分類為持作出售的所有標準。該業務包括在公司的事件，經驗和權利報告部門。此業務持作出售之資產及負債為
5.補充數據
應計負債
以下是應計負債摘要(單位：千)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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應計營業費用 |
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$ |
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薪金、獎金和福利 |
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其他 |
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應計負債總額 |
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$ |
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壞賬準備
壞賬準備的變動情況如下(以千計)：
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餘額為 |
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添加/收費 |
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餘額為 |
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起頭 |
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到成本和 |
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外國 |
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結束 |
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年份的 |
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費用，淨額 |
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扣除額 |
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交易所 |
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資產剝離 |
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期間 |
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截至2023年9月30日的9個月 |
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$ |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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補充現金流
本公司的補充現金流量信息如下(單位：千)：
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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補充信息： |
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支付利息的現金 |
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$ |
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支付現金繳納所得税 |
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非現金投資和融資活動： |
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資本支出計入應付賬款和應計負債 |
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與收購有關的或有對價 |
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設立和取得非控制性權益 |
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增加可贖回的非控股權益 |
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) |
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對從業務剝離中保留的附屬公司的投資 |
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與收購有關的遞延對價 |
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因收購而發行A類普通股 |
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收購WWE，遞延對價淨額 |
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EoC單位和奮進經理單位交換產生的項目： |
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3.根據應收税金協議確定負債 |
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**遞延税項資產 |
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17
6.商譽和無形資產
商譽
商譽賬面價值的變動情況如下(以千計)：
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自有體育物業 |
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事件、體驗和權利 |
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表示法 |
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體育數據與技術 |
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總計 |
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餘額-2022年12月31日 |
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收購 |
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重新分類 |
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減損 |
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外幣折算及其他 |
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( |
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資產剝離 |
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( |
) |
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( |
) |
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餘額-2023年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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於截至2023年9月30日止九個月內的商譽重新分類反映與重新分類至新分類體育數據及科技的業務有關的商譽的相對公允價值分配，如附註16所述.
無形資產
下表彙總了截至以下日期公司可識別無形資產的相關信息2023年9月30日(千)：
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加權平均 |
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毛收入 |
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累計 |
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攜帶 |
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攤銷： |
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商號 |
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客户和客户關係 |
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自主研發的技術 |
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其他 |
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無限期--活着： |
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商號 |
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自有活動 |
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其他 |
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無形資產總額 |
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) |
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下表彙總了截至2022年12月31日該公司可識別無形資產的相關信息(單位：千)：
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加權平均 |
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毛收入 |
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累計 |
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攜帶 |
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攤銷： |
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商號 |
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客户和客户關係 |
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自主研發的技術 |
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其他 |
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無限期--活着： |
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商號 |
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自有活動 |
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其他 |
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無形資產總額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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無形資產攤銷費用為#美元。
18
7.投資
以下是該公司的投資摘要(單位：千)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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權益法投資 |
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$ |
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$ |
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沒有易於確定的公允價值的股權投資 |
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公允價值易於確定的股權投資 |
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總投資 |
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$ |
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權益法投資
於2023年9月30日及2022年12月31日，本公司持有多項私人公司非市場股本工具投資。截至2023年9月30日，公司的權益法投資主要包括受限制的Endeavor Content業務（現稱為Fifth Season）。 和體育新聞電視有限公司。該公司對其權益法投資的所有權範圍為
2022年1月，與本公司出售
2023年9月，利爾菲爾德IMG學院進行了一次資本重組交易，導致公司在利爾菲爾德的所有權權益從大約
截至2023年9月30日的9個月內，公司記錄了非臨時性減值#美元。
公允價值不容易確定的股權投資
截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司持有對非上市公司股權工具的各種投資。
該公司在對其投資進行評估時沒有容易確定的公允價值，並記錄了公允價值的增加
8.金融工具
本公司訂立遠期外匯合約，在經濟上對衝其某些外幣風險，但不適用對衝會計或本公司選擇不應用對衝會計。此外，本公司訂立利率掉期合約，以對衝其債務的某些利率風險。本公司監控其與參與其金融交易的金融機構的頭寸和信用質量。在出售受限制的奮進內容業務前，本公司亦訂立遠期外匯合約，以對衝以各種外幣計價的未來製作開支的外幣風險(即現金流對衝)。
自.起2023年9月30日，公司有以下未平倉遠期外匯合約(所有未平倉合約的到期日均小於
外幣 |
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外國 |
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美元 |
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加權平均 |
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英鎊，英鎊 |
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£ |
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作為交換 |
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£ |
歐元 |
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作為交換 |
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$ |
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€ |
新加坡元 |
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S$ |
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作為交換 |
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$ |
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S$ |
19
對於指定為現金流量套期的遠期外匯合約，本公司確認淨收益 共$
對於未被指定為現金流對衝的遠期外匯合同，公司錄得淨虧損#美元。
在某些情況下，本公司簽訂的合同以締約各方的本位幣或當地貨幣以外的貨幣結算。因此，這些合同由基礎業務合同和嵌入的外幣衍生要素組成。套期保值會計不適用於嵌入的外幣衍生要素。公司錄得淨收益(虧損)#美元。
此外，本公司已就其部分2014年信貸安排及其他可變計息債務訂立利率掉期協議，並已將其指定為現金流對衝。於2023年6月，本公司執行修訂，將其2014年信貸安排的利率互換由LIBOR轉換為定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，新的平均固定票面利率約為
9.公允價值計量
公允價值層次結構由以下三個類別組成：
1級-對估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
2級-估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及在金融工具的幾乎整個期限內可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。
3級-估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。
下表列出了每個公允價值層次結構中按公允價值經常性計量的公司資產和負債(以千計)：
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截至公允價值計量 |
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2023年9月30日 |
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I級 |
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II級 |
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第三級 |
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總計 |
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資產： |
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對公允價值易於確定的股權證券的投資 |
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利率互換 |
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遠期外匯合約 |
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總計 |
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負債： |
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或有對價 |
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遠期外匯合約 |
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總計 |
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截至公允價值計量 |
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2022年12月31日 |
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|
I級 |
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II級 |
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第三級 |
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總計 |
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資產： |
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對公允價值易於確定的股權證券的投資 |
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利率互換 |
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總計 |
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負債： |
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或有對價 |
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遠期外匯合約 |
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總計 |
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$ |
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20
有過
公允價值易於確定的股權證券投資
本公司公允價值可隨時確定的權益證券的估計公允價值是基於活躍市場中的可觀察投入，這是公允價值等級中的一級計量。
或有對價
本公司已記錄與其收購相關的或有對價負債。或有對價計入綜合資產負債表中的流動負債和其他長期負債。公允價值變動在銷售、一般和行政費用中確認。或有代價的估計公允價值是基於市場上無法觀察到的重大投入，這是公允價值層次中的第三級計量。
外幣衍生品
本公司將其外幣衍生工具歸類於第二級，因為估值投入是基於同類工具的報價和市場可觀察數據(附註8)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司有$
利率互換
本公司將其利率掉期歸類於第2級，因為估值輸入是基於類似工具的報價和市場可觀察數據(附註8)。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司有$
10.債務
以下是未償債務摘要(單位：千)：
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
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2023 |
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2022 |
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||
2014年信貸安排： |
|
|
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第一留置權定期貸款(到期 |
|
$ |
|
|
$ |
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Zuffa信貸安排： |
|
|
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||
Zuffa第一留置權定期貸款(到期 |
|
|
|
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其他債務( |
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本金總額 |
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未攤銷折扣 |
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( |
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未攤銷發行成本 |
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( |
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( |
) |
債務總額 |
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減：當前部分 |
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( |
) |
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( |
) |
長期債務總額 |
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$ |
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2014年信貸安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司擁有
截至2023年9月30日和2022年12月31日，2014年信貸安排的金融債務契約不適用就像公司曾經擁有的
該公司在2014年的信貸安排下有未償還的信用證，總額為$
21
Zuffa信貸安排
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司有$
截至2023年9月30日和2022年12月31日，祖法信貸安排的金融債務契約不適用與將軍澳一樣
在Zuffa信貸安排下，將軍澳有$
其他債務
關於位置旋轉器
On Location(OL)循環信貸協議包含一項財務契約，要求OL維持信貸協議中定義的合併第一留置權債務與合併EBITDA的第一留置權槓桿率不超過
奧爾有過
2023年7月，該公司償還了美元
應收款採購協議
截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據該等安排未償還的債項為$
Zuffa擔保商業貸款
截至2023年9月30日和2022年12月31日，Zuffa遵守了Zuffa擔保商業貸款下的金融債務契約。
2014信貸安排和Zuffa信貸安排
2014年信貸安排及Zuffa信貸安排限制本公司某些附屬公司向本公司作出分派及其他付款的能力。這些限制確實包括例外情況，其中包括(1)支付税款所需的金額，(2)員工股權回購的有限年度金額，(3)為某些母實體提供資金所需的分配，(4)其他特定允許的情況，以及(5)一般受限支付籃子。截至2023年9月30日，EGH持有長期遞延税收優惠美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司2014年信貸安排下的第一筆留置權定期貸款和祖發信貸安排下的第一筆留置權定期貸款的估計泰德公允價值$
22
11.股東權益
股票回購
2023年5月，公司批准了事件驅動的回購授權，允許公司回購我們A類普通股的股份，總金額最高可達$
2023年8月，本公司與一家金融機構訂立加速股份回購協議。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了
2023年10月，公司贖回
分紅
2023年9月，公司宣佈並支付季度現金股息$
不可贖回的非控股權益
如附註4所述，本公司於2023年9月完成交易。結果,(A)EGE和/或其附屬公司收到(1)
12.可贖回的非控股權益
巴雷特-傑克遜
關於2022年8月收購Barrett-Jackson Holdings，LLC(“Barrett-Jackson”)，協議條款為賣方提供認沽期權，將其剩餘的所有權出售給IMG Auction Company，LLC，該公司的子公司。第一次選舉將於2029年4月至7月舉行，
祖法
2018年7月，公司收到捐款#美元。
弗裏茲
關於2016年收購Frieze，協議條款為賣家提供了出售其剩餘股份的看跌期權
23
13. 每股收益
每股收益是用公司普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間的稀釋加權平均流通股。
T本公司各期已發行普通股的基本每股收益、稀釋後每股收益和加權平均收益的計算如下(單位：千，不包括每股和每股數據)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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每股基本(虧損)收益 |
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分子 |
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合併淨(虧損)收益 |
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歸屬於NCI（奮進運營公司）的淨（虧損）收入 |
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歸屬於NCI（Endeavor Manager）的淨（虧損）收入 |
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公司應佔淨(虧損)收入 |
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本公司應佔淨（虧損）收入調整 |
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歸屬於EGH普通股股東的淨（虧損）收入 |
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分母 |
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加權平均A類已發行普通股-基本 |
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每股基本(虧損)收益 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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分子 |
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合併淨(虧損)收益 |
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歸屬於NCI（奮進運營公司）的淨（虧損）收入 |
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歸屬於NCI（Endeavor Manager）的淨（虧損）收入 |
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( |
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公司應佔淨(虧損)收入 |
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本公司應佔淨（虧損）收入調整 |
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( |
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( |
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歸屬於EGH普通股股東的淨（虧損）收入 |
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分母 |
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加權平均A類已發行普通股-基本 |
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承擔交換所有平機會利潤單位的額外股份 |
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使用庫存股方法計算的來自RSU、股票期權和虛擬單位的額外股份 |
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承擔交換所有奮進運營單位和奮進經理單位的額外股份 |
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承擔贖回可贖回非控制權益的額外股份 |
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根據加速股份回購協議須收取的股份 |
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用於計算稀釋(虧損)每股收益的加權平均股數 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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在該期間具有反攤薄作用的證券 |
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股票期權 |
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未歸屬的RSU |
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經理有限責任公司單位 |
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EoC公共單位 |
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平機會利潤利息及影子單位 |
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可贖回的非控股權益 |
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加速股份回購協議 |
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24
14.所得税
Egh於2019年1月註冊為特拉華州的一家公司。它是一家控股公司，目的是完成首次公開募股和其他相關交易。作為Endeavor Manager的唯一管理成員，而Endeavor Manager是EoC的唯一管理成員，eGH運營和控制EoC的所有業務和事務，並通過EoC及其附屬公司管理本公司的業務。EGH須就其透過Endeavor Manager取得的EOC應課税收入或虧損份額繳交企業所得税。就美國聯邦所得税而言，EOC被視為合夥企業，因此不需要繳納美國企業所得税。然而，EOC的某些子公司需要繳納美國或外國的企業所得税。此外，作為egh的綜合子公司的將軍澳也需要繳納企業所得税。
根據ASC主題740，每個過渡期被認為是年度期間的組成部分，税項支出一般使用對年度有效所得税税率(“Aetr”)的估計來確定。該公司每個季度使用估計的Aetr來記錄所得税支出，以本年度迄今為基礎計提所得税，並根據相關期間記錄的離散項目(如果有)進行調整。根據權威性的中期所得税會計指引，本公司根據Aetr計算了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備。
2023年9月30日和2022年9月30日終了三個月的所得税準備金為#美元
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月所得税準備金(受益)為#美元
該公司的有效税率與美國聯邦法定税率不同，主要是因為合夥企業的收入不繳納所得税；州和地方所得税；在外國司法管轄區不以淨收入為基礎的預扣税；部分釋放某些外國税收抵免結轉的估值津貼；在外國司法管轄區應納税的收入不同於美國聯邦法定所得税税率以及在這些司法管轄區賺取的收入的相對金額。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司有未確認的税收優惠$
當遞延税項資產的全部或部分極有可能無法變現時，本公司將其遞延税項淨資產計入估值撥備。本公司根據所有可獲得的正面和負面證據，包括歷史業績、遞延税項負債的沖銷、對未來應課税收入的估計、税務籌劃策略和經營業績，通過評估收回遞延税項資產的可能性來評估遞延税項資產的變現能力。在截至2023年9月30日的9個月中，由於預期外國税收抵免的部分變現，發放了估值津貼。
其他事項
2022年8月16日，美國頒佈了《2022年通脹削減法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)。除了其他條款外，愛爾蘭共和軍還制定了一個
2022年12月，經濟合作與發展組織(經合組織)提出了全球反税基侵蝕規則，其中規定了對許多長期存在的税收原則的改變，包括採用全球最低税率
25
應收税金協議
關於首次公開招股及相關交易，本公司與於首次公開招股前於平機會及祖發持有直接或間接權益的若干人士(“TRA持有人”)訂立TRA。《TRA》一般規定按月支付
15.收入
下表列出了公司按主要收入來源分列的年收入。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(單位：千)：
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截至2023年9月30日的三個月 |
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自有體育物業 |
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活動、體驗 |
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表示法 |
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體育數據 |
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媒體權利和數據 |
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技術平臺和服務 |
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媒體制作、發行和內容 |
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活動和表演 |
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人才代表和許可 |
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營銷 |
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淘汰 |
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總計 |
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截至2023年9月30日的9個月 |
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自有體育物業 |
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活動、體驗 |
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表示法 |
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體育數據 |
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總計 |
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媒體權利和數據 |
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技術平臺和服務 |
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媒體制作、發行和內容 |
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活動和表演 |
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人才代表和許可 |
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營銷 |
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淘汰 |
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總計 |
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截至2022年9月30日的三個月 |
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自有體育物業 |
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事件、體驗和權利 |
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表示法 |
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體育數據 |
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媒體權利和數據 |
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技術平臺和服務 |
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媒體制作、發行和內容 |
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活動和表演 |
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人才代表和許可 |
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營銷 |
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淘汰 |
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總計 |
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26
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截至2022年9月30日的9個月 |
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自有體育物業 |
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事件、體驗和權利 |
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表示法 |
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體育數據 |
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總計 |
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媒體權利和數據 |
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技術平臺和服務 |
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媒體制作、發行和內容 |
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活動和表演 |
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人才代表和許可 |
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營銷 |
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淘汰 |
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總計 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，確認的收入為$
剩餘履約義務
下表列出了截至2023年9月30日，對於超過一年但未履行或部分履行履行義務的合同，分配給剩餘履行義務的交易價格總額(以千計)。與這些未來債務相關的交易價格不包括任何可變對價。
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結束的年份 |
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2023年剩餘時間 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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$ |
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合同責任
公司在業績公佈前收到或應付現金付款時，記錄遞延收入。該公司的遞延收入餘額主要涉及收到的與廣告和贊助協議有關的預付款以及活動預付款門票銷售。遞延收入計入綜合資產負債表的流動負債部分和其他長期負債。
下表列出了該公司截至2023年9月30日和2022年12月31日(單位：千)：
描述 |
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2022年12月31日 |
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加法 |
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扣除額 |
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收購 |
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資產剝離 |
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外匯交易 |
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2023年9月30日 |
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遞延收入--當期 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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遞延收入--非流動收入 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
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16.細分市場信息
收購OpenBet後，自2023年1月1日起，該公司創建了第四個部門--體育數據與技術，以配合公司首席運營決策者(“CODM”)管理業務的方式。這一部門包括公司的體育數據和技術業務IMG Arena，以及公司於2022年9月收購的體育博彩內容、平臺和服務提供商業務OpenBet，這兩項業務之前都包括在公司的賽事、體驗和轉播權部門。因此，該公司現在擁有以下內容
27
公司CODM用來分配資源和評估經營業績的盈利能力指標是調整後的EBITDA。公司可報告部門的財務信息彙總如下表所示(以千為單位)：
收入
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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自有體育物業 |
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$ |
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事件、體驗和權利 |
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表示法 |
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體育數據與技術 |
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淘汰 |
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( |
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( |
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總合並收入 |
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對部門盈利能力進行對賬
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2023 |
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自有體育物業 |
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事件、體驗和權利 |
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表示法 |
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體育數據與技術 |
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基於股權的薪酬費用 |
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某些法律費用 |
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重組、遣散費和減值 |
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公允價值調整--股權投資 |
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出售受限奮進內容業務的淨收益 |
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出售學院業務的淨收益 |
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應收税金協議負債調整 |
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(虧損)未計所得税和關聯公司權益損失的收入 |
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17. 承付款和或有事項
索賠和訴訟
該公司涉及正常業務過程中出現的法律程序、索賠和政府調查。與這類法律程序有關的指控類型各不相同，但可包括合同、僱用、税務和知識產權事項。當本公司確定結果可能不利，且損失金額或潛在範圍可合理估計時，本公司評估所有案件，並記錄法律程序造成的損失的責任。雖然與訴訟或此類政府訴訟有關的任何結果不能確定地預測，但管理層相信，除非下文單獨或整體討論，否則這些事項的結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
28
2017年7月，意大利競爭管理局(ICA)發佈了一項決定，對意大利涉嫌違反競爭法的行為展開調查，其中涉及IMG，並涉及競標意甲和意乙足球聯賽的某些媒體權利。2018年4月，歐盟委員會對包括該公司在內的多家涉及體育媒體權利的公司進行了現場檢查。這些檢查是對該行業正在進行的調查的一部分，調查可能違反了該行業內可能發生的某些反壟斷法。該公司調查了ICA的這些事宜，以及其他合規事宜。2019年5月，ICA完成了調查，對該公司處以約歐元的罰款
祖法有
2022年1月11日，MLW Media LLC(MLW)對WWE提起訴訟，標題為MLW Media LLC訴世界摔跤娛樂公司。，編號5：22-cv-00179-EJD(N.D.Cal.)指控WWE幹擾了MLW與福克斯公司擁有的流媒體服務Tubi的合同關係，以及MLW在與Vice TV的關係方面的預期經濟優勢，並從事了違反謝爾曼反壟斷法和加利福尼亞州法律的不公平商業行為，包括切斷競爭對手獲得許可機會的機會，幹擾合同，挖走人才，以及消除價格競爭。2023年2月13日，法院駁回了MLW的所有索賠，允許MLW許可修改。2023年3月6日，MLW提交了第一份修改後的申訴。2023年4月7日，WWE採取行動駁回了第一次修改後的起訴書中提出的所有索賠，該起訴書於2023年6月15日被法院駁回。WWE於2023年8月14日提交了對修改後的申訴的答覆，法院取消了對證據發現的擱置。2023年8月25日，MLW採取行動打擊WWE的積極防禦。WWE在2023年9月8日反對這項動議，並請求允許修改其答案。2023年10月31日，法院批准了WWE關於允許修改MLW的請求，並終止了MLW的罷工動議，認為這是沒有意義的。該公司認為所指控的索賠缺乏可取之處，並打算積極為自己辯護。
正如2022年6月宣佈的那樣，成立了一個由WWE董事會獨立成員組成的特別委員會(“特別委員會”)，以調查WWE當時的首席執行官文森特·K·麥克馬洪涉嫌的不當行為。麥克馬洪先生最初於2022年7月22日辭去了在WWE的所有職務，但仍是一名持有控股權的股東，並在2023年1月9日至2023年9月12日期間擔任WWE董事會執行主席，之後麥克馬洪先生成為將軍澳董事會執行主席。儘管特別委員會的調查已經完成，但WWE已經收到並可能在未來收到監管、調查和執法查詢、傳票、要求和/或其他索賠和投訴，這些索賠和投訴是由這些事項引起的、與之相關的或與之相關的。
29
18. 關聯方交易
截至，本公司有以下關聯方交易2023年9月30日和2022年12月31日，以及截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三個月和九個月(單位：千)：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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其他流動資產 |
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其他資產 |
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投資 |
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其他流動負債 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2023 |
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收入 |
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直接運營成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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截至2023年9月30日，本公司對關聯方歐洲聯盟進行了股權投資。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月，公司確認的收入為$
截至2023年9月30日的9個月內，本公司提供貸款$
Silver Lake及我們的若干行政人員間接擁有The Raine Group（“Raine”）的少數權益。截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月，公司記錄了
關於首次公開招股及相關交易，本公司與若干於首次公開招股前於平機會及祖發擁有直接或間接權益的人士訂立了TRA。《TRA》一般規定按月支付
30
項目2.mANagement對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他部分包括的未經審計的綜合財務報表和相關附註以及我們的經審計的財務報表和2022年年報中的相關附註一起閲讀。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述。由於各種因素，包括第一部分第1A項規定的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們2022年年度報告的“風險因素”，經第二部分第1A項增訂。本季度報告中的“風險因素”，或2022年年報和本季度報告中的其他部分。
業務概述
奮進是一家全球性的體育和娛樂公司。我們擁有和運營包括UFC和WWE在內的優質體育資產，製作和發行體育和娛樂內容，擁有和管理獨家現場活動和體驗，並代表頂尖體育和娛樂人才以及藍籌股企業客户。作為一家客户代理業務，我們通過戰略併購進行有機擴張，投資於新的能力，包括體育運營和諮詢、賽事和體驗管理、媒體制作和分銷、品牌授權、體育數據和技術以及體驗式營銷。這些新功能和洞察力的加入將我們的業務轉變為一個以擁有和管理優質知識產權為基礎的綜合全球平臺。
2023年10月，該公司宣佈啟動正式審查，以評估戰略選擇，以實現股東價值的最大化。關於與評價戰略備選方案有關的風險的討論，見第二部分，項目1A。風險因素-我們不能向您保證，我們對戰略選擇的評估將導致任何特定的結果，與公司相關的已知不確定性可能會對我們的業務和我們的股東產生不利影響。
細分市場
在收購OpenBet並於2023年1月1日生效後，我們創建了第四個部門-體育數據和技術，以與我們的首席運營決策者管理我們業務的方式保持一致。因此，我們現在在四個領域經營我們的業務：(I)擁有的體育物業；(Ii)賽事、體驗和權利；(Iii)代理；以及(Iv)體育數據和技術。與分部變動相關的所有前期金額已追溯重新分類，以符合當前列報。
自有體育物業
我們擁有的體育地產部門由獨特的優質體育物業組合組成，包括UFC、WWE、PBR和歐洲聯賽。
通過全球首屈一指的專業MMA組織UFC，我們每年製作40多場現場活動，在170多個國家和地區向9億多個電視家庭播放。UFC成立於1993年，人氣越來越高，目前已舉辦了600多場活動，並通過越來越多的全球轉播許可協議和我們擁有的Fight Pass流媒體平臺接觸到全球觀眾。我們與ESPN和其他國際廣播公司的許可協議證明瞭我們內容的價值，我們不斷增加的消費者參與度從我們社交渠道的總體追隨者增長和參與度中得到證明-目前已達到2.28億追隨者。
在2023年9月，我們完成了涉及世界摔跤娛樂公司(WWE)和擁有和運營UFC的將軍澳運營公司(“TKO OpCo”)的業務合併的交易(“交易”)。作為交易的一部分，成立了一家新的公開上市公司--將軍澳集團控股有限公司(“TKO”)。作為該等交易的結果，(A)EBGE及/或其附屬公司收到(1)在完全攤薄基礎上於將軍澳的51.0%控股權，及(2)於交易完成後擁有UFC及WWE業務所有資產的營運附屬公司將軍澳OpCo的51.0%經濟權益，及(B)WWE股東(1)於完全攤薄基礎上於將軍澳擁有49.0%投票權權益及(2)於將軍澳擁有100.0%經濟權益，而後者又在完全攤薄的基礎上持有將軍澳OpCo 49.0%的經濟權益。
WWE是一家綜合性媒體和娛樂公司，從事體育娛樂業務已有40年之久。WWE主要通過各種渠道從事獨特和創造性內容的製作和發行，包括其旗艦節目的內容版權協議，生品和重創、優質的現場活動節目、跨社交媒體渠道的貨幣化、現場活動以及各種WWE主題產品的授權。
PBR是世界上首屈一指的騎牛比賽，有來自美國、澳大利亞、巴西、加拿大和墨西哥的800多名騎牛者，目前每年參加200多項騎牛比賽，自1995年成立以來，年上座率翻了兩番。
我們與歐洲籃球聯盟有長達20年的合作伙伴關係，可能會延續到2036年，以管理和利用聯盟的所有商業業務，包括媒體權利、贊助、內容製作、許可、數字分發、活動舉辦和招待，我們將獲得管理費。
在2021年底和2022年1月，我們收購了十家美國職業棒球大聯盟職業發展聯盟俱樂部(“PDL俱樂部”)，這些俱樂部由鑽石棒球控股公司(“DBH”)經營。2022年9月，我們將包括PDL俱樂部在內的DBH業務出售給公司股東Silver Lake，總收購價為2.8億美元現金。
31
事件、體驗和權利
在我們的活動、體驗和權利部門，我們每年擁有、運營或代表數百項全球活動，包括覆蓋超過25個國家和地區的15項運動的現場體育賽事、國際時裝週、藝術博覽會和音樂、烹飪和生活方式節以及主要景點。我們擁有並運營許多這樣的活動，包括邁阿密公開賽和馬德里公開賽、弗裏茲藝術博覽會、巴雷特-傑克遜、紐約時裝週：時裝秀和海德公園冬季仙境。我們還代表第三方運營其他活動，包括AIG女子公開賽和本田經典賽。通過On Location，我們在全球提供優質的現場賽事體驗，為1,200多項體育和音樂賽事提供服務，如超級碗、愛爾蘭航空經典大學橄欖球比賽、萊德杯、NCAA四強賽、科切拉和接下來的三屆奧運會。
我們是全球最大的體育視頻節目和數據的獨立分銷商之一。我們代表國際奧委會、ATP巡迴賽和國家曲棍球聯盟等150多家客户在全球範圍內銷售媒體權利，以及我們擁有的資產和頻道。我們的製作業務是最大的體育節目創作者之一，代表200多個聯合會、協會和賽事負責數千小時的內容，包括英超聯賽、R&A、DP世界巡迴賽、我們的自有資產UFC以及自有頻道Sports 24和EDGESports。
此外，我們之前擁有和運營IMG Academy，這是一家領先的體育和教育品牌，擁有一套創新的校園和在線節目，包括其位於佛羅裏達州布拉登頓的寄宿學校和體育夏令營、IMG Academy+在線教練，以及Next大學生運動員，該公司為高中生運動員、大學體育部門和招生官員(統稱為“學院”)提供招生服務。2023年6月，我們出售了學院的所有業務。
表示法
我們的代理部門為7000多名人才和企業客户提供服務。我們的代理業務代表我們的客户部署了我們的集成功能的子集。
通過我們的客户代理業務，包括WME經紀公司和IMG模特，我們在電影、電視、書籍和現場活動等各種媒體中代理娛樂、體育和時尚領域的各種人才，包括演員、導演、作家、運動員、模特、音樂家和其他藝術家。通過我們的160over90業務，我們為許多世界上最大的品牌提供品牌戰略、營銷、廣告、公關、分析、數字、激活和體驗服務。通過IMG授權，我們為娛樂、體育和消費品品牌提供知識產權授權服務，包括代表這些客户獲得其標誌、商號和商標的授權。
此前，我們的代理業務包括受限奮進內容業務(現在以第五季的名義運營)，該業務為傳統內容工作室提供了一種額外的選擇，為創作者提供了一系列服務，包括內容開發、製作、融資、銷售和諮詢服務。2022年1月，我們出售了80%的受限奮進內容業務，這與我們直接與美國作家協會(WGA)簽署的特許經營協議和附函有關。我們保留的20%權益被計入權益法投資，不屬於代表權部分。
(I)WGA(WME的許多作家客户是其成員)與電影電視製片人聯盟(AMPTP)之間的集體談判協議，以及(Ii)電影演員工會-美國電視和廣播藝術家聯合會(SAG-AFTRA)(WME的許多演員客户是其成員)與AMPTP之間的集體談判協議，雙方未就新條款達成協議，分別於2023年5月1日和2023年6月12日到期，但沒有就新條款達成協議。因此，WGA和SAG-AFTRA指示我們的WGA和SAG-AFTRA成員客户罷工AMPTP公司，直到達成新的各自協議。2023年9月，WGA和AMPTP達成協議。因此，編劇的罷工已經結束，但演員的罷工仍在繼續。作為這些行為者的代理人，WME在罷工期間不能代表其SAG-AFTRA成員客户就罷工工作進行談判。行為者罷工對我們的代理業務以及我們的財務狀況和綜合結果的最終影響將取決於其範圍和持續時間等因素。
體育數據與技術
我們的體育數據和技術部門成立於2023年1月1日，由我們的體育數據和技術業務IMG Arena和OpenBet組成，這兩個業務之前都包括在我們的賽事、體驗和權利部門。IMG Arena每年為全球超過65,000場體育賽事向體育書籍、版權擁有者和媒體合作伙伴提供直播和數據饋送。這些數據還支持IMG Arena的按需虛擬體育產品和前端解決方案組合，包括UFC活動中心。我們的OpenBet業務專注於博彩引擎產品、服務和技術，每年處理數十億筆博彩，以及交易、定價和風險管理工具；玩家賬户和錢包解決方案；創新的前端用户體驗和用户界面；以及內容提供，如BetBuilder、DonBest定價提要和體育內容聚合平臺。
我們運營結果的組成部分
收入
在我們擁有的體育地產部門，我們主要通過媒體轉播權費用、按次付費、贊助、門票銷售、訂閲和許可費產生收入。在我們的活動、體驗和權利部門，我們主要來自媒體版權銷售、製作服務和演播室費用、贊助、門票和優質體驗銷售、訂閲、流媒體費用、學費、利潤分享和佣金。在我們的代理業務中，我們的收入主要來自佣金、包裝費、營銷和諮詢費、製作費和內容許可費。在我們的體育數據與技術部門，我們主要通過媒體和數據版權費用、軟件許可費和服務費產生收入，提供為體育書籍提供定製解決方案的媒體、數據和技術平臺，以及專有交易和定價解決方案。
32
直接運營成本
我們的直接運營成本主要包括與活動和體驗製作相關的第三方費用、內容製作成本、我們培訓和教育設施的運營，以及媒體權利費用，包括在未達到最低銷售保證時與銷售代理合同相關的所需付款。
銷售、一般和行政
我們的銷售、一般和行政費用主要包括人員成本以及租金、專業服務成本和支持我們的運營和公司結構所需的其他管理費用。
所得税撥備
Egh於2019年1月註冊為特拉華州的一家公司。它是一家控股公司，目的是完成首次公開募股和其他相關交易。作為Endeavor Manager的唯一管理成員，而Endeavor Manager是EoC的唯一管理成員，eGH運營和控制EoC的所有業務和事務，並通過EoC及其附屬公司管理本公司的業務。EIGH須就其於Edeavor Manager所得的EoC應課税收入或虧損份額繳納企業所得税。就美國聯邦所得税而言，EOC被視為合夥企業，因此不需要繳納美國企業所得税。然而，EOC的某些子公司需要繳納美國或外國的企業所得税。此外，作為egh的綜合子公司的將軍澳也需要繳納企業所得税。
組織
在2021年5月3日首次公開招股結束前，我們進行了重組交易，之後奮進集團控股成為一家控股公司，其主要資產是奮進集團控股公司新成立的子公司奮進基金經理的股權，奮進集團控股公司擔任該子公司的管理成員。Endeavor Manager是奮進運營公司的管理成員。Endeavor Group Holdings管理和運營企業，並控制Endeavor Manager作為其唯一管理成員和Endeavor Operating Company作為其間接唯一管理成員的戰略決策和日常運營，並在Endeavor Manager和間接Endeavor Operating Company中擁有重大財務權益。因此，Endeavor Group Holdings綜合了Endeavor Manager和Endeavor Operating Company的經營業績，並將Endeavor Group Holding的部分淨收入(虧損)分配給非控股權益，以反映保留在Endeavor Manager和Endeavor Operating Company所有權權益的某些前Endeavor運營公司成員的權利。
在完成IPO和重組交易後，我們在奮進經理和奮進運營公司的任何應納税所得額中的可分配份額需要繳納美國聯邦、州和地方所得税，我們將按現行的公司税率納税。奮進運營公司向我們提供的分配金額足以讓我們支付我們的納税義務和運營費用，包括為根據應收税款協議(“TRA”)應支付的任何普通課程付款提供資金的分配。本公司與若干於首次公開招股前於平機會及UFC母公司持有直接或間接權益的人士訂立TRA。《TRA》一般規定，按照《流動資金和資本資源--流動資金的未來來源和用途--應收税金協議》，eGW實際實現的任何税收優惠金額的85%由eGW支付。
行動的結果
以下是對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果的討論。該信息來源於我們根據公認會計原則編制的隨附的合併財務報表。
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
|
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2022 |
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||||
收入 |
|
$ |
1,344,395 |
|
|
$ |
1,221,416 |
|
|
$ |
4,377,444 |
|
|
$ |
4,007,694 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
直接運營成本 |
|
|
487,886 |
|
|
|
398,518 |
|
|
|
1,796,182 |
|
|
|
1,601,544 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
715,231 |
|
|
|
601,469 |
|
|
|
2,017,115 |
|
|
|
1,729,174 |
|
保險追討 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(993 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
81,207 |
|
|
|
63,571 |
|
|
|
209,036 |
|
|
|
195,177 |
|
減值費用 |
|
|
28,196 |
|
|
|
689 |
|
|
|
28,196 |
|
|
|
689 |
|
總運營費用 |
|
|
1,312,520 |
|
|
|
1,064,247 |
|
|
|
4,050,529 |
|
|
|
3,525,591 |
|
營業收入 |
|
|
31,875 |
|
|
|
157,169 |
|
|
|
326,915 |
|
|
|
482,103 |
|
其他(費用)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出，淨額 |
|
|
(81,956 |
) |
|
|
(75,608 |
) |
|
|
(257,360 |
) |
|
|
(197,385 |
) |
應收税金協議負債調整 |
|
|
(20,297 |
) |
|
|
(10,405 |
) |
|
|
(7,779 |
) |
|
|
(61,497 |
) |
其他(費用)收入，淨額 |
|
|
(12,863 |
) |
|
|
9,325 |
|
|
|
753,227 |
|
|
|
463,133 |
|
(虧損)未計所得税和關聯公司權益損失的收入 |
|
|
(83,241 |
) |
|
|
80,481 |
|
|
|
815,003 |
|
|
|
686,354 |
|
所得税準備金(受益於) |
|
|
29,995 |
|
|
|
8,515 |
|
|
|
205,906 |
|
|
|
(6,020 |
) |
(虧損)關聯公司未計權益損失的收入 |
|
|
(113,236 |
) |
|
|
71,966 |
|
|
|
609,097 |
|
|
|
692,374 |
|
關聯公司的權益損失，税後淨額 |
|
|
(2,748 |
) |
|
|
(84,504 |
) |
|
|
(22,291 |
) |
|
|
(145,026 |
) |
淨(虧損)收益 |
|
|
(115,984 |
) |
|
|
(12,538 |
) |
|
|
586,806 |
|
|
|
547,348 |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 |
|
|
(46,776 |
) |
|
|
(2,499 |
) |
|
|
244,809 |
|
|
|
212,035 |
|
奮進集團控股公司的淨(虧損)收入。 |
|
$ |
(69,208 |
) |
|
$ |
(10,039 |
) |
|
$ |
341,997 |
|
|
$ |
335,313 |
|
33
收入
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月收入增加了1.23億美元，增幅為10.1%，達到13.444億美元。
與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月收入增加了3.698億美元，增幅為9.2%，達到43.774億美元。
直接運營成本
截至2023年9月30日止三個月，直接經營成本較截至2022年9月30日止三個月增加8，940萬元或22. 4%至4. 879億元。該增長主要歸因於上述活動收入增加32百萬美元、博彩數據成本增加26百萬美元、上述內容交付相關增加17百萬美元、2023年9月收購WWE相關增加13百萬美元及媒體制作交易相關增加12百萬美元。該等增加部分被2022年9月DBH業務及2023年6月學院的銷售所抵銷。
截至2023年9月30日止九個月，直接經營成本較截至2022年9月30日止九個月增加1. 946億元或12. 2%至17. 962億元。該增加主要由於博彩數據成本增加8，700萬元、與上述活動收入增加有關的6，400萬元、與媒體制作交易有關的3，400萬元、與上述內容交付有關的3，100萬元及與2023年9月收購WWE有關的1，300萬元。該等增加部分被去年錄得的受限制Endeavor Content業務及DBH業務以及二零二三年六月的Academy銷售額減少所抵銷。
銷售、一般和行政費用
截至2023年9月30日止三個月的銷售、一般及行政開支較截至2022年9月30日止三個月增加1.138億元或18.9%至7.152億元。該增加主要由於與該等交易有關的專業顧問成本、花紅及重組費用（包括以股權為基礎的補償開支）;納入OpenBet及WWE;以及業務增長及於二零二二年下半年開始的奧運會前持續投資所帶動的人員成本，惟部分被學院及DBH的銷售所抵銷。
34
截至2023年9月30日止九個月的銷售、一般及行政開支較截至2022年9月30日止九個月增加2. 879億元或16. 7%至20. 171億元。這一增長主要是由於與交易相關的專業顧問成本、獎金和重組費用，包括基於股權的補償費用;包括OpenBet、Barrett-Jackson和WWE;以及人力成本，包括股權薪酬，受業務增長和2022年下半年開始的奧運會前持續投資的推動，部分被學院和DBH的銷售額所抵消。
保險追討
我們為大量活動提供活動取消保險。截至2022年9月30日止九個月，我們確認了100萬美元的保險賠償，主要與我們的活動、體驗及權益以及自有體育物業分部因COVID-19而取消的活動有關。
折舊及攤銷
與截至2022年9月30日止三個月相比，截至2023年9月30日止三個月的折舊及攤銷增加1760萬美元或27.7%至8120萬美元。截至2023年9月30日止九個月，折舊及攤銷較截至2022年9月30日止九個月增加13. 9百萬元或7. 1%至209. 0百萬元。增加主要是由於通過收購獲得的無形資產部分被某些無形資產完全攤銷所抵消。
減值費用
截至2023年9月30日止三個月和九個月的減值費用為2820萬美元，與我們的活動，體驗和權利部門的商譽和無形資產有關。
截至2022年9月30日止三個月及九個月的減值支出為70萬元，與我們的活動、體驗及權利分部的商譽有關。
利息支出，淨額
截至2023年9月30日止三個月的利息開支淨額較截至2022年9月30日止三個月增加630萬元或8. 4%至82. 0百萬元。該增長主要受利率上升所推動，但部分被債務減少及利率掉期所抵銷。截至2023年9月30日止九個月的利息開支淨額較截至2022年9月30日止九個月增加60. 0百萬元或30. 4%至257. 4百萬元。這一增長主要是由於較高的利率被較低的債務所抵消。
應收税金協議負債調整
截至2023年及2022年9月30日止三個月以及截至2023年及2022年9月30日止九個月，我們就應收税項協議負債分別錄得（20. 3）百萬美元、（10. 4）百萬美元、（7. 8）百萬美元及（61. 5）百萬美元的調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的調整與未來TRA付款相關的估計變化有關。截至2022年9月30日止三個月和九個月的調整與預期實現某些税收優惠有關，因為根據TRA條款對未來應納税所得額的估計，這些TRA付款是可能的。
其他(費用)收入，淨額
截至2023年9月30日的三個月的其他(費用)收入淨額為1290萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的收入為930萬美元。截至2023年9月30日的三個月的支出主要包括外幣交易損失淨損失1350萬美元。截至2022年9月30日的三個月的收入主要包括出售DBH的2330萬美元的收益，部分被1240萬美元的外幣交易損失所抵消。
截至2023年9月30日的9個月的其他(支出)收入淨額為7.532億美元，而截至2022年9月30日的9個月的收入為4.631億美元。截至2023年9月30日的9個月的收入包括出售某些業務的淨收益7.431億美元，其中7.37億美元來自出售我們的Academy業務，310萬美元用於遠期外匯合同的公允價值變化，210萬美元來自股權投資的公允價值變化收益。截至2022年9月30日的9個月的收入主要包括出售受限奮進內容業務的收益4.636億美元、出售DBH的收益2330萬美元和股權投資公允價值變化的收益1660萬美元，部分被3320萬美元的外幣交易虧損和880萬美元的嵌入外幣衍生品公允價值變化的虧損所抵消。
所得税準備金(受益於)
截至2023年9月30日的三個月，我們記錄了3,000萬美元的所得税撥備，而截至2022年9月30日的三個月的所得税撥備為850萬美元。截至2023年9月30日的三個月的所得税撥備與2022年同期不同，主要是由於從子公司收到的股息；收購WWE導致需要繳納公司税的額外收入；以及由於2022年具有重大估值津貼而提高了平均税率，這降低了2022年的適用税率。此外，在截至2022年9月30日的三個月中，該公司對某些遞延税項資產發放了1220萬美元的估值津貼，同時保留了對大多數其他遞延税項資產的估值津貼。
在截至2023年9月30日的9個月中，我們記錄了2.059億美元的所得税準備金，而截至2022年9月30日的9個月的所得税收益為600萬美元。截至2023年9月30日的9個月的所得税撥備與2022年同期不同，主要是由於2023年收益增加，這主要是由於學院的出售收益；收購WWE導致應繳納公司税的額外收入；以及由於2022年具有重大估值津貼而提高了平均税率，這降低了2022年的適用税率。所得税準備金的這些增加被2023年某些外國税收抵免的估值免税額釋放所產生的1830萬美元部分抵消。此外，在截至2022年9月30日的9個月中，該公司對某些遞延税項資產發放了6590萬美元的估值津貼，同時保留了對大多數其他遞延税項資產的估值津貼。
35
關聯公司的權益損失，税後淨額
截至2023年9月30日的三個月和九個月，附屬公司的股本虧損分別為270萬美元和2230萬美元。虧損主要與我們在2022年1月出售的受限奮進內容業務中保留的20%權益有關。截至2022年9月30日的三個月和九個月，附屬公司的股本虧損分別為8450萬美元和1.45億美元，主要與我們對利爾菲爾德IMG學院的投資有關。
非控股權益應佔淨(虧損)收入
截至2023年9月30日的三個月，非控股權益應佔淨虧損為4680萬美元，而截至2022年9月30日的三個月，非控股權益應佔淨虧損為250萬美元。這一變化主要是由於本期淨虧損增加所致，主要是由於交易。
截至2023年9月30日的9個月，非控股權益的淨收入為2.448億美元，而截至2022年9月30日的9個月，非控股權益的淨收入為2.12億美元。這一變化主要是由於出售學院業務獲得了更高的確認收益，導致當期淨收入增加。
細分運營結果
我們將我們的業務分為四個報告部門：自有體育物業；賽事、體驗和權利；代理；以及體育數據和技術。我們的首席運營決策者根據部門收入和部門調整後的EBITDA評估部門的表現。管理層認為，分部調整後的EBITDA是運營業績和持續盈利能力的指標，用於評估我們分部的經營業績，並用於規劃和預測目的，包括資源和資本的分配。
該部門的經營業績反映了扣除公司和未分配共享費用前的收益。分部經營結果包括某些成本的分配，包括設施、技術和其他共享服務成本，這些成本是根據旨在與消費相關的指標進行分配的。這些分配是企業之間商定的金額，可能與公平交易中協商的金額不同。
下表顯示了我們每個部門的收入和調整後的EBITDA：
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截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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||||||||||
(單位：千) |
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
自有體育物業 |
|
$ |
479,748 |
|
|
$ |
402,272 |
|
|
$ |
1,173,125 |
|
|
$ |
1,030,891 |
|
事件、體驗和權利 |
|
|
367,064 |
|
|
|
394,118 |
|
|
|
1,758,928 |
|
|
|
1,742,861 |
|
表示法 |
|
|
385,619 |
|
|
|
388,335 |
|
|
|
1,117,008 |
|
|
|
1,103,611 |
|
體育數據與技術 |
|
|
124,847 |
|
|
|
46,720 |
|
|
|
356,271 |
|
|
|
152,134 |
|
淘汰 |
|
|
(12,883 |
) |
|
|
(10,029 |
) |
|
|
(27,888 |
) |
|
|
(21,803 |
) |
總收入 |
|
$ |
1,344,395 |
|
|
$ |
1,221,416 |
|
|
$ |
4,377,444 |
|
|
$ |
4,007,694 |
|
調整後的EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
自有體育物業 |
|
$ |
237,417 |
|
|
$ |
195,749 |
|
|
$ |
602,322 |
|
|
$ |
505,760 |
|
事件、體驗和權利 |
|
|
29,846 |
|
|
|
45,506 |
|
|
|
214,420 |
|
|
|
264,070 |
|
表示法 |
|
|
96,325 |
|
|
|
132,923 |
|
|
|
287,680 |
|
|
|
345,849 |
|
體育數據與技術 |
|
|
23,994 |
|
|
|
4,162 |
|
|
|
42,203 |
|
|
|
26,198 |
|
公司 |
|
|
(75,965 |
) |
|
|
(75,258 |
) |
|
|
(223,699 |
) |
|
|
(217,991 |
) |
自有體育物業
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的自有體育地產部門業績：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
479,748 |
|
|
$ |
402,272 |
|
|
$ |
1,173,125 |
|
|
$ |
1,030,891 |
|
直接運營成本 |
|
$ |
151,144 |
|
|
$ |
131,537 |
|
|
$ |
372,668 |
|
|
$ |
329,102 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
89,218 |
|
|
$ |
72,345 |
|
|
$ |
196,922 |
|
|
$ |
192,709 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
237,417 |
|
|
$ |
195,749 |
|
|
$ |
602,322 |
|
|
$ |
505,760 |
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
49.5 |
% |
|
|
48.7 |
% |
|
|
51.3 |
% |
|
|
49.1 |
% |
截至2023年9月30日的三個月截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入增加了7750萬美元，增幅19.3%，達到4.797億美元。這一增長主要是由於UFC增加了5700萬美元，這是由於合同收入增加和續訂增加導致媒體轉播權費用增加，以及本季度增加了兩場格鬥之夜活動，以及現場活動收入和贊助增加。2023年9月收購WWE後，收入增加了5200萬美元。這一增長被上一年記錄的與胸木業務相關的3300萬美元收入部分抵消，該業務於2022年9月出售。
36
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的直接運營成本增加了1,960萬美元，增幅為14.9%，達到1.511億美元。增加的原因是UFC增加了1800萬美元，這是由於不同的比賽導致運動員成本上升，主要是由於增加了兩場格鬥之夜比賽，2023年9月收購WWE的費用增加了1100萬美元，以及PBR的直接運營成本增加。這些增長被2022年9月出售DBH業務部分抵消。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了1690萬美元，增幅23.3%，達到8920萬美元。這一增長主要是由於於2023年9月收購的WWE產生的1,900萬美元費用，以及UFC差旅費用和人員成本的增加，部分被與DBH業務相關的1,400萬美元成本(於2022年9月出售)所抵消。
截至2023年9月30日的三個月，調整後的EBITDA比截至2022年9月30日的三個月增加了4170萬美元，增幅21.3%，達到2.374億美元。調整後EBITDA的增長主要是由收入的增長推動的，但直接運營成本以及銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入增加了1.422億美元，增幅13.8%，達到11.731億美元。這一增長主要是由於UFC增加了1.41億美元，這是由於合同收入增加和更高的續訂導致媒體轉播權費用增加，以及增加了一項PPV活動和一項格鬥之夜活動；由於今年有四個現場觀眾參加的活動，現場活動收入增加；以及贊助商增加。2023年9月收購WWE後，收入增加了5200萬美元。PBR的收入增加了1200萬美元，主要是因為需求增加導致門票銷售增加，以及Teams系列的收入增加。這些增長被上一年與胸木業務相關的6400萬美元收入部分抵消，該業務於2022年9月出售。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的直接運營成本增加了4360萬美元，增幅為13.2%，達到3.727億美元。增加的原因是UFC增加了4600萬美元，這是由於不同比賽的運動員成本增加，以及增加一項PPV賽事和一項額外的格鬥之夜賽事導致的製作、營銷和賽事費用增加，國際上舉辦的賽事更多，以及與前一年相比有更多現場觀眾參加的賽事。2023年9月收購WWE帶來了1100萬美元的增長，收入增長推動了PBR的增長。這些增長被2022年9月出售DBH業務部分抵消。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加了420萬美元，增幅為2.2%，達到1.969億美元。這一增長主要是由於2023年9月收購的WWE產生的1,900萬美元費用以及UFC的差旅費用增加，以及支持UFC和PBR業務增長的人員成本增加，但被與2022年9月出售的DBH業務相關的3,700萬美元成本部分抵消。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的調整後EBITDA增加了9660萬美元，增幅19.1%，達到6.023億美元。調整後EBITDA的增長主要是由收入的增長推動的，但直接運營成本以及銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。
事件、體驗和權利
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的事件、經歷和權利部門業績：
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|
截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
367,064 |
|
|
$ |
394,118 |
|
|
$ |
1,758,928 |
|
|
$ |
1,742,861 |
|
直接運營成本 |
|
$ |
217,395 |
|
|
$ |
193,338 |
|
|
$ |
1,068,789 |
|
|
$ |
1,028,766 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
124,447 |
|
|
$ |
158,056 |
|
|
$ |
484,733 |
|
|
$ |
459,944 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
29,846 |
|
|
$ |
45,506 |
|
|
$ |
214,420 |
|
|
$ |
264,070 |
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
8.1 |
% |
|
|
11.5 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
|
15.2 |
% |
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入減少了2710萬美元，降幅為6.9%，至3.671億美元。活動和表演收入減少4,000萬美元，主要是由於2023年6月出售學院，在上一年季度貢獻了7,200萬美元，以及On Location音樂業務的減少，部分被來自新活動和收購的活動增加以及來自大學足球的增加所抵消。這一下降也是由於奮進流媒體的技術平臺和服務減少了700萬美元。這些減少額被媒體制作協議增加1900萬美元所抵消，這主要是由於新合同，包括與美國職業足球大聯盟簽訂的合同，以及活動的時間安排，包括萊德杯和橄欖球世界盃，分別是兩年一次和四年一次的活動。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的直接運營成本增加了2410萬美元，增幅為12.4%，達到2.174億美元。這一增長是由於上述活動和媒體制作收入的增加，部分被2023年6月出售的學院相關成本的下降所抵消。
37
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了3360萬美元，降幅21.3%，至1.244億美元。減少的主要原因是2023年6月出售了學院，但與2022年下半年開始的奧運會前繼續投資相關的人員成本增加部分抵消了這一下降。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的調整後EBITDA減少了1570萬美元，降幅為34.4%，至2980萬美元。調整後EBITDA的減少主要是由於2023年6月學院的出售，其次是奮進流媒體的減少。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入增加了1610萬美元，增幅0.9%，達到17.589億美元。這一增長主要是由於媒體制作收入增加3900萬美元，主要是由於新合同，包括與美國職業足球大聯盟的合同。奮進流媒體的技術平臺和服務減少了2300萬美元，抵消了這一增長。活動和表演收入持平，主要是因為On Location的音樂業務減少，學院的收入因2023年6月的出售而減少5300萬美元，但被2022年8月收購的Barrett-Jackson、包括馬德里網球公開賽和邁阿密網球公開賽在內的網球賽事的增長以及新的和其他現有賽事的增長部分抵消。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的直接運營成本增加了4000萬美元，增幅為3.9%，達到10.688億美元。這一增長是由於上文所述相關收入的淨增長。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加了2480萬美元，增幅5.4%，達到4.847億美元。這一增長主要是由於與2022年下半年開始的奧運會前的持續投資、當年將巴雷特-傑克遜納入本年度以及業務增長相關的人員成本增加，但2023年6月出售學院的交易部分抵消了這一增長。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的調整後EBITDA減少了4970萬美元，降幅18.8%，至2.144億美元。調整後EBITDA的減少主要是由於銷售、一般和行政費用以及直接運營成本的增加，但收入的增加部分抵消了這一減少。
表示法
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的銷售業績：
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|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
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|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
385,619 |
|
|
$ |
388,335 |
|
|
$ |
1,117,008 |
|
|
$ |
1,103,611 |
|
直接運營成本 |
|
$ |
72,459 |
|
|
$ |
52,163 |
|
|
$ |
200,317 |
|
|
$ |
173,614 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
216,684 |
|
|
$ |
203,016 |
|
|
$ |
628,643 |
|
|
$ |
583,851 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
96,325 |
|
|
$ |
132,923 |
|
|
$ |
287,680 |
|
|
$ |
345,849 |
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
25.0 |
% |
|
|
34.2 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
31.3 |
% |
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入減少了270萬美元，降幅為0.7%，至3.856億美元。經紀業務減少了2900萬美元，主要是受到編劇和演員罷工的影響，部分被音樂和體育部門的增長所抵消。這一減少被與我們的非腳本內容製作業務相關的1900萬美元的增長進一步抵消，這主要是由於內容交付，以及我們的營銷和體驗業務由於收購而增加了400萬美元。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的直接運營成本增加了2030萬美元，增幅為38.9%，達到7250萬美元。這一增長主要歸因於上述非腳本內容製作以及營銷和體驗業務收入的增長。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了1370萬美元，增幅為6.7%，達到2.167億美元。這一增長主要是由人員成本推動的。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的調整後EBITDA減少了3660萬美元，降幅為27.5%，至9630萬美元。調整後EBITDA的減少是由於銷售、一般和行政費用以及直接運營成本的增加，但收入的增加部分抵消了這一減少，其中包括編劇和演員罷工的影響。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入增加了1340萬美元，增幅為1.2%，達到11.17億美元。這一增長主要是由於我們的非腳本內容製作業務因內容交付而產生的3400萬美元，以及與我們的許可業務相關的700萬美元的增長。這些增長被上一年與2022年1月出售的受限奮進內容業務有關的1,400萬美元收入部分抵消，以及與代理業務有關的減少1,700萬美元，這是由於編劇和演員罷工的影響，部分被音樂和體育部門以及時尚部門的增長所抵消。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的直接運營成本增加了2670萬美元，增幅15.4%，達到2.03億美元。這一增長主要歸因於上述非劇本和時尚業務收入的增加，部分抵消了出售受限奮進內容業務的影響。
38
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加了4480萬美元，增幅7.7%，達到6.286億美元。增加的主要原因是人員費用和差旅費用增加。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的調整後EBITDA減少了5820萬美元，降幅16.8%，至2.877億美元。調整後EBITDA的減少是由於銷售、一般和行政費用以及直接運營成本的增加，但收入的增加部分抵消了這一減少，其中包括編劇和演員罷工的影響。
體育數據與技術
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的體育數據和技術部門業績：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入 |
|
$ |
124,847 |
|
|
$ |
46,720 |
|
|
$ |
356,271 |
|
|
$ |
152,134 |
|
直接運營成本 |
|
$ |
57,959 |
|
|
$ |
31,492 |
|
|
$ |
182,245 |
|
|
$ |
91,787 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
42,852 |
|
|
$ |
11,069 |
|
|
$ |
131,552 |
|
|
$ |
34,143 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
23,994 |
|
|
$ |
4,162 |
|
|
$ |
42,203 |
|
|
$ |
26,198 |
|
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
19.2 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
17.2 |
% |
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的收入增加了7,810萬美元，增幅為167.2%，達到1.248億美元。這一增長主要是由於2022年9月收購的OpenBet，以及IMG Arena不斷擴大的投資組合中博彩數據和流媒體的增長。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的直接運營成本增加了2650萬美元，增幅為84.0%，達到5800萬美元。這一增長主要是由與上述收入增長相關的成本以及IMG Arena銷售週期之前的新博彩數據成本推動的。
與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了3,180萬美元，增幅為287.1%，達到4,290萬美元。這一增長主要是由於納入了於2022年9月收購的OpenBet。
截至2023年9月30日的三個月，調整後的EBITDA比截至2022年9月30日的三個月增加了1,980萬美元，增幅為476.5%，達到2,400萬美元。調整後的EBITDA增加，原因是納入了OpenBet，部分抵消了IMG Arena在銷售週期之前發生的新博彩數據成本。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的收入增加了2.041億美元，增幅為134.2%，達到3.563億美元。這一增長主要是由於2022年9月收購的OpenBet，以及IMG Arena不斷擴大的投資組合中博彩數據和流媒體的增長。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的直接運營成本增加了9050萬美元，增幅為98.6%，達到1.822億美元。這一增長主要是由與上述收入增長相關的成本以及IMG Arena銷售週期之前的新博彩數據成本推動的。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加了9,740萬美元，增幅為285.3%，達到1.316億美元。這一增長主要是由於納入了於2022年9月收購的OpenBet。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的調整後EBITDA增加了1600萬美元，增幅為61.1%，達到4220萬美元。調整後的EBITDA增加，原因是納入了OpenBet，部分抵消了IMG Arena在銷售週期之前發生的新博彩數據成本。
公司
公司主要由管理費用、人員成本和與公司計劃相關的成本組成，這些成本沒有完全分配給運營部門。此類支出包括公司辦公室員工的薪酬和其他福利、租金、與內部控制合規和監控相關的專業費用、財務報表審計以及通過我們的公司辦公室管理的法律、信息技術和保險。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的公司業績：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的EBITDA |
|
$ |
(75,965 |
) |
|
$ |
(75,258 |
) |
|
$ |
(223,699 |
) |
|
$ |
(217,991 |
) |
39
截至2023年9月30日的三個月，調整後的EBITDA與截至2022年9月30日的三個月相比減少了70萬美元，降幅0.9%，至7600萬美元。
與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的調整後息税折舊及攤銷前利潤減少570萬美元，降幅2.6%，至223.7美元。減少的主要原因是其他一般和行政費用增加。
非公認會計準則財務衡量標準
經調整EBITDA為非美國通用會計準則財務計量，定義為淨收益(虧損)，不包括所得税、淨利息支出、折舊及攤銷、股權補償、合併、收購及盈利成本、若干法律成本、重組、遣散費及減值費用、若干非現金公允價值調整、若干權益收益、出售業務的淨收益、應收税項協議負債調整及若干其他項目(如適用)。調整後的EBITDA利潤率是一項非公認會計準則財務指標，定義為調整後的EBITDA除以收入。
管理層認為，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它消除了我們在業務合併中確認的資本投資和無形資產產生的大量非現金折舊和攤銷費用，並通過消除與我們的債務安排相關的大量利息支出以及所得税和應收税款協議來提高可比性，根據我們的税收和公司結構，這些可能無法與其他公司相比。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率被用作評估我們綜合經營業績的主要基準。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具具有侷限性，您不應單獨考慮它們或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是：
我們通過使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及其他比較工具以及GAAP衡量標準來彌補這些限制，以幫助評估經營業績。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應被視為根據GAAP編制的報告結果的替代品，不應單獨考慮或作為淨收益(虧損)的替代指標，作為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，或作為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。儘管我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為財務指標來評估我們的業務表現，但這種使用是有限的，因為它不包括運營我們業務所必需的某些材料成本。我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率不應被解釋為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。由我們確定和提出的這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的相關或類似名稱的指標相比較。以下是我們根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標與這些非公認會計原則財務指標在綜合基礎上的對賬。
40
調整後的EBITDA
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
(單位：千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(115,984 |
) |
|
$ |
(12,538 |
) |
|
$ |
586,806 |
|
|
$ |
547,348 |
|
所得税準備金(受益於) |
|
|
29,995 |
|
|
|
8,515 |
|
|
|
205,906 |
|
|
|
(6,020 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
81,956 |
|
|
|
75,608 |
|
|
|
257,360 |
|
|
|
197,385 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
81,207 |
|
|
|
63,571 |
|
|
|
209,036 |
|
|
|
195,177 |
|
基於股權的薪酬費用(1) |
|
|
62,104 |
|
|
|
48,388 |
|
|
|
202,555 |
|
|
|
159,851 |
|
合併、收購和賺取成本(2) |
|
|
76,584 |
|
|
|
30,529 |
|
|
|
107,499 |
|
|
|
57,891 |
|
某些法律費用(3) |
|
|
8,322 |
|
|
|
1,604 |
|
|
|
12,233 |
|
|
|
11,204 |
|
重組、遣散費和減值(4) |
|
|
48,852 |
|
|
|
869 |
|
|
|
70,788 |
|
|
|
2,829 |
|
公允價值調整--股權投資(5) |
|
|
(148 |
) |
|
|
(291 |
) |
|
|
(929 |
) |
|
|
(13,635 |
) |
權益法虧損-Learfield IMG學院和奮進內容(6) |
|
|
4,594 |
|
|
|
83,171 |
|
|
|
19,697 |
|
|
|
149,086 |
|
出售受限Endeavor Content業務的淨收益 (7) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(463,641 |
) |
出售學院業務的淨收益 (8) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(736,978 |
) |
|
|
— |
|
應收税金協議負債調整(9) |
|
|
20,297 |
|
|
|
10,405 |
|
|
|
7,779 |
|
|
|
61,497 |
|
其他(10) |
|
|
13,838 |
|
|
|
(6,749 |
) |
|
|
(18,826 |
) |
|
|
24,914 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
311,617 |
|
|
$ |
303,082 |
|
|
$ |
922,926 |
|
|
$ |
923,886 |
|
淨(虧損)收益邊際 |
|
|
(8.6 |
%) |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
13.4 |
% |
|
|
13.7 |
% |
調整後EBITDA利潤率 |
|
|
23.2 |
% |
|
|
24.8 |
% |
|
|
21.1 |
% |
|
|
23.1 |
% |
截至2023年9月30日止三個月的此類成本主要與交易相關的專業顧問成本和獎金有關，約為7400萬美元，主要與我們的自有體育地產部門有關。花紅及若干專業顧問費用視乎交易完成而定。與收購業務相關的或有對價負債的公允價值調整和收購盈利調整約為300萬美元，主要與我們的代表和體育數據和技術部門有關。
截至2022年9月30日止三個月的該等成本主要與專業顧問成本有關，約為21，000，000元，主要與我們的活動、體驗及權益分部及企業有關。與收購業務相關的或有對價負債的公允價值調整和收購盈利調整約為1000萬美元，主要與我們的代表部門有關。
截至2023年9月30日止九個月的此類成本主要與交易相關的專業顧問成本和獎金有關，約為9800萬美元，主要與我們的自有體育地產分部和企業有關。花紅及若干專業顧問費用視乎交易完成而定。與收購業務相關的或有對價負債的公允價值調整和收購盈利調整約為900萬美元，主要與我們的活動，體驗和權利，代表和體育數據和技術部門有關。
截至2022年9月30日止九個月的該等成本主要與專業顧問成本約3，300萬元有關，並與我們所有分部有關。與收購業務相關的或有對價負債的公允價值調整和收購盈利調整約為2500萬美元，主要與我們的代表部門有關。
截至2023年9月30日的三個月的此類成本主要涉及由於我們的賽事、體驗和權利部門的無形資產和商譽減值而產生的約2800萬美元，以及我們擁有的體育物業、賽事、體驗和權利以及代表部門和公司的重組費用約2100萬美元。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的此類成本主要涉及公司資產的註銷以及我們的活動、體驗和權利和代表部門的重組費用。
41
截至2023年9月30日的9個月的此類成本主要涉及由於我們的賽事、體驗和權利部門的無形資產和商譽減值造成的約2800萬美元的損失；與我們的賽事、體驗和權利部門相關的我們的一項股權方法投資的非臨時性減值造成的約900萬美元的虧損；以及由於我們擁有的體育物業、賽事、體驗和權利以及代表部門和公司的重組費用造成的約3100萬美元的損失。
對於截至2022年9月30日的三個月和九個月，在得出結論認為此類TRA付款將可能基於TRA條款中對未來應納税所得額的估計後，與預期實現某些税收優惠相關的應收税款協議負債的調整。
截至2022年9月30日止三個月，其他成本主要包括與出售DBH有關的收益約2,300萬美元(與我們擁有的Sports Properties部門有關)、與我們所有部門及公司有關的外匯交易虧損約1 300萬美元、與嵌入外幣衍生工具的非現金公允價值調整有關的虧損約8百萬美元(主要與我們的活動、體驗及權利部門有關)，以及與外匯對衝合約有關的虧損約4百萬美元。
在截至2023年9月30日的9個月中，其他成本主要包括與我們所有部門和公司相關的外匯交易收益約200萬美元；與我們的事件、體驗和權利部門和公司相關的遠期外匯合同公允價值變化相關的收益約300萬美元；與我們的事件、體驗和權利部門相關的某些業務的銷售收益約600萬美元；從解決意外事件中獲得的約500萬美元的收益；以及與收購有關的300萬美元賠償準備金的釋放，這與我們的事件、經歷和權利部門有關。
截至2022年9月30日止九個月，其他成本主要包括與我們所有分部及公司有關的外匯交易虧損約3,300萬美元，與出售DBH有關的收益約2,300萬美元(與我們擁有的體育地產部門相關)，與嵌入外國衍生工具的非現金公允價值調整有關的虧損約9,000,000美元(主要與我們的賽事、體驗及權利分部有關)，以及與我們的活動、體驗及權利分部及公司相關的外匯對衝合約虧損約7,000,000美元。
流動資金和資本資源
歷史流動性與資本來源
現金的來源和用途
運營現金流歷來為我們的日常運營、創收活動和常規資本支出提供資金，並支付我們的長期債務。我們現金的其他主要用途是收購業務，這些業務的資金主要來自我們首次公開募股前機構投資者的股權出資、發行長期債務和我們首次公開募股的收益以及其他出售我們的股權。
債務工具
於二零二三年九月三十日，吾等若干附屬公司於二零一四年五月就收購IMG(經不時修訂、重述、修訂及/或補充的“信貸安排”)及UFC Holdings、LLC的定期貸款及循環信貸安排(“UFC信貸安排”及與信貸安排合稱為“高級信貸安排”)訂立的第一份留置權信貸協議下的未償還債務總額為50億美元。截至2023年9月30日，我們在高級信貸安排下的總借款能力為4.05億美元，其中約3.66億美元可供借款。
42
信貸安排
截至2023年9月30日，我們已在信貸安排下借入總計23億美元的定期貸款。貸款按浮動利率計息，利率等於調整後的LIBOR或備用基本利率(“ABR”)，在每種情況下，加適用保證金。Libor定期貸款的應計利率等於調整後的LIBOR加2.75%，LIBOR下限為0.00%。ABR定期貸款的應計利率等於(I)(A)聯邦基金實際利率加0.5%，(B)最優惠利率，(C)調整後的LIBOR，一個月的利息期加1.00%和(D)1.00%，加(Ii)1.75%中的最高者。2023年6月，我們執行了第一筆留置權定期貸款的修正案，以SOFR加上信用利差調整(定義見信貸協議)取代調整後的LIBOR。信貸安排下的定期貸款包括1%的本金攤銷，按季度等額分期付款，於2025年5月18日到期。2023年7月，我們償還了信貸安排下的3,200萬美元定期貸款。
2019年5月，我們執行了15億美元的利率對衝，將部分債務從浮動利息支出轉換為固定利率支出。自2019年6月至2024年6月，LIBOR部分的票面利率固定為2.12%，為期五年。2023年6月，我們執行了修正案，將利率掉期從LIBOR轉換為SOFR，新的平均固定票面利率約為2.05%，自2023年7月31日起生效。2022年8月，我們進行了7.5億美元的額外利率對衝，將部分債務從浮動利息支出轉換為固定利率支出。從2022年8月至2024年8月，倫敦銀行同業拆借利率部分的票面利率固定為3.162%。2023年6月，我們執行了一項修正案，將利率互換從LIBOR過渡到SOFR，新的固定票面利率約為3.10%，自2023年7月31日起生效。截至2023年9月30日，我們在信貸安排下約99.9%的定期貸款是對衝的。有關信貸安排的進一步詳情，請參閲本季度報告其他部分所載未經審核綜合財務報表的附註10“債務”。
截至2023年9月30日，根據市場需求，我們可以選擇借入總額至少相當於5.5億美元的增量定期貸款，並可能根據我們的第一留置權槓桿率(根據信貸安排的定義)借入額外資金。管理我們信貸安排的信貸協議包括某些強制性的提前還款條款，其中包括與產生額外債務有關的條款。
信貸安排還包括一項循環信貸安排，其容量為2億美元，信用證和Swingline貸款分限額分別高達7500萬美元和2000萬美元。信貸安排項下的循環信貸借貸按浮動利率計息，利率為調整後的LIBOR或ABR加(在每種情況下)適用保證金。Libor循環貸款按調整後的LIBOR加2.00-2.50%的利率計息，具體取決於第一留置權槓桿率，LIBOR下限為0.00%。ABR循環貸款按下列利率中的最高者計息：(A)聯邦基金有效利率加0.50%，(B)最優惠利率，(C)調整後的LIBOR，一個月的利息期加1.00%和(D)1.00%，加(Ii)1.00-1.50%，取決於第一留置權槓桿率。2023年4月，我們執行了一項修正案，以SOFR取代調整後的LIBOR。根據我們的第一個留置權槓桿率，我們支付0.125%的信用證費用和0.25-0.50%的承諾費。截至2023年9月30日，我們在這一循環信貸安排下沒有未償還的借款，未償還的信用證為2900萬美元。該循環設施將於2024年11月18日到期。
如於每個季度末循環信貸安排的借款能力超過35%(不包括現金抵押信用證及不超過5,000萬美元的非現金抵押信用證)，則信貸安排項下的循環貸款須受財務契約所規限。該公約在2023年9月30日不適用，因為我們在這一循環信貸安排下沒有未償還的借款。
信貸安排包含關於債務、留置權、根本變化、擔保、投資、資產出售和與關聯公司的交易的某些限制性契約。
借款人在信貸安排下的責任由我們的若干間接全資境內受限制附屬公司擔保，但某些例外情況除外。信貸融資和相關擔保項下的所有債務均以對借款人和擔保人的幾乎所有有形和無形資產享有完善的優先留置權作為擔保，在每種情況下，均受允許留置權和某些例外情況的限制。
UFC信用設施
截至2023年9月30日，我們已根據UFC信貸安排借入總計27億美元的第一留置權定期貸款。UFC信貸安排下的借款按浮動利率計息，利率相當於調整後的LIBOR或ABR，在每種情況下均加適用保證金。Libor定期貸款的應計利率等於調整後的LIBOR加2.75%-3.00%，具體取決於第一留置權槓桿率，每種情況下的LIBOR下限均為0.75%。ABR定期貸款的應計利率等於(I)(A)聯邦基金有效利率加0.5%，(B)最優惠利率，(C)調整後的LIBOR，一個月的利息期加1.00%和(D)1.75%，加(Ii)1.75%-2.00%中的最高者。2023年6月，我們執行了第一筆留置權定期貸款的修正案，以SOFR加上信用利差調整(定義見UFC信貸協議)取代調整後的LIBOR。UFC信貸安排下的定期貸款包括1.00%的本金攤銷，按季度等額分期付款，於2026年4月29日到期。有關UFC信貸安排的進一步詳情，請參閲本季度報告其他部分包括的附註10，我們未經審計的綜合財務報表的“債務”。
截至2023年9月30日，根據市場需求，我們可以選擇借入總額至少相當於4.55億美元的增量貸款，並可能根據我們的第一留置權槓桿率(根據UFC信貸安排定義)借入額外資金。管理UFC信貸安排的信貸協議包括與產生額外債務等有關的某些強制性預付款條款。
43
UFC信貸安排還包括循環信貸安排，其總借款能力為2.05億美元，信用證和Swingline貸款分限額分別高達4,000萬美元和1,500萬美元。UFC信貸安排項下的循環信貸安排借款按浮動利率計息，利率相當於調整後的LIBOR或ABR，在每種情況下均加適用保證金。Libor循環貸款按調整後的LIBOR加3.50-4.00%的利率計息，具體取決於第一留置權槓桿率，每種情況下的LIBOR下限均為0.00%。ABR循環貸款按下列利率中的最高者計息：(A)聯邦基金有效利率加0.50%，(B)最優惠利率，(C)調整後的LIBOR，一個月的利息期加1.00%和(D)1.00%，加(Ii)2.50-3.00%，取決於第一留置權槓桿率。2023年4月，我們執行了一項修正案，以SOFR取代調整後的LIBOR。我們根據第一留置權槓桿率和0.125%的信用證費用，為UFC信貸安排下的循環信貸安排支付0.25-0.50%的承諾費。截至2023年9月30日，我們在這一循環信貸安排下沒有未償還的借款，未償還的信用證為1,000萬美元。UFC信貸安排下的循環安排將於2024年10月29日到期。
在任何財政季度結束時，如果循環信貸安排的借款能力(不包括現金擔保信用證和高達1,000萬美元的非現金擔保信用證)的借款能力超過35%，則UFC信貸安排下的循環貸款須受財務契約的約束。該公約在2023年9月30日不適用，因為我們在這一循環信貸安排下沒有未償還的借款。
UFC信貸安排包含關於債務、留置權、根本性變化、擔保、投資、資產出售和與關聯公司的交易的某些限制性契約。
借款人在UFC信貸安排下的義務由UFC母公司的某些間接全資境內受限制子公司擔保，但某些例外情況除外。UFC信貸融資和相關擔保項下的所有債務均以對借款人和擔保人的幾乎所有有形和無形資產的完善的優先留置權作為擔保，在每種情況下，均受允許留置權和某些例外情況的限制。
對派息的限制
信貸安排和UFC信貸安排都限制了我們從各自的信貸集團進行分配和其他付款的能力，因此限制了我們從我們的運營部門獲得現金向A類普通股持有人支付股息的能力。這些對股息的限制包括但不限於(1)支付税款所需的金額、(2)員工股權回購的有限年度金額、(3)為某些母實體提供資金所需的分配、(4)其他特定允許的情況以及(5)一般受限支付籃子，如每個信貸安排和UFC信貸安排中所定義的。
其他債務
截至2023年9月30日，我們有某些其他循環信貸額度安排和長期債務負債，主要與現場有關，承諾總額為6,290萬美元，其中沒有未償還的，根據支持資產基礎可供借款的6,090萬美元。這類貸款的到期日為2025年，利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.75%。2023年6月，我們對其他循環信貸額度進行了修訂，以SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率。
我們的現場循環信貸協議有4,290萬美元的總借款能力，信用證和Swingline貸款分限額各高達300萬美元(“OL信貸安排”)。截至2023年9月30日，我們在OL信貸機制下沒有未償還的借款，也沒有未償還的信用證。OL信貸安排於2026年8月或信貸安排下定期貸款到期日之前91天的較早日期到期。OL信貸融資包含的限制與信貸融資和UFC信貸融資中的限制基本相似。
在每個季度末，如果超過40%的借款能力被利用(不包括現金擔保信用證和高達200萬美元的非現金擔保信用證)，OL信貸安排將受到財務契約的約束。該公約在2023年9月30日不適用，因為借款不到40%。
於2023年7月，我們償還了1,690萬美元的OL循環信貸協議下的未償還借款，以及支付了1,800萬美元的其他債務安排下的未償還債務。
現金流概述
截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月
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截至9月30日的9個月， |
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(單位：千) |
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2023 |
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2022 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
287,841 |
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$ |
405,169 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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$ |
803,310 |
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$ |
(661,049 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
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$ |
(489,822 |
) |
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$ |
(268,171 |
) |
在經營活動中提供的現金從截至2022年9月30日的9個月的4.052億美元減少到截至2023年9月30日的9個月的2.78億美元。在截至2023年9月30日的九個月內提供的現金主要來自5.868億美元的淨收益，其中包括出售Academy業務的收益1.146億美元和非現金項目1.146億美元，被遞延成本增加1.746億美元所抵消，這主要是由於我們為籌備奧運會預付了款項。截至2022年9月30日止九個月提供現金主要是由於淨收益5.473億美元，其中包括1.218億美元的非現金項目，但因活動時間而導致的應收賬款增加2.994億美元以及因2022年舉行的活動(如超級碗LVI和各種音樂活動)導致的遞延收入減少4360萬美元而被抵銷。
44
投資活動從截至2022年9月30日的9個月使用的6.61億美元現金變為截至2023年9月30日的9個月提供的8.033億美元現金。在截至2023年9月30日的9個月中提供的現金主要反映了出售業務獲得的10.77億美元的現金淨收益，這主要是由出售Academy業務推動的，但被總計2.689億美元的資本支出和對非受控附屬公司的投資所抵消。在截至2022年9月30日的9個月中使用的現金主要反映了用於收購業務的付款，主要是OpenBet、馬德里公開賽和巴雷特·傑克遜公司的14.345億美元，以及資本支出和對非受控附屬公司的投資總計1.415億美元，被出售受限奮進內容業務和出售DBH的淨現金收益9.108億美元所抵消。
融資活動從截至2022年9月30日的9個月使用的2.682億美元現金增加到截至2023年9月30日的9個月使用的4.898億美元現金。在截至2023年9月30日的9個月中使用的現金主要反映了A類普通股的回購、債務付款、分配、非控股權益的收購、應收税金協議項下的付款以及股息分別為2億美元、1.738億美元、5960萬美元、4380萬美元、3750萬美元和2740萬美元，被7320萬美元的債務借款部分抵消。在截至2022年9月30日的9個月中使用的現金主要反映了3.14億美元的債務支付淨額，以及與收購和贖回某些股權相關的分配、或有對價支付總計4570萬美元，與收購非控股權益相關的現金收益淨額9250萬美元抵消了這一影響。
流動性的未來來源和用途
我們的流動資金來源是(1)手頭現金，(2)運營現金流，以及(3)我們高級信貸安排下的可用借款(這些借款將受其中所載的某些限制性契約的約束)。基於我們目前的預期，我們相信這些流動資金來源將足以為我們的營運資金需求提供資金，並滿足我們的承諾，包括至少未來12個月的長期償債。
我們預計我們的主要流動資金需求將是現金，以(1)提供資本以促進我們業務的有機增長，(2)為未來的投資、收購和收益以及之前收購的遞延收購價格付款提供資金，(3)支付運營費用，包括向我們的員工支付現金薪酬，(4)為資本支出提供資金，(5)支付到期的高級信貸安排的利息和本金，(6)根據應收税款協議支付款項，(7)支付所得税，(8)向會員進行分配，以及(9)減少我們的高級信貸安排下的未償債務。
我們還可以使用我們的現金根據我們的股票回購授權進行A類普通股的股權回購和/或支付現金股息。2023年5月7日，我們批准了一項事件驅動的回購授權，允許我們回購A類普通股，總金額高達3.00億美元，取決於我們於2023年6月完成的Academy業務的出售。任何該等回購可於任何時間及不時在公開市場、大宗購買、私下協商交易或本公司釐定的其他方式進行，回購的金額及時間將由吾等酌情決定，視乎市場情況及公司需要而定。這項股份回購授權並無到期日，並可隨時由吾等酌情修改、暫停或終止，並不規定吾等有義務收購任何特定數額的股份。2023年8月，本公司訂立加速股份回購協議，據此，本公司回購650萬股A類普通股，總金額達2.0億美元。此外，在2023年10月，公司以9360萬美元贖回了400萬個EOC普通股。
2023年9月，公司宣佈並支付季度現金股息2740萬美元。這些紅利由奮進經營公司支付給它的普通單位持有人，包括EGE，而EGE又把它的部分作為紅利支付給該公司A類普通股的持有者。我們預計季度現金股息最高可達2500萬美元。未來的任何聲明、金額和股息支付將由我們自行決定，並取決於我們的經營結果、財務狀況、收益、資本要求、債務協議中的限制和法律要求等因素。雖然我們目前打算定期支付季度現金股息，但我們不能保證任何定期股息將以任何特定的金額或任何特定的頻率支付(如果有的話)。
我們預期在未償還貸款到期前對高級信貸安排進行再融資，高級信貸安排下的未償還定期貸款將於2025年首次到期。我們目前預計能夠以優惠的條件為此類再融資獲得資金；然而，我們這樣做的能力可能會受到許多因素的影響，包括我們的增長和其他特定於我們業務的因素，以及我們無法控制的宏觀經濟因素。
按奮進運營公司分列的税收分配
除上文和下文所述外，我們預計將保留我們未來的所有收益，用於我們的業務運營和擴展。
在資金合法可用的情況下，我們預期奮進營運公司將向其每名成員，包括奮進利潤單位持有人及奮進經理人，作出足以支付每名成員在奮進營運公司應課税收入中應分配份額的適用税項的金額。有關奮進營運公司單位(但不包括奮進盈利單位)的税項分配，一般將按奮進營運公司有限責任公司協議所述的該等單位按比例分配。然而，在某些情況下，對奮進經理的税收分配可能會減少(相對於對奮進運營公司其他成員的税收分配)，以反映奮進經理和奮進集團控股公司所適用的所得税税率和某些其他因素。可向奮進利潤單位的持有人支付非按比例分配的税款。
45
應收税金協議
一般而言，根據應收税款協議，吾等須向於首次公開發售前於EOC及UFC母公司持有直接或間接權益的若干人士(“TRA持有人”)支付款項，金額一般相等於吾等已實現或被視為已變現(通過使用若干假設釐定)的美國聯邦、州及地方所得税或特許經營税中可節省的適用現金税款(如有)的85%，該等優惠税務屬性將因吾等擬進行的與IPO、以奮進營運單位交換A類普通股或現金及根據應收税款協議支付的若干交易而可供吾等使用。我們一般有權保留剩餘15%的現金減税。只有在我們提交了美國聯邦和州所得税申報單後，才會支付税款。根據應收税項協議支付的款項將自反映適用税務優惠的報税表到期日起計息。我們目前預計將從我們子公司運營產生的現金流以及我們從子公司獲得的額外税收分配中為這些付款提供資金。應收税項協議項下的應付金額將因多項因素而有所不同，包括現行税率，以及未來應課税收入的數額、性質及時間。截至2023年9月30日，我們為截至此日期發生的所有交易記錄了10.284億美元的應收税款協議負債。
根據應收税項協議，由於某些類型的交易或事件，包括導致控制權變更或我們在應收税項協議下的義務的重大違約的交易，吾等也可能被要求向TRA持有人支付相當於我們根據應收税款協議有義務進行的未來付款的現值的金額，該金額是利用應收税項協議中的假設計算的。如果根據應收税金協議加快付款，我們可能需要籌集額外的債務或股本來為此類付款提供資金。如果我們因資金不足而無法根據應收税金協議付款(包括因為我們的信貸協議限制了我們的子公司向我們進行分配的能力)，該等付款一般將被推遲，並將計息，直至支付為止。
關鍵會計估計
有關我們關於關鍵會計估計的政策説明，請參閲我們2022年年度報告中第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的“關鍵會計政策和估計”。在截至2023年9月30日的九個月內，我們的關鍵會計政策和估計，或將這些政策應用於我們未經審計的綜合財務報表的應用或結果，與先前在2022年年報中披露的那些相比，沒有重大變化。
自10月1日起，每年對商譽進行減值測試，一旦發生某些事件或情況發生重大變化，表明商譽的賬面價值可能無法收回。在第三季度，我們對事件、經歷和權利部門中的一個報告單位進行了中期減值測試，結果產生了1450萬美元的減值費用。如果該報告單位的業績持續下降，未來可能會產生額外的減值費用。
最新會計準則
有關最近採用或尚未要求實施並可能適用於我們未來業務的某些會計準則的進一步信息，請參閲本季度報告其他部分包含的未經審計綜合財務報表的附註3。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們對利率變化的風險主要與我們長期債務的浮動利率部分有關。高級信貸安排以浮動利率計息，我們定期監測和管理利率風險。我們的高級信貸安排中有22.5億美元已被轉換為固定利率。至於其餘部分，如果截至2023年9月30日的債務水平保持不變，實際利率每提高1%，我們的年度利息支出就會增加2700萬美元。
外幣風險
我們在美國以外的幾個國家都有業務，我們的某些業務是用外國貨幣進行的，主要是英鎊和歐元。這些貨幣的價值相對於美元波動。這些變化可能會對我們的非美元收入、運營成本和支出的美元等值產生不利影響，並減少對我們內容和服務的國際需求，所有這些都可能對我們在特定時期或特定地區的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
在其他變量(如利率和債務水平)保持不變的情況下，如果在截至2023年9月30日的9個月中，美元對我們業務使用的外幣升值10%，收入將減少約9120萬美元，營業收入將增加約440萬美元。
我們定期檢討可能對我們的業務產生重大影響的外匯風險，並不時使用外幣遠期外匯合約或其他衍生金融工具，以對衝因這些風險而可能導致的外幣匯率不利波動的影響。我們不以投機為目的訂立外匯合約或其他衍生工具。
信用風險
我們在各大銀行和其他優質金融機構保持現金和現金等價物，我們在這些機構的存款超過了保險限額。市場狀況可能會影響這些機構的生存能力，如果我們維持現金和現金等價物的任何金融機構倒閉，或者我們無法獲得或延遲獲得我們的資金，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
46
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層評估了截至本季度報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
2023年9月12日，我們完成了涉及UFC與WWE業務合併的交易，其中包括成立了一家獨立的上市公司TKO。隨着我們專注於將WWE適當地整合到公司中，我們將在執行整合活動時繼續評估我們對財務報告的內部控制。在截至2023年9月30日的季度內，除上文所述外，在截至2023年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1項：法律新聞海洋雜誌
在我們的業務過程中，我們可能會不時涉及索賠和訴訟程序。任何此類索賠或訴訟的結果，無論是非曲直，本質上都是不確定的。關於我們的法律程序的説明，請參閲本季度報告中其他部分包含的未經審計的綜合財務報表的附註17。
2023年7月17日，聯邦執法人員執行了搜查令，並向麥克馬洪發出了聯邦大陪審團的傳票。在這些調查中，沒有提出任何指控。WWE收到了自願和強制性的法律要求，要求提供有關調查和相關主題事項的文件，包括來自聯邦執法和監管機構的文件。
第1A項。風險因素
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到許多因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於那些被描述為風險因素的因素，其中任何一個或多個因素都可能直接或間接地導致我們的實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來經營業績和財務狀況大不相同。關於這些潛在風險和不確定性的討論，見第一部分，項目1A。我們2022年年度報告中的“風險因素”，見第二部分，第1A項。在我們的Form 10-Q季報中的“風險因素”2023年3月31日和2023年6月30日，這些季度報告中的哪些風險因素被併入本文作為參考，並補充了以下風險因素。這些因素中的任何一個，無論是全部還是部分，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和普通股價格產生實質性的不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們不能向您保證，我們對戰略選擇的評估將導致任何特定的結果，與公司相關的已知不確定性可能會對我們的業務和我們的股東產生不利影響。
2023年10月，我們宣佈授權啟動正式審查，以評估公司的戰略選擇。我們並沒有就完成策略性檢討的程序訂下最後期限或確定時間表，我們目前亦沒有就任何策略性替代方案作出任何決定，只是不會考慮出售或出售我們在將軍澳的權益。無法保證這一進程的結果，包括這一進程是否會產生任何特定結果。任何潛在的交易可能取決於許多我們無法控制的因素，例如市場狀況、行業趨勢或可接受的條款。審查潛在戰略選擇的過程可能會耗時、分散注意力，並對我們的業務運營造成幹擾。我們還可以確定，任何交易都不符合我們利益相關者的最佳利益。我們不打算就戰略備選方案的審查發表進一步評論，直到我們確定披露是必要的或可取的。因此，對與我們的戰略選擇審查相關的任何發展的猜測，以及與公司或其業務相關的任何感知的不確定性，可能會導致我們A類普通股的價格大幅波動.
47
將WWE和UFC合併為將軍澳的相關風險
合併WWE和UFC的業務可能比預期的更困難、更耗時或成本更高，合併WWE和UFC的業務的實際好處可能低於預期，其中之一或兩者都可能對我們未來的業績產生不利影響。
2023年9月12日，我們完成了交易，據此，WWE和UFC合併為TKO，這是一家獨立的上市公司，是奮進的綜合子公司。如果WWE和UFC的業務不能成功合併，交易完成的預期好處可能無法實現。WWE和UFC一直作為獨立的企業運營，我們的管理層在整合技術、組織、系統、程序、政策和運營，以及處理WWE和UFC不同的業務文化，管理合並後業務規模和範圍的擴大，識別和消除重複項目，以及留住關鍵人員方面可能面臨重大挑戰。如果將軍澳作為一家合併後的公司未能成功整合，交易的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果實現了實際的協同作用，可能會比預期的要少，而且可能需要比預期更長的時間。
WWE和UFC的業務整合也可能是複雜和耗時的，需要大量的資源和努力。此外，實際整合可能導致額外的和不可預見的費用，整合計劃的預期效益可能因此無法實現。交易導致的整合過程和其他中斷也可能擾亂WWE或UFC正在進行的業務運營和/或對WWE或UFC與員工、客户、客户、合作伙伴、監管機構以及與WWE和UFC有業務或其他交易的其他人的關係產生不利影響。整合過程的這種後果可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，或者對我們維持有效的財務報告內部控制系統的能力產生不利影響。
將軍澳的部分行政人員及董事可能因持有我們的股權而有實際或潛在的利益衝突。此外，將軍澳的某些現任行政人員是我們的董事和高級人員，這可能會造成利益衝突或表面上的利益衝突。
將軍澳的部分行政人員和董事擁有我們的股權。如果我們和將軍澳面臨可能對將軍澳和我們都有影響的決定，繼續擁有我們的股本和股權獎勵可能會產生或似乎產生潛在的利益衝突。此外，將軍澳的某些現任行政人員及董事也是我們的行政人員及董事，當我們與將軍澳遇到機會或面對可能對雙方公司或在將軍澳與我們之間分配該等行政人員或董事的時間產生影響的決定時，這可能會造成或似乎會產生潛在的利益衝突。
第二項股權證券的未登記銷售、收益的使用，和發行人購買股票證券
回購股權證券
2023年5月，我們批准了一項事件驅動的回購授權，允許我們用出售學院業務的收益回購A類普通股，總金額高達3.00億美元。2023年9月，我們擴大了回購授權，將奮進運營公司部門的回購也包括在內。任何該等回購可於任何時間及不時在公開市場、大宗購買、私下協商交易或本公司釐定的其他方式進行，回購的金額及時間將由吾等酌情決定，視乎市場情況及公司需要而定。這項股份回購授權並無到期日，並可隨時由吾等酌情修改、暫停或終止，並不規定吾等有義務收購任何特定數額的股份。
下表列出了我們在截至2023年9月30日的三個月內購買的A類普通股：
期間 |
總數 |
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平均值 |
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股份總數 |
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符合以下條件的股票的大約美元價值 |
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2023年7月1日至31日 |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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2023年8月1日至31日 |
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6,533,279 |
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$ |
30.61 |
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6,533,279 |
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$ |
— |
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2023年9月1日至30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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總計 |
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6,533,279 |
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6,533,279 |
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(1)有關本公司於2023年8月訂立的加速股份回購協議的其他資料，請參閲本季度報告其他部分所載未經審計綜合財務報表的附註11，“股東權益”。
48
項目5.其他信息
(A)我們報告以下資料，以代替目前在第5.02項下的8-K表格報告：董事或某些高級人員的離職；董事的選舉；某些高級人員的任命；某些高級人員的補償安排。
賈森·盧布林，首席財務官
2023年11月3日，與我們的首席財務官Jason Lublin簽訂的、日期為2021年4月19日、並於2023年2月23日修訂的僱傭協議進行了修訂，將其任期及其適用的僱用條款和條件再延長兩年，使其現在將於2026年5月3日到期(下稱《修正案》)。
修正案的前述摘要並不完整，其全文通過參考修正案進行限定，修正案的副本作為附件10.5附於此，並通過引用併入本文。
(B)無
(C)在截至2023年9月30日的三個月內，本公司下列董事及“高級管理人員”(定義見交易法第16a-1(F)條)
阿里爾·伊曼紐爾
在……上面
49
第六項。陳列品
展品編號 |
描述 |
表格 |
文件編號 |
展品 |
提交日期 |
隨信存檔/提供 |
3.1 |
奮進集團股份有限公司註冊證書的修訂和重新簽署。 |
10-Q |
001-40373 |
3.1 |
06/02/2021 |
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3.2 |
修訂和重新修訂奮進集團控股公司的章程。 |
10-Q |
001-40373 |
3.2 |
11/15/2021 |
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4.1 |
樣品存放證 |
S-1 |
333-254908 |
4.1 |
03/31/2021 |
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10.1 |
經修訂及重訂的將軍澳營運公司營運協議 |
8-K |
001-41797 |
10.1 |
09/12/2023 |
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10.2 |
治理協議，日期為2023年9月12日，由奮進集團控股公司、奮進運營公司、一月份資本子公司、一月份資本控股公司、TKO運營公司、有限責任公司、TKO集團控股公司和文斯·麥克馬洪簽署 |
8-K |
001-41797 |
10.2 |
09/12/2023 |
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|
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10.3 |
定期僱傭協議，日期為2023年9月12日，由TKO Group Holdings，Inc.和Ariel Emanuel簽署 |
8-K |
001-41797 |
10.16 |
09/12/2023 |
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10.4 |
定期僱傭協議，日期為2023年9月12日，由TKO Group Holdings，Inc.和Mark Shapiro簽署 |
8-K |
001-41797 |
10.17 |
09/12/2023 |
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10.5 |
Endeavor Group Holdings，Inc.、Endeavor Operating Company，LLC和Jason Lublin之間的定期僱傭協議第2號修正案，日期為2023年11月3日 |
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10.6 |
將軍澳集團控股有限公司2023年獎勵計劃 |
S-8
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333-274480 |
4.3 |
09/12/2023 |
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10.7 |
將軍澳集團控股有限公司2023年激勵獎勵計劃下的股票期權授予通知和股票期權獎勵協議的格式 |
8-K |
001-41797 |
10.20 |
09/12/2023 |
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10.8 |
將軍澳集團控股有限公司2023年激勵獎勵計劃下的限制性股票單位授出通知和限制性股票單位獎勵協議的格式(Sell To Cover) |
8-K |
001-41797 |
10.21 |
09/12/2023 |
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10.9 |
將軍澳集團控股有限公司2023年激勵獎勵計劃下的限制性股票單位授出通知和限制性股票單位獎勵協議的格式(淨結算) |
8-K |
001-41797 |
10.22 |
09/12/2023 |
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31.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
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31.2 |
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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50
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
封面交互數據文件-格式為內聯XBRL，包含在附件101中 |
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*隨函存檔
**隨信提供
51
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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奮進集團控股有限公司 |
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時間：2023年11月8日 |
發信人： |
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/s/阿里爾·伊曼紐爾 |
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阿里爾·伊曼紐爾 |
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首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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時間：2023年11月8日 |
發信人： |
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/s/Jason Lublin |
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賈森·盧布林 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |