HF Foods公佈2023年第三季度財務業績

預先錄製的財報電話會議網絡直播可在投資者關係網站上觀看

宣佈全面的運營轉型計劃，以推動增長和節省成本

內華達州拉斯維加斯——2023年11月9日——美國亞洲餐廳領先的食品分銷商HF Foods Group Inc.（納斯達克股票代碼：HFFG）（“HF Foods” 或 “公司”）公佈了截至2023年9月30日的第三季度和九個月的財務業績。

2023 年第三季度財務業績

•淨收入下降6.4％，至2.815億美元，而去年同期為3.007億美元。

•毛利下降1.1％，至5,090萬美元，毛利率為18.1％，而去年同期為5150萬美元，毛利率為17.1％。

•淨收益（虧損）增加到200萬美元的淨收入，而去年的淨虧損為390萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了151.0％，至1,000萬美元，而去年同期為400萬美元。

2023 年九個月的財務業績

•淨收入下降1.2％，至8.676億美元，而去年同期為8.786億美元。

•毛利下降2.0％，至1.518億美元，毛利率為17.5％，而去年同期為1.548億美元，毛利率為17.6％。

•淨（虧損）收入降至540萬美元的淨虧損，而上一年的淨收入為370萬美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了32.9％，至2400萬美元，而去年同期為3580萬美元。

管理層評論

“第三季度，隨着我們在人員和流程方面的投資開始取得成果，我們在提高盈利能力方面取得了重大進展。在這一勢頭的基礎上，我們很高興地宣佈我們的全面運營轉型計劃，該計劃於今年早些時候開始，我們相信該計劃將在未來幾年對我們的增長和盈利能力產生重大的積極影響。” HF Foods首席執行官Peter Zhang説。“我們面前有難得的機會，因為我們是唯一一家為不斷增長的亞洲餐飲服務市場提供服務的全國性運營商，而且由於我們在美國為亞洲餐館老闆提供了真正的親身經歷，從而建立了持續的長期關係。在過去的一年中，我們仔細分析了業務的方方面面。我們相信，由此產生的轉型計劃旨在提高銷售和成本效率，將使我們能夠改善為客户提供的服務和產品種類，為所有利益相關者創造價值。”

按產品類別劃分的收入

2023 年第三季度業績

2023年第三季度的淨收入為2.815億美元，而去年同期為3.007億美元，減少了1,930萬美元，下降了6.4％。下降的主要原因是受家禽和蝦類價格通貨緊縮的影響，肉類和家禽收入減少了890萬美元，海鮮收入減少了660萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，我們受益於家禽價格的大幅通脹，這使收入同比比較艱難。

毛利為5,090萬美元，與去年同期的5,150萬美元相比，下降了60萬美元，下降了1.1％。毛利率從去年同期的17.1％增加到18.1％。增長主要歸因於集中採購計劃實現毛利率更高的蝦類和其他冷凍食品銷售的混合轉移，以及利潤率較低的雞肉加工業務的退出，但肉類和家禽的通貨緊縮壓力部分抵消了海鮮利潤率的提高。

分銷、銷售和管理費用減少了570萬美元，至4,880萬美元，這主要是由於專業費用減少了390萬美元，交付相關成本減少了80萬美元，但工資和相關勞動力成本的增加部分抵消了這一點。分銷、銷售和管理費用佔淨收入的百分比從去年同期的18.2％降至17.4％，這主要是由於員工人數的增加抵消了專業費用的降低。

淨收益（虧損）增加到200萬美元的淨收入，而去年同期的淨虧損為390萬美元。增長主要歸因於分銷、銷售和管理成本的減少以及利率互換公允價值的170萬美元變化，但部分被毛利減少、利息支出增加和税收優惠減少的40萬美元所抵消。

調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了151.0％，至1,000萬美元，而去年同期為400萬美元。

2023 年九個月業績

2023年前九個月的淨收入為8.676億美元，而去年同期為8.786億美元。下降的主要原因是家禽價格通貨緊縮導致肉類和家禽收入減少了2480萬美元，以及銷量減少導致包裝和其他收入減少了940萬美元，但銷量增加導致的大宗商品收入增加740萬美元，部分抵消了因收購Sealand Food, Inc.（“西蘭收購”）而產生的海鮮收入增加。

毛利為1.518億美元，而去年同期為1.548億美元。下降的主要原因是肉類和家禽、包裝和其他以及大宗商品收入的減少，但部分被收購Sealand所產生的額外海鮮收入所抵消。值得注意的是，家禽價格從去年同期受益的較高水平有所下降。毛利率保持相對平穩，為17.5％。

分銷、銷售和管理費用增加了1,320萬美元，達到1.540億美元，這主要是由於工資和相關勞動力成本增加了510萬美元，其中包括因收購Sealand而產生的額外成本，以及保險相關成本增加了190萬美元。專業人員費用從上一年的1,710萬美元增加到1,870萬美元。此外，該公司確認了與雞肉加工設施退出有關的120萬美元資產減值。分銷、銷售和管理費用佔淨收入的百分比從去年同期的16.0％增加到17.8％，這主要是由於員工人數增加和上述成本增加。

淨（虧損）收入降至淨虧損540萬美元，而去年同期的淨收入為370萬美元。下降的主要原因是分銷、銷售和管理成本增加，毛利降低，以及利息支出增加330萬美元，但部分被租賃擔保支出減少610萬美元和利率互換公允價值變動120萬美元所抵消。

調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了32.9％，至2400萬美元，而去年同期為3,580萬美元。

現金流和流動性

2023年前九個月，來自經營活動的現金流增至2,060萬美元，而去年同期為690萬美元。來自運營活動的現金流增加主要是由於營運資金支出的時機。截至2023年9月30日，該公司的現金餘額為1,430萬美元，可通過其1億美元的信貸額度獲得約4,860萬美元的額外資金，具體取決於借款基數的計算。

轉型計劃

為了使業務取得長期成功，HF Foods啟動了一項全面的運營轉型計劃，以推動增長和節省成本。轉型側重於四個關鍵領域，公司預計每個領域都將對未來的增長或成本節約產生積極影響。轉換的組成部分如下：

•集中採購：公司將正式確定其全國類別的採購，並歡迎新的供應商加入其生態系統。這將使公司能夠從先前的收購中釋放協同效應，並在其最大類別中節省開支。

•機隊和運輸：HF Foods將制定一項全國機隊維護計劃。在此範圍內，該公司計劃定義新的卡車規格，啟動當前車隊50％的更換計劃，實施全國燃料節約計劃以最大限度地提高效率，並將國內入境貨運物流外包給第三方合作伙伴，以對其供應鏈採取統一的國家方法。預計這將為公司的運輸系統帶來實質性改善。

•數字化轉型：HF Foods將在其所有配送中心實施現代化的ERP解決方案。預計這將提高運營效率和響應能力，簡化流程，並加強以數據為導向的決策。

•設施升級：公司將重組和升級其設施和配送中心，以有效地簡化成本，並利用與新老客户的交叉銷售機會。

財報電話會議和網絡直播

HF Foods管理團隊討論業績的預先錄製的電話會議和網絡直播現已在公司網站的投資者關係部分提供，網址為 https://investors.hffoodsgroup.com/。

關於 HF Foods Group Inc

HF Foods Group Inc. 是新鮮農產品、冷凍和乾糧以及非食品的領先營銷商和分銷商，主要面向美國各地的亞洲/中餐館和其他餐飲服務客户。HF Foods旨在利用其遍佈全國的配送中心網絡以及與美國、南美和中國的新鮮、高質量特色餐廳食品和供應的種植者和供應商的牢固關係，滿足對亞裔美國人餐廳菜餚不斷增長的需求。HF Foods總部位於內華達州拉斯維加斯，在納斯達克上市，股票代碼為 “HFFG”。欲瞭解更多信息，請訪問 www.hffoodsgroup.com。

投資者關係聯繫人：

HFFG 投資者關係

hffoodsgroup@icrinc.com

前瞻性陳述

除歷史事實陳述外，本新聞稿中的所有陳述均為前瞻性陳述，其中包含我們目前對未來業績的預期。我們試圖使用諸如 “相信”、“打算” 和其他類似表達方式之類的詞語來識別任何前瞻性陳述。儘管我們認為我們所有前瞻性陳述中反映的期望是合理的，但我們無法保證這種預期會被證明是正確的。此類陳述不能保證未來的業績或事件，受已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致公司的實際業績、事件或財務狀況與此類前瞻性陳述中包含或暗示的業績、事件或財務狀況存在重大差異。這些因素包括但不限於上述任何內容所依據的假設陳述，以及我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下披露的其他因素，以及向美國證券交易委員會提交的其他文件。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發表之日。除非法律要求，否則我們沒有義務披露對這些前瞻性陳述的任何修訂。

非公認會計準則財務指標

對我們業績的討論包括某些非公認會計準則財務指標，包括息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和歸屬於HF Foods Group Inc.的非公認會計準則淨收益（虧損），我們認為這些指標為投資者提供了額外的工具，可用於評估持續的經營業績和趨勢，並將我們的財務業績與同行業的其他公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。歸屬於HF Foods Group Inc.的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則淨收益（虧損）的定義可能與業內其他公司使用的同名指標不同。歸屬於HF Foods Group Inc.的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則淨收益（虧損）未根據公認會計原則定義，作為分析工具受到重要限制，不應孤立地考慮，也不能替代對根據公認會計原則報告的財務業績進行分析。

我們使用非公認會計準則財務指標來補充我們的GAAP財務業績。管理層使用息税折舊攤銷前利潤（定義為扣除利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損）來衡量經營業績。此外，管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤，定義為扣除利息支出、利息收入、所得税以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損），經過進一步調整以排除某些異常、非現金或非經常性支出。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤不太容易受到非經常性支出和其他非現金費用導致的實際業績差異的影響，為我們的投資者提供了有用的信息，也更多地反映了影響我們經營業績的其他因素。

我們認為，歸屬於HF Foods Group Inc.的非公認會計準則淨收益（虧損）是衡量經營業績的有用指標，因為它不包括某些不能反映我們核心經營業績的項目。歸屬於HF Foods Group Inc.的非公認會計準則淨收益（虧損）定義為歸屬於HF Foods Group Inc.的淨收益（虧損），經無形資產攤銷、利率互換公允價值變化、股票薪酬、交易相關成本、轉型項目成本和某些異常、非現金或非經常性支出調整後。我們認為，歸屬於HF Foods Group Inc.的非公認會計準則淨收益（虧損）有利於同期比較，併為投資者更好地評估我們的經營業績提供了進一步的清晰度。我們列出息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、歸屬於HF Foods Group Inc.的非公認會計準則淨收益（虧損），是為了提供我們認為與向美國證券交易委員會提交的報告（包括當前的10Q表季度報告）中包含的合併財務報表讀者相關的補充信息，這些信息無意取代或取代美國公認會計準則指標。非公認會計準則財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標的對賬已包含在本新聞稿所附附的附表中。

HF 食品集團公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（以千計）

（未經審計）

HF 食品集團公司和子公司

簡明合併運營報表

（以千計，股票和每股數據除外）

（未經審計）

HF 食品集團公司和子公司

簡明的合併現金流量表

（以千計）、（未經審計）

			截至9月30日的九個月
			2023						2022
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入			$	(5,383)					$	3,740
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷費用			19,551						18,245
資產減值費用			1,200						422
處置財產和設備所得收益			(278)						(1,327)
信貸損失準備金			56						226
遞延所得税優惠			(2,467)						(3,391)
利率互換合約公允價值的變化			(2,094)						(849)
基於股票的薪酬			2,605						673
非現金租賃費用			2,668						2,562
租賃擔保費用			(305)						5,831
其他費用（收入）			446						54
運營資產和負債的變化（不包括收購的影響）：
應收賬款			997						(8,221)
應收賬款-關聯方			(115)						(178)
庫存			4,349						(15,988)
預付費用和其他流動資產			(14,074)						(3,769)
其他長期資產			(2,878)						(593)
應付賬款			22,618						8,953
應付賬款-關聯方			(1,039)						(443)
經營租賃負債			(2,511)						(2,530)
應計費用和其他負債			(2,722)						3,515
經營活動提供的淨現金			20,624						6,932
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備			(3,495)						(5,745)
出售財產和設備的收益			900						7,805
為收購 Sealand 支付的款項			—						(34,849)
為收購長城集團而支付的款項			—						(17,445)
用於投資活動的淨現金			(2,595)						(50,234)
來自融資活動的現金流：
已簽發的支票未出示付款憑證			(15,058)						682
來自信貸額度的收益			891,510						938,251
償還信貸額度			(896,959)						(922,080)
長期債務的收益			—						45,956
償還長期債務			(4,653)						(9,614)
債務融資成本的支付			—						(556)
償還融資租賃下的債務			(1,974)						(1,876)
應付期票的償還——關聯方			—						(4,500)
來自非控股權益股東的收益			—						240
向股東分配現金			(884)						(187)
融資活動提供的（用於）淨現金			(28,018)						46,316
現金淨增加（減少）			(9,989)						3,014
期初現金			24,289						14,792
期末現金			$	14,300					$	17,806

HF 食品集團公司和子公司

淨（虧損）收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（以千計）

（未經審計）

____________

NM-沒意義

(1) 代表啟動包括供應鏈戰略在內的戰略項目之前的非經常性支出

改進和技術基礎設施舉措。

(2) 包括截至2023年9月30日的九個月中有爭議的代理費用及相關的法律和諮詢費用。在截至2023年9月30日的三個月中，我們發現了與前幾個時期發生的有爭議的代理和相關法律辯護相關的非經常性費用。

HF 食品集團公司和子公司

可歸屬於滙豐食品集團公司的淨收益（虧損）的對賬

歸屬於HF FOODS GROUP INC的非公認會計準則淨收益

（以千計）

（未經審計）

____________

NM-沒意義

(1) 代表啟動包括供應鏈戰略在內的戰略項目之前的非經常性支出

改進和技術基礎設施舉措。

(2) 包括截至2023年9月30日的九個月中有爭議的代理費用及相關的法律和諮詢費用。在截至2023年9月30日的三個月中，我們發現了與前幾個時期發生的有爭議的代理和相關法律辯護相關的非經常性費用。