附錄 99.1
IHEARTMEDIA, INC.報告
2023 年第三季度的業績
紐約州紐約,2023年11月9日——iHeartMedia, Inc.(納斯達克股票代碼:IHRT)今天公佈了截至2023年9月30日的季度財務業績。
財務亮點:1
2023 年第三季度合併業績
▪ 第三季度收入為9.53億美元,同比下降3.6%;略好於下跌中個位數的指導區間
•不包括第三季度政治收入,第三季度收入下降了1%
▪ 公認會計準則營業收入為6,900萬美元,而2022年第三季度的GAAP營業虧損為2.11億美元,其中包括3.02億美元的非現金減值費用
▪ 合併調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.04億美元,在先前披露的1.95億美元至2.05億美元的指導區間內,而2022年第三季度為2.52億美元
▪ 來自經營活動的現金流為9,600萬美元
▪ 680萬美元的自由現金流
▪ 通過出售無線電廣播塔獲得4,500萬美元的現金收益
2023 年第三季度數字音頻集團業績
▪ 數字音頻集團收入為2.67億美元,增長5%
•播客收入為1.03億美元,增長13%
•不包括播客在內的數字收入為1.65億美元,增長1%
▪ 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,400萬美元,增長20%
•數字音頻集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為35.1%
2023 年第三季度多平臺小組業績
▪ 多平臺集團收入為6.26億美元,下降5%
▪ 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.62億美元,下降22%
•多平臺集團調整後的息税折舊攤銷前利潤率為25.9%
通過償還債務持續積極改善資本結構
▪ 截至2023年9月30日,現金餘額和總可用流動性2分別為2.13億美元和6.25億美元
▪ 以6,500萬美元現金回購8.375%的優先無抵押票據的8,900萬美元本金餘額(低於面值);預計每年可節省約700萬美元的利息
•截至2023年9月30日,自2022年第二季度以來,以低於面值的折扣價合併票據回購了5.19億美元,現金為4.37億美元;總體而言,預計將產生約4,300萬美元的年化利息儲蓄
•這些票據的未償本金餘額累計從截至2022年3月31日的14.5億美元減少至截至2023年9月30日的約9億美元
指導
▪ 第四季度合併收入預計將以個位數的高位數下降;第四季度合併收入不包括政治影響,預計將以低個位數下降3
▪ 10月份合併收入下降約8%
▪ 第四季度合併調整後 EBITDA4 預計為2.05億美元至2.15億美元
▪ 繼續致力於實現淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤(“淨槓桿”)約4倍的長期目標 4
1 除非另有説明,否則所有結果均基於同比比較。
2 可用流動性總額定義為現金及現金等價物加上我們的 ABL 融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行債務和為運營提供資金的能力。
3 2022 年第四季度的 GAAP 合併收入中包含約 6600 萬美元的政治收入。
4 如果不做不合理的努力,就無法將預測的調整後息税折舊攤銷前利潤、不包括政治、淨負債和淨槓桿的合併收入與最直接可比的GAAP指標進行全面對賬,因為很難以合理的準確度預測和量化對賬所需的重大項目,包括政治收入、投資損益、債務清償、非合併子公司的權益、減值費用、股票薪酬和重組也一樣作為公司的現金和現金等價物餘額。
高級管理層的聲明
“我們很高興地向大家報告,我們的第三季度業績處於調整後息税折舊攤銷前利潤和收入指導區間的最高水平。董事長兼首席執行官鮑勃·皮特曼説,儘管多平臺集團繼續受到廣告行業不確定性的影響,但我們的數字音頻集團的表現反映了業務強勁的流通特徵;此外,儘管多平臺集團繼續受到廣告行業不確定性的影響,但我們仍然相信,隨着廣告市場的復甦,多平臺集團將成為公司的又一增長引擎。iHeartMedia, Inc.
“我們仍然有信心——並看到了有力的跡象——數字音頻集團和多平臺集團以及iHeart在合併基礎上將繼續保持季度連續改善的趨勢。儘管在當前全球地緣政治形勢的推動下,廣告市場仍然存在揮之不去的不確定性,但隨着廣告生態系統的持續改善,加上預計2024年將創紀錄的政治廣告年,我們相信我們將在收入和盈利能力方面恢復增長。” iHeartMedia, Inc.總裁、首席運營官兼首席財務官裏奇·佈雷斯勒説。
合併經營業績
2023 年第三季度合併業績
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的合併收入與2022年同期相比下降了3590萬美元,下降了3.6%。數字音頻收入增長了1,330萬美元,增長了5.2%,這主要是受播客廣告需求持續增長的推動。多平臺收入下降了3,350萬美元,下降了5.1%,這主要是由於充滿挑戰的宏觀經濟環境導致的廣播廣告減少以及政治廣告的減少,但貿易和易貨收入的增加以及直播活動收入的增加部分抵消了這一點。音頻和媒體服務收入減少了1,580萬美元,這主要是由於政治收入的減少。
在截至2023年9月30日的三個月中,合併直接運營費用與2022年同期相比增加了830萬美元,增長2.2%。直接運營支出的增加主要是由音樂許可費的增加以及包括第三方數字成本和利潤分享成本在內的數字收入增加所導致的可變內容成本增加所推動的。成本節約舉措導致的員工薪酬減少部分抵消了這一增長。
在截至2023年9月30日的三個月中,合併銷售、一般和管理(“SG&A”)費用與2022年同期相比減少了630萬美元,下降了1.6%。合併銷售和收購支出的減少主要是由與執行我們的成本削減計劃相關的成本減少所推動的,但貿易和易貨支出的增加、可變獎金支出和壞賬支出部分抵消。
我們的合併GAAP營業收入為6,900萬美元,而2022年第三季度的營業虧損為2.112億美元,這主要是由於我們在2022年第三季度記錄的無限期無形資產餘額中扣除了3.021億美元的非現金減值費用。
調整後的息税折舊攤銷前利潤降至2.038億美元,而去年同期為2.522億美元。
經營活動提供的現金為9,620萬美元,而去年同期為1.031億美元,這主要是由於宏觀經濟環境艱難導致廣播電臺收入減少、政治收入減少以及浮動借款利率上升。自由現金流為6,770萬美元,而去年同期為6,280萬美元。
業務板塊:經營業績
2023 年第三季度多平臺集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | % | | 九個月已結束 9月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 626,383 | | | $ | 659,896 | | | (5.1) | % | | $ | 1,751,340 | | | $ | 1,864,356 | | | (6.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用1 | 463,939 | | | 452,631 | | | 2.5 | % | | 1,339,441 | | | 1,328,688 | | | 0.8 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 162,444 | | | $ | 207,265 | | | (21.6) | % | | $ | 411,899 | | | $ | 535,668 | | | (23.1) | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 25.9 | % | | 31.4 | % | | | | 23.5 | % | | 28.7 | % | | |
1 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。
我們的多平臺集團收入同比下降3,350萬美元,同比下降5.1%,這主要是由於充滿挑戰的宏觀經濟環境以及政治廣告的下降,因為2022年是中期選舉年,但貿易和易貨交易以及現場活動收入的增加部分抵消了這一點。廣播收入下降2970萬美元,同比下降6.1%,受現貨收入減少和政治廣告減少的推動,部分被貿易和易貨收入的增加所抵消。網絡下降了1,090萬美元,同比下降8.6%。贊助和活動收入同比增長690萬美元,增長16.3%。
運營支出同比增長1130萬美元,增長2.5%,這主要是由於貿易和易貨交易費用以及與直播活動相關的成本的增加,部分被銷售佣金的降低所抵消。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從31.4%同比下降至25.9%。
2023 年第三季度數字音頻集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | % | | 九個月已結束 9月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 267,222 | | | $ | 253,953 | | | 5.2 | % | | $ | 751,472 | | | $ | 720,733 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用1 | 173,565 | | | 175,636 | | | (1.2) | % | | 519,115 | | | 511,025 | | | 1.6 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 93,657 | | | $ | 78,317 | | | 19.6 | % | | $ | 232,357 | | | $ | 209,708 | | | 10.8 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 35.1 | % | | 30.8 | % | | | | 30.9 | % | | 29.1 | % | | |
1 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。
我們的數字音頻集團收入同比增長1,330萬美元,同比增長5.2%,這得益於播客收入同比增長1140萬美元,增幅12.5%,達到1.027億美元,這主要是由於廣告商對播客的需求增加;數字媒體(不包括播客收入)同比增長190萬美元,增長1.1%,達到1.646億美元,這部分被數字廣告相關廣告商的減少所抵消。COVID-19
由於與 COVID-19 相關廣告商相關的第三方數字成本降低,運營支出同比下降210萬美元,同比下降1.2%,但收入增加帶來的銷售佣金增加部分抵消了這一點。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從30.8%同比增長至35.1%。
2023 年第三季度音頻與媒體服務集團業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | % | | 九個月已結束 9月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 61,979 | | | $ | 77,794 | | | (20.3) | % | | $ | 189,134 | | | $ | 209,716 | | | (9.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用1 | 45,003 | | | 48,044 | | | (6.3) | % | | 138,315 | | | 141,509 | | | (2.3) | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 16,976 | | | $ | 29,750 | | | (42.9) | % | | $ | 50,819 | | | $ | 68,207 | | | (25.5) | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 27.4 | % | | 38.2 | % | | | | 26.9 | % | | 32.5 | % | | |
1 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。
我們的音頻和媒體服務集團的收入同比下降1,580萬美元,下降20.3%,這主要是受政治收入減少的推動。
運營支出同比下降300萬美元,同比下降6.3%,這主要是由於收入減少導致激勵獎金支出和銷售佣金減少。
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從38.2%同比下降至27.4%。
GAAP 和非 GAAP 指標:合併
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 952,989 | | | $ | 988,930 | | | $ | 2,684,242 | | | $ | 2,786,393 | |
營業收入(虧損) | $ | 68,965 | | | $ | (211,187) | | | $ | (877,091) | | | $ | (115,983) | |
調整後的 EBITDA1 | $ | 203,782 | | | $ | 252,242 | | | $ | 488,386 | | | $ | 634,645 | |
淨虧損 | $ | (8,969) | | | $ | (309,776) | | | $ | (1,114,314) | | | $ | (343,333) | |
經營活動提供的現金2 | $ | 96,169 | | | $ | 103,110 | | | $ | 58,958 | | | $ | 206,699 | |
自由現金流1,2 | $ | 67,651 | | | $ | 62,753 | | | $ | (31,498) | | | $ | 94,132 | |
自由現金流,包括房地產銷售的淨收益1,2 | $ | 67,651 | | | $ | 70,453 | | | $ | (26,869) | | | $ | 125,667 | |
______________________________________________________
1(i)調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業收入(虧損),(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損,(iii)自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售淨收益與經營活動提供的現金,(iv)不包括政治廣告收入在內的收入與收入的對賬情況,以及(v)淨負債與總負債的對賬情況,請參閲本新聞稿末尾。另請參閲本新聞稿中關於非公認會計準則財務信息的補充披露部分下調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和淨負債的定義。
2 在截至2023年9月30日的三個月中,我們支付了1.087億美元的現金利息,而截至2022年9月30日的三個月中,我們的現金利息為8,990萬美元。
前一時期的某些金額已重新分類,以符合整個新聞稿中2023年財務信息的列報。
流動性和財務狀況
截至2023年9月30日,我們的資產負債表上有2.135億美元的現金。在截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的現金為5,900萬美元,用於投資活動的現金為4,000萬美元,用於融資活動的現金為1.420億美元。
截至2023年9月30日的九個月中,資本支出為9,050萬美元,而截至2022年9月30日的九個月為1.126億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,資本支出下降的主要原因是房地產優化計劃支出減少。
截至2023年9月30日,該公司的總債務為52.287億美元,淨負債為50.152億美元。我們的資本結構條款不包括任何實質性維護契約,也沒有2026年之前的實質性債務到期日,從而提供了結構性彈性。在截至2023年9月30日的三個月中,我們回購了iHeartCommunications Inc的本金總額為8,910萬美元。”2027年到期的8.375%優先無抵押票據,按面值折現,現金為6,520萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們回購了iHeartCommunications Inc的本金總額為1.890億美元。”2027年到期的8.375%優先無抵押票據,按面值折現,現金為1.375億美元。
2023 年 9 月,我們以 4,530 萬美元的淨收益出售了 122 個廣播塔場地,並簽訂了長期運營租約,使用了 121 個廣播塔和相關資產的空間。
截至2023年9月30日,現金餘額和總可用流動性5分別為2.135億美元和6.25億美元。
5 可用流動性總額定義為現金及現金等價物加上我們的 ABL 融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行債務和為運營提供資金的能力。
收入來源
下表比較了我們在報告所述期間的歷史收入來源(包括政治收入):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | % | | 九個月已結束 9月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
廣播電臺 | $ | 455,103 | | | $ | 484,812 | | | (6.1) | % | | $ | 1,267,493 | | | $ | 1,362,601 | | | (7.0) | % |
網絡 | 116,334 | | | 127,239 | | | (8.6) | % | | 346,456 | | | 372,329 | | | (6.9) | % |
贊助和活動 | 49,500 | | | 42,562 | | | 16.3 | % | | 120,297 | | | 114,226 | | | 5.3 | % |
其他 | 5,446 | | | 5,283 | | | 3.1 | % | | 17,094 | | | 15,200 | | | 12.5 | % |
多平臺羣組 1 | 626,383 | | | 659,896 | | | (5.1) | % | | 1,751,340 | | | 1,864,356 | | | (6.1) | % |
數字ex播客 | 164,559 | | | 162,700 | | | 1.1 | % | | 475,291 | | | 475,254 | | | — | % |
播客 | 102,663 | | | 91,253 | | | 12.5 | % | | 276,181 | | | 245,479 | | | 12.5 | % |
數字音頻組 | 267,222 | | | 253,953 | | | 5.2 | % | | 751,472 | | | 720,733 | | | 4.3 | % |
音頻與媒體服務集團1 | 61,979 | | | 77,794 | | | (20.3) | % | | 189,134 | | | 209,716 | | | (9.8) | % |
淘汰 | (2,595) | | | (2,713) | | | | | (7,704) | | | (8,412) | | | |
收入,總額1 | $ | 952,989 | | | $ | 988,930 | | | (3.6) | % | | $ | 2,684,242 | | | $ | 2,786,393 | | | (3.7) | % |
1 不包括政治收入的影響,截至2023年9月30日的三個月中,來自多平臺集團的收入和合並收入與截至2022年9月30日的三個月相比分別下降了3.2%和1.0%。不包括政治收入的影響,截至2023年9月30日的三個月中,音頻和媒體服務收入與截至2022年9月30日的三個月相比下降了7.4%。有關收入(不包括政治廣告收入)與收入的對賬情況,請參閲本新聞稿的末尾。
電話會議
iHeartMedia, Inc. 將於美國東部時間2023年11月9日上午8點30分舉行電話會議,討論業績和業務前景。電話會議號碼是 (888) 330-2446(美國來電者)和 +1(240)789-2732(國際來電者),兩者的密碼都是 71596。電話會議的網絡直播也將在iHeartMedia網站investors.iheartmedia.com的投資者主頁上播出。電話會議直播結束後,將提供為期三十天的重播。重播號碼是 (800) 770-2030(美國來電者)和 +1(647)362-9199(國際來電者),兩者的密碼均為71596。網絡直播的檔案將在電話會議結束後24小時開始提供,為期三十天。
關於 iHeartMedia, Inc.
iHeartMedia(納斯達克股票代碼:IHRT)是美國排名第一的音頻公司,每月覆蓋十分之九的美國人。它由三個業務組組成。
iHeartMedia Multiplatform Group擁有25億的月聽眾,其影響力比美國任何其他媒體公司都要大。其在音頻領域的領導地位延伸到多個平臺,包括全國160多個市場的860多個直播電臺;其全國銷售組織;以及該公司的直播和虛擬活動業務。它還包括業內最大的網絡業務Premiere Networks,其總流量和天氣網絡(TTWN);以及BIN:Black Information Network,這是第一家也是唯一一家面向黑人社區的全天候全國和本地所有新聞音頻服務。iHeartMedia 還憑藉其龐大消費者羣的數據為其營銷合作伙伴提供數據定位和歸因產品套件,在分析、定位和歸因方面處於音頻行業領先地位。
iHeartMedia Digital Audio Group包括該公司快速增長的播客業務——iHeartMedia是下載量、獨立聽眾、收入和收益方面排名第一的播客發行商,以及其行業領先的iHeartRadio數字服務,可在250多個平臺和數千台設備上使用;該公司的數字網站、時事通訊、數字服務和節目;其數字廣告技術公司;以及其行業領先的音頻社交媒體足跡。
該公司的音頻和媒體服務可報告部門包括美國最大的媒體代理公司Katz Media Group和全球領先的廣播和網絡直播軟件提供商RCS。
欲瞭解更多信息,請聯繫:
媒體
温迪·戈德堡
首席傳播官
(212) 377-1105
wendygoldberg@iheartmedia.com
投資者
邁克·麥堅尼斯
執行副總裁、副首席財務官兼投資者關係主管
(212) 377-1336
mbm@iheartmedia.com
此處的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致iHeartMedia, Inc.及其子公司的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。“指導”、“相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“預測” 等詞語或短語以及類似的詞語或表達方式旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何提及對未來事件或情況的預期或其他描述的陳述,例如關於在不確定的經濟環境和未來經濟復甦中的定位、推動股東價值、我們的預期成本節省以及其他資本和運營費用削減計劃、利用新技術、提高運營效率、未來廣告需求、廣告行業趨勢(包括其他媒體平臺)的聲明;戰略和舉措、預期利率和利息支出儲蓄以及我們預期的財務業績、流動性和淨槓桿率均為前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的表現,受某些風險、不確定性和其他重要因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,難以預測。可能導致未來業績與本新聞稿中包含的前瞻性陳述所表達的不同風險包括但不限於:與疲軟或不確定的全球經濟狀況相關的風險;COVID-19 或其他未來公共衞生危機的影響;競爭,包括來自另類媒體平臺和技術的競爭加劇;對我們品牌以及直播人才、節目主持人和管理層表現的依賴;運營成本的波動;技術變革和創新;轉變人口和其他人口統計數據;收購、處置和其他戰略交易的影響;與我們的債務相關的風險;立法或監管要求;立法、正在進行的訴訟或特許權使用費審計對音樂許可和特許權使用費的影響;有關隱私和數據保護以及違反信息安全措施的監管和擔憂;與我們的A類普通股相關的風險;以及影響我們業務和證券所有權的法規。其他未知或不可預測的因素也可能對公司的未來業績、業績或成就產生重大不利影響。鑑於這些風險、不確定性、假設和因素,本新聞稿中討論的前瞻性事件可能不會發生。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至所述日期,如果沒有註明日期,則説明截至本文發佈之日。公司向美國證券交易委員會提交的報告中描述了可能導致未來業績與任何前瞻性陳述所表達的結果不同的其他風險,包括標題為 “第一部分,第1A項” 的部分。iHeartMedia, Inc. 10-K表年度報告中的風險因素” 和 “第二部分,第1A項”。iHeartMedia, Inc. 10-Q表季度報告中的 “風險因素”由於新信息、未來事件或其他原因,公司不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。
附錄
表 1-運行性能比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | % | | 九個月已結束 9月30日 | | % |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
收入 | $ | 952,989 | | | $ | 988,930 | | | (3.6) | % | | $ | 2,684,242 | | | $ | 2,786,393 | | | (3.7) | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
直接運營費用(不包括折舊和攤銷) | 379,997 | | | 371,719 | | | 2.2 | % | | 1,079,678 | | | 1,067,625 | | | 1.1 | % |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷) | 393,628 | | | 399,892 | | | (1.6) | % | | 1,190,202 | | | 1,163,293 | | | 2.3 | % |
折舊和攤銷 | 106,451 | | | 109,305 | | | | | 323,028 | | | 334,144 | | | |
減值費用 | 570 | | | 309,750 | | | | | 965,087 | | | 311,329 | | | |
其他運營費用,淨額 | 3,378 | | | 9,451 | | | | | 3,338 | | | 25,985 | | | |
營業收入(虧損) | $ | 68,965 | | | $ | (211,187) | | | | | $ | (877,091) | | | $ | (115,983) | | | |
折舊和攤銷 | 106,451 | | | 109,305 | | | | | 323,028 | | | 334,144 | | | |
減值費用 | 570 | | | 309,750 | | | | | 965,087 | | | 311,329 | | | |
其他運營費用,淨額 | 3,378 | | | 9,451 | | | | | 3,338 | | | 25,985 | | | |
重組費用 | 16,227 | | | 24,486 | | | | | 46,469 | | | 54,588 | | | |
基於股份的薪酬支出 | 8,191 | | | 10,437 | | | | | 27,555 | | | 24,582 | | | |
調整後的 EBITDA1 | $ | 203,782 | | | $ | 252,242 | | | (19.2) | % | | $ | 488,386 | | | $ | 634,645 | | | (23.0) | % |
1參見本新聞稿末尾處的(i)調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業收入(虧損),(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損,(iii)包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流和自由現金流與經營活動提供的現金,(iv)不包括政治廣告收入的收入與收入的對賬情況,以及(v)淨負債與總負債的對賬情況。另請參閲本新聞稿補充披露部分下調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和淨負債的定義。
表 2-運營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 952,989 | | | $ | 988,930 | | | $ | 2,684,242 | | | $ | 2,786,393 | |
運營費用: | | | | | | | |
直接運營費用(不包括折舊和攤銷) | 379,997 | | | 371,719 | | | 1,079,678 | | | 1,067,625 | |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷) | 393,628 | | | 399,892 | | | 1,190,202 | | | 1,163,293 | |
折舊和攤銷 | 106,451 | | | 109,305 | | | 323,028 | | | 334,144 | |
減值費用1 | 570 | | | 309,750 | | | 965,087 | | | 311,329 | |
其他運營費用,淨額 | 3,378 | | | 9,451 | | | 3,338 | | | 25,985 | |
營業收入(虧損) | 68,965 | | | (211,187) | | | (877,091) | | | (115,983) | |
利息支出,淨額 | 99,509 | | | 87,890 | | | 293,659 | | | 248,603 | |
投資收益(虧損),淨額 | (7,381) | | | (3,466) | | | (19,924) | | | 4,359 | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | (3,514) | | | (132) | | | (3,518) | | | (190) | |
償還債務的收益 | 23,947 | | | 6,892 | | | 51,474 | | | 15,095 | |
其他費用,淨額 | (738) | | | (581) | | | (1,109) | | | (3,026) | |
所得税前虧損 | (18,230) | | | (296,364) | | | (1,143,827) | | | (348,348) | |
所得税優惠(費用) | 9,261 | | | (13,412) | | | 29,513 | | | 5,015 | |
淨虧損 | (8,969) | | | (309,776) | | | (1,114,314) | | | (343,333) | |
減去歸屬於非控股權益的金額 | 84 | | | 587 | | | 1,469 | | | 1,211 | |
歸屬於公司的淨虧損 | $ | (9,053) | | | $ | (310,363) | | | $ | (1,115,783) | | | $ | (344,544) | |
1在截至2023年9月30日的九個月中,減值費用包括與商譽減值相關的5.955億美元、與聯邦通信委員會許可證減值相關的3.636億美元以及與使用權資產減值相關的610萬美元。使用權資產減值是我們節省運營費用計劃的一部分。正如先前披露的那樣,我們已採取戰略行動來簡化我們的房地產佔地面積和相關支出,因減記使用權資產和相關固定資產(包括租賃權改善)而產生減值費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,減值費用包括與聯邦通信委員會許可證減值相關的3.021億美元,以及分別與使用權資產減值相關的760萬美元和920萬美元。
表 3-精選資產負債表信息
2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日的精選資產負債表信息:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| |
| | | |
現金 | $ | 213.5 | | | $ | 336.2 | |
流動資產總額 | 1,349.0 | | | 1,472.8 | |
淨資產、廠房和設備 | 580.8 | | | 694.8 | |
總資產 | 6,877.5 | | | 8,335.9 | |
流動負債(不包括長期債務的流動部分) | 742.3 | | | 831.2 | |
長期債務(包括長期債務的流動部分) | 5,228.7 | | | 5,414.2 | |
股東權益(赤字) | (406.8) | | | 684.5 | |
有關非公認會計準則財務信息的補充披露
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、不包括政治廣告收入在內的收入、自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)以及截至2023年9月30日的淨負債。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整的合併營業收入,其中不包括直接運營費用和銷售和收購費用中的重組費用、銷售和收購費用中包含的基於股份的薪酬支出,以及我們的運營報表中列出的以下細列項目:折舊和攤銷、減值費用和其他運營(收入)支出淨額。或者,調整後的息税折舊攤銷前利潤按淨收益(虧損)計算,調整後不包括所得税(福利)支出、利息支出、淨額、折舊和攤銷、(收益)投資虧損、淨額、債務清償收益、其他費用、淨額、減值費用、其他營業收入(支出)、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組費用主要包括與節省成本的計劃相關的費用以及某些費用,管理層認為,這些費用不屬於正常業務流程或以其他方式不代表公司在正常商業週期中的運營。調整後的息税折舊攤銷前利潤率按調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入計算。
公司使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率等衡量標準來評估公司的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用於規劃和預測未來時期以及衡量高管和其他管理層成員薪酬績效的主要衡量標準之一。我們認為,該衡量標準是衡量公司運營實力和業務表現的重要指標,因為它將運營業績與營業收入聯繫起來。這也是管理層在評估公司作為潛在收購目標時使用的主要衡量標準。
公司認為,這些衡量標準的列報對投資者來説是相關和有用的,因為它允許投資者以類似於公司管理層使用的方法來查看業績。公司認為,這有助於提高投資者瞭解公司經營業績的能力,並更容易將公司的業績與其他資本結構或税率不同的公司進行比較。此外,公司認為,該衡量標準也是公司投資者、分析師和業內同行在外部使用的主要衡量標準之一,目的是估值並將公司的經營業績與同行業其他公司進行比較。
由於調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的衡量標準,因此不應將其作為經營業績指標的營業收入單獨考慮或作為其替代品,也可能無法與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定是衡量公司為其現金需求提供資金的能力的指標。由於它不包括與營業收入(最直接可比的GAAP財務指標)相比的某些財務信息,因此這些財務信息的用户應考慮排除在外的事件和交易的類型。
我們將自由現金流定義為(用於)運營活動提供的現金減去資本支出,資本支出在公司的合併現金流量表中以購買不動產、廠房和設備的方式披露。我們將包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流定義為自由現金流,進一步調整後包括房地產銷售收益。我們使用自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)等衡量標準,來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為,包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流和自由現金流對投資者有意義,因為它們使他們能夠看到扣除資本支出後的公司流動性,資本支出被認為是持續經營的必要組成部分;如果是自由現金流,則包括房地產銷售的淨收益。此外,我們認為,包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流和自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司的流動性進行比較的能力。
由於自由現金流和包括房地產銷售淨收益在內的自由現金流不是根據公認會計原則計算的衡量標準,因此不應將其單獨考慮或替代用於經營活動的現金,也不能與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售的淨收益,不一定能衡量我們為現金需求提供資金的能力。
公司公佈的收入不包括政治收入的影響。由於選舉制度的週期性以及相關政治收入的季節性,管理層認為,列報收入,不包括政治收入的影響,可以為投資者提供有關公司不同時期收入增長的更多信息。
我們將淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。我們將淨槓桿定義為淨負債除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。公司使用淨槓桿率和淨負債來評估公司的流動性。我們認為,這些指標是衡量公司償還長期債務能力的重要指標。
由於這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則計算的,因此不應將其與最直接可比的GAAP財務指標分開考慮,也不應將其作為經營業績或流動性的指標的替代品。
根據美國證券交易委員會的規定,公司在下文提供了根據公認會計原則報告的最直接可比指標的對賬表,包括(i)調整後的息税折舊攤銷前利潤與營業收入(虧損),(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損,(iii)自由現金流和自由現金流,包括房地產銷售淨收益與運營活動提供的現金,(iv)收入與收入的淨負債債務總額。
我們已經提供了截至2023年12月31日的季度的預測收入、不包括政治和調整後息税折舊攤銷前利潤指導的合併收入,以及長期淨槓桿率指引,後者反映了調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨負債的目標。我們在2023年11月9日舉行的財報電話會議可能會提供包括調整後息税折舊攤銷前利潤在內的指導。如果不做不合理的努力,就無法將預測的調整後息税折舊攤銷前利潤、不包括政治、淨負債和淨槓桿率的合併收入與其最直接可比的GAAP指標進行全面對賬,因為很難以合理的準確度預測和量化對賬所需的重大項目,包括政治收入、投資損益、債務清償、非合併子公司的權益、減值費用、股票薪酬和重組如以及公司的現金和現金等價物餘額。
營業收入(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 | | 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
營業收入(虧損) | $ | 68,965 | | | $ | (211,187) | | | $ | (877,091) | | | $ | (115,983) | | | $ | (897,194) | |
折舊和攤銷 | 106,451 | | | 109,305 | | | 323,028 | | | 334,144 | | | 108,065 | |
減值費用1 | 570 | | | 309,750 | | | 965,087 | | | 311,329 | | | 960,570 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | 3,378 | | | 9,451 | | | 3,338 | | | 25,985 | | | (261) | |
重組費用 | 16,227 | | | 24,486 | | | 46,469 | | | 54,588 | | | 10,789 | |
基於股份的薪酬支出 | 8,191 | | | 10,437 | | | 27,555 | | | 24,582 | | | 9,212 | |
調整後 EBITDA | $ | 203,782 | | | $ | 252,242 | | | $ | 488,386 | | | $ | 634,645 | | | $ | 191,181 | |
1在截至2023年9月30日的九個月中,減值費用包括與商譽減值相關的5.955億美元、與聯邦通信委員會許可證減值相關的3.636億美元以及與使用權資產減值相關的610萬美元。使用權資產減值是我們節省運營費用計劃的一部分。正如先前披露的那樣,我們已採取戰略行動來簡化我們的房地產佔地面積和相關支出,因減記使用權資產和相關固定資產(包括租賃權改善)而產生減值費用。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,減值費用包括與聯邦通信委員會許可證減值相關的3.021億美元,以及分別與使用權資產減值相關的760萬美元和920萬美元。
淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 | | 截至6月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 |
淨虧損 | $ | (8,969) | | | $ | (309,776) | | | $ | (1,114,314) | | | $ | (343,333) | | | $ | (882,982) | |
所得税(福利)支出 | (9,261) | | | 13,412 | | | (29,513) | | | (5,015) | | | (96,357) | |
利息支出,淨額 | 99,509 | | | 87,890 | | | 293,659 | | | 248,603 | | | 98,693 | |
折舊和攤銷 | 106,451 | | | 109,305 | | | 323,028 | | | 334,144 | | | 108,065 | |
EBITDA | $ | 187,730 | | | $ | (99,169) | | | $ | (527,140) | | | $ | 234,399 | | | $ | (772,581) | |
(收益)投資虧損,淨額 | 7,381 | | | 3,466 | | | 19,924 | | | (4,359) | | | 6,038 | |
償還債務的收益 | (23,947) | | | (6,892) | | | (51,474) | | | (15,095) | | | (22,902) | |
其他費用,淨額 | 738 | | | 581 | | | 1,109 | | | 3,026 | | | 272 | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | 3,514 | | | 132 | | | 3,518 | | | 190 | | | 44 | |
減值費用 | 570 | | | 309,750 | | | 965,087 | | | 311,329 | | | 960,570 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | 3,378 | | | 9,451 | | | 3,338 | | | 25,985 | | | (261) | |
重組費用 | 16,227 | | | 24,486 | | | 46,469 | | | 54,588 | | | 10,789 | |
基於股份的薪酬支出 | 8,191 | | | 10,437 | | | 27,555 | | | 24,582 | | | 9,212 | |
調整後 EBITDA | $ | 203,782 | | | $ | 252,242 | | | $ | 488,386 | | | $ | 634,645 | | | $ | 191,181 | |
用於經營活動的現金與自由現金流和自由現金流(包括房地產銷售淨收益)的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的現金 | $ | 96,169 | | | $ | 103,110 | | | $ | 58,958 | | | $ | 206,699 | |
購置不動產、廠房和設備 | (28,518) | | | (40,357) | | | (90,456) | | | (112,567) | |
自由現金流 | 67,651 | | | 62,753 | | | (31,498) | | | $ | 94,132 | |
房地產銷售淨收益1 | — | | | 7,700 | | | 4,629 | | | 31,535 | |
自由現金流,包括房地產銷售的淨收益 | $ | 67,651 | | | $ | 70,453 | | | $ | (26,869) | | | $ | 125,667 | |
1 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,我們部署了資本支出,以加快積極精簡房地產佔地面積,旨在降低我們的結構性成本基礎。該計劃成功地使某些房地產資產變得多餘,使公司能夠出售此類資產,為該計劃的總資本支出提供部分資金。
收入與收入的對賬,不包括政治廣告
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 9月30日 | | % 改變 | | 九個月已結束 9月30日 | | % 改變 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
合併收入 | $ | 952,989 | | | $ | 988,930 | | | (3.6) | % | | $ | 2,684,242 | | | $ | 2,786,393 | | | (3.7) | % |
不包括:政治收入 | (7,944) | | | (33,968) | | | | | (17,721) | | | (66,215) | | | |
合併收入,不包括政治收入 | $ | 945,045 | | | $ | 954,962 | | | (1.0) | % | | $ | 2,666,521 | | | $ | 2,720,178 | | | (2.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
多平臺集團收入 | $ | 626,383 | | | $ | 659,896 | | | (5.1) | % | | $ | 1,751,340 | | | $ | 1,864,356 | | | (6.1) | % |
不包括:政治收入 | (5,261) | | | (18,283) | | | | | (12,598) | | | (37,418) | | | |
多平臺集團收入,不包括政治收入 | $ | 621,122 | | | $ | 641,613 | | | (3.2) | % | | $ | 1,738,742 | | | $ | 1,826,938 | | | (4.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
數字音頻集團收入 | $ | 267,222 | | | $ | 253,953 | | | 5.2 | % | | $ | 751,472 | | | $ | 720,733 | | | 4.3 | % |
不包括:政治收入 | (320) | | | (2,270) | | | | | (1,666) | | | (4,942) | | | |
數字音頻集團收入,不包括政治收入 | $ | 266,902 | | | $ | 251,683 | | | 6.0 | % | | $ | 749,806 | | | $ | 715,791 | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
音頻和媒體集團服務收入 | $ | 61,979 | | | $ | 77,794 | | | (20.3) | % | | $ | 189,134 | | | $ | 209,716 | | | (9.8) | % |
不包括:政治收入 | (2,363) | | | (13,415) | | | | | (3,457) | | | (23,855) | | | |
音頻和媒體服務集團收入,不包括政治收入 | $ | 59,616 | | | $ | 64,379 | | | (7.4) | % | | $ | 185,677 | | | $ | 185,861 | | | (0.1) | % |
總負債與淨負債的對賬
| | | | | |
(以千計) | 9月30日 2023 |
長期債務的當前部分 | $ | 390 | |
長期債務 | 5,228,316 | |
債務總額 | $ | 5,228,706 | |
減去:現金和現金等價物 | 213,479 | |
淨負債 | $ | 5,015,227 | |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
分部業績
下表顯示了公司在報告所述期間的分部業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2023年9月30日的三個月 |
收入 | $ | 626,383 | | | $ | 267,222 | | | $ | 61,979 | | | $ | — | | | $ | (2,595) | | | $ | 952,989 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用 (1) | 463,939 | | | 173,565 | | | 45,003 | | | 69,295 | | | (2,595) | | | 749,207 | |
調整後 EBITDA | $ | 162,444 | | | $ | 93,657 | | | $ | 16,976 | | | $ | (69,295) | | | $ | — | | | $ | 203,782 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 25.9 | % | | 35.0 | % | | 27.4 | % | | | | | | 21.4 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (106,451) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (570) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (3,378) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (16,227) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (8,191) | |
營業收入 | | | | | | | | | | | $ | 68,965 | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | 7.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2022年9月30日的三個月 |
收入 | $ | 659,896 | | | $ | 253,953 | | | $ | 77,794 | | | $ | — | | | $ | (2,713) | | | $ | 988,930 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用 (1) | 452,631 | | | 175,636 | | | 48,044 | | | 63,090 | | | (2,713) | | | 736,688 | |
調整後 EBITDA | $ | 207,265 | | | $ | 78,317 | | | $ | 29,750 | | | $ | (63,090) | | | $ | — | | | $ | 252,242 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 31.4 | % | | 30.8 | % | | 38.2 | % | | | | | | 25.5 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (109,305) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (309,750) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (9,451) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (24,486) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (10,437) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (211,187) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | (21.4) | % |
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2023年9月30日的九個月 |
收入 | $ | 1,751,340 | | | $ | 751,472 | | | $ | 189,134 | | | $ | — | | | $ | (7,704) | | | $ | 2,684,242 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用 (1) | 1,339,441 | | | 519,115 | | | 138,315 | | | 206,689 | | | (7,704) | | | 2,195,856 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 411,899 | | | $ | 232,357 | | | $ | 50,819 | | | $ | (206,689) | | | $ | — | | | $ | 488,386 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 23.5 | % | | 30.9 | % | | 26.9 | % | | | | | | 18.2 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (323,028) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (965,087) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (3,338) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (46,469) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (27,555) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (877,091) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | (32.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺羣組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
收入 | $ | 1,864,356 | | | $ | 720,733 | | | $ | 209,716 | | | | | $ | (8,412) | | | $ | 2,786,393 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用 (1) | 1,328,688 | | | 511,025 | | | 141,509 | | | 178,938 | | | (8,412) | | | 2,151,748 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 535,668 | | | $ | 209,708 | | | $ | 68,207 | | | $ | (178,938) | | | $ | — | | | $ | 634,645 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 28.7 | % | | 29.1 | % | | 32.5 | % | | | | | | 22.8 | % |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (334,144) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (311,329) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (25,985) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (54,588) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (24,582) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (115,983) | |
營業利潤率 | | | | | | | | | | | (4.2) | % |
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用和基於股份的薪酬支出。