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年到期的定期貸款機制會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001400891iHRT：增量長期貸款機制到期2026會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-300001400891iHRT：增量長期貸款機制到期2026會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001400891iHRT：基於資產的循環信貸額度2027年到期成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-300001400891iHRT：基於資產的循環信貸額度2027年到期成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001400891iHRT：a6.375SeniorSecuredNotes Member美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-30xbrli: pure0001400891iHRT：a6.375SeniorSecuredNotes Member美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001400891iHRT：SeniorSecuredNotes 2027 年到期會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-300001400891iHRT：SeniorSecuredNotes 2027 年到期會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001400891美國公認會計準則：有擔保債務成員iHRT：FourpointsSevenfivefivepertsed Notes 2028 年到期會員2023-09-300001400891美國公認會計準則：有擔保債務成員iHRT：FourpointsSevenfivefivepertsed Notes 2028 年到期會員2022-12-310001400891IHRT：其他有擔保子公司長期債務成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-300001400891IHRT：其他有擔保子公司長期債務成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001400891美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-09-300001400891美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310001400891iHRT：a8.375SeniorunsecuredNotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-09-300001400891iHRT：a8.375SeniorunsecuredNotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-12-310001400891IHRT：其他子公司債務成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-09-300001400891IHRT：其他子公司債務成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-12-310001400891iHRT：a8.375SeniorunsecuredNotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-07-012023-09-300001400891iHRT：a8.375SeniorunsecuredNotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-01-012023-09-300001400891iHRT：a8.375SeniorunsecuredNotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-07-012022-09-300001400891iHRT：a8.375SeniorunsecuredNotesMember美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-01-012022-09-300001400891iHRT：有保障的隔夜融資利率會員美國公認會計準則：有擔保債務成員iHRT：定期貸款機構成員2023-06-152023-06-150001400891美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：有擔保債務成員iHRT：定期貸款機構成員2023-06-152023-06-150001400891iHRT：增量長期貸款機制到期2026會員iHRT：有保障的隔夜融資利率會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-06-152023-06-150001400891iHRT：增量長期貸款機制到期2026會員美國公認會計準則：基準利率成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-06-152023-06-150001400891US-GAAP：擔保債券成員2023-09-300001400891US-GAAP：財務備用信用證成員2023-09-300001400891iHRT：特別認股權證會員2019-07-250001400891iHRT：特別認股權證會員2020-11-050001400891iHRT：PerformancersS2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-09-300001400891iHRT：PerformancersS2023-07-012023-09-300001400891iHRT：PerformancersS2022-07-012022-09-300001400891iHRT：PerformancersS2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001400891iHRT：根據服務條件對會員進行獎勵2023-09-300001400891iHRT：根據服務條件對會員進行獎勵2023-01-012023-09-300001400891iHRT：PerformancersS2023-09-300001400891SRT: 最低成員iHRT：PerformancersS2023-01-012023-09-300001400891SRT: 最大成員iHRT：PerformancersS2023-01-012023-09-300001400891iHRT：特別認股權證會員2019-05-010001400891iHRT：特別認股權證會員2019-05-012019-05-010001400891US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：B類普通會員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：普通階級成員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-09-300001400891iHRT：公司和對賬項目會員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：材料核對項目成員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：多平臺音頻片段成員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：數字音頻部門成員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：音頻和媒體服務部門成員2023-07-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001400891iHRT：公司和對賬項目會員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：材料核對項目成員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：多平臺音頻片段成員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：數字音頻部門成員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：音頻和媒體服務部門成員2022-07-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001400891iHRT：公司和對賬項目會員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：多平臺音頻片段成員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：數字音頻部門成員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：音頻和媒體服務部門成員2023-01-012023-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001400891iHRT：公司和對賬項目會員2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：多平臺音頻片段成員2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：數字音頻部門成員2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員iHRT：音頻和媒體服務部門成員2022-01-012022-09-300001400891US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒
根據證券交易所第13條或第15 (d) 條提交的季度報告
截至季度的 1934 年法案 2023年9月30日
☐根據證券交易所第13或15 (d) 條提交的過渡報告
1934 年法案，涉及從 _______ 到 ________ 的過渡期
委員會檔案編號
001-38987
IHEARTMEDIA, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華26-0241222
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
20880 Stone Oak Parkway
聖安東尼奧，德州78258
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(210) 822-2828
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股IHRT納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器 ☐非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐ 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒
用勾號指明在根據法院確認的計劃分配證券後，註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的 ☒沒有 ☐
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
班級截至 2023 年 11 月 6 日仍未付清
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
A 類普通股，面值 0.001 美元123,309,506 
B 類普通股，面值 0.001 美元21,347,363 



IHEARTMEDIA, INC.
索引
頁號
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表
1
合併資產負債表
1
綜合損失合併報表
2
股東權益變動合併報表（赤字）
3
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第 4 項。
控制和程序
39
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
40
第 1A 項。
風險因素
40
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
40
第 3 項。
優先證券違約
40
第 4 項。
礦山安全披露
40
第 5 項。
其他信息
40
第 6 項。
展品
40
簽名
42


第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）
流動資產
現金和現金等價物$213,479 $336,236 
減去美元備抵後的應收賬款36,496在 2023 年還有 $29,171在 2022 年
983,927 1,037,827 
預付費用136,692 79,098 
其他流動資產14,901 19,618 
流動資產總額1,348,999 1,472,779 
不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備，淨額580,848 694,842 
無形資產和商譽
無限期無形資產-許可證和其他1,112,751 1,476,319 
其他無形資產，淨額1,234,357 1,419,670 
善意1,721,223 2,313,403 
其他資產
經營租賃使用權資產713,941 788,280 
其他資產165,399 170,594 
總資產$6,877,518 $8,335,887 
流動負債  
應付賬款$179,707 $240,454 
當期經營租賃負債75,559 70,024 
應計費用262,405 325,427 
應計利息52,626 64,165 
遞延收入171,973 131,084 
長期債務的當前部分390 664 
流動負債總額742,660 831,818 
長期債務5,228,316 5,413,503 
非流動經營租賃負債772,068 848,918 
遞延所得税377,247 483,810 
其他長期負債164,048 73,332 
承付款和或有負債（附註6）
股東權益（赤字）
非控股權益8,868 9,609 
優先股，面值 $.001每股， 100,000,000授權股份， 不已發行和流通股份
— — 
A 類普通股，面值 $.001每股，已授權 1,000,000,000股票，已發行 124,273,910和 122,370,425分別在 2023 年和 2022 年的股票
125 123 
B 類普通股，面值 $.001每股，已授權 1,000,000,000股票，已發行 21,347,363和 21,477,181分別在 2023 年和 2022 年的股票
21 21 
特別認股權證， 5,101,870和 5,111,312分別於 2023 年和 2022 年發行和未償還債務
— — 
額外的實收資本2,939,331 2,912,500 
累計赤字(3,343,265)(2,227,482)
累計其他綜合虧損(1,786)(1,331)
股票成本 (979,162在 2023 年和 597,4822022 年）存放在國庫
(10,115)(8,934)
股東權益總額（赤字）(406,821)684,506 
負債和股東權益總額（赤字）$6,877,518 $8,335,887 
參見合併財務報表附註
1

IHEARTMEDIA, INC. 和子公司
綜合損失合併報表
（未經審計）
（以千計，每股數據除外）截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入$952,989 $988,930 $2,684,242 $2,786,393 
運營費用：
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）379,997 371,719 1,079,678 1,067,625 
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷）393,628 399,892 1,190,202 1,163,293 
折舊和攤銷106,451 109,305 323,028 334,144 
減值費用570 309,750 965,087 311,329 
其他運營費用，淨額3,378 9,451 3,338 25,985 
營業收入（虧損）68,965 (211,187)(877,091)(115,983)
利息支出，淨額99,509 87,890 293,659 248,603 
投資收益（虧損），淨額(7,381)(3,466)(19,924)4,359 
非合併關聯公司虧損中的權益(3,514)(132)(3,518)(190)
償還債務的收益23,947 6,892 51,474 15,095 
其他費用，淨額(738)(581)(1,109)(3,026)
所得税前虧損(18,230)(296,364)(1,143,827)(348,348)
所得税優惠（費用）9,261 (13,412)29,513 5,015 
淨虧損(8,969)(309,776)(1,114,314)(343,333)
減去歸屬於非控股權益的金額84 587 1,469 1,211 
歸屬於公司的淨虧損$(9,053)$(310,363)$(1,115,783)$(344,544)
扣除税款的其他綜合虧損：
外幣折算調整(332)(606)(455)(1,503)
扣除税款的其他綜合虧損(332)(606)(455)(1,503)
綜合損失(9,385)(310,969)(1,116,238)(346,047)
減去歸屬於非控股權益的金額— — — — 
歸屬於公司的綜合虧損$(9,385)$(310,969)$(1,116,238)$(346,047)
每股普通股歸屬於公司的淨虧損：
基本$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
加權平均已發行普通股——基本149,695 148,299 149,084 147,957 
稀釋$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
已發行普通股的加權平均值——攤薄149,695 148,299 149,084 147,957 

參見合併財務報表附註
2

IHEARTMEDIA, INC.和子公司
股東權益變動合併報表（赤字）
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）控股權益
普通股(1)
非-
控制
利息		常見
股票		額外
付費
資本		累計赤字累積的
其他
綜合損失		財政部
股票
A 級
股份		B 級
股份		特別認股權證總計
餘額為
2023年6月30日
124,046,612 21,347,363 5,111,055 $10,351 $145 $2,931,598 $(3,334,212)$(1,454)$(9,886)$(403,458)
淨收益（虧損）84 — — (9,053)— — (8,969)
限制性股票的歸屬及其他
218,113 — 1 (1)— — (229)(229)
基於股份的薪酬 — — 7,734 — — — 7,734 
將特別認股權證轉換為A類或B類股票9,185 — (9,185)— — — — — — — 
其他
(1,567)— — — — — (1,567)
其他綜合損失— — — — (332)— (332)
餘額為
2023年9月30日
124,273,910 21,347,363 5,101,870 $8,868 $146 $2,939,331 $(3,343,265)$(1,786)$(10,115)$(406,821)


（以千計，共享數據除外）控股權益
普通股(1)
非-
控制
利息		常見
股票		額外
付費
資本		累計赤字累積的
其他
綜合損失		財政部
股票
A 類股票B 級
股份		特別認股權證總計
餘額為
2022年6月30日
122,068,221 21,391,972 5,293,055 $8,659 $143 $2,891,129 $(1,997,000)$(1,154)$(8,356)$893,421 
淨收益（虧損）587 — — (310,363)— — (309,776)
限制性股票的歸屬及其他178,506 — 1 59 — — (539)(479)
基於股份的薪酬
— — 10,437 — — — 10,437 
將特別認股權證轉換為A類和B類股票
85,141 96,602 (181,743)— — — — — — — 
將B類股票轉換為A類股票9,218 (9,218)— — — — — — — 
其他(187)— — — — — (187)
其他綜合損失— — — — (606)— (606)
餘額為
2022年9月30日
122,341,086 21,479,356 5,111,312 $9,059 $144 $2,901,625 $(2,307,363)$(1,760)$(8,895)$592,810 
(1) 由於2023年或2022年沒有發行和流通的股票，上述數據中未列出該公司的優先股。
參見合併財務報表附註
3

IHEARTMEDIA, INC.和子公司
股東權益變動合併報表（赤字）
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）控股權益
普通股(1)
非-
控制
利息		常見
股票		額外
付費
資本		累計赤字累積的
其他
綜合損失		財政部
股票
A 類股票B 級
股份		特別認股權證總計
餘額為
2022年12月31日
122,370,425 21,477,181 5,111,312 $9,609 $144 $2,912,500 $(2,227,482)$(1,331)$(8,934)$684,506 
淨收益（虧損）1,469 — — (1,115,783)— — (1,114,314)
限制性股票的歸屬及其他1,764,225 — 2 (2)— — (1,181)(1,181)
基於股份的薪酬
— — 26,833 — — — 26,833 
將特別認股權證轉換為A類和B類股票
9,383 59 (9,442)— — — — — — — 
將B類股票轉換為A類股票129,877 (129,877)— — — — — — — 
其他(2,210)— — — — — (2,210)
其他綜合損失— — — — (455)— (455)
餘額為
2023年9月30日
124,273,910 21,347,363 5,101,870 $8,868 $146 $2,939,331 $(3,343,265)$(1,786)$(10,115)$(406,821)

（以千計，共享數據除外）控股權益
普通股(1)
非-
控制
利息		常見
股票		額外
付費
資本		累計赤字累積的
其他
綜合損失		財政部
股票
A 類股票B 級
股份		特別認股權證總計
餘額為
2021年12月31日
120,633,937 21,590,192 5,304,430 $8,410 $142 $2,876,571 $(1,962,819)$(257)$(6,282)$915,765 
淨收益（虧損）1,211 — — (344,544)— — (343,333)
限制性股票的歸屬及其他1,403,195 — 2 472 — — (2,613)(2,139)
基於股份的薪酬
— — 24,582 — — — 24,582 
將特別認股權證轉換為A類和B類股票
96,516 96,602 (193,118)— — — — — — — 
將B類股票轉換為A類股票207,438 (207,438)— — — — — — — 
其他(562)— — — — — (562)
其他綜合損失— — — — (1,503)— (1,503)
餘額為
2022年9月30日
122,341,086 21,479,356 5,111,312 $9,059 $144 $2,901,625 $(2,307,363)$(1,760)$(8,895)$592,810 
(1) 由於2023年、2022年或2021年沒有發行和流通的股票，上述數據中未列出該公司的優先股。
參見合併財務報表附註
4

IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）截至9月30日的九個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(1,114,314)$(343,333)
對賬項目：
減值費用965,087 311,329 
折舊和攤銷323,028 334,144 
遞延税(107,089)(31,304)
可疑賬款準備金22,914 10,137 
遞延融資費用和票據折扣的攤銷，淨額5,026 4,589 
基於股份的薪酬26,833 24,582 
處置運營資產和其他資產的損失1,706 24,547 
（收益）投資損失19,924 (4,359)
非合併關聯公司虧損中的權益3,518 190 
償還債務的收益(51,474)(15,095)
易貨交易和貿易收入(21,419)(27,174)
其他對賬項目，淨額800 1,504 
扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動：
應收賬款減少30,769 38,685 
預付費用和其他流動資產的增加(56,835)(47,561)
其他長期資產減少（增加）401 (5,817)
應付賬款減少(60,748)(927)
應計費用減少(6,656)(84,308)
應計利息減少(11,539)(4,524)
遞延收入增加42,497 18,392 
其他長期負債增加46,529 3,002 
經營活動提供的現金58,958 206,699 
來自投資活動的現金流：
購置不動產、廠房和設備(90,456)(112,567)
處置資產的收益54,101 34,690 
其他變動，淨額(3,636)(4,930)
用於投資活動的現金(39,991)(82,807)
來自融資活動的現金流：
長期債務和信貸額度的還款(138,565)(173,990)
其他變動，淨額(3,392)(5,667)
用於融資活動的現金(141,957)(179,657)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(192)(965)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(123,182)(56,730)
期初現金、現金等價物和限制性現金336,661 352,554 
期末現金、現金等價物和限制性現金$213,479 $295,824 
補充披露：
支付利息的現金$304,216 $249,910 
為所得税支付的現金13,254 12,054 
參見合併財務報表附註
5


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1 — 的基礎 演示
編制中期財務報表
本10-Q表季度報告中提及的 “公司”、“我們” 和 “我們的” 均指iHeartMedia, Inc.及其合併子公司。 隨附的合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會（“SEC”）的細則和條例編制，管理層認為，其中包括為公允列報所示中期業績所必需的所有正常和經常性調整。根據美國證券交易委員會的此類規則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。管理層認為，所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。此處包含的財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
該公司的報告基於 三可報告的細分市場：
▪多平臺集團，包括公司的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務；
▪數字音頻集團，包括公司的所有數字業務，包括播客；以及
▪音頻和媒體服務集團，其中包括提供全方位服務的媒體代理企業Katz Media Group（“Katz Media”）和日程安排和廣播軟件及服務提供商RCS Sound Sound Software（“RCS”）。
合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。合併財務報表中還包括公司擁有控股權或作為主要受益人的實體。對公司未控制但對公司運營和財務政策具有重大影響的公司的投資按權益法進行核算。在合併過程中，所有重要的公司間交易都被排除在外。
經濟狀況
該公司的廣告收入受到經濟狀況變化的影響。自2022年以來，利率上升和高通脹加劇了充滿挑戰的宏觀經濟環境。這種充滿挑戰的環境導致了更廣泛的市場不確定性，推遲了公司的預期復甦，並對公司的收入和現金流產生了不利影響。當前的市場不確定性和宏觀經濟狀況、衰退或美國經濟衰退可能會對公司創造收入和現金流的能力產生重大影響。

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全（“CARES法案”）簽署成為法律。除其他外，CARES法案包括與可退還的工資税收抵免、延期僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代性最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限額以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正有關的條款。該公司得以推遲支付 $29.32020年某些就業税為百萬美元，其中一半於2022年1月3日到期並支付，另一半於2023年1月3日到期並支付。此外，該公司聲稱 $12.4與CARES法案條款相關的可退還的工資税抵免額為百萬美元，其中$0.72020 年收到了百萬美元，美元3.82021 年收到了一百萬美元7.92022 年 1 月收到了百萬美元。

自2022年以來，通貨膨脹和更高的利率導致的經濟不確定性導致企業的廣告支出減少等。這種經濟不確定性對公司的收入、現金流以及公司債務和股權證券的交易價值產生了不利影響，這表明公司需要從2023年6月30日起對其報告單位中記錄的商譽以及無限期的聯邦通信委員會（“FCC”）許可證進行中期減值測試。2023 年 6 月 30 日的測試結果顯示，非現金減值費用為 $595.5百萬和美元363.6百萬美元分別用於減少商譽和聯邦通信委員會許可證餘額。 沒有作為2023年年度減值測試的一部分，第三季度需要進行減值。

6


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
截至2023年9月30日，該公司的收入約為美元213.5百萬美元現金及現金等價物，以及 $450.02022年5月17日簽訂的百萬美元優先擔保資產循環信貸額度（“ABL貸款”）的借款基礎為美元436.7百萬， 不未償還的借款和 $24.9百萬張未兑現的信用證，導致 $411.8數百萬的可用借款基礎。截至2023年9月30日，該公司的可用流動性總額約為美元625百萬。根據目前的可用流動性，該公司預計能夠在來年到期時履行其債務。

改敍
某些前期金額已重新分類，以符合2023年的列報方式。

限制性現金
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的金額總額的對賬情況：
（以千計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
現金和現金等價物$213,479 $336,236 
限制性現金包含在：
其他流動資產— 425 
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金總額$213,479 $336,661 
某些關係和關聯方交易
公司持有少數股權的某些公司不時會以正常方式購買廣告。這些普通課程交易均未對公司產生重大影響。
最近通過的新會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會發布了ASU第2021-08號《業務合併（主題805）——與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債會計》，要求業務合併中的收購方根據會計準則編纂606確認和衡量合同資產和合同負債。該公司在2023年第一季度採用了該指導方針。此次採用沒有對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
7


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 2 — 收入
收入分解
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入來源：
（以千計）多平臺羣組數字音頻組音頻和媒體服務組淘汰合併
截至2023年9月30日的三個月
與客户簽訂合同的收入：
廣播電臺(1)
$455,103 $— $— $— $455,103 
網絡(2)
116,334 — — — 116,334 
贊助和活動(3)
49,500 — — — 49,500 
數字，不包括播客(4)
— 164,559 — (1,222)163,337 
播客(5)
— 102,663 — — 102,663 
音頻和媒體服務(6)
— — 61,979 (1,373)60,606 
其他(7)
5,210 — — — 5,210 
總計626,147 267,222 61,979 (2,595)952,753 
租賃收入(8)
236 — — — 236 
收入，總計$626,383 $267,222 $61,979 $(2,595)$952,989 
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
與客户簽訂合同的收入：
廣播電臺(1)
$484,812 $— $— $— $484,812 
網絡(2)
127,239 — — — 127,239 
贊助和活動(3)
42,562 — — — 42,562 
數字，不包括播客(4)
— 162,700 — (1,314)161,386 
播客(5)
— 91,253 — — 91,253 
音頻和媒體服務(6)
— — 77,794 (1,287)76,507 
其他(7)
4,865 — — (112)4,753 
總計659,478 253,953 77,794 (2,713)988,512 
租賃收入(8)
418 418 
收入，總計$659,896 $253,953 $77,794 $(2,713)$988,930 

8


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計）多平臺羣組數字音頻組音頻和媒體服務組淘汰合併
截至2023年9月30日的九個月
與客户簽訂合同的收入：
廣播電臺(1)
$1,267,493 $— $— $— $1,267,493 
網絡(2)
346,456 — — — 346,456 
贊助和活動(3)
120,297 — — — 120,297 
數字，不包括播客(4)
— 475,291 — (3,627)471,664 
播客(5)
— 276,181 — — 276,181 
音頻和媒體服務(6)
— — 189,134 (4,077)185,057 
其他(7)
15,719 — — — 15,719 
總計1,749,965 751,472 189,134 (7,704)2,682,867 
租賃收入(8)
1,375 — — — 1,375 
收入，總計$1,751,340 $751,472 $189,134 $(7,704)$2,684,242 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
與客户簽訂合同的收入：
廣播電臺(1)
$1,362,601 $— $— $— $1,362,601 
網絡(2)
372,329 — — — 372,329 
贊助和活動(3)
114,226 — — — 114,226 
數字，不包括播客(4)
— 475,254 — (3,959)471,295 
播客(5)
— 245,479 — — 245,479 
音頻和媒體服務(6)
— — 209,716 (4,006)205,710 
其他(7)
14,127 — — (447)13,680 
總計1,863,283 720,733 209,716 (8,412)2,785,320 
租賃收入(8)
1,073 — — — 1,073 
收入，總計$1,864,356 $720,733 $209,716 $(8,412)$2,786,393 

(1)廣播電臺的收入是通過出售公司國內廣播電臺的廣告時間產生的。
(2)Networks的收入來自於在公司的首映節目和Total Traffic & Weather網絡節目上出售廣告，以及通過向其他媒體公司聯合發佈網絡節目。
(3)贊助和活動收入來自當地活動和全國認可的重大帳篷杆賽事，包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可，以及直播人才產生的代言和出場費。
(4)數字收入（不包括播客）是通過在數字平臺上銷售流媒體和展示廣告以及訂閲iHeartRadio流媒體服務產生的。
(5)播客收入是通過在公司播客網絡上銷售廣告來產生的。
(6)音頻和媒體服務收入來自通過公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司，Katz Media通過代表其代表的廣播電視臺出售的媒體的佣金獲得收入，而RCS則通過提供廣播軟件和媒體流媒體以及為全球廣播電臺、廣播電視臺、有線電臺、唱片公司、廣告公司和互聯網電臺提供研究服務來創造收入。
(7)其他收入代表通過雜項服務賺取的費用，包括現場促銷、激活和本地營銷協議。
(8)租賃收入主要來自將塔樓出租給其他媒體公司，這些公司都被歸類為運營租賃。
9


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）

貿易和易貨
貿易和易貨交易是指在正常業務過程中用廣告點交換商品、服務、廣告和促銷或其他資產。這些合約的交易價格以收到的非現金對價的估計公允價值來衡量，除非這不能合理估計，在這種情況下，對價是根據向客户承諾的廣告位的獨立銷售價格來衡量的。收入和支出可能無法在同一時期內確認，具體取決於為換取廣告位而收到的服務、廣告或促銷的時間安排。 分別包含在合併收入和銷售、一般和管理費用中的貿易和易貨收入及支出如下：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）2023202220232022
貿易和易貨收入$77,228 $57,236 $175,492 $130,557 
貿易和易貨費用49,995 38,001 128,902 113,752 

除了上表中的貿易和易貨收入外，公司還確認了美元9.7百萬和美元14.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元，以及21.4百萬和美元27.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元，用於向公司投資以換取廣告服務。

下表顯示了公司與客户簽訂合同的遞延收入餘額：
三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
（以千計）2023202220232022
與客户簽訂合同的遞延收入：
期初餘額(1)
$184,827 $189,679 $157,910 $161,114 
已確認的收入，包含在期初餘額中(73,407)(76,172)(102,588)(111,443)
扣除期內確認收入後的增加額及其他84,600 64,879 140,698 128,715 
期末餘額$196,020 $178,386 $196,020 $178,386 
(1) 與客户簽訂的合同產生的遞延收入（不包括與客户簽訂的合同無關的其他遞延收入來源）包含在合併資產負債表的遞延收入和其他長期負債中，具體取決於收入的預計確認時間。

公司與客户的合同期限通常為一年或更短；但是，截至2023年9月30日，公司預計將確認美元313.5未來各期收入百萬美元，用於支付與客户簽訂的當前合同中原預計期限超過一年的剩餘履約義務，幾乎所有這些金額將在下一期確認 五年。與公司媒體代理業務相關的佣金不包括在該金額中，因為這些佣金視未來的銷售情況而定。

10


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
租賃收入
截至2023年9月30日，公司未來將收到的租賃款項如下：
（以千計）
2023$200 
2024449 
2025248 
2026132 
202780 
此後96 
總計$1,205 

注意事項 3 — 租賃
公司簽訂土地、建築物、結構和其他設備的運營租賃合同。從一開始就對安排進行評估，以確定此類安排是否包含租約。運營租賃主要包括土地和建築物租賃合同以及無線電塔的租賃。租賃建築空間的安排主要包括租賃辦公空間，但也可能包括租賃其他設備，包括汽車和複印機。運營租賃反映在公司的資產負債表上的運營租賃使用權資產（“ROU資產”）中，相關的短期和長期負債分別包含在流動和非流動運營租賃負債中。
公司的融資租賃包含在不動產、廠房和設備中，相關負債包含在長期債務中。
ROU 資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。運營租賃 ROU 資產和負債在開始之日根據相應租賃期內租賃付款的現值進行確認。租賃費用在租賃期內按直線法確認。
2023 年 9 月 29 日，公司完成了對以下產品的出售 122我們的廣播塔場地和相關資產的售價為 $45.3百萬美元，並簽訂了使用空間的運營租約 121出售的廣播塔場地和相關資產。該公司實現淨虧損 $3.2此次出售的百萬美元，記入其他運營費用，淨額記入綜合虧損表。租約的初始期限為 十年幷包括 四可選的 五年續訂期。與該交易有關，該公司記錄了ROU資產和租賃負債，總價值為美元26.3百萬與這些租約有關。
每當事件和情況表明此類資產可能受到減值時，公司都會進行資產減值測試。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司確認了美元的非現金減值費用0.6百萬和美元6.1分別為百萬美元，這是由於與某些運營租賃相關的ROU資產的轉租假設發生了變化，管理層已就這些租賃做出了積極的放棄決定，轉租與簡化公司房地產佔地面積的戰略行動有關。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有 不與租賃權益改善相關的非現金減值費用。
在截至2022年9月30日的三個月中，公司確認了美元的非現金減值費用7.6百萬，包括 $7.1與 ROU 資產相關的百萬美元和 $0.5百萬與租賃權改善有關。在截至2022年9月30日的九個月中，公司確認了美元的非現金減值費用9.2百萬，包括 $8.5與 ROU 資產相關的百萬美元，以及 $0.7百萬與租賃權改善有關。這些費用主要是為了簡化公司的房地產佔地面積。
公司租賃協議中的隱含費率通常無法確定。因此，公司使用增量借款利率（“IBR”）來確定租賃開始時的租賃付款的現值。根據ASC 842的定義，IBR是 “承租人為在類似期限內以抵押方式借款而必須支付的利率，該金額等於類似經濟環境中的租賃付款。”
11


IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
（未經審計）
下表提供了與所述期間租賃相關的補充現金流信息：
截至9月30日的九個月
（以千計）20232022
為計量經營租賃負債的金額支付的現金$104,784 $109,158 
因獲得使用權資產而產生的租賃負債(1)
37,736 153,866 
(1) 因獲得使用權資產而產生的租賃負債包括分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中籤訂的新租約。
公司在現金流量表中按淨值反映了租賃負債的變化和ROU資產的變化。運營租賃費用為 $50.9百萬和美元65.6在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

注意 4— 不動產、廠房和設備、無形資產和商譽
不動產、廠房和設備
截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的不動產、廠房和設備分別由以下類別的資產組成：
（以千計）9月30日
2023		十二月三十一日
2022
土地、建築物和改善$330,565 $340,692 
塔、發射機和演播室設備195,741 215,655 
計算機設備和軟件653,171 617,794 
傢俱和其他設備48,977 41,924 
在建工程30,364 29,091 
1,258,818 1,245,156 
減去：累計折舊677,970 550,314 
不動產、廠房和設備，淨額$580,848 $694,842 

2023 年 9 月 29 日，公司完成了售後回租 122我們的廣播塔場地和相關資產的售價為 $45.3百萬，並簽訂了使用空間的運營租約 121出售的廣播塔場地和相關資產。該公司實現淨虧損 $3.2此次出售的百萬美元，記入其他運營費用，淨額記入綜合虧損表。
無限期存續的無形資產

該公司的無限期無形資產主要包括聯邦通信委員會（“FCC”）在其多平臺集團板塊中的廣播許可證。

自每年7月1日起，公司對商譽和無限期無形資產（包括聯邦通信委員會許可證）進行年度減值測試。此外，每當事件和情況表明其他無形資產可能受到減值時，公司都會測試此類資產是否存在減值。

如附註1所述， 演示基礎，自2022年以來，通貨膨脹和更高的利率導致的經濟不確定性導致企業的廣告支出減少等。這種經濟不確定性對公司的收入和現金流產生了不利影響。此外，經濟的不確定性長期以來對公司債務和股權證券的交易價值產生了重大影響。因此，截至2023年6月30日，公司對其聯邦通信委員會許可證進行了臨時減值測試，結果非現金減值費用為 $363.62023年第二季度聯邦通信委員會許可證餘額為百萬美元。 在第三季度進行的2023年年度減值測試中，沒有發現與我們的聯邦通信委員會許可證相關的減值。

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（未經審計）
其他無形資產

其他無形資產包括固定壽命的無形資產，主要包括客户和廣告商關係、人才和代表合同、商標和商品名稱以及其他合同權利，所有這些資產均在協議各自有效期中較短的時間內或資產預計將直接或間接為公司未來現金流做出貢獻的時間段內攤銷。公司定期審查與其固定壽命無形資產相關的攤銷期的適當性。這些資產按攤銷成本入賬。
每當事件和情況表明其他無形資產可能受到減值時，公司都會測試這些資產是否可能受到減值。當確定特定資產無法收回時，將降低資產的成本基礎以反映當前的公允市場價值。
在截至2023年6月30日的中期減值測試中，公司還評估了其其他無形資產。根據該公司的評估，沒有發現與固定壽命的無形資產相關的減值指標。
下表分別列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日每類其他主要無形資產的賬面總額和累計攤銷額：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
客户/廣告商關係$1,652,455 $(758,798)$1,652,455 $(633,352)
人才和其他合同338,900 (192,816)338,900 (160,500)
商標和商品名稱335,862 (147,972)335,862 (122,403)
其他18,443 (11,717)18,443 (9,735)
總計$2,345,660 $(1,111,303)$2,345,660 $(925,990)

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，公司與固定壽命無形資產相關的攤銷費用總額為美元61.7百萬和美元63.4分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司與固定壽命無形資產相關的攤銷費用總額為美元185.3百萬和美元189.9分別是百萬。
隨着未來的收購和處置，攤銷費用可能會有所不同。下表顯示了公司對未來五個財年中固定壽命無形資產攤銷費用的估計：
（以千計）
2024$244,707 
2025213,514 
2026201,512 
2027176,171 
2028160,395 

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合併財務報表附註
（未經審計）

善意
下表顯示了商譽賬面金額的變化：
（以千計）多平臺羣組數字音頻組音頻和媒體服務組合併
截至2023年1月1日的餘額(1)
$1,462,022 $747,350 $104,031 2,313,403 
減值$(121,563)$(439,383)$(34,515)(595,461)
收購— 3,375 — 3,375 
外幣— (62)(32)(94)
截至2023年9月30日的餘額
$1,340,459 $311,280 $69,484 $1,721,223 
(1)期初商譽餘額扣除先前累計減值虧損美元1.2數十億美元與多平臺集團細分市場有關。有關2023年記錄的減值，請參閲上表。
商譽減值
公司至少每年對每個申報單位的商譽進行減值測試。如果事件或情況變化表明商譽可能受到損害，公司還會在過渡日期測試商譽。

如上所述，經濟不確定性持續對公司的收入和現金流以及公司債務和股權證券的交易價值產生了重大影響。因此，截至2023年6月30日，公司對其商譽進行了減值測試，得出的非現金減值費用為 $595.52023年第二季度的商譽餘額為百萬美元。 沒有作為第三季度進行的2023年年度減值測試的一部分，確定了與我們的商譽餘額相關的減值。
注意事項 5 — 長期債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未償還的長期債務包括以下內容：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
2026年到期的定期貸款額度$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期貸款額度401,220 401,220 
2027 年到期的資產循環信貸額度(1)
— — 
6.3752026年到期的優先擔保票據百分比
800,000 800,000 
5.252027 年到期的優先擔保票據百分比
750,000 750,000 
4.752028 年到期的優先擔保票據百分比
500,000 500,000 
其他有擔保的子公司債務(2)
3,485 4,462 
合併有擔保債務總額4,318,737 4,319,714 
8.375% 2027 年到期的優先無抵押票據(3)
931,357 1,120,366 
其他無抵押子公司債務— 52 
原始發行折扣(8,323)(10,569)
長期債務費用(13,065)(15,396)
債務總額5,228,706 5,414,167 
減去：當前部分390 664 
長期債務總額$5,228,316 $5,413,503 
(1)截至2023年9月30日，ABL融資機制的借款基礎為美元436.7百萬， 不未償還的借款和 $24.9百萬張未兑現的信用證，導致 $411.8百萬的可用借款基礎。
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（未經審計）
(2)其他有擔保的子公司債務包括在2024年至2045年不同日期到期的融資租賃債務。
(3)在截至2023年9月30日的三個月中，公司回購了美元89.1iHeartCommunications Inc. 本金總額為百萬s 8.375% 2027 年到期的售價為 $ 的優先無抵押票據65.2通過公開市場交易獲得的百萬現金，不包括應計利息。回購的票據隨後被取消並退回，從而償還債務後獲得的收益為美元23.9百萬。在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購了美元189.0iHeartCommunications Inc. 本金總額為百萬s 8.375% 2027 年到期的售價為 $ 的優先無抵押票據137.5通過公開市場交易獲得的百萬現金，不包括應計利息。回購的票據隨後被取消並退回，從而償還債務後獲得的收益為美元51.5百萬。在截至2022年9月30日的三個月中，公司回購了美元75.0iHeartCommunications Inc. 本金總額為百萬s 8.375% 2027 年到期的售價為 $ 的優先無抵押票據68.1通過公開市場交易獲得的百萬現金，不包括應計利息。回購的票據隨後被取消並退回，從而償還債務後獲得的收益為美元6.9百萬。在截至2022年9月30日的九個月中，公司回購了美元188.5iHeartCommunications Inc. 本金總額為百萬s 8.375% 2027 年到期的售價為 $ 的優先無抵押票據173.4通過公開市場交易獲得的百萬現金，不包括應計利息。回購的票據隨後被取消並退回，從而償還債務後獲得的收益為美元15.1百萬。

該公司的加權平均利率為 7.3% 和 6.9分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的百分比。根據有報價的市場價格，公司債務的總市值約為美元4.4十億和美元4.8截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為十億。根據ASC 820-10-35建立的公允價值層次結構，公司債務的市場價值被歸類為1級或2級。

2023年6月15日，iHeartMedia的全資子公司iHeartCommunications, Inc.（“iHeartCommunications”）對管理其定期貸款信貸額度（“定期貸款額度”）的信貸協議進行了修訂。該修正案用有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上信貸協議中規定的SOFR調整取代了先前基於倫敦銀行同業拆借利率的歐元貨幣利率。定期貸款機制的利潤率保持不變，2026年到期的定期貸款機制的利潤率為 3.00定期SOFR貸款的百分比（如信貸協議中所定義）和 2.00基準利率貸款（定義見信貸協議）和2026年到期的增量定期貸款額度的百分比，利潤率為 3.25定期SOFR貸款的百分比，下限為 0.50% 和 2.25底限為的基準利率貸款的百分比 1.50%.

擔保債券和信用證
截至2023年9月30日，公司及其子公司的未償擔保債券和商業備用信用證為美元9.0百萬和美元24.9分別為百萬。這些擔保保證書和信用證涉及各種業務事項，包括保險、租賃和履約保證金以及其他項目。

注意事項 6 — 承付款和意外開支
公司及其子公司參與了正常業務過程中產生的某些法律訴訟，並根據要求對解決這些索賠的可能成本進行了估計，這些索賠很可能發生損失，金額可以合理估計。這些估計是與律師協商後得出的，基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。但是，任何特定時期的未來經營業績都可能受到公司假設或與這些訴訟相關的戰略有效性的變化的重大影響。此外，由於訴訟固有的不確定性，無法保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
儘管公司在正常業務過程中參與了各種法律訴訟，但公司的很大一部分訴訟是在以下背景下發生的：商業/合同糾紛；誹謗問題；就業和福利相關索賠；知識產權索賠；房地產事務；政府調查；和税收糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會宣言裁決
《通信法》和聯邦通信委員會法規禁止外國實體和個人擁有超過... 的直接或間接所有權或投票權 25除非聯邦通信委員會認為更多的外國所有權符合公共利益，否則控制廣播電臺許可證持有人的公司的百分比。2020年11月5日，美國聯邦通信委員會發布了一項宣告性裁決，允許該公司最多 100外資擁有的百分比，但須遵守某些條件（“2020年宣告性裁決”）。
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合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 7 — 所得税
在截至2023年9月30日的三個月和九個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司的所得税優惠（支出）包括以下部分：
（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
當前的税收優惠（支出）$(38,930)$15,871 $(77,576)$(26,289)
遞延所得税優惠（費用）48,191 (29,283)107,089 31,304 
所得税優惠（費用）$9,261 $(13,412)$29,513 $5,015 

截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率為 50.8% 和 2.6分別為%。有效税率主要受到某些遞延所得税資產估值補貼預計增加的影響，這主要與不允許的利息支出結轉有關，這是由於公司未來使用這些資產的能力存在不確定性，以及附註4中討論的不可扣除商譽的減值費用， 不動產、廠房和設備、無形資產和商譽.

截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率是（4.5)% 和 1.4分別為%。有效税率主要受到某些遞延所得税資產估值補貼預計增加的影響，這些補貼主要與不允許的利息支出結轉和淨營業虧損結轉有關，這是由於公司未來使用這些資產的能力存在不確定性。

注意事項 8 — 股東權益（赤字）
根據公司 2019 年均衡器股權激勵計劃（“2019年計劃”），公司歷來向某些關鍵人物授予限制性股票單位和購買公司A類普通股的期權。2021年4月21日，2021年長期激勵獎勵計劃（“2021年計劃”）獲得股東批准，取代了2019年計劃。根據2021年計劃，公司將繼續向某些關鍵人物發放涵蓋公司A類普通股的股權獎勵。

基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出記入銷售、一般和管理費用，為 $8.2百萬和美元10.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別為百萬美元。基於股份的薪酬支出為 $27.6百萬和美元24.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司分別獲得百萬美元。
公司定期向某些關鍵員工發行限制性股票單位（“RSU”）和基於績效的限制性股票單位（“績效限制性股票”）。RSU 之所以歸屬，完全是因為隨着時間的推移會持續提供服務。績效限制性股通常取決於某些股東總回報率目標的實現、調整後的息税折舊攤銷前利潤目標、多元化、公平和包容性目標以及持續服務。這些獎項大多數的衡量標準約為 3 年自發行之日起的時期，而某些績效限制性股票的衡量期為 50 個月自發行之日起的期限。2023 年 5 月 18 日，公司向某些關鍵員工發放了額外的限制性股權單位和績效限制性股份。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中按獎勵類型分列的公司基於股份的薪酬支出總額：

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合併財務報表附註
（未經審計）
（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
RSU$5,112 $6,219 $16,750 $14,471 
高性能 RSU2,288 2,044 6,520 3,544 
選項791 2,174 4,285 6,567 
基於股份的薪酬支出總額$8,191 $10,437 $27,555 $24,582 


截至 2023 年 9 月 30 日，有 $36.5百萬未確認的補償成本與未歸屬股份的薪酬安排有關，其歸屬完全基於服務條件。預計這筆費用將在大約為的加權平均期內得到確認 1.9年份。此外，截至2023年9月30日，未確認的補償費用為美元22.3百萬元用於與未歸屬股份薪酬安排相關的績效限制性股份，這些補償安排將根據特定的績效和服務條件進行歸屬。這些費用將在一段時間內予以確認 3 年要麼 50 個月自發行之日起的期限。
特別認股權證
根據與2019年公司擺脱破產有關的特別認股權證協議簽發的每份特別認股權證均可由其持有人行使進行購買 一A類普通股或B類普通股的股份，行使價為美元0.001除某些例外情況外，除非公司自行決定認為此類行使將單獨或與普通股的任何其他現有或擬議所有權結合使用，否則將導致 (a) 該行使持有人擁有超過 4.99公司已發行A類普通股的百分比，（b）超過 22.5外國個人或實體直接或間接擁有的公司股本或投票權益的百分比，（c）公司超過任何其他適用的外國所有權門檻，或（d）違反《通信法》的任何規定或公司註冊證書對所有權或轉讓的限制或聯邦通信委員會的決定、規則和政策。任何行使特別認股權證的持有人都必須填寫並及時向認股權證代理人交付特別認股權證協議所要求的行使表格和證書。《通信法》和聯邦通信委員會法規禁止外國實體或個人間接（即通過母公司）擁有或投票超過 25被許可人權益的百分比，除非聯邦通信委員會認為增加間接外國所有權符合公共利益。如上文注6所述，聯邦通信委員會於2020年11月5日發佈了 2020年宣告性裁決，允許公司做到 100% 外資擁有。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有 9,185和 9,383特別認股權證分別針對A類普通股行使。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有 無和 59特別認股權證分別針對B類普通股行使。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，股東行使了權力 85,141和 96,516分別針對等數量的A類普通股的特別認股權證。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，有 96,602為B類普通股行使的特別認股權證。

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合併財務報表附註
（未經審計）
每股虧損的計算
（以千計，每股數據除外）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
 2023202220232022
分子：    
歸屬於公司的淨虧損——普通股$(9,053)$(310,363)$(1,115,783)$(344,544)
分母(1):
   
加權平均已發行普通股——基本149,695 148,299 149,084 147,957 
股票期權和限制性股票(2):
— — — — 
已發行普通股的加權平均值——攤薄149,695 148,299 149,084 147,957 
每股普通股歸屬於公司的淨虧損：   
基本$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
稀釋$(0.06)$(2.09)$(7.48)$(2.33)
(1) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，所有未償還的特別認股權證均包含在公司基本和攤薄後的加權平均已發行普通股中。
(2)傑出股權服務獎項代表 14.6百萬和 11.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，公司A類普通股分別為百萬股，以及 13.3百萬和 10.8百萬換成了 九分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的月份未計入攤薄後每股收益的計算，因為這樣做會起到反稀釋作用。


注意事項 9 — 分段數據
該公司的主要業務包含在其多平臺集團和數字音頻集團細分市場中。合併後，多平臺集團、數字音頻集團、音頻和媒體服務集團和公司之間賺取和收取的收入和支出被扣除。多平臺集團通過廣播交付提供媒體和娛樂服務，還包括公司的活動和全國聯合業務。數字音頻集團通過數字交付提供媒體和娛樂服務。音頻與媒體服務集團提供其他音頻和媒體服務，包括公司的媒體代理業務（Katz Media）及其日程安排和廣播軟件提供商（RCS）。企業包括基礎設施和支持，包括公司業務的行政、信息技術、人力資源、法律、財務和管理職能。基於股份的付款記錄在銷售、一般和管理費用中。

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合併財務報表附註
（未經審計）
下表顯示了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的分部業績：
細分市場
（以千計）多平臺羣組數字音頻組音頻和媒體服務組公司和其他對賬項目淘汰合併
截至2023年9月30日的三個月
收入$626,383 $267,222 $61,979 $— $(2,595)$952,989 
運營費用(1)
463,939 173,565 45,003 69,295 (2,595)749,207 
分部調整後的息税折舊攤銷前(2)
$162,444 $93,657 $16,976 $(69,295)$— $203,782 
折舊和攤銷(106,451)
減值費用(570)
其他運營費用，淨額(3,378)
重組費用(16,227)
基於股份的薪酬支出(8,191)
營業收入$68,965 
細分市場間收入$— $1,222 $1,373 $— $— $2,595 
資本支出10,822 6,069 1,509 10,118 — 28,518 
基於股份的薪酬支出— — — 8,191 — 8,191 
細分市場
（以千計）多平臺羣組數字音頻組音頻和媒體服務組公司和其他對賬項目淘汰合併
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
收入$659,896 $253,953 $77,794 $— $(2,713)$988,930 
運營費用(1)
452,631 175,636 48,044 63,090 (2,713)736,688 
分部調整後的息税折舊攤銷前(2)
$207,265 $78,317 $29,750 $(63,090)$— $252,242 
折舊和攤銷(109,305)
減值費用(309,750)
其他運營費用，淨額(9,451)
重組費用(24,486)
基於股份的薪酬支出(10,437)
營業虧損$(211,187)
細分市場間收入$112 $1,314 $1,287 $— $— $2,713 
資本支出31,613 4,808 1,276 2,660 — 40,357 
基於股份的薪酬支出— — — 10,437 — 10,437 

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合併財務報表附註
（未經審計）
細分市場
（以千計）多平臺羣組數字音頻組音頻和媒體服務組公司和其他對賬項目淘汰合併
截至2023年9月30日的九個月
收入$1,751,340 $751,472 $189,134 $— $(7,704)$2,684,242 
運營費用(1)
1,339,441 519,115 138,315 206,689 (7,704)2,195,856 
分部調整後的息税折舊攤銷前(2)
$411,899 $232,357 $50,819 $(206,689)$— $488,386 
折舊和攤銷(323,028)
減值費用(965,087)
其他運營費用，淨額(3,338)
重組費用(46,469)
基於股份的薪酬支出(27,555)
營業虧損$(877,091)
細分市場間收入$— $3,627 $4,077 $— $— $7,704 
資本支出 52,116 17,348 6,300 14,692 — 90,456 
基於股份的薪酬支出— — — 27,555 — 27,555 
細分市場
（以千計）多平臺羣組數字音頻組音頻和媒體服務組公司和其他對賬項目淘汰合併
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
收入$1,864,356 $720,733 $209,716 $(8,412)$2,786,393 
運營費用(1)
1,328,688 511,025 141,509 178,938 (8,412)2,151,748 
分部調整後的息税折舊攤銷前(2)
$535,668 $209,708 $68,207 $(178,938)$— $634,645 
折舊和攤銷(334,144)
減值費用(311,329)
其他運營費用，淨額(25,985)
重組費用(54,588)
基於股份的薪酬支出(24,582)
營業虧損$(115,983)
細分市場間收入$447 $3,959 $4,006 $— $8,412 
資本支出 80,329 15,876 5,398 10,964 112,567 
基於股份的薪酬支出— — — 24,582 24,582 

(1)合併運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用，不包括重組費用、基於股份的薪酬支出以及折舊和攤銷。
(2) 有關合並後公司調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及與營業收入（虧損）（最具可比性的GAAP指標）和淨虧損的對賬，請參閲本季度報告第10-Q表第2項中的 “營業收入（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 和 “淨虧損與息税折舊攤銷前利潤的對賬”。從2021年1月1日起，分部調整後的息税折舊攤銷前利潤成為向公司首席運營決策者報告的分部盈利指標，用於就每個應申報板塊的資源分配做出決策和評估其業績。
20

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
演示文稿格式
管理層對財務狀況和經營業績（“MD&A”）的討論和分析應與iHeartMedia, Inc.（“公司”、“iHeartMedia”、“我們”、“我們的” 或 “我們”）的10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表和相關腳註一起閲讀。
我們根據三個可報告的細分市場進行報告：
▪多平臺集團，包括我們的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務；
▪數字音頻集團，包括我們的數字業務，包括播客；以及
▪音頻和媒體服務集團，其中包括我們的全方位媒體代理業務Katz Media Group（“Katz Media”）和日程安排和廣播軟件及服務提供商RCS Sound Sound Software（“RCS”）。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這種結構可以讓人們瞭解我們不同業務的基本業績、業績和利潤狀況，並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢，並通過定期審查細分市場層面的業績和預測來解決出現的機會或問題。

我們的分部盈利指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤，該利潤報告給公司首席運營決策者，目的是就每個應報告的細分市場的資源分配做出決策並評估其業績。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤按收入減去運營費用計算，不包括重組費用（定義見下文）和基於股份的薪酬支出。

我們已經將業務從單一平臺的廣播運營商轉變為擁有包括數字、播客、網絡和活動以及廣告技術能力在內的多個平臺的公司。我們還投資了許多技術和業務，以提高廣告商和受眾羣體對廣告商和受眾的競爭力。我們認為，按細分市場列報業績可以深入瞭解我們的廣播電臺業務和數字業務。我們相信，我們能夠通過業務計劃和當前的手頭現金從運營中獲得現金流，將為我們的業務提供足夠的資源，為資本支出和其他債務提供資金，並至少在未來十二個月內為我們的長期債務支付利息。
我們業務的描述
我們的策略側重於提供娛樂性和內容豐富的內容，讓聽眾希望在各種平臺上找到我們。
多平臺羣組

我們的多平臺集團的主要收入來源是在我們的廣播電臺上銷售本地和全國廣告時間，合同期限通常不到一年。我們的廣播電臺的節目格式旨在吸引具有目標人口特徵的受眾。我們與廣告和營銷合作伙伴緊密合作，開發工具並利用數據，使廣告商能夠有效地吸引所需的受眾。我們的多平臺集團還通過網絡聯合組織、全國認可的活動和其他雜項交易獲得收入。

管理層着眼於我們多平臺集團的整體運營收入以及包括廣播節目、網絡以及贊助和活動在內的每種收入來源的收入。我們會定期審查和完善我們在所有地區和市場的銷售結構，以最大限度地提高我們向廣告商提供的產品價值，從而最大限度地提高我們的收入。

管理層還按地區和市場規模查看多平臺集團的收入。通常，與較小的市場相比，較大的市場可以吸引具有更廣泛人口結構的更多受眾。此外，管理層還審查了我們在有音頻廣告信息的市場中所佔的份額，以及我們在平均四分之一小時內收聽的目標人羣中所佔的比例。該指標衡量了我們的格式在吸引和留住聽眾方面的表現。

21

管理層還監控通過我們的程序化廣告購買平臺和數據分析廣告產品產生的收入，以衡量我們增強的營銷優化工具的成功。我們已經進行了大量投資，因此我們可以提供與以前僅限數字業務的公司相同的廣告購買體驗，並使我們的客户能夠更好地瞭解我們的資產如何成功吸引目標受眾。

管理層監控平均廣告費率和每千次廣告成本、每1,000次廣告曝光的費用（“CPM”），這些費用主要取決於廣告時長以及由獨立評級服務機構衡量的目標受眾中有多少人收聽我們的電視臺。此外，我們的廣告費率受一天中廣告播出時間的影響，通常早晚的行車時間定價最高。我們的價格和收益信息系統使我們的站長和銷售團隊能夠根據當地市場需求調整商業庫存和定價，並管理和監控不同的商業時長，以便在市場條件下以我們認為的最佳價格為客户提供更有效的廣告。收益由管理層以多種方式衡量，包括收入除以廣告銷售時長。

我們的多平臺集團分部的部分支出因收入變化而有所不同。這些可變費用主要與我們的節目和銷售部門的成本有關，包括利潤分享費和佣金以及壞賬。我們的內容費用因電臺上播放的歌曲的音量和混音而異。

數字音頻組

數字音頻集團細分市場的主要收入來源是在我們的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。數字廣告的收入是根據投放的曝光量或經過的時間在一段時間內確認的，具體取決於合同條款。Digital Audio Group與廣告商的合同期限通常為一年或更短，通常在履行履約義務後按月計費。

通過我們的數字音頻組，我們將繼續擴大聽眾的選擇範圍。我們通過開發和交付我們的內容以及通過多個數字發行渠道銷售廣告來獲得該細分市場的收入，包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序、我們的電臺網站和其他覆蓋全國、地區和當地受眾的數字平臺。

我們的戰略使我們能夠擴大我們在不斷增長的播客領域的領導地位，而iHeartMedia是美國排名第一的播客發行商。現在，我們的業務範圍已擴展到250多個平臺和數千種不同的聯網設備，我們的數字業務包括流媒體、訂閲、展示廣告和其他通過數字平臺傳播的內容。

我們的數字音頻集團分部的部分支出因收入變化而有所不同。這些可變費用主要與我們的內容成本有關，包括利潤分享費和第三方內容成本，以及銷售佣金和壞賬。我們的某些內容成本，包括數字音樂表演版税，會因數字平臺上的收聽時長而異。

音頻和媒體服務組

音頻和媒體服務集團的收入來自通過我們的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司，Katz Media通過代表其代表的廣播電視臺出售的媒體的佣金獲得收入，而RCS則通過提供廣播軟件和媒體流媒體以及為全球廣播電臺、廣播電視臺、有線電臺、唱片公司、廣告公司和互聯網電臺提供研究服務來創造收入。

經濟狀況

我們的廣告收入受到經濟狀況變化的影響。自2022年以來，利率上升和高通脹加劇了充滿挑戰的宏觀經濟環境。這種充滿挑戰的環境導致了更廣泛的市場不確定性，影響了我們的收入和現金流。當前的市場不確定性和宏觀經濟狀況、衰退或美國經濟衰退可能會對我們的創收能力產生重大影響。

22

節約成本的舉措

近年來，我們實施了關鍵的現代化舉措和節省運營開支的舉措，以利用我們在新技術方面的大量投資來提高成本效率，包括簡化房地產佔地面積的舉措。我們將繼續探索提高效率的機會。

減值費用

自2022年以來，通貨膨脹和更高的利率導致的經濟不確定性導致企業的廣告支出減少等。這種充滿挑戰的環境導致了更廣泛的市場不確定性，延遲了我們的預期復甦，並對我們的收入和現金流產生了不利影響。這種充滿挑戰的環境可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，經濟的不確定性長期以來對我們債務和股票證券的交易價值產生了重大影響。因此，截至2023年6月30日，我們對無限期的聯邦通信委員會（“FCC”）許可證和商譽進行了臨時減值測試。2023 年 6 月 30 日的測試得出的非現金減值費用為 分別為3.636億美元和5.955億美元，用於減少聯邦通信委員會的許可證和商譽餘額。

自每年7月1日起，我們對商譽和無限期無形資產（包括聯邦通信委員會許可證）進行年度減值測試。作為 2023 年年度減值測試的一部分，無需減值。作為我們在2022年第三季度進行的2022年年度減值測試的一部分，我們在聯邦通信委員會許可證上確認了3.021億美元的非現金減值費用。

作為我們節省運營費用計劃的一部分，我們已採取積極措施來簡化我們的房地產佔地面積，減少公司產生的相關租賃和運營費用。這些戰略行動通常會因減記受影響的使用權資產和相關的固定資產（包括租賃權改善）而產生減值費用。
23

執行摘要
由於不確定的市場條件導致廣播廣告支出減少，以及由於2022年是中期選舉年，政治收入減少，我們的多平臺集團細分市場在2023年第三季度的收入有所下降，而我們的數字音頻集團細分市場的收入也有所增加。
本季度影響我們業務的關鍵事態發展總結如下：
•截至2023年9月30日的季度，合併收入為9.530億美元，減少了3590萬美元，下降了3.6％，而去年第三季度的合併收入為9.889億美元。
•與去年第三季度相比，我們的多平臺集團的收入和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別下降了3,350萬美元和4,480萬美元。
•與去年第三季度相比，我們的數字音頻集團的收入和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增加了1,330萬美元和1,530萬美元。
•與去年第三季度相比，我們的音頻和媒體服務集團的收入和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別下降了1,580萬美元和1,280萬美元。
•營業收入為6,900萬美元，較去年第三季度的營業虧損2.112億美元增加了2.802億美元，這主要是由於去年第三季度與我們的無限期無形資產餘額相關的3.021億美元的非現金無形減值費用。
•淨虧損900萬美元，較去年第三季度的淨虧損3.098億美元減少3.08億美元，這主要是由於與去年第三季度的無限期無形資產餘額相關的3.021億美元的非現金減值費用。
•經營活動提供的現金流為9,620萬美元，低於去年第三季度經營活動提供的1.031億美元。
•調整後 EBITDA(1)為2.038億美元，較去年第三季度的2.522億美元下降了4,850萬美元。
•自由現金流(2)為6,770萬美元，高於去年第三季度的6,280萬美元。
•此外，通過出售某些廣播塔場地和相關資產；根據長期運營租約租回塔樓場地空間，獲得了4,530萬美元的收益。

下表彙總了我們在所述期間的歷史經營業績：
（以千計）三個月已結束
9月30日
20232022
收入$952,989 $988,930 
營業收入（虧損）68,965 (211,187)
淨虧損(8,969)(309,776)
經營活動提供的現金96,169 103,110 
調整後 EBITDA(1)
$203,782 $252,242 
自由現金流(2)
67,651 62,753 
(1) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及與營業收入（虧損）（最具可比性的GAAP指標）和淨虧損的對賬，請參閲本MD&A中的 “營業收入（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 和 “淨虧損與息税折舊攤銷前利潤的對賬”。
(2) 有關自由現金流的定義以及與運營活動提供的現金（最具可比性的GAAP衡量標準）的對賬，請參閲本MD&A中的 “運營活動提供的現金與自由現金流的對賬”。



24

運營結果
下表比較了截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月的歷史經營業績：
（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
收入$952,989 $988,930 $2,684,242 $2,786,393 
運營費用：
直接運營費用（不包括折舊和攤銷）
379,997 371,719 1,079,678 1,067,625 
銷售、一般和管理費用（不包括折舊和攤銷）
393,628 399,892 1,190,202 1,163,293 
折舊和攤銷106,451 109,305 323,028 334,144 
減值費用570 309,750 965,087 311,329 
其他運營費用，淨額3,378 9,451 3,338 25,985 
營業收入（虧損）68,965 (211,187)(877,091)(115,983)
利息支出，淨額99,509 87,890 293,659 248,603 
投資收益（虧損），淨額(7,381)(3,466)(19,924)4,359 
非合併關聯公司虧損中的權益(3,514)(132)(3,518)(190)
償還債務的收益23,947 6,892 51,474 15,095 
其他費用，淨額(738)(581)(1,109)(3,026)
所得税前虧損(18,230)(296,364)(1,143,827)(348,348)
所得税優惠（費用）9,261 (13,412)29,513 5,015 
淨虧損(8,969)(309,776)(1,114,314)(343,333)
減去歸屬於非控股權益的金額
84 587 1,469 1,211 
歸屬於公司的淨虧損$(9,053)$(310,363)$(1,115,783)$(344,544)

下表顯示了截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入來源與截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入來源的比較：
（以千計）三個月已結束
9月30日		%九個月已結束
9月30日		%
20232022改變20232022改變
廣播電臺$455,103 $484,812 (6.1)%$1,267,493 $1,362,601 (7.0)%
網絡116,334 127,239 (8.6)%346,456 372,329 (6.9)%
贊助和活動49,500 42,562 16.3 %120,297 114,226 5.3 %
其他5,446 5,283 3.1 %17,094 15,200 12.5 %
多平臺羣組626,383 659,896 (5.1)%1,751,340 1,864,356 (6.1)%
數字，不包括播客164,559 162,700 1.1 %475,291 475,254 — %
播客102,663 91,253 12.5 %276,181 245,479 12.5 %
數字音頻組267,222 253,953 5.2 %751,472 720,733 4.3 %
音頻和媒體服務組61,979 77,794 (20.3)%189,134 209,716 (9.8)%
淘汰(2,595)(2,713)(7,704)(8,412)
收入，總計$952,989 $988,930 (3.6)%$2,684,242 $2,786,393 (3.7)%

25

截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併業績與截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併業績比較如下：

收入
在截至2023年9月30日的三個月中，合併收入與2022年同期相比減少了3590萬美元。多平臺集團收入下降了3,350萬美元，下降了5.1％，這主要是由於上述宏觀經濟環境艱難導致廣播廣告減少以及政治廣告的下降，但貿易和易貨收入的增加以及直播活動收入的增加部分抵消了這一點。數字音頻集團的收入增長了1,330萬美元，增長了5.2％，這主要是受播客廣告需求持續增長的推動。音頻和媒體服務收入減少了1,580萬美元，這主要是由於政治收入的減少。
在截至2023年9月30日的九個月中，合併收入與2022年同期相比減少了1.022億美元。多平臺集團的收入下降了1.13億美元，下降了6.1％，這主要是由於上述更具挑戰性的宏觀經濟環境導致廣播廣告減少以及政治廣告的下降，但貿易和易貨收入的增加以及直播活動收入的增加部分抵消了這一點。數字音頻集團的收入增長了3,070萬美元，增長了4.3％，這主要是受播客廣告需求持續增長的推動。音頻和媒體服務收入減少了2,060萬美元，這主要是由於政治收入的減少。
直接運營費用
在截至2023年9月30日的三個月中，合併直接運營費用與2022年同期相比增加了830萬美元。直接運營支出的增加主要是由音樂許可費的增加以及包括第三方數字成本和利潤分享成本在內的數字收入增加導致的可變內容成本增加所致。成本節約舉措導致的員工薪酬減少部分抵消了這一增長。
在截至2023年9月30日的九個月中，合併直接運營費用與2022年同期相比增加了1,210萬美元。直接運營支出的增加主要是由更高的音樂許可費和更高的可變內容成本推動的，這些成本是包括利潤分享成本、第三方數字成本和製作成本在內的數字收入增加所致。成本節約舉措和績效特許權使用費降低所導致的員工薪酬減少部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用
在截至2023年9月30日的三個月中，合併銷售和收購支出與2022年同期相比減少了630萬美元。合併銷售和收購支出的減少主要是由與執行我們的成本削減計劃相關的成本減少所推動的，但貿易和易貨支出的增加、可變獎金支出和壞賬支出部分抵消。

在截至2023年9月30日的九個月中，合併銷售和收購支出與2022年同期相比增加了2690萬美元。合併銷售和收購支出的增加主要是由可變獎金支出、貿易和易貨支出以及壞賬支出的增加以及與直播活動有關的成本增加所推動的。與執行我們的成本削減計劃有關的成本減少和銷售佣金的降低部分抵消了這些增長。

折舊和攤銷
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與2022年同期相比，折舊和攤銷分別減少了290萬美元和1110萬美元，這主要是由於與我們的房地產優化計劃相關的2022年出售的房產導致固定資產基礎降低，以及某些無形資產被全額攤銷導致攤銷費用降低。
26

減值費用
自每年7月1日起，我們對商譽和聯邦通信委員會許可證進行年度減值測試。作為第三季度進行的2023年年度減值測試的一部分，我們的商譽和聯邦通信委員會許可證無需減值。作為2022年第三季度進行的2022年年度減值測試的一部分，我們確認了無限期聯邦通信委員會許可證的3.021億美元非現金減值費用，這主要是由於當時的市場利率與去年相比有所提高，公允價值計算中使用的貼現率有所提高。

自2022年以來，通貨膨脹和更高的利率導致的經濟不確定性導致企業的廣告支出減少等。此外，經濟的不確定性長期以來對我們債務和股票證券的交易價值產生了重大影響。因此，截至2023年6月30日，我們對無限期的聯邦通信委員會許可證和商譽進行了臨時減值測試。我們在2023年第二季度記錄了9.591億美元的非現金減值費用，以將我們的無限期聯邦通信委員會許可證的賬面價值和商譽降至其估計的公允價值。參見注釋 4， 不動產、廠房和設備、無形資產和商譽，轉到合併財務報表以進一步描述減值費用。
此外，作為成本節約計劃的一部分，我們已採取戰略行動來簡化我們的房地產佔地面積和相關費用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的非現金減值費用分別為60萬美元和610萬美元，這主要與某些運營租約的轉租假設的變化有關，這些租約先前被確定為精簡房地產足跡的戰略行動的一部分。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認的非現金減值費用分別為760萬美元和920萬美元，這是減記某些使用權資產和相關固定資產（包括租賃權改善）所致。

其他運營費用，淨額

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，其他運營支出分別為950萬美元和2600萬美元，主要涉及與我們的房地產優化計劃相關的資產處置的非現金損失。

利息支出
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與2022年同期相比，利息支出增加了1160萬美元和4,510萬美元，這主要是由於浮動借款利率的上升，但iHeartCommunications, Inc.未償還總本金的減少部分抵消了這一點。”s 8.375% 2027年到期的優先無抵押票據，這是由於在2022年和2023年上半年以3.718億美元的現金回購了4.295億美元的票據。

投資收益（虧損），淨額
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們認識到我在 in 處虧損了分別扣除740萬美元和1,990萬美元的投資，與我們的投資價值下降有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們確認了與投資價值變化有關的扣除350萬美元的投資虧損和扣除440萬美元的投資收益。

清償債務的收益

在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認了與公開市場回購iHeartCommunications, Inc.本金總額為8,910萬美元相關的債務償還收益2390萬美元。”2027年到期的8.375％優先無抵押票據，現金為6,520萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中，我們確認清償債務的收益為5150萬美元，這與公開市場回購iHeartCommunications, Inc.的本金總額為1.890億美元。”2027年到期的8.375％優先無抵押票據，現金為1.375億美元。

在截至2022年9月30日的三個月中，我們確認了與公開市場回購iHeartCommunications, Inc.本金總額為7,500萬美元相關的債務償還收益690萬美元。”2027年到期的8.375％優先無抵押票據，現金為6,810萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，我們確認了與公開市場回購iHeartCommunications, Inc.本金總額1.885億美元相關的債務清償收益為1,510萬美元。”2027年到期的8.375％優先無抵押票據，現金為1.734億美元。

27

所得税優惠（費用）

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，該公司的有效税率分別為50.8％和2.6％。有效税率主要受到某些遞延所得税資產估值補貼的預計增加的影響，這主要與由於公司未來使用這些資產的能力存在不確定性而被禁止的利息支出結轉有關，也受附註4中討論的不可扣除商譽減值費用的影響， 不動產、廠房和設備、無形資產和商譽.

歸屬於本公司的淨虧損
在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於公司的淨虧損為910萬美元，與截至2022年9月30日的三個月中歸屬於公司的淨虧損3.104億美元相比減少了3.013億美元，這主要是由於2022年第三季度與我們的無限期無形資產餘額相關的3.021億美元的非現金減值費用。
在截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於公司的淨虧損為11.158億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，歸屬於公司的淨虧損為3.445億美元，這主要是由於我們的商譽和無限期無形資產餘額的非現金減值費用為9.651億美元。
多平臺羣組結果
（以千計）三個月已結束
9月30日		%九個月已結束
9月30日		%
20232022改變20232022改變
收入$626,383 $659,896 (5.1)%$1,751,340 $1,864,356 (6.1)%
運營費用(1)
463,939 452,631 2.5 %1,339,441 1,328,688 0.8 %
分部調整後的息税折舊攤銷前$162,444 $207,265 (21.6)%$411,899 $535,668 (23.1)%
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤25.9 %31.4 %23.5 %28.7 %
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用，不包括重組費用。
三個月

我們的多平臺集團的收入與上年相比下降了3,350萬美元，這是宏觀經濟環境充滿挑戰的結果，以及政治廣告的下降，因為2022年是中期選舉年，但貿易和易貨交易以及現場活動收入的增加部分抵消了這一點。在現貨收入減少和政治廣告減少的推動下，廣播收入同比下降2970萬美元，下降6.1％，部分被貿易和易貨收入的增加所抵消。網絡同比下降1,090萬美元，跌幅8.6％。贊助和活動收入同比增長690萬美元，增長16.3％。

運營支出增加了1,130萬美元，這主要是由於貿易和易貨交易費用以及與直播活動相關的成本的增加，但銷售佣金的降低部分抵消了這一點。

九個月

由於嚴峻的宏觀經濟環境和政治廣告的減少，我們的多平臺集團的收入與上年相比下降了1.13億美元，但直播活動收入的增加部分抵消了這一點。在現貨收入減少和政治收入減少的推動下，廣播收入同比下降9,510萬美元，下降7.0％，但貿易和易貨收入的增加部分抵消了這一點。網絡同比下降2580萬美元，跌幅6.9％。贊助和活動收入同比增長610萬美元，增長5.3％。

運營支出增加了1,080萬美元，這主要是壞賬支出的增加、貿易和易貨交易費用增加以及與直播活動相關的成本的推動，但銷售佣金的降低部分抵消了這些費用。


28

數字音頻組結果
（以千計）三個月已結束
9月30日		%九個月已結束
9月30日		%
20232022改變20232022改變
收入$267,222 $253,953 5.2 %$751,472 $720,733 4.3 %
運營費用(1)
173,565 175,636 (1.2)%519,115 511,025 1.6 %
分部調整後的息税折舊攤銷前$93,657 $78,317 19.6 %$232,357 $209,708 10.8 %
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤35.1 %30.8 %30.9 %29.1 %
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用，不包括重組費用。
三個月

我們的數字音頻集團的收入與上年相比增長了1,330萬美元，這得益於播客收入同比增長1140萬美元，增長12.5％，這主要是由於廣告商對播客的需求持續增長；而Digital（不包括播客收入）同比增長190萬美元，增長1.1％，這受到數字廣告需求增加的推動，但部分被與 COVID-19 相關的廣告商的減少所抵消。
運營支出減少了210萬美元，這主要是受與 COVID-19 相關廣告商相關的第三方數字成本降低的推動，但收入增加帶來的銷售佣金增加部分抵消了這一點。
九個月

我們的數字音頻集團的收入與上年相比增長了3,070萬美元，這得益於播客收入同比增長3,070萬美元，增長了12.5％，這主要是由於廣告商對播客的需求增加。
運營支出增加了810萬美元，這是由於可變內容和製作成本的增加，這主要是開發新播客所致，利潤分成成本和銷售佣金主要來自收入的增加，但部分被演出特許權使用費和與 COVID-19 相關廣告商相關的第三方數字成本的減少所抵消。
音頻與媒體服務集團業績
（以千計）三個月已結束
9月30日		%九個月已結束
9月30日		%
20232022改變20232022改變
收入$61,979 $77,794 (20.3)%$189,134 $209,716 (9.8)%
運營費用(1)
45,003 48,044 (6.3)%138,315 141,509 (2.3)%
分部調整後的息税折舊攤銷前$16,976 $29,750 (42.9)%$50,819 $68,207 (25.5)%
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤27.4 %38.2 %26.9 %32.5 %
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用，不包括重組費用。
三個月

我們的音頻和媒體服務集團的收入與去年同期相比減少了1,580萬美元，這主要是受政治收入減少的推動。
運營支出減少了300萬美元，這主要是由於收入減少導致激勵獎金支出和銷售佣金減少。
29

九個月

我們的音頻和媒體服務集團的收入與去年同期相比減少了2,060萬美元，這主要是受政治收入減少的推動。

運營費用減少了320萬美元，這主要是由於激勵性獎金支出減少導致銷售成本降低，而收入減少導致銷售佣金降低。
營業收入（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
營業收入（虧損）$68,965 $(211,187)$(877,091)$(115,983)
折舊和攤銷106,451 109,305 323,028 334,144 
減值費用570 309,750 965,087 311,329 
其他運營費用，淨額3,378 9,451 3,338 25,985 
重組費用16,227 24,486 46,469 54,588 
基於股份的薪酬支出8,191 10,437 27,555 24,582 
調整後 EBITDA(1)
$203,782 $252,242 $488,386 $634,645 


淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
淨虧損$(8,969)$(309,776)$(1,114,314)$(343,333)
所得税（福利）支出(9,261)13,412 (29,513)(5,015)
利息支出，淨額99,509 87,890 293,659 248,603 
折舊和攤銷106,451 109,305 323,028 334,144 
税前利潤 $187,730 $(99,169)$(527,140)$234,399 
投資（收益）虧損，淨額7,381 3,466 19,924 (4,359)
償還債務的收益(23,947)(6,892)(51,474)(15,095)
其他費用，淨額738 581 1,109 3,026 
非合併關聯公司虧損中的權益3,514 132 3,518 190 
減值費用570 309,750 965,087 311,329 
其他運營費用，淨額3,378 9,451 3,338 25,985 
重組費用16,227 24,486 46,469 54,588 
基於股份的薪酬支出8,191 10,437 27,555 24,582 
調整後 EBITDA(1)
$203,782 $252,242 $488,386 $634,645 
(1)我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整的合併營業收入，其中不包括直接運營費用和銷售和收購費用中包含的重組費用、銷售和收購費用中包含的基於股份的薪酬支出，以及我們的運營報表中列出的以下細列項目：折舊和攤銷、減值費用和其他運營（收入）支出淨額。或者，調整後的息税折舊攤銷前利潤按淨收益（虧損）計算，調整後不包括所得税（福利）支出、利息支出、淨額、折舊和攤銷、（收益）投資虧損、淨額、債務清償收益、其他費用、淨額、減值費用、其他營業收入（支出）、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組費用主要包括與節省成本的計劃相關的費用以及某些費用，管理層認為，這些費用不屬於正常業務流程或以其他方式不代表公司在正常商業週期中的運營。除其他衡量標準外，我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估公司的經營業績。該衡量標準是管理層用於規劃和預測未來時期以及衡量高管薪酬績效的主要衡量標準之一
30

以及管理層的其他成員。我們認為，這項衡量標準是衡量我們運營實力和業務績效的重要指標，因為它將運營績效與營業收入聯繫起來。這也是管理層在評估公司作為潛在收購目標時使用的主要衡量標準。我們認為，這項衡量標準的提出對投資者來説既相關又有用，因為它允許投資者以與管理層使用的方法相似的方式看待業績。我們認為，這有助於提高投資者瞭解我們經營業績的能力，並便於將我們的業績與其他具有不同資本結構或税率的公司進行比較。此外，我們認為，該衡量標準也是我們的投資者、分析師和業內同行在外部使用的主要衡量標準之一，用於估值和將我們的經營業績與行業中其他公司進行比較。由於調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的衡量標準，因此不應將其與營業收入或淨收益（虧損）分開考慮或替代營業收入或淨收益（虧損），也不得與其他公司採用的同名指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定可以衡量我們為現金需求提供資金的能力。由於它不包括與營業收入相比的某些財務信息，也排除了與合併淨收益（虧損）（最直接可比的GAAP財務指標）相比的某些財務信息，因此這些財務信息的用户應考慮排除在外的事件和交易類型。
將經營活動提供的現金與自由現金流進行對賬
（以千計）三個月已結束
9月30日		九個月已結束
9月30日
2023202220232022
經營活動提供的現金$96,169 $103,110 $58,958 $206,699 
購置不動產、廠房和設備(28,518)(40,357)(90,456)(112,567)
自由現金流(1)
$67,651 $62,753 $(31,498)$94,132 
(1)我們將自由現金流（“自由現金流”）定義為（用於）經營活動提供的現金減去資本支出，資本支出在公司的合併現金流量表中以購買不動產、廠房和設備的方式披露。除其他衡量標準外，我們使用自由現金流來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為，自由現金流對投資者有意義，因為我們在考慮資本支出後會審查運營產生的現金流，因為這些支出被認為是持續運營的必要組成部分。此外，我們認為自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流不是根據公認會計原則計算的衡量標準，因此不應將其與運營活動提供（用於）的現金分開考慮，也不能與其他公司採用的同名衡量標準進行比較。自由現金流不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力。
基於股份的薪酬支出
2021年4月21日，我們的2021年長期激勵獎勵計劃（“2021年計劃”）獲得了股東的批准，並取代了之前的計劃。在我們的 2023 年年度股東大會上，批准增加 2021 年計劃下授權發行的股份。根據我們的2021年計劃，我們可能會向某些關鍵人物授予限制性股票單位和購買公司A類普通股的期權。

股份薪酬支出記入銷售和收購費用，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為820萬美元和1,040萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別為2760萬美元和2460萬美元。

截至2023年9月30日，與未歸屬股份薪酬安排相關的未確認薪酬成本為3650萬美元，這些安排僅根據服務條件進行歸屬。預計這筆費用將在大約1.9年的加權平均期內得到確認。此外，截至2023年9月30日，與未歸屬股份薪酬安排相關的績效限制性股權單位的未確認薪酬成本為2,230萬美元，這些薪酬將根據績效和服務條件進行歸屬。這些費用將在自發行之日起的3年或50個月內予以確認。參見注釋 8， 股東權益，以獲取更多信息。


31

流動性和資本資源
現金流
以下討論重點介紹了所述期間的現金流活動：
（以千計）九個月已結束
9月30日
20232022
提供的現金（用於）：
經營活動$58,958 $206,699 
投資活動(39,991)(82,807)
籌資活動(141,957)(179,657)
自由現金流(1)
(31,498)94,132 
(1) 有關自由現金流的定義以及與運營活動提供的現金（最具可比性的GAAP衡量標準）的對賬，請參閲本MD&A中的 “運營活動提供的現金與自由現金流的對賬”。
經營活動
在截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為5,900萬美元，而在截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的現金為2.067億美元。下降的主要原因是宏觀經濟環境更具挑戰性導致廣播電臺收入減少、借款利率上升導致的利息支出增加以及還款時機。與2022年相比，2023年獎金支付的減少部分抵消了這些下降。

投資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的4,000萬美元現金主要反映了用於資本支出的9,040萬美元現金，部分被處置5,410萬美元資產的收益所抵消。在資本支出方面，我們在主要與房地產優化計劃相關的多平臺集團板塊中花費了5,210萬美元用於資本支出，在主要與IT基礎設施相關的數字音頻集團板塊中花費了1,730萬美元，在音頻和媒體服務集團板塊中花費了630萬美元，主要與軟件購買相關的公司板塊花費了1,470萬美元。出售資產的收益主要包括與出售廣播塔場地和相關資產有關的4,530萬美元。我們正在根據長期運營租約在廣播塔和相關資產上租回空間。請參閲註釋 3，租賃和註釋 4，不動產、廠房和設備、無形資產和商譽 以獲取更多信息。在截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金包括與2022年第四季度收購的資產相關的1,270萬美元現金。

在截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金為8,280萬美元，主要反映了用於資本支出的1.126億美元現金。我們在主要與房地產優化計劃相關的多平臺集團板塊中花費了8,030萬美元用於資本支出，在主要與IT基礎設施相關的數字音頻集團板塊中花費了1,590萬美元，在音頻和媒體服務集團板塊中花費了540萬美元，主要與軟件購買相關的企業板塊花費了1,100萬美元。出售與我們的房地產優化計劃相關的某些房產的3,470萬美元收益部分抵消了用於投資活動的現金。

融資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金總額為1.420億美元，這主要是由於公開市場以1.375億美元的現金回購了2027年到期的8.375％的優先無抵押票據的本金總額為1.890億美元，反映了票據面值的折扣收購價格。

在截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金總額為1.797億美元，這主要是由於公開市場以1.734億美元的現金回購了2027年到期的8.375％的優先無抵押票據的本金總額為1.885億美元，反映了票據面值的折扣收購價格。

32

流動性來源和預期現金需求
我們的主要流動性來源是手頭現金，包括截至2023年9月30日的現金及現金等價物，以及我們於2022年5月17日簽訂的4.5億美元優先擔保資產循環信貸額度（“ABL貸款”）下的運營和借貸能力產生的現金流。截至2023年9月30日，iHeartCommunications在ABL機制下沒有未償還款項，借款基礎為4.367億美元，未償信用證為2490萬美元，因此可用借款基礎為4.118億美元。我們的總可用流動性1截至2023年9月30日，約為6.25億美元。

2023 年 9 月，我們出售了 122 個廣播塔場地和相關資產，淨收益為 4,530 萬美元。同時，我們根據長期運營租約租用了121座廣播塔和相關資產的回租空間。我們打算將本次交易的收益用於為營運資金需求和一般公司用途提供資金。

我們會定期評估經濟狀況對我們業務的影響。充滿挑戰的宏觀經濟環境導致了市場的不確定性，影響了2023年的收入和現金流。在截至2023年9月30日的九個月中，我們的收入與截至2022年9月30日的九個月相比有所下降，這主要是由於充滿挑戰的宏觀經濟環境帶來的市場不確定性以及中討論的其他因素，廣播電臺收入減少。 運營結果MD&A部分。儘管我們無法預測未來的經濟狀況或任何潛在的經濟增長萎縮對我們業務的影響，但我們認為我們有足夠的流動性至少在未來十二個月內繼續為我們的運營提供資金。

我們是許多合同義務的當事方，涉及向第三方付款的承諾。這些義務影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。截至2023年9月30日，某些合同義務反映在合併資產負債表上，而其他合同義務則被視為未來承諾。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、不可取消的運營租賃協議下的承諾以及僱傭和人才合同。除了合同義務外，我們預計，我們在2023年流動性的主要預期用途將是為我們的營運資金提供資金、支付利息和税款、為資本支出提供資金、自願償還債務和尋求其他戰略機遇以及維持運營。

2023年6月15日，iHeartCommunications, Inc. 對管理其定期貸款信貸額度（“定期貸款額度”）的信貸協議進行了修訂。該修正案用有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上信貸協議中規定的SOFR調整取代了先前基於倫敦銀行同業拆借利率的歐元貨幣利率。定期貸款機制的利潤率保持不變，2026年到期的定期貸款機制的定期SOFR貸款（定義見信貸協議）的利潤率為3.00％，基本利率貸款（定義見信貸協議）的利潤率為2.00％，2026年到期的增量定期貸款額度為3.25％，下限為1.50％的基準利率貸款的利潤率為2.25％。

假設當前的借款水平和利率在2023年9月30日生效，我們預計在2023年剩餘時間內，我們將支付約8,930萬美元的現金利息，而2022年同期的現金利息支付額為9,250萬美元，這主要與浮動利率的上升有關，但被2022年和2023年票據回購導致的未償債務餘額減少所部分抵消。未來利率的提高可能會對我們的現金利息支付產生重大影響。

我們相信，我們的現金餘額、運營現金流和ABL融資機制下的可用性為我們提供了足夠的流動性，足以在未來至少十二個月內為我們的核心業務提供資金、留住關鍵人員並履行其他重大義務。我們承認，由於全球經濟疲軟、近期經濟活動放緩、利率上升、高通脹和其他宏觀經濟趨勢，市場不確定性帶來了挑戰，但是，我們對我們的業務、員工和戰略仍然充滿信心。此外，我們認為，我們可用的流動性將使我們能夠為資本支出和其他債務提供資金，併為長期債務支付利息。如果需要增加這些流動性來源，則可能通過發行債務或股權證券來籌集額外的現金需求；但是，無法保證我們將能夠以可接受的條件或根本無法保證將來能夠獲得額外的債務或股權融資。

我們經常評估戰略機會。在截至2023年9月30日的九個月中，我們回購了iHeartCommunications, Inc.的本金總額為1.890億美元。”s 8.375% 2027年到期的優先無抵押票據，現金為1.375億美元，反映了票據面值的折扣購買價格。我們預計會不時尋求其他戰略機會，例如收購或出售某些業務，這些機會可能是重要的，也可能不是重要的。


1可用流動性總額定義為現金和現金等價物加上ABL融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行債務和資金運營的能力。
33

税務事項協議

作為重組計劃的一部分，Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.的分離（“分離”），我們由iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations, Inc.、Clear Channel Holdings, Inc.和Clear Channel Outdoor Holdings, Inc.（“户外集團”）簽訂了《税務事項協議》，一方面分配iHeartMedia及其子公司以及户外集團的責任另一方面，其子公司負責繳納之前和之後產生的税款，以及與之相關的税款分離。

《税務事項協議》要求iHeartMedia和iHeartCommunications對Outdoor Group及其子公司、其各自的董事、高級管理人員和員工進行賠償，並在税後基礎上使他們免受與分離相關的某些税收索賠的損害。此外，《税務事項協議》要求户外集團向iHeartMedia補償iHeartMedia代表户外集團及其子公司繳納的某些所得税。

債務資本結構摘要
截至2023年9月30日和2022年12月31日，扣除現金和現金等價物，我們的未償債務如下：
（以千計）2023年9月30日2022年12月31日
2026年到期的定期貸款額度$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期貸款額度401,220 401,220 
2027 年到期的資產循環信貸額度— — 
6.375% 2026年到期的優先擔保票據800,000 800,000 
2027 年到期的 5.25% 優先擔保票據750,000 750,000 
4.75% 2028年到期的優先擔保票據500,000 500,000 
其他有擔保子公司債務3,485 4,462 
有擔保債務總額$4,318,737 $4,319,714 
8.375% 2027 年到期的優先無抵押票據1
931,357 1,120,366 
其他附屬債務— 52 
原始發行折扣(8,323)(10,569)
長期債務費用(13,065)(15,396)
債務總額$5,228,706 $5,414,167 
減去：現金和現金等價物213,479 336,236 
淨負債2
$5,015,227 $5,077,931 
1 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們通過公開市場交易分別回購了iHeartCommunications, Inc.2027年到期的8.375％優先無抵押票據本金總額中的8,910萬美元和1.890億美元，分別以6,520萬美元和1.375億美元的現金（不包括應計利息）。回購的票據隨後被取消並償還，導致截至2023年9月30日的三個月和九個月的債務清償收益分別為2390萬美元和5150萬美元。

2 淨負債是一種非公認會計準則財務指標，管理層和投資者使用它來評估我們履行財務義務的能力。

有關2023年6月15日生效的定期貸款機制修正案的詳細信息，請參閲上文 “流動性來源和現金需求” 部分。

我們的ABL Facility包含一個臨時固定費用覆蓋率，如果發生與ABL機制下的借款能力相關的某些觸發事件，則該比率將生效。截至2023年9月30日，尚未發生任何觸發事件，因此，截至2023年9月30日，我們無需遵守任何固定費用覆蓋比率。除了我們的ABL貸款外，我們的長期債務都不包括可能觸發提前還款的維持契約。截至2023年9月30日，我們在所有重大方面都遵守了與債務協議有關的所有契約。有關我們債務的更多信息，請參閲附註5長期債務.
我們的子公司不時回購了iHeartCommunications的某些債務，並且將來可能會作為各種融資和投資策略的一部分，以要約、公開市場收購、私下談判交易或其他方式購買iHeartCommunications或其子公司的額外未償債務或我們的未償股權證券。我們或我們的子公司也可能出售某些資產、證券或財產。這些
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購買或出售（如果有）可能會對我們可用於償還未償債務的流動性或我們的合併經營業績產生重大的正面或負面影響。這些交易還可能要求或導致對管理未償債務的協議進行修改，或者我們的槓桿率或其他財務比率發生變化，這可能會對我們遵守iHeartCommunications債務協議中包含的契約的能力產生重大的正面或負面影響。這些交易（如果有）將取決於當前的市場狀況、我們的流動性需求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。

債務協議下的補充財務信息

根據iHeartCommunications的重大債務協議，iHeartMedia的母擔保人兼子公司iHeartMedia Capital I, LLC（“Capital I”）可以通過提供iHeartMedia的合併財務信息以及解釋iHeartMedia合併財務信息與Capital I及其合併限制性子公司的財務信息之間的重大差異來履行此類協議下的報告義務。由於iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司、Capital II的母公司iHeartMedia Capital II, LLC均沒有任何運營或重大資產或負債，因此iHeartMedia截至2023年9月30日的三個月和九個月的合併財務信息與Capital I及其合併限制性子公司的同期財務信息之間沒有重大差異。此外，截至2023年9月30日，我們遵守了與債務協議有關的所有契約。
承諾、或有事項和擔保
我們目前正在參與正常業務過程中產生的某些法律訴訟，並按要求累積了對解決可能發生損失且金額可以合理估計的索賠可能產生的費用的估計。這些估計是與律師協商後得出的，基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。但是，任何特定時期的未來經營業績都可能受到我們假設或與這些訴訟相關的戰略有效性的變化的重大影響。請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1項中的 “法律訴訟”。
與收購有關的某些協議規定，通常根據被收購公司在一到五年內的財務業績進行收購價格調整和其他未來或有付款。如果實現績效目標，這些或有付款的總額不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
根據各種類型的合同，我們有未來的現金債務。我們租賃辦公空間、某些廣播設施和設備。我們的一些租賃協議包含續訂選項和年度租金上漲條款（通常與消費者物價指數掛鈎），以及我們支付水電費和維護費的條款。我們在電臺廣播業務中也有不可取消的與節目版權和音樂許可費有關的合同。在正常業務流程中，我們的廣播業務將來與員工和人才合同相關的最低報酬。這些合同通常包含取消條款，允許我們有正當理由取消合同。

季節性
通常，我們的企業在本日曆年的第一季度的財務表現最低。我們預計這種趨勢將來會持續下去。由於這種季節性和某些其他因素，過渡期的業績可能無法代表全年的業績。此外，我們受到政治週期的影響，在國會選舉年份，尤其是在總統大選年，我們通常會遇到更高的收入。這可能會影響年份之間結果的可比性。
市場風險
我們面臨市場利率和價格變動所產生的市場風險，包括利率、外幣匯率和通貨膨脹的變動。
35

利率風險
2023年6月15日，iHeartCommunications, Inc.（“iHeartCommunications”）對管理其定期貸款信貸額度的信貸協議進行了修訂。該修正案用有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上信貸協議中規定的SOFR調整取代了先前基於倫敦銀行同業拆借利率的歐元貨幣利率。

我們的長期債務中有很大一部分按浮動利率計息。此外，管理層估計中使用的某些假設會受到利率變化的影響。因此，我們的收益將受到利率變化的影響。截至2023年9月30日，我們的長期債務本金總額中約有43％按浮動利率計息。假設目前的借款水平並假設浮動利率變動100個基點，據估計，截至2023年9月30日的九個月中，我們的利息支出將變化1,720萬美元。
如果利率出現不利變化，管理層可能會採取行動來減少我們的風險敞口。但是，由於將要採取的行動及其可能產生的影響的不確定性，先前的利率敏感度分析假設沒有此類行動。此外，該分析沒有考慮在這種環境中可能存在的總體經濟活動水平變化的影響。
通脹
通貨膨脹是影響我們業務的一個因素，我們將繼續尋找減輕其影響的方法。在員工薪酬、設備和第三方服務成本增加方面，通貨膨脹影響了我們的業績。儘管我們無法確定通貨膨脹的確切影響，但考慮到我們為應對通貨膨脹可能導致的更高成本而可能採取的行動，我們認為這種影響將繼續微不足道。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的支出金額。我們會持續評估我們的估計，這些估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。這些評估的結果為判斷資產和負債的賬面價值以及報告的支出金額提供了依據，而這些從其他來源看不出來。由於無法確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與我們的假設和估計有所不同，這種差異可能是重大的。除以下內容外，我們在管理層對截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的討論與分析第7項 “關鍵會計估計” 中披露的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

除其他外，自2022年以來利率上升導致的經濟不確定性導致企業的廣告支出減少。這種充滿挑戰的環境導致了更廣泛的市場不確定性，延遲了我們的預期復甦，並對我們的收入和現金流產生了不利影響。這種充滿挑戰的環境可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，經濟的不確定性長期以來對我們債務和股票證券的交易價值產生了重大影響。因此，截至2023年6月30日，我們對我們的長期資產、無形資產、無限期FCC許可證和商譽進行了中期減值測試。

無限期存續的無形資產

使用ASC 805-20-S99 中規定的直接估值方法對無限期無形資產（例如我們的聯邦通信委員會許可證）進行減值審查。在直接估值法下，無限期無形資產的估計公允價值是按照ASC 350-30-35規定的市場水平計算的。根據直接估值法，假設買方不是作為持續經營業務的一部分收購無限期的無形資產，而是假設購買者獲得了無限期的無形資產，並從頭開始建立具有類似屬性的新業務。因此，買方在準備階段承擔啟動成本，這些成本通常與持續經營價值有關。初始資本成本從貼現現金流模型中扣除，由此產生的價值可直接歸因於無限期無形資產。

我們使用直接估值法的主要假設是市場收入增長率、利潤率和風險調整後的貼現率，以及其他假設，包括市場份額、建設期的持續時間和概況、預計的啟動成本和資本支出。這些數據使用代表市場中平均資產的行業標準化信息進行填充。

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2023年6月30日，我們根據ASC 350-30-35進行了中期減值測試，得出的結論是3.636億美元 需要對無限期的無形資產進行減值。在確定我們的 FCC 許可證的公允價值時，使用了以下關鍵假設：

•BIA Financial Network, Inc.（“BIA”）發佈的收入預測因市場而異，使用了行業分析師對最初五年期的收入增長預測；
•假設在最初的五年期之後，無線收入增長2.0％，數字收入增長3.0％，假設終端期間收入增長2.0％；
•在積累期內，收入按比例增長，到第三年達到市場收入預期；
•第一年的營業利潤率為8.0％，逐漸攀升至第三年的行業平均利潤率，最高可達18.2％，具體取決於市場規模；以及
•假設所有市場的貼現率為10.0％。

2023年年度減值測試所使用的假設沒有重大變化。根據第三季度進行的2023年年度減值測試，沒有發現與我們的聯邦通信委員會許可證相關的減值。

儘管我們認為我們已經做出了合理的估計，並使用了適當的假設來計算無限期無形資產的公允價值，但有可能發生重大變化。如果未來的業績與我們的假設和估計不一致，我們將來可能會面臨減值費用。下表顯示了我們的無限期無形資產公允價值的下降，這是由於我們的離散期和終期收入增長率和利潤率假設下降100個基點以及我們的貼現率假設提高100個基點：

100 個基點對我們 FCC 許可證公允價值的影響變動如下：
收入增長率利潤率折扣率
（以千計）
$201,609 $155,590 $222,563 

截至2023年6月30日，扣除3.636億美元減值後的聯邦通信委員會許可證賬面價值和聯邦通信委員會許可證的公允價值均為 11 億美元.因此，貼現率的提高、收入增長率或利潤率的下降或BIA收入預測的下降都可能導致我們的FCC許可證受到額外減值。

善意

如果事件或情況變化表明商譽可能受到損害，我們會在過渡日期測試商譽。我們的申報單位的公允價值用於將價值應用於每個申報單位的淨資產。如果淨資產的賬面金額超過公允價值，則可能需要記入減值費用。截至2023年6月30日進行的減值測試導致我們申報單位的公允價值下降。我們的多平臺、數字和RCS申報單位的賬面價值超過了其公允價值。我們的Katz申報單位的公允價值超過了其賬面價值。

我們用於對商譽進行估值的估值方法包括根據市場因素（包括債務和股權證券的交易價格）考慮申報單位的隱含公允價值，並使用風險調整後的貼現率估算相關資產預計將產生的未來現金流折成現值。還對終端價值進行了估算並折現為其現值。

2023年6月30日，我們根據ASC 350-30-35進行了中期減值測試，得出5.955億美元 商譽減值。在確定申報單位的公允價值時，我們考慮了行業和市場因素，包括類似業務的交易倍數以及債務和股權證券的交易價格。為了評估申報單位的貼現未來現金流，我們使用了以下假設：

•支撐我們2023年至2027年業務計劃的預期現金流。我們的現金流假設基於我們每個運營報告部門所做的詳細的多年預測，反映了我們業務當前的廣告前景。
•預計2027年以後的收入將以永久增長率增長，我們估計我們的多平臺和RCS報告部門為2.0％，我們的數字音頻報告部門（2031年以後）為3.0％，我們的Katz Media報告部門（2032年以後）為2.0％。
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•為了在確定公允價值時對現金流預測進行風險調整，我們對每個申報單位使用了15％至18％的折扣率。

2023年年度減值測試所使用的假設沒有重大變化。根據第三季度進行的2023年年度減值測試，沒有發現與我們的商譽餘額相關的減值。

儘管我們認為我們已經做出了合理的估計，並使用了適當的假設來計算申報單位的估計公允價值，但有可能發生重大變化。如果未來的業績與我們的假設和估計不一致，我們將來可能會面臨額外的減值費用。下表顯示了我們每個申報單位的公允價值下降情況，這是由於我們的離散期和終期收入增長率和利潤率假設下降100個基點以及我們的貼現率假設提高100個基點：

（以千計）100個基點的變化對我們商譽公允價值的影響：
報告股收入增長率利潤率折扣率
多平臺$241,000 $137,000 $220,000 
數字化62,000 66,000 63,000 
Katz Media19,000 11,000 18,000 
RCS10,000 5,000 8,000 

貼現率的提高或收入增長率或利潤率的下降可能導致我們的一個或多個報告單位需要記錄額外的減值費用。

關於前瞻性陳述的警示性聲明
1995 年的《私人證券訴訟改革法》為我們或代表我們做出的前瞻性陳述提供了安全港。本報告包含各種前瞻性陳述，代表我們對未來事件的預期或信念，包括但不限於我們未來的運營和財務業績、財務狀況和經營業績、包括通貨膨脹、利率和潛在衰退指標在內的宏觀經濟趨勢、我們的現代化計劃和其他資本和運營支出削減計劃的預期成本、節省和時機、債務回購、我們的業務計劃、戰略和舉措的好處收購和處置、我們對某些市場和業務的預期、預期的現金利息支付、未來的減值費用以及我們預期的財務業績和流動性。根據1995年《私人證券訴訟改革法》，表達對未來事務的預期和預測的陳述是前瞻性陳述。我們警告説，這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，並受許多可能影響我們未來表現的變量的影響。這些陳述是根據截至聲明發表時管理層對未來事件和業績的看法和假設作出的。但是，無法保證管理層的期望一定會實現。未來的實際事件和表現可能與我們的前瞻性陳述中反映的預期存在重大差異。我們無意更新任何前瞻性陳述，也不承擔任何責任。
許多因素都可能對未來的發展和業績產生重大影響，包括但不限於：
•與疲軟或不確定的全球經濟和地緣政治狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響；
•與 COVID-19 疫情或其他未來疫情相關的風險；
•激烈的競爭，包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇；
•依賴直播人才、節目主持人和管理層的表現，以及維護或增強我們的主品牌；
•運營成本的波動以及我們控制之內或之外的其他因素；
•技術變革和創新;
•人口和其他人口結構的變化；
•我們鉅額債務的影響；
•收購、處置和其他戰略交易的影響；
•立法或監管要求；
•立法、正在進行的訴訟或版税審計對音樂許可和特許權使用費的影響；
•有關隱私和數據保護的法規和消費者擔憂，以及違反信息安全措施的行為；
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•與我們的A類普通股相關的風險；
•影響我們的業務和證券所有權的法規；以及
•我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中列出的某些其他因素，該報告根據向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件進行了更新。

這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單僅供參考，並不打算詳盡無遺。因此，評估所有前瞻性陳述時都應瞭解其固有的不確定性。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
所需信息在本第一部分第 2 項的 “市場風險” 下提供。

第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須做出判斷。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，對截至2023年9月30日的披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

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第二部分 --其他信息

第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們參與了各種法律訴訟，我們的大部分訴訟發生在以下背景下：商業/合同糾紛；誹謗問題；就業和福利相關索賠；知識產權索賠；房地產事務；政府調查；税務糾紛。根據要求，我們對解決可能發生損失的索賠可能產生的費用進行了估計，數額可以合理估計。這些估算是在與律師協商後得出的，基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。但是，任何特定時期的未來經營業績都可能受到我們假設變化或與這些訴訟相關的戰略有效性的變化的重大影響。此外，由於訴訟固有的不確定性，無法保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素
與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。股票證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
下表列出了我們在截至2023年9月30日的季度中購買的A類普通股：
時期
購買的股票總數(1)
每股支付的平均價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）
7 月 1 日至 7 月 31 日21,029 $4.32 — $— 
8 月 1 日至 8 月 31 日39,117 3.32 — — 
9 月 1 日至 9 月 30 日2,384 3.46 — — 
總計62,530 $3.66 — $— 
(1)所示股票包括員工在截至2023年9月30日的三個月內向我們投標的A類普通股，以履行員工與歸屬和釋放限制性股票相關的預扣税義務，我們根據其在相關交易發生之日的公允市場價值回購這些股票。

第 3 項。優先證券違約
不適用。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”，每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。

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第 6 項。展品
展覽
數字		描述
2.1
2019年1月22日修訂的iHeartMedia, Inc.及其債務人關聯公司根據破產法第11章進行重組的第五次修訂版聯合第11章計劃（以引用方式納入iHeartMedia Inc.於2019年1月28日提交的8-K表最新報告附錄2.1）。

3.1
iHeartMedia, Inc. 的第五份經修訂和重述的公司註冊證書（參照iHeartMedia, Inc.於2019年5月2日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。

3.2
iHeartMedia, Inc. 第三次修訂和重述章程（參照iHeartMedia, Inc.於2021年2月25日提交的10-K表年度報告附錄3.2納入）。

31.1*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行認證，該法案根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。

31.2*
根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條進行認證，該法案根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過。

32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。

32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。

101.INS*行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義文檔
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
____________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
IHEARTMEDIA, INC.
日期：2023年11月9日/s/ 斯科特 D. 漢密爾頓
斯科特·漢密爾頓
高級副總裁、首席會計官兼助理祕書
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