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員2021-12-310001509470SSSS：非受控關聯投資成員美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：在線教育會員SSSS：CuriousComIncMember2022-01-012022-12-310001509470SSSS：非受控關聯投資成員美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：在線教育會員SSSS：CuriousComIncMember2021-12-310001509470SSSS：非受控關聯投資成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001509470SSSS：非受控關聯投資成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001509470SSSS：非受控關聯投資成員2022-01-012022-12-310001509470SSSS：非受控關聯投資成員2021-12-310001509470SSSS：非受控關聯投資成員美國公認會計準則：選項成員SSSS：全球創新平臺成員SSSS：衍生品安全成員2023-01-012023-09-300001509470SSSS：非合格資產成員2023-09-300001509470SSSS：OzyMediaIncMemberSSSS：非受控關聯投資成員SSSS：優先保修成員美國公認會計準則：選項成員SSSS：數字媒體平臺成員2022-12-310001509470美國公認會計準則：選項成員SSSS：非受控關聯投資成員SSSS：全球創新平臺成員SSSS：衍生品安全成員2022-01-012022-12-310001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2017-08-080001509470SRT：最大成員數SSSS：共享回購計劃成員2017-08-080001509470SSSS：共享回購計劃成員2017-08-080001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2017-11-070001509470SSSS：董事會成員SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-05-030001509470SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-05-030001509470SSSS：董事會成員SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2018-11-010001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2018-11-010001509470SSSS：董事會成員SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-08-050001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2019-08-050001509470SSSS：董事會成員SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-03-090001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2020-03-090001509470SSSS：董事會成員SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-10-280001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2020-10-280001509470SSSS：董事會成員美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2021-10-270001509470SSSS：董事會成員SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-130001509470SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-130001509470SSSS：董事會成員SSSS：共享回購計劃成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-10-1900015094702023-08-070001509470美國-美國公認會計準則：普通股成員SSSS：共享回購計劃成員2023-09-300001509470SSSS：修改後的遞增拍賣投標報價成員SRT：最大成員數2023-03-172023-03-170001509470SSSS：修改後的遞增拍賣投標報價成員2023-03-172023-03-170001509470SSSS：修改後的遞增拍賣投標報價成員SRT：最小成員數2023-03-170001509470SSSS：修改後的遞增拍賣投標報價成員SRT：最大成員數2023-03-170001509470SSSS：修改後的遞增拍賣投標報價成員2023-04-212023-04-210001509470SSSS：修改後的遞增拍賣投標報價成員2023-04-210001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員美國-美國公認會計準則：普通股成員SRT：最大成員數2020-07-292020-07-290001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員2020-09-232020-09-230001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員2020-09-222020-09-220001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員SRT：最大成員數2023-01-012023-09-300001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員2022-07-012022-09-300001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員2022-01-012022-09-300001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員2022-09-300001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員2022-06-300001509470SSSS：AtTheMarketSalesAgreement成員SRT：最大成員數2023-09-300001509470SRT：最小成員數2023-01-012023-09-300001509470SSSS:SixPercentNotesDueTwoThousandAndTwentySixMember2021-12-172021-12-170001509470SSSS:SixPercentNotesDueTwoThousandAndTwentySixMember美國公認會計準則：超額分配選項成員2021-12-212021-12-210001509470SSSS:SixPercentNotesDueTwoThousandAndTwentySixMember2021-12-170001509470SSSS:SixPercentNotesDueTwoThousandAndTwentySixMember2023-09-300001509470SSSS:SixPercentNotesDueTwoThousandAndTwentySixMember2022-12-310001509470SSSS:TwoThousandAndNineteEnquityIncentivePlanMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2019-06-052019-06-050001509470SSSS:TwoThousandAndNineteEnquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：員工股票期權成員2019-07-172019-07-170001509470SSSS:TwoThousandAndNineteEnquityIncentivePlanMember2023-01-012023-09-300001509470SSSS:TwoThousandAndNineteEnquityIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001509470SSSS：董事會成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember2020-06-192020-06-190001509470SSSS：非員工董事成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-06-192020-06-190001509470SSSS：非員工董事成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMemberSSSS：受限共享OfCommonStockMember2020-06-192020-06-190001509470SSSS：非員工董事成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-09-300001509470SSSS：非員工董事成員SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-05-012023-05-310001509470SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-09-300001509470SSSS:AmendedAndRestatedTwoThousandAndNineteenEquityIncentivePlanMember美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-09-300001509470SSSS：受限共享授權成員2023-07-012023-09-300001509470SSSS：受限共享授權成員2023-01-012023-09-300001509470SSSS：受限共享授權成員2022-07-012022-09-300001509470SSSS：受限共享授權成員2022-01-012022-09-300001509470SSSS：受限共享授權成員2022-01-012022-12-3100015094702019-07-172019-07-1700015094702019-12-310001509470美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-12-310001509470美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-09-300001509470美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-09-300001509470美國公認會計準則：次要事件成員2023-10-012023-11-080001509470美國公認會計準則：次要事件成員2023-11-080001509470SSSS：PSQHoldingsIncMember美國公認會計準則：次要事件成員2023-10-012023-11-080001509470SSSS：ResidentialHomesforRentLLCM成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-10-012023-11-080001509470美國公認會計準則：次要事件成員SSSS：PSQHoldingsIncMember2023-11-080001509470SSSS：ResidentialHomesforRentLLCM成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-11-080001509470美國公認會計準則：次要事件成員SSSS：XgroupHoldingsLimited成員2023-10-012023-11-080001509470SSSS：XgroupHoldingsLimited成員美國公認會計準則：次要事件成員2023-11-08ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純SSSS：整型

 

 

 

美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

 

 

表格 10-Q

 

 

 

(標記 一)

 

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告​

 

對於 結束的季度期間9月30日，2023

 

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告​

 

佣金 文件編號：814-00852

 

 

 

Suro 資本公司

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

 

 

 

馬裏蘭州 27-4443543
(註冊成立狀態 ) (I.R.S. 僱主身分證號碼)

 

第五大道640號, 12樓, 紐約, 紐約 10019
(主要執行辦公室地址 ) (Zip 代碼)

 

(212) 931-6331
(註冊人的電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每個班級的標題   交易 符號   註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元   SSSS   納斯達克 全球精選市場
6.00% 2026年到期的票據   SSSSL   納斯達克 全球精選市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒no☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則 405要求提交的每個交互數據文件。 是☒no☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司、 還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

  大型 加速文件服務器☐ 已加速 文件服務器☐
  非加速 文件服務器☒(不要檢查是否有較小的報告公司) 較小的報告公司 ☐
  新興的 成長型公司☐  

 

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是的☐不是的 ☒

 

發行者有25,209,108普通股，每股面值0.01美元，截至2023年11月8日已發行。

 

 

 

 
 

 

Suro 資本公司

 

目錄表

 

    頁
第一部分財務信息  
第 項1. 簡明合併財務報表 1
  截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的簡明合併資產和負債表 1
  截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計) 2
  截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月的簡明綜合淨資產變動表(未經審計) 3
  截至2023年9月30日和2022年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表(未經審計) 5
  截至2023年9月30日的投資簡明綜合時間表(未經審計) 6
  截至2022年12月31日的投資簡明綜合時間表 10
  截至2023年9月30日的簡明合併財務報表附註(未經審計) 14
第 項2. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 44
第 項3. 關於市場風險的定量和定性披露 56
第 項。 控制和程序 56
第二部分：其他信息
第 項1. 法律訴訟 57
第 1a項。 風險因素 57
第 項2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用 57
第 項3. 高級證券違約 58
第 項。 煤礦安全信息披露 58
第 項5. 其他信息 58
第 項6. 陳列品 58
簽名 59

 

i
目錄

 

第 部分I

 

第 項1.財務報表和補充數據

 

Suro 資本公司及附屬公司

精簡 合併資產和負債表(未經審計)

 

   2023年9月30日   2022年12月31日 
資產          
按公允價值計算的投資：          
非控制/非關聯投資(成本為#美元162,899,416及$155,103,810，分別)  $152,267,563   $130,901,546 
非受控/關聯投資(成本為#美元32,911,517及$41,140,804，分別)   30,297,127    12,591,162 
受控投資(成本為#美元17,168,157及$19,883,894，分別)   10,928,028    13,695,870 
投資組合總投資   193,492,718    157,188,578 
對美國國庫券的投資(成本為$19,990,216及$84,999,598，分別)   20,265,064    85,056,817 
總投資(成本為$232,969,306及$301,128,106，分別)   213,757,782    242,245,395 
現金   73,503,279    40,117,598 
應收託管收益   309,484    628,332 
應收利息和應收股息   100,860    138,766 
遞延融資成本   611,736    555,761 
預付費用和其他資產(1)   693,687    727,006 
總資產   288,976,828    284,412,858 
負債          
應付賬款和應計費用(1)   3,162,468    708,827 
應付股息   188,357    296,170 
債券利率6.00%，2026年12月30日到期(2)   73,654,960    73,387,159 
總負債   77,005,785    74,392,156 
承付款和或有事項(附註7和10)          
淨資產  $211,971,043   $210,020,702 
淨資產          
普通股，面值$0.01每股(100,000,000授權的；25,209,108和28,429,499分別發行和未償還)  $252,091   $284,295 
超過面值的實收資本   318,691,954    330,899,254 
累計淨投資損失   (75,528,136)   (64,832,605)
累計投資已實現收益/(虧損)淨額，分配淨額   (11,989,672)   2,552,465 
累計未實現投資增值/(折舊)淨額   (19,455,194)   (58,882,707)
淨資產  $211,971,043   $210,020,702 
每股資產淨值  $8.41   $7.39 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

(1) 這一餘額分別包括使用權資產和相應的經營租賃負債。請參閲“附註7--承付款和或有事項-經營租賃及相關保證金“瞭解更多細節。
(2) 截至2023年9月30日，6.002026年12月30日到期的債券利率(實際利率為6.53%)的面值為$75,000,000。截至2022年12月31日，6.002026年12月30日到期的債券利率(實際利率為6.53%)的面值為$75,000,000。有關賬面價值與面值的對賬，請參閲“附註10--債務資本活動”。

 

1
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

簡明合併業務報表 (未經審計)

 

   2023   2022   2023   2022 
   截至9月30日的三個月，   截至9月30日的9個月， 
   2023   2022   2023   2022 
投資收益                    
非受控/非關聯投資：                    
利息收入  $28,070   $26,747   $117,939   $338,484 
股息收入   63,145    107,764    189,435    429,758 
受控投資：                    
利息收入   400,000    385,000    954,425    1,225,000 
美國國庫券的利息收入   974,531    —    2,875,247    — 
總投資收益   1,465,746    519,511    4,137,046    1,993,242 
運營費用                    
補償費用   2,123,704    1,836,808    6,378,330    5,456,771 
董事酬金(1)   161,661    161,661    483,887    514,055 
專業費用   277,075    565,411    2,184,488    2,916,583 
利息支出   1,215,248    1,202,748    3,642,801    3,630,301 
所得税費用   —    74,497    620,606    82,238 
其他費用   356,484    487,619    1,522,465    1,238,120 
總運營費用   4,134,172    4,328,744    14,832,577    13,838,068 
淨投資損失   (2,668,426)   (3,809,233)   (10,695,531)   (11,844,826)
已實現的投資虧損：                    
非控制/非附屬投資   (1,461,281)   (5,141,097)   (3,597,113)   (3,940,668)
非受控/關聯投資   —    —    (10,945,024)   (70,379)
投資已實現淨虧損   (1,461,281)   (5,141,097)   (14,542,137)   (4,011,047)
投資未實現增值/(折舊)變動：                    
非控制/非附屬投資   27,760,743    (34,763,904)   13,544,366    (101,639,973)
非受控/關聯投資   1,568,324    (1,866,488)   25,939,147    (2,228,109)
受控投資   (6,000)   (321,528)   (56,000)   (61,528)
投資未實現增值/(折舊)淨變化   29,323,067    (36,951,920)   39,427,513    (103,929,610)
經營性淨資產變動淨額  $25,193,360   $(45,902,250)  $14,189,845   $(119,785,483)
每股普通股運營導致的淨資產變動：                    
基本信息  $0.99   $(1.54)  $0.53   $(3.92)
稀釋(2)  $0.99   $(1.54)  $0.53   $(3.92)
加權平均未償還普通股                    
基本信息   25,351,306    29,781,801    26,549,672    30,542,611 
稀釋(2)   25,351,306    29,781,801    26,549,672    30,542,611 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

(1) 有關詳細信息，請參閲“備註11-基於股票的薪酬” 。
(2) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內，沒有任何潛在的攤薄證券發行。見“附註6--每股普通股經營所產生的淨資產變動 --基本和攤薄”。

 

2
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

精簡 合併淨資產變動表(未經審計)

 

-  截至9月30日的9個月， 
   2023   2022 
年初淨資產  $210,020,702   $364,846,624 
           
經營導致的淨資產變動          
淨投資損失  (4,221,765)  (4,224,705)
投資已實現淨收益   189,343    3,096,275 
投資未實現增值/(折舊)淨變化   8,648,931    21,584,885 
經營性淨資產變動淨額   4,616,509    20,456,455 
分配          
宣佈的股息   —    (3,441,824)
總髮行量  —   (3,441,824)
資本交易引起的淨資產變動          
公開發行普通股   —    229,896 
基於股票的薪酬   405,858    (30,016)
普通股回購   —    (1,359,607)
資本交易引起的淨資產變動   405,858    (1,159,727)
淨資產變動總額   5,022,367    15,854,904 
截至3月31日的淨資產  $215,043,069   $380,701,528 
           
經營導致的淨資產變動          
淨投資損失   (3,805,340)   (3,810,888)
投資已實現淨虧損   (13,270,199)   (1,966,225)
投資未實現增值/(折舊)淨變化   1,455,515    (88,562,575)
經營性淨資產變動淨額   (15,620,024)   (94,339,688)
資本交易引起的淨資產變動          
基於股票的薪酬   769,679    703,566 
普通股回購   (13,500,000)   (6,892,934)
資本交易引起的淨資產變動   (12,730,321)   (6,189,368)
淨資產變動總額   (28,350,345)   (100,529,056)
截至6月30日的淨資產  $186,692,724   $280,172,472 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

3
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

合併淨資產變動表（未經審計）-續

 

   截至9月30日的9個月， 
   2023   2022 
經營導致的淨資產變動          
淨投資損失  $(2,668,426)  $(3,809,233)
投資已實現淨虧損   (1,461,281)   (5,141,097)
投資未實現增值/(折舊)淨變化   29,323,067    (36,951,920)
經營性淨資產變動淨額   25,193,360    (45,902,250)
資本交易引起的淨資產變動          
基於股票的薪酬   763,644    713,389
普通股回購   (678,685)   (13,200,000)
資本交易引起的淨資產變動   84,959    (12,486,611)
淨資產變動總額   25,278,319    (58,388,861)
截至9月30日的淨資產  $211,971,043   $221,783,611 
           
股本活動          
年初已發行的股份   28,429,499    31,118,556 
公開發行普通股   —    17,807 
根據限制性股票計劃發行普通股，淨額(1)   (33,898)   205,974 
回購股份   (3,186,493)   (3,008,676)
期末未償還股份   25,209,108    28,333,661 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

(1) 有關詳細信息，請參閲“備註11-基於股票的薪酬” 。

 

4
目錄

 

蘇羅資本公司。及附屬公司

精簡 合併現金流量表(未經審計)

 

   2023   2022 
   截至9月30日的9個月， 
   2023   2022 
經營活動的現金流          
經營所致淨資產變動淨額  $14,189,845   $(119,785,483)
對業務產生的淨資產淨變化與業務活動中使用的現金淨額進行調整：          
投資已實現淨虧損   14,542,137    4,011,047
未實現(升值)/投資折舊淨變化   (39,427,513)   103,929,610 
折價攤銷6.00%註釋截止日期為2026年   211,835    318,289 
基於股票的薪酬   1,939,181    1,386,939 
對應收託管收益的調整   116,052    (855,758)
美國國庫券應計利息   (243,674)   — 
購買下列項目的投資：          
證券投資   (19,836,933)   (12,526,206)
美國國庫券   (141,793,045)   (99,173,075)
以下項目的投資出售或到期所得收益：          
證券投資   8,328,163    7,776,744 
美國國庫券   206,802,427    — 
營業資產和負債變動：          
預付費用和其他資產   33,319    48,810 
應收利息和應收股息   37,906    (35,953)
應收收益   —    52,493
應收託管收益   318,848    1,392,854 
應付賬款和應計費用   2,453,641    2,556,347 
應計應付利息   —    (175,000)
經營活動中使用的現金淨額   47,672,189   (111,078,342)
融資活動產生的現金流          
發行普通股所得款項淨額   —    229,896 
普通股回購   (14,178,685)   (21,452,541)
支付的現金股利   (107,823)   (26,481,943)
遞延融資成本   —    (1,540)
用於融資活動的現金淨額   (14,286,508)   (47,706,128)
現金餘額總減少額   33,385,681   (158,784,470)
年初現金餘額   40,117,598    198,437,078 
期末現金餘額  $73,503,279   $39,652,608 

 

補充信息：   2023    2022 
支付的利息  $3,375,000   $3,537,500 
已繳納的税款   530,556    7,569 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

5
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

精簡的 綜合投資明細表(未經審計)

2023年9月30日

 

投資組合投資*  總部/行業  初始投資日期  股份/本金   成本   公允價值   淨資產的百分比 
非受控/非附屬公司                          
Learneo，Inc.(F/K/a Course Hero，Inc.)  加利福尼亞州紅杉市                       
優先股，A系列8%  在線教育  9/18/2014   2,145,509   $5,000,001   $55,402,498    26.14%
優先股，C系列8%     11/5/2021   275,659    9,999,971    9,999,971    4.72%
總計              14,999,972    65,402,469    30.85%
ServiceTitan公司  加利福尼亞州格倫代爾                       
普通股  承包商管理軟件  6/30/2023   151,515    10,008,233    11,948,583    5.64%
Blink Health，Inc.  紐約州紐約市                       
優先股，A系列  製藥技術  10/27/2020   238,095    5,000,423    1,649,024    0.78%
優先股，C系列     10/27/2020   261,944    10,003,917    9,999,975    4.72%
總計              15,004,340    11,648,999    5.50%
路虎機器人公司  馬薩諸塞州威爾明頓                       
優先股，F系列6%  倉庫自動化  11/30/2022   232,568    10,004,286    10,000,005    4.72%
幕府 企業公司(d/b/a總部)(14)  德克薩斯州奧斯汀                       
優先股，B-1系列 家裝金融  2/26/2021   436,844    3,501,657    3,499,994    1.65%
優先股，B-2系列    2/26/2021   301,750    3,501,661    3,499,998    1.65%
優先股，B-3系列    5/2/2022   56,936    530,822    530,820    0.25%
優先股，B-4系列    7/12/2023   48,267    366,606    359,938    0.17%
普通權證，執行價$0.01，到期日7/12/2026    7/12/2023   86,076    140,060    140,060    0.07%
總計             8,040,806    8,030,810    3.79%
果園科技公司(13)  紐約州紐約市                       
D系列優先股8% 房地產平臺  8/9/2021   558,053    3,751,518    —    —%
高級優先股，系列2    8/9/2021   58,771    587,951    —    —%
優先股，系列17%    1/13/2023   441,228    4,418,406    7,728,148    3.65%
普通股    8/9/2021   558,053    3,751,518    —    —%
總計             12,509,393    7,728,148    3.65%
FourKites，Inc.  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股  供應鏈技術  7/7/2023   851,443    5,813,716    5,803,269    2.74%
福奇全球公司**  加州舊金山                       
普通股(3) 在線市場金融  7/20/2011   2,508,074    3,443,483    5,091,390    2.40%
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.**  新加坡，新加坡                       
有限合夥人基金投資(8) 風險投資基金  8/27/2021   1    1,077,371    4,081,077    1.93%
哇塞，Inc.  馬薩諸塞州波士頓                       
優先股，C系列  健身技術  6/30/2022   13,293,450    10,011,460    3,694,462    1.74%
PayJoy公司  加州舊金山                       
優先股  移動接入技術  7/23/2021   244,117    2,501,570    2,500,002    1.18%
未來股權的簡單協議     5/25/2023   1    501,470    500,000    0.24%
總計              3,003,040    3,000,002    1.42%
瓦羅貨幣公司**  加州舊金山                       
普通股 金融服務  8/11/2021   1,079,266    10,005,548    2,975,826    1.40%
出租住宅有限責任公司(d/b/a Second Avenue)  伊利諾伊州芝加哥                       
優先股，A系列(6) 房地產平臺  12/23/2020   150,000    1,500,000    2,668,120    1.26%
定期貸款15%，2023年12月23日到期*(10)    12/23/2020  $250,000    250,000    250,000    0.12%
總計              1,750,000    2,918,120    1.38%
NewLake Capital Partners，Inc.(F/K/a GreenAcreage Real Estate Corp.)**  康涅狄格州新嘉楠科技                       
普通股*(3) 大麻房地產投資信託基金  8/12/2019   105,820    2,198,836    1,441,268    0.68%
Aventine Properties Group，Inc.  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股*** 大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   312,500    2,580,750    1,157,953    0.55%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

6
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

簡明的 投資綜合計劃表(未經審計)-續

2023年9月30日

 

投資組合投資*  總部/行業  初始投資日期  股份/本金   成本   公允價值   淨資產的百分比 
商用 流媒體解決方案公司(d/b/a BettorView)(7)  拉斯維加斯，NV                       
未來股權的簡單協議 互動媒體與服務  3/26/2021   1    1,004,240    1,000,000    0.47%
股權交易公司(d/b/a先知交易所)(7)  紐約州紐約市                       
未來股權的簡單協議 體育博彩  7/26/2023   1    1,002,153    1,000,000    0.47%
Xgroup 控股有限公司(d/b/a Xpoint)**(7) 迪拜，阿聯酋                       
可轉換票據6%，2024年10月17日到期(4) 地理定位技術  8/17/2022  $1,000,000    1,010,091    1,000,000    0.47%
ALTC 贊助商有限責任公司**(11)(15)  紐約州紐約市                       
普通股，B類 特殊用途收購公司  7/21/2021   214,400    224,753    724,243    0.34%
普通股，A類 特殊目的收購公司  7/21/2021   24,900    26,102    168,224    0.08%
總計             250,855    892,467    0.42%
斯基爾軟公司**  納舒爾，NH                       
普通股(3) 在線教育  6/8/2021   981,843    9,818,430    873,840    0.41%
Rebric， Inc.(符合d/b/a)(7)  丹佛，CO                       
優先股，系列種子-4 博彩許可  10/12/2021   2,406,492    1,002,755    799,323    0.38%
Edge Markets，Inc.(7)  加利福尼亞州聖地亞哥                       
優先股，系列種子 遊戲技術  5/18/2022   456,704    501,330    500,000    0.24%
Nextdoor控股公司**  加州舊金山                       
普通股，B類(3) 社交網絡  9/27/2018   262,420    1,462,357    477,604    0.23%
丘吉爾 贊助商VII LLC**(11)  紐約州紐約市                       
公用股單位 特殊用途收購公司  2/25/2021   292,100    205,820    356,332    0.17%
搜查證單位    2/25/2021   277,000    94,180    30,884    0.01%
總計             300,000    387,216    0.18%
丘吉爾 贊助VI LLC**(11)  紐約州紐約市                       
公用股單位 特殊用途收購公司  2/25/2021   195,000    134,297    134,297    0.06%
搜查證單位    2/25/2021   199,100    65,703    65,703    0.03%
總計             200,000    200,000    0.09%
YouBet Technology，Inc.(d/b/a FanPower)(7)  紐約州紐約市                       
優先股，系列種子-2 數字媒體技術  8/26/2021   578,029    752,943    187,500    0.09%
Kinetiq Holdings，LLC  賓夕法尼亞州費城                       
普通股，A類  社交數據平臺  3/30/2012   112,374    —    27,232    0.01%
TRAX有限公司**  新加坡，新加坡                       
普通股 零售技術  6/9/2021   55,591    2,781,148    —    —%
天達系列優先股    6/9/2021   144,409    7,224,600    —    —%
總計             10,005,748    —    —%
雄心勃勃的夥伴公司  加利福尼亞州瑪麗娜·德雷                       
優先股，A系列  金融服務  8/11/2015   540,270    1,001,815    —    —%
優先股，C-3系列     8/12/2019   24,912    281,190    —    —%
總計              1,283,005    —    —%
中子控股有限公司(D/b/a/Lime)  加州舊金山                       
初級優先股，系列1-D  微機動性  1/25/2019   41,237,113    10,007,322    —    —%
2027年5月11日到期的初級優先可轉換票據4%(4)(4)    5/11/2020  $506,339    506,339    —    —%
普通權證，執行價$0.01，到期日5/11/2027     5/11/2020   2,032,967    —    —    —%
總計             10,513,661    —    —%
Fullbridge，Inc.  馬薩諸塞州劍橋                       
普通股  商科教育  5/13/2012   517,917    6,150,506    —    —%
本票1.47%，2021年11月9日到期(4)(12)    3/3/2016  $2,270,458    2,270,858    —    —%
總計              8,421,364    —    —%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

7
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

簡明的 投資綜合計劃表(未經審計)-續

2023年9月30日

 

投資組合投資*  總部/行業  初始投資日期  股份/本金   成本   公允價值   淨資產的百分比 
Treehouse房地產投資信託公司 

伊利諾伊州芝加哥

                       
普通股  大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   

312,500

    

4,919,250

    

—

    

—

%
                           
非受控/非附屬公司合計             $

162,899,416

   $

152,267,563

    

71.83

%
                           
非受控/附屬公司(1)                          
PSQ控股公司(d/b/a PublicSq.)**(3)(16) 

佛羅裏達州西棕櫚灘

                       

普通股，

A類

電子商務市場

  4/1/2021   

1,976,032

    

1,556,587

    

14,353,896

    6.77%
認股權證，執行價11.50美元，到期日7/19/2028    4/1/2021   

2,700,000

    

1,159,150

    

3,753,000

    1.77%
總計             

2,715,737

    

18,106,896

    8.54%
暴風有限責任公司(5)  亞利桑那州斯科茨代爾                       
D系列優先股8% 互動學習  11/26/2019   329,337   $257,267   $549,801    0.26%
優先股，C系列8%    1/7/2014   2,779,134    4,000,787    5,828,526    2.75%
優先股，B系列8%    12/16/2011   3,279,629    2,019,687    3,713,661    1.75%
優先股，A系列8%    2/25/2014   366,666    110,000    209,921    0.10%
總計             6,387,741    10,301,909    4.86%
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)  加利福尼亞州聖馬特奧                       
衍生證券，到期日2024年8月23日(9) 全球創新平臺  8/23/2019   1    8,555,124    676,286    0.32%
2024年8月23日到期的可轉換本票8%(4)(1)(4)    2/17/2016  $1,010,198    1,030,176    1,212,036    0.57%
B系列優先認股權證，執行價2.31美元，到期日為2023年12月31日     12/31/2018   250,000    5,080    —    —%
總計              9,590,380    1,888,322    0.89%
馬文研究公司  加州舊金山                       
優先股，C系列  知識網絡  7/2/2012   318,979    2,000,447    —    —%
優先股，B系列     2/28/2012   49,505    217,206    —    —%
總計              2,217,653    —    —%
古玩網站，Inc. 加利福尼亞州門洛帕克                       
普通股  在線教育  11/22/2013   1,135,944    12,000,006    —    —%
                           
非受控/關聯公司合計             $32,911,517   $30,297,127    14.29%
                           
受控(2)                          
建築師Capital PayJoy SPV，LLC** 加州舊金山                       
會員對出借SPV的興趣* 移動金融技術  3/24/2021  $10,000,000   $10,006,745   $10,000,000    4.72%
SPBRX，Inc.(F/k/a GSV可持續發展合作伙伴公司)  加利福尼亞州庫比蒂諾                       
A類優先股 清潔技術  4/15/2014   14,300,000    7,151,412    928,028    0.44%
普通股     4/15/2014   100,000    10,000    —    —%
總計              7,161,412    928,028    0.44%
                           
完全受控             $17,168,157   $10,928,028    5.16%
                           
投資組合總投資             $212,979,090   $193,492,718    91.28%
                           
美國財政部 (3)                          
美國國庫券，0%，2023年12月28日到期*    6/30/2023  $20,529,000    19,990,216    20,265,064    9.56%
總計             19,990,216    20,265,064    9.56%
                           
總投資             $232,969,306   $213,757,782    100.84%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

* 除非另有説明，否則所有的投資組合投資都是非控制/非附屬和非創收的。股權投資在首次公開招股(“IPO”)時受到鎖定限制。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。本公司的董事、高級管理人員、員工和員工(視情況而定)可擔任本公司投資組合的董事會成員。(見“注3-有關締約方的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重大不可觀察到的投入進行估值。(請參閲“附註4--按公允價值投資”)。除非另有説明，否則公司的所有投資組合都受到轉售限制，並按公司董事會真誠確定的公允價值進行估值。 (請參閲“附註2-重要會計政策--按公允價值計算的投資”).

 

8
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

簡明的 投資綜合計劃表(未經審計)-續

2023年9月30日

 

** 指Suro Capital Corp.認為不代表根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)第55(A)節規定的“合格資產”的資產。在公司截至2023年9月30日的總投資中，21.30其總投資中有30%為不符合條件的資產。
*** 投資 可以產生收入。

 

(1) “關聯公司投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“關聯公司”的投資。一般來説，如果Suro Capital Corp.直接或間接實益擁有5%至25%的有投票權證券(即，有權選舉董事的證券) 。關於美國證券交易委員會S-X規則第12-14條要求的對關聯公司的投資和向關聯公司預付款的明細表， 請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(2) “控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。總體而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益地擁有其未償還有表決權證券(即有權選舉董事的證券)的25%以上，且/或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權，公司將“控制”該投資組合公司。關於美國證券交易委員會S-X法規第12-14條所要求的對關聯方的投資和向關聯方預付款的時間表，請參閲“附註4-按公允價值進行投資”。
   
(3) 表示被視為1級或2級並使用可觀察到的投入進行估值的投資。請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(4) 截至2023年9月30日，註明的投資已被置於非權責發生制狀態。
   
(5) 蘇羅資本公司的S對暴風有限責任公司的投資由蘇羅資本公司的S全資子公司GSVC SW控股有限公司持有。
   
(6) 蘇羅資本公司S在Residential Home for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)優先股的投資由蘇羅資本公司的S全資子公司GSVC AV Holdings，Inc.持有。
   
(7) Suro 資本公司對商業流媒體解決方案有限公司(d/b/a Bettorview)、優博科技有限公司(d/b/a FanPower)、Rebric，Inc.(d/b/a合規)、Edge Markets，Inc.、Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)和股權交易有限公司(d/b/a Prophet Exchange)的S投資通過Suro Capital Corp.的全資子公司Suro Capital Sports，LLC(“Suro體育”)持有。
   
(8) 蘇羅資本公司S對True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.的投資是通過蘇羅資本公司的S全資子公司GSVC SVDS Holdings，Inc.持有的。1.3百萬美元被認為是全額捐助，而不是現金分配。2023年3月31日，全額2.0對True Global Ventures的百萬資本承諾 4 Plus Fund LP已被召回並獲得資金。
   
(9) 2019年8月23日，Suro Capital Corp.修改了其在OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)的投資結構。作為協議的一部分，Suro Capital Corp.持有的S股權(儘管有認股權證)被重組為衍生證券。 OneValley，Inc.有權在截至2024年8月23日的五年內隨時贖回頭寸，而Suro Capital Corp.可以將股份出售給OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)在五年期末。
   
(10) 在截至2023年9月30日的9個月內，約為$0.9已收到來自Residential Home for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)的100萬份與152023年12月23日到期的%定期貸款。在收到的收益中，約有#美元0.8百萬美元償還了未償還本金的一部分，其餘部分歸因於利息。
   
(11) 是指作為特殊目的收購公司的發起人的投資，其成立的目的是與一個或多個企業進行合併、資本置換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
   
(12) 2021年11月9日，富橋股份有限公司根據其與本公司的融資安排承擔的S債務已逾期。
   
(13) 2023年1月13日，Suro Capital Corp.投資了$2.0百萬在果園科技公司的S系列1高級優先融資 輪。作為交易的一部分，Suro Capital Corp.將其現有D系列優先股投資的一部分換成了 系列1高級優先股、系列2高級優先股和普通股。此外，Suro Capital Corp.的S之前在未來股權簡單協議中的投資被轉換為額外的系列1高級優先股。
   
(14) 2023年7月12日，Suro Capital Corp.投資了$0.5百萬幕府企業股份有限公司(d/b/a爐灶)S B-4系列優先融資 輪。作為交易的一部分，之前對可轉換票據的投資被轉換為B-3系列優先股。此外，Suro Capital Corp.還獲得了普通權證作為交易的一部分。
   
(15) 2023年7月11日，ALTC收購公司宣佈與Oklo，Inc.簽署了一項最終協議。作為交易的一部分，Suro Capital Corp.的S股票單位轉換為24,900A類普通股和214,400B類普通股。
   
(16) 2023年7月19日，哥倫比亞收購公司(“哥倫比亞”)股東在特別會議上批准了與PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSq.) 的業務合併和相關提議。同樣在2023年7月19日，PSQ Holdings，Inc.宣佈，根據雙方之間的合併協議，它已完成與哥倫比亞公司的業務合併，創建了合併後的公司PSQ Holdings， Inc.(d/b/a PublicSq)。Suro Capital Corp.的S持有的PSQ控股公司的股份(d/b/a公開發行)A類普通股在轉讓方面受到一定的限制，而本公司的PSQ Holdings，Inc.認股權證可以自由交易。

 

9
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

精簡的 投資綜合計劃表

2022年12月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

  初始投資日期 

股份/

本金

   成本   公允價值   淨資產的百分比 
非受控/非附屬公司                          
Learneo，Inc.(F/K/a Course Hero，Inc.)  加利福尼亞州紅杉市                       
優先股，A系列8%  在線教育  9/18/2014   2,145,509   $5,000,001   $40,541,403    19.30%
優先股，C系列8%     11/5/2021   275,659    9,999,971    9,999,971    4.76%
總計              14,999,972    50,541,374    24.06%
Blink Health，Inc.  紐約州紐約市                       
優先股，A系列  製藥技術  10/27/2020   238,095    5,000,423    949,924    0.45%
優先股，C系列     10/27/2020   261,944    10,003,917    9,999,974    4.76%
總計              15,004,340    10,949,898    5.21%
果園科技公司  紐約州紐約市                       
優先股，D系列  房地產平臺  8/9/2021   1,488,139    10,004,034    9,999,996    4.76%
未來股權的簡單協議     9/2/2022   1    501,663    500,000    0.24%
總計              10,505,697    10,499,996    5.00%
路虎機器人公司  馬薩諸塞州威爾明頓                       
優先股，F系列  倉庫自動化  11/30/2022   232,568    10,004,286    10,000,005    4.76%
雄心勃勃的夥伴公司  加利福尼亞州瑪麗娜·德雷                       
優先股，A系列  金融服務  8/11/2015   540,270    1,001,815    6,229,360    2.97%
優先股，C-3系列     8/12/2019   24,912    281,190    312,151    0.15%
總計              1,283,005    6,541,511    3.11%
哇塞，Inc.  馬薩諸塞州波士頓                       
優先股，C系列  健身技術  6/30/2022   13,293,450    10,011,460    6,084,041    2.90%
Forge 全球公司**  加州舊金山                       
普通股(3)(14) 在線市場金融  7/20/2011   2,508,074    3,443,483    4,338,968    2.07%
Nextdoor控股公司**  加州舊金山                       
普通股，B類(3) 社交網絡  9/27/2018   1,802,416    10,002,666    3,712,977    1.77%
NewLake Capital Partners，Inc.(F/K/a GreenAcreage Real Estate Corp.)**  康涅狄格州新嘉楠科技                       
普通股*(3) 大麻房地產投資信託基金  8/12/2019   229,758    4,678,686    3,680,723    1.75%
幕府企業股份有限公司(d/b/a HEarth)  德克薩斯州奧斯汀                       
優先股，B-1系列  家裝金融  2/26/2021   436,844    3,501,657    1,403,023    0.67%
優先股，B-2系列     2/26/2021   301,750    3,501,661    1,403,024    0.67%
可轉換票據0.5%，2024年4月18日到期*    5/2/2022  $500,000    500,000    500,000    0.24%
總計              7,503,318    3,306,047    1.57%
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.**(8)  新加坡，新加坡                       
有限合夥人基金投資 風險投資基金  8/27/2021   1    —    3,063,358    1.46%
出租住宅有限責任公司(d/b/a Second Avenue)  伊利諾伊州芝加哥                       
優先股，A系列(6) 房地產平臺  12/23/2020   150,000    1,500,000    1,959,713    0.93%
定期貸款15%，2023年12月23日到期*(11)    12/23/2020  $1,000,000    1,000,000    1,000,000    0.48%
總計              2,500,000    2,959,713    1.41%
TRAX有限公司**  新加坡，新加坡                       
普通股 零售技術  6/9/2021   55,591    2,781,148    280,797    0.13%
天達系列優先股    6/9/2021   144,409    7,224,600    2,647,017    1.26%
總計             10,005,748    2,927,814    1.39%
PayJoy公司  加州舊金山                       
優先股  移動接入技術  7/23/2021   244,117    2,501,570    2,500,002    1.19%
Aventine Properties Group，Inc.  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股* 大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   312,500    2,580,750    1,917,521    0.91%
瓦羅貨幣公司**  加州舊金山                       
普通股 金融服務  8/11/2021   1,079,266    10,005,548    1,286,783    0.61%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

10
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

簡明的 投資綜合時間表-續

2022年12月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

  初始投資日期 

股份/

本金

   成本   公允價值   淨資產的百分比 
斯基爾軟公司**  納舒爾，NH                       
普通股(3) 在線教育  6/8/2021   981,843    9,818,430    1,276,396    0.61%
商用 流媒體解決方案公司(d/b/a BettorView)(7) 拉斯維加斯，NV                       
未來股權的簡單協議 互動媒體與服務  3/26/2021   1    1,004,240    1,000,000    0.48%
Rebric， Inc.(符合d/b/a)(7)  丹佛，CO                       
優先股，系列種子-4 博彩許可  10/12/2021   2,064,409    1,002,755    1,000,000    0.48%
Xgroup 控股有限公司（d/b/a Xpoint）**(7)  迪拜，阿聯酋                       
可轉換票據6%，2023年8月17日到期* 地理定位技術  8/17/2022  $1,000,000    1,009,093    1,000,000    0.48%
YouBet Technology，Inc.(d/b/a FanPower)(7)  紐約州紐約市                       
優先股，系列種子-2 數字媒體技術  8/26/2021   578,029    752,943    749,998    0.36%
Edge Markets，Inc.(7)  加利福尼亞州聖地亞哥                       
優先股，系列種子 遊戲技術  5/18/2022   456,704    501,330    500,000    0.24%
丘吉爾 贊助商VII LLC**(12)  紐約州紐約市                       
公用股單位 特殊用途收購公司  2/25/2021   292,100    205,820    205,820    0.10%
搜查證單位    2/25/2021   277,000    94,180    94,180    0.04%
總計             300,000    300,000    0.14%
ALTC 贊助商有限責任公司**(12)  紐約州紐約市                       
共享單位 特殊用途收購公司  7/21/2021   239,300    250,855    250,000    0.12%
租賃Runway，Inc.**  紐約州紐約市                       
普通股(3) 訂閲時尚租賃  6/17/2020   79,191    1,203,293    241,533    0.12%
丘吉爾 贊助VI LLC**(12)  紐約州紐約市                       
公用股單位 特殊用途收購公司  2/25/2021   195,000    134,297    134,297    0.06%
搜查證單位    2/25/2021   199,100    65,703    65,703    0.03%
總計             200,000    200,000    0.10%
卡胡特！ASA**  挪威奧斯陸                       
普通股(3) 教育軟件  12/5/2014   38,305    176,067    72,888    0.03%
中子控股有限公司(D/b/a/Lime)  加州舊金山                       
初級優先股，系列1-D  微機動性  1/25/2019   41,237,113    10,007,322    —    —%
初級 優先可換股票據4%到期日5/11/2027(4)    5/11/2020  $506,339    506,339    —    —%
普通權證，執行價$0.01，到期日5/11/2027     5/11/2020   2,032,967    —    —    —%
總計              10,513,661    —    —%
Fullbridge，Inc.  馬薩諸塞州劍橋                       
普通股  商科教育  5/13/2012   517,917    6,150,506    —    —%
本票 本票1.47%，2021年11月9日到期(4)(13)    3/3/2016  $2,270,458    2,270,858    —    —%
總計              8,421,364    —    —%
Treehouse房地產投資信託公司  伊利諾伊州芝加哥                       
普通股  大麻房地產投資信託基金  9/11/2019   312,500    4,919,250    —    —%
Kinetiq Holdings，LLC  賓夕法尼亞州費城                       
普通股，A類  社交數據平臺  3/30/2012   112,374    —    —    —%
                           
非受控/非附屬公司合計             $155,103,810   $130,901,546    62.33%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

11
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

簡明的 投資綜合時間表-續

2022年12月31日

 

投資組合投資* 

總部/

行業

  初始投資日期 

股份/

本金

   成本   公允價值   淨資產的百分比 
非受控/附屬公司(1)                          
暴風有限責任公司(5)  亞利桑那州斯科茨代爾                       
D系列優先股8% 互動學習  11/26/2019   329,337   $257,267   $533,429    0.25%
優先股，C系列8%    1/7/2014   2,779,134    4,000,787    5,675,081    2.70%
優先股，B系列8%    12/16/2011   3,279,629    2,019,687    3,550,631    1.69%
優先股，A系列8%    2/25/2014   366,666    110,000    191,694    0.09%
總計             6,387,741    9,950,835    4.74%
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)  加利福尼亞州聖馬特奧                       
衍生證券，到期日2024年8月23日(10) 全球創新平臺  8/23/2019   1    8,555,124    652,127    0.31%
2024年8月23日到期的可轉換本票8%(4)(10)    2/17/2016  $1,010,198    1,030,176    1,988,200    0.95%
B系列優先認股權證，執行價2.31美元，到期日為2023年12月31日    12/31/2018   250,000    5,080    —    —%
總計             9,590,380    2,640,327    1.26%
奧茲傳媒公司  加利福尼亞州山景城                       
優先股，C系列-2 6% 數字媒體平臺  8/31/2016   683,482    2,414,178    —    —%
優先股，B系列6%    10/3/2014   922,509    4,999,999    —    —%
優先股，A系列6%    12/11/2013   1,090,909    3,000,200    —    —%
優先股，系列種子6%    11/2/2012   500,000    500,000    —    —%
普通權證，執行價0.01美元，到期日4/9/2028    4/9/2018   295,565    30,647    —    —%
總計             10,945,024    —    —%
馬文研究公司  加州舊金山                       
優先股，C系列 知識網絡  7/2/2012   318,979    2,000,447    —    —%
優先股，B系列    2/28/2012   49,505    217,206    —    —%
總計             2,217,653    —    —%
古玩網站，Inc.  加利福尼亞州門洛帕克                       
普通股 在線教育  11/22/2013   1,135,944    12,000,006    —    —%
                           
非受控/關聯公司合計            $41,140,804   $12,591,162    6.00%
                           
受控(2)                          
建築師Capital PayJoy SPV，LLC** 加州舊金山                       
會員對出借SPV的興趣* 移動金融技術  3/24/2021  $10,000,000   $10,006,745   $10,000,000    4.76%
哥倫比亞贊助商有限責任公司**(12) 紐約州紐約市                       
乙類單位 特殊用途收購公司  4/1/2021   1,976,033    1,556,587    1,554,355    0.74%
W類單位    4/1/2021   2,700,000    1,159,150    1,157,487    0.55%
總計             2,715,737    2,711,842    1.29%
SPBRX，Inc.(F/k/a GSV可持續發展合作伙伴公司) 加利福尼亞州庫比蒂諾                       
A類優先股(9) 清潔技術  4/15/2014   14,300,000    7,151,412    984,028    0.47%
普通股    4/15/2014   100,000    10,000    —    —%
總計             7,161,412    984,028    0.47%
                           
完全受控            $19,883,894   $13,695,870    6.52%
                           
投資組合總投資             $216,128,508   $157,188,578    74.84%
                           
美國財政部                          
美國國庫券，0%，2023年3月30日到期*(3)    12/29/2022  $45,492,000    45,000,118    45,026,162    21.44%
美國國庫券，0%，2023年6月29日到期*(3)    12/29/2022  $40,937,000    39,999,480    40,030,655    19.06%
總計              84,999,598    85,056,817    40.50%
                           
總投資             $301,128,106   $242,245,395    115.34%

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

* 除非另有説明，否則所有的投資組合投資都是非控制/非附屬和非創收的。股權投資在首次公開招股(“IPO”)時受到鎖定限制。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。本公司的董事、高級管理人員、員工和員工(視情況而定)可擔任本公司投資組合的董事會成員。(見“注3-有關締約方的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重大不可觀察到的投入進行估值。(請參閲“附註4--按公允價值投資”)。除非另有説明，否則公司的所有投資組合都受到轉售限制，並按公司董事會真誠確定的公允價值進行估值。 (請參閲“附註2-重要會計政策--按公允價值計算的投資”).

 

12
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

簡明的 投資綜合時間表-續

2022年12月31日

 

** 指Suro Capital Corp.認為不代表根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940年法案”)第55(A)節規定的“合格資產”的資產。在公司截至2022年12月31日的總投資中，14.47其總投資中有30%為不符合條件的資產。
*** 投資 可以產生收入。

 

(1) “關聯公司投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“關聯公司”的投資。一般來説，如果Suro Capital Corp.直接或間接實益擁有5%至25%的有投票權證券(即，有權選舉董事的證券) 。關於美國證券交易委員會S-X規則第12-14條要求的對關聯公司的投資和向關聯公司預付款的明細表， 請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(2) “控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。總體而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益地擁有其未償還有表決權證券(即有權選舉董事的證券)的25%以上，且/或有權對該投資組合公司的管理或政策行使控制權，公司將“控制”該投資組合公司。關於美國證券交易委員會S-X法規第12-14條所要求的對關聯方的投資和向關聯方預付款的時間表，請參閲“附註4-按公允價值進行投資”。
   
(3) 表示被視為1級或2級並使用可觀察到的投入進行估值的投資。請參閲“附註4-按公允價值投資”。
   
(4) 截至2022年12月31日，註明的投資已被置於非權責發生制狀態。
   
(5) 蘇羅資本公司的S對暴風有限責任公司的投資由蘇羅資本公司的S全資子公司GSVC SW控股有限公司持有。
   
(6) 蘇羅資本公司S在Residential Home for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)優先股的投資由蘇羅資本公司的S全資子公司GSVC AV Holdings，Inc.持有。
   
(7) Suro 資本公司在商業流媒體解決方案有限公司(d/b/a Bettorview)、優博科技有限公司(d/b/a FanPower)、Rebric，Inc.(d/b/a合規)、Edge Markets，Inc.和Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)的S投資通過Suro Capital Corp.的全資子公司Suro Capital Sports，LLC(“Suro Sports”)持有。
   
(8) 蘇羅資本公司S對True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd的投資由蘇羅資本公司的S全資子公司GSVC SVDS Holdings，Inc.持有。截至2022年12月31日，$0.7百萬澳元2.0對True Global Ventures的百萬資本承諾 4 Plus Fund LP已被召回並獲得資金。
   
(9) SPBRX，Inc.(F/k/a GSV可持續發展合作伙伴公司)Suro Capital Corp.持有的優先股不使Suro Capital Corp. 有權獲得優先股息。Suro Capital Corp.預計SPBRX，Inc.將按季度或定期 支付總代理商，或成為可預測的總代理商。
   
(10) 2019年8月23日，Suro Capital Corp.修改了其在OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)的投資結構。作為協議的一部分，Suro Capital Corp.持有的S股權(儘管有認股權證)被重組為衍生證券。 OneValley，Inc.有權在截至2024年8月23日的五年內隨時贖回頭寸，而Suro Capital Corp.可以將股份出售給OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)在五年期末。
   
(11) 在截至2022年12月31日的年度內，約為$1.2從Residential Home for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)收到了100萬份與152023年12月23日到期的%定期貸款。在收到的收益中，約有#美元1.0百萬償還了未償還本金的一部分 ，其餘部分歸因於利息。
   
(12) 是指作為特殊目的收購公司的發起人的投資，其成立的目的是與一個或多個企業進行合併、資本置換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
   
(13) 2021年11月9日，富橋股份有限公司根據其與本公司的融資安排承擔的S債務已逾期。
   
(14) 2022年3月22日，Forge Global Holdings，Inc.完成了與Motive Capital Corp.的業務合併。作為交易的結果， Forge Global，Inc.在業務合併前已發行的每股S股本按指定的 交換比例進行了交換3.123。此外，Forge Global，Inc.的每份權證都被交換為可根據以下交換比例轉換為普通股的權證3.123。每份轉換權證的行權價格是通過將各自的Forge Global，Inc.的行權證行權價格除以兑換比率，四捨五入到最接近的整數美分來確定的。自2022年8月5日起，Suro Capital Corp.通知Forge Global，Inc.它打算通過無現金結算淨行使其230,144常見的 Forge Global，Inc.的認股權證53,283根據認股權證協議中的淨行權 公式，持有福吉環球股份有限公司S公開發行的普通股。演習於2022年9月30日完成。

 

13
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注 1-業務性質

 

Suro資本公司(“我們”、“公司”或“Suro Capital”)，前身為Sutter Rock Capital Corp.和GSV Capital Corp.，成立於2010年9月，是一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司。本公司已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年法案”) 受監管為業務發展公司(“BDC”)，並已選擇根據經修訂的1986年國税法(“守則”)第M章(“守則”)獲視為受監管投資公司(“RIC”)，並打算每年取得受監管投資公司(“RIC”)的資格。

 

公司的成立日期為2011年1月6日，也就是我們開始開發階段活動的日期。本公司的普通股目前在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“SSSS”(以前為“SSVC”)。 2021年11月24日之前，我們的普通股在納斯達克資本市場以相同的代碼交易(以下簡稱“SSSS”)。本公司於二零一一年第二季開始投資業務。

 

下表顯示了本公司截至2023年9月30日的子公司，除GSV Capital Lending、LLC(“GCL”) 和Suro Capital Sports，LLC，LLC統稱為“應税子公司”。應税子公司的成立是為了持有某些證券投資。出於會計目的，應税子公司及其相關的組合投資與本公司合併，但出於美國聯邦所得税的目的，已選擇將其視為獨立實體。GCL是為在加利福尼亞州境內發起證券組合貸款投資而成立的，並出於會計目的與本公司合併。 請參閲“注2-重要會計政策-鞏固的基礎“關於更多細節，見下文。

 

子公司 

的司法管轄權

參入

 

形成

日期

 

百分比

擁有

 
GCL  特拉華州  2012年4月13日   100%
Suro Capital Sports，LLC(“Suro Sports”)  特拉華州  2021年3月19日   100%
以下子公司統稱為“應税子公司”           
GSVC AE Holdings，Inc.(“GAE”)  特拉華州  2012年11月28日   100%
GSVC AV Holdings，Inc.(“Gav”)  特拉華州  2012年11月28日   100%
GSVC SW Holdings，Inc.(“GSW”)  特拉華州  2012年11月28日   100%
GSVC SVDS Holdings，Inc.(“SVDS”)  特拉華州  2013年8月13日   100%

 

公司的投資目標是最大化其投資組合的總回報，主要是通過從股權和與股權相關的投資中尋求資本收益，其次是通過債務投資獲得收入。該公司主要投資於其認為快速增長的風險資本支持的新興公司的股權證券 。公司可通過潛在投資組合公司的發行、非上市公司的二級市場交易或與出售股票的股東談判來投資這些投資組合公司 。此外，本公司可投資於私人信貸及創辦人股權、創辦人認股權證、遠期收購協議，以及在特殊目的收購公司的公開股權交易中的私人投資。公司還可以在機會主義的基礎上投資於符合其投資標準的特定上市股權證券或某些非美國公司，但受1940年法案規定的任何適用限制的約束。

 

14
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注： 2-重大會計政策

 

演示基礎

 

本公司中期未經審核簡明綜合財務報表乃按權責發生制編制，符合美國公認會計原則(“公認會計原則”)，並符合經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)對錶格10-Q及S-X規則的報告要求。本公司是一家投資公司 遵循財務會計準則委員會(“FASB”) 會計準則編纂(“ASC”)主題946中規定的專門會計和報告指南，金融服務--投資公司。管理層認為，所有屬於正常經常性性質的調整都被認為是必要的，以便公平地列報該期間的合併財務報表。

 

本中期的經營業績並不一定代表任何其他中期或截至2023年12月31日的年度最終可能取得的業績。中期未經審計簡明綜合財務報表及其附註應與本公司截至2022年12月31日止年度的10-K表格年報所載經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。

 

合併依據

 

根據S-X法規及美國註冊會計師公會投資公司審計與會計指引 第6條，本公司不得合併除另一家投資公司、為本公司提供實質上所有服務及利益的受控營運公司，以及本公司持有100%權益的為税務目的而設立的若干實體 以外的任何實體。因此，本公司的簡明綜合財務報表包括 其賬目及其全資附屬公司GCL及Suro Sports的賬目。所有公司間餘額 和交易均已在合併中取消。

 

使用預估的

 

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表需要公司管理層作出大量重大估計。該等估計包括對若干資產及負債的公允價值的估計，以及影響截至簡明綜合財務報表日期的若干資產及負債的報告金額及報告期內若干收入及支出的報告金額的其他估計。這些估計值可能在短期內發生變化 。本公司的估計本質上是主觀的，實際結果可能與此類估計大不相同。

 

不確定性 和風險因素

 

公司的運營性質存在許多風險和不確定因素，以及某些集中度帶來的脆弱性。 有關公司運營性質固有的風險和不確定因素的詳細討論，請參閲本10-Q表第II部分第1A項中的“風險因素”。有關公司的行業和地理集中度的概述，請參閲“附註4-按公允價值進行投資”。

 

按公允價值進行投資

 

公司根據公認會計原則和AICPA《投資公司審計與會計指南》應用公允價值會計。 公司按季度對其資產進行評估，或根據1940年法案的要求更頻繁地進行評估。

 

公允價值定義為在計量日期在 市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收取的價格。GAAP建立了計量公允價值的框架，其中包括用於對計量公允價值使用的投入進行分類的層次結構。該層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個級別。公允價值計量所屬的公允價值層次結構中的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。公允價值層級如下：

 

級別 1-基於公司在測量日期有能力訪問的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價進行的估值。

 

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第2級-根據第1級價格以外的可觀察輸入進行估值，例如類似資產或負債的報價； 非活躍市場的報價；或在資產或負債的基本完整期限的計量日期 可觀察到或可由可觀察市場數據證實的其他輸入。

 

第 3級-基於無法觀察到的輸入的估值，這些輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼進行定價的最佳估計 。考慮了估值技術中固有的風險和模型輸入中固有的風險。本公司的大部分投資為3級投資，在釐定公允價值時須受高度判斷及不確定因素影響。

 

當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同級別時，公允價值計量的分類水平基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。例如，3級公允價值計量可能包括可觀察(1級和2級)和不可觀察(3級)的投入。因此，列於“附註4-按公允價值投資”的第三級表內的此類資產和負債的損益 可能包括公允價值變動，這些變動可歸因於可見投入(第一級和第二級)和不可見投入(第三級)。

 

每季度對公允價值層次分類進行審查。估值投入的可觀測性變化可能導致對某些金融資產或負債進行重新分類。影響公允價值層次結構第3級的重新分類於發生重新分類的計算法期初報告為轉入/轉出第3級類別。有關公司金融資產或負債以及可能導致在公允價值層次內重新分類的事件的詳細討論，請參閲下面的“均衡政策”。

 

在交易所可隨時獲得市場報價的證券 按該證券在估值日的最新可用收盤價進行估值 ，除非法律或合同對該證券的銷售或使用有限制，根據ASC 820-10-35，此類證券應納入該證券的公允價值計量，作為該證券將轉移到市場上的一個特徵 將購買該證券的參與者。該公司還可以從定價服務、經紀商或交易商那裏獲得其某些投資的報價，以對資產進行估值。在這樣做時，公司根據公認會計原則確定所獲得的報價是否足以確定證券的公允價值。如果被確定為足夠，公司將使用所獲得的報價。

 

無法獲得可靠的市場報價或定價來源未提供估值或方法的證券 ，或提供管理層認為公司董事會或公司董事會的估值委員會(“估值委員會”)不能可靠地代表公允價值的估值或方法的證券，應按如下方式進行估值：

 

  1. 季度估值過程始於每個投資組合公司或投資由負責投資組合投資的內部投資專業人員進行初始估值 ；
     
  2. 然後記錄初步估值，並與高級管理層進行討論；
     
  3. 對於沒有現成市場報價的所有投資，估值委員會聘請獨立的第三方估值公司進行獨立評估，審查管理層的初步估值，並自行進行獨立評估；
     
  4. 估值委員會以一致的方式將適當的估值方法應用於每項投資組合資產，考慮管理層和獨立第三方評估公司提供的意見，討論估值，並向公司董事會建議投資組合中每項投資的公允價值；以及

 

  5. 然後，公司董事會討論估值委員會建議的估值，並真誠地確定投資組合中每項投資的公允價值。

 

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2023年9月30日

 

在真誠確定投資的公允價值時，董事會採用符合行業慣例的估值方法。所使用的估值方法包括但不限於：與二級市場交易價格的比較；風險資本融資；公開發行；購買或出售交易；對向上市同行公司發行此類私募股權證券的投資組合公司的財務比率和估值指標的分析；對投資組合公司最近的財務報表、預測和投資組合公司開展業務的市場的分析，以及其他相關因素。公司根據每種方法的相關性分配權重，以協助董事會確定每項投資的公允價值。

 

對於非上市或缺乏現成市場報價的投資，估值委員會一般會聘請獨立估值公司提供獨立估值，本公司董事會在釐定該等投資的公允價值時會考慮其他 因素。於本財政年度及上一財政年度，估值委員會 委聘一家獨立估值公司對本公司尚無現成市場報價的投資進行100%估值。

 

由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在內在不確定性，本公司投資的公允價值可能會在不同時期波動。由於估值的內在不確定性，這些 估計值可能與投資存在現成市場時報告的值有很大差異， 這種差異可能是實質性的。

 

此外，市場環境的變化和投資期間可能發生的其他事件可能會導致投資的已實現收益或虧損與目前在合併財務報表中反映的未實現升值或未實現折舊淨變化不同。

 

股權投資

 

在活躍的市場上可以隨時獲得市場報價的股權投資，通常以最新的收市價進行估值，並被歸類為1級資產。由於投資組合公司的首次公開發行(IPO)而受到銷售限制的具有現成市場報價的股票投資將被歸類為1級。任何具有現成市場報價且受銷售限制的其他股票投資將被轉移到市場 購買證券的參與者可能因缺乏市場適銷性(“DLOM”)而被估值為折扣價，根據銷售限制的性質，最近的可用收市價 。這些投資通常被歸類為2級資產。所使用的DLOM通常基於具有類似條款的上市交易看跌期權的市值。

 

本公司未能提供市場報價的股權投資的公允價值是根據各種 因素確定的，並被歸類為3級資產。為釐定未能提供市場報價的投資組合公司的公允價值，董事會就資產類別或投資組合所持股份採用適當的相應估值方法， 可能涉及分析有關投資組合公司最新可得的歷史及預測財務業績、公開的 市場可比性及其他因素。董事會亦可考慮其他事項，包括本公司收購其證券的交易、投資組合公司隨後的股權出售，以及影響投資組合公司的合併或收購。此外， 董事會可能會考慮投資組合公司自最初投資之日起至計量日期的基本財務指標的趨勢，這些指標的實質性改善表明公允價值可能增加，而這些指標的重大惡化 可能表明公允價值可能減少。

 

在釐定投資組合公司的權益或權益掛鈎證券(包括購買普通股或優先股的認股權證)的公允價值時，董事會會考慮該等證券的權利、優惠及限制。如果投資組合公司的資本結構包括多種不同權利和偏好的優先股和普通股以及股權掛鈎證券，則公司可使用期權定價模型為每種股權掛鈎證券分配價值，除非公司認為收購或解散等流動性事件迫在眉睫，或者投資組合公司不太可能繼續作為持續經營的公司。當與股權掛鈎的證券到期時一文不值，與這些頭寸相關的任何成本都被確認為簡明 綜合經營報表和簡明現金流量表中投資的已實現虧損。如果這些證券被行使 為普通股或優先股，與這些證券相關的成本將重新分配到新普通股或優先股的成本基礎上。這些折算在現金流量表簡明合併報表中記為非現金經營項目。

 

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債務 投資

 

鑑於公司目前的債務投資(不包括美國國債)的性質，主要是由風險資本支持的投資組合公司發行的可轉換票據和本票 ，這些投資被歸類為3級資產，因為這些投資證券沒有已知或 可訪問的市場或市場指數可供交易或交換。本公司的債務投資按本公司董事會真誠決定的估計公允價值進行估值。

 

選項

 

公司董事會根據各種方法確定期權的公允價值，這些方法包括貼現現金流分析、期權定價模型、可比分析和其他被認為合適的技術。這些投資被歸類為 3級資產，因為對於要交易或交換的這些投資證券，沒有已知或可訪問的市場或市場指數。本公司的購股權按本公司董事會誠意確定的估計公允價值進行估值。

 

特殊目的收購公司

 

公司董事會按公允價值計量其特殊目的收購公司(“SPAC”)的投資，該公允價值相當於SPAC交易宣佈前的成本。在SPAC交易宣佈後，公司董事會將根據公允價值分析確定SPAC投資的公允價值，公允價值分析可以包括期權定價模型、概率加權 預期回報方法分析和其他被認為合適的技術。在SPAC交易完成後，董事會利用該實體的公開股價，如果對出售有限制，則減去DLOM。公司的SPAC投資按公司董事會真誠確定的估計公允價值進行估值。

 

風險投資基金

 

在評估本公司對風險投資基金(“風險投資基金”)的投資時，本公司採用ASC主題820提供的實際權宜之計，該主題涉及計算每股資產淨值(“NAV”) 的某些實體的投資。ASC主題820允許持有投資公司或具有與投資公司相似屬性的某些實體的投資的實體計算每股資產淨值或其公允價值不容易確定的等價物，以該每股資產淨值或其等價物為基礎計量該等投資的公允價值，而不進行調整。

 

投資組合 公司投資分類

 

公司是1940年法案所指的非多元化公司。公司按控制級別對其投資進行分類。 根據1940年法案的定義，控制投資是指投資者保留對公司管理層或政策施加控制影響的權力。當一家公司或個人直接或間接實益擁有被投資公司超過25%的有投票權證券時，控制權通常被視為存在。關聯投資和關聯公司被定義為影響力較小的公司和關聯公司，當公司或個人直接或間接擁有、控制或持有投資組合公司5%或更多未償還有投票權證券時，即被視為存在。有關公司投資組合的性質和構成的詳細信息，請參閲截至2023年9月30日和2022年12月31日的投資綜合時間表。

 

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2023年9月30日

 

調整策略

 

本公司投資的投資組合公司可在首次公開招股中發售其股份。該公司在此類投資組合公司中的股票通常在IPO後180天內受鎖定協議的約束。於首次公開招股日，本公司因市場活躍而將其投資由第3級轉至第1級，或如受鎖定協議限制，則轉至第2級。本公司按衡量日期在公開交易所的收盤價為投資定價。在存在鎖定限制以及對此類證券的銷售或使用進行法律或合同限制的情況下，根據ASC 820-10-35，此類證券應納入證券的公允價值計量，作為轉讓給購買該證券的市場參與者的證券的一項特徵， 公司將把投資歸類為2級，受適當的DLOM限制，以反映銷售限制。公司根據FASB ASC 820在計量期初以公允價值為基礎在不同水平之間轉移投資。對於因首次公開募股而轉出3級的投資，公司將根據其在首次公開募股日的公允價值轉讓這些投資。

 

證券交易

 

證券 交易在本公司買賣證券的交易達成之日入賬。 (即、交易日期)。常規渠道以外的證券交易，如私人交易，自公司獲得權利要求購買的證券或從出售中收取收益併產生義務 分別支付購買的證券或交付出售的證券之日起記錄。

 

其他金融工具的估值

 

本公司其他非投資性金融工具的賬面金額，包括現金、應收賬款、應付賬款、 及應計費用，因其屬短期性質，故屬近似公允價值。

 

現金

 

該公司將現金存放在北卡羅來納州西聯信託公司，並可能將現金存入其他優質金融機構的活期存款賬户。這些賬户中持有的現金可能會超過聯邦存款保險公司的保險限額。公司 認為與任何未投保餘額相關的損失風險微乎其微。

 

託管 應收款項

 

出售有價證券投資所得收益的一部分交由第三方託管，以備因銷售協議或其他相關或有交易而可能產生的賠償索賠。代管持有的金額按估計可變現價值計入發生期間的簡明綜合經營報表投資的已實現淨收益(虧損)中，並根據需要進行調整。合理預期收到的這些交易的任何剩餘代管收益餘額都作為應收代管收益反映在簡明綜合資產負債表中。應在或有對價金額變現或可變現時確認因或有對價產生的應收代管收益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司擁有$309,484及$628,332分別在應收代管收益中。

 

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2023年9月30日

 

遞延 融資成本

 

公司將與信用額度相關的發端成本記為遞延融資成本。這些成本採用直線法遞延並作為利息支出的一部分在信貸額度的相應期限內攤銷。對於信用額度的修改， 任何未攤銷的初始成本都將計入費用。遞延融資成本中包括與公司N-2表格中的擱置登記聲明相關的報價成本。本公司將這些發售成本推遲到根據貨架登記聲明 籌集資本或直至貨架登記聲明到期。對於籌集的股權資本，發行成本減少了 發行產生的實收資本。對於籌集的債務資本，相關發行成本將在債務工具的使用期限內攤銷。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司已遞延融資成本$611,736及$555,761分別在簡明合併資產負債表上。

 

運營 租賃及相關存款

 

公司按照ASC 842的規定對其經營租賃進行核算，租契它要求承租人在資產負債表上確認使用權資產，代表其在租賃期內使用標的資產的權利，併為所有租期超過12個月的租約確認相應的租賃負債 。租賃費用顯示為單一租賃成本，在租賃期限內按直線攤銷 。非租賃部分(維修、物業税、保險和停車)不包括在租賃成本中。2019年6月3日，公司進入5-本公司已記錄使用權資產的辦公空間的年度經營租賃，以及經營租賃義務的相應租賃負債。這些金額已使用租賃中隱含的利率 進行了折扣。見“附註7--承付款和或有事項--經營租賃及相關保證金“瞭解更多詳細信息。

 

基於股票的薪酬

 

使用ASC 718規定的公允價值確認條款，股票薪酬，基於股票的薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量，並確認為適當服務期間的費用。確定股票獎勵的公允價值需要相當大的判斷力，包括估計股票期權的預期期限和我們股票價格的預期波動。實際結果和這些估計之間的差異可能會對我們的財務結果產生實質性影響 。沒收是按發生的情況計算的。有關更多細節，請參閲“附註11-基於股票的薪酬”。

 

收入 確認

 

公司使用特定的識別方法確認出售投資的損益。本公司按應計制確認經攤銷溢價及遞增折扣調整後的利息收入。本公司於除股息日 確認股息收入。

 

投資 交易成本和託管保證金

 

佣金 和與投資交易有關的其他成本，包括未由投資組合公司報銷的法律費用，計入購買成本基礎，並從銷售收益中扣除。該公司在二級市場上進行某些收購， 可能涉及在滿足某些條件之前向託管賬户存款，包括標的私人公司的優先購買權。如果基礎私人公司不行使或轉讓其優先購買權，並且滿足所有其他條件，則代管賬户中的資金將交付給賣方，賬户將被關閉。此類交易將作為代管存款反映在簡明合併資產和負債表中。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司擁有不是託管保證金。

 

未實現的投資增值或貶值

 

未實現的增值或折舊按該投資的公允價值和該投資的成本基礎之間的差額計算。

 

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美國聯邦和州所得税

 

根據守則M分節被選為RIC的公司，自截至2014年12月31日止的課税年度起，已有資格在隨後的課税年度被視為RIC，並打算繼續以符合適用於RICS的税務處理的方式經營。除其他事項外，本公司須符合某些收入來源及資產多元化要求，並適時向股東分配本公司投資公司應課税收入(“ICTI”)的90%，包括守則所界定的實物利息收入，以及本公司在每個課税年度的淨免税利息收入的90%(即其免税利息收入總額超過某些不允許的扣減部分)的總和(“年度 分配要求”)。根據ICTI在一個納税年度的收入水平，公司可以選擇將超出本年度股息分配的ICTI結轉到 下一個納税年度。任何此類ICTI結轉必須在其結轉到的下一個納税年度的12月31日或之前分發。

 

如果公司滿足年度分配要求，但沒有在每個日曆年分配(或被視為已分配)(1)每個日曆年普通淨收入的98%，(2)該日曆年截至10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%，以及(3)前幾年已確認但未分配的任何收入(“消費税避税要求”)，一般情況下，它將被要求支付相當於消費税避税要求超出當年分配金額的4%的消費税。如果本公司確定其本年度的估計應納税所得額將超過該等應納税所得額的估計本年度股息分配，則本公司將對估計的超額應納税所得額計提消費税， 作為按年度有效消費税税率計算的應税收入。年度有效消費税税率是通過將估計的年度消費税除以估計的年度應納税所得額來確定的。

 

因此，只要公司符合並保持其作為RIC的納税待遇，它通常不會因至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本利得而繳納美國聯邦和州所得税 。相反，與RIC賺取的收入相關的任何税務責任將代表本公司投資者的義務，不會反映在本公司的綜合財務報表中。包括在本公司的合併財務報表中，無論本公司是否為RIC，應納税子公司都是應納税子公司。這些應税子公司並非出於所得税目的進行合併，可能會因其對投資組合公司的所有權而產生所得税費用。該等所得税支出及遞延税項(如有)將在本公司的簡明綜合財務報表中反映。

 

如果 不被視為RIC，該公司將在該課税年度作為一個正規公司(“C公司”)在 守則C分節下納税。如果本公司以前已具備RIC資格，但隨後無法獲得作為RIC的處理資格，且某些改進條款不適用，則本公司將按正常公司税率繳納所有應納税所得額(包括資本利得淨額)的税款。公司將不能扣除對股東的分配，也不需要 進行分配。分配，包括淨長期資本收益的分配，一般將作為普通股息收入向其股東徵税，但以公司當前和累積的收益和利潤為限。在受到守則規定的某些限制的情況下，公司股東將有資格申領已扣除股息的股息；非公司股東通常可以將此類股息視為“合格股息收入”， 受美國聯邦所得税税率降低的約束。超過公司當前和累計收益和利潤的分配將首先在股東調整後的税基範圍內被視為資本返還，而任何剩餘的分配將被視為資本收益。為了重新認證為RIC，除上文討論的其他要求 外，公司將被要求在其打算作為RIC重新認證以獲得税務待遇的第一年結束之前，分配其先前未分配的所有收益，這些收益可歸因於其未能 符合RIC資格的期間。如果本公司在超過兩個課税年度的期間內未能將 作為RIC進行納税處理，則它可能需要就其某些資產的任何內置淨收益(即，如果本公司已被清算則可能就該等資產實現的總收益超過總虧損的超額部分) 或在未來五年內確認的情況下確認 ，繳納常規公司税。有關詳情，請參閲“附註9--所得税”。

 

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每個 共享信息

 

每股基本普通股經營所產生的淨資產變動淨額 是使用所述期間的加權平均流通股數量來計算的。每股普通股運營產生的稀釋淨資產變化的計算方法是，將調整後的當期運營淨資產淨增加/(減少) 除以該期間潛在稀釋性證券產生的利息的税前影響除以已發行普通股的加權平均數加上該期間任何潛在稀釋性股票的加權平均數。 本公司根據FASB ASC 260使用IF轉換方法。，每股收益(“ASC 260”)以確定 潛在稀釋流通股的數量。有關詳情，請參閲“附註6--每股普通股運營淨資產淨增長 --基本和稀釋後淨資產增加”。

 

最近 發佈的會計準則

 

2022年6月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2022-03號《公允價值計量(主題820)：股權證券的公允價值計量受合同銷售限制》。這一變化禁止實體在估計公允價值時將出售股權證券的合同限制考慮在內，並引入了此類交易所需的披露。該標準在2023年12月15日之後的年度期間內有效，並應在未來適用。允許及早領養。採用ASU 2022-03預計不會對公司未來的財務報表產生實質性影響。

 

自指定生效日期起，財務會計準則委員會或公司採用的其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告。本公司相信，最近發佈的準則和任何尚未生效的準則的影響將不會對採用後的合併財務報表產生實質性影響。

 

注： 3-關聯方安排

 

公司的高管和董事擔任或可能擔任在與公司類似的業務線上運營的實體的高級管理人員、董事或經理，包括未來可能成立的新實體。因此，他們可能對這些實體的投資者負有 義務，而履行這些義務可能不符合本公司或本公司股東的最佳利益。

 

1940年法案禁止公司參與與某些關聯公司的某些協商共同投資，除非收到美國證券交易委員會允許其這樣做的 命令。作為商業發展中心，根據1940年法令，本公司不得在未經董事會(包括其獨立董事，在某些情況下還包括美國證券交易委員會)事先批准的情況下，與其某些關聯公司參與某些交易 。本公司可能被禁止與其進行交易的關聯公司包括其高級管理人員、董事和員工 以及任何控制本公司或與本公司處於共同控制之下的人，但某些例外情況除外。

 

在正常業務過程中，本公司可與可能被視為關聯方交易的投資組合公司進行交易。為確保本公司不與任何與本公司有關聯的人士進行任何被禁止的交易， 本公司實施了某些書面政策和程序，根據這些政策和程序，本公司的高管將對本公司的每筆交易進行篩選，以確定擬進行的證券投資、本公司、本公司控制的公司以及本公司的高管和董事之間是否存在任何可能的關聯關係。

 

鑑於公司董事長、首席執行官克萊恩和總裁在控制丘吉爾贊助商VI LLC的實體中擁有非控股權益，並且是丘吉爾資本公司VI的非控股成員，公司對丘吉爾資本公司VI(SPAC)的贊助商Churchill Capital Corp.VI(SPAC)的非控股成員 公司對Churchill Capital Corp.VI(SPAC)的贊助商Churchill贊助商VII LLC(丘吉爾資本公司的發起人)的投資構成了1940年法案中的一項“遠程關聯”交易。鑑於克萊恩先生在控制丘吉爾贊助商VII LLC的實體中擁有非控股權益，並且是Churchill Capital Corp.VII董事會的非控股成員，克萊恩先生的兄弟邁克爾·克萊恩是此類丘吉爾實體的控制人 ，因此，就1940年法案而言，克萊恩先生也構成了一項“遠程關聯”交易。截至2023年9月30日，公司在丘吉爾贊助商VI LLC和丘吉爾贊助商VII LLC的投資的公允價值為$200,000及$387,216，分別為。

 

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簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

公司對Skill soft Corp.(f/k/a Software盧森堡Holding S.A.)的投資鑑於克萊恩先生在控制丘吉爾贊助商II LLC的實體中擁有非控股權益，並且是丘吉爾資本公司II(SPAC)的發起人，並且是丘吉爾資本公司II董事會的非控股成員，因此就1940年法案而言，斯基爾軟公司構成了“遠程關聯公司”交易 。此外，克萊恩先生的兄弟克萊恩先生也是丘吉爾資本公司II的董事會非控股成員，通過該公司在公開股權交易中進行私募投資，以便在斯基爾軟公司和丘吉爾資本公司II合併的同時收購斯基爾軟公司的普通股。邁克爾·克萊因是這些丘吉爾實體的控制人。截至2023年9月30日，本公司對斯基爾軟公司的投資的公允價值為$873,840.

 

本公司於2021年2月26日對幕府企業有限公司的首次投資就1940年法案而言構成了一項“遠程關聯”交易 ，因為直到2022年3月9日離職的本公司前高級董事總經理凱麗·芬德利在投資時是幕府企業公司的非控股成員，並持有該投資組合公司的少數股權。就1940年法案而言，本公司對Architect Capital PayJoy SPV，LLC的投資也構成了“遠程關聯”交易，因為在投資時，芬德利女士是Architect Capital PayJoy SPV，LLC投資管理公司的董事會非控股成員，並持有該投資管理公司的少數股權。截至2023年9月30日，公司在幕府企業公司(d/b/a HEarth)和Architect Capital PayJoy SPV，LLC的遠程關聯投資的公允價值為$8,030,810及$10,000,000，分別為。

 

此外，芬德利女士和克萊爾·康希爾(在她於2022年4月15日離職之前一直是公司的投資專業人士)是哥倫比亞收購公司董事會的非控股成員，哥倫比亞收購公司是一家SPAC，由哥倫比亞保薦人有限責任公司贊助，哥倫比亞保薦人有限責任公司是公司的投資組合公司之一，直到哥倫比亞收購完成後解散。公司將S的業務合併為PSQ控股有限公司。公司對ALTC贊助商有限責任公司的投資是ALTC收購公司的贊助商，鑑於克萊恩先生在控制ALTC保薦人有限責任公司的其中一家實體中擁有非控股權益，並且公司首席財務官、首席合規官、財務主管兼祕書艾莉森·格林是ALTC收購公司董事會的非控股成員，因此就1940年法案而言，該公司構成“遠程關聯”交易。截至2023年9月30日，公司在PSQ Holdings，Inc.和ALTC保薦人有限責任公司的總投資的公允價值分別為$。18,106,896 和$892,467，分別為 。

 

注： 4-按公允價值計算的投資

 

投資組合 組合

 

本公司對投資組合公司的投資主要包括股權證券(如普通股、優先股以及購買普通股和優先股的期權)，其次是由非上市公司和上市公司發行的債務證券。 本公司還可能不時投資於美國國債。非證券投資是指對美國國債的投資。截至2023年9月30日，公司擁有66職位在39投資組合公司。截至2022年12月31日，公司 64職位在39投資組合公司。

 

以下表格按證券類型按成本價和公允價值彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司投資組合的構成：

 

   2023年9月30日   2022年12月31日 
   成本   公允價值  

百分比

淨資產

   成本   公允價值  

百分比

淨資產

 
私人投資組合公司                              
優先股  $107,209,010   $124,249,715    58.5%  $118,472,118   $117,214,465    55.8%
普通股   69,695,763    37,377,036    17.6%   50,601,512    18,692,931    8.9%
債務投資   5,067,464    2,462,036    1.2%   6,316,466    4,488,200    2.1%
選項   11,368,010    3,412,933    1.6%   11,415,787    3,469,497    1.7%
私人投資組合公司總數   193,340,247    167,501,720    78.9%   186,805,883    143,865,093    68.5%
上市投資組合公司                              
普通股   18,479,693    22,237,998    10.5%   29,322,625    13,323,485    6.3%

選項

   

1,159,150

    3,753,000    1.8%   —    —    

—

%
上市投資組合公司總數   

19,638,843

    25,990,998    12.3%   

29,322,625

    

13,323,485

    6.3%
投資組合總投資   212,979,090    193,492,718    91.2%   216,128,508    157,188,578    74.8%
非投資組合投資                              
美國國庫券   19,990,216    20,265,064    9.6%   84,999,598    85,056,817    40.5%
總投資  $232,969,306   $213,757,782    100.8%  $301,128,106   $242,245,395    115.3%

 

23
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司按公允價值計算的投資組合的地理和行業構成如下：

 

   截至2023年9月30日   截至2022年12月31日 
   公允價值  

百分比

投資組合

  

百分比

淨資產

   公允價值  

百分比

投資組合

  

百分比

淨資產

 
地理區域                              
西  $114,313,456    59.0%   53.9%  $94,996,805    60.4%   45.1%
東北方向   38,081,137    19.7%   18.0%   46,944,432    29.9%   22.4%
東南   

18,106,896

    

9.4

%   8.5%   —    

—

%   

—

%
中西部   17,910,152    9.3%   8.4%   8,183,281    5.2%   3.9%
國際   5,081,077    2.6%   2.4%   7,064,060    4.5%   3.4%
總計  $193,492,718    100.0%   91.2%  $157,188,578    100.0%   74.8%

 

   截至2023年9月30日   截至2022年12月31日 
   公允價值  

百分比

投資組合

  

百分比

淨資產

   公允價值  

百分比

投資組合

  

百分比

淨資產

 
行業                              
教育技術  $76,578,218    39.6%   36.1%  $61,841,493    39.4%   29.4%
市場   43,290,485    22.4%   20.4%   27,291,467    17.4%   13.0%
金融科技   

34,758,007

    

17.9

%   16.4%   

38,096,753

    24.2%   18.1%
大數據/雲   29,551,180    15.3%   13.9%   14,927,819    9.5%   7.1%
社交/移動   8,386,800    4.3%   4.0%   14,047,018    8.9%   6.7%
可持續性   928,028    0.5%   0.4%   984,028    0.6%   0.5%
總計  $193,492,718    100.0%   91.2%  $157,188,578    100.0%   74.8%

 

24
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

下表詳細説明瞭前述表格中所示的公司行業主題的構成：

 

行業 主題   行業
教育 技術   商科教育
    教育 軟件
    交互式學習
    在線教育
大數據/雲   承包商 管理軟件
    遊戲 許可
    地理定位 技術
    零售 技術
    供應鏈技術
    倉庫 自動化
市場   電子商務市場
  全球 創新平臺
    知識 網絡
    微機動性
    製藥 技術
    房地產 平臺
    體育博彩
    訂閲 時尚租賃
金融科技   大麻 房地產投資信託基金
    金融服務 服務
    遊戲 技術
    家居裝修融資
    移動金融技術
    在線 市場金融
    特殊目的收購公司
    風險投資基金
社交/移動   數字媒體平臺
    數字媒體技術
    健身技術
    交互式 媒體和服務
    移動接入技術
    社交數據平臺
    社交網絡
可持續性   清潔技術

 

25
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

投資 估值輸入

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，根據估值中使用的重大投入的最低水平，公司投資的公允價值按公允價值層次的三個級別細分如下：

 

   截至2023年9月30日 
  

報價在

活躍的市場：

相同的證券

(1級)

  

重要的其他人

可觀察到的

輸入量

(2級)

  

意義重大

看不見

輸入量

(3級)

   總計 
按公允價值計算的投資                    
私人投資組合公司                    
優先股  $—   $—   $124,249,715   $124,249,715 
普通股   —    —    37,377,036    37,377,036 
債務投資   —    —    2,462,036    2,462,036 
選項   —    —    3,412,933    3,412,933 
私人投資組合公司   —    —    167,501,720    167,501,720 
上市投資組合公司                    
普通股   7,884,102    14,353,896    —    22,237,998 
選項   3,753,000    —    —    3,753,000 
上市投資組合公司   11,637,102    14,353,896    —    25,990,998 
投資組合總投資   11,637,102    14,353,896    167,501,720    193,492,718 
非投資組合投資                    
美國國庫券   20,265,064    —    —    20,265,064 
按公允價值計算的總投資  $31,902,166   $14,353,896   $167,501,720   $213,757,782 

 

   截至2022年12月31日 
  

報價在

活躍的市場：

相同的證券

(1級)

  

重要的其他人

可觀察到的

輸入量

(2級)

  

意義重大

看不見

輸入量

(3級)

   總計 
按公允價值計算的投資                    
私人投資組合公司                    
優先股  $—   $—   $117,214,465   $117,214,465 
普通股   —    —    18,692,931    18,692,931 
債務投資   —    —    4,488,200    4,488,200 
選項   —    —    3,469,497    3,469,497 
私人投資組合公司   —    —    143,865,093    143,865,093 
上市投資組合公司                    
普通股   13,298,992    24,493    —    13,323,485 
非投資組合投資                    
美國國庫券   85,056,817    —    —    85,056,817 
按公允價值計算的總投資  $98,355,809   $24,493   $143,865,093   $242,245,395 

 

26
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

3級資產和負債的重大 不可察覺的投入

 

根據FASB ASC 820，公允價值計量，下表提供了公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的3級資產的公允價值計量的量化信息。根據本公司的估值政策，除下表所述的技術及投入外，董事會在釐定本公司資產的公允價值計量時，亦可採用其他估值技術及方法 。下表並非包羅萬象，而是提供與公司資產公允價值計量相關的重要3級投入的信息。 如果無法觀察到的投入沒有反映在下表中，則此類投入相對於公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的3級公允價值計量而言被視為無關緊要。孤立投入的重大變化將導致公允價值計量的重大變化，具體取決於投入和投資的重要性。請參閲 “注2-重要會計政策-按公允價值計算的投資“瞭解更多細節。

 

截至2023年9月30日

 

資產  公允價值    估值
接近/
技術(1)		  不可觀測的輸入(2)  射程
(加權平均)(3)
非上市公司的普通股  $37,377,036    市場方法  收入倍數  0.11x - 8.97x (3.41x)
         PWERM(5)  AFFO(4) 多個  8.97x
私營公司的優先股  $124,249,715    市場方法  收入倍數  0.11x - 8.99x (2.51x)
         PWERM(5)  貼現率  15.0%
債務投資  $2,462,036    市場方法  收入倍數  0.50x - 5.43x (4.97x)
選項  $3,412,933    期權定價模型  期限至到期日(年)  0.25 - 3.61 (2.78)
            波動率  55%

 

 

(1) 截至2023年9月30日，董事會使用市場和收益混合方法對某些普通股和優先股投資進行估值 因為董事會認為這種方法更好地反映了這些投資的公允價值。在考慮多種估值方法 (因此，多種估值技術)時，估值方法和技術不太可能在不同的計量期間 改變；然而，根據最近發生的事件或交易，在確定3級投資的最終公允價值時，每種方法的權重可能會改變 。混合方法還可以考慮某些風險權重，以考慮未來事件的不確定性 。請參閲“附註2-重要會計政策-按公允價值計算的投資“瞭解 更多詳情。
(2) 董事會在釐定3級投資的公允價值時會考慮所有可合理獲取的相關資料。 由於任何投資組合公司的信息權、資本結構的變化、最近發生的事件、交易或流動性事件，無法觀察到的投入的類型和可用性可能會發生變化。在其他條件相同的情況下，收入倍數、息税前收益(EBIT)倍數、到期時間和股價/執行價的增加/(減少)將導致較高(較低) 公允價值。折現率、波動率和年度風險率的減少/(增加)將導致更高(更低)的公允價值，其他條件相同。市場法利用上市可比公司的市值(收入和息税前利潤)倍數和可比公司的可用先例銷售交易。董事會在選擇合適的公司時會仔細考慮眾多因素，這些公司的倍數被用來對其投資組合的公司進行估值。這些因素包括但不限於組織類型、與被評估企業的相似性、相關風險因素以及規模、盈利能力和增長預期。一般來説，先例交易包括最近幾輪融資、公司最近進行的收購、 和收購要約。請參閲“附註2-重要會計政策-按公允價值計算的投資“瞭解 更多詳情。
(3) 加權平均值是根據每項投資的公平市場價值計算的。
(4) 調整後的 運營資金，或“AFFO”。
(5) 概率加權 預期收益率法，或“PWERM”。

 

27
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

截至2022年12月31日

 

資產  公允價值   估值
接近/
技術(1)		  不可觀測的輸入(2)  射程
(加權平均)(3)
        市場方法  收入倍數  1.06x - 4.42x (1.74x)
           清算價值  不適用
非上市公司的普通股  $18,692,931   PWERM(5)  AFFO(4) 多個  8.62x -12.62x (10.94x)
        市場方法  收入倍數  0.47x - 5.45x (2.38x)
           清算價值  不適用
        貼現現金流  貼現率  15.0% (15.0%)
私營公司的優先股  $117,214,465   PWERM(5)  收入倍數  1.17x - 1.26x
           DLOM  10.0% (10.0%)
           融資風險  10.0% (10.0%)
債務投資  $4,488,200   市場方法  收入倍數  0.47x - 5.45x (3.6x)
選項  $3,469,497   期權定價模型  期限至到期日(年)  1.00x - 5.29x (1.65x)
        貼現現金流  貼現率  15.0% (15.0%)

 

 

(1) 截至2022年12月31日，董事會使用市場和收益混合方法對某些普通股和優先股投資進行估值 因為董事會認為這種方法更好地反映了這些投資的公允價值。在考慮多種估值方法 (因此，多種估值技術)時，估值方法和技術不太可能在不同的計量期間 改變；然而，根據最近發生的事件或交易，在確定3級投資的最終公允價值時，每種方法的權重可能會改變 。混合方法還可以考慮某些風險權重，以考慮未來事件的不確定性 。請參閲“附註2-重要會計政策-按公允價值計算的投資“瞭解 更多詳情。
(2) 董事會在釐定3級投資的公允價值時會考慮所有可合理獲取的相關資料。 由於任何投資組合公司的信息權、資本結構的變化、最近發生的事件、交易或流動性事件，無法觀察到的投入的類型和可用性可能會發生變化。在其他條件相同的情況下，收入倍數、息税前收益(EBIT)倍數、到期時間和股價/執行價的增加/(減少)將導致較高(較低) 公允價值。折現率、波動率和年度風險率的減少/(增加)將導致更高(更低)的公允價值，其他條件相同。市場法利用上市可比公司的市值(收入和息税前利潤)倍數和可比公司的可用先例銷售交易。公司在選擇合適的公司時會仔細考慮各種因素，這些公司的倍數被用來對其投資組合的公司進行估值。這些因素包括但不限於組織類型、與被評估企業的相似性、相關風險因素以及規模、盈利能力和增長預期。一般來説，先例交易包括最近幾輪融資、公司最近進行的收購、 和收購要約。請參閲“附註2-重要會計政策-按公允價值計算的投資“瞭解 更多詳情。
(3) 加權平均值是根據每項投資的公平市場價值計算的。
(4) 調整後的 運營資金，或“AFFO”。
(5) 概率加權 預期收益率法，或“PWERM”。

 

28
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

截至2023年9月30日的9個月內，3級資產和負債的合計價值變化如下：

 

                     
   截至2023年9月30日的9個月 
  

普普通通

庫存

  

擇優

庫存

  

債務

投資

   選項   總計 
資產：                         
截至2022年12月31日的公允價值  $18,692,931   $117,214,465   $4,488,200   $3,469,497   $143,865,093 
轉出級別3   

(1,554,355

)   

—

    

—

    

(1,157,487

)   

(2,711,842

)
購買、資本化費用和利息   15,821,949    2,510,363    998    1,503,623    19,836,933 
投資的銷售/到期   (252,629)   —    (750,000)   —    (1,002,629)
練習和轉換(1)   3,751,518    (2,859,095)   

(500,000

)   (361,603)   30,820 
已實現損益   1,330,000    (10,914,376)   —    (30,647)   (9,615,023)
計入收益的未實現升值/(折舊)淨變化   (412,378)   18,298,358    (777,162)   (10,450)   17,098,368 
截至2023年9月30日的公允價值  $37,377,036   $124,249,715   $2,462,036   $3,412,933   $167,501,720 
截至2023年9月30日仍持有的3級投資的未實現增值/(折舊)淨變化  $(412,380)  $7,383,980   $(777,162)  $(42,760)  $6,151,678 

 

(1) 在截至2023年9月30日的9個月內，公司的投資組合有以下公司行為，如上圖所示 ：

 

投資組合公司  轉換自  轉換為
果園科技公司  優先股，D系列未來股權簡單協議  高級優先股，系列1
高級優先股，系列2
A類普通股
幕府企業股份有限公司(d/b/a HEarth)  可轉換票據0.5%  B-3優先股
哥倫比亞贊助商有限責任公司 

乙類單位

W類單位

 

PSQ控股公司A類普通股(2級)

PSQ控股公司認股權證(1級)

ALTC贊助商有限責任公司  共享單位 

普通股，A類

普通股，B類

 

截至2022年12月31日的年度內，3級資產和負債的合計價值變化如下：

 

                     
   截至2022年12月31日的年度 
  

普普通通

庫存

  

擇優

庫存

  

債務

投資

   選項   總計 
資產：                         
截至2021年12月31日的公允價值  $42,860,156   $163,801,798   $3,011,438   $4,959,112   $214,632,504 
轉出級別3(1)   (6,918,251)   (1,775,506)   —    (48,639)   (8,742,396)
購買、資本化費用和利息   —    20,767,788    1,509,093    503,183    22,780,064 
投資的銷售/到期   (874,470)   —    (1,000,000)   —    (1,874,470)
已實現損益   160,965    —    —    (70,379)   90,586 
計入收益的未實現升值/(折舊)淨變化   (16,535,469)   (65,579,615)   967,669    (1,873,780)   (83,021,195)
截至2022年12月31日的公允價值  $18,692,931   $117,214,465   $4,488,200   $3,469,497   $143,865,093 
截至2022年12月31日仍持有的3級投資未實現增值/(折舊)淨變化  $(7,023,165)  $(63,138,372)  $967,669   $(1,624,324)  $(70,818,192)

 

 

(1) 在截至2022年12月31日的年度內，本公司的投資組合有以下公司行為，如上所示：

 

投資組合 公司   轉換 自   將 轉換為
Forge 全球公司  

普通股，AA類

初級 優先股

初級 優先認股權證，執行價$12.42，到期日期11/9/2025

  

公開 普通股(2級)

普通 權證，執行價$3.98，到期日期11/9/2025(2級)

 

29
目錄

 

蘇羅資本公司。及附屬公司

 

精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

對關聯公司的投資和向其墊付的附表

 

截至2023年9月30日的9個月內，涉及公司受控投資和非受控/關聯投資的交易 如下：

 

類型/行業/投資組合公司/投資 

本金/

數量

  

利息、費用或

記入貸方的股息

在收入方面

   2022年12月31日的公允價值   轉入/(轉出)    

已實現

得/(失)

  

未實現

得/(失)

   2023年9月30日的公允價值  

百分比

淨額

資產

 
受控投資*(2)                                           
選項                                           
特殊用途收購公司                                           
哥倫比亞贊助商有限責任公司**-W類單位(6)   —   $—   $1,157,487   $ (1,157,487 )   $—   $—   $—    —%
選項總數        —    1,157,487     (1,157,487 )    —    —    —    —%
優先股                                           
清潔技術                                           
SPBRX，Inc.(F/k/a GSV可持續發展合作伙伴公司)-優先股，A類   14,300,000    —    984,028     —      —    (56,000)   928,028    0.44%
優先股合計        —    984,028     —      —    (56,000)   928,028    0.44%
普通股                                           
清潔技術                                           
SPBRX，Inc.(F/K/a GSV可持續發展合作伙伴公司)-普通股   100,000    —    —     —      —    —    —    —%
移動金融技術                                           
Architect Capital PayJoy SPV，LLC**-會員對出借SPV的興趣*  $10,000,000    954,425    10,000,000     —      —    —    10,000,000    4.72%
特殊用途收購公司                                           
哥倫比亞贊助商有限責任公司**-B類單位(6)   —    —    1,554,355     (1,554,355 )    —    —    —    —%
普通股合計        954,425    11,554,355     (1,554,355 )    —    —    10,000,000    4.72%
受控投資總額*(2)      $954,425   $13,695,870   $ (2,711,842 )   $—   $(56,000)  $10,928,028    5.16%
非受控/關聯投資*(1)                                           
債務投資                                           
全球創新平臺                                           
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-可轉換本票8%，到期8/23/2024(3) $1,010,198   $—   $1,988,200   $ —     $—   $(776,164)  $1,212,036    0.57%
總債務投資        —    1,988,200     —      —    (776,164)   1,212,036    0.57%
優先股                                           
知識網絡                                           
Maven Research，Inc.-優先股，C系列   318,979    —    —     —      —    —    —    —%
Maven Research，Inc.-優先股，B系列   49,505    —    —     —      —    —    —    —%
全面的知識網絡        —    —     —      —    —    —    —%
數字媒體平臺                                         
Ozy Media，Inc.-優先股，C系列-2 6%(7)   —    —    —     —      (2,414,178)   2,414,178    —    —%
Ozy Media，Inc.-優先股，B系列6%(7)   —    —    —     —      (4,999,999)   4,999,999    —    —%
Ozy Media，Inc.-優先股，A系列6%(7)   —    —    —     —      (3,000,200)   3,000,200    —    —%
Ozy Media，Inc.-優先股，系列種子6%(7)  —    —    —     —      (500,000)   500,000    —    —%
全數字媒體平臺        —    —     —      (10,914,377)   10,914,377    —    —%
互動學習                                         
暴風有限責任公司-優先股，D系列8%(4)   329,337    —    533,429     —      —    16,372    549,801    0.26%
暴風有限責任公司-優先股，C系列8%(4)   2,779,134    —    5,675,081     —      —    153,445    5,828,526    2.75%
暴風有限責任公司-優先股，B系列8%(4)   3,279,629    —    3,550,631     —      —    163,030    3,713,661    1.75%
Stormind，LLC-優先股，A系列8%(4)   366,666    —    191,694     —      —    18,227    209,921    0.10%
全面互動學習        —    9,950,835     —      —    351,074    10,301,909    4.86%
優先股合計        —    9,950,835   —      (10,914,377)   11,265,451    10,301,909    4.86%
                                          
選項                                         
數字媒體平臺                                           
Ozy Media，Inc.-普通權證，執行價$0.01，到期日期4/9/2028(7)   —   $—   $—   $ —     $(30,647)  $30,647   $—    —%
全球創新平臺                                           
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-優先認股權證系列B，執行價$2.31，到期日期12/31/2023   250,000    —    —     —      —    —    —    —%
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-衍生品證券，到期日8/23/2024(5)   1    —    652,127     —      —    24,159    676,286    0.32%
整體全球創新平臺        —    652,127     —      —    24,159    676,286    0.32%
電子商務市場                                           

PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSq.)**-認股權證(6)

   

2,700,000

    —    —     1,157,487      

—		    2,595,513    

3,753,000

    

1.77

%
選項總數        —    652,127     1,157,487      (30,647)   2,650,319    4,429,286    2.09%
普通股                                           
在線教育                                           
Curious.com，Inc.-普通股   1,135,944    —    —     —      —    —    —    —%
電子商務市場                                           
PSQ Holdings，Inc.（d/b/a公共服務）** - A類普通股(6)   

1,976,032

    —    —     1,554,355      —    

12,799,541

    

14,353,896

    6.77%
普通股合計        —    —     1,554,355      —    12,799,541    14,353,896    6.77%
非受控/關聯公司投資總額 *(1)       $—   $12,591,162   $ 2,711,842     $(10,945,025)  $25,939,148   $30,297,127    14.29%

 

 

* 除非另有説明，否則所有的組合投資都是非創收的。股權投資 在首次公開募股時受到鎖定限制。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。公司的 董事、高級管理人員、員工和員工(視情況而定)可在公司投資組合的董事會中任職。(見“注3-有關締約方的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重要的不可觀察的投入進行估值。(請參閲“附註4--按公允價值進行投資”)。除非另有説明，否則所有組合投資都被視為3級，並使用不可觀察的 投入進行估值。除非另有説明，本公司的所有投資組合均受限於轉售，並由本公司董事會按誠信確定的公允價值進行估值。(見“附註2--重大會計政策--按公允價值進行投資”)。

 

30
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

** 表示SuRo Capital Corp.認為不代表 《1940年法案》第55（a）節規定的“合格資產”的資產。截至2023年9月30日，在公司的總投資中， 21.30其總投資中有30%是不合格資產。

 

***投資 可以產生收入。

 

(1)“關聯公司投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“關聯公司”的投資。一般來説，如果Suro Capital Corp.直接或間接實益擁有5%至25%的有投票權證券(即，證券 有權選舉董事)。
  
(2)“控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。一般而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益擁有其未償還有表決權證券的25%以上(即，有權選舉董事的證券)和/或有權對該投資組合公司的管理層或政策行使控制權。
  
(3)作為 截至2023年9月30日，所述投資已被置於非應計狀態。
  
(4)Suro資本公司在暴風有限責任公司的S投資由Suro資本公司的全資子公司S控股有限公司持有。
  
(5)2019年8月23日，Suro Capital Corp.修改了其在OneValley， Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)的投資結構。作為協議的一部分，Suro Capital Corp.持有的S股權(儘管有權證)被重組為衍生品證券。OneValley，Inc. (f/k/a nestGSV，Inc.)有權在截至2024年8月23日的五年內隨時贖回頭寸，而Suro Capital Corp.可以將股份出售給OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)在五年期末。
  
(6)2023年7月19日，哥倫比亞收購公司(“哥倫比亞”)股東批准了與PSQ控股的業務合併， 公司(d/b/a PublicSq.)並在特別會議上提出相關建議。同樣在2023年7月19日，PSQ控股公司宣佈，根據雙方之間的合併協議，它已完成與哥倫比亞公司的業務合併，正在創建合併後的公司PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSq)。Suro Capital Corp.的S持有的PSQ控股公司的股份(d/b/a公開發行)A類普通股轉讓受到一定的限制，而公司的PSQ Holdings，Inc.認股權證可以自由交易。
  
(7)2023年3月1日，Ozy Media，Inc.暫停運營。2023年5月4日，Suro Capital Corp.放棄了對Ozy Media，Inc.的投資。

 

31
目錄

 

蘇羅資本公司。及附屬公司

 

精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

對關聯公司的投資和向其墊付的附表

 

在截至2022年12月31日的年度內，涉及公司受控投資和非受控/關聯投資的交易 如下：

 

類型/行業/投資組合公司/投資 

本金/

數量

  

利息、費用或

記入貸方的股息

在 收入中

   2021年12月31日的公允價值   轉賬 入/(出)  

購買，

資本化 費用，

利息 和

攤銷

   銷售額  

已實現

得/(失)

  

未實現

得/(失)

   2022年12月31日的公允價值  

百分比

共 網

資產

 
受控投資 *(2)                                                  
選項                                                  
特殊用途收購公司                                                  
哥倫比亞人 贊助商LLC**-W類單位(7)   2,700,000   $—   $1,157,487   $—   $—   $—   $—   $—   $1,157,487    0.55%
選項總數        —    1,157,487    —    —    —    —    —    1,157,487    0.55%
優先股                                                  
清潔技術                                                  
SPBRX， 公司(F/k/a GSV可持續發展合作伙伴公司)-優先股，A類(4)   14,300,000    —    1,047,033    —    —    —    —    (63,005)   984,028    0.47%
優先股合計        —    1,047,033    —    —    —    —    (63,005)   984,028    0.47%
普通股                                                  
清潔技術                                                  
SPBRX，Inc.(F/K/a GSV可持續發展合作伙伴公司)-普通股 股   100,000    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
移動金融技術                                                  
Architect Capital PayJoy SPV，LLC**-會員 出借SPV權益*  $10,000,000    1,685,000    10,000,000    —    —    —    —    —    10,000,000    4.76%
特殊用途收購公司                                                  
哥倫比亞 贊助商有限責任公司**-B類單位(7)   1,976,033    —    1,554,354    —    —    —    —    1    1,554,355    0.74%
普通股合計        1,685,000    11,554,354    —    —    —    —    1    11,554,355    5.50%
合計 受控投資*(2)      $1,685,000   $13,758,874   $—   $—   $—   $—   $(63,004)  $13,695,870    6.52%
非受控/關聯投資 *(1)                                                  
債務投資                                                  
全球創新平臺                                                  
OneValley， Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-可轉換本票8%，到期8/23/2024(3)  $1,010,198   $—   $505,099   $—   $—   $—   $—   $1,483,101   $1,988,200    0.95%
總債務投資        —    505,099    —    —    —    —    1,483,101    1,988,200    0.95%
優先股                                                  
知識網絡                                                  
Maven Research，Inc.-優先股，C系列   318,979    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
Maven Research，Inc.-B系列優先股    49,505    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
全面的知識網絡        —    —    —    —    —    —    —    —    —%
數字媒體平臺                                                  
Ozy Media，Inc.-優先股，C系列-2 6%   683,482    —    —    —    —         —    —    —    —%
Ozy Media，Inc.-優先股，B系列6%   922,509    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
Ozy Media，Inc.-優先股，A系列6%   1,090,909    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
Ozy Media，Inc.-優先股 股，系列種子6%   500,000    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
全數字媒體平臺        —    —    —    —    —    —    —    —    —%
互動學習                                                  
暴風， 有限責任公司-優先股，D系列8%(5)   329,337    —    621,093    —    —         —    (87,664)   533,429    0.25%
暴風， 有限責任公司-優先股，C系列8%(5)   2,779,134    —    6,496,729    —    —    —    —    (821,648)   5,675,081    2.70%
暴風， 有限責任公司-優先股，B系列8%(5)   3,279,629    —    4,423,607    —    —    —    —    (872,976)   3,550,631    1.69%
暴風， 有限責任公司-優先股，A系列8%(5)   366,666    —    289,293    —    —    —    —    (97,599)   191,694    0.09%
全面互動學習        —    11,830,722    —    —    —    —    (1,879,887)   9,950,835    4.74%
優先股合計        —    11,830,722    —    —    —    —    (1,879,887)   9,950,835    4.74%
                                                   
選項                                                  
數字媒體平臺                                                   
Ozy Media，Inc.-普通權證，執行價 $0.01，到期日期4/9/2028   295,565   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—   $—    —%
全球創新平臺                                                  
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-優先 B系列認股權證，執行價$2.31，到期日期5/29/2022   —    —    —    —    —    —    (70,379)   70,379    —    —%
OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV， Inc.)-優先認股權證系列B，執行價$2.31，到期日期12/31/2023   250,000    —    5,000    —    —    —    —    (5,000)   —    —%
OneValley， Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)-衍生證券，到期日8/23/2024(6)   1    —    2,268,268    —    —    —    —    (1,616,141)   652,127    0.31%
整體全球創新平臺        —    2,273,268    —    —         (70,379)   (1,550,762)   652,127    0.31%
選項總數        —    2,273,268    —    —    —    (70,379)   (1,550,762)   652,127    0.31%
普通股                                                  
在線教育                                                  
Curious.com，Inc.-普通股   1,135,944    —    —    —    —    —    —    —    —    —%
普通股合計        —    —    —    —    —    —    —    —    —%
非受控/關聯投資合計 *(1)       $—   $14,609,089   $—   $—   $—   $(70,379)  $(1,947,548)  $12,591,162    6.00%

 

 

*除非另有説明，否則所有的組合投資都是非創收的。股權投資 在首次公開募股時受到鎖定限制。優先股息通常只有在投資組合公司的董事會宣佈和支付時才支付。公司的 董事、高級管理人員、員工和員工(視情況而定)可在公司投資組合的董事會中任職。(見“注3-有關締約方的安排”)。除非另有説明，否則所有證券組合投資都被視為3級，並使用重要的不可觀察的投入進行估值。(請參閲“附註4--按公允價值進行投資”)。除非另有説明，否則所有組合投資都被視為3級，並使用不可觀察的 投入進行估值。除非另有説明，本公司的所有投資組合均受限於轉售，並由本公司董事會按誠信確定的公允價值進行估值。(見“附註2--重大會計政策--按公允價值進行投資”)。

 

32
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

** 指Suro Capital Corp.認為不代表1940年法案第55(A)節規定的“合格資產”的資產。在公司截至2022年12月31日的總投資中所佔比例 14.47其總投資中有30%是不合格資產。
   
***投資 可以產生收入。
  
(1)“關聯公司投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“關聯公司”的投資。一般來説，如果Suro Capital Corp.直接或間接實益擁有5%至25%的有投票權證券(即，證券 有權選舉董事)。
  
(2)“控制權投資”是指根據1940年法案的定義，對Suro Capital Corp.的“受控公司”的投資。一般而言，根據1940年法案，如果公司直接或間接實益擁有其未償還有表決權證券的25%以上(即，有權選舉董事的證券)和/或有權對該投資組合公司的管理層或政策行使控制權。
  
(3)截至2022年12月31日，註明的投資已被置於非權責發生制狀態。
  
(4)SPBRX，Inc.(F/k/a GSV可持續發展合作伙伴公司)Suro Capital公司持有的優先股不賦予Suro Capital公司優先股息率。Suro Capital Corp. 預計SPBRX，Inc.將按季度或定期支付總代理商 或成為可預測的總代理商。
  
(5)Suro資本公司在暴風有限責任公司的S投資由Suro資本公司的全資子公司S控股有限公司持有。
  
(6)2019年8月23日，Suro Capital Corp.修改了其在OneValley， Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)的投資結構。作為協議的一部分，Suro Capital Corp.持有的S股權(儘管有權證)被重組為衍生品證券。OneValley，Inc. (f/k/a nestGSV，Inc.)有權在截至2024年8月23日的五年內隨時贖回頭寸，而Suro Capital Corp.可以將股份出售給OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)在五年期末。
  
(7)哥倫比亞收購有限責任公司是哥倫比亞收購公司的發起人，哥倫比亞收購公司是一家特殊目的收購公司，成立的目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。

 

33
目錄

 

蘇羅資本公司。及附屬公司

 

精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注： 5-普通股

 

共享 回購計劃

 

2017年8月8日，該公司宣佈了一項美元5.0百萬美元可自由支配的公開市場股份回購計劃公司普通股 ，$0.01每股面值，最高可達$5.0百萬美元，直至(I)2018年8月6日或(Ii)回購5.0 公司普通股(“股份回購計劃”)總額為百萬美元。2017年11月7日，公司董事會批准延長並增加根據酌情股份回購計劃可回購的公司普通股的股份金額，直至(I)2018年11月6日或(Ii)回購$10.0公司普通股的總金額為百萬美元。2018年5月3日，公司董事會 批准了一項$5.0根據酌情股份回購計劃可回購的公司普通股增加百萬股，直至(I)2018年11月6日或(Ii)回購$15.0公司普通股總金額為百萬美元。2018年11月1日，我們的董事會批准了一筆5.0根據全權股份回購計劃可回購的普通股增加百萬股，直至(I)2019年10月31日或(Ii)回購$20.0我們普通股的總金額為百萬美元。2019年8月5日，我們的董事會批准了 a$5.0在(I)2020年8月4日或(Ii)回購美元之前，根據全權股份回購計劃可回購的普通股股票增加百萬股。25.0我們普通股的總金額為百萬美元。2020年3月9日，我們的董事會批准了一筆$5.0在(I)2021年3月8日或(Ii)回購美元之前，根據酌情股份回購計劃可回購的普通股增加百萬股。30.0我們普通股的總金額為100萬歐元。2020年10月28日，我們的董事會批准了一筆10.0根據全權股份回購計劃可回購的普通股數量增加百萬股，直至(I)2021年10月31日或 (Ii)回購$40.0我們普通股的總金額為百萬美元。2021年10月27日，我們的董事會批准將股票回購計劃延長至(I)2022年10月31日或(Ii)回購$40.0我們普通股的總金額為100萬歐元。2022年3月13日，我們的董事會批准了一筆15.0根據全權股份回購計劃可回購的普通股數量增加百萬股，直至(I)2022年10月31日或 (Ii)回購$55.0我們普通股的總金額為百萬美元。2022年10月19日，公司董事會批准將股份回購計劃延長至(I)2023年10月31日或(Ii)回購$55.0百萬 公司普通股總金額。2023年8月7日，公司董事會授權延長並增加根據酌情股份回購計劃可回購的公司普通股的金額，直至(I) 2024年10月31日或(Ii)回購$60.0公司普通股的總金額為百萬美元。

 

回購股票的時間和數量將取決於多種因素，包括市場狀況和另類投資機會。股份回購計劃可隨時因任何理由暫停、終止或修改，並不要求本公司購買任何特定數量的普通股。根據股份回購計劃，公司可在公開市場回購其已發行普通股，條件是遵守其內幕交易政策和程序以及1940法案和交易所法案適用條款的禁止規定。

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了186,493 在 股份回購計劃下的公司普通股。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了0 和1,008,676根據股份回購計劃，分別持有公司普通股的股份。截至2023年9月30日，公司根據股份回購計劃可購買的剩餘股份的美元價值約為$20.7百萬美元。

 

修改後的 荷蘭拍賣投標報價

 

於2023年3月17日，本公司開始實施經修訂的“荷蘭拍賣”投標要約(“經修訂的荷蘭拍賣投標要約”) ，最多可購買3,000,000從股東那裏獲得的普通股，於2023年4月17日。根據修改後的荷蘭拍賣投標要約的 條款，公司選擇了每股不低於$的最低價格3.00每股，且 不大於$4.50每股。

 

根據修改後的荷蘭拍賣投標報價，該公司回購了3,000,000股票，代表10.6其流通股的百分比，於2023年4月21日或約2023年4月21日，價格為$4.50每股。該公司使用可用現金在修改後的荷蘭拍賣投標報價中購買其普通股 ，並支付所有相關費用和開支。

 

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Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

修訂 並重新修訂2019年股權激勵計劃

 

有關本公司根據修訂及重訂的2019年股權激勵計劃(定義見修訂及重訂的2019年股權激勵計劃)授予的普通股限制性股份的説明，請參閲《附註11-以股票為基礎的薪酬》。

 

在市場上提供產品

 

於2020年7月29日，本公司與BTIG，LLC，JMP Securities LLC及Ldenburg Thalmann&Co.，Inc.(統稱為“代理商”) 訂立於2020年7月29日的市場銷售協議(“初步銷售協議”)。根據最初的銷售協議，公司可以(但沒有義務)發行和出售最多$50.0其普通股(“股份”)的總股份(“股份”)的總金額不時通過代理人或作為他們自己賬户的本金(“自動櫃員機計劃”)出售。 2020年9月23日，公司將通過自動櫃員機計劃出售的股份的最高限額提高到$150.0百萬美元起50.0 百萬。關於自動櫃員機計劃的升級到$150.0於二零一零年九月二十三日，本公司與代理商訂立市場買賣協議第1號修正案(“買賣協議第1號修正案”，並連同初步買賣協議，即“買賣協議”)。本公司打算將自動櫃員機計劃的淨收益用於根據其投資目標和戰略對投資組合公司進行投資，並用於一般企業目的。

 

股票的銷售(如果有)將通過被視為證券法第415條規則415所定義的“場外”發行的任何方式進行，包括直接在納斯達克全球精選市場上進行的銷售，或在交易所以外的做市商 進行的銷售，按銷售時的市場價、與當前市場價格相關的價格或其他 協商價格進行銷售。自動櫃員機計劃的實際銷售額將取決於公司不時確定的各種因素。

 

代理商將從公司獲得最高可達2.0銷售協議項下通過代理商出售的任何股份的銷售總價的% 並報銷某些費用。銷售協議包括公司的慣例陳述、擔保和 協議、成交條件、各方的賠償權利和義務以及終止條款。

 

在截至2023年9月30日的三個月及九個月內，本公司並無根據自動櫃員機計劃發行或出售股份。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司發行和出售0和17,807ATM計劃下的股票，加權平均價格分別為$13.01每股，總收益為$231,677淨收益為$229,896，扣除向代理商出售的股票的佣金。截至2023年9月30日，最高可達約98.8根據自動櫃員機計劃，仍有總計百萬股可供出售 。

 

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蘇羅資本公司。及附屬公司

 

精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注： 6-每股普通股運營產生的淨資產淨變化--基本和攤薄

 

以下信息闡述了根據ASC 260計算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的每股普通股運營產生的基本和攤薄淨資產變動。

 

 

                 
  

截至三個月

9月30日，

  

九個月結束

9月30日，

 
   2023   2022   2023   2022 
普通股每股收益-基本：                    
經營所致淨資產變動淨額  $25,193,360   $(45,902,250)  $14,189,845   $(119,785,483)
加權平均普通股-基本   25,351,306    29,781,801    26,549,672    30,542,611 
普通股每股收益-基本  $0.99   $(1.54)  $0.53   $(3.92)
每股普通股收益-稀釋後：                    
經營所致淨資產變動淨額  $25,193,360   $(45,902,250)  $14,189,845   $(119,785,483)
加權平均已發行普通股-稀釋(1)   25,351,306    29,781,801    26,549,672    30,542,611 
每股普通股收益-稀釋後  $0.99   $(1.54)  $0.53   $(3.92)

 

 

(1)在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月內，未發行任何潛在的稀釋證券。

 

注： 7-承付款和或有事項

 

在正常業務過程中，公司可簽訂投資協議，承諾在未來某一日期或在一段指定的時間內對投資組合公司進行投資。

 

本公司可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與執行其與其投資公司簽訂的合同項下的權利有關的程序。雖然這些法律程序的結果不能確定地 預測，但本公司預計這些程序不會對其業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。本公司目前並不是任何重大法律程序的一方。

 

經營租賃及相關押金

 

公司目前有一項辦公空間的經營租賃，公司已為經營租賃義務記錄了使用權資產和租賃負債 。租約自2019年6月3日起至期滿2024年7月31日。租賃費用以單個 租賃成本的形式列示，在租賃期限內按直線攤銷。

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司計入的使用權資產和經營租賃負債為$159,693及$288,268， ，分別列於簡明合併資產負債表。截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司記錄的保證金為$16,574及$16,574在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，本公司產生了$52,472及$48,738在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內，本公司發生了$151,637及$143,459在簡明綜合資產負債表上反映的金額已使用租賃中隱含的利率 貼現。截至2023年9月30日，剩餘租賃期為0.8幾年，貼現率是3.00%.

 

下表顯示了截至2023年9月30日公司經營租賃下的未來最低付款：

 

     
截至12月31日止年度，  金額 
2023   48,273 
2024   113,603 
總計  $161,876 

 

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精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注： 8-金融亮點

 

 

                 
  

截至三個月

9月30日，

  

九個月結束

9月30日，

 
   2023   2022   2023   2022 
每個基本共享數據                    
期初資產淨值  $7.35   $9.24   $7.39   $11.72 
淨投資損失(1)   (0.11)   (0.13)   (0.40)   (0.39)
投資已實現淨收益/(虧損)(1)   (0.06)   (0.17)   (0.55)   (0.13)
投資未實現增值/(折舊)淨變化(1)   1.16    (1.24)   1.49    (3.40)
宣佈的股息   —    —    —    (0.11)
公開發行普通股(1)   —    —    —    0.01 
普通股回購(1)   0.04    0.11    0.41    0.08
基於股票的薪酬(1)   0.03    0.02    0.07    0.05 
期末資產淨值  $8.41   $7.83   $8.41   $7.83 
期末每股市值  $3.62   $3.87   $3.62   $3.87 
按市值計算的總回報(2)   13.13%   (39.53)%   (4.74)%   (68.91)%
按資產淨值計算的總回報(2)   14.42%   (15.26)%   13.80%   (32.25)%
期末已發行股份   25,209,108    28,333,661    25,209,108    28,333,661 
比率/補充數據：                    
期末淨資產  $211,971,043   $221,783,611   $211,971,043   $221,783,611 
平均淨資產  $204,284,971   $278,994,914   $206,224,853   $340,160,110 
淨營業費用與平均淨資產的比率(3)   8.03%   5.14%   9.62%   4.89%
淨投資損失與平均淨資產之比(3)   (5.18)%   (4.66)%   (6.93)%   (4.52)%
投資組合週轉率   1.17%   0.85%   4.93%   3.47%

 

 

(1)基於相關期間的加權平均流通股數量。
  
(2)按市值計算的總回報是基於期內每股開盤和收盤市值之間的每股市場價格變動，並經股息和股權發行進行調整 。按資產淨值計算的總回報是基於期初及期末每股資產淨值之間的每股資產淨值變動 ，經股息及股權發行調整後的 。
  
(3)不到一年的財務亮點按年計算，運營費用與平均淨資產的比率和淨投資損失與平均淨資產的比率也作了相應的調整。 由於該比率是根據公司普通股作為一個整體來計算的， 個人投資者的比率可能與這些比率不同。

 

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精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注： 9-所得税

 

該公司自截至2014年12月31日的課税年度開始，根據守則M分節選擇被視為註冊商標公司，並有資格在隨後的課税年度被視為註冊商標註冊公司。本公司打算繼續經營，以便符合《守則》M分節規定的作為RIC納税處理的資格，因此，對於作為美國聯邦所得税目的而分配給股東的應納税所得額(包括收益)中的 部分，不需要繳納美國聯邦所得税。應納税所得額包括公司的應税利息、股息和手續費收入，減去一定的扣除額，以及應税的已實現投資淨額 收益。就財務報告而言，應課税收入通常與淨收益不同，原因是在確認收入和支出方面存在暫時性和永久性差異，一般不包括未實現的淨增值或折舊，因為此類損益在實現之前不計入應納税所得額。

 

要 符合RIC的資格並納税，公司除了 派發股息外，還必須滿足某些收入和資產多元化測試，股息的金額一般至少等於90其投資公司應納税所得額的百分比，由代碼 定義，並在不考慮支付給股東的分配的任何扣減的情況下確定。將作為分配支付的金額 由董事會每季度確定，並基於公司管理層估計的年度收益。 如果公司的收益低於宣佈的股息分配額，則公司本財年分配總額的一部分可被視為向公司 股東返還税收資本。

 

作為RIC，本公司將受到4對某些未分配收入徵收不可扣除的美國聯邦消費税，除非公司就每個日曆年 向其股東及時進行被視為美國聯邦所得税紅利的分配，其金額至少等於(1)每個日曆年的普通收入的98%(考慮了某些延期和選擇)，(2)每個日曆年截至10月31日的一年期間資本利得淨收入的98.2%(經某些普通虧損調整)，以及(3)之前幾年的任何普通收入和淨資本利得，但在該 年內沒有分配，公司沒有繳納美國聯邦所得税。對於本公司產生的美國聯邦企業所得税(如對RIC的留存淨資本利得税徵收的税款)，本公司將不再繳納此消費税。

 

視應納税年度所得應納税所得額而定，本公司可選擇將超出本年度應納税所得額的應納税所得額結轉至下一納税年度，併產生4應課税收入的消費税%。 根據守則可結轉用於下一納税年度分配的超額應納税所得額為在下一納税年度支付的分配總額 ，受某些申報和支付準則的限制。如果本公司選擇將應納税所得額結轉至下一個應納税年度，則本公司在應納税年度申報和支付的分配可能與本公司在該應納税年度的應納税所得額有所不同，因為此類分配可能包括本應納税年度應納税所得額的分配、上一應納税年度結轉並在本應納税年度分配的應納税所得額的分配或資本回報。

 

公司擁有應納税子公司，這些子公司持有某些有價證券投資，以努力限制潛在的法律責任和/或遵守守則的RIC税收條款中包含的來源-收入類型要求。該等應課税附屬公司按美國公認會計原則合併，而該等應課税附屬公司所持有的組合投資計入本公司的綜合財務報表 ，並按公允價值入賬。這些應税子公司並非出於所得税目的與本公司合併，可能會因其擁有某些組合投資而產生 所得税支出或收益以及納税資產和負債。這些應税子公司產生的任何收入 一般將根據其應納税所得額按正常公司税率納税。

 

公司打算將每年基本全部的年度應納税所得額及時分配給股東，但可保留某些淨資本利得用於再投資，並可根據一年的應納税所得額選擇結轉應納税所得額以在下一年分配，並支付任何適用的美國聯邦消費税。

 

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精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

公司在計算總費用時需要計入遞延税金淨額撥備/收益，即使這些遞延税金淨額目前不是應付/應收的。就財務報告而言，應納税所得額一般與淨收益不同，原因是在確認收入和支出方面存在暫時性差異和永久性差異，一般不包括未實現升值或折舊淨額，因為此類損益在實現之前不計入應納税所得額。

 

對於美國聯邦和州所得税而言，根據聯邦和州法律的規定，在所有權變更的情況下，應納税子公司的部分淨營業虧損結轉和基差 可能受到年度利用率的限制。此類限制的數量(如果有)尚未確定。因此，可用於抵銷未來利潤的此類税項屬性的金額可能顯著少於税項屬性的實際金額。

 

公司及其應税子公司確定其主要税務管轄區為美國聯邦、紐約州和加利福尼亞州，並可能分別在2020-2023年在紐約和2019-2023年在加利福尼亞州接受税務機關的審查。 此外，公司及其應納税子公司應計入與產生的不確定税收狀況相關的所有利息和罰款。截至2023年9月30日，並無因税務狀況不明朗而招致重大利息或罰金。

 

注： 10-債務資本活動

 

6.00% 2026年到期的票據

 

2021年12月17日，該公司發行了$70.02026年到期的6.00%債券的本金總額(“2026年到期的6.00%債券”)，根據日期為2018年3月28日(“基礎契約”)，由公司與美國銀行信託公司(作為美國銀行協會(U.S.Bank National Association)的利益繼承人)作為受託人(“受託人”)， 由第二份補充契約補充，日期為2021年12月17日(連同基礎契約，“契約”)， 公司與受託人之間的契約。2021年12月21日，公司額外發行了1美元5.0根據超額配售選擇權，2026年到期的本金總額為 6.00%的債券。債券於2026年到期，息率為6.00%，固定息率為6.00%/年，應於每年3月30日、6月30日、9月30日和12月30日每季度拖欠一次，從2022年3月30日開始。除非之前根據其條款回購，否則2026年到期的6.00%債券 的到期日為2026年12月30日。本公司有權於2024年12月30日或之後，在任何時間或不時贖回全部或部分於2026年到期的6.00%債券，贖回價格為1002026年到期的6.00%債券未償還本金的百分比，另加應計和未付利息.

 

2026年到期的6.00%票據是本公司的直接無擔保債務，排名平價通行證，或同等的支付權，以及公司所有未償還和未來的無擔保、無從屬債務；優先於明確規定其從屬於2026年到期的6.00%票據的任何公司未來債務 ；實際從屬於本公司未來的任何有擔保債務(包括最初無抵押的債務，本公司隨後就其授予擔保 利息)，以擔保該等債務的資產的價值為限(但前提是，本公司已根據《企業契約》同意不產生任何優先於2026年到期的6.00%票據的有擔保或無擔保債務，而2026年到期的6.00%票據 未償還，但某些例外情況除外)；以及在結構上從屬於本公司任何子公司的所有現有和未來債務及其他 債務。

 

將於2026年到期的6.00%債券於納斯達克全球精選市場掛牌交易，交易代碼為“SSSSL”。SSSSL在2023年9月30日和2022年12月31日報告的收盤價為 美元23.35及$23.51分別為每個音符。截至2023年9月30日和2022年12月31日，2026年到期的6.00%債券的公允價值為$70.1百萬美元和美元70.5分別為100萬美元。2026年到期的6.00%票據 被歸類為公允價值等級的第一級(請參閲“附註2-重要會計政策”)。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司遵守了契約條款。

 

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蘇羅資本公司。及附屬公司

 

精簡合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注： 11-基於股票的薪酬

 

2019年股權激勵計劃

 

2019年6月5日，我們的董事會通過了一項基於股權的激勵計劃，我們的股東批准了這一計劃(《2019年股權激勵計劃》)，該計劃授權授予最高1,976,264我們普通股的股份。根據2019年股權激勵計劃，獎勵的行權價格將在授予日確定，且不能低於該日期的每股公平市值，但如果授予激勵股票期權的員工在授予該期權時擁有超過10%的股票(10根據守則第424(E)或(F)節所界定的本公司或本公司現時的 或未來的母公司或附屬公司，或其僱員有資格根據守則獲得激勵性股票期權的其他聯營公司(“10%股東”)的所有類別股票的投票權，每股行使價 將不低於授出日每股公平市價的110%(110%)。公平市場價值將是納斯達克股票在授予日的收盤價。

 

在2019年7月17日，提供最高購買權的股票期權1,165,000股票是根據2019年股權激勵計劃 授予的，行使價等於授予日我們普通股的市場價格。這些股票期權的行權期為3 年其中三分之一在授予日立即歸屬，三分之一在2020年7月17日歸屬，其餘三分之一在2021年7月17日歸屬。

 

取消2019年股權激勵計劃下的股票期權獎勵

 

於2020年4月28日，所有根據2019年股權激勵計劃授予的股票期權獎勵根據期權取消協議(“期權取消協議”)被取消，不支付任何款項。因此，2019年股權激勵計劃下沒有未償還的股票期權獎勵 。根據FASB ASC 718，補償– 股票薪酬(“ASC 718”) 所有與仍未歸屬股份相關的未確認補償成本已於註銷之日確認。有關包括期權取消協議説明在內的更多信息，請參閲我們於2020年4月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告。有關期權取消協議的描述，請參考作為附件10.3提交給我們於2020年5月8日提交給美國證券交易委員會的截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中的該等期權取消協議的文本。

 

公司按照ASC 718對授予的股票期權進行核算。根據ASC 718，與基於股票的薪酬相關的薪酬支出 在授予日基於獎勵的公允價值計量，並在歸屬期間確認。確定適當的 公允價值模型並計算授予日股票獎勵的公允價值需要判斷，包括估計股票 價格波動、罰沒率和預期期權壽命。2019年7月17日授予的基於時間的期權的加權平均公允價值為$。2.57每股。根據2019年股權激勵計劃授予的期權的公允價值基於布萊克·斯科爾斯 期權定價模型，該模型採用了下表中的假設：

 

 

     
輸入假設  自2019年7月17日起授予 
期限(年)   5.55 
波動率   39.47%
無風險利率   1.86%
股息率   —%

 

 

   股份數量  

加權平均

行權價格

  

加權平均

授予日期公允價值

 
截至2019年12月31日的未償還債務   1,155,000   $6.57   $2.57 
自2019年12月31日起已授予並可行使   385,000   $6.57   $2.57 
取消  (1,155,000)  $6.57   $2.57 
截至2023年9月30日和2022年12月31日的未償還款項   —    -    - 

 

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Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，0根據2019年股權激勵計劃授予的與非既得股票期權相關的未確認補償成本總額 ，因為期權已於2020年4月28日被註銷。

 

修訂 並重新修訂2019年股權激勵計劃

 

2020年6月19日，我們的董事會通過了公司2019年股權激勵計劃的修訂和重述，並得到了我們的股東的批准，根據該計劃，公司被授權 授予最多1,627,967其普通股的股份。根據美國證券交易委員會於2020年6月16日就經修訂及重訂的2019年股權激勵計劃給予本公司的豁免寬免，本公司一般獲授權 (I)發行限制性股份作為其若干僱員、高級職員及所有董事(包括非僱員 董事(統稱為“參與者”)薪酬方案的一部分)，(Ii)向若干僱員、高級職員及僱員董事發行購入其普通股股份的期權(“期權”) 作為該等報酬方案的一部分，(Iii)向參與者扣留本公司普通股或購買普通股股份，以履行與根據修訂及重訂的2019年股權激勵計劃授予若干參與者的限售股份或行使購股權有關的預扣税款義務，及(Iv)允許參與者以本公司 普通股股份支付授予他們的期權的行使價。

 

根據修訂並重新修訂的2019年股權激勵計劃，每位非員工董事將獲得每年$50,000普通股限售股的價值(基於授予日普通股的收盤價)。每筆贈款 $50,000如果非僱員董事持續作為本公司的董事服務至授權日(或如較早，則為最接近授權日 週年的本公司股東周年大會)的週年日，則限售股將悉數歸屬。於截至2023年9月30日止九個月內，本公司授予60,060 根據修訂並重新修訂的2019年股權激勵計劃，向公司非員工董事發放限制性股票。 此外，於2023年5月31日，26,736 與授予的2022年非員工董事贈款相關的限制性股票。與受限制的 股份相關的補償費用按季度確認，按各自歸屬期間確認。

 

除授予非僱員董事的該等限制性股份外，本公司薪酬委員會可決定授予其他參與者的購股權及限制性股份將歸屬或成為可支付或可行使的一個或多個時間。每項期權的行權價格將不低於授予該期權之日公司普通股公允市值的100%。然而，任何持有本公司所有類別已發行普通股的總投票權超過10%的受購人(“10%股東”)，將沒有資格獲得獎勵股票期權，除非獎勵股票期權的行使價 至少為授予日公司普通股公平市值的110%。一般情況下，自授予之日起滿十年後，不得行使任何選擇權。對於授予10%股東的期權， 激勵性股票期權的有效期自授予之日起不超過五年。

 

於截至2023年9月30日止九個月內，本公司並無根據經修訂及重訂的2019年股權激勵計劃 向本公司高級職員授予任何限制性股份。本公司於截至2023年及2022年9月30日止九個月內，根據經修訂及重訂的2019年股權激勵計劃，根據授出日期收市價 向本公司高級人員授予該等限制性股份的公允價值約為$0及$2,885,000總體而言，分別是。

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月，公司確認基於股票的薪酬支出為$774,978 和$2,300,237，分別為 。截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司確認了基於股票的薪酬支出 $831,977 和$1,976,695，分別為 。截至2023年9月30日和2022年12月31日，大約有4,351,373 和$6,451,610 與受限股份授予相關的未確認補償成本總額。與受限制的 股份相關的補償費用按季度確認，按各自歸屬期間確認。

 

41
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

下表彙總了公司在截至2023年9月30日的9個月內根據修訂及重新修訂的2019年股權激勵計劃進行的限制性股票授予活動：

 

 

   限售股數 
截至2022年12月31日的未償還債務   606,620 
授與   60,060 
既得(1)   (176,780)
被沒收   — 
截至2023年9月30日未償還   489,900 
截至2023年9月30日   347,580 

 

 

(1)歸屬股份餘額反映期內歸屬股份總數，對於歸屬時因股份淨額結算而沒收的歸屬股份，其餘額並未 減少。

 

修訂並重新修訂的2019年股權激勵計劃規定了“淨股權結算”的概念。具體地説，它規定 公司有權在受限股歸屬和納税時扣留普通股，以履行參與者的納税義務 。2020年6月16日，本公司獲得美國證券交易委員會的豁免，允許此種股份扣留 。

 

注： 12-後續事件

 

投資組合 活動

 

自2023年10月1日至2023年11月8日，公司退出或獲得以下投資收益(不包括短期美國國庫券)：

 

投資組合公司  交易日期  數量   平均股價淨值 (1)   淨收益   已實現收益(2) 

PSQ控股公司(d/b/a PublicSq.)-認股權證(3)

  五花八門   

67,931

   $

1.01

   $

68,394

   $

39,231

 
住宅 出租住宅，有限責任公司(d/b/a Second Avenue)(4)  10/23/2023   不適用   不適用    83,333    — 
總計               $151,727   $39,231 

 

 

(1)平均淨股價是扣除出售的所有佣金和費用後實現的淨股價(S)，如果適用的話。
(2)已實現收益 不包括對託管應收賬款金額的調整。
(3)截至2023年11月8日，Suro Capital2,632,069 PSQ Holdings，Inc.(d/b/a PublicSq.)搜查令。
(4)之後 至2023年9月30日，$0.1已收到來自LLC (d/b/a第二大道)的住宅出租房屋的百萬份，與15到期定期貸款百分比2023年12月23日。在收到的收益中， 美元0.1百萬美元償還了未償還本金的一部分，剩餘收益 歸入利息。

 

從2023年10月1日至2023年11月8日，本公司進行了以下投資(不包括資本化交易成本或對短期美國國庫券的投資)。

 

投資組合公司  投資   交易日期   金額 
Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)   可轉換票據    10/26/2023   $

325,000

 
總計            $325,000 

 

該公司經常與各種私營公司就投資這些公司進行談判。對私營公司的投資通常需要滿足適用的成交條件。對於二級市場交易，此類成交條件可能包括髮行人的批准、發行人和/或其股東放棄或未能行使優先購買權，以及賣方或本公司的終止權。通過二級市場進行的股權投資可能包括在代管賬户中存入 存款，直至符合適用的結算條件，屆時代管賬户將關閉，此類股權投資將完成。

 

42
目錄

 

Suro 資本公司及附屬公司

 

簡明合併財務報表附註

2023年9月30日

 

注： 13-補充財務數據

 

彙總 未合併子公司財務信息

 

根據美國證券交易委員會S-X規則和公認會計準則，本公司不得整合任何不是投資公司的子公司或其他實體，包括本公司擁有控股權的子公司或其他實體；但是，本公司必須披露與根據S-X規則被視為“重要附屬公司”的任何子公司或其他實體有關的某些 財務信息 。

 

2020年5月，美國證券交易委員會通過規則修正案，影響了包括BDC在內的投資公司披露其投資組合公司或收購基金的財務報表的要求(《最終規則》)。《最終規則》採用了《證券法》下S-X條例第1-02(W)(2)條規定的“重要附屬公司”的新定義。S-X規則3-09和4-08(G) 要求投資公司在此類投資公司的定期報告中分別包括符合“重要附屬公司”定義的投資組合公司的單獨財務報表或摘要財務信息。 最終規則修改了“重要附屬公司”的定義，旨在更準確地反映更有可能對投資公司的財務狀況產生重大影響的投資組合公司。

 

截至2023年9月30日，公司的兩家受控投資組合公司，SPBRX，Inc.(F/k/a GSV可持續發展合作伙伴公司)和 Architect Capital PayJoy SPV，LLC不符合規則1-02(W)(2)中規定的“重要附屬公司”的定義。為便於比較，本公司略去先前披露的本公司主要附屬公司截至2022年9月30日止季度的財務摘要資料 ，因為根據最終規則，本公司的主要附屬公司 不會被視為重要附屬公司。

 

43
目錄

 

第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

前瞻性陳述

 

本《Form 10-Q》季度報告包含涉及重大風險和不確定性的前瞻性陳述。這些前瞻性的 陳述不是歷史事實，而是基於對我們、我們當前和預期的投資組合、我們的行業、我們的信念和我們的假設的當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“預期”、“ ”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“ ”、“估計”、“將會”、“可能”、“應該”、“目標”、“項目”、“ ”以及這些詞語的變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。

 

本季度報告10-Q表中包含的 前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括但不限於以下 陳述：

 

●我們未來的經營業績；

 

●我們對管理團隊和關鍵投資專業人員的依賴；

 

●我們的業務前景和我們投資組合公司的前景；

 

●我們管理業務和未來增長的能力；

 

●我們預期進行的投資的影響；

 

●與投資成長期公司、其他風險資本支持的公司、以及一般的美國公司有關的風險。

 

●我們與第三方的合同安排和關係；

 

●我們的 分發能力；

 

●我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的行業的影響。

 

●與我們證券投資價值的不確定性有關的風險 ；

 

●我們投資組合公司實現目標的能力；

 

●改變政治、經濟或行業條件；

 

●我們的 預期融資和投資；

 

● 法律或法規的變化(包括其解釋)，包括税法，對我們的運營和/或我們投資組合公司的運營的影響；

 

●我們的現金資源和營運資本是否充足；

 

●與市場波動有關的風險，包括股票市場的一般價格和成交量波動； 和

 

●我們投資組合公司運營的現金流的時間安排(如果有的話)。

 

這些 陳述不是對未來業績的保證，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素超出了我們的控制範圍，難以預測，可能會導致實際結果與前瞻性 陳述中表達或預測的結果大不相同，包括但不限於：

 

● 經濟低迷可能會削弱我們投資組合公司繼續經營的能力， 這可能會導致我們在這些投資組合公司的部分或全部投資損失；

 

●經濟低迷可能會對我們投資組合中相當大一部分集中的市場部門造成不成比例的影響，導致我們的投資組合蒙受損失；

 

44
目錄

 

●可用信貸收縮和/或無法進入股票市場可能會損害我們的投資活動；

 

●通脹上升或通貨膨脹的經濟環境可能會對我們的投資組合公司的經營業績產生不利影響，導致我們的投資組合蒙受損失；

 

●利率波動可能會對我們的業績產生不利影響，特別是因為我們將槓桿作為我們投資策略的一部分；以及

 

●我們在我們的10-Q表格季度報告、10-K表格年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中題為“風險因素”的章節中識別的風險、不確定性和其他因素 。

 

儘管我們認為這些前瞻性表述所基於的假設是合理的，但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些假設的前瞻性表述也可能是不準確的。重要假設 包括我們發起新投資的能力、某些利潤率和盈利水平以及額外資本的可用性。 鑑於這些和其他不確定性，我們不應將在本季度報告中包含預測或前瞻性陳述視為我們的計劃和目標將會實現。這些風險和不確定性包括 我們在Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告“風險因素”部分中描述或識別的風險和不確定性。您不應過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅適用於本季度報告10-Q表的日期。以下對我們財務狀況和經營結果的分析應與本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。

 

概述

 

我們 是一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司，已根據經修訂的1940年《投資公司法》(“1940法”)選擇作為業務發展公司(“BDC”)受監管，並已選擇接受 待遇，並打算根據經修訂的1986年國税法(“守則”)M分章獲得受監管投資公司(“RIC”)的年度資格。

 

我們的 投資目標是最大化投資組合的總回報，主要是通過從我們的股權和與股權相關的投資中尋求資本收益，其次是通過債務投資獲得收入。我們主要投資於我們認為是快速增長的風險資本支持的新興公司的股權證券。我們通過對潛在投資組合公司的直接投資、私營公司的二級市場以及與出售股票的股東談判來獲得投資。此外，我們還可以投資於私人信貸以及特殊目的收購公司(“SPAC”)的創始人股權、創始人認股權證、遠期購買協議和公開股權投資 (“PIPE”)交易。我們也可能在機會主義的 基礎上投資於特定的公開交易的股權證券或某些符合我們投資標準的非美國公司，但必須遵守1940年法案的適用要求。如果我們對私募股權基金和對衝基金的投資被1940法案第3(C)(1)或3(C)(7)節排除在1940法案定義之外，我們將把此類投資 限制在不超過我們淨資產的15%。

 

關於1940年法案對BDC的監管要求，其中一些投資可能不符合“合格投資組合公司”的投資資格，因此可能不被視為“合格資產”。“符合條件的投資組合公司” 通常包括不是投資公司且沒有證券在國家交易所上市的美國公司。如果 在任何時候，合格資產佔我們總資產的比例低於70%，包括由於 任何非合格資產的價值增加或任何合格資產價值的減少，我們通常不會被允許收購任何額外的 非合格資產，直到我們當時總資產的70%由合格資產組成。然而，在這種情況下，我們不會被要求處置任何不符合條件的資產。

 

我們的 投資理念基於一種有紀律的方法，即在幾個關鍵行業主題中確定對高增長、風險投資支持的公司的有前途的投資，這些主題可能包括社交/移動、雲計算和大數據、互聯網商務、金融 技術、移動性和企業軟件。我們的投資決策基於對有關每個潛在投資組合公司業務運營的可用信息的嚴格分析，重點關注投資組合公司的增長潛力、經常性收入的質量和盈利途徑，以及對關鍵市場基本面的瞭解。風險投資基金或其他機構投資者投資了我們評估的絕大多數公司。

 

45
目錄

 

我們 尋求主要以非控股股權和股權相關投資的形式配置資本，包括普通股、認股權證、優先股和類似形式的優先股權，其可能可轉換為投資組合公司的普通股，也可能不可轉換為投資組合公司的普通股， 以及具有重要股本成分的可轉換債務證券。通常，我們的優先股投資是不產生收入的， 擁有與我們的普通股投資不同的投票權，並且通常可以由我們酌情轉換為普通股。由於我們的投資策略主要集中於股票頭寸，我們的投資通常不會產生當前收入，因此如果沒有其他流動性來源，我們可能需要依靠未來的融資來滿足我們的運營需求。

 

我們 尋求創建一個低營業額的投資組合，其中包括對代表廣泛投資主題的公司的投資。

 

我們的 歷史

 

我們 成立於2010年，是一家馬裏蘭州公司，是一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司。 我們的投資活動由我們的董事會監督，由我們的高管和投資專業人員管理。 所有這些人都是我們的員工。

 

我們的 開始日期是2011年1月6日，也就是我們開始開發階段活動的日期。我們於二零一一年五月完成首次公開招股後，以BDC的身份開始運作 ，並於二零一一年第二季開始投資運作。

 

從2020年6月22日起，我們將更名為“Suro Capital Corp.”。出自《薩特·洛克資本公司》

 

從2019年3月12日起，我們的董事會批准了我們的內部化(“內部化”)，我們開始作為一家內部管理的非多元化封閉式管理投資公司運營，該公司已選擇根據 1940法案作為BDC進行監管。我們的董事會批准了內部化，以便更好地使我們股東的利益與其管理層保持一致。 作為內部管理的BDC，我們由我們的員工管理，而不是由外部投資顧問的員工管理，因此 通過可靠地披露我們的薪酬結構，向股東提供了更大的透明度。由於內部化，我們不再根據投資諮詢協議或管理協議支付任何費用或支出，而是支付與僱用投資管理專業人員相關的運營成本，包括但不限於與工資、可自由支配的獎金和限制性股票授予有關的薪酬支出。

 

除本文另有披露的 外，本10-Q表討論了我們作為內部管理的BDC在本10-Q表所涵蓋的 期間的業務和運營。

 

46
目錄

 

投資組合 和投資活動

 

截至2023年9月30日的9個月

 

我們投資組合的價值將隨着時間的推移而變化，原因是我們基礎投資的公允價值發生變化，以及我們投資組合的構成因購買新的和後續投資以及出售現有投資而發生變化 。截至2023年9月30日，我們所有證券投資的公允價值(不包括短期美國國庫券)為193,492,718美元。

 

在截至2023年9月30日的9個月內，我們為投資提供的資金總額為21,133,257美元(不包括資本化的交易成本或對美國短期國庫券的投資)，如下表所示：

 

投資組合公司  投資  交易日期  總付款 
果園科技公司(1)  優先股，系列1  1/13/2023  $2,000,000 
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.(2)  有限合夥人基金投資  3/31/2023   1,330,000 
PayJoy公司  未來股權簡單協議(SAFE)  5/25/2023   500,000 
ServiceTitan公司  普通股  6/30/2023   9,999,990 
FourKites，Inc.  普通股  五花八門   5,803,269 
幕府企業股份有限公司(d/b/a HEarth)(3)  優先股，B-4系列  7/12/2023   499,998 
股權交易公司(d/b/a先知交易所)  未來股權簡單協議(SAFE)  7/26/2023   1,000,000 
總計        $21,133,257 

 

 

(1)2023年1月13日，我們向果園科技股份有限公司S的第一輪高級優先融資投資了200萬美元。作為交易的一部分，我們將現有D系列優先股投資的一部分換成了系列1高級優先股、系列2高級優先股和普通股。此外，我們之前在《未來股權簡單協議》中的投資已轉換為額外的系列1高級優先股。
(2)2023年3月31日，之前未注資的130萬美元資本承諾被視為全額出資，以代替現金分配。2023年3月31日，對True Global Ventures 4 Plus Fund LP的200萬美元全額資本承諾已被稱為 並獲得資金。
(3)2023年7月12日，我們向幕府企業股份有限公司(d/b/a hEarth)S B-4系列優先融資投資了50萬美元。作為交易的一部分，之前對可轉換票據的投資被轉換為B-3系列優先股。此外， 作為交易的一部分，我們收到了普通權證。

 

在截至2023年9月30日的9個月中，我們將費用資本化為33,676美元。

 

在截至2023年9月30日的9個月內，我們退出或收到投資收益9,658,163美元，扣除交易成本 ，實現投資淨虧損14,542,137美元(包括對託管應收賬款的調整)，如下表所示 ：

 

投資組合公司  交易日期  數量   平均淨股價(1)   淨收益   已實現損益(2) 
卡胡特！ASA(3)  五花八門   38,305   $1.97   $75,601   $(100,466)
NewLake Capital Partners，Inc.(F/K/a GreenAcreage Real Estate Corp.)(4)  五花八門   123,938    18.50    2,293,102    (186,748)
Nextdoor控股公司(5)  五花八門   1,539,996    3.06    4,715,375    (3,824,934)
租賃Runway，Inc.(6)  1/4/2023   79,191    3.05    241,456    (961,837)
出租住宅有限責任公司(d/b/a Second Avenue)(7)  五花八門   不適用    不適用    750,000    — 
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.(8)  五花八門   不適用    不適用    1,582,629    1,330,000 
奧茲傳媒公司(9)  5/4/2023   3,492,465    不適用    —    (10,945,024)
總計               $9,658,163   $(14,689,009)

 

 

(1)平均淨股價是扣除所有佣金和出售費用後的淨股價(S)(如果適用)。
(2)已實現的 收益/(損失)不包括對託管應收賬款所持金額的調整。
(3)截至2023年3月8日，我們已售出剩餘的Kahoot！作為公開普通股。
(4)截至2023年9月30日，我們持有NewLake Capital Partners，Inc.上市普通股剩餘105,820股。
(5)截至2023年9月30日，我們持有剩餘的262,420股Nextdoor Holdings，Inc.公開普通股。
(6)截至2023年1月4日，我們已出售剩餘的Rent the Runway，Inc.公開普通股。
(7)在截至2023年9月30日的9個月內，從Residential Homees for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)收到約90萬美元，涉及2023年12月23日到期的15%定期貸款。 收到的收益中，大約80萬美元償還了未償還本金的一部分，其餘部分歸因於利息。
(8)之前未注資的130萬美元資本承諾被視為全額出資，以代替現金分配。
(9)2023年5月4日，我們放棄了對Ozy Media，Inc.的投資。

 

47
目錄

 

截至2022年9月30日的9個月

 

我們投資組合的價值將隨着時間的推移而變化，原因是我們基礎投資的公允價值發生變化，以及我們投資組合的構成因購買新的和後續投資以及出售現有投資而發生變化 。截至2022年9月30日，我們所有證券投資的公允價值(不包括短期美國國庫券)為157,747,892美元。

 

在截至2022年9月30日的9個月中，我們為投資提供的資金總額為13,415,076美元(不包括資本化交易成本 )，如下表所示：

 

投資組合公司  投資  交易日期  總付款 
幕府企業股份有限公司  可轉換票據0.5%，2024年4月18日到期  5/2/2022  $500,000 
Edge Markets，Inc.  優先股，系列種子  5/18/2022   500,000 
哇塞，Inc.  優先股，C系列  6/30/2022   10,000,000 
Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)  可轉換票據6%，2023年8月17日到期  8/17/2022   1,000,000 
果園科技公司  未來股權簡單協議(SAFE)  9/2/2022   500,000 
福奇全球公司(1)  普通股  9/30/2022   915,076 
總計        $13,415,076 

 

 

(1)根據認股權證協議中的淨額 行權公式。演習於2022年9月30日完成。

 

在截至2022年9月30日的9個月中，我們將費用資本化為26,206美元。

 

在截至2022年9月30日的9個月內，我們退出或收到投資收益7,776,744美元，扣除交易成本 ，實現投資淨虧損4,011,047美元(包括對應收託管金額的調整)，如下表所示：

 

投資組合公司  交易日期  數量   平均淨股價(1)   淨收益   已實現損益(2) 
NewLake Capital Partners，Inc.(F/K/a GreenAcreage Real Estate Corp.)(3)  五花八門   46,338   $23.79   $1,102,346   $175,196 
羅孚集團公司(4)  五花八門   731,527    5.07    3,710,895    1,524,188 
租賃Runway，Inc.(5)  五花八門   110,000    4.37    480,969    (1,190,461)
出租住宅有限責任公司(d/b/a Second Avenue)(6)  五花八門   不適用    不適用    750,000    — 
True Global Ventures 4 Plus Pte Ltd.(7)  5/31/2022   不適用    不適用    874,470    160,965 
Palantir Lending Trust SPV I(8)  7/14/2022   不適用    不適用    611,930    610,790 
樂享科技有限公司(9)  五花八門   947,297    0.26    246,134    (5,280,642)
總計               $7,776,744   $(3,999,964)

 

 

(1)平均淨股價是扣除所有佣金和出售費用後的淨股價(S)(如果適用)。
(2)已實現的 收益/(損失)不包括對託管應收賬款所持金額的調整。
(3)截至2022年9月30日，我們持有NewLake Capital Partners，Inc.公開普通股剩餘232,133股。
(4)截至2022年9月30日，我們持有羅孚集團，Inc.公開發行的106,854股普通股。
(5)截至2022年9月30日，我們持有Rent the Runway，Inc.剩餘的229,191股普通股 。
(6)在截至2022年9月30日的9個月內，已從Residential Home for Rent，LLC(d/b/a Second Avenue)收到約90萬美元，涉及2023年12月23日到期的15%定期貸款。在收到的收益中，約80萬美元償還了未償還本金的一部分，其餘部分歸因於利息。
(7)在2022年5月31日，我們從True Global Ventures 4 Plus Ltd.收到了874,470美元的現金分配。我們預計還會從True Global Ventures 4 Plus收到三筆不同金額的現金分配。
(8)於2022年7月14日，已收到Palantir Technologies，Inc.剩餘的512,290股A類普通股 的最終付款，其中包括相關 股的實益股權。我們投資Palantir Lending Trust SPV I的已實現收益來自將償還的 本票抵押給Palantir Lending Trust SPV I的股份出售所得收益，並可歸因於標的抵押品的股權參與 。
(9)截至2022年8月12日，我們已出售了所有公開發行的enJoy Technology， Inc.普通股。

 

在截至2022年9月30日的9個月內，我們沒有註銷任何投資和我們的OneValley，Inc.(F/k/a nestGSV，Inc.)B系列 執行價為2.31美元的優先權證於2022年5月29日到期。

 

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目錄

 

運營結果

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的比較

 

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績如下：

 

   截至 9月30日的三個月，   九個月結束
9月30日，		 
   2023   2022   2023   2022 
總投資收益  $1,465,746   $519,511   $4,137,046   $1,993,242 
利息收入   1,402,601    411,747    3,947,611    1,563,484 
股息收入   63,145    107,764    189,435    429,758 
總運營費用  $4,134,172   $4,328,744   $14,832,577   $13,838,068 
補償費用   2,123,704    1,836,808    6,378,330    5,456,771 
董事酬金   161,661    161,661    483,887    514,055 
專業費用   277,075    565,411    2,184,488    2,916,583 
利息支出   1,215,248    1,202,748    3,642,801    3,630,301 
所得税費用   —    74,497    620,606    82,238 
其他費用   356,484    487,619    1,522,465    1,238,120 
淨投資損失  $(2,668,426)  $(3,809,233)  $(10,695,531)  $(11,844,826)
投資已實現淨虧損   (1,461,281)   (5,141,097)   (14,542,137)   (4,011,047)
投資未實現增值/(折舊)淨變化   29,323,067    (36,951,920)   39,427,513    (103,929,610)
經營性淨資產變動淨額  $25,193,360   $(45,902,250)  $14,189,845   $(119,785,483)

 

投資 收入

 

投資收入從截至2022年9月30日的三個月的519,511美元增加到截至2023年9月30日的三個月的1,465,746美元。期間之間的淨增長是由於來自短期美國國庫券的利息收入的增加，以及Architect Capital PayJoy SPV，LLC的利息收入的增加。這一增長被來自Rent、LLC(d/b/a Second Avenue)、Xgroup Holdings Limited(d/b/a Xpoint)和幕府企業公司(d/b/a HEarth)的利息收入減少以及NewLake Capital Partners，Inc.(F/k/a GreenAcreage Real Estate Corp.)的股息收入減少所抵消。與截至2022年9月30日的三個月相比，Treehouse Real Estate Investment Trust，Inc.在截至2023年9月30日的三個月內停止 股息收入。

 

投資收入從截至2022年9月30日的9個月的1,993,242美元增加到截至2023年9月30日的9個月的4,137,046美元。期間之間的淨增長是由於來自短期美國國庫券和Xgroup 控股有限公司(d/b/a Xpoint)的利息收入增加。這一增長被Architect Capital PayJoy SPV，LLC(d/b/a Second Avenue)的利息收入減少以及NewLake Capital Partners，Inc.(F/k/a GreenAcreage Real Estate Corp.)的股息收入減少所抵消。在截至2023年9月30日的9個月內，Treehouse房地產投資信託公司的股息收入與截至2022年9月30日的9個月相比停止。

 

運營費用

 

截至2023年9月30日的三個月的總運營費用從截至2022年9月30日的三個月的4,328,744美元降至4,134,172美元。運營費用的減少主要是由於專業費用和其他費用的減少，但與截至2022年9月30日的三個月相比，在截至2023年9月30日的三個月中，與員工人數增加相關的薪酬支出和基於股票的薪酬支出增加，抵消了這一減少。

 

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目錄

 

截至2023年9月30日的9個月的總運營費用從截至2022年9月30日的9個月的13,838,068美元增加到14,832,577美元。運營費用的增加主要是由於與員工人數增加相關的薪酬支出增加、與阻滯劑公司相關的基於股票的薪酬支出和所得税支出，但與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月的專業費用 減少了。

 

淨投資損失

 

在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認淨投資虧損2,668,426美元, 相比之下，截至2022年9月30日的三個月淨投資虧損為3,809,233美元。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的總投資收入增加，運營費用減少。

 

在截至2023年9月30日的9個月中，我們確認淨投資虧損10,695,531美元,相比之下，截至2022年9月30日的9個月淨投資虧損為11,844,826美元。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的運營費用增加抵消了投資收益總額的增長。

 

淨投資已實現虧損

 

在截至2023年9月30日的三個月中，我們確認了1,461,281美元的投資已實現淨虧損，而截至2022年9月30日的三個月的已實現淨虧損為5,141,097美元。

 

在截至2023年9月30日的9個月中，我們確認的投資已實現淨虧損為14,542,137美元，而截至2022年9月30日的9個月的已實現淨虧損為4,011,047美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們的投資組合已實現淨收益的組成部分，不包括短期美國國庫券和託管應收賬款估計的波動，反映在上表的“-投資組合和投資 活動”中。

 

投資未實現增值/(折舊)淨變化

 

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的未實現升值/(折舊)淨變化分別為29,323,067美元和 $(36,951,920)。下表按投資組合公司彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月我們的投資組合的未實現 升值/(折舊)的重大變化。

 

投資組合公司  截至2023年9月30日的三個月未實現升值/(折舊)淨變化   投資組合公司  截至2022年9月30日的三個月未實現升值/(折舊)淨變化 
Learneo，Inc.(F/K/a Course Hero，Inc.)  $32,856,880   樂享科技有限公司(1)  $5,321,214 
ServiceTitan公司   1,948,436   NewLake Capital Partners，Inc.(F/K/a GreenAcreage Real Estate Corp.)(1)   (1,137,566)
福奇全球公司   (1,003,231)  暴風有限責任公司   (1,513,211)
果園科技公司   (1,286,496)  斯基爾軟公司   (1,659,315)
雄心勃勃的夥伴公司   (3,689,833)  哇塞，Inc.   (1,717,793)
        課程英雄，公司。   (2,819,949)
        幕府企業股份有限公司   (3,991,271)
        瓦羅貨幣公司   (4,090,467)
        雄心勃勃的夥伴公司   (4,626,914)
        福奇全球控股有限公司   (17,782,022)
其他(2)   497,311   其他(2)   (2,934,626)
總計  $29,323,067   總計  $(36,951,920)

 

 

(1)這些投資反映的未實現增值/(折舊)的變化 全部或部分是由於投資全部或部分退出，這導致了以前應計的未實現增值/(折舊)在適用的情況下衝銷。
(2)“其他” 代表截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月未實現升值/(折舊)的個別變動小於100萬美元的投資。

 

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目錄

 

截至2023年和2022年9月30日止九個月，我們的未實現升值/(折舊)淨變動分別為39,427,513美元和(103,929,610)美元， 。下表按投資組合公司彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月我們的投資組合的未實現增值/(折舊) 的重大變化。

 

投資組合公司 

未實現淨變動

截至9個月的升值/(折舊)

2023年9月30日

   投資組合公司 

未實現淨變動

截至9個月的升值/(折舊)

2022年9月30日

 
PSQ Holdings，Inc.（d/b/a PublicSq.）  $15,395,054   True Global Ventures 4 Plus Fund Pte Ltd(1)  $3,106,863 
Learneo，Inc.(F/K/a Course Hero，Inc.)   14,861,095   哇塞，Inc.   (1,724,978)
奧茲傳媒公司(1)   10,945,024   暴風有限責任公司   (2,108,140)
Nextdoor控股公司(1)   5,304,938   Blink Health，Inc.   (3,561,393)
幕府企業股份有限公司(d/b/a HEarth)   4,187,278   NewLake Capital Partners，Inc.(F/K/a GreenAcreage Real Estate Corp.)(1)   (3,925,585)
ServiceTitan公司   1,940,351   中子控股有限公司(D/b/a/Lime)   (3,991,353)
瓦羅貨幣公司   1,689,042   幕府企業股份有限公司   (4,022,725)
哇塞，Inc.   (2,389,579)  雄心勃勃的夥伴公司   (4,284,109)
Trax，Ltd.   (2,927,814)  羅孚集團公司(1)   (5,221,903)
果園科技公司   (4,775,546)  瓦羅貨幣公司   (7,085,189)
雄心勃勃的夥伴公司   (6,541,511)  TRAX有限公司   (7,139,557)
        斯基爾軟公司   (7,187,091)
        Nextdoor控股公司   (7,410,781)
        福奇全球控股有限公司   (17,541,727)
        課程英雄，公司。   (31,124,041)
其他(2)   1,739,181   其他(2)   (707,901)
總計  $39,427,513   總計  $(103,929,610)

 

 

(1)這些投資反映的未實現增值/(折舊)的變化 全部或部分是由於投資全部或部分退出，這導致了以前應計的未實現增值/(折舊)在適用的情況下衝銷。
(2)“其他” 代表截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中未實現升值/(折舊)的個別變動小於100萬美元的投資。

 

最近的發展

 

投資組合 活動

 

有關2023年10月1日至2023年11月8日期間我們的投資組合活動的詳情，請 參閲我們截至2023年9月30日的簡明綜合財務報表的“附註12-後續事件”。

 

我們 經常與各種私營公司就投資這些公司進行談判。對私人公司的投資 一般須滿足適用的成交條件。對於二級市場交易，此類成交條件 可能包括髮行人批准、發行人和/或其股東放棄或未行使優先購買權，以及賣方或我們終止權利。通過二級市場進行的股權投資可能涉及在代管賬户中存入存款，直至滿足適用的結算條件，屆時代管賬户將關閉，此類股權投資將完成。

 

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目錄

 

流動性 與資本資源

 

我們的 流動資金和資本資源主要來自出售我們的投資以及公開發行我們的股權和債務證券的淨收益 ，包括根據我們持續在市場上發售我們的普通股股票，如下文“按市場發售”中所討論的 。此外，我們於2021年12月17日發行了本金總額為7,500萬美元的債券，本金總額為6.00%，將於2026年到期，目前仍未償還。欲瞭解更多信息，請參閲下文和截至2023年9月30日的簡明合併財務報表中的“附註10-債務資本活動”。

 

我們現金的主要用途是進行投資，支付運營費用，並向股東進行分配。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內，我們的運營費用分別為14,832,577美元和13,838,068美元。

 

現金儲備和流動證券  2023年9月30日   2022年12月31日 
現金  $73,503,279   $40,117,598 
現金等價物：          
美國國庫券(1)   20,265,064    85,056,817 
上市投資組合公司的證券：          
無限制證券(2)   11,637,102    13,298,992 
使 受到其他銷售限制(3)   14,353,896    24,493 
上市投資組合公司的證券   25,990,998    13,323,485 
總現金儲備和流動證券  $119,759,341   $138,497,900 

 

 

(1)由 短期美國國庫券組成。
(2)“不受限制的證券”代表我們上市投資組合公司的普通股和認股權證， 在出售時不受任何限制。我們可能會蒙受損失。
(3)上市投資組合公司的證券 “受其他銷售限制” 代表我們的上市公司的普通股，受某些鎖定限制 。

 

在截至2023年9月30日的9個月內，現金從年初的40,117,598美元增加到73,503,279美元。現金增加 主要是由於短期美國國庫券和其他有價證券投資退出，獲得了投資收益 。這些增加被根據修改的“荷蘭拍賣”投標要約( “修改後的荷蘭拍賣投標要約”)和股票回購計劃回購我們的普通股、購買新的和後續投資、2026年到期的6.00%票據的利息和支付我們的運營費用所抵消。有關修改後的荷蘭拍賣投標報價或股份回購計劃的更多信息，請參閲下面的 《修改後的荷蘭拍賣投標報價》和我們截至2023年9月30日的簡明合併財務報表中的“注5-普通股”。

 

目前， 我們相信我們有充足的流動性來支持我們的短期資本要求。與過去和目前的做法一致，我們將繼續評估我們的整體流動資金狀況，並根據當前情況採取積極措施，保持適當的流動資金狀況。

 

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目錄

 

合同義務

 

以下是截至2023年9月30日我們的重要合同付款義務摘要：

 

   按期間到期的付款(單位：百萬) 
   總計  

少於

1年

   1-3年   3-5年  

多過

5年

 
債券利率6.00%，2026年12月30日到期(1)  $75.0   $—   $—   $75.0   $— 
經營租賃負債   0.2    0.2    —    —    — 
總計  $75.2   $0.2   $—   $75.0   $— 

 

 

(1)反映了截至2023年9月30日到期的2026年到期的6.00%票據的應付本金餘額。 有關更多信息，請參閲截至2023年9月30日的簡明綜合財務報表中的“附註10-債務資本活動”。

 

共享 回購計劃

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，我們根據股份回購計劃回購了186,493股普通股。 在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們根據股份回購計劃分別回購了0股和1,008,676股普通股。截至2023年9月30日，根據股票回購計劃可供購買的股票的美元價值約為2070萬美元。2023年8月7日，我們的董事會批准延長和增加根據可自由支配股份回購計劃可回購的普通股股份金額，直至(I)2024年10月31日或(Ii)回購我們普通股總金額6,000萬美元中的較早者。

 

根據股份回購計劃，我們可以在公開市場回購我們已發行的普通股，前提是我們遵守我們的內幕交易政策和程序以及1940年法案和交易法的適用條款以及根據其頒佈的規則的禁令。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲截至2023年9月30日的精簡合併財務報表的“注5-普通股”。

 

修改後的 荷蘭拍賣投標報價

 

2023年3月17日，我們啟動了修改後的荷蘭拍賣投標要約，從我們的 股東手中購買最多300萬股我們的普通股，該要約於2023年4月17日到期。根據修改後的荷蘭拍賣投標要約的條款，我們選擇了不低於每股3.00美元但不高於每股4.50美元的最低每股價格。

 

根據修改後的荷蘭拍賣投標要約，我們於2023年4月21日左右以每股4.50美元的價格回購了3,000,000股股票，相當於我們流通股的10.6%。我們使用可用現金在修改後的荷蘭拍賣投標報價中購買我們的普通股，並支付所有相關費用和開支。

 

表外安排 表內安排

 

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們沒有表外安排，包括任何大宗商品定價的風險管理 或其他對衝做法。然而，我們未來可能會使用對衝和其他風險管理技術。

 

股權發行和債務資本活動

 

在市場上提供產品

 

於2020年7月29日，我們與BTIG、LLC、JMP Securities LLC及Ldenburg Thalmann&Co.，Inc.(統稱為“代理商”)簽訂了於2020年7月29日簽訂的市場銷售協議(“初步銷售協議”)。根據初始銷售 協議，我們可以，但沒有義務，不時通過代理商或作為他們自己賬户的本金(“ATM計劃”)發行和出售我們普通股的總金額高達5000萬美元的股票(“股份”)。 在2020年9月23日，我們將通過ATM計劃出售的股票的最高金額從5000萬美元提高到1.5億美元。 關於ATM計劃的規模擴大到1.5億美元，我們於2020年9月23日與代理商簽訂了市場銷售協議修正案1。我們打算根據我們的投資目標和戰略，將自動櫃員機計劃的淨收益用於投資於投資組合公司，並用於一般企業用途。

 

在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有根據自動取款機計劃發行或出售股票。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們根據自動櫃員機計劃分別發行和出售了0和17,807股股票，加權平均價格為每股13.01美元，扣除代理出售股票的佣金後，毛收入為231,677美元，淨收益為229,896美元。截至2023年9月30日，根據ATM計劃，仍有高達約9880萬美元的股票可供出售 。

 

有關ATM計劃的更多信息，請參閲我們截至2023年9月30日的精簡合併財務報表的 “附註5-普通股”。

 

6.00% 2026年到期的票據

 

2021年12月17日，我們發行了本金總額為7000萬美元的債券，本金6.00%，2026年到期，固定利率為年息6.00%，從2022年3月30日開始，每季度支付利息，分別於每年3月31日、6月30日、9月30日和12月30日支付。2021年12月21日，我們額外發行了本金總額為500萬美元的債券，本金為6.00%，2026年到期。扣除承銷折扣和佣金以及其他發行費用後，我們從此次發行中獲得了約7,300萬美元的收益。除非之前根據其條款回購或贖回，否則2026年到期的6.00%債券 的到期日為2026年12月30日。我們有權在2024年12月30日或之後隨時或不時贖回2026年到期的6.00%債券，贖回價格為2026年到期債券本金總額的100%，外加應計未付利息。

 

有關2026年到期的6.00%票據的更多信息，請參閲我們截至2023年9月30日的精簡合併財務報表的 “附註10-債務資本活動”。

 

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目錄

 

分配

 

我們分發的時間和金額(如果有)將由我們的董事會決定，並將從合法可供分發的資產中 宣佈。下表列出了我們自成立以來至2023年9月30日宣佈的分配，包括股息和每股資本回報(如果有) 。該表按記錄日期按會計年度劃分：

 

宣佈的日期  記錄日期  付款日期  每股金額 
2015財年：         
2015年11月4日(1)  2015年11月16日  2015年12月31日  $2.76 
2016財年：         
2016年8月3日(2)  2016年8月16日  2016年8月24日   0.04 
2019財年：           
2019年11月5日(3)  2019年12月2日  2019年12月12日   0.20 
2019年12月20日(4)  2019年12月31日  2020年1月15日   0.12 
2020財年：           
2020年7月29日(5)  2020年8月11日  2020年8月25日   0.15 
2020年9月28日(6)  2020年10月5日  2020年10月20日   0.25 
2020年10月28日(7)  2020年11月10日  2020年11月30日   0.25 
2020年12月16日(8)  2020年12月30日  2021年1月15日   0.22 
2021財年：           
2021年1月26日(9)  2021年2月5日  2021年2月19日   0.25 
2021年3月8日(10)  2021年3月30日  2021年4月15日   0.25 
2021年5月4日(11)  2021年5月18日  2021年6月30日   2.50 
2021年8月3日(12)  2021年8月18日  2021年9月30日   2.25 
2021年11月2日(13)  2021年11月17日  2021年12月30日   2.00 
2021年12月20日(14)  2021年12月31日  2022年1月14日   0.75 
2022財年：           
2022年3月8日(15)  2022年3月25日  2022年4月15日   0.11 
總計        $12.10 

 

 

(1) 分配是在股東選舉時以現金或普通股支付的，儘管分配給所有股東的現金總額被限制在支付給所有股東的總分配的大約 50%。由於股東選舉的結果，此次分配包括以現金形式發行的2,860,903股普通股，約佔分配前流通股的14.8%，以及26,358,885美元的現金。包括股票部分的普通股數量 是根據每股9.425美元的價格計算的，該價格等於12月28，29和30日我們普通股的加權平均交易價。2015年。 每股2.76美元的分配沒有一個代表資本回報。
(2)在2016年8月24日的887,240美元分配總額中，820,753美元為已實現收益分配，66,487美元為資本返還。
(3)在2019年12月12日支付的3,512,849美元分配中的所有 代表已實現收益的分配。這些分配都不代表資本的回報。
(4) 所有在2020年1月15日支付的2,107,709美元分配都是從已實現收益中分配的。這些分配都不代表資本的回報。
(5) 所有在2020年8月25日支付的2,516,452美元分配都是從已實現收益中進行的分配。這些分配都不代表資本的回報。
(6) 所有在2020年10月20日支付的5,071,326美元分配都是從已實現收益中分配的。這些分配都不代表資本的回報。
(7) 所有在2020年11月30日支付的4,978,504美元分配都是從已實現收益中分配的。這些分配都不代表資本的回報。
(8) 2021年1月15日支付的所有4,381,084美元分配都是從已實現收益中分配的。這些分配都不代表資本的回報。
(9) 2021年2月19日支付的所有4,981,131美元分配都是從已實現收益中分配的。這些分配都不代表資本的回報。
(10) 2021年4月15日支付的所有6,051,304美元分配均為已實現收益中的分配。這些分配都不代表資本的回報。

 

54
目錄

 

(11) 分配是在股東選舉中以現金或普通股支付的 ，儘管分配給所有股東的現金總額被限制在支付給所有股東的總分配的約50%。由於股東選舉的結果，此次分派包括以現金形式發行的2,335,527股普通股，約佔分派前已發行普通股的9.6%，以及29,987,589美元的現金。構成股票部分的普通股數量是根據每股13.07美元的價格計算的，該價格等於我們普通股在2021年5月12日、13日和14日的成交量加權平均交易價。 每股2.50美元的分配都不代表資本回報。
(12) 分配是在股東選舉中以現金或普通股支付的 ，儘管分配給所有股東的現金總額被限制在支付給所有股東的總分配的約50%。由於股東選舉的結果，此次分派包括以現金形式發行的2,225,193股普通股，約佔分派前已發行普通股的8.4%，以及現金29,599,164美元。包括股票部分的普通股數量是根據每股13.55美元的價格計算的，該價格等於我們普通股在2021年8月11日、12日和13日的平均成交量加權平均交易價。每股2.25美元的分配都不代表資本回報。
(13) 分配是在股東選舉中以現金或普通股支付的 ，儘管分配給所有股東的現金總額被限制在支付給所有股東的總分配的約50%。由於股東選舉的結果，此次分派包括以現金形式發行的普通股2,170,807股，或分派前我們已發行普通股的約7.5%，以及現金28,494,812美元。包括股票部分的普通股數量是根據每股13.39美元的價格計算的，該價格等於我們普通股在2021年11月11日、12日和13日的平均成交量加權平均交易價。每股2.00美元的分配都不代表資本回報。
(14) 2022年1月14日支付的所有23,338,915美元分配都是從已實現收益中分配的。這些分配都不代表資本的回報。
(15) 2022年4月15日支付的全部3,441,824美元分配代表已實現收益中的分配。這些分配都不代表資本的回報。

 

我們 打算專注於進行基於股權的投資，我們將主要從這些投資中獲得資本收益。因此，我們預計 我們不會按季度支付分配，也不會成為可預測的分配分銷商，我們預計我們的分配(如果有的話)將比主要進行債務投資的其他BDC的分配不那麼一致。如果有收益或已實現的資本利得需要分配，我們打算至少每年申報和支付分配。可分配給股東的已實現資本利得金額 將受我們的納税狀況影響。

 

我們 目前的意圖是根據我們的股息再投資計劃，以我們 普通股的額外股份的形式合法地從資產中獲得任何未來的分配，但選擇以現金形式獲得股息和/或長期資本利得分配的股東除外。根據股息再投資計劃，如果股東擁有在其自己名下登記的普通股股票，股東將自動將所有現金分配(扣除任何適用的預扣)再投資於額外的 普通股，除非股東在下一次股息或分配的記錄日期之前向我們的股息支付代理髮送書面通知，選擇退出我們的股息再投資計劃。儘管尚未進行現金分配，但根據該計劃再投資的任何分配都將被視為美國股東收到的，用於美國聯邦所得税。因此，如果股東不選擇退出股息再投資計劃，將被要求為任何再投資股息支付適用的聯邦、州和地方税，即使該股東不會收到相應的現金分配。以經紀人或金融中介的名義持有股票的股東 應與經紀人或金融中介聯繫，以獲得現金分配。

 

因此，只要我們有資格並保持我們作為RIC的税收待遇，我們通常不會因我們至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益而繳納美國聯邦和州所得税。相反，與RIC賺取的收入相關的任何納税義務將代表我們投資者的義務，不會反映在我們的合併財務報表 中。見“附註2--重要會計政策--美國聯邦和州所得税有關更多信息，請參閲截至2023年9月30日的簡明合併財務報表。我們的簡明合併財務報表中包括的應税子公司是應税子公司，無論我們是否作為RIC徵税。這些應税子公司不是為了所得税目的而合併的，可能會因為它們對投資組合公司的所有權而產生所得税費用。此類所得税費用和遞延税金(如果有的話)將反映在我們的精簡合併財務報表中。

 

55
目錄

 

關鍵會計政策

 

關鍵會計政策和實踐是對我們的財務狀況和結果的描述最重要的政策 ，並且需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要估計 本質上不確定的事項的影響。這包括對我們3級投資的公允價值的估計，以及影響截至合併財務報表日期的資產和負債報告金額的其他 估計，以及報告期內報告的某些收入和費用的 金額。這些估計值很可能在短期內發生變化 。我們的估計本質上是主觀的，實際結果可能與此類估計大不相同。有關我們的關鍵會計政策和最近發佈或通過的會計聲明的更多詳細信息，請參閲截至2023年9月30日的精簡合併財務報表的 “附註2--重要會計政策”。

 

關聯方交易：

 

有關更多信息，請參閲我們截至2023年9月30日的精簡合併財務報表的 《與第三方相關的安排》。

 

第三項。 關於市場風險的定量和定性披露

 

市場風險

 

我們的股票投資主要投資於成長型公司，在許多情況下，這些公司的運營歷史較短，流動性普遍較差。除了這些公司可能無法實現其目標的風險外，我們在私下交易中可能收到的這些公司的價格可能會受到資本市場動盪和不穩定時期的重大影響。雖然這些中斷期間通常對我們股權投資的運營結果幾乎沒有實際影響，但這些事件可能會顯著影響市場參與者為我們在私人交易中的股權投資支付的價格 。這可能會對我們股權投資的估值產生重大影響。

 

評估 風險

 

我們的 投資可能沒有現成的市場報價，因為該術語在規則2a-5中有定義，我們按照董事會根據我們適用的估值政策真誠確定的公允價值對這些投資進行估值。對於真誠地確定公允價值，沒有單一的標準。因此，確定公允價值要求對每個投資組合投資的特定事實和情況進行判斷，同時對我們進行的投資類型採用一致的估值流程。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性，我們投資的公允價值可能會在不同時期波動。由於估值的內在不確定性，這些估計價值可能與投資存在現成市場時使用的價值有很大差異， 這種差異可能是實質性的。此外，如果我們被要求清算強制出售或清算出售中的組合投資，我們可能會實現與所示金額不同的金額，這種差異可能是實質性的。

 

利率風險

 

我們 受到金融市場風險的影響，這可能包括，在我們利用可變利率結構的槓桿的程度上，利率的變化 。由於我們主要投資於股票而不是債務工具，我們預計利率波動不會直接影響我們投資組合投資的回報，儘管市場利率的任何重大變化都可能 對我們投資的投資組合公司的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

 

截至2023年9月30日，我們所有的債務投資和未償還借款的利率都是固定的。

 

第 項4.控制和程序

 

對披露控制和程序進行評估

 

截至2023年9月30日，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性 。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序 是有效的，並提供了合理的保證，即在我們定期提交的美國證券交易委員會文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的 管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關 要求披露的決定。然而，在評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估該等可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。

 

財務報告內部控制變更

 

在截至2023年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易所法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有 發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

56
目錄

 

第 第二部分

 

項目 1.法律訴訟

 

我們 目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，也沒有任何針對我們的重大法律程序受到威脅。在正常業務過程中，我們可能不時參與某些法律程序，包括與執行我們與我們的投資組合公司合同項下的權利有關的程序。此外，第三方可能要求我們承擔與我們的投資組合公司的活動相關的責任。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能會導致 針對我們的監管程序。雖然未來任何法律或監管程序的結果不能肯定地預測，但我們預計未來的任何此類程序不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

 

第 1a項。風險因素

 

投資我們的證券涉及許多重大風險。除了本報告中包含的其他信息外，您還應仔細 考慮我們於2023年3月16日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的因素，以及我們於2023年5月10日提交給美國證券交易委員會的截至2023年3月31日的Form 10-Q季度報告中討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。儘管我們在截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告和截至2023年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中描述的風險 代表了與投資我們相關的主要風險，但它們並不是我們面臨的唯一風險。其他風險 我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生實質性的不利影響。“項目1A”中討論的風險因素沒有實質性變化。在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第一部分中的風險 因素，或在“第1A項”中討論的風險因素。風險因素“或我們在截至2023年3月31日的季度報告10-Q表格中的第二部分。

 

第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

銷售未註冊的股權證券

 

在本報告所述期間，我們 未出售任何未根據修訂後的《1933年證券法》登記的股權證券。

 

發行人 購買股票證券(1)

 

關於我們在截至2023年9月30日的9個月內購買我們普通股的信息 如下：

 

期間 

總計

數量

股票

購得(2)

  

平均值

支付的價格

每股

  

總數

的股份

購買方式為

公開的一部分

宣佈

計劃或計劃

  

近似值

的美元價值

那年5月的股票

但仍將被購買

在股份下

回購

計劃

 
2023年1月1日至1月31日   —   $—    —   $16,364,771 
2023年2月1日至2月28日   —    —    —    16,364,771 
2023年3月1日至3月31日   —    —    —    16,364,771 
2023年4月1日至4月30日   3,000,000    4.50    3,000,000    16,364,771 
2023年5月1日至5月31日   —    —    —    16,364,771 
2023年6月1日至6月30日   —    —    —    16,364,771 
2023年7月1日至7月31日   —    —    —    16,364,771 
2023年8月1日至8月31日   69,990    3.62    69,990    21,111,429 
2023年9月1日至9月30日   116,503    3.65    116,503    20,686,087 
總計   3,186,493         3,186,493      

 

2023年3月17日，我們啟動了修改後的荷蘭拍賣投標要約，從我們的 股東手中購買最多300萬股我們的普通股，該要約於2023年4月17日到期。根據修改後的荷蘭拍賣投標要約的條款，我們選擇了不低於每股3.00美元但不高於每股4.50美元的最低每股價格。

 

根據修改後的荷蘭拍賣投標要約，我們於2023年4月21日左右以每股4.50美元的價格回購了3,000,000股股票，相當於我們流通股的10.6%。我們使用可用現金在修改後的荷蘭拍賣投標報價中購買我們的普通股，並支付所有相關費用和開支。

 

 

(1)2017年8月8日，我們宣佈了一項500萬美元的可自由支配的公開市場股份回購計劃，根據該計劃，我們的董事會 授權在公開市場回購我們普通股的股份，直至(I)8月6日早些時候，2018年或(Ii)回購我們的普通股總金額為500萬美元。2017年11月7日，我們的董事會批准延長和增加我們普通股的股份金額，可自由支配股份回購計劃，直至(I)11月6日，2018年或(Ii)回購1,000萬美元的我們 普通股。2018年5月3日，我們的董事會批准了額外的5美元。我們的普通股總額為10億美元。2018年11月1日，我們的董事會授權 根據酌情股份回購計劃，可回購的普通股數量增加500萬美元 計劃直到（i）2019年10月31日或（ii）回購我們的普通股總額為2000萬美元的較早者。 2019年8月5日，我們的董事會授權增加500萬美元的普通股股份， 根據酌情股份回購計劃回購，直至（i）2020年8月4日或（ii）回購25.0美元（以較早者為準） 我們的普通股總額為100萬美元。2020年3月9日，我們的董事會批准了5美元。我們普通股的總金額為0百萬美元。2020年10月28日，我們的董事會批准將我們普通股的股份金額增加1,000萬美元，根據 酌情股份回購計劃，直至(I)10月31日，2021年或(Ii)回購40美元。我們普通股的總金額為0百萬歐元。2021年10月27日，我們的董事會批准將股票回購計劃延長至(I)10月31日，2022年或(Ii)回購我們普通股的總金額為4,000萬美元。 2022年3月13日，我們的董事會授權將我們普通股的股份金額增加1,500萬美元，根據酌情股份回購計劃，可以回購普通股，直到(I)10月31日，2022年或(Ii)回購我們普通股的總金額為5,500萬美元。2022年10月19日，我們的董事會批准將股票回購計劃延長至(I)2023年10月31日或(Ii)55美元回購中的較早者。2023年8月7日，我們的董事會批准了根據(I)2024年10月31日或(Ii)總金額6000萬美元的普通股回購計劃延長股份回購計劃。回購股票的時間和數量將取決於許多因素，包括市況和另類投資機會。 股票回購計劃可能暫停，因任何原因隨時終止或修改，並不要求我們購買任何特定數量的普通股。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，我們根據股份回購計劃回購了186,493股普通股。截至2023年9月30日，根據股票回購計劃，剩餘可供購買的股票的美元價值約為2070萬美元。
(2)包括由本公司交易法規則10b-18(A)(3)所界定的任何“關聯購買者”或其代表在公開市場上購買本公司普通股。

 

57
目錄

 

第 項3.高級證券違約

 

沒有。

 

第四項。 煤礦安全信息披露

 

不適用 。

 

第 項5.其他信息

 

在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間內，董事或本公司的高級管理人員並未就買賣註冊人的證券訂立任何(I)合約、指示或書面計劃，以滿足交易法下規則10b5-1(C)的正面抗辯條件，或(Ii)訂立任何不是N-規則10b5-1交易安排.

 

公司對公司高管和董事購買、出售和處置公司證券採取了內幕交易政策和程序，這些政策和程序旨在促進遵守內幕交易法律、規則和法規。

 

物品 6.展示

 

以下證據作為本報告的一部分存檔，或通過參考先前向美國證券交易委員會備案的證據而併入本報告：

 

3.1 修訂條款和重述條款(1)
3.2 修訂條款(2)
3.3 修訂條款(3)
3.4 修訂條款(4)
3.5 第二次修訂和重新修訂附例(4)
4.1 基礎契約，日期為2018年3月28日，由註冊人和作為受託人的美國銀行全國協會之間簽署(5)
4.2 第二次補充契約，日期為2021年12月17日，與公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間2026年到期的6.00%票據有關(6)
4.3 2026年到期的6.00%債券格式(參照附件4.2併入)(6)
4.4 證券説明(7)
31.1 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席執行官的證明*
31.2 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席財務官的證明*
32.1 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證*
32.2 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官*

 

 

(1)之前於2011年3月30日提交的註冊人註冊説明書生效前第2號修正案(文件編號333-171578)，並通過引用併入本文。
  
(2)之前於2011年6月1日提交的註冊人當前的8-K報告(檔案號814-00852)， 提交，並通過引用併入本文。
  
(3)以前與註冊人於2019年8月1日提交的8-K表格的當前報告(檔案號814-00852) 一起提交的，並通過引用併入本文。
  
(4)以前與註冊人於2020年6月16日提交的8-K表格的當前報告(檔案號814-00852) 一起提交的，並通過引用併入本文。
  
(5)之前於2020年7月2日提交的註冊人註冊聲明表格N-2(文件編號333-239681)，並通過引用併入本文。
  
(6)以前與註冊人於2021年12月17日提交的8-K表格的當前報告(檔案號814-00852) 一起提交的，並通過引用併入本文。
  
(7)之前與註冊人於2022年3月11日提交的10-K表格年度報告(檔案號814-00852) 一起提交的，並通過引用併入本文。

 

*隨函存檔。

 

58
目錄

 

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式委託簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 

      Suro 資本公司
       
日期： 2023年11月9日 發信人： /s/ Mark D.Klein
      馬克·D·克萊因
      董事長總裁、首席執行官
      (首席執行官 )
       
日期： 2023年11月9日 發信人： /s/ 艾莉森·格林
      艾莉森 格林
      首席財務官、首席合規官、財務主管和公司祕書
      (首席財務會計官 )

 

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