美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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各交易所名稱 在其上註冊的 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☐ |
☒ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是
截至2023年11月2日，註冊人擁有
目錄表
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頁面 |
第一部分： |
財務信息 |
1 |
第1項。 |
簡明合併財務報表(未經審計) |
1 |
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資產負債表 |
1 |
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營業和全面損益表(虧損) |
2 |
|
報表Of股東權益 |
3 |
|
現金流量表 |
5 |
|
合併財務報表附註 |
6 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
21 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
29 |
第四項。 |
控制和程序 |
30 |
第二部分。 |
其他信息 |
31 |
第1項。 |
法律訴訟 |
31 |
第1A項。 |
風險因素 |
31 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
76 |
第三項。 |
高級證券違約 |
76 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
76 |
第五項。 |
其他信息 |
76 |
第六項。 |
陳列品 |
77 |
|
簽名 |
78 |
i
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，您在評估我們的業務時應該意識到這一點。這些風險包括但不限於以下風險：
II
上述風險因素摘要應與下面完整的風險因素文本一起閲讀，在題為“風險因素”的部分和本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息中，包括我們的合併財務報表和相關注釋，以及在我們提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的其他文件中。以上概述或下文完整描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們不確切知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和未來增長前景產生重大不利影響。
三、
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述，這些陳述是根據修訂後的1933年《證券法》第27A節或修訂後的《證券法》和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節或《交易法》的安全港條款作出的。這些陳述可以用這樣的前瞻性術語來識別，如“目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“旨在”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“努力”、“應該”，“Will，”以及這些術語的類似表達或否定。我們的前瞻性陳述是基於對我們公司的一系列預期、假設、估計和預測，不是對未來結果或業績的保證，涉及重大風險和不確定性。我們可能無法真正實現前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或期望。實際結果或事件可能與這些前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。我們的業務和前瞻性陳述涉及大量已知和未知的風險和不確定性，包括我們的陳述中固有的風險和不確定性，這些風險和不確定性涉及：
四.
我們所有的前瞻性陳述都是截至本季度報告發布之日的10-Q表格。在每一種情況下，實際結果都可能與這些前瞻性信息大不相同。我們不能保證這樣的期望或前瞻性陳述將被證明是正確的。在提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的其他公開披露或其他定期報告、其他文件或文件中提到的一個或多個風險因素或風險和不確定因素的發生或任何重大不利變化，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。除非法律另有要求，否則我們不承諾或計劃更新或修改任何此類前瞻性表述，以反映實際結果、計劃、假設、估計或預測的變化，或在本季度報告10-Q表日之後發生的影響此類前瞻性表述的其他情況，即使這些結果、變化或情況明確表示任何前瞻性信息將無法實現。我們在本Form 10-Q季度報告之後發佈的任何公開聲明或披露，如果修改或影響本Form 10-Q季度報告中包含的任何前瞻性陳述，將被視為修改或取代本Form 10-Q季度報告中的此類陳述。
關於商標的説明
本季度報告中出現的所有品牌名稱或商標均為其各自所有者的財產。除文意另有所指外，本季度報告中提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指AVROBIO，Inc.
v
第一部分--財務L信息
項目1.財務L語句。
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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預付費用和其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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經營性租賃資產 |
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財產和設備，淨額 |
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限制性現金，扣除當期部分 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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應付票據，扣除折扣後的淨額 |
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經營租賃負債，扣除當期部分 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
1
的簡明合併報表營業和綜合收益(虧損)
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
|
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截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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運營費用： |
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研發 |
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一般和行政 |
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總運營費用 |
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資產出售收益 |
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減值損失 |
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) |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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其他(費用)收入： |
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利息收入(費用)，淨額 |
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( |
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其他費用，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入(費用)合計，淨額 |
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( |
) |
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普通股股東應佔淨收益(虧損)和全面收益(虧損)--基本收益和攤薄收益 |
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( |
) |
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$ |
( |
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( |
) |
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每股收益： |
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適用於普通股股東的每股淨收益(虧損)-基本 |
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( |
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( |
) |
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適用於普通股股東的每股淨收益(虧損)-攤薄 |
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用於計算每股收益的股票： |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2
的簡明合併報表股東權益
(未經審計)
(單位：千)
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截至2022年9月30日的三個月 |
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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實收資本 |
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赤字 |
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權益 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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根據2018年員工購股計劃發行普通股 |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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截至2022年9月30日的9個月 |
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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實收資本 |
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赤字 |
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權益 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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根據2018年員工購股計劃發行普通股 |
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淨虧損 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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( |
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截至2023年9月30日的三個月 |
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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實收資本 |
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赤字 |
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權益 |
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截至2023年6月30日的餘額 |
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有限制股份單位的歸屬 |
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股票期權的行使 |
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根據2018年員工購股計劃發行普通股 |
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基於股票的薪酬費用 |
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淨虧損 |
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截至2023年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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3
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截至2023年9月30日的9個月 |
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|
普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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實收資本 |
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赤字 |
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權益 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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( |
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有限制股份單位的歸屬 |
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股票期權的行使 |
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根據2018年員工購股計劃發行普通股 |
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— |
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基於股票的薪酬費用 |
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淨收入 |
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截至2023年9月30日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
濃縮合並S現金流統計表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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( |
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對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整： |
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資產出售收益 |
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基於股票的薪酬費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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非現金資產減值費用 |
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非現金利息支出 |
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財產和設備處置損失 |
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遞延租金費用 |
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( |
) |
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非現金租賃費用 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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( |
) |
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流動和非流動經營租賃負債 |
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( |
) |
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應計費用和其他流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
用於經營活動的現金淨額 |
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|
( |
) |
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( |
) |
投資活動產生的現金流： |
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出售資產所得，淨額 |
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購置財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
出售財產、廠房和設備所得的收益 |
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||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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融資活動的現金流： |
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應付票據的償還，包括期末費用 |
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行使股票期權所得收益 |
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發行ESPP股票所得款項 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露非現金投資和融資活動： |
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應付賬款所列財產和設備的購置和 |
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支付的利息 |
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簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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期末現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
AVROBIO，Inc.
關於未經審計的濃縮CON的註解合併財務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
1.業務性質
AVROBIO，Inc.(“公司”或“AVROBIO”)是一家基因治療公司，一直專注於開發具有潛在療效的體外慢病毒基因療法，以治療罕見疾病。
2023年7月12日，在董事會對公司業務進行全面審查後，公司宣佈打算停止其計劃的發展，並探索專注於股東價值最大化的戰略替代方案，其中可能包括但不限於收購、合併、業務合併或剝離。這一決定與任何安全或醫療問題或與該公司計劃有關的負面監管反饋無關。有關進一步討論，請參閲附註13。
該公司受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素包括：如果恢復其候選產品的開發，生物技術行業早期公司常見的風險和不確定因素，包括但不限於，與完成臨牀前研究和臨牀試驗、獲得監管機構對候選產品的批准、競爭對手開發新的生物製藥產品、對關鍵人員的依賴、對專有技術的保護、遵守政府法規以及獲得額外資本為運營提供資金的能力有關的風險。如果該公司恢復其候選產品的開發，在商業化之前，將需要大量額外的研究和開發努力，包括臨牀前和臨牀測試以及監管部門的批准。這些努力將需要大量額外資本、充足的人員和基礎設施以及廣泛的遵約報告能力。即使公司的產品開發努力是成功的，如果公司恢復其候選產品的開發，公司何時才能從產品銷售中實現收入還不確定。
根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)2014-15年度，披露實體作為持續經營企業的能力的不確定性(子專題205-40)，公司已評估是否存在總體上考慮的條件和事件，使人對公司在綜合財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。
該公司將其幾乎所有的努力都投入到研發、業務規劃、收購運營資產、為其技術和產品候選尋求保護以及籌集資金上。自成立以來，該公司一直有經常性虧損，並通過出售優先股和普通股、定期貸款安排和出售公司的胱氨酸病基因治療計劃(指定為AVR-RD-04)以及與該計劃有關的公司所有其他資產來為其運營提供資金。截至2023年9月30日，該公司的累計虧損為$
於2023年5月19日，本公司與諾華製藥股份公司及諾華製藥公司(統稱“諾華”)訂立資產購買協議(“資產購買協議”)，p準備出售公司的胱氨酸病基因治療計劃(指定為AVR-RD-04)以及與該計劃特別相關的公司所有其他資產。支付予該公司的總代價包括現金支付#元。
2023年7月，董事會批准公司裁員約
AVROBIO，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
在……裏面2023年7月的裁員和2023年10月的裁員提供了離職福利，包括遣散費。有關進一步討論，請參閲附註13。
2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表(“未經審核簡明綜合財務報表”)乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。本附註內對適用指引的任何提及，均指財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)及“會計準則更新”(“ASU”)所載的權威美國公認會計原則。
未經審計的簡明綜合財務報表已按截至2022年12月31日及截至該年度的經審計年度綜合財務報表的相同基準編制，管理層認為該等財務報表反映了所有調整，包括為公平列報本公司截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的財務狀況所必需的正常經常性調整、截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績、截至2023年和2022年9月30日的三個月和九個月的股東權益表以及截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的九個月的現金流量表。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表明截至2022年12月31日的一年、任何其他過渡期或任何未來一年或任何時期的預期結果。這些中期財務報表應與截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的經審計財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包含在公司於2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中。
未經審核簡明綜合財務報表反映該等附註所述若干重大會計政策在未經審核簡明綜合財務報表中的應用情況。截至2023年9月30日，公司在截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年報中所述的重大會計政策沒有發生變化.
細分市場信息
經營部門被確定為企業的組成部分，關於這些部門的獨立財務信息可供首席運營決策者或決策小組在就如何分配資源和評估業績作出決定時進行評估。公司的首席運營決策者是首席執行官(“CEO”)。公司和首席執行官將公司的運營和業務管理視為
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AVROBIO，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
預算的使用
根據公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表時，本公司須作出可能影響報告期內已呈報資產、負債及費用金額、或有資產及負債相關披露及報告期間已呈報費用金額的估計及判斷。在持續的基礎上，該公司評估其估計、判斷和方法。本公司根據過往經驗及相信合理的其他各種假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。估計數的變化反映在已知期間的報告結果中。
編制未經審核簡明綜合財務報表時所依賴的重大估計包括釐定已發行股份獎勵的公允價值及估計應計研究及發展開支。
基於股票的薪酬
就向僱員及本公司董事會成員就其在董事會的服務而發出的股票獎勵而言，本公司於授予日計量股票獎勵的估計公允價值，並確認該等獎勵在所需服務期內的補償開支，該服務期一般為有關獎勵的歸屬期間。本公司發行基於股票的獎勵，只包含基於服務的歸屬條件，並使用直線法記錄這些獎勵的費用。本公司並未發行任何基於業績或市場歸屬條件的股票獎勵。本公司對發生的沒收行為進行核算。
在通過《會計準則更新》(ASU)第2018-07號之前，薪酬-股票薪酬(主題718)：非員工股份薪酬會計的改進此外，非僱員獎勵的計量日期一般為服務完成之日，因此在歸屬期間，財務報告期會因獎勵公允價值的變動而對股票薪酬作出調整。在採用ASU 2018-07年度後，非員工獎勵的衡量日期為採用ASU 2018-07的日期或授予日期中較晚的日期，獎勵的公允價值不變。對於授予只包含服務條件的分級歸屬的非員工的股票獎勵，公司選擇使用直線確認方法確認股票薪酬支出。
該公司在其綜合經營報表和全面收益(虧損)中對基於股票的補償費用進行分類，其方式與對獲獎者的現金補償成本進行分類的方式相同。
新興成長型公司的地位
根據JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義，本公司是一家“新興成長型公司”，並可能利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免。本公司可利用這些豁免，直至本公司不再是一家“新興成長型公司”。JOBS法案第107條規定，“新興成長型公司”可以利用JOBS法案提供的延長過渡期來實施新的或修訂的會計準則。本公司已選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，由於這次選舉，其綜合財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相媲美。該公司可以利用這些豁免，直到其首次公開募股五週年後的財政年度的最後一天，或不再是“新興成長型公司”的更早時間。
後續活動注意事項
本公司考慮在資產負債表日之後但在綜合財務報表發佈之前發生的事件或交易，以便為某些估計提供額外證據或確定需要額外披露的事項。後續活動已按要求進行了評估。
最近採用的會計公告
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，或ASU 2016-13。ASU 2016-13要求使用預期損失模型將信貸損失報告為撥備，該模型代表實體當前對預期發生的信貸損失的估計。對於有未實現損失的可供出售債務證券，這一標準現在要求記錄準備金，而不是減少投資的攤銷成本。2023年1月1日，公司採用了這一準則，該準則對公司的財務狀況和經營結果沒有影響。
在……裏面 2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11，對主題326“金融工具--信貸損失”的編纂改進或ASU 2019-11。ASU 2019-11是一份會計聲明，對ASU 2016-13進行了修正。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“修正案更新了關於報告金融資產信貸損失的指導意見。這些修訂影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收賬款，以及不被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。2023年1月1日，公司採用了這一準則，該準則對公司的財務狀況和經營結果沒有影響。
3.許可和購買協議
與曼徹斯特大學達成協議
於2020年9月30日，本公司與英國曼徹斯特大學(“UOM”)訂立協議(“MPSII許可協議”)，根據該協議，UOM根據若干專利及其他知識產權授予本公司全球獨家許可，但須受若干保留權利規限，以開發、商業化及銷售離體慢病毒基因療法用於治療亨特綜合徵，或粘多糖病II型(“MPSII”)。作為MPSII許可協議的對價，公司同意向UOM支付一筆一次性費用$
作為協議的一部分，公司有義務支付總額高達#美元的里程碑式付款。
在簽訂MPSII許可協議的同時，本公司與UOM簽訂了合作研究資助協議(“CRFA”)。根據CRFA，該公司已同意為由UOM贊助的1/2期臨牀試驗的預算費用提供資金，該試驗將與MPSII許可協議下的開發活動相關，預計約等於GB
2023年9月8日，本公司與UOM終止了MPSII許可協議和CFRA，與此終止相關，本公司支付了UOM GB
截至2023年9月30日的三個月，該公司做到了
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
與大學健康網(UHN)簽訂的協議
Fabry許可協議-
於二零一六年一月二十七日，本公司與UHN訂立一項協議，據此，UHN授予本公司一項選擇權，可根據預先議定的許可條款，在UHN知識產權項下訂立與Fabry病有關的獨家許可。於二零一六年十一月四日，本公司行使其選擇權並與UHN訂立許可協議，據此，UHN根據若干知識產權授予本公司獨家全球許可及根據若干專有技術授予本公司非獨家全球許可，每項許可均須受若干保留權利規限，以開發、商業化及銷售用於治療Fabry病的產品。此外，在協議簽署後的三年內，UHN向公司授予了獨家選擇權，以根據許可知識產權的某些改進獲得許可，並授予公司在某些其他改進下談判許可的選擇權。
根據該協議，該公司支付了#加元的期權費用。
該協議要求該公司在規定的時間範圍內達到某些業績里程碑。UHN可終止協議，如果公司未能達到這些業績里程碑，儘管使用了商業上合理的努力，並且公司無法與UHN就修訂的時間框架達成協議。本公司的許可使用費義務在每個許可產品和國家/地區的許可產品到期或終止最後一個有效索賠在該國家/地區、該許可產品在該國家/地區首次商業銷售十週年以及在該國家/地區的任何適用的監管排他性到期後到期。
除非提前終止，否則本協議將在本公司對所有許可產品的版税義務到期時失效。如果UHN公司在收到書面通知後未能在規定的期限內支付任何款項，或在公司未能獲得或維持保險的情況下，UHN可以終止協議。如果另一方發生重大違約行為，並且未能在一定時間內糾正違約行為，公司或UHN均可終止許可協議。本公司可以在事先通知UHN的情況下自願終止協議。
於2023年10月3日，本公司就Fabry許可協議向UHN發出終止通知，列明終止的生效日期為2024年1月4日。
截至2023年9月30日的三個月，公司記錄了與UHN的這項協議相關的研究和開發費用$
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
白介素12許可協議-
於2016年1月27日，本公司與UHN訂立獨家許可協議，據此，UHN向本公司授予若干專利權許可，以商業開發、製造、分銷及使用因開發與IL-12有關的專利權而產生的任何產品或工藝。於簽署本協議時，本公司預付許可費加元。
自2023年8月24日起，本公司與UHN同意終止IL-12許可協議。於協議終止後，根據IL 12許可協議，本公司對UHN並無任何剩餘財務責任。
截至2023年9月30日的三個月《公司》做到了
與BioMarin製藥公司(“BioMarin”)達成協議
2017年8月31日，該公司與BioMarin簽訂了一項許可協議，根據該協議，BioMarin根據BioMarin擁有或控制的某些知識產權授予該公司全球獨家許可，以開發、商業化和銷售用於治療龐貝病的產品。許可協議在2018年2月和2020年1月分別進行了修訂，其中包括規定BioMarin將向該公司提供某些技術材料。作為本協議的對價，公司支付了一筆預付許可費$
該公司已認識到
除非提前終止，否則該協議將在該公司對全球所有授權產品的版税義務到期時失效。如果另一方發生重大違約，並且未能在一定時間內糾正違約，BioMarin和公司可以終止協議。公司可在書面通知BioMarin後隨意終止協議。BioMarin有權在公司破產或資不抵債時，或在公司或其關聯公司或再被許可人對許可專利權或相關訴訟提出任何挑戰或反對的情況下，或如果公司、其關聯公司或再被許可人在知情的情況下協助第三方挑戰或以其他方式反對許可專利權，除非根據法院命令或傳票的要求。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
與Papillon治療公司(前身為GenStem治療公司)達成協議
於2017年10月2日，本公司與GenStem訂立許可協議，據此，GenStem根據GenStem擁有或控制的若干知識產權，向本公司授予獨家全球許可，以開發、商業化及銷售用於治療胱氨酸病的產品，但須受若干保留權利規限。根據該協議，該公司預付許可費#美元。
該公司已認識到
與隆德大學版權持有人達成協議
於2016年11月17日，本公司與隆德大學附屬公司及若干其他可能不時增加的相關權利持有人訂立許可協議，據此，該等權利持有人根據若干知識產權向本公司授予獨家全球許可，以開發、商業化及銷售與高謝病有關的任何及所有用途的產品，但須受若干保留權利規限。作為許可證的對價，公司被要求支付與實現某些里程碑相關的款項，總額最高可達$
該公司已認識到
出售膀胱疾病計劃
2023年5月19日，公司與諾華公司簽訂了資產購買協議，規定出售公司的胱氨酸病基因治療計劃(指定為AVR-RD-04)和公司所有其他專門與該計劃相關的資產。此外，根據資產購買協議，公司已向諾華公司授予使用公司某些知識產權的獨家許可，這些知識產權包括公司柏拉圖的某些專有元素®基因治療平臺技術專門在胱氨酸病領域。資產購買協議預期的上述交易稱為“資產出售”。本公司亦已同意不會就諾華行使根據《資產購買協議》授予其的獨家許可而侵犯其他公司的某些知識產權，以及違反經許可的知識產權而向諾華提出索償，但與諾華在高謝病、龐貝病、亨特綜合症及法布里病等領域的活動有關，或根據《資產購買協議》提出的賠償要求除外。支付予該公司的總代價包括現金支付#元。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
資產購買協議包含某些慣例陳述、擔保和契諾。資產購買協議亦載有慣常的彌償條款，根據該等條文，訂約方同意就若干事宜互相彌償，包括(其中包括)違反與出售資產有關的若干陳述、保證及契諾，但須受指定上限及限制所規限。該公司還同意了一項公約，該公約將禁止該公司在5年內從事與胱氨酸病業務構成競爭的特定活動，但受某些限制和例外情況的限制。公司於2023年6月9日完成資產出售。截至2023年9月30日的三個月和九個月該公司確認了$
4.公允價值計量
下表提供了本公司按公允價值經常性計量的金融資產的信息，並顯示了用於確定該等公允價值的公允價值等級2023年9月30日和2022年12月31日：
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截至2023年9月30日的公允價值計量 |
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2級 |
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總計 |
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資產： |
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現金等價物—--貨幣市場基金 |
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截至2022年12月31日的公允價值計量 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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現金等價物--貨幣市場基金 |
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現金等價物的公允價值是通過第三方定價服務的報價確定的。
截至2023年9月30日的9個月內，有幾個
5.補充資產負債表信息
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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預付研發費用 |
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預付保險 |
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其他流動資產 |
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預付補償福利 |
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税收優惠退税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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AVROBIO，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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實驗室和辦公設備 |
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租賃權改進 |
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計算機設備 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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重新分類為持有待售 |
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財產和設備，淨額 |
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重新分類為持有待售 |
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減去：減值損失 |
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減去：銷售額 |
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持有待售 |
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截至2023年9月30日，該公司有$
受限現金
自.起在2023年9月30日和2022年12月31日期間，公司限制了現金，如下表所示，這些現金包括用於獲得與公司租賃協議有關的業主利益的信用證的現金。在租賃安排終止或修改之前，現金將受到限制。
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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受限現金 |
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限制性現金，扣除當期部分 |
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應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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研發費用 |
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薪酬和福利費用 |
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諮詢費和專業費 |
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其他負債 |
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應計費用和其他流動負債 |
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6.租契
於二零一八年八月三十一日，本公司就位於美國馬薩諸塞州劍橋的辦公室及實驗室空間訂立分租協議，該協議將於二零一八年屆滿。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
有效2023年1月24日，公司修改了轉租條款，目前轉租條款將於2024年4月到期。年度租賃費須受
於2020年6月1日，本公司就位於加拿大安大略省多倫多的寫字樓訂立租賃協議，該協議將於
下表彙總了租賃成本在公司綜合經營報表和綜合收益(虧損)中的影響：
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截至9月30日的三個月， |
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2023 |
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經營租賃成本 |
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轉租收入 |
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總租賃成本 |
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在截至2023年和2022年9月30日的三個月內，公司為經營租賃支付現金#美元。
自.起2023年9月30日，未來經營租賃負債的最低償付金額如下(以千為單位)：
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9月30日， |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：利息 |
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加：外匯損益 |
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租賃負債現值 |
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截至2023年9月30日，加權平均剩餘租期為
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(以千為單位，不包括每股和每股數據)
7.承付款和或有事項
法律訴訟
本公司可能不時成為在正常業務過程中發生的訴訟的一方。截至2023年9月30日及2022年9月30日止九個月內，本公司並無受到任何重大法律程序的影響，據本公司所知，目前並無任何重大法律程序待決或受到威脅。
其他
該公司也是各種協議的締約方，主要是與許可技術有關的協議，這些協議要求未來支付與2023年9月30日和2022年12月31日未達到的里程碑相關的款項，或未來銷售的特許權使用費。除非在附註3中披露，否則這些協議下的里程碑或特許權使用費預計不會在短期內支付“許可協議。”
本公司在正常業務過程中籤訂標準賠償協議。根據協議，本公司同意賠償、保持無害，並補償受補償方(通常為本公司的業務合作伙伴)因任何美國專利或任何第三方對本公司產品提出的任何版權或其他知識產權侵權索賠而遭受或發生的損失。此外，本公司對目前或過去應本公司要求以該等身分服務的董事及高級職員作出補償。截至2023年9月30日，公司在這些安排下的最大風險敞口未知。該公司預計不會確認與這些安排有關的任何重大損失。這些賠償協議的期限一般在協議簽署後的任何時候永久有效。根據這些賠償協議，公司未來可能被要求支付的最大潛在金額是無限的。本公司從未為與這些賠償協議相關的訴訟辯護或解決索賠而產生費用。
8.應付票據
於二零二一年十一月二日(“截止日期”)，本公司與矽谷銀行(“SVB”)訂立貸款及保證協議(“貸款協議”)，根據該協議，本金總額最高達$
定期貸款工具下的預付款的利率等於(I)最優惠利率(如《華爾街日報》所報道)加
本公司可在任何時間根據貸款協議預付全部或部分預付款，但須收取相等於以下金額的預付款(“預付款溢價”)：
在預付或償還定期貸款安排下的全部或任何定期貸款後，本公司須(除預付保費外)支付
定期貸款工具以除本公司知識產權以外的幾乎所有本公司資產作抵押。本公司同意不將其知識產權質押或擔保給他人。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
期末費用記為債務貼現，初始賬面餘額為#美元。
於2023年6月9日，於資產出售完成時，本公司、硅谷銀行、First-Citizens Bank&Trust的分支機構及其他各方根據日期為2021年11月2日的定期貸款安排到期及欠下的所有未償還款項，包括本金、利息及其他費用，均已悉數償還，定期貸款安排亦已終止。於償還時，本公司於定期貸款融資項下的責任已悉數清償，定期貸款融資及所有相關貸款文件已終止，而根據定期貸款融資而授出的所有留置權及擔保權益亦已解除及終止(不包括在定期貸款融資終止後仍未終止的若干賠償責任)。
在截至2023年9月30日的三個月內《公司》做到了
9.股東權益
C普通股
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司的法定股本包括
截至2023年9月30日,
預留供未來發行的普通股
自.起2023年9月30日和2022年12月31日，公司預留了以下普通股供未來發行：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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為行使已發行股票期權預留的股份 |
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預留作歸屬受限制股份單位的股份 |
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根據2018年股票期權及授予計劃預留供發行的股份 |
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根據2018年員工購股計劃預留髮行的股份 |
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根據2019年激勵計劃預留供發行的股份 |
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根據2020年激勵計劃預留髮行的股份 |
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為未來發行預留的法定普通股總股份 |
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|
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10.基於股票的薪酬
股票期權估值
該公司用來確定授予員工和董事會成員的股票期權授予日期的公允價值的假設如下，這些假設是在加權平均的基礎上提出的：
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2023 |
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2022 |
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預期購股權年期（年） |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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預期股息收益率 |
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% |
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% |
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17
AVROBIO，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
下表彙總了公司年度的股票期權活動。截至2023年9月30日的9個月：
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數量 |
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加權的- |
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加權的- |
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集料 |
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截至2022年12月31日的未償還債務 |
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$ |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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( |
) |
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$ |
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取消或沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年9月30日未償還 |
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$ |
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$ |
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||||
自2023年9月30日起可行使 |
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$ |
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$ |
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股票期權的內在價值合計為行權價格低於公司普通股估計公允價值的股票期權的行權價格與公司普通股估計公允價值之間的差額。
截至2023年9月30日止九個月內行使的期權的總內在價值是$
本公司於截至2023年9月30日止九個月內授出之購股權之加權平均授出日公允價值2022年是$
限售股單位
下表彙總了公司年度限制性普通股單位。截至2023年9月30日的9個月：
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數 |
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加權的- |
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截至2022年12月31日發行和未歸屬 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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沒收、取消或過期 |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年9月30日發行和未歸屬 |
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$ |
|
||
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內歸屬的限制性股票單位的公允價值總額是$
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬費用分配如下：
|
截至9月30日的三個月， |
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|
截至9月30日的9個月， |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
|
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2023 |
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|
2022 |
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研發 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
一般和行政 |
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基於股票的薪酬總支出 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2023年9月30日，與未歸屬股票獎勵相關的未確認補償成本總額為#美元。
每股淨收益(虧損)
下表列出了公司年度基本和稀釋後每股淨收益(虧損)的計算方法。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月(以千為單位，不包括每股和每股金額)：
18
AVROBIO，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
|
|
截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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分子： |
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普通股股東應佔淨收益(虧損)--基本收益和攤薄收益 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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分母： |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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適用於普通股股東的每股淨收益(虧損)-基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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適用於普通股股東的每股淨收益(虧損)-攤薄 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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公司在計算年度普通股股東應佔每股攤薄淨收益(虧損)時不包括下列潛在普通股截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月，因為納入這三個月將產生反稀釋效應：
|
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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||||||||||
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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購買普通股的期權 |
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限制性股票單位 |
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員工購股計劃 |
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12.關聯方交易
UHN
截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月，公司確認了$
其他
2023年第一季度，以前由本公司董事會成員的附屬實體提供的空間轉租被轉讓給諾華公司。因此，在截至2023年9月30日的三個月內《公司》做到了
19
13.重組活動
2023年7月，董事會批准公司裁員約
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員工離職率 |
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重組費用 |
$ |
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現金支付 |
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( |
) |
非現金費用 |
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( |
) |
2023年9月30日計入應計費用和其他流動負債的負債 |
$ |
|
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14.後續活動
該公司的員工人數減少了
20
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績。
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的綜合財務報表和本季度報告中其他部分的相關注釋，以及我們截至2022年12月31日的年度報告中的經審計的綜合財務報表和相關注釋，這些報表包括我們的Form 10-K年度報告。本討論和分析中包含的或本季度報告中其他部分闡述的信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。可能導致未來結果與前瞻性表述中預測的結果大不相同的因素包括但不限於我們在截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中闡述的那些內容，以及在我們隨後提交給美國證券交易委員會的報告中補充的那些內容。
概述
我們是一家基因治療公司，目的是讓人們擺脱終生的遺傳病。我們公司一直專注於開發具有潛在療效的HSC基因療法，以治療單劑量治療方案下的罕見疾病患者。我們一直在開發的基因療法使用的是從患者身上獲取的造血幹細胞，然後用慢病毒載體進行修飾，插入相當於在目標疾病中突變的基因的功能副本。我們相信，我們的方法旨在將患者的幹細胞轉化為治療產品，有可能為一系列疾病提供治療益處。我們的開發重點一直是一組罕見的遺傳性疾病，稱為溶酶體疾病，其中一些目前主要通過酶替代療法或ERT進行治療。
2023年7月12日，在董事會對我們的業務進行全面審查後，我們宣佈打算停止開發我們的計劃，並探索專注於股東價值最大化的戰略替代方案，其中可能包括但不限於收購、合併、業務合併或剝離。
隨後，在與我們正在進行的潛在戰略選擇審查相關的持續成本削減工作中，我們終止了與我們的AVR-RD-02或高謝病1型計劃相關的所有公司贊助的與治療相關的和公司贊助的長期跟蹤臨牀研究，以及與我們的AVR-RD-01或Fabry病計劃相關的公司贊助的長期跟蹤研究(我們之前剝奪了這些研究的方向)。此外，2023年9月，我們終止了與曼徹斯特大學關於MPSII或亨特綜合徵基因療法的許可和開發的協議，並終止了我們的AVR-RD-05或亨特綜合徵基因療法計劃。此前，在2023年6月，我們將我們的胱氨酸病基因治療計劃出售給諾華製藥公司和諾華製藥公司，或統稱為諾華公司。截至本季度報告提交之日，我們目前共有三家 基因治療產品候選，目前沒有一種處於積極的臨牀開發中，包括用於治療1型和3型高謝病的AVR-RD-02，用於治療龐貝病的AVR-RD-03和用於治療法布里病的AVR-RD-01。
自2015年成立以來，我們將幾乎所有的資源都投入到組織和配備公司人員、業務規劃、籌集資金、獲取或發現候選產品並保護相關知識產權、為我們的計劃開展發現、研究和開發活動以及規劃潛在的商業化。到目前為止，我們還沒有產生任何產品收入，主要通過私募我們的證券和公開發行我們的普通股來為我們的運營提供資金。截至2023年9月30日，我們通過出售優先股獲得的現金收益總額為8750萬美元；通過首次公開發行和後續發行我們的普通股獲得的扣除承銷折扣、佣金和開支的現金收益總額為4.281億美元；通過我們先前的“市場”設施或以前的自動取款機設施銷售普通股獲得的現金收益總額為2350萬美元；在扣除交易成本之前，我們通過出售公司的胱毒基因療法計劃獲得的現金收益總額為8750萬美元。
此外，我們還出現了嚴重的運營虧損。我們能否產生足夠的產品收入來實現盈利，將在很大程度上取決於我們當前或未來的一個或多個候選產品和計劃的成功開發和最終商業化。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月，我們的淨收益(虧損)分別為2090萬美元和8090萬美元。截至2023年9月30日，我們的累計赤字為4.685億美元。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們預計至少在未來幾年內，隨着我們將我們的候選產品從臨牀前開發和臨牀試驗提前，並尋求監管部門對我們候選產品的批准，我們將繼續產生鉅額費用。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們預計將花費大量資源來提拔這些候選產品。此外，如果我們的任何候選產品獲得市場批准，我們預計將產生與產品製造、營銷、銷售和分銷相關的鉅額商業化費用。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們將需要大量額外資金來支持我們的持續運營和追求我們的增長戰略。在我們能夠從產品銷售中獲得可觀的收入之前，如果有的話，我們希望用來自外部來源的收益來資助我們的運營，其中大部分收益將來自
21
出售股權，包括我們後續發行的淨收益和在我們之前的自動取款機設施下出售普通股。我們還可能尋求從外部來源獲得更多資金，包括我們擴大或加入新的借款安排，以及我們未來可能就我們的一個或多個項目達成合作協議。我們可能無法在需要時以優惠條款籌集額外資金或達成此類其他協議或安排，或者根本無法。
由於與產品開發相關的許多風險和不確定性，我們無法預測增加費用的時間或金額，也無法預測我們是否能夠實現或保持盈利，是否應該恢復我們的候選產品開發。即使我們能夠創造產品銷售，我們也可能無法盈利。如果我們未能實現盈利或無法持續盈利，我們可能無法繼續按計劃運營，並被迫減少或終止我們的運營。
我們的綜合運營結果的組成部分
運營費用
研究和開發費用
研究和開發費用主要包括與發現和開發我們的候選產品相關的成本。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。這些費用包括與我們的候選產品開發相關的成本，包括：
我們根據服務提供商向我們提供的信息對完成特定任務的進度進行評估，確認外部開發成本。
我們對候選產品的直接研發費用按計劃進行跟蹤，主要包括外部成本，如支付給外部顧問、CRO、CMO和中心實驗室的費用，這些費用與我們的臨牀前開發、工藝開發、製造和臨牀開發活動有關。我們按計劃進行的直接研發費用還包括根據許可協議產生的費用。我們不會將員工成本或設施費用(包括折舊或其他間接成本)分配給特定計劃，因為這些成本部署在多個計劃中，因此不會單獨分類。我們主要使用內部資源來監督研究和發現，以及管理我們的臨牀前開發、工藝開發、製造和臨牀開發活動。這些員工在多個計劃中工作，因此，我們不按計劃跟蹤他們的成本。
下表彙總了我們與候選產品相關的研發費用(單位：千)：
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
法布里 |
$ |
1,424 |
|
|
$ |
1,568 |
|
|
$ |
2,829 |
|
|
$ |
5,464 |
|
高謝爾 |
|
2,382 |
|
|
|
2,085 |
|
|
|
9,796 |
|
|
|
4,998 |
|
胱氨酸病 |
|
29 |
|
|
|
752 |
|
|
|
500 |
|
|
|
4,462 |
|
獵人 |
|
4,879 |
|
|
|
2,634 |
|
|
|
6,597 |
|
|
|
4,577 |
|
龐貝 |
|
(55 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
569 |
|
其他研究活動 |
|
11 |
|
|
|
40 |
|
|
|
189 |
|
|
|
65 |
|
未分配的研究和開發費用 |
|
6,159 |
|
|
|
8,869 |
|
|
|
23,457 |
|
|
|
33,914 |
|
研發費用總額 |
$ |
14,829 |
|
|
$ |
15,919 |
|
|
$ |
43,310 |
|
|
$ |
54,049 |
|
22
如果我們恢復開發我們的候選產品，研發活動將是我們商業模式的核心。處於臨牀開發後期階段的候選產品通常比處於臨牀開發早期階段的候選產品具有更高的開發成本，這主要是因為後期臨牀試驗的規模和持續時間都有所增加。因此，如果我們恢復候選產品的開發，我們預計未來幾年我們的研發費用將大幅增加，特別是隨着我們繼續推進候選產品的開發，我們增加了人員成本，包括基於股票的薪酬、承包商成本和設施成本。見“風險因素--與我們的業務、財務狀況和額外資本需求有關的風險--我們自成立以來發生了淨虧損。我們預計在可預見的未來將出現淨虧損，可能永遠不會實現或保持盈利。
我們候選產品的成功開發和商業化具有很大的不確定性。目前，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們無法合理估計或知道完成任何候選產品的臨牀前和臨牀開發所需的努力的性質、時間和成本，或者何時(如果有的話)任何候選產品可能開始大量現金淨流入。這種不確定性是由於與產品開發和商業化相關的許多風險和不確定性，包括以下方面的不確定性：
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能永遠不會成功地獲得監管部門對我們的任何候選產品的批准。我們的臨牀試驗可能會得到意想不到的結果。我們可能會選擇停止、推遲或修改一些候選產品的臨牀試驗，或者專注於其他產品。與我們的臨牀前和臨牀開發候選產品的開發相關的這些變量中的任何一個結果的任何變化都可能意味着與這些候選產品開發相關的成本和時間的重大變化。確定潛在的候選產品以及進行臨牀前測試和臨牀試驗是一個耗時、昂貴和不確定的過程，需要數年時間才能完成，而且我們可能永遠無法生成獲得市場批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外，我們的候選產品如果獲得批准，可能不會獲得商業成功。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括行政、財務和行政職能人員的薪金、相關福利、旅費和股票補償費用。一般和行政費用還包括法律、諮詢、會計和審計服務的專業費用。
我們預計，我們可能會繼續產生更多的會計、審計、法律、監管、合規、董事和高管保險成本，以及與上市公司和我們探索潛在戰略選擇相關的投資者和公關費用。我們預計，這些服務的額外成本可能會大幅增加我們的一般和
23
管理費用。此外，如果我們繼續開發我們的候選產品，如果我們認為有可能獲得監管部門對候選產品的批准，我們預計由於我們為商業運營做準備，尤其是與我們候選產品的潛在銷售和營銷有關的工資和費用將會增加。
其他(費用)收入，淨額
其他(支出)收入，淨額主要包括我們的現金和現金等價物所賺取的利息收入和外幣變化，以及與我們的定期貸款協議相關的利息支出，該協議已全額償還並於2023年6月9日終止。
綜合經營成果
截至2023年9月30日及2022年9月30日止三個月的比較
下表彙總了我們的綜合運營結果(單位：千)：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
$ |
14,829 |
|
|
$ |
15,919 |
|
|
$ |
(1,090 |
) |
一般和行政 |
|
|
6,262 |
|
|
|
7,066 |
|
|
|
(804 |
) |
總運營費用 |
|
|
21,091 |
|
|
|
22,985 |
|
|
|
(1,894 |
) |
減值損失 |
|
|
(1,842 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,842 |
) |
運營虧損 |
|
|
(22,933 |
) |
|
|
(22,985 |
) |
|
|
52 |
|
其他(費用)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息收入，淨額 |
|
|
1,407 |
|
|
|
111 |
|
|
|
1,296 |
|
其他費用 |
|
|
(51 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
|
44 |
|
其他費用合計(淨額) |
|
|
1,356 |
|
|
|
16 |
|
|
|
1,340 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(21,577 |
) |
|
$ |
(22,969 |
) |
|
$ |
1,392 |
|
研究和開發費用
在截至2023年9月30日的三個月裏，研究和開發支出從截至2022年9月30日的三個月的1590萬美元減少到1480萬美元，減少了大約110萬美元。這一下降是由於人員相關和諮詢成本減少250萬美元，包括基於非現金股票的薪酬、製造成本減少210萬美元和臨牀前成本減少30萬美元，但主要與終止MPSII許可協議有關的開發成本增加380萬美元部分抵消了這一減少。
一般和行政費用
截至2023年9月30日的三個月，一般和行政費用為630萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為710萬美元。減少80萬美元的原因是與人事和諮詢有關的費用減少140萬美元，包括非現金股票薪酬和與信息技術有關的費用減少60萬美元，但法律費用增加120萬美元部分抵消了這一減少額。
減值損失
在截至2023年9月30日的三個月裏，我們確認了180萬美元的減值虧損。其中，90萬美元與財產、廠房和設備的減值損失有關，因為這些資產被重新分類為待售資產。此外，90萬美元與位於馬薩諸塞州劍橋市的轉租實驗室空間的使用權資產減值損失有關，該空間已不再使用。
其他(費用)收入，淨額
截至2023年9月30日的三個月，其他(支出)收入淨額為140萬美元，而截至2022年9月30日的三個月為10萬美元。這一變化主要是由於取消了與定期貸款協議相關的利息支出，該協議已於2023年第二季度償還。
24
截至2023年9月30日及2022年9月30日止九個月的比較
下表彙總了我們的綜合運營結果(單位：千)：
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|||
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
$ |
43,310 |
|
|
$ |
54,049 |
|
|
$ |
(10,739 |
) |
一般和行政 |
|
|
18,730 |
|
|
|
26,128 |
|
|
|
(7,398 |
) |
總運營費用 |
|
|
62,040 |
|
|
|
80,177 |
|
|
|
(18,137 |
) |
資產出售收益 |
|
|
83,736 |
|
|
|
— |
|
|
|
83,736 |
|
減值損失 |
|
|
(1,842 |
) |
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— |
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(1,842 |
) |
營業收入(虧損) |
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19,854 |
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(80,177 |
) |
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100,031 |
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其他收入(支出)： |
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|||
利息收入(費用)，淨額 |
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1,160 |
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(544 |
) |
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1,704 |
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其他費用 |
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(72 |
) |
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(135 |
) |
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63 |
|
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
|
1,088 |
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|
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(679 |
) |
|
|
1,767 |
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
20,942 |
|
|
$ |
(80,856 |
) |
|
$ |
101,798 |
|
研究和開發費用
在截至2023年9月30日的9個月中，研究和開發費用從截至2022年9月30日的9個月的5400萬美元減少到4330萬美元，減少了約1070萬美元。這一下降是由於人員相關和諮詢成本減少830萬美元，包括基於非現金股票的薪酬、製造成本減少380萬美元和臨牀前成本減少170萬美元，但這部分被主要與終止MPSII許可協議相關的付款有關的開發成本增加310萬美元所抵消。
一般和行政費用
截至2023年9月30日的9個月，一般和行政費用為1870萬美元，而截至2022年9月30日的9個月為2610萬美元。減少740萬美元的原因是與人事和諮詢有關的費用減少860萬美元，包括非現金股票薪酬和與信息技術有關的費用減少90萬美元，但法律費用增加200萬美元部分抵消了這一減少額。
資產出售收益
在截至2023年9月30日的9個月中，我們確認了8370萬美元的資產出售收益，扣除了380萬美元的交易成本。我們於2023年6月9日完成了資產出售。
減值損失
在截至2023年9月30日的9個月中，我們確認了180萬美元的減值損失。其中，90萬美元與財產、廠房和設備的減值損失有關，因為這些資產被重新分類為待售資產。此外，90萬美元與位於馬薩諸塞州劍橋市的轉租實驗室空間的使用權資產減值損失有關，該空間已不再使用。
其他費用，淨額
截至2023年9月30日的9個月，其他費用淨額為110萬美元，而截至2022年9月30日的9個月為70萬美元。這一變化主要是由於取消了與定期貸款協議相關的利息支出，該協議已於2023年第二季度償還。
25
流動性與資本資源
自成立以來，我們沒有產生任何收入，並因我們的運營而產生了重大的運營虧損和負現金流。到目前為止，我們的運營資金主要來自通過IPO出售優先股和普通股的收益，我們通過後續發行和之前的自動取款機設施籌集了額外的資本。 截至2023年9月30日，我們從出售優先股獲得的現金收益總額為8750萬美元；扣除承銷折扣、佣金和費用後的現金收益總額為4.281億美元，來自通過首次公開募股和後續發行出售普通股的現金收益總額；扣除佣金和費用後的現金收益總額為2350萬美元，來自通過之前的自動取款機機制出售普通股；根據定期貸款協議提取的定期貸款為1500萬美元，已全額償還，並於2023年6月9日終止；在扣除交易成本之前，出售我們的胱氨酸病基因治療計劃獲得的毛收入為8750萬美元。
2019年7月1日，我們向美國證券交易委員會提交了S-3表格的擱置登記聲明，其中涵蓋了我們發行、發行和出售總計2.0億美元的普通股、優先股、債務證券、權證和/或單位。我們同時與作為銷售代理的Cowen and Company，LLC簽訂了一項銷售協議，以規定我們不時在2019年7月貨架下的ATM產品中提供、發行和銷售高達5,000萬美元的普通股。2019年7月10日，美國證券交易委員會宣佈2019年7月上架生效。
2019年12月20日，我們以S-3表格的形式向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明，其中涵蓋了我們發行、發行和出售總計2.5億美元的普通股、優先股、債務證券、權證和/或單位。2019年12月架於2020年1月14日被美國證券交易委員會宣佈生效。
2019年7月，我們完成了2019年7月的承銷公開發行，即2019年7月的後續發行，發行了7,475,000股我們的普通股，公開發行價為每股18.50美元，其中包括975,000股我們的普通股，這是由於承銷商充分行使了以公開發行價購買額外股份的選擇權。在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的其他發售費用後，本次發行給我們的淨收益為1.295億美元。
2020年2月，我們完成了承銷的公開發行，或2020年2月的後續發行，在2019年12月的貨架下，我們的普通股為4,350,000股，公開發行價為每股23.00美元。在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的其他發售費用後，本次發行給我們的淨收益為9360萬美元。
2020年6月，在扣除佣金和我們應支付的其他發售費用後，我們根據先前的自動櫃員機機制出售了總計384,140股普通股，淨收益為810萬美元。
2020年11月，我們完成了承銷的公開發行，或2020年11月的後續發行，以每股15.00美元的公開發行價發行500萬股我們的普通股。在扣除承銷折扣和佣金以及我們應付的其他發售費用後，我們從2020年11月的後續發行中獲得的淨收益為7,020萬美元。
2021年5月，我們根據先前的自動櫃員機機制出售了總計1,829,268股普通股，扣除佣金和我們應支付的其他發售費用後的淨收益為1,450萬美元。截至2023年9月30日，約有2650萬美元的普通股可根據先前的自動取款機設施供未來發行。
在2021年11月2日，也就是截止日期，我們簽訂了定期貸款協議。定期貸款協議規定：(I)於截止日期，截至2023年10月31日止可用定期貸款本金總額為3,000,000美元；(Ii)於提取時間或里程碑融資前達到若干監管或臨牀里程碑時，可於2023年10月31日前額外獲得2,000,000美元的額外定期貸款安排；及(Iii)可應吾等的要求及代理人及貸款人的批准，或合共提供定期貸款，額外提供1,500萬美元的酌情定期貸款安排。我們在成交日提取了1500萬美元的定期貸款。於2023年6月9日，於資產出售完成時，本公司、硅谷銀行、First-Citizens Bank&Trust的分支機構及其他各方根據日期為2021年11月2日的定期貸款協議到期及欠下的所有未償還款項(包括本金、利息及其他費用)已悉數償還，定期貸款安排亦已終止。於償還時，本公司於定期貸款融資項下的責任已悉數清償，定期貸款融資及所有相關貸款文件已終止，而根據定期貸款融資而授出的所有留置權及擔保權益亦已解除及終止(不包括在定期貸款融資終止後仍未終止的若干賠償責任)。
26
2022年7月，2019年7月貨架到期，2022年11月8日，我們向美國證券交易委員會或2022年11月貨架提交了S-3表格的貨架登記聲明，其中包括我們發行、發行和銷售總計2.5億美元的普通股、優先股、債務證券、權證和/或單位。2019年12月的貨架於2022年12月到期，2022年11月的貨架結轉了之前由2019年12月貨架涵蓋的未售出證券，因此我們的普通股、優先股、債務證券、權證和/或單位的總價值為2.5億美元。關於2022年11月的貨架，我們同時與作為銷售代理的Cowen and Company，LLC簽訂了一項新的銷售協議，以規定我們不時根據2022年11月的貨架或2022年自動櫃員機設施以“市場”方式發售、發行和銷售我們高達5000萬美元的普通股。截至本報告日期，我們尚未在2022年自動取款機機制下進行任何銷售。2023年11月3日，我們撤回了2022年11月的大陸架。在S-3表格新的貨架登記聲明提交併宣佈生效之前，我們不會在2022年ATM設施下進行銷售。
截至2023年9月30日，我們擁有1.058億美元的現金和現金等價物。超過即時需求的現金主要是為了流動資金和保本進行投資。
現金流
下表彙總了所列每個期間的現金流(以千為單位)：
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九個月結束 |
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2023 |
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2022 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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$ |
(55,159 |
) |
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$ |
(73,535 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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84,926 |
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(267 |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
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(16,088 |
) |
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203 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
13,679 |
|
|
$ |
(73,599 |
) |
經營活動
在截至2023年9月30日的9個月中，經營活動使用了5520萬美元的現金、現金等價物和限制性現金，我們的淨收入為2090萬美元，被我們的運營資產和負債的變化380萬美元和非現金費用7230萬美元所抵消。營業資產和負債的淨變化主要是由於應計費用和其他流動負債減少670萬美元，以及流動和非流動經營租賃負債減少180萬美元，但被預付款和其他流動資產減少430萬美元部分抵消。非現金費用包括8370萬美元的資產出售收益，被630萬美元的股票補償費用、180萬美元的非現金資產減值費用、110萬美元的非現金利息支出、160萬美元的非現金租賃費用以及60萬美元的折舊和攤銷費用所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動使用了7350萬美元的現金、現金等價物和限制性現金，這是由於我們的淨虧損8090萬美元，以及我們的運營資產和負債的變化所使用的現金310萬美元，但被1050萬美元的非現金費用部分抵消。營業資產和負債的淨變化主要是由於應付帳款減少了170萬美元，應計費用和其他負債減少了130萬美元。非現金費用主要包括930萬美元的基於股票的薪酬支出和110萬美元的折舊和攤銷費用。
投資活動
截至2023年9月30日止九個月，投資活動提供的現金淨額為8，490萬元，而截至2022年9月30日止九個月，投資活動使用的現金為（0. 3）百萬元。投資活動提供的現金增加與2023年第二季度以8370萬美元出售胱氨酸病項目收到的淨收益以及出售物業、廠房和設備所得的120萬美元有關。
融資活動
截至2023年9月30日止九個月，融資活動所用現金淨額為1，610萬元，而截至2022年9月30日止九個月融資活動所提供的現金為20萬元。該變動與2023年第二季度償還定期貸款協議有關。
27
資金需求
如果我們恢復候選產品的開發，我們可能無法以與以前相同的成本恢復活動，我們預計我們的費用將大幅增加，特別是當我們推進候選產品的臨牀前活動和臨牀試驗時。如果我們恢復候選產品的開發，我們的費用也會增加，因為我們：
在我們能夠產生足夠的產品收入來實現盈利之前，我們預計將通過股權發行、債務融資、合作協議、政府和其他第三方資金、戰略聯盟、許可安排或營銷和分銷安排的組合來滿足我們的現金需求。債務融資和優先股融資可能涉及的協議包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過政府和其他第三方資金、合作協議、戰略聯盟、許可安排或營銷和分銷安排籌集額外資金，我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入來源、研究計劃或候選產品的寶貴權利，或者以可能對我們不利的條款授予許可證。如果我們無法在需要時通過股權或債務融資籌集更多資金，我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力，或者授予我們開發和營銷我們本來更願意開發和營銷的產品或候選產品的權利。
合同義務和承諾
我們的合同義務和承諾的披露在我們於2023年3月23日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-合同義務和承諾”的標題下闡述。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
我們的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則編制。編制我們的綜合財務報表及相關披露要求我們作出影響財務報表內資產、負債、收入、成本及開支的呈報金額以及或然資產及負債披露的估計及判斷。吾等根據過往經驗、已知趨勢及事件以及吾等認為在有關情況下屬合理之多項其他因素作出估計，其結果構成對未能從其他來源即時得知之資產及負債賬面值作出判斷之基準。我們持續評估我們的估計和假設。在不同假設或條件下，我們的實際結果可能與該等估計有所不同。截至2023年9月30日止九個月，我們的關鍵會計政策並無重大變動。我們的關鍵會計政策在我們截至2022年12月31日止財政年度的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-關鍵會計政策以及重大判斷和估計”標題下進行了描述，該報告於2023年3月23日提交給SEC，以及第一項所列合併財務報表附註，簡明合併未經審計財務報表，“本季度報告的表格10-Q。
新興成長型公司的地位
我們是一家“新興成長型公司”，根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act的定義，我們可能會利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免。我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是一家新興的成長型公司。《就業法案》第107條規定，新興成長型公司可以利用《就業法案》規定的延長過渡期實施新的或經修訂的會計準則。我們已選擇使用擴展的
28
由於本次選舉，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相提並論。我們可以利用這些豁免，直到我們IPO五週年後本財年的最後一天，或者更早的時間，以至於我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們的年收入超過12.35億美元，非關聯公司持有的股票市值超過7.00億美元(我們已經上市至少12個月，並提交了一份Form 10-K年報)，或者我們在三年內發行了超過10億美元的不可轉換債務證券，我們將不再是一家新興的成長型公司。
近期發佈的會計公告
附註2披露了最近發佈的可能影響我們財務狀況和經營業績的會計聲明的説明，“重要會計政策摘要”我們的合併財務報表出現在本季度報告開頭的Form 10-Q中。
項目3.數量和質量關於市場風險的披露。
利率風險
截至2023年9月30日，我們擁有1.058億美元的現金和現金等價物，其中主要包括貨幣市場基金。我們對市場風險的主要敞口是利率敏感性，這會受到美國利率總體水平變化的影響，特別是因為我們的現金等價物是在短期貨幣市場基金中持有的。由於我們投資組合的持續期較短，而且我們的投資風險較低，利率立即變化100個基點不會對我們投資組合的公平市場價值產生實質性影響。
外幣兑換風險
我們面臨着匯率風險。我們的總部設在美國，在那裏我們的大部分一般和行政費用以及研發成本都是以美元計價的。我們的部分研發成本是由我們在澳大利亞和加拿大的子公司產生的，這些子公司的功能貨幣是美元，但分別以澳元和加元進行交易。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月內，我們分別確認了11.6萬美元和7萬美元的外幣交易損失。這些虧損主要與我們的澳大利亞和加拿大子公司以美元以外的貨幣進行交易而產生的未實現和已實現外幣損益有關。這些外幣交易損益計入其他費用，淨額計入我們的綜合經營報表。我們相信，美元、澳元、英鎊和加元之間10%的匯率變化不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
隨着我們業務的持續增長，我們的經營業績和現金流將受到外幣匯率變化的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。到目前為止，我們沒有簽訂任何外幣對衝合約，以減輕我們面臨的外幣兑換風險。
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項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在臨時首席執行官和首席財務官(首席執行官和首席財務官)的參與下，評估了截至2023年9月30日的披露控制和程序的有效性。《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。雖然我們繼續評估我們的披露控制和程序，包括與我們的財務報告內部控制相關的新程序和程序，但根據對我們截至2023年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的臨時首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
30
第二部分--其他信息
項目1.法律規定法律程序。
我們可能會不時地受到各種法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠是在我們正常的商業活動過程中出現的。雖然訴訟和索賠的結果不能確切地預測，但截至2023年9月30日，我們目前沒有受到任何未決或威脅的訴訟，我們相信，如果判決對我們不利，將有理由預計個別或整體將對我們的業務產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
第1A項。 國際扶輪SK因素。
投資我們的普通股涉及很高的風險。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關説明、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及我們提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的其他文件。我們下面描述的任何風險因素都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。如果發生其中一個或多個風險或不確定性，我們普通股的市場價格可能會下跌，這可能會導致您損失購買我們普通股的全部或部分資金。我們目前未知或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能損害我們的業務。以下某些陳述是前瞻性陳述。請參閲本季度報告中的Form 10-Q“前瞻性信息”。
與我們的戰略審查過程相關的風險
我們可能無法及時或根本不成功地發現和實施任何潛在的戰略選擇，而且我們未來可能完成的任何戰略交易都可能產生負面後果。
2023年7月，我們宣佈，我們正在全面探索專注於股東價值最大化的戰略選擇，其中可能包括但不限於收購、合併、業務合併或剝離。我們預計將投入大量的時間和資源來探索我們的董事會認為將使股東價值最大化的戰略選擇。儘管管理層投入了大量精力來識別和評估潛在的戰略選擇，但不能保證這一戰略審查過程將導致我們進行任何交易，或者我們將能夠以有吸引力的條款、及時或根本不能成功完成任何特定的戰略交易。例如，某些類型的戰略交易可能需要第三方同意，如股東批准，這可能很難獲得或成本高昂。我們還沒有制定完成這一戰略審查進程的時間表，我們的董事會也沒有批准最終的行動方案。此外，不能保證任何特定的行動方案、業務安排或交易或一系列交易將被執行、成功完成或導致股東價值增加，或我們將向股東進行任何現金分配。
繼續評估我們的戰略選擇的過程可能是昂貴、耗時和複雜的，我們可能會產生大量的法律、會計和諮詢費用以及其他費用，其中一些費用可能會發生，無論我們是否成功達成交易。我們還可能在這一過程中產生額外的意外費用。任何此類支出都將減少可用於我們業務的剩餘現金。我們進行或完成戰略交易的能力還取決於我們留住某些員工的能力，失去他們的服務可能會對識別、談判和完成此類交易的能力產生不利影響。如果我們不能成功地留住我們的某些關鍵剩餘人員，我們就有可能中斷我們一項或多項戰略交易的探索和完成。
此外，涉及本公司的戰略交易的潛在交易對手可能會對本公司的資產和上市公司進行最低限度的估值或根本不估值。此外，如果我們繼續開發我們的候選產品，我們候選產品的開發和任何潛在的商業化都將需要大量額外的現金，以資助與進行必要的臨牀前和臨牀測試以及獲得監管部門批准相關的成本。因此，涉及本公司的戰略交易中的任何潛在交易對手可以選擇不花費額外資源來恢復或繼續開發我們的候選產品，並可能在此類交易中為我們的候選產品賦予很少或沒有價值。
此外，我們可能進行的任何戰略性交易可能會產生各種負面後果，我們可能會進行產生意想不到的結果的交易，對我們的業務產生不利影響，並減少可用於我們業務的剩餘現金。任何潛在交易將取決於許多我們無法控制的因素，其中包括市場狀況、行業趨勢、第三方對與我們的潛在交易的興趣、獲得股東批准以及在與我們的潛在交易中以合理條款向第三方提供融資的可能性。不能保證任何特定的行動方案、業務安排或交易或一系列交易將被執行、成功完成、導致股東價值增加或實現預期結果。
31
如果我們沒有成功地為公司制定一條新的戰略路線，或者如果我們的計劃沒有及時執行，這可能會對我們的股東造成聲譽損害，我們的證券價值可能會受到不利影響。此外，對與戰略選擇審查相關的任何發展的猜測，以及與公司未來相關的預期不確定性，可能會導致我們的股價大幅波動。
即使我們根據我們的戰略評估成功完成任何戰略交易或一系列交易，包括但不限於收購、合併、業務合併或資產剝離，我們也可能無法實現任何此類交易的全部或任何預期收益，該等收益可能需要比預期更長的時間才能實現，我們可能會遇到整合困難，或者我們可能面臨其他運營和財務風險。
我們公司的市值低於我們目前的現金和現金等價物的價值。涉及我公司的戰略交易中的潛在交易對手可能會對我們的資產進行最低限度的估值或根本不估值，包括我們正在籌備中的項目，我們在2023年7月暫停了這些項目的進一步開發。此外，如果我們決定恢復開發，我們候選產品的開發和任何潛在的商業化都將需要大量額外現金，以支付與進行必要的臨牀前和臨牀測試以及獲得監管部門批准相關的成本(視情況而定)。因此，涉及我公司的戰略交易中的任何潛在交易對手可以選擇不花費額外資源來恢復和繼續開發我們的候選產品，並可能在此類交易中為這些候選產品賦予很少或沒有價值。如果我們的任何候選產品的開發在戰略交易後恢復，包括潛在的交易對手、第三方被許可方或其他合作伙伴，此類開發將受到這些風險因素中其他地方討論的與產品開發相關的風險的影響。
我們實現任何潛在戰略交易的預期收益的能力將取決於許多因素，包括我們與任何未來業務夥伴整合的能力，我們獲得部分業務價值的能力(如果剝離)，以及我們創造未來股東價值的能力。這一過程可能會對我們的業務造成破壞，預期的好處可能無法在預期的時間框架內實現，或者根本無法實現。如果不能應對相關挑戰並實現任何潛在交易的預期收益，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。任何潛在戰略交易的談判和完成都需要我們管理層的大量時間，而管理層注意力的轉移可能會擾亂我們的業務。
任何此類交易的談判和完成也可能需要比我們預期更多的時間或更多的現金資源，並使我們面臨其他運營和財務風險，包括但不限於短期和長期支出增加、未知債務敞口、高於預期的收購或整合成本、產生大量債務或稀釋發行股權證券以資助未來運營，包括與戰略交易相關的融資、資產或商譽的減記或非經常性、減值或其他費用的產生、攤銷費用增加、任何收購或收購業務的運營和人員與我們的運營和人員合併的困難和成本。與任何收購或收購業務的主要供應商或客户的關係因管理層和所有權的變化、無法留住公司或任何收購或收購業務的關鍵員工以及未來可能發生的訴訟而減值。上述任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。
如果戰略交易沒有完成，我們的董事會可能會決定尋求解散和清算。在這種情況下，可供分配給我們股東的現金數量將在很大程度上取決於清算的時間以及可能需要為承諾和或有負債預留的現金數量。
不能保證一筆戰略性交易會完成。如果戰略交易沒有完成，我們的董事會可能會決定尋求解散和清算。在這種情況下，可供分配給我們股東的現金數量將在很大程度上取決於做出這一決定的時機，隨着時間的推移，可供分配的現金數量將隨着我們繼續為我們的運營提供資金而減少。此外，如果我們的董事會批准並建議解散和清算，我們的股東也將批准解散和清算，根據特拉華州公司法，我們將被要求在向股東進行任何清算分配之前，支付我們的未償債務，併為或有和未知的債務做合理的撥備。由於這一要求，我們可能需要保留一部分資產，以等待此類債務的清償，而任何此類清償的時間尚不確定。此外，我們可能會受到與解散和清算有關的訴訟或其他索賠的影響。如果尋求解散和清算，我們的董事會將需要與我們的顧問協商，對這些事項進行評估，並就合理的儲備金額做出決定。因此，如果發生清算、解散或清盤，我們普通股的持有者可能會損失全部或大部分投資。
在發生戰略交易或解散時對股東的價值可能取決於我們能夠在多大程度上成功履行我們對第三方的現有合同義務和有利條件下的監管承諾，其中可能包括我們減少或終止此類承諾的談判結果。
32
我們目前受制於某些合同和管理義務和承諾。在我們全面探索戰略替代辦法的同時，我們可能尋求與第三方談判，以減少或取消這種義務和承諾。我們能否以有利的條件成功談判此類義務或承諾，或我們履行任何此類義務的能力，可能會影響我們以對我們有利的條款進行戰略交易的能力，影響我們在戰略交易中為股東帶來的價值，或者在我們解散的情況下可用於分配給股東的現金。我們還可能因此類談判或終止我們的任何承諾而招致鉅額費用。我們不能保證我們將成功地談判減少或取消我們現有的任何合同或監管義務和承諾，也不能保證我們能夠在使我們的股東獲得最大潛在價值的時間表上履行任何此類義務。
我們可能會捲入訴訟，包括證券集體訴訟，這可能會分散我們管理層的注意力，損害公司的業務，而保險覆蓋範圍可能不足以支付所有成本和損害。
在過去，訴訟，包括證券集體訴訟，往往伴隨着某些重大的商業交易，例如出售一家公司或宣佈任何其他戰略交易，或宣佈負面事件。這些事件也可能導致美國證券交易委員會展開調查。即使沒有任何不當行為發生，我們也可能面臨這樣的訴訟。訴訟通常代價高昂，分散了管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務和現金資源以及我們完成潛在戰略交易或股東在任何此類交易中獲得的最終價值的能力產生不利影響。
與我們的業務、財務狀況和額外資本需求相關的風險
自成立以來，我們遭受了淨虧損。我們預計在可預見的未來將出現淨虧損，可能永遠不會實現或保持盈利。
自成立以來，我們每年都出現淨虧損。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們分別發生了1.059億美元和1.191億美元的淨虧損，截至2023年9月30日的9個月，我們的淨收益為2090萬美元。在歷史上，我們主要通過私募我們的優先股，以及最近我們的首次公開發行和普通股的後續公開發行，以及在我們以前的自動取款機設施下出售我們的普通股來為我們的業務提供資金。雖然我們已經建立了2022年自動櫃員機設施，但截至本報告日期，我們還沒有在2022年自動櫃員機設施下進行任何銷售，我們不會在2022年自動櫃員機設施下進行銷售，除非提交併宣佈生效的S-3表格的新貨架登記聲明。此外，於2021年11月2日，本公司、不時的貸款方與硅谷銀行或其繼任者硅谷銀行(First-Citizens Bank&Trust Company，我們稱為SVB)之間訂立了貸款及擔保協議或定期貸款協議。2023年5月，我們宣佈我們已與諾華公司簽訂了一項資產購買協議，規定在交易完成時出售公司的胱氨酸病基因治療計劃(指定為AVR-RD-04)以及與該計劃相關的公司所有其他資產，總現金支付金額為8750萬美元。於2023年6月，吾等宣佈完成此項交易，償還定期貸款協議項下所有到期及欠款，包括本金、利息及其他費用，並終止交易。
我們將幾乎所有的努力都投入到研究和開發上，包括我們候選產品的臨牀和臨牀前開發，以及組建我們的團隊。2023年7月，我們宣佈決定停止進一步開發公司的項目，並全面探索戰略替代方案，因此，我們的研發費用有所減少。如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計研發成本將大幅增加，我們將需要數年(如果有的話)才能將任何候選產品商業化，此後我們將繼續招致鉅額費用，並在可預見的未來繼續增加運營虧損。我們還預計，如果我們繼續開發我們的候選產品，並且如果和作為我們，我們的費用將大幅增加：
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我們預計在評估我們的戰略備選方案的過程中將繼續產生費用和支出。如果我們繼續開發我們的候選產品，要想實現並保持盈利，我們必須成功地開發並最終將具有巨大市場潛力和接受度的候選產品商業化。這將要求我們在一系列具有挑戰性的活動中取得成功，隨着我們尋求恢復、啟動、進行和完成候選產品的臨牀前和臨牀試驗，以及製造、營銷和銷售這些或任何未來我們可能獲得營銷批准並滿足任何上市後要求的候選產品，我們的費用將大幅增加。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能永遠不會在任何或所有這些活動中取得成功，即使我們這樣做了，我們也可能永遠不會產生足以實現盈利的可觀或足夠大的收入。如果我們確實實現了盈利，我們可能無法維持或提高季度或年度的盈利能力。如果我們不能實現並保持盈利，將降低公司的價值，並可能削弱我們籌集資金、保持研發努力、擴大業務或繼續運營的能力。我們公司價值的下降也可能導致您的全部或部分投資損失。
我們截至2022年12月31日的年度經審計財務報表和我們獨立註冊會計師事務所的隨附報告包括對導致我們作為持續經營企業繼續經營的能力產生重大懷疑的情況的討論。對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力的極大懷疑，公司無法在需要時籌集足夠的資本，以及公司確定併成功完成任何戰略選擇的能力，可能會對我們的普通股價格產生負面反應，並可能對我們的財務狀況和實施我們業務戰略的能力產生負面影響。不能保證我們目前的運營計劃將會實現，也不能保證在足以為我們的運營提供資金的水平上，或者在我們可以接受的條件下，或者根本不能保證有額外的資金可用。2023年7月，我們宣佈，我們正在全面探索專注於股東價值最大化的戰略選擇，其中可能包括但不限於收購、合併、業務合併或剝離。某些類型的戰略選擇，如反向合併，可能需要持續業務與此類交易相關地籌集資金，而融資可能無法及時、以有利的條件或根本不能完成。不能保證任何特定的行動方案、業務安排或交易或一系列交易將被執行、成功完成或導致股東價值增加。此外，如果我們沒有獲得額外的資金和/或如果一項戰略交易沒有完成，我們無法繼續經營下去，我們可能不得不清算我們的資產，我們在清算或解散中收到的資產價值可能顯著低於我們綜合財務報表中反映的價值。
我們從未從產品銷售中獲得收入，未來幾年也不會這樣做，如果有的話。
我們從產品銷售中獲得收入並實現盈利的能力取決於我們單獨或與合作伙伴成功恢復和完成我們候選產品的開發並獲得必要的監管批准的能力。我們預計未來幾年不會從產品銷售中獲得收入，如果有的話。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們未來從產品銷售中獲得收入的能力在很大程度上取決於我們或我們的合作伙伴在以下方面的成功：
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如果我們繼續開發我們的候選產品，並且我們開發的一個或多個候選產品獲準用於商業銷售，我們預計將產生與任何經批准的候選產品商業化相關的鉅額成本。如果FDA或其他外國監管機構要求我們在目前預期需要的基礎上進行臨牀和其他研究，我們的費用可能會增加到超出預期的水平。即使我們能夠從銷售任何經批准的產品中獲得收入，我們也可能無法盈利，可能需要獲得額外的資金才能繼續運營。
如果我們決定恢復開發我們的候選產品，我們將需要額外的資金，這些資金可能無法以可接受的條款提供，或者根本不能提供。如果不能在需要時獲得這筆必要的資金，我們可能會被迫推遲、限制或終止我們的產品開發努力或其他業務。
如果我們恢復候選產品的開發，特別是如果我們恢復候選產品的研究和開發，啟動進一步的臨牀試驗，並尋求營銷批准，並繼續增強和優化我們的載體技術和製造工藝，我們預計與此類活動相關的費用將增加。2023年7月，我們宣佈停止進一步開發我們的項目。在宣佈這一消息後，我們於2023年9月終止了與曼徹斯特大學關於MPSII或亨特綜合徵基因療法的許可和開發的協議，並終止了我們的AVR-RD-05或亨特綜合徵基因療法計劃。此前，在2023年6月，我們將我們的胱氨酸病基因治療計劃出售給了諾華公司。截至本季度報告提交之日，我們總共有三家 基因治療產品候選，用於治療高謝病、龐貝病和法布里病，目前均未進入臨牀開發階段。如果要恢復這些候選產品的開發，將需要我們花費大量資源來推動這些候選產品的開發。此外，如果我們恢復開發我們的候選產品，然後獲得任何候選產品的營銷批准，我們預計將產生與產品銷售、醫療事務、營銷、製造和分銷相關的鉅額費用。雖然我們已停止進一步發展本公司的計劃，以進行全面的戰略選擇探索，並進行了有效的削減，但我們可能會在全面審查戰略選擇的過程中產生重大成本，我們已經並可能在未來發生與持續評估相關的重大成本。我們還可能在這一過程中產生額外的意外費用。此外，我們預計繼續產生與上市公司運營相關的額外成本。因此，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們將需要獲得與我們持續運營相關的大量額外資金。如果我們無法在需要時或以合理的條件籌集資金，和/或如果一項戰略交易沒有完成，我們可能不得不清算我們的資產。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括：
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確定潛在的候選產品並進行臨牀前測試和臨牀試驗是一個耗時、昂貴和不確定的過程，需要數年時間才能完成，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們可能永遠無法生成獲得市場批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外，我們的候選產品如果獲得批准，可能不會獲得商業成功。我們的產品收入，如果有的話，將來自或基於銷售的產品，這些產品可能在很多年內無法商業化，如果根本沒有的話。因此，我們將需要繼續依靠額外的融資來實現我們的業務目標。我們可能無法以可接受的條款獲得足夠的額外融資，或者根本不能。
進行收購、合併、企業合併或其他戰略交易，或籌集額外資本，可能會稀釋我們現有股東的權益，限制我們的運營，或導致我們放棄寶貴的權利。
2023年7月，我們宣佈打算探索戰略替代方案，包括潛在的收購、合併、業務合併或其他戰略交易。我們可能達成的任何戰略交易的條款都可能導致在公司發行證券，例如我們的普通股，這可能會導致我們的股東的股權被嚴重稀釋。此外，對於此類戰略選擇，我們可能會尋求通過公開和私募股權發行或其他融資安排相結合的方式籌集額外資本。若吾等達成策略性交易及/或透過出售股權、可轉換債務證券或其他以股權為基礎的衍生證券來籌集額外資本，閣下的所有權權益將被攤薄，而條款可能包括清算或其他優惠，對閣下作為股東的權利造成不利影響。我們產生的任何額外債務都將導致固定支付義務的增加，並可能涉及限制性契約，例如對我們產生額外債務的能力的限制、對我們獲取或許可知識產權的能力的限制，以及可能對我們開展業務的能力產生不利影響的其他運營限制。此外，我們發行額外的證券，無論是股權或債務，或此類發行的可能性，可能會導致我們普通股的市場價格下跌，現有股東可能不同意我們的戰略或融資計劃或此類戰略交易或融資的條款。如果我們通過戰略合作伙伴關係和聯盟以及與第三方的許可安排籌集更多資金，我們可能不得不放棄對我們的技術或候選產品的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。我們可能無法以可接受的條款獲得足夠的額外融資，或者根本不能。
我們有限的經營歷史可能會使您難以評估我們業務迄今的成功程度，也難以評估我們未來的生存能力。
我們成立於2015年11月。到目前為止，我們的業務僅限於公司組織、招聘關鍵人員、業務規劃、籌集資金、獲得我們技術的權利、確定潛在的候選產品、進行臨牀前研究以及規劃和支持某些候選產品的臨牀試驗，以及建立研發和製造能力。我們還沒有證明有能力完成我們的候選產品的臨牀試驗，獲得市場批准，生產商業規模的產品，或進行成功商業化所需的銷售和營銷活動。因此，如果我們恢復開發我們的項目，您對我們未來成功或生存能力的任何預測都可能不像我們有更長的運營歷史時那樣準確。此外，作為一家初創公司，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤等已知和未知的因素。
影響金融服務業的不利事態發展，例如涉及流動性、違約或金融機構或交易對手方不履行義務的實際事件或擔憂，可能會對公司當前和預期的業務運營及其財務狀況和運營結果產生不利影響。
涉及流動性有限、違約、業績不佳或影響金融服務業或金融服務業其他公司的其他不利發展的實際事件，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，過去和未來可能會導致整個市場的流動性問題。在更廣泛的金融服務行業中，流動性問題仍然存在不確定性，如果我們的任何合同組織、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他方無法根據自己與此類金融機構的安排獲得資金，則該方履行義務的能力可能會受到不利影響。類似的影響過去也曾發生過，例如在2008-2010年金融危機期間。
通貨膨脹和利率的快速上升導致之前發行的利率低於當前市場利率的政府債券的交易價值下降。儘管美國財政部、聯邦存款保險公司和聯邦儲備委員會已經宣佈了一項計劃，向以金融機構持有的某些此類政府證券為擔保的金融機構提供高達250億美元的貸款，以降低出售此類工具可能造成的潛在損失的風險，但金融機構對客户提款的廣泛需求或金融機構對立即流動性的其他需求可能會超出此類計劃的能力。此外，不能保證美國財政部、FDIC和聯邦儲備委員會將提供
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在其他銀行或金融機構關閉的情況下，今後能否獲得沒有保險的資金，或者它們是否會及時這樣做。
儘管我們認為有必要或適當地評估我們的銀行關係，但我們獲得資金來源和其他信貸安排的機會可能會受到影響我們公司、直接與我們有信貸協議或安排的金融機構、或整個金融服務業或整體經濟的因素的嚴重影響，這些資金來源和其他信貸安排足以為我們目前和預計的未來業務運營提供資金或資本。除其他外，這些因素可能包括流動性緊張或失敗、履行各類金融、信貸或流動資金協議或安排下的義務的能力、金融服務業或金融市場的中斷或不穩定，或對金融服務業公司前景的擔憂或負面預期。這些因素可能涉及與我們有金融或業務關係的金融機構或金融服務業公司，但也可能包括涉及金融市場或一般金融服務業的因素。
涉及一個或多個這些因素的事件或擔憂的結果可能包括對我們當前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和運營結果產生的各種重大和不利影響。這些可能包括但不限於以下內容：
此外，投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能會導致不太有利的商業融資條款，包括更高的利率或成本以及更嚴格的財務和運營契約，或者對獲得信貸和流動性來源的系統性限制，從而使我們更難以可接受的條款獲得融資，甚至根本不融資。除其他風險外，任何可用資金或現金和流動資金來源的減少都可能對我們履行運營費用、財務義務或履行其他義務的能力產生不利影響，導致違反我們的財務和/或合同義務，或導致違反聯邦或州工資和工時法。上述任何影響，或由上述因素或其他相關或類似因素導致的任何其他影響，可能對我們的流動資金、我們當前和/或預期的業務運營以及財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，宏觀經濟或金融服務業的任何進一步惡化都可能導致我們的合同組織、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他各方的損失或違約，進而可能對我們當前和/或預期的業務運營以及運營結果和財務狀況產生重大不利影響。例如，合同組織、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他方可能會受到上述任何流動性或其他風險的不利影響，這些風險可能會對我們的公司造成實質性的不利影響，包括但不限於延遲獲得或失去獲得未投保存款的機會，或失去利用涉及陷入困境或破產的金融機構的現有信貸安排的能力。涉及我們的合同組織、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他方的任何破產或資不抵債，或此等各方的任何違約或違約，或與此等各方失去任何重大關係，都可能對我們的業務造成重大不利影響。
與發現和開發我們的候選產品相關的風險
冠狀病毒病、新冠肺炎、大流行或類似公共衞生危機造成的業務中斷已經並可能在未來導致我們候選產品的開發中斷，並對我們的業務產生不利影響。
公共衞生危機，如流行病、流行病或任何傳染病爆發或類似的公共衞生危機可能對我們的業務產生不利影響。例如，COVID-19疫情擾亂了受影響地區內外的正常業務營運，並對全球業務及金融市場造成重大負面影響。雖然在我們決定停止臨牀開發項目並考慮戰略替代方案後，我們目前沒有正在進行的臨牀開發活動，但我們繼續監控我們的運營並遵循適用的政府建議，我們的大多數員工都採用了“混合”工作時間表，這通常限制了我們辦公室在任何特定時間的人數。
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儘管採取了這些措施，COVID-19疫情（包括新變種病毒的潛在爆發）或任何其他公共衞生危機可能會影響我們員工以及我們所依賴的第三方的健康和可用性。倘我們的管理層成員及其他主要人員因爆發傳染病或類似公共衞生危機而無法履行職責或時間有限，我們可能無法執行業務策略及╱或我們的營運可能受到負面影響。
此外，臨牀試驗活動（如我們恢復任何該等活動，包括患者入組及數據收集）取決於受COVID-19疫情不利影響的全球臨牀試驗中心。例如，隨着全球醫療界應對COVID-19病例和住院人數的波動，許多醫院（包括我們的臨牀研究中心）暫停了擇期手術，其中包括對新患者使用我們的研究性基因療法。雖然我們已大致恢復新患者的數據收集和給藥，直至二零二三年七月停止我們的開發項目，但如果我們恢復開發項目，我們在不進一步延遲或中斷的情況下繼續臨牀活動的能力將取決於高度不確定且無法準確預測的未來發展。
如果我們恢復開發我們的項目以及我們的業務，任何公共衞生危機可能會延遲或以其他方式對我們候選產品的臨牀試驗的招募或進展產生不利影響的其他因素包括：
這些和其他由公共衞生危機引起的因素可能會再次出現或惡化，並對我們進行臨牀試驗的能力和我們的業務產生不利影響，並可能對我們的運營、財務狀況和業績產生重大不利影響。任何公共衞生危機對我們或我們第三方合作伙伴業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有信心地預測，包括公共衞生危機的持續時間、疫苗的效力和安全性，包括針對新出現的變種的疫苗，以及第三方製造和分銷疫苗的能力等。
我們的基於慢病毒的HSC候選基因治療產品基於一項新技術，這使得如果我們恢復候選產品的開發，很難預測產品候選開發和隨後獲得監管批准的時間和成本。
我們已將研發努力集中在我們的HSC基因治療方法上，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們未來的成功將取決於我們成功開發出可行的候選基因治療產品。如果我們恢復候選產品的開發，不能保證我們在開發新候選產品時不會遇到問題或延誤，也不能保證這些問題或延誤不會導致意外的成本，也不能保證任何此類開發問題都能得到解決。例如，我們臨牀試驗的及時招募取決於受到新冠肺炎疫情不利影響的全球臨牀試驗地點。此外，我們還可能在開發可持續、可重複和可擴展的製造工藝或將該工藝轉換為商業、附加或替代工藝方面遇到延誤
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如果我們繼續開發我們的候選產品，合作伙伴可能會阻止我們完成臨牀研究或將我們的產品及時或有利可圖地商業化，如果有的話。例如，截至2023年7月12日，也就是我們宣佈停止我們計劃中所有進一步開發活動的日期，我們只使用我們的Plato平臺給11名患者開了藥，包括我們的FAB-GT臨牀試驗(我們之前停止了登記)中的6名患者和Guard1臨牀試驗中的5名患者。如果我們恢復開發我們的候選產品，可能會導致臨牀試驗和未來商業銷售(如果有的話)的產品供應短缺或延遲，或者損害我們的研究和開發努力，包括未來的臨牀試驗，如果有的話，我們使用一次性供應將LV2慢病毒載體或我們的細胞處理應用到工業化、自動化的封閉系統的實施可能不會成功或可能會遇到不可預見的延遲。此外，不能保證使用我們專有的LV2慢病毒載體或使用該自動化系統生產的產品最終將獲得迄今觀察到的同樣有利的初步結果。此外，FDA通常傾向於臨牀試驗是雙盲的，並可能包括假對照。由於HSC基因療法的治療方案的性質，這樣的試驗設計在實施方面可能具有挑戰性。
此外，FDA和其他外國監管機構的臨牀試驗要求以及這些監管機構用來確定候選產品的安全性和有效性的標準，因候選產品的類型、複雜性、新穎性以及預期用途和市場而有很大不同。像我們這樣的新產品候選產品的監管審批過程可能比其他更知名或更廣泛研究的產品候選產品更昂貴，花費的時間也更長。到目前為止，只有數量有限的HSC基因療法獲得了FDA或外國監管機構的上市授權。如果我們恢復開發我們的候選產品，很難確定在美國、加拿大、歐洲、日本或其他主要市場獲得這些候選產品的監管批准需要多長時間或成本，或者需要多長時間才能將這些候選產品商業化(如果有任何候選產品獲得批准)。外國監管機構的批准可能並不表明FDA可能需要批准什麼，反之亦然。
在接受美國國立衞生研究院(NIH)重組DNA研究資金的機構進行的基因治療臨牀試驗也受NIH指南的約束，根據該指南，對人類基因轉移試驗的監督包括由機構生物安全委員會(IBC)進行評估和評估，IBC是一個地方機構委員會，負責審查和監督該機構利用重組或合成核酸分子進行的研究。在任何機構開始臨牀試驗之前，該機構的審查委員會或IRB及其IBC會評估研究的安全性，並確定對公共衞生或環境的任何潛在風險。雖然NIH指南不是強制性的，除非相關研究是在接受NIH重組或合成核酸分子研究資助的機構進行的或由其贊助的，但許多公司和其他不受NIH指南約束的機構自願遵循這些指南。儘管FDA決定是否可以繼續進行個別基因治療方案，但其他審查機構的審查過程和決定可能會阻礙或推遲臨牀試驗的啟動，即使FDA已經審查了該試驗並批准了其啟動。此外，如果我們恢復任何候選產品的開發，其他人進行的基因治療產品臨牀試驗的不利發展可能會導致FDA或其他監督機構改變對任何候選產品的批准要求。同樣，外國監管機構可能會就基因治療藥物的開發和營銷授權發佈新的指導方針，並要求我們遵守這些新指導方針。
FDA、NIH和歐洲藥品管理局(European Medicines Agency，簡稱EMA)都表示有興趣進一步監管生物技術，包括基因治療和基因測試。例如，EMA倡導以風險為基礎的方法來開發基因治療產品。美國聯邦和州一級的機構以及美國國會委員會和其他政府或管理機構也表示有興趣進一步監管生物技術行業。例如，2016年，FDA在CBER內成立了組織和高級治療辦公室(OTAT)，以整合對基因治療及相關產品的審查，並就其審查向CBER提供建議。2022年9月，FDA宣佈將OTAT更名為治療產品辦公室(OTP)，並將OTP提升為“超級辦公室”，以滿足其日益增長的細胞和基因治療工作量。儘管FDA已經表示，更名和職責的目的之一是增加審查能力和加強新細胞和基因療法的專業知識，但我們不能確定這種方法將改善與導航基因療法監管要求、我們的監管戰略或我們候選產品的潛在成功相關的時間和成本。相反，這樣的監管行動和發展可能會推遲、阻礙甚至阻止我們的一些或所有候選產品的商業化。
這些監管審查委員會和諮詢小組及其發佈的任何新指南可能會延長監管審查過程，要求我們進行額外的研究，增加我們的開發成本，導致監管立場和解釋的變化，推遲或阻止這些候選產品的批准和商業化，或者導致重大的批准後限制或限制。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們將被要求與這些監管和諮詢小組協商，並遵守適用的指導方針。如果我們未能做到這一點，我們可能被要求推遲或停止某些候選產品的開發。這些額外的流程可能會導致審查和批准過程比我們預期的要長。如果我們恢復開發我們的候選產品，延遲或未能獲得將潛在產品推向市場所需的監管批准或獲得監管批准的意外成本可能會降低我們產生足夠產品收入的能力，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到實質性和不利的影響。
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FDA繼續制定其評估基因和細胞治療產品的指南。例如，該機構發佈了一系列草案和最終指導文件，除其他主題外，涉及基因治療產品開發、審查和批准的各個方面，包括與基因治療產品相關的臨牀和製造問題的方面。2020年1月，FDA發佈了一份最終指南，建議對接受人類基因治療的患者進行長期跟蹤研究，因為基因治療的不良和不可預測結果的風險增加，可能會出現延遲的不良事件。外國監管機構也可能對患者在接受人類基因治療後的長期隨訪研究有要求。
我們的候選產品和管理候選產品的流程可能會導致不良的副作用或具有其他特性，如果我們恢復開發候選產品，可能會推遲或阻止他們的監管批准，限制他們的商業潛力，或者在任何潛在的營銷批准之後導致重大負面後果。
在進行臨牀試驗期間，患者的健康可能會發生變化，包括疾病、受傷、不適或致命後果。當我們在更大、更長和更廣泛的臨牀計劃中測試我們的候選產品時，或者當我們的候選產品獲得監管部門批准後使用變得更加廣泛時，患者將報告在早期臨牀試驗中觀察到的疾病、傷害、不適和其他不良事件，以及在以前的臨牀試驗中未發生或未檢測到的情況。此外，任何及早獲得公司的研究療法，例如通過擴大或嘗試獲得或同情使用的權利，都可能導致發現不良副作用或其他負面後果，可能對我們的候選產品開發計劃產生不利影響。基因治療還面臨這樣的潛在風險，即由於遺傳物質或用於攜帶遺傳物質的載體的其他成分的持續生物活性，在給予基因治療後，不良事件的發生將被推遲。許多時候，只有在研究產品在更大規模的關鍵臨牀試驗中進行測試後，或者在某些情況下，在批准後向患者提供商業規模的產品後，才能檢測到副作用。FDA指南建議接受基因治療的患者接受長達15年的潛在不良事件的長期跟蹤觀察。如果額外的臨牀或長期隨訪經驗表明，我們的任何候選產品有副作用或引起嚴重或危及生命的副作用，我們可能無法恢復我們的開發計劃，候選產品的任何進一步開發可能最終失敗或被推遲。
基因治療仍然是一種相對較新的疾病治療方法，可能會產生副作用。使用慢病毒載體進行基因治療的一個安全問題是插入致癌的可能性，導致轉導細胞的惡性轉化和細胞生長。隨着更多的患者接受HSC基因治療，預計可能會發生非常罕見的插入性致癌病例。例如，在第三方慢病毒基因治療臨牀試驗中治療的幾名腦腎上腺腦白質營養不良患者迄今已被診斷為與治療相關的骨髓增生異常綜合徵。此外，在第三方HSC基因治療的臨牀試驗中，也觀察到了載體整合導致的持續克隆優勢。雖然我們的HSC基因治療方法旨在避免插入性腫瘤發生，但不能保證患者不會經歷包括死亡在內的不利影響。如果我們恢復開發我們的候選基因治療產品，並且這些候選產品中的任何一個顯示出不可接受的副作用或嚴重程度，我們可能決定或被要求停止或推遲該候選產品的臨牀開發。
除了我們的候選產品引起的副作用外，調理、給藥過程或相關程序，也會引起不良副作用。基因治療患者通常會被給予一種或多種清髓藥物，以從骨髓中移除幹細胞，以便在骨髓中為修改後的基因校正的幹細胞植入併產生後代創造足夠的空間。這一過程會產生副作用，在其他潛在風險中，可能會暫時損害患者的免疫系統，稱為中性粒細胞減少症，並減少血液凝結，稱為血小板減少症。
2019年，我們開始結合公司贊助的臨牀試驗，為我們的候選產品過渡到一種新的調理方案，使用白消安作為清髓調理劑，而不是我們之前使用的馬法蘭。我們設計的這一調節方案的使用是為了利用稱為TCI的精確劑量程序，在從患者體內移除足夠數量的骨髓細胞以幫助我們的轉基因細胞植入與潛在風險(如毒性或移植失敗)之間實現平衡。我們的調理療法可能不會成功，也可能會導致不良副作用。例如，我們最近在調理療法中使用的清髓劑丁硫丹，已知具有一定的安全風險，包括對男性和女性生育能力的損害風險，在我們的臨牀試驗中，已有一些患者報告了這種損害。此外，在我們之前的每一次臨牀試驗中，都觀察到了幾種不良反應，包括條件化過程後中性粒細胞和血小板計數的抑制。雖然這種與調理相關的不良事件是意料之中的，但如果未來由調理過程或相關程序引起的任何此類不良事件繼續以意想不到的速度或嚴重程度出現，FDA或其他外國監管機構可以下令停止開發或拒絕批准任何或所有目標適應症的候選產品。在先前存在癌症的患者中，已經有過與治療相關的骨髓增生異常綜合徵的病例，這是一種血液疾病，可能是急性髓系白血病的先兆，而丁硫丹治療被認為是這種繼發性惡性腫瘤的一個促成因素。即使我們能夠證明不良事件與產品無關，此類事件也可能對患者招募(如果我們恢復開發我們的候選產品)或納入的患者完成臨牀試驗的能力產生不利影響，並導致我們的股票價格下跌。
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此外，如果我們繼續開發我們的計劃，並且我們的任何候選產品獲得了上市批准，FDA可能會要求我們採用風險評估和緩解策略，即REMS，以確保好處大於其風險，其中可能包括概述產品分發給患者的風險的藥物指南，向衞生保健從業者發佈的溝通計劃，以及對如何或在哪裏分發、分配或使用產品的限制。此外，如果我們或其他人後來發現我們的候選產品造成了不良的副作用，可能會導致幾個潛在的重大負面後果，包括：
這些事件中的任何一個都可能阻止我們實現或保持市場對我們候選產品的接受程度，導致我們的股價下跌，並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果造成嚴重損害。
我們從未完成過關鍵的或註冊的臨牀試驗，如果我們繼續開發我們的候選產品，可能無法完成我們可能開發的任何候選產品。
我們所有候選產品的開發都處於早期階段，目前已經停止了公司計劃的進一步開發。截至本季度報告的日期，只有25名患者在我們的臨牀試驗中服用了藥物，其中包括我們在2022年1月取消的Fabry計劃中的14名患者，2023年6月我們出售給諾華公司的胱氨酸病計劃中的6名患者，以及我們的Gaucher病1型計劃中的5名患者。如果我們恢復開發我們的候選產品，必須完成進一步的臨牀試驗，以便獲得FDA或其他監管機構的批准，將這些候選產品推向市場。我們在準備、提交和起訴監管備案文件方面的經驗有限，之前還沒有為任何產品候選提交過生物製品許可證申請或BLA。進行後期臨牀試驗是一個複雜而漫長的過程，我們不希望參與臨牀試驗的患者的所有數據都是相關的或有意義的。
此外，在我們公司贊助的臨牀試驗中，我們在美國只給4名患者服用了藥物，我們與FDA的互動通常是有限的。如果我們繼續開發我們的計劃，我們不能確定我們的任何候選產品將需要多少額外的臨牀試驗，或者這些試驗應該如何設計。為了在美國開始臨牀試驗，我們需要尋求FDA對我們每個候選產品的IND的接受。我們不能確定我們提交給FDA的任何IND或我們在其他國家提交的任何類似的CTA都會被接受。如果我們繼續開發我們的候選產品，不能保證我們能夠提交併確保我們的任何候選產品獲得類似的許可。我們還可能被要求在為我們的任何候選產品提交IND之前進行額外的臨牀前測試，並且任何此類測試的結果可能都不是陽性的。因此，我們可能無法成功和高效地執行和完成必要的臨牀試驗，從而導致提交BLA並批准我們的任何候選產品。我們可能比我們的競爭對手需要更多的時間和更多的成本，並且可能無法成功地獲得我們開發的候選產品的監管批准。未能開始或完成必要的臨牀試驗或延遲，可能會阻止或推遲我們的任何候選產品的商業化。
臨牀前研究或早期臨牀試驗的成功可能並不表明在後來的試驗中獲得的結果， 我們是否應該繼續開發我們的候選產品。
臨牀前研究或早期臨牀試驗的結果不一定是未來臨牀試驗結果的預測，也不一定是最終結果的指示。如果我們恢復任何項目的開發，不能保證從臨牀前研究或臨牀試驗中觀察到的先前結果，如安全性、活性或效果的持久性信號，將在正在進行的或未來的研究或試驗中重複或繼續。此外，在收集和分析了所有數據之後，初步結果可能不能代表試驗的最終結果。例如，2022年1月，我們宣佈由於幾個因素而取消了我們的Fabry計劃，其中包括新的臨牀數據，顯示了5名最近服用藥物的2期FAB-GT患者的不同植入模式。儘管之前報道的13名患者在我們的臨牀階段計劃中接受治療的數據顯示植入期為9至54個月，但最近服用2期FAB-GT的5名患者的新數據與其他數據不一致，並顯示植入性不同。來自五名患者中的三名患者的數據顯示，白細胞和血漿中的α-半乳糖苷酶A酶活性降低到接近基線水平，全血中的載體拷貝數減少，這可能表明在注射AVR-RD-01三到九個月後觀察到對轉基因細胞持續植入的抵抗。根據我們的內部評估，我們認為，由於Fabry病的高度異質性，在某些情況下，可能存在與未經治療的Fabry病獨特的潛在病理生理相關的內在植入抵抗，可能是由於持續的血管內皮細胞壓力所致。然而，儘管這種信念是基於徹底的審查
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根據公司進行的分析，這仍然是一個假設，如果我們恢復開發我們的候選產品，不能保證在我們其他候選產品的臨牀試驗中不會發生類似的植入或其他問題，這些產品都基於我們的技術和用於AVR-RD-01的相同HSC方法。例如，儘管我們認為可變植入數據是由某些Fabry病患者固有的因素引起的，並且如果我們恢復候選產品的開發，我們預計不會重讀到其他臨牀試驗，但如果可變植入數據實際上是由任何其他因素直接或間接導致的，包括我們的Plato平臺或調節過程的任何方面，我們可以在其他臨牀試驗中看到類似的問題。
基因治療和生物產品候選通過臨牀試驗的失敗率很高。製藥和生物技術行業的許多公司在後期臨牀試驗中遭遇重大挫折，即使在臨牀前試驗和早期臨牀試驗中取得了令人振奮的結果。從臨牀前和臨牀活動中獲得的數據可能會受到不同的解釋，這可能會推遲、限制或阻止監管部門的批准。此外，關鍵臨牀試驗的設計可以確定其結果是否支持對產品的批准，而臨牀試驗設計中的缺陷可能在臨牀試驗進展良好之前不會變得明顯。我們公司在設計和進行臨牀試驗方面的經驗有限，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們可能無法設計和執行臨牀試驗來支持監管部門的批准。
我們還可能由於許多因素而遇到監管延遲或拒絕，包括由於監管政策的變化或在我們的候選產品開發期間批准競爭療法。如果我們恢復任何候選產品的開發，這些候選產品可能無法在臨牀開發中顯示出預期的安全性和有效性，儘管臨牀前研究取得了積極的結果。任何這樣的失敗都會導致我們放棄候選產品。
此外，到目前為止進行的臨牀試驗是開放標籤研究，並在有限數量的臨牀地點對有限數量的患者進行。“開放標籤”臨牀試驗是指患者和研究人員都知道患者是否正在接受研究產品候選，或者是現有的批准藥物或安慰劑。最典型的是，開放標籤臨牀試驗只測試候選的研究產品，有時可能會在不同的劑量水平上進行測試。開放標籤臨牀試驗受到各種限制，這些限制可能誇大任何治療效果，因為開放標籤臨牀試驗中的患者在接受治療時是知道的。開放標籤臨牀試驗可能會受到“患者偏見”的影響，即患者認為他們的症狀已經改善，僅僅是因為他們意識到接受了實驗性治療。此外，被選中進行早期臨牀研究的患者通常包括最嚴重的患者，儘管採用了新的治療方法，但他們的症狀可能肯定會改善。此外，開放標籤臨牀試驗可能會受到“調查者偏見”的影響，即那些評估和審查臨牀試驗的生理結果的人知道患者已經接受了治療，並可能在瞭解這些知識的情況下更有利地解釋信息。正如在提供中期報告的開放標籤研究中的典型情況一樣，安全性和有效性數據被定期審查和驗證。因此，某些數據可能會隨着時間的推移而變化，包括報告的安全事件數量的減少或增加，以及安全事件的嚴重性或相關性的表徵，直到研究結束時鎖定數據庫。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能會發現很難招募患者參加我們的臨牀試驗，這可能會推遲或阻止我們繼續進行我們的候選產品的臨牀試驗。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們的患者登記和臨牀試驗活動的時間和成功將取決於我們招募患者參與的能力以及所需的後續階段的完成情況。患者可能不願意參加我們的基因治療臨牀試驗，因為生物技術或基因治療領域相關不良事件的負面宣傳、類似患者羣體的競爭性臨牀試驗、使用我們載體的候選產品的臨牀試驗、現有治療方法的存在或其他原因。此外，我們已經瞄準並可能在未來瞄準的適應症是罕見疾病，這可能會限制我們臨牀試驗中可能登記的患者池。如果我們恢復開發我們的候選產品，招募患者、進行研究和獲得監管機構對我們候選產品的批准的時間可能會推遲，這可能會導致成本增加、推遲推進我們的候選產品、推遲測試我們候選產品的有效性或完全終止臨牀試驗。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們可能無法識別、招募和招募足夠數量的患者，或具有所需或所需特徵的患者，以及時或根本不能完成我們的臨牀試驗。如果我們繼續開發我們的候選產品，不能保證我們會實現這一目標或任何其他患者登記目標。
影響患者登記和試驗完成的因素包括：
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我們歷來將我們的患者招募活動擴展到包括居住在適用臨牀站點所在國家/地區以外的國家/地區的患者，以及需要出差參加適用臨牀試驗患者所需的部分或全部臨牀測試和程序的患者。我們已經遇到，如果我們恢復開發我們的候選產品，未來可能會繼續遇到後勤和監管挑戰，這些挑戰可能會推遲或阻止任何此類國際患者成功登記和完成臨牀試驗程序，包括在處理或獲得患者旅行簽證或拒絕入境方面的延誤、潛在的旅行中斷，或者非常駐國際臨牀試驗參與者的臨牀地點的資源不優先或不可用，任何這些問題都可能推遲我們計劃中的臨牀試驗的進展和完成，並將對我們的業務產生不利影響。此外，一旦這些國際患者返回本國，他們可能需要返回適用的臨牀地點所在的國家。如果這些患者不願意或不能返回臨牀現場進行測試和程序，臨牀試驗的進度和完成可能會被推遲或阻止。
我們的候選產品是為治療罕見疾病而開發的。如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將在美國、歐洲和包括日本在內的某些其他主要市場尋求初步營銷批准。然而，如果我們不能招募足夠數量的合格患者參加FDA或其他外國監管機構要求的臨牀試驗，我們可能無法恢復、啟動或繼續臨牀試驗。我們在任何外國成功恢復、啟動、登記和完成臨牀試驗的能力受到在外國開展業務所獨有的許多風險的影響，包括：
如果我們恢復開發我們的候選產品，如果我們難以招募足夠數量的患者進行臨牀試驗，我們可能需要推遲、限制或終止臨牀試驗的恢復或繼續，其中任何一項都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能會在恢復臨牀試驗方面遇到重大延誤，或者我們可能無法證明安全性和有效性，使相關監管機構滿意。
在獲得監管部門批准銷售我們的候選產品之前，我們必須進行廣泛的臨牀研究，以證明候選產品在人體上的安全性和有效性。臨牀測試既昂貴又耗時，而且結果不確定。如果我們恢復開發我們的候選產品，我們不能保證任何臨牀研究將按計劃進行或如期完成，如果真的有的話。一項或多項臨牀研究的失敗可能發生在測試的任何階段。如果我們恢復任何臨牀開發計劃，可能會阻止臨牀開發成功或及時完成的事件包括：
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如果我們繼續開發我們的候選產品，任何無法成功完成臨牀前和臨牀開發的情況都可能導致我們的額外成本或削弱我們創造收入的能力。此外，如果我們對我們的候選產品進行更改，或者如果合作伙伴贊助的試驗使用與我們不同的材料或製造工藝來生成數據，我們可能需要進行額外的研究，以比較或連接我們的修改後的候選產品與早期版本，這可能會推遲我們的臨牀開發計劃或對我們的候選產品的營銷批准。
如果我們繼續開發我們的候選產品，並且在這種恢復之後，如果我們的臨牀研究結果不是決定性的，或者如果我們的候選產品存在安全問題或不良事件，我們可以：
這些事件中的任何一個都可能阻止我們實現或保持市場對我們的候選產品的接受，並削弱我們將產品商業化的能力。
如果我們繼續開發我們的候選產品，即使我們完成了必要的臨牀前和臨牀研究，我們也無法預測我們是否或何時能夠獲得監管部門的批准，將候選產品商業化，任何批准都可能比預期的適應症範圍更窄。
在適當的監管機構審查和批准候選產品之前，我們不能將產品商業化。即使我們恢復開發我們的候選產品，並且他們能夠在臨牀研究中證明安全性和有效性，以支持提交此類計劃供上市批准，監管機構也可能無法及時完成審查過程，或者我們可能無法獲得監管部門的批准。如果FDA諮詢委員會或其他監管機構建議不批准或限制批准，可能會導致額外的延誤。此外，我們可能會遇到由於未來立法或行政行動中的額外政府監管，或者在產品開發、臨牀研究和審查過程中監管機構政策的變化而導致的延誤或拒絕。監管機構也可以批准比要求的更少或更有限的適應症的候選治療方案，也可以根據上市後研究的表現批准。此外，監管機構不得批准對產品有必要或需要的標籤要求
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成功地將我們的候選產品商業化。如果我們無法獲得必要的監管批准或標記索賠，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果將受到實質性和不利的影響。
我們的可商業擴展的柏拉圖平臺只在我們的兩項臨牀試驗中使用，臨牀開發已經停止。
雖然我們已經就我們的可擴展柏拉圖平臺的實施向FDA和其他監管機構提交了可比性研究報告，但不能保證FDA或其他監管機構未來不會要求我們進行額外的臨牀前研究或臨牀試驗，這可能會導致我們候選產品的開發或商業化計劃的延遲和額外成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們打算繼續實施我們的可擴展柏拉圖平臺，包括提高矢量效率、我們的封閉式自動化製造系統以及針對我們的每個研究候選產品使用定製的調節方案。我們開發了柏拉圖平臺，以形成我們商業項目的支柱，目的是用改進的解決方案取代我們原來的學術平臺，為多種疾病適應症的患者提供我們的基因治療候選方案。為了實現這一過渡，我們過去和將來都需要進行額外的研究，以將我們的修改後的候選產品與較早的版本連接起來，包括可能已用於合作者贊助的臨牀研究的任何較早版本，這可能會推遲臨牀開發或上市審批。如果獲得批准，臨牀試驗延遲還可能縮短我們可能擁有將候選產品商業化的獨家權利的任何期限，或者允許我們的競爭對手在我們之前將產品推向市場，這可能會削弱我們成功將候選產品商業化的能力，並可能損害我們的業務和運營結果。
我們在行業中面臨着激烈的競爭，如果我們恢復開發我們的候選產品，就不能保證我們的候選產品如果獲得批准，將在市場上獲得市場的接受，而不是現有的現有療法。此外，我們的競爭對手可能開發比我們更先進或更有效的療法，這可能會對我們成功營銷或商業化我們的任何候選產品的能力產生不利影響，如果我們恢復開發我們的候選產品的話。
我們在競爭激烈的生物製藥市場開展業務。我們面臨着來自許多不同來源的競爭，包括較大的製藥、專業製藥和生物技術公司，以及來自學術機構、政府機構和私營和公共研究機構的競爭。如果我們恢復開發我們的候選產品，如果成功開發和批准，我們的候選產品將與現有的療法競爭，其中一些正在由大型和國際公司銷售。此外，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將與正在開發中的或可能被我們的競爭對手推進到臨牀的新療法競爭。對於我們的目標適應症，有各種候選產品，包括基因療法，正在開發中。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將與生物技術和製藥公司競爭，其中許多公司的資源可能比我們多得多。例如，對於高謝病，賽諾菲、輝瑞和武田銷售現有的酶替代療法，即ERT，代表了高謝病患者的護理標準。對於高謝病，我們還預計我們將與強生和賽諾菲銷售的口服療法競爭。賽諾菲還推出了一種治療龐貝病的酶替代療法。此外，我們可能會與本行業的其他基因治療公司競爭，如Freeline Treeutics、Generation Bio或Eli Lilly and Company。例如，Freeline Treeutics正在開發一種針對1型高謝病的腺相關病毒或基於AAV的基因療法。此外，許多基因治療公司已經宣佈了臨牀前或臨牀非病毒和腺相關病毒基因療法計劃，如果成功獲得監管批准，可能會與我們的基因療法競爭。例如，包括AskBio(拜耳股份公司的子公司)和Astellas Pharma在內的幾家公司都有針對晚髮型龐貝病的臨牀計劃，而GeneCradle Treeutics則宣佈了針對嬰兒起病的臨牀計劃。
我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的財務、候選產品開發、製造和營銷資源。大型製藥和生物技術公司在臨牀測試和產品獲得監管批准方面擁有豐富的經驗，這些行業內的合併和收購可能會導致更多的資源集中在數量較少的較大競爭對手身上。老牌製藥公司也可能大舉投資，以加快新療法的發現和開發，或者授權可能使我們開發的候選產品過時的新療法。由於技術的商業適用性的進步和投資這些行業的資本的增加，競爭可能會進一步加劇。如果競爭對手開發和商業化比我們可能開發的任何候選產品更安全、更有效、副作用更少或更少、具有更廣泛的市場接受度、更方便或更便宜的產品，我們的業務將受到實質性和不利的影響。
即使我們獲得了監管機構對我們候選產品的批准，我們競爭對手的產品的供應和價格也可能限制我們對我們候選產品的需求和價格。如果我們的候選產品因價格競爭或醫生不願從現有產品轉換而被接受，我們可能無法實施我們的商業計劃
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如果醫生改用其他新藥或生物產品，或選擇保留我們的候選產品以供在有限的情況下使用，我們的候選產品的治療方法將不再適用。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將向FDA和類似的外國監管機構尋求我們候選產品的指定，這些指定旨在提供更快的開發過程或更快的監管途徑等好處。然而，不能保證我們能成功地獲得這樣的稱號。此外，即使我們的一個或多個候選產品獲得此類指定，我們也可能無法實現此類指定的預期好處。
FDA和類似的外國監管機構為候選產品提供了某些名稱，旨在鼓勵研究和開發旨在解決重大未得到滿足的醫療需求的候選產品。這些指定可能會帶來好處，例如與監管當局的額外互動、可能加速的監管途徑和優先審查。然而，不能保證我們會成功地為我們的任何候選產品獲得這樣的認證。此外，雖然這種指定可以加快開發或審批過程，但它們通常不會改變審批的標準。即使我們為我們的一個或多個候選產品獲得了這樣的稱號，也不能保證我們將實現它們預期的好處。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能會為我們的一些候選產品尋求突破療法稱號。突破性療法被定義為一種旨在單獨或與一種或多種其他療法聯合治療嚴重或危及生命的疾病或狀況的療法，初步臨牀證據表明，該療法可能在一個或多個臨牀重要終點顯示出比現有療法顯著的改善，例如在臨牀開發早期觀察到的實質性治療效果。對於被指定為突破性療法的療法，FDA和試驗贊助商之間的互動和溝通可以幫助確定臨牀開發的最有效途徑，同時將無效對照方案中的患者數量降至最低。被FDA指定為突破性療法的療法也有資格獲得加速批准。指定為突破性療法是FDA的自由裁量權。因此，即使我們認為我們的候選產品之一符合被指定為突破性療法的標準，FDA也可能不同意，而是決定不做出這樣的指定。在任何情況下，與根據FDA傳統程序考慮批准的療法相比，收到針對候選產品的突破療法指定可能不會導致更快的開發過程、審查或批准，也不能確保FDA最終批准。此外，即使我們的一個或多個候選產品符合突破性療法的條件，FDA稍後也可能決定這些候選產品不再符合資格條件。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們可能會為我們的一個或多個候選產品尋求FDA或類似的外國監管機構的加速批准途徑。FDA可以在確定候選產品對合理地可能預測臨牀益處的替代終點或中間臨牀終點產生影響後，加速批准旨在治療與現有療法相比提供有意義的治療益處的嚴重或危及生命的疾病的候選療法。如果獲得批准，加速批准通常取決於贊助商同意以勤奮的方式進行額外的批准後驗證性研究，以驗證和描述藥物的臨牀益處，FDA被允許酌情要求此類研究在批准之前或批准日期後的特定時間內進行。贊助商還必須向FDA通報這些研究的最新情況，根據FDORA，如果贊助商未能及時進行此類研究，或如果此類批准後研究未能驗證藥物的預期臨牀益處，FDA有更大的權力撤回對加速批准的藥物的批准。
如果我們繼續開發我們的候選產品，在尋求加速批准之前，我們預計將尋求FDA或類似的外國監管機構的反饋，否則將評估我們尋求和獲得此類加速批准的能力。不能保證在我們對反饋和其他因素進行評估後，我們會決定尋求或提交BLA以加速批准或任何其他形式的加速開發、審查或批准。同樣，不能保證在FDA或類似的外國監管機構隨後提供反饋後，我們將繼續尋求或申請加速批准或任何其他形式的加速開發、審查或批准，即使我們最初決定這樣做。此外，如果我們決定提出加速批准的申請，也不能保證這種申請會被接受，或者任何批准都會及時批准，或者根本不能保證。FDA、EMA或其他類似的外國監管機構也可以要求我們在考慮我們的申請或批准任何類型的產品之前進行進一步的研究，例如，如果其他產品通過加速途徑獲得批准，然後由FDA轉換為完全批准。如果我們的候選產品未能獲得加速批准或任何其他形式的加速開發、審查或批准，將導致該候選產品商業化的時間更長，可能會增加該候選產品的開發成本，並可能損害我們在市場上的競爭地位。此外，即使我們能夠加速批准我們的任何候選產品，也不能保證批准後的研究能夠確認臨牀益處，這可能導致FDA撤回我們的批准。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們還可能尋求外國監管機構的計劃或指定，如英國的創新許可和訪問路徑，或ILAP，旨在加快時間
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營銷和促進患者獲得針對危及生命或嚴重衰弱狀況或存在重大患者或公共衞生需求的某些類型的開發中藥品。要進入ICOF，申請人需要申請創新護照。一旦授予創新護照指定，MHRA及其合作機構（包括全威爾士治療和毒理學中心，國家健康和護理卓越研究所或NICE，以及蘇格蘭藥品聯盟或SMC）將與創新護照指定人員合作，定義目標發展概況或TDP。TDP為英國患者提供了一個獨特的產品特定路線圖，並提供了一個工具包，以支持設計，開發和批准過程的所有階段，包括持續的獲益-風險評估，增加對新型開發方法的支持以及增強患者參與度。然而，儘管ITERA的目標是縮短上市時間並使患者能夠更早地獲得藥物，但獲得藥物並不加速臨牀試驗的進行，也不意味着監管要求不那麼嚴格，也不確保上市許可申請將獲得批准，或任何批准將在特定時間範圍內獲得或根本不獲得批准。
此外，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們可能會為我們的一些候選產品尋求快速通道指定。如果一種療法預期用於治療嚴重或危及生命的疾病，並且該療法顯示出解決該疾病未滿足的醫療需求的潛力，則療法申辦者可以申請快速通道認定。然而，FDA對是否授予快速通道認定有廣泛的自由裁量權，因此，即使我們認為候選產品符合此認定條件，也不能保證FDA會決定授予該認定。即使我們確實獲得了快速通道認定，與傳統的FDA程序相比，我們可能不會經歷更快的開發流程，審查或批准，獲得快速通道指定並不能保證最終獲得FDA批准。此外，如果FDA認為我們的臨牀開發項目的數據不再支持該認定，則FDA可能會撤銷快速通道認定。
此外，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們可能會為我們的一些候選產品尋求再生醫學高級療法或RMAT稱號。RMAT被定義為細胞療法、治療性組織工程產品、人體細胞和組織產品，以及使用任何此類療法或產品的組合產品。基因療法，包括導致細胞或組織持久修改的轉基因細胞，可能符合再生醫學療法的定義。RMAT計劃旨在促進RMATs的有效開發和加快審查，RMATs旨在治療、修改、逆轉或治癒嚴重或危及生命的疾病或狀況。RMAT的新藥申請或BLA可能有資格通過以下方式獲得優先審查或加速批准：(1)合理地預測長期臨牀益處的替代或中間終點，或(2)依賴於從大量地點獲得的數據。這種指定的好處還包括與FDA進行早期互動，討論用於支持加速批准的任何潛在替代或中間終點。獲得加速批准並受到批准後要求的再生醫學療法可以通過提交臨牀證據、臨牀研究、患者登記或其他真實證據來源(如電子健康記錄)來滿足這些要求；收集更大的驗證性數據集；或在批准之前對所有接受此類治療的患者進行批准後監測。指定RMAT是FDA的自由裁量權。因此，即使我們認為我們的某個候選產品符合被指定為再生醫學高級療法的標準，FDA也可能不同意，而是決定不做出這樣的指定。在任何情況下，與根據FDA常規程序考慮批准的藥物相比，收到候選產品的RMAT指定可能不會導致更快的開發過程、審查或批准，也不能確保FDA的最終批准。此外，即使我們的一個或多個候選產品有資格獲得RMAT認證，FDA稍後也可能會決定這些生物製品不再符合資格條件。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能無法為我們的候選產品獲得孤立藥物指定，即使我們獲得了此類指定，我們也可能無法實現此類指定的好處，包括如果獲得批准，我們候選產品的潛在市場排他性。
包括美國和其他主要市場在內的一些司法管轄區的監管機構可能會將旨在治療影響相對較小患者羣體的疾病或疾病的藥物指定為孤兒藥物。根據1983年的《孤兒藥物法案》，如果打算治療一種罕見的疾病或疾病，FDA可以將該候選產品指定為孤兒藥物。這種疾病或疾病通常被定義為在美國的患者人數少於20萬人，或者在美國的患者人數超過20萬人，而在美國，沒有合理的預期可以從美國的銷售中收回開發藥物的成本。在歐洲聯盟，EMA的孤兒藥物產品委員會可以將一種藥物指定為孤兒藥物，如果該藥物旨在診斷、預防或治療一種威脅生命或慢性衰弱的疾病，其影響不超過歐盟每10,000人中的5人。此外，對於用於診斷、預防或治療危及生命、嚴重虛弱或嚴重和慢性疾病的產品，如果沒有激勵措施，該產品在歐盟的銷售不太可能足以證明開發該產品的必要投資是合理的，則可授予孤兒稱號。在任何一種情況下，申請人必須能夠證明沒有令人滿意的診斷、預防或治療這種疾病的方法授權在歐洲聯盟銷售，或者如果存在這種方法，產品將對受這種疾病影響的人有重大好處。
如果我們要求將候選產品指定為孤兒藥（或外國等效藥物），則無法保證FDA或適用的外國監管機構將授予此類指定。此外，將我們的任何候選產品指定為孤兒藥並不意味着任何監管機構將加速監管審查或最終批准，
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該候選產品，也不限制任何監管機構在我們的候選產品獲得獨家上市批准之前，向其他公司的候選產品授予孤兒藥資格的能力，這些公司的候選產品與我們的候選產品治療相同的適應症。
一般來説，如果具有孤兒藥資格的候選產品獲得了其具有此類資格的適應症的首次上市批准，則該產品有權獲得一段時間的市場獨佔期，這排除了FDA或外國監管機構批准該產品的另一個上市申請，該產品構成了治療該市場獨佔期內相同適應症的相同藥物，除了在有限的情況下。如果另一個申辦者在我們之前獲得此類批准（無論我們的孤兒藥名稱如何），我們將在適用的排他性期限內無法獲得我們產品的上市批准。適用期限在美國為7年，在歐盟為10年。如果一種產品不再符合孤兒藥認定標準，或者如果該產品有足夠的利潤，市場獨佔不再合理，則歐盟的獨佔期可縮短至6年。歐盟委員會於2023年4月提出了一項立法提案，如果實施，可能會將某些孤兒藥目前在歐盟的10年上市獨佔期縮短至9年（或對於已確立用途的孤兒藥為5年）。如果任何監管機構確定指定請求存在重大缺陷，或者如果製造商無法確保足夠數量的產品以滿足罕見疾病或病症患者的需求，則可以撤銷孤兒藥排他性。
即使我們獲得了候選產品的孤立藥物排他性，這種排他性也可能無法有效地保護候選產品免受競爭，因為在美國，不同的藥物可以針對相同的情況獲得批准。即使在一種孤兒藥物獲得批准後，如果FDA得出結論認為另一種藥物不是同一種藥物，或者在臨牀上更好，因為它被證明更安全，更有效，或者對患者護理做出了重大貢獻，FDA隨後可能會批准另一種藥物治療相同的疾病。在歐洲聯盟，在下列情況下，可隨時為同一孤兒適應症的類似醫藥產品授予銷售授權：
具有罕見兒科疾病認定（RPDD）的候選產品的上市申請，如果獲得批准，可能不符合優先審評（PRV）的資格標準，或者RPDD計劃可能在FDA能夠考慮獲得優惠券的資格之前就已終止。
將藥物或生物製品指定為罕見兒科疾病的產品並不能保證此類藥物或生物製品的BLA在申請獲批時符合罕見兒科疾病PRV的合格標準。根據《聯邦食品、藥品和化粧品法案》，如果我們恢復候選產品的開發，我們需要在我們的原始BLA中為之前接受RPDD的任何候選產品申請罕見兒科疾病PRV。FDA可確定任何此類BLA（如果獲得批准）不符合PRV的合格標準，包括以下原因：
如果我們恢復開發我們的候選產品，即使我們獲得了監管部門對候選產品的批准，我們的產品仍將受到監管部門的監督。
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如果我們恢復開發我們的候選產品，即使我們為我們的候選產品獲得了任何監管批准，他們也將受到製造、標籤、包裝、儲存、廣告、促銷、抽樣、記錄保存以及提交安全和其他上市後信息的持續監管要求的約束。我們為我們的候選產品獲得的任何監管批准也可能受到REMS、對產品可能上市的已批准指示用途的限制或批准條件的限制，或包含可能代價高昂的上市後測試要求，包括第四階段臨牀試驗，以及監測產品質量、安全性和有效性的監測。例如，批准的BLA的持有者有義務監測和報告不良事件以及產品不符合BLA中的規格的任何故障。FDA指南建議接受基因治療的患者接受長達15年的潛在不良事件的長期跟蹤觀察。經批准的BLA的持有者還必須提交新的或補充的申請，並獲得FDA的批准，才能對經批准的產品、產品標籤或製造過程進行某些更改。除其他可能適用的聯邦和州法律外，廣告和促銷材料必須符合FDA的規定，並接受FDA的審查。
此外，產品製造商及其設施必須支付使用費，FDA和其他監管機構必須持續審查和定期檢查是否符合當前良好的製造實踐或cGMP、要求以及遵守BLA或外國營銷申請中做出的承諾。製造商和製造商的工廠必須遵守廣泛的FDA和類似的外國監管機構的要求，包括確保質量控制和製造程序符合cGMP法規和適用的產品跟蹤和追蹤要求。如果我們或監管機構發現某一產品存在以前未知的問題，如意外嚴重性或頻率的不良事件，或該產品的製造設施存在問題，或與該產品的促銷、營銷或標籤不一致，監管機構可能會對該產品、該製造設施或我們施加限制，包括要求召回或從市場上撤回該產品或暫停生產。
如果在我們的任何候選產品獲得批准後，我們未能遵守適用的監管要求，監管機構可以：
政府對涉嫌違法的任何調查都可能需要我們花費大量時間和資源來回應，並可能產生負面宣傳。發生上述任何事件或處罰都可能抑制我們將候選產品商業化的能力，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外，FDA的政策以及同等的外國監管機構的政策可能會改變，可能會頒佈額外的政府法規，以阻止、限制或推遲對我們候選產品的監管批准。我們無法預測美國或國外未來的立法或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或程度。如果我們緩慢或無法適應現有要求的變化或採用新的要求或政策，或者如果我們無法保持監管合規，我們可能會失去我們可能獲得的任何營銷批准，我們可能無法實現或保持盈利，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大和不利的影響。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們專注於開發此類候選產品可能不會產生任何商業上可行的產品，如果我們未能成功識別和開發更多候選產品，可能會削弱我們的增長能力。
雖然我們最初追求的是確定、開發和營銷其他候選產品的增長戰略，但我們已經停止了對公司計劃的進一步開發，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計不會積極尋找現有候選產品之外的其他候選產品。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能需要幾年時間來完成任何特定候選產品的開發，並且在任何階段都可能發生失敗。我們將資源分配給的候選產品可能不會成功。因為我們有限制
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資源，我們可能會放棄或推遲尋求某些計劃或候選產品的機會，或尋求後來證明比我們的候選產品具有更大商業潛力的指示。我們在未來任何研發項目上的支出可能不會產生任何商業上可行的候選產品。如果我們繼續開發我們的候選產品，如果我們沒有準確評估特定候選產品的商業潛力，我們可能會通過戰略合作、許可或其他安排向該候選產品放棄寶貴的權利，而在這種情況下，我們保留對該候選產品的獨家開發和商業化權利會更有利。如果發生這些事件中的任何一種，我們可能會被迫放棄針對特定候選產品的開發工作，或者無法開發出可能成功的候選產品。
此外，如果我們繼續開發我們的候選產品，我們的某些候選產品可能無法在患者身上展示我們認為它們可能具有的任何或所有藥理益處，或與現有的經批准的療法(如ERT)相媲美。我們還沒有，也可能永遠不會成功地在臨牀試驗中證明我們的候選產品的有效性和安全性，或者在之後獲得上市批准。因此，我們專注於治療這些疾病可能不會導致商業上可行的產品的開發。
如果我們繼續開發我們的候選產品，如果我們的開發努力不成功，我們可能無法推進我們的候選產品的開發、將產品商業化、籌集資金、擴大我們的業務或繼續我們的運營。
與製造業相關的風險
基因療法是新穎、複雜和難以製造的。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能會遇到生產問題，導致我們的開發或商業化計劃延遲或以其他方式對我們的業務產生不利影響。
我們用來生產我們的候選產品的製造工藝複雜、新穎，還沒有經過商業用途的驗證。如果我們恢復開發我們的候選產品，幾個因素可能會導致生產中斷，包括設備故障、設施污染、原材料短缺或污染、自然災害、公用事業服務中斷、人為錯誤或供應商運營中斷。
我們的候選產品需要比大多數化學藥物所需的加工步驟更復雜的加工步驟。此外，與化學藥物不同，像我們這樣的生物的物理和化學性質通常不能完全表徵。因此，對成品的檢測可能不足以確保產品以預期的方式運行。因此，我們和我們的製造供應商採用多個步驟來控制製造過程，以確保候選產品嚴格和一致地符合適用的過程和規範。製造過程的問題，包括與預定過程的微小偏差，都可能導致產品缺陷或製造失敗，從而導致批量故障、產品召回、產品責任索賠或庫存不足。我們可能會遇到問題，無法獲得足夠數量和質量的臨牀級材料，這些材料符合FDA或其他適用的法規標準或規範，並具有一致和可接受的生產產量和成本。
此外，FDA和其他外國監管機構可能會要求我們在任何時間提交任何批次的經批准產品的樣品，以及顯示適用測試結果的協議。在某些情況下，FDA或其他外國監管機構可能會要求我們在該機構授權發佈之前不要分發大量產品。即使是製造過程中的微小偏差，包括那些影響質量屬性和穩定性的偏差，都可能導致產品發生不可接受的變化，從而可能導致批量故障或產品召回。如果我們繼續開發我們的候選產品，不能保證我們未來不會經歷批量故障。批次失敗或產品召回可能會導致我們推遲臨牀試驗，或如果獲得批准，商業產品的推出，這可能會給我們帶來高昂的成本，否則會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。我們的製造流程依賴於我們稱為柏拉圖平臺的平臺結構，如果我們遇到影響該平臺的延遲、偏差或故障，這些延遲、偏差或故障可能會對我們的開發產品或未來的商業化計劃產生不利影響。
與我們依賴第三方相關的風險
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將依賴第三方進行我們的載體生產、產品製造、方案開發、研究以及臨牀前和臨牀測試的部分或全部方面，而這些第三方的表現可能不令人滿意。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計不會獨立進行我們的載體生產、產品製造、方案開發、研究以及臨牀前和臨牀測試。我們在歷史上一直依賴於，如果我們恢復開發我們的候選產品，預計在這些項目方面將繼續依賴第三方。這些第三方中的任何一方都可以隨時終止與我們的合同或重新協商我們協議的條款。如果我們需要達成替代安排，可能會推遲我們的產品開發活動。我們依賴這些第三方進行研究和
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開發活動將減少我們對這些活動的控制，但不會免除我們確保遵守所有必需的法規和研究方案的責任。例如，對於我們自己開發和商業化的候選產品，我們將繼續負責確保我們的每項臨牀前和臨牀研究都按照研究計劃、方案和法規要求進行。
即使擁有相關的經驗和專業知識，我們的第三方製造商也可能在生產中遇到困難，如初期生產、從早期臨牀和商業製造過渡到晚期的管理，以及確保產品符合要求的規格。這些困難可能包括延遲、失敗或無法實現產量、建立和維護適合階段的cGMP質量程序、操作員失誤、合格人員短缺以及遵守聯邦、州和外國法規。我們不能保證這些困難今後不會發生，也不能保證我們能夠在出現問題時及時或根本解決或解決這些困難。
如果我們繼續開發我們的候選產品，如果我們的合同對手方沒有成功地履行他們的合同職責，在預期的最後期限內或根據法規要求或我們聲明的研究計劃和協議進行我們的研究，我們將無法完成或可能延遲完成支持我們的候選產品批准所需的臨牀前和臨牀研究，或者FDA或其他監管機構可能拒絕接受我們的臨牀或臨牀前數據。例如，在2019年，我們遇到了公司贊助的治療高謝病的AVR-RD-02 Guard1臨牀試驗的患者登記延遲。雖然一些感興趣的患者已經被確定參加Guard1臨牀試驗，但我們遇到了患者預篩查失敗，影響了這些研究的開始登記。此外，由於新冠肺炎大流行，在2020年，我們的Guard1臨牀試驗的研究站點啟動活動遇到了漫長的時間表，這也影響了患者登記。2020年，在AVR-RD-01的FAB-GT臨牀試驗中，對第三名患者進行了腎臟活檢，但由於外部實驗室供應商在處理活檢樣本時出現人為錯誤，無法評估腎臟Gb3包裹體，也無法獲得預期數據。
如果我們恢復開發我們的候選產品，依賴第三方製造商會帶來風險，如果我們自己製造候選產品，我們就不會受到這些風險的影響，包括：
這些事件中的任何一項都可能導致我們的臨牀前和臨牀研究延遲，或無法獲得監管部門的批准，或影響我們成功將未來產品商業化的能力。其中一些事件可能是FDA採取行動的基礎，包括禁令、召回、扣押或完全或部分暫停生產。
我們歷史上一直依賴，如果我們恢復開發我們的候選產品，預計將繼續依賴唯一來源供應商提供我們的自動化、封閉式細胞處理系統；載體供應；質粒供應；細胞培養介質供應；以及藥物產品製造。此外，在我們的候選產品中，我們使用的一些其他部件和材料依賴於有限數量的供應商。
我們已經將我們的細胞處理轉移到一個自動化的、封閉的系統中，只有一個來源供應商。此外，我們歷史上一直依賴，如果我們恢復開發我們的候選產品，預計將繼續依賴唯一來源供應商提供載體供應、質粒供應和細胞培養介質，以及我們公司贊助的臨牀試驗的藥物產品製造。如果我們恢復開發我們的候選產品，我們的唯一來源供應商可能不願意或無法可靠地、持續地或以我們預期的或我們臨牀試驗活動所要求的水平向我們供應產品，或者根本不能。這些供應商仍可能因多種原因延遲、暫停或終止向我們供應產品，包括製造或質量問題、與我們的付款糾紛、與第三方的知識產權糾紛、破產或資不抵債、地震或其他自然災害或其他事件。
此外，我們還依賴有限數量的供應商提供我們的候選產品所需的一些其他組件。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們不能確定我們的任何供應商是否會繼續經營，或者不會被我們的競爭對手之一或其他對繼續為我們的預期目的生產這些材料感興趣的公司購買。我們使用單一來源或有限數量的供應商提供原材料、零部件和成品，使我們面臨幾個風險，包括供應中斷、價格上漲、交貨延遲以及無法滿足客户需求。一般而言，這些部件和設備的替代供應來源相對較少。我們的任何供應商都可能無法或不願意滿足我們未來對臨牀試驗或商業銷售的需求。為這些部件和材料建立額外的或替換的供應商可能需要相當長的時間，而且可能很難或不可能建立
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符合法規要求的替代供應商。任何供應商或製造地點的任何供應中斷都可能導致供應延遲或中斷，這將損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
如果我們繼續開發我們的候選產品，並且我們被要求切換到替代供應商或自己製造材料，我們候選產品的製造和交付可能會中斷很長一段時間，從而對我們的業務造成不利影響。建立其他或替代供應商可能不會很快完成，我們可能無法以合理的條件與替代供應商達成協議，如果有的話。在任何一種情況下，隨着我們建立替代供應來源，我們的臨牀試驗供應可能會顯著延遲。在某些情況下，製造我們的產品或候選產品所需的技術技能可能是原始CMO獨有的或專有的，我們可能會遇到困難，或者可能存在合同限制，禁止我們將此類技能轉讓給備用或替代供應商，或者我們可能根本無法轉讓此類技能。如果我們能夠找到替代供應商，替代供應商將需要合格，並可能需要額外的監管機構批准，這可能會導致進一步的延誤。例如，如果我們依賴新的供應商，FDA可能需要額外的補充橋接數據。我們可能不能成功地證明臨牀用品的可比性，這可能需要進行額外的臨牀試驗。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們將設法保持我們候選產品所使用的組件和材料的充足庫存；然而，組件或材料供應的任何中斷或延遲，或者我們無法以可接受的價格從替代來源獲得組件或材料，都可能會削弱我們進行臨牀試驗的能力，如果我們的候選產品獲得批准，則可能會滿足客户的需求並導致他們取消訂單。
此外，作為FDA批准我們的候選產品的一部分，FDA必須審查和批准我們生產過程中的各個組件，包括我們供應商的製造過程和設施。我們目前的供應商沒有經歷過這一過程，他們也沒有在FDA批准的任何產品中包含任何組件。
我們對供應商的依賴使我們面臨許多風險，如果我們恢復開發我們的候選產品，可能會對我們的聲譽、業務和財務狀況造成實質性損害，其中包括：
如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的成本可能會大幅增加，我們進行臨牀試驗的能力以及如果我們的候選產品獲得批准，滿足對我們產品的需求的能力可能會受到影響。
我們和我們的合同製造商在生產我們的產品時受到嚴格的監管。我們所依賴的製造設施可能無法繼續滿足監管要求，產能有限。
到目前為止，在我們的開發活動中，我們依賴於我們的自動化、封閉式細胞處理系統、載體供應、質粒供應、細胞培養基以及我們公司贊助的臨牀試驗的藥物產品製造的唯一來源供應商。此外，我們還依賴有限數量的供應商提供我們的候選產品所需的一些其他部件。我們的每個供應商可能需要許可證才能製造此類組件，如果此類過程不屬於供應商或在公共領域內，並且我們可能無法轉讓或再許可我們可能擁有的與此類活動相關的知識產權。
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所有參與為臨牀研究或商業銷售準備治療藥物的實體，包括我們現有的候選產品合同製造商，都受到廣泛的監管。被批准用於商業銷售或用於臨牀研究的成品治療產品的成分必須按照cGMP生產。這些條例管理生產過程和程序(包括記錄保存)以及質量體系的實施和運作，以控制和確保調查產品和批准銷售的產品的質量。對生產過程的不良控制可能會導致引入外來因素或其他污染物，或導致我們的候選產品的性能或穩定性發生意外變化，而這些變化在最終產品測試中可能無法檢測到。我們或我們的合同製造商必須及時提供支持BLA的所有必要文件，並必須遵守FDA通過其設施檢查計劃執行的良好實驗室實踐或GLP和cGMP法規。我們的一些合同製造商沒有生產過商業批准的產品，以前從未接受過FDA的檢查。我們的設施和質量體系以及我們的部分或全部第三方承包商的設施和質量體系必須通過符合適用法規的審批前檢查，作為監管部門批准我們的候選產品或任何其他潛在產品的條件。此外，監管當局可隨時審核或檢查與準備我們的候選產品或我們的其他潛在產品或相關質量體系有關的製造設施是否符合適用於正在進行的活動的法規。如果這些設施沒有通過批准前的工廠檢查，或者如果FDA由於新冠肺炎大流行或類似的公共衞生危機而無法進行此類檢查，FDA可能會發出完整的回覆函或推遲對我們的申請採取行動，產品的批准可能會推遲或可能不會獲得批准。
監管當局還可以在批准產品銷售後的任何時間對我們的製造設施或我們的第三方承包商的製造設施進行審計。如果任何此類檢查或審核發現未能遵守適用法規，或者如果在此類檢查或審核之外發生了違反我們的產品規格或適用法規的情況，我們或相關監管機構可能會要求我們或相關監管機構採取可能昂貴和/或耗時的補救措施，其中可能包括暫時或永久暫停臨牀研究或商業銷售，或暫時或永久關閉設施。強加給我們或與我們簽訂合同的第三方的任何此類補救措施都可能對我們的業務造成實質性損害。
如果我們或我們的任何第三方製造商未能保持監管合規性，FDA可以實施監管制裁，其中包括拒絕批准未決的新藥產品或生物製品申請，或撤銷先前存在的批准。因此，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的損害。
如果我們繼續開發我們的候選產品，這些因素可能會導致我們候選產品的臨牀研究、監管提交、所需批准或商業化的延遲，導致我們產生更高的成本，並阻止我們成功地將我們的產品商業化。此外，如果我們的供應商未能滿足合同要求，並且我們無法獲得一個或多個能夠以基本相同的成本生產的替代供應商，我們的臨牀前和臨牀研究可能會被推遲。
我們對第三方的依賴要求我們分享我們的商業祕密，這增加了競爭對手發現這些祕密或我們的商業祕密被挪用或披露的可能性。
因為我們已經依賴，如果我們恢復開發我們的候選產品，預計將繼續依賴第三方來製造我們的載體和我們的候選產品，並且因為我們在推進我們的基因治療方法方面與各種組織和學術機構合作，我們有時必須與他們分享商業祕密。我們尋求通過在開始研究或披露專有信息之前與我們的合作者、顧問、員工和顧問簽訂保密協議、材料轉讓協議、合作研究協議、諮詢協議或其他類似協議來部分保護我們的專有技術。這些協議通常限制第三方使用或披露我們的機密信息(如商業祕密)的權利。
儘管在與第三方合作時採用了合同條款，但共享商業祕密和其他機密信息的需要增加了此類商業祕密被我們的競爭對手知曉、被無意中納入其他人的技術中、或在違反這些協議的情況下被披露或使用的風險。鑑於我們的專有地位在一定程度上基於我們的專有技術和商業祕密，競爭對手發現我們的商業祕密或其他未經授權的使用或披露將損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務產生重大不利影響。
此外，這些協議通常會限制我們的合作者、顧問、員工和顧問發佈可能與我們的商業祕密相關的數據的能力。我們的學術合作者通常有權發佈數據，只要我們事先得到通知，並可能推遲發佈一段指定的時間，以確保我們的合作產生的知識產權。在其他情況下，出版權由我們獨家控制，儘管在某些情況下，我們可能與其他各方共享這些權利。儘管我們努力保護我們的商業祕密，但我們的競爭對手可能會發現我們的商業祕密，無論是通過違反這些協議、獨立開發或公佈信息(包括我們的商業祕密)，在我們在公佈時沒有專有權或其他保護權利的情況下。競爭對手發現我們的商業祕密將損害我們的競爭地位，並對我們的業務產生不利影響。
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與我們候選產品商業化相關的風險
如果我們繼續開發我們的候選產品並獲得任何候選產品的批准，而我們無法建立銷售、分銷和營銷能力，或者無法與第三方簽訂協議來營銷和銷售我們的候選產品，我們將無法產生任何產品收入。
為了成功地將我們的任何候選產品商業化，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們將需要發展我們的商業能力，無論是我們自己還是與其他人合作。建立和發展我們自己的商業團隊或建立一支合同銷售隊伍來營銷我們可能開發的任何候選產品都將是昂貴和耗時的，並可能推遲任何產品的推出。此外，我們不能肯定我們將能夠成功地發展這一能力。我們可以與其他實體就任何經批准的候選產品達成合作，以利用其已建立的營銷和分銷能力，但我們可能無法以有利的條款達成此類協議，如果有的話。如果任何未來的合作伙伴沒有投入足夠的資源將我們的候選產品商業化，或者我們無法自行開發必要的功能，我們將無法產生足夠的產品收入來維持我們的業務。我們與許多公司競爭，這些公司目前擁有廣泛、經驗豐富和資金雄厚的銷售、分銷和營銷業務，以招聘、聘用、培訓和留住營銷和銷售人員。如果獲得批准，我們在尋找第三方以幫助我們的候選產品的銷售和營銷努力方面也面臨着競爭。如果沒有內部團隊或第三方的支持來執行營銷和銷售職能，我們可能無法成功地與這些更成熟的公司競爭。
如果我們恢復開發我們的候選產品，而我們候選產品的市場機會比我們認為的要小，我們的產品收入可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到影響。
我們歷來將研究和產品開發的重點放在嚴重溶酶體疾病的治療上。我們對患有這些疾病的人數以及有可能從我們的候選產品治療中受益的這些疾病患者的子集的瞭解是基於估計的。這些估計可能被證明是不正確的，新的研究可能會減少這些疾病的估計發病率或流行率。美國和其他地方的患者數量可能會低於預期，或者可能不適合使用我們的產品進行治療，患者可能變得越來越難以識別和接觸，我們從監管機構獲得的任何批准可能是針對比預期更窄的適應症和更少的患者人數，如果我們恢復開發我們的候選產品，所有這些都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
如果我們繼續開發我們的候選產品，任何當前或未來候選產品的商業成功將取決於醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人對市場的接受程度。
如果我們繼續開發我們的候選產品，並且此後如果我們獲得了對我們的候選產品的任何監管批准，我們候選產品的商業成功將在一定程度上取決於醫學界、患者和普遍接受基因治療產品的第三方付款人，特別是我們的候選產品是否有效、安全和具有成本效益。我們向市場推出的任何產品都可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人的市場接受。如果這些候選產品獲準用於商業銷售，市場對它們的接受程度將取決於許多因素，包括：
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醫療產品的銷售還取決於醫生開出治療處方的意願，這很可能是基於這些醫生確定產品是安全的、治療有效的和具有成本效益的。此外，將產品納入或排除在由不同醫生團體制定的治療指南以及有影響力的醫生的觀點可能會影響其他醫生開出治療處方的意願。我們無法預測醫生、醫生組織、醫院、其他醫療保健提供者、政府機構或私人保險公司是否會確定我們的產品與競爭對手的療法相比是安全的、治療有效的和具有成本效益的。
即使一種候選產品在臨牀前和臨牀研究中表現出良好的療效和安全性，如果該產品被批准用於商業銷售，市場對該產品的接受度也要等到它推出後才能知道。我們教育醫療界和第三方付款人瞭解我們的候選產品的好處的努力可能需要大量資源，而且可能永遠不會成功。這種教育市場的努力可能需要比我們的競爭對手銷售的傳統技術所需的更多的資源。如果這些產品沒有達到足夠的接受度，我們可能不會產生顯著的產品收入，也可能無法盈利。
如果我們繼續開發我們的候選產品，如果我們獲得批准將我們的候選產品在美國以外的地方商業化，與國際運營相關的各種風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們一直在美國、加拿大和澳大利亞為我們的候選產品進行臨牀試驗，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將把我們的臨牀試驗擴展到其他地區。如果我們的任何候選產品被批准商業化，我們可能會與第三方達成協議，在全球範圍內或在更有限的地理區域銷售這些產品。我們預計，與建立國際業務關係相關的額外風險包括：
新獲批產品的保險覆蓋範圍和報銷狀況尚不確定。如果我們繼續開發我們的候選產品，如果我們的任何候選產品未能獲得或保持足夠的承保範圍和報銷，如果獲得批准，可能會限制我們營銷這些產品的能力，並降低我們創造收入的能力。
管理新藥上市審批、定價和報銷的規定因國家而異。在美國，最近頒佈的立法可能會大幅改變審批要求，這可能會涉及額外的成本，並導致獲得批准的延遲。一些國家要求藥品的銷售價格獲得批准後才能上市。在許多國家，定價審查期從批准營銷或產品許可後開始。在一些外國市場，處方藥定價即使在獲得初步批准後，仍然受到政府的持續控制。因此，我們可能會獲得產品在特定國家/地區的營銷批准，但隨後會受到價格法規的約束，這些法規會推遲我們或他們的產品的商業發佈，可能會推遲很長一段時間，並對我們在該國家/地區銷售該產品所能產生的收入產生負面影響。不利的定價限制可能會阻礙我們收回在一個或多個候選產品上的投資的能力，即使我們可能開發的任何候選產品獲得了市場批准。請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中題為“企業-政府監管-承保範圍和補償”的章節。
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如果我們繼續開發我們的候選產品，並獲得監管部門對這些候選產品的批准，我們成功將我們的候選產品或我們可能開發的任何其他產品商業化的能力也將部分取決於這些產品和相關治療將在多大程度上從政府衞生行政部門、私人健康保險公司和其他組織獲得報銷。政府當局和其他第三方付款人，如私人健康保險公司和健康維護組織，決定他們將支付哪些藥物並建立報銷水平。政府和私人付款人的可獲得性和報銷範圍是大多數患者能夠負擔得起治療費用的關鍵。我們候選產品的銷售將在很大程度上取決於我們候選產品的費用將在多大程度上由健康維護、管理醫療、藥房福利和類似的醫療管理組織支付，或由政府衞生行政當局、私人健康保險公司和其他第三方付款人報銷。我們可能無法提供足夠的數據來獲得承保和補償方面的認可。如果無法獲得報銷，或僅限於有限級別，我們可能無法成功地將我們的候選產品商業化(如果獲得批准)。即使提供了保險，批准的報銷金額也可能不夠高，不足以讓我們建立或保持足夠的定價，以實現足夠的投資回報。
與新批准的產品的保險覆蓋和報銷有關的不確定性很大。在美國，關於新藥報銷的主要決定通常由醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)做出，CMS是美國衞生與公眾服務部(HHS)的一個機構，CMS決定新藥是否以及在多大程度上將在聯邦醫療保險下覆蓋和報銷。私人支付者傾向於在很大程度上遵循CMS。很難預測CMS將對像我們這樣的根本性新產品的報銷做出什麼決定，因為這些新產品沒有既定的做法和先例。為自己的病情提供醫療服務的患者通常依靠第三方付款人來報銷與其治療相關的全部或部分費用。政府醫療保健計劃和商業支付者的足夠覆蓋和補償對於新產品的接受度至關重要。政府當局和其他第三方付款人，如私人健康保險公司和健康維護組織，決定他們將覆蓋哪些藥物和治療以及報銷金額。
美國醫療保健行業和其他地方的一個主要趨勢是成本控制。政府當局和其他第三方付款人試圖通過限制特定藥物的覆蓋範圍和報銷金額來控制成本。在美國以外，國際運營通常受到廣泛的政府價格控制和其他市場監管，我們認為，在歐洲和我們計劃商業化的某些其他主要市場，對成本控制舉措的日益重視可能會對我們候選產品的定價和使用造成壓力。在許多國家，作為國家衞生系統的一部分，醫療產品的價格受到不同的價格控制機制的制約，在收到產品的上市批准後，與政府當局進行定價談判可能需要相當長的時間。為了在一些國家獲得報銷或定價批准，我們可能需要進行一項臨牀試驗，將我們候選產品的成本效益與其他可用的療法進行比較。一般來説，這種制度下的藥品價格比美國低得多。其他國家允許公司固定自己的藥品價格，但監控公司的利潤。額外的外國價格管制或定價法規的其他變化可能會限制我們能夠向我們的候選產品收取的費用。因此，在美國以外的市場，與美國相比，我們產品的報銷可能會減少，可能不足以產生商業上合理的收入和利潤。
此外，美國和國外的政府和其他第三方付款人為限制或降低醫療成本所做的努力可能會導致這些組織限制已批准的新產品的承保範圍和報銷水平，因此，它們可能無法為我們的候選產品支付或提供足夠的付款。如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將面臨與銷售我們的任何候選產品相關的定價壓力，這是由於管理型醫療保健的趨勢、醫療保健組織日益增長的影響力以及額外的法律變化。總體上，醫療成本的下行壓力變得非常大，特別是處方藥、外科手術和其他治療。因此，對新產品的進入設置了越來越高的壁壘。
由於我們技術的新穎性和我們的候選產品在單一給藥中提供治療益處的潛力，如果我們恢復這些候選產品的開發，我們將面臨與這些候選產品的定價和報銷相關的不確定性。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們的目標患者人口相對較少，因此，如果我們的候選產品獲得批准，其定價和報銷必須足以支持商業基礎設施。如果我們無法獲得足夠的報銷水平，我們成功營銷和銷售我們的候選產品的能力將受到不利影響。對於與我們的候選產品相關的服務(例如，向患者管理我們的產品)，報銷的方式和水平也很重要。此類服務的報銷不足可能會導致醫生抵制，如果獲得批准，還會對我們營銷或銷售我們的候選產品的能力產生不利影響。此外，如果我們的候選產品被批准上市，因為我們的候選產品旨在從單一給藥中提供預期的治療益處，所以我們候選產品的治療可能會導致可用的目標患者池減少。
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醫療保健立法改革措施和對國家預算社會保障制度的限制可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
美國和許多外國司法管轄區已經制定或提議了影響醫療保健系統的立法和監管改革，這些改革可能會阻止或推遲我們的候選產品或任何未來候選產品的上市審批，限制或監管審批後活動，並影響我們以盈利方式銷售任何我們獲得營銷批准的產品的能力。在美國，製藥業一直是這些努力的重點，並受到重大立法倡議的重大影響。聯邦和州一級已經有並可能繼續有立法和監管建議，旨在擴大醫療保健的可獲得性，並遏制或降低醫療保健成本。請參閲我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中題為“企業-政府監管-醫療改革”的章節。
如果我們恢復開發我們的候選產品，政府、保險公司、管理醫療組織和其他醫療服務支付者控制或降低醫療成本的持續努力可能會產生不利影響：
已經提出了立法和監管建議，以擴大批准後的要求，並限制藥品和生物產品的銷售和促銷活動。我們不能確定是否會頒佈更多的立法變化，是否會改變現有的法規、指導或解釋，或者這些變化可能會對我們的候選產品的上市批准產生什麼影響(如果有的話)。此外，國會對FDA審批過程的更嚴格審查可能會顯著推遲或阻止上市審批，並使我們受到更嚴格的產品標籤和上市後測試和其他要求的約束。
此外，美國和海外的政府和第三方付款人加大力度限制或降低醫療成本，可能會導致這些組織限制新批准產品的覆蓋範圍和報銷水平，因此，它們可能無法覆蓋或為我們的候選產品提供足夠的付款。在美國，關於特殊藥品定價做法的立法和執法興趣一直在增加。具體地説，美國國會最近進行了幾次調查，提出並頒佈了聯邦和州立法，旨在提高藥品定價的透明度，降低聯邦醫療保險下處方藥的成本，審查定價與製造商患者計劃之間的關係，以及改革政府計劃的藥品報銷方法。2022年《降低通貨膨脹法案》(IRA)包括了幾項可能對我們的業務產生不同程度影響的條款，其中包括從2025年開始將聯邦醫療保險D部分受益人的自付支出上限從7,050美元降至2,000美元，從而有效消除覆蓋差距的條款；對聯邦醫療保險D部分下的某些藥物施加新的製造商財務責任，允許美國政府就某些高成本藥物和生物製品的聯邦醫療保險B部分和D部分價格上限進行談判，而不存在仿製藥或生物相似競爭；要求公司為某些價格增長快於通脹的藥品向聯邦醫療保險支付回扣；並將HHS回扣規則的實施推遲到2032年1月1日，該規則將限制藥房福利經理可以收取的費用。此外，根據IRA，孤兒藥物不受聯邦醫療保險藥品價格談判計劃的影響，但前提是它們有一個孤兒名稱，並且唯一批准的適應症是針對該疾病或狀況的。如果一種產品獲得了多個孤兒稱號或有多個批准的適應症，它可能沒有資格獲得孤兒藥物豁免。愛爾蘭共和軍的實施目前受到正在進行的訴訟，質疑愛爾蘭共和軍的醫療保險藥品價格談判計劃的合憲性。愛爾蘭共和軍對我們的業務和整個醫療行業的影響尚不清楚。
此外，總裁·拜登還發布了多項行政命令，試圖降低處方藥成本。2023年2月，衞生與公眾服務部還發布了一份提案，以迴應總裁·拜登2022年10月的一項行政命令，其中包括一項擬議的處方藥定價模型，該模型將測試有針對性的醫療保險支付調整是否足以激勵製造商完成通過FDA加速審批路徑批准的藥物的驗證性試驗。儘管其中一些措施和其他擬議中的措施可能需要通過額外的立法獲得授權才能生效，拜登政府可能會撤銷或以其他方式改變這些措施，但拜登政府和國會都表示，他們將繼續尋求新的立法措施來控制藥品成本。
我們預計，已經採取和未來可能採取的醫療改革措施可能會導致更嚴格的覆蓋標準，並對我們獲得批准的任何產品的價格造成額外的下行壓力，並可能嚴重損害我們未來的收入。聯邦醫療保險或其他政府計劃報銷的任何減少都可能導致私人支付者支付的類似減少。我們是否應該恢復開發我們的候選產品，實施
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成本控制措施或其他醫療改革可能會阻止我們創造收入、實現盈利或將我們的候選產品商業化。
FDA和其他政府機構的資金不足可能會阻礙他們聘用和保留關鍵領導層和其他人員的能力，阻止新產品和服務的及時開發或商業化，或者以其他方式阻止這些機構履行我們業務運營可能依賴的正常業務職能，這可能會對我們的業務產生負面影響。
FDA審查和批准新產品的能力可能受到各種因素的影響，包括政府預算和資金水平、僱用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力，以及法律、法規和政策變化。因此，該機構的平均審查時間近年來一直在波動。此外，政府對我們行動可能依賴的其他機構的資助，包括那些為研發活動提供資金的機構，受到政治進程的影響，這一進程本質上是不穩定和不可預測的。
FDA和其他機構的中斷也可能會減緩新藥被必要的政府機構審查和/或批准所需的時間，這將對我們的業務產生不利影響。例如，在過去的幾年裏，美國政府已經關閉了幾次，某些監管機構，如FDA，不得不讓FDA和其他政府關鍵員工休假，並停止關鍵活動。自2020年3月國內外對設施的檢查基本上被擱置以來，FDA一直在努力恢復大流行前的檢查活動，包括常規監測、生物研究監測和審批前檢查。如果FDA確定有必要進行檢查以獲得批准，並且由於旅行限制而無法在審查週期內完成檢查，並且FDA認為遠程交互評估不夠充分，則FDA已表示，根據情況，它通常打算對申請發出完整的回覆信或推遲行動，直到可以完成檢查。在新冠肺炎突發公共衞生事件期間，由於美國食品藥品監督管理局無法完成對其申請的規定檢查，多家公司宣佈收到完整的回覆函。美國以外的監管機構可能會採取類似的限制或其他政策措施來應對新冠肺炎疫情或任何其他公共衞生危機，並可能會在監管活動中遇到延誤。如果政府長期停擺，如果我們恢復開發我們的候選產品，可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，未來美國證券交易委員會等其他政府機構的關閉也可能通過審查我們的公開備案文件和我們進入公開市場的能力來影響我們的業務。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們製造過程中的任何污染、材料短缺或我們的任何關鍵供應商未能交付必要的組件都可能導致我們候選產品的供應中斷，並推遲我們的臨牀開發或商業化時間表。
鑑於生物製品製造的性質，我們的製造過程中存在污染的風險。如果我們恢復開發我們的候選產品，任何污染都可能對我們按期生產候選產品的能力產生實質性的不利影響，因此可能損害我們的運營結果並造成聲譽損害。
我們製造過程中所需的一些材料來自生物來源。這類材料很難獲得，可能會受到污染或召回。原料短缺、污染、召回或限制在我們的候選產品的生產中使用生物衍生物質可能會對商業製造或臨牀材料的生產產生不利影響或中斷，這可能會對我們的開發時間表以及我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與我們的業務運營相關的風險
我們的基因治療方法利用來自病毒的慢病毒載體，這種病毒可能被認為不安全或可能導致不可預見的不良事件。負面輿論和加強對基因治療和基因研究的監管審查可能會損害公眾對我們候選產品的看法，或對我們開展業務或為我們的候選產品獲得監管批准的能力產生不利影響。
基因治療仍然是一項新技術，到目前為止只有有限數量的基因治療產品獲得批准。公眾的認知可能會受到基因療法不安全的説法的影響，基因療法可能無法獲得公眾或醫學界的接受。特別是，我們的成功將取決於專門治療我們的候選產品所針對的那些疾病的醫生，他們將使用我們的候選產品來替代或補充他們已經熟悉的現有治療方法，並可能獲得更多的臨牀數據。更嚴格的政府法規或負面輿論將對我們的業務或財務狀況產生負面影響，如果我們恢復開發我們的候選產品，可能會推遲或損害我們候選產品的開發和商業化或對任何產品的需求。例如，早期的基因治療試驗導致了幾個廣為人知的不良事件，包括白血病、骨髓增生異常綜合徵和使用其他載體的其他試驗中出現的死亡病例。我們的臨牀研究中的不良事件或在
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長期跟蹤，即使不是最終歸因於我們的候選產品(例如，在調理過程中通常出現的許多不良事件)或其他基因治療試驗中的不良事件，以及由此產生的宣傳可能導致我們的股票價格下跌、政府監管增加、公眾對我們不利的認知，並且，如果我們恢復開發我們的候選產品，在測試或批准我們潛在的候選產品時可能會出現監管延遲，對已批准的候選產品提出更嚴格的標籤要求，以及對任何此類候選產品的需求減少。
我們未來的成功取決於我們留住關鍵員工、顧問和顧問的能力，以及吸引、留住和激勵合格人員的能力。
我們高度依賴高管團隊的主要成員和關鍵員工，失去他們的服務可能會對我們目標的實現產生不利影響。雖然我們已經與我們的每一位高管簽訂了僱傭協議，但他們中的任何一位都可以隨時離開我們的工作，因為我們的所有員工都是“隨意”的員工。我們的前任總裁和首席執行官傑夫·麥凱於2023年5月1日辭職，我們已任命現任首席財務官埃裏克·奧斯托夫斯基為臨時總裁兼首席執行官。2023年7月，由於決定停止公司計劃的進一步發展並全面探索戰略替代方案，我們暫停了對永久首席執行官的尋找。因此，我們不能保證何時或是否會聘用一名常任行政總裁。我們不為這些個人或我們任何其他員工的生命維持“關鍵人物”保險單。失去一名或多名現任高管或關鍵員工的服務可能會阻礙我們實現持續的業務承諾和戰略目標。
為我們的業務保留其他合格的員工、顧問和顧問，包括科學和技術人員，仍然是我們成功的關鍵。我們在2022年1月實施了與剝奪我們的Fabry病計劃相關的裁員，並在2022年上半年繼續精簡員工人數，包括高級管理人員。2023年7月，由於決心停止公司計劃的進一步發展並全面探索戰略替代方案，我們在不同地區實施了約50%的裁員。在2023年10月31日生效的裁員中，公司的剩餘員工進一步減少了11名員工。裁員、管理層變動和重新確定計劃的優先順序可能會對員工士氣產生不利影響。雖然我們相信我們與留任員工的關係良好，但我們不能保證在公司探索潛在的戰略選擇時，我們可以避免對技術人員的留住挑戰。目前，我們的行業缺乏有技能的高管和其他人員，這種情況可能會持續下去。因此，對包括基因治療研究和載體制造在內的技能人才的競爭非常激烈，流失率可能很高。我們可能無法以可接受的條件留住人員，因為許多製藥和生物技術公司都在爭奪擁有類似技能的人。此外，我們留住合格人員的能力可能會受到其他因素的影響，例如遠程或混合工作安排，這可能會影響員工的生產力和士氣。此外，近幾個月來，我們普通股的市場價格經歷了顯著的下行壓力，導致我們許多員工的股票期權“低於”或“超出現金”，從而限制了我們的股權激勵計劃旨在實現的預期保留效果。如有必要無法招聘，或失去任何高管、關鍵員工、技術人員、顧問或顧問的服務，可能會阻礙我們的業務目標。此外，由於不可預見的困難、延誤或意外成本，我們可能無法完全或部分實現裁員和重組努力在我們的成本結構中預期的好處、節省和改善。如果我們不能從重組中實現預期的運營效率和成本節約，我們的運營業績和財務狀況將受到不利影響。我們的重組計劃也可能對我們的運營造成幹擾，例如，我們的裁員可能會產生意想不到的後果，例如在實施我們的業務戰略方面增加困難，包括保留我們的剩餘員工，超過我們裁員的自然減員，以及與裁員相關的員工訴訟可能代價高昂，並使管理層無法完全專注於業務。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能需要擴大或精簡我們的業務，我們可能會在管理任何此類變化方面遇到困難，這可能會擾亂我們的運營。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們可能需要迅速擴大我們的全職員工基礎，並聘請更多的顧問和承包商。我們的管理層可能需要將過多的注意力從我們的日常活動中轉移出來，並投入大量時間來管理這些增長活動。我們可能無法有效地管理我們業務的擴張，這可能會導致我們的基礎設施薄弱、操作錯誤、失去商業機會、員工流失以及剩餘員工的生產率下降。我們的預期增長可能需要大量的資本支出，並可能將財政資源從其他項目中轉移出來。如果我們的管理層不能有效地管理我們的增長，我們的費用可能會比預期的增長更多，我們創造和/或增長收入的能力可能會降低，我們可能無法實施我們的業務戰略。我們未來的財務業績以及我們將候選產品商業化並有效競爭的能力，在一定程度上將取決於我們有效管理未來任何增長的能力。
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相反，整體經濟的逆風和滿足我們需求的適當融資的有限可能會限制我們實現增長目標的能力，進而可能導致員工人數進一步減少或業務運營規模縮減，這可能會影響員工士氣，並對我們管理持續運營的能力產生不利影響。
如果我們繼續開發我們的候選產品，而我們無法管理我們業務規模和複雜性的預期增長，我們的業績可能會受到影響。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們將需要擴大我們的管理、運營、財務和其他系統和資源，以管理我們的運營，恢復我們的研發活動，並從長遠來看，建立一個商業基礎設施，以支持我們任何獲準銷售的候選產品的商業化。未來的增長將使管理層成員承擔更多的重大責任。我們現有的管理、財務、開發人員、系統和設施可能不足以支持未來的增長。我們需要有效地管理我們的運營、增長和候選產品，這要求我們繼續開發更強大的業務流程，改進我們在這些領域的系統和程序，並吸引和保留足夠數量的有才華的員工。我們可能無法在更大範圍內成功實施這些任務，因此可能無法實現我們的研究、開發和增長目標。
我們的員工、主要調查人員、顧問和商業合作伙伴可能從事不當行為或其他不正當活動，包括不遵守監管標準和要求以及內幕交易。
我們面臨着員工、主要調查人員、顧問和商業合作伙伴的欺詐或其他不當行為的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意不遵守FDA或其他外國監管機構的規定，向FDA和其他外國監管機構提供準確的信息，遵守美國和國外的醫療欺詐和濫用法律法規，準確報告財務信息或數據，或向我們披露未經授權的活動。特別是，醫療保健行業的銷售、營銷和商業行為受到旨在防止欺詐、不當行為、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律法規的約束。這些法律法規可能會限制或禁止廣泛的醫療保健專業互動、藥品定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵計劃和其他商業安排。此類不當行為還可能涉及不當使用在臨牀研究過程中獲得的信息，這可能會導致監管制裁，並對我們的聲譽造成嚴重損害。我們已經通過了適用於所有員工的行為準則，但並不總是能夠識別和阻止員工的不當行為，我們為發現和防止此類行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失，或保護我們免受因未能遵守這些法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果對我們採取任何此類行動，而我們未能成功地為自己辯護或維護自己的權利，這些行動可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加鉅額罰款或其他制裁。
我們受到美國和外國的某些反腐敗、反洗錢、出口管制、制裁和其他貿易法律和法規的約束。我們可能會因違規行為而面臨嚴重後果。
除其他事項外，美國和外國的反腐敗、反洗錢、出口管制、制裁和其他貿易法律法規統稱為貿易法，禁止公司及其員工、代理人、臨牀研究組織、法律顧問、會計師、顧問、承包商和其他合作伙伴授權、承諾、提供、提供、招攬或直接或間接接受公共或私營部門收款人的腐敗或不當付款或任何其他有價值的東西。違反貿易法可能導致大量刑事罰款和民事處罰、監禁、失去貿易特權、取消資格、重新評估税收、違反合同和欺詐訴訟、聲譽損害和其他後果。我們與政府機構或政府附屬醫院、大學和其他組織的官員和員工有直接或間接的互動。我們還預計，如果我們恢復開發我們的候選產品，我們的非美國活動將及時增加。如果我們繼續開發我們的候選產品，我們還希望聘請第三方進行臨牀試驗和/或獲得必要的許可、許可證、專利註冊和其他監管批准，我們可能會被要求對我們的人員、代理或合作伙伴的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權或事先知道此類活動。如果不遵守有關國際商業慣例的法律，可能會受到重大的民事和刑事處罰，並暫停或取消政府合同的資格。美國證券交易委員會還可能因發行人違反美國《反海外腐敗法》的會計條款而暫停或禁止發行人在美國交易所交易證券。
我們直接或間接地受到聯邦和州醫療欺詐和濫用法律、虛假聲明法律、健康信息隱私和安全法律以及其他醫療法律和法規的約束。如果我們不能遵守或沒有完全遵守這些法律，我們可能會面臨鉅額處罰。
如果我們的任何候選產品獲得FDA批准，我們將受到並可能越來越多地受到各種聯邦和州欺詐和濫用法律法規的約束，包括但不限於聯邦醫療保健計劃反回扣法規、聯邦民事和刑事虛假索賠法案以及醫生支付陽光法案和法規。見標題為“業務--
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政府監管-其他醫療法律和合規要求“在我們截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K中。
這些法律將影響我們的臨牀試驗計劃、醫療保健專業互動、撥款活動以及我們預期的銷售、營銷和醫學教育計劃。此外，我們可能會受到聯邦政府和我們開展業務的州的患者隱私法的約束。
這些法律的範圍和執行都是不確定的，並受到當前醫療改革環境的快速變化的影響。聯邦和州執法機構最近加強了對醫療保健公司與醫療保健提供者之間互動的審查，這導致了醫療保健行業的一系列調查、起訴、定罪和和解。確保商業安排符合適用的醫保法，以及對政府當局可能進行的調查做出迴應，可能會耗費時間和資源，並可能分散公司對業務的注意力。
如果不遵守任何這些法律或法規要求，實體將面臨可能的法律或法規行動。視情況而定，未能滿足適用的監管要求可能會導致重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、交還、個人監禁、被排除在聯邦和州政府資助的醫療保健計劃(如聯邦醫療保險和醫療補助)之外、合同損害和我們業務的縮減或重組，以及如果我們受到公司誠信協議或其他協議的約束，以解決有關違反這些法律的指控，以及額外的報告義務和監督。任何違反這些法律的行為，即使得到了成功的辯護，也可能導致製藥商招致鉅額法律費用，並轉移管理層對業務運營的注意力。如果我們預計與之開展業務的任何醫生或其他醫療保健提供者或實體被發現不符合適用法律，該個人或實體可能會受到刑事、民事或行政制裁，包括被排除在政府資助的醫療保健計劃之外。對未來上市產品的人員、銷售或撤回的禁止或限制可能以不利的方式對業務產生實質性影響。
確保我們的業務安排符合適用的醫保法的努力可能會涉及鉅額成本。政府和執法當局可能會得出結論，我們的業務實踐可能不符合解釋適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的當前或未來法規、法規或判例法。如果對我們提起任何此類訴訟，而我們未能成功地為自己辯護或維護我們的權利，這些訴訟可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加民事、刑事和行政處罰、損害賠償、退還、罰款、可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益減少，以及削減我們的業務，任何這些都可能對我們的業務運營能力和運營結果產生不利影響。此外，我們在美國以外的任何候選人的批准和商業化也可能使我們受到上述醫療保健法和其他外國法律的外國對等法律的約束。
不遵守健康和數據保護法律法規可能會導致政府執法行動(可能包括民事或刑事處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳，並可能對我們的經營業績和業務產生負面影響。
我們和任何潛在的合作者可能受到聯邦、州和外國數據保護法律和法規(即涉及隱私和數據安全的法律和法規)的約束。在美國，管理健康相關信息和其他個人信息的收集、使用、披露和保護的眾多聯邦和州法律法規，包括聯邦健康信息隱私法、州數據泄露通知法、州健康信息隱私法和聯邦和州消費者保護法(例如，《聯邦貿易委員會法》第5條)可能適用於我們的運營或我們的合作者的運營。此外，我們可能會從受HIPAA(經HITECH修訂)隱私和安全要求約束的第三方(包括我們從其獲得臨牀試驗數據的研究機構)獲取健康信息。根據事實和情況，如果我們故意以未經HIPAA授權或允許的方式獲取、使用或披露由HIPAA覆蓋的實體維護的可單獨識別的健康信息，我們可能會受到民事、刑事和行政處罰。
遵守美國和國際數據保護法律法規可能要求我們在合同中承擔更繁重的義務，限制我們收集、使用和披露數據的能力，或者在某些情況下影響我們在某些司法管轄區運營的能力。不遵守這些法律法規可能導致政府執法行動(可能包括民事、刑事和行政處罰)、私人訴訟和/或負面宣傳，並可能對我們的經營業績和業務產生負面影響。此外，我們或我們的潛在合作者獲取其個人信息的臨牀試驗患者、員工和其他個人，以及與我們共享此信息的提供者，可能會限制我們收集、使用和披露信息的能力。聲稱我們侵犯了個人隱私權，未能遵守數據保護法，或違反了我們的合同義務，即使我們不承擔責任，辯護也可能代價高昂且耗時，並可能導致負面宣傳，可能損害我們的業務。
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歐洲的數據收集受到有關個人信息的使用、處理和跨境轉移的限制性規定的約束。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們預計將在歐洲經濟區(EEA)和英國進行臨牀試驗，因此將受到額外的隱私限制。在歐盟和英國，個人健康數據的收集、使用、披露、轉移或其他處理均受GDPR的條款管轄(除非另有規定，否則所指的GDPR包括“EU GDPR”和“UK GDPR”)。GDPR的範圍很廣，對處理個人數據的公司提出了許多要求，包括以下方面的要求：處理健康和其他敏感數據、向個人提供有關數據處理活動的信息、獲得與數據處理有關的個人的同意、迴應其他數據當事人的請求、向國家數據保護主管部門通報個人數據被泄露的情況、實施與個人數據的安全和保密有關的保障措施、問責要求，以及在聘用第三方處理者時採取某些措施。GDPR告知我們關於在歐洲經濟區或英國進行的任何臨牀試驗的義務。它對個人數據的定義包括編碼數據，要求改變知情同意做法，以及對臨牀試驗受試者和研究人員的詳細通知。此外，GDPR對將個人數據轉移出歐洲經濟區或英國，包括轉移到美國(見下文)實施了嚴格的規則。GDPR還允許數據保護當局要求銷燬不正當收集或使用的個人數據和/或對違反GDPR的行為處以鉅額罰款，罰款金額最高可達全球收入的4%或2000萬歐元(英國為1750萬歐元)，以金額較大者為準，並授予數據主體和消費者協會對數據主體和消費者協會提起訴訟的私人權利，以向監管當局提出投訴，尋求司法補救，並就違反GDPR行為造成的損害獲得賠償。此外，GDPR規定，歐洲經濟區成員國或英國可以制定自己的進一步法律和法規，限制個人數據的處理，包括遺傳、生物識別或健康數據。
GDPR禁止將個人數據跨境傳輸到歐洲經濟區或英國以外的國家或第三國(在某些情況下，包括美國)，除非已經建立了有效的GDPR傳輸機制(例如，歐盟委員會批准的標準合同條款，或SCC，以及英國國際數據傳輸協議/附錄，或英國IDTA)。在依賴SCCS/UK IDTA進行數據傳輸的情況下，我們還可能被要求進行傳輸影響評估，以評估接收者是否受當地法律的約束，這些法律允許公共當局訪問個人數據。EEA和英國數據保護制度下的國際轉移義務將需要大量的努力和成本，並可能導致我們需要對EEA和英國個人數據的位置以及我們可以利用哪些服務提供商來處理EEA和英國個人數據做出戰略考慮。
我們尚未在我們的組織內和/或與我們的相關合作者、服務提供商、承包商或顧問採用和實施全面的程序、系統和其他相關措施，以適當地滿足與歐洲個人數據國際轉移有關的相關要求，並將這些要求在整個組織範圍內產生的潛在影響和風險降至最低。未能實施有效的歐洲個人數據傳輸機制可能會導致我們面臨更多的監管行動、鉅額罰款和禁止處理來自歐洲的個人數據的禁令。無法出口個人數據還可能：限制我們在歐洲以外的活動；限制我們與合作伙伴以及歐洲以外的其他服務提供商、承包商和其他公司合作的能力；和/或要求我們以鉅額費用提高在歐洲的處理能力，或以其他方式導致我們改變地理位置或相關係統和運營的隔離-任何或所有這些都可能對我們的運營或財務業績產生不利影響。此外，歐洲以外的其他國家已經或正在考慮制定類似的跨境數據傳輸限制和要求本地數據駐留的法律，這可能會增加我們提供服務和運營業務的成本和複雜性。我們在歐洲面臨的挑戰類型可能也會出現在其他司法管轄區，這些司法管轄區採用在結構上類似於GDPR的法律或同等複雜的監管框架。
儘管英國被視為歐盟GDPR下的第三個國家，但歐共體已發佈了一項充分性決定，承認英國在歐盟GDPR下提供了足夠的保護，因此，源自歐盟的個人數據轉移到英國仍然不受限制。與歐盟GDPR一樣，英國GDPR將個人數據轉移到英國以外的國家，這些國家不被英國視為提供了足夠的保護。英國政府證實，從英國到歐盟的個人數據傳輸仍然自由流動。英國政府現已將《數據保護和數字信息法案》或《英國法案》引入英國立法程序。英國法案的目的是改革英國退歐後的數據保護制度。如果獲得通過，英國法案的最終版本可能會進一步改變英國與歐洲經濟區數據保護制度之間的相似性，並威脅到歐盟委員會對英國充足率的決定。歐盟GDPR和英國GDPR各自的規定和執行在未來可能會進一步不同，並帶來額外的監管挑戰和不確定性。這種對未來英國法律法規及其與歐盟法律法規相互作用的缺乏清晰度，可能會增加我們處理個人數據以及我們的隱私和數據安全合規計劃的法律風險、複雜性和成本，並可能要求我們針對英國和歐洲經濟區實施不同的合規措施。
鑑於其義務的廣度和深度，遵守GDPR的要求是嚴格和耗時的，需要大量資源和對我們的技術、系統和做法以及任何第三方的評估
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處理或傳輸在歐洲經濟區或英國收集的個人數據的協作者、服務提供商、承包商或顧問。遵守GDPR將是一個嚴格而耗時的過程，可能會增加我們的經營成本，並要求我們改變我們的商業做法，儘管做出了這些努力，但我們可能面臨與歐洲活動相關的罰款和處罰、訴訟和聲譽損害的風險。
我們面臨潛在的產品責任，如果對我們提出的索賠成功，我們可能會招致大量的責任和成本。如果使用我們的候選產品傷害了患者，或被認為傷害了患者，即使這種傷害與我們的候選產品無關，我們的監管批准可能會被撤銷或以其他方式受到負面影響，我們可能會受到代價高昂和破壞性的產品責任索賠。
使用我們的候選產品，包括在臨牀研究中，以及如果我們恢復開發我們的候選產品，以及未來銷售任何我們可能獲得市場批准的產品，都會使我們面臨產品責任索賠的風險。消費者、醫療保健提供者、製藥公司或其他銷售或以其他方式接觸我們產品的人可能會對我們提出產品責任索賠。我們的候選產品可能會引發不良事件。如果我們不能成功地抗辯產品責任索賠，我們可能會招致大量的責任和成本。此外，無論是非曲直或最終結果如何，產品責任索賠都可能導致：
我們為每個事故投保500萬美元的主產品責任保險，在美國投保總計500萬美元。對於在美國以外的某些國家進行的研究，我們維持當地的准入政策，但有不同的限制。我們相信，根據我們目前的臨牀計劃，我們的產品責任保險範圍是足夠的；但是，我們可能無法以合理的成本或足夠的金額維持保險範圍，以保護我們免受責任損失。如果我們繼續開發我們的候選產品並隨後獲得候選產品的營銷批准，我們預計我們將擴大保險範圍，將商業產品的銷售包括在內；然而，我們可能無法以商業合理的條款或足夠的金額獲得產品責任保險。有時，在基於藥物或治療產生了意想不到的不良影響的集體訴訟中，會做出大額判決。一項成功的產品責任索賠或一系列針對我們的索賠可能會導致我們的股票價格下跌，如果判斷超出了我們的保險範圍，可能會對我們的運營和業務結果產生不利影響。
患有我們某些候選產品所針對的疾病的患者通常已經處於嚴重和晚期疾病階段，既有已知的也有未知的重大預先存在的和潛在威脅生命的健康風險。在治療過程中，患者可能會因可能與我們的候選產品有關的原因而遭受包括死亡在內的不良事件。此類事件可能會使我們面臨代價高昂的訴訟，要求我們向受傷的患者支付鉅額費用，推遲、負面影響或終止我們獲得或維持監管部門批准營銷我們產品的機會，或者要求我們暫停或放棄我們的商業化努力。即使在我們不認為不良事件與我們的產品有關的情況下，對該情況的調查也可能是耗時的或不確定的。這些調查可能會中斷我們的銷售努力，推遲我們在其他國家/地區的監管審批過程，或者影響和限制我們的產品候選人獲得或維護的監管審批類型。由於這些因素，產品責任索賠即使成功辯護，也可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們不遵守環境、健康和安全法律法規，我們可能會被罰款或罰款，或者產生成本，這可能會對我們的業務成功產生實質性的不利影響。
我們受到許多環境、健康和安全法律和法規的約束，包括那些管理實驗室程序以及危險材料和廢物的處理、使用、儲存、處理和處置的法律和法規。我們的行動涉及使用危險和易燃材料，包括化學品和生物材料。我們的業務還會產生危險廢物產品。我們通常與第三方簽訂合同，處理這些材料和廢物。我們不能消除這些材料造成污染或傷害的風險。如果我們使用危險材料造成污染或傷害，我們可能要對由此造成的任何損害負責，任何責任都可能超出我們的資源範圍。我們還可能產生與民事或刑事罰款和處罰相關的鉅額費用。此外，環境法律法規復雜，變化頻繁，並有變得更加嚴格的趨勢。我們無法預測這些變化的影響，也不能確定我們的未來。
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合規性。此外，為了遵守當前或未來的環境、健康和安全法律法規，我們可能會產生鉅額成本。這些現行或未來的法律法規可能會損害我們的研究、開發或生產努力。不遵守這些法律法規也可能導致鉅額罰款、處罰或其他制裁。
雖然我們維持工人補償保險，以支付因使用危險材料或其他工傷導致員工受傷而可能產生的成本和費用，但該保險可能無法提供足夠的保險，以應對潛在的責任。此外，為了遵守當前或未來的環境、健康和安全法律法規，我們可能會產生鉅額成本。這些現行或未來的法律法規可能會損害我們的研究、開發或生產努力。不遵守這些法律和法規也可能導致鉅額罰款、處罰或其他制裁或責任，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們可能無法利用我們淨營業虧損的很大一部分結轉和研發税收抵免結轉。
截至2022年和2021年12月31日，我們的聯邦和州淨營業虧損結轉分別為3.404億美元和3.13億美元，聯邦研發税收抵免結轉分別約為680萬美元和620萬美元。如果沒有利用，結轉和研發淨營業虧損通常將在不同的日期到期，直至2038年(不包括在2017年12月31日之後的應納税年度產生的聯邦淨營業虧損結轉，這些結轉不受到期的影響，通常也不能追溯到之前的納税年度，但2018、2019年和2020年產生的淨營業虧損可能會向前結轉五個納税年度)。這些淨營業虧損和税收抵免結轉可能到期時未使用，無法用於抵消未來的所得税負債。此外，根據修訂後的1986年《國內税法》第382條或該法規以及州法律的相應規定，如果一家公司在三年期間經歷了按價值計算的股權所有權發生“所有權變更”超過50個百分點，則該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性來抵消變更後收入的能力可能是有限的。我們可能在過去經歷過所有權的變化。我們還可能在未來經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些可能是我們無法控制的。如果發生或發生所有權變更，而我們使用我們的歷史淨營業虧損和税收抵免結轉的能力受到實質性限制，或者如果我們的研發結轉進行調整，將有效增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。對於2020年12月31日之後的應税年度，對2017年12月31日之後的應税年度產生的聯邦淨營業虧損的扣除只能抵消應税收入的80%。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們繼續開發我們的候選產品，第三方侵犯知識產權的索賠可能會阻礙或推遲我們的開發和商業化努力。
我們的商業成功在一定程度上取決於避免侵犯第三方的專利和專有權利。美國國內外都有大量涉及生物技術和製藥行業專利和其他知識產權的訴訟，包括專利侵權訴訟、幹擾、反對和向美國專利商標局(USPTO)和相應的外國專利局提起的當事人間複審程序。在我們正在尋求開發候選者的領域中，存在着大量由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和未決的專利申請。隨着生物技術和製藥行業的擴張和專利的頒發，我們的候選產品可能會受到侵犯第三方專利權的指控的風險增加。
第三方可能會斷言我們或我們的許可人未經授權使用他們的專有技術。可能存在與使用或製造我們的候選產品相關的第三方專利或對材料、配方、製造方法或治療方法的權利要求的專利申請。特別是，我們知道在美國頒發的專利涵蓋了用於生產我們候選產品的慢病毒載體。雖然我們相信我們對侵權索賠有合理的抗辯，可能包括這些專利中的某些專利預計將在我們的候選產品在美國商業化之前到期，但不能保證我們會在這些專利持有者的任何此類訴訟中獲勝。如果這些專利的持有者試圖加強其專利權，而我們對侵權索賠的抗辯不成功，我們可能無法在沒有獲得部分或全部這些專利的許可的情況下，將我們的候選產品在美國商業化(如果獲得批准)，而這些專利可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得。此外，任何侵權指控的辯護，即使成功，也是耗時、昂貴的，並轉移了我們管理層對我們正在進行的業務運營的注意力。
由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，因此可能存在當前正在處理的專利申請，這些申請可能會導致我們的候選產品可能侵犯或被指控侵犯的已頒發專利。此外，第三方可能會在未來獲得專利，並聲稱使用我們或我們許可方的技術侵犯了這些專利。如果有管轄權的法院持有任何第三方專利，以涵蓋我們任何候選產品的製造過程，任何分子
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在製造過程或任何最終產品本身，任何此類專利的持有者可能能夠阻止我們將該候選產品商業化的能力，除非我們根據適用的專利獲得了許可證，或直到該等專利到期。
同樣，如果有管轄權的法院持有任何第三方專利，涵蓋我們的配方、製造工藝或使用方法的方方面面，包括聯合療法，則任何此類專利的持有者可能能夠阻止我們開發適用的候選產品並將其商業化的能力，除非我們獲得了許可證或該專利到期。在任何一種情況下，這樣的許可可能都不會以商業上合理的條款或根本不存在。
對我們提出索賠的各方可能會獲得禁令或其他公平救濟，這可能會有效地阻止我們進一步開發和商業化我們的一個或多個候選產品。對這些索賠的辯護，無論其是非曲直，都將涉及鉅額訴訟費用，並將大量轉移我們業務中的員工資源。如果針對我們的侵權索賠成功，我們可能必須支付大量損害賠償，包括故意侵權的三倍損害賠償和律師費、支付特許權使用費、重新設計我們的侵權產品或從第三方獲得一個或多個許可，這可能是不可能的，或者需要大量的時間和金錢支出。即使在沒有侵權裁決的情況下，我們也可以選擇獲得許可，如果有這樣的許可的話。如果針對我們的專利或其他知識產權侵權索賠成功，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們繼續開發我們的候選產品，我們開發和商業化候選產品的權利在一定程度上受制於其他人授予我們的許可證的條款和條件。
我們依賴第三方授予我們的知識產權，這些許可對我們的技術和產品的開發是重要的或必要的，包括與我們的製造過程和我們的基因治療產品候選產品相關的技術。特別是，我們從大學健康網絡(UHN)(與AVR-RD-01和我們的Fabry計劃相關，我們於2022年1月被剝奪)以及隆德大學附屬公司(與AVR-RD-02和我們的Gaucher類型1和類型3計劃相關)獲得了某些知識產權和訣竅的內部許可。2023年10月3日，我們向UHN提供了關於Fabry許可協議的終止通知，指定有效終止日期為2024年1月4日。此外，我們還擁有來自BioMarin製藥公司或BioMarin的授權內專利和專利申請(與AVR-RD-03和我們的Pompe計劃相關)，涉及與AVR-RD-03的製造和使用相關的組合物和方法。我們之前也有來自曼徹斯特大學的與AVR-RD-05和我們的Hunter計劃相關的授權專利申請，該許可協議於2023年9月8日終止。如果我們繼續開發候選產品，任何剩餘許可證的終止都可能導致重大權利的喪失，並可能損害或阻止我們將候選產品商業化的能力。
我們與隆德大學和BioMarin附屬公司的每個許可證都是獨家的，但僅限於特定領域，如高謝病1或龐貝病，並受某些保留權利的約束。如果沒有修改或附加協議，我們可能無權在許可內將知識產權用於我們的一個程序用於另一個程序。此外，我們未來可能簽訂的許可證可能不會提供在所有相關使用領域以及我們未來可能希望開發我們的技術和產品或將其商業化的所有地區使用此類知識產權和技術的獨家權利。因此，我們可能無法阻止競爭對手在我們所有許可證所包括的地區開發和商業化競爭產品。我們的開發計劃可能需要的其他第三方技術的許可可能在未來無法獲得，或可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本無法獲得，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
在某些情況下，我們可能無權控制專利申請的準備、提交和起訴，或維護專利，包括我們從第三方許可的技術。例如，根據我們向BioMarin和與隆德大學相關的權利持有人發放的每一份知識產權許可證，我們的許可人保留對此類活動的控制權。因此，我們不能確定這些專利和申請是否會以符合我們業務最佳利益的方式進行起訴、維護和執行。如果我們的許可人未能維護這些專利，或失去對這些專利或專利申請的權利，我們已許可的權利可能會減少或取消，我們開發和商業化屬於此類許可權利標的的任何產品的權利可能會受到不利影響。
我們目前的許可協議強加了，我們預計未來可能簽訂的許可協議將強加各種義務，包括勤勉和某些付款義務。如果我們未能履行我們的義務，許可方可能有權終止協議。根據此類協議和其他問題，我們與我們的任何許可人之間可能會發生關於知識產權的糾紛。有關我們許可的知識產權或許可協議條款的爭議可能會阻止或削弱我們以可接受的條款維持當前安排的能力，或者根本不會，或者可能會損害安排對我們的價值。任何此類糾紛都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們無法維護必要的許可協議或協議終止，我們可能無法成功開發受影響的候選產品並將其商業化。
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如果我們無法為我們的候選產品獲得並保持專利保護，或者如果獲得的專利保護範圍不夠廣泛，我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們相似或相同的產品，我們成功將我們的候選產品商業化的能力可能會受到不利影響。
如果我們重新開發我們的候選產品，我們有效競爭的能力將在一定程度上取決於我們保持我們技術和製造工藝的專有性質的能力。我們依靠製造和其他技術、專利、商業祕密、商標、許可協議和合同條款來建立我們的知識產權並保護我們的產品。然而，這些法律手段只能提供有限的保護，可能無法充分保護我們的權利。由於任何原因未能獲得、維護、強制執行或保護此類知識產權，可能會允許第三方製造與之競爭的產品，或者影響我們在商業上可行的基礎上開發、製造和營銷我們的產品的能力，或者根本不可能，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
特別是，我們主要依賴商業祕密、專有技術和其他難以保護的非專利技術。儘管我們通過與我們的供應商、員工、顧問和其他可能獲得專有信息的人簽訂保密協議來尋求這種保護，但我們不能確保這些協議不會被違反，任何違規行為都有足夠的補救措施，或者我們的商業祕密、專有技術和其他非專利專有技術不會被我們的競爭對手知曉或獨立開發。如果我們繼續開發我們的候選產品，而我們在保護我們的知識產權方面不成功，我們的產品銷售可能會受到影響，我們的創收能力可能會受到嚴重影響。
為了保護我們的專有地位，我們已經尋求並打算繼續尋求通過在美國提交專利申請，至少在某些情況下，在美國以外的一個或多個國家提交與對我們業務重要的候選產品相關的專利申請。然而，我們無法預測我們和我們的許可方目前正在尋求的專利申請是否將作為專利發佈，任何已發佈專利的聲明是否會為我們提供競爭優勢，或者如果我們恢復開發我們的候選產品，我們是否能夠在未來成功地尋求與我們的候選產品相關的專利申請。雖然我們有與AVR-RD-03相關的授權內專利和專利申請，但我們目前沒有自己或授權內的專利或涵蓋AVR-RD-01或AVR-RD-02的專利申請。我們的一些候選產品是從第三方獲得許可的。因此，在某些情況下，根據我們的許可人或發明人之前的決定，潛在專利保護的可用性和範圍是有限的，例如關於何時提交專利申請或是否提交專利申請的決定。
如果我們恢復開發我們的候選產品，我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。
在世界各國申請、起訴和捍衞候選產品專利的費用將高得令人望而卻步，而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國那麼廣泛。儘管我們的許可協議授予我們全球權利，並且我們目前獲得許可的美國專利權擁有某些相應的外國專利或專利申請，但不能保證我們將在未來的任何許可協議中獲得或保持這些相應的專利或專利申請。此外，即使在我們和我們的許可人尋求專利保護的司法管轄區，一些外國的法律對知識產權的保護程度也不如美國的聯邦和州法律。因此，我們和我們的許可人可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家/地區實施我們的發明，即使在我們和我們的許可人尋求專利保護的司法管轄區，或者在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可以在我們和我們的許可人沒有尋求和獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發他們自己的產品，並進一步可能向我們擁有專利保護的地區出口其他侵權產品，但執法力度不如美國。這些產品可能會與我們的候選產品競爭，而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們競爭。
許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成執行專利、商業祕密和其他知識產權保護，特別是與生物技術產品有關的保護，這可能使我們難以阻止侵犯我們的專利或以侵犯我們的專有權的方式銷售競爭產品。在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟，即使獲得，也可能導致鉅額成本，轉移我們對業務其他方面的努力和注意力，可能使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險，我們的專利申請面臨無法頒發的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
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涵蓋我們候選產品的已頒發專利如果在法庭上受到質疑，可能會被認定為無效或不可執行。我們可能無法在法庭上保護我們的商業祕密。
如果我們的許可合作伙伴之一或我們對第三方提起法律訴訟，以強制執行涵蓋我們的候選產品之一的專利，如果此類專利發佈，被告可以反訴覆蓋我們候選產品的專利無效或不可強制執行。在美國的專利訴訟中，被告聲稱無效或不可執行的反訴很常見。質疑有效性的理由可能是據稱未能滿足幾項法定要求中的任何一項，包括缺乏新穎性、明顯、書面描述或無法實施。不可執行性主張的理由可能是，與專利起訴有關的人在起訴期間向美國專利商標局隱瞞了與專利可執行性有關的信息，或做出了誤導性的聲明。第三方也可以向美國或國外的行政機構提出類似的索賠，即使在訴訟範圍之外也是如此。這些機制包括重新審查、授權後審查、當事各方之間的審查以及在外國司法管轄區的同等訴訟程序。此類訴訟可能導致我們的專利被撤銷、取消或修改，使其不再涵蓋我們的候選產品。在法律上斷言無效和不可執行之後的結果是不可預測的。例如，關於有效性問題，我們不能確定沒有無效的先前技術，而專利審查員和我們或我們的許可合作伙伴在起訴期間並不知道這一點。如果被告在無效或不可強制執行的法律主張上獲勝，我們可能會失去對我們一個或多個候選產品的至少部分甚至全部專利保護。這種專利保護的喪失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
除了專利提供的保護外，我們還依靠商業祕密保護和保密協議來保護不可申請專利或我們選擇不申請專利的專有技術、難以實施專利的過程以及我們候選產品發現和開發過程中涉及專利未涵蓋的專有技術、信息或技術的任何其他要素。然而，商業祕密可能很難保護，美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。我們尋求通過與我們的員工、顧問、科學顧問和承包商簽訂保密協議來保護我們的專有技術和工藝。我們不能保證我們已經與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或專有技術和流程的每一方達成了此類協議。此外，我們亦致力維護我們樓宇的實體安全，以及我們的資訊科技系統的實體和電子安全，以維護我們的資料和商業祕密的完整性和保密性。雖然我們對這些個人、組織和系統有信心，但協議或安全措施可能會被違反，我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為。此外，我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立發現。
我們可能會受到指控，聲稱我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的所謂商業機密，或者聲稱擁有我們認為是我們自己的知識產權。
我們的某些員工、顧問或顧問目前或以前受僱於大學或其他生物技術或製藥公司，包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。儘管我們努力確保我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但我們可能會被指控這些個人或我們使用或披露了任何此類個人的現任或前任僱主的知識產權，包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地對這類索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力。我們的許可方可能面臨類似的風險，這可能會對我們獲得許可的知識產權產生不利影響。
此外，儘管我們的政策是要求可能參與知識產權概念或開發的我們的員工和承包商簽署協議，將此類知識產權轉讓給我們，但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協議。知識產權的轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協議可能被違反，我們可能被迫向第三方提出索賠，或為他們可能對我們提出的索賠辯護，以確定我們認為是我們的知識產權的所有權。
我們可能會面臨對我們擁有或許可的專利和其他知識產權的發明權或所有權提出質疑的索賠。
我們或我們的許可人可能會要求前僱員、合作者或其他第三方對我們擁有或許可的專利和知識產權擁有所有權權益，或我們未來可能擁有或許可的專利和知識產權。雖然我們的政策是要求可能參與知識產權開發的我們的員工和承包商簽署協議，將此類知識產權轉讓給我們，但我們可能無法與實際上開發我們視為自己的知識產權的每一方執行此類協議；我們的許可人可能面臨類似的障礙。我們可能會受到所有權糾紛的影響，例如，由於參與開發我們候選產品的顧問或其他人的義務衝突。訴訟可能是必要的，以對抗任何挑戰庫存或所有權的索賠。如果我們或我們的許可方未能為任何此類索賠辯護，我們可能不得不支付金錢損害賠償，並可能失去寶貴的知識產權，
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例如知識產權的獨家所有權或使用權，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
美國專利法的變化可能會降低專利的整體價值，從而削弱我們保護候選產品的能力。
美國專利法或專利法解釋的變化可能會增加圍繞專利申請的起訴以及對已頒發專利的執行或辯護的不確定性和成本。2011年9月16日，《萊希-史密斯美國發明法》或《萊希-史密斯法案》簽署成為法律。萊希-史密斯法案包括對美國專利法的幾項重大修改。這些條款包括影響專利申請起訴方式的條款，也可能影響專利訴訟。這些條款還包括將美國從“先發明”制度轉變為“先申請”制度，允許第三方在專利訴訟期間向美國專利商標局提交現有技術，並規定了由美國專利商標局管理的授權後程序來攻擊專利有效性的附加程序。在先申請制度下，假設可專利性的其他要求得到滿足，第一個提交專利申請的發明人通常將有權獲得一項發明的專利，而無論是否有另一位發明人較早地提出了該發明。USPTO制定了新的法規和程序來管理Leahy-Smith法案的管理，與Leahy-Smith法案相關的專利法的許多實質性修改，特別是第一個提交條款的修改，直到2013年3月16日才生效。因此，尚不清楚Leahy-Smith法案將對我們的業務運營產生什麼影響(如果有的話)。然而，Leahy-Smith法案及其實施可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已發佈專利的執行或保護的不確定性和成本，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
從事生物製品和藥品的開發和商業化的公司的專利地位尤其不確定。今年，美國最高法院裁決了兩起涉及診斷方法主張和“基因專利”的案件。2012年3月20日，最高法院在Mayo Collaborative Services訴普羅米修斯實驗室公司或普羅米修斯一案中做出裁決，該案涉及針對測量患者新陳代謝產品以優化患者藥物劑量的過程的專利主張。根據最高法院的説法，增加眾所周知的常規或常規活動，如“管理”或“確定”步驟，不足以將本來不符合專利條件的自然現象轉變為符合專利條件的主題。2012年7月3日，美國專利商標局向專利審查員發佈了一份指導備忘錄，指出針對自然規律、自然現象或自然發生的關係或關聯的過程權利要求不包括將自然原理整合到所要求保護的發明中的額外元素或步驟，從而使自然原理得到實際應用，並且權利要求本身的金額遠遠超過自然原理本身，應因針對不符合專利資格的主題而駁回。2013年6月13日，最高法院發佈了分子病理學協會訴Myriad Genetics，Inc.或Myriad的裁決，該案涉及Myriad Genetics，Inc.持有的與乳腺癌易感基因BRCA1和BRCA2有關的專利主張。Myriad認為，自然產生的DNA的分離片段，如組成BRCA1和BRCA2基因的DNA，不是符合專利條件的主題，但互補DNA可能是符合專利條件的，它是一種可能由基因的RNA轉錄產生的人工構建物。2014年3月4日，美國專利商標局向專利審查員發佈了一份指導備忘錄，題為《2014年陳述或涉及自然/自然原理、自然現象和/或天然產品的法律權利要求的主題資格分析程序》。這些指南指導美國專利商標局審查普羅米修斯和萬萬裁決的後果，並將萬豪裁決適用於天然產品和原則，包括所有自然產生的核酸。
我們授權的專利和專利申請的某些主張包含，我們可能獲得的任何未來專利可能包含與特定重組DNA序列相關的主張，這些重組DNA序列至少部分是自然發生的，因此可能成為第三方未來挑戰的主題。此外，2014年美國專利商標局的指導意見可能會影響我們在未來可能提起訴訟的專利申請中尋求類似專利主張的能力。
我們不能向您保證，我們為我們的候選產品尋求專利保護的努力不會受到上述決定、其他案件的裁決或USPTO發佈的指導或程序變化的負面影響。我們不能完全預測最高法院對普羅米修斯和Myriad的裁決可能會對生命科學公司未來獲得或執行與其產品相關的專利的能力產生什麼影響。這些裁決、USPTO發佈的指導意見和其他案件的裁決，或者USPTO指導意見或程序的變化，可能會對我們現有的專利權以及我們未來保護和執行我們知識產權的能力產生實質性的不利影響。
此外，儘管最高法院在Myriad案中裁定，自然產生的DNA的孤立片段不是符合專利條件的標的物，但某些第三方可能會聲稱我們可能進行的活動侵犯了其他與基因相關的專利主張，我們可能認為有必要通過主張不侵權和/或無效立場，或通過付費獲得這些主張的許可證來為自己辯護。在上述任何情況或涉及第三方知識產權的其他情況下，如果我們未能成功抗辯專利侵權索賠，我們可能被迫支付損害賠償金或受到禁令的限制，以阻止我們使用專利標的。這樣的結果可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果或前景。
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如果我們繼續開發我們的候選產品，而我們沒有為我們的候選產品獲得專利期限延長和數據獨佔權，我們的業務可能會受到實質性的損害。
根據FDA對我們候選產品的上市批准的時間、持續時間和細節，我們許可或可能擁有或未來許可的一項或多項美國專利(如果有)可能有資格根據1984年《藥品價格競爭和專利期限恢復法》或哈奇-瓦克斯曼修正案獲得有限的專利期延長。哈奇-瓦克斯曼修正案允許專利展期最長為五年，作為對FDA監管審查過程中失去的專利期的補償。一項專利期限的延長不得超過自產品批准之日起的14年，只能延長一項專利，並且只能延長涉及經批准的藥物、其使用方法或者其製造方法的權利要求。一項專利只能延期一次，而且只能基於單一批准的產品。但是，我們可能因為在測試階段或監管審查過程中未進行盡職調查、未能在適用的最後期限內提出申請、未能在相關專利到期前提出申請或未能滿足適用要求等原因而無法獲得延期。此外，專利保護的適用期限或範圍可能比我們要求的要短。如果我們無法獲得專利期限的延長，或者任何此類延長的期限比我們要求的要短，我們的競爭對手可能會在我們的專利到期後獲得競爭產品的批准，我們的收入可能會減少，可能是實質性的。此外，我們不能控制我們的許可人為獲得專利期延長所做的努力，也不能保證他們會尋求或獲得我們從他們那裏獲得的專利的延長。
如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護，那麼我們可能無法在我們感興趣的市場上建立起知名度，我們的業務可能會受到不利影響。
我們已經在美國專利商標局和某些其他國家註冊了“AVROBIO”和“柏拉圖”商標，但我們沒有“Avro”或AVROBIO徽標的商標或商標申請。將來，即使我們申請註冊這些商標，也不能保證這樣的註冊會被批准。一旦註冊，我們的商標或商號可能會受到挑戰、侵犯、規避或宣佈為通用商標，或被確定為侵犯了其他商標。我們可能無法保護我們對這些商標和商品名稱的權利，我們需要這些權利來在我們感興趣的市場的潛在合作伙伴或客户中建立知名度。有時，競爭對手可能會採用與我們類似的商品名稱或商標，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出商號或商標侵權索賠，這些商標或商標包含我們的註冊或未註冊商標或商號的變體。從長遠來看，如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可，那麼我們可能無法有效地競爭，我們的業務可能會受到不利影響。我們執行或保護與商標、商業祕密、域名、版權或其他知識產權相關的專有權的努力可能無效，並可能導致大量成本和資源轉移，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
知識產權和監管排他性權利不一定能解決所有潛在威脅。
我們的知識產權所提供的未來保護程度是不確定的，因為知識產權具有侷限性，如果我們恢復開發我們的候選產品，可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持我們的競爭優勢。例如：
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如果發生任何此類事件，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的市場價格可能波動很大，您可能無法以您購買我們股票的價格或高於您購買我們股票的價格轉售您的股票。
我們的股票價格可能會波動。從2018年6月我們的首次公開募股(IPO)到2023年11月2日，我們普通股的交易價格從53.70美元到0.56美元不等。總的來説，股票市場，特別是生物製藥公司的市場，經歷了極端的波動，這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於這種波動，你可能無法以或高於你購買股票的價格出售你的普通股。我們普通股的市場價格可能受到許多因素的影響，包括：
此外，在股票市場交易的公司，尤其是納斯達克，經歷過極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。
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我們可能會受到證券集體訴訟的影響。
過去，證券集體訴訟往往是在一家公司的證券市場價格下跌後對其提起的。這一風險與我們特別相關，因為製藥公司近年來經歷了大幅的股價波動。如果我們面臨這樣的訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移管理層的注意力和資源，這可能會損害我們的業務。
我們普通股的活躍交易市場可能無法持續。
在我們於2018年6月首次公開募股之前，我們的普通股還沒有公開市場。雖然我們的普通股在納斯達克上市，但活躍的股票交易市場可能永遠不會持續下去。如果我們普通股的活躍市場無法持續，您可能很難在不壓低股票市場價格的情況下出售您購買的股票，甚至根本不可能。
不活躍的交易市場還可能削弱我們通過出售額外股份籌集資金以繼續為運營提供資金的能力，並可能削弱我們以股票為對價收購其他公司或技術的能力。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場可能部分取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們無法控制這些分析師。儘管我們已從某些分析師處獲得研究報告，但無法保證（包括在我們尋求潛在戰略替代方案的這段時間內）分析師將繼續覆蓋我們或提供有利的報道。如果一個或多個分析師下調我們的股票評級或改變他們對我們股票的看法，我們的股價可能會下跌。此外，如果一名或多名分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場上失去知名度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
我們普通股的所有權集中在我們現有的高管、董事和主要股東中，可能會阻止新的投資者影響重大的公司決策。
根據截至2023年11月2日的流通股，我們的執行官，董事，5%的股東及其附屬公司實益擁有我們約42%的投票權股票。因此，如果這些股東共同行動，他們將能夠對提交給我們股東批准的所有事項以及我們的管理和事務產生重大影響。例如，這些股東共同行動，可能能夠影響董事的選舉，組織文件的修訂，或任何合併，資產出售或其他重大公司交易的批准。這可能會阻止或阻止未經請求的收購提議或對我們普通股的要約，您可能認為這符合您作為我們股東之一的最佳利益。其中一些人或實體可能與您的利益不同。例如，由於這些股東中的許多人以遠低於我們股票當前交易價格的價格購買了他們的股票，並且持有他們的股票的時間較長，他們可能比其他投資者更有興趣將我們公司出售給收購方，或者他們可能希望我們採取偏離其他股東利益的策略。此外，我們的任何非關聯股東可能會不時積累或收購我們普通股的重要頭寸，並可能同樣能夠影響我們的業務或提交給股東批准的事項。
我們是一家“新興成長型公司”，降低適用於新興成長型公司的披露要求可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”，或EGC，根據《就業法案》的定義。我們將一直是EGC，直到以下最早的一天：(I)我們的年度總收入達到或超過12.35億美元的財政年度的最後一天；(Ii)我們IPO完成五週年後的財政年度的最後一天；(Iii)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期；或(Iv)根據美國證券交易委員會規則我們被視為大型加速申請者的日期，這意味着在任何一年中，截至6月30日，我們的非關聯公司持有的普通股的市值超過7億美元的第一年的第二天。只要我們仍然是EGC，我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的公眾公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括：
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我們可能會選擇利用一些，但不是全部，可用的豁免。我們在本季度報告、年度報告或2023年委託書中利用了減少的報告負擔。特別是，我們沒有在本季度報告中包括，也沒有在我們的2023年委託書中包括，如果我們不是EGC，則需要的所有高管薪酬信息。我們無法預測，如果我們依賴某些或所有這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股不那麼有吸引力。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
此外，《就業法案》規定，EGC可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這允許企業會計準則委員會推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇豁免遵守新的或修訂的會計準則，因此，我們不會與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣，遵守相同的新或修訂的會計準則。
即使在我們不再有資格成為一家新興成長型公司後，如果截至任何一年的6月30日，非關聯公司持有的普通股市值低於2.5億美元(如果我們的年收入低於1億美元，則為7億美元)，我們仍有資格成為一家“較小的報告公司”，這將使我們能夠利用許多同樣的豁免，不受披露要求的影響。
我們預計作為一家上市公司運營將繼續產生增加的成本，我們的管理層需要投入大量時間來實施新的合規舉措。
作為一家上市公司，特別是在我們不再是EGC之後，我們將產生大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。此外，2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及隨後由美國證券交易委員會和納斯達克實施的規則對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的信息披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員將繼續為這些合規倡議投入大量時間。此外，這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，並將繼續使一些活動更加耗時和昂貴。例如，我們預計這些規章制度可能會使我們獲得和維護董事和高級職員責任保險變得更加困難，成本也越來越高。
根據第404條，我們必須提交管理層關於我們財務報告的內部控制的報告，一旦我們不再是EGC或“較小的報告公司”，我們將被要求提供由我們的獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制的認證報告。為了遵守第404條的規定，我們繼續致力於記錄和評估我們對財務報告的內部控制，這既成本高昂，又具有挑戰性。在這方面，我們將需要繼續撥出內部資源，有可能繼續聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃，以評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證控制是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能無法得出結論，即我們對財務報告的內部控制是有效的，正如第404條所要求的那樣。這可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不利反應。
如果我們不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止舞弊。因此，股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心，這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。
對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的，並與適當的披露控制和程序一起旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在執行過程中遇到的困難，都可能導致我們無法履行我們的報告義務。此外，我們根據第404條進行的任何測試，或我們的獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試，可能會揭示我們在財務報告內部控制方面的缺陷，這些缺陷被認為是重大弱點，或可能需要對我們的財務報表進行前瞻性或追溯性的更改，或者可能會發現需要進一步關注或改進的其他領域。較差的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。
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我們被要求每季度披露內部控制和程序的變化，我們的管理層被要求每年評估這些控制的有效性。然而，只要我們是EGC或“較小的報告公司”，我們的獨立註冊會計師事務所就不需要根據第404條證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們可以在首次公開募股完成後的五年內成為EGC，如果在任何一年的6月30日，非關聯公司持有的我們普通股的市值低於2.5億美元(如果我們的年收入低於1億美元，則低於7億美元)，我們將有資格成為一家“較小的報告公司”。對我們財務報告內部控制有效性的獨立評估可能會發現我們管理層的評估可能無法發現的問題。我們對財務報告的內部控制存在未被發現的重大缺陷，可能會導致財務報表重述，並要求我們產生補救費用。
如果我們在未來遇到重大弱點或不足，或以其他方式未能建立和維持有效的內部控制，我們可能無法編制及時和準確的財務報表，我們可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制無效，這可能會對我們的投資者信心和我們的股價造成不利影響。
我們預計將繼續努力改進我們的控制程序，儘管不能保證我們的努力最終會成功或避免潛在的重大弱點，我們預計這些努力將繼續招致額外的費用。如果我們不能成功糾正財務報告內部控制中的任何重大弱點，我們的財務報告的準確性和時機可能會受到不利影響，我們可能無法繼續遵守證券法關於及時提交定期報告的要求，以及適用的證券交易所上市要求，投資者可能對我們的財務報告失去信心，我們的股票價格可能會因此下跌。我們還可能成為納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們的披露控制和程序旨在合理地確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內傳達給管理層、記錄、處理、彙總和報告。我們相信，任何披露控制和程序或內部控制和程序，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制，都可以規避控制。因此，由於我們的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述或披露不足的情況可能會發生，而不會被發現。
我們不打算為我們的普通股支付股息，所以任何回報都將限制在我們股票的價值上。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前預計，我們將為業務的發展、運營和擴張保留未來的收益，在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。因此，股東的任何回報都將僅限於其股票的增值。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款，以及特拉華州法律的條款，可能會使第三方更難收購我們或增加收購我們的成本，即使這樣做會使我們的股東受益或罷免我們目前的管理層。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程和特拉華州法律包含的條款可能會延遲或阻止我們控制權的變更或我們管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和附例包括以下條款：
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這些條款單獨或一起可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或我們管理層的變動。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款限制持有我們已發行有表決權股票超過15%的股東與我們合併或合併的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們的章程包含排他性的法院條款，這可能會限制股東在其認為有利的司法法院提出索賠的能力，並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意另一法院，否則特拉華州衡平法院將是任何州法律索賠的唯一和獨家法院，這些索賠涉及(1)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(2)任何聲稱違反或基於我們任何現任或前任董事、官員或其他員工對我們或我們股東的受託責任的索賠的訴訟；(3)根據“特拉華州公司法”、“我們的修訂和重述的公司註冊證書”或“我們的修訂和重述的公司章程”的任何規定，對我們或我們的任何現任或前任董事、高級管理人員、僱員或股東提出索賠的任何訴訟；或(4)根據內部事務原則或特拉華州論壇規定提出索賠的任何訴訟。特拉華州論壇條款將不適用於根據證券法或交易法產生的任何訴訟因由。我們修訂和重述的章程進一步規定，除非我們書面同意另一家法院，否則美國馬薩諸塞州地區法院將是解決根據證券法或聯邦論壇條款提出的任何申訴的獨家法院，因為我們的主要執行辦公室位於馬薩諸塞州劍橋市。此外，我們修訂和重述的章程規定，任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體，均被視為已知悉並同意前述特拉華論壇條款和聯邦論壇條款；然而，如果股東不能也不會被視為放棄遵守美國聯邦證券法及其下的規則和法規。
我們認識到，特拉華論壇條款和聯邦論壇條款可能會使股東在提出任何此類索賠時承擔額外的訴訟費用，特別是如果股東不居住在特拉華州或馬薩諸塞州聯邦或其附近的情況下。此外，我們修訂和重述的章程中的這些論壇選擇條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為有利於與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和員工的此類訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。《證券法》第22條規定，州法院和聯邦法院對與證券法、規則和條例所規定的義務或責任有關的所有訴訟享有同時管轄權。雖然特拉華州最高法院和其他州法院支持聯邦法院選擇條款的有效性，這些條款聲稱要求根據證券法提出的索賠必須在聯邦法院提出，但其他法院是否會執行我們的聯邦論壇條款仍存在不確定性。聯邦論壇條款還可能對聲稱該條款不可執行的股東施加額外的訴訟費用，如果聯邦論壇條款被發現不可執行，我們可能會因解決此類問題而產生額外成本。特拉華州衡平法院和美國馬薩諸塞州地區法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能位於或將選擇提起訴訟的法院，此類判決可能或多或少對我們的股東有利。
如果我們不能滿足納斯達克持續上市的要求，我們的普通股可能會被摘牌。
如果我們未能滿足納斯達克繼續上市的要求，例如公司治理要求或納斯達克上市規則第5450(A)(1)條規定的維持每股最低買入價1.00美元的要求，或最低買入價要求，納斯達克可能會採取措施將我們的普通股退市。
2022年10月4日，我們收到納斯達克上市資格部門工作人員的書面通知，通知我們，在2022年8月22日至2022年10月3日期間的連續30個工作日內，我們的普通股沒有遵守最低買入價要求。2023年2月23日，我們收到工作人員的書面通知，通知我們，自2023年2月8日至2023年2月22日連續10個工作日，我們的共同投標的收盤價
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股票為每股1.00美元或更高，因此，工作人員告訴我們，我們已經重新遵守最低投標價要求。
2023年5月11日，我們收到了員工的書面通知，通知我們，從2023年3月29日到2023年5月10日連續30個工作日內，我們的普通股沒有達到最低投標價格要求。2023年6月12日，我們收到員工的書面通知，通知我們從2023年5月22日至2023年6月9日連續14個工作日，我們普通股的收盤價為每股1.00美元或更高，因此，工作人員通知我們，我們已重新遵守最低投標價格要求。
雖然截至本季度報告日期，我們已恢復遵守最低投標價格要求，但我們不能保證我們將繼續遵守最低投標價格要求。如果我們未來無法保持遵守納斯達克的任何持續上市要求，我們可能會受到退市的影響。屆時，我們可能會就該工作人員的退市決定向納斯達克聽證會小組提出上訴。不能保證，如果我們收到除名通知，並就工作人員的除名決定向納斯達克聽證會小組提出上訴，此類上訴一定會成功。
這樣的退市可能會對我們普通股的價格產生負面影響，並會削弱您在希望出售或購買我們普通股時出售或購買我們普通股的能力。任何此類退市也可能對我們籌集額外資本或進行戰略交易的能力造成不利影響。此外，如果我們的普通股沒有在納斯達克上市，或者因為任何原因被摘牌，我們的普通股只能在場外交易市場或為未上市證券設立的電子公告板進行交易，例如場外交易公告板，一個交易商間股權證券自動報價系統，不是國家證券交易所，我們普通股的流動性和價格可能比我們在納斯達克或其他國家證券交易所報價或上市更有限。在這種情況下，除非市場能夠建立或持續，否則你可能無法出售普通股。
一般風險因素
不利的全球經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
我們的經營業績可能會受到全球經濟及全球金融市場的整體狀況的不利影響。例如，COVID-19疫情導致資本及信貸市場極度波動及混亂。此外，俄羅斯入侵烏克蘭以及以色列和加沙地帶不斷演變的事件可能會對全球經濟、社會和市場狀況產生長期不利影響。嚴重或長期的經濟衰退可能會給我們的業務帶來各種風險，包括對我們候選產品的需求減弱，以及我們在需要時以可接受的條款籌集額外資金的能力。經濟疲軟或衰退也可能給我們的供應商帶來壓力，可能導致供應中斷，或導致第三方付款人或我們的合作者延遲支付我們的服務。例如，雖然我們目前在烏克蘭、俄羅斯、以色列或加沙地帶沒有任何業務，但我們不知道這些地區持續和不斷演變的衝突會在多大程度上影響我們目前的任何供應商及其向我們提供物資和服務的能力。上述任何情況均可能損害我們的業務，我們無法預測當前經濟氣候和金融市場狀況可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響的所有方式。
我們或我們所依賴的第三方可能會受到地震或其他自然災害的不利影響，我們的業務連續性和災難恢復計劃可能無法充分保護我們免受嚴重災難的影響。
地震或其他自然災害可能嚴重擾亂我們的運營，並對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。如果發生自然災害、停電或其他事件，使我們無法使用全部或很大一部分總部，損壞了關鍵基礎設施，如我們第三方合同製造商的製造設施，或者以其他方式中斷了運營，我們可能很難，甚至在某些情況下，不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。我們目前制定的災難恢復和業務連續性計劃是有限的，不太可能在發生嚴重災難或類似事件時證明是足夠的。由於我們的災難恢復和業務連續性計劃的有限性質，我們可能會產生大量費用，特別是當我們缺乏地震保險時，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的內部計算機系統，或我們的合作者或其他承包商或顧問的計算機系統，可能會出現故障或遭受安全漏洞，這可能會導致我們的業務運營受到重大幹擾，或者如果我們恢復開發候選產品，我們的產品開發計劃可能會受到重大幹擾。
儘管我們採取了安全措施，但我們的內部計算機系統以及我們當前和未來的合作者和其他承包商或顧問的計算機系統很容易受到計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭、電信和電力故障的損害。例如，在2017年，我們受到了第三方的網絡攻擊，導致了
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盜竊我們的一部分資金我們在此違規事件發生後迅速採取了補救措施，並不認為此違規事件對我們的業務產生了重大不利影響。此外，於2019年2月，我們的一名供應商受到第三方的網絡攻擊，導致我們支付欺詐發票。我們已在此違規行為後實施補救措施，並不認為此違規行為對我們的業務產生重大影響。但是，如果未來發生任何網絡攻擊或數據泄露，並導致我們或我們的合作伙伴、承包商或顧問的運營中斷，則可能導致我們的業務運營嚴重中斷，或者如果我們恢復開發候選產品，則可能導致我們的產品開發計劃嚴重中斷，無論是由於我們的業務數據丟失，商業祕密或其他專有信息或其他類似中斷。例如，已完成或未來臨牀試驗的臨牀試驗數據丟失可能導致我們的監管審批工作延遲，並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。我們是否應該重新開發我們的候選產品。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據或應用程序丟失或損壞，或機密或專有信息的不適當披露，我們可能會承擔責任，我們的競爭地位可能會受到損害，並且我們的候選產品的開發和商業化可能會延遲，如果我們恢復開發，可能會延遲。
税法的變化可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法過程的人員以及美國國税局和美國財政部的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們普通股的持有者產生不利影響。近年來，這樣的變化已經發生了許多，而且未來可能還會繼續發生變化。未來税法的變化可能會對我們的業務、現金流、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們敦促投資者就税法的潛在變化對投資我們普通股的影響諮詢他們的法律和税務顧問。
項目2.未登記的股權銷售Y證券和收益的使用。
不適用。
第3項.違約高級證券。
不適用。
第四項：地雷安全TY披露。
不適用。
項目5.其他信息。
沒有。
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項目6.eXhibit。
展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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第四次修訂和重新註冊的註冊人註冊證書(作為我們當前報告的附件3.1提交於JUNE25,2018年(文件編號001-38537)，並通過引用結合於此)。 |
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3.2 |
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註冊代理人和/或註冊人註冊辦事處的變更證明(作為我們於2020年11月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.2(文件編號001-38537)，並通過引用併入本文)。 |
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3.3 |
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修訂和重新修訂註冊人章程(作為我們於2018年6月25日提交的8-K表格當前報告的附件3.2提交(文件編號001-38537)，並通過引用併入本文)。 |
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31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行幹事和首席財務官進行認證。 |
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32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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符合S-T法規第405條的交互數據文件，格式為內聯可擴展商業報告語言(“內聯XBRL”)。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101.*中包含的適用分類擴展信息)。 |
*表示證物是與本報告一起提供的，而不是存檔的。
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登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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AVROBIO，Inc. |
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日期：2023年11月9日 |
發信人： |
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/S/埃裏克·奧斯托夫斯基 |
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埃裏克·奧斯托夫斯基 |
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總裁，臨時首席執行官、首席財務官兼財務主管 (首席執行官、財務和會計官) |
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