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華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-41708
PHINIA INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 92-2483604 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| |
大學大道 3000 號, 奧本山,密歇根 | | 48326 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號 (248)732-1900
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | PHIN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。 是的☑ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑ 不是 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☑ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有 ☑
截至2023年11月1日,註冊人已經 46,685,317已發行有表決權的普通股。
PHINIA INC.
表格 10-Q
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月
索引
| | | | | |
| 頁號 |
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | |
| |
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 1 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 2 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計) | 3 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 4 |
| |
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 5 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 28 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 39 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 41 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 41 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 41 |
| |
| |
| |
| |
| |
第 5 項。其他信息 | 41 |
| |
第 6 項。展品 | 42 |
| |
簽名 | 44 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
PHINIA INC.
簡明合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 367 | | | $ | 251 | |
應收賬款,淨額 | 1,175 | | | 891 | |
| | | |
庫存 | 529 | | | 459 | |
預付款和其他流動資產 | 53 | | | 40 | |
流動資產總額 | 2,124 | | | 1,641 | |
| | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 889 | | | 924 | |
投資和長期應收賬款 | 130 | | | 325 | |
| | | |
善意 | 486 | | | 490 | |
其他無形資產,淨額 | 411 | | | 432 | |
其他非流動資產 | 151 | | | 262 | |
總資產 | $ | 4,191 | | | $ | 4,074 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
短期借款 | $ | 87 | | | $ | — | |
應付賬款 | 817 | | | 686 | |
| | | |
其他流動負債 | 417 | | | 484 | |
流動負債總額 | 1,321 | | | 1,170 | |
| | | |
長期債務 | 713 | | | 28 | |
| | | |
與退休有關的負債 | 94 | | | 79 | |
其他非流動負債 | 171 | | | 1,154 | |
負債總額 | 2,299 | | | 2,431 | |
| | | |
承付款和或有開支(注18) | | | |
| | | |
普通股 | 1 | | | — | |
額外的實收資本 | 2,023 | | | — | |
留存赤字 | (1) | | | — | |
前母公司投資 | — | | | 1,731 | |
累計其他綜合虧損 | (122) | | | (88) | |
庫存股 | (9) | | | — | |
權益總額 | 1,892 | | | 1,643 | |
負債和權益總額 | $ | 4,191 | | | $ | 4,074 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
PHINIA INC.
簡明合併運營報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 896 | | | $ | 859 | | | $ | 2,618 | | | $ | 2,497 | |
銷售成本 | 719 | | | 658 | | | 2,080 | | | 1,964 | |
毛利 | 177 | | | 201 | | | 538 | | | 533 | |
| | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 104 | | | 100 | | | 306 | | | 301 | |
| | | | | | | |
其他運營支出(收入),淨額 | 15 | | | (10) | | | 60 | | | 1 | |
營業收入 | 58 | | | 111 | | | 172 | | | 231 | |
| | | | | | | |
關聯公司收入淨值,扣除税款 | (2) | | | (5) | | | (8) | | | (8) | |
利息支出 | 22 | | | 5 | | | 34 | | | 14 | |
利息收入 | (4) | | | (2) | | | (9) | | | (3) | |
其他退休後收入 | — | | | (8) | | | (1) | | | (25) | |
所得税前收益 | 42 | | | 121 | | | 156 | | | 253 | |
| | | | | | | |
所得税準備金 | 31 | | | 32 | | | 75 | | | 66 | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 11 | | | $ | 89 | | | $ | 81 | | | $ | 187 | |
| | | | | | | |
每股收益—基本 | $ | 0.24 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.72 | | | $ | 3.98 | |
| | | | | | | |
每股收益——攤薄 | $ | 0.24 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.72 | | | $ | 3.98 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 47.0 | | | 47.0 | | | 47.0 | | | 47.0 | |
稀釋 | 47.1 | | | 47.0 | | | 47.0 | | | 47.0 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
PHINIA INC.
全面(虧損)收益的簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
淨收益 | $ | 11 | | | $ | 89 | | | $ | 81 | | | $ | 187 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整(1) | (58) | | | (99) | | | (28) | | | (186) | | | | | |
固定福利養老金計劃(1) | (2) | | | (6) | | | (3) | | | (13) | | | | | |
對衝工具(1) | (1) | | | 1 | | | (3) | | | 2 | | | | | |
其他綜合損失總額 | (61) | | | (104) | | | (34) | | | (197) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
綜合(虧損)收入 | $ | (50) | | | $ | (15) | | | $ | 47 | | | $ | (10) | | | | | |
_____________
(1) 扣除所得税。
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
PHINIA INC.
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
操作的 | | | |
淨收益 | $ | 81 | | | $ | 187 | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和模具攤銷 | 105 | | | 109 | |
無形資產攤銷 | 21 | | | 21 | |
重組費用,扣除已支付的現金 | 1 | | | 2 | |
| | | |
股票薪酬支出 | 7 | | | 7 | |
遞延所得税支出 | 2 | | | — | |
其他非現金調整,淨額 | (1) | | | (2) | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整 | 216 | | | 324 | |
資產和負債變動,不包括外幣折算調整: | | | |
應收款 | (123) | | | (149) | |
| | | |
庫存 | (60) | | | (75) | |
預付款和其他流動資產 | (10) | | | 8 | |
應付賬款和其他流動負債 | 169 | | | 36 | |
| | | |
預付税款和應付所得税 | 33 | | | 24 | |
其他資產和負債 | (37) | | | (46) | |
經營活動提供的淨現金 | 188 | | | 122 | |
投資 | | | |
資本支出,包括模具支出 | (117) | | | (86) | |
股權證券投資的付款 | (2) | | | — | |
資產處置和其他收益,淨額 | 2 | | | 6 | |
用於投資活動的淨現金 | (117) | | | (80) | |
融資 | | | |
| | | |
發行長期債務的收益,扣除折扣 | 708 | | | — | |
償還債務發行成本 | (14) | | | — | |
循環貸款下的借款 | 75 | | | — | |
償還債務,包括本期部分 | (1) | | | — | |
與前母公司欠下的債務相關的現金流出 | (728) | | | (113) | |
與前母公司到期債務相關的現金流入 | 36 | | | 29 | |
收購非控股權益 | — | | | (3) | |
支付給 PHINIA 股東的股息 | (12) | | | — | |
購買庫存股的付款 | (9) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
向前父母的淨轉賬 | (5) | | | (16) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 50 | | | (103) | |
匯率變動對現金的影響 | (5) | | | (28) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 116 | | | (89) | |
年初的現金和現金等價物 | 251 | | | 259 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 367 | | | $ | 170 | |
| | | |
補充現金流信息 | | | |
年內支付(收到)的現金: | | | |
利息,淨額 | $ | 13 | | | $ | (3) | |
所得税,扣除退款 | $ | 59 | | | $ | 42 | |
非現金投資交易: | | | |
與不動產、廠房和設備採購相關的期末應付賬款 | $ | 31 | | | $ | 29 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
導言
隨附的簡明合併財務報表和附註列出了PHINIA Inc.(“PHINIA” 或 “公司”)的簡明合併經營報表、資產負債表和現金流量表。PHINIA是開發、設計和製造集成部件和系統的領導者,這些部件和系統可在商用車和工業應用(中型和重型卡車、公共汽車和其他非公路施工、海洋、農業和工業應用)和輕型車輛(乘用車、卡車、貨車和運動型多功能車)中優化性能、提高效率並減少燃燒和混合動力推進器的排放。該公司是大多數主要原始設備製造商(“OEM”)的全球供應商,這些製造商尋求滿足並超越日益嚴格的全球監管要求,滿足消費者對增強用户體驗的需求。此外,該公司還為獨立(非OEM)售後市場提供廣泛的原始設備服務(“OES”)解決方案和再製造產品以及更廣泛的產品範圍。
過渡到獨立公司
2022年12月6日,博格華納公司(“博格華納” 或 “前母公司”)宣佈,計劃通過分拆成立於2023年2月9日的全資子公司PHINIA(“分拆公司”),將博格華納的燃料系統和售後市場業務與博格華納在法律和結構上完全分離。
2023年7月3日,博格華納完成了分拆交易,該交易旨在為美國聯邦所得税目的向公司股東提供免税資格,該交易是通過將PHINIA的已發行普通股按比例分配給博格華納普通股記錄持有者來實現的。2023年6月23日,即記錄日,每位博格華納普通股記錄持有者每持有五股博格華納普通股即可獲得一股PHINIA普通股。該公司的股東收到了現金,而不是PHINIA的部分股份。由於這些交易,構成博格華納燃料系統和售後市場業務的所有資產、負債和法律實體現在都由PHINIA直接或通過其子公司間接擁有。PHINIA是一家獨立上市公司,股票代碼為 “PHIN”,在紐約證券交易所上市。
注意事項 1列報基礎
在2023年7月3日分拆之前,PHINIA的歷史財務報表是獨立合併編制的,這些報表來自博格華納的合併財務報表和會計記錄,就好像博格華納的燃料系統和售後市場業務在所有列報期間都是PHINIA的一部分一樣。因此,對於2023年7月3日之前的時期,我們的財務報表以合併方式列報,2023年7月3日之後的財務報表以合併方式列報(以下所有期間均稱為 “合併財務報表”)。公司的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)中期財務信息的細則和條例根據美利堅合眾國的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。在這些細則和條例允許的情況下,通常包含在年度財務報表中的某些信息和腳註披露被壓縮或省略。管理層認為,公允地陳述結果所必需的所有正常經常性調整均已包括在內。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。截至2022年12月31日的資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表。
以往各期列報的某些數額已重新分類,以符合本期列報方式。以前列報為博格華納應付款、當期款和博格華納應付款、非流動金額現在列報在應收賬款、淨額和投資款以及長期賬款中
分別為應收賬款。以前列報為應付博格華納的款項,現在列在應付賬款和其他流動負債中。之前在 “應付給博格華納” 中列報的非流動負債現在列報在 “其他非流動負債” 中。
管理層做出的估計和假設會影響截至財務報表和所附附註發佈之日已報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露,以及這些財務報表和所附附註所涉期間報告的收入和支出金額。簡明合併財務報表可能不代表公司的未來業績,也不一定反映在分拆前列報的期間內作為獨立公司運營的財務狀況、經營業績和現金流。
簡明合併運營報表包括直接歸屬於公司的所有收入和成本,包括所用設施、職能和服務的成本。在分拆之前,由博格華納提供和管理的某些集中式職能和計劃的成本直接向公司收取。這些集中的職能和計劃包括但不限於研究和開發以及信息技術。
在分拆之前,博格華納公司總支出的一部分分配給了公司,用於博格華納提供的服務。這些支出包括公司職能和資源的成本,包括但不限於行政管理、財務、會計、法律、人力資源、研發和銷售。此外,公司的一部分公司支出分配給博格華納,用於支付與博格華納歷來由公司支持的子公司相關的費用,主要與信息技術有關。這些費用是根據可識別時的直接使用情況分配的,如果無法直接識別,則根據相應的淨收入、法人實體、員工人數或加權平方英尺(如適用)進行分配。公司認為,支出分配依據以合理反映在本報告所述期間向公司和博格華納提供的服務的使用情況或獲得的收益。但是,撥款可能無法反映如果公司在2023年7月3日之前的期間內是一家獨立公司,本來會產生的費用。截至2023年9月30日的九個月中,包括分拆前產生的淨公司分配費用,總額為美元89百萬。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司淨分配支出總額為美元26百萬和美元95分別為百萬。公司分配費用主要包含在銷售、一般和管理費用中。
注意事項 2與客户簽訂合同的收入
該公司生產和銷售產品,主要面向商用車工業應用和輕型汽車的原始設備製造商,向某些一級車輛系統供應商和售後市場銷售產品。公司的付款條款基於慣常的商業慣例,因客户類型和提供的產品而異。該公司已對其安排條款進行了評估,並確定這些條款不包含重要的融資部分。
通常,收入在發貨或交付時確認;但是,公司為其高度定製的產品(沒有其他用途)所做的有限數量的客户安排賦予了公司在生產過程中獲得付款的權利。因此,對於這些有限的安排,收入在使用投入成本對成本法生產貨物和向客户轉移控制權時予以確認。公司記錄的合同資產為美元2這些安排在2023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元。這些金額反映在公司簡明合併資產負債表中的預付款和其他流動資產中。
在少數情況下,某些客户在收到相關產品之前先付款,通常是在開始生產之前的安排開始時。這些合同負債在簡明合併資產負債表中反映為其他流動負債,為美元3百萬
分別在2023年9月30日和2022年12月31日。這些金額在安排期限內反映為收入(通常 3到 7年份),因為標的產品的已發貨,代表公司截至期末的剩餘履約義務。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月按應報告的細分市場和地區分列的與客户簽訂的合同的收入。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註21 “應報告的分部及相關信息”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
美洲 | $ | 199 | | | $ | 193 | | | $ | 392 | |
歐洲 | 232 | | | 122 | | | 354 | |
亞洲 | 130 | | | 20 | | | 150 | |
總計 | $ | 561 | | | $ | 335 | | | $ | 896 | |
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
(以百萬計) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
美洲 | $ | 142 | | | $ | 207 | | | $ | 349 | |
歐洲 | 216 | | | 101 | | | 317 | |
亞洲 | 176 | | | 17 | | | 193 | |
總計 | $ | 534 | | | $ | 325 | | | $ | 859 | |
| | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
美洲 | $ | 537 | | | $ | 591 | | | $ | 1,128 | |
歐洲 | 711 | | | 350 | | | 1,061 | |
亞洲 | 373 | | | 56 | | | 429 | |
總計 | $ | 1,621 | | | $ | 997 | | | $ | 2,618 | |
| | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 |
(以百萬計) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
美洲 | $ | 408 | | | $ | 604 | | | $ | 1,012 | |
歐洲 | 686 | | | 301 | | | 987 | |
亞洲 | 451 | | | 47 | | | 498 | |
總計 | $ | 1,545 | | | $ | 952 | | | $ | 2,497 | |
注意事項 3研究和開發成本
公司的淨研發(“研發”)支出主要包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。客户報銷是從研發支出總額中扣除的,因為它們被視為成本回收。根據客户合同,客户對原型的補償扣除原型成本,通常是在原型發貨時或客户接受時。當根據合同履行履約義務時,將記錄客户對工程服務的補償。財務風險和回報在發貨、客户接受原型組件或履行中規定的履約義務時轉移
相應的客户協議。該公司與其在各個研發地點開展的研發活動有關的各種客户安排。
下表列出了公司在研發活動上的總支出和淨支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
研發支出總額 | $ | 45 | | | $ | 49 | | | $ | 143 | | | $ | 151 | |
客户賠償 | (21) | | | (25) | | | (62) | | | (73) | |
研發支出淨額 | $ | 24 | | | $ | 24 | | | $ | 81 | | | $ | 78 | |
注意事項 4其他運營支出(收入),淨額
其他運營支出(收入)中包含的淨項目包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合併、收購和資產剝離費用 | $ | 13 | | | $ | 5 | | | $ | 72 | | | $ | 27 | |
重組 | 4 | | | 3 | | | 10 | | | 8 | |
關聯方特許權使用費收入 | — | | | (9) | | | (17) | | | (22) | |
關聯方研發收入 | — | | | (3) | | | (2) | | | (9) | |
資產減值 | — | | | — | | | — | | | 5 | |
其他收入,淨額 | (2) | | | (6) | | | (3) | | | (8) | |
其他運營支出(收入),淨額 | $ | 15 | | | $ | (10) | | | $ | 60 | | | $ | 1 | |
合併收購和剝離費用:在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄了合併、收購和剝離費用,主要與與公司分離相關的專業費用有關。
關聯方特許權使用費收入:在分拆之前,公司參與了與博格華納業務的特許權使用費協議,其中包括德爾福科技公司商標和產品相關知識產權的許可。
關聯方研發收入:在分拆之前,該公司為博格華納業務提供了應用測試和其他研發服務。
注意事項 5重組
公司的重組支出主要包含在扣除簡明合併運營報表後的其他運營支出(收入)中。公司的重組活動是在必要時進行的,以執行管理層的戰略和簡化運營,整合和利用可用能力和資源,並最終實現淨成本降低。重組活動包括努力整合和合理化公司的業務,以及將業務轉移到成本最高的地點。
公司的重組費用主要包括員工解僱補助金(主要是遣散費和/或其他解僱補助金)和其他成本,主要是專業費用和與設備搬遷相關的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 | | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
員工解僱補助金 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
重組費用總額 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 | | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
員工解僱補助金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
其他 | 3 | | | — | | | 3 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
重組費用總額 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | |
下表顯示了公司簡明合併資產負債表中記錄的重組負債的結轉情況以及相關的現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 員工解僱補助金 | | 其他 | | 總計 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 20 | |
重組費用,淨額 | 8 | | | 2 | | | 10 | |
現金支付 | (17) | | | (2) | | | (19) | |
| | | | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 11 | | | — | | | 11 | |
減去:非流動重組負債 | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2023年9月30日的當前重組負債 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 員工解僱補助金 | | 其他 | | 總計 |
2022 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | 60 | |
重組費用,淨額 | 2 | | | 6 | | | 8 | |
現金支付 | (36) | | | (5) | | | (41) | |
外幣折算調整等 | (4) | | | — | | | (4) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 22 | | | 1 | | | 23 | |
減去:非流動重組負債 | (5) | | | — | | | (5) | |
截至2022年9月30日的當前重組負債 | $ | 17 | | | $ | 1 | | | $ | 18 | |
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司錄得美元4百萬和美元10分別為個人批准的重組行動的重組成本為百萬美元,這些重組行動主要與燃料系統部門裁員有關。
2019年,該公司宣佈了一項重組計劃,以重塑和調整其全球技術中心的足跡,減少帶薪和合同員工。公司記錄的費用為 $8在截至2022年9月30日的九個月中,百萬美元,主要與燃料系統領域的員工遣散費和設備搬遷有關。該計劃下的操作已完成。
重組費用的估算基於記錄此類費用時可用的信息。由於估算重組費用所涉及的固有不確定性,為此類活動支付的實際金額可能與最初記錄的金額不同。因此,公司可以通過調整先前確定的應計額來記錄對先前估計的修訂。
該公司繼續評估其運營中的不同選擇,以降低現有的結構性成本。公司將在未來任何行動獲得批准並可能發生或發生時確認與未來任何行動相關的重組費用。未來的任何行動都可能導致鉅額的重組開支。
注意事項 6 所得税
公司的所得税準備金基於當年適用於國內和國外收入的估計年度有效税率。每季度根據變化的事實和情況(如果有)酌情調整年度有效税率,並與財政年度開始時及之後的每個過渡期的預測進行比較。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,該公司的有效税率為 74% 和 26分別為%。截至2023年9月30日的三個月中,由於税前收益的司法管轄結構發生了變化,最值得注意的是,在未確認税收優惠的情況下,税前虧損增加,以及由於基於分拆後結構的美國國外收益税增加,本季度的估計年有效税率有所提高。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,該公司的有效税率為 48% 和 26分別為%。截至2023年9月30日的九個月中,由於税前收益的司法管轄結構發生了變化,最值得注意的是不確認税收優惠的税前虧損增加,有效税率與上年相比有所提高。本季度估計的年度有效税率有所提高,這是由於美國根據分拆後的結構提高了國外收入税。
年度有效税率與美國的法定税率不同,主要是由於國外税率與美國的税率不同,税前虧損無法實現税收優惠的司法管轄區,美國對國外收入徵税,以及某些項目的賬面和税收待遇存在永久差異,包括某些司法管轄區增加的研發費用扣除額。
在截至2023年7月3日或之前的期間,公司的業務已包含在博格華納的美國聯邦合併納税申報表、某些外國納税申報表和某些州納税申報表中。就這些財務報表而言,公司的所得税準備金按公司單獨提交納税申報表的方式計算(即好像公司未被納入博格華納的合併所得税申報表組一樣)。單獨的申報表方法將ASC 740適用於合併税組中每個成員的簡明合併財務報表,就好像該集團成員是單獨的納税人一樣。因此,博格華納合並財務報表中包含的實際税收交易可能未包含在這些簡明合併財務報表中。此外,公司在簡明合併財務報表中列報的税收業績可能無法反映公司未來預期的業績。此外,簡明合併財務報表中反映的某些項目的税收待遇可能不會反映在博格華納的合併財務報表和納税申報表中。
注意事項 7庫存
清單摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料和用品 | $ | 313 | | | $ | 275 | |
正在進行的工作 | 38 | | | 39 | |
成品 | 178 | | | 145 | |
庫存 | $ | 529 | | | $ | 459 | |
注意事項 8其他流動和非流動資產
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
預付款和其他流動資產: | | | |
預付税款 | $ | 16 | | | $ | 11 | |
預付費客户工具 | 8 | | | 3 | |
客户退還資產 | 7 | | | 6 | |
存款 | 4 | | | 3 | |
預付保險 | 4 | | | — | |
預付費工程 | 3 | | | 3 | |
| | | |
其他 | 11 | | | 14 | |
預付款和其他流動資產總額 | $ | 53 | | | $ | 40 | |
| | | |
投資和長期應收賬款: | | | |
長期應收賬款 | $ | 80 | | | $ | 279 | |
投資股權關聯公司 | 46 | | | 44 | |
投資股權證券 | 4 | | | 2 | |
總投資和長期應收賬款 | $ | 130 | | | $ | 325 | |
| | | |
其他非流動資產: | | | |
遞延所得税 | $ | 58 | | | $ | 157 | |
經營租賃 | 64 | | | 80 | |
其他 | 29 | | | 25 | |
其他非流動資產總額 | $ | 151 | | | $ | 262 | |
注意事項 9商譽和其他無形資產
在每年的第四季度,公司通過進行定性評估或定量分析來評估分配給每個申報單位的商譽減值情況。此外,如果發生的事件或情況變化很可能會使申報單位的公允價值降至其賬面價值以下,則公司可以在年度測試日期之間測試商譽。與商譽類似,公司每年第四季度使用定性分析對商譽以外的無限期無形資產(商品名)進行年度減值測試,以確定無形資產的公允價值是否更有可能低於其各自的賬面價值。如果公司選擇進行或被要求進行定量分析,則該測試包括將無限期無形資產的公允價值與無限期無形資產的公允價值進行比較
截至減值測試日的資產賬面價值。在 2023 年的前九個月中,沒有發現任何需要額外評估或測試的事件或情況。
未來與收購相關估值和商譽減值測試中使用的判斷、假設和估計,包括貼現率或未來經營業績以及相關的現金流預測,可能會導致未來對公允價值的估計存在顯著差異。貼現率的提高、預計現金流的減少或兩者兼而有之,都可能導致估計的公允價值降低,這可能會導致減值費用,從而對公司在任何給定年度的財務報表產生重大影響。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,商譽賬面金額的組成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 燃料系統 | | 售後市場 | | 總計 |
商譽餘額總額,2022 年 12 月 31 日 | $ | 58 | | | $ | 545 | | | $ | 603 | |
| | | | | |
累計減值損失 | — | | | (113) | | | (113) | |
2022 年 12 月 31 日商譽淨餘額 | $ | 58 | | | $ | 432 | | | $ | 490 | |
期間的商譽: | | | | | |
翻譯調整 | — | | | (4) | | | (4) | |
商譽淨餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | 58 | | | $ | 428 | | | $ | 486 | |
公司的其他無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | 估計使用壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
專利和非專利技術 | 14 - 15 | | $ | 144 | | | $ | 39 | | | $ | 105 | | | $ | 144 | | | $ | 30 | | | $ | 114 | |
客户關係 | 14 - 15 | | 263 | | | 97 | | | 166 | | | 263 | | | 85 | | | 178 | |
攤銷的無形資產總額 | | | 407 | | | 136 | | | 271 | | | 407 | | | 115 | | | 292 | |
未攤銷的商品名稱 | | | 140 | | | — | | | 140 | | | 140 | | | — | | | 140 | |
其他無形資產總額 | | | $ | 547 | | | $ | 136 | | | $ | 411 | | | $ | 547 | | | $ | 115 | | | $ | 432 | |
注意事項 10產品保修
公司為其部分產品(但不是全部)提供保修。保修條款通常來自 一到 三年。與產品保修相關的估計費用是在產品銷售時編列的。這些估算值是根據有關保修索賠和解的性質、頻率和平均成本以及產品製造和行業發展以及從第三方追回的款項的歷史信息得出的。管理層積極研究保修索賠的趨勢,並採取行動提高產品質量並最大限度地減少保修索賠。管理層認為應計保修是適當的;但是,在某些情況下,最初的客户索賠會超過應計金額。公司的保修條款主要包含在簡明合併運營報表的銷售成本中。產品保修應計金額分配給簡明合併資產負債表中的流動和非流動負債。
下表彙總了產品保修應計帳户中的活動:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
1 月 1 日期初餘額 | $ | 60 | | | $ | 68 | |
對先前估計數的調整 | 1 | | | 5 | |
本期銷售準備金 | 32 | | | 28 | |
付款 | (35) | | | (35) | |
其他,主要是翻譯調整 | (1) | | | (4) | |
期末餘額,9月30日, | $ | 57 | | | $ | 62 | |
產品保修負債在簡明合併資產負債表中分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日 2023 | | 2022年12月31日 | | | |
其他流動負債 | $ | 30 | | | $ | 32 | | | | |
其他非流動負債 | 27 | | | 28 | | | | |
產品保修責任總額 | $ | 57 | | | $ | 60 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
注意事項 11應付票據和債務
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司的未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日 2023 | | 2022年12月31日 |
短期借款 | $ | 75 | | | $ | — | |
| | | |
長期債務 | | | |
5.000% 2025 年 1 月 10 日到期的優先票據 ($800百萬面值) | $ | 25 | | | $ | 26 | |
$300百萬美元定期貸款A輪融資(淨額 $3未攤銷的發行成本) | 297 | | | — | |
$425百萬美元定期貸款 B 貸款(扣除 $6未攤銷的發行成本和美元16未攤銷的折扣) | 403 | | | — | |
| | | |
其他長期債務 | — | | | 2 | |
長期債務總額 | $ | 725 | | | $ | 28 | |
減去:當前部分 | 12 | | | — | |
長期債務,扣除流動部分 | $ | 713 | | | $ | 28 | |
截至2023年9月30日,公司優先無抵押票據、定期貸款A融資和定期貸款B融資(各定義見下文)的估計公允價值總計為美元753百萬,也就是 $28比同期的賬面價值高出百萬美元。截至2022年12月31日,公司優先無抵押票據的估計公允價值總額為美元23百萬,也就是 $3比同期的賬面價值高出百萬美元。長期債務的公允市場價值是使用類似債務工具的可觀察價值來制定的,根據ASC Topic 820的定義,這些工具被視為2級投入。公司其他債務融資的賬面價值約為公允價值。公允價值估計不一定反映公司在當前市場中可能實現的價值。
信貸協議
2023 年 7 月 3 日,該公司簽訂了 $1.225十億美元的信貸協議,包括 $500百萬循環信貸額度(“循環信貸額度”),a $300百萬美元定期貸款A額度(“定期貸款A額度”)和一美元425與分拆相關的百萬定期貸款 B 貸款(“定期貸款 B 融資”;連同循環貸款和定期貸款 A 融資,統稱為 “貸款”)
發生在同一天。貸款機構可根據公司的要求選擇延期,將於2028年7月3日到期;但是,如果提前到期,則循環貸款和定期貸款A融資機制將在本金總額超過美元的定期貸款B融資機制或其任何再融資或替代計劃的預定到期日前91個日曆日到期100百萬美元,由循環貸款和定期貸款A融資機制平價擔保,於2028年7月3日或之前到期。
信貸協議下的借款按不同的利率收取利息,具體取決於貸款類型,在某些情況下,還取決於指定基準的利率和公司的相關選擇。對於信貸協議下的借款,公司可以在以下利率中進行選擇:(i) 僅對於以美元計價的貸款,利率等於 (1) 不時生效的最優惠利率,(2) 不時生效的聯邦基金有效利率加上最高利率 0.5%,(3) 調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(其中包括 0.10一個月利息期的信用利差調整百分比(SOFR)加上 1.00%,以及 (4) 1.00%,在每種情況下,加上循環貸款和定期貸款A融資機制的利率(x),範圍為 1.50% 至 2.00% 取決於公司的合併淨槓桿率或 (y) 與定期貸款 B 融資相關的槓桿率, 3.00%;或 (ii) 利率等於 (1) 僅適用於以美元計價的貸款,調整後的期限 SOFR,(2) 僅適用於以歐元計價的貸款,歐元銀行同業拆借利率 (“EURIBOR”),或 (3) 僅適用於以英鎊計價的貸款,調整後的英鎊隔夜指數平均參考利率 (“SONIA”)(包括英鎊計價的貸款)(包括英鎊計價的貸款) 0.0326對SONIA的信用利差調整百分比(如適用),在每種情況下,加上循環貸款和定期貸款A貸款、EURIBOR和SONIA的調整後期限SOFR的利率 (x),範圍從 2.50% 至 3.00% 取決於我們的合併淨槓桿率,以及 (y) 對於定期貸款B融資的調整後的定期SOFR, 4.00%。此外,公司將根據可用循環貸款承諾的每日實際金額支付季度承諾費。
定期貸款A融資機制和定期貸款B融資機制的收益僅用於與分拆和信貸協議相關的某些付款。循環貸款的收益用於與分拆和信貸協議有關的某些款項,以及營運資金和一般公司用途。
截至2023年9月30日,該公司擁有美元75循環貸款下的百萬筆未償借款。信貸協議包含與我們和我們的子公司有關的慣例契約,涉及投資、資產處置、債務、資產留置權、股息和其他分配等。僅就循環貸款和定期貸款A融資機制而言,信貸協議還包含財務契約,要求 (i) 截至每個財政季度末確定的公司的合併淨槓桿比率不得超過 3.00到 1.00(或者,根據我們的選擇,在某些條件下, 3.50在進行此類選舉的期間和接下來的下一個測試期,以及此後, 3.25下一次改為 1.00 二後續測試期)以及(ii)截至每個財季末確定的公司合併利息覆蓋率至少為 3.00到 1.00。截至2023年9月30日,該公司遵守了所有契約。
註釋 12其他流動和非流動負債
下表列出了與負債有關的其他細節:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
其他流動負債: | | | |
與客户相關 | $ | 105 | | | $ | 96 | |
工資和員工相關 | 86 | | | 81 | |
應繳所得税 | 51 | | | 28 | |
產品保修(註釋 10) | 30 | | | 32 | |
應計運費 | 19 | | | 13 | |
經營租賃 | 17 | | | 18 | |
僱員解僱福利(注5) | 10 | | | 16 | |
延期工程 | 5 | | | 17 | |
其他 | 94 | | | 183 | |
其他流動負債總額 | $ | 417 | | | $ | 484 | |
| | | |
其他非流動負債: | | | |
遞延所得税 | $ | 60 | | | $ | 46 | |
經營租賃 | 51 | | | 67 | |
產品保修(註釋 10) | 27 | | | 28 | |
不確定的税收狀況 | 14 | | | 37 | |
遞延收益 | 6 | | | — | |
這要歸功於前父母 | — | | | 957 | |
其他 | 13 | | | 19 | |
其他非流動負債總額 | $ | 171 | | | $ | 1,154 | |
註釋 13公允價值測量
ASC Topic 820強調,公允價值是一種基於市場的衡量標準,而不是針對特定實體的衡量標準。因此,應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值計量。作為在公允價值衡量中考慮市場參與者假設的基礎,ASC Topic 820建立了公允價值層次結構,該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行了優先級排序,如下所示:
第 1 級:可觀察的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價;
第 2 級:除活躍市場報價外,可直接或間接觀察到的投入;以及
第 3 級:不可觀察的投入,其中市場數據很少或根本沒有,這需要報告實體做出自己的假設。
以公允價值計量的資產和負債基於ASC Topic 820中提到的以下三種估值技術中的一種或多種:
A.市場方針:涉及相同或可比資產、負債或一組資產或負債(例如企業)的市場交易產生的價格和其他相關信息。
B.成本方法:替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
C.收入方法:根據市場預期將未來金額轉換為單一現值金額的方法(包括現值技術、期權定價和超額收益模型)。
下表對截至2023年9月30日和2022年12月31日以公允價值計量的經常性資產和負債進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量基礎 | | |
(單位:百萬) | 截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | 相同商品在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 其他可觀察到的重要輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 估價 技術 |
資產: | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | A |
負債: | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | A |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量基礎 | | |
(單位:百萬) | 截至2022年12月31日的餘額 | | 相同商品在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 其他可觀察到的重要輸入 (第 2 級) | | 大量不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 估價 技術 |
資產: | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | A |
負債: | | | | | | | | | |
外幣合約 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | A |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
註釋 14金融工具
公司的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券和應收賬款。由於這些工具的短期性質,其賬面價值接近其公允價值。公司的金融工具還可能包括長期債務、利率和跨貨幣互換、商品衍生品合約和外幣衍生品合約。所有衍生品合約的交易對手在合約發行時均具有標準普爾或同等投資級信用評級。在根據交易對手信用違約互換(“CDS”)利率估算衍生資產的公允價值時,會考慮對不良風險進行調整。當公司處於淨衍生負債狀況時,不良風險調整以其CDS利率為基礎。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司沒有包含信用風險相關或有特徵的衍生品合約。
公司使用外幣遠期合約和期權合約來防範預測現金流的匯率波動,包括資本支出、採購、運營費用或以運營單位本位幣以外的貨幣指定的銷售交易。此外,該公司使用外幣遠期合約來對衝與其對某些國外業務的淨投資(淨投資套期保值)相關的風險敞口。外幣衍生品合約要求公司在未來的某個日期買入或賣出外幣,以換取運營單位的當地貨幣。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,未償還貨幣衍生工具的美元等值名義價值為美元38百萬和美元309分別為百萬。這些金額主要與以歐元和英鎊計價的套期保值交易有關。
截至 2023年9月30日和2022年12月31日,在簡明合併資產負債表中,根據ASC主題815,以下金額被記錄為應付交易對手或應收賬款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 資產 | | 負債 |
在主題815下被指定為套期保值工具的衍生品: | | 資產負債表地點 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 資產負債表地點 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
外幣 | | 預付款和其他流動資產 | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | 其他流動負債 | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值的有效性在套期保值關係開始時進行評估,之後每季度進行一次評估。包含在有效性評估中的這些合同產生的損益遞延至累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”),並在基礎運營交易的確認後重新歸類為收入。這些已實現的收益或虧損抵消了套期保值交易,並記錄在運營報表的同一行上。在套期保值工具的使用壽命內,任何被排除在有效性評估之外的組成部分的初始價值均在收入中確認。不包括部分的公允價值變動與根據該系統合理方法在收入中確認的金額之間的任何差異均在AOCI中確認。
淨投資套期保值的有效性在套期保值關係開始時評估,此後每季度評估一次。包含在有效性評估中的這些合同產生的收益和虧損被推遲到外幣折算調整中,只有在被套期保值的子公司被出售或大幅清算時才會釋放。在套期保值工具的有效期內,使用系統和合理的方法將排除在有效性評估之外的任何部分的初始價值計入收入。排除部分的公允價值變化與根據該系統和合理的方法確認的收入金額之間的任何差異均在AOCI中確認。
下表顯示了AOCI報告的遞延收益(虧損),以及預計將在一年或更短時間內重新歸類為指定淨投資套期保值的收入金額。預計將在一年或更短時間內重新歸類為收入的金額假設按2023年9月30日的市場匯率計算,套期保值項目的當前關係沒有變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | AOCI的遞延虧損為 | | 預計在一年或更短的時間內將收益(虧損)重新歸類為收入 |
合同類型 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
外幣 | | $ | (6) | | | $ | (4) | | | $ | — | |
根據ASC Topic 815的定義,在此期間持有的被指定為對衝工具的衍生工具導致收入中記錄了以下損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益細列項目的總金額 | $ | 896 | | | $ | 719 | | | $ | 104 | | | $ | (61) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | |
外幣 | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)中確認的虧損 | | | | | | | $ | (1) | |
| | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益細列項目的總金額 | $ | 2,618 | | | $ | 2,080 | | | $ | 306 | | | $ | (34) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | |
外幣 | | | | | | | |
其他綜合收益中確認的虧損 | | | | | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益細列項目的總金額 | $ | 859 | | | $ | 658 | | | $ | 100 | | | $ | (104) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | |
外幣 | | | | | | | |
其他綜合虧損中確認的收益 | | | | | | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的九個月 |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和管理費用 | | 其他綜合收益(虧損) |
記錄現金流套期保值影響的收益和其他綜合收益細列項目的總金額 | $ | 2,497 | | | $ | 1,964 | | | $ | 301 | | | $ | (197) | |
現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | |
外幣 | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)中確認的收益 | | | | | | | $ | 2 | |
在本報告所述期間,與被指定為現金流對衝的衍生工具有效性評估之外的部分相關的收入中記錄的收益或虧損並不重要。
在本報告所述期間,被指定為淨投資套期保值的衍生工具的損益並不重要。
未被指定為套期保值工具的衍生品用於對衝以運營單位本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量敞口。這些衍生品在收入中記錄了以下收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
合同類型 | | 地點 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外幣 | | 銷售成本 | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
注十五退休金計劃
PHINIA贊助各種固定繳款儲蓄計劃,主要在美國,允許員工根據計劃規定的準則繳納部分税前和/或税後收入。該公司還有許多固定福利養老金計劃,在分拆完成後,公司必須承擔額外的固定福利計劃負債,以及累計其他綜合虧損中的相關遞延成本。在特定條件下,公司將向計劃繳款和/或匹配一定比例的員工繳款,但不超過一定限額。2023年固定福利養老金計劃的估計繳款額最高為美元3百萬,其中 $2今年前九個月已捐款百萬美元。
簡明合併運營報表中記錄的定期福利淨收入的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 11 | | | 6 | | | 32 | | | 18 | |
計劃資產的預期回報率 | (11) | | | (14) | | | (32) | | | (43) | |
未確認損失的攤銷 | — | | | — | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | |
淨定期福利成本(收入) | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | 1 | | | $ | (24) | |
淨定期福利成本(收入)中的非服務成本部分包含在簡明合併運營報表中的其他退休後收入中。
註釋 16股東權益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,股東權益項目的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:百萬) | 已發行的普通股 | | 額外的實收資本 | | 庫存股 | | 留存赤字 | | 前母公司投資 | | 累計其他綜合虧損 | | | | 權益總額 |
餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,053 | | | $ | (61) | | | | | $ | 1,992 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | | | 11 | |
申報分紅(每股0.25美元) | — | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | | | (12) | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | | | (9) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | | | (61) | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向前父母的淨轉賬 | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | | | — | | | | | (32) | |
重新分類前母公司的淨投資和與分拆有關的普通股發行 | 1 | | | 2,020 | | | — | | | — | | | (2,021) | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1 | | | $ | 2,023 | | | $ | (9) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (122) | | | | | $ | 1,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:百萬) | 前母公司投資 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | 1,755 | | | $ | (31) | | | $ | — | | | $ | 1,724 | |
淨收益 | 89 | | | — | | | — | | | 89 | |
其他綜合損失 | — | | | (104) | | | — | | | (104) | |
| | | | | | | |
來自前父母的淨轉賬 | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | 1,887 | | | $ | (135) | | | $ | — | | | $ | 1,752 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:百萬) | 已發行的普通股 | | 額外的實收資本 | | 庫存股 | | 留存赤字 | | 前母公司投資 | | 累計其他綜合虧損 | | | | 權益總額 |
餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,731 | | | $ | (88) | | | | | $ | 1,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 70 | | | — | | | | | 81 | |
申報分紅(每股0.25美元) | — | | | — | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | | | (12) | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | | | (9) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | | | (34) | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 3 | |
來自前父母的淨轉賬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 220 | | | — | | | | | 220 | |
重新分類前母公司的淨投資和與分拆有關的普通股發行 | 1 | | | 2,020 | | | — | | | — | | | (2,021) | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1 | | | $ | 2,023 | | | $ | (9) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (122) | | | | | $ | 1,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(單位:百萬) | 前母公司投資 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
餘額,12 月 31 日 | $ | 1,647 | | | $ | 62 | | | $ | 3 | | | $ | 1,712 | |
淨收益 | 187 | | | — | | | | | 187 | |
其他綜合損失 | — | | | (197) | | | — | | | (197) | |
收購非控股權益 | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
來自前父母的淨轉賬 | 53 | | | — | | | — | | | 53 | |
餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | 1,887 | | | $ | (135) | | | $ | — | | | $ | 1,752 | |
註釋 17累計其他綜合虧損
下表彙總了累計其他綜合虧損中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 對衝工具 | | 總計 |
期初餘額,2023 年 6 月 30 日 | $ | (55) | | | $ | (7) | | | $ | 1 | | | $ | (61) | |
綜合收益(虧損) | (58) | | | (3) | | | (1) | | | (62) | |
與綜合所得相關的所得税 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
期末餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | (113) | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (122) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 對衝工具 | | 總計 |
期初餘額,2022 年 6 月 30 日 | $ | (82) | | | $ | 52 | | | $ | (1) | | | $ | (31) | |
綜合收益(虧損) | (99) | | | (7) | | | 1 | | | (105) | |
與綜合所得相關的所得税 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
期末餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | (181) | | | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | (135) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 對衝工具 | | 總計 |
期初餘額,2022 年 12 月 31 日 | $ | (85) | | | $ | (6) | | | $ | 3 | | | $ | (88) | |
綜合收益(虧損) | (28) | | | (4) | | | (3) | | | (35) | |
與綜合所得相關的所得税 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
期末餘額,2023 年 9 月 30 日 | $ | (113) | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (122) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | 固定福利養老金計劃 | | 對衝工具 | | 總計 |
期初餘額,2021 年 12 月 31 日 | $ | 5 | | | $ | 59 | | | $ | (2) | | | $ | 62 | |
綜合收益(虧損) | (186) | | | (16) | | | 2 | | | (200) | |
與綜合所得相關的所得税 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
期末餘額,2022 年 9 月 30 日 | $ | (181) | | | $ | 46 | | | $ | — | | | $ | (135) | |
註釋 18突發事件
在其業務過程中,公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事方,包括涉及保修索賠、知識產權索賠、政府調查和相關訴訟的事項,包括與涉嫌或實際違反車輛排放標準、一般責任和其他各種風險有關的事項。無法確定地預測公司最終能否在這些商業和法律事務中取得成功,如果沒有,可能產生什麼影響。公司管理層認為,這些商業和法律索賠、訴訟和投訴中的任何不利結果都不可能對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。儘管如此,不利的結果可能對經營業績或現金流產生重大影響。
註釋 19關聯方交易
根據分拆協議,博格華納不再是PHINIA的關聯方,因此,自2023年7月3日以來,沒有關聯方交易或餘額報告。在分拆方面,我們與博格華納簽訂了多項協議,以管理分拆併為雙方未來的關係提供框架,包括過渡服務協議、税務事務協議和某些合同製造協議。
以下討論總結了分拆完成之前公司與博格華納之間的活動。
一般公司費用和其他開支的分配
簡明合併運營報表包括博格華納提供和管理的某些集中職能和其他計劃的費用,這些費用在分拆之前直接向公司收取。此外,為了在分拆基礎上編制財務報表,博格華納公司總支出的一部分分配給了公司。同樣,公司在分拆之前代表博格華納子公司產生的某些集中支出已分配給博格華納。有關在例外基礎上編制2023年7月3日之前各期財務報表所使用的分配公司費用的方法的討論,請參閲附註1 “列報基礎”。
截至2023年9月30日的九個月中,公司淨分配支出總額為美元89百萬,所有這些都是在分拆之前發生的。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司淨分配支出總額為美元26百萬和美元95分別為百萬。這些費用主要包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
關聯方特許權使用費收入和關聯方研發
該公司參與了特許權使用費安排,並在分拆之前向博格華納提供了應用測試和其他研發服務。有關更多信息,請參見附註4,“其他運營費用(收入),淨額”。
應收博格華納的款項
在簡明合併資產負債表中,公司列報了美元142應收賬款中的百萬美元和 $208截至2022年12月31日,投資和長期應收賬款為百萬美元。這些金額先前分別列為博格華納的當期應付款(流動款)和博格華納應付款(非當期款項)。
歸功於博格華納
在簡明合併資產負債表中,公司列報了美元186應付賬款中的百萬美元和 $99其他流動負債中的百萬美元。這些款項以前列報為當期應付博格華納。此外,該公司還提供 $957截至2022年12月31日,在其他非流動負債中。這些款項以前列報為應付博格華納,非當期款項。
來自(到)博格華納的淨轉賬
從(向)博格華納的淨轉賬包含在簡明合併權益變動表中的前母公司投資中。從(向)博格華納轉賬的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | | | | | 2023 | | 2022 |
一般融資活動 | | | | | $ | (63) | | | $ | (22) | |
與博格華納的現金池和其他權益結算餘額 | | | | | (64) | | | (11) | |
關聯方票據轉換為權益 | | | | | 260 | | | — | |
公司分配 | | | | | 89 | | | 95 | |
來自博格華納的研發收入 | | | | | (2) | | | (9) | |
來自博格華納的淨轉賬總額 | | | | | $ | 220 | | | $ | 53 | |
不包括非現金物品: | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | | | | $ | (4) | | | $ | (7) | |
與博格華納的其他非現金活動,淨額 | | | | | (16) | | | (32) | |
關聯方票據轉換為權益 | | | | | (260) | | | — | |
與博格華納的現金池和公司間融資活動,淨額 | | | | | 55 | | | (30) | |
根據簡明合併現金流量表向博格華納的淨轉賬總額 | | | | | $ | (5) | | | $ | (16) | |
NOTE 20 每股收益
公司公佈了普通股每股收益(“EPS”)的基本和攤薄後的每股收益。基本每股收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過將淨收益除以報告期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均份額計算得出的。
對於2023年7月3日之前的時期,基本和攤薄後每股收益的分母是使用 47.0分拆後立即發行的百萬股PHINIA普通股。由於在分拆之前沒有未償還的PHINIA股票獎勵,因此使用相同數量的股票來計算這些時期的每股基本收益和攤薄後的每股收益。
股票薪酬的稀釋影響是使用庫存股法計算的。庫存股法假設公司使用行使庫存股的假定收益
在此期間以平均市場價格回購普通股的獎勵。庫存股法下的假設收益包括受贈方未來將支付的收購價格以及公司尚未確認的未來服務的補償成本。
下表核對了用於計算普通股基本收益和攤薄後每股收益的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 11 | | | $ | 89 | | | $ | 81 | | | $ | 187 | |
已發行普通股的加權平均數 | 47.0 | | 47.0 | | 47.0 | | 47.0 |
普通股每股基本收益 | $ | 0.24 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.72 | | | $ | 3.98 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益: | | | | | | | |
淨收益 | $ | 11 | | | $ | 89 | | | $ | 81 | | | $ | 187 | |
已發行普通股的加權平均數 | 47.0 | | 47.0 | | 47.0 | | 47.0 |
股票薪酬的影響 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
已發行普通股的加權平均股,包括攤薄股票 | 47.1 | | 47.0 | | 47.0 | | 47.0 |
普通股攤薄後每股收益 | $ | 0.24 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.72 | | | $ | 3.98 | |
NOTE 21可報告的區段和相關信息
該公司的業務包括 二可報告的區段,下文將對其進行進一步介紹。這些細分市場是戰略業務組,分開管理,因為每個部門代表相關汽車零部件和系統的特定分組。
•燃料系統。該部門提供先進的燃油噴射系統、燃油輸送模塊、罐、傳感器、電子控制模塊和相關軟件。我們精心設計的燃油噴射系統產品組合包括泵、噴油器、燃油軌總成、發動機控制模塊以及包括軟件和校準服務在內的完整系統,可減少傳統和混合動力應用的排放並提高燃油經濟性。
•售後市場。通過該細分市場,該公司向獨立的售後市場客户和OES客户銷售產品。其產品組合包括各種產品以及維護、測試設備和車輛診斷解決方案。售後市場細分市場還包括向原始設備製造商銷售起動機和交流發電機。
分部調整後營業收入(“AOI”)是公司使用的分部收入或虧損的衡量標準。分部AOI由經重組、合併、收購和剝離費用調整後的分部營業收入、無形資產攤銷支出、減值費用、其他淨支出以及其他未反映持續營業收入或虧損的項目組成。該公司認為,Segment AOI最能反映其應報告的細分市場的運營盈利能力或虧損。分部AOI不包括某些公司成本,這些成本主要代表不能直接歸因於各個細分市場的公司支出。
下表顯示了公司可報告的細分市場的細分市場信息和細分市場AOI:
按可報告細分市場劃分的淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2023年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 顧客 | | 分段間 | | 網 | | 顧客 | | 分段間 | | 網 |
燃料系統 | $ | 561 | | | $ | 59 | | | $ | 620 | | | $ | 1,621 | | | $ | 173 | | | $ | 1,794 | |
售後市場 | 335 | | | (3) | | | 332 | | | 997 | | | 4 | | | 1,001 | |
分段間淘汰 | — | | | (56) | | | (56) | | | — | | | (177) | | | (177) | |
總計 | $ | 896 | | | $ | — | | | $ | 896 | | | $ | 2,618 | | | $ | — | | | $ | 2,618 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 顧客 | | 分段間 | | 網 | | 顧客 | | 分段間 | | 網 |
燃料系統 | $ | 534 | | | $ | 63 | | | $ | 597 | | | $ | 1,545 | | | $ | 162 | | | $ | 1,707 | |
售後市場 | 325 | | | 2 | | | 327 | | | 952 | | | 6 | | | 958 | |
分段間淘汰 | — | | | (65) | | | (65) | | | — | | | (168) | | | (168) | |
總計 | $ | 859 | | | $ | — | | | $ | 859 | | | $ | 2,497 | | | $ | — | | | $ | 2,497 | |
分部調整後的營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
燃料系統 | $ | 55 | | | $ | 84 | | | $ | 160 | | | $ | 193 | |
售後市場 | 46 | | | 48 | | | 143 | | | 137 | |
分段 AOI | 101 | | | 132 | | | 303 | | | 330 | |
公司薪酬,包括股票薪酬 | 19 | | | 17 | | | 45 | | | 61 | |
關聯方特許權使用費收入 | — | | | (9) | | | (17) | | | (22) | |
合併、收購和剝離費用,淨額 | 13 | | | 5 | | | 72 | | | 27 | |
無形資產攤銷費用 | 7 | | | 7 | | | 21 | | | 21 | |
重組費用(注5) | 4 | | | 3 | | | 10 | | | 8 | |
資產減值和租賃修改 | — | | | (2) | | | — | | | 4 | |
關聯公司收入淨值,扣除税款 | (2) | | | (5) | | | (8) | | | (8) | |
利息支出 | 22 | | | 5 | | | 34 | | | 14 | |
利息收入 | (4) | | | (2) | | | (9) | | | (3) | |
其他退休後收入 | — | | | (8) | | | (1) | | | (25) | |
所得税前收益 | 42 | | | 121 | | | 156 | | | 253 | |
所得税準備金 | 31 | | | 32 | | | 75 | | | 66 | |
淨收益 | $ | 11 | | | $ | 89 | | | $ | 81 | | | $ | 187 | |
前瞻性信息的警示性聲明
本表格10-Q中的陳述(包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”)可能包含基於管理層當前展望、預期、估計和預測的前瞻性陳述。諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“倡議”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“追求”、“應該”、“應該”、“” 目標”、“何時”、“將”、“將” 以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此外,除本表格10-Q中以引用方式包含或納入的歷史事實陳述外,我們預計或預計將來會或可能出現的與我們的財務狀況、業務戰略和實施該戰略的措施有關的所有陳述,包括運營變更、競爭優勢、目標、業務和運營的擴張和增長、計劃、對未來成功的參考和其他此類事項,均為前瞻性陳述。會計估計,例如我們在信息聲明中在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計” 標題下描述的會計估計,以及公司於2023年6月9日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-12B/A表註冊聲明以及隨後向美國證券交易委員會提交的報告,本質上是前瞻性的。所有前瞻性陳述均基於我們根據我們的經驗、對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法,以及我們認為適合具體情況的其他因素做出的假設和分析。前瞻性陳述不能保證業績,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中表達、預測或暗示的結果存在重大差異。
您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本10-Q表發佈之日。前瞻性陳述存在風險和不確定性,其中許多風險和不確定性難以預測,通常超出我們的控制範圍,這可能導致實際結果與前瞻性陳述中或前瞻性陳述中表達、預測或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括:PHINIA作為一家獨立的上市公司取得成功的能力,與博格華納相比,這是一家規模較小的公司;分拆可能無法實現其預期收益;中斷的可能性,包括現有業務關係的變化、爭議、訴訟或意外成本;PHINIA預期財務業績的不確定性;供應中斷、停工或影響我們的類似事件;或我們的客户,例如美國汽車工人聯合會(“UAW”)對北美福特、通用汽車和Stellantis的罷工,以及當前影響OEM客户及其供應商(包括我們)的半導體芯片短缺;商品供應和定價;來自包括OEM客户在內的現有和新競爭對手的競爭挑戰;與快速變化的技術相關的挑戰以及我們以可接受的條件完成收購的能力;未能及時有效地整合收購的業務;與收購的業務相關的潛在負債未知或不可估量;我們對商用車、工業應用和輕型汽車生產的依賴,這些產品週期性強,容易受到幹擾;我們對主要原始設備製造商客户的依賴;利率和外幣匯率的波動;我們對信息系統的依賴;全球經濟環境的不確定性;現有或未來法律訴訟的結果,包括與各種索賠和任何政府調查有關的訴訟;法律法規的未來變化,例如我們運營所在國家的税收和關税;未來任何潛在收購或處置交易的影響;以及 “風險因素” 和我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中指出的任何其他風險。我們沒有義務公開更新或公佈本表格10-Q中任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映我們預期的任何變化或陳述所依據的事件、條件、情況或假設的任何變化。
本節以及隨後向美國證券交易委員會提交的報告中包含的類似討論、我們信息中的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 中包含的討論
與公司於2023年6月9日提交的10-12B/A表註冊聲明以及隨後向美國證券交易委員會提交的報告中包含的類似討論一起提供的聲明旨在提供警示性聲明。不應將這些警示性聲明解釋為可能對我們預期的合併財務狀況、經營業績或流動性產生不利影響的所有經濟、競爭、政府、技術和其他因素的完整清單。其他風險和不確定性,包括但不限於我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性,也可能損害我們的業務、運營、流動性、財務狀況和前景。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
PHINIA是開發、設計和製造集成部件和系統的領導者,這些組件和系統可優化商用車和工業應用(中型和重型卡車、公共汽車和其他非公路建築、船舶、農業和工業應用)和輕型車輛(乘用車、卡車、貨車和運動型多功能車)的燃燒和混合動力推進的性能、提高效率和減少排放。我們是大多數主要原始設備製造商的全球供應商,他們希望滿足並超越日益嚴格的全球監管要求,滿足消費者對增強用户體驗的需求。此外,我們還為獨立(非 OEM)售後市場提供廣泛的 OES 解決方案和再製造產品,以及更廣泛的產品範圍。
過渡到獨立公司
2022年12月6日,博格華納公司(“博格華納” 或 “前母公司”)宣佈,計劃通過分拆成立於2023年2月9日的全資子公司PHINIA(“分拆公司”),將博格華納的燃料系統和售後市場業務與博格華納在法律和結構上完全分離。
2023年7月3日,博格華納完成了分拆交易,該交易旨在為美國聯邦所得税目的向公司股東提供免税資格,該交易是通過將PHINIA的已發行普通股按比例分配給博格華納普通股記錄持有者來實現的。2023年6月23日,即記錄日,每位博格華納普通股記錄持有者每持有五股博格華納普通股即可獲得一股PHINIA普通股。該公司的股東收到了現金,而不是PHINIA的部分股份。由於這些交易,構成博格華納燃料系統和售後市場業務的所有資產、負債和法律實體現在都由PHINIA直接或通過其子公司間接擁有。PHINIA是一家獨立上市公司,股票代碼為 “PHIN”,在紐約證券交易所上市。
主要趨勢和經濟因素
大宗商品和其他通貨膨脹影響。大宗商品的價格仍然波動,自2021年初以來,公司經歷了基本金屬(例如鋼、鋁和鎳)和貴金屬(例如鈀金)的價格上漲。此外,許多全球經濟體的通貨膨脹率普遍上升,這推動了其他投入成本的增加。因此,公司經歷了並將繼續經歷更高的成本。
外表
該公司預計,到2023年,全球工業產量將持平至同比略有增長。該公司還預計,通過新計劃,北美的汽油直噴量(“GDi”)將繼續增加。預計從公司客户那裏收回因與這些客户的非合同商業談判而產生的材料成本上漲也將同比增加淨銷售額。預計到今年年底,中國主要商用車客户需求的減少將部分抵消這些增長。因此,該公司預計,不包括外幣的影響,2023年收入將增加。
2023 年 9 月 15 日,UAW 對福特、通用汽車和 Stellantis 北美髮動了罷工。10月,UAW擴大了罷工範圍,將Mack Truck包括在內。這些實體都是客户,由於停止生產,對我們產品的購買有限。2023年第三季度,我們的業績沒有受到任何實質性影響。截至本文件提交之日,某些汽車製造商已與UAW達成暫定協議;但是,如果罷工持續很長時間,可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們將繼續監測和評估UAW與汽車製造商之間的談判進展。
公司對其全球業務保持樂觀的長期前景,並致力於新產品開發和戰略投資,以加強其產品領導力戰略。管理層預計有幾種趨勢正在推動公司的長期增長,包括商用車市場的復甦、汽車整體駕駛量的增加以支持售後市場的需求、採用含有氫氣解決方案的產品作為電氣化或燃料電池解決方案的可行替代方案,以及越來越嚴格的全球排放標準以支持對公司提高效率和減少排放的產品的需求。此外,我們認為,我們完全有能力繼續擴大電子、軟件和完整系統功能方面的差異化產品,並通過支付股息和機會性回購公司股票來提高股東價值。
與博格華納的關係
從歷史上看,我們一直依靠博格華納來提供各種公司職能。分拆後,除了我們在2023年6月9日提交的公司10-12B/A表註冊聲明中提供的信息聲明中 “某些關係和關聯人交易” 中所述的過渡和其他服務外,博格華納不向我們提供其他協助。這些服務並不包括我們過去從博格華納獲得的所有服務,博格華納僅有義務在分拆完成後的有限時間內提供過渡服務。在分拆和任何過渡服務協議終止後,我們將需要在內部提供或從非關聯第三方那裏獲得不再從博格華納那裏獲得的服務。我們可能無法及時更換這些服務,也無法按照我們從博格華納那裏獲得的優惠條款和條件更換這些服務。公司與博格華納簽訂了多項協議,這些協議管理分拆後雙方之間的關係,詳見我們於2023年7月7日提交的8-K表格。
在分拆方面,我們一直在安裝和實施信息技術基礎設施,以支持我們的某些業務職能,包括會計和財務報告、人力資源、法律與合規、通信、工程、製造和分銷以及採購。隨着我們從目前作為博格華納的一部分使用的現有交易和運營系統及數據中心過渡,我們的成本可能會比目前預期的要高得多。如果我們無法有效過渡,業務運營可能會暫時中斷。我們的新信息技術基礎設施的任何實施延誤或實施過程中出現運營中斷,都可能中斷我們的業務,並對我們的運營業績產生重大不利影響。
操作結果
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月與截至 2022 年 9 月 30 日的三個月相比
下表彙總了公司的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 |
燃料系統 | $ | 620 | | | 69.2 | % | | $ | 597 | | | 69.5 | % |
售後市場 | 332 | | | 37.1 | | | 327 | | | 38.1 | |
分段間淘汰 | (56) | | | (6.3) | | | (65) | | | (7.6) | |
淨銷售總額 | 896 | | | 100.0 | | | 859 | | | 100.0 | |
銷售成本 | 719 | | | 80.2 | | | 658 | | | 76.6 | |
毛利 | 177 | | | 19.8 | | | 201 | | | 23.4 | |
銷售、一般和管理費用 | 104 | | | 11.6 | | | 100 | | | 11.6 | |
| | | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 15 | | | 1.7 | | | (10) | | | (1.2) | |
營業收入 | 58 | | | 6.5 | | | 111 | | | 13.0 | |
關聯公司收入淨值,扣除税款 | (2) | | | (0.2) | | | (5) | | | (0.6) | |
利息支出 | 22 | | | 2.5 | | | 5 | | | 0.6 | |
利息收入 | (4) | | | (0.4) | | | (2) | | | (0.2) | |
其他退休後收入 | — | | | — | | | (8) | | | (0.9) | |
所得税前收益 | 42 | | | 4.6 | | | 121 | | | 14.1 | |
所得税準備金 | 31 | | | 3.5 | | | 32 | | | 3.7 | |
淨收益 | $ | 11 | | | 1.1 | % | | $ | 89 | | | 10.4 | % |
淨銷售額
截至2023年9月30日的三個月,淨銷售額共計8.96億美元,與截至2022年9月30日的三個月相比增長了3,700萬美元,增長了4%。截至2023年9月30日的三個月中,淨銷售額的變化主要是由以下因素推動的:
•銷售額增加了2600萬美元,這與與前母公司簽訂的與分拆有關的某些合同製造協議有關。這些協議的銷售預計將持續到2024年。
•客户定價使淨銷售額增加了約1,800萬美元。這主要與由於與客户進行非合同商業談判以及正常的合同客户商品轉手安排而從公司客户那裏收回的成本通脹所致,這些費用增加有關。
•外幣波動導致銷售額同期增長約1,300萬美元,這主要是由於英鎊和歐元相對於美元的走強,但中國人民幣兑美元的疲軟部分抵消了這一增長。
•不利的銷量和組合被淨新業務部分抵消,銷售額減少了約2000萬美元,跌幅2%。這一下降主要是由中國商用車銷量下降推動的,但部分被美洲GDi銷量的增加所抵消。
銷售成本和毛利
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為7.19億美元和80%,而在截至2022年9月30日的三個月中,分別為6.58億美元和77%。在截至2023年9月30日的三個月中,銷售成本增加了6,100萬美元,這主要是由以下因素推動的:
•銷售成本增加了2600萬美元,這與與前母公司簽訂的與分拆有關的某些合同製造協議有關。
•銷售成本也受到供應商相關成本和通貨膨脹成本增加的影響,約為2,300萬美元,這主要源於與公司供應商的1,700萬美元非合同商業談判以及正常的合同供應商商品轉運安排。700萬美元的供應鏈淨儲蓄計劃部分抵消了這種影響。
•外幣波動導致銷售成本同期增長約1,300萬美元,這主要是由於英鎊和歐元相對於美元的走強,但中國人民幣兑美元的疲軟部分抵消了這一增長。
•銷售量和組合的減少被淨新業務部分抵消,使銷售成本減少了約800萬美元。
•與截至2022年9月30日的三個月相比,其他製造成本使銷售成本增加了1,400萬美元。
在截至2023年9月30日的三個月中,毛利率和毛利率分別為1.77億美元和20%,而在截至2022年9月30日的三個月中,毛利率分別為2.01億美元和23%。毛利率的下降主要是由於上面討論的因素。
銷售、一般和管理費用 (“SG&A”)
截至2023年9月30日的三個月,銷售和收購為1.04億美元,而截至2022年9月30日的三個月,銷售和收購為1億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,銷售和收購佔淨銷售額的百分比均為12%。SG&A 由以下內容組成:
•截至2023年9月30日的三個月,員工相關成本為3,700萬美元,與截至2022年9月30日的三個月相比增加了1200萬美元,主要與通貨膨脹和強制性的最低工資上調有關。
•截至2023年9月30日的三個月,研發(“研發”)成本為2,400萬美元,與2022年同期持平。這包括4,500萬美元的研發支出總額,主要包括員工成本,但被2,100萬美元的客户報銷額所抵消,後者代表了所產生成本的回收。
•在截至2023年9月30日的三個月中,公司直接產生的IT成本為900萬美元,與截至2022年9月30日的三個月相比增加了300萬美元。
•截至2023年9月30日的三個月,無形攤銷支出為700萬美元,與截至2022年9月30日的三個月持平。
•截至2023年9月30日的三個月,其他銷售和收購支出為2700萬美元,與截至2022年9月30日的三個月相比增加了100萬美元。
•分拆後不再存在的前母公司撥款與截至2022年9月30日的三個月相比減少了1200萬美元。
其他運營支出(收入),淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,其他運營支出(收入)淨額分別為1500萬美元的支出和1000萬美元的收入。有關詳細信息,請參閲附註4 “其他運營支出(收入),淨額”。其他運營支出(收入),淨額包括以下內容:
•在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,合併、收購和剝離費用淨額分別為1,300萬美元和500萬美元,主要與分拆相關的專業費用有關。
•截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,重組費用分別為400萬美元和300萬美元,與個人批准的重組行動有關,主要與裁員有關。該公司繼續評估其運營中的不同選擇,以降低現有的結構性成本。在我們繼續評估業績和業務需求的同時,可能需要進行額外的重組,並且可能會產生巨大的成本。
•在截至2022年9月30日的三個月中,公司確認了與向博格華納其他業務許可德爾福科技商標和產品相關知識產權相關的特許權使用費收入,金額為900萬美元。分拆完成後,特許權使用費安排停止了。
•在截至2022年9月30日的三個月中,公司確認了與博格華納其他業務的應用程序測試和其他研發服務相關的收入為300萬美元。有關更多信息,請參閲附註19 “關聯方交易”。分拆完成後,服務停止了。
關聯公司收入淨值,扣除税款
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,關聯公司扣除税款後的淨收益分別為200萬美元和500萬美元。該細列項目由公司合併後的合資企業的業績驅動。
利息支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,利息支出分別為2200萬美元和500萬美元。增長主要與我們的定期貸款A和定期貸款B融資機制的發行以及循環融資機制的提款所產生的利息有關。
利息收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,利息收入分別為400萬美元和200萬美元。
其他退休後收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,其他退休後收入分別為微額和800萬美元。截至2023年9月30日的三個月中,其他退休後收入的減少主要是由於2023年利息成本增加和預期資產回報率降低。
所得税準備金
所得税準備金 w截至2023年9月30日的三個月中為3100萬美元,有效税率為74%。相比之下,截至2022年9月30日的三個月中,這一數字為3200萬美元,佔26%。增長主要是税前收益司法管轄結構變化的結果,最值得注意的是,在不確認税收優惠的情況下,税前虧損增加,以及
由於美國根據分拆後的結構增加了國外收益税,本季度估計的年有效税率有所提高。
更多詳情,請參閲截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的簡明合併財務報表附註6 “所得税”。
影響公司攤薄後每股收益的非可比項目
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,該公司的攤薄後每股收益分別為0.24美元和1.89美元。該公司認為,下表有助於突出影響其攤薄後每股收益的某些支出:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
合併、收購和資產剝離費用 | $ | (0.21) | | | $ | (0.11) | |
| | | |
重組費用 | (0.06) | | | (0.05) | |
來自博格華納的特許權使用費收入 | — | | | 0.19 | |
資產減值和租賃修改 | — | | | 0.04 | |
税收調整 | (0.02) | | | (0.04) | |
每股非可比項目的總影響——攤薄 | $ | (0.29) | | | $ | 0.03 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月按應報告的細分市場分列的業績
該公司的業務由兩個應申報的部門組成:燃料系統和售後市場。
分部調整後營業收入(“AOI”)是公司使用的分部收入或虧損的衡量標準。分部AOI由根據重組、合併、收購和剝離支出進行調整的分部營業收入、無形資產攤銷支出、減值費用和其他未反映持續營業收入或虧損的項目組成。該公司認為,Segment AOI最能反映其應報告的細分市場的運營盈利能力或虧損。
分部AOI不包括某些公司成本,這些成本主要代表不能直接歸因於各個細分市場的公司支出。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,未分配給AOI板塊的公司支出分別為1,900萬美元和1,700萬美元。2023年公司支出的增加主要與博格華納關聯方特許權使用費和研發收入的減少有關,這種下降在分拆完成後並未持續下去,以及作為獨立公司運營所產生的額外成本。
下表顯示了公司應報告的分部的淨銷售額和細分市場AOI:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
(單位:百萬) | 對客户的淨銷售額 | | 分段 AOI | | % 利潤率 | | 對客户的淨銷售額 | | 分段 AOI | | % 利潤率 |
燃料系統 | $ | 561 | | | $ | 55 | | | 9.8 | % | | $ | 534 | | | $ | 84 | | | 15.7 | % |
售後市場 | 335 | | | 46 | | | 13.7 | % | | 325 | | | 48 | | | 14.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 896 | | | $ | 101 | | | | | $ | 859 | | | $ | 132 | | | |
截至2023年9月30日的三個月,燃料系統板塊的客户淨銷售額比截至2022年9月30日的三個月增加了2,700萬美元,增長了5%,該分部調整後的營業收入減少了2,900萬美元,下降了35%。外幣同比上漲
銷售額增長約500萬美元,這主要是由於英鎊和歐元相對於美元的走強,但中國人民幣兑美元的疲軟部分抵消了這一增長。扣除外幣影響後的增長主要是由於與博格華納簽訂的某些合同製造協議相關的2600萬美元,以及主要來自與公司客户的非合同商業談判和正常的合同客户商品轉運安排的1,700萬美元。與去年相比,對公司產品的需求減少,主要是由於中國商用車銷量下降,推動了約2100萬美元的銷量、組合和淨新業務抵消了這些影響。在截至2023年9月30日的三個月中,分部調整後的營業利潤率為9.8%,而截至2022年9月30日的三個月中為15.7%。分部調整後的營業利潤率下降主要是由於通貨膨脹成本和供應商相關成本的增加。
截至2023年9月30日的三個月,售後市場板塊的客户淨銷售額比截至2022年9月30日的三個月增加了1000萬美元,增長了3%,該分部調整後的營業收入減少了200萬美元,下降了4%。外幣導致銷售額同比增長約800萬美元,這主要是由於英鎊和歐元相對於美元的走強,但中國人民幣兑美元的疲軟部分抵消了這一增長。在截至2023年9月30日的三個月中,分部調整後的營業利潤率為13.7%,與截至2022年9月30日的三個月中的14.8%相當。分部調整後的營業利潤率下降主要是由同期非大宗商品通貨膨脹成本上升所推動的。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
下表彙總了公司的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | |
淨銷售額 | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | 佔淨銷售額的百分比 | | | | |
燃料系統 | $ | 1,794 | | | 68.6 | % | | $ | 1,707 | | | 68.3 | % | | | | |
售後市場 | 1,001 | | | 38.2 | | | 958 | | | 38.4 | | | | | |
分段間淘汰 | (177) | | | (6.8) | | | (168) | | | (6.7) | | | | | |
淨銷售總額 | 2,618 | | | 100.0 | | | 2,497 | | | 100.0 | | | | | |
銷售成本 | 2,080 | | | 79.4 | | | 1,964 | | | 78.7 | | | | | |
毛利 | 538 | | | 20.6 | | | 533 | | | 21.3 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 306 | | | 11.7 | | | 301 | | | 12.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 60 | | | 2.3 | | | 1 | | | — | | | | | |
營業收入 | 172 | | | 6.6 | | | 231 | | | 9.2 | | | | | |
關聯公司收入淨值,扣除税款 | (8) | | | (0.3) | | | (8) | | | (0.3) | | | | | |
利息支出 | 34 | | | 1.3 | | | 14 | | | 0.6 | | | | | |
利息收入 | (9) | | | (0.3) | | | (3) | | | (0.1) | | | | | |
其他退休後收入 | (1) | | | — | | | (25) | | | (1.0) | | | | | |
所得税前收益 | 156 | | | 5.9 | | | 253 | | | 10.0 | | | | | |
所得税準備金 | 75 | | | 2.9 | | | 66 | | | 2.6 | | | | | |
淨收益 | $ | 81 | | | 3.0 | % | | $ | 187 | | | 7.4 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨銷售額
截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額共計26.18億美元,比截至2022年9月30日的九個月增加了1.21億美元,增長了5%。截至2023年9月30日的九個月中,淨銷售額的變化主要是由以下因素推動的:
•客户定價使淨銷售額增加了約6400萬美元。這包括增加約4,100萬美元,這與向公司客户收回因與這些客户的非合同商業談判以及正常的合同客户商品轉移安排而產生的成本通脹有關。
•良好的銷量、組合和淨新業務使銷售額增加了約5100萬美元,增長了2%。這一增長主要是由對公司產品的需求增加所推動的。這一增長被中國商用車銷量的下降部分抵消。
•銷售額增加了2600萬美元,這與與前母公司簽訂的與分拆有關的某些合同製造協議有關。這些協議的銷售預計將持續到2024年。
•外幣波動導致銷售額同比下降約2,000萬美元,這主要是由於人民幣兑美元的疲軟,但歐元兑美元的走強略微抵消了這一點。
銷售成本和毛利
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為20.8億美元和79%,而在截至2022年9月30日的九個月中,分別為19.64億美元和79%。在截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本增加了1.16億美元,這主要是由以下因素推動的:
•銷售成本也受到供應商相關成本和通貨膨脹成本增加的影響,約為7,000萬美元,這主要是由於與公司供應商的非合同商業談判和正常的合同供應商商品轉運安排產生的4,900萬美元。3,100萬美元的供應鏈淨儲蓄計劃部分抵消了這種影響。
•更高的銷售量、組合和淨新業務使銷售成本增加了約6200萬美元。
•銷售成本增加了2600萬美元,這與與前母公司簽訂的與分拆有關的某些合同製造協議有關。
•外幣波動導致銷售成本同期下降約1000萬美元,這主要是由於人民幣疲軟,歐元和英鎊對美元的走強部分抵消了這一下降。
在截至2023年9月30日的九個月中,毛利率和毛利率分別為5.38億美元和21%,而在截至2022年9月30日的九個月中,毛利率分別為5.33億美元和21%。毛利率的變化主要是由於上面討論的因素。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購為3.06億美元,而截至2022年9月30日的九個月中,銷售和收購佔淨銷售額的百分比為12%,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月,銷售和收購佔淨銷售額的百分比均為12%。SG&A 包括以下內容:
•截至2023年9月30日的九個月中,研發成本為8100萬美元。這包括1.43億美元的研發支出總額,主要由員工成本組成,由客户抵消
6,200萬美元的償還款, 這是對所發生費用的回收.研發成本增加了300萬美元,主要與客户報銷的減少有關。該公司目前對研發支出的長期預期約為淨銷售額的3%。
•截至2023年9月30日的九個月中,員工相關成本為9,900萬美元,增加了2500萬美元,主要與激勵性薪酬、通貨膨脹和強制性最低工資上調有關。
•在分拆後結束的博格華納在截至2023年9月30日的九個月中,一般支出撥款為1,600萬美元,減少了2,300萬美元。
•在截至2023年9月30日的九個月中,公司直接產生的IT成本為2,300萬美元,增加了200萬美元。
•截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,無形攤銷費用為2100萬美元。
•截至2023年9月30日的九個月中,不包括博格華納的員工成本和一般費用撥款在內的其他銷售和收購支出為6,600萬美元,減少了200萬美元.
其他運營費用,淨額
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,其他運營支出淨額分別為6000萬美元和100萬美元。有關詳細信息,請參閲附註4 “其他運營支出(收入),淨額”。其他運營支出(收入),淨額包括以下內容:
•在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,合併、收購和剝離費用淨額分別為7200萬美元和2,700萬美元,主要與分拆相關的專業費用有關。
•截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,重組費用分別為1000萬美元和800萬美元,與個人批准的重組行動有關,這些行動主要與裁員有關。
•在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司確認了與博格華納其他業務的應用測試和其他研發服務相關的收入分別為200萬美元和900萬美元。有關更多信息,請參閲附註19 “關聯方交易”。
•在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司確認了與向博格華納其他業務許可德爾福科技商標和產品相關知識產權相關的特許權使用費收入,金額分別為1,700萬美元和2,200萬美元。在分拆完成後,這些特許權使用費安排一直沒有繼續下去。
關聯公司收入淨值,扣除税款
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,關聯公司扣除税款後的淨收益均為800萬美元。該細列項目由公司合併後的合資企業的業績驅動。
利息支出
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,利息支出分別為3,400萬美元和1,400萬美元。從2022年到2023年的增長主要是由於分拆計劃中的新債務。
利息收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,利息收入分別為900萬美元和300萬美元。增長的主要原因是現金和現金等價物餘額增加的利率提高。
其他退休後收入
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,其他退休後收入分別為100萬美元和2500萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,其他退休後收入的減少主要是由於2023年利息成本增加和預期資產回報率降低。
所得税準備金
截至2023年9月30日的九個月中,所得税準備金為7500萬美元,有效税率為48%。相比之下,截至2022年9月30日的九個月中,這一數字為6,600萬美元,佔26%。增長的主要原因是税前收益的司法管轄結構發生了變化,最值得注意的是,在不確認税收優惠的情況下,税前虧損增加,以及由於基於分拆後結構的美國國外收益税增加,本季度估計的年度有效税率有所提高。
更多詳情,請參閲截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併財務報表附註6 “所得税”。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月按應報告的細分市場分列的業績
下表顯示了公司應報告的分部的淨銷售額和細分市場AOI:
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
(單位:百萬) | 對客户的淨銷售額 | | 分段 AOI | | % 利潤率 | | 對客户的淨銷售額 | | 分段 AOI | | % 利潤率 | | | | | | |
燃料系統 | $ | 1,621 | | | $ | 160 | | | 9.9 | % | | $ | 1,545 | | | $ | 193 | | | 12.5 | % | | | | | | |
售後市場 | 997 | | | 143 | | | 14.3 | % | | 952 | | | 137 | | | 14.4 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,618 | | | $ | 303 | | | | | $ | 2,497 | | | $ | 330 | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的九個月中,燃料系統板塊的客户淨銷售額增加了7,600萬美元,增長了5%,與截至2022年9月30日的九個月相比,該分部調整後的營業收入減少了3,300萬美元,下降了17%。外幣導致銷售額同比下降約2,300萬美元,這主要是由於人民幣疲軟,但歐元和英鎊對美元的走強部分抵消了這一點。扣除外幣影響後的增長主要歸因於與公司客户的非合同商業談判和正常的合同客户商品轉移安排約5000萬美元,與博格華納簽訂的某些合同製造協議相關的2600萬美元,以及與上年相比加權平均市場產量增加推動的銷量、混合和淨新業務約2,300萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,分部調整後的營業利潤率為9.9%,而截至2022年9月30日的九個月中為12.5%。分部調整後的營業利潤率下降主要是由於產品組合和供應商成本上升。
截至2023年9月30日的九個月中,售後市場板塊的客户淨銷售額增加了4,500萬美元,增長了5%,與截至2022年9月30日的九個月相比,該分部調整後的營業收入增加了600萬美元,增長了4%。外幣導致同比增長
銷售額約為300萬美元,這主要是由於中國人民幣疲軟,但歐元和英鎊對美元的走強部分抵消了這一點。不包括外幣影響在內的增長主要是由於對公司產品的需求增加和約1,400萬美元的定價推動了約2,800萬美元的交易量、組合和淨新業務。在截至2023年9月30日的九個月中,分部調整後的營業利潤率為14.3%,與截至2022年9月30日的九個月中的14.4%相當。
影響公司攤薄後每股收益的非可比項目
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,該公司的攤薄後每股收益分別為1.72美元和3.98美元。該公司認為,下表有助於突出影響其攤薄後每股收益的某些支出:
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| 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | |
合併、收購和資產剝離費用 | $ | (1.47) | | | $ | (0.57) | | | |
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重組費用 | (0.17) | | | (0.13) | | | |
來自博格華納的特許權使用費收入 | 0.36 | | | 0.47 | | | |
資產減值和租賃修改 | — | | | (0.09) | | | |
税收調整 | $ | (0.02) | | | $ | (0.02) | | | |
每股非可比項目的總影響——攤薄 | $ | (1.30) | | | $ | (0.34) | | | |
流動性和資本資源
概述
為了在分拆之前管理流動性和資金運營,我們參與了博格華納的現金池安排,博格華納也參與了我們的現金池安排。由於這些現金安排,博格華納欠公司的任何餘額預計將以現金結算,均列為應收賬款、淨額和投資以及長期應收賬款。由於這些現金安排,公司應付給博格華納的任何餘額預計將以現金結算,均列為其他非流動負債。預計不會以現金結算的某些其他現金池餘額將在本10-Q表其他地方的簡明合併財務報表中的前母公司投資中列報。
我們利用與多家金融機構的某些安排,出售來自北美和歐洲某些客户的符合條件的貿易應收賬款。我們可以隨時終止其中任何或全部安排,但須事先發出書面通知。雖然我們的流動性不依賴這些安排,但如果我們選擇終止這些安排,將對收取未償應收賬款產生一次性的不利時機影響。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司分別擁有3.67億美元和2.51億美元的現金及現金等價物,其中3.42億美元和2.47億美元分別由我們在美國以外的子公司持有。我們認為,運營產生的現有現金和現金流以及與下文所述分拆相關的債務將至少在未來12個月內滿足我們當前和計劃運營的需求。
信貸協議
2023年7月3日,公司簽訂了12.25億美元的信貸協議,其中包括與分期貸款相關的5億美元循環信貸額度(“循環信貸額度”)、3億美元的定期貸款A額度(“定期貸款A額度”)和4.25億美元的定期貸款B額度(“定期貸款B額度”;以及循環貸款和定期貸款A額度,統稱為 “貸款”)Off 發生在同一天。
定期貸款A融資機制和定期貸款B融資的收益僅用於與分拆和信貸協議有關的某些付款。循環貸款的收益用於與分拆和信貸協議有關的某些付款,並將用於營運資金和一般公司用途。截至本文發佈之日,循環融資機制下未償還的7500萬美元,定期貸款A融資機制下的未償還3億美元,定期貸款B融資下未償還的4.25億美元,這些融資機制下未償還的本金總額為8億美元。
請參閲註釋 11。“應付票據和債務”,瞭解有關我們信貸協議的更多信息。
現金流
經營活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金分別為1.88億美元和1.22億美元。截至2023年9月30日的九個月中,與截至2022年9月30日的九個月相比,經營活動產生的現金變化是由於營運資金的變化,包括應付給前母公司的金額,但被淨收益的減少所抵消。
投資活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金分別為1.17億美元和8000萬美元,主要與資本支出有關。按銷售額的百分比計算,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,資本支出分別為4.5%和3.4%。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金為5000萬美元,主要與外部借款收益有關,但被對前母公司的付款、股票回購和向PHINIA股東支付的股息所抵消。
關鍵會計政策和估計
關鍵會計政策和估算披露載於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計” 中,該信息報表附有公司於2023年6月9日提交的10-12B/A表註冊聲明。在截至2023年9月30日的季度中,該信息沒有實質性變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露出現在公司信息聲明中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關於市場風險的定量和定性披露” 中,該聲明附有公司於2023年6月9日提交的10-12B/A表註冊聲明。在截至2023年9月30日的季度中,該信息沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
公司維持披露控制和程序(定義見第13a-15 (e) 條)以及
經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第15d-15(e)條旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內,記錄、處理、彙總和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,並確保這些信息得到收集並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,如
適當,以便及時就所需的披露做出決定。在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據此類評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,由於我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,該公司的披露控制和程序截至2023年9月30日尚未生效,如下所述。
財務報告內部控制存在重大缺陷
重大缺陷是指財務報告內部控制存在缺陷或缺陷組合,因此有合理的可能性無法及時預防或發現我們的年度或中期簡明財務報表的重大錯報。
我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷,截至2023年9月30日,該漏洞仍然懸而未決。在公司分拆基礎上編制的簡明財務報表中,公司沒有設計和維持對累計折算調整計算的確定和審查的有效控制措施。有關在例外基礎上編制財務報表所用方法的討論,請參閲本表格10-Q中簡明財務報表附註1 “列報基礎”。這種重大疲軟導致截至2021年12月31日的累計其他綜合收益(虧損)和母公司投資以及截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的其他綜合收益(虧損)進行了重大調整,所有這些調整都是在合併財務報表發佈之前記錄的。此外,這一重大缺陷可能導致這些賬户餘額或披露信息出現誤報,從而導致年度或中期簡明合併財務報表出現無法防止或發現的重大錯報。
補救計劃
2023年,公司已採取措施加強對財務報告的內部控制,以應對重大缺陷。在2023年第三季度,公司停止在分拆基礎上編制財務報表,轉而採用基於系統的累計折算調整計算。自2023年9月30日起,公司實施了有關累計折算調整計算的修訂和增強控制措施,並將繼續評估這些控制措施的運營有效性。
財務報告內部控制的變化
除了作為上文討論的補救計劃的一部分而實施的變更外,在本報告所涉期間,財務報告的內部控制沒有發生任何其他對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司面臨因公司業務或與公司可能有合同賠償義務的事項有關的多項索賠以及司法和行政訴訟(其中一些涉及鉅額金額)。有關訴訟的討論,請參閲本10-Q表簡明合併財務報表附註18 “意外開支”,該討論以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
有關風險因素的信息出現在公司信息聲明的 “風險因素” 部分,該聲明附有公司於2023年6月9日提交的10-12B/A表格註冊聲明。在截至2023年9月30日的三個月中,公司信息聲明 “風險因素” 部分披露的風險因素沒有重大變化,該聲明附有公司於2023年6月9日提交的10-12B/A表註冊聲明。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
2023 年 8 月,公司董事會批准了 1.5 億美元 股票回購計劃。在截至2023年9月30日的季度中,公司根據其回購計劃回購了900萬美元的普通股。根據回購計劃,可以在公開市場交易、私下談判交易中回購股票,也可以根據一項或多項加速股票回購計劃或符合美國證券交易委員會要求的規則10b5-1計劃進行回購。任何購買的確切金額和時間將取決於多種因素,包括交易價格、交易量和總體市場狀況。回購計劃沒有到期日期,可以隨時暫停、終止或恢復。回購的股票將被視為國庫中持有的普通股,隨後可以重新發行。
下表提供了有關公司在截至2023年9月30日的季度中購買根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第12條註冊的股票證券的信息:
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發行人購買股票證券 | | | | |
時期 | | 回購的股票總數 | | 每股平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的近似美元價值(以百萬計) |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 150 | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 328,344 | | | $ | 27.40 | | | 328,344 | | | $ | 141 | |
總計 | | 328,344 | | | $ | 27.40 | | | 328,344 | | | $ | 141 | |
第 5 項。其他信息
交易安排
在截至2023年9月30日的三個月中,根據《交易法》第16a-1 (f) 條的定義,當時沒有人擔任公司董事或 “高管” 採用、已修改或 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 項。
第 6 項。展品
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2.1 | 博格華納與公司之間的分拆和分銷協議,日期為2023年7月2日(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄2.1)。 |
10.1 | 博格華納與公司之間的過渡服務協議,日期為2023年7月2日(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.1)。 |
10.2 | 博格華納與公司之間的税務事項協議,日期為2023年7月2日(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.2)。 |
10.3 | 博格華納與公司於2023年7月2日簽訂的員工事務協議(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.3納入)。 |
10.4 | 博格華納PDS(美國)公司與PHINIA Technologies Inc.於2023年7月2日簽訂的電子合作協議(參照該公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.5合併)。 |
10.5 | 博格華納推進系統有限責任公司、博格華納盧森堡運營公司和博格華納推進二期有限責任公司於2023年7月2日簽訂的合同製造協議(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.6合併)。 |
10.6 | 博格華納(上海)汽車燃油系統有限公司與博格華納汽車零部件(寧波)有限公司於2023年7月2日簽訂的合同製造協議(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.7合併)。 |
10.7 | 博格華納(上海)汽車燃油系統有限公司與博格華納波蘭分公司於2023年7月2日簽訂的合同製造協議(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.8納入)。 |
10.8 | 博格華納(上海)汽車燃油系統有限公司與博格華納汽車零部件(寧波)有限公司於2023年7月2日簽訂的合同製造協議Ltd.(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.9註冊成立)。 |
10.9 | 2023年7月2日博格華納eMobility Poland sp. z o.o與博格華納移動波蘭分公司簽訂的合同製造協議(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.10納入)。 |
10.10 | 博格華納新加坡控股有限公司於2023年7月2日簽訂的歐洲貨幣單位供應協議。Ltd. 和 BorgWarner France SAS(參照公司於 2023 年 7 月 7 日提交的 8-K 表附錄 10.11 註冊成立)。 |
10.11 | 博格華納新加坡控股有限公司於2023年7月2日簽訂的歐洲貨幣單位供應協議。Ltd. 和博格華納印度私人有限公司(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.12註冊成立)。 |
10.12 | 博格華納新加坡控股有限公司於2023年7月2日簽訂的歐洲貨幣單位供應協議。Ltd. 和博格華納燃油系統(煙臺)有限公司(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.13註冊成立)。 |
10.13 | 博格華納動力驅動系統(蘇州)有限公司與博格華納(上海)汽車燃油系統有限公司於2023年7月2日簽訂的ECU供應協議(參照公司於2023年7月14日提交的8-K表附錄10.14合併)。 |
10.14 | 博格華納動力驅動系統(蘇州)有限公司與博格華納燃油系統(煙臺)有限公司於2023年7月2日簽訂的ECU供應協議(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.15)。 |
| | | | | |
10.15 | 博格華納動力驅動系統(蘇州)有限公司與博格華納工業E Comercio Brasil Ltda於2023年7月2日簽訂的ECU供應協議(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.16合併)。 |
10.16 | 2023年7月3日的信貸協議,公司、不時的其他貸款方、不時簽訂的貸款人、作為行政代理人的北卡羅來納州美國銀行、搖擺線貸款人和信用證發行人,以及其他不時參與的搖擺線貸款人和信用證發行人(參照公司於2023年7月7日提交的8-K表附錄10.17合併)。 |
10.17 | 2023年股票激勵計劃下的非僱員董事限制性股票協議表格(參照公司於2023年8月7日提交的10-Q表附錄10.19納入)。 |
10.18 | 2023年股票激勵計劃下員工的轉換獎勵限制性股票協議表格。* |
10.19 | 2023年股票激勵計劃下美國員工的轉換獎勵股票單位獎勵協議表格。* |
10.20 | 非美國轉換獎勵股票單位獎勵協議表格2023 年股票激勵計劃下的員工。* |
10.21 | 2023年股票激勵計劃下的員工限制性股票協議表格。* |
10.22 | 2023年股票激勵計劃下美國員工的股票單位獎勵協議表格。* |
10.23 | 非美國股票單位獎勵協議表格2023 年股票激勵計劃下的員工。* |
31.1 | 規則 13a-(14a) /15d-(14a) 首席執行官認證。* |
31.2 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。* |
32.1 | 第 1350 條首席執行官的認證。** |
32.2 | 第 1350 條首席財務官認證。** |
附錄 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。* |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。* |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。* |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。* |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。* |
104.1 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。* |
____________
*隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據《交易法》的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| PHINIA Inc. |
| |
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| |
來自: | /s/ Samantha M. Pombier |
| (簽名) |
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| Samantha M. Pombier |
| 副總裁兼財務總監(首席會計官) |
日期:2023 年 11 月 6 日