美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。 |
在截至的季度期間
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告。 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(
發行人的電話號碼，包括區號
不適用
（以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化）。
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號註明註冊人 (1) 在過去的12個月中（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間）是否提交了1934年《交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件管理器”、“加速文件管理器”、“小型報告” 的定義《交易法》第12b-2條中的 “公司” 和 “新興成長型公司”。
大型加速過濾器 |
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☒ |
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非加速過濾器 |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至11月8日 2023,
的桌子 內容
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第 1 項。 |
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財務報表 |
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簡明合併財務狀況表 |
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2 |
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簡明合併運營報表和綜合虧損報表 |
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3 |
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簡明合併 股東權益和夾層權益變動表 |
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4 |
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簡明合併現金流量表 |
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5 |
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簡明合併財務報表附註 |
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6 |
第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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14 |
第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
第 4 項。 |
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控制和程序 |
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36 |
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第二部分-其他信息 |
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38 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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38 |
第 1A 項。 |
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風險因素 |
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38 |
第 2 項。 |
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未註冊的證券出售和所得款項的使用 |
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38 |
第 3 項。 |
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優先證券違約 |
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38 |
第 4 項。 |
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礦山安全披露 |
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38 |
第 5 項。 |
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其他信息 |
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38 |
第 6 項。 |
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展品 |
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39 |
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簽名 |
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40 |
前瞻性陳述
正如本10-Q表季度報告中使用的那樣，“Village Farms”、“Village Farms International”、“公司”、“我們”、“我們的” 等術語指的是Village Farms International, Inc.及其合併子公司，“普通股” 一詞是指我們的普通股，沒有面值。我們的財務信息以美元列報，本10-Q表季度報告中所有提及 “$” 的內容均指美元，所有提及 “C$” 的內容均指加元。
本10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年美國證券法第27A條（“證券法”）和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，並受這些條款建立的安全港的約束。這份10-Q表季度報告還包含適用的加拿大證券法所指的 “前瞻性信息”。我們將此類前瞻性陳述和前瞻性信息統稱為 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能與公司的未來前景或財務狀況以及預期的事件或業績有關，可能包括有關公司或涉及公司的財務狀況、業務戰略、預算、擴張計劃、訴訟、預計產量、預計成本、資本支出、財務業績、税收、計劃和目標的陳述。特別是，有關公司、温室蔬菜或農產品行業、大麻行業和市場以及我們的能源板塊的未來業績、業績、成就、前景或機遇的陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，可以用 “可以”、“展望”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“會”、“發生”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“嘗試”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“可能”、“時間表” 等術語來識別前瞻性信息”、“目標”，或其否定或語法變體或與非歷史事實有關的其他類似表述。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述可能包括但不限於：我們在大麻和大麻素行業的有限運營歷史，包括Pure Sunfarms, Inc.（“Pure Sunfarms”）、Rose LifeScience Inc.（“Rose” 或 “Rose LifeScience”）和Balanced Health Botanicals, LLC（“平衡健康”）的有限運營歷史我們能源領域的Delta RNG項目；Pure Sunfarms和Rose的大麻業務以及Balanced Health的大麻業務的法律地位以及美國大麻合法性和監管地位的不確定性；與Balanced Health和Rose整合到我們的合併業務有關的風險；與以可接受的條件獲得額外融資相關的風險，包括我們對信貸額度和稀釋性交易的依賴；如果我們在2024年4月15日之前不恢復遵守納斯達克的最低出價要求，則可能無法繼續在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市；實現和/或維持盈利能力的潛在困難；產品定價的可變性；大麻、大麻、CBD、大麻素和農業企業固有的風險；我們的市場地位和競爭地位；我們利用當前業務關係開展涉及大麻和大麻素的未來業務的能力；Pure Sunfarms and Rose在加拿大種植和分銷大麻的能力；現有和新的政府法規，包括與監管合規以及獲得和維持《大麻法》（加拿大）、《刑法》所要求的許可證相關的風險其他Acts，S.C. 2018，C. 16（加拿大）關於其加拿大運營設施，以及我們監管要求的變化；與加拿大和美國温室預計轉為大麻生產相關的法律和運營風險；與美國聯邦（食品藥品監督管理局和美國農業部）、州和市級有關生產和大麻、大麻二酚類產品的商業化規章制度相關的風險；零售整合、技術風險預付款和其他形式的競爭；運輸中斷；產品責任和其他潛在訴訟；主要高管的留用；勞工問題；沒有保險和保險不足的損失；易受能源成本上漲的影響；通貨膨脹對種植和運輸成本的影響；對我們產品需求的衰退影響；環境、健康和安全風險，外匯風險，與跨境貿易相關的風險；管理增長的困難；信貸額度下的限制性契約；自然災害；利率上升；和税收風險。
公司這些前瞻性陳述基於有關未來事件和財務趨勢的因素和假設，該公司認為這些因素和假設可能會影響其財務狀況、經營業績、業務戰略和財務需求。儘管本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述基於管理層根據管理層目前獲得的信息認為合理的假設，但無法保證實際業績會與這些前瞻性陳述一致。前瞻性陳述必然涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是公司無法控制的，這可能會導致公司或行業在未來的實際業績、業績、成就、前景和機遇與此類前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異。除其他外，這些風險和不確定性包括公司向證券監管機構提交的文件中包含的因素，包括本10-Q表季度報告和公司最近提交的10-K表年度報告。
在依賴前瞻性陳述做出決策時，公司提醒讀者不要過分依賴這些陳述，因為前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性，不應被視為對未來業績、業績、成就、前景和機會的保證。本10-Q表季度報告中發表的前瞻性陳述僅與截至本10-Q表季度報告中陳述之日的事件或信息有關。除非法律要求，否則公司沒有義務在陳述發表之日之後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，或為了反映意外事件的發生。
1
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
鄉村農場國際有限公司
簡明合併數據財務狀況要點
（以千美元計，股票數據除外）
（未經審計）
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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貿易應收賬款 |
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庫存 |
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其他應收賬款 |
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應收所得税，淨額 |
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預付費用和押金 |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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不動產、廠房和設備 |
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投資 |
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善意 |
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無形資產 |
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遞延所得税資產 |
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使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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信用額度 |
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貿易應付賬款 |
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長期債務的當前到期日 |
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應計銷售税 |
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累積忠誠度計劃 |
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應計負債 |
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租賃負債——當前 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債 |
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長期債務 |
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遞延所得税負債 |
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租賃負債-非流動 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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夾層股權 |
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可贖回的非控股權益 |
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股東權益 |
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普通股， |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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Village Farms 國際公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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負債、夾層權益和股東權益總額 |
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隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
鄉村農場國際有限公司
的簡明合併報表 O運營和綜合收益（虧損）
（以千美元計，每股數據除外）
（未經審計）
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截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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銷售 |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和管理費用 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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外匯虧損，淨額 |
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其他（支出）收入 |
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註銷合資貸款 |
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損傷 |
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税前虧損和權益法投資虧損 |
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追回（準備金）所得税 |
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權益法投資的虧損 |
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包括非控股權益在內的損失 |
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減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款 |
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歸屬於鄉村農場國際公司股東的淨虧損 |
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歸屬於鄉村農場國際公司股東的每股基本虧損 |
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歸屬於鄉村農場國際公司股東的攤薄後每股虧損 |
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使用的普通股的加權平均數 |
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基本 |
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稀釋 |
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包括非控股權益在內的損失 |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整 |
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包括非控股權益在內的綜合損失 |
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歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損 |
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歸屬於鄉村農場國際公司股東的綜合虧損 |
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隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
鄉村農場國際有限公司
股東權益和夾層權益變動簡明合併報表
（以千美元計，已發行股票除外）
（未經審計）
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截至2023年9月30日的三個月 |
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普通數 |
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普通股 |
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額外付款 |
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累積其他 |
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留存收益 |
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非控股權益 |
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股東總數 |
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夾層股權 |
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截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 |
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基於股份的薪酬 |
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累積翻譯調整 |
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淨（虧損）收入 |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
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普通數 |
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普通股 |
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額外付款 |
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累積其他 |
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留存收益 |
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非控股權益 |
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股東總數 |
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夾層股權 |
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截至2022年7月1日的餘額 |
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發行普通股的收益 |
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基於股份的薪酬 |
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收購時的非控股權益的確認 |
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累積翻譯調整 |
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淨虧損 |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
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截至2023年9月30日的九個月 |
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普通數 |
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普通股 |
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額外付款 |
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累積其他 |
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留存收益 |
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非控股權益 |
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股東總數 |
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夾層股權 |
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2023 年 1 月 1 日的餘額 |
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在公開發行中發行的股票，扣除發行成本 |
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在公開發行中發行的認股權證 |
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行使股票期權時發行的股票 |
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基於股份的薪酬 |
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累積翻譯調整 |
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淨（虧損）收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
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普通數 |
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普通股 |
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額外付款 |
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累積其他 |
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留存收益 |
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非控股權益 |
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股東總數 |
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夾層股權 |
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2022 年 1 月 1 日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ — |
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發行普通股的收益 |
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行使股票期權時發行的股票 |
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基於股份的薪酬 |
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收購時的非控股權益的確認 |
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— |
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— |
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— |
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累積翻譯調整 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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|
|
( |
) |
|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
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2022 年 9 月 30 日的餘額 |
|
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
|
||||||
隨附的附註是這些簡明合併文件不可分割的一部分 財務報表。
4
鄉村農場國際有限公司
簡明合併 現金流量表
（以千美元計）
（未經審計）
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
由（用於）經營活動提供的現金流： |
|
|
|
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||
歸屬於鄉村農場國際公司股東的淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
為調節歸屬於Village Farms International, Inc.股東的淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金而進行的調整： |
|
|
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折舊和攤銷 |
|
|
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|
|
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遞延費用的攤銷 |
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合資企業虧損份額 |
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— |
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歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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(701 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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( |
) |
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( |
) |
為長期債務支付的利息 |
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( |
) |
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( |
) |
未實現的外匯損失 |
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損傷 |
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— |
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|
註銷合資貸款 |
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— |
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處置資產的虧損（收益） |
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( |
) |
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非現金租賃費用 |
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基於股份的薪酬 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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非現金營運資金項目的變化 |
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( |
) |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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|
|
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( |
) |
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投資活動提供的現金流（用於）： |
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|
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購置不動產、廠房和設備 |
|
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( |
) |
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( |
) |
收購，淨額 |
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— |
|
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( |
) |
發行應收票據 |
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|
— |
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( |
) |
應收票據的償還 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供的（用於）現金流： |
|
|
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借款收益 |
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— |
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借款還款 |
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( |
) |
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( |
) |
發行普通股和認股權證的收益 |
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發行成本 |
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行使股票期權的收益 |
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資本租賃債務的付款 |
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— |
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( |
) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
|
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金，期末 |
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$ |
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$ |
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非現金-投資和融資活動： |
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經營租賃使用權資產 |
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$ |
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$ |
— |
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經營租賃負債 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
國際鄉村農場有限公司
簡明合併附註財務報表
（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）
業務性質
Village Farms International, Inc.（“VFF”，連同其子公司，即 “公司”、“我們” 或 “我們的”）是一家根據《安大略省商業公司法》成立的公司。截至2023年9月30日，VFF的主要運營子公司是加拿大鄉村農場有限合夥企業、Village Farms, L.P.、Pure Sunfarms Corp.（“Pure Sunfarms”）和 Balanced Health Botanicals, LLC（“平衡健康”）。VFF 還擁有
VFF的註冊辦事處地址是加拿大不列顛哥倫比亞省三角洲的4700-80街，V4K 3N3。
該公司的股票在納斯達克資本市場（“納斯達克”）上市，股票代碼為 “VFF”。
Village Farms在不列顛哥倫比亞省和德克薩斯州擁有並經營複雜的高密集度農業温室設施，在那裏生產、銷售和銷售優質的番茄、甜椒和黃瓜。其全資子公司Pure Sunfarms是一家垂直整合的許可生產商和供應商，銷售給加拿大和國際上的其他持牌供應商和省政府。通過它的
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表未經審計，是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及S-X條例10-Q表和第10-01條的説明編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度經審計的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。所附的截至2022年12月31日的簡明合併財務狀況表源自公司截至該日的已審計財務報表。由於某些信息和腳註披露已被壓縮或省略，因此這些簡明合併財務報表應與公司10-K表2022年年度報告中截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。管理層認為，所有被認為是公允列報所述期間財務狀況、經營業績和現金流量所必需的正常和經常性調整均已包括在內。必要時，對某些上一年度的金額進行了重新分類，以符合本期列報方式。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，為了與本期列報保持一致，在簡明合併的運營和綜合收益（虧損）報表中，基於股份的薪酬已重新歸類為銷售、一般和管理費用。中期經營業績不一定表示任何其他中期或整個財年的預期業績。公司認為，這些合併財務報表中的披露足以使這些信息不具有誤導性。
合併負責人
隨附的簡明合併財務報表包括Village Farms International, Inc.及其子公司，包括公司控制的所有控股子公司的賬目，以及公司擁有控股財務權益的實體（如適用）的賬目。在合併過程中，所有重要的公司間餘額和交易均已清除。其他各方在公司合併的實體中的權益被列為股權中的非控股權益，但強制性可贖回的非控股權益除外，這些權益記錄在夾層股權中。歸屬於非控股權益的淨收益或虧損作為淨收益或虧損下的單獨細列項目報告。公司對沒有控股財務權益但有能力施加重大影響的實體的投資採用權益會計法。對於公司在未合併實體的資產、負債和損益中擁有不可分割權益但不對該實體行使控制權的股權投資方，公司將其在該實體賬户中的比例權益合併。
外幣翻譯
具有美元以外本位幣的外國子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元，由此產生的折算損益包含在其他綜合收益或虧損中。收入和支出按適用期間的平均匯率折算成美元。實際上，公司的所有國外業務都使用當地貨幣作為本位貨幣。對於當地貨幣不是本位貨幣的對外業務，該業務的非貨幣資產將按歷史匯率重新計量為美元。所有其他賬户均按當前匯率重新計量。
6
國際鄉村農場有限公司
簡明合併中期財務報表附註
（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）
總體經濟、監管和市場狀況
公司已經經歷了並將繼續遭受負面經濟、監管和市場狀況對其業務和運營的直接和間接負面影響，包括最近通貨膨脹對燃油價格、勞動力和材料成本的影響、利率上升、潛在的衰退影響以及供應鏈中斷，這些影響可能會對新項目的需求產生負面影響和/或推遲現有項目時間或導致項目成本增加。總體經濟、監管和市場狀況可能在多大程度上影響公司的業務、運營和財務業績尚不確定，因為這將取決於管理層可能無法準確預測的許多不斷變化的因素，因此，未來對公司業務、財務狀況和/或經營業績的任何影響都無法具體量化或預測。
最近的會計公告
最近發佈或新生效的會計公告均未對公司的簡明合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
2.庫存
截至的庫存包括以下內容：
分類 |
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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大麻： |
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原材料 |
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$ |
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正在進行的工作 |
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成品 |
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包裝 |
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農產品和能源： |
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作物清單 |
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購買的農產品庫存 |
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||
備件庫存和包裝 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
3.財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備包括以下內容：
分類 |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
土地 |
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$ |
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$ |
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||
租賃權和土地改善 |
|
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建築物 |
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機械和設備 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
|
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( |
) |
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( |
) |
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
4.商譽和無形資產
善意
下表顯示了按應申報分部劃分的商譽賬面價值的變化 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月：
|
大麻-加拿大 |
|
|
大麻-美國 |
|
|
總計 |
|
|||
截至2022年12月31日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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|||
外幣折算調整 |
|
( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
截至2023年9月30日的餘額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
7
國際鄉村農場有限公司
簡明合併中期財務報表附註
（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）
無形資產
截至目前無形資產包括以下內容：
分類 |
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
許可證 |
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$ |
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|
$ |
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||
品牌和商標* |
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客户關係 |
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計算機軟件 |
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其他* |
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減去：累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
減去：減值 |
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|
( |
) |
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( |
) |
無形資產，淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
* 無限期無形資產
截至目前固定壽命無形資產的預期未來攤銷費用 2023 年 9 月 30 日情況如下：
財政期間 |
|
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2023 年的剩餘時間 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
|
|
|
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此後 |
|
|
|
|
無形資產，淨值 |
|
$ |
|
|
減值指標評估
在每個報告期結束時，公司會評估是否發生了表明減值的事件或情況變化。作為評估的一部分，公司考慮外部和內部因素，包括整體財務業績和相關的實體特定因素。
在2023年的前九個月中，公司在評估公司美國和加拿大大麻板塊的減值指標時考慮了定性因素。作為評估的一部分，公司考慮了外部和內部因素，包括整體財務業績和前景。截至2023年9月30日，公司得出結論，不存在減值指標，因為沒有發生任何事件或情況，這些事件或情況很可能會使申報單位的公允價值降至賬面金額以下。
在整個 2022 年，公司認識到宏觀經濟挑戰、市值下降、交易倍數下降以及聯邦法規對美國中央商務區市場的持續含糊不清。在2022年第二季度，當公司在評估減值指標時考慮這些定性因素時，得出的結論是，該公司的美國大麻板塊很可能受到損害。該公司對該分部的資產，包括商譽和無形資產進行了減值測試。
大麻-美國-善意
申報單位的可收回金額是根據一些類似的中央商務區公司的交易倍數確定的。管理層得出結論，截至2022年6月30日，可收回金額低於其賬面金額，因此，商譽減值費用為美元
用於確定可收回金額的重要假設如下：
大麻-美國-品牌
8
國際鄉村農場有限公司
簡明合併中期財務報表附註
（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）
該品牌的可收回金額是根據折扣後的現金流預測確定的。具體而言，該公司利用特許權使用費估值減免技術得出了該品牌的可收回金額。管理層得出結論，截至2022年6月30日，可收回金額低於其賬面價值美元
用於確定可收回金額的重要假設如下：
5.信貸額度和長期債務
下表提供了截至目前債務的賬面價值的詳細信息：
|
|
2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
|
||
定期貸款-（“聯邦通信委員會貸款”）-按每月本金還款額償還 $ |
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$ |
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$ |
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定期貸款-Pure Sunfarms-C$ |
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定期貸款-Pure Sunfarms-C$ |
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BDC Facility-Pure Sunfarms-非循環活期貸款，按每月支付加元的本金償還 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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2023年3月13日，公司為其信貸額度（“運營貸款”）簽訂了票據修改協議（“修改”）。該修正案取消了使用倫敦銀行同業拆借利率作為確定某些利率的依據，併為此目的過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。該修改對公司的經營業績或財務狀況沒有實質性影響。該公司的運營貸款有 $
截至2023年9月30日和2022年12月31日，作為聯邦通信委員會貸款抵押品質押的資產和證券的賬面價值為 $
截至2023年9月30日和2022年12月31日，作為運營貸款抵押品質押的資產的賬面價值為 $
Pure Sunfarms 的信貸額度有 $
公司必須遵守財務契約，按季度或按年計算，具體視契約而定。截至2023年9月30日，該公司遵守了所有信貸額度契約。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，短期借款的加權平均年利率為
9
國際鄉村農場有限公司
簡明合併中期財務報表附註
（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）
截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有長期債務的應計應付利息為 $
剩餘時間長期債務的年度本金總到期日 2023 年及之後的情況如下：
2023 年的剩餘時間 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
此後 |
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|
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|
總計 |
|
$ |
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6.金融工具
公司的金融工具 包括現金及現金等價物、貿易應收賬款、應收票據、投資、貿易應付賬款、應計負債、租賃負債、應付票據和債務。由於這些金融工具的短期到期，現金和現金等價物、貿易應收賬款、應收票據、貿易應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。由於信用風險的變化微不足道，租賃負債、應付票據和債務的賬面價值接近其公允價值。對於其投資，公司選擇了公允價值計量的可行性選擇，根據公允價值衡量，投資以相同或類似投資的成本、減值加上或減去可觀察到的價格變化來衡量。
7。關聯方交易和餘額
公司的一名員工與公司執行管理團隊的成員有關係，獲得的收入約為 $
8.所得税
該公司已記錄了所得税的追回（準備金） $
公司的所得税準備金基於管理層對全年有效税率的估計。除其他外，任何時期的税收（撥備）福利都將受到永久和暫時性、某些項目的可扣除性差異、與遞延所得税淨資產相關的估值補貼的變化以及税收立法變更等因素的影響。因此，公司的有效賬面税率（即税收支出除以税前賬面收入）可能會在不同時期內出現顯著波動。
為了充分利用遞延所得税淨資產，公司需要在未來幾年產生足夠的應納税所得額。公司分析了所有正面和負面證據，以確定根據現有證據的權重，它是否更有可能實現遞延所得税淨資產的好處。遞延所得税淨資產和相關税收優惠的確認基於公司關於未來收益估算的結論，除其他考慮因素外，包括根據當前可用信息、當前和預期客户、合同和產品推出，以及歷史經營業績和某些税收籌劃策略對未來收益的估計。
根據對所有現有證據（包括正面和負面）的分析，公司得出的結論是，它沒有能力在必要的期限內產生足夠的應納税所得額，無法將全部收益用於遞延所得税資產。因此，公司將估值補貼定為 $
10
國際鄉村農場有限公司
簡明合併中期財務報表附註
（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）
截至2023年9月30日，該公司的遞延所得税淨資產總額約為 $
9。航段和地理信息
分部報告的編制基礎與公司首席執行官（即公司的首席運營決策者）管理業務、做出運營決策和評估業績的基礎相同。
截至2023年9月30日，該公司的
細分市場 |
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描述 |
生產 |
|
農產品部門生產、銷售和銷售優質番茄、甜椒和黃瓜。 |
大麻—加拿大 |
|
大麻——加拿大分部生產和供應大麻產品，出售給加拿大和國際上的其他持牌供應商和省政府。 |
大麻—美國 |
|
Cannabis — 美國分部開發和銷售基於CBD的高質量健康和保健產品，包括可食用、可食用和局部應用。 |
能量 |
|
能源業務生產的電力是根據長期合同向其一個客户出售的。 |
該公司的主要業務在美國和加拿大。細分信息彙總如下：
|
截至9月30日的三個月 |
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截至9月30日的九個月 |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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銷售 |
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生產 |
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大麻-加拿大 |
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大麻-美國 |
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能量 |
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毛利率 |
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生產 |
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大麻-加拿大 |
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大麻-美國 |
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能量 |
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— |
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) |
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) |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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11
國際鄉村農場有限公司
簡明合併中期財務報表附註
（除非另有説明，否則以千美元計，每股金額除外）
10。每股虧損
普通股每股基本和攤薄後的淨虧損計算如下：
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
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2022 |
|
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2023 |
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|
2022 |
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分子： |
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歸屬於鄉村農場國際公司股東的淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
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分母： |
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普通股加權平均數量——基本 |
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稀釋性證券的影響——基於股份的員工期權和獎勵 |
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— |
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— |
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普通股的加權平均數——攤薄 |
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反稀釋期權和獎勵 |
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每股普通股淨虧損： |
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基本 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
11。股東權益和基於股份的薪酬
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，基於股份的薪酬支出為 $
的股票期權活動 截至2023年9月30日的九個月如下：
|
|
的數量 |
|
|
加權 |
|
|
加權 |
|
|
聚合 |
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||||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
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|
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$ |
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|
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$ |
|
||||
已授予 |
|
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$ |
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$ |
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已鍛鍊 |
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( |
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$ |
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|
$ |
|
||||
被沒收 |
|
( |
|
|
$ |
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|
|
|
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|
||||
截至2023年9月30日未付清 |
|
|
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|
$ |
|
|
|
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|
$ |
|
||||
可在 2023 年 9 月 30 日行使 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||||
基於績效的股票活動 截至2023年9月30日的九個月如下：
|
|
的數量 |
|
|
加權平均撥款日期公允價值 |
|
||
截至 2023 年 1 月 1 日未支付 |
|
|
|
|
$ |
|
||
截至2023年9月30日未付清 |
|
|
|
|
$ |
|
||
可在 2023 年 9 月 30 日行使 |
|
|
|
|
$ |
|
||
2023年1月30日，公司完成了以下公開發行（“發行”）
12
12。非現金營運資金項目的變化
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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貿易應收賬款 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
庫存 |
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( |
) |
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( |
) |
其他應收賬款 |
|
|
|
|
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( |
) |
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預付費用和押金 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
貿易應付賬款 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
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租賃負債 |
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|
( |
) |
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— |
|
扣除其他負債後的其他資產 |
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|
||
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
13
第 2 項。管理層的討論和分析 財務狀況和經營業績
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及合併財務報表一起閲讀 （我們的 “10-K表年度報告”）。本次討論和分析包含有關我們的計劃和對未來可能發生的事情的預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於假設和估計，這些假設和估計本質上會受到重大風險和不確定性的影響，我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述所預期的結果存在重大差異。我們鼓勵您查看我們的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性，以及本季度報告第二部分第1A項。這些風險和不確定性可能導致實際業績與我們在本報告中包含的前瞻性陳述中預測或暗示的業績存在重大差異。這些前瞻性陳述是在本管理層討論和分析之日作出的，除非法律要求，否則我們不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述。
行政概述
Village Farms International, Inc.（“VFF” 及其子公司、“公司”、“Village Farms”、“我們” 或 “我們的”）是一家根據《商業公司法》（安大略省）成立的公司。該公司的主要運營子公司是加拿大Village Farms LP（“VFCLP”）、Village Farms LP（“VFLP”）、Pure Sunfarms Corp（“Pure Sunfarms” 或 “PSF”）、Balanced Health Botanicals, LLC（“Balanced Health”）和Rose LifeScience Inc.（“Rose LifeScience” 或 “Rose”）。
該公司的願景是被公認為由植物開發的消費品的國際領導者，從而生產和銷售消費者一直偏愛的增值產品。為此，我們利用數十年的種植專業知識、投資和新鮮農產品經驗，抓住有利可圖、高增長的植物性機會。
在加拿大，我們改建了兩個生產設施，為加拿大合法成人使用（娛樂）市場種植大麻。我們在加拿大大麻領域的重點是生產高質量的大麻，利用我們的低成本生產以具有吸引力的價格提供首選產品，以滿足市場上最大的消費羣體的需求。這種市場定位，加上我們的種植專業知識，使我們得以發展成為加拿大第二暢銷的乾花產品許可生產商（“LP”）、加拿大總體銷量第三高的生產商（2023年迄今為止），也是為數不多的經營業績持續強勁的加拿大有限合夥企業之一。
此外，通過有機增長、收購和/或出口，我們的戰略是參與大麻獲得合法地位的其他國際市場。2021 年 9 月，我們的加拿大大麻業務開始向澳大利亞出口大麻產品，用於該國的醫療市場。2022年3月，我們的加拿大大麻業務獲得了位於不列顛哥倫比亞省達美地區（“不列顛哥倫比亞省”）的Pure Sunfarms佔地110萬平方英尺的Delta 3大麻設施的歐盟良好生產規範（“EU GMP”）認證，該設施允許Pure Sunfarms向需要歐盟GMP認證的國際市場的進口商和分銷商出口歐盟GMP認證的醫用大麻。2022年底，Pure Sunfarms開始向以色列出口，2023年，Pure Sunfarms開始向德國出口大麻產品，用於這些國家的醫療市場。由於國際醫療市場的利潤率通常較高，我們預計國際擴張將提高我們的盈利能力，同時將我們的品牌和經驗擴展到新興的合法大麻市場。通過我們對Leli Holland的85％所有權，我們還擁有荷蘭封閉供應鏈實驗計劃在荷蘭合法種植大麻的十個許可證之一。
Balanced Health 是我們行業領先的大麻素業務，將我們的大麻產品組合擴展到在美國銷售的大麻二酚（“CBD”）消費品。
我們還以Village Farms Fresh（“VF Fresh”）品牌經營一家大型且成熟的農產品業務（主要是番茄），該品牌向食品和大眾零售商店銷售。我們在德克薩斯州和不列顛哥倫比亞省三角洲擁有並經營農產品種植資產，並從我們在墨西哥和加拿大的成長合作伙伴那裏採購農產品。我們的意圖是在遵守適用的美國聯邦和州法律以及證券交易所規則的前提下，利用我們的資產、專業知識和經驗（涉及大麻、CBD和農產品）參與美國大麻市場。
我們的運營部門
加拿大大麻細分市場
我們的加拿大大麻部門由全資擁有的Pure Sunfarms和70％的Rose LifeScience組成。
Pure Sunfarms是世界上最大的單一大麻種植企業之一，是成本最低的温室生產商之一，也是加拿大最暢銷的乾花品牌之一。PSF利用我們作為垂直整合温室種植者的30年經驗，為加拿大的高增長大麻提供機會，並在十個加拿大進行商業分銷
14
佔加拿大合法休閒大麻總銷售額98％的省份和地區。我們對PSF的長期目標是成為加拿大領先的低成本、高質量大麻生產商和品牌。
羅斯是魁北克省最暢銷的大麻特許生產商之一，也是魁北克著名的大麻產品商業化專家，是加拿大一些最知名的品牌以及魁北克的微型和手工藝種植者的獨家直接零售銷售、營銷和分銷實體。
美國大麻細分市場
我們的美國大麻部門由全資擁有的Balanced Health 組成。
Balanced Health 是美國領先的大麻素品牌和電子商務平臺之一。Balanced Health 開發和銷售基於中央商務區的高質量健康和保健產品，通過零售店面及其排名第一的電子商務平臺CBDistillery分銷其多樣化的消費品組合。
農產品細分市場
我們的農產品板塊由 VF Fresh 組成，該公司目前由 Village Farms LP 和 Village Farms Canada LP 組成。
通過VF Fresh，我們在北美種植、營銷和分銷優質的温室種植農產品。這些優質產品在位於不列顛哥倫比亞省和德克薩斯州的複雜、高度集約化的農業温室設施中種植。我們還銷售和分銷由位於墨西哥、不列顛哥倫比亞省和安大略省的温室供應合作伙伴根據獨家和非排他性安排生產的優質番茄、辣椒和黃瓜。我們主要以我們的Village Farms® 品牌向美國和加拿大的零售超市和專門的新鮮食品配送公司進行營銷和分銷。
能源板塊
我們的能源部門由全資擁有的VF Clean Energy Inc.組成。
VFCE已根據VFCE的20年合同，與Terreva Renewables（前身為Mas Energy）合作開發達美天然氣項目，該項目將於2023年第四季度開始（包括為期五年的延期期權），與温哥華市政府合作在不列顛哥倫比亞省三角洲垃圾填埋場（“Delta RNG 項目”）收集垃圾填埋氣體。Delta RNG項目已進入最後的商業化階段，它將把VFCE先前的垃圾填埋氣發電業務轉變為最先進的垃圾填埋氣體，再到需求旺盛的可再生天然氣（“RNG”）設施。Terreva Renewables將出售可再生天然氣，而VFCE將以特許權使用費的形式獲得部分收入。該設施還將提供食品級二氧化碳，可用於我們在三角洲的大麻和農產品種植業務，也可以提供給其他二氧化碳用户。
近期發展和更新
加拿大大麻的最新發展和更新
美國大麻的最新發展和更新
Delta RNG 項目更新
15
VF Fresh（農產品）
財務業績介紹
下文列出了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併經營業績（淨收入前），反映了我們合併後的全資子公司的運營以及我們在Rose LifeScience的70％所有權。我們對Village Fields Hemp（“VFH”）的權益法投資的虧損反映在截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入中，如下所示。
外幣匯率
除非另有説明，否則本季度報告中的所有貨幣金額均以美元列報，美元是我們的報告貨幣。所有提及 “美元” 或 “美元” 的內容均指美元。我們的國外業務的資產和負債按截至2023年9月30日、2022年9月30日和2022年12月31日的有效匯率折算成美元。影響股東權益（赤字）的交易按歷史外匯匯率折算。我們對外業務的簡明合併經營和綜合收益（虧損）報表以及簡明合併現金流量表均採用報告期內有效的平均外匯匯率折算成美元。
用於從加元（“C”）轉換為美元的匯率如下所示：
|
截至 |
|
|||||||||
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|||
即期匯率 |
|
0.7363 |
|
|
|
0.7277 |
|
|
|
0.7380 |
|
九個月期限已結束 |
|
0.7431 |
|
|
|
0.7797 |
|
|
不適用 |
|
|
三個月的期限已結束 |
|
0.7453 |
|
|
|
0.7664 |
|
|
不適用 |
|
|
16
操作結果
（以千美元計，每股金額除外，除非另有説明）
合併財務業績
|
|
截至9月30日的三個月 |
|
|
截至9月30日的九個月 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
銷售 |
|
$ |
69,510 |
|
|
$ |
71,056 |
|
|
$ |
211,378 |
|
|
$ |
224,115 |
|
銷售成本 |
|
|
(54,889 |
) |
|
|
(62,682 |
) |
|
|
(172,958 |
) |
|
|
(199,514 |
) |
毛利率 |
|
|
14,621 |
|
|
|
8,374 |
|
|
|
38,420 |
|
|
|
24,601 |
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
(15,822 |
) |
|
|
(17,794 |
) |
|
|
(49,980 |
) |
|
|
(54,245 |
) |
利息支出 |
|
|
(988 |
) |
|
|
(982 |
) |
|
|
(3,532 |
) |
|
|
(2,330 |
) |
利息收入 |
|
|
262 |
|
|
|
60 |
|
|
|
741 |
|
|
|
129 |
|
外匯損失 |
|
|
(971 |
) |
|
|
(1,963 |
) |
|
|
(302 |
) |
|
|
(2,171 |
) |
其他（支出）收入，淨額 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
5,613 |
|
|
|
(7 |
) |
註銷合資貸款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
損傷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(29,799 |
) |
税前虧損和權益法投資虧損 |
|
|
(2,917 |
) |
|
|
(12,315 |
) |
|
|
(9,040 |
) |
|
|
(64,414 |
) |
追回（準備金）所得税 |
|
|
1,664 |
|
|
|
3,183 |
|
|
|
(269 |
) |
|
|
14,563 |
|
虧損包括非控股權益和股本虧損前 |
|
|
(1,253 |
) |
|
|
(9,132 |
) |
|
|
(9,309 |
) |
|
|
(49,851 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款 |
|
|
(46 |
) |
|
|
387 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
701 |
|
權益法投資的虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,667 |
) |
歸屬於鄉村農場國際公司的淨虧損 |
|
$ |
(1,299 |
) |
|
$ |
(8,745 |
) |
|
$ |
(9,315 |
) |
|
$ |
(51,817 |
) |
調整後 EBITDA (1) |
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
(2,233 |
) |
|
$ |
8,243 |
|
|
$ |
(20,642 |
) |
每股基本虧損 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.59 |
) |
攤薄後的每股虧損 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.59 |
) |
我們警告説，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績可能無法預示我們未來的表現，特別是考慮到持續的全球番茄棕色粗果病毒（toBRFV）、通貨膨脹的潛在影響和/或國外衝突導致的供應鏈短缺的潛在影響。
財務業績討論
下文討論了我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併業績。合併業績包括我們的所有四個運營部門：農產品、加拿大大麻、美國大麻和能源，以及所有上市公司的支出。有關我們細分業績的討論，請參閲下面的 “分段運營業績”。
合併業績
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
銷售
截至2023年9月30日的三個月，銷售額為69,510美元，而截至2022年9月30日的三個月中，銷售額為71,056美元。銷售額（1,546美元）或（2％）的下降主要歸因於加拿大大麻銷售額的下降（1,584美元）和美國大麻銷售額的下降（147美元），但部分被VF Fresh銷售額的185美元增長所抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “分段運營業績”。
銷售成本
截至2023年9月30日的三個月，銷售成本為54,889美元，而截至2022年9月30日的三個月中，銷售成本為62,682美元。銷售成本下降了7,793美元，下降了12％，這主要歸因於銷售成本的降低
17
VF Fresh為4,610美元，加拿大大麻為3,330美元，部分被美國大麻價格的上漲（191美元）所抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “分段運營業績”。
毛利率
截至2023年9月30日的三個月，毛利率從截至2022年9月30日的三個月的8,374美元增加了6,247美元，至14,621美元，增長了75％。毛利率的增加主要歸因於VF Fresh的毛利率增加4,795美元，加拿大大麻的毛利率增加1,746美元，但部分被美國大麻的減少（338美元）所抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “分段運營業績”。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月，銷售、一般和管理費用下降了1,972美元，至15,822美元（佔銷售額的23％），而截至2022年9月30日的三個月為17,794美元（佔銷售額的25％）。銷售、一般和管理費用減少的原因是所有部門的改善使運營費用減少了1,793美元，以及基於股份的薪酬減少了約179美元。有關更多信息，請參閲下面的 “分段運營業績”。
|
|
在已結束的三個月裏 |
|
|||||
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
銷售、一般和管理費用 |
|
$ |
15,075 |
|
|
$ |
16,868 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
747 |
|
|
|
926 |
|
銷售、一般和管理費用總額 |
|
$ |
15,822 |
|
|
$ |
17,794 |
|
其他（費用）收入
截至2023年9月30日的三個月中，其他支出為（19美元），而截至2022年9月30日的三個月中，其他支出為（10美元）。
税前虧損和權益法投資虧損
截至2023年9月30日的三個月，税前虧損和權益法投資虧損為（2,917美元），而截至2022年9月30日的三個月中，税前虧損和權益法虧損為12,315美元，增長了9,398美元，增長了76％。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月有所改善，這主要是由於VF Fresh的經營業績改善以及所有細分市場的銷售、一般和管理費用減少。
歸屬於鄉村農場國際有限公司股東的淨虧損
截至2023年9月30日的三個月，歸屬於Village Farms International, Inc.股東的淨虧損為1,299美元，而截至2022年9月30日的三個月中，淨虧損為8,745美元，增長了7,446美元，增長了85％，這是由於VF Fresh的經營業績改善以及所有細分市場的銷售、一般和管理費用減少。
調整後 EBITDA
截至2023年9月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,248美元，而截至2022年9月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,233美元。這一改善主要是由VF Fresh的強勁表現推動的。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
銷售
截至2023年9月30日的九個月中，銷售額為211,378美元，而截至2022年9月30日的九個月中，銷售額為224,115美元。銷售額下降（12,737美元）或（6％），主要歸因於VF Fresh的銷售額下降（9,927美元），主要發生在2023年的前六個月，以及美國大麻銷售額的下降（2,705美元），但被加拿大大麻銷售額增長的31美元部分抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “分段運營業績”。
銷售成本
截至2023年9月30日的九個月中，銷售成本為172,958美元，而截至2022年9月30日的九個月中，銷售成本為199,514美元。銷售成本下降26,556美元，降幅13％，主要歸因於銷售成本的降低
18
VF Fresh板塊為25,833美元，美國大麻板塊為614美元，但加拿大大麻板塊的漲幅（133美元）部分抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “分段運營業績”。
毛利率
截至2023年9月30日的九個月中，毛利率增加了13,819美元，至38,420美元，增長了56％。毛利率的增長主要歸因於VF Fresh板塊的毛利率增加15,906美元，但被加拿大大麻板塊和美國大麻板塊分別下滑（102美元）和（2,091美元）所部分抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “分段運營業績”。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中，銷售、一般和管理費用下降了4,265美元，增長了8％，至49,980美元，佔銷售額的24％，而截至2022年9月30日的九個月為54,245美元，佔銷售額的24％。銷售、一般和管理費用的減少歸因於運營費用減少了4,396美元，但部分被基於股份的薪酬增加約131美元（131美元）所抵消。有關更多信息，請參閲下面的 “運營分段結果”。
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|||||
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||
銷售、一般和管理費用 |
|
$ |
46,845 |
|
|
$ |
51,241 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
3,135 |
|
|
|
3,004 |
|
銷售、一般和管理費用總額 |
|
$ |
49,980 |
|
|
$ |
54,245 |
|
其他（費用）收入
截至2023年9月30日的九個月中，其他收入為5,613美元，而截至2022年9月30日的九個月中，其他支出為7美元。其他收入（支出）的增加主要歸因於在截至2023年9月30日的九個月中，供應商達成了5,585美元的有利和解協議。
税前虧損和權益法投資虧損
截至2023年9月30日的九個月中，税前虧損和權益法投資虧損為9,040美元，而截至2022年9月30日的九個月中，税前虧損和權益法虧損為64,414美元，增加了55,374美元，增長了86％。改善的主要原因是，截至2023年9月30日的九個月中，毛利率提高了13,819美元，2023年沒有商譽和無形資產減值，而在截至2022年9月30日的九個月中，商譽和無形資產減值產生的非經常性成本為29,799美元，以及與從番茄棕色魯格斯水果病毒中收回部分運營虧損有關的有利的供應商和解（“tobrfFruit Vruis”）v”) 在截至2023年9月30日的九個月中，侵擾金額為5,585美元。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月有所改善，這也歸因於VF Fresh經營業績的改善，以及所有細分市場的銷售、一般和管理費用減少。
歸屬於鄉村農場國際有限公司股東的淨虧損
截至2023年9月30日的九個月中，歸屬於Village Farms International, Inc.股東的淨虧損為9,315美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨虧損為51,817美元，增長了42,502美元，增長了82％，這要歸因於VF Fresh的業績改善以及所有細分市場的銷售、一般和管理費用降低。
調整後 EBITDA
截至2023年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,243美元，而截至2022年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為20,642美元。這一改善主要是由VF Fresh的強勁表現推動的。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
19
分段的運營結果
（以千美元計，每股金額除外，除非另有説明）
|
在截至 2023 年 9 月 30 日的三個月中 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
銷售 |
$ |
35,712 |
|
|
$ |
28,810 |
|
|
$ |
4,988 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
69,510 |
|
銷售成本 |
|
(34,220 |
) |
|
|
(18,866 |
) |
|
|
(1,803 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(54,889 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(2,066 |
) |
|
|
(7,598 |
) |
|
|
(3,095 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,063 |
) |
|
|
(15,822 |
) |
其他費用，淨額 |
|
(598 |
) |
|
|
(428 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(621 |
) |
|
|
(1,716 |
) |
營業（虧損）收入 |
|
(1,172 |
) |
|
|
1,918 |
|
|
|
79 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
(3,684 |
) |
|
|
(2,917 |
) |
追回所得税 |
|
221 |
|
|
|
1,034 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
409 |
|
|
|
1,664 |
|
合併實體的（虧損）收入 |
|
(951 |
) |
|
|
2,952 |
|
|
|
79 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
(3,275 |
) |
|
|
(1,253 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款 |
|
— |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
(46 |
) |
淨（虧損）收入 |
$ |
(951 |
) |
|
$ |
2,863 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(3,232 |
) |
|
$ |
(1,299 |
) |
調整後 EBITDA (1) |
$ |
774 |
|
|
$ |
4,585 |
|
|
$ |
221 |
|
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
(2,275 |
) |
|
$ |
3,248 |
|
每股基本（虧損）收益 |
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
每股攤薄（虧損）收益 |
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.03 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
在截至 2022 年 9 月 30 日的三個月內 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
銷售 |
$ |
35,527 |
|
|
$ |
30,394 |
|
|
$ |
5,135 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
71,056 |
|
銷售成本 |
|
(38,830 |
) |
|
|
(22,196 |
) |
|
|
(1,612 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(62,682 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(2,777 |
) |
|
|
(7,885 |
) |
|
|
(3,720 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(3,398 |
) |
|
|
(17,794 |
) |
其他費用，淨額 |
|
(344 |
) |
|
|
(513 |
) |
|
|
(142 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,896 |
) |
|
|
(2,895 |
) |
營業虧損 |
|
(6,424 |
) |
|
|
(200 |
) |
|
|
(339 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(5,294 |
) |
|
|
(12,315 |
) |
追回（準備金）所得税 |
|
1,780 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,441 |
|
|
|
3,183 |
|
合併實體虧損 |
|
(4,644 |
) |
|
|
(238 |
) |
|
|
(339 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(3,853 |
) |
|
|
(9,132 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
|
— |
|
|
|
387 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
387 |
|
淨（虧損）收入 |
$ |
(4,644 |
) |
|
$ |
149 |
|
|
$ |
(339 |
) |
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(3,853 |
) |
|
$ |
(8,745 |
) |
調整後 EBITDA (1) |
$ |
(4,879 |
) |
|
$ |
5,417 |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(2,723 |
) |
|
$ |
(2,233 |
) |
每股基本（虧損）收益 |
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
每股攤薄（虧損）收益 |
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
銷售 |
$ |
114,125 |
|
|
$ |
81,987 |
|
|
$ |
15,266 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
211,378 |
|
銷售成本 |
|
(114,779 |
) |
|
|
(52,873 |
) |
|
|
(5,285 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(172,958 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(7,836 |
) |
|
|
(22,273 |
) |
|
|
(10,098 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(9,743 |
) |
|
|
(49,980 |
) |
其他收入（支出），淨額 |
|
3,993 |
|
|
|
(1,838 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(77 |
) |
|
|
450 |
|
|
|
2,520 |
|
營業（虧損）收入 |
|
(4,497 |
) |
|
|
5,003 |
|
|
|
(125 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
|
(9,293 |
) |
|
|
(9,040 |
) |
追回（準備金）所得税 |
|
229 |
|
|
|
(922 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
424 |
|
|
|
(269 |
) |
合併實體的（虧損）收入 |
|
(4,268 |
) |
|
|
4,081 |
|
|
|
(125 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
|
(8,869 |
) |
|
|
(9,309 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨（收入）虧損，扣除税款 |
|
— |
|
|
|
(149 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
143 |
|
|
|
(6 |
) |
淨（虧損）收入 |
$ |
(4,268 |
) |
|
$ |
3,932 |
|
|
$ |
(125 |
) |
|
$ |
(128 |
) |
|
$ |
(8,726 |
) |
|
$ |
(9,315 |
) |
調整後 EBITDA (1) |
$ |
1,110 |
|
|
$ |
13,273 |
|
|
$ |
424 |
|
|
$ |
(128 |
) |
|
$ |
(6,436 |
) |
|
$ |
8,243 |
|
每股基本（虧損）收益 |
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
每股攤薄（虧損）收益 |
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
0.04 |
|
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
20
|
在截至2022年9月30日的九個月中 |
|
|||||||||||||||||||||
|
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 (2) |
|
|
總計 |
|
||||||
銷售 |
$ |
124,052 |
|
|
$ |
81,956 |
|
|
$ |
17,971 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
224,115 |
|
銷售成本 |
|
(140,612 |
) |
|
|
(52,740 |
) |
|
|
(5,899 |
) |
|
|
(263 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(199,514 |
) |
銷售、一般和管理費用 |
|
(8,725 |
) |
|
|
(23,801 |
) |
|
|
(12,480 |
) |
|
|
(53 |
) |
|
|
(9,186 |
) |
|
|
(54,245 |
) |
其他費用，淨額 |
|
(776 |
) |
|
|
(1,490 |
) |
|
|
(154 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(1,953 |
) |
|
|
(4,379 |
) |
註銷合資貸款 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
(592 |
) |
損傷 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(29,799 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(29,799 |
) |
營業（虧損）收入 |
|
(26,061 |
) |
|
|
3,925 |
|
|
|
(30,361 |
) |
|
|
(186 |
) |
|
|
(11,731 |
) |
|
|
(64,414 |
) |
追回（準備金）所得税 |
|
6,322 |
|
|
|
(1,668 |
) |
|
|
7,025 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,884 |
|
|
|
14,563 |
|
合併實體的（虧損）收入 |
|
(19,739 |
) |
|
|
2,257 |
|
|
|
(23,336 |
) |
|
|
(186 |
) |
|
|
(8,847 |
) |
|
|
(49,851 |
) |
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損，扣除税款 |
|
— |
|
|
|
701 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
701 |
|
權益法投資的虧損 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(383 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,284 |
) |
|
|
(2,667 |
) |
淨（虧損）收入 |
$ |
(19,739 |
) |
|
$ |
2,958 |
|
|
$ |
(23,719 |
) |
|
$ |
(186 |
) |
|
$ |
(11,131 |
) |
|
$ |
(51,817 |
) |
調整後 EBITDA (1) |
$ |
(21,362 |
) |
|
$ |
10,558 |
|
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(180 |
) |
|
$ |
(9,615 |
) |
|
$ |
(20,642 |
) |
每股基本（虧損）收益 |
$ |
(0.22 |
) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.26 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.59 |
) |
每股攤薄（虧損）收益 |
$ |
(0.22 |
) |
|
$ |
0.03 |
|
|
$ |
(0.26 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
|
$ |
(0.14 |
) |
|
$ |
(0.59 |
) |
產生細分市場業績 — VF FRESH
農產品板塊VF Fresh目前由Village Farms LP和加拿大鄉村農場有限責任公司組成。VF Fresh的比較分析基於Village Farms LP和加拿大鄉村農場有限責任公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併業績。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
銷售
截至2023年9月30日的三個月，VF Fresh的銷售額為35,712美元，而截至2022年9月30日的三個月中，VF Fresh的銷售額為35,527美元。銷售額增長了185美元，增長了1％，這是由於VF Fresh擁有的温室銷售額增加了4,118美元，但供應合作伙伴收入的減少（3,933美元）部分抵消了這一增長。該公司自身的銷售額增長了28％，這要歸因於平均銷售價格上漲26％，英鎊產量增加了8％。供應合作伙伴銷售額的下降是由於產品量減少（13％）。
在截至2023年9月30日的三個月中，與截至2022年9月30日的三個月相比，售出的所有農產品的平均售價變化如下：番茄上漲11％，辣椒下跌（10％），黃瓜上漲8％，迷你黃瓜上漲54％。價格變化主要是由於2023年相對於2022年的產品組合和更高的市場定價。
銷售成本
截至2023年9月30日的三個月，VF Fresh的銷售成本下降了4,610美元，跌幅12％，至34,220美元，而截至2022年9月30日的三個月為38,830美元。銷售成本的下降主要是由於VF Fresh擁有的温室改善了912美元，供應合作伙伴成本降低了2498美元，運費支出降低了1,204美元。VF Fresh擁有的温室商品成本的下降是由於每磅成本提高了18％，但部分被銷售英鎊的11％所抵消。供應夥伴商品成本的下降是由於產品量減少（13％）。運費的減少是由於可用司機的增加和燃油價格的下降。
毛利率
截至2023年9月30日的三個月，VF Fresh的毛利率為1492美元，而截至2022年9月30日的三個月中，毛利率為3,303美元。截至2023年9月30日的三個月，毛利率為4％，而截至2022年9月30日的三個月中，毛利率為9％。毛利率的提高是由於毛利率增長了11％
21
與去年同期相比，番茄的平均銷售價格，我們自己的每磅成本有所降低，運費成本也有所降低。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月，VF Fresh的銷售、一般和管理費用下降了711美元，至2,066美元（佔銷售額的6％），而截至2022年9月30日的三個月為2777美元（佔銷售額的8％）。
淨（虧損）收入
截至2023年9月30日的三個月，VF Fresh的淨虧損增加了3693美元，至（951美元），與截至2022年9月30日的三個月的淨虧損相比（4,644美元），增長了3693美元，增幅為（80％）。淨虧損的減少主要是由於毛利率與上年同期相比有所提高，以及該細分市場的銷售、一般和管理費用減少。
調整後 EBITDA
截至2023年9月30日的三個月，VF Fresh調整後的息税折舊攤銷前利潤增至774美元，而截至2022年9月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,879美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的改善主要是由於上述原因毛利率的提高。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
銷售
截至2023年9月30日的九個月中，VF Fresh的銷售額為114,125美元，而截至2022年9月30日的九個月中，VF Fresh的銷售額為124,052美元。銷售額下降（9,927美元）或（8％）是由於供應合作伙伴的銷售額下降了14,245美元，其中（10,948美元）歸因於2023年前六個月，但被VF Fresh擁有的温室銷售額增長4,319美元部分抵消，其中836美元歸因於2023年前六個月。供應合作伙伴銷售額的下降是由於2022年底失去了兩個較大的種植者，產品量減少了（18％）。VF Fresh擁有的温室的銷售額增長了8％，這是由於平均銷售價格上漲了18％，部分抵消了產量下降（7％）。產量減少是由於二疊紀盆地工廠的種植面積減少了（65％），而Marfa 2工廠的種植面積減少了（15％）。
在截至2023年9月30日的九個月中，售出的所有農產品的平均售價與截至2022年9月30日的九個月相比變化如下：番茄上漲11％，辣椒下跌（7％），黃瓜上漲28％，迷你黃瓜上漲60％。價格上漲是由於2023年的市場定價高於2022年，以及直接流向零售賬户的VF Fresh銷售額的比例增加。
銷售成本
截至2023年9月30日的九個月中，VF Fresh的銷售成本下降了25,833美元，跌幅18％，至114,779美元，而截至2022年9月30日的九個月為140,612美元。下降的主要原因是供應合作伙伴成本減少了9,990美元，德克薩斯州温室的成本減少了9,318美元，運費減少了6,204美元。得克薩斯州温室銷售成本的降低主要是由於減少了生產的磅數、降低了成本以及減少了TobrFV蟲害造成的損失。供應夥伴成本的下降與收到的英鎊減少（18％）有關。運費成本的降低是由於可用司機的增加、燃油價格的下降以及運送的磅數減少。
毛利率
截至2023年9月30日的九個月中，VF Fresh的毛利率為（654美元），而截至2022年9月30日的九個月中，毛利率為（16,560美元）。截至2023年9月30日的九個月中，毛利率百分比為（1％），而截至2022年9月30日的九個月中，毛利率百分比為（13％）。毛利率的提高是由於2023年與2022年同期相比價格上漲，以及由於產量提高和運費降低，我們在德克薩斯州的工廠在2023年相對於2022年每磅成本有所降低。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中，VF Fresh的銷售、一般和管理費用下降了889美元，至7,836美元（佔銷售額的7％），而截至2022年9月30日的九個月為8,725美元（佔銷售額的7％）。
淨（虧損）收入
截至2023年9月30日的九個月中，VF Fresh的淨虧損為4,268美元，而截至2022年9月30日的九個月淨虧損為19,739美元。淨虧損的改善主要是由於與部分虧損有關的供應商達成了有利的和解
22
從TobrFV的侵擾中追回5,585美元的運營損失，2023年毛利率的提高，銷售、一般和管理費用降低。
調整後 EBITDA
截至2023年9月30日的九個月中，VF Fresh調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,110美元，而截至2022年9月30日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為21,362美元。調整後息税折舊攤銷前利潤的改善歸因於與截至2022年9月30日的九個月相比，供應商達成了有利的5,585美元的和解，番茄的平均銷售價格上漲了11％，VF Fresh擁有的温室每磅成本下降以及運費成本的降低。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
加拿大大麻細分市場業績
加拿大大麻板塊目前由Pure Sunfarms和Rose LifeScience組成。加拿大大麻的比較分析基於Pure Sunfarms和Rose LifeScience截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併業績。
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
銷售
截至2023年9月30日的三個月，加拿大大麻淨銷售額為28,810美元，而截至2022年9月30日的三個月為30,394美元。可比季度之間的下降是由品牌銷售額下降（6％）以及匯率波動的不利影響所推動的，但非品牌銷售額增長21％部分抵消了這一影響。非品牌銷售額增長21％是由於許可生產商（“LP”）市場的銷售額增加。加拿大大麻品牌銷售額下降的主要原因是小型和大幅面產品的銷量下降。截至2023年9月30日的三個月，國際銷售額與截至2022年9月30日的三個月相比下降了（17％）。下降的主要原因是對澳大利亞的銷售減少。
加拿大大麻繼續為其品牌銷售（省級銷售）繳納沉重的消費税。在截至2023年9月30日的三個月中，公司繳納了14,396美元的消費税 （19,314加元），而截至2022年9月30日的三個月為14,765美元（合19,148加元）。消費税增加（166加元）是由於2023年第三季度省級（品牌）渠道銷售的千克數與2022年第三季度相比有所增加。加拿大消費税是我們參與加拿大成人使用（品牌）市場的最大單一成本。
在截至2023年9月30日的三個月中，79％的銷售額來自品牌花卉，包括預售，5％的銷售來自大麻衍生產品，16％來自非品牌銷售，而在截至2022年9月30日的三個月中，品牌花卉的銷售額為81％，來自大麻衍生產品的銷售額為4％，非品牌銷售的這一比例為15％。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中按加拿大大麻收入來源分列的銷售額以及消費税的影響（以美元和加元計）：
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在已結束的三個月裏 |
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（以千美元計） |
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9月30日 |
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9月30日 |
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品牌銷售 |
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$ |
37,459 |
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|
$ |
39,808 |
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國際銷售 |
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701 |
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847 |
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非品牌銷售 |
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4,469 |
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3,707 |
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其他 |
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577 |
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707 |
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減去：消費税 |
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(14,396 |
) |
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(14,675 |
) |
淨銷售額 |
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$ |
28,810 |
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|
$ |
30,394 |
|
|
|
在已結束的三個月裏 |
|
|||||
（以千加元計） |
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9月30日 |
|
|
9月30日 |
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||
品牌銷售 |
|
$ |
50,259 |
|
|
$ |
51,943 |
|
國際銷售 |
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940 |
|
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1,105 |
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非品牌銷售 |
|
|
6,048 |
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4,943 |
|
其他 |
|
|
774 |
|
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|
923 |
|
減去：消費税 |
|
|
(19,314 |
) |
|
|
(19,148 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
38,707 |
|
|
$ |
39,766 |
|
23
銷售成本
截至2023年9月30日的三個月，加拿大大麻的銷售成本為18,866美元，而截至2022年9月30日的三個月中，加拿大大麻的銷售成本為22,196美元。下降3,330美元，跌幅15％，主要是由於每克散裝成本的降低以及匯率波動的有利影響，但品牌產品生產、包裝和銷售千克的增加部分抵消了這一點。2022年第三季度的銷售成本包括1683美元的收購價格調整（銷售成本增加） 從2020年11月2日收購之日Pure Sunfarms庫存的重估到公允價值。
毛利率
截至2023年9月30日的三個月，加拿大大麻毛利率增長了1746美元，增長了21％，達到9,944美元，毛利率為35％，而截至2022年9月30日的三個月為8,198美元，毛利率為27％。增長是由於銷售成本的改善，但如上所述，淨銷售額略有下降部分抵消。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月，加拿大大麻的銷售、一般和管理費用下降了287美元，至7,598美元，佔銷售額的26％，而截至2022年9月30日的三個月中，這一數字為7,885美元，佔銷售額的26％。銷售、一般和管理費用的減少主要是由於持續的運營優化降低了勞動力成本。
淨（虧損）收入
截至2023年9月30日的三個月，加拿大大麻淨收入為2863美元，而截至2022年9月30日的三個月的淨收入為149美元。兩期之間淨收入的增加主要是由於毛利率的增加，銷售、一般和管理費用略有減少以及約1,034美元的税收優惠。
調整後 EBITDA
截至2023年9月30日的三個月，加拿大大麻的調整後息税折舊攤銷前利潤為4585美元，而截至2022年9月30日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,417美元。兩期之間調整後的息税折舊攤銷前利潤下降主要是由於與Pure Sunfarms相關的收購價格調整對毛利率的影響，其中包括截至2022年9月30日的三個月中補繳的1,404美元的無形攤銷，不適用於截至2023年9月30日的三個月期間。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
銷售
截至2023年9月30日的九個月中，加拿大大麻淨銷售額為81,987美元，而截至2022年9月30日的九個月為81,956美元。在截至2023年9月30日的九個月中，品牌銷售額增長了13％，部分被非品牌銷售額（42％）的下降和匯率波動的不利影響所抵消。品牌銷售額增長13％是由於不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、曼尼托巴省和魁北克省的銷售額增加。與截至2022年9月30日的九個月相比，截至2023年9月30日的九個月中，加拿大大麻品牌的收入增長主要來自於大格式的單片和預售產品，但被小規格、磨碎和大麻衍生產品的減少所抵消。非品牌銷售額（42％）下降的主要原因是唱片市場供過於求，以及一些有限合夥人持續的絕望定價，這導致了減少非品牌銷售的戰略決策。截至2023年9月30日的九個月中，國際銷售額增長了2,269美元，達到3,765美元，而截至2022年9月30日的九個月中，國際銷售額增長了1496美元，增長了152％。增長主要是由對澳大利亞、德國和以色列的銷售增量推動的。
加拿大大麻繼續為其品牌銷售（省級銷售）繳納沉重的消費税。在截至2023年9月30日的九個月中，公司繳納了41,724美元的消費税 （56,145加元），而截至2022年9月30日的九個月為34,833美元（合44,793加元）。增加了6,891美元（合11,352加元），這是由於省級（品牌）渠道的千克銷量增加。加拿大消費税是我們參與加拿大成人使用市場的最大單一成本。
在截至2023年9月30日的九個月中，84％的銷售額來自品牌花卉（包括預售），4％的銷售額來自大麻衍生產品，12％來自非品牌銷售，而在截至2022年9月30日的九個月中，包括預售在內的品牌花卉的銷售額為72％，來自大麻衍生產品的5％，非品牌銷售的23％來自非品牌銷售。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中按加拿大大麻收入來源分列的銷售額以及消費税的影響（以美元和加元計）：
24
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|||||
（以千美元計） |
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||
品牌銷售 |
|
$ |
108,731 |
|
|
$ |
96,248 |
|
國際銷售 |
|
|
3,765 |
|
|
|
1,496 |
|
非品牌銷售 |
|
|
9,706 |
|
|
|
16,730 |
|
其他 |
|
|
1,510 |
|
|
|
2,315 |
|
減去：消費税 |
|
|
(41,724 |
) |
|
|
(34,833 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
81,988 |
|
|
$ |
81,956 |
|
|
|
在結束的九個月裏 |
|
|||||
（以千加元計） |
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||
品牌銷售 |
|
$ |
146,299 |
|
|
$ |
123,745 |
|
國際銷售 |
|
|
5,071 |
|
|
|
1,932 |
|
非品牌銷售 |
|
|
13,109 |
|
|
|
21,523 |
|
其他 |
|
|
2,030 |
|
|
|
2,968 |
|
減去：消費税 |
|
|
(56,145 |
) |
|
|
(44,793 |
) |
淨銷售額 |
|
$ |
110,364 |
|
|
$ |
105,375 |
|
銷售成本
截至2023年9月30日的九個月中，加拿大大麻的銷售成本為52,873美元，而截至2022年9月30日的九個月中，加拿大大麻的銷售成本為52,740美元。儘管在截至2023年9月30日的九個月中，銷售成本持平，但在截至2022年9月30日的九個月中，與Pure Sunfarms相關的2,132美元的積極收購價格調整（銷售成本下降）抵消了產品組合向利潤率較高的品牌產品，而不是利潤率較低的非品牌產品，以及2023年前九個月匯率波動的有利影響。
毛利率
截至2023年9月30日的九個月中，加拿大大麻毛利率下降（102美元），至29,114美元，而截至2022年9月30日的九個月為29,216美元。這兩個時期的毛利率百分比均為36％。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中，加拿大大麻的銷售、一般和管理費用下降了1,528美元，至22,273美元（佔銷售額的27％），下降了6％，而截至2022年9月30日的九個月中為23,801美元（佔銷售額的29％）。銷售、一般和管理費用的減少主要是由於持續的運營優化降低了勞動力成本。
淨（虧損）收入
截至2023年9月30日的九個月中，加拿大大麻淨收入為3,932美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨收入為2958美元。兩期之間淨收入的增長主要是由於該細分市場的銷售、一般和管理費用減少。
調整後 EBITDA
截至2023年9月30日的九個月中，加拿大大麻的調整後息税折舊攤銷前利潤從截至2022年9月30日的九個月期間的10,558美元增長2715美元，至13,273美元，增長26％。兩個時期之間的改善主要是由於2023年的銷售、一般和管理支出低於2022年，以及截至2022年9月30日的九個月中與Pure Sunfarms相關的收購價格調整對毛利率的影響。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
美國大麻細分市場業績
美國大麻板塊目前由平衡健康組成。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，美國大麻財務業績基於平衡健康的合併業績。VFH是一家合資企業，於2022年停止運營，其業績包含在截至2022年9月30日的三個月和九個月的 “權益法投資虧損” 中。
25
截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比
銷售
截至2023年9月30日的三個月，美國大麻淨銷售額下降（147美元），或3％，至4,988美元，而截至2022年9月30日的三個月為5,135美元。下降的主要原因是大麻衍生的大麻素銷售激增導致直接面向消費者的銷售減少。美國所有的大麻銷售都是在美國產生的，總銷售額包括85％的電子商務銷售額，8％的零售額和7％的運費收入。
銷售成本
截至2023年9月30日的三個月，美國大麻的銷售成本為1,803美元，而截至2022年9月30日的三個月為1,612美元。（12％）的增長主要是由於產品組合發生了變化，因為消費者從利潤率較高的酊劑產品轉向軟糖銷售。
毛利率
截至2023年9月30日的三個月，美國大麻毛利率下降（338美元）至3,185美元，毛利率為64％，而截至2022年9月30日的三個月中，美國大麻毛利率為3523美元，毛利率為69％。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的三個月，美國大麻銷售一般和管理費用下降了625美元，跌幅17％，至3,095美元，而截至2022年9月30日的三個月為3,720美元。與去年同期相比，銷售、一般和管理費用有所改善，這要歸因於更有效的營銷和品牌支出、裁員以及合同的重新談判。
淨（虧損）收入
截至2023年9月30日的三個月，美國大麻淨收入為79美元，而截至2022年9月30日的三個月淨虧損為339美元。美國大麻淨收入的改善是由銷售、一般和管理費用的改善所推動的，但部分被美國大麻淨銷售額的下降所抵消。
調整後 EBITDA
由於銷售、一般和管理費用有所改善，截至2023年9月30日的三個月，美國大麻調整後的息税折舊攤銷前利潤為221美元，而截至2022年9月30日的三個月為10美元。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
銷售
截至2023年9月30日的九個月中，美國大麻淨銷售額為15,266美元，而截至2022年9月30日的九個月為17,971美元，下降了（15％）。下降的主要原因是大麻衍生的大麻素銷售激增，直接面向消費者的銷售減少。所有銷售都是在美國產生的，總銷售額由84％的電子商務銷售額，9％的零售額和7％的運費收入組成。
銷售成本
截至2023年9月30日的九個月中，美國大麻的銷售成本為5,285美元，而截至2022年9月30日的九個月中，美國大麻的銷售成本為5,899美元。銷售成本提高10％的主要原因是2023年的銷量與2022年相比有所減少，因為大多數產品的利潤率在幾年之間保持穩定，但上述截至2023年9月30日的三個月產品結構的變化部分抵消了這一點。
毛利率
截至2023年9月30日的九個月中，美國大麻毛利率下降（2,091美元）至9,981美元，毛利率為65％，而截至2022年9月30日的九個月為12,072美元，佔67％。
銷售、一般和管理費用
截至2023年9月30日的九個月中，美國大麻的銷售一般和管理費用下降了2382美元，跌幅19％，至10,098美元，而截至2022年9月30日的九個月為12,480美元。與去年同期相比，銷售、一般和管理費用有所改善，這是由於裁員、合同重新談判以及營銷和品牌支出效率的提高。
淨（虧損）收入
26
截至2023年9月30日的九個月中，美國大麻淨虧損為（125美元），而截至2022年9月30日的九個月淨虧損為23,719美元。這一改善是由前一時期商譽和無形資產的非經常性非現金減值（29,799美元）以及銷售、一般和管理費用的改善所推動的，如上所述，美國大麻淨銷售額的下降部分抵消了這些損失。
調整後 EBITDA
由於銷售、一般和管理費用有所改善，截至2023年9月30日的九個月中，美國大麻調整後的息税折舊攤銷前利潤為424美元，而截至2022年9月30日的九個月為43美元。請參閲 “非公認會計準則指標——淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 中的調整後息税折舊攤銷前利潤與淨（虧損）收入的對賬。
流動性和資本資源
資本資源
截至2023年9月30日，我們有40,483美元的現金、現金等價物和限制性現金以及84,277美元的營運資金，而截至2022年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金為21,676美元，營運資金為60,769美元。增長的主要原因是2023年1月股票發行（定義見下文）的現金收益。我們認為，我們現有的現金，加上經營活動產生的現金、運營貸款（定義見下文）的剩餘可用資金、PSF循環信貸額度以及自動櫃員機（定義見下文）的未來可用性，將為我們提供足夠的流動性，以滿足我們的營運資金需求、償還長期債務和未來合同義務，併為未來12個月的計劃資本支出提供資金。此外，未來我們可能會從潛在的股權或債務融資中獲得額外的流動性。我們打算將手頭現金用於日常運營資金需求。
（除非另有説明，否則以千美元計） |
|
最大可用性 |
|
|
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清 |
|
||||
運營貸款 |
|
C$ |
|
10,000 |
|
|
$ |
|
4,000 |
|
聯邦通信委員會定期貸款 |
|
$ |
|
23,280 |
|
|
$ |
|
23,280 |
|
純太陽農場貸款 |
|
C$ |
|
35,062 |
|
|
$ |
|
25,815 |
|
Pure Sunfarms 循環信貸額度 |
|
C$ |
|
15,000 |
|
|
$ |
|
— |
|
公司在聯邦通信委員會定期貸款（定義見下文）和運營貸款（定義見下文）（統稱為 “信貸額度”）下的借款受某些正負契約的約束，包括負債比率，並且公司必須維持一定的最低營運資金。截至2023年9月30日，該公司遵守了其信貸額度下的所有契約。2022年12月31日之前，公司獲得聯邦通信委員會豁免，要求其根據我們的聯邦通信委員會定期貸款對其中一項財務契約進行年度測試。FCC每年在最後一個日曆日對我們的財務契約進行一次評估，我們的下一個年度測試日期為2023年12月31日。我們無法保證在下一個年度測試日期之前，對於任何違規行為，我們將遵守規定，也無法獲得豁免。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，信貸額度和純陽光農場貸款的應計應付利息分別為385美元和398美元。這些金額包含在隨附的簡明合併財務狀況表中的應計負債中。
聯邦通信委員會定期貸款
該公司與加拿大債權人加拿大農業信貸銀行簽訂了定期貸款融資協議（“FCC定期貸款”）。非循環浮動利率定期貸款的到期日為2025年4月1日，2023年9月30日的餘額為23,280美元，2022年12月31日的餘額為24,755美元。未償餘額可按月分期償還本金和利息，餘額和任何應計利息將於2025年4月1日全額支付。截至2023年9月30日，聯邦通信委員會定期貸款協議下的借款的年利率為8.93％。
作為聯邦通信委員會定期貸款的抵押品，該公司提供了本票、VFF旗下的Delta 1和德克薩斯温室設施的首次抵押貸款，以及對其資產的一般擔保協議。此外，公司還為聯邦通信委員會定期貸款提供了全額追索擔保，並授予了擔保權益。截至2023年9月30日和2022年12月31日，作為抵押品質押的資產和證券的賬面價值分別為122,823美元和113,159美元。
運營貸款
公司與一家加拿大特許銀行簽訂了循環信貸額度協議（“運營貸款”）。2023年3月13日，公司簽訂了運營貸款票據修改協議（“修改”）。該修正案取消了使用倫敦銀行同業拆借利率作為確定運營貸款特定利率的依據，併為此目的過渡到有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。公司預計，該修改不會實質性改變運營貸款項下的應付利息金額。運營貸款受貸款人規定的保證金要求的約束。
27
截至2023年9月30日和2022年12月31日，運營貸款的未償餘額為4,000美元，未來的可用額為6,000美元。
作為運營貸款的抵押品，公司提供了期票和其應收賬款和存貨的第一優先擔保權益。此外，公司已在其中提供了全面的追索權擔保和擔保。截至2023年9月30日和2022年12月31日，作為抵押品質押的資產的賬面價值分別為25,553美元和26,666美元。
純太陽農場貸款
Pure Sunfarms在三家加拿大特許銀行擁有循環信貸額度（“PSF循環信貸額度”）、非循環信貸額度（“PSF非循環貸款”）和定期貸款（“PSF定期貸款”，加上PSF循環信貸額度和PSF非循環額度，統稱為 “PSF貸款”）。2023年5月5日，銀團貸款機構將PSF貸款的到期日從2024年2月7日延長至2026年2月7日，其條款、條件和契約與2024年2月7日到期的原始PSF貸款相同。由於延期，2023年9月30日PSF貸款的分類與2022年12月31日的分類保持不變。
截至2023年9月30日，PSF循環信貸額度的未償餘額為0美元，截至2022年12月31日為3529美元。截至2023年9月30日，Pure Sunfarms向不列顛哥倫比亞水電公司簽發的未償信用證為PSF循環信用額度為0加元，2022年12月31日為4,145加元。
PSF非循環貸款由Delta 2和Delta 3温室設施提供擔保，包含慣常的財務和限制性契約。PSF非循環貸款的其他條款和條件基本保持不變。截至2023年9月30日，Pure Sunfarms遵守了這些財務契約。截至2023年9月30日，PSF非循環貸款的未償還金額為8,534美元，截至2022年12月31日為9,664美元。
截至2023年9月30日，PSF定期貸款的未償還金額為13,449美元，截至2022年12月31日為14,867美元。
截至2023年9月30日，Pure Sunfarms向加拿大商業發展銀行提供的信貸額度的未償還金額為3,832美元，截至2022年12月31日為4,181美元。
股票發行
2023年1月30日，公司通過註冊直接股權發行，以每股1.35美元的價格發行和出售了18,35萬股普通股，扣除佣金和發行費用（“2023年1月的股票發行”）後，淨收益約為23,300美元。作為2023年1月股票發行的一部分，公司還發行了18,35萬份普通認股權證，行使價為每股1.65美元。普通認股權證於2023年7月31日開始行使，並於2028年7月30日到期。
2022年8月9日，Village Farms簽訂了控制股權發行銷售協議（“銷售協議”），根據該協議，公司可以不時向或通過A.G.P./Alliance Global Partners和Cantor Fitzgerald & Co.發行和出售總髮行價不超過5000萬美元的普通股。根據銷售協議，公司可以通過A.G.P./Alliance Global Partners和Cantor Fitzgerald & Co. 通過經修訂的1933年《美國證券法》第415條所定義的任何被視為 “市場發行”（“ATM”）的方式發行和出售普通股，包括直接在納斯達克資本市場上進行的銷售。在截至2023年9月30日的九個月中，該自動櫃員機下沒有出售任何股票。
現金流摘要
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|||||
（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
現金，期初 |
|
$ |
21,676 |
|
|
$ |
58,667 |
|
由以下機構提供的淨現金流（用於）： |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動 |
|
|
6,805 |
|
|
|
(13,216 |
) |
投資活動 |
|
|
(3,523 |
) |
|
|
(19,476 |
) |
籌資活動 |
|
|
15,560 |
|
|
|
(2,028 |
) |
本期淨現金增加 (減少) |
|
|
18,842 |
|
|
|
(34,720 |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(35 |
) |
|
|
(782 |
) |
現金，期末 |
|
$ |
40,483 |
|
|
$ |
23,165 |
|
經營活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，（用於）經營活動提供的現金流分別為6,805美元和（13,216美元）。截至2023年9月30日的九個月中，經營活動包括非現金營運資金項目變動（1,451美元）和非現金營運資金項目前變動8,256美元，而截至2022年9月30日的九個月的經營活動包括非現金營運資金項目變動11,621美元，非現金營運資金項目變動（24,837美元）。與2022年相比，2023年非現金營運資金項目之前的變化主要是由於
28
與2022年相比，VF Fresh在2023年的淨虧損有所減少，2023年供應商和解的收益以及2022年非經常性的商譽和無形資產減值，但被加拿大大麻和美國大麻業務淨收入略有減少所部分抵消。
投資活動
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的現金流分別為（3523美元）和（19,476美元）。截至2023年9月30日的九個月中，投資活動包括（4,358美元）投資於資本支出，以支持VF Fresh、加拿大和美國的大麻業務，但部分被Altum償還期票所抵消。截至2022年9月30日的九個月中，投資活動主要包括收購Leli的投資（4,693美元）、收購Rose的最終收購價格調整所致（1,180美元）、Altum的期票（734美元），以及（12,869美元）投資於資本支出，主要用於支持加拿大大麻業務。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中，截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金流為15,560美元，用於融資活動的現金流為2,028美元。在截至2023年9月30日的九個月中，融資活動提供的現金流包括扣除發行成本後的普通股發行收益23,335美元、行使股票期權的收益83美元被償還債務所抵消（7,858美元）。在截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金流包括運營貸款收益4,000美元、普通股發行收益824美元、行使股票收益192美元被債務償還（6,262美元）所抵消。
合同義務和承諾
我們希望使用上文 “資本資源” 中描述的營運資金和其他資源來履行我們的合同義務和承諾。除了上述長期債務外，我們目前在不久的將來沒有任何實質性的現金需求。
非公認會計準則指標
本管理層的討論與分析中提及的 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “調整後的息税折舊攤銷前利潤——固定貨幣” 是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）（“息税折舊攤銷前利潤”），經進一步調整以排除長期債務折算的外幣匯兑損益、基於股份的薪酬、資產出售損益以及表中列出的其他調整下面。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤——固定貨幣是衡量經營業績的指標，這些指標未被公認會計原則認可，也沒有公認會計原則規定的標準化含義。因此，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤——固定貨幣可能無法與其他發行人提出的類似指標相提並論。提醒投資者，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤——固定貨幣不應被解釋為根據公認會計原則作為我們業績指標確定的淨收益或虧損的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤——固定貨幣用作評估我們分部運營和財務表現的額外衡量標準。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤——固定貨幣是評估公司歷史業績的重要指標，因為它不包括非經常性項目和其他不反映我們業務業績的項目。
29
淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
下表反映了公司公佈的淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
|
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
||||||||||
（以千美元計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
淨虧損 |
|
$ |
(1,299 |
) |
|
$ |
(8,745 |
) |
|
$ |
(9,315 |
) |
|
$ |
(51,817 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤銷 |
|
|
3,195 |
|
|
|
3,007 |
|
|
|
9,384 |
|
|
|
8,479 |
|
外幣匯兑收益 |
|
|
929 |
|
|
|
1,934 |
|
|
|
196 |
|
|
|
2,182 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
708 |
|
|
|
922 |
|
|
|
2,724 |
|
|
|
2,201 |
|
（收回）所得税準備金 |
|
|
(1,664 |
) |
|
|
(3,183 |
) |
|
|
269 |
|
|
|
(14,563 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
690 |
|
|
|
926 |
|
|
|
2,973 |
|
|
|
3,004 |
|
合資企業的利息支出 |
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
39 |
|
合資企業攤銷 |
|
|
603 |
|
|
|
1,197 |
|
|
|
1,762 |
|
|
|
1,288 |
|
合資企業的外幣匯兑收益 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
合資企業的基於股份的薪酬 |
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
113 |
|
|
|
— |
|
其他費用，合資企業淨額 |
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
— |
|
遞延融資費用 |
|
|
34 |
|
|
|
44 |
|
|
|
102 |
|
|
|
171 |
|
損傷(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,799 |
|
合資企業退出相關成本(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
592 |
|
處置資產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他費用，淨額 |
|
|
11 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
113 |
|
收購價格調整 (3) |
|
|
— |
|
|
|
1,683 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,132 |
) |
調整後 EBITDA (4) |
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
(2,233 |
) |
|
$ |
8,243 |
|
|
$ |
(20,642 |
) |
合資企業調整後的息税折舊攤銷前利潤 (5) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(327 |
) |
調整後息税折舊攤銷前利潤（不包括合 |
|
$ |
3,248 |
|
|
$ |
(2,233 |
) |
|
$ |
8,243 |
|
|
$ |
(20,315 |
) |
30
分部淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
下表反映了公司提供的分項淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
|
在截至 2023 年 9 月 30 日的三個月中 |
|
|||||||||||||||||||||
（以千美元計） |
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
淨（虧損）收入 |
$ |
(951 |
) |
|
$ |
2,863 |
|
|
$ |
79 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(3,232 |
) |
|
$ |
(1,299 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
1,283 |
|
|
|
1,795 |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
|
|
3,195 |
|
外幣匯兑收益 |
|
66 |
|
|
|
28 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
834 |
|
|
|
929 |
|
利息支出（收入），淨額 |
|
597 |
|
|
|
326 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(215 |
) |
|
|
708 |
|
追回所得税 |
|
(221 |
) |
|
|
(1,034 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(409 |
) |
|
|
(1,664 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
160 |
|
|
|
78 |
|
|
|
— |
|
|
|
452 |
|
|
|
690 |
|
合資企業的利息支出 |
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
372 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
231 |
|
|
|
603 |
|
合資企業的外幣匯兑損失 |
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
合資企業的基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
合資企業的其他費用 |
|
— |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14 |
) |
遞延融資費用 |
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
其他費用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
調整後 EBITDA (4) |
$ |
774 |
|
|
$ |
4,585 |
|
|
$ |
221 |
|
|
$ |
(57 |
) |
|
$ |
(2,275 |
) |
|
$ |
3,248 |
|
|
在截至 2023 年 9 月 30 日的九個月中 |
|
|||||||||||||||||||||
（以千美元計） |
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
淨（虧損）收入 |
$ |
(4,268 |
) |
|
$ |
3,932 |
|
|
$ |
(125 |
) |
|
$ |
(128 |
) |
|
$ |
(8,726 |
) |
|
$ |
(9,315 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
3,839 |
|
|
|
5,078 |
|
|
|
279 |
|
|
|
— |
|
|
|
188 |
|
|
|
9,384 |
|
外幣匯兑損失（收益） |
|
40 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
— |
|
|
|
145 |
|
|
|
196 |
|
利息支出（收入），淨額 |
|
1,728 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(595 |
) |
|
|
2,724 |
|
（收回）所得税準備金 |
|
(229 |
) |
|
|
922 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(424 |
) |
|
|
269 |
|
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
424 |
|
|
|
263 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,286 |
|
|
|
2,973 |
|
合資企業的利息支出 |
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
1,072 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
690 |
|
|
|
1,762 |
|
合資企業的外幣匯兑損失 |
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
合資企業的基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
113 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
113 |
|
合資企業的其他費用 |
|
— |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(29 |
) |
遞延融資費用 |
|
— |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
其他費用，淨額 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
調整後 EBITDA (4) |
$ |
1,110 |
|
|
$ |
13,273 |
|
|
$ |
424 |
|
|
$ |
(128 |
) |
|
$ |
(6,436 |
) |
|
$ |
8,243 |
|
|
在截至 2022 年 9 月 30 日的三個月內 |
|
|||||||||||||||||||||
（以千美元計） |
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
淨（虧損）收入 |
$ |
(4,644 |
) |
|
$ |
149 |
|
|
$ |
(339 |
) |
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(3,853 |
) |
|
$ |
(8,745 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
1,251 |
|
|
|
1,613 |
|
|
|
143 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,007 |
|
外幣匯兑損失 |
|
(236 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,200 |
|
|
|
1,934 |
|
利息支出（收入），淨額 |
|
543 |
|
|
|
579 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
922 |
|
（收回）所得税準備金 |
|
(1,780 |
) |
|
|
38 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,441 |
) |
|
|
(3,183 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
312 |
|
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
|
|
548 |
|
|
|
926 |
|
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
1,197 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,197 |
|
合資企業的外幣匯兑收益 |
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
遞延融資費用 |
|
— |
|
|
|
44 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
44 |
|
收購價格調整 (3) |
|
— |
|
|
|
1,683 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,683 |
|
其他費用，淨額 |
|
(13 |
) |
|
|
(162 |
) |
|
|
133 |
|
|
|
— |
|
|
|
23 |
|
|
|
(19 |
) |
調整後 EBITDA (4) |
$ |
(4,879 |
) |
|
$ |
5,417 |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
(2,723 |
) |
|
$ |
(2,233 |
) |
31
|
在截至2022年9月30日的九個月中 |
|
|||||||||||||||||||||
（以千美元計） |
VF Fresh |
|
|
加拿大大麻 |
|
|
美國大麻 |
|
|
乾淨 |
|
|
企業 |
|
|
總計 |
|
||||||
淨（虧損）收入 |
$ |
(19,739 |
) |
|
$ |
2,958 |
|
|
$ |
(23,719 |
) |
|
$ |
(186 |
) |
|
$ |
(11,131 |
) |
|
$ |
(51,817 |
) |
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
攤銷 |
|
3,752 |
|
|
|
4,302 |
|
|
|
425 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,479 |
|
外幣匯兑損失 |
|
— |
|
|
|
77 |
|
|
|
21 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2,082 |
|
|
|
2,182 |
|
利息支出（收入），淨額 |
|
971 |
|
|
|
1,356 |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
(130 |
) |
|
|
2,201 |
|
（收回）所得税準備金 |
|
(6,322 |
) |
|
|
1,668 |
|
|
|
(7,025 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2,884 |
) |
|
|
(14,563 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
|
898 |
|
|
|
268 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,838 |
|
|
|
3,004 |
|
合資企業的利息支出 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
合資企業攤銷 |
|
— |
|
|
|
1,288 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,288 |
|
合資企業的外幣匯兑損失 |
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
遞延融資費用 |
|
— |
|
|
|
171 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
171 |
|
損傷(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,799 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,799 |
|
合資企業退出相關成本(2) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
592 |
|
|
|
592 |
|
收購價格調整 (3) |
|
— |
|
|
|
(2,132 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,132 |
) |
其他費用，淨額 |
|
(24 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
149 |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
113 |
|
調整後 EBITDA (4) |
$ |
(21,362 |
) |
|
$ |
10,558 |
|
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(180 |
) |
|
$ |
(9,615 |
) |
|
$ |
(20,642 |
) |
32
固定貨幣
為了補充根據美國公認會計原則列報的合併財務報表，我們列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月的銷售、銷售成本、銷售、一般和管理、其他收益（支出）、運營（虧損）收入、合併實體虧損、淨虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤的固定貨幣調整後財務指標，這些指標被視為非公認會計準則財務指標。我們提供固定貨幣信息，以提供一個框架，用於評估我們的基礎業務表現（不包括外幣匯率波動的影響）。為了提供這些信息，使用2022年三個月和九個月比較期的平均匯率，而不是相應當期有效的實際平均匯率，將以美元以外的貨幣表示的本期和比較前期損益表結果轉換為美元。所有增長比較都與2022年同期有關。我們提供這些非公認會計準則財務信息是為了幫助投資者在不考慮匯率波動影響的情況下更好地瞭解我們細分市場的表現。本季度報告中提出的非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務業績指標。
下表列出了截至2023年9月30日的三個月和九個月中按固定貨幣計算的持續經營業務合併業績的某些衡量標準，與截至2022年9月30日的三個月和九個月按報告固定匯率計算的合併業績（以千計）：
|
正如報道的那樣 |
|
|
經固定貨幣調整 |
|
||||||||||||||||||||||
|
在截至9月30日的三個月中， |
|
|
如上報的變更 |
|
|
在截至9月30日的三個月中， |
|
|
持續的貨幣變動 |
|
||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
銷售 |
$ |
69,510 |
|
|
$ |
71,056 |
|
|
$ |
(1,546 |
) |
|
|
(2 |
%) |
|
$ |
70,370 |
|
|
$ |
(686 |
) |
|
|
(1 |
%) |
銷售成本 |
|
(54,889 |
) |
|
|
(62,682 |
) |
|
|
7,793 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
(55,517 |
) |
|
|
7,165 |
|
|
|
11 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
(15,822 |
) |
|
|
(17,794 |
) |
|
|
1,972 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
(16,045 |
) |
|
|
1,749 |
|
|
|
10 |
% |
其他（支出）收入，淨額 |
|
(1,716 |
) |
|
|
(2,895 |
) |
|
|
1,179 |
|
|
|
41 |
% |
|
|
(1,731 |
) |
|
|
1,164 |
|
|
|
40 |
% |
營業（虧損）收入 |
|
(2,917 |
) |
|
|
(12,315 |
) |
|
|
9,398 |
|
|
|
76 |
% |
|
|
(2,923 |
) |
|
|
9,392 |
|
|
|
76 |
% |
包括非控股權益在內的損失 |
|
(1,253 |
) |
|
|
(9,132 |
) |
|
|
7,879 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
(1,259 |
) |
|
|
7,873 |
|
|
|
86 |
% |
淨虧損 |
|
(1,299 |
) |
|
|
(8,745 |
) |
|
|
7,446 |
|
|
|
85 |
% |
|
|
(1,306 |
) |
|
|
7,439 |
|
|
|
85 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤-固定貨幣(1) |
|
3,248 |
|
|
|
(2,233 |
) |
|
|
5,481 |
|
|
|
245 |
% |
|
|
3,259 |
|
|
|
5,492 |
|
|
|
246 |
% |
|
正如報道的那樣 |
|
|
經固定貨幣調整 |
|
||||||||||||||||||||||
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|
如上報的變更 |
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|
持續的貨幣變動 |
|
||||||||||||||||
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
銷售 |
$ |
211,378 |
|
|
$ |
224,115 |
|
|
$ |
(12,737 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
$ |
215,416 |
|
|
$ |
(8,699 |
) |
|
|
(4 |
%) |
銷售成本 |
|
(172,958 |
) |
|
|
(199,514 |
) |
|
|
26,556 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
(175,563 |
) |
|
|
23,951 |
|
|
|
12 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
(49,980 |
) |
|
|
(54,245 |
) |
|
|
4,265 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
(51,078 |
) |
|
|
3,167 |
|
|
|
6 |
% |
其他（支出）收入，淨額 |
|
2,520 |
|
|
|
(4,379 |
) |
|
|
6,899 |
|
|
|
158 |
% |
|
|
2,426 |
|
|
|
6,805 |
|
|
|
155 |
% |
註銷合資貸款 |
|
— |
|
|
|
(592 |
) |
|
|
592 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
— |
|
|
|
592 |
|
|
|
100 |
% |
損傷 |
|
— |
|
|
|
(29,799 |
) |
|
|
29,799 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
— |
|
|
|
29,799 |
|
|
|
100 |
% |
營業（虧損）收入 |
|
(9,040 |
) |
|
|
(64,414 |
) |
|
|
55,374 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
(8,799 |
) |
|
|
55,615 |
|
|
|
86 |
% |
包括非控股權益在內的損失 |
|
(9,309 |
) |
|
|
(49,851 |
) |
|
|
40,542 |
|
|
|
81 |
% |
|
|
(9,114 |
) |
|
|
40,737 |
|
|
|
82 |
% |
淨虧損 |
|
(9,315 |
) |
|
|
(51,817 |
) |
|
|
42,502 |
|
|
|
82 |
% |
|
|
(9,128 |
) |
|
|
42,689 |
|
|
|
82 |
% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤-固定貨幣(1) |
|
8,243 |
|
|
|
(20,642 |
) |
|
|
28,885 |
|
|
|
140 |
% |
|
|
8,890 |
|
|
|
29,532 |
|
|
|
143 |
% |
33
最近的會計公告尚未通過
最近發佈或新生效的會計公告均未對公司的簡明合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
關鍵會計估計和判斷
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們根據美國公認會計原則編制的未經審計的簡明合併中期財務報表。這些財務報表的編制要求我們做出估算和判斷，以影響報告的資產、負債、銷售和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。
我們認為，我們的10-K表年度報告 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中描述的會計政策中涉及的估計、假設和判斷對我們的財務報表的潛在影響最大，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策。實際業績可能與我們在應用關鍵會計政策時使用的估計值有所不同。我們目前尚不知道有任何合理可能導致報告的金額存在重大差異的事件或情況。
減值指標評估
善意
影響商譽的因素
該公司經歷了宏觀經濟挑戰，例如大麻和CBD公司的交易倍數下降導致市值下降，以及聯邦對美國CBD市場的監管持續模稜兩可。宏觀經濟挑戰包括影響種植成本、分銷成本和運營開支的通貨膨脹，以及利率上升、供應短缺和商品價格波動。
由於聯邦法規的持續模稜兩可，美國 CBD 市場和我們的 CBD 競爭對手的可比市值在 2022 年有所下降。在2018年《農業法案》中，CBD已從管制物質清單中刪除。2019年，美國食品藥品管理局裁定CBD被視為 “藥物”。但是，CBD仍有待美國食品和藥物管理局進一步研究，才能獲得FDA的批准，將基於CBD的產品納入食品和飲料。在FDA收到更多基於科學的健康和保健研究或國會的進一步指示之前，FDA將不允許在食品或飲料中加入CBD。因此，自2019年和2020年開始對CBD產品產生興趣以來，對全國所有CBD產品的銷售產生了負面影響。鑑於美國食品藥品管理局的潛在審查，這導致美國零售商不再銷售基於CBD的產品，並對美國所有CBD產品的銷售產生了負面影響。
美國食品藥品管理局不僅繼續發佈指導方針，表示他們不願繼續制定允許在膳食補充劑或傳統食品中使用CBD的規則，而且還向一些提出健康和保健聲明的CBD公司發出警告信，這增加了CBD的監管不確定性，使美國零售商遠離CBD產品。
由於上述因素，該公司以及其他大麻和CBD公司的普通股價格和總市值下跌。這些下降表明公司可能出現商譽和無形資產減值。
美國大麻
由於上述因素，截至2022年6月30日，我們對公司的美國大麻板塊進行了商譽減值評估。2022年6月30日，美國大麻板塊商譽的估計公允價值，採用基於市場的方法。在應用市場方法時使用的最重要的假設是，基於CBD的公司的交易倍數，基於市場的收入倍數為1.6倍。我們得出的結論是，截至2022年6月30日，可收回金額低於其賬面金額，因此，在截至2022年6月30日的六個月中，向美國大麻板塊分配了25,169美元的商譽減值費用。
此外，由於CBD監管狀況的持續不確定性以及CBD產品零售額的相應下降，上市的CBD公司的市值進一步下降，我們得出的結論是，截至2022年12月31日，美國—大麻板塊的可收回商譽金額低於其賬面金額，因此，向美國大麻板塊額外分配了13,500美元的商譽減值費用。因此，我們在2022年確認了總額為38,669美元的商譽減值費用。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的年度財務報表附註11。
截至2023年9月30日，該公司的大麻——美國分部沒有商譽減值指標。因此，截至2023年9月30日，公司沒有對公司的大麻——美國分部進行商譽減值評估。有鑑於此，大麻—美國分部無需收取商譽減值費用。
34
截至2023年9月30日和2022年12月31日，與我們的美國大麻板塊相關的商譽賬面價值為21,339美元。
加拿大大麻
加拿大大麻板塊在2022年和2023年沒有商譽減值指標。因此，該公司沒有對公司的加拿大大麻板塊進行商譽減值評估。
截至2023年9月30日，與我們的加拿大大麻板塊相關的商譽賬面價值為44,779美元，截至2022年12月31日為44,886美元。
未來時期；更多信息
如果我們繼續觀察大麻——美國和/或大麻——加拿大細分市場或其他申報單位的減值指標，我們可能需要在未來時期對此類申報單位進行量化商譽減值評估。
有關我們的商譽和任何適用的減值測試的更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的年度財務報表附註11，以及本10-Q表季度報告中包含的中期財務報表附註4。
無形資產
影響無形資產的因素
無形資產包括許可證、品牌和商標、客户關係、計算機軟件和其他無限期無形資產，其影響因素與影響商譽的因素相同（見上文 “影響商譽的因素”）。
美國大麻
由於上述因素，截至2022年6月30日，我們對公司的美國大麻板塊進行了品牌減值評估。2022年6月30日，美國大麻品牌的估計公允價值是使用折扣現金流預測確定的。我們得出的結論是，截至2022年6月30日，可收回金額低於其賬面金額，因此，該品牌無形資產的減值費用為4,630美元，分配給了美國大麻板塊。
截至2023年9月30日，該公司的大麻——美國板塊沒有品牌減值指標。因此，截至2023年9月30日，該公司沒有對公司的大麻——美國分部進行品牌減值評估。
加拿大大麻
2022年和2023年，加拿大大麻板塊沒有可識別無形資產的減值指標。因此，該公司沒有對公司的加拿大大麻進行減值評估。
未來時期；更多信息
如果我們的大麻——美國和/或大麻——加拿大細分市場或其他申報單位繼續出現無形資產減值指標，我們可能需要在未來時期對此類申報單位進行量化無形資產減值評估。
有關我們的無形資產和適用的減值測試的更多信息，請參閲截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的年度財務報表附註11，以及本10-Q表季度報告中包含的中期財務報表附註4。
35
第 3 項。定量和定性ve 關於市場風險的披露
利率風險
截至2023年9月30日，我們的浮動利率債務主要與我們的信貸額度和定期貸款有關。我們的信貸額度和定期貸款下的未償借款按協議中定義的（a）有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或（b）加拿大最優惠利率計息，外加適用的保證金。截至2023年9月30日，我們的運營貸款下的未償循環貸款本金總額約為4,000美元，利率為6.9％，定期貸款的本金總額約為49,095美元，加權平均利率為9.2％。我們的信貸額度和定期貸款下的未償循環貸款的當前利率反映出，與2022年同期相比，基點增長了約3.6％。
我們的利息支出受到整體利率環境的影響。我們的浮動利率利率債務使我們面臨現行利率上升的風險。在當前的通貨膨脹環境中，這種風險增加，美聯儲提高了利率，導致我們的浮動利率和相關利息支出增加。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的信貸額度和定期貸款的適用利率再提高50個基點將使我們的利息支出分別增加約64美元和192美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別增加73美元和218美元。
儘管我們無法預測我們為現有債務再融資的能力，也無法預測利率變動將對我們現有債務產生多大影響，但管理層會持續評估我們的財務狀況。
外匯風險
截至2023年9月30日和2022年9月30日，加拿大/美國的外匯匯率分別為1.00加元=0.7363美元和1.00加元=0.7277美元。如果所有其他變量保持不變，則加元上漲0.10美元將對2023年9月30日和2022年9月30日某些財務狀況表項目的期末餘額產生以下影響，而淨外匯損益直接影響淨收益（虧損）。
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2023年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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金融資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
1,659 |
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$ |
1,280 |
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貿易應收賬款 |
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2,958 |
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3,589 |
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庫存 |
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8,408 |
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8,003 |
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預付和存款 |
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573 |
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1,189 |
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金融負債 |
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交易應付賬款和應計負債 |
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(5,842 |
) |
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(6,411 |
) |
應付貸款 |
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(3,549 |
) |
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(4,492 |
) |
遞延所得税負債 |
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(2,843 |
) |
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(2,399 |
) |
淨外匯收益 |
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$ |
1,364 |
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|
$ |
759 |
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我們的外匯風險敞口和外匯匯率的影響由公司管理層監控，但總的來説，公司會努力將其銷售（貿易應收賬款）和供應商付款（貿易應付賬款）相匹配，這樣淨影響就不大。
除了上面討論的利率風險和外匯風險外，我們的市場風險與10-K表年度報告第二部分第7A項中披露的風險沒有重大變化。
第 4 項控件 和程序
評估披露控制和程序
披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層，包括首席執行官兼首席財務和會計官，以便及時就所需的披露做出決定。
按照《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，
36
截至2023年9月30日，由於管理層在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中提出的財務報告內部控制報告中描述了重大缺陷，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上無效。
財務報告內部控制存在重大弱點
截至2022年12月31日，我們的管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）在《內部控制——綜合框架》（2013年）中規定的標準，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估，我們的管理層得出結論，截至2022年12月31日，根據這些標準，我們對財務報告的內部控制無效，因為截至該日，財務報告的內部控制存在重大弱點，如下所述。
該公司沒有對商譽和無形資產的可收回金額的計算進行有效控制。公司與計算可收回商譽金額相關的控制措施未能防止或發現修訂某些公式和可收回金額計算中的重要假設時存在錯誤。對公司2022年12月31日的財務報表沒有影響。
補救計劃和狀態
在截至2023年9月30日的九個月中，公司實施了補救措施，以改善其對商譽和無形資產可收回金額確定審查的控制措施。公司將繼續審查、優化和加強其財務報告控制和程序，以確保補救措施有效且控制措施有效運作。該公司預計其補救計劃將在2023年12月31日之前實施。
財務報告內部控制的變化
公司的管理層，包括首席執行官和首席財務和會計官，已經審查了公司對財務報告的內部控制。在截至2023年9月30日的九個月中（如上所述），除了解決管理層財務報告內部控制報告中描述的重大缺陷外，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
37
第二部分。— 其他R 信息
第 1 項。法律 訴訟程序
公司不時在正常業務過程中提起法律訴訟。我們認為目前的任何法律訴訟對我們的業務都不重要。
第 1A 項。Risk 個因子
我們的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定性的影響。應仔細考慮我們於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險因素，以及本10-Q表季度報告以及我們在評估我們、我們的業務時向美國證券交易委員會提交的其他文件以及本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的其他信息。在截至2023年9月30日的九個月中，除10-Q表季度報告中所述和下文所述外，與先前在10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下披露的風險因素相比，沒有重大變化。
如果我們在2024年4月15日之前沒有恢復遵守最低出價要求，我們的普通股可能會從納斯達克資本市場退市。
2023年4月20日，公司收到納斯達克的通知，稱該公司不符合繼續在納斯達克資本市場上市的最低出價要求，因為從2023年3月7日至4月19日，納斯達克普通股的出價連續30個交易日收於1.00美元（“最低出價要求”）（“通知”）。正如通知中所述，公司必須在2023年10月17日之前恢復遵守最低出價要求，納斯達克隨後將其延長至2024年4月15日（“合規期”）。但是，如果公司未能在合規期內彌補這一缺陷，納斯達克將發出通知，説明該公司的普通股將被退市。
我們無法保證在合規期結束之前我們會重新遵守最低出價要求。此外，即使我們重新遵守了最低出價要求，也無法保證我們會繼續遵守納斯達克關於普通股在納斯達克上市的其他要求。將我們的普通股從納斯達克資本市場退市可能會導致流動性下降以及普通股價格和交易的波動性增加，並可能對我們籌集額外資金或進行戰略交易的能力產生不利影響。我們的普通股從納斯達克資本市場退市也將使我們的股東更難在公開市場上出售我們的普通股。
第 2 項取消註冊ered 股票證券的銷售和所得款項的使用。
回購股權證券
在截至2023年9月30日的九個月中，該公司沒有回購任何普通股。
第 3 項。 優先證券違約.
不適用.
第 4 項。 礦山安全披露.
不適用.
第 5 項。 其他信息.
在截至2023年9月30日的季度中，公司沒有董事或高級管理人員（定義見《交易法》頒佈的第16a-1（f）條）通過或終止了 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（每個術語的定義見S-K條例第408項）。
38
第 6 項。E展覽
以下證物作為本報告的一部分提交或以引用方式納入本報告：
展覽 數字 |
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文件描述 |
10.1 |
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Stephen C. Ruffini 與公司簽訂的截至 2023 年 9 月 1 日的僱傭協議 |
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10.2 |
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Orville Bovenschen 與公司簽訂的截至 2023 年 10 月 20 日的僱傭協議 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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104 |
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公司10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式幷包含在附錄101中 |
39
簽名URES
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
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國際鄉村農場有限公司 |
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來自： |
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/s/Stephen C. Ruffini |
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姓名： |
斯蒂芬·C·魯菲尼 |
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標題： |
執行副總裁兼首席財務官 |
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（授權簽署人和主要財務和 會計官員） |
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日期：2023 年 11 月 8 日 |
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40