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級會員2022-12-310001726126epsn：Tennesseez4basisswapMember2022-12-310001726126epsn: HubswapMember2022-12-310001726126US-GAAP: basisswap 成員2023-09-300001726126US-GAAP: basisswap 成員2022-12-310001726126US-GAAP：短期投資會員2023-09-300001726126US-GAAP：衍生金融工具負債成員2023-09-300001726126US-GAAP：衍生金融工具資產成員2023-09-300001726126US-GAAP：衍生金融工具資產成員2022-12-310001726126EPSN：在到期日之前出售的證券會員2023-07-012023-09-300001726126EPSN：到期日之後出售的證券會員2023-07-012023-09-300001726126EPSN：在到期日之前出售的證券會員2023-01-012023-09-300001726126EPSN：到期日之後出售的證券會員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300001726126EPSN: CustomerTwomember美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001726126epsn: CustomerOne美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001726126epsn: CustomerOne美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001726126EPSN: CustomerTwomember美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001726126epsn: Customerthre美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001726126EPSN：Customersix 成員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001726126epsn：客户七會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001726126epsn: CustomerOne美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001726126epsn: CustomerFour美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001726126epsn：CustomerFive 會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-300001726126EPSN: CustomerTwomember美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-300001726126epsn: CustomerOne美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-3000017261262023-06-062023-06-0600017261262023-03-032023-03-030001726126US-GAAP：美國財政證券會員2023-09-300001726126US-GAAP：美國財政證券會員2022-12-310001726126epsn：WellboreslocateDateddyCountyMemberstpr: nmepsn：資產收購一個成員2023-07-012023-09-300001726126epsn：WellboreslocateDateddyCountyMemberstpr: nmepsn：資產收購一個成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：員工股權會員2023-07-012023-09-300001726126epsn：基於時間的限制股票會員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300001726126epsn：基於時間的限制股票會員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：員工股權會員2022-07-012022-09-300001726126epsn：基於時間的限制股票會員2022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-09-300001726126epsn：基於時間的限制股票會員2022-01-012022-09-300001726126US-GAAP：限制性股票成員2023-07-012023-09-300001726126epsn：性能股票單位成員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300001726126epsn：性能股票單位成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：限制性股票成員2022-07-012022-09-300001726126epsn：性能股票單位成員2022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300001726126epsn：性能股票單位成員2022-01-012022-09-300001726126US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-3000017261262023-04-012023-06-300001726126US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-3100017261262023-01-012023-03-310001726126US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-3000017261262022-04-012022-06-300001726126US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-3100017261262022-01-012022-03-310001726126epsn: 天然氣和石油會員2023-09-300001726126epsn：聯合利益計費會員2023-09-300001726126epsn: Interest 會員2023-09-300001726126EPSN：氣體收集和壓縮成員2023-09-300001726126epsn: 商品合約會員2023-09-300001726126epsn: 天然氣和石油會員2022-12-310001726126epsn：聯合利益計費會員2022-12-310001726126epsn: Interest 會員2022-12-310001726126EPSN：氣體收集和壓縮成員2022-12-310001726126epsn: 天然氣和石油會員2021-12-310001726126epsn：聯合利益計費會員2021-12-310001726126epsn: Interest 會員2021-12-310001726126EPSN：氣體收集和壓縮成員2021-12-3100017261262021-12-3100017261262023-03-272023-03-270001726126epsn：性能股票單位成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-01-012023-09-300001726126SRT: 最低成員epsn：性能股票單位成員2023-01-012023-09-300001726126SRT: 最大成員epsn：性能股票單位成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-12-310001726126US-GAAP：運營部門成員epsn：upstreamUSA 細分市場成員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn: Gas Gatherings部分成員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：分段間消除成員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：企業非細分市場成員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn：upstreamUSA 細分市場成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn：upstreamUSA 細分市場成員2022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn: Gas Gatherings部分成員2022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：分段間消除成員2022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：企業非細分市場成員2022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn：upstreamUSA 細分市場成員2022-01-012022-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn: Gas Gatherings部分成員2022-01-012022-09-300001726126US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-09-300001726126US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-09-300001726126stpr: OKUS-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員epsn：出售Wellbores會員2023-09-300001726126stpr: OKUS-GAAP：Saleno處置的處置集團不是已停止運營的成員epsn：出售Wellbores會員2022-09-300001726126epsn：性能股票單位成員2023-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn: Gas Gatherings部分成員2023-01-012023-09-300001726126SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-09-300001726126SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-09-3000017261262023-05-012023-05-310001726126US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn：upstreamUSA 細分市場成員2023-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn: Gas Gatherings部分成員2023-09-300001726126US-GAAP：分段間消除成員2023-09-300001726126US-GAAP：企業非細分市場成員2023-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn：upstreamUSA 細分市場成員2022-09-300001726126US-GAAP：運營部門成員epsn: Gas Gatherings部分成員2022-09-300001726126US-GAAP：分段間消除成員2022-09-300001726126US-GAAP：企業非細分市場成員2022-09-3000017261262022-09-300001726126US-GAAP：客户集中度風險成員2023-07-012023-09-300001726126US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-012023-09-300001726126US-GAAP：客户集中度風險成員2022-07-012022-09-3000017261262022-07-012022-09-300001726126US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-012022-09-3000017261262023-07-012023-09-3000017261262022-01-012022-12-3100017261262022-01-012022-09-300001726126epsn：土地收購了 DectorCountry 成員STPR: TXepsn：資產收購三位成員2023-09-300001726126epsn：WellboreslocateDateddyCountyMemberstpr: nmepsn：資產收購一個成員2023-09-300001726126epsn：土地收購了 tector Country，包括 DrillofWell 和 Well 成員的完工STPR: TXepsn：資產收購Twomember2023-09-300001726126epsn：土地收購了 DectorCountry 成員STPR: TXepsn：資產收購三位成員2023-07-012023-09-300001726126epsn：土地收購了 tector Country，包括 DrillofWell 和 Well 成員的完工STPR: TXepsn：資產收購Twomember2023-07-012023-09-300001726126epsn：土地收購了 DectorCountry 成員STPR: TXepsn：資產收購三位成員2023-01-012023-09-300001726126epsn：土地收購了 tector Country，包括 DrillofWell 和 Well 成員的完工STPR: TXepsn：資產收購Twomember2023-01-012023-09-3000017261262023-06-0600017261262023-03-0300017261262023-09-3000017261262022-12-3100017261262023-11-0800017261262023-01-012023-09-30xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票utr: acreepsn: itemxbrli: pureepsn: 客户epsn: 分段UTR: bcf

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 9月30日 2023

☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會文件編號： 001-38770

EPSILON ENERGY LTD

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


加拿大艾伯塔省		98-1476367
（公司或組織的州或其他司法管轄區）		（美國國税局僱主識別號）

達拉斯街 500 號, 1250 套房

休斯頓, 德州77002

(281) 670-0002

（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和

電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	EPSN	納斯達克全球市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。

是的 ⌧沒有 ◻

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。

是的 ⌧沒有 ◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器 ◻	加速過濾器 ◻	非加速過濾器 ⌧	規模較小的申報公司 ☒	新興成長型公司 ☒

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。

是的 ☐沒有 ⌧

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐沒有 ⌧

截至2023年11月8日，有 22,160,439已發行普通股.


內容

前瞻性陳述		4
第一部分財務信息		5
第 1 項。財務報表		5
未經審計的簡明合併資產負債表		5
未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）		5
未經審計的股東權益變動簡明合併報表		7
未經審計的簡明合併現金流量表		9
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.	業務描述	10
2.	準備基礎	10
	中期財務報表	10
	整合原則	10
	估算值的使用	10
	重新分類	10
	最近發佈的會計準則	10
3.	現金、現金等價物和限制性現金	11
4.	短期投資	11
5.	財產和設備	12
	財產減值	13
6.	循環信貸額度	13
7.	股東權益	13
8.	收入確認	17
9.	所得税	18
10.	承付款和或有開支	18
	訴訟	19
11.	租賃	19
12.	每股淨收益	20
13.	運營部門	21
14.	商品風險管理活動	24
	大宗商品價格風險	24
	商品衍生合約	24
15.	資產退休義務	25
16.	公允價值測量	26
17.	當前預期信用損失	26
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析		27
	概述	27
	商業戰略	27
	運營亮點	28
	非公認會計準則財務指標調整後的息税折舊攤銷前利潤	28
	淨營業收入	30
	運營成本	31
	損耗、折舊、攤銷和增加	31
	一般和行政	32

	損失關於衍生合約	33
	資本資源和流動性	33
	現金流	33
	信貸協議	33
	回購交易	34
	衍生品交易	34
	合同義務	35
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露		35
	收集系統收入風險	35
	利率風險	35
	衍生物合同	35
第 4 項。控制和程序		36
	披露控制和程序	36
	財務報告內部控制的變化	36
	對控制有效性的固有限制	36
第二部分其他信息		36
第 1 項。法律訴訟		36
第 1A 項。風險因素		37
第 2 項。未註冊的股權證券出售和所得款項的使用		37
第 3 項。優先證券違約		37
第 4 項。礦山安全披露		37
第 5 項。其他信息		37
第 6 項。展品		39
簽名		39

前瞻性陳述

本報告中包含的某些陳述構成前瞻性陳述。使用任何 “預期”、“繼續”、“估計”、“期望”、“可能”、“將”、“預測”、“應該”、“相信” 等詞語以及與非歷史事實有關的類似表達和陳述均構成適用的證券法所指的 “前瞻性信息”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果或事件與預期結果或事件存在重大差異。此類前瞻性陳述基於合理的假設，但無法保證這些預期會被證明是正確的，也不應過度依賴本報告中包含的前瞻性陳述。這些陳述僅在本報告提交之日作出。所有涉及我們預計或預計未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與天然氣和石油產量、原油或天然氣的大宗商品價格、天然氣和石油的供應和需求、天然氣和石油儲量的估計數量，包括儲量壽命；未來的開發和生產成本以及對未來經營業績表示總體看法的陳述，均為前瞻性陳述。管理層認為，這些前瞻性陳述在發表時是合理的。但是，應謹慎行事，不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，因為此類陳述僅代表發表之日。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。此外，前瞻性陳述還存在某些風險和不確定性，這可能會導致實際業績與我們目前的預期或預測存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中描述的風險和不確定性，以及我們在未來向美國證券交易委員會提交的報告中不時描述的風險和不確定性。你應該仔細考慮第 1A 項下的陳述。風險因素已包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告可在我們的網站www.epsilonenergyltd.com上查閲。

第 I 部分財務信息

第 1 項。財務報表

EPSILON 能源有限公司

未經審計的簡明合併資產負債表


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	12,498,051	$	45,236,584
應收賬款		4,006,278		7,201,386
短期投資		18,870,468		—
衍生品的公允價值		—		1,222,090
預付所得税		1,954,788		1,140,094
其他流動資產		920,224		632,154
經營租賃使用權資產		—		31,383
流動資產總額		38,249,809		55,463,691
非流動資產
財產和設備：
石油和天然氣特性，成功的努力方法
經過驗證的特性		154,190,226		148,326,265
未經證實的特性		26,185,843		18,169,157
累計損耗、折舊、攤銷和減值		(111,142,288)		(107,729,293)
石油和天然氣總資產，淨值		69,233,781		58,766,129
採集系統		42,694,512		42,639,001
累計損耗、折舊、攤銷和減值		(35,241,595)		(34,500,740)
總採集系統，網		7,452,917		8,138,261
土地		637,764		637,764
建築物和其他財產和設備，淨額		303,211		286,035
財產和設備總額，淨額		77,627,673		67,828,189
其他資產：
經營租賃使用權資產，長期		468,833		—
限制性現金		495,000		570,363
衍生品的長期公允價值		42,005		—
預付的鑽探費用		2,891,250		—
非流動資產總額		81,524,761		68,398,552
總資產	$	119,774,570	$	123,862,243

負債和股東權益
流動負債
應付賬款交易	$	1,855,591	$	1,695,353
應付集會費		556,437		935,012
應付特許權使用費		1,241,533		2,223,043
應計資本支出		195,917		41,694
應計補償		631,646		598,351
其他應計負債		556,814		690,655
衍生品的公允價值		126,508		—
經營租賃負債		55,656		35,299
流動負債總額		5,220,102		6,219,407
非流動負債
資產報廢債務		2,794,743		2,780,237
遞延所得税		11,805,453		10,617,394
長期經營租賃負債		498,155		—
非流動負債總額		15,098,351		13,397,631
負債總額		20,318,453		19,617,038
承付款和或有開支（注10）
股東權益
優先股，不面值，無限量授權股票，未發行或流通股票		—		—
普通股，不面值，無限股授權和 22,126,800已發行的股票和傑出的在 2023 年 9 月 30 日和 23,117,144 發行的而且在以下方面表現出色 2022年12月31日		118,209,690		123,904,965
額外的實收資本		10,655,378		9,856,229
累計赤字		(39,158,820)		(39,290,540)
累計其他綜合收益		9,749,869		9,774,551
股東權益總額		99,456,117		104,245,205
負債和股東權益總額	$	119,774,570	$	123,862,243

隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

EPSILON ENERGY LTD

未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
與客户簽訂合同產生的收入：
天然氣、石油、液化天然氣和凝析油收入	$	3,241,531	$	19,171,121	$	14,509,184	$	48,566,282
天然氣收集和壓縮收入		3,068,996		2,072,806		7,657,755		6,180,747
總收入		6,310,527		21,243,927		22,166,939		54,747,029

運營成本和支出：
租賃運營費用		1,559,957		2,024,229		4,404,757		5,681,736
收集系統運營費用		631,725		600,672		1,854,000		1,666,275
開發地質和地球物理費用		—		2,387		—		7,159
損耗、折舊、攤銷和增加		1,392,032		1,706,030		4,780,766		4,898,988
出售石油和天然氣物業的虧損（收益）		—		—		1,449,871		(221,642)
一般和管理費用：
股票薪酬支出		439,653		500,597		799,149		836,949
其他一般和管理費用		1,540,358		2,015,272		5,160,757		4,651,547
運營成本和支出總額		5,563,725		6,849,187		18,449,300		17,521,012
營業收入		746,802		14,394,740		3,717,639		37,226,017

其他收入（支出）：
利息收入		384,732		89,638		1,308,695		126,804
利息支出		(8,760)		(17,501)		(71,619)		(33,565)
衍生合約（虧損）收益		(24,303)		(929,637)		1,672,535		(1,124,547)
其他收入（支出），淨額		468		(32,777)		5,169		(99,896)
其他收入（支出），淨額		352,137		(890,277)		2,914,780		(1,131,204)

所得税支出前的淨收入		1,098,939		13,504,463		6,632,419		36,094,813
所得税支出		710,164		3,896,010		2,283,228		10,097,484
淨收入	$	388,775	$	9,608,453	$	4,349,191	$	25,997,329
貨幣折算調整		(846)		(34,524)		(2,317)		(48,272)
證券未實現收益（虧損）		24,641		—		(22,365)		—
綜合收益淨額	$	412,570	$	9,573,929	$	4,324,509	$	25,949,057

基本每股淨收益	$	0.02	$	0.42	$	0.19	$	1.11
攤薄後的每股淨收益	$	0.02	$	0.41	$	0.19	$	1.11
加權平均已發行股票數量，基本		22,118,984		23,011,729		22,616,539		23,419,666
攤薄後已發行股票的加權平均數		22,178,686		23,169,658		22,631,550		23,524,574

隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

EPSILON ENERGY LTD

未經審計的股東權益變動簡明合併報表


									累積的
									其他				總計
	已發行的普通股			庫存股			額外		全面		累積的		股東
	股份	金額		股份	金額		實收資本		收入		赤字		公平
2023 年 1 月 1 日的餘額	23,117,144	$	123,904,965	—	$	—	$	9,856,229	$	9,774,551	$	(39,290,540)	$	104,245,205
淨收入	—		—	—		—		—		—		3,529,827		3,529,827
已支付的股息	—		—	—		—		—		—		(1,412,455)		(1,412,455)
股票薪酬支出	—		—	—		—		179,748		—		—		179,748
回購普通股	—		—	(237,920)		(1,367,425)		—		—		—		(1,367,425)
庫存股的退休	(190,700)		(1,115,306)	190,700		1,115,306		—		—		—		—
其他綜合損失	—		—	—		—		—		(2,600)		—		(2,600)
截至2023年3月31日的餘額	22,926,444	$	122,789,659	(47,220)	$	(252,119)	$	10,035,977	$	9,771,951	$	(37,173,168)	$	105,172,300
淨收入	—		—	—		—		—		—		430,589		430,589
已支付的股息	—		—	—		—		—		—		(1,416,147)		(1,416,147)
股票薪酬支出	—		—	—		—		179,748		—		—		179,748
回購普通股	—		—	(325,055)		(1,687,350)		—		—		—		(1,687,350)
庫存股的退休	(277,154)		(1,441,655)	277,154		1,441,655		—		—		—		—
其他綜合損失	—		—	—		—		—		(45,877)		—		(45,877)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	22,649,290	$	121,348,004	(95,121)	$	(497,814)	$	10,215,725	$	9,726,074	$	(38,158,726)	$	102,633,263
淨收入	—		—	—		—		—		—		388,775		388,775
已支付的股息	—		—	—		—		—		—		(1,388,869)		(1,388,869)
股票薪酬支出	—		—	—		—		439,653		—		—		439,653
回購普通股	—		—	(525,000)		(2,640,500)		—		—		—		(2,640,500)
庫存股的退休	(620,121)		(3,138,314)	620,121		3,138,314		—		—		—		—
限制性股票的歸屬	97,631		—	—		—		—		—		—		—
其他綜合收入	—		—	—		—		—		23,795		—		23,795
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額	22,126,800	$	118,209,690	—	$	—	$	10,655,378	$	9,749,869	$	(39,158,820)	$	99,456,117

隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分


									累積的
									其他				總計
	已發行的普通股			庫存股			額外		全面		累積的		股東
	股份	金額		股份	金額		實收資本		收入		赤字		公平
2022 年 1 月 1 日的餘額	24,202,218	$	131,815,739	(534,015)	$	(2,423,007)	$	8,835,203	$	9,818,605	$	(68,783,207)	$	79,263,333
淨收入	—		—	—		—		—		—		5,805,888		5,805,888
已支付的股息	—		—	—		—		—		—		(1,483,027)		(1,483,027)
股票薪酬支出	—		—	—		—		142,302		—		—		142,302
行使股票期權	38,750		209,312	—		—		—		—		—		209,312
庫存股的退休	(534,015)		(2,423,007)	534,015		2,423,007		—		—		—		—
其他綜合收入	—		—	—		—		—		5,402		—		5,402
截至2022年3月31日的餘額	23,706,953	$	129,602,044	—	$	—	$	8,977,505	$	9,824,007	$	(64,460,346)	$	83,943,210
淨收入	—		—	—		—		—		—		10,582,988		10,582,988
已支付的股息	—		—	—		—		—		—		(1,486,650)		(1,486,650)
股票薪酬支出	—		—	—		—		194,050		—		—		194,050
行使股票期權	72,500		399,475	—		—		—		—		—		399,475
回購普通股	—		—	(697,100)		(4,554,822)		—		—		—		(4,554,822)
庫存股的退休	(423,000)		(2,907,999)	423,000		2,907,999		—		—		—		—
其他綜合損失	—		—	—		—		—		(19,150)		—		(19,150)
截至2022年6月30日的餘額	23,356,453	$	127,093,520	(274,100)	$	(1,646,823)	$	9,171,555	$	9,804,857	$	(55,364,008)	$	89,059,101
淨收入	—		—	—		—		—		—		9,608,453		9,608,453
已支付的股息	—		—	—		—		—		—		(1,453,043)		(1,453,043)
股票薪酬支出	—		—	—		—		500,597		—		—		500,597
行使股票期權	27,500		138,325	—		—		—		—		—		138,325
回購普通股	—		—	(285,400)		(1,680,057)		—		—		—		(1,680,057)
限制性股票的歸屬	187,155		—	—		—		—		—		—		—
其他綜合損失	—		—	—		—		—		(34,524)		—		(34,524)
2022 年 9 月 30 日的餘額	23,571,108	$	127,231,845	(559,500)	$	(3,326,880)	$	9,672,152	$	9,770,333	$	(47,208,598)	$	96,138,852

隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

EPSILON ENERGY LTD

未經審計的簡明合併現金流量表


	截至9月30日的九個月
	2023		2022
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	4,349,191	$	25,997,329
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
損耗、折舊、攤銷和增加		4,780,766		4,898,988
增加可供出售證券的折扣		(574,341)		—
可供出售證券的收益		(60,494)		—
出售石油和天然氣物業的虧損（收益）		1,449,871		(221,642)
衍生品合約的（收益）虧損		(1,672,535)		1,124,547
衍生品合約已收到（已支付）結算		2,979,128		(1,396,698)
資產退休債務的結算		(3,482)		(118,259)
股票薪酬支出		799,149		836,949
遞延所得税支出（福利）		1,188,059		439,857
資產和負債的變化：
應收賬款		3,195,108		(5,472,585)
預付所得税		(814,694)		—
其他資產和負債		(67,008)		(205,717)
應付賬款、應付特許權使用費和其他應計負債		(1,191,558)		1,511,652
應繳所得税		—		2,021,246
經營活動提供的淨現金		14,357,160		29,415,667
來自投資活動的現金流：
對未經證實的石油和天然氣特性的補充		(8,017,412)		(226,439)
對經證實的石油和天然氣特性的補充		(7,860,073)		(5,528,037)
對收集系統屬性的補充		(52,069)		(129,985)
增加土地、建築物、財產和設備		(49,689)		(13,258)
購買短期投資		(32,812,974)		—
短期投資收益		14,554,976		—
出售石油和天然氣財產的收益		12,498		200,000
預付的鑽探費用		(2,891,250)		—
用於投資活動的淨現金		(37,115,993)		(5,697,719)
來自融資活動的現金流：
回購普通股		(5,695,275)		(6,234,879)
行使股票期權		—		747,112
已支付的股息		(4,217,471)		(4,422,720)
債務發行成本		(140,000)		—
用於融資活動的淨現金		(10,052,746)		(9,910,487)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(2,317)		(48,272)
現金、現金等價物和限制性現金增加（減少）		(32,813,896)		13,759,189
現金、現金等價物和限制性現金，期初		45,806,947		27,065,423
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	12,993,051	$	40,824,612

補充現金流披露：
繳納的所得税	$	1,442,304	$	7,626
支付的利息	$	88,835	$	50,872

非現金投資活動：
應付賬款和應計負債中應計已證實財產的變動	$	41,947	$	(194,391)
應付賬款和應計負債中應計收賬款收集系統的變化	$	3,441	$	12,882
資產報廢負債資產增加和調整	$	4,640	$	10,821

隨附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

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未經審計的簡明合併財務報表附註

1.業務描述

Epsilon Energy Ltd.（“公司” 或 “Epsilon” 或 “我們”）是根據加拿大艾伯塔省法律註冊成立的 2005年3月14日。2007年10月24日，公司成為在加拿大多倫多證券交易所（“多倫多證券交易所”）交易的上市實體。2019年2月14日，美國證券交易委員會宣佈Epsilon在表格10上的註冊聲明生效。2019年2月19日，我們開始在美國納斯達克全球市場上交易，交易代碼為 “EPSN”。自2019年3月15日收盤之日起，Epsilon自願將其普通股從多倫多證券交易所退市。Epsilon是一家專注於北美陸上獨立的天然氣和石油公司，從事天然氣和石油儲量的收購、開發、收集和生產。

2。準備基礎

中期財務報表

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會的適當規章制度編制的。因此，根據這些細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。管理層認為，為了公允列報所列期間的財務狀況和經營業績，所有必要的調整均已包括在內。中期財務信息和附註應與公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀。過渡期的經營業績不一定代表整個財政年度的預期業績。

整合原則

公司未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司Epsilon Energy USA, Inc.及其全資子公司Epsilon Midstream, LLC、Dewey Energy GP, LLC、Dewey Energy Holdings, LLC、Epsilon Operating, LLC和Altolisa Holdings, LLC的賬目。對於Epsilon擁有資產不可分割權益的收集系統，使用按比例合併會計。所有公司間交易均已清除。

估算值的使用

根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（U.S. GAAP）編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。最重要的估計數涉及已探明的天然氣和石油儲量以及天然氣和石油減值測試中使用的相關現金流估計，以及採集系統財產、資產報廢債務、應計天然氣和石油收入和運營支出、應計採集系統收入和運營費用以及商品衍生工具的估值。實際結果可能與這些估計值不同。

重新分類

以往各期的合併財務報表包括為符合本期列報方式而進行的某些重新分類。此類重新分類對先前報告的合併財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。

最近發佈的會計準則

公司是一家新興成長型公司（“EGC”），已選擇利用《證券法》第7（a）（2）（B）條規定的延長過渡期的好處，以遵守新的或修訂的會計準則，該準則允許公司將某些會計準則的採用推遲到這些準則原本適用於私營公司之後。

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2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13《金融工具——信用損失》（主題326）：金融工具信用損失的衡量，該報告取消了公司用於衡量按攤銷成本計量的金融工具（例如貸款、應收賬款和持有至到期債務證券）的信用損失的門檻。根據現行的《美國公認會計原則》，公司通常在可能發生損失時確認信貸損失。修訂後的指導方針取消了所有確認門檻，並要求公司根據金融工具的攤銷成本基礎與公司預計在該工具的合同期限內收取的攤銷成本之間的差額確認信貸損失備抵金。截至2023年1月1日，Epsilon已採用亞利桑那州立大學2016-13年度。這個 ASU 的採用沒有產生任何影響。

2020年，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04《促進參考利率改革對財務報告的影響》，該報告在有限的時間內將ASC 848添加到編纂中，為實體提供了某些實際權宜之計和例外情況，如果符合某些標準，則可以適用修改會計。修正案旨在減少各實體在對所有因參考費率改革而修訂的合同適用修改會計時將面臨的業務挑戰。ASC 848中的指導是由某些基準參考利率即將終止而觸發的，在某些情況下，這些利率被新的利率所取代，這些利率比當今常用的某些利率基準參考利率（包括倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）更容易觀察或基於交易，因此不太容易受到操縱。這一參考利率改革進程將要求各實體修改某些合同，取消已終止的費率，並加入新的費率。自 2023 年 1 月 1 日起，Epsilon 已採用 ASU 2020-04。這個 ASU 的採用沒有產生任何影響。

2023 年 7 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《會計準則更新》（“ASU”）第 2023-03 號，對《會計準則編纂》（“ASC”）中美國證券交易委員會的各個段落進行了修訂，以主要反映美國證券交易委員會第120號工作人員會計公告的發佈。亞利桑那州立大學第2023-03號，“財務報表的列報（主題205），損益表——報告綜合收益（主題220），區分負債和權益（主題480），股權（主題505），以及薪酬——股票薪酬（主題718）：根據美國證券交易委員會工作人員會計公告第120號（“SAB 120”）對美國證券交易委員會段落的修正，美國證券交易委員會在2022年3月24日新興問題工作組（“EITF”）上發佈的工作人員公告”) 會議和員工會計公告主題6.B，會計叢書第280版——對S-X條例的全面修訂：收入或虧損適用轉到普通股。”亞利桑那州立大學2023-03根據美國證券交易委員會工作人員會計公告第120號；美國證券交易委員會在2022年3月24日EITF會議上發表的工作人員公告；以及員工會計公告主題6.B，會計系列第280版——對S-X條例的全面修訂；適用於普通股的收益或虧損，對ASC進行了修訂。在宣佈重要的非公開信息前不久，SAB 120就股票獎勵的衡量和披露提供了指導。這些更新立即生效，對我們的簡明合併財務報表沒有任何影響。

3.現金、現金等價物和限制性現金

現金和現金等價物包括手頭現金和短期高流動性投資，其原始到期日為三個月或更短，很容易轉換為已知數量的現金，其價值變動風險微乎其微。

限制性現金包括為潛在油井負債而存入的債券或信用證的金額。公司在合併現金流量表中列報限制性現金和現金等價物。

下表提供了截至2023年9月30日和2022年12月31日合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中金額總額的對賬情況：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
現金和現金等價物	$	12,498,051	$	45,236,584
限制性現金包含在其他資產中		495,000		570,363
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金	$	12,993,051	$	45,806,947

4.短期投資

短期投資是高流動性的投資，原始到期日介於三至十二個月之間。該公司的短期投資包括美國國庫券。這些投資以前被歸類為

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持有至成年。2023年5月，由於商業投資策略的改變，公司將其所有持有至到期的短期投資轉入可供出售類別。轉讓的證券的攤銷成本總額為美元33,026,959，公允價值為 $33,021,293以及未實現的虧損美元5,666在轉移時。轉賬時，未實現的虧損記為累計的其他綜合收益。

可供出售的短期投資在合併資產負債表中按公允價值列報。未實現的損益不包括在收益中，並在合併運營和綜合收益表中以累計其他綜合收益的形式列報。

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的可供出售短期投資。


	2023年9月30日						2022年12月31日
	攤銷		未實現		公平		攤銷		未實現		公平
	成本		損失		價值		成本		損失		價值
美國國庫券	$	18,892,833	$	(22,365)	$	18,870,468	$	—	$	—	$	—

在截至2023年9月30日的九個月中，公司出售了賬面金額為美元的證券10,394,482總收益為 $10,454,976。這些銷售的已實現收益為 $60,494。額外的 $4,100,000的證券已到期，已實現的總收益為美元97,333。在截至2023年9月30日的三個月中，公司出售了賬面金額為美元的證券4,089,668總收益為 $4,102,503。這些銷售的已實現收益為 $12,835。這些證券在本季度被出售以籌集現金，為資本支出提供資金。額外的 $4,100,000的證券已到期，已實現的總收益為美元97,333。在合併的運營和綜合收益表中，已實現收益包含在其他收入中。

5.財產和設備

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日的公司財產和設備：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
財產和設備：
石油和天然氣特性，成功的努力方法
經過驗證的特性	$	154,190,226	$	148,326,265
未經證實的特性		26,185,843		18,169,157
累計損耗、折舊、攤銷和減值		(111,142,288)		(107,729,293)
石油和天然氣總資產，淨值		69,233,781		58,766,129
採集系統		42,694,512		42,639,001
累計損耗、折舊、攤銷和減值		(35,241,595)		(34,500,740)
總採集系統，網		7,452,917		8,138,261
土地		637,764		637,764
建築物和其他財產和設備，淨額		303,211		286,035
財產和設備總額，淨額	$	77,627,673	$	67,828,189

資產收購

在截至2023年9月30日的九個月中，愛普西隆做了以下幾點三收購：

●

a 10%有興趣的二位於新墨西哥州埃迪縣的 wellbores 用於 $2.1百萬。

●

a 25%工作興趣是 1,297德克薩斯州埃克托縣的總英畝數，包括鑽探一很好對於 $3.7百萬美元以及完成那口井的承諾 $1.6百萬。

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●

a 25%工作興趣是 11,067德克薩斯州埃克托縣的總英畝數 $6.3百萬。

有不在截至2022年9月30日的九個月內進行的收購。

物業出售

在截至2023年9月30日的九個月中，愛普西隆售出二僅限俄克拉荷馬州的資產售價 $12,498。此次出售導致了$的損失1.45百萬。在截至2022年9月30日的九個月中，愛普西隆出售了一僅限 wellbore 的俄克拉荷馬州資產 $200,000。此次出售帶來了$的收益0.22百萬。

財產減值

每當事件或情況變化表明資產集團的賬面金額可能無法收回時，我們會使用已公佈的紐約商品交易所遠期價格、時機、方法和其他與歷史時期一致的假設，進行量化減值測試。當存在減值指標時，GAAP要求公司首先將按資產組劃分的預期未來未貼現現金流與各自的賬面價值進行比較。如果賬面金額超過估計的未貼現未來現金流，則需要將天然氣物業的賬面金額減少到其估計的公允價值。此外，如果確定勘探井沒有發現探明儲量，則扣除任何殘值後所產生的成本應記入支出。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，不減值已記錄在案。

6.循環信貸額度

該公司於2023年6月28日關閉了以優先擔保儲備金為基礎的循環信貸額度，弗羅斯特銀行是髮卡銀行和唯一貸款機構。新工廠取代了公司以前的工廠。初始承諾和借款基礎為 $35百萬美元，由公司在賓夕法尼亞州的上游資產支持，每半年重新確定一次，到期日為2027年6月28日或承諾終止之日中較早者。下一次重新決定將在2023年12月1日作出。利息將按每日簡單SOFR利率收取，保證金為 3.25%。該融資由公司Epsilon Energy USA子公司（Borrower）的資產擔保。目前有不該融資機制下的借款。

根據貸款條款，公司必須遵守以下財務契約：

●

當前比率為 1.0到 1.0（流動資產/流動負債）

●

槓桿率小於 2.5至 1.0（根據利息、税收和非現金金額調整後的債務/收入總額）

此外，如果槓桿比率大於 1.0到 1.0，或者借款基礎利用率大於 50%，公司需要進行套期保值 50PDP 預產量為軋機儲備的預期產量的百分比 24 個月時期。

截至2023年9月30日，我們遵守了該協議的財務契約。


	餘額為		餘額為
	9月30日		十二月三十一日		當前
	2023		2022		借款基礎		利率
循環信貸額度	$	—	$	—	$	35,000,000		SOFR + 3.25%

7。股東權益

(a)授權股票

公司被授權發行無限數量的普通股不面值和無限數量的優先股不面值。

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(b)購買股權

普通課程發行人出價

2023年3月9日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，最高可達 2,292,644普通股，代表 10Epsilon已發行普通股的百分比，總收購價格不超過美元15.0百萬。該計劃根據發行人的正常出價進行，並將根據《交易法》第10b-18條進行。該計劃於2023年3月27日開始，並將於2024年3月26日結束，除非在此之前購買了最高金額的普通股，或者Epsilon提前提供了終止通知。在截至2023年9月30日的九個月中，我們回購了 897,275普通股，平均價格為 $5.08新計劃下的每股（不包括佣金）。

之前的股票回購計劃於2022年3月8日開始。在截至2022年12月31日的年度中，我們回購了 982,500普通股的最大值為 1,183,410已獲準回購並已花費 $6,234,879根據計劃。回購的股票的平均價格為 $6.32每股（不包括佣金），隨後在截至2022年12月31日的年度內退出。2023 年，我們進行了回購並退役 190,700普通股，平均價格為 $5.82計劃於 2023 年 3 月 7 日終止之前的每股（不包括佣金）。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司回購了 1,087,975股票的平均價格為 $5.21每股（不包括佣金）二連續回購計劃。

下表包含截至2023年9月30日的九個月中與我們收購股權證券有關的活動：


				最大人數
				的股份
	總數	平均價格		剩下待定
	的股份	按每人支付		在下方購買
	已購買	分享		該程序
發行人正常競標開始，2022年3月8日⁽¹⁾					1,183,410
2023 年 1 月	125,200	$	5.96
2023 年 2 月	65,500	$	5.63
截至2023年3月7日的總數	190,700	$	5.82		10,210

發行人正常競標開始，2023年3月27日⁽²⁾					2,292,644
2023 年 3 月	47,220	$	5.32
2023 年 4 月	70,406	$	5.35
2023 年 5 月	83,097	$	5.11
2023 年 6 月	171,552	$	5.13
2023 年 7 月	525,000	$	5.00
截至 2023 年 9 月 30 日的總計	897,275	$	5.08		1,395,369

(1)

如上所述，Epsilon根據其2022-2023年股票回購計劃回購了這些股票，該計劃於2022年3月8日開始，並於2023年3月7日終止。

(2)

如上所述，愛普西隆根據2023年3月27日開始的2023-2024年股票回購計劃回購了這些股票。

(c)股權激勵計劃

愛普西隆董事會（“董事會”）於2020年7月22日通過了2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”），但須經愛普西隆股東在2020年9月1日舉行的2020年年度股東大會和特別股東大會（“會議”）上批准。股東們在會議上批准了2020年計劃。Epsilon在納斯達克全球市場上市後，董事會確定，批准一項符合美國上市公司股權計劃規則和慣例的新激勵計劃符合股東的最大利益，該計劃將取代Epsilon經修訂和重述的2017年股票期權計劃（包括其前身計劃）和股票

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薪酬計劃（統稱為 “前身計劃”）。根據先前計劃，將不會再發放任何獎勵。

2020年計劃規定了激勵性薪酬，包括股票期權、股票增值權、限制性股票和股票單位、績效股票和單位、其他股票獎勵和現金獎勵。根據2020年計劃，Epsilon將被授權發行最多 2,000,000普通股。

限制性股票獎勵

在截至2023年9月30日的九個月中， 144,564授予日的加權平均市場價格為美元的限制性股票股票5.92授予公司董事會和員工。在截至2022年12月31日的年度中， 289,231授予日的加權平均市場價格為美元的限制性股票普通股6.28授予公司的高級職員、員工和董事會。這些股票歸屬於三要麼四年期限，在授予決議週年紀念日每期發行相同數量的股票。股份的歸屬取決於個人的持續就業或服務。公司根據授予當日公司普通股的市場價格確定了授予的限制性股票的公允價值。

下表彙總了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的限制性股票活動：


	九個月已結束		年底已結束
	2023年9月30日		2022年12月31日
	的數量	加權	的數量	加權
	受限	平均值	受限	平均值
	股份	剩餘壽命	股份	剩餘壽命
	傑出	（年）	傑出	（年）
期初餘額非歸屬限制性股票	298,210	1.74	166,002	1.38
已授予	144,564	1.75	289,231	1.86
既得	(97,631)	—	(157,023)	—
期末餘額非歸屬限制性股票	345,143	1.49	298,210	1.74

授予的限制性股票的股票補償費用在歸屬期內確認。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認的股票薪酬費用為美元424,969和 $755,097，分別為（截至2022年9月30日的三個月和九個月中，美元366,763和 $608,735，分別是）。

截至2023年9月30日，該公司與這些股票相關的未確認股票薪酬為美元1,769,257將在加權平均週期內得到確認 1.38年份（截至 2022 年 12 月 31 日）：$1,668,564結束了 1.55年份）。

績效份額單位獎 (“PSU”)

在截至2023年9月30日的九個月中，不PSU 歸屬並已發行。在截至2022年12月31日的年度中，共有 135,667普通股歸屬並已發行。先前授予的PSU將在績效期的最後一天歸屬。最終歸屬的 PSU 數量取決於二績效目標如下：

●

PSU的目標基於 (i) 相對總股東回報率（“TSR”）百分位排名和（ii）公司調整後每股債務的相對現金流——增長（“CFDAS增長”）百分位數排名，每股與適用期間公司業績同行集團的比較一年業績期於 12 月 31 日結束。

●

每股債務調整後股票的現金流（“CFDAS”）定義為息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）除以 1) 總負債加優先股價值減去現金和當年支付的股息金額除以年底的股價；2) 年底的實際股票數量。

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●

每個 PSU 獎項的歸屬將視具體情況而定 50%關於 TSR 的表現以及 50%基於 CFDAS 的增長表現。

●

獲獎者在歸屬時必須受僱於公司。

根據這些獎勵最終發行的股票數量可能從零到 200目標獎勵金額的百分比由董事會薪酬委員會自行決定。

下表彙總了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的PSU：


	九個月已結束		年底已結束
	2023年9月30日		2022年12月31日
	的數量	加權	的數量	加權
	性能	平均值	性能	平均值
	股份	剩餘壽命	股份	剩餘壽命
	傑出	（年）	傑出	（年）
期初對非歸屬PSU進行平衡	15,833	1.00	151,500	3.84
既得	—	—	(135,667)	—
期末餘額非歸屬 PSU	15,833	0.25	15,833	1.00

授予的PSU的股票補償費用在歸屬期內予以確認。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，確認的與PSU相關的股票薪酬費用為美元14,684和 $44,052，分別為（截至2022年9月30日的三個月和九個月中，美元133,834和 $228,214，分別是）。

截至2023年9月30日，該公司與這些股票相關的未確認股票薪酬為美元14,684將在加權平均週期內得到確認 0.25年份（截至 2022 年 12 月 31 日）：$63,328結束了 0.63年份）。

股票期權

截至2023年9月30日，該公司的未償還股票期權涵蓋了 70,000普通股，總平均行使價為美元5.03每股普通股分配給公司及其子公司的董事、高級管理人員和員工。這些 70,000期權的加權平均預期剩餘期限約為 0.30年份。

下表彙總了截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日止年度的股票期權活動：


	九個月已結束			年底已結束
	2023年9月30日			2022年12月31日
		加權				加權
	的數量	平均值		的數量		平均值
	選項	運動		選項		運動
行使價（美元）	傑出	價格		傑出		價格⁽¹⁾
期初餘額	70,000	$	5.03		218,750	$	5.28
已鍛鍊	—	$	—		(138,750)	$	5.38
過期/已沒收	—	$	—		(10,000)	$	5.51
期末餘額	70,000	$	5.03		70,000	$	5.03

期末可鍛鍊	70,000	$	5.03		70,000	$	5.03

截至2023年9月30日，該公司獲得了與這些期權相關的未被確認的股票薪酬零（截至 2022 年 12 月 31 日：零）。截至2023年9月30日，總內在價值為美元17,500（截至 2022 年 12 月 31 日：$112,000).

在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中，公司授予了不股票期權。

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(d) 分紅

2023年3月3日、2023年6月6日和2023年8月29日，董事會宣佈季度股息為美元0.0625每股普通股（按年計算 $0.25每股普通股）總金額約為 $4.3在截至2023年9月30日的九個月中，已經支付了100萬美元。

8.收入確認

收入包括天然氣、石油和液化天然氣的銷售，以及公司在賓夕法尼亞州東北部奧本油田天然氣收集系統的所有權所產生的收入。

總體而言，產品銷售收入通常記錄在履行合同交付義務的當月，即根據合同條款和條件在交貨點將控制權移交給公司的客户。此外，收集和壓縮收入通常記錄在履行合同服務義務的當月，這是在這些服務的控制權移交給公司客户時發生的。

下表詳細列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入。


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
營業收入
天然氣	$	2,088,745	$	17,893,822	$	11,351,618	$	44,581,254
液化天然氣		228,012		497,843		669,295		1,500,668
石油和冷凝水		924,774		779,456		2,488,271		2,484,360
採集費和壓縮費⁽¹⁾		3,068,996		2,072,806		7,657,755		6,180,747
總營業收入	$	6,310,527	$	21,243,927	$	22,166,939	$	54,747,029

(1)

扣除淘汰賽參賽資格

產品銷售收入

該公司與第三方購買者簽訂合同，出售其天然氣、石油、液化天然氣和凝析油產量。根據這些產品銷售安排，每單位產品的銷售代表着一種不同的履約義務。產品銷售收入在產品控制權轉移給購買者的時間點進行確認，合同條款反映了現行大宗商品市場價格。如果營銷費用是公司在產品控制權轉讓之前產生的，則這些成本包含在公司合併運營報表的租賃運營費用中。

產品銷售的結算報表和相關的現金對價通常會在30天內收到購買者的結算報表。因此，公司必須估算交付給客户的產量以及出售天然氣、石油、液化天然氣或凝析油最終將獲得的對價。應付給公司的估計收入記錄在隨附的合併資產負債表的應收賬款項中，直到收到付款。

天然氣收集和壓縮收入

該公司還通過其在奧本油田天然氣收集系統的所有權提供天然氣收集和壓縮服務。為了提供氣體收集和壓縮服務，公司收取每單位天然氣服務的收集和壓縮費中的份額，並使用基於收集的天然氣單位的產出法確認一段時間內的收集收入。

Auburn GGS運營商的和解聲明是在收集和壓縮兩個月後收到的。因此，公司必須估算系統內收集和壓縮的產量。應付給公司的估計收入記錄在隨附的合併資產負債表的應收賬款項中，直到收到付款。

艾普西隆能源有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

信用損失備抵金

一旦有證據表明不可能收款，公司就會根據具體情況記錄信貸損失備抵金。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有不不可能收款的賬户。

下表詳細列出了截至2023年9月30日、2022年12月31日和2021年12月31日的應收賬款。


	9月30日		十二月三十一日		十二月三十一日
	2023		2022		2021
應收賬款
天然氣和石油銷售	$	2,053,428	$	5,696,419	$	2,996,344
共同利息賬單		17,476		20,454		60,134
採集費和壓縮費		1,449,103		1,483,956		1,539,976
商品合約		417,260		—		—
利息		69,011		557		477
應收賬款總額	$	4,006,278	$	7,201,386	$	4,596,931

9。所得税

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的所得税規定如下：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
當前：
聯邦	$	(105,913)	$	2,566,416	$	940,873	$	6,564,117
州		(141,655)		1,209,063		154,296		3,093,510
當期所得税支出總額		(247,568)		3,775,479		1,095,169		9,657,627
已推遲：
聯邦		762,495		98,367		1,140,543		353,980
州		195,237		22,164		47,516		85,877
遞延所得税支出總額		957,732		120,531		1,188,059		439,857
所得税支出	$	710,164	$	3,896,010	$	2,283,228	$	10,097,484

公司在美國和加拿大提交聯邦所得税申報表，並在州和地方司法管轄區提交各種申報表。

該公司認為其所得税狀況沒有不確定的情況。根據截至2019年12月31日至2022年12月31日的年度的訴訟時效規定，公司的納税申報表可供審計。如果我們使用前幾年產生的淨營業虧損，則前幾年也可能需要審計。

從2023年開始，將Epsilon Energy USA Inc.的收益分配給Epsilon Energy Ltd.需要繳納5％的美國股息預扣税，前提是該公司有資格獲得美國/加拿大所得協定規定的福利。

我們的有效税率通常與法定聯邦税率不同，這主要是由於各州所得税和加拿大淨營業虧損的估值補貼。截至2023年9月30日的九個月中，有效税率高於法定聯邦税率，這主要是由於向Epsilon Energy Ltd分配的州所得税和美國股息預扣税。

10。承付款和意外開支

公司在支出之前承諾進行資本支出。截至2023年9月30日，該公司已經不資本支出承諾。

艾普西隆能源有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

訴訟

2021年3月10日，Epsilon在賓夕法尼亞州斯克蘭頓的美國賓夕法尼亞州中區地方法院（“中區”）對切薩皮克阿巴拉契亞有限責任公司（“切薩皮克”）提起訴訟。愛普西隆聲稱，切薩皮克違反了愛普西隆和切薩皮克作為當事方的和解協議和幾份運營協議（“JoA”）。埃普西隆斷言，切薩皮克未能按照和解協議和聯合協議的要求配合埃普西隆在賓夕法尼亞州中北部的奧本開發區開發資源的努力。

Epsilon要求下達初步禁令，但未能成功獲得該禁令。Epsilon提出了修改其原始申訴的動議。切薩皮克反對。法院作出了有利於艾普西隆的裁決，並允許埃普西隆的修正案。切薩皮克提出動議，要求駁回修正後的申訴。法院批准了在不影響Epsilon根據法院裁決後提出的新提案提起新訴訟的權利的情況下，就一個狹隘的問題進行駁回的動議。愛普西隆提出了複議該裁決的動議，但法院於2022年1月18日駁回了複議動議。

愛普西隆於2022年2月15日提交上訴通知書，質疑地方法院對該案的裁決。繼第三巡迴法院裁定將該案發回地方法院之後，埃普西隆已於2023年9月尋求無偏見地駁回該案並獲準無偏見地駁回。

11。租賃

根據ASC 842（租賃），公司確認了截至2023年9月30日與其公司辦公室相關的運營租約，彙總如下表所示：


	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
資產
經營租賃使用權資產	$	-	$	31,383
經營租賃使用權資產，長期		468,833		-
經營租賃使用權資產總額	$	468,833	$	31,383

負債
經營租賃負債	$	55,656	$	35,299
長期經營租賃負債		498,155		-
經營租賃負債總額	$	553,811	$	35,299

運營租賃成本	$	108,071	$	32,097

為計量租賃負債所含金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流	$	27,010	$	106,798

加權平均剩餘租賃期限（年）-運營租賃		3.14		0.33
加權平均貼現率（按年計算）-經營租賃		8.25%		8.09%

艾普西隆能源有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

該公司的一份辦公室租約已於 2023 年 4 月到期。2023年3月1日，該公司開始了新的辦公室租約，其中包括 70 個月租賃期限和未來租賃付款估計約為 $0.85百萬。沒有其他待定租約，也沒有公司作為出租人的租賃安排。經營租賃的租賃費用為 $0.11百萬和美元0.03截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。這筆租賃費用在合併運營和綜合收益表中的其他一般和管理費用中列報。

截至2023年9月30日，未來的最低租賃付款額如下：


	經營租賃
2023	$	—
2024		134,750
2025		173,550
2026		177,021
2027		180,492
此後		183,963
最低租賃付款總額		849,776
減去：估算利息		(295,965)
未來最低租賃付款的現值		553,811
減去：租賃項下的當期債務		(55,656)
長期租賃債務	$	498,155

12。每股淨收益

每股基本淨收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股淨收益是根據該期間已發行普通股的加權平均數加上所有潛在稀釋證券的假設普通股發行量計算得出的。

計算基本和攤薄後每股淨收益時使用的淨收入如下：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	388,775	$	9,608,453	$	4,349,191	$	25,997,329

在計算基本和攤薄後的每股淨收益時，使用了以下加權平均股份：


	截至9月30日的三個月		截至9月30日的九個月
	2023	2022	2023	2022
基本加權平均已發行股票數量	22,118,984	23,011,729	22,616,539	23,419,666
稀釋性股票期權	6,786	15,914	5,865	14,725
未歸屬的限期股票	41,037	104,525	—	—
未歸屬的基於績效的限制性股票	11,879	37,490	9,146	90,183
攤薄後的加權平均已發行股數	22,178,686	23,169,658	22,631,550	23,524,574

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未經審計的簡明合併財務報表附註

該公司將以下股票排除在攤薄後的每股收益之外，因為將其納入本來是反稀釋的。


	截至9月30日的三個月		截至9月30日的九個月
	2023	2022	2023	2022
防稀釋選項	63,214	54,086	64,135	77,870
反稀釋未歸屬限期股票	355,788	240,526	327,300	169,127
反稀釋未歸屬的基於績效的限制性股票	3,954	22,445	6,687	41,319
反稀釋股票總數	422,956	317,057	398,122	288,316

13。運營細分市場

運營部門的報告方式與向首席運營決策者提供的內部報告一致。負責分配資源和評估運營部門績效的首席運營決策者已被確定為執行管理層。分部業績根據營業收入（虧損）進行評估，如下表所示。利息收入和支出以及所得税在集團基礎上分開管理。截至2023年9月30日，一般和管理成本及利息收入已轉移到公司板塊，因為它們完全由公司支出組成，未分配給上游和天然氣收集板塊。為了與本次列報保持一致，截至2022年9月30日的三個月和九個月的一般管理費用和利息收入也進行了重新分類。

該公司的應申報分部如下：

上游部門的活動包括收購、開發和生產美國境內房產的石油、天然氣和其他液體儲量；

Gas Gathering 部門與二其他運營天然氣收集系統的公司；以及

公司部門活動包括公司的一般和管理成本、利息收入以及公司上市和治理職能。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，細分活動如下：


	上游		氣體採集		企業		消除		合併
截至2023年9月30日的九個月內
營業收入
天然氣	$	11,351,618	$	—	$	—	$	—	$	11,351,618
液化天然氣		669,295		—		—		—		669,295
石油和冷凝水		2,488,271		—		—		—		2,488,271
採集費和壓縮費		—		8,694,987		—		(1,037,232)		7,657,755
總營業收入 ⁽¹⁾		14,509,184		8,694,987		—		(1,037,232)		22,166,939

運營成本
運營成本		6,891,860		1,854,030		5,959,876		(1,037,232)		13,668,534
損耗、折舊、攤銷和增加		4,034,760		746,006		—		—		4,780,766
營業收入（虧損）		3,582,564		6,094,951		(5,959,876)		—		3,717,639

其他收入（支出）
利息收入		—		—		1,308,695		—		1,308,695
利息支出		(71,619)		—		—		—		(71,619)
衍生品合約收益		1,672,535		—		—		—		1,672,535
其他收入		4,083		—		1,086		—		5,169
其他收入（支出），淨額		1,604,999		—		1,309,781		—		2,914,780
所得税支出前的淨收益（虧損）	$	5,187,563	$	6,094,951	$	(4,650,095)	$	—	$	6,632,419

分部資產
流動資產，淨額	$	—	$	—	$	38,786,814	$	—	$	38,786,814
經過驗證的特性		43,047,938		—		—		—		43,047,938
未經證實的特性		26,185,843		—		—		—		26,185,843
採集系統		—		7,452,917		—		—		7,452,917
其他財產和設備		3,832,225		—		—		—		3,832,225
經營租賃使用權資產		—		—		468,833		—		468,833
分部資產總額	$	73,066,006	$	7,452,917	$	39,255,647	$	—	$	119,774,570

截至2022年9月30日的九個月內
營業收入
天然氣	$	44,581,254	$	—	$	—	$	—	$	44,581,254
液化天然氣		1,500,668		—		—		—		1,500,668
石油和冷凝水		2,484,360		—		—		—		2,484,360
採集費和壓縮費		—		7,290,507		—		(1,109,760)		6,180,747
總營業收入 ⁽¹⁾		48,566,282		7,290,507		—		(1,109,760)		54,747,029

運營成本
運營成本		6,577,013		1,666,275		5,488,496		(1,109,760)		12,622,024
損耗、折舊、攤銷和增加		4,075,282		823,706		—		—		4,898,988
營業收入（虧損）		37,913,987		4,800,526		(5,488,496)		—		37,226,017

其他收入（支出）
利息收入		—		—		126,804		—		126,804
利息支出		(33,565)		—		—		—		(33,565)
衍生合約虧損		(1,124,547)		—		—		—		(1,124,547)
其他（支出）收入		(100,315)		—		419		—		(99,896)
其他收入（支出），淨額		(1,258,427)		—		127,223		—		(1,131,204)
所得税支出前的淨收益（虧損）	$	36,655,560	$	4,800,526	$	(5,361,273)	$	—	$	36,094,813

分部資產
流動資產，淨額	$	—	$	—	$	51,702,041	$	—	$	51,702,041
經過驗證的特性		40,738,961		—		—		—		40,738,961
未經證實的特性		18,085,385		—		—		—		18,085,385
採集系統		—		8,355,116		—		—		8,355,116
其他財產和設備		933,210		—		—		—		933,210
分部資產總額	$	59,757,556		8,355,116		51,702,041		—		119,814,713

(1)

分部營業收入代表該分部運營產生的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，細分市場間的銷售在合併後已被取消。在截至2023年9月30日的九個月中，愛普西隆將天然氣出售給 34獨特的客户。那個一客户過來了 10%包括 20%佔總收入的。在截至2022年9月30日的九個月中，愛普西隆將天然氣出售給 26獨特的客户。那個二顧客過來了 10%包括 34%和 12%佔總收入的百分比。

艾普西隆能源有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分部活動如下：


	上游		氣體採集		企業		消除		合併
在截至2023年9月30日的三個月中
營業收入
天然氣	$	2,088,745	$	—	$	—	$	—	$	2,088,745
液化天然氣		228,012		—		—		—		228,012
石油和冷凝水		924,774		—		—		—		924,774
採集費和壓縮費		—		3,366,370		—		(297,374)		3,068,996
總營業收入⁽¹⁾		3,241,531		3,366,370		—		(297,374)		6,310,527

運營成本
運營成本		1,857,331		631,725		1,980,011		(297,374)		4,171,693
損耗、折舊、攤銷和增加		1,175,402		216,630		—		—		1,392,032
營業收入（虧損）		208,798		2,518,015		(1,980,011)		—		746,802

其他收入（支出）
利息收入		—		—		384,732		—		384,732
利息支出		(8,760)		—		—		—		(8,760)
衍生合約虧損		(24,303)		—		—		—		(24,303)
其他收入		369		—		99		—		468
其他收入（支出），淨額		(32,694)		—		384,831		—		352,137
所得税支出前的淨收益（虧損）	$	176,104	$	2,518,015	$	(1,595,180)	$	—	$	1,098,939

資本支出 ⁽²⁾	$	12,450,319	$	12,880	$	—	$	—	$	12,463,199

在截至2022年9月30日的三個月中
營業收入
天然氣	$	17,893,822	$	—	$	—	$	—	$	17,893,822
液化天然氣		497,843		—		—		—		497,843
石油和冷凝水		779,456		—		—		—		779,456
採集費和壓縮費		—		2,447,669		—		(374,863)		2,072,806
總營業收入⁽¹⁾		19,171,121		2,447,669		—		(374,863)		21,243,927

運營成本
運營成本		2,401,479		600,672		2,515,869		(374,863)		5,143,157
損耗、折舊、攤銷和增加		1,436,870		269,160		—		—		1,706,030
營業收入（虧損）		15,332,772		1,577,837		(2,515,869)		—		14,394,740

其他收入（支出）
利息收入		—		—		89,638		—		89,638
利息支出		(17,501)		—		—		—		(17,501)
衍生合約虧損		(929,637)		—		—		—		(929,637)
其他（支出）收入		(37,527)		—		4,750		—		(32,777)
其他收入（支出），淨額		(984,665)		—		94,388		—		(890,277)
所得税支出前的淨收益（虧損）	$	14,348,107	$	1,577,837	$	(2,421,481)	$	—	$	13,504,463

資本支出 ⁽²⁾	$	1,390,908	$	76,016	$	—	$	—	$	1,466,924

(1)

分部營業收入代表該分部運營產生的收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分部間銷售在合併後已被取消。在截至2023年9月30日的三個月中，愛普西隆將天然氣出售給 28獨特的客户。那個二顧客過來了 10%包括 36%和 24%佔總收入的。在截至2022年9月30日的三個月中，愛普西隆將天然氣出售給 17獨特的客户。那個七顧客過來了 10%包括 13.5%, 13.29%, 13.27%, 11.04%, 10.84%, 10.51%，以及 10.25%佔總收入的百分比。

(2)

上游板塊的資本支出主要包括收購房產以及鑽探和完成油井，而Gas Gathering則包括與採集和壓縮設施的擴建、完工和維護相關的支出。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

14。大宗商品風險管理活動

大宗商品價格風險

Epsilon 不時從事價格風險管理活動。這些活動旨在通過獲得部分預期銷售量的衍生品合約來管理Epsilon承受天然氣大宗商品價格波動的風險。

公司固定價格合同固有的是某些業務風險，包括市場風險和信用風險。市場風險是指石油和天然氣價格因市場條件的變化而發生有利或不利變化的風險。信用風險是指公司合同交易對手不履行合同而蒙受損失的風險。公司目前不要求任何交易對手提供抵押品，其交易對手目前也不要求公司提供抵押品。

公司訂立某些大宗商品衍生工具，以降低與未來部分天然氣產量和相關現金流相關的大宗商品價格風險。天然氣收入和現金流受到商品價格變化的影響，商品價格波動很大，無法準確預測。持有這些大宗商品衍生品的目的是保護與未來部分天然氣銷售相關的營業收入和現金流免受大宗商品價格大幅下跌的風險，這有助於確保公司有能力為資本預算提供資金。

Epsilon歷來選擇不將其任何金融商品衍生品合約指定為會計套期保值，因此使用按市值計價的會計方法對這些金融商品衍生品合約進行核算。根據這種會計方法，未償還金融工具公允價值的變動記作變動期間的損益，記為獲得 (衍生品合約的虧損）在簡明的合併運營報表和綜合收益（虧損）報表上。相關的現金流影響反映在經營活動的現金流中。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Epsilon確認了大宗商品衍生品合約的（虧損）收益（美元）24,303) 和 $1,672,535，分別是。這筆款項包括這些合約結算時收到的現金 $1,346,270和 $2,979,128分別在截至2023年9月30日的三個月和九個月中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，Epsilon確認的大宗商品衍生品合約虧損為美元929,637和 $1,124,547，分別地。這筆金額包括為這些合同的和解支付的現金，金額為美元21,410和 $1,396,698分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。

商品衍生合約

截至2023年9月30日，該公司的未償還紐約商品交易所Henry Hub（“HH”）掉期合計金額 1.45Bcf 和田納西州 Z4 基差互換合計 1.45Bcf 太棒了。


	衍生品的公允價值資產
	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
當前
紐約商品交易所 Henry Hub 互換	$	102,027	$	1,219,865
田納西州 Z4 基差掉期		72,981		181,775
長期
基礎互換		70,138		—
	$	245,146	$	1,401,640

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未經審計的簡明合併財務報表附註


	衍生品的公允價值負債
	9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
當前
Henry Hub 紐約商品交易所	$	(80,360)	$	—
田納西州 Z4 基差掉期		(221,156)		(179,550)
長期
Henry Hub 紐約商品交易所		(28,133)		—
	$	(329,649)	$	(179,550)


衍生品的公允價值淨值	$	(84,503)	$	1,222,090

下表顯示了所示時期內Epsilon大宗商品衍生品公允價值的變化：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
資產（負債）的公允價值，期初	$	1,286,070	$	940,553	$	1,222,090	$	(239,824)
收益中包含衍生合約（虧損）收益		(24,303)		(929,637)		1,672,535		(1,124,547)
商品衍生品合約的結算		(1,346,270)		21,410		(2,979,128)		1,396,697
（負債）資產的公允價值，期末	$	(84,503)	$	32,326	$	(84,503)	$	32,326

15。資產報廢義務

資產報廢義務由管理層根據Epsilon在所有油井和採集系統的淨所有權權益、回收和放棄此類資產的估計成本以及未來時期產生成本的估計時間以及預測的無風險資本成本來估算的。Epsilon估計其總資產報廢債務的價值為美元2.8截至 2023 年 9 月 30 日，百萬美元 ($2.8截至2022年12月31日為百萬美元），按未來未貼現淨負債總額約為美元計算7.4百萬 ($)7.4截至2022年12月31日為百萬）。我們每年都會審查並在必要時修改我們的資產報廢債務估算。

下表彙總了所示期間資產報廢債務的變化：


	九個月已結束		年底已結束
		9月30日		十二月三十一日
	2023		2022
期初餘額	$	2,780,237	$	2,833,656
獲得的負債		4,640		12,053
已處置的負債		(46,961)		(25,835)
水井被封鎖並被遺棄		(3,482)		(118,260)
增生		60,309		78,623
期末餘額	$	2,794,743	$	2,780,237

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未經審計的簡明合併財務報表附註

16。公允價值測量

截至2023年9月30日，用於確定我們金融資產和負債公允價值的方法與2022年12月31日使用的方法相同。

現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款按成本結算，成本與其公允價值相似，因為這些工具的到期日很短。該公司的循環信貸額度的記錄價值接近其公允價值，因為其浮動利率與當前市場利率掛鈎，適用的利潤率代表市場利率。循環信貸額度歸類為公允價值層次結構的第 2 級。

該公司投資於美國國庫券，其中一些國庫券的到期時間超過90天，被歸類為短期投資。美國國庫券按公允價值計值。美國國庫券被歸類為公允價值等級制度的第 1 級。

大宗商品衍生工具包括紐約商品交易所HH掉期合約和天然氣基差掉期合約。公司的衍生品合約是根據按市值計價的方法進行估值的。這些假設在整個合約期限內在市場上都是可以觀察到的，可以從可觀察的數據中得出，也可以得到市場上執行交易的可觀察水平的支持，因此在估值層次結構中被指定為二級。公司利用交易對手的估值來評估其自身估值的合理性。


	2023年9月30日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		淨額結算的影響		淨公允價值
資產
衍生合約	$	—	$	245,146	$	—	$	(245,146)	$	—
短期投資	$	18,870,468	$	—	$	—	$	—	$	18,870,468
負債
衍生合約	$	—	$	(329,649)	$	—	$	245,146	$	(84,503)


	2022年12月31日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		淨額結算的影響		淨公允價值
資產
衍生合約	$	—	$	1,401,640	$	—	$	(179,550)	$	1,222,090
負債
衍生合約	$	—	$	(179,550)	$	—	$	179,550	$	—

17。當前預期的信用損失

根據亞利桑那州立大學326號 “金融工具——信貸損失”，金融資產的估計損失通過信貸損失備抵提供。我們的大部分金融資產都投資於美國國庫券。我們還有應收賬款，主要來自石油和天然氣的購買者、我們金融工具的交易對手以及壓縮和採集服務所獲得的收入。我們的石油、天然氣和液化天然氣應收賬款通常在月底後的30天內收取。壓縮和收取應收賬款通常在月底後的60天內收取。我們通過各種程序評估可收款性，包括對手審查我們的貿易應收賬款餘額、評估經濟事件和狀況、我們與交易對手的歷史經驗、交易對手的財務狀況以及逾期賬款的金額和賬期。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們確定我們的信用損失補貼為零.

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論旨在幫助瞭解本報告所述期間Epsilon Energy Ltd.及其子公司的經營和財務狀況的趨勢、重大變化或業績。以下討論和分析應與我們在本報告中列出的未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，包括截至2023年9月30日和2022年9月30日以及截至該日止的九個月的未經審計的簡明合併財務報表及其附註，以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註。以下討論包含 “前瞻性陳述”，這些陳述反映了我們未來的計劃、估計、信念和預期業績。由於多種因素，實際結果和事件發生時間可能與這些前瞻性陳述中包含的結果和時間存在重大差異。見 “第二部分。第 1A 項。風險因素” 和 “前瞻性陳述”。

概述

Epsilon Energy Ltd.（“公司”）是一家專注於北美陸上天然氣和石油的獨立天然氣和石油公司，從事天然氣和石油儲量的收購、開發、收集和生產。我們的業務領域是賓夕法尼亞州阿巴拉契亞盆地的馬塞勒斯頁巖部分、俄克拉荷馬州的阿納達科盆地西北部，以及新墨西哥州埃迪縣和德克薩斯州埃克托縣的二疊紀盆地。在賓夕法尼亞州，我們擁有5,098英畝的淨土地，淨產量為25 mmcf/d，符合我們的工作利益。在俄克拉荷馬州，我們擁有7,228英畝的淨土地，淨產量為2.4 mmcfe/d，符合我們的工作利益。在得克薩斯州，我們淨佔地3,093英畝。在新墨西哥州，我們持有井筒權益，淨產量為204 Boe/d，符合我們的工作權益。

在賓夕法尼亞州，該公司擁有52英里的奧本天然氣收集系統（“Auburn GGS”）35％的權益，該系統由Williams Partners, LP的子公司運營。

我們的普通股在納斯達克全球市場上交易，股票代碼為 “EPSN”。

商業戰略

該公司專注於對北美陸上天然氣和石油盆地的高回報率資本投資。我們致力於進行嚴格的資本配置，其中應包括股息和股票回購形式的股東回報。我們預計，我們強勁的資產負債表和現金流將使我們能夠機會主義地投資現有項目領域和潛在的新項目。

迄今為止，我們的投資一直集中在賓夕法尼亞州（“賓夕法尼亞州”）多產的馬塞勒斯非常規水庫的地位上。我們在Auburn GGS的35％所有權為我們的賓夕法尼亞州資產提供了支持。在我們現有的租賃權中，我們還有大量剩餘的可鑽探地點庫存。

2023年5月9日，Epsilon從一傢俬人運營商手中收購了位於新墨西哥州埃迪縣的兩家井筒的10％權益。這些油井目前正在生產中。資本支出總額（淨額為Epsilon）為210萬美元。

2023年5月16日，愛普西隆從一傢俬人運營商手中收購了德克薩斯州埃克托縣中央盆地平臺總面積為1,297英畝的25％營運權益。該公司在2023年第二和第三季度參與了2口總井的鑽探和完工，均為10,000英尺的橫向井。這些油井已經鑽探，完工正在進行中，預計兩口油井將在2023年第四季度初首次投產。迄今為止，總資本支出（扣除Epsilon）為850萬美元，包括租賃權和預付的鑽探和完井成本。

2023年6月20日，愛普西隆從一傢俬人運營商手中收購了德克薩斯州埃克托縣中央盆地平臺總面積為11,067英畝的25％營運權益。最初的計劃要求在2024年上半年在該地上鑽探4口井，計劃預計將在2023年底之前完成。迄今為止，總資本支出（扣除Epsilon）為620萬美元。

我們將繼續評估北美陸上眾多陸上天然氣和石油盆地的新機遇。

截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月亮點

運營亮點

馬塞勒斯頁巖—賓夕法尼亞州

● 在截至2023年9月30日的三個月中，Epsilon的已實現天然氣價格為每立方英尺1.07美元，在截至2022年9月30日的三個月中下降了85％。在截至2023年9月30日的九個月中，愛普西隆的已實現天然氣價格為每立方英尺1.74美元，比截至2022年9月30日的九個月下降了72％。

● 在截至2023年9月30日的三個月中，Epsilon的淨收入利息天然氣產量為17億立方英尺，而2022年同期為23億立方英尺，下降了26％。在截至2023年9月30日的九個月中，Epsilon的淨收入利息天然氣產量為60億立方英尺，而2022年同期為67億立方英尺，下降了10％。

●

在截至2023年9月30日的三個月中，通過奧本天然氣收集系統收集並交付了166億立方英尺（扣除愛普西隆的利息淨額為5.8億立方英尺），合181億立方英尺/日。在截至2023年9月30日的九個月中，通過奧本天然氣收集系統收集並交付了486億立方英尺（按愛普西隆的利息計算淨值為17.0億立方英尺），相當於178 mmcf/d。

●

截至2023年9月30日，該公司正在鑽探三口總井（淨井0.47）。

Anadarko，NW Stack Trend — 俄克拉荷馬州

● 在截至2023年9月30日的三個月中，Epsilon俄克拉荷馬州所有產量的已實現價格為每立方英尺4.88美元，比截至2022年9月30日的三個月下降了48％。在截至2023年9月30日的九個月中，愛普西隆俄克拉荷馬州所有產量的已實現價格為每立方英尺5.38美元，比截至2022年9月30日的九個月下降了39％。

● 截至2023年9月30日的三個月，淨收入利息產出總額包括天然氣、石油和其他液體，為0.15億立方英尺，比2022年同期下降40％。截至2023年9月30日的九個月中，淨收入利息產出總額包括天然氣、石油和其他液體，為0.50億立方英尺，比2022年同期下降32％。

二疊紀盆地—新墨西哥州和德克薩斯州

● 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Epsilon在新墨西哥州所有產量的已實現價格分別為每英國央行46.55美元和每英國央行47.01美元。

●

截至2023年9月30日的三個月和九個月的淨收入利息產出總額包括天然氣、石油和其他液體，分別為13.9 Mboe和28.8 Mboe。

● 截至2023年9月30日，該公司在德克薩斯州有2口總油井（淨井0.50）等待迴流作業。

非公認會計準則財務指標調整後的息税折舊攤銷前利潤

Epsilon將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為（1）淨利息支出，（2）税款，（3）折舊、損耗、攤銷和增值支出，（4）天然氣和石油資產減值，（5）非現金股票補償支出，（6）出售資產損益，（7）扣除結算時收到或支付的現金後的衍生品合約損益，以及（8）其他淨額收入（支出）。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量根據美國公認會計原則確定的財務業績的指標，不應將其與根據美國公認會計原則編制的淨收益或現金流指標分開考慮或作為衡量盈利能力或流動性的衡量標準，或作為衡量盈利能力或流動性的指標，或作為衡量盈利能力或流動性的指標。

此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的其他同名指標相提並論。

Epsilon之所以將調整後的息税折舊攤銷前利潤列為補充披露，是因為其管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤提供了有關其償還債務和為資本支出提供資金的能力的有用信息。它還為投資者提供了一個有用的衡量標準，可以在正常或經常性的基礎上將經營業績與其他公司的業績進行比較，而無需考慮某些非現金支出和其他項目。這為管理層、投資者和分析師提供了比較信息，用於評估公司與其他提供相應非美國公司的天然氣和石油公司的比較。GAAP財務指標或具有不同融資和資本結構或税率的財務指標。這些非美國人除了根據美國公認會計原則編制的財務業績衡量標準外，還應考慮使用GAAP財務指標，但不能替代這些指標。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，這是根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務業績指標，應仔細審查。


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	388,775	$	9,608,453	$	4,349,191	$	25,997,329
添加回來：
利息（收入）支出，淨額		(375,972)		(72,137)		(1,237,076)		(93,239)
所得税支出		710,164		3,896,010		2,283,228		10,097,484
折舊、損耗、攤銷和增值		1,392,032		1,706,030		4,780,766		4,898,988
股票薪酬支出		439,653		500,597		799,149		836,949
出售資產的虧損（收益）		—		—		1,449,871		(221,642)
衍生品合約的虧損（收益），扣除結算時收到或支付的現金		1,370,573		908,227		1,306,593		(272,151)
外幣折算損失		(98)		907		(1,086)		1,517
調整後 EBITDA	$	3,925,127	$	16,548,087	$	13,730,636	$	41,245,235

運營結果

淨營業收入

在截至9月30日的九個月中，2023年收入從2022年同期的5,470萬美元下降了3,250萬美元，下降了60％，至2,220萬美元。在截至9月30日的三個月中，2023年的收入從2022年同期的2,120萬美元下降了1,490萬美元，下降了70％，至630萬美元。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的收入和銷量統計數據如下：


	三個月已結束				九個月已結束
	9月30日				9月30日
	2023		2022		2023		2022
收入
賓夕法尼亞州
天然氣收入	$	1,873,658	$	16,810,450	$	10,482,695	$	42,030,790
音量 (mmcF)		1,746		2,289		6,035		6,728
平均。價格（美元/立方英尺）	$	1.07	$	7.34	$	1.74	$	6.25
收集系統收入	$	3,068,996	$	2,072,806	$	7,657,755	$	6,180,747
PA 總收入	$	4,942,654	$	18,883,256	$	18,140,450	$	48,211,537
新墨西哥州
天然氣收入	$	23,298	$	—	$	57,742	$	—
音量 (mmcF)		15		—		35		—
平均。價格（美元/立方英尺）	$	1.53	$	—	$	1.67	$	—
液化天然氣收入	$	67,441	$	—	$	136,640	$	—
交易量 (MBO)		3.2		—		7.1		—
平均。價格（美元/桶）	$	21.09	$	—	$	19.30	$	—
石油和凝析油收入	$	555,335	$	—	$	1,158,750	$	—
交易量 (MBO)		8.1		—		15.9		—
平均。價格（美元/桶）	$	68.19	$	—	$	72.73	$	—
新墨西哥州總收入	$	646,074	$	—	$	1,353,132	$	—
俄克拉何馬州
天然氣收入	$	191,789	$	1,083,372	$	811,181	$	2,550,464
音量 (mmcF)		88		130		278		366
平均。價格（美元/立方英尺）	$	2.19	$	8.33	$	2.92	$	6.98
液化天然氣收入	$	160,571	$	497,843	$	532,655	$	1,500,668
交易量 (MBO)		5.4		12.5		19.0		38.5
平均。價格（美元/桶）	$	29.70	$	39.91	$	28.08	$	38.96
石油和凝析油收入	$	369,439	$	779,456	$	1,329,521	$	2,484,360
交易量 (MBO)		4.7		7.6		17.5		24.1
平均。價格（美元/桶）	$	79.42	$	102.26	$	75.77	$	103.21
OK 總收入	$	721,799	$	2,360,671	$	2,673,357	$	6,535,492
總收入	$	6,310,527	$	21,243,927	$	22,166,939	$	54,747,029

截至2023年9月30日的九個月中，上游天然氣收入比2022年同期減少了3,320萬美元，下降了75％。減少2850萬美元是由於天然氣價格下跌，減少470萬美元是由於油井自然減少以及與修井作業相關的臨時停機導致銷售量減少。截至2023年9月30日的三個月，上游天然氣收入比2022年同期減少了1,580萬美元，下降了88％。減少1160萬美元是由於天然氣價格下跌，減少了420萬美元，這是由於油井自然減少以及與修井作業相關的臨時停機導致銷售量減少。

截至2023年9月30日的九個月中，上游液化天然氣收入比2022年同期減少了80萬美元，下降了55％。減少30萬美元是由於價格降低，減少了50萬美元是由於銷量減少所致。截至2023年9月30日的三個月，上游液化天然氣收入比2022年同期減少了30萬美元，下降了54％。減少10萬美元是由於價格降低，減少20萬美元是由於銷量減少所致。

截至2023年9月30日的九個月中，上游石油和凝析油收入與2022年同期相比保持穩定。截至2023年9月30日的三個月，上游石油和凝析油收入比2022年同期增長了10萬美元，增長了19％。增加50萬美元是由於收購新墨西哥州導致的交易量增加，但由於價格下跌而減少的40萬美元所抵消。

截至2023年9月30日的九個月中，收集系統的收入比2022年同期增長了150萬美元，增長了24％。這是由於支付全額集水費的錨船運量從總吞吐量的69％增加到78％，此外還根據運營商對集水系統的內部審計對壓縮機費用進行了一次性調整。截至2023年9月30日的三個月，收集系統收入比2022年同期增長了100萬美元，增長了48％。這是由於運營商對集氣系統進行了內部審計，對壓縮機費用進行了一次性調整。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，來自運輸和壓縮生產的收入分別為30萬美元和1.0美元，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，這些收入分別為40萬美元和110美元。

運營成本

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的總成本和單位生產成本 (Mcfe)，包括從價税、遣散費和生產税：


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
租賃運營成本	$	1,559,957	$	2,024,229	$	4,404,757	$	5,681,736
收集系統運營成本		631,725		600,672		1,854,000		1,666,275
	$	2,191,682	$	2,624,901	$	6,258,757	$	7,348,011

上游運營成本——總美元/Mcfe		0.79		0.79		0.66		0.76
收集系統運營成本 $/mcf		0.15		0.17		0.16		0.14

運營成本包括取消在採集系統中支付給Epsilon所有權的採集費的淘汰條目的影響。

上游運營成本包括開採天然氣和石油所需的租賃運營費用，包括收集和處理天然氣和石油以準備出售。在截至2023年9月30日的九個月中，這些成本比2022年同期減少了130萬美元，下降了23％。在截至2023年9月30日的三個月中，這些成本比2022年同期減少了50萬美元，下降了23％。2022年的運營成本較高，這是由於產量增加以及與賓夕法尼亞州兩口老式油井的非典型井眼條件相關的額外封堵和廢棄成本，這兩口油井並不能代表其他油井。

收集系統的運營成本主要包括以天然氣為燃料的壓縮機組的租金和應付給系統運營商的管理費。在截至2023年9月30日的九個月中，收集系統的運營成本比2022年同期增加了20萬美元，增長了11％。在截至2023年9月30日的三個月中，收集系統的運營成本比2022年同期增加了3萬美元，增長了5％。這一增長主要是由於CPI-U調整後增加了這些容量和壓縮機租賃的G&A費用。

耗盡、折舊、攤銷和增值（“DD&A”）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
損耗、折舊、攤銷和增加	$	1,392,032	$	1,706,030	$	4,780,766	$	4,898,988

天然氣和石油以及採集系統資產使用生產單位法按油田彙總財產進行耗盡和折舊。對於租賃產權購置成本以及購置已探明和未證實財產的成本，用於計算折舊和損耗的儲備基礎是探明儲量總額。用於天然氣和石油

開發和計算系統成本，用於計算損耗和折舊的儲備基礎是探明的已開發儲量。儲量報告自每年12月31日起編寫。

折舊費用包括與我們的辦公傢俱和固定裝置、租賃權改進、計算機硬件有關的金額。在資產的估計使用壽命（3至7年）內，使用直線法計算折舊。折舊費用中還包括與公司擁有的建築物有關的金額。建築物的折舊是使用直線法計算的，估計使用壽命為30年。

增值費用與資產報廢成本有關。

截至2023年9月30日的九個月中，DD&A支出比2022年同期減少了10萬美元，下降了2％。截至2023年9月30日的三個月，DD&A支出比2022年同期減少了30萬美元，下降了18％，這是由於2023年出售了兩項賬面淨值較大的資產。

出售資產的虧損（收益）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
出售資產的虧損（收益）	$	—	$	—	$	1,449,871	$	(221,642)

在截至2023年9月30日的九個月中，出售資產虧損從2022年增加了170萬美元，這是由於2023年出售的資產的淨賬面價值高於2022年出售的資產。愛普西隆於2023年4月出售了俄克拉荷馬州的兩項資產，並於2022年4月出售了俄克拉荷馬州的一筆資產。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，沒有資產出售。

一般和行政（“G&A”）


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
一般和行政	$	1,980,011	$	2,515,869	$	5,959,906	$	5,488,496

G&A費用包括一般公司費用，例如薪酬、法律、會計和專業費用、諮詢服務、差旅和其他相關公司成本，例如授予的股票期權和授予的限制性股票以及相關的非現金薪酬。

在截至2023年9月30日的九個月中，併購支出自2022年起增加了50萬美元，增長了9％。這主要是由於薪酬增加了40萬美元（20萬美元來自2022年管理層過渡，20萬美元來自董事費的增加），以及其他服務費增加了10萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，併購支出比2022年減少了50萬美元，下降了21％。這主要是由於薪酬減少了30萬美元（比2022年管理層過渡減少了40萬美元，被董事費增加的10萬美元所抵消）和律師費減少了20萬美元。

利息支出


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
利息支出	$	8,760	$	17,501	$	71,619	$	33,565

利息支出與循環信貸額度支付的費用有關。

截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的利息支出有所增加，這是由於公司2023年第一季度先前信貸額度的借款基礎有所增加。由於新信貸額度下的費用結構發生變化，截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的利息支出有所減少。

衍生合約（虧損）收益


	截至9月30日的三個月				截至9月30日的九個月
	2023		2022		2023		2022
衍生合約（虧損）收益	$	(24,303)	$	(929,637)	$	1,672,535	$	(1,124,547)

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，Epsilon持有紐約商品交易所HH天然氣期貨互換和田納西天然氣管道4區基礎互換衍生品合約，目的是對衝其天然氣實物銷售收入的一部分。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，Epsilon持有NYMEX HH雙向存款和田納西天然氣管道4區基礎互換衍生品合約，用於相同的對衝目的。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們分別收到了1,346,270美元和2979,128美元的現金結算。在截至2022年6月30日的三個月和九個月中，我們分別支付了21,410美元和1375,287美元的淨現金結算。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，衍生品合約的已實現收益分別增加了440萬美元和140萬美元，這主要是由於紐約商品交易所HH天然氣期貨價格下跌導致紐約商品交易所HH掉期價值增加。2023年9月29日，公司簽訂了新的紐約商品交易所HH天然氣期貨掉期和田納西天然氣管道4區基礎互換，涵蓋2023年11月至2024年3月（14.5億立方英尺）和2024年4月至2024年10月（14.5億立方英尺）。

資本資源和流動性

現金流

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，愛普西隆的主要現金來源是運營產生的資金。在截至2023年9月30日的九個月中，現金的主要用途是開發上游房地產、投資美國國庫券、回購普通股和分配股息。在截至2022年9月30日的九個月中，現金的主要用途是開發上游房地產、回購普通股和分配股息。

截至2023年9月30日，我們的營運資金盈餘為3,250萬美元，較2022年12月31日的4,920萬美元盈餘減少了1,670萬美元。該公司預計，其當前的現金餘額、短期投資、可用借款和運營現金流將足以滿足其至少未來十二個月的現金需求。

與 2022 年相比，截至 2023 年 9 月 30 日的九個月

在截至2023年9月30日的九個月中，公司的運營活動提供了1,440萬美元，而2022年同期為2940萬美元，下降了51％。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司使用了3,710萬美元的現金用於投資活動。該公司對美國國庫券的淨投資為1,830萬美元，在賓夕法尼亞州、德克薩斯州和俄克拉荷馬州的租賃權和油井成本為1,880萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，公司使用了570萬美元現金進行投資活動。這主要用於賓夕法尼亞州、德克薩斯州和俄克拉荷馬州的租賃權和油井成本。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司使用了1,010萬美元的現金用於融資活動，而2022年同期為990萬美元。這主要用於支付股息和回購普通股。

信貸協議

公司於2023年6月28日關閉了以優先擔保儲備金為基礎的循環信貸額度，弗羅斯特銀行是發行銀行和唯一貸款機構。新設施取代了公司以前的設施。最初的承諾和

借款基礎為3500萬美元，由公司在賓夕法尼亞州的上游資產支持，每半年重新確定一次，到期日為2027年6月28日或承諾終止之日中較早者。利息將按每日簡單SOFR利率加上3.25％的利率收取。該設施由公司Epsilon Energy USA子公司（借款人）的資產擔保。該融資機制目前沒有借款。

根據貸款條款，公司必須遵守以下財務契約：

●

流動比率為 1.0 比 1.0（流動資產/流動負債）

●

槓桿比率小於2.5比1.0（根據利息、税收和非現金金額調整後的總債務/收入）

此外，如果槓桿率大於1.0比1.0，或者借款基礎利用率大於50％，則公司必須在連續24個月內對衝PDP儲備中預期產量的50％。

回購交易

2023年3月9日，董事會批准了一項最多2,292,644股普通股的新股票回購計劃，佔Epsilon已發行普通股的10％，總收購價不超過1,500萬美元。該計劃是根據發行人的正常出價進行的，並將根據《交易法》第10b-18條進行。該計劃於2023年3月27日開始，並將於2024年3月26日結束，除非在此之前購買了最高金額的普通股，或者Epsilon提前提供了終止通知。在截至2023年9月30日的九個月中，我們根據新計劃回購了897,275股普通股，平均價格為每股5.08美元（不包括佣金）。

之前的股票回購計劃於2022年3月8日開始。在截至2022年12月31日的年度中，我們回購了982,500股普通股，其中授權回購的最大1,183,410股，並根據該計劃花費了6,234,879美元。回購的股票的平均價格為每股6.32美元（不包括佣金），隨後在截至2022年12月31日的年度內退出。2023年，在計劃於2023年3月7日終止之前，我們以每股5.82美元的平均價格（不包括佣金）回購並退回了190,700股普通股。

在截至2023年9月30日的九個月中，公司根據連續兩次回購計劃，以每股5.21美元（不包括佣金）的平均價格回購了1,087,975股股票。

衍生品交易

該公司已達成套期保值安排，以減少天然氣價格波動對運營的影響。通過減少部分天然氣生產的價格波動，價格變動對運營現金流的潛在影響已得到部分緩解，但並未消除。在減輕負面影響的同時

大宗商品價格下跌，這些衍生合約也限制了我們原本可能從大宗商品價格上漲中獲得的收益。

截至2023年9月30日，Epsilon未償還的天然氣大宗商品合約包括以下內容：


		加權平均值
	音量	價格（美元/百萬英熱單位）		資產的公允價值
衍生品類型	(mmBtu)	互換		2023年9月30日
2023
紐約商品交易所亨利集線器交換	152,500	$	3.32	$	29,183
田納西州 Z4 基礎互換	152,500	$	(0.73)	$	29,106

2024
紐約商品交易所 Henry Hub 互換	1,297,500	$	3.22	$	(35,648)
田納西州 Z4 基差掉期	1,297,500	$	(1.07)	$	(107,144)
	2,900,000			$	(84,503)

合同義務

公司在支出之前承諾進行資本支出。截至2023年9月30日，該公司沒有未償還的短期資本支出承諾，資產報廢債務的長期承諾為740萬美元。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們的收益和現金流受到大宗商品市場價格變化的重大影響。天然氣和石油的價格可能會大幅波動，並受到諸多因素的影響，例如需求、產量水平、世界政治和經濟事件以及美元相對於其他貨幣的走強。如果天然氣和石油價格大幅下跌，我們的資產價值可能會急劇下降，從而影響我們未來的運營和勘探開發活動以及我們的天然氣收集系統的收入。此外，我們的業務在正常業務過程中面臨市場風險，包括利率和某些風險敞口，以及與美國總體經濟狀況變化相關的風險。

收集系統收入風險

奧本天然氣收集系統位於馬塞勒斯盆地內，可開採儲量創歷史新高，生產成本低。我們認為，短期的低大宗商品價格環境不會對生產的儲量產生重大影響，從而對我們的天然氣收集系統的收入產生重大影響。

利率風險

市場風險是根據我們的信貸協議未償還餘額的假設利率變動100個基點所導致的公允價值變化而估算的。信貸協議允許我們將全部或部分本金餘額的利率固定為三個月。如果利率是固定的，利率變動會影響該工具的公允市場價值，但不影響經營業績或現金流。相反，對於信貸協議中採用浮動利率的部分，利率變動不會影響公允市場價值，但會影響未來的經營業績和現金流。

截至2023年9月30日和2022年9月30日，信貸協議下的未償本金餘額為零。

衍生合約

該公司的財務業績和狀況取決於收到的天然氣生產價格。天然氣價格波動很大，由經濟和政治因素決定。供需因素，包括天氣、總體經濟狀況、將天然氣輸送到其他地區的能力以及以下方面的條件

其他天然氣地區會影響價格。Epsilon已經建立了對衝策略，可以通過簽訂各種衍生金融工具協議和實物合約來管理與大宗商品價格變化相關的風險。儘管這些大宗商品價格風險管理活動可能會使Epsilon面臨虧損或收益，但簽訂這些合同有助於穩定現金流並支持公司的資本支出計劃。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

按照《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們在管理層（包括我們的首席執行官和首席財務官）的監督和參與下，評估了截至本10季度所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內進行記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們目前的披露控制和程序於2023年9月30日生效，保證水平合理。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

對控制有效性的固有限制

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制無法為實現財務報告目標提供絕對的保證。財務報告的內部控制是一個涉及人為盡職調查和合規的過程，會因人為失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理層超越來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。此外，對未來期間任何有效性評估的預測都可能受到限制，即財務報告程序的已知特徵是侷限性。因此，可以在工藝中設計保障措施，以降低（儘管不能消除）風險.

第二部分其他信息

第 1 項。法律訴訟

愛普西隆提出了複議該裁決的動議，但法院於2022年1月18日駁回了複議動議。

第 1A 項。風險因素

與第 1A 項中披露的風險因素相比沒有重大變化。截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素。

第 2 項。未登記的股權證券出售和所得款項的使用

下表包含有關我們在截至2023年9月30日的九個月中收購股權證券的信息。


				最大人數
				的股份
	總數	平均價格		剩下待定
	的股份	按每人支付		在下方購買
	已購買	分享		該程序
發行人正常競標開始，2022年3月8日⁽¹⁾					1,183,410
2023 年 1 月	125,200	$	5.96
2023 年 2 月	65,500	$	5.63
截至2023年3月7日的總數	190,700	$	5.82		10,210

發行人正常競標開始，2023年3月27日⁽²⁾					2,292,644
2023 年 3 月	47,220	$	5.32
2023 年 4 月	70,406	$	5.35
2023 年 5 月	83,097	$	5.11
2023 年 6 月	171,552	$	5.13
2023 年 7 月	525,000	$	5.00
截至 2023 年 9 月 30 日的總計	897,275	$	5.08		1,395,369

(1)

Epsilon根據其2022-2023年股票回購計劃回購了這些股票，該計劃於2022年3月8日開始，並於2023年3月7日終止。

(2)

愛普西隆根據2023年3月27日開始的2023-2024年股票回購計劃回購了這些股票。

第 3 項。優先證券違約

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

不適用。

第 6 項。—展品




展覽沒有。		展品描述

31.1		Sarbanes-Oxley 第 302 條首席執行官認證.

31.2		薩班斯-奧克斯利法案第302條首席財務官認證。

32.1		薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官認證。

32.2		薩班斯-奧克斯利法案第906條首席財務官認證。

101.INS		內聯 XBRL 實例文檔。

101.SCH		內聯 XBRL 架構文檔。

101.CAL		行內 XBRL 計算鏈接庫文檔。

101.DEF		內聯 XBRL 定義鏈接庫文檔。

101.LAB		內聯 XBRL 標籤 Linkbase 文檔。

101.PRE		內聯 XBRL 演示鏈接庫文檔。

104		封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。


艾普西隆能源有限公司
（註冊人）

日期：2023 年 11 月 9 日	來自：	/s/J. 安德魯·威廉姆森
		J. 安德魯威廉姆森
		首席財務官（首席財務官兼正式授權官）