0000924805錯誤3月31日Q220249/30/2023P3Y一00009248052023-04-012023-09-3000009248052023-11-06Xbrli：共享0000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2023-09-30ISO 4217：美元0000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2023-03-3100009248052023-09-3000009248052023-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2023-07-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2022-07-012022-09-3000009248052023-07-012023-09-3000009248052022-07-012022-09-3000009248052022-04-012022-09-300000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2023-07-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2022-07-012022-09-3000009248052022-03-3100009248052022-09-300000924805美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-06-300000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-06-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-06-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-06-300000924805美國-GAAP：母公司成員2023-06-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-06-3000009248052023-06-300000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-012023-09-300000924805美國-GAAP：母公司成員2023-07-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員FRHC：瑞卡薩成員2023-07-012023-09-300000924805FRHC：瑞卡薩成員美國-GAAP：母公司成員2023-07-012023-09-300000924805FRHC：瑞卡薩成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-07-012023-09-300000924805FRHC：瑞卡薩成員2023-07-012023-09-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-07-012023-09-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-07-012023-09-300000924805美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-09-300000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-09-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-09-300000924805美國-GAAP：母公司成員2023-09-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-09-300000924805美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-03-310000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-03-310000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-310000924805美國-GAAP：母公司成員2023-03-310000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員美國-GAAP：母公司成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員2023-03-310000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-012023-09-300000924805美國-GAAP：母公司成員2023-04-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-012023-09-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員Fhc：ArbuzGroupLLPM成員2023-04-012023-09-300000924805Fhc：ArbuzGroupLLPM成員美國-GAAP：母公司成員2023-04-012023-09-300000924805Fhc：ArbuzGroupLLPM成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-012023-09-300000924805Fhc：ArbuzGroupLLPM成員2023-04-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員FRHC：瑞卡薩成員2023-04-012023-09-300000924805FRHC：瑞卡薩成員美國-GAAP：母公司成員2023-04-012023-09-300000924805FRHC：瑞卡薩成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-012023-09-300000924805FRHC：瑞卡薩成員2023-04-012023-09-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-012023-09-300000924805美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300000924805美國-GAAP：母公司成員2022-06-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-06-3000009248052022-06-300000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-300000924805美國-GAAP：母公司成員2022-07-012022-09-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-012022-09-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-07-012022-09-300000924805美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300000924805美國-GAAP：母公司成員2022-09-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-09-300000924805美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-310000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310000924805美國-GAAP：母公司成員2022-03-310000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-03-310000924805US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-09-300000924805美國-GAAP：母公司成員2022-04-012022-09-300000924805Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-09-300000924805美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-012022-09-300000924805美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-04-012022-09-300000924805FRHC：自由銀行KZ成員2023-09-30FHRC：子公司0000924805男性：Ticketon Members2023-09-300000924805FHRC：Paybox技術LLPM成員2023-09-300000924805FRHC：LlcFreedomFinance烏克蘭成員2023-09-30Xbrli：純0000924805Frhc:SubsidiariesListedOnTheUkrainianExchangeMember2023-09-300000924805Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-03-310000924805女：TimurTurlov先生成員Fhc：FSTBelizeMember2023-09-300000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2022-03-310000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2022-03-310000924805國家：美國2022-03-310000924805FHRC：中東高加索成員2022-03-310000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2022-04-012022-09-300000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2022-04-012022-09-300000924805國家：美國2022-04-012022-09-300000924805FHRC：中東高加索成員2022-04-012022-09-300000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2022-09-300000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2022-09-300000924805國家：美國2022-09-300000924805FHRC：中東高加索成員2022-09-300000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2023-03-310000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2023-03-310000924805國家：美國2023-03-310000924805FHRC：中東高加索成員2023-03-310000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2023-04-012023-09-300000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2023-04-012023-09-300000924805國家：美國2023-04-012023-09-300000924805FHRC：中東高加索成員2023-04-012023-09-300000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2023-09-300000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2023-09-300000924805國家：美國2023-09-300000924805FHRC：中東高加索成員2023-09-300000924805SRT：最小成員數2023-09-300000924805SRT：最大成員數2023-09-300000924805SRT：場景先前報告的成員FHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員FHRC：抵押貸款成員SRT：重新調整成員2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805Fhc：CarLoansMemberSRT：場景先前報告的成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員Fhc：CarLoansMemberSRT：重新調整成員2023-03-310000924805Fhc：CarLoansMember2023-03-310000924805SRT：場景先前報告的成員FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員SRT：重新調整成員FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805SRT：場景先前報告的成員FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員FHRC：無抵押銀行客户貸款成員SRT：重新調整成員2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberSRT：場景先前報告的成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberSRT：重新調整成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2023-03-310000924805SRT：場景先前報告的成員FHRC：其他財務資產成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員FHRC：其他財務資產成員SRT：重新調整成員2023-03-310000924805FHRC：其他財務資產成員2023-03-310000924805SRT：場景先前報告的成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員SRT：重新調整成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-012023-04-010000924805美國-公認會計準則：會計標準更新201911成員2023-04-012023-04-010000924805Frhc:CurrentAccountWithNationalBankKazakhstanMember2023-09-300000924805Frhc:CurrentAccountWithNationalBankKazakhstanMember2023-03-310000924805Fhc：商業銀行現金成員2023-09-300000924805Fhc：商業銀行現金成員2023-03-310000924805Frhc:SecuritiesPurchasedUnderReverseRepurchaseAgreementsMember2023-09-300000924805Frhc:SecuritiesPurchasedUnderReverseRepurchaseAgreementsMember2023-03-310000924805Fhc：PettyCashInBankVaultAndOnHandMember2023-09-300000924805Fhc：PettyCashInBankVaultAndOnHandMember2023-03-310000924805FHRC：ShortTermDepositInStockExchangesMember2023-09-300000924805FHRC：ShortTermDepositInStockExchangesMember2023-03-310000924805Frhc:ShortTermDepositsOnBrokerageAccountsMember2023-09-300000924805Frhc:ShortTermDepositsOnBrokerageAccountsMember2023-03-310000924805FRHC：CashInTransitMember2023-09-300000924805FRHC：CashInTransitMember2023-03-310000924805FHRC：OvernightDepositsMembers2023-09-300000924805FHRC：OvernightDepositsMembers2023-03-310000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員FHRC：公司股權45年成員2023-09-300000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員法國：美國債務成員2023-09-300000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員法國：公司債務成員2023-09-300000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員Fhc：非美國債務成員2023-09-300000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員2023-09-300000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員法國：美國債務成員2023-03-310000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員FHRC：公司股權45年成員2023-03-310000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員Fhc：非美國債務成員2023-03-310000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員法國：公司債務成員2023-03-310000924805美國公認會計準則：現金和現金等價物成員2023-03-3100009248052023-04-012023-06-300000924805FRHC：BrokerageCustomersCashMember2023-09-300000924805FRHC：BrokerageCustomersCashMember2023-03-310000924805Fhc：擔保人儲存處成員2023-09-300000924805Fhc：擔保人儲存處成員2023-03-310000924805FHRC：受限銀行賬户成員2023-09-300000924805FHRC：受限銀行賬户成員2023-03-310000924805Fhc：延期分發付款成員2023-09-300000924805Fhc：延期分發付款成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員2023-03-310000924805FHRC：公司股權45年成員2023-09-300000924805FHRC：公司股權45年成員2023-03-310000924805法國：美國債務成員2023-09-300000924805法國：美國債務成員2023-03-310000924805FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-09-300000924805FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-03-310000924805法國：公司債務成員FHRC：截至1年1月2023-09-300000924805法國：公司債務成員法國：A15歲成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員法國航空公司：A510年產成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員FHRC：10歲以上成員2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員FHRC：截至1年1月2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員法國：A15歲成員2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員法國航空公司：A510年產成員2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員FHRC：10歲以上成員2023-09-300000924805FHRC：截至1年1月法國：美國債務成員2023-09-300000924805法國：美國債務成員法國：A15歲成員2023-09-300000924805法國：美國債務成員法國航空公司：A510年產成員2023-09-300000924805法國：美國債務成員FHRC：10歲以上成員2023-09-300000924805FHRC：截至1年1月2023-09-300000924805法國：A15歲成員2023-09-300000924805法國航空公司：A510年產成員2023-09-300000924805FHRC：10歲以上成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員FHRC：截至1年1月2023-03-310000924805法國：公司債務成員法國：A15歲成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員法國航空公司：A510年產成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員FHRC：10歲以上成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員FHRC：截至1年1月2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員法國：A15歲成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員法國航空公司：A510年產成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員FHRC：10歲以上成員2023-03-310000924805FHRC：截至1年1月法國：美國債務成員2023-03-310000924805法國：美國債務成員法國：A15歲成員2023-03-310000924805法國：美國債務成員法國航空公司：A510年產成員2023-03-310000924805法國：美國債務成員FHRC：10歲以上成員2023-03-310000924805FHRC：截至1年1月2023-03-310000924805法國：A15歲成員2023-03-310000924805法國航空公司：A510年產成員2023-03-310000924805FHRC：10歲以上成員2023-03-31Fhc：發行方0000924805哈薩克斯坦可持續發展基金會JSC成員2023-04-012023-09-300000924805Frhc:MinistryOfFinanceOfTheRepublicOfKazakhstanMember2023-04-012023-09-300000924805Frhc:MinistryOfFinanceOfTheRepublicOfKazakhstanMember2023-09-300000924805哈薩克斯坦可持續發展基金會JSC成員2023-09-300000924805哈薩克斯坦可持續發展基金會JSC成員2022-04-012023-03-310000924805Frhc:MinistryOfFinanceOfTheRepublicOfKazakhstanMember2022-04-012023-03-310000924805Frhc:MinistryOfFinanceOfTheRepublicOfKazakhstanMember2023-03-310000924805哈薩克斯坦可持續發展基金會JSC成員2023-03-3100009248052022-04-012023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-09-300000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-09-300000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-09-300000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-09-300000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員法國：美國債務成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員法國：美國債務成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員法國：美國債務成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員法國：美國債務成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-09-300000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-03-310000924805Fhc：非美國債務成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-03-310000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-03-310000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-03-310000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-03-310000924805FHRC：公司股權45年成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員法國：美國債務成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員法國：美國債務成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員法國：美國債務成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員法國：美國債務成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員FRHC：ExchangeTradedNotesMember2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-03-310000924805美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員2023-04-012023-09-300000924805法國：公司12月3個月成員2023-09-300000924805法國：公司12月3個月成員2023-04-012023-09-300000924805FHRC：公司股權45年成員2023-04-012023-09-300000924805FRHC：公司股權9年成員2023-09-300000924805FRHC：公司股權9年成員2023-04-012023-09-300000924805Fhc：非美國債務成員2022-04-012023-03-310000924805法國：公司債務成員2022-04-012023-03-310000924805FHRC：公司股權45年成員2022-04-012023-03-310000924805Fhc：交易安全成員2023-03-310000924805Fhc：交易安全成員2023-04-012023-09-300000924805Fhc：交易安全成員2023-09-300000924805Fhc：交易安全成員2022-03-310000924805Fhc：交易安全成員2022-04-012023-03-310000924805法國：美國債務成員2023-09-300000924805法國：美國債務成員2023-03-310000924805FHRC：貸款應收賬款成員2023-09-300000924805FHRC：貸款應收賬款成員2023-03-310000924805FHRC：銀行委託應收賬款成員2023-09-300000924805FHRC：銀行委託應收賬款成員2023-03-310000924805FRHC：經紀客户的應收賬款成員2023-09-300000924805FRHC：經紀客户的應收賬款成員2023-03-310000924805FRHC：債券聯票應收成員2023-09-300000924805FRHC：債券聯票應收成員2023-03-310000924805FHRC：DiviendsAcruedMembers2023-09-300000924805FHRC：DiviendsAcruedMembers2023-03-310000924805FHRC：證券銷售的應收賬款成員2023-09-300000924805FHRC：證券銷售的應收賬款成員2023-03-310000924805Frhc:ReceivableForUnderwritingMarketMakingServicesMember2023-09-300000924805Frhc:ReceivableForUnderwritingMarketMakingServicesMember2023-03-310000924805FHRC：長期安裝應收賬款成員2023-09-300000924805FHRC：長期安裝應收賬款成員2023-03-310000924805FHRC：其他應收賬款成員2023-09-300000924805FHRC：其他應收賬款成員2023-03-310000924805FHRC：一位成員2023-09-300000924805Fhc：FSTBelizeMember2023-09-300000924805Fhc：FSTBelizeMember2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員2023-09-300000924805Fhc：CarLoansMember2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-09-300000924805FHRC：從屬貸款1成員2023-09-300000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員2023-09-300000924805FHRC：其他貸款20232048成員2023-09-300000924805法國：2023年12月其他貸款日期2023-09-300000924805Fhc：允許發放貸款成員2023-09-300000924805FHRC：BankCustomerLoansMember法：州抵押貸款計劃72025成員2023-09-300000924805FHRC：BankCustomerLoansMember法：州抵押貸款計劃72025成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimsForPurchasedRetailLoansMember2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimsForPurchasedRetailLoansMember2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2023-03-310000924805Fhc：CarLoansMember2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805FHRC：從屬貸款1成員2023-03-310000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員2023-03-310000924805法國：OtherLoanDue20242029成員2023-03-310000924805Fhc：允許發放貸款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員2023-09-300000924805FHRC：抵押貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805FHRC：抵押貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805frhc：信用受損的融資應收款成員FHRC：抵押貸款成員2023-09-300000924805Fhc：CarLoansMember2023-09-300000924805Fhc：CarLoansMemberfrhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805Fhc：CarLoansMember信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805frhc：信用受損的融資應收款成員Fhc：CarLoansMember2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員frhc：信用受損的融資應收款成員2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberfrhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberfrhc：信用受損的融資應收款成員2023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員frhc：信用受損的融資應收款成員2023-09-300000924805FHRC：從屬貸款1成員2023-09-300000924805FHRC：從屬貸款1成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805FHRC：從屬貸款1成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805frhc：信用受損的融資應收款成員FHRC：從屬貸款1成員2023-09-300000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員2023-09-300000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員frhc：信用受損的融資應收款成員2023-09-300000924805FHRC：其他貸款成員2023-09-300000924805FHRC：其他貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-09-300000924805FHRC：其他貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-09-300000924805frhc：信用受損的融資應收款成員FHRC：其他貸款成員2023-09-300000924805FHRC：抵押貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805frhc：信用受損的融資應收款成員FHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberfrhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberfrhc：信用受損的融資應收款成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2023-03-310000924805Fhc：CarLoansMemberfrhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805Fhc：CarLoansMember信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805frhc：信用受損的融資應收款成員Fhc：CarLoansMember2023-03-310000924805Fhc：CarLoansMember2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員frhc：信用受損的融資應收款成員2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員frhc：信用受損的融資應收款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805FHRC：從屬貸款1成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805FHRC：從屬貸款1成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805frhc：信用受損的融資應收款成員FHRC：從屬貸款1成員2023-03-310000924805FHRC：從屬貸款1成員2023-03-310000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員frhc：信用受損的融資應收款成員2023-03-310000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員2023-03-310000924805FHRC：其他貸款成員frhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805FHRC：其他貸款成員信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805frhc：信用受損的融資應收款成員FHRC：其他貸款成員2023-03-310000924805FHRC：其他貸款成員2023-03-310000924805frhc：非信用受損的應收融資成員2023-03-310000924805信用風險顯著增加的應收融資成員2023-03-310000924805frhc：信用受損的融資應收款成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：抵押貸款成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFHRC：抵押貸款成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：抵押貸款成員2023-09-300000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員FHRC：抵押貸款成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFhc：CarLoansMember2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFhc：CarLoansMember2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFhc：CarLoansMember2023-09-300000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員Fhc：CarLoansMember2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：從屬貸款1成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFHRC：從屬貸款1成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：從屬貸款1成員2023-09-300000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員FHRC：從屬貸款1成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFhc：貸款發放至保單持有人成員2023-09-300000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFhc：貸款發放至保單持有人成員2023-09-300000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：其他貸款成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFHRC：其他貸款成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：其他貸款成員2023-09-300000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員FHRC：其他貸款成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-09-300000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-09-300000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員FHRC：抵押貸款成員2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMemberUs-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFhc：CarLoansMember2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFhc：CarLoansMember2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFhc：CarLoansMember2023-03-310000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員Fhc：CarLoansMember2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：從屬貸款1成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFHRC：從屬貸款1成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：從屬貸款1成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員FHRC：從屬貸款1成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFhc：貸款發放至保單持有人成員2023-03-310000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFhc：貸款發放至保單持有人成員2023-03-310000924805Fhc：貸款發放至保單持有人成員美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMemberFHRC：其他貸款成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMemberFHRC：其他貸款成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMemberFHRC：其他貸款成員2023-03-310000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員FHRC：其他貸款成員2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2023-03-310000924805Us-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2023-03-310000924805美國-公認會計準則：財務資產未過去成員2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2023-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2023-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2023-03-310000924805美國-GAAP：會計標準更新201613成員Fhc：CarLoansMember2023-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2023-03-310000924805FHRC：其他貸款成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2023-03-310000924805美國-GAAP：會計標準更新201613成員2023-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員2023-04-012023-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2023-04-012023-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2023-04-012023-09-300000924805Fhc：CarLoansMember2023-04-012023-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2023-04-012023-09-300000924805FHRC：其他貸款成員2023-04-012023-09-300000924805FHRC：抵押貸款成員2022-03-310000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2022-03-310000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2022-03-310000924805Fhc：CarLoansMember2022-03-310000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2022-03-310000924805FHRC：其他貸款成員2022-03-310000924805FHRC：抵押貸款成員2022-04-012022-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2022-04-012022-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2022-04-012022-09-300000924805Fhc：CarLoansMember2022-04-012022-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2022-04-012022-09-300000924805FHRC：其他貸款成員2022-04-012022-09-300000924805FHRC：抵押貸款成員2022-09-300000924805FHRC：無抵押銀行客户貸款成員2022-09-300000924805FHRC：抵押銀行客户貸款成員2022-09-300000924805Fhc：CarLoansMember2022-09-300000924805Frhc:RightOfClaimForPurchasedRetailLoansMember2022-09-300000924805FHRC：其他貸款成員2022-09-300000924805國家：亞洲區2023-03-310000924805國家：KZ2023-09-300000924805國家：亞洲區2023-09-300000924805國家：KZ2023-03-310000924805國家：千克2023-03-310000924805國家：千克2023-09-300000924805國家：德2023-03-310000924805國家：德2023-09-300000924805國家/地區：賽2023-03-310000924805國家/地區：賽2023-09-300000924805國家：GB2023-09-300000924805國家：GB2023-03-310000924805國家：美國2023-03-310000924805國家：美國2023-09-300000924805國家：烏茲涅茨州2023-03-310000924805國家：烏茲涅茨州2023-09-300000924805FRHC：非美國債務成員2023-04-012023-09-300000924805FRHC：非美國債務成員2023-09-300000924805法國：公司債務成員2023-04-012023-09-300000924805法國：公司債務成員2023-09-300000924805法國：美國債務成員2023-04-012023-09-300000924805法國：美國債務成員2023-09-300000924805FRHC：非美國債務成員2023-04-012023-06-300000924805FRHC：非美國債務成員2023-03-310000924805法國：公司債務成員2023-04-012023-06-300000924805法國：公司債務成員2023-03-310000924805法國：美國債務成員2023-04-012023-06-300000924805法國：美國債務成員2023-03-310000924805FHRC：公司股權45年成員2023-04-012023-06-300000924805FHRC：公司股權45年成員2023-03-310000924805Fhc：Term DepositsMember2023-09-300000924805Fhc：Term DepositsMemberSRT：最小成員數2023-04-012023-09-300000924805Fhc：Term DepositsMemberSRT：最大成員數2023-04-012023-09-300000924805Fhc：Term DepositsMember2023-03-310000924805Fhc：Term DepositsMemberSRT：最小成員數2022-04-012022-09-300000924805Fhc：Term DepositsMemberSRT：最大成員數2022-04-012022-09-300000924805frhc：BankingCustomerMember2023-09-300000924805frhc：BankingCustomerMember2023-03-310000924805frhc：BrokerageCustomerMember2023-09-300000924805frhc：BrokerageCustomerMember2023-03-310000924805FRHC：自由銀行KZ成員2023-03-310000924805frhc：MarginLendingPayableMember2023-09-300000924805frhc：MarginLendingPayableMember2023-03-310000924805frhc：應付貨物和服務供應商成員2023-09-300000924805frhc：應付貨物和服務供應商成員2023-03-310000924805tradePayableForSecuritiesPurchasedMember2023-09-300000924805tradePayableForSecuritiesPurchasedMember2023-03-310000924805美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-09-300000924805美國-公認會計準則：其他當前負債成員2023-03-310000924805frhc：FreedomSPC成員2023-09-300000924805frhc：FreedomSPC成員2023-03-310000924805FRHC：已計息成員2023-09-300000924805FRHC：已計息成員2023-03-310000924805SRT：最小成員數2023-03-310000924805法國：法國貸款成員2023-09-300000924805Fhc：保單持有人的數量成員2023-09-300000924805Fhc：保單持有人的數量成員2023-03-310000924805FHRC：條款再保險成員應收款2023-09-300000924805FHRC：條款再保險成員應收款2023-03-310000924805Fhc：已確認的成員數量2023-09-300000924805Fhc：已確認的成員數量2023-03-310000924805FRHC：從代理接收的預付款成員2023-09-300000924805FRHC：從代理接收的預付款成員2023-03-310000924805Fhc：Amount tsPayableToAgentsAndBrokersMembers2023-09-300000924805Fhc：Amount tsPayableToAgentsAndBrokersMembers2023-03-310000924805FRHC：可支付給再保險公司的金額成員2023-09-300000924805FRHC：可支付給再保險公司的金額成員2023-03-310000924805FRHC：Amount tsPayableTo InsuredMembers2023-09-300000924805FRHC：Amount tsPayableTo InsuredMembers2023-03-310000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2023-07-012023-09-300000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2023-07-012023-09-300000924805國家：美國2023-07-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：中東成員2023-07-012023-09-300000924805法國：亞洲中部和歐洲東部成員2022-07-012022-09-300000924805FRHC：歐洲不包括東歐成員2022-07-012022-09-300000924805國家：美國2022-07-012022-09-300000924805美國-公認會計準則：中東成員2022-07-012022-09-300000924805美國-公認會計準則：中東成員2023-04-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：中東成員2022-04-012022-09-300000924805SRT：重新調整成員2022-04-012022-09-300000924805Fhc：管理人員成員2023-07-012023-09-300000924805Fhc：管理公司成員2023-07-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2023-04-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2022-04-012022-09-300000924805Fhc：管理人員成員2023-04-012023-09-300000924805Fhc：管理公司成員2022-04-012022-09-300000924805Fhc：FSTBelizeMember2023-07-012023-09-300000924805Fhc：FSTBelizeMember2022-07-012022-09-300000924805Fhc：FSTBelizeMember2023-04-012023-09-300000924805Fhc：FSTBelizeMember2022-04-012022-09-300000924805Frhc:ChessFederationOfTheRepublicOfKazakhstanMember2023-07-012023-09-300000924805Frhc:ChessFederationOfTheRepublicOfKazakhstanMember2022-07-012022-09-300000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2023-04-012023-09-300000924805美國-公認會計準則：關聯方成員2022-04-012022-09-300000924805Frhc:ChessFederationOfTheRepublicOfKazakhstanMember2023-04-012023-09-300000924805Frhc:ChessFederationOfTheRepublicOfKazakhstanMember2022-04-012022-09-300000924805Fhc：管理人員成員2023-09-300000924805Fhc：管理公司成員2023-09-300000924805Fhc：管理人員成員2023-03-310000924805Fhc：管理公司成員2023-03-310000924805FRHC：FreshStartTradingMember2023-09-300000924805FRHC：FreshStartTradingMember2023-03-310000924805女：TimurTurlov先生成員2023-09-300000924805女：TimurTurlov先生成員2023-03-310000924805FHRC：巧克力家族控股有限公司成員2023-09-300000924805FHRC：巧克力家族控股有限公司成員2023-03-3100009248052023-03-102023-03-1000009248052022-10-112022-10-1100009248052022-10-202022-10-2000009248052022-10-062022-10-060000924805Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-10-062022-10-060000924805Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-10-062022-10-060000924805Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-10-062022-10-060000924805Frhc:ShareBasedCompensationAwardTrancheFourMember2022-10-062022-10-060000924805Frhc:ShareBasedCompensationAwardTrancheFiveMember2022-10-062022-10-0600009248052022-03-302022-03-30FHRC：個人0000924805Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-03-302022-03-300000924805Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-03-302022-03-300000924805Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-03-302022-03-300000924805Frhc:ShareBasedCompensationAwardTrancheFourMember2022-03-302022-03-300000924805Frhc:ShareBasedCompensationAwardTrancheFiveMember2022-03-302022-03-300000924805法國：蒙特卡洛成員2023-04-012023-09-300000924805FRHC：航空公司LLPM成員2023-04-2600009248052023-04-260000924805FRHC：航空公司LLPM成員2023-04-262023-04-260000924805FHRC：互聯網旅遊成員2023-04-260000924805FHRC：互聯網旅遊成員2023-04-262023-04-260000924805Fhc：ArbuzGroup成員2023-03-310000924805Fhc：ArbuzGroup成員2023-04-140000924805Fhc：ArbuzGroup成員2023-05-220000924805Fhc：ArbuzGroup成員2023-05-220000924805女：TimurTurlov先生成員Fhc：ArbuzGroup成員2023-05-2200009248052023-05-220000924805Fhc：ArbuzGroup成員2023-05-222023-05-220000924805FRHC：瑞卡薩成員2023-07-260000924805FRHC：瑞卡薩成員2023-07-262023-07-26FHRC：段0000924805美國-公認會計準則：中東成員2023-09-300000924805美國-公認會計準則：中東成員2023-03-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

x			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
			截至2023年9月30日的季度
			或
o			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
			由_至_的過渡期

佣金文件編號001-33034

			自由控股公司。
			(註冊人的確切姓名載於其章程)

內華達州

30-0233726

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

(税務局僱主 識別號碼)

“Esentai Tower”BC，7樓 77/7 Al Farabi Ave 阿拉木圖, 哈薩克斯坦

50040

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

+7 727311 10 64

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據法案第12（b）條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元			FRHC			這個納斯達克資本市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。是x編號：o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x編號：o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

x

加速文件管理器

o

非加速文件服務器

o

規模較小的報告公司

o

新興成長型公司

o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是☐編號：x

截至2023年11月6日，註冊人擁有59,659,191普通股，面值0.001美元，已發行和已發行。

---

自由控股公司。

表格10-Q

目錄

						頁面
第一部分-財務信息
第1項。			未經審計的簡明合併財務報表			3
			截至的簡明綜合資產負債表2023年9月30日和2023年3月31日			3
			截至2023年、2023年和2022年9月30日止三個月及六個月的簡明綜合經營報表及其他全面收益表			4
			截至2023年、2023年和2022年9月30日止六個月簡明合併現金流量表			6
			截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月和六個月的簡明股東權益綜合報表			9
			簡明合併財務報表附註			11
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			72
第三項。			關於市場風險的定性和定量披露			104
第四項。			控制和程序			107
第二部分--其他資料						109
第1項。			法律訴訟			109
第1A項。			風險因素			109
第五項。			其他信息			109
第六項。			陳列品			110
簽名						111

2

---

目錄

自由控股公司。 簡明綜合資產負債表(未經審計) (除另有説明外，所有金額均以千美元計)

			2023年9月30日						2023年3月31日
資產
現金和現金等價物(包括#美元0及$35,549(來自關聯方)			$	463,875					$	581,417
受限現金(包括#美元62,965及$114,885(來自關聯方)			386,874						445,528
證券交易			3,603,884						2,412,556
可供出售的證券，按公允價值計算			192,546						239,053
保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款淨額(包括#美元413,560及$294,985(來自關聯方)			1,024,805						376,329
已發放貸款(包括$135,132及$121,177(來自關聯方)			1,176,732						826,258
固定資產，淨額			66,448						54,017
無形資產，淨額			44,164						17,615
商譽			51,555						14,192
使用權資產			34,212						30,345
保險合同資產			9,361						13,785
其他資產，淨額(包括#美元—及$16,089(來自關聯方)			83,849						73,463
總資產			$	7,138,305					$	5,084,558
負債和股東權益
證券回購協議義務			$	2,753,873					$	1,517,416
客户負債(包括#美元121,974及$130,210(來自關聯方)			2,439,187						1,925,247
保證金貸款和貿易應付款項(包括#美元0及$3,239(來自關聯方)			166,501						122,900
來自保險活動的負債			209,222						182,502
當期所得税負債			22,512						4,547
發行的債務證券			66,003						60,025
租賃責任			34,186						30,320
購置應付款項(包括#美元15,769及$0致關聯方)			15,769						7,188
因持續參與而產生的責任			458,608						440,805
其他負債(包括#美元11,729及$46致關聯方)			58,013						22,872
總負債			$	6,223,874					$	4,313,822
承擔和或有負債(附註23)			—						—
股東權益
優先股--$0.001票面價值；20,000,000授權股份，不是已發行或已發行股份			—						—
普通股--$0.001票面價值；500,000,000授權股份；59,659,191和59,659,191截至2023年9月30日和2023年3月31日的已發行和已發行股票			59						59
額外實收資本			166,426						164,162
留存收益			807,149						647,064
累計其他綜合損失			(62,550)						(34,000)
FRHC股東權益總額			$	911,084					$	777,285
非控制性權益			3,347						(6,549)
股東權益總額			$	914,431					$	770,736
總負債和股東權益			$	7,138,305					$	5,084,558

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

---

目錄

自由控股公司。 簡明綜合業務表和其他全面收益表(未經審計) (除另有説明外，所有金額均以千美元計)

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的六個月，
			2023						2022						2023						2022
收入：
手續費和佣金收入(包括#美元20,022及$61,149(來自關聯方)			$	111,703					$	83,157					$	210,406					$	172,603
證券交易淨收益			50,771						9,005						82,587						13,439
利息收入(包括#美元9,731及$7,392(來自關聯方)			213,063						58,999						362,412						107,562
保險承保收入			57,976						26,200						102,865						50,440
外匯業務淨(虧損)/收益			(3,696)						4,555						15,605						9,148
衍生工具淨收益/(虧損)			1,378						(2,320)						(29,227)						(1,054)
其他收入			4,386						524						7,143						491
總收入，淨額			435,581						180,120						751,791						352,629
費用：
手續費和佣金費用(包括#美元81及$196(來自關聯方)			31,614						18,439						60,298						41,754
利息支出			139,381						40,863						234,427						80,934
發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額			33,988						17,475						55,502						34,167
工資單和獎金			39,998						17,229						71,628						33,642
專業服務			11,951						4,018						18,576						8,273
股票補償費用			1,031						1,703						2,264						3,579
廣告費			8,639						1,912						16,739						5,749
一般和行政費用(包括#美元5,229和$0(來自關聯方)			29,630						12,898						54,105						24,516
預期信貸損失準備			4,662						3,726						18,988						6,154
總費用			300,894						118,263						532,527						238,768
所得税前收入			134,687						61,857						219,264						113,861
所得税費用			(19,208)						(12,619)						(35,864)						(21,498)
持續經營收入			115,479						49,238						183,400						92,363
(虧損)/非持續經營的所得税前收入支出			—						(18,302)						—						800
停產企業所得税費用			—						(3,724)						—						(6,880)
非持續經營的收入			—						(22,026)						—						(6,080)
淨收入			115,479						27,212						183,400						86,283
減去：附屬公司非控股權益應佔淨(虧損)/收益			(368)						950						(549)						(1,044)
普通股股東應佔淨收益			$	115,847					$	26,262					$	183,949					$	87,327
其他綜合收益
可供出售投資未實現收益扣除税收影響後的變化			2,168						1,477						4,407						2,343

4

---

目錄

自由控股公司。 簡明綜合業務表和其他全面收益表(未經審計) (除另有説明外，所有金額均以千美元計)

當期處置的可供出售投資的已實現虧損淨額扣除税收影響後的重新分類調整			(306)						(716)						(1,264)						(123)
外幣折算調整			(29,933)						(16,663)						(31,693)						5,316
其他綜合(虧損)/收入			(28,071)						(15,902)						(28,550)						7,536
扣除非控股權益前的綜合收益			$	87,408					$	11,310					$	154,850					$	93,819
減去：可歸因於子公司非控股權益的綜合(虧損)/收益			(368)						950						(549)						(1,043)
普通股股東應佔全面收益			$	87,776					$	10,360					$	155,399					$	94,862
普通股每股收益(美元)：
每股普通股持續運營收益--基本			1.97						0.82						3.13						1.59
每股普通股持續運營收益-攤薄			1.95						0.81						3.09						1.57
每股普通股非持續經營虧損--基本			—						(0.38)						—						(0.10)
每股普通股非持續經營虧損--攤薄			—						(0.37)						—						(0.10)
普通股每股收益-基本			1.97						0.45						3.13						1.49
每股普通股收益-稀釋後			1.95						0.44						3.09						1.46
加權平均股數(基本)			58,581,332						58,665,415						58,546,963						58,624,513
加權平均股數(稀釋)			59,291,832						59,518,473						59,292,757						59,678,513

    

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

---

目錄

自由控股公司 簡明合併現金流量表(未經審計) (除另有説明外，所有金額均以千美元計)

			截至9月30日的6個月，
			2023						2022
經營活動的現金流
淨收入			$	183,400					$	86,283
非持續經營的淨收益/(虧損)			$	—					$	(6,080)
持續經營的淨收益			$	183,400					$	92,363
對業務活動中使用的淨收入進行調節的調整：
折舊及攤銷			6,611						1,817
遞延收購成本的攤銷			12,161						—
非現金租賃費用			4,023						2,047
遞延税金變動			3,312						(1,763)
股票補償費用			2,264						3,581
交易證券的未實現(收益)/虧損			(30,664)						8,232
衍生工具未實現虧損			(434)						—
可供出售證券已實現淨收益			(1,264)						—
應計利息淨變動			(68,173)						(20,855)
對之前在Arbuz持有的權益的收購價格進行重估			(1,040)						—
保險準備金的變動			38,032						30,627
未使用的度假預訂的變化			1,800						—
預期信貸損失準備			18,988						6,154
經營性資產和負債變動情況：
證券交易			(1,264,940)						(223,540)
保證金貸款、經紀業務及其他應收款項(包括(118,575)和$(228,343)關聯方的變更)			(656,755)						(263,107)
保險合同資產			3,412						706
其他資產			(30,959)						(33,322)
已售出、尚未購買的證券--按公允價值			—						(6,489)
經紀客户負債(包括$(8,236)和$(197,204)關聯方的變更)			354,720						329,496
當期所得税負債			17,947						4,537
保證金貸款和貿易應付款項(包括$(3,239)和$(33,239)關聯方的變更)			39,701						20,490
租賃負債			(4,728)						(2,453)
來自保險活動的負債			(262)						(8,032)
其他負債			21,159						4,521
持續經營活動中使用的現金流量淨額			(1,351,689)						(54,990)
來自/(用於)非持續經營的經營活動的現金流量淨額			—						29,583
用於經營活動的現金流量淨額			(1,351,689)						(25,407)
用於投資活動的現金流
固定資產購置			(19,446)						(17,295)
出售固定資產所得			—						36
發放給客户的貸款淨變化			(443,901)						(283,821)
按公允價值購買可供出售的證券			(134,002)						(167,450)
按公允價值出售可供出售證券所得收益			174,277						157,420
收購倫敦阿拉木圖支付對價			—						(16,343)
為互聯網旅遊支付對價			(31)						—
為Aviata支付的對價			(690)						—
支付給阿爾布茲的對價			(13,281)						—
支付給Ticketon的對價			(3,003)						—
購置時預付款項			(10,550)						4,954

6

---

目錄

自由控股公司 簡明合併現金流量表(未經審計) (除另有説明外，所有金額均以千美元計)

自由聯合航空解除合併後處置的現金、現金等價物和限制性現金			(1,987)						—
從收購中收到的現金、現金等價物和受限現金			2,461						11,385
用於持續經營的投資活動的現金流量淨額			(450,153)						(311,114)

用於投資活動的非持續業務現金流量淨額									(12,073)
用於投資活動的現金流量淨額			(450,153)						(323,187)
融資活動產生的現金流
證券回購協議債務的收益			1,367,948						168,565
發行債務證券所得收益			5,801						17,240
國家計劃下的抵押貸款回購			(19,526)						(2,594)
根據國家計劃收到的用於抵押貸款融資的資金			53,400						152,184
銀行客户存款淨變動			279,939						513,546
收購Arbuz的非控股權益			(3,228)						—
出資			—						677
收到的貸款收益			410						1,863
持續經營籌資活動產生的現金流量淨額			1,684,744						851,481
來自非持續業務融資活動的現金流量淨額									44,203
融資活動的現金流量淨額			1,684,744						895,684
外匯匯率變動對持續經營的現金和現金等價物的影響			(59,098)						(28,371)
外匯匯率變動對現金和非持續經營現金等價物的影響									212,557
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			(176,196)						731,276
持續經營期初的現金、現金等價物和限制性現金			1,026,945						773,414
非持續經營期初現金、現金等價物和限制性現金									456,886
期初現金、現金等價物和限制性現金			1,026,945						1,230,300
持續經營期末現金、現金等價物和限制性現金			$	850,749					$	1,230,420
現金、現金等價物和受限現金，來自非持續經營的期末									$	731,156
現金、現金等價物和受限現金，期末			$	850,749					$	1,961,576

7

---

目錄

自由控股公司 簡明合併現金流量表(未經審計) (除另有説明外，所有金額均以千美元計)

			截至9月30日的6個月，
			2023						2022
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金			$	220,299					$	39,032
已繳納所得税			$	13,484					$	18,803
補充非現金披露：
經營租賃期間為換取經營租賃義務而獲得/處置的使用權資產，淨額			$	3,771					$	5,706

下表對簡明綜合資產負債表內報告的現金和現金等價物及限制性現金進行了對賬，這些現金和現金等價物及限制性現金合計為現金流量表簡明綜合報表中顯示的相同數額的總和：

			2023年9月30日						2022年9月30日
現金和現金等價物			$	463,875					$	790,390
受限現金			386,874						440,030
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額			$	850,749					$	1,230,420

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

8

---

目錄

自由控股公司。 簡明綜合股東權益表(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			普通股												其他內容 付訖 在資本中						保留 收益						累計 其他 全面 損失						股東應佔權益總額						非- 控管 利息						總計
			股票						金額
2023年6月30日			59,659,191						$	59					$	165,395					$	691,302					$	(34,479)					$	822,277					$	3,459					$	825,736
基於股票的薪酬			—						—						1,031						—						—						1,031						—						1,031
收購保險公司			—						—						—						—						—						—						—						—
出資			—						—						—						—						—						—						—						—
購買ReKassa股票			—						—						—						—						—						—						256						256
扣除税收影響後的外幣折算調整			—						—						—						—						(29,933)						(29,933)						—						(29,933)
其他綜合儲備			—						—						—						—						1,862						1,862						—						1,862
淨收益/(虧損)			—						—						—						115,847						—						115,847						(368)						115,479
2023年9月30日			59,659,191						$	59					$	166,426					$	807,149					$	(62,550)					$	911,084					$	3,347					$	914,431
2023年3月31日			59,659,191						$	59					$	164,162					$	647,064					$	(34,000)					$	777,285					$	(6,549)					$	770,736
採用ASC 326後的累計調整			—						—						—						(22,772)						—						(22,772)						—						(22,772)
基於股票的薪酬			—						—						2,264						—						—						2,264						—						2,264
處置FF烏克蘭			—						—						—						(6,549)						—						(6,549)						6,549						—
購買Arbuz股票			—						—						—						5,457						—						5,457						3,640						9,097
購買ReKassa股票			—						—						—						—						—						—						256						256
扣除税收影響後的外幣折算調整			—						—						—						—						(31,693)						(31,693)						—						(31,693)
其他綜合儲備			—						—						—						—						3,143						3,143						—						3,143
淨收益/(虧損)			—						—						—						183,949						—						183,949						(549)						183,400
2023年9月30日			59,659,191						$	59					$	166,426					$	807,149					$	(62,550)					$	911,084					$	3,347					$	914,431

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

9

---

目錄

自由控股公司。 簡明綜合股東權益表(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			普通股												其他內容 付訖 在資本中						保留 收益						累計 其他 全面 損失						股東應佔權益總額						非- 控管 利息						總計
			股票						金額
截至2022年6月30日的結餘			59,542,212						$	59					$	152,532					$	502,989					$	(39,673)					$	615,907					$	(8,989)					$	606,918
基於股票的薪酬			—						—						$	3,103					—						—						3,103						—						3,103
自由UA股票的出售			—						—						—						—						—						—						—						—
股東的供款			—						—						—						—						—						—						—						—
期權的行使			—						—						—						—						—						—						—						—
其他綜合收益			—						—						—						—						761						761						—						761
扣除税收影響後的外幣折算調整			—						—						—						—						(16,663)						(16,663)						—						(16,663)
淨收入			—						—						—						26,262						—						26,262						950						27,212
截至2022年9月30日的結餘			59,542,212						$	59					$	155,635					$	529,251					$	(55,575)					$	629,370					$	(8,039)					$	621,331
截至2022年3月31日的結餘			59,542,212						$	59					$	174,745					$	441,924					$	(63,125)					$	553,603					$	(6,995)					$	546,608
基於股票的薪酬			—						—						$	6,801					—						—						6,801						—						6,801
自由UA股票的出售			—						—						—						—						—						—						—						—
股東的供款			—						—						677						—						—						677						—						677
收購保險公司			—						—						(26,588)						—						—						(26,588)						—						(26,588)
其他綜合收益			—						—						—						—						2,234						2,234						—						2,234
扣除税收影響後的外幣折算調整			—						—						—						—						5,316						5,316						—						5,316
淨收益/(虧損)			—						—						—						87,327						—						87,327						(1,044)						86,283
截至2022年9月30日的結餘			59,542,212						$	59					$	155,635					$	529,251					$	(55,575)					$	629,370					$	(8,039)					$	621,331

10

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

注1-業務説明

概述

自由控股公司（“本公司”或“FRHC”，連同其附屬公司統稱“本集團”）為根據內華達州法律於美國成立的公司，透過其營運附屬公司提供金融服務，包括零售證券經紀、研究、投資顧問、證券交易、做市、零售銀行、企業投資銀行、包銷服務、商業銀行、保險產品、支付平臺、會議平臺和在線售票平臺。公司總部位於哈薩克斯坦阿拉木圖，在塞浦路斯和美國設有行政辦公室。 該集團在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塞浦路斯、德國、英國、美國、希臘、西班牙、法國、波蘭、亞美尼亞、阿塞拜疆、土耳其和阿拉伯聯合酋長國設有辦事處。 本公司亦於美國設有附屬公司，其中包括一間在美國證券交易委員會（“SEC”）及金融業監管局（“FINRA”）註冊的經紀自營商。公司的普通股在納斯達克資本市場、哈薩克斯坦證券交易所（KASE）和阿斯塔納國際交易所（AIX）交易。

於二零二三年九月三十日，本公司直接或透過附屬公司擁有以下公司：

•Freedom Finance JSC，一家位於哈薩克斯坦阿拉木圖的證券經紀交易商（“Freedom KZ”）;

•Freedom Finance Global PLC，一家位於阿斯塔納國際金融中心的證券經紀-交易商（“Freedom Global”）;

•Bank Freedom Finance Kazakhstan JSC，一家位於哈薩克斯坦阿拉木圖的銀行（“Freedom Bank KZ”）(1);

•Freedom Finance Life JSC，一家總部設在哈薩克斯坦阿拉木圖的人壽/健康保險公司（“Freedom Life”）;

•Freedom Finance Insurance JSC，一家總部設在哈薩克斯坦阿拉木圖的普通保險公司（“Freedom Insurance”）;

•Freedom Finance Special Purpose Company LTD，一家設在阿斯塔納國際金融中心的特殊目的公司（“Freedom SPC”）;

•Freedom Finance Commercial LLP，一家設在哈薩克斯坦的銷售諮詢公司（“Freedom Commercial”）;

•Freedom Finance Europe Limited，一家塞浦路斯利馬索爾的經紀自營商（“Freedom EU”）;

•Freedom Finance Technologies Ltd，一家位於塞浦路斯利馬索爾的信息技術開發公司（“Freedom Technologies”）;

•Freedom Finance Germany GmbH，Freedom EU（“Freedom GE”）位於德國柏林的關聯代理;

•Freedom Property Ltd，一家位於塞浦路斯利馬索爾的資產管理公司（“財產”）;

•Freedom UK Prime Limited，一家總部設在英國倫敦的金融中介公司（“Prime UK”）;

•Foreign Enterprise LLC Freedom Finance，一家總部設在烏茲別克斯坦塔什干的經紀交易商（“Freedom UZ”）;

•Freedom Finance Azerbaijan LLC，一家位於阿塞拜疆的金融教育中心（“Freedom AZ”）;

•Freedom Finance Armenia LLC，一家總部位於亞美尼亞的經紀自營商（“Freedom AR”）;

•Prime Executions，Inc.一家總部位於紐約的紐約證券交易所機構經紀公司，也被授權從事某些資本市場和投資銀行活動（“PrimeEx”）;

•FFIN證券公司，目前處於休眠狀態的內華達州公司（“FFIN”）;

•Freedom Finance FZE.，一個設在阿拉伯聯合酋長國迪拜的國際組織辦事處（“自由阿聯酋”）;

•ITS Tech Limited，一家位於阿斯塔納國際金融中心的IT支持公司（“ITS Tech”）;

•Freedom Kazakhstan PC Ltd是一家位於哈薩克斯坦阿拉木圖的非金融公司（“Freedom Kazakhstan PC Ltd.”）。“）;

•Ticketon Events LLP，一家位於哈薩克斯坦阿拉木圖的在線門票銷售公司（“Ticketon”）(2);

•Freedom Finance Turkey LLC，一家位於土耳其伊斯坦布爾的金融諮詢公司（“Freedom TR”）;

•Freedom Technologies LLP，一家位於哈薩克斯坦阿拉木圖的支付公司（“Paybox”）(3);

•Freedom U.S. Market LLC，一家總部位於紐約市的Freedom美國業務管理公司（“FUSM”）;

•LD Micro是紐約市一個卓越的活動平臺，每年舉辦兩次頂級小型和微型股世界會議（“LD Micro”）;

•Aviata LLP（“Aviata”），一家位於哈薩克斯坦阿拉木圖的在線機票和火車票購買聚合商（“Aviata”）;

11

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

•互聯網旅遊有限責任公司，一家總部設在哈薩克斯坦阿拉木圖的購買機票和火車票的在線聚合器(“互聯網旅遊”)；

•Arbuz Group LLP an Almaty，哈薩克斯坦，在線零售貿易和電子商務(“Arbuz”)(4);

•自由地平線有限責任公司，一家總部位於哈薩克斯坦阿拉木圖的商業諮詢和服務公司；

•自由電信控股有限公司，一家總部位於哈薩克斯坦阿拉木圖的電信公司(“電信”)；

•Comrun LLP，一家總部位於哈薩克斯坦阿拉木圖的移動和網絡應用公司(“ReKassa”)；

•自由廣告有限公司，一家位於哈薩克斯坦阿拉木圖的廣告公司(“廣告”)；

•自由沙帕加特公司基金，一個設在哈薩克斯坦阿拉木圖的非營利組織(“沙帕加特”)；

•自由結構產品公司，一家總部位於塞浦路斯利馬索爾的金融服務公司(FSP)。

•自由管理有限公司，一家設在阿拉伯聯合酋長國阿布扎比的諮詢公司(“自由管理”)；

(1) KZ銀行擁有一在哈薩克斯坦註冊成立的全資子公司。

(2) Ticketon有二全資子公司分別在烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦註冊成立。

(3) PAYBOX有五分別在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦註冊的全資子公司。

(4)阿布茲有二在哈薩克斯坦註冊成立的全資子公司。

截至2023年9月30日，公司擁有9自由金融烏克蘭有限責任公司，一家總部位於烏克蘭基輔的經紀交易商(“自由UA”)的%權益。剩下的91Freedom UA的%權益由公司的總裁阿斯卡爾·塔什蒂托夫控制。公司與Freedom UA和Tashtitov先生簽訂了一系列合同安排，包括一項諮詢服務協議、一項運營協議和一項期權協議。

2022年10月19日，自由UA的經紀業務許可證被吊銷一段時間五年在被列入烏克蘭政府的制裁名單後，其資產被烏克蘭當局凍結。鑑於圍繞烏克蘭局勢的持續不確定性，公司管理層認為，截至2023年9月30日，公司並未對Freedom UA保持有效控制。

通過其子公司，本公司是哈薩克斯坦證券交易所(KASE)、阿斯塔納國際證券交易所(AIX)、塔什干共和證券交易所(UZSE)和烏茲別克共和貨幣交易所(UZCE)等多家證券交易所的專業參與者，擁有提供一種或多種服務的許可證，也是紐約證券交易所(NYSE)和納斯達克證券交易所(JD)的會員。該公司還擁有一家24.3烏克蘭交易所(UX)的%權益。Free EU為該公司的客户提供運營支持，並獲得在美國和歐洲證券市場的投資機會。

注2-重要會計政策摘要

會計原則

該公司的會計政策和所附的綜合財務報表符合美國公認的會計原則。

列報依據和合並原則

合併財務報表列報FRHC及其合併子公司的合併賬目。所有公司間餘額和交易均已從合併財務報表中註銷。

可變利益主體的合併

根據有關合並可變權益實體(“可變權益實體”)的會計準則，可變權益實體一般為缺乏足夠股本以資助其活動而沒有其他各方額外財務支持或其權益持有人缺乏足夠決策能力的實體。必須對VIE進行評估，以確定VIE風險和回報的主要受益者。為了財務報告的目的，要求主要受益人合併VIE。截至2023年9月30日，沒有與本公司有關的VIE。於2023年3月31日及截至2023年3月31日、2022年及2021年3月31日止年度，有關本公司的唯一VIE為Freedom UA。

截至2023年3月31日，Freedom UA的合併資產和負債的賬面價值如下：

12

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

						2023年3月31日
現金和現金等價物						26
受限現金						1,936
證券交易						4,010
保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款淨額						1,616
固定資產，淨額						782
無形資產，淨額						131
使用權資產						135
其他資產						56
總資產						8,692
客户負債						5,837
證券回購協議義務						12
貿易應付款						25
租賃責任						159
其他負債						298
總負債						6,331

失去對自由UA的控制

在俄羅斯-烏克蘭衝突和隨後的經濟制裁中，自由UA被列入烏克蘭政府的制裁實體和個人名單，導致烏克蘭當局對其實施限制措施，包括暫停其經紀許可證。自2023年4月1日起，本公司將其在Freedom UA的股權從其合併財務報表中刪除，並確認失去對該公司的控制權。本公司透過將本公司應佔淨收入虧損確認為Freedom UA於二零二三年四月一日（失去控制權日期）的負債淨額與於二零二三年九月三十日的負債淨額之間的差額，將Freedom UA取消綜合入賬。

Freedom Securities Trading Inc.的非合併

本公司已評估是否應將Freedom Securities Trading Inc.（前身為FFIN Brokerage Services，Inc.）（“FST Belize”）根據可變利益實體（“VIE”）會計方法或投票權法（“VOE”）進行會計處理。2014年7月，在公司反向收購交易之前，Timur Turlov成立了FST Belize，一家位於伯利茲的經紀交易商。FST Belize由Turlov先生全資擁有，並非由本公司作為反向收購交易的一部分收購。雖然FRHC和FST Belize是共同控制實體，但受個人控制，沒有跡象表明FRHC應合併FST Belize，因為：

(1)FST Belize不是VIE，並且不受VIE進一步分析的影響，因為它有足夠的風險股權為其活動提供資金，而無需額外的財務支持，並且對其重大活動的控制權由其唯一股東Turlov先生持有，Turlov先生也是FRHC的控股股東，董事長兼首席執行官;以及

(2)Turlov先生擁有FST Belize的控股權益，因此根據VOE模式，FRHC無需合併FST Belize。

FST伯利茲是一家公司，Turlov先生是FST伯利茲的唯一所有者， 100%的所有權權益。沒有其他股東或當事人有參與權或有能力將Turlov先生從其所有權地位上除名。Turlov先生有能力就FST伯利茲做出所有決定。FRHC的管理層還評估了FRHC（通過其子公司Freedom EU）與FST Belize之間的關係。除Freedom EU與FST Belize於2020年2月25日訂立的變更協議（包括一般業務條款及條件，當中載列Freedom EU與FST Belize之間關係的具體條款及條件）所規定的税率外，兩者之間並無其他合約協議或其他隱含安排

13

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

向FRHC提供控制FST伯利茲業務的權力的各方。於二零二二年十二月，本公司更改其對若干利息收入的處理，使其自結算日期起應用，而先前則自交易日期起應用。由於這一變化，公司管理層繼續評估任何修改或重新考慮事件。

預算的使用

編制符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和支出報告金額。管理層認為，編制本公司財務報表所用的估計是合理和審慎的。實際結果可能與這些估計不同。

收入和費用確認

會計準則編纂（“ASC”）主題606，來自客户合同的收入（“ASC主題606”），建立了有關實體向客户提供商品或服務的合同所產生的收入和現金流的性質，金額，時間和不確定性的報告信息的原則。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户承諾的貨品或服務的轉讓，其金額反映其預期有權就換取確認為履約責任的貨品或服務收取的代價。集團的大部分創收交易不受ASC Topic 606的約束，包括貸款和投資證券等金融工具產生的收入，因為這些活動受這些披露中其他地方討論的其他美國公認會計原則指導的約束。在ASC主題606範圍內的集團創收活動的描述，在合併經營報表和其他綜合收益報表中作為總收入淨額的組成部分列示如下：

·經紀服務佣金;

·銀行服務佣金（匯款、外匯業務等）;

·投資銀行服務（承銷、做市和債券持有人代表服務）的佣金。

毛收入與淨收入

ASC 606提供了關於正確確認委託人與代理人考慮因素的指導，用於確定毛收入與淨收入的確認。根據ASC 606，毛收入與淨收入確認指引的核心目標是幫助確定本集團是交易的委託人還是代理人。一般來説，這兩者之間的主要區別是履行義務得到履行。委託人有向最終客户提供所需商品或服務的履行義務，而代理人則安排委託人提供所需商品或服務。此外，交易中的委託人的一個基本特徵是控制權。委託人在貨物和服務轉讓給客户之前對其進行實質性控制，並控制所提供的貨物或服務的價格。代理商通常會因這些活動而獲得佣金或費用。除控制權外，本集團控制被轉讓商品或服務價格的水平決定了委託人與代理人的地位。一個集團在提供商品或服務時在定價方面擁有越多的自由裁量權，他們就越有可能被視為委託人而不是代理人。

在某些情況下，其他各方也參與向Freedom的客户提供產品和服務。如果自由是交易的本金(提供商品或服務本身)，收入是根據從客户收到的總對價報告的，任何相關費用都報告在非利息支出總額中。如果Freedom是交易中的代理人(安排另一方提供商品或服務)，集團將報告其保留作為收入的淨費用或佣金。

利息收入

保證金貸款、已發行貸款、交易證券、可供出售證券和逆回購協議義務的利息收入根據基礎安排的合同條款確認。

貸款溢價和貼現遞延，一般按實際利息法在合同期和/或承諾期內作為收益調整攤銷為利息收入。

14

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

利息收入由本集團確認，並就符合減值準則的貸款繼續應計。

交易證券的未攤銷溢價、折價和其他基數調整一般採用有效利息法在證券合同期限內的利息收入中確認。

貸款

本集團的貸款組合分為：按揭、無抵押銀行客户貸款、抵押銀行客户貸款、汽車貸款、向投保人發放的貸款、可轉換貸款、購入零售貸款的索取權及次級貸款。抵押貸款包括提供給個人購買住宅的貸款，這些貸款被用作貸款的抵押品。無抵押銀行客户貸款包括通過信用卡向個人提供的貸款和向個人提供的零售無擔保銀行貸款。銀行客户抵押貸款包括向個人提供的零售抵押貸款。次級貸款包括為支持其業務而向法人實體提供的無抵押貸款，在資產或收益的債權或收益方面低於其他更優先的貸款或證券。保證金貸款並不歸類為本集團貸款組合的一部分，而是在綜合資產負債表中按保證金貸款、經紀業務及其他應收款項淨額入賬。對投保人的貸款是指保險人根據累積保險合同向其投保人發放的貸款。保單貸款是在贖回金額內提供的，贖回金額是收回收到的貸款的擔保，涵蓋貸款金額和利息。汽車貸款包括提供給個人購買新車或二手車的貸款。小額信貸組織自由金融信貸(“FIN信貸”)貸款所代表的已購買零售貸款的索取權。

當借款人未能按照協議履行其對本集團的義務按時償還貸款時，該貸款即為拖欠。

核銷

只有當本集團停止尋求復甦時，貸款才會部分或全部註銷。如果要註銷的金額大於累計損失準備，差額首先被視為準備的附加額，然後根據賬面總金額進行分配。隨後的任何收回都計入預期的信貸損失費用。

有下列情形之一的，可以全部或者部分核銷貸款：

•借款人死亡；

•借款人破產；

•拒絕或部分滿足專家組的收債要求的法院裁決生效；

•將質押財產轉換為集團所有權；

•集團將其索賠權利轉讓給第三方。

修改

在可能的情況下，該集團尋求重組貸款，而不是持有抵押品。這可能涉及延長付款安排和新貸款條件的協議。

當該等條款及條件經重新磋商至實質上已成為一項新貸款，而差額確認為終止確認損益，而減值虧損尚未入賬時，本集團將終止確認貸款。在評估是否取消對客户貸款的確認時，除其他因素外，本集團會考慮以下因素：貸款貨幣的變動、交易對手的變動及修訂。

信貸損失準備

本集團為按攤銷成本計量的金融資產維持信貸損失準備(ACL)。貸款準備金主要包括貸款損失準備和可供出售證券信用損失準備。2023年4月1日採用的現行預期信貸損失(CECL)方法下的預期信貸損失估計

15

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

是基於關於過去事件、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測的相關信息。

信貸損失準備--貸款

2023年4月1日，集團通過了新的會計準則，要求實體估計和確認貸款的終身預期信貸損失準備。以前，貸款的信貸損失準備是根據可能發生的損失確認的。

ACL是一個估值賬户，從總貸款的攤銷成本中扣除，以顯示預計從貸款中收取的淨金額。

根據CECL，本集團確定貸款損失準備的方法有兩個基本組成部分：(1)共有共同風險特徵的貸款池的估計預期信貸損失的集體CECL組成部分，以及(2)不具有共同風險特徵的貸款的單獨CECL組成部分。

管理層使用從內部和外部來源獲得的與過去事件有關的相關和現有信息，包括貸款拖欠和沖銷的歷史趨勢、當前情況以及合理和可支持的預測，估計津貼餘額。

對具有共同風險特徵的貸款計提信貸損失準備

將具有共同風險特徵的集合貸款用於估計信貸損失撥備，主要是基於按產品類型和提供的抵押品類型劃分的部分。本集團使用PD/LGD方法估計具有共同風險特徵的貸款的當前預期信貸損失，該方法基於有關歷史經驗、當前狀況以及允許估計本集團在貸款組合上的潛在虧損的合理及合理預測。

在評估具有共同風險特徵的貸款的違約概率(PD)時，本集團使用五年或以上期間拖欠貸款的每月平均餘額。基於具有共同風險特徵的貸款的加權平均期限，利用馬爾科夫鏈方法，確定了個人債務逾期90天以上、法人債務逾期60天以上的可能貸款協議的比例，並將其用於確定貸款池的PD。如果沒有自己的統計，則以國家信用局JSC對過去五年或五年以上事件的統計為基礎計算PD。根據模型中未考慮的定性因素或內部和外部環境因素，對由此產生的PD指標進行了調整，但這些因素與估計貸款組合內預期的信貸損失有關。影響貸款組合預期損失風險的宏觀經濟指標包括：國內生產總值、零售貿易指數、失業率、實際工資率、美元兑堅戈匯率和消費價格指數。這些宏觀經濟指標每年重新計算一次，全年使用。此外，它們用於所有貸款類型。對於拖欠的貸款，PD100適用%，對於非減值貸款，池的平均壽命的PD在開始時確認。

在估計具有共同風險特徵的貸款的違約損失(LGD)時，本集團使用截至計算日期的抵押品的最新市值。首先，根據抵押品的類型，流動資金比率適用於市場價值，之後抵押品的價值按與抵押品類型對應的曝險期間的貸款協議的初始有效利率貼現。在計算LGD時，非減值貸款和違約貸款的計算方法是相同的。

上述PD/LGD方法適用於所有類型的貸款，以及非減值貸款和違約貸款。

對不具有共同風險特徵的貸款計提信貸損失準備

與任何資產池沒有相似風險特徵的貸款將接受單獨評估，並從集體評估池中刪除。根據對借款人的財務狀況的評估，考慮到最可能的債務償還情況，對單獨評估的可收回貸款進行審查：

16

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

由於預期來自經營活動的現金流，擔保人、創辦人、股東、投資者、關連公司、其他已確認現金流、借款人債務重組及出售抵押品的可用現金。根據貸款到期日，預期現金流量按原有效利率貼現，信貸損失準備按貼現預期現金流量與貸款未償還餘額之間的差額計算。如認為無法償還債務，根據預期現金流量，本集團應計提信貸損失撥備，金額為100貸款餘額的%。

貸款組合風險要素與信用風險管理

信用風險管理。在執行信用風險管理流程時，本集團遵循董事會批准的內部政策和程序，明確了形成符合當前市場形勢和本集團發展戰略的內部有效信用風險管理體系的主要目標、目標、原則、優先領域，並確保有效識別、計量、監測和控制本集團的信用風險。為將信貸風險降至最低，本集團已制訂程序，以管理貨幣、國家、經濟部門、業務類別及產品、抵押品種類、風險集中於前20名借款人、一組相關借款人的債務等的內部風險偏好限額。本集團風險部門透過編制月度管理報告，對信貸風險限額水平進行控制，這些報告包括但不限於貸款組合的質量、按報告準則的要求進行分類、有關信貸風險的風險敞口金額，包括一組相關借款人、在分析借款人時，本集團使用以下信息來評估信用可靠性：借款人從哈薩克斯坦共和國所有銀行獲得的現有貸款、是否存在逾期債務、收入、年齡、工作經驗和信貸行為的動態。

抵押貸款。本集團為在一手及二手市場購買房地產提供按揭貸款。這是通過本集團自身和政府的貸款計劃、本集團內部規範性文件中描述的相關貸款產品以及遵守哈薩克斯坦共和國的法律和法規來實現的。該集團貸款組合的主要份額是在國家支持計劃框架內發放的抵押貸款，資金來自準國家組織的資金。房地產抵押品的估值由獨立評估公司直接進行，其後由本集團的抵押品服務予以確認。抵押品處理程序的抵押品政策和方法符合監管機構的監管要求和該國的銀行立法。在就借款人的償付能力和信譽作出決定的過程中，通過外部和內部數據庫進行自動檢查。要做到這一點，集團自身和第三方信用評分模型的結果都被考慮在內。本集團並不使用第三方貸款承銷服務。住宅抵押貸款只包括以購買房地產為擔保的固定利率貸款。在作出發放房屋按揭的決定時，本集團會考慮借款人的資格，以及相關物業的價值。.

汽車貸款。在就汽車貸款做出決定時，該集團同時使用評估和評分系統。本集團為汽車經銷商參與的C2C計劃及B2C計劃下的汽車購買提供貸款。決策過程包括使用來自信用局、政府數據庫和其他信息來源的數據。這不僅可以評估潛在借款人的財務能力，還可以評估購買的車輛。還引入了機器學習模型，分析汽車本身和賣家的數據。這允許自動篩選出具有高潛在信用風險的申請。

購入的零售貸款的索取權。本集團透過轉讓協議(分拆)定期向其他金融機構收購消費信貸產品應收賬款。本集團貸款組合的這一集合風險較低，因為根據本集團與小額貸款組織之間的協議，如果小額貸款的債務逾期超過20個歷日，小額信貸組織可以回購這些貸款。

為確認金融機構的償付能力，分析其財務狀況以及在拖欠付款期限20天或以上的情況下履行回購貸款協議項下義務的能力。

無抵押銀行客户貸款。 在個人貸款組合中，無抵押的消費者貸款佔很小一部分。向潛在借款人發放貸款的主要條件是符合監管機構的要求，即在信用分析後，每月貸款支付額不超過借款人收入的50%。倘違反此條件，本集團將拒絕貸款申請。

除向個人提供無抵押貸款外，本集團亦向個人創業者提供無抵押貸款。使用幾個評分模型來做出有關此產品的決策，以確定每個客户的風險類別。客户的收入和借款人的類別也是根據其財產狀況估計的。該組織使用官方數據

17

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

通過在線現金出納機確定個人企業家的支付資金和營業額，這有助於評估客户的償付能力。

授予限額的最終決定取決於借款人的風險分類和收入類別。貸款是在自己的方案框架內發放的，也是在政府方案下發放的，貸款組合中有補貼利率。

有抵押銀行客户貸款.本集團提供的貸款由準政府公司發出的擔保及高流動性金融資產作抵押。由於存在抵押品，最高貸款額大大超過無抵押貸款的規定。在貸款發放日，抵押品價值完全覆蓋貸款金額。

衍生金融工具

於日常業務過程中，本集團投資於各種衍生金融合約，包括期貨。衍生工具初步按訂立衍生工具合約當日之公平值確認，其後於各報告日期按其公平值重新計量。公平值乃根據市場報價或定價模式估計，當中已考慮相關工具之現行市場及合約價格及其他因素。當衍生工具之公平值為正數時，則列作資產，而當公平值為負數時，則列作負債。

功能貨幣

管理層已採納ASC 830《外幣換算事項》，因為其與外幣換算有關。本公司的功能貨幣為哈薩克斯坦堅戈、歐元、美元、烏茲別克斯坦索姆、吉爾吉斯斯坦索姆、阿塞拜疆馬納特、英鎊、亞美尼亞第納爾、阿聯酋迪拉姆和土耳其里拉，報告貨幣為美元。就財務報告而言，外幣換算為美元作為報告貨幣。以外幣計值之貨幣資產及負債按結算日之匯率換算為美元。以外幣計值之非貨幣資產及負債按交易日期之有效匯率換算。平均季度匯率用於換算收入和費用。因使用不同期間的匯率而產生的換算調整計入股東權益的“累計其他全面虧損”部分。本集團使用哈薩克斯坦共和國國家銀行的匯率進行外幣換算。

現金和現金等價物

現金及現金等價物一般包括現金及若干於購買日期原到期日為三個月或以下之高流動性投資。現金及現金等價物包括到期日少於90日及交易對手信貸風險較低的逆回購協議，按購入證券的金額加應計利息入賬。

證券逆回購及回購協議

逆回購協議指本集團向賣方購買金融工具（通常以換取現金），並同時訂立協議向賣方轉售相同或大致相同金融工具的交易，金額相等於所交換的現金或其他代價另加未來日期的利息。根據逆回購協議購買的證券作為抵押融資交易入賬，並按證券轉售的合同金額（包括應計利息）入賬。根據逆回購協議購買的金融工具在財務報表中記錄為以證券作抵押的存放現金，並在合併資產負債表中分類為現金及現金等價物。

回購協議是指本集團向另一方出售金融工具（通常以換取現金），同時訂立協議以於未來日期按相等於所交換現金或其他代價加利息的金額向買方重新收購相同或大致相同的金融工具的交易。這些協議作為擔保融資交易入賬。本集團保留根據回購協議出售的金融工具，並將其分類為合併資產負債表中的交易證券。根據回購協議收取的代價於綜合資產負債表內分類為證券回購協議責任。

18

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

本集團訂立逆回購協議、回購協議、證券借入及證券借出交易，以（其中包括）收購證券以利用及擴大其自營買賣組合、填補淡倉及清償其他證券責任，以滿足客户需求及為其存貨狀況提供資金。本集團根據一般市場慣例進行該等交易。根據回購交易的標準條款，抵押品的接受者有權出售或再抵押抵押品，但須在交易結算時歸還同等證券。

受限現金

受限制現金包括因特定原因而持有且不可即時使用的現金及現金等價物。本集團若干附屬公司有責任根據其主要監管機構規定的規則及規例，將若干客户現金分開或預留，以保障客户資產。受限制現金主要指本集團使用期限超過三個月的客户現金和保證金。

可供出售的證券

分類為可供出售（“可供出售”）之金融資產為指定為可供出售或並無分類為（a）貸款及應收款項、（b）持至到期投資或（c）買賣證券之非衍生工具。

公允價值變動產生的利得和損失在其他綜合收益中確認，並在累計其他綜合損失中累計，但非暫時性減值損失、採用實際利率法計算的利息以及匯兑利得和損失在合併經營報表和其他綜合收益表中確認。當投資被出售或被釐定為減值時，先前於累計其他全面（虧損）╱收益累計的累計收益或虧損其後重新分類至綜合經營報表及其他全面收益表內可供出售投資的已變現收益╱（虧損）淨額。

證券交易

倘收購金融資產之主要目的為於短期內出售，則金融資產分類為交易證券。

交易證券按公允價值列賬，重新計量產生的任何收益或虧損在收入中確認。公平值變動於綜合經營報表及其他全面收益表確認，並計入買賣證券收益淨額。所賺取的利息及股息收入根據合約條款及於收取付款的權利確立時於綜合經營報表及其他全面收益表確認，並計入利息收入。

於非綜合管理基金的投資乃根據基金經理提供的基金資產淨值按公平值入賬，收益或虧損計入綜合經營報表及其他全面收益表的買賣證券收益淨額。

發行的債務證券

已發行債務證券初步按已收代價之公平值減直接應佔交易成本確認。其後，到期款項按攤銷成本列賬，而所得款項淨額與贖回價值之間的任何差額於借貸期間使用實際利率法確認。倘本集團購買其本身債務，則自綜合資產負債表中移除，而負債賬面值與已付代價之間的差額則於綜合經營報表及其他全面收益表中確認。

保證金借貸、經紀及其他應收款項

本集團透過孖展借貸與客户及為客户進行證券融資交易。 在保證金借貸方面，本集團的客户向 集團化或以本集團託管的合資格證券的價值為抵押出售客户並不擁有的證券。根據這些協議，本集團獲準出售或轉售

19

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

作為抵押品收到的證券。此外，合約安排規定，本集團可將客户的質押抵押品用於回購協議操作、證券借貸交易或向其他交易對手交割，以回補空頭頭寸。

保證金貸、經紀及其他應收款項包括保證金借貸應收款項、經紀佣金及與本集團證券經紀及銀行業務有關的其他應收款項。在初始確認時，保證金貸款、經紀業務和其他應收款按公允價值確認。隨後，保證金貸款、經紀業務及其他應收賬款按扣除減值損失準備後的成本入賬。

對於個人及機構經紀客户，本集團可就本集團代表客户持有的金融工具訂立證券融資交易安排，或將該等金融工具用於其本身或另一客户的賬户。本集團為若干機構經紀客户維持綜合經紀賬户，將該等機構客户的相關客户的交易合併為本公司的單一賬户。如上所述，本集團可將綜合賬户內的資產用於融資、貸款、提供信貸或提供債務融資或以其他方式使用和指示資產的順序或方式為我們的其他客户融資。

截至2023年9月30日，來自FST伯利茲的保證金貸款應收賬款餘額已滿以客户擁有的現金及本集團持有的市場證券作抵押，包括#美元340.7上百萬筆保證金貸款G以FRHC證券為抵押的應收款。本集團的風險管理人員會持續監察客户所需的保證金水平及既定的信貸限額。根據本集團的政策，客户在有需要時須存入額外抵押品或減持倉位，以避免結清倉位。

金融資產不再確認

一項金融資產(或在適用情況下，一項金融資產的一部分或一組類似金融資產的一部分)在符合下列所有條件的情況下被取消確認：

•轉移的金融資產已與本集團隔離--推定超出本集團及其債權人的能力範圍，即使處於破產或其他接管狀態。

•受讓人有權質押或者交換金融資產。

•本集團或其代理人並不對轉讓的金融資產或與該等轉讓資產有關的第三方實益權益保持有效控制。

如本集團未符合上述取消確認資產的條件，則在其持續參與的範圍內繼續確認該資產。

長期資產減值準備

根據長期資產減值或處置的會計指引，本集團定期評估將於事件及情況需要時持有及使用的長期資產的賬面價值。當長期資產的公允價值低於其賬面價值時，該資產的賬面價值被視為減值。在這種情況下，根據賬面價值超過長期資產公允價值的金額確認損失。公允價值主要使用按與所涉風險相稱的比率貼現的預期現金流量來確定。待處置的長期資產的損失以類似的方式確定，不同之處在於出售成本的公允價值有所減少。截至2023年9月30日止三個月內，本集團並無就長期資產計提任何減值費用。

商譽減值

商譽被分配給報告單位，這些單位被確定為運營部門或低於運營部門一級的報告單位，這些部門產生單獨的財務信息，由管理層定期審查。通過將商譽分配給報告單位，可以評估本組織內部適當級別的潛在減值。

20

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

專家組根據其組織和業務結構以及管理層審查內部財務信息以作出戰略決策的水平確定了其報告單位。根據這一點，報告單位的設立情況如下：

中亞和東歐報告股：該報告股代表集團在中亞和東歐的業務，包括哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦等國。負責中亞和東歐地區的管理團隊定期審查該報告單位的具體財務信息，包括收入、費用和關鍵業績指標。

歐洲(不包括東歐)報告單位：該報告單位包括集團在多個歐洲國家的業務，包括塞浦路斯、德國和英國。負責除東歐以外的歐洲地區的管理團隊審查與該報告單位相關的財務信息，包括收入、費用和市場趨勢。

美國報告單位：該報告單位包括集團在美國的業務。負責美國地區的管理團隊審查與該報告單位相關的財務信息，包括收入、費用和市場趨勢。

中東/高加索股：該報告股包括專家組在中東/高加索的業務。本報告單位代表集團在中東/高加索的業務，包括亞美尼亞、阿塞拜疆、阿聯酋和土耳其等國家。負責中東/考斯卡烏斯地區的管理團隊審查與該報告單位相關的財務信息，包括收入、費用和市場趨勢。

商譽已根據收購或重大觸發事件時的相對公允價值分配給每個報告單位。對報告單位的商譽公允價值分配定期重新評估，以確保與本集團不斷髮展的組織結構和運營動態保持一致。

本集團每年或在出現潛在減值指標時進行減值測試。減值測試涉及比較每個報告單位的賬面金額，包括其分配的商譽與其公允價值。如果賬面值超過公允價值，則確認減值損失。

關於商譽減值的計量和每個報告單位的減值測試結果的進一步細節如下。

本集團披露有關報告單位、分配予各報告單位的商譽賬面值及已確認減值虧損的資料。對報告單位的商譽分配確保了對每個單位的財務業績的重點評估，並有助於識別潛在的減值，提高了公司財務報告的透明度和可靠性。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，公司合併資產負債表中記錄的商譽總額為51,555及$14,192分別進行了分析。本集團至少每年進行一次減值審查，除非中期內存在減值指標。該實體將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。商譽減值費用確認為報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額，但限於分配給該報告單位的商譽總額。如果公允價值超過賬面值，則不計入減值。

於截至2023年9月30日止三個月內，本集團並未確認與商譽有關的減值虧損。

由於收購了Arbuz、Aviata、Internet-Travel和ReKassa以及外匯兑換，2023年9月30日的商譽價值比2023年3月31日有所增加。

21

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

截至2023年9月30日止三個月及截至2023年3月31日止年度商譽賬面值變動如下：

			中亞和東歐						歐洲，不包括東歐						我們						中東/高加索						總計
商譽，毛利
截至2022年3月31日的餘額			$	5,104					$	—					$	1,626					$	—					$	6,730
外匯			438						—						—						—						438
後天			3,176						—						—						—						3,176
截至2022年9月30日的餘額			8,718						—						1,626						—						10,344
截至2023年3月31日的餘額			$	6,792					$	—					$	7,400					$	—					$	14,192
外匯			43						—						—						—						43
後天			37,320						—						—						—						37,320
截至2023年9月30日的餘額			44,155						—						7,400						—						51,555
累計減值
截至2022年3月31日的餘額			$	832					$	—					$	—					$	—					$	832
減值費用			—						—						—						—						—
截至2022年9月30日的餘額			832						—						—						—						832
截至2023年3月31日的餘額			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
減值費用			—						—						—						—						—
截至2023年9月30日的餘額			—						—						—						—						—
商譽，減值淨額
截至2022年9月30日的餘額			$	7,886					$	—					$	1,626					$	—					$	9,512
截至2023年3月31日的餘額			$	6,792					$	—					$	7,400					$	—					$	14,192
截至2023年9月30日的餘額			$	44,155					$	—					$	7,400					$	—					$	51,555

企業合併和收購

對不受共同控制的業務的收購使用收購方法進行會計處理。企業合併中轉讓的代價按公允價值計量，公允價值為本集團轉讓的資產於收購日的公允價值、本集團對被收購方前所有者產生的負債以及本集團為換取被收購方控制權而發行的股權的總和。與收購有關的成本一般在發生的損益中確認。. 收購的資產和負債除遞延税項等某些例外情況外，均按收購日期的公允價值確認。

在共同控制下的企業合併按權益彙集法入賬，該方法涉及合併收購實體和被收購實體的財務報表，如同它們從共同控制關係開始就被合併一樣。資產和負債是在結轉的基礎上合併的，不按公允價值重報。

22

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

價值觀。這種做法要求本集團重新編制其合併財務報表，以反映自最早的可比期開始以來被收購實體的資產、負債和業務。

所得税

本集團根據財務報表與資產及負債之間的差額確認遞延税項負債及資產，並採用預期差額將撥回的年度的現行税率。如有必要，遞延税項資產的計量將減去根據現有證據預計不會實現的任何税收優惠的金額。

當期所得税費用是根據有關税務機關的法律撥備的。作為編制財務報表過程的一部分，本集團須估計其業務所在每個司法管轄區的所得税。本集團採用資產負債法核算所得税。根據這種方法，遞延所得税是根據資產和負債的計税基準與其在每個年末的財務報表中報告的金額之間的差異以及税項損失結轉來確認未來年度的税收後果。遞延税項資產及負債採用適用於預期會影響應課税收入的差額的制定税率計量。

本集團根據美國會計準則第740條，按分兩步走的程序記錄不確定的税務倉位，其中(1)本集團根據倉位的技術優點決定是否維持該等税務倉位，及(2)對於符合極有可能確認門檻的税務倉位，本集團確認最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大税務優惠金額。

本集團將把因少繳所得税而產生的利息和罰款計入所得税撥備(如預期)。截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團並無因税務狀況不明朗而應計利息或罰款。

減税和就業法案的全球無形低税收入(“GILTI”)條款要求本集團在其美國所得税報税表中列入外國子公司超過其有形資產允許回報率的收益。集團已在截至2023年9月30日和2023年3月31日的合併財務報表中列報了GILTI税的遞延税項影響。

公允價值

公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。公允價值計量的基礎是假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場。公允價值為金融資產的當前買入價、金融負債的當前賣出價以及當本集團同時持有該金融工具的空頭和多頭頭寸時的當前買入價和賣出價的平均值。如某一交易所或其他機構可隨時及定期提供某項金融工具的報價，而該等價格代表實際及按公平原則定期進行的市場交易，則該金融工具被視為在活躍的市場中報價。

租契

本集團遵循ASU 2016-02號“租賃(主題842)”，在通過ASC 842後，本集團選擇不在資產負債表上確認期限為一年或一年以下的租賃。

經營租賃資產和相應的租賃負債已在公司的綜合資產負債表中確認。請參閲附註21“租契“，對簡明綜合財務報表作出額外披露及影響租賃的重大會計政策。

23

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

固定資產

固定資產按成本計提，扣除累計折舊。維護、維修和少量續訂在發生時計入費用。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的，其範圍為三和六十五年.

保險合同資產負債

應收保險和再保險應收款

應收保險和再保險應收款在賺取相關收入時確認，並在初始確認時按應收對價的公允價值計量。於初步確認後，任何應收保險及再保險按扣除任何減值損失準備後的成本計量。

遞延收購成本

遞延收購成本為佣金、溢價税及其他合約收購的增量直接成本，該等成本直接由合約交易(S)產生並對合約交易(S)屬必要，倘若合約交易(S)並無發生，本集團將不會產生遞延收購成本。遞延金額在資產負債表上作為資產記錄，並以系統的方式攤銷為費用。傳統人壽保險及長期健康保險遞延保單收購成本按與計算保單利益準備金相關負債所用假設一致的假設，於相關保單的估計支付保費期間攤銷。財產和意外傷害保險以及短期健康保險的遞延收購成本在相關保單的有效期內攤銷。當遞延保單收購成本被視為無法從未來保費(傳統人壽保險及長期健康保險)及相關的未賺取保費及投資收入(財產及意外傷害及短期健康保險)收回時，該等成本即予支出。對財產和傷亡以及短期健康保險的可追償能力的評估對下一年與未賺取保費有關的預計損失估計數極為敏感。

應付保險和再保險

保險業務的應付款項包括已收到的墊款、應付予被保險人的款額(應付索償及退還保費)、應付予代理人及經紀的款額，以及從保險人及再保險人收到的墊款。

再保險業務的應付款項包括應付給再保險人的淨額。支付給再保險人的金額包括割讓的再保險保費、假設的保費退款和假設的再保險申索。應付保險和再保險按攤餘成本入賬。

未到期的保費準備金和索賠

未到期保險費是按比例法確定的，即從保險費在會計上確認為收入之日起至保險範圍結束之日起，按照保險到期日(天數)與資產負債表日(天數)之比計算的合同保險費的乘積。再保險人在未賺取保費準備金中的份額是按每份保險(再保險)合同單獨計算的，其計算方法是再保險合同下的保險費與保險合同下的保險費乘以未賺取保費準備金的比率。

保險活動的結果包括保費淨額減去未賺取保費準備金的淨變化、從假定保險和再保險合同確認的佣金、已支付的索賠淨額和損失準備金的淨變化。

淨承保保費是指毛保費減去轉讓給再保險人的保費。在合同開始時(人壽保險和年金保險除外)，保費被記錄為書面保費，並在相關合同覆蓋範圍的期限內按比例賺取。未到期保費準備金是保費中與未到期保費條款有關的部分，並列入所附的綜合資產負債表。

24

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

未到期保費準備金涉及非壽險產品和非年金保險產品。

理賠和其他保險費用於這是E已發生的合併經營報表和其他全面收益表。

保險損失準備金

保費不足準備金

保費不足準備金是在未來可能發生損失時，管理層重新評估的基於價值的護理合同預期損失的精算估計基礎上的負債餘額。準備金餘額是超出合同規定的未來保費的預期未來費用、索賠調整費用和維護費用的總和，不包括投資收入中的對價。這些重估的損失或收益計入確認該等損失的期間，並在綜合經營報表及其他全面虧損中反映。如果出現保費不足，負債的未來變化將基於修訂後的假設。如果它產生了未來的收入，則不會報告任何損失。使用基於實際和預期經驗的修訂假設的未來政策福利負債將定期估計，以便與估值日的未來政策福利負債(減去未攤銷收購成本)進行比較。溢價不足準備金在預計將發生虧損的期間攤銷，預計將對該期間的營業虧損產生抵消影響。保費不足準備金程序適用於壽險和非壽險保單。

不足溢價儲量估計數的使用。本集團的保費不足準備金佔總收入和基於價值的護理收入的百分比可能會在不同時期波動。這是由於衡量準備金的關鍵投入具有重大不確定性和不同性質，這推動了這一期間的收入或支出。這些關鍵信息包括基於價值的護理合同中的合同率、預計福利和成員人口變化、合同期、與集團成員人口相關的風險調整和索賠成本預測以及這些合同的運營成本分配。

非人壽保險及一般保險

損失準備金是對最終損失估計數的彙總，包括已報告但未結清的索賠(RBN)和已發生但未報告的索賠(IBNR)。RBN是為在報告日期尚未結清的現有已報告索賠創建的。估計數是根據專家組在調查保險事件期間收到的資料作出的。本集團根據其以往報告/結算索賠的歷史，採用精算計算方法(包括索賠發展三角形)進行估算。

IBNR中的再保險資產的估計採用與IBNR估計相同的精算方法。

人壽保險

人壽保險合同的未發生索賠準備金(NIC)等於截至報告日期有效的所有人壽保險合同的NIC金額。在單獨的人壽保險合同上的NIC準備金等於淨水平保費準備金和毛保費準備金的最大值。淨保費準備金是未來福利(不包括生存福利)的現值減去未來淨保費的現值。毛保費準備金為利益現值、與考慮、結算及釐定利益金額直接相關的本集團開支、與經營業務有關的本集團營運開支減去未來毛保費現值。考慮到終止合同將導致NIC儲備水平較低，因此本集團將終止合同從統計數據中剔除，這些統計數據隨後用於NIC儲備。

年金保險

年金合約的NIC準備金為本集團於結算日後應收取的未來福利現值、年金保險理賠及維持年金保險合約的行政費用減去保險供款現值(如屬一次性保險費)的總和。

準備金要麼基於目前的假設，要麼使用合同簽發時確定的假設來計算，在這種情況下，通常包括風險和不利偏差的保證金。

25

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

細分市場信息

根據ASC 280的要求，該公司使用管理方法來確定其可報告的部門。管理方法是基於公司管理層組織和評估其業務的方式，以及公司的業務在其內部財務報告系統中管理和報告的方式。

該公司確定了以下細分市場：

1.中亞和東歐

2.歐洲，不包括東歐

3.美國

4.中東/高加索

該公司評估其部門是否達到應單獨報告的量化門檻。量化門檻要求一個部門的收入佔所有部門綜合收入的10%或更多，或其絕對損益等於所有有正利潤的部門的綜合絕對利潤或所有虧損部門的綜合絕對虧損的10%或更多。該公司的中亞和東歐以及不包括東歐的歐洲部門是在量化門檻下確定的。

根據管理方法，該公司將美國和中東/高加索地區確定為其應報告的細分市場，因為這些地區與其他地區分開管理。這兩個地區都由一個單獨的管理團隊領導，負責其運營，CODM定期審查其業績。

該公司確定，美國和中東/高加索地區達到了分開管理的質量門檻，不需要依賴數量門檻。

確定可報告細分市場時使用的因素

該公司在確定其應報告的部門時考慮了幾個因素。這些因素包括其產品、服務和地理位置之間的異同、經濟因素和內部報告。

該公司考慮了其產品、服務和地理位置之間的異同，以確定它們是應該彙總還是單獨報告。每個區域都被確定為與其他區域有很大不同，因此應單獨報告。

該公司還考慮了影響其經營部門的經濟因素，如監管環境、競爭格局和市場狀況，以確定是否應單獨報告這些因素。應報告區域被確定為具有獨特的經濟因素，需要單獨報告。

本公司在釐定應呈報的分部時，亦會考慮由CODM定期審閲的資料，包括但不限於收入、損益及資產。每一可報告的部分都被確定為由CODM定期審查，因此應單獨報告。

最近的會計聲明

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新第2016-13號，《金融工具--信貸損失(ASC 326)：金融工具信貸損失計量》，其中引入了按攤餘成本計量金融資產減值的預期信貸損失方法。這種方法取代了這些資產的可能發生損失模型。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10《金融工具-信貸損失》(ASC 326)。董事會制定了一種理念，以延長和簡化較大的上市公司(第一桶)和所有其他實體(第二桶)之間的生效日期錯開的方式。其他實體包括私營公司、規模較小的上市公司、非營利組織和員工福利計劃。根據這一理念，重大更新將首先對一次性實體生效，即屬於美國證券交易委員會申請者的公共商業實體，不包括根據美國證券交易委員會定義有資格成為較小報告公司(SRC)的實體。所有其他實體，包括SRC、其他公共商業實體和非公共商業實體(私人公司、非營利組織和員工福利計劃)將構成第二個桶。對於這些實體，審計委員會考慮要求在第一個桶之後至少兩年交錯一個生效日期，以便進行重大更新。當ASU 2019-10發佈時，它向SRC提供了推遲實施該標準的選項。由於該公司在標準發佈時具有SRC資格，因此它選擇在2020年1月1日不採用更新。從那時起，該公司發展壯大，成為一家規模更大的上市公司，截至

26

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

2022年3月31日及之後的ASU 2019-10，有資格進入第一桶。因此，ASU 2016-13財年在2022年12月15日之後的財年有效。本公司自2023年4月1日起採用ASC 326，對其範圍內的金融資產採用修改後的追溯過渡法。

從2023年4月1日或之後開始的報告期的結果在美國會計準則第326條下列報，而上期金額則繼續根據以前適用的公認會計原則報告。下表説明瞭ASC 326的影響。

			2023年3月31日						ASC 326採用影響						2023年4月1日
貸款信貸損失準備
按揭貸款			$	554					$	2,216					$	2,770
汽車貸款			$	759					$	6,462					$	7,221
有抵押銀行客户貸款			$	—					$	35					$	35
無抵押銀行客户貸款			$	233					$	7,436					$	7,669
購入零售貸款的索取權			1,246						9,046						10,292
其他金融資產信貸損失準備			—						249						249
信貸損失準備總額			$	2,792					$	25,444					$	28,236
留存收益
總免税額增加									$	25,444
減少至税前留存收益									$	25,444
税收效應									$	(2,671)
外匯效應									$	(1)
扣除税收影響後的留存收益									$	22,772

2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10《金融工具--信貸損失(主題326)、衍生品和對衝(主題815)和租賃(主題842)》。

2021年8月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號第2021-06號“財務報表列報(第205號主題)，金融服務-存託和借貸(第942號主題)，金融服務-投資公司(第946號主題)”，根據美國證券交易委員會第33-10786號新聞稿的發佈，對多個美國證券交易委員會段落進行了修訂。美國證券交易委員會發布了最終規則制定版本第33-10786號，修訂了關於收購和處置業務的財務披露修正案，修改了有關收購和處置業務的披露和呈報要求。主要是修訂後的新規則(1)S-X規則1-02(W)，S-X規則中使用的術語的定義，重要附屬公司，(2)S-X規則3-05，已收購或將被收購企業的財務報表，(3)S-X規則8-05，備考財務信息(涵蓋較小的報告公司)，以及(4)S-X規則第11條，備考財務信息。此外，新增了S-X規則第6-11條，已收購或將收購基金財務報表，涵蓋投資公司特定的收購。對其他規則S-X規則、各種證券法和證券交易法規則以及表格8-K和10-K進行了相應的修改。註冊人必須從2020年12月31日(即強制性遵守日期)之後開始的財政年度開始，遵守修訂後的規則。強制性收購和處置後可能或已完成的收購和處置

27

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

根據修訂後的規則，要求對合規日期的重要性進行評估。允許及早遵守，前提是所有修訂後的規則從及早遵守之日起全部適用。ASU第2021-06號修訂了《彙編》中的美國證券交易委員會材料，以實施第33-10786號版本。新規則適用於在2021年12月15日或之後結束的財政年度(即2021年日曆年)。允許提前自願遵守。請注意，行業指南3的撤銷自2023年1月1日起生效。ASU第2021-06號修訂了《彙編》中的美國證券交易委員會材料，以實施第33-10835號版本。本公司預計ASU 2021-06不會對本公司的綜合財務報表和相關披露產生影響。

2021年10月，美國證券交易委員會發布了《企業合併修正案》(第805號議題)，第2021-08號，涉及從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。主要修改集中在第805-20-25-16至25-17段，增加了第805-20-25-28C段及其相關標題，並與過渡段第805-20-65-3段建立了鏈接，其中該專題對適用於企業合併的確認和計量原則提供了有限的例外。此外，該專題修正了第805-20-30-10至30-12段，增加了第805-20-30-27至30-30段及其相關標題，並提供了與過渡段805-20-65-3的鏈接。第805-20-25-16段指出，企業合併專題對適用於企業合併的確認和計量原則提供了有限的例外。在本主題中增加了第805-20-65-3段，其中以下內容代表與《會計準則更新號2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》相關的過渡和生效日期信息。對於公共企業實體，鏈接到本段的待定內容應在財政年度內有效，包括2022年12月15日之後開始的這些財政年度內的過渡期。公司預計ASU 2021-08不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

2022年3月FASB發佈了會計準則更新第2022-01號，《衍生工具和對衝(主題815)：公允價值對衝-投資組合層法》，其中引入了修訂，旨在改進可選的對衝會計模式，目的是改進對衝會計，以便在其財務報表中更好地反映實體風險管理活動的經濟結果。本更新中的修訂適用於根據目錄主題815選擇應用套期保值會計的投資組合層級方法的公司。對於已關閉的可預付金融資產組合或由可預付金融工具組合擔保的一項或多項實益權益，層末法允許實體對衝封閉式投資組合中預計在指定對衝期間未償還的規定數額的一項或多項資產。如果滿足最後一層法的要求，提前還款風險不計入套期保值項目的計量。因此，ASU 2022-01在2022年12月15日之後的財政年度內有效。本公司預計ASU 2022-01不會對本公司的綜合財務報表和相關披露產生影響。

2022年3月FASB發佈了會計準則更新號2022-02，《金融工具-信用損失(主題326)：問題債務重組和陳年債務披露》，其中介紹了關於解決債權人與問題債務重組和舊債務披露總額註銷相關的兩個問題的修正案。更新2016-13中的修訂要求實體衡量和記錄在發起或收購時更新範圍內的資產的終身預期信貸損失，因此，修改為問題債務重組(TDR)的貸款的信貸損失已納入信貸損失準備。投資者和編制者注意到，將貸款修改額外指定為TDR和相關的會計核算是不必要的複雜，不再提供對決策有用的信息。此外，投資者和其他財務報表使用者注意到，披露按發起年份分列的沖銷總額可提供重要信息，使他們能夠更好地瞭解實體貸款組合的信貸質量和承保業績的變化。因此，ASU 2022-02在2022年12月15日之後的財政年度內有效。公司於2023年4月1日起採用ASC 326。

2022年6月，FASB發佈了更新後的第2022-03號會計準則《公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量》。財務會計準則委員會發布這一準則是為了(1)澄清主題820--公允價值計量中的指導，當計量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時，(2)修訂相關的説明性例子，以及(3)根據主題820對受合同銷售限制的股權證券引入新的披露要求。本次更新中的修訂影響到所有以公允價值計量的股權證券投資受到合同銷售限制的實體。對於公共企業實體，本更新中的修訂在2023年12月15日之後的會計年度和該會計年度內的過渡期內有效。該公司目前正在評估ASU 2022-03對其綜合財務報表和相關披露的影響。

2022年12月，FASB發佈了更新後的第2022-05號會計準則《金融服務-保險(主題944)：有針對性地改進長期合同會計(LDTI)》。2018-12年度更新中的修訂

28

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

要求保險實體採用追溯過渡法，從提出的最早期間開始，或在選擇提前申請的情況下，從上一財政年度開始。它在這次更新中修訂了LDTI過渡指南，允許保險實體在逐筆交易的基礎上進行會計政策選擇。審計委員會發布這一最新情況，是為了減少在LDTI生效日期之前根據本最新情況修正案取消認可的合同採用LDTI的執行費用和複雜性。如果沒有這些修正，由於採用了新的會計準則，保險實體將被要求將以前確認的損益的一部分重新歸類到LDTI過渡調整中。此更新影響在LDTI生效日期之前已取消識別合同的保險實體。對於符合美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)備案文件定義且不是較小的報告公司的公共企業實體，LDTI在2022年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。允許提前申請。本公司評估了ASU 2022-05對本公司綜合財務報表和相關披露的影響，評估的結果是，採用ASU 2022-05的影響並不重大。

2022年12月，FASB發佈了會計準則更新第2022-06號《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》，為減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或承認參考匯率改革對財務報告的影響)提供了可選的指導。專題848中的指導方針的目的是在過渡期間提供臨時救濟。董事會在848專題中列入了一項日落條款，其依據是對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)何時停止公佈的預期。在發佈更新2020-04年時，英國金融市場行為監管局(FCA)已經確立了其意圖，即在2021年12月31日之後，不再需要説服或迫使銀行提交LIBOR。因此，日落撥備被設定在2022年12月31日，即所有貨幣和LIBOR期限預期停止日期12個月後。本次更新中的修訂適用於所有實體，在滿足某些標準的情況下，其合同、套期保值關係和其他交易參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考利率改革而停止。本更新中的修訂在本更新發布後對所有實體生效。本公司評估，2022-06號更新對其綜合財務報表和相關披露沒有影響。

2023年3月，FASB發佈了更新的會計準則第2023-01號《租賃(主題842)》。主題842要求實體確定處於共同控制下的實體之間的關聯方安排(以下稱為共同控制安排)是否為租賃。如果該安排被確定為租賃，則一個實體必須按照與非關聯方的安排相同的基礎(根據可依法強制執行的條款和條件)對該租賃進行分類和核算。這與第840專題(租賃)的要求有所不同，該要求要求一個實體在該安排的條款和條件受到該安排的關聯方性質的影響時，根據經濟實質對該安排進行分類和核算。本更新中的修訂影響所有作為共同控制實體之間租賃的一方的承租人，其中存在租賃改進。修正案適用於所有實體(即公共商業實體、私人公司、非營利實體和員工福利計劃)。本更新中對第1版和第2版的修訂在2023年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。允許所有實體在任何過渡期內及早採用。如果一實體在過渡期內通過修正，則應自包括該過渡期的財政年度開始時通過。本公司認為，ASU編號2023-01對其合併財務報表和相關披露沒有影響。

2023年3月，FASB發佈了會計準則更新第2023-02號“投資-權益法和合資企業(主題323)：合格經濟適用房項目投資的會計處理”，修訂了小標題323-740“投資-權益法和合資企業-所得税”，引入了適用比例攤銷法的選項，在滿足某些要求時，對主要用於獲得所得税抵免和其他所得税優惠的投資進行核算。本次更新中的修訂適用於持有(1)符合條件並選擇使用比例攤銷法核算的税務股權投資，或(2)通過未使用比例攤銷法核算的有限責任實體對LIHTC結構進行的投資，並已適用第323-740分項中刪除的特定LIHTC指導的所有報告實體。本更新中的修訂允許報告實體選擇對其税收權益投資進行會計處理，而不考慮從其獲得所得税抵免的税收抵免計劃，如果滿足某些條件，則使用比例攤銷方法。對於公共企業實體，修正案在2023年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。對於所有其他實體，修正案在2024年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許所有實體在任何過渡期內及早採用。如果一實體在過渡期內通過修正，則應自包括該過渡期的財政年度開始時通過。本公司認為，2023-02號更新將不會對其綜合財務報表和相關披露產生影響。

29

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

2023年8月，FASB發佈了會計準則更新號2023-05《企業合併-合資企業構成(子主題805-60)》，為合資企業的成立提供了新的會計基礎，以減少實踐中的多樣性，併為投資者提供決策有用的信息。更新2023-05中的修訂要求合資企業在成立時，最初應按公允價值計量其資產和負債(公允價值計量與其他新的合併指導方針一致的除外)。它要求合營企業在成立時適用企業合併指引中的以下關鍵調整：(1)合營企業是在沒有會計收購人的情況下成立的新實體；(2)合營企業在成立之日計量其可識別淨資產和商譽；(3)合營企業淨資產總額的初始計量等於合營企業股權的公允價值；(4)合營企業提供相關披露，合營企業成立時的披露要求與企業合併的要求不同。如果合併在報告期結束時仍未完成，本更新中的修訂允許一家合資企業應用第805-10分主題中的計量期指導。

本次更新中的修訂適用於所有成立日期為2025年1月1日或之後的合資企業，並可在獲得足夠信息的情況下追溯使用。允許在尚未發佈財務報表的任何中期或年度期間及早採用，無論是前瞻性的還是回溯性的。該公司目前正在評估ASU編號2023-05將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

注3-現金和現金等價物

截至2023年9月30日和2023年3月31日，現金和現金等價物包括：

			2023年9月30日						2023年3月31日
國家銀行短期存款(哈薩克斯坦)			$	201,718					$	357,454
商業銀行中的現金			94,274						83,755
根據逆回購協議購買的證券			72,112						29,812
銀行金庫和手頭的零用錢			44,362						35,998
證券交易所的短期存款			27,119						31,691
經紀賬户的短期存款			18,999						37,417
運輸中的現金			4,013						3,364
隔夜存款			1,597						1,926
現金及現金等價物準備			$	(319)					$	—
現金和現金等價物合計			$	463,875					$	581,417

自.起2023年9月30日，和2023年3月31日，現金和現金等價物未投保。截至2023年9月30日和2023年3月31日，現金和現金等價物餘額包括根據逆回購協議收到的短期擔保證券，條款如下：

30

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			2023年9月30日
			利率和協議的剩餘合同到期日
			平均利率						最多30天						30-90天						總計
根據逆回購協議購買的證券
公司權益			17.35		%				$	42,403					$	—					$	42,403
美國主權債務			4.52		%				21,963						—						21,963
公司債務			2.50		%				7,210						—						7,210
非美國主權債務			15.50		%				536						—						536
總計									$	72,112					$	—					$	72,112

			2023年3月31日
			利率和協議的剩餘合同到期日
			平均利率						最多30天						30-90天						總計
根據逆回購協議購買的證券
美國主權債務			2.06		%				$	17,102					$	—					$	17,102
公司權益			17.17		%				6,963						—						6,963
非美國主權債務			6.12		%				3,483						—						3,483
公司債務			2.52		%				2,079						185						2,264
總計									$	29,627					$	185					$	29,812

本集團根據逆回購協議收取作為抵押品的證券為流通性交易證券，具有市場報價及可觀的成交量。截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團根據逆回購協議收到的抵押品公允價值為72,160及$31,165，分別為。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，根據逆回購協議購買的證券包括應計利息金額為#美元。38及$11，加權平均期限為5天數和9分別是幾天。所有證券回購協議交易均通過哈薩克斯坦證券交易所執行。

注4-受限現金

截至2023年9月30日和2023年3月31日的受限現金包括：

			2023年9月30日						2023年3月31日
經紀客户的現金			$	290,021					$	328,435
擔保保證金			99,050						116,628
受限銀行賬户			10,733						10,436
延期分配付款			23						23
對受限現金的補貼			(12,953)						(9,994)
受限現金總額			$	386,874					$	445,528

31

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團的部分限制性現金被隔離在一個特別託管賬户內，以供相關經紀客户獨家受益。

注5-按公允價值交易和可供出售的證券

截至2023年9月30日和2023年3月31日，交易和可供出售證券包括：

			2023年9月30日						2023年3月31日
非美國主權債務			$	2,323,178					1,029,857
公司債務			1,135,870						1,269,879
公司權益			97,718						65,741
美國主權債務			44,778						45,022
交易所交易票據			2,340						2,057
證券交易總額			$	3,603,884					$	2,412,556

			2023年9月30日						2023年3月31日
公司債務			$	133,093					$	191,082
非美國主權債務			47,363						40,162
美國主權債務			12,090						7,809
可供出售證券總額，按公允價值計算			$	192,546					$	239,053

下表列出了截至2023年9月30日和2023年3月31日可供出售證券的到期日分析：

			2023年9月30日
			協議的剩餘合同到期日
			最長1年						1-5年						5-10年						10年以上						總計
公司債務			8,579						72,941						51,563						10						133,093
非美國主權債務			—						35,935						5,316						6,112						47,363
美國主權債務			1,990						7,334						1,624						1,142						12,090
可供出售證券總額，按公允價值計算			$	10,569					$	116,210					$	58,503					$	7,264					$	192,546

32

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			2023年3月31日
			協議的剩餘合同到期日
			最長1年						1-5年						5-10年						10年以上						總計
公司債務			77,006						82,579						31,486						11						191,082
非美國主權債務			—						33,143						820						6,199						40,162
美國主權債務			1,947						2,805						1,725						1,332						7,809
可供出售證券總額，按公允價值計算			$	78,953					$	118,527					$	34,031					$	7,542					$	239,053

截至2023年9月30日，集團化持有的債務證券二發行人每個人都超過了10佔集團證券交易總額的%-哈薩克斯坦共和國財政部 (S全球：BBB-信用評級)，金額為$2,310,780和哈薩克斯坦可持續發展基金JSC(惠譽：BBB信用評級)，金額為#美元612,363。截至2023年3月31日，集團化持有的債務證券二發行人每個人都超過了10佔集團證券交易總額的%--哈薩克斯坦共和國財政部和哈薩克斯坦可持續發展基金JSC，金額為#美元1,015,161及$834,917，分別為。哈薩克斯坦共和國財政部和哈薩克斯坦可持續發展基金JSC發行的債務證券分別被歸類為非美國主權債務和公司債務。

集團認識到不是累計其他綜合損失中的非暫時性減值。

證券的公允價值是使用基於最近交易活動的可觀察市場數據來確定的。如因缺乏交易活動而未能取得可觀察到的市場數據，本集團將利用內部開發的模型估計公允價值，並在適當情況下利用獨立第三方驗證假設。估計公允價值需要管理層的重大判斷，包括與具有可觀察到的市場數據的類似工具進行基準比較，以及應用反映本集團正在估值的證券與選定基準之間差異的適當折扣。根據本集團擁有的證券類型，可能需要其他估值方法。

公允價值的計量是根據資產或負債估值中使用的投入的透明度在一個層次內進行分類的。該層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

估值層次結構包含三個級別：

•第1級-估值投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價市場價格。

•第2級-估值投入是指非活躍市場中相同資產或負債的報價，活躍市場中類似資產和負債的報價，以及與被計量資產或負債直接或間接相關的其他可觀察到的投入。

•第三級--估值投入不可觀察，對公允價值計量具有重要意義。

33

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

下表列出了截至2023年9月30日和2023年3月31日的С壓縮С合併資產負債表中的證券資產或精簡合併財務報表附註中按公允價值經常性披露的證券資產：

			加權平均 利率						總計						截至2023年9月30日的公允價值計量使用
															報價在 活躍的市場 對於相同的資產						意義重大 其他可觀察到的 輸入量						重大不可察覺 單位
															(1級)						(2級)						(3級)
非美國主權債務			12.48		%				$	2,323,178					$	2,287,959					$	35,219					$	—
公司債務			15.31		%				1,135,870						595,392						524,268						16,210
公司權益			—		%				97,718						75,154						2,233						20,331
美國主權債務			5.18		%				44,778						44,778						—						—
交易所交易票據			—		%				2,340						907						1,433						—
證券交易總額									$	3,603,884					$	3,004,190					$	563,153					$	36,541
公司債務			17.68		%				$	133,093					$	74,194					$	58,899					$	—
非美國主權債務			13.81		%				47,363						46,539						824						—
美國主權債務			5.36		%				12,090						12,090						—						—
可供出售證券總額，按公允價值計算									$	192,546					$	132,823					$	59,723					$	—

			加權平均 利率						總計						截至2023年3月31日的公允價值計量使用
															相同資產在活躍市場的報價						重要的其他可觀察到的投入						不可見的重要單位
															(1級)						(2級)						(3級)
公司債務			15.62		%				$	1,269,879					$	1,106,584					$	162,895					$	400
非美國主權債務			12.04		%				1,029,857						971,762						54,319						3,776
公司權益			—						65,741						62,971						1,808						962
美國主權債務			4.22		%				45,022						45,022						—						—
交易所交易票據			—						2,057						447						1,610						—
證券交易總額									$	2,412,556					$	2,186,786					$	220,632					$	5,138
公司債務			15.78		%				$	191,082					$	129,504					$	61,578					$	—
非美國主權債務			13.64		%				40,162						39,624						538						—
美國主權債務			4.24		%				7,809						7,809						—						—
可供出售證券總額，按公允價值計算									$	239,053					$	176,937					$	62,116					$	—

34

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

下表列出了截至2023年9月30日和2023年3月31日在估值中使用的估值技術和重要的3級投入。這些表格並非包羅萬象，而是反映了與確定公允價值相關的重大不可觀察的投入。

類型

估價技術

截至2023年9月30日的FV

無法觀察到的重要輸入

%

公司債務

折扣現金流

$

15,816

貼現率

11.1%

估計年數

2年份

公司債務

折扣現金流

394

貼現率

74.0%

估計年數

3月份

公司權益

折扣現金流

19,996

貼現率

13.0%

估計年數

4年零6個月

公司權益

折扣現金流

335

貼現率

58.8%

估計年數

9年份

總計

$

36,541

類型

估價技術

截至2023年3月31日的FV

無法觀察到的重要輸入

%

非美國主權債務

折扣現金流

$

3,776

貼現率

48.8%

估計年數

11年份

公司債務

折扣現金流

400

貼現率

74.0%

估計年數

3月份

公司權益

折扣現金流

962

貼現率

58.8%

估計年數

9年份

總計

$

5,138

35

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

下表提供了使用3級投入的投資在2023年9月30日終了的6個月和2023年3月31日終了的年度的期初餘額和期末餘額的對賬：

						證券交易
截至2023年3月31日的餘額						$	5,138
購買使用第三級投入的投資						35,805
重新分類為2級						(32)
自由UA證券的解除合併						(3,927)
重估使用第三級投入的投資						113
重新分類為聯營公司的投資						(556)
截至2023年9月30日的餘額						$	36,541
截至2022年3月31日的餘額						$	9,142
重新分類為2級						(1,339)
出售使用第三級投入的投資						(5,213)
購買使用第三級投入的投資						2,604
重估使用第三級投入的投資						(56)
截至2023年3月31日的餘額						$	5,138

下表列出了截至2023年9月30日和2023年3月31日的攤銷成本、在其他全面收益中累計的未實現損益以及可供出售證券的公允價值：

			2023年9月30日
						按攤餘成本計量的資產						損益表中已確認減值損失						未實現虧損在其他綜合項目中累計 損失						資產 測量時間為 公允價值						到期日
公司債務						$	132,781					$	(50)					$	362					$	133,093					2023-2035
非美國主權債務						49,843						(309)						(2,171)						47,363						2024年--無限期
美國主權債務						12,969						—						(879)						12,090						2023-2044
可供出售證券總額，按公允價值計算						$	195,593					$	(359)					(2,688)						$	192,546

						2023年3月31日
						按攤餘成本計量的資產						損益表中已確認減值損失						未實現虧損在其他綜合項目中累計 收入/(虧損)						資產 測量時間為 公允價值						到期日
公司債務						$	192,167					$	(402)					$	(683)					$	191,082					2023-2035
非美國主權債務						42,456						—						(2,294)						40,162						2024年--無限期
美國主權債務						8,391						—						(582)						7,809						2023-2044
可供出售證券總額，按公允價值計算						$	243,014					$	(402)					$	(3,559)					$	239,053

36

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

注6-保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款淨額

截至2023年9月30日和2023年3月31日的保證金貸款、經紀和其他應收款包括：

			2023年9月30日						2023年3月31日
融資融券應收賬款			$	1,002,549					$	361,684
應收銀行佣金			8,381						6,035
經紀客户應收賬款			4,572						7,302
應收債券票面利率			2,215						—
應計股息			1,232						486
出售證券應收賬款			480						613
承銷和做市服務應收賬款			461						2,317
長期分期付款應收賬款			203						895
其他應收賬款			16,345						9,504
應收賬款準備			(11,633)						(12,507)
保證金貸款、經紀業務和其他應收賬款總額，淨額			$	1,024,805					$	376,329

保證金貸款應收賬款是指應收集團化由於客户以合格證券的價值為抵押而借款，主要是為了購買額外的證券。由於整體客户餘額因市場水平、客户定位和槓桿作用而發生變化，金額可能會在不同時期波動。保證金貸款活動所產生的信貸風險一般會因其短期性質、所持抵押品的價值及集團化在抵押品價值下降時要求保證金的權利。

公司收到的抵押品的公允價值集團化截至2023年9月30日和2023年3月31日的保證金貸款為4,741,937及$1,418,129,分別進行了分析。來自單一交易對手的抵押品包括$2,750,901, 44佔總抵押品的1%。來自單一交易對手的保證金貸款應收賬款為$29,170，餘額$1,002,549，非關聯方。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，單一關聯方客户應支付的金額是$396,470及$290,195、分別或39%和78分別佔保證金貸款、經紀業務及其他應收賬款總額的淨額。大致96%和98這些餘額中有%來自FST伯利茲，該公司由公司控股股東、董事長兼首席執行官蒂穆爾·圖洛夫擁有。根據歷史數據，本集團認為關聯方的應收賬款完全應收。

對於個人及機構經紀客户，本集團可就本集團代表客户持有的金融工具訂立證券融資交易安排，或將該等金融工具用於其本身或另一客户的賬户。本集團為若干機構經紀客户維持綜合經紀賬户，將該等機構客户的相關客户的交易合併為本公司的單一賬户。如上所述，本集團可將綜合賬户內的資產用於融資、貸款、提供信貸或提供債務融資或以其他方式使用和指示資產的順序或方式為我們的其他客户融資。

自.起2023年9月30日，以及2023年3月31日，來自FST伯利茲的應收保證金貸款餘額已由客户擁有的現金和本集團持有的市場證券全額抵押，包括#美元。340,697及$37,101應收保證金貸款以FRHC證券為抵押。本集團的風險管理人員會持續監察客户所需的保證金水平及既定的信貸限額。根據本公司的政策，客户在有需要時須存入額外抵押品或減持倉位，以避免結清倉位。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，使用歷史和統計數據，集團記錄了一筆應收經紀費用準備金#美元。11,633及$12,507，分別為。

37

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

注7-發放的貸款

截至2023年9月30日發放的貸款包括以下內容：

			未清償金額						到期日						平均利率						抵押品的公允價值						貸款幣種
按揭貸款			621,096						2024年1月-2048年9月						10.00%						613,460						KZT
汽車貸款			245,662						2023年10月-2030年9月						24.00%						239,170						KZT
無抵押銀行客户貸款			191,953						2023年10月-2043年9月						26.00%						—						KZT
購入零售貸款的索取權			135,132						2023年10月-2028年9月						15.00%						135,132						KZT
有抵押銀行客户貸款			16,474						2024年1月-2043年7月						24.00%						15,345						KZT
次級貸款			5,113						2025年12月						3.00%						—						美元
給投保人的貸款			1,428						2023年11月-2024年9月						15.00%						1,494						KZT
其他			4,835						2023年10月-2048年3月/2023年12月						2.00%/14.00%						—						歐元/KZT
發放貸款的免税額			(44,961)
已發放貸款總額			$	1,176,732

本集團代表JSC哈薩克斯坦可持續發展基金(“計劃運營者”)向與國家抵押貸款計劃“7-20-25”相關的借款人提供抵押貸款，並將貸款的債權轉讓給計劃運營者。根據這一計劃，借款人可以獲得利率為7%，用於20好幾年了。根據計劃和信託管理協議，集團對轉讓的抵押貸款實行信託管理，將全部還本付息的抵押加4%的用户7%的利息給計劃操作員。剩下的3%的用户7%利息由 集團作為利潤率。根據計劃和信託管理協議， 集團貸款本金和利息逾期90日以上的，應當回購轉讓抵押貸款的債權。逾期貸款的回購按貸款面值進行。

自.以來集團轉讓對無法收回的款項的追索權，保留這些貸款的部分利息，並同意在出售後償還這些貸款， 集團已確定其保留對已轉讓抵押貸款的控制權並繼續確認貸款。由於本集團繼續確認貸款，故亦確認相關負債金額為458,608截至2023年9月30日止，其於簡明綜合資產負債表中單獨呈列為持續參與所產生的負債。截至2023年3月31日，相應負債為$440,805.

38

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

截至2023年9月30日和2023年3月31日，抵押貸款包括國家抵押貸款計劃“7-20-25”下的貸款，本金總額為$469,612及$463,114, 分別.

本集團與FFIN Credit（一家由FRHC控股股東、董事長兼首席執行官Timur Turlov成立及控制的公司）達成協議，購買無抵押零售貸款。FFIN信貸是一家非銀行信貸機構，根據簡化的貸款程序在哈薩克斯坦發放貸款。FFIN信貸是作為一個試點項目創建的，旨在測試和改進用於資格審查和發放貸款的評分模型。FFIN Credit的主要業務是使用生物識別及其專有評分流程在線向客户提供貸款。試點完成後，預計Turlov先生將向公司出售FFIN信貸的所有權。該銀行對從FFIN信貸購買的無抵押零售貸款擁有合法所有權，然而，根據美國公認會計原則的要求，本集團不確認這些貸款，因為對轉讓貸款的有效控制權由FFIN信貸維持。相反，本集團確認於綜合資產負債表呈列之應收FFIN Credit貸款於已發行貸款內。截至2023年9月30日和2023年3月31日，購買零售貸款的索賠權為$135,132及$121,177，分別為。

已發行貸款的累計利息總額為#元。7,853截至2023年9月30日和美元3,548截至2023年3月31日。

截至2023年3月31日發放的貸款包括以下內容：

			未清償金額						到期日						平均利率						抵押品的公允價值						貸款幣種
按揭貸款			534,154						2023年4月-2048年3月						9.00		%				534,154						KZT
購入零售貸款的索取權			121,177						2023年1月-2027年3月						15.00		%				121,177						KZT
汽車貸款			102,269						2023年4月-2030年4月						25.00		%				102,247						KZT
無抵押銀行客户貸款			46,970						2023年1月-2043年3月						25.00		%				—						KZT
有抵押銀行客户貸款			17,653						2023年5月-2028年3月						2.00		%				17,636						KZT/RUB
次級貸款			5,039						2025年12月						3.00		%				—						美元
給投保人的貸款			1,488						2023年6月-2024年2月						15.00		%				1,752						KZT
其他			300						2024年3月-2029年9月						2.00		%				—						歐元
發放貸款的免税額			(2,792)
已發放貸款總額			$	826,258

信用質量指標

自由銀行KZ使用貸款組合質量分類系統，根據對報告日期可獲得的合理和可支持的信息的分析，表明信用風險和合同減值有顯著增加的跡象。貸款組合分為“非信用減損”、“信用風險顯著增加”和“信用減損”協議。

39

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

根據協議，“非信用減損”的貸款照常提供服務，沒有信用風險增加的主要跡象。被歸類為“信用風險顯著增加”的協議是指在協議有效期內預期的信用風險比確認貸款之日的初始風險有所增加的貸款。在實踐中，本息債務逾期超過30天或違約的絕對概率Pd超過閾值20%。被歸類為“信用減值”的協議是指在報告日期有減值跡象的貸款，借款人已拖欠貸款90天或以上(個人違約90天或以上，法人違約60天或以上)，借款人在過去12個月中因財務狀況惡化、違約跡象、破產跡象、借款人財務業績惡化、抵押品質量和成本顯著惡化、存在表明存在高信用風險的其他信息而重組了合同。

下表按信貸質量分類及起源年度列出截至2023年9月30日本集團的貸款組合。由於首次採用ASC 326，因此需要披露當前的年份。

			按起始年份分列的定期貸款
			2023						2022						2021						2020						2019						之前						循環貸款						總計
按揭貸款			131,220						448,018						41,858						—						—						—						—						621,096
沒有信用減損的銀行			131,045						445,485						41,339						—						—						—						—						617,869
信用風險顯著增加			175						1,999						442						—						—						—						—						2,616
信用受損的銀行			—						534						77						—						—						—						—						611
汽車貸款			167,683						77,979						—						—						—						—						—						245,662
沒有信用減損的銀行			166,768						70,771						—						—						—						—						—						237,539
信用風險顯著增加			810						2,488						—						—						—						—						—						3,298
信用受損的銀行			105						4,720						—						—						—						—						—						4,825
無抵押銀行客户貸款			153,924						38,020						8						1						—						—						—						191,953
沒有信用減損的銀行			152,747						36,425						—						1						—						—						—						189,173
信用風險顯著增加			963						904						—						—						—						—						—						1,867
信用受損的銀行			214						691						8						—						—						—						—						913
購入零售貸款的索取權			92,053						41,349						1,730						—						—						—						—						135,132
沒有信用減損的銀行			92,053						41,349						1,730						—						—						—						—						135,132
信用風險顯著增加			—						—						—						—						—						—						—						—
信用受損的銀行			—						—						—						—						—						—						—						—
有抵押銀行客户貸款			16,066						408						—						—						—						—						—						16,474
沒有信用減損的銀行			16,066						408						—						—						—						—						—						16,474
信用風險顯著增加			—						—						—						—						—						—						—						—

40

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

信用受損的銀行			—						—						—						—						—						—						—						—
次級貸款			—						5,113						—						—						—						—						—						5,113
沒有信用減損的銀行			—						5,113						—						—						—						—						—						5,113
信用風險顯著增加			—						—						—						—						—						—						—						—
信用受損的銀行			—						—						—						—						—						—						—						—
向投保人發放的貸款			1,428						—						—						—						—						—						—						1,428
沒有信用減損的銀行			1,428						—						—						—						—						—						—						1,428
信用風險顯著增加			—						—						—						—						—						—						—						—
信用受損的銀行			—						—						—						—						—						—						—						—
其他			1,704						116						—						—						3,015						—						—						4,835
沒有信用減損的銀行			1,704						116						—						—						—						—						—						1,820
信用風險顯著增加			—						—						—						—						—						—						—						—
信用受損的銀行			—						—						—						—						3,015						—						—						3,015
總計			564,078						611,003						43,596						1						3,015						—						—						1,221,693

41

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

下表按信貸質量分類列出截至2023年3月31日本集團的貸款組合。

			2023年3月31日
			沒有信用減損的銀行						信用風險顯著增加						信用受損的銀行						總計
按揭貸款			532,621						1,505						28						534,154
有抵押銀行客户貸款			121,055						122						—						121,177
購入零售貸款的索取權			102,269						—						—						102,269
無抵押銀行客户貸款			46,882						81						7						46,970
汽車貸款			17,653						—						—						17,653
次級貸款			5,039						—						—						5,039
向投保人發放的貸款			1,488						—						—						1,488
其他			300						—						—						300
貸款總額			827,307						1,708						35						829,050

截至2023年9月30日和2023年3月31日的逾期貸款賬齡分析如下：

			2023年9月30日
			貸款逾期30-59天						貸款逾期60-89天						逾期90天或以上且仍在累積的貸款						活期貸款						總計
按揭貸款			1,961						656						611						617,868						621,096
汽車貸款			1,849						1,449						4,825						237,539						245,662
無抵押銀行客户貸款			1,177						719						913						189,144						191,953
購入零售貸款的索取權			—						—						—						135,132						135,132
有抵押銀行客户貸款			—						—						—						16,474						16,474
次級貸款			—						—						—						5,113						5,113
向投保人發放的貸款			—						—						—						1,428						1,428
其他			—						—						3,015						1,820						4,835
總計			4,987						2,824						9,364						1,204,518						1,221,693

42

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			2023年3月31日
			逾期30-59天的貸款						貸款逾期60-89天						逾期90天或以上且仍在累積的貸款						活期貸款						總計
按揭貸款			1,265						240						28						532,621						534,154
有抵押銀行客户貸款			123						—						—						121,054						121,177
購入零售貸款的索取權			—						—						—						102,269						102,269
無抵押銀行客户貸款			73						8						7						46,882						46,970
汽車貸款			—						—						—						17,653						17,653
次級貸款			—						—						—						5,039						5,039
向投保人發放的貸款			—						—						—						1,488						1,488
其他			—						—						—						300						300
總計			1,461						248						35						827,306						829,050

下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的信貸損失準備活動情況。

			信貸損失準備
			按揭貸款						無抵押銀行客户貸款						有抵押銀行客户貸款						汽車貸款						購入零售貸款的索取權						其他						總計
2023年3月31日			(554)						(233)						—						(758)						(1,247)						—						(2,792)
對2016-13年度採用ASU的免税額進行調整			(2,216)						(7,436)						(35)						(6,462)						(9,046)						—						(25,195)
收費			(665)						(13,482)						(71)						(8,851)						(11,073)						(3,283)						(37,425)
復甦			1,599						6,384						36						2,558						7,746						—						18,323
外匯			91						739						4						637						657						—						2,128
2023年9月30日			(1,745)						(14,028)						(66)						(12,876)						(12,963)						(3,283)						(44,961)

43

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			信貸損失準備
			按揭貸款						無抵押銀行客户貸款						有抵押銀行客户貸款						汽車貸款						購入零售貸款的索取權						其他						總計
2022年4月1日			(305)						(16)						—						—						(1,308)						—						(1,629)
收費			(1,186)						(16)						(9)						(288)						(4,869)						—						(6,368)
復甦			224						16						8						4						1,888						—						2,140
外匯			22						—						1						3						152						—						178
2022年9月30日			(1,245)						(16)						—						(281)						(4,137)						—						—

44

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

注8-所得税撥備

該集團在哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塞浦路斯、烏茲別克斯坦、德國和美利堅合眾國納税。

截至2023年9月30日和2023年3月31日的遞延税項資產和負債使用的税率為21%對於美國，20哈薩克斯坦和阿塞拜疆為%，10吉爾吉斯斯坦為%，31%對於德國，12.5塞浦路斯為%，25英國為%，18亞美尼亞和15烏茲別克斯坦為%。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月內，有效税率等於16.4%和18.9%。

注9-證券回購協議義務

截至2023年9月30日和2023年3月31日，交易證券包括受下表所述回購協議約束的擔保證券：

			2023年9月30日
			利率和協議的剩餘合同到期日
			平均利率						最多30天						30-90天						總計
根據回購協議出售的證券
非美國主權債務			16.73		%				$	1,974,635					$	95,806					$	2,070,441
公司債務			16.17		%				679,666						—						679,666
美國主權債務			1.92		%				3,766						—						3,766
根據回購協議出售的證券總額									$	2,658,067					$	95,806					$	2,753,873

			2023年3月31日
			協議的利率和剩餘合同期限
			平均利率						最多30天						30-90天						總計
非美國主權債務			15.98		%				$	826,196					$	55,265					$	881,461
公司債務			16.07		%				597,559						5,375						602,934
美國主權債務			1.52		%				17,637						—						17,637
公司權益			12.24		%				15,384						—						15,384
根據回購協議出售的證券總額									$	1,456,776					$	60,640					$	1,517,416

截至2023年9月30日和2023年3月31日，根據回購協議質押的抵押品的公允價值為美元。2,747,111及$1,519,926，分別為。

本集團根據回購協議質押作為抵押品的證券為流通性交易證券，具有市場報價及大量成交量。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，證券回購協議義務包括應計利息金額為#美元。8,361及$25,179，加權平均期限為6天數和11分別是幾天。所有證券回購協議交易均通過哈薩克斯坦證券交易所執行。

45

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註10-客户負債

本集團確認與其經紀及銀行客户的存款資金有關的客户負債。自.起2023年9月30日和2023年3月31日，客户負債包括：

			2023年9月30日												2023年3月31日
			金額						利息						金額						利息
計息存款：
定期存款			1,062,614						0.1% - 16.9%						832,751						0.1% - 16.9%
計息存款共計			$	1,062,614											$	832,751
無息存款：
當前客户賬户			430,129												458,954
經紀客户			946,444												633,542
無息賬户共計			$	1,376,573											$	1,092,496
客户總負債			2,439,187												1,925,247

根據哈薩克斯坦法律規定，商業銀行與JSC Kazakhstan Deposit Insurance Fund（“KDIF”）訂立協議，據此，銀行須經常向KDIF支付佣金，金額取決於銀行從客户收取的定期及活期存款。根據該協議，KDIF為最高達200萬美元的定期和活期存款提供保險。42給每一位顧客。於2023年9月30日及2023年3月31日，本集團分別有超過受保銀行定期存款的總額為$608,937及$539,411為所有客户。

注11-保證金貸款及應付賬款

自.起2023年9月30日和2023年3月31日本集團之保證金借貸及應付貿易賬款包括以下各項：

			2023年9月30日						2023年3月31日
應付保證金貸款			$	155,698					$	117,144
對貨物和服務供應商的應付款項			5,901						2,965
購買證券的應付貿易			464						482
其他			4,438						2,309
保證金貸款和貿易應付款項總額			$	166,501					$	122,900

2023年9月30日和2023年3月31日，到期的保證金貸款遲到的派對是$—或0應付保證金貸款總額的百分比及d $3,239或3分別為應付保證金貸款的%。

抵押品的公允價值集團化截至2023年9月30日和2023年3月31日的保證金貸款為979,647及$164,861，分別為。

46

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註12-發行的債務證券

截至2023年9月30日和2023年3月31日，本集團發行的未償還債務證券包括：

由以下機構發行的債務證券：			2023年9月30日						2023年3月31日
自由SPC			$	64,418					$	58,582
應計利息			1,585						1,443
已發行債務證券總額			$	66,003					$	60,025

截至2023年9月30日和2023年3月31日，公司的未償還債務證券的固定年票面利率為5.5%，到期日為2026年10月。

本集團的債務證券於2023年9月30日，包括$64,418自由最高法院債券於2021年10月發行。自由SPC債券以美元計價，利息為年增長率5.5%，並將於2026年10月到期。這個自由SPC債券是根據阿斯塔納國際金融中心的法律發行的，並在AIX進行交易。本公司是本公司自由SPC債券。發行該基金所得款項自由SPC債券根據日期為二零二一年十一月二十二日的貸款協議貸款予本公司。貸款協議的利率為 5.5年利率%。每半年在4月和10月支付利息。貸款將於二零二六年十月到期償還。已發行債務證券初步按已收代價之公平值減直接應佔交易成本確認。 這個集團化在其債務證券中沒有任何契約需要遵守。

注13-保險公司從保險活動中收回資產和負債

於2023年9月30日及2023年3月31日，本集團應收保險及再保險款項包括以下各項：

			2023年9月30日						2023年3月31日
資產：
應收保單持有人款項			$	6,094					$	9,699
應收分保索賠			1,193						1,087
應收再保險人款項			289						555
代理人預付款			82						—
估計無法收回分保備抵			(1,372)						(1,325)
保險及再保險應收款項：			6,286						10,016
未到期保費準備金，再保險人份額			1,418						2,379
索賠準備金和索賠理算費用，再保險人的份額			1,657						1,390
總計			$	9,361					$	13,785

47

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

於2023年9月30日及2023年3月31日，本集團應付保險及再保險包括以下各項：

			2023年9月30日						2023年3月31日
負債：
應付代理人和經紀人的款項			3,251						2,466
應付再保險人的款額			1,761						2,002
應付被保險人的金額			712						1,807
應付保險及再保險款項：			5,724						6,275
未賺取的保費準備金			47,084						43,082
索賠準備金和索賠理算費用			156,414						133,145
總計			$	209,222					$	182,502

48

---

目錄表

簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註14-手續費及佣金收入

手續費及佣金收入於本集團將承諾的服務轉讓予客户以履行其履約義務時確認。當客户獲得對該服務的控制權時，該服務被轉移給該客户。履行義務可以在某個時間點上履行，也可以在一段時間內履行。於某一時間點履行履約責任所得收入於本集團確定客户取得對承諾服務控制權的時間點確認。隨着時間推移履行履約義務所產生的收入，通過衡量本集團在履行履約義務方面的進展來確認，其方式描述了服務轉移給客户的情況。已確認收入金額反映本集團預期就該等承諾服務換取的對價(即“交易價格”)。在釐定交易價格時，本集團會考慮多個因素，包括可變對價的影響(如有)。

公司從與客户的合同中獲得的收入在履行義務得到履行時予以確認，其數額反映了為換取此類服務而預期收到的對價。本集團的大部分履約責任於某個時間點清償，並通常透過記入客户在本集團的經紀賬户的借方而向客户收取。

經紀服務和銀行服務

佣金來自經紀服務-本集團透過與客户執行、結算及結算交易賺取佣金收入，交易主要為交易所交易及場外交易的公司股權及債務證券、貨幣市場工具及交易所交易的期權及期貨合約。來自銀行服務的佣金-本集團通過執行客户轉賬、買賣外匯和其他銀行服務的訂單來賺取銀行佣金。本集團大部分收入來自私人客户透過以交易定價為基礎的賬户收取的佣金。交易執行和清算服務在一起提供時，是一項單一的履行義務，因為這些服務不能在合同範圍內單獨確定。與綜合交易執行和結算服務相關的佣金收入，以及獨立的交易執行服務，在交易日履行履約義務時確認。

佣金收入一般在結算日支付，股權證券和公司債券交易的佣金收入一般為交易日後兩個工作日，政府證券、期權和大宗商品交易的佣金收入通常為交易日後一個工作日。本集團於交易日記錄應收賬款，並於結算日收取款項。

投資銀行業務

本集團透過首次公開發售、後續發售、與股權掛鈎的發售、對上市實體的私人投資及私人配售，為企業客户提供融資解決方案，賺取承銷收入。承銷收入在配售日的某個時間點確認，因為客户在該時間點獲得了對資本市場發售的控制權和利益。這些費用一般在安置日期後90天內收到。與交易有關的費用，主要包括與交易直接相關的法律、差旅和其他費用，計入承保收入。這些成本在與相關投資銀行業務收入相同的期間遞延和確認。然而，如果交易被放棄而沒有結束，交易相關成本的會計處理可能會有所不同。在這種情況下，會計原則通常要求立即將與交易有關的費用確認為作出放棄交易決定期間的費用。這確保與放棄的交易相關的成本在實體的財務報表中得到確認和準確反映。

應收賬款和合同餘額

49

---

目錄表

簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

當本集團根據與客户訂立的合約擁有無條件收取付款的權利，並於收到現金時被取消確認時，應收賬款便會產生。保證金貸款、經紀業務及其他應收款項於綜合財務報表附註6披露。

當與合同有關的收入在本集團根據與客户訂立的合同無條件收取付款(即未開單應收賬款)之前確認時，合同資產即產生，並在其成為應收賬款或收到現金時取消確認。截至2023年9月30日和2023年3月31日，合同資產餘額並不重要。

當客户在本集團履行其合約下的履約責任前預先匯出合約現金付款時，即產生合約負債，並於與合約相關的收入於達到里程碑時確認，觸發合約權利向客户開具帳單或履行履約責任時確認。截至2023年9月30日和2023年3月31日，合同責任餘額不是實質性的。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，手續費和佣金收入包括：

			截至2023年9月30日的三個月
			中亞和東歐						不包括東歐的歐洲						美國						中東/高加索						總計
經紀服務			$	58,603					$	24,038					$	959					$	1,113					$	84,713
支付業務的佣金收入			10,299						—						—						—						10,299
銀行服務			9,308						—						—						—						9,308
承銷及莊家服務			1,771						—						1,139						—						2,910
其他手續費和佣金收入			4,246						209						18						—						4,473
手續費及佣金收入總額			$	84,227					$	24,247					$	2,116					$	1,113					$	111,703

			截至2022年9月30日的三個月
			中亞和東歐						不包括東歐的歐洲						美國						中東/高加索						總計
經紀服務			$	11,512					$	62,781					$	1,050					$	—					$	75,343
銀行服務			5,779						—						—						—						5,779
承銷及莊家服務			1,587						—						—						—						1,587
其他手續費和佣金收入			189						259						—						—						448
手續費及佣金收入總額			$	19,067					$	63,040					$	1,050					$	—					$	83,157

50

---

目錄表

簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			截至2023年9月30日的六個月
			中亞和東歐						不包括東歐的歐洲						美國						中東/高加索						總計
經紀服務			$	93,621					$	42,989					$	2,072					$	1,113					$	139,795
加工佣金收入			28,341						—						—						—						28,341
銀行服務			22,149						—						—						—						22,149
承銷及莊家服務			6,469						—						5,272						—						11,741
其他手續費和佣金收入			7,032						424						924						—						8,380
手續費及佣金收入總額			$	157,612					$	43,413					$	8,268					$	1,113					$	210,406

			截至2022年9月30日的六個月
			中亞和東歐						不包括東歐的歐洲						美國						中東/高加索						總計
經紀服務			$	15,115					$	141,644					$	2,184					$	—					$	158,943
銀行服務			9,592						—						—						—						9,592
承銷及莊家服務			3,230						—						—						—						3,230
其他手續費和佣金收入			322						516						—						—						838
手續費及佣金收入總額			$	28,259					$	142,160					$	2,184					$	—					$	172,603

51

---

目錄表

簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註15-證券交易淨收益

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，交易證券的淨收益包括：

			截至三個月 2023年9月30日						截至三個月 2022年9月30日
期內認列的買賣期內出售證券的淨收益			$	41,058					$	3,498
報告期內確認的截至報告日仍持有的交易證券的未實現淨收益			9,713						5,507
期內確認的證券買賣收益淨額			$	50,771					$	9,005

			截至2023年9月30日的六個月						截至2022年9月30日的六個月
期內已確認的買賣期間出售的證券的淨收益/(虧損)			$	51,923					$	(8,232)
報告期內確認的截至報告日仍持有的交易證券的未實現淨收益			30,664						21,671
期內確認的證券買賣收益淨額			$	82,587					$	13,439

截至2023年9月30日止三個月內，集團確認證券交易淨收益為$50,771，其中包括$9,713未實現淨收益和美元41,058已實現的收益。大部分已實現收益歸因於在截至2023年9月30日的三個月內出售的哈薩克斯坦共和國財政部的債務證券。於截至2022年9月30日止三個月內，本集團出售證券所得收益為$3,498並確認未實現收益$5,507.

52

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註16-淨利息收入/支出

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的淨利息收入/支出包括：

			截至2023年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的三個月
利息收入：
證券交易利息收入			$	114,039					$	33,787
貸款給客户的利息收入			42,868						7,203
向客户提供保證金貸款的利息收入			42,573						9,966
可供出售證券的利息收入			9,653						6,553
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額			3,930						1,349
其他利息收入			—						141
利息收入總額			$	213,063					$	58,999
利息支出：
證券回購協議債務利息支出			$	117,009					$	32,328
客户賬户和存款的利息支出			17,864						7,569
應付保證金貸款利息支出			3,467						—
發行的債務證券的利息支出			961						848
收到貸款的利息支出			26						118
其他利息支出			54						—
利息支出總額			$	139,381					$	40,863
淨利息收入			$	73,682					$	18,136

53

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的淨利息收入/支出包括：

			截至2023年9月30日的六個月						截至2022年9月30日的六個月
利息收入：
證券交易利息收入			$	200,880					$	65,302
貸款給客户的利息收入			74,201						14,880
向客户提供保證金貸款的利息收入			59,753						11,830
可供出售證券的利息收入			17,997						13,231
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額			6,987						2,136
其他利息收入			2,594						183
利息收入總額			$	362,412					$	107,562
利息支出：
證券回購協議債務利息支出			$	192,464					$	65,508
客户賬户和存款的利息支出			33,467						13,633
應付保證金貸款利息支出			6,460						—
發行的債務證券的利息支出			1,896						1,615
收到貸款的利息支出			53						178
其他利息支出			87						—
利息支出總額			$	234,427					$	80,934
淨利息收入			$	127,985					$	26,628

54

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註17-衍生品淨收益/(虧損)

			截至2023年9月30日的三個月						截至2022年9月30日的三個月
衍生工具已實現淨虧損			(2,168)						(2,320)
衍生工具未實現淨收益			3,546						—
衍生工具淨收益/(虧損)合計			$	1,378					$	(2,320)

			截至2023年9月30日的六個月						截至2022年9月30日的六個月
衍生工具已實現淨虧損			(29,661)						(1,054)
衍生工具未實現淨收益			434						—
衍生工具淨虧損合計			$	(29,227)					$	(1,054)

截至2023年9月30日止三個月，本集團確認衍生工具淨收益為$1,378，其中包括衍生品的未實現收益#美元。3,546及衍生工具的已實現虧損為$2,168因為參與貨幣互換。截至2022年9月30日止季度，本集團確認衍生工具已實現虧損淨額為美元2,320.

55

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註18-關聯方交易

於截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月內，本集團從事多項關聯方交易，其中大量交易是與伯利茲FST伯利茲公司進行的，FST伯利茲公司由本公司首席執行官、主席兼大股東Timur Turlov個人全資擁有，且不是FRHC集團公司的一部分。FST伯利茲擁有自己的經紀客户，其中包括個人和做市商機構，並通過自由歐盟的客户綜合賬户與集團開展業務。

從相關方賺取的手續費和佣金收入主要是經紀佣金，主要是伯利茲分部的佣金。從FST伯利茲獲得的手續費和佣金收入主要包括FST伯利茲為執行FST伯利茲經紀客户所要求的交易而向自由歐盟支付的費用和佣金，以及FST伯利茲為訂單流動支付的佣金(這是從公司的經紀-交易商子公司向其發送股票和期權訂單的公司收到的淨補償)以及未完成賣空頭寸的費用。於截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月內，本集團從關聯方賺取手續費及佣金收入$20,022及$61,149，分別為。來自BST伯利茲的手續費和佣金收入約佔97%和100截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月的公司總關聯方手續費及佣金收入的百分比。截至2023年9月30日的三個月，1手續費及佣金收入的百分比與管理有關，以及2%歸於管理層控制的公司。截至2023年、2023年及2022年9月30日止六個月內，本集團從關聯方賺取手續費及佣金收入$35,917及$136,749，分別為。來自BST伯利茲的手續費和佣金收入約佔95%和100截至2023年、2023年及2022年9月30日止六個月的公司總關聯方手續費及佣金收入的百分比。截至2023年9月30日的六個月，1手續費和佣金收入的%與管理有關，4%歸於管理層控制的公司。

從關聯方賺取的利息收入完全由來自FST伯利茲的利息收入組成，主要是來自保證金貸款的利息收入。於截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月內，本集團從關聯方賺取利息收入$9,731及$7,392，分別為。來自伯利茲FST的利息收入約佔97%和100截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月的公司總關聯方利息收入的%。截至2023年、2023年及2022年9月30日止六個月內，本集團從關聯方賺取利息收入為美元15,084及$10,920，分別為。來自伯利茲FST的利息收入約佔98%和99截至2023年、2023年及2022年9月30日止六個月的公司總關聯方利息收入的%。

於截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月內，本集團向FST伯利茲支付經紀服務手續費及佣金開支$81及$196，分別為。於截至2023年、2023年及2022年9月30日止六個月內，本集團向FST伯利茲支付經紀服務手續費及佣金開支$179和353，分別為。

於截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月內，本集團的一般及行政開支為$5,229及$0。哈薩克斯坦共和國國際象棋聯合會的一般和行政費用約佔92%和0截至2023年、2023年及2022年9月30日止三個月的公司關聯方一般及行政開支總額的%。截至2023年、2023年及2022年9月30日止六個月內，本集團的一般及行政開支為$7,561及$0。哈薩克斯坦共和國國際象棋聯合會的一般和行政費用約佔88%和0本公司截至2023年及2022年9月30日止六個月的關聯方一般及行政開支總額的%。

應收關連人士孖展貸款、經紀及其他應收款項主要來自關連人士（主要為FST Belize）根據孖展貸款作出之借貸。截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團與關聯方的應收保證金貸款總額為$413,560及$294,985，分別為。96%和98該等結餘的%為應收FST Belize。應收FST Belize之孖展貸款主要指Freedom EU授予FST Belize之孖展貸款。截至2023年9月30日， 2保證金借貸、經紀及其他應收款項中與管理有關的百分比，及 2%由管理層控制的公司。截至2023年3月31日， 1.5保證金借貸、經紀及其他應收款項中與管理有關的百分比，及 0.5%由管理層控制的公司。截至

56

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

2023年9月30日及2023年3月31日，本集團有應收關聯方銀行佣金及應收經紀客户款項共計$154及$626，分別為。

截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團就收購Internet Tourism LLP及Aviata LLP於2023年12月31日的預付款項為人民幣100，000，000元。t的 $0及$16,089，分別為。

於2023年9月30日及2023年3月31日，本集團從ChocoFamily Holding Ltd收購互聯網旅遊有限責任公司及Aviata LLP的應付款項為$15,769及$0，分別為。

截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團對關聯方的客户負債總額為美元。121,974及$130,210，分別為。截至2023年9月30日和2023年3月31日，81%和18這些餘額中分別有%是自由歐盟持有的與自由歐盟向自由伯利茲提供的經紀服務有關的伯利茲儲蓄存款，而1%和37分別有6%的人來自Fresh Start Trading Ltd.，這是Fresh Start Trading Ltd.，這是FRHC集團之外的一家公司，主要由丹尼斯·馬塔福諾夫擁有，他是董事的執行董事和自由歐盟的董事會成員。截至2023年9月30日，5%的客户負債與管理有關，以及13%由管理層控制的公司。截至2023年3月31日， 11%的客户負債與管理有關，以及34%歸於管理層控制的公司。

截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團已限制客户存放於關聯方往來賬户及經紀賬户的現金金額為$62,965及$114,885。截至2023年9月30日和2023年3月31日，100%和40這些餘額中分別有%來自財政服務税伯利茲。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，集團已發放貸款，其中包括從關聯方購買的無抵押銀行客户貸款，FIN Credit是FRHC集團以外的一家公司，由Timur Turlov控制，金額為$135,132及$121,177，分別為。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，集團已收到貸款金額為$7,621及$0，分別為。截至2023年9月30日和2023年3月31日，97%和0這些餘額中分別有%是鐵木爾·圖爾洛夫的貸款。這類貸款的收益由該集團貢獻給其Arbuz子公司的資本。

截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團有其他負債金額為$4,108及$46，分別為。截至2023年9月30日和2023年3月31日，63%和0這些餘額中分別有%是給財政服務局伯利茲的。

截至2023年9月30日及2023年3月31日，本集團的證券交易額為$15,816及$556，分別為。截至2023年9月30日和2023年3月31日，100%和0這些餘額中分別有%來自ChocoFamily Holding Ltd.。

保證金貸款、經紀及相關銀行服務根據標準客户賬户協議及按標準市場利率向關聯方提供。

附註19-股東權益

在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的三個月內，沒有未償還的非合格股票期權被行使。

2023年3月10日和2022年10月11日，公司授予合計18,974和18,242分別向授予之日授予本公司子公司關鍵員工的普通股股份，並於2022年10月20日授予本公司合計8,000將其普通股出售給本公司的一名顧問，該顧問於授予之日授予該公司。

2022年10月6日，公司授予合計20,000將其普通股股份分給公司主要員工。中的20,000根據限制性股票授予授予的股票，4,000在授予之日歸屬的股份，4,000股票於2023年5月18日歸屬，4,000股票於2024年5月18日歸屬，4,000股票於2025年5月18日歸屬，並4,000股票將於2026年5月18日到期。

57

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

2022年3月30日，公司授予合計7,500將其普通股的股份一本公司的行政人員。中的7,500根據限制性股票授予授予的股票，3,000股票於2023年5月18日歸屬，1,500股票於2024年5月18日歸屬，1,500股票於2025年5月18日歸屬，並1,500股票將於2026年5月18日到期。

附註20-基於股票的薪酬

在截至2023年9月30日的六個月內，沒有向關鍵員工授予限制性股票。

與限制性股票授予有關的補償支出為#美元。1,031在截至2023年9月30日的三個月內，3,103在截至2022年9月30日的三個月內。截至2023年9月30日，5,656與授予的普通股非既得股相關的未確認補償總成本. 預計成本將在加權平均期間內確認2.60好幾年了。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月內，沒有與股票授予相關的補償費用。

公司根據以下主要假設，採用蒙特卡羅估值模型，確定了授予日授予的限制性股票的公允價值：

期限(年)			3.62
波動率			47.9		%
無風險利率			3.24		%

下表彙總了截至2023年9月30日的六個月內本公司已發行限制性股票的活動：

			股票						加權 平均值 公允價值
未償還，截至2023年3月31日			467,058						18,035
授與			—						—
既得			(134,558)						(5,138)
沒收/取消/過期			(4,500)						(235)
未償還，截至2023年9月30日			328,000						12,662

注21-租契

於2023年3月31日，本集團根據若干不可撤銷租約(主要為營運寫字樓租約)承擔責任，該等租約將於不同日期到期至2033年。本集團主要以承租人的身份參與租賃，即集團公司租賃物業以支持其業務。

本集團決定一份合同在合同開始時是否為租賃或包含租賃，以及該租賃是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。經營租賃負債及ROU資產於租賃開始日按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。未來租賃付款按估計公司類似期限融資工具的抵押借款利率的利率貼現，並計入應付賬款和其他負債。包括在房地和設備中的經營租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃預付款，加上產生的初始直接成本，減去收到的任何租賃激勵。與經營租賃相關的租金支出在租賃期內以直線法確認，並通常計入綜合經營報表中的佔用費用。其中某些租約也有延期或終止選擇權，本公司評估行使該等選擇權的可能性。如果這是合理的

58

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

如確定本集團將行使延長選擇權，則本公司在計量其使用權資產及租賃負債時計入該影響。

如可隨時釐定，本公司會使用租約所隱含的利率將租賃付款貼現至現值；然而，本集團大部分租約所隱含的利率並不容易釐定。因此，該公司必須根據其遞增借款利率的估計對租賃付款進行貼現。

下表為截至2023年9月30日在公司綜合資產負債表上記錄的租賃相關資產和負債：

			資產負債表分類						2023年9月30日
資產
經營性租賃資產			使用權資產						$	34,212
租賃資產總額									$	34,212
負債
經營租賃負債			經營租賃義務						$	34,186
租賃總負債									$	34,186

下表列出了截至2023年9月30日租賃負債的年度到期日：

在截至3月31日的12個月內到期的租約，
2024						$	6,324
2025						10,546
2026						9,983
2027						8,188
2028						5,430
此後						4,384
付款總額						44,855
減去：代表利息的數額						(10,669)
租賃負債，淨額						$	34,186
加權平均剩餘租期(月)						33
加權平均貼現率						14		%

截至2023年9月30日的短期經營租賃的租賃承諾額約為$222。集團寫字樓租金開支為#美元。759及$1,619截至2023年9月30日的三個月和六個月573及$1,116分別為截至2022年9月30日的三個月和六個月。

本集團的租賃涉及與指數掛鈎的可變付款，該指數在計量經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債時被考慮。

附註22-收購子公司

收購Aviata

Aviata在航空和鐵路票務領域的卓越地位使其成為我們努力發展全面數字生態系統的重要戰略資產。

2023年4月26日，公司通過收購Aviata完成收購100佔其流通股的%。該公司收購了Aviata，以擴大其在數字服務生態系統中的存在。

59

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

截至2023年4月26日，即收購Aviata之日，Aviata的淨資產公允價值為9,523. 購買總價分配如下：

			截至2023年4月26日
資產
現金和現金等價物			$	448
受限現金			105
經紀業務和其他應收款			1,313
發放的貸款			1,078
固定資產			63
無形資產			8,779
其他資產			1,221
總資產			13,007
負債
貿易應付款			1,606
流動税項負債			14
其他負債			1,864
總負債			3,484
取得的淨資產			9,523
商譽			21,231
購買總價			$	30,754

收購互聯網--旅遊業

截至2023年4月26日，公司通過收購完成了對互聯網旅遊的收購100其法定資本的%。該公司收購了互聯網旅遊，以加快其在數字領域的增長。

截至2023年4月26日，即收購互聯網旅遊有限責任公司之日，互聯網旅遊淨資產的公允價值為$1,359 . 購買總價分配如下：

60

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			截至2023年4月26日
資產
現金和現金等價物			$	523
經紀業務和其他應收款			838
發放的貸款			62
固定資產			89
無形資產			959
其他資產			591
總資產			3,062
負債
貿易應付款			644
其他負債			1,059
總負債			1,703
取得的淨資產			1,359
商譽			568
購買總價			$	1,927

收購Arbuz

截至2023年3月31日，公司持有25在Arbuz擁有%的股權。2023年4月14日，公司收購了另一家5.42Arbuz的股份。2023年5月22日，公司又購買了8.36%的股份，導致總股權為38.78在阿布茲。隨着Timur Turlov在Arbuz的個人所有權權益的納入18.08%的股份是在2023年3月31日之前收購的，公司於2023年5月22日收購Arbuz，實際上獲得了對Arbuz的控制權。

收購當日，Arbuz的公允價值為$11,685. 購買總價分配如下：

61

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			截至2023年5月22日
資產
現金和現金等價物			$	731
經紀業務和其他應收款			591
固定資產			2,383
無形資產			15,154
發放的貸款			157
使用權資產			1,097
其他資產			5,002
總資產			25,115
負債
貿易應付款			2,559
流動税項負債			11
租賃責任			1,186
其他負債			9,674
總負債			13,430
取得的淨資產			11,685
商譽			14,961
收購價			$	13,281
對先前持有的權益的購買價格進行重估			$	1,040
NCI的公允價值			$	12,325
購買總價			$	26,646

收購ReKassa

截至2023年7月26日，公司通過收購完成對ReKassa的收購90其法定資本的%。該公司收購ReKassa是為了加快其在數字領域的增長。

截至2023年7月26日，即收購ReKassa之日，ReKassa的資產淨值公允價值為2,555. 購買總價分配如下：

62

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			截至2023年7月26日
資產
現金和現金等價物			654
經紀業務和其他應收款			125
發放的貸款			177
固定資產			14
無形資產			1,680
其他資產			11
總資產			2,660
負債
貿易應付款			15
租賃負債			42
其他負債			48
總負債			105
取得的淨資產			2,555
商譽			560
收購價			2,601
非現金對價			259
NCI的公允價值			256
購買總價			3,115

附註23-承諾和或有事項

自由銀行KZ是某些表外金融工具的當事人。這些金融工具包括現有信貸額度下的擔保和無資金承諾。這些承諾使公司面臨不同程度的信貸和市場風險，這些風險基本上與向客户發放貸款所涉及的風險相同，並受承銷貸款所使用的相同信貸政策的約束。抵押品可根據自由銀行KZ對交易對手的信用評估而獲得。該公司對信貸損失的最大風險由這些承諾的合同金額表示。

信貸額度下未籌措資金的承付款

信貸額度下的無資金承諾包括商業、商業房地產、房屋淨值和對現有客户的消費信貸額度。這些承諾可能會在沒有得到充分資金的情況下到期。

擔保項下未籌措資金的承付款

擔保項下的無資金承諾是自由銀行KZ出具的向客户提供銀行擔保的有條件承諾。這些承諾可能會在沒有得到充分資金的情況下到期。

銀行擔保

63

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

銀行擔保是由Freedom Bank KZ出具的有條件承諾，以保證客户向第三方履行義務。這些擔保的出具主要是為了支持貿易交易或擔保安排。簽發擔保所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。發行的擔保中有很大一部分是以現金作抵押的。截至2023年9月30日和2023年3月31日，未償還的貸款相關承諾總額如下：

			截至2023年9月30日						截至2023年3月31日
信貸額度和擔保額度下的無供資承付款			$	97,379					$	20,617
銀行擔保			7,855						7,001
總計			$	105,234					$	27,618

64

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註24-細分市場報告

該公司歷來將其業務組織在一個單一的運營部門中。在剝離公司在俄羅斯的子公司和相關的公司重組後，公司選擇在地理上將其業務重組為區域部門。該公司目前將其業務組織為以下幾項四區域部分：中亞和東歐、不包括東歐的歐洲、美國和中東/高加索。這些業務部門是基於公司的CODM如何就分配資源和評估業績做出決策的。

下表按地理區域彙總了該公司的運營報表。各部門之間沒有來自交易的收入，公司間餘額已被沖銷，以便單獨披露：

			截至2023年9月30日的三個月
營運説明書			中亞和東歐						歐洲，不包括東歐						美國						中東/高加索						總計
手續費及佣金收入(1)			$	84,227					$	24,247					$	2,116					$	1,113					$	111,703
證券交易淨收益/(虧損)			51,078						221						(528)						—						50,771
利息收入			194,009						10,551						463						8,040						213,063
保險承保收入			57,976						—						—						—						57,976
外匯業務淨(虧損)/收益			(3,990)						626						(410)						78						(3,696)
衍生工具淨收益			981						397						—						—						1,378
其他收入/(支出)			2,918						1,487						(23)						4						4,386
總收入，淨額			387,199						37,529						1,618						9,235						435,581
手續費和佣金費用			26,377						4,910						284						43						31,614
利息支出			131,868						7,346						149						18						139,381
發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額			33,988						—						—						—						33,988
工資單和獎金			30,221						4,345						4,746						686						39,998
專業服務			588						1,597						9,687						79						11,951
股票補償費用			700						82						249						—						1,031
廣告費			3,888						4,402						179						170						8,639
一般和行政費用			22,039						5,057						2,213						321						29,630
信貸損失準備			4,067						594						1						—						4,662
總費用			253,736						28,333						17,508						1,317						300,894
持續經營的所得税前收入/(虧損)			$	133,463					$	9,196					$	(15,890)					$	7,918					$	134,687
所得税費用			(161)						(7,295)						(11,204)						(548)						(19,208)
持續經營的收入/(虧損)			$	133,302					$	1,901					$	(27,094)					$	7,370					$	115,479

65

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			截至2023年9月30日的六個月
營運説明書			中亞和東歐						歐洲，不包括東歐						美國						中東/高加索						總計
手續費及佣金收入(1)			157,612						43,413						8,268						1,113						$	210,406
證券交易淨收益/(虧損)			82,672						435						(701)						181						82,587
利息收入			336,046						16,465						1,851						8,050						362,412
保險承保收入			102,865						—						—						—						102,865
外匯業務淨收益/(虧損)			15,931						307						(772)						139						15,605
衍生工具淨(虧損)/收益			(29,797)						570						—						—						(29,227)
其他收入/(支出)			4,648						1,705						815						(25)						7,143
總收入，淨額			669,977						62,895						9,461						9,458						751,791
手續費和佣金費用			50,175						9,483						548						92						60,298
利息支出			218,532						14,158						1,719						18						234,427
發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額			55,502						—						—						—						55,502
工資單和獎金			54,388						9,099						7,039						1,102						71,628
專業服務			1,150						4,336						12,967						123						18,576
股票補償費用			1,529						173						562						—						2,264
廣告費			7,620						8,427						274						418						16,739
一般和行政費用			38,066						9,086						6,327						626						54,105
信貸損失準備			17,837						1,147						4						—						18,988
總費用			444,799						55,909						29,440						2,379						532,527
持續經營的所得税前收入/(虧損)			225,178						6,986						(19,979)						7,079						219,264
所得税費用			(188)						(9,724)						(25,403)						(549)						(35,864)
持續經營的收入/(虧損)			224,990						(2,738)						(45,382)						6,530						183,400

66

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			截至2022年9月30日的三個月
營運説明書			中亞和東歐						歐洲，不包括東歐						美國						中東/高加索						總計
手續費及佣金收入(1)			$	19,067					$	63,040					$	1,050					$	—					$	83,157
證券交易淨收益/(虧損)			15,828						(7,210)						387						—						9,005
利息收入			46,275						10,177						2,547						—						58,999
保險承保收入			26,200						—						—						—						26,200
外匯業務淨收益/(虧損)			7,601						(2,400)						(665)						19						4,555
衍生工具淨虧損			(2,320)						—						—						—						(2,320)
其他收入/(支出)			622						(101)						3						—						524
總收入，淨額			113,273						63,506						3,322						19						180,120
手續費和佣金費用			11,812						6,474						144						9						18,439
利息支出			34,562						2,964						3,337						—						40,863
發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額			17,475						—						—						—						17,475
工資單和獎金			12,301						2,830						1,838						260						17,229
專業服務			757						1,481						1,738						42						4,018
股票補償費用			1,035						135						533						—						1,703
廣告費			1,250						660						2						—						1,912
一般和行政費用			6,372						5,428						982						116						12,898
信貸損失準備/(追回)			3,732						(1)						(5)						—						3,726
總費用			89,296						19,971						8,569						427						118,263
持續經營的所得税前收入/(虧損)			$	23,977					$	43,535					$	(5,247)					$	(408)					$	61,857
所得税(費用)/福利			(534)						(6,623)						(5,472)						10						(12,619)
持續經營的收入/(虧損)			$	23,443					$	36,912					$	(10,719)					$	(398)					$	49,238

67

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

			截至2022年9月30日的六個月
營運説明書			中亞和東歐						歐洲，不包括東歐						美國						中東/高加索						總計
手續費及佣金收入(1)			28,259						142,160						2,184						—						$	172,603
證券交易淨收益/(虧損)			37,417						(22,634)						(1,344)						—						13,439
利息收入			85,185						15,388						6,989						—						107,562
保險承保收入			50,440						—						—						—						50,440
外匯業務淨收益/(虧損)			11,869						(1,830)						(899)						8						9,148
衍生工具淨收益			(1,054)						—						—						—						(1,054)
其他(費用)/收入			530						(97)						8						50						491
總收入，淨額			212,646						132,987						6,938						58						352,629
手續費和佣金費用			22,527						18,901						297						29						41,754
利息支出			66,530						5,660						8,744						—						80,934
發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額			34,167						—						—						—						34,167
工資單和獎金			24,031						5,562						3,583						466						33,642
專業服務			1,478						2,753						3,944						98						8,273
股票補償費用			2,136						291						1,152						—						3,579
廣告費			3,399						2,341						9						—						5,749
一般和行政費用			11,438						11,152						1,672						254						24,516
信貸損失準備/(追回)			6,164						(2)						(8)						—						6,154
總費用			171,870						46,658						19,393						847						238,768
持續經營的所得税前收入/(虧損)			$	40,776					$	86,329					$	(12,455)					$	(789)					$	113,861
所得税(費用)/福利			(596)						(13,846)						(7,077)						21						(21,498)
持續經營的收入/(虧損)			40,180						72,483						(19,532)						(768)						92,363

(1)所有自由證券經紀公司(PrimeEx除外)在美國和歐洲交易所交易和場外交易證券的所有交易都通過自由歐盟進行並執行，這些交易的所有手續費和佣金收入在收到外部客户的初始訂單時在子公司確認。

68

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

下表彙總了公司按地區劃分的總資產和總負債。由於單獨披露，公司間餘額已被沖銷：

			2023年9月30日
			中亞和東歐						歐洲，不包括東歐						美國						中東/高加索						總計
總資產			$	5,878,010					$	733,404					$	86,732					$	440,159					$	7,138,305
總負債			5,690,420						491,016						31,298						11,140						6,223,874
淨資產			$	187,590					$	242,388					$	55,434					$	429,019					$	914,431

			2023年3月31日
			中亞和東歐						歐洲，不包括東歐						美國						中東/高加索						總計
總資產			$	4,303,126					$	677,425					$	101,365					$	2,642					$	5,084,558
總負債			3,868,326						384,921						60,198						377						4,313,822
淨資產			$	434,800					$	292,504					$	41,167					$	2,265					$	770,736

中亞和東歐部分

在哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦的業務，以及公司在哈薩克斯坦的總部，組成了中亞和東歐部門。於此分部內，本集團根據中亞及東歐地區各自司法管轄區的要求，以不同的證券牌照進行業務。

中亞和東歐地區的集團公司提供全面的金融解決方案，包括數字汽車貸款和數字抵押貸款、支付、資產管理產品、銀行擔保、活期和定期存款、各種保險覆蓋範圍，以滿足集團客户和小企業的需求。該集團的保險產品包括人壽保險、強制性保險、旅遊醫療健康保險和汽車保險。這些保險產品旨在提供全面的保險和量身定製的解決方案，在發生不可預見的事件或風險時保護個人、財產、汽車和企業。

歐洲(不包括東歐)分部：

在塞浦路斯、英國和德國的業務。除東歐以外的歐洲地區的公司向公司、投資者、金融機構、商人、政府和市政實體的全球客户羣提供廣泛的做市、大宗經紀、貸款、國債和證券產品和服務。

這一領域的公司通過提供全面的解決方案來滿足來自歐盟的客户的投資需求。該集團在這一領域的服務包括直接進入世界上最大的證券交易所，為其客户提供通往全球投資機會的門户。此外，該集團在這一領域的產品包括專業的證券分析，為客户提供有價值的見解和市場情報，以做出明智的投資決策。為了確保無縫體驗，它提供了用户友好的交易應用程序，提供了方便和靈活。

美國分部

69

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

美國部門的公司提供全方位的投資銀行和資本市場諮詢服務，包括首次公開募股、合併和收購、債務和股權融資、企業銀行業務、交易、對衝和研究、股票研究，提供對個別股票和行業的深入分析和洞察。它提供宏觀經濟戰略研究，幫助客户在更廣泛的經濟格局中導航，並做出明智的投資決策。

為了確保客户消息靈通，這一細分市場的公司每天早上都會提供一份簡報，涵蓋關鍵的市場動態、趨勢和潛在的機會。它還提供技術研究，重點是圖表模式和技術指標，以幫助客户確定市場的潛在進出口點。

此外，美國部門的公司在能源和消費等特定行業進行研究，為行業趨勢和公司分析提供有價值的見解。它促進了企業訪問研究，使客户能夠訪問最高管理層和行業專家，以更深入地瞭解特定的公司或行業。

中東/高加索部分

中東/高加索地區的公司提供證券經紀-交易商服務、金融教育中心服務、金融中介中心服務和金融諮詢服務。該部門目前處於發展階段，目前不會產生利潤。作為一個發展中的細分市場，重點是在該地區建立強大的存在、建立戰略關係和擴大客户基礎。

自.起2023年9月30日，本集團已向其經紀客户提供中東/高加索地區的保證金貸款，總額達#美元。433,368。這筆保證金貸款餘額是通過本集團的歐洲(不包括東歐)分部融資的，在收取該應收款項後，資金將轉移到歐洲分部。

70

---

目錄表

自由控股公司。 簡明合併財務報表附註(未經審計) (除股份數據外，所有金額均以千美元計，除非另有説明)

附註25-後續事件

在向美國證券交易委員會提交本季度報告Form 10-Q時，公司已對後續事件進行了評估。除下文所披露者外，本公司於此期間並無任何可識別的其他重大後續事件。

71

---

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析旨在幫助您瞭解自由控股公司(“FRHC”)及其合併子公司的運營結果和目前的財務狀況。除文意另有所指或另有説明外，此處提及的“公司”、“自由”、“我們”、“我們”和“我們”)指自由控股公司及其合併子公司。“會計年度(S)”係指所指年度截至3月31日的12個月期間。我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告中包含的附註包含額外信息，在審閲本材料時應參考這些信息，本文檔應與本報告其他部分以及我們提交給證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中包含的財務報表和相關附註一起閲讀，包括我們於2023年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2023年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告。

關於前瞻性信息的特別説明

除有關歷史事實的聲明外，本新聞稿中包含的所有前瞻性聲明，包括但不限於關於我們未來財務狀況、業務戰略、潛在收購或資產剝離、預算、預計成本以及未來業務管理計劃和目標的聲明，均屬“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性聲明。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“戰略”、“將”、“將”以及其他類似的表達和它們的否定。

前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及已知和未知的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性可能超出我們的控制範圍。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本文發表之日發表，實際結果可能會因各種因素而大不相同。以下包括可能導致實際結果或事件與預期結果或事件大不相同的部分(但不是全部)因素：

•俄羅斯對烏克蘭的大規模軍事行動(“俄烏衝突”)對我們業務的直接和間接影響；

•以色列和加沙的武裝衝突的影響，以及這種衝突可能升級或蔓延到鄰國或區域；

•經濟制裁和反制裁，限制資金流動，限制進入資本市場，或限制我們為現有或潛在新客户提供服務的能力；

•我們運營或擁有客户的地區的經濟和政治條件；

•全球金融市場的當前和未來狀況，包括利率和外幣匯率的波動；

•法律和監管行動、調查和爭端的影響；

•在我們開展業務的司法管轄區的監管當局的政策和行動，以及監管改革和政府新舉措的總體程度和速度；

•我們無法有效地管理我們的增長；

•我們無法完成計劃中的收購或成功整合我們收購的業務；

•競爭的影響，包括手續費和佣金的下行壓力；

•沒有資金或合理利率的資金用於我們的業務；

•我們無法滿足監管資本充足率或流動性要求，或審慎規範；

•未能保護或執行我們的品牌或專有技術的知識產權；

•與成為納斯達克資本市場規則所指的“受控公司”(“納斯達克”)相關的風險；

•關鍵管理人員流失或者不能招聘和留住人員的；

•快速技術變革的影響；

•信息技術、交易平臺等系統故障、網絡安全威脅等中斷；

•我們自有投資的虧損(無論已實現或未實現)；

•因與我方有業務關係的第三方不履行義務而造成的損失；

•我們交易對手、銀行和經紀客户的信譽；

•在我們經營的任何司法管轄區內，税務法律和法規的影響及其變化；

72

---

目錄表

•不遵守我們經營業務的每個司法管轄區的法律和法規，特別是與經紀、銀行和保險行業有關的法律和法規；

•新冠肺炎的殘餘影響，包括病毒變種、未來的爆發以及為遏制其傳播而採取的措施的有效性；

•不可預見或災難性事件，包括出現流行病、恐怖襲擊、極端天氣事件或其他自然災害、政治不和諧或武裝衝突；

•本季度報告中討論的其他因素，以及我們在2023年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2023年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告中討論的其他因素。

此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

你不應該過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念以及管理層作出的假設和目前可獲得的信息，僅適用於本報告日期或通過引用納入前瞻性陳述的文件的相應日期。我們或任何其他人都不對前瞻性陳述的準確性或完整性承擔任何責任。此外，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、事件、條件、情況或假設的變化，還是其他原因。我們還可能不時做出額外的前瞻性陳述。隨後由我們或代表我們作出的所有此類前瞻性聲明，無論是書面或口頭的，也明確地受到這些警告性聲明的限制。

概述

我們的業務

自由控股公司是根據內華達州法律成立的，是我們所有運營子公司的控股公司。我們的子公司在證券行業從事廣泛的活動，包括零售證券經紀、證券交易、做市、投資研究、投資諮詢、投資銀行和承銷服務。此外，我們在哈薩克斯坦擁有一家銀行和兩家保險公司，以及幾家輔助業務，這些業務補充了我們的核心金融服務業務。

我們的業務是為我們核心市場的零售經紀客户提供進入國際資本市場的機會，其中最重要的是哈薩克斯坦和俄羅斯。近年來，我們的業務發展很快。我們正在推行一項成為金融服務業領先者的戰略，利用最先進的技術平臺滿足個人和機構的經紀和銀行需求，為希望擴大國際資本市場準入的個人和機構提供服務。

區域細分市場

我們的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官，他認為我們的業務由四個地區組成：中亞和東歐、不包括東歐的歐洲、美國和中東/高加索。

中亞和東歐部分

我們的中亞和東歐部門包括我們在哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦和烏茲別克斯坦的業務，包括我們在哈薩克斯坦的總部。我們在組成我們中亞和東歐部門的司法管轄區內以各種證券牌照運營。我們在哈薩克斯坦也有銀行牌照，允許我們為哈薩克斯坦客户提供更廣泛的金融服務。我們還在哈薩克斯坦擁有兩家保險公司，提供人壽保險和一般責任保險。自由KZ和自由銀行KZ是哈薩克斯坦金融家協會的成員。

截至2023年9月30日的三個月，中亞和東歐部門的淨收入約為3.872億美元，佔我們總收入的89%，而中亞和東歐部門的淨收入約為2.537億美元，佔我們總支出的84.3%。

73

---

目錄表

2022年11月9日，烏克蘭國家證券和股票市場委員會暫停了我們烏克蘭子公司Freedom UA的執照。因此，自由UA及其客户的所有資產都被烏克蘭國家安全和國防委員會封鎖。鑑於圍繞Freedom UA的持續不確定性，公司管理層決定，從2023年4月1日起，公司不再對Freedom UA保持有效控制。因此，在本季度報告中，Freedom UA沒有合併到公司的合併財務報表中。

中亞及東歐地區證券經紀服務

自.起2023年9月30日在中亞和東歐地區，我們有43個辦事處，提供經紀和金融服務、投資諮詢和教育，包括在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦和吉爾吉斯斯坦的辦事處。我們在中亞和東歐地區的經紀業務是通過我們的子公司Freedom KZ、Freedom Global和Freedom UZ進行的。自由KZ和自由全球分別是KASE和Astana International Exchange(“AIX”)的專業參與者。Free UZ是塔什干共和證券交易所(UZSE)和烏茲別克共和貨幣交易所(UZCE)的專業參與者。

自.起2023年9月30日，我們有 2,774 我們在中亞和東歐地區經紀業務領域的員工，包括2，338名全職員工。

中亞和東歐區域銀行服務

我們通過我們的自由銀行KZ子公司在哈薩克斯坦提供銀行服務。我們在哈薩克斯坦有17個辦事處，提供銀行服務。截至 2023年9月30日截至二零一九年十二月三十一日止年度，我們在中亞及東歐分部的銀行業務領域擁有1，841名員工，全部為全職員工。

中亞和東歐地區消費者人壽和一般保險

我們通過Freedom Life和Freedom Insurance子公司在哈薩克斯坦提供消費者人壽和一般保險產品和服務。截至 2023年9月30日截至2020年12月31日，我們在哈薩克斯坦的消費者人壽和一般保險業務擁有38個辦事處和661名員工，其中641名為全職員工。

歐洲（不包括東歐）

我們的塞浦路斯子公司Freedom EU負責監管我們的歐洲（不包括東歐）業務（涵蓋塞浦路斯、英國、德國、西班牙、希臘、法國和波蘭）。我們的塞浦路斯業務總部位於塞浦路斯利馬索爾。在塞浦路斯，我們獲得許可接收、傳送和執行客户訂單，建立託管賬户，從事外匯兑換服務和保證金貸款，以及交易我們自己的投資組合。通過Freedom EU，我們為我們的區域客户和機構客户提供交易處理和中介服務，包括我們的附屬公司Freedom Securities Trading Inc。（前身為FFIN Brokerage Services，Inc.）（“FST Belize”），可能尋求進入美國和歐洲（不包括東歐）的證券市場。FST Belize的客户通過FST Belize在Freedom EU持有的幾個綜合賬户間接通過Freedom EU執行經紀交易。所有Freedom集團證券經紀公司（不包括PrimeEx）的美國和歐洲交易所交易和場外交易證券的所有交易也都通過Freedom EU進行。自由歐盟是歐洲金融市場協會（“AFME”）的成員。我們在德國的辦事處是Freedom EU的聯繫代理，我們在希臘，法國和西班牙設有Freedom EU的代表處。Prime UK於二零二一年成立，為一間金融中介公司，其註冊成立目的為取得在英國進行經紀業務所需的牌照，該等牌照尚未取得。

自.起2023年9月30日我們在歐洲（不包括東歐）的業務部門共有9個辦事處，提供經紀和金融服務、投資諮詢、教育或行政職能，包括塞浦路斯、英國、德國、法國、西班牙和希臘的辦事處。截至 2023年9月30日，我們在歐洲（不包括東歐）部門有217名員工，其中216名是全職 員工。截至2023年9月30日的三個月除東歐外，我們的歐洲部門淨收入約為3750萬美元，佔總收入的9%，佔總支出的約2830萬美元，佔總支出的9%。

美國分部

我們的美國部門由Freedom Holding Corp.及其子公司PrimeEx、Freedom U.S.Markets LLC和LD Micro組成。自由美國市場有限責任公司和LD Micro是在203財年加入這一細分市場的。我們於2020年12月通過收購紐約公司PrimeEx進入美國市場，PrimeEx是一家在紐約證券交易所(NYSE)大廳註冊的僅限代理的執行經紀-交易商。PrimeEx是一家

74

---

目錄表

紐約證券交易所、納斯達克、FINRA和證券投資者保護公司(“SIPC”)的成員。2022年1月，PrimeEx獲得FINRA的監管批准，可以開展投資銀行和股權資本市場業務。這類業務是以自由資本市場的名義進行的。PrimeEx為其企業和機構客户提供全方位的投資銀行、企業融資和資本市場諮詢服務。2023年3月，我們的子公司Freedom U.S.Markets LLC，一家行政管理公司，收購了SRAX，Inc.擁有的LD Micro。通過LD Micro，我們現在擁有美國最大的小盤股公司會議平臺。截至2023年9月30日，我們擁有49名員工(48名其中全職的)在我們的美國部分。在截至2023年9月30日的三個月裏，美國部門淨收入約160萬美元，佔我們總收入的0.4%，佔我們總支出的約1750萬美元，佔我們總支出的5.8%。

中東/高加索部分

截至2023年9月30日，我們的中東/高加索部分包括5個辦公室，其中一個辦事處(設在亞美尼亞)提供經紀服務。2022財年，我們通過在阿塞拜疆和亞美尼亞設立子公司進入高加索市場，2023財年我們在土耳其設立了子公司。2022年4月，我們在阿拉伯聯合酋長國(“阿聯酋”)成立了一家子公司，進入了中東市場。截至2023年9月30日，我們在中東/高加索部門擁有71名員工，其中71名為全職員工。中東/高加索部分正處於發展階段，目前尚未產生利潤。截至2023年9月30日的三個月，中東/高加索地區的總收入並不重要。

信用評級

2023年10月31日，S全球評級機構對自由控股公司的長期信用評級為B-，對自由金融JSC、自由金融歐洲有限公司、自由金融全球PLC和自由金融哈薩克斯坦銀行JSC的長期和短期信用評級為B/B。自由KZ和自由銀行KZ在全國範圍內的評級被確認為“kzBB+”。S全球評級公司將自由控股公司及其核心子公司的評級展望調整為負面。

2023年8月24日，S全球評級將FRHC、自由KZ、自由歐洲、自由全球和自由銀行KZ的評級列入CreditWatch，具有負面影響。S全球評級為CreditWatch指定提供的理由包括，公司年報和最近公佈的第三方指控中的某些披露可能導致關鍵交易對手的損失，並可能削弱公司的特許經營權。2023年10月31日，S全球評級公司將FRHC及其核心子公司的評級從CreditWatch中刪除，理由是第三方發佈的指控的直接後果相對得到控制。

自由人壽的長期發行人信用和財務實力評級為“BB-”(展望穩定)，哈薩克斯坦國家級評級為“kzA-”，展望穩定；自由保險的評級為“B+”(展望穩定)，哈薩克斯坦國家級評級為“kzBBB”，展望穩定，分別來自標準普爾。這些評級於2023年8月24日獲得標準普爾的肯定。

鍵F影響我們運營結果的因素

我們的行動一直受到並可能繼續受到某些關鍵因素以及某些歷史事件和行動的影響。影響我們業務和經營結果的關鍵因素尤其包括：俄羅斯-烏克蘭衝突的影響、市場和經濟狀況、我們主要市場零售經紀活動的增長、收購和資產剝離、我們與附屬公司FST伯利茲的交易、政府政策以及新冠肺炎的影響。下面將更詳細地討論這些因素中的每一個。

俄烏衝突

2022年2月，俄羅斯對烏克蘭發動軍事進攻，導致衝突曠日持久。戰爭仍在繼續，很難預測戰爭會持續多久。俄羅斯、烏克蘭及周邊地區的經濟、全球經濟，特別是本公司都受到了衝突的不利影響。

作為對俄烏衝突的迴應，包括美國、歐盟和英國在內的多個國家的政府對俄羅斯、某些金融機構、商業企業和俄羅斯境內或被認為是促成俄烏衝突的關鍵人物實施了廣泛的額外經濟制裁。實施的制裁大大擴大了2014年俄羅斯入侵烏克蘭併吞並烏克蘭克里米亞地區後首次對俄羅斯實施的制裁。此外，許多企業在制裁和出口合規問題上採取謹慎態度，實施比嚴格要求更嚴格的內部政策。

75

---

目錄表

根據適用的規則。俄羅斯政府發佈了反制裁措施，作為一種防禦性措施，針對包括美國和大多數對俄羅斯實施制裁的“不友好國家”，以及對本國公民的貨幣交易施加限制。

在仔細考慮員工、客户和股東的需求以及公司的最佳利益後，在俄羅斯和烏克蘭衝突爆發後不久，我們決定剝離我們的俄羅斯子公司Freedom RU和Freedom Bank RU。在剝離我們的俄羅斯子公司之前，我們的子公司Freedom RU擁有我們哈薩克斯坦證券經紀公司Freedom KZ約90%的股份，而Freedom KZ的剩餘權益由我們直接擁有。2022年，我們決定進行公司重組，自由KZ(及其全資子公司自由銀行KZ、自由人壽和自由保險)成為我們直接全資擁有的公司。將所有權從Freedom RU轉移到我們的直接所有權需要哈薩克斯坦金融部門監管機構的批准，批准於2022年11月11日收到。2022年10月17日，我們與Maxim Povalishin達成協議，剝離我們兩家俄羅斯子公司100%的股本。購買者馬克西姆·波瓦利申在交易時是董事中將和自由聯盟董事會成員。我們俄羅斯子公司的剝離於2023年2月10日獲得俄羅斯聯邦中央銀行的批准，並於2023年2月28日完成。

從歷史上看，我們的交易量有很大一部分來自俄羅斯的個人和機構，通過我們俄羅斯子公司的賬户和我們非俄羅斯子公司的賬户，包括間接通過他們在FST伯利茲持有的賬户。雖然我們已經剝離了我們的俄羅斯子公司，但我們繼續從俄羅斯人(包括我們前俄羅斯子公司的前客户)從事的交易活動中獲得手續費和佣金收入，這些人通過他們在我們非俄羅斯子公司的賬户或通過他們在FST伯利茲的賬户間接從事不受任何制裁、禁令或其他法律限制的交易活動。 截至本季度報告的日期，已經實施的與俄羅斯有關的經濟制裁並不針對我們的俄羅斯客户羣，他們中的大多數是新興的俄羅斯中產階級人口的成員。 甚至在2022年2月俄羅斯-烏克蘭衝突開始之前，我們的客户就被要求遵守嚴格的反洗錢法規，並接受持續的制裁篩查，以向我們保證，他們受到美國、歐盟或英國的制裁，這些制裁將限制我們與他們做生意的能力，或要求我們針對他們的活動採取監管合規行動。 然而，與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的不斷演變的制裁和反制裁使我們面臨更大的風險和挑戰。 俄羅斯和烏克蘭的衝突也讓我們面臨一系列其他風險，這些風險源於我們與俄羅斯的實際或感知聯繫，包括與我們與俄羅斯以外的交易對手的商業關係相關的風險，包括商業銀行、結算銀行、證券交易所和監管機構。我們不時地受到調查、審計、檢查和傳票，以及監管機構提出的監管程序和罰款和處罰的影響。我們受到許多監管機構的監管，其中包括但不限於AFSA、ARDFM、CySEC、OFAC和美國證券交易委員會，我們從這些監管機構收到了各種詢問和就各種事項提供信息的正式請求，我們已經並將繼續與這些機構合作。如果我們被發現違反了任何適用的法律、規則或法規，可能會對我們提起正式的行政或司法程序，可能會導致譴責、罰款、民事或刑事處罰。

因俄烏衝突而實施的制裁對全球經濟產生了重大影響。它們導致俄羅斯和烏克蘭生產的碳氫化合物和農產品價格上漲，這進一步加劇了歐洲和其他地方的通脹壓力。制裁還間接影響了消費者的信心和支出，這可能會損害世界各地的金融市場和企業。俄羅斯-烏克蘭衝突及其應對措施對俄羅斯和周邊地區的宏觀經濟環境產生了重大不利影響，導致經濟出現重大不確定性、貨幣匯率波動、實行貨幣管制、資本外逃、利率和通貨膨脹大幅上升，以及一些西方企業撤出或減少在俄羅斯市場的業務。當前與俄羅斯有關的制裁具有流動性和不斷演變的性質，給俄羅斯政府、經濟和公民帶來了持續的政治、經濟和商業風險，這可能會導致受影響的俄羅斯人的投資信心和投資支出減少。

此外，新的國際制裁和新的反制裁措施可能會削弱我們的經紀客户通過非俄羅斯賬户或非俄羅斯證券進行交易的能力，或我們通過我們的非俄羅斯子公司或間接通過FST伯利茲進行任何交易的能力。如果俄羅斯外匯賬户持有人的投資活動受到限制，這可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。例如，2023年11月2日，OFAC對一家為投資者提供進入國際股市渠道的經紀公司實施了制裁，該公司的一家子公司在我們的自由歐盟、自由全球和自由銀行KZ子公司擁有綜合性現金和/或經紀賬户。這些賬户目前持有大量證券，但在歷史上並未佔到我們收入的重要部分。我們目前正在採取適當行動，根據需要識別、阻止和/或凍結受這些制裁影響的賬户，並正在評估此類制裁對我們與該實體的業務的潛在後果，包括

76

---

目錄表

OFAC將來可能會以常見問題或其他形式發佈的任何適用的逐步結束的一般許可證和其他特定許可證或指南.

俄羅斯-烏克蘭衝突也對我們與自營交易相關的業務結果產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。例如，在截至2023年3月31日的財年中，我們在SPB交易所出售了7500,000股我們擁有的股票，並因資產剝離而實現了7340萬美元的虧損。我們將這一損失歸因於一系列因素，包括俄羅斯-烏克蘭衝突及其地緣政治後果導致的市場不確定性加劇和波動性增加。

2022年10月19日，烏克蘭總統總裁簽署法令，頒佈烏克蘭國家安全和國防委員會關於對1,300多家公司和2,500多名個人實施個人特別經濟和其他限制性措施(制裁)的決定。在被列入制裁名單後，Free UA的經紀牌照被暫停五年，其資產被烏克蘭當局凍結。被制裁的公司和個人名單包括Freedom UA和Timur Turlov，他們都是以個人身份。此外，名單還包括我們的兩家前俄羅斯子公司，這兩家子公司後來被剝離。我們注意到，2021年福布斯俄羅斯企業家排行榜上的所有人都被包括在內。2021年，圖爾洛夫出現在福布斯榜單上，但仍然擁有俄羅斯國籍(總統令附錄中提到了圖爾洛夫的俄羅斯國籍。我們注意到，在2022年6月之前，圖爾洛夫先生是俄羅斯公民。從2022年6月起，圖爾洛夫放棄了俄羅斯國籍，現在是哈薩克斯坦公民。我們作出了一系列努力，爭取將自由、普遍定期審議和圖爾洛夫先生從制裁名單中除名。此外，我們還通過慈善基金向烏克蘭的人道主義救援工作捐贈了約1170萬美元。鑑於與Freedom UA有關的持續不確定性，公司管理層決定，從2023年4月1日起，公司不再對Freedom UA保持有效控制。因此，在本季度報告中，Freedom UA沒有合併到公司的合併財務報表中。

除上述烏克蘭制裁外，FRHC、我們的任何集團公司、我們的任何現任董事或高級管理人員都不是美國、歐盟或英國實施制裁的目標。儘管如此，我們還是間接地受到了俄羅斯許多締約方被指定為受制裁各方以及由此對在俄羅斯的國際企業施加限制的影響。2014年對俄羅斯實施的制裁，以及從2022年開始實施的制裁，使俄羅斯成為潛在制裁的高風險司法管轄區。因此，在與俄羅斯人和法人實體做生意時，我們有必要加強盡職調查，以確保任何適用制裁名單上的人員都不會與我們或通過我們的設施進行被禁止的交易，並確保我們或我們的任何高管都不會為我們所受法律和法規所界定的任何被禁止的業務提供便利。

2023年2月，我們剝離了我們的俄羅斯子公司，包括它們的所有辦公室和員工。截至2022年3月31日，我們的俄羅斯子公司擁有43個辦事處和分支機構，1717名員工。儘管剝離了這些子公司，但從2022財年到2023財年，我們的整體業務規模有所增長。截至2022年3月31日，我們的員工總數為1,704人，辦事處總數為66個。截至2023年3月31日，員工人數增加到3689人，辦公室增加到126人。儘管剝離了我們的俄羅斯子公司，但我們在兩個財年之間的業務規模有所增長，這主要歸因於我們在2023財年通過幾次收購實現了增長。此外，在剝離我們的俄羅斯子公司方面，19名分析師、21名投資顧問、18名貿易網專家和13名公關專家從我們的前俄羅斯子公司轉移到我們的自由全球子公司，我們前俄羅斯子公司的某些客户在我們的非俄羅斯子公司開設了賬户，這減輕了剝離我們俄羅斯子公司的影響。

截至本季度報告發布之日，俄羅斯和烏克蘭的衝突仍在持續，其對我們的影響也在繼續演變。因此，我們預計與我們的業務相關的進一步影響和未知風險，其實質和影響範圍我們無法完全預測。

市場和經濟狀況

金融服務業的表現受到經濟狀況和金融市場活動整體強弱的嚴重影響，這些因素通常對我們的經營業績和財務狀況有直接和實質性的影響。這些情況是許多因素的產物，這些因素大多是不可預測的，超出了我們的控制，可能會影響金融市場參與者的決策。

經濟和政治條件的變化，包括經濟產出水平、利率和通貨膨脹率、就業水平、包括石油和天然氣在內的商品價格、外生市場事件、消費者信心水平以及財政和貨幣政策，都會影響市場條件。儘管許多全球金融市場近年來顯示出改善的跡象，但不確定性依然存在。證券持續低迷和/或波動的時期

77

---

目錄表

市場和/或利率上升的長期水平可能會導致信貸市場混亂加劇，房地產價值下降，以及其他負面市場因素，這些因素可能會顯著損害我們的收入和盈利能力。

全球金融市場也可能受到中東、東歐、俄羅斯、南美和亞洲發生的政治和內亂的影響。俄羅斯和烏克蘭之間的敵對行動造成了圍繞衝突蔓延和可能使用核武器的全球不確定性，並影響了世界各地的能源供應和食品供應的全球供應鏈。這些問題可能會對金融市場、我們的公司及其運營產生不可預見的負面影響。

我們主要市場的零售經紀業務增長

哈薩克斯坦和俄羅斯的零售經紀市場是我們業務的關鍵市場。我們估計，截至2023年9月30日，我們約有170,282名零售經紀客户是哈薩克斯坦人，約佔我們總客户數量的40%，我們約有50,106名俄羅斯人零售經紀客户，約佔我們總客户數量的12%。此外，我們還通過哈薩克斯坦和俄羅斯客户在我們附屬公司FST伯利茲的賬户間接為他們提供服務。近年來，哈薩克斯坦和俄羅斯市場增長迅速。截至2022年3月31日，我們的客户總數約為250,000個，截至2023年3月31日，客户總數約為37萬個，截至2023年9月30日，我們的客户總數約為433,947個。截至2023年9月30日，這些客户賬户中約57%的賬户持有正現金或資產賬户餘額。在內部，我們將“活躍賬户”指定為每季度至少發生一筆交易的賬户。在截至2023年9月30日的三個月裏，我們大約有67,158個活躍賬户。我們客户賬户數量的增加反過來又導致了這些時期我們客户負債的增加。

收購

從歷史上看，我們一直積極通過併購實現非有機增長。我們預計這一趨勢將在未來繼續下去。收購和資產剝離可能會對我們的業務和財務業績產生實質性影響。

收購互聯網旅遊

2023年4月26日，我們完成了對哈薩克斯坦在線機票和火車票聚合器Internet-Travel LLP的100%收購，以擴大我們在哈薩克斯坦數字服務生態系統中的存在。此次收購支付的收購價為190萬美元。

收購Aviata

2023年4月26日，我們完成了對哈薩克斯坦在線機票和火車票聚合器Aviata LLP的100%收購，以擴大我們在哈薩克斯坦數字服務生態系統中的存在。此次收購支付的收購價為3,080萬美元。

收購Arbuz

截至2023年3月31日，我們持有Arbuz 25%的股權。2023年4月14日，我們額外收購了5.42%的股權，2023年5月22日，我們又購買了8.36%的股權，從而獲得了Arbuz 38.78%的股權。將我們38.78%的股份與鐵木爾·圖爾洛夫個人在Arbuz的18.08%的股份結合在一起，我們實際上在2023年5月獲得了對Arbuz的控制權。在2023年5月22日至2023年6月30日期間，我們額外收購了Arbuz 43.14%的股權，因此，截至2023年9月30日，我們擁有Arbuz 81.92%的所有權權益，Timur Turlov擁有18.08%的股權。我們收購了Arbuz，以加快我們在電子商務領域的增長。更多詳情，請參閲注22收購子公司。

收購ReKassa

2023年7月27日，我們完成了對總部位於哈薩克斯坦的現金交易數據管理數字服務ReKassa LLP 90%的收購，以擴大我們在哈薩克斯坦數字服務生態系統中的存在。此次收購支付的收購價為310萬美元。

簽署和終止收購Maxim集團的協議

2023年2月16日，我們簽署了一項協議，以現金和普通股的組合方式收購Maxim Group LLC及其註冊的投資諮詢附屬公司Maxim Financial Advisors LLC(統稱為Maxim Group

78

---

目錄表

股票。包括延期付款和留任獎金在內，此次收購的總對價約為4億美元。這項計劃中的收購是我們在2020年收購PrimeEx後收購戰略的延續。收購的完成取決於某些條件和所需的監管批准。我們和賣方決定，採購協議中規定的成交條件將不會在2023年12月31日之前滿足。因此，自2023年11月6日起，我們和賣方經雙方書面同意終止了購買協議，並提供了相互解除。我們賣方繼續相信，有可能就Maxim Group的合併交易達成協議，並以雙方均可接受的條款達成替代結構，我們已開始就此類潛在交易進行討論。我們不能保證我們會達成一項新的協議，或者，如果我們確實達成了一項新的協議，該協議的條款或基礎交易將是什麼。任何新協議和基礎交易的條款可能與原始購買協議中的條款有很大不同。請參閲“關於前瞻性信息的特別説明在這份季度報告中。

與伯利茲FST的關聯方交易

在截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月30日的三個月內，我們從事了各種關聯方交易，其中大量交易是與FST伯利茲公司進行的，FST伯利茲公司是一家在伯利茲註冊並獲得經紀交易商執照的公司。FST伯利茲成立於2014年，由公司控股股東、董事長兼首席執行官蒂穆爾·圖爾洛夫100%擁有。FST伯利茲不是我們公司集團的一部分。

FST伯利茲有自己的經紀客户，其中包括個人和做市商機構。我們很大一部分手續費和佣金收入來自自由歐盟和伯裏茲自由港之間的客户關係。FST伯利茲在自由歐盟有幾個綜合性經紀賬户。從FST伯利茲到自由歐盟的大部分訂單是FST伯利茲客户的交易，這些交易由FST伯利茲通過其在自由歐盟的綜合賬户執行。我們從FST伯利茲獲得的保證金貸款應收賬款與FST伯利茲客户的保證金交易有關，並完全以高流動性金融資產為抵押。我們與FST伯利茲的關係為我們和我們的客户提供了大量的交易流動資金池。我們與FST伯利茲簽訂的跨境綜合經紀協議和制裁合規計劃協議要求FST伯利茲對其個人和商業實體客户進行AML/CTF和制裁篩查，這些客户的交易是通過其在Freedom EU的綜合賬户處理的。我們與FST伯利茲的綜合經紀安排始於我們公司成立之時，我們打算隨着時間的推移減少我們涉及FST伯利茲的業務量，並最終取消這種綜合經紀安排。

我們與FST伯利茲的交易是在我們的經紀和銀行業務的正常過程中進行的，該等交易的條款和條件與當時與類似情況的非關聯第三方進行的可比交易的條款和條件基本相同。根據我們的審計委員會章程，我們的審計委員會，其所有成員都是獨立的，負責持續審查、批准和監督本公司、包括其子公司和任何相關人士之間的任何交易和任何其他潛在的利益衝突情況。

來自伯利茲的手續費和佣金收入約佔我們#年手續費和佣金收入總額的17%。截至2023年9月30日的三個月，相比之下，我們的手續費和佣金收入約佔截至2022年9月30日的三個月。來自伯利茲的手續費和佣金收入約佔我們#年手續費和佣金收入總額的16%。截至2023年9月30日的六個月的佣金收入，相比之下，截至2022年9月30日的六個月。

年，來自伯利茲FST的利息收入約佔我們總利息收入的4%和12%。截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月。年，來自伯利茲FST的利息收入約佔我們總利息收入的4%和10%。截至2023年、2023年和2022年9月30日的六個月.

截至2023年9月30日和2023年3月31日，我們的保證金貸款應收賬款來自伯利茲的FST到期分別為3.965億美元和2.902億美元。應收保證金貸款增加是由於兩個日期之間的市場狀況波動較大，導致槓桿交易活動增加。我們的政策是確保保證金頭寸得到流動性市場證券的充分擔保。

截至2022年9月30日至2023年9月30日的季度，來自伯利茲的FST產生的手續費和佣金收入減少佔我們總手續費和佣金收入的百分比本該是在兩個季度之間，由於以下原因，伯利茲金融服務局通過其與我們的綜合賬户減少了貿易量我們和FST伯利茲正在共同努力，鼓勵FST伯利茲的客户在Freedom Global開户，並正在進行

79

---

目錄表

通過這種自由全球賬户進行交易，符合我們的戰略，即減少根據我們與FST伯利茲的綜合安排進行的交易額。T伯利茲證券交易所交易量減少的另一個原因是證券交易所市場狀況惡化，以及兩個時期之間宏觀經濟的不確定性增加。

有關我們與BERIZE的交易的更多信息，請參見附註18“關聯方交易“在本季度報告第一部分第1項所載的綜合財務報表附註中。

政府政策

我們的收益正在並將受到我們所在司法管轄區政府的貨幣、財政和外交政策的影響，特別是哈薩克斯坦、歐洲聯盟和美國。這些國家的貨幣政策可能會對我們的經營業績產生重大影響。無法預測未來貨幣和財政政策變化的性質和影響。

80

---

目錄表

關鍵損益表行項目

收入

我們的收入主要來自零售經紀和銀行客户的手續費和佣金收入、投資銀行服務的手續費和佣金收入、利息收入和我們的自營交易活動。

手續費及佣金收入

手續費及佣金收入主要包括客户交易的經紀手續費、相關銀行服務的手續費、支付處理服務手續費及承銷、莊家及諮詢服務手續費。我們很大一部分收入來自客户通過基於交易定價的賬户獲得的佣金。經紀佣金是按照我們制定的與當地做法一致的時間表對投資產品收取的。銀行服務收取的費用主要包括從商户獲得的收購業務佣金、轉賬和支付處理佣金以及現金業務佣金。支付處理服務的費用主要涉及處理和處理特定現金轉賬交易或業務的服務的費用。手續費和佣金收入佔我們總收入的百分比是26%和46%截至2023年和2022年9月30日止三個月分別為28%和49%，截至2022年9月30日止六個月分別為28%和49%。零售經紀服務費和佣金收入佔我們總手續費和佣金收入的百分比為76%91% 在截至2023年和2022年9月30日的三個月中，分別為66%和92%，在截至2022年9月30日、2023年和2022年9月30日的六個月中分別為66%和92%。

利息收入

我們從交易證券、融資融券、逆回購交易和向客户貸款中賺取利息收入。交易證券的利息收入包括從債務證券投資中賺取的利息和從我們自營交易賬户中持有的股權證券中賺取的股息。

交易證券的淨收益/(虧損)

交易證券的淨收益/(虧損)反映了自營交易組合中持有的證券在相關期間的價值變化。淨損益由期內已實現損益和未實現損益構成。當我們結清證券的未平倉並確認該頭寸的收益或虧損時，已實現的收益或損失被確認。美國公認會計原則要求我們也在我們的財務報表中反映每個未平倉證券頭寸在每個期間結束時的任何未實現收益或虧損，依據的是未平倉頭寸在期末的價值是否高於或低於以下任一時間：(I)期間開始時，如果持倉時間為整個期間；或(Ii)在開倉時，如果頭寸是在期間內開立的。未實現收益或虧損從一個時期到另一個時期的波動可能是我們無法控制的因素的結果，例如我們持有的未平倉證券的市場價格波動，原因是全球或本地事件引起的市場和經濟不確定性，導致市場大幅波動，甚至某些市場的交易暫停，所有這些都是由於俄羅斯和烏克蘭的衝突而發生的。波動也可能由我們控制範圍內的因素造成，例如當我們選擇結清未平倉證券頭寸時，這將產生減少我們的未平倉頭寸的效果，從而可能減少或增加一段時間內的未實現收益或虧損金額。這些波動可能會對我們從自營交易活動中實現的最終價值產生不利影響。某一特定期間的未實現收益或損失可能表明，也可能不表明我們最終將在平倉時實現的證券頭寸的收益或損失。因此，我們可能會實現證券交易淨收益和淨虧損的顯著波動。

保險承保收入

人壽保險費在到期時確認為收入；意外和健康保險費在保費支付期間和財產期間確認為收入；意外險保費根據提供的保險保障金額按比例確認為合同期間的收入。

外匯業務淨收益

外匯業務的淨收益反映以下淨收益：(I)以持有該資產或負債的實體的功能貨幣以外的任何貨幣計價的貨幣資產和負債因貨幣波動而產生的價值變化；以及(Ii)外幣的買賣。根據美國公認會計原則，我們被要求

81

---

目錄表

將以外幣計價的資產和負債重估為我們的報告貨幣美元，這可能會導致外匯業務的收益或損失。外幣匯率的波動不受本公司的控制，本公司可能因此而蒙受損失。

衍生工具淨(虧損)/收益

本公司在外匯市場訂立各種衍生金融工具，包括遠期及掉期。這些金融工具是為交易而持有的，最初按公允價值確認。公允價值乃根據報價市場價格或估值模型釐定，該等估值模型考慮相關標的工具的當前市場及合約價值，以及其他因素。公允價值為正的衍生金融工具計入資產，公允價值為負的衍生金融工具計入負債。這些工具的損益在綜合經營報表和其他全面收益表中確認為衍生工具的淨(虧損)/收益。

手續費及佣金開支

我們在經紀、銀行和保險活動中產生手續費和佣金費用。手續費和佣金費用包括與經紀、銀行、證券交易、結算、託管和代理服務有關的費用。一般來説，我們預計經紀和銀行活動的手續費和佣金費用會隨着手續費和佣金收入的增加和減少而增加和減少。對於我們的保險業務，手續費和佣金支出來自收購業務成本的延期和隨後的攤銷，這些成本被稱為“遞延收購成本”(主要是佣金，以及發行保單的其他增量直接成本)。傳統人壽保險和長期健康保險的遞延收購成本(“DAC”)在相關保單的估計保費支付期間攤銷。財產保險、意外保險和健康保險的DAC在相關保單的有效期內攤銷。

利息支出

利息支出包括與我們的短期和長期融資相關的費用，包括證券回購協議義務的利息、客户賬户和存款、發行的債務證券和收到的貸款。

工資單和獎金

工資和獎金是指公司在補償員工的服務和提供基於績效的激勵方面所產生的成本。

專業服務

專業服務是與聘用外部專家和諮詢人有關的費用。

股票補償費用

股票薪酬支出是指作為薪酬方案的一部分，向員工和高管發放股票獎勵的相關成本。

廣告費

廣告費用是營業費用的一個組成部分。它意味着為向目標受眾推廣產品、服務或整體品牌而進行的投資，最終推動客户獲取和收入增長。

一般和行政費用

一般和行政費用包括租賃成本、折舊和攤銷、通信服務、軟件支持、代表費用、商務差旅費用、水電費、慈善機構和其他費用。

發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額

已產生的保險索賠是與我們的保險活動直接相關的費用，代表在可保險事件發生時向投保人支付或將支付給投保人的實際金額，減去我們從再保險公司獲得的與可保險事件相關的任何金額。這一數額根據損失準備金的變化進行了調整，包括已報告但未結清的索賠(RBNS)、已發生但未報告的索賠(IBNR)和未發生的索賠準備金(NIC)。

82

---

目錄表

外幣折算調整，税後淨額

我們運營子公司的功能貨幣是哈薩克斯坦堅戈、歐元、美元、烏茲別克斯坦索姆、吉爾吉斯斯坦索姆、阿塞拜疆馬納特、亞美尼亞德拉姆、英鎊和阿聯酋迪拉姆。我們的報告貨幣是美元。根據美國公認會計原則，出於財務報告的目的，我們被要求將我們的資產從我們的功能貨幣重估為我們的報告貨幣。

可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)

非控股權益的淨收益/(虧損)包括我們在Arbuz和ReKassa的非控股權益的淨收益/(虧損)。截至2023年9月30日，我們持有Arbuz 81.92%的所有權權益和ReKassa 90%的所有權權益。在Arbuz的剩餘18.08%的所有權權益和在ReKassa的10.00%的所有權權益在我們的簡明綜合經營報表和其他全面收益表中被視為非控股權益。

在2023年4月1日之前，該公司將Tashtitov先生在Freedom UA的所有權權益作為非控股權益反映在其簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營報表和其他全面收益表、簡明股東權益表和簡明現金流量表中。鑑於關於Freedom UA地位的持續不確定性，公司管理層決定，從2023年4月1日起，公司不再對Freedom UA保持有效控制，不再將其合併到公司的財務報表中。因此，截至2023年9月30日，沒有與Freedom UA有關的非控股利益。

行動的結果

截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月止三個月期間的比較

以下對我們截至2023年9月30日、2023年和2022年9月30日的三個月財務業績的比較不一定預示着未來的業績。

收入

下表列出了所列期間的信息或我們的總收入(淨額)。

			截至2023年9月30日的三個月												截至2022年9月30日的三個月												變化
			金額						%*						金額						%*						金額						%
手續費及佣金收入			$	111,703					25.6		%				$	83,157					46.2		%				$	28,546					34		%
證券交易淨收益			50,771						11.7		%				9,005						5.0		%				41,766						464		%
利息收入			213,063						48.9		%				58,999						32.8		%				154,064						261		%
保險承保收入			57,976						13.3		%				26,200						14.5		%				31,776						121		%
外匯業務淨(虧損)/收益			(3,696)						(0.8)		%				4,555						2.5		%				(8,251)						(181)		%
衍生工具淨虧損			1,378						0.3		%				(2,320)						(1.3)		%				3,698						(159)		%
其他收入			$	4,386					1.0		%				524						0.3		%				3,862						737		%
總收入，淨額			$	435,581					100		%				$	180,120					100		%				$	255,461					142		%

* 佔總收入的百分比，淨額。

截至2023年9月30日的三個月，我們的總收入淨額為4.356億美元，比截至2022年9月30日的三個月增加了2.555億美元。截至2023年9月30日的三個月的淨收入顯著高於截至2022年9月30日的三個月，這主要是由於利息收入、證券交易淨收益、手續費和佣金收入以及兩個時期之間的保險承保收入的增加。

手續費及佣金收入

下表列出了有關本公司各期間手續費和佣金收入的信息。

83

---

目錄表

			截至9月30日的三個月，
			2023						2022						金額變動						更改百分比
經紀服務			$	84,713					$	75,343					$	9,370					12		%
支付業務的佣金收入			10,299						—						10,299						—		%
銀行服務			9,308						5,779						3,529						61		%
承銷及莊家服務			2,910						1,587						1,323						83		%
其他手續費和佣金收入			4,473						448						4,025						898		%
手續費及佣金收入總額			$	111,703					$	83,157					$	28,546					34		%

下表列出了我們手續費和佣金收入的組成部分，佔手續費和佣金收入總額的百分比，在所述期間內為淨額。

			截至9月30日的三個月，
			2023						2022
			(佔總收入的百分比)
經紀服務			76		%				91		%
支付業務的佣金收入			9		%				—		%
銀行服務			8		%				7		%
承銷及莊家服務			3		%				2		%
其他手續費和佣金收入			4		%				1		%
手續費和佣金收入總額佔總收入的百分比			100		%				100		%

截至2023年9月30日的三個月，總手續費及佣金收入為1.117億美元，較截至2022年9月30日的三個月的手續費及佣金收入8,320萬美元增加2,850萬美元或34%。

手續費和佣金收入的增加是由於每一類手續費和佣金收入的增加，這主要是由於公司兩個季度的業務普遍增長。特別是，2023財年第四季度收購的Paybox及其子公司的支付處理手續費和佣金收入增加了1030萬美元。自由銀行KZ銀行服務的手續費和佣金收入也增加了350萬美元，增幅為61%，主要原因是支付卡服務增加，這是因為商家的平均營業額不斷增長。

這兩季經紀服務的手續費及佣金收入增加940萬元或12%。經紀費和佣金收入的增加是因為來自自由環球公司的這類收入增加了約4720萬美元，這主要是由於兩個季度的交易量增加。交易活動的增加是因為Freedom Global的客户規模擴大，以及我們和FST伯利茲不斷聯合努力，鼓勵FST伯利茲的客户在Freedom Global開設賬户並通過Freedom Global賬户進行持續交易，這與我們減少與FST伯利茲的綜合安排下進行的交易量的戰略是一致的。自由亞美尼亞的經紀服務收入也增加了約110萬美元，因為它開始積極開展經紀活動。上述經紀服務手續費和佣金收入的增加被自由歐盟經紀服務手續費和佣金收入減少約3890萬美元部分抵消，這是由於上文討論的共同努力以及股票交易所市場狀況惡化和兩個時期之間宏觀經濟不確定性增加導致FST伯利茲的客户交易活動減少。

證券交易淨收益

截至2023年9月30日的三個月，證券交易淨收益為5080萬美元，比截至2022年9月30日的三個月的900萬美元增加了4180萬美元。下表列出了截至2023年9月30日的三個月的交易活動淨損益信息，以及

84

---

目錄表

2022:

			已實現淨收益						未實現淨收益						淨收益
截至2023年9月30日的三個月			$	41,058					$	9,713					$	50,771
截至2022年9月30日的三個月			$	5,507					$	3,498					$	9,005

在截至2023年9月30日的三個月中，我們在證券交易中實現了4110萬美元的收益，這是由於在截至2023年9月30日的三個月中出售了哈薩克斯坦共和國財政部的債務證券。在截至2023年9月30日的三個月裏，我們有未實現的淨收益，這是因為我們在2023年9月30日繼續持有的證券頭寸增值了970萬美元。未實現淨收益的大部分來自KazMunayGaz的增值股票和哈薩克斯坦共和國財政部的債務證券。在截至2023年9月30日的三個月中，由於該季度油價上漲，KazMunayGas的股價上漲。哈薩克斯坦國家銀行基本利率的大幅下降是導致哈薩克斯坦共和國財政部債務證券在截至2023年9月30日的三個月期間升值的關鍵因素。

在截至2022年9月30日的三個月裏，我們出售了證券，獲得了550萬美元的收益，我們在2022年9月30日繼續持有的證券頭寸增值了1120萬美元。這一未實現收益被部分抵消，因為確認了截至2022年9月30日我們投資組合中持有的SPB Exchange(SPBX)股票的未實現淨虧損，金額為770萬美元。

利息 收入

下表列出了有關本公司各期間利息收入的信息。

			截至9月30日的三個月，
			2023						2022						金額變動						% 變化
證券交易利息收入			$	114,039					$	33,787					$	80,252					238		%
貸款給客户的利息收入			42,868						$	7,203					35,665						495		%
向客户提供保證金貸款的利息收入			42,573						$	9,966					32,607						327		%
可供出售證券的利息收入			9,653						6,553						3,100						47		%
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額			3,930						1,349						2,581						191		%
其他利息收入			—						141						(141)						(100)		%
利息收入總額			$	213,063					$	58,999					$	154,064					261		%

			截至9月30日的三個月，
			2023						2022
			(佔總利息收入的百分比)
證券交易利息收入			54		%				58		%
貸款給客户的利息收入			20		%				12		%
向客户提供保證金貸款的利息收入			20		%				17		%
可供出售證券的利息收入			4		%				11		%
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額			2		%				2		%
其他利息收入			—		%				—
利息收入總額			100		%				100		%

截至2023年9月30日的三個月，利息收入為2.131億美元，比截至2022年9月30日的三個月增加1.541億美元，增幅為261%。利息收入的增加主要是由於我們的交易組合的總規模增加，以及我們在這兩個時期內持有的債券數量佔我們總交易組合的百分比增加，因此我們的證券交易利息收入增加了8,030萬美元，或238%。與截至2022年9月30日的季度相比，客户貸款利息收入增加了3260萬美元，或327%，這是由於Freedom Bank KZ的貸款組合增長。此外，我們

85

---

目錄表

確認向客户提供保證金貸款的利息收入增加3,570萬美元，增幅為495%，這是由於我們的客户在這兩個期間增加使用保證金貸款進行交易所致。

外匯業務淨收益

截至2023年9月30日的三個月，我們實現外匯業務淨虧損370萬美元，而截至2022年9月30日的三個月淨收益為460萬美元。淨虧損主要是由於換算差額虧損2,670萬美元，主要原因是與截至2022年9月30日的三個月相比，堅戈貶值。由於截至2023年9月30日的三個月，我們的外幣交易量比截至2022年9月30日的三個月增長了658%，從我們子公司Freedom Bank KZ買賣外匯的淨收益部分抵消了換算差額虧損。

衍生品淨(虧損)/收益

截至2023年9月30日的三個月，我們的衍生品淨收益為140萬美元，而截至2022年9月30日的三個月淨虧損230萬美元。這一變化主要是由於我們的子公司Freedom Bank KZ的貨幣掉期正向重估，導致截至2023年9月30日的三個月的未實現收益為310萬美元。在截至2023年9月30日的三個月裏，自由銀行KZ達成了貨幣互換協議，以使其資金來源多樣化。

保險承保收入

截至2023年9月30日的三個月，我們的保險承保收入為5800萬美元，比截至2022年9月30日的三個月增加了3180萬美元，增幅為121%。增長的主要原因是，與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月來自書面保費的保險承保收入增加了3140萬美元，增幅為110%，這是由於我們在兩個時期之間擴大了保險業務。下表列出了上述期間我們的保險承保收入信息。

			截至9月30日的三個月，
			2023						2022						金額變動						% 變化
書面保險費			$	60,110					$	28,664					31,446						110		%
分出的再保險費			(452)						(738)						286						(39)		%
未賺取保費準備金淨額變化			(1,682)						(1,726)						44						(3)		%
保險承保收入			$	57,976					$	26,200					$	31,776					121		%

費用

下表列出了我們在所列期間的總費用信息。

			截至2023年9月30日的三個月												截至2022年9月30日的三個月												變化
			金額						%*						金額												金額						%
手續費和佣金費用			$	31,614					11		%				$	18,439					16		%				$	13,175					71		%
利息支出			139,381						46		%				40,863						35		%				98,518						241		%
發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額			33,988						11		%				17,475						15		%				16,513						94		%
工資單和獎金			39,998						13		%				17,229						14		%				22,769						132		%
專業服務			11,951						4		%				4,018						3		%				7,933						197		%
股票補償費用			1,031						—		%				1,703						1		%				(672)						(39)		%
廣告費			8,639						3		%				1,912						2		%				6,727						352		%
一般和行政費用			29,630						10		%				12,898						11		%				16,732						130		%
信貸損失準備			4,662						2		%				3,726						3		%				936						25		%
總費用			$	300,894					100		%				$	118,263					100		%				$	182,631					154		%

______________

86

---

目錄表

*佔總費用的5%。

截至2023年9月30日的三個月，我們產生的總支出為3.009億美元，與截至2022年9月30日的三個月相比增加了1.826億美元，增幅為154%。增加的主要原因是利息開支、薪金及花紅、已產生的保險索償、扣除再保險、手續費及佣金開支以及一般及行政開支的淨額增加。

手續費和佣金費用

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的費用和佣金支出增加了1320萬美元或71%。這一變化主要是由於與2022年9月30日相比，代理費支出增加了1490萬美元或100%。這是由於自由金融人壽的保險產品銷售增加，這些產品被外包給外部銷售代理。這一增長被兩個季度140萬美元的手續費和佣金支出的減少部分抵消。這一下降是由於我們在歐洲的大宗經紀商在兩個季度之間發生了變化，採用了更優惠的條款和不同的訂單流量交易構成，以及兩個季度之間的交易量增加，導致定價水平下降。

利息支出

截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比，我們的利息支出增加了9850萬美元，增幅為241%。利息開支增加主要是由於透過證券回購協議進行的短期融資的利息開支增加8,470萬美元，即262%，而客户存款的利息開支則增加1,030萬美元，增幅為136%。與截至2022年9月30日的三個月相比，我們通過證券回購協議增加了短期融資量，主要是為了為我們的投資組合提供資金。客户存款利息的增加是由於自由銀行KZ在這兩個時期的業務擴張導致我們的銀行客户基礎增長的結果。

發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額

與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月，扣除再保險的保險索賠增加了1650萬美元，增幅為94%。增加的主要原因是保險準備金支出增加1,450萬美元(213%)，這與期內收到的保費有關，而其他支出增加180萬美元(27%)，主要是由於合同終止時退休金年金項下的贖回金額。這一增長還歸因於截至2023年9月30日的三個月的索賠費用與截至2022年9月30日的三個月相比增加了20萬美元或6%，每種情況下都是由於我們在兩個時期之間擴大了保險業務。

工資單和獎金

截至2023年9月30日的三個月，我們的工資和獎金支出為4,000萬美元，比截至2022年9月30日的三個月的工資和獎金支出1,720萬美元增加了2,280萬美元或132%。這一增長可以歸因於我們業務的全面擴張以及通過招聘和收購來擴大我們的員工隊伍。

專業服務

截至2023年9月30日的三個月，我們的專業服務支出為1200萬美元，與截至2022年9月30日的三個月的400萬美元相比，增加了790萬美元或197%。增加的原因是，由於上一財政年度的年度外部審計應計費用和本財政年度的預付款，審計事務費用增加了約770萬美元。與收購新公司、我們的業務和運營的全面擴張以及監管事務有關的法律服務費用也有所增加。

股票補償費用

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的股票薪酬支出為100萬美元，與截至三個月的170萬美元的股票薪酬支出相比減少了70萬美元或39%

87

---

目錄表

2022年9月30日。減少的原因是我們在2023年2月出售了我們的俄羅斯子公司，減少了獲得基於股票的薪酬的高級管理層員工的數量。

廣告費

截至2023年9月30日的三個月的廣告費用為860萬美元，與截至2022年9月30日的三個月的190萬美元相比增加了670萬美元或352%。在截至2023年9月30日的三個月裏，來自自由歐盟的廣告支出增加了410萬美元，其中社交網絡品牌推廣的營銷支出增加了220萬美元，一般廣告增加了100萬美元。自由歐盟也增加了50萬美元，這是由於在截至2023年9月30日的三個月裏，通過克拉薩瓦俱樂部和北帆塞浦路斯有限錦標賽進行的營銷推廣。廣告費用的整體增長也可以歸因於公司的增長和新子公司的增加。

一般和行政費用

截至2023年9月30日的三個月的一般和行政費用為2960萬美元，與截至2022年9月30日的三個月的1290萬美元的一般和行政費用相比增加了1670萬美元或130%。截至2023年9月30日止三個月，折舊及攤銷費用增加300萬美元，除所得税外的税項增加310萬美元，主要由於公司的整體增長，包括新公司的加入。該公司的慈善和贊助支出在兩個季度之間增加了270萬美元。在截至2023年9月30日的三個月裏，該公司通過其子公司向幾個組織進行了多次慈善捐贈。對哈薩克斯坦國際象棋聯合會的貢獻最大。軟件支持費用增加160萬美元，主要是由於公司運營和人員的全面增長導致對軟件支持的總體需求增加。其他業務費用增加150萬美元的主要原因是自由銀行KZ的其他業務費用因銀行業務和其他間接費用而增加。在截至2023年9月30日的三個月裏，通信服務支出也增加了140萬美元，從截至2022年9月30日的三個月的50萬美元增加到190萬美元，這主要是因為自由銀行KZ在截至2023年9月30日的三個月裏聘請了電信承包商為銀行產品提供短信通知服務。

信貸損失準備

我們確認截至2023年9月30日的三個月的信貸損失準備金為470萬美元，而截至2022年9月30日的三個月的信貸損失準備金為370萬美元。這一增長主要是由於從2023年4月1日開始採用ASC 326，這要求我們衡量預期的信貸損失。增加的另一個原因是自由銀行KZ的貸款組合在兩個季度之間有所增長，因為信貸損失撥備的大部分是貸款產品。

所得税費用

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月裏，我們的所得税前收入分別為1.347億美元和6190萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的所得税支出分別為1920萬美元和1260萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的有效税率從截至2022年9月30日的三個月的20.4%增加到14.3%，這是由於我們從經營活動中實現的收入的構成發生了變化，這些收入在我們子公司運營的各個司法管轄區的税收處理方式，以及美國GILTI遞增税。

淨收入

由於上述因素，截至2023年9月30日止三個月，我們的淨收益為1.155億美元，較截至2022年9月30日止三個月的2,720萬美元增長324%。

非控制性權益

截至2023年9月30日，公司持有Arbuz 81.92%的所有權權益和ReKassa 90%的所有權權益。在Arbuz的剩餘18.08%的所有權權益和在ReKassa的10.00%的所有權權益在其簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營報表和其他全面收益表、簡明股東權益表和簡明現金流量表中確認為非控股權益。

88

---

目錄表

在2023年4月1日之前，該公司將Tashtitov先生在Freedom UA的所有權權益作為非控股權益反映在其簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營報表和其他全面收益表、簡明股東權益表和簡明現金流量表中。鑑於關於Freedom UA地位的持續不確定性，公司管理層決定，從2023年4月1日起，公司不再對Freedom UA保持有效控制，不再將其合併到公司的財務報表中。因此，截至2023年9月30日，沒有與Freedom UA有關的非控股利益。

截至2023年9月30日止三個月的非控股權益應佔淨虧損為40萬美元，截至2022年9月30日止三個月的非控股權益應佔淨收益為100萬美元。

外幣折算調整，税後淨額

由於截至2023年9月30日的三個月哈薩克斯坦堅戈對美元貶值4.9%，我們在截至2023年9月30日的三個月實現了2990萬美元的外幣兑換虧損，而截至2022年9月30日的三個月我們實現了1670萬美元的外幣兑換虧損。

截至2023年、2023年和2022年9月30日止的六個月期間比較

以下對我們截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的六個月財務業績的比較不一定預示着未來的業績。

收入

下表列出了所列期間的信息或我們的總收入(淨額)。

			截至2023年9月30日的六個月												截至2022年9月30日的六個月												變化
			金額						%*						金額						%*						金額						%
手續費及佣金收入			$	210,406					28		%				$	172,603					49		%				$	37,803					22		%
證券交易淨收益			82,587						11		%				13,439						4		%				69,148						515		%
利息收入			362,412						48		%				107,562						31		%				254,850						237		%
保險承保收入			102,865						14		%				50,440						14		%				52,425						104		%
外匯業務淨收益			15,605						2		%				9,148						2		%				6,457						71		%
衍生工具淨(虧損)/收益			(29,227)						(4)		%				(1,054)						—		%				(28,173)						2,673		%
其他收入			7,143						1		%				491						—		%				6,652						1,355		%
總收入，淨額			$	751,791					100		%				$	352,629					100		%				$	399,162					113		%

* 佔總收入的百分比，淨額。

截至2023年9月30日的6個月，我們的總收入淨額為7.518億美元，比截至2022年9月30日的6個月增長3.992億美元或113%。這主要是由於這兩個時期的利息收入、證券交易淨收益和保險承保收入增加所致。這些增加部分被衍生工具淨虧損的增加所抵銷。

手續費及佣金收入

下表列出了有關本公司各期間手續費和佣金收入的信息。

89

---

目錄表

			截至9月30日的六個月，
			2023						2022						金額變動						更改百分比
經紀服務			139,795						158,943						(19,148)						(12)		%
支付業務的佣金收入			28,341						—						28,341						—		%
銀行服務			22,149						9,592						12,557						131		%
承銷及莊家服務			11,741						3,230						8,511						263		%
其他手續費和佣金收入			8,380						838						7,542						900		%
手續費及佣金收入總額			$	210,406					$	172,603					$	37,803					22		%

下表列出了我們手續費和佣金收入的組成部分，佔手續費和佣金收入總額的百分比，在所述期間內為淨額。

			截至9月30日的六個月，
			2023						2022
			(佔總收入的百分比)
經紀服務			66		%				92		%
支付業務的佣金收入			13		%				—		%
銀行服務			11		%				6		%
承銷及莊家服務			6		%				2		%
其他手續費和佣金收入			4		%				—		%
手續費和佣金收入總額佔總收入的百分比			100		%				100		%

截至2023年9月30日止六個月，總費用及佣金收入為210.4元，較截至2022年9月30日止六個月的費用及佣金收入172.6元增加3,780萬元，增幅22%。

在這兩個期間，經紀服務的手續費及佣金收入減少1,910萬元或12%。經紀費和佣金收入減少的原因是來自自由歐盟的這類收入減少了約9960萬美元，這主要是由於在這兩個時期期間，伯裏茲金融服務公司通過其在自由歐盟的綜合賬户進行的交易活動減少。在這兩個時期期間，FST伯利茲的交易活動有所減少，這是我們和FST伯利茲不斷聯合努力的結果，該努力鼓勵FST伯利茲的客户在Freedom Global開設賬户，並通過此類Freedom Global賬户進行持續交易，這與我們減少與FST伯利茲的綜合安排下進行的交易量的戰略一致。來自自由歐盟經紀服務的手續費和佣金收入減少的另一個原因是，部分由於證券交易所市場狀況惡化和兩個時期之間宏觀經濟不確定性的增加，金融服務公司伯利茲的客户交易量整體減少。如上文所述，來自自由歐盟的這種收入的減少被自由全球公司的這種收入增加了大約7940萬美元所部分抵消，這是因為在這兩個六個月期間其客户羣的規模擴大，部分是由於來自FST伯利茲的新客户的增加。此外，由於子公司在截至2023年9月30日的六個月中開始積極從事經紀活動，來自自由亞美尼亞的經紀佣金收入增加了約110萬美元。

經紀服務手續費和佣金收入的減少被其他類別手續費和佣金收入的增加所抵消。特別是，2023財年第四季度收購的Paybox及其子公司的支付處理手續費和佣金收入增加了2830萬美元。自由銀行KZ銀行服務的手續費和佣金收入也增加了1,260萬美元，增幅為33%，主要原因是支付卡服務增加，這是因為商家的平均營業額不斷增長。

證券交易淨收益

截至2023年9月30日的6個月，證券交易淨收益為8260萬美元，與截至2022年9月30日的6個月的1340萬美元相比增加了6910萬美元。下表列出了我們在截至2023年9月30日和2023年9月30日的六個月內交易活動的淨損益信息。

90

---

目錄表

2022:

			已實現淨收益						未實現淨收益/(虧損)						淨收益
截至2023年9月30日的六個月			$	51,923					$	30,664					$	82,587
截至2022年9月30日的六個月			$	21,671					$	(8,232)					$	13,439

在截至2023年9月30日的六個月內，我們從證券交易中獲得了5190萬美元的已實現收益，這是由於在截至2023年9月30日的六個月內出售了哈薩克斯坦共和國財政部的債務證券。在截至2023年9月30日的六個月裏，我們有未實現的淨收益，這是因為我們在2023年9月30日繼續持有證券頭寸，增值了3070萬美元。未實現淨收益的大部分歸因於哈薩克斯坦共和國財政部增值的債務證券，增值主要是由於截至2023年9月30日的六個月國家銀行的基本利率下降。

在截至2022年9月30日的六個月裏，我們出售了證券，獲得了2170萬美元的收益。這一淨收益被未實現淨虧損820萬美元部分抵消，這是由於我們在2022年9月30日投資組合中持有的SPBX股票的未實現淨虧損2240萬美元，部分被我們在2022年9月30日繼續持有的證券頭寸增值導致的1410萬美元未實現淨收益所抵消。

利息 收入

下表列出了有關本公司各期間利息收入的信息。

			截至9月30日的六個月，
			2023						2022						金額變動						% 變化
證券交易利息收入			200,880						65,302						135,578						208		%
貸款給客户的利息收入			74,201						14,880						59,321						399		%
向客户提供保證金貸款的利息收入			59,753						11,830						47,923						405		%
可供出售證券的利息收入			17,997						13,231						4,766						36		%
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額			6,987						2,136						4,851						227		%
其他利息收入			2,594						183						2,411						1317		%
利息收入總額			$	362,412					107,562						254,850						237		%

			截至9月30日的六個月，
			2023						2022
			(佔總利息收入的百分比)
證券交易利息收入			55		%				61		%
貸款給客户的利息收入			21		%				14		%
向客户提供保證金貸款的利息收入			16		%				11		%
可供出售證券的利息收入			5		%				12		%
逆回購協議的利息收入和銀行應付金額			2		%				2		%
其他利息收入			1		%				—		%
利息收入總額			100		%				100		%

截至2023年9月30日的六個月，利息收入為362.4美元，較截至2022年9月30日的六個月增加2.549億美元，增幅為237%。利息收入的增加主要是由於我們的交易組合的總規模增加，以及我們在這兩個時期內持有的債務證券佔我們的交易組合總額的百分比增加，交易證券的利息收入增加了1.356億美元，或208%。與截至2022年9月30日的六個月相比，由於自由銀行KZ的貸款組合增長，客户貸款利息收入增加了4790萬美元，增幅為405%。在……裏面

91

---

目錄表

此外，我們向客户提供的保證金貸款的利息收入增加了5,930萬美元，增幅為399%，這是由於我們的客户在這兩個時期內增加了對交易的保證金貸款的使用。

外匯業務淨收益

截至2023年9月30日的6個月，我們實現外匯業務淨收益1560萬美元，而截至2022年9月30日的6個月淨收益為910萬美元。截至2023年9月30日的六個月的淨收益歸因於我們的子公司Freedom Bank KZ在截至2023年9月30日的六個月中從外匯買賣中獲得的淨收益3870萬美元，該子公司進行的貨幣交易量比截至2022年9月30日的六個月增長了694%。這一收益被截至2023年9月30日的六個月因堅戈貶值而產生的換算差額淨虧損2310萬美元部分抵消。

衍生品淨(虧損)/收益

截至2023年9月30日的6個月，我們實現了2920萬美元的衍生品淨虧損，而截至2022年9月30日的6個月，我們實現了110萬美元的淨虧損。這一變化主要歸因於我們的子公司Freedom Bank KZ，在截至2023年9月30日的六個月中，該公司實現了3010萬美元的衍生品淨虧損。在截至2023年9月30日的6個月裏，自由銀行KZ達成了貨幣互換協議，以使其資金來源多樣化。

保險承保收入

截至2023年9月30日的6個月，我們的保險承保收入為1.03億美元，與截至2022年9月30日的6個月相比增加了5200萬美元，增幅為104%。增長的主要原因是，與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月來自書面保費的保險承保收入增加了5700萬美元，增幅為100%，這是由於我們在兩個時期之間擴大了保險業務。與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的三個月的再保險保費減少了300萬美元，部分抵消了來自書面保費的收入的增加。下表列出了上述期間我們的保險承保收入信息。

			截至9月30日的六個月，
			2023						2022						金額變動						% 變化
書面保險費			$	113,758					$	56,980					$	56,778					100		%
分出的再保險費			$	(3,607)					$	(800)					(2,807)						351		%
未賺取保費準備金淨額變化			$	(7,286)					$	(5,740)					(1,546)						27		%
保險承保收入			$	102,865					$	50,440					$	52,425					104		%

費用

下表列出了我們在所列期間的總費用信息。

92

---

目錄表

			截至2023年9月30日的六個月												截至2022年9月30日的六個月												變化
			金額						%*						金額						%						金額						%
手續費和佣金費用			$	60,298					11		%				$	41,754					17.5		%				$	18,544					44		%
利息支出			234,427						44		%				80,934						33.9		%				153,493						190		%
發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額			55,502						10		%				34,167						14.3		%				21,335						62		%
工資單和獎金			71,628						13		%				33,642						13.6		%				37,986						113		%
專業服務			18,576						3		%				8,273						3.5		%				10,303						125		%
股票補償費用			2,264						—		%				3,579						1.5		%				(1,315)						(37)		%
廣告費			16,739						3		%				5,749						2.4		%				10,990						191		%
一般和行政費用			54,105						10		%				24,516						10.3		%				29,589						121		%
信貸損失準備			18,988						4		%				6,154						2.6		%				12,834						209		%
總費用			$	532,527					100		%				$	238,768					100		%				$	293,759					123		%

______________

*佔總費用的5%。

截至2023年9月30日的6個月，我們的總支出為5.325億美元，與截至2022年9月30日的6個月相比增加了2.938億美元，增幅為123%。增加的主要原因是利息支出、工資和花紅以及一般和行政費用的增加。一般和行政費用的增加主要是由於我們的業務增長，主要是由於我們的創收活動和整合收購的增長帶來的行政成本和費用的增加。

手續費和佣金費用

與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月的費用和佣金支出增加了1850萬美元或44%。這一增長主要是由於與2022年9月30日相比，代理費支出增加了3190萬美元或172%。這是由於自由金融人壽的保險產品銷售增加，這些產品被外包給外部代理。費用和佣金支出減少880萬美元部分抵消了這一增長，這是由於我們在歐洲的主要經紀商改變了更優惠的條款和不同的訂單流交易構成，以及兩個時期之間的交易量增加，導致定價水平下降的淨結果。其他佣金開支亦減少470萬元，即26%。

利息支出

在截至2023年9月30日的六個月內，我們的利息支出比截至2022年9月30日的六個月增加了153.5美元，增幅為190%。利息支出增加的主要原因是通過證券回購協議進行的短期融資的利息支出增加了127.0美元，增幅為194%，這是由於此類融資量的增加，以及客户存款的利息支出增加了1,980萬美元，增幅為145%。與截至2022年9月30日的六個月相比，我們通過證券回購協議增加了短期融資量，主要是為了為我們的投資組合提供資金。客户存款利息的增加是由於自由銀行KZ在這兩個時期的業務擴張導致我們的銀行客户基礎增長的結果。

發生的保險索賠，扣除再保險後的淨額

與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月，扣除再保險的保險索賠增加了2100萬美元，增幅為62%。增加的主要原因是保險準備金支出增加1,400萬美元或85%，這與期內收到的保費有關，以及其他支出增加600萬美元或64%，主要是在合同終止時養老金年金項下的贖回金額。這一增長還歸因於截至2023年9月30日的六個月的索賠費用與截至2022年9月30日的六個月相比增加了100萬美元或14%，每種情況下都是由於我們在兩個時期之間擴大保險業務。

工資單和獎金

93

---

目錄表

截至2023年9月30日的六個月，我們的工資和獎金支出為7200萬美元，比截至2022年9月30日的六個月的工資和獎金支出3400萬美元增加了3800萬美元或113%。這一增長歸因於我們業務的全面擴張以及通過招聘和收購來擴大我們的員工隊伍。

專業服務

截至2023年9月30日的6個月，我們的專業服務支出為1,860萬美元，與截至2022年9月30日的6個月的830萬美元相比，增加了1,030萬美元或125%。增加的原因是審計事務費用增加，原因是上一財政年度的年度審計應計費用和本財政年度的預付款。在收購新公司、全面擴展業務和運營以及監管事務方面，諮詢和法律服務的使用也有所增加。

股票補償費用

在截至2023年9月30日的6個月中，我們的股票薪酬支出為230萬美元，比截至2022年9月30日的6個月的股票薪酬支出360萬美元減少了130萬美元，降幅為37%。減少的原因是我們在2023年2月出售了我們的俄羅斯子公司，減少了獲得基於股票的薪酬的高級管理層員工的數量。

廣告費

截至2023年9月30日的6個月的廣告費用為1,670萬美元，與截至2022年9月30日的6個月的570萬美元相比增加了1,100萬美元或191%。由於社交網絡上的品牌推廣活動，收入大幅增加了430萬美元。增加160萬美元的原因是與推廣自行車隊“Astana QazaqstanTeam S.A.”、FC Krasava和北帆塞浦路斯有限錦標賽有關的新營銷費用。此外，與貸款產品相關的營銷費用有所增加，如數字汽車貸款和中小型企業貸款，截至2023年9月30日的六個月總計200萬美元，自由銀行KZ的廣告費用增加了140萬美元，而截至2022年9月30日的六個月為140萬美元。

一般和行政費用

截至2023年9月30日的六個月的一般和行政費用為5410萬美元，與截至2022年9月30日的六個月的2450萬美元的一般和行政費用相比增加了2960萬美元或121%。在截至2023年9月30日的六個月內，折舊及攤銷費用增加480萬美元，除所得税外的税項增加410萬美元，這主要是由於我們公司的普遍增長，包括增加了新的子公司。我們的慈善和贊助支出增加了490萬美元。在截至2023年9月30日的六個月裏，我們通過其子公司向幾個組織進行了多次慈善捐贈。最重要的捐助是向哈薩克斯坦國際象棋聯合會、國際國際象棋聯合會、埃利馬足球俱樂部和烏克蘭提供人道主義援助。其他業務費用增加320萬美元，主要是因為自由銀行KZ的其他業務費用因銀行業務和其他間接費用而增加。通信服務支出增加280萬美元，主要是因為自由銀行KZ在截至2023年9月30日的六個月中聘請電信承包商提供銀行產品的短信通知服務。軟件支持費用也增加了240萬美元，這主要是由於我們的運營和人員增長導致對軟件支持的總體需求增加。

信貸損失準備

我們確認截至2023年9月30日的6個月的信貸損失準備金為1,900萬美元，而截至2022年9月30日的6個月的信貸損失準備金為620萬美元。這一增長主要是由於從2023年4月1日開始採用ASC 326，這要求我們衡量預期的信貸損失。這一增長還是由於自由銀行KZ截至2023年9月30日的6個月的貸款組合比截至2022年9月30日的6個月增加了約6.537億美元，因為信貸損失撥備的大部分是貸款產品。

所得税費用

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們的所得税前收入分別為2.193億美元和1.139億美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月的所得税支出分別為3590萬美元和2150萬美元。我們六年的實際税率

94

---

目錄表

截至2023年9月30日的6個月，由於我們從經營活動中實現的收入的構成發生了變化，我們子公司運營所在的各個司法管轄區對這些收入的税收處理方式發生了變化，以及美國GILTI税收的遞增，這一比例從截至2022年9月30日的6個月的18.9%增加到了16.4%。

淨收入

由於上述因素，截至2023年9月30日止六個月，我們的淨收益為1.834億美元，較截至2022年9月30日止六個月的8,630萬美元增長113%。

非控制性權益

截至2023年9月30日，我們持有Arbuz 81.92%的所有權權益和ReKassa 90%的所有權權益。在Arbuz的剩餘18.08%的所有權權益和在ReKassa的10.00%的所有權權益在簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營報表和其他全面收益表、簡明股東權益表和簡明現金流量表中確認為非控股權益。

在2023年4月1日之前，我們將Tashtitov先生在Freedom UA的所有權權益反映為我們的簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營表和其他全面收益表、簡明股東權益表和簡明現金流量表的非控股權益。鑑於關於Freedom UA地位的持續不確定性，我們的管理層決定，從2023年4月1日起，我們不再對Freedom UA保持有效控制，它不再合併到我們的財務報表中。因此，截至2023年9月30日，沒有與Freedom UA有關的非控股利益。

截至2023年9月30日及2022年9月30日止六個月，非控股權益應佔淨虧損分別為50萬美元及100萬美元。

外幣折算調整，税後淨額

由於截至2023年9月30日的六個月哈薩克斯坦堅戈兑美元貶值5%，我們在截至2023年9月30日的六個月實現外幣換算虧損3170萬美元，而截至2022年9月30日的六個月的外幣換算收益為530萬美元，這主要是由於截至2022年9月30日的六個月俄羅斯盧布對美元升值了約31%。

細分市場的運營結果

我們將我們的業務按地理位置劃分為四個區域：中亞和東歐；不包括東歐的歐洲；美國；以及中東/高加索。這些運營部門基於我們的CODM如何做出關於分配資源和評估績效的決策。下表彙總了與我們的部門相關的總收入(淨額)：

						截至9月30日的三個月，
						2023						2022						金額變動						更改百分比
中亞和東歐						$	387,199					$	113,273					$	273,926					242		%
不包括東歐的歐洲						37,529						63,506						(25,977)						(41)		%
美國						1,618						3,322						(1,704)						(51)		%
中東/高加索						9,235						19						9,216						48505		%
總收入，淨額						$	435,581					$	180,120					$	255,461					142		%

截至2023年9月30日的三個月，我們的中亞和東歐以及中東/高加索部門的總收入、淨收入增加，而我們的歐洲(不包括東歐和美國)部門的收入下降。與截至2022年9月30日的三個月相比，截至2023年9月30日的三個月的總淨收入淨額的變化受到以下因素的推動：

95

---

目錄表

•截至2023年9月30日的三個月，我們中亞和東歐部門的總收入淨額與截至2022年9月30日的三個月相比增長了242%。收入增加的主要原因是利息收入增加，這是因為我們的交易組合中持有的證券的利息增加，以及發放貸款的應計利息增加。此外，由於這兩個季度中亞和東歐地區的經紀活動和銀行服務普遍增長，經紀和銀行服務的手續費和佣金收入有所增加。收入的增加也是由於交易組合的增長帶來的證券交易淨收益的增加，以及保險業務在兩個季度之間的擴張帶來的來自保險活動的收入的增加。這一部分收入的上述增長被外匯業務的淨虧損部分抵消。

•與截至2022年9月30日的季度相比，截至2023年9月30日的季度，我們的歐洲(不包括東歐)部門的總收入、淨收入下降了41%。這一減少主要是由於截至2023年9月30日的三個月這一部門的手續費和佣金收入與截至2022年9月30日的三個月相比下降了61.5%。手續費和佣金收入減少的主要原因是經紀服務的手續費和佣金收入減少，原因是兩個季度期間FST伯利茲的交易活動減少我們和FST伯利茲正在共同努力，鼓勵FST伯利茲的客户在Freedom Global開設賬户，並通過此類Freedom Global賬户進行持續交易，這符合我們的戰略，即減少根據我們與FST伯利茲的綜合安排進行的交易額。來自自由歐盟經紀服務的手續費和佣金收入減少的另一個原因是，部分由於證券交易所市場狀況惡化和兩個時期之間宏觀經濟不確定性的增加，金融服務公司伯利茲的客户交易量整體減少。

•截至2023年9月30日的三個月，我們美國部門的總收入淨額與截至2022年9月30日的三個月相比下降了51%。減少的主要原因是利息收入減少，原因是FRHC持有的證券交易的利息收入減少。證券交易利息收入減少是由於FRHC在截至2023年6月30日的三個月內出售了主要由哈薩克斯坦債務證券組成的交易證券。

•年，我們在中東/高加索地區的總收入為920萬美元截至2023年9月30日的三個月。這一收入來自向客户提供保證金貸款的利息收入、經紀服務收入和外匯業務的淨收益。

下表列出了列報的三個月期間(不包括非連續性業務)按分部分列的費用總額：

						截至9月30日的三個月，
						2023						2022						金額變動						更改百分比
中亞和東歐						$	253,736					$	89,296					$	164,440					184		%
不包括東歐的歐洲						28,333						19,971						8,362						42		%
美國						17,508						8,569						8,939						104		%
中東/高加索						1,317						427						890						208		%
總費用(淨額)						$	300,894					$	118,263					$	182,631					154		%

截至2023年9月30日的三個月，與截至2022年9月30日的三個月相比，我們每個地區運營部門的總支出都有所增加。截至2023年9月30日的三個月，總費用淨額的變化受到以下因素的推動：

•截至2023年9月30日的三個月，我們中亞和東歐部門的總支出淨額增長了184%。這一增長主要是由於兩個季度證券和客户負債組合的增長導致證券回購協議債務的利息支出和客户存款增加。此外，截至2023年9月30日止三個月的手續費及佣金開支較截至2022年9月30日止三個月增加123%，這主要是由於這部分客户交易訂單的執行增加所致。交易訂單的增加是因為Freedom Global的客户規模擴大，以及我們和FST伯利茲不斷聯合努力，鼓勵FST伯利茲的客户在Freedom Global開設賬户並通過Freedom Global賬户進行持續交易，這與我們減少與FST伯利茲的綜合安排下進行的交易量的戰略是一致的。費用的增加也歸因於費用的增加

96

---

目錄表

由保險活動引起的兩個季度之間我們的保險活動的擴大。工資和獎金支出也有所增加，這是由於我們通過招聘和收購擴大了這一細分市場的勞動力。由於我們在這一領域的業務普遍擴大，一般和行政費用增加。

•與截至2022年9月30日的季度相比，截至2023年9月30日的季度，我們歐洲(不包括東歐)部門的總支出增長了42%。這主要是由於利息開支增加，主要是因為證券回購協議所支付的利息增加，以及客户存款增加和營運開支增加。

•我們的總費用美國在截至2023年9月30日的三個月內，該部門增長了104%。這一增長主要是由於審計服務付款導致的專業服務費用增加，以及這兩個季度之間這一部門的人員數量增加而導致的工資和獎金費用增加。

•年，我們中東/高加索地區的總支出淨額增長了208%截至2023年9月30日的三個月。增加的原因是工資和獎金、一般和行政費用以及廣告費用增加。為截至2023年、2023年和2022年9月30日的三個月在支出總額中，中東/高加索地區的淨額微不足道，主要是工資和獎金、一般和行政費用。

下表列出了所列六個月期間按部門分列的總收入：

						截至9月30日的六個月，
						2023						2022						金額變動						更改百分比
中亞和東歐						669,977						212,646						457,331						215		%
不包括東歐的歐洲						62,895						132,987						(70,092)						(53)		%
美國。						9,461						6,938						2,523						36		%
中東/高加索						9,458						58						9,400						16207		%
總收入，淨額						$	751,791					$	352,629					$	399,162					16406		%

在截至2023年9月30日的六個月中，我們每個地區運營部門的總收入、淨收入都出現了增長，東歐和美國除外的歐洲除外。與截至2022年9月30日的6個月相比，截至2023年9月30日的6個月的淨收入總額出現變化，原因如下：

•與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月，我們中亞和東歐部門的總收入淨額增長了215%。收入增加的主要原因是利息收入增加，這是因為我們的交易組合中持有的證券的利息增加，以及發放貸款的應計利息增加。此外，由於中亞和東歐地區經紀活動和銀行服務的增長，來自經紀和銀行服務的佣金增加。收入的增長也是由於保險業務的擴張帶來的保險業務收入，以及與我們的交易組合增長相關的證券交易淨收益的增加。總收入的增長被衍生產品的淨虧損部分抵消。

•與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月，我們的歐洲(不包括東歐)部門的總收入淨額下降了53%。這一下降主要是由於截至2023年9月30日的六個月這一部門的手續費和佣金收入與截至2022年9月30日的六個月相比下降了69%。手續費和佣金收入的減少主要是由於經紀服務的手續費和佣金收入減少，因為兩個季度FST伯利茲的交易活動減少，這是我們和FST伯利茲持續共同努力的結果，目的是鼓勵FST伯利茲的客户在Freedom Global開設賬户並通過此類Freedom Global賬户進行持續交易，這與我們減少與FST伯利茲的綜合安排下進行的交易的戰略是一致的。來自自由歐盟經紀服務的手續費和佣金收入減少的另一個原因是，部分由於證券交易所市場狀況惡化和兩個時期之間宏觀經濟不確定性的增加，金融服務公司伯利茲的客户交易量整體減少。

97

---

目錄表

•在截至2023年9月30日的6個月裏，我們美國部門的總收入淨額比截至2022年9月30日的6個月增加了250萬美元。這一增長主要是由於承銷和莊家服務收入的增加而導致手續費和佣金收入的增加。

•年，我們在中東/高加索地區的總收入為950萬美元截至2023年9月30日的6個月。這一收入來自向客户提供保證金貸款的利息收入、經紀服務收入和外匯業務的淨收益。

下表列出了列報的六個月期間(不包括非連續性業務)按分項分列的費用總額：

						截至9月30日的六個月，
						2023						2022						金額變動						更改百分比
中亞和東歐						$	444,799					$	171,870					$	272,929					159		%
不包括東歐的歐洲						$	55,909					$	46,658					$	9,251					20		%
美國						$	29,440					$	19,393					$	10,047					52		%
中東/高加索						$	2,379					$	847					$	1,532					181		%
總費用(淨額)						$	532,527					$	238,768					$	293,759					411		%

截至2023年9月30日的6個月，與截至2022年9月30日的6個月相比，我們每個地區運營部門(不包括東歐的歐洲)的總支出都有所增加。截至2023年9月30日的6個月，總費用淨額的變化受到以下因素的推動：

•截至2023年9月30日的六個月，我們中亞和東歐部門的總支出淨額增長了159%。這一增長主要是由於證券和客户負債組合的增長導致證券回購協議債務的利息支出以及客户存款增加所致。此外，截至2023年9月30日止六個月的手續費及佣金開支較截至2022年9月30日止六個月增加123%，這主要是由於該分部的客户交易訂單執行增加所致。交易訂單的增加是因為Freedom Global的客户規模擴大，以及我們和FST伯利茲不斷聯合努力，鼓勵FST伯利茲的客户在Freedom Global開設賬户並通過Freedom Global賬户進行持續交易，這與我們減少與FST伯利茲的綜合安排下進行的交易量的戰略是一致的。由於我們的保險活動，本季度來自保險活動的費用有所增加。這一細分市場還經歷了工資和獎金的增長，這是由於我們通過招聘和收購擴大了員工隊伍。此外，由於我們業務的擴大，一般和行政費用也有所增加。信貸損失撥備增加的主要原因是，自2023年4月1日起採用ASC 326，要求計量預期的信貸損失，以及自由銀行KZ的貸款組合增長，因為大部分信貸損失撥備是在貸款產品上應計。

•在截至2023年9月30日的六個月裏，我們的歐洲(不包括東歐)部門的總支出增長了20%。這一增長主要是由於利息支出增加，主要是由於證券回購協議支付的利息增加和客户存款增加，以及運營費用增加，主要是由於工資和獎金、專業服務、減值損失撥備和廣告費用。

•我們的總費用美國在截至2023年9月30日的六個月中，該部門增加了1,000萬美元。這一增長主要是由於審計服務的付款而增加了專業服務。薪金和花紅費用以及一般和行政費用也有所增加，這主要是由於人員和間接費用的總體增長。

•年，我們中東/高加索地區的總支出淨額增長了181%截至2023年9月30日的六個月。增加的原因是工資和獎金、一般和行政費用以及廣告費用增加。為截至2023年、2023年和2022年9月30日的六個月在我們的中東/高加索部分，總費用、淨額微不足道，主要體現在工資和獎金、一般和行政費用上。

98

---

目錄表

流動性與資本資源

流動性是衡量我們滿足一般商業用途潛在現金需求的能力。在本報告所述期間，我們的運營資金主要來自手頭現有現金、運營產生的現金、自營交易產生的回報以及出售債券和其他借款的收益。

我們通過我們設立的各種委員會和程序定期監測和管理我們的槓桿和流動性風險，以保持遵守我們開展業務的司法管轄區對證券經紀公司和銀行提出的淨資本和資本充足率要求。我們根據市場因素的考慮和假設以及其他因素來評估我們的槓桿和流動性風險，包括可用流動資本的數量(即，未投資於我們的運營業務的現金和現金等價物的數量)。雖然我們對我們現有的風險管理監控和流程充滿信心，但我們交易的證券以及現金和現金等價物的很大一部分都受抵押協議的約束。這大大增加了我們在金融市場與我們的頭寸背道而馳時的損失風險。當這種情況發生時，我們的流動性、資本化和業務可能會受到負面影響。某些市場狀況可能會影響我們資產的流動性，可能需要我們持有比預期更長的頭寸。我們的流動性、資本、預計投資回報和運營結果可能會受到我們無法控制的市場事件的重大影響，這些事件可能會導致我們的資產投資戰略中斷。

我們持有大部分有形資產為現金和可隨時轉換為現金的證券，包括政府和準政府債務以及高流動性的公司股票和債務。我們的金融工具和其他庫存頭寸按公允價值列報，在大多數市場條件下一般應隨時可供銷售。以下列出了截至公佈日期的有關我們資產的某些信息：

			2023年9月30日						2023年3月31日
現金和現金等價物(1)			$	463,875					$	581,417
證券交易			$	3,603,884					$	2,412,556
總資產			$	7,138,305					$	5,084,558
流動資產淨值(2)			$	2,338,691					$	1,852,886

(1)截至2023年9月30日，我們持有的4.639億美元現金和現金等價物中，有7210萬美元，約佔16%，受到逆回購協議的約束。相比之下，截至2023年3月31日，我們擁有5.814億美元的現金和現金等價物，其中2980萬美元(約5%)受逆回購協議約束。我們持有的現金和現金等價物的數量受到監管機構為遵守所需規則和法規而設定的最低水平的限制，包括每個實體的充足資本和流動性水平。

(2)包括現金及現金等價物、交易證券、保證金借貸、經紀及其他應收款項，扣除證券回購協議債務後的淨額。它包括扣除證券回購協議義務後擁有的流動資產。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，我們的總負債分別為62.239億美元和43.138億美元，其中客户負債分別為24.392億美元和19.252億美元。

我們的資產主要來自創收活動以及短期和長期融資安排。

99

---

目錄表

現金流

下表列出了我們所示期間的現金流量表中的信息。我們的現金和現金等價物包括受限現金，這些現金主要由我們經紀客户的現金組成，這些現金被隔離在一個專門的託管賬户中，以供我們的經紀客户獨家受益。

			截至六個月 2023年9月30日						截至六個月 2022年9月30日
用於經營活動的現金流量淨額			$	(1,351,689)					$	(25,407)
用於投資活動的現金流量淨額			(450,153)						(323,187)
融資活動的現金流量淨額			1,684,744						895,684
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響			(59,098)						184,186
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化			$	(176,196)					$	731,276

經營活動中使用的現金流量淨額

截至2023年9月30日止六個月，經營活動所用現金淨額包括經營活動所得現金淨額及經非現金變動（遞延税項變動、交易證券未實現收益、應計利息變動淨額、保險準備金變動及應收款項撥備）調整後的淨收入。經營活動所用現金淨額主要來自經營資產及負債變動。這些變化包括下表所列的變化。

			截至六個月 2023年9月30日						截至六個月 2022年9月30日
交易證券增加			$	(1,264,940)		(1)			$	(223,540)
經紀客户負債增加			$	354,720		(2)			$	329,496
保證金借貸、經紀及其他應收款項增加			$	(656,755)		(3)			$	(263,107)
保證金借貸及應付貿易賬款增加			$	39,701		(4)			$	20,490

______________

(1)由於我們的自營賬户中持有的證券購買量增加。

(2)由於新客户和現有客户經紀賬户中的資金增加。

(3)由於應收孖展貸款數量增加所致。

(4)由於應付孖展貸款數量增加所致。

截至2023年9月30日止六個月，經營活動所用現金流量淨額乃由於買賣證券增加及孖展貸款、經紀及其他應收款項增加所產生的現金流出淨額，但部分被與我們附屬公司Freedom Global的客户賬户增加有關的客户負債增加所抵銷。

用於投資活動的淨現金流量

截至2023年9月30日止六個月，投資活動所用現金淨額為4. 502億元，而截至2022年9月30日止六個月則為3. 232億元。截至2023年9月30日止六個月，投資活動所用現金用於發放貸款（扣除客户還款）4. 439億美元，收購Aviata、Arbuz、Ticketon及Internet Tourism的代價合共2，760萬美元，以及購買固定資產1，940萬美元。投資活動所用現金部分被出售可供出售證券所得收益（扣除購買）4 030萬美元以及收購Aviata、互聯網旅遊、Arbuz和ReKassa所得現金和現金等價物250萬美元所抵消。

融資活動所得現金流量淨額

截至2023年9月30日止六個月，融資活動所得現金淨額主要包括證券回購協議責任所得款項1，367. 9百萬元、於

100

---

目錄表

由於中亞和東歐地區銀行業活動的增長，出售給作為項目運營者的JSC哈薩克斯坦可持續發展基金的抵押貸款淨額為2.799億美元，扣除回購後的國家抵押貸款計劃“7-20-25”項下出售給JSC哈薩克斯坦可持續發展基金的抵押貸款淨額為3390萬美元，扣除回購後的債務證券發行淨額為580萬美元，貸款收入為40萬美元。這些現金流入被用於購買Arbuz非控股權益的320萬美元現金流出部分抵消，

資本支出

2023年5月10日，我們的子公司自由歐盟簽署了在塞浦路斯利馬索爾建造極樂之塔的合同。該合同意味着2023年和2024年的資本支出分別約為750萬美元和450萬美元。這些金額需要繳納增值税，增值税是完全可以收回的。這個建設項目的資金將主要來自我們自己的資金。這座建築計劃作為我們自由歐盟子公司的一座新辦公樓。

分紅

在截至2023年9月30日的三個月裏，我們沒有宣佈或支付普通股的現金股息。未來任何股票現金股息的支付將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、收益、資本要求、財務狀況、未來前景、合同和法律限制以及我們董事會認為相關的其他因素。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營、發展和擴張提供資金，因此我們預計在可預見的未來不會對普通股支付任何現金股息。

負債

短期

證券回購安排。我們的短期融資主要是通過在KASE上籤訂的證券回購安排獲得的。我們使用回購安排，尤其是為我們的庫存頭寸提供資金。截至2023年9月30日，我們自營交易賬户中持有的交易證券中有27.54億美元(76%)負有證券回購義務，而截至2023年3月31日，這一數字為15.17億美元(63%)。我們根據回購協議質押作為抵押品的證券是具有市場報價和大量交易量的流動性交易證券。有關我們的證券回購協議義務的更多信息，請參閲附註9證券回購協議義務在本季度報告中以表格10-Q列出的簡明綜合財務報表。

長期的

自由SPC債券。2021年11月16日，Freedom SPC開始發售本金總額高達6600萬美元的2026年10月21日到期的5.5%美元計價債券(以下簡稱自由SPC債券)，這些債券在A九. 自.起2023年9月30日，我有6440萬美元自由SPC債券的本金金額傑出的. Freedom SPC債券由FRHC擔保，發行Freedom SPC債券的所得款項根據公司間貸款協議轉讓予FRHC，按年利率5. 5%計息。

淨資本與資本充足率

我們的多間附屬公司須符合最低淨資本及資本充足規定，以於其經營所在司法權區經營其經紀、銀行及保險業務。 此乃透過保留於該等附屬公司或司法權區之現金及現金等值投資而部分維持。因此，該等附屬公司在不同司法管轄區之間及向FRHC轉移現金的能力可能受到限制。此外，國際管轄區之間的現金轉移可能產生不利的税收後果，可能阻礙這種轉移。

於2023年9月30日，該等最低資本淨額及資本充足規定介乎約49，318元至21，000，000元，並視乎各種因素而波動。於2023年9月30日，我們的附屬公司的資本淨額及資本充足要求合共約為61，000，000元。於2023年9月30日，我們須遵守淨資本或資本充足規定的各附屬公司均超過最低規定金額。

101

---

目錄表

儘管我們的淨資本及資本充足率水平遠高於最低既定門檻，但倘我們未能維持最低淨資本或資本充足率，我們可能會受到罰款及處罰、暫停營運、撤銷許可證及取消管理層在業內工作的資格。我們的附屬公司亦須遵守各種其他規則及規例，包括流動資金及資本充足比率。我們需要密集使用資本的業務僅限於符合我們監管要求所需的範圍。

在過去的幾年裏，我們通過收購和有機增長努力追求積極的增長戰略。雖然我們的積極增長戰略帶來了收入增長，但也導致了費用增加和對資本資源的需求增加。進一步的增長和擴張可能需要比我們目前擁有的更多的資本資源，這可能需要我們從外部來源尋求額外的股權或債務融資。我們不能保證，在需要時，我們將以可接受的條件獲得這種資金，或者根本無法獲得這種資金。

我們相信，我們目前的現金和現金等價物、預期從經營活動中產生的現金、自營交易的預期回報，加上我們籌集額外資本的能力，將足以滿足我們目前和預期的融資需求。

關鍵會計政策和估算

編制符合美國公認會計原則的財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期間的收入和支出報告金額。實際結果可能與這些估計不同。以下是反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策，我們認為這些政策對幫助全面理解和評估我們報告的財務業績至關重要

信貸損失準備

該公司最近採用了新的會計準則ASC 326 -當前預期信用損失（CECL），自2023年4月1日起生效。該準則對我們如何估計及確認金融資產的信貸虧損引入重大變動。管理層估計並確認CECL為貸款及可供出售證券的全期預期信貸虧損撥備。這與以往根據可能發生的損失確認備抵的做法不同。

根據CECL，信貸虧損撥備主要包括兩個部分：

集體CECL組件：此組成部分用於估計具有共同風險特徵的貸款組合的預期信貸虧損。

單個CECL組件：這一部分適用於風險特徵不同且需要單獨評估的貸款。

ACL是一個估值賬户，從總貸款和可供出售證券的攤銷成本中減去，以反映預期收回的淨額。我們釐定貸款虧損撥備的方法乃基於全面評估，當中考慮來自內部及外部來源的相關及可得資料。此評估考慮過往事件，包括貸款拖欠及撇帳的歷史趨勢、當前經濟狀況以及合理及有依據的預測。我們的CECL方法的流程和會計政策在附註2中進一步描述 重要會計政策摘要簡明綜合財務報表載於本季度報告表格10-Q。

商譽

我們已經使用會計的收購方法對我們的收購進行了核算。收購方法要求我們作出重大估計和假設，特別是在收購日期，因為我們將收購價格分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值。我們還使用我們的最佳估計來確定有形和確定壽命的無形資產的使用壽命，這影響了這些資產的折舊和攤銷確認期間。這些最佳估計和假設本質上是不確定的，因為它們與對我們的業務、客户行為和市場狀況的前瞻性觀點有關。在我們的收購中，我們還按照支付的購買價格超過收購淨資產公允價值的金額確認商譽。

102

---

目錄表

我們對商譽以及所收購的有形和無形資產的持續會計要求我們在評估這些資產的減值時做出重大估計和假設。我們評估減值的流程和會計政策將在附註2中進一步説明重要會計政策摘要在本季度報告中以表格10-Q列出的簡明綜合財務報表。截至2023年9月30日，該公司的商譽為5160萬美元。

所得税

我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。這些税法很複雜，納税人和有關政府税務當局對此有不同的解釋。在確定所得税撥備時，需要作出重大判斷。有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。因此，與不確定的税收狀況相關的實際未來税收後果可能與我們的決定或估計大不相同。

我們根據簡明綜合資產負債表與資產負債計税基礎之間的差額確認遞延税項負債及資產，按預期差額將撥回的年度的現行税率予以確認。如有必要，遞延税項資產的計量將減去根據現有證據預計不會實現的任何税收優惠的金額。

所得税按照有關税務機關的法律確定。作為編制財務報表過程的一部分，我們被要求估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。我們使用資產負債法來核算所得税。根據這種方法，遞延所得税是根據資產和負債的計税基準與其在每個年末的財務報表中報告的金額之間的差異以及税項損失結轉來確認未來年度的税收後果。遞延税項資產及負債按適用於預期會影響應課税收入的差額的制定税率計量。

吾等根據相關會計指引，定期評估及釐定根據本年度及以往年度的審核結果，以及與税務審計可能產生的潛在虧損有關的未確認税項利益的可能性。一旦確定，未確認的税收優惠將在有更多可用信息或發生需要更改的事件時進行調整。

法律或有事項

我們在每個報告日期審查未決的法律問題，以評估在我們的財務報表中撥備和披露的必要性。在就撥備作出決定時所考慮的因素包括事項的性質、有關司法管轄區的法律程序和潛在的法律風險、事項的進展(包括財務報表日期之後但該等報表發出前的進展)、我們法律顧問的意見或意見、類似案件的經驗，以及我們管理層就如何迴應事項所作的任何決定。

自由證券交易公司合併.

我們評估了應採用可變利益實體(VIE)會計法還是投票權利益法(VOE)合併伯利茲的財政預算。2014年7月，在我們的反向收購交易之前，蒂穆爾·圖洛夫創立了伯利茲經紀交易商FST伯利茲。FST伯利茲由Turlov先生獨資擁有，作為我們反向收購交易的一部分，並未被我們的公司收購。雖然科特迪瓦共和軍和伯利茲共和軍是共同的管制實體，但在個人的控制下，沒有跡象表明共和軍應該合併伯利茲共和軍，因為：

(1)FST伯利茲不是VIE，也不受VIE的進一步分析，因為它有足夠的風險股本為其活動提供資金，而不需要額外的財務支持，而且其重大活動的控制權由其唯一股東、FRHC的控股股東、董事長兼首席執行官圖洛夫先生持有；以及

(2)Turlov先生擁有BERIZE的控股權，因此，根據VoE模式，FRHC不需要合併FST伯利茲.

FST伯利茲是一家公司，圖洛夫先生是FST伯利茲的唯一所有者，持有該公司100%的所有權權益。沒有其他股東或當事人有參與權或有能力解除圖洛夫先生的所有權。圖洛夫先生有能力作出有關伯利茲石油公司的所有決定。科特迪瓦共和軍管理層還評估了科特迪瓦共和軍(通過其子公司自由歐盟)與伯利茲自由黨之間的關係。除自由歐盟和伯利茲税務局於2020年2月25日簽訂的《變更協定》中規定的關税税率外，包括《一般商業條款和條件》，其中規定了

103

---

目錄表

儘管自由歐盟和伯利茲自由黨之間的關係，雙方之間沒有其他合同協定或其他隱含的安排，使自由歐盟委員會有權控制伯利茲自由黨的業務。最近一次VIE分析是在2022年12月進行的，原因是與伯利茲石油公司的某些合同安排發生了變化。管理層將繼續評估任何修改或重新審議事件，包括對合同協議或其他影響VIE分析的隱含安排的任何實質性更改。

最近的會計聲明

有關適用的新會計準則的詳情，請參閲最近的會計聲明在注2中重要會計政策摘要在本季度報告中以表格10-Q列出的簡明綜合財務報表。

項目3.關於市場風險的定性和定量披露

市場風險

以下信息，以及“概述"在……裏面"管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析 運營" 在第一部分第二項中，描述了我們的主要市場風險敞口。市場風險是由於市場變化對我們的交易和投資頭寸的市值產生不利影響而產生的經濟損失的風險。我們面臨各種市場風險，包括利率風險、外幣兑換風險和股票價格風險。

利率風險

我們對利率變化的風險主要與我們的投資組合和未償債務有關。雖然我們受到全球利率波動的影響，但我們對哈薩克斯坦利率的波動最為敏感。哈薩克斯坦利率的變化可能會對我們證券的公允價值產生重大影響。

我們的投資政策和戰略側重於保本和支持我們的流動性要求。我們通常投資於評級較高的證券，主要目標是將潛在的本金損失風險降至最低。我們的投資政策通常要求證券是投資級的，並限制任何一個發行人(政府和準政府證券除外)的信用敞口。為了對與我們的投資組合相關的利率風險提供有意義的評估，我們進行了敏感性分析，以確定利率變化對投資組合價值的影響，假設利率為100個基點。IFT中的收益率曲線。根據截至2023年9月30日和2023年3月31日的投資頭寸(不包括持有的待售資產)，假設所有期限的利率上升100個基點，將分別導致投資組合的公平市值增量下降1.299億美元和8090萬美元。這樣的損失只有在我們在到期前出售投資時才會實現。假設利率下降100個基點所有期限的EST利率將分別導致投資組合(不包括持有的待售資產)的公平市場價值增量增加1.39億美元和8700萬美元。

外幣兑換風險

我們在哈薩克斯坦、塞浦路斯、烏茲別克斯坦、德國、吉爾吉斯斯坦、美國、阿塞拜疆、亞美尼亞、阿拉伯聯合酋長國和英國都有業務。我們非美國子公司的活動和累積收益受我們的職能貨幣和我們的報告貨幣(即美元)之間的匯率波動的影響。

根據我們的風險管理政策，我們通過持有或創建相同貨幣、期限和利率的金融負債來管理金融資產的外幣兑換風險。這種匯兑風險是按個別貨幣的淨匯兑計算的。我們還可能與金融機構簽訂外幣遠期、掉期和期權合同，以減少與某些現有資產和負債、堅定承諾的交易和預測的未來現金流相關的外幣風險。

對我們2023年9月30日和2023年3月31日(不包括持有的待售資產)的分析，資產負債表估計，美元相對於所有其他貨幣價值不利變化10%的淨影響，將導致所得税前收入分別減少3610萬美元和8870萬美元。

104

---

目錄表

股權價格風險

我們的股票投資容易受到市場價格風險的影響，這些市場價格風險源於此類投資證券的未來價值的不確定性。權益價格風險是由我們持有的權益證券或工具的價格和水平波動引起的。我們還對以外幣計價的實體進行股權投資，或者投資以美元計價，但被投資人主要以外幣進行投資。這些投資的公允價值可能會在這些貨幣之間的即期匯率發生變化，而我們的功能貨幣也會波動。我們試圖通過分散投資以及對我們持有的單個和全部股權工具設置限制，來管理我們的股權證券投資組合固有的虧損風險。我們的股票投資組合的報告會定期提交給我們的管理層。

截至2023年9月30日和2023年3月31日，我們對公允價值股權投資的敞口分別為9770萬美元和6570萬美元。根據對2023年9月30日和2023年3月31日(不包括持有的待售資產)資產負債表的分析，我們估計，股權價格下降10%將使我們持有的股權證券或工具的價值分別減少約980萬美元和660萬美元。

信用風險

信用風險是指借款人或交易對手不履行其對我們的財務義務而產生的損失風險。通過我們提供的經紀服務，我們主要面臨來自機構和個人的信用風險。我們在多個領域招致信用風險，包括保證金貸款。

融資融券應收賬款風險

我們向客户提供保證金貸款。保證金貸款受到MiFID以及AFSA和NBK的各種監管要求的約束。保證金貸款以客户賬户中的現金和證券為抵押。在市場快速波動期間，或在抵押品集中和市場波動發生的情況下，保證金貸款相關的風險會增加。在此期間，使用保證金貸款並以證券作為債務抵押品的客户可能會發現，這些證券的價值迅速貶值，可能不足以在清算時償還債務。當我們的客户執行交易時，我們也面臨信用風險，例如賣空期權和股票，這可能使他們面臨投資資本以外的風險。

我們預計，隨着我們整體業務的增長，這種敞口將會增加。由於我們對結算所和交易對手的某些債務或索賠進行賠償並使其不受損害，因此，如果抵押品要求不足以完全彌補客户可能遭受的損失，而這些客户未能履行其義務，保證金貸款和賣空的使用可能會使我們面臨重大的表外風險。截至2023年9月30日，我們從客户那裏獲得了10.25億美元的保證金應收賬款，其中38.69%來自FST伯利茲。我們向客户提供的保證金貸款及客户的賣空交易所帶來的風險是無限且不可量化的，因為風險取決於對股票價格潛在的重大且無法確定的漲跌的分析。在實踐中，我們執行實時保證金合規監控，如果客户的股本低於要求的保證金要求，我們會清算客户的頭寸。

我們根據監管標準實施了一套全面的政策，以評估和監測投資者是否適合從事各種交易活動。為了降低我們的風險，我們還持續監控客户賬户，以發現過度集中、大額訂單或頭寸、日內交易模式和其他表明我們風險增加的活動。

我們的信用敞口在很大程度上得到了緩解，因為我們的政策是在整個交易日自動評估每個賬户，並自動結清被發現低於保證金的賬户的頭寸。雖然這種方法在大多數情況下是有效的，但在相關證券或商品不存在流動市場的情況下，或由於任何原因，某些賬户的自動清算已被禁用的情況下，這種方法可能無效。我們不斷監控和評估我們的風險管理政策，包括執行政策和程序，以加強對潛在事件的檢測和預防，以減少保證金貸款損失。

操作風險

營運風險一般指不適當或失敗的營運或外部事件所導致的損失或聲譽受損的風險，包括但不限於業務中斷、交易的不當或未經授權的執行和處理、我們的技術或財務操作系統的缺陷，以及我們的控制流程中的不足或漏洞，包括網絡安全事件。

105

---

目錄表

有關相關風險的説明，請參閲標題下的信息信息技術和網絡安全相關風險“In”風險因素在我們於2023年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2023年3月31日的財政年度的10-K表格中，我們在第一部分中列出了第1A項。

為了減輕和控制業務風險，我們已經制定並繼續加強政策和程序，這些政策和程序旨在在整個組織和這些部門的適當水平上識別和管理業務風險。我們還制定了業務連續性計劃，我們相信這些計劃將涵蓋全公司範圍內的關鍵流程，並在我們認為合適的情況下在我們的系統中建立宂餘。這些控制機制試圖確保運營政策和程序得到遵守，我們的各種業務都在既定的公司政策和限制下運營

法律和合規風險

我們在多個司法管轄區開展業務，每個司法管轄區都有自己獨特的、不同於其他司法管轄區的法律和監管結構。法律和法規風險包括由於未能遵守適用於我們業務活動的法律、法規、規則、相關自律組織標準和行為準則而導致不遵守適用的法律和法規要求以及我們的聲譽受到損害的風險。法律和合規風險包括遵守反洗錢、資助恐怖分子、反腐敗和制裁規則和條例。它還包括合同和商業風險，例如交易對手的履約義務將無法強制執行的風險。

我們不時地受到調查、審計、檢查和傳票，以及監管機構提出的監管程序和罰款和處罰的影響。我們受到許多監管機構的監管，包括但不限於AFSA、ARDFM、CySEC、OFAC和美國證券交易委員會。我們收到了某些監管機構就各種事項提出的各種詢問和正式要求，我們一直與這些監管機構合作，並將繼續合作。如果我們被發現違反了任何適用的法律、規則或法規，可能導致實施法律或監管制裁，造成重大經濟損失，包括罰款、處罰、判決、損害和/或和解，或我們可能因合規失敗而遭受的聲譽損失。

我們已經建立並繼續加強旨在確保遵守適用的法律和監管要求的程序，如上市公司報告義務、監管淨資本和資本充足率要求、銷售和交易做法、潛在的利益衝突、反洗錢、隱私、制裁和記錄保存。對金融服務業的法律和監管關注給我們帶來了持續的業務挑戰。

我們的業務還使我們受到我們所在司法管轄區複雜的所得税法律的約束，這些税法可能會受到納税人和相關政府税務當局的不同解釋。在確定所得税條款時，我們必須對這些內在複雜的税法的適用做出判斷和解釋。

國家風險

俄羅斯和烏克蘭的衝突導致金融市場中斷，對全球經濟產生了負面影響，並造成了重大不確定性。俄烏衝突導致許多國家對俄羅斯某些行業、公司和個人實施經濟制裁和出口管制。作為迴應，俄羅斯已針對被視為“不友好”的國家、企業和投資者實施了自己的對策。部分由於俄羅斯-烏克蘭衝突的影響，世界各地的企業經歷了材料短缺，運輸、能源和原材料成本上升。俄羅斯-烏克蘭衝突或其他敵對行動的持續或升級帶來了與網絡攻擊、供應鏈中斷、更高的利率以及更頻繁和更多的證券交易結算失敗相關的風險，以及增加金融市場的波動性。戰爭的範圍和持續時間、制裁和隨之而來的市場混亂，以及對我們的業務、流動性和運營結果的潛在不利後果，都很難預測。

通貨膨脹的影響

由於我們的資產主要是短期和流動性的，它們通常不會受到通脹的重大影響。然而，通貨膨脹率確實影響了我們的支出，包括員工薪酬、通信和信息處理以及辦公室租賃成本，這些成本可能無法輕易從客户那裏收回。如果通脹導致利率上升，並對證券市場產生不利影響，它可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

106

---

目錄表

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了我們披露控制和程序的設計和運作的有效性。披露控制及程序（根據1934年證券交易法第13 a-15（e）和15 d-15（e）條的規定，經修訂（“交易法”）旨在提供合理的保證，確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、總結和報告，在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間範圍內，這些信息被積累並傳達給公司的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時決定是否需要披露。根據該評估，我們的主要執行官及主要財務官認為，於2023年9月30日，由於下文所述我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，我們的披露控制及程序未能在合理保證水平上有效。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

管理層發現了一個重大缺陷，原因是與COSO框架的控制環境組成部分相關的一項原則存在缺陷，具體而言，是缺乏足夠的合格技術會計和財務報告人員來執行控制活動，以支持根據美國公認會計原則編制財務報表。

控制環境的重大缺陷導致了其他重大缺陷，無論是單獨的還是總體的，與我們的控制設計有關：

•美國公認會計原則在複雜交易中的應用

•合併現金流量表中對銀行機構的某些貸款和存款的分類；

•融資融券的某些利息收入在合併經營報表和其他全面收益表內的分類；

•根據哈薩克斯坦國家方案在現金流量表合併報表內為抵押貸款“7-20-25”融資而收到的資金分類；

•審核並及時識別合併財務報表附註中的錯誤陳述。

鑑於這些重大弱點，我們進行了必要的額外分析，以確保我們的財務報表是按照美國公認的原則編制的。因此，管理層得出的結論是，本季度報告中包含的10-Q表格中的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營成果和現金流量。

重大薄弱環節的補救計劃

管理層為解決截至2023年9月30日存在的重大弱點而制定的補救計劃包括：

•為負責編制合併財務報表的員工提供有關美國公認會計準則的培訓。

•聘用具有美國公認會計準則專業知識水平的合格會計專業人員，並有能力設計、維護和改進程序和控制程序，重點關注美國公認會計準則在複雜交易中的應用，防止和發現合併財務報表列報和披露中的重大錯報。

•聘請外部諮詢公司協助公司遵守其美國公認會計準則的報告要求。

在新設計的控制活動運行足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為控制措施的設計和運行有效之前，不能認為這些重大弱點已得到補救。

107

---

目錄表

財務報告內部控制的變化

截至2023年9月30日止三個月內，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

108

---

目錄表

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

金融服務業受到嚴格監管。近年來，涉及經紀行業的訴訟越來越多，包括客户和股東集體訴訟，這些訴訟通常要求獲得實質性損害賠償，在某些情況下還包括懲罰性賠償。不滿的客户向聯邦、州和省監管機構、交易所或其他自律組織報告的合規和交易問題，由這些監管機構進行調查，如果由這些監管機構或此類客户追究，可能會上升到仲裁或紀律處分的級別。我們還定期接受政府和監管機構的審計和檢查，可能會導致罰款或其他指控。

有時，我們或我們的子公司可能會在我們的正常業務過程中產生的各種例行法律程序、索賠和監管調查中被列為被告。管理層相信，這些例行法律程序、索賠和監管事項的結果不會對我們的財務狀況或我們的運營和現金流產生實質性的不利影響。然而，我們無法估計與這些日常事務相關的法律費用和支出，因此無法確定這些未來的法律費用和支出是否會對我們的運營和現金流產生重大影響。我們的政策是在發生時支付法律費用和其他費用。

託裏什·託爾馬科夫遺產訴訟

2021年12月，Tolmakov遺產公司(以下簡稱“遺產公司”)在猶他州鹽湖縣第三司法地區法院對Freedom Holding Corp.及其子公司FINN Securities，Inc.提起法律訴訟。這一訴訟涉及2011年出售BMB Munai，Inc.(自由控股公司的前身)子公司所產生的現金分配。Tolmakov先生於2011年去世時是公司股東之一的公司普通股，以及Tolmakov先生聲稱擁有權益的一家現已倒閉的英屬維爾京羣島公司的普通股。自Tolmakov先生去世以來，該公司一直持有這些資產，因為這些資產應該分配給誰的不確定性尚未解決，而且到目前為止還沒有任何法院裁定這些資產的合法所有權。2022年10月21日，根據鹽湖縣第三司法區法院的命令，我們將840萬美元存入法院登記處，代表遺產索賠的現金分配金額。我們還向法院存入了我們之前持有的所有標的股。本公司繼續否認對此事的任何和所有責任。該公司認為，這起訴訟的結果不會對我們的財務狀況產生重大影響。

第1A項。風險因素

我們認為，與我們於2023年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至2023年3月31日的財年10-K年報中披露的風險因素相比，沒有實質性變化。

項目5.其他信息

在本報告所述期間，公司董事或高管均未通過或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(各自定義見1934年《證券交易法》S-K條例第408項)。

109

---

目錄表

項目6.展品

根據需要，提交或提供下列證物：

證物編號：						展品説明
31.01						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的證明*
31.02						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官*
32.01						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證*
101						以下是Freedom Holding Corp.截至2023年9月30日的財務信息，格式為內聯XBRL(擴展商業報告語言)：(I)封面；(Ii)簡明綜合資產負債表；(Iii)簡明綜合經營報表和其他全面收益表；(Iv)股東權益簡明綜合報表；(V)簡明現金流量表；以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。*
104						採用內聯XBRL格式的封面(包含在附件101中)。*

*現提交本局。

110

---

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

			自由控股公司。
日期：2023年11月9日			/S/鐵木爾·吐爾洛夫
			鐵木爾·圖爾洛夫 首席執行官
日期：2023年11月9日			/S/葉夫根尼·勒
			葉夫根尼·勒 首席財務官

111