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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2021年6月30日
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會文件編號001-7784
流明科技股份有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
| | |
路易斯安那州 | 72-0651161 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
CenturyLink Drive 100 | |
夢露, | 路易斯安那州 | 71203 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(318) 388-9000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股1.00美元 | | 流明 | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | 不適用 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表示註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
2021 年 7 月 30 日,有 1,105,232,133已發行普通股。
目錄
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| | |
| 關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 合併運營報表(未經審計) | 6 |
| 綜合收益綜合報表(未經審計) | 7 |
| 合併資產負債表(未經審計) | 8 |
| 合併現金流量表(未經審計) | 9 |
| 合併股東權益表(未經審計) | 10 |
| 合併財務報表附註(未經審計)* | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 36 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 53 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 54 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 54 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 55 |
第 5 項。 | 其他信息 | 55 |
第 6 項。 | 展品 | 56 |
簽名 | 57 |
|
* 本季度報告中所有提及 “附註” 的內容均指合併財務報表附註。 |
關於前瞻性陳述的特別説明
我們根據聯邦證券法提交的本報告和其他文件包括關於我們的業務、財務狀況、經營業績或前景的前瞻性陳述,我們和我們的管理層未來的口頭或書面聲明或新聞稿可能包括這些陳述。這些 “前瞻性” 陳述由聯邦證券法定義,並受聯邦證券法下的 “安全港” 保護。除其他外,這些陳述包括:
•對我們預期的未來經營業績、現金流或財務狀況的預測;
•關於我們的交易、投資、產品開發、參與政府計劃和其他舉措的預期影響的聲明,包括與這些舉措相關的協同作用或成本;
•有關我們的流動性、盈利能力、利潤率、税收狀況、税收資產、税率、資產價值、或有負債、增長機會、增長率、收購和剝離機會、業務前景、監管和競爭前景、市場份額、產品能力、投資和支出計劃、業務戰略、股息和證券回購計劃、槓桿、資本配置計劃、融資替代方案和來源以及定價計劃的聲明;
•關於 COVID-19 疫情引發的健康和經濟挑戰可能如何影響我們的業務、運營、現金流或財務狀況的聲明;以及
•關於我們的期望、信念、未來計劃和戰略、預期發展和其他非歷史事實的事項的其他類似陳述,其中許多陳述以 “可能”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“相信”、“期望”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“尋求”、“希望” 等詞語來強調,” 或與未來有關的變體或類似表述。
這些前瞻性陳述基於我們截至此類陳述發佈之日的判斷和假設,這些陳述涉及未來發展和事件,其中許多是我們無法控制的。這些前瞻性陳述及其所依據的假設(i)不能保證未來的業績,(ii)本質上是推測性的,(iii)存在許多風險和不確定性。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果我們的基本假設被證明不正確,則實際事件和結果可能與我們在這些陳述中預期、估計、預測或暗示的事件和結果存在重大差異。參照我們對可能導致我們的實際業績與我們在這些前瞻性陳述中預期、估計、預測或暗示的業績存在重大差異的因素的討論,我們所有的前瞻性陳述都是完全限定的。可能影響實際結果的因素包括但不限於:
•來自各種競爭提供商的競爭的影響,包括對我們更成熟的服務的需求減少和定價壓力的增加;
•新的、正在出現的或競爭的技術的影響,包括那些可能使我們的產品不那麼受歡迎或過時的技術;
•我們實現關鍵運營目標的能力,包括簡化和整合我們的網絡、簡化和自動化我們的服務支持系統、加強我們與客户的關係以及實現預期的成本節約;
•我們保護網絡的能力,以及避免可能的安全漏洞、服務中斷、系統故障或影響我們的網絡或服務可用性和質量的類似事件的不利影響的能力;
•通信行業監管持續變化的影響,包括與內容責任標準、運營商間補償、通用服務、服務監管、寬帶部署、數據保護、隱私和網絡中立性相關的立法、監管或司法程序的結果;
•我們有能力有效留住和僱用關鍵人員,並在不停工的情況下以合理的條件成功談判集體談判協議;
•對我們產品和服務的需求可能發生變化,包括對高速數據傳輸服務的需求增加;
•我們成功保持現有產品和服務的質量和盈利能力,以及時且具有成本效益的基礎上推出有利可圖的新產品的能力;
•我們有能力產生足夠的現金流,為我們的財務承諾和目標提供資金,包括我們的資本支出、運營成本、債務償還、股息、養老金繳款和其他福利支付;
•我們成功及時地實施我們的運營計劃和企業戰略,包括我們的去槓桿化戰略的能力;
•我們有能力按擬議條款成功及時地完成即將進行的剝離,實現由此產生的預期收益,並在此後成功運營保留的業務;
•我們的運營計劃、企業戰略、股息支付計劃或其他資本配置計劃的變化,無論是基於我們的現金流、現金需求、財務業績、財務狀況、市場狀況還是其他方面的變化;
•我們未來可能進行的任何重大收購或剝離的影響;
•我們的養老金、在職和退休員工的醫療保健以及離職後福利成本增加的負面影響,包括市場、利率、死亡率、人口統計或監管變化造成的負面影響;
•影響我們或我們行業的客户投訴、政府調查、安全漏洞或服務中斷的潛在負面影響;
•我們以優惠條件進入信貸市場的機會出現不利變化,無論是由於我們的財務狀況變化、信用評級降低、市場不穩定還是其他原因造成的;
•我們滿足債務義務和契約條款和條件的能力,包括我們根據這些條款和條件進行現金轉移的能力;
•我們與證券持有人、主要業務合作伙伴、供應商、供應商、房東和金融機構保持良好關係的能力;
•我們有能力滿足不斷變化的環境、社會和治理(“ESG”)期望和基準,並有效溝通和實施我們的ESG戰略;
•我們向陷入財務困境的客户收取應收賬款或繼續與這些客户開展業務的能力,包括但不限於那些受到 COVID-19 疫情造成的經濟混亂不利影響的客户;
•我們按預計金額使用淨營業虧損結轉額的能力;
•涉及我們的法律或監管程序的任何不利進展;
•税收、養老金、醫療保健或其他法律法規、政府支持計劃或一般政府資金水平的變化,包括拜登政府關於增加基礎設施支出和聯邦所得税税率的未決提案所產生的變化;
•會計政策、慣例或假設變化的影響,包括未來可能需要額外減值費用的變化;
•COVID-19 健康和經濟中斷將繼續對我們的業務、運營、現金流和企業計劃產生何種影響的不確定性;
•惡劣天氣、恐怖主義、流行病、流行病、騷亂、社會動盪或其他自然或人為災害或動亂的影響;
•如果我們的財務報告內部控制存在缺陷或缺陷,或者未能按預期運作,則可能產生的不利影響;
•更一般的因素的影響,例如利率、匯率、運營成本、公共政策、金融分析師的觀點或一般市場、勞動、經濟或地緣政治條件的變化;以及
•“風險因素” 部分或本報告其他部分或我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中提及的其他風險。
我們目前認為不重要、我們目前尚不瞭解或將來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際業績與預期業績存在重大差異。鑑於這些不確定性,提醒投資者不要過分依賴我們的前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至發佈之日的前瞻性陳述。我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或發展、情況變化還是其他原因。此外,我們的任何前瞻性陳述中包含的任何有關我們意圖的信息都反映了我們截至該前瞻性陳述發佈之日的意圖,除其他外,這些信息基於現有的監管、技術、行業、競爭、經濟和市場狀況以及我們截至該日的假設。根據此類因素、我們的假設或其他方面的任何變化,我們可能會隨時更改我們的意圖、策略或計劃(包括我們的股息或其他資本配置計劃),恕不另行通知。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
流明科技股份有限公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百萬美元計,每股金額除外,以千股為單位) |
營業收入 | $ | 4,924 | | | 5,192 | | | 9,953 | | | 10,420 | |
運營費用 | | | | | | | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | 2,115 | | | 2,232 | | | 4,251 | | | 4,467 | |
銷售、一般和管理 | 762 | | | 895 | | | 1,518 | | | 1,748 | |
折舊和攤銷 | 1,041 | | | 1,162 | | | 2,191 | | | 2,322 | |
運營費用總額 | 3,918 | | | 4,289 | | | 7,960 | | | 8,537 | |
營業收入 | 1,006 | | | 903 | | | 1,993 | | | 1,883 | |
其他(支出)收入 | | | | | | | |
利息支出 | (384) | | | (414) | | | (773) | | | (863) | |
其他收入(支出),淨額 | 52 | | | 24 | | | 86 | | | (74) | |
其他支出總額,淨額 | (332) | | | (390) | | | (687) | | | (937) | |
所得税前收入 | 674 | | | 513 | | | 1,306 | | | 946 | |
所得税支出 | 168 | | | 136 | | | 325 | | | 255 | |
淨收入 | $ | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
普通股每股基本收益和攤薄收益 | | | | | | | |
基本的 | $ | 0.47 | | | 0.35 | | | 0.90 | | | 0.64 | |
稀釋 | $ | 0.46 | | | 0.35 | | | 0.90 | | | 0.64 | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
基本的 | 1,086,453 | | | 1,079,475 | | | 1,084,464 | | | 1,077,755 | |
稀釋 | 1,093,402 | | | 1,082,567 | | | 1,092,494 | | | 1,082,218 | |
見合併財務報表附註。
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綜合收益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
與員工福利計劃相關的項目: | | | | | | | |
淨精算虧損變動,扣除美元 (12), $(13), (24) 和 $ (25) 税 | 38 | | | 39 | | | 76 | | | 77 | |
先前服務費用淨額的變動,扣除美元—, $(1), (1) 和 $ (1) 税 | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 3 | |
將已實現的利率互換虧損重新歸類為淨收入,扣除美元 (5), $(5), (10) 和 $ (5) 税 | 16 | | | 11 | | | 31 | | | 16 | |
利率互換未實現的持倉虧損,扣除美元—, $2, —和 $28税 | — | | | (8) | | | — | | | (88) | |
外幣折算調整,扣除美元 (4), $(4), 3和 $19税 | 80 | | | 9 | | | (6) | | | (230) | |
其他綜合收益(虧損) | 135 | | | 53 | | | 103 | | | (222) | |
綜合收入 | $ | 641 | | | 430 | | | 1,084 | | | 469 | |
見合併財務報表附註。
流明科技股份有限公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年 6 月 30 日(未經審計) | | 2020年12月31日 |
| (單位:百萬美元 以及以千計的股份) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 935 | | | 406 | |
應收賬款,減去美元備抵金152和 $191 | 1,905 | | | 1,962 | |
其他 | 906 | | | 808 | |
流動資產總額 | 3,746 | | | 3,176 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $32,917和 $31,596 | 25,993 | | | 26,338 | |
商譽和其他資產 | | | |
善意 | 18,867 | | | 18,870 | |
其他無形資產,淨額 | 7,663 | | | 8,219 | |
其他,淨額 | 2,678 | | | 2,791 | |
商譽和其他資產總額 | 29,208 | | | 29,880 | |
總資產 | $ | 58,947 | | | 59,394 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當前到期日 | $ | 2,595 | | | 2,427 | |
應付賬款 | 966 | | | 1,134 | |
應計費用和其他負債 | | | |
工資和福利 | 931 | | | 1,008 | |
所得税和其他税 | 294 | | | 314 | |
當期經營租賃負債 | 389 | | | 379 | |
利息 | 301 | | | 291 | |
其他 | 286 | | | 328 | |
遞延收入的本期部分 | 748 | | | 753 | |
流動負債總額 | 6,510 | | | 6,634 | |
長期債務 | 28,574 | | | 29,410 | |
遞延貸項和其他負債 | | | |
遞延所得税,淨額 | 3,643 | | | 3,342 | |
福利計劃債務,淨額 | 4,321 | | | 4,556 | |
其他 | 4,193 | | | 4,290 | |
遞延貸項和其他負債總額 | 12,157 | | | 12,188 | |
承付款和意外開支(附註12) | | | |
股東權益 | | | |
優先股——不可贖回,$25.00面值,已授權 2,000和 2,000已發行和流通股份 7和 7股份 | — | | | — | |
普通股,$1.00面值,已授權 2,200,000和 2,200,000已發行和流通股份 1,105,186和 1,096,921股份 | 1,105 | | | 1,097 | |
額外的實收資本 | 20,361 | | | 20,909 | |
累計其他綜合虧損 | (2,710) | | | (2,813) | |
累計赤字 | (7,050) | | | (8,031) | |
股東權益總額 | 11,706 | | | 11,162 | |
負債總額和股東權益 | $ | 58,947 | | | 59,394 | |
見合併財務報表附註。
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合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 981 | | | 691 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 2,191 | | | 2,322 | |
遞延所得税 | 279 | | | 220 | |
為無法收回的賬户準備金 | 53 | | | 90 | |
提前償還債務的淨(收益)虧損 | (8) | | | 86 | |
基於股份的薪酬 | 62 | | | 89 | |
流動資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 4 | | | (2) | |
應付賬款 | (181) | | | (227) | |
應計所得税和其他税款 | (29) | | | (3) | |
其他流動資產和負債,淨額 | (208) | | | (203) | |
退休金 | (131) | | | (62) | |
其他非流動資產和負債的變化,淨額 | 120 | | | 51 | |
其他,淨額 | 31 | | | (4) | |
經營活動提供的淨現金 | 3,164 | | | 3,048 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (1,362) | | | (1,983) | |
出售不動產、廠房和設備及其他資產的收益 | 66 | | | 84 | |
其他,淨額 | 1 | | | 1 | |
用於投資活動的淨現金 | (1,295) | | | (1,898) | |
籌資活動 | | | |
發行長期債務的淨收益 | 1,881 | | | 2,425 | |
長期債務的支付 | (2,464) | | | (3,696) | |
循環信貸額度的淨收益(付款) | (150) | | | 825 | |
已支付的股息 | (568) | | | (562) | |
其他,淨額 | (49) | | | (75) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,350) | | | (1,083) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 519 | | | 67 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 427 | | | 1,717 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 946 | | | 1,784 | |
補充現金流信息: | | | |
已繳所得税,淨額 | $ | (73) | | | (20) | |
已付利息(扣除資本化利息後的美元)26和 $43) | $ | (744) | | | (828) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 935 | | | 1,763 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | 2 | | | 3 | |
其他非流動資產中包含的限制性現金 | 9 | | | 18 | |
總計 | $ | 946 | | | 1,784 | |
見合併財務報表附註。
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股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (除每股金額外,以百萬美元計) |
普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1,106 | | | 1,098 | | | 1,097 | | | 1,090 | |
通過激勵和福利計劃發行普通股 | (1) | | | (1) | | | 8 | | | 7 | |
期末餘額 | 1,105 | | | 1,097 | | | 1,105 | | | 1,097 | |
額外的實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | 20,598 | | | 21,634 | | | 20,909 | | | 21,874 | |
為滿足預扣税款而預扣的股票 | (3) | | | (2) | | | (42) | | | (35) | |
基於股份的薪酬及其他,淨額 | 44 | | | 20 | | | 64 | | | 99 | |
已申報分紅 | (278) | | | (276) | | | (570) | | | (562) | |
期末餘額 | 20,361 | | | 21,376 | | | 20,361 | | | 21,376 | |
累計其他綜合虧損 | | | | | | | |
期初餘額 | (2,845) | | | (2,955) | | | (2,813) | | | (2,680) | |
其他綜合收益(虧損) | 135 | | | 53 | | | 103 | | | (222) | |
期末餘額 | (2,710) | | | (2,902) | | | (2,710) | | | (2,902) | |
累計赤字 | | | | | | | |
期初餘額 | (7,556) | | | (6,486) | | | (8,031) | | | (6,814) | |
淨收入 | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
採用的累積效應 ASU 2016-13, 衡量信用損失,扣除美元 (2) 税 | — | | | — | | | — | | | 9 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 5 | |
期末餘額 | (7,050) | | | (6,109) | | | (7,050) | | | (6,109) | |
股東權益總額 | $ | 11,706 | | | 13,462 | | | 11,706 | | | 13,462 | |
每股普通股申報的股息 | $ | 0.25 | | | 0.25 | | | 0.50 | | | 0.50 | |
見合併財務報表附註。
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合併財務報表附註
(未經審計)
除非上下文另有要求,否則附註中提及的 “Lumen Technologies, Inc.”、“Lumen Technologies” 或 “Lumen”、“我們”、“公司” 和 “我們的” 均指Lumen Technologies及其合併子公司。附註中提及的 “三級” 是指我們於2017年11月1日收購的三級母公司及其前身Level 3 Communications, Inc.。
(1) 背景
普通的
我們是一家以設施為基礎的國際技術和通信公司,主要為我們的業務和大眾市場客户提供廣泛的綜合服務。我們的具體產品和服務詳見附註3——收入確認。
演示基礎
截至2020年12月31日,我們的合併資產負債表來自我們經審計的合併財務報表,以及此處提供的未經審計的中期合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例,通常包含在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。但是,我們認為,其中所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。我們認為,這些合併財務報表包括公允列報中期業績所需的所有正常經常性調整。今年前六個月的合併經營業績和現金流不一定表示全年可能出現的合併經營業績和現金流量。這些合併財務報表及隨附附註應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包含在我們截至2020年12月31日的10-K表年度報告中。
隨附的合併財務報表包括我們的賬目以及我們擁有控股權益的子公司的賬目。公司間金額和與合併子公司的交易已被取消。
為了簡化合並財務報表的總體列報,我們報告了歸屬於某些子公司非控股權益的非實質性金額如下:(i)歸屬於其他收益(支出)中非控股權益的淨收益,(ii)歸屬於額外實收資本中非控股權益的權益,以及(iii)歸屬於其他淨融資活動中非控股權益的現金流。
為了與本期列報保持一致,我們對某些前期金額進行了重新分類,包括我們在分部報告中對收入和支出的分類。有關其他信息,請參見注釋11—區段信息。這些變化對任何時期的總營業收入、總運營費用或淨收入都沒有影響。
經營租賃資產包含在我們合併資產負債表上的其他淨額商譽和其他資產中。非流動經營租賃負債包含在我們合併資產負債表上的其他遞延信貸和其他負債中。
有 不賬面透支包含在截至2021年6月30日或2020年12月31日的應付賬款中。
重要會計政策摘要
請參閲我們截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中附註1——合併財務報表重要會計政策的背景和摘要及隨附附註中所述的重要會計政策。
最近通過的會計公告
債務
2021 年 1 月 1 日,我們採用了 2020-09 年的亞利桑那州立大學,”債務(主題 470)根據美國證券交易委員會第 33-10762 號新聞稿對美國證券交易委員會段落的修正“(“亞利桑那州立大學 2020-09”)。該亞利桑那州立大學修訂並取代了美國證券交易委員會的各個段落,以反映美國證券交易委員會第33-10762號新聞稿,其中包括對適用於包括信貸增強(例如子公司擔保)在內的註冊債務發行的財務披露要求的修訂。ASU 2020-09的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
投資
2021 年 1 月 1 日,我們採用了亞利桑那州立大學 2020-01,”投資——股票證券(主題321)、投資——權益法和合資企業(主題323),以及衍生品和套期保值(主題815)——闡明主題321、主題323和主題815之間的相互作用“(“ASU 2020-01")。除其他事項外,本亞利桑那州立大學澄清説,在應用權益法之前或終止權益法之前,公司應考慮根據主題321應用或終止權益會計方法的可觀察交易,以便根據主題321應用衡量替代方案。截至2021年6月30日,我們確定在報告期內沒有適用或終止權益法。ASU 2020-01的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
所得税
2021 年 1 月 1 日,我們採用了亞利桑那州立大學 2019-12,”簡化所得税會計(主題 740)“(“亞利桑那州立大學 2019-12”)。該ASU刪除了投資、期內分配和臨時計算的某些例外情況,並增加了指導以降低所得税會計的複雜性。ASU 2019-12的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
衡量金融工具的信用損失
我們採用了亞利桑那州立大學 2016-13,”衡量金融工具的信用損失“(“ASU 2016-13”)於2020年1月1日生效,並確認了截至美元通過之日對累計赤字的累計調整9百萬,扣除税收影響 $2百萬。有關更多信息,請參閲附註4——金融工具的信用損失。
最近發佈的會計公告
2021 年 1 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-01,”參考利率改革(主題 848):範圍“(“ASU 2021-01”),其中澄清了主題848中有關合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外情況適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU 2021-01還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況,以反映範圍澄清的增量後果,並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。這些修正案立即生效,並可能適用於2022年12月31日當天或之前所做的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係。ASU 2021-01在有限的時間內提供期權指導,以減輕參考利率改革的潛在會計負擔。根據我們對截至2021年6月30日的關鍵重要合同的審查,我們預計ASU 2021-01不會對合並財務報表產生任何重大影響。
2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了2020-04年的亞利桑那州立大學,”參考利率改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響“(“ASU 2020-04” 或 “參考利率改革”),旨在減輕與全球市場參考利率過渡期相關的合同修改的會計負擔。在遵守某些標準的前提下,ASU 2020-04為符合條件的實體提供了對2022年12月31日之前達成的合同修改和套期保值會計關係適用權宜之計和例外情況的選項。這些修正案立即生效,並可能適用於2022年12月31日當天或之前所做的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係。亞利桑那州立大學2020-04在有限的時間內提供可選指導,以減輕參考利率改革的潛在會計負擔。根據我們對截至2021年6月30日的關鍵重要合同的審查,我們預計亞利桑那州立大學2020-04年度不會對合並財務報表產生任何重大影響。
(2) 商譽、客户關係和其他無形資產
商譽、客户關係和其他無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
善意 | $ | 18,867 | | | 18,870 | |
無限壽險無形資產 | $ | 9 | | | 278 | |
其他需要攤銷的無形資產: | | | |
客户關係,減去累計攤銷額 $11,546和 $11,060 | 5,856 | | | 6,344 | |
資本化軟件,減去累計攤銷額 $3,432和 $3,279 | 1,481 | | | 1,520 | |
商品名稱、專利及其他,減去累計攤銷額 $149和 $120 | 317 | | | 77 | |
其他無形資產總額,淨額 | $ | 7,663 | | | 8,219 | |
當我們在2009年收購Embarq Corporation(“Embarq”)時,我們收購了某些通行權資產,並且由於沒有任何法律、監管、合同或其他因素可以合理限制這些資產的使用壽命,因此我們將其歸類為無限期資產,因此這些資產未進行攤銷。但是,隨着我們利用光纖基礎設施資產,我們對從Embarq收購的傳統基礎設施(主要是銅基)的依賴正在減少。我們最近的數字化轉型努力促使管理層重新評估並最終改變這些無限期資產的會計處理方式,以適應我們對成長型產品而不是下滑產品的關注。因此,在2021年第一季度,我們將無限期無形資產重新歸類為固定壽命的無形資產。從 2021 年 1 月 1 日起,我們開始攤銷這筆美元268百萬資產超出其估計 九年剩餘的生命。估計剩餘經濟壽命的變化導致攤銷費用增加了約美元7百萬和美元15在截至2021年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元,預計攤銷費用將增加約美元30截至2021年12月31日的年度為百萬美元。扣除税款的攤銷費用的增加使合併淨收入減少了約美元5百萬和美元11分別為百萬美元,截至2021年6月30日的三個月中,每股基本股和攤薄後的每股普通股沒有影響,每股收益為美元0.01在截至2021年6月30日的六個月中,減少基本和攤薄後的普通股,預計合併淨收入將減少約美元23百萬,或 $0.02截至2021年12月31日的年度每股基本股和攤薄後的普通股。
我們的商譽來自於多次收購,這些收購的價格超過了所收購淨資產的公允價值。
我們每年對商譽和其他無限期無形資產進行減值評估,或者在某些情況下,例如當事件或情況變化表明可能存在減值時,我們會更頻繁地進行減值評估。只有當我們的評估確定我們任何申報單位的權益賬面價值超過其公允價值時,我們才需要減記商譽的價值。我們的年度商譽減值評估日期為10月31日,我們將在該日對申報單位進行評估。我們對商譽以外的無限期無形資產的年度減值評估日期為12月31日。
我們的申報單位不是具有獨立完整財務報表的獨立法人實體。我們的資產和負債受僱於多個申報單位並與之相關。對於每個申報單位,我們將其估計的權益公允價值與我們分配給申報單位的權益賬面價值進行比較。如果申報單位的估計公允價值大於賬面價值,我們得出結論,不存在減值。如果申報單位的估計公允價值低於賬面價值,我們將記錄等於超額金額的減值。根據事實和情況,我們通常通過考慮(i)貼現現金流法(基於離散預測期內預計現金流的現值)和終值(代表離散預測期之後的預期正常化現金流的價值)和(ii)市場方法,包括使用提供服務的上市公司的市場倍數,來估算申報單位的公允價值和我們的不相上下.
我們在2021年1月完成了內部重組。因此,我們現在報告 二細分市場:商業和大眾市場。 下表顯示了從2020年12月31日到2021年6月30日分配給我們的應申報分部的商譽的結轉情況,包括重組:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國際和全球賬户 | 企業 | 小型和中型企業 | 批發 | 消費者 | 商業 | 大眾市場 | 總計 |
| (百萬美元) |
截至2020年12月31日(1) | $ | 2,555 | | 4,738 | | 2,808 | | 3,114 | | 5,655 | | — | | — | | 18,870 | |
2021 年 1 月重組 | (2,555) | | (4,738) | | (2,808) | | (3,114) | | (5,655) | | 12,173 | | 6,697 | | — | |
外幣匯率變動和其他的影響 | — | | — | | — | | — | | — | | (3) | | — | | (3) | |
截至2021年6月30日(1) | $ | — | | — | | — | | — | | — | | 12,170 | | 6,697 | | 18,867 | |
______________________________________________________________________
(1)截至2021年6月30日和2020年12月31日的商譽已扣除累計減值虧損美元12.9十億。
2021年1月的重組被視為事件或情況的變化,需要對我們的商譽進行減值評估。我們在2021年第一季度進行了定性減值評估,得出的結論是,截至2021年1月31日,我們每個申報單位的公允價值很有可能超過我們申報單位的權益賬面價值。因此, 不截至我們的評估日,存在減值。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,無形資產的攤銷費用總額為美元318百萬和美元440分別為百萬美元,在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中,總額為美元743百萬和美元871分別為百萬。截至2021年6月30日,商譽、客户關係、無限期壽險和其他無形資產的總賬面金額為美元41.7十億。
我們估計,截至2021年12月31日至2025年的年度中,無形資產的總攤銷費用將如下所示:
| | | | | |
| (百萬美元) |
2021 年(剩餘六個月) | $ | 597 | |
2022 | 1,087 | |
2023 | 991 | |
2024 | 893 | |
2025 | 803 | |
(3) 收入確認
產品和服務類別
從2021年第一季度開始,我們將產品和服務收入分為以下幾類 四業務板塊的類別:
•計算和應用服務,其中包括我們的邊緣雲服務、IT 解決方案、統一通信與協作 (“UC&C”)、數據中心、內容分發網絡 (“CDN”) 和安全管理服務;
•知識產權和數據服務,包括以太網、IP 和 VPN 數據網絡,包括基於軟件定義的廣域網(“SD WAN”)的服務、動態連接和超廣域網;
•光纖基礎設施服務,包括暗光纖、光學服務和設備;以及
•語音及其他,包括時分多路傳輸 (“TDM”) 語音、專線和其他傳統服務。
從2021年第一季度開始,我們將產品和服務收入分為以下幾類 四大眾市場細分市場的類別:
•消費寬帶,其中包括向住宅客户提供基於高速光纖和基於DSL的低速寬帶服務;
•小型企業集團(“SBG”)寬帶,其中包括向小型企業提供基於高速光纖和基於DSL的低速寬帶服務;
•語音及其他,其中主要包括本地和長途服務、零售視頻服務(包括我們的線性和電視服務)、專業服務和其他輔助服務;以及
•Connect America Fund(“CAF”)II,其中包括截至2021年底的Connect America基金第二階段付款,以支持聯邦通信委員會指定的高成本領域的語音和寬帶。
將總收入與與客户簽訂合同的收入進行對賬
下表提供了按細分市場、銷售渠道和產品類別劃分的總收入。它還提供了不受ASC 606約束的收入金額,”與客户簽訂合同的收入“(“ASC 606”),但受其他會計準則管轄:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的三個月 |
| 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 | | 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 |
| (百萬美元) |
按銷售渠道和產品類別劃分的業務板塊 | | | | | | | |
國際和全球賬户(“IGAM”) | | | | | | | |
計算和應用服務 | $ | 179 | | (70) | | 109 | | | 192 | | (64) | | 128 | |
知識產權和數據服務 | 427 | | — | | 427 | | | 432 | | — | | 432 | |
光纖基礎設施服務 | 216 | | (32) | | 184 | | | 202 | | (28) | | 174 | |
語音及其他 | 182 | | — | | 182 | | | 205 | | — | | 205 | |
IGAM 總收入 | 1,004 | | (102) | | 902 | | | 1,031 | | (92) | | 939 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的三個月 |
| 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 | | 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 |
| (百萬美元) |
| | | | | | | |
大型企業 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 172 | | (16) | | 156 | | | 160 | | (22) | | 138 | |
知識產權和數據服務 | 388 | | — | | 388 | | | 400 | | (1) | | 399 | |
光纖基礎設施服務 | 127 | | (12) | | 115 | | | 136 | | (13) | | 123 | |
語音及其他 | 244 | | — | | 244 | | | 277 | | — | | 277 | |
大型企業總收入 | 931 | | (28) | | 903 | | | 973 | | (36) | | 937 | |
| | | | | | | |
中端市場企業 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 36 | | (8) | | 28 | | | 35 | | (3) | | 32 | |
知識產權和數據服務 | 438 | | (2) | | 436 | | | 463 | | (1) | | 462 | |
光纖基礎設施服務 | 53 | | (2) | | 51 | | | 57 | | (3) | | 54 | |
語音及其他 | 155 | | — | | 155 | | | 200 | | — | | 200 | |
中端市場企業總收入 | 682 | | (12) | | 670 | | | 755 | | (7) | | 748 | |
| | | | | | | |
批發 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 49 | | (41) | | 8 | | | 45 | | (39) | | 6 | |
知識產權和數據服務 | 297 | | — | | 297 | | | 313 | | — | | 313 | |
光纖基礎設施服務 | 155 | | (28) | | 127 | | | 152 | | (30) | | 122 | |
語音及其他 | 404 | | (62) | | 342 | | | 448 | | (65) | | 383 | |
批發收入總額 | 905 | | (131) | | 774 | | | 958 | | (134) | | 824 | |
| | | | | | | |
按產品類別劃分的業務板塊 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 436 | | (135) | | 301 | | | 432 | | (128) | | 304 | |
知識產權和數據服務 | 1,550 | | (2) | | 1,548 | | | 1,608 | | (2) | | 1,606 | |
光纖基礎設施服務 | 551 | | (74) | | 477 | | | 547 | | (74) | | 473 | |
語音及其他 | 985 | | (62) | | 923 | | | 1,130 | | (65) | | 1,065 | |
業務板塊總收入 | $ | 3,522 | | (273) | | 3,249 | | | 3,717 | | (269) | | 3,448 | |
| | | | | | | |
按產品類別劃分的大眾市場細分 | | | | | | | |
消費寬帶 | $ | 723 | | (53) | | 670 | | | 726 | | (55) | | 671 | |
SBG 寬帶 | 39 | | (4) | | 35 | | | 39 | | (5) | | 34 | |
語音及其他 | 518 | | (19) | | 499 | | | 587 | | (29) | | 558 | |
CAF II | 122 | | (122) | | — | | | 123 | | (123) | | — | |
大眾市場細分市場總數 | $ | 1,402 | | (198) | | 1,204 | | | 1,475 | | (212) | | 1,263 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 4,924 | | (471) | | 4,453 | | | 5,192 | | (481) | | 4,711 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 | | 截至2020年6月30日的六個月 |
| 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 | | 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 |
| (百萬美元) |
按銷售渠道和產品類別劃分的業務板塊 | | | | | | | |
國際和全球賬户(“IGAM”) | | | | | | | |
計算和應用服務 | $ | 358 | | (139) | | 219 | | | 393 | | (133) | | 260 | |
知識產權和數據服務 | 854 | | — | | 854 | | | 869 | | — | | 869 | |
光纖基礎設施服務 | 432 | | (62) | | 370 | | | 404 | | (54) | | 350 | |
語音及其他 | 373 | | — | | 373 | | | 406 | | — | | 406 | |
IGAM 總收入 | 2,017 | | (201) | | 1,816 | | | 2,072 | | (187) | | 1,885 | |
| | | | | | | |
大型企業 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 337 | | (31) | | 306 | | | 314 | | (39) | | 275 | |
知識產權和數據服務 | 783 | | — | | 783 | | | 801 | | (1) | | 800 | |
光纖基礎設施服務 | 251 | | (27) | | 224 | | | 274 | | (23) | | 251 | |
語音及其他 | 497 | | — | | 497 | | | 550 | | — | | 550 | |
大型企業總收入 | 1,868 | | (58) | | 1,810 | | | 1,939 | | (63) | | 1,876 | |
| | | | | | | |
中端市場企業 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 72 | | (16) | | 56 | | | 69 | | (11) | | 58 | |
知識產權和數據服務 | 891 | | (3) | | 888 | | | 929 | | (2) | | 927 | |
光纖基礎設施服務 | 113 | | (4) | | 109 | | | 111 | | (7) | | 104 | |
語音及其他 | 322 | | — | | 322 | | | 407 | | — | | 407 | |
中端市場企業總收入 | 1,398 | | (23) | | 1,375 | | | 1,516 | | (20) | | 1,496 | |
| | | | | | | |
批發 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 97 | | (81) | | 16 | | | 91 | | (79) | | 12 | |
知識產權和數據服務 | 602 | | — | | 602 | | | 631 | | — | | 631 | |
光纖基礎設施服務 | 309 | | (59) | | 250 | | | 305 | | (60) | | 245 | |
語音及其他 | 826 | | (125) | | 701 | | | 900 | | (133) | | 767 | |
批發收入總額 | 1,834 | | (265) | | 1,569 | | | 1,927 | | (272) | | 1,655 | |
| | | | | | | |
按產品類別劃分的業務板塊 | | | | | | | |
計算和應用服務 | 864 | | (267) | | 597 | | | 867 | | (262) | | 605 | |
知識產權和數據服務 | 3,130 | | (3) | | 3,127 | | | 3,230 | | (3) | | 3,227 | |
光纖基礎設施服務 | 1,105 | | (152) | | 953 | | | 1,094 | | (144) | | 950 | |
語音及其他 | 2,018 | | (125) | | 1,893 | | | 2,263 | | (133) | | 2,130 | |
業務板塊總收入 | $ | 7,117 | | (547) | | 6,570 | | | 7,454 | | (542) | | 6,912 | |
| | | | | | | |
按產品類別劃分的大眾市場細分 | | | | | | | |
消費寬帶 | $ | 1,454 | | (105) | | 1,349 | | | 1,448 | | (108) | | 1,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 | | 截至2020年6月30日的六個月 |
| 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 | | 總收入 | 對非 ASC 606 收入的調整 (1) | 與客户簽訂合同的總收入 |
| (百萬美元) |
SBG 寬帶 | 78 | | (8) | | 70 | | | 78 | | (8) | | 70 | |
語音及其他 | 1,059 | | (40) | | 1,019 | | | 1,194 | | (58) | | 1,136 | |
CAF II | 245 | | (245) | | — | | | 246 | | (246) | | — | |
大眾市場細分市場總數 | $ | 2,836 | | (398) | | 2,438 | | | 2,966 | | (420) | | 2,546 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 9,953 | | (945) | | 9,008 | | | 10,420 | | (962) | | 9,458 | |
_____________________________________________________________________(1)包括不在ASC 606範圍內的監管收入和租賃收入。
經營租賃收入
Lumen Technologies 根據運營租賃將各種暗光纖、辦公設施、託管設施、交換設施、其他網絡站點和服務設備租賃給第三方。租賃和轉租收入包含在我們的合併運營報表的營業收入中。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,我們的總租金收入為美元327百萬和美元333分別為百萬,相當於大約 7% 和 6分別佔截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的營業收入的百分比。在截至2021年6月30日的六個月中,以及 2020年,我們的總租金收入為美元659百萬和美元666分別為百萬,這表示 7% 和 6截至2021年6月30日的六個月中,分別佔我們營業收入的百分比以及 2020.
客户應收賬款和合同餘額
下表提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日的客户應收賬款、合同資產和合同負債餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
客户應收賬款(1) | $ | 1,830 | | | 1,889 | |
合同資產 | 85 | | | 108 | |
合同負債 | 876 | | | 950 | |
______________________________________________________________________
(1)反映客户應收賬款總額 $2.0十億和美元2.1十億,扣除信貸損失備抵金美元137百萬和美元174百萬元,分別為2021年6月30日和2020年12月31日。
合同負債是我們從客户那裏收到的對價,或者在提供未來承諾的商品或服務之前開具賬單的對價。在我們履行了對客户的相關履約義務之前,我們推遲將此對價確認為收入。合同負債包括提前一個月計費的經常性服務以及在實際或預期合同期限內遞延和確認的安裝和維護費用,合同期限通常為 一到 五年視服務而定。合同負債包含在我們的合併資產負債表的遞延收入中。在截至2021年6月30日的三個月和六個月中,我們確認了美元58百萬和美元483截至2021年1月1日,已計入合同負債的收入分別為百萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,我們確認了美元59百萬和美元554截至2020年1月1日,已計入合同負債的收入分別為百萬美元。
履約義務
截至2021年6月30日,我們預計將在未來確認的與部分或全部未履行的現有客户合同相關的履約義務的收入約為美元6.7十億。我們希望能識別出大約 72截至 2023 年,佔該收入的百分比,此後確認餘額。
這些金額不包括 (i) 我們確認收入的合同未履行的履約義務的價值,即我們有權為所提供的服務開具發票的金額(例如,與即將完成的專業或技術服務相關的未承諾使用費用或非經常性費用),以及(ii)被歸類為不受ASC 606約束的租賃安排的合同。
合同成本
下表列出了我們的合同購置成本和履行成本的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2020年6月30日的三個月 |
| 收購成本 | | 配送成本 | | 收購成本 | | 配送成本 |
| (百萬美元) | | (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 279 | | | 216 | | | 320 | | | 220 | |
產生的成本 | 45 | | | 38 | | | 36 | | | 34 | |
攤銷 | (53) | | | (37) | | | (56) | | | (35) | |
期末餘額 | $ | 271 | | | 217 | | | 300 | | | 219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 | | 截至2020年6月30日的六個月 |
| 收購成本 | | 配送成本 | | 收購成本 | | 配送成本 |
| (百萬美元) | | (百萬美元) |
期初餘額 | $ | 289 | | | 216 | | | 326 | | | 221 | |
產生的成本 | 89 | | | 75 | | | 85 | | | 70 | |
攤銷 | (107) | | | (74) | | | (111) | | | (72) | |
期末餘額 | $ | 271 | | | 217 | | | 300 | | | 219 | |
收購成本包括因獲得合同而向員工支付的佣金。配送成本包括與向客户提供、安裝和激活服務相關的第三方和內部成本,包括為這些活動消耗的人力和材料。
延期收購和配送成本是根據服務轉讓按直線方式攤銷的,平均客户壽命約為 30為大眾市場和商業客户提供數月。在我們合併的運營報表中,攤銷的配送成本包含在服務和產品成本中,攤銷的收購成本包含在銷售、一般和管理費用中。預計將在未來12個月內攤銷的這些遞延成本金額包含在我們合併資產負債表上的其他流動資產中。預計將在未來12個月之後攤銷的遞延成本金額包含在我們合併資產負債表上的其他非流動資產中。遞延收購和配送成本按年度進行減值評估。
(4) 金融工具的信用損失
根據ASC 326的規定,”金融工具-信用損失,“我們彙總了具有相似風險特徵的金融資產,以使我們的預期信用損失與信用質量或此類資產生命週期內的惡化情況保持一致。我們監控彙總金融資產中的某些風險特徵,並根據每個報告期內部和外部風險因素的變化相應地調整其構成。與其他金融資產不具有相同風險特徵的金融資產將單獨評估。我們以攤餘成本計量的金融資產主要包括應收賬款。
我們使用損失率法來估算我們的信用損失備抵額。我們確定當前的預期信用損失率首先使用歷史虧損經驗佔應收賬款的百分比。我們根據將應收賬款確認為信用損失的平均天數來衡量歷史虧損期。當由於我們的信貸和收款策略、某些類別的賬齡餘額或信用損失和回收政策的變化而導致資產特定特徵和當前狀況與歷史時期相比發生變化時,我們會進行定性和定量評估以調整我們的歷史損失率。我們使用迴歸分析,利用歷史經驗和預測期內的經濟數據來得出預期的損失率。我們根據收取已計費應收賬款的平均天數來衡量預測期。為了確定我們當前的信用損失準備金,我們將歷史信用損失率和預期信用損失率相結合,並將其應用於期末應收賬款。
如附註11——分部信息所述,結合內部重組,我們根據客户的性質、他們的行業、授予信貸條款的政策以及他們的歷史和預期信用損失模式,彙集了某些具有相似信用風險特徵的資產。此外,我們還重新評估了該分部投資組合重組的歷史虧損期。
如果客户的財務狀況惡化,或者未來的違約率總體上與當前預期的違約率不同(包括由 COVID-19 引起的變化),我們可能需要調整信貸損失備抵額,這將影響調整期間的收益。
評估歷史觀測到的違約率、當前狀況和預測的經濟狀況之間的相關性需要判斷。對這些因素的另一種解釋可能會導致關於信貸損失備抵的不同結論。信貸損失金額對情況變化和預測的經濟狀況很敏感。我們的歷史信用損失經驗、當前狀況和經濟狀況預測也可能無法代表客户未來的實際違約經歷。
下表顯示了截至2021年6月30日的六個月中,我們按應收賬款組合分列的信貸損失備抵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業 | | 大眾市場 | | 總計 | | | | |
| (百萬美元) | | | | |
2021 年 1 月 1 日的期初餘額(1) | $ | 109 | | | 82 | | | 191 | | | | | |
為預期損失準備金 | 21 | | | 32 | | | 53 | | | | | |
從津貼中扣除的註銷款 | (35) | | | (82) | | | (117) | | | | | |
已收回的款項 | 8 | | | 17 | | | 25 | | | | | |
截至2021年6月30日的期末餘額 | $ | 103 | | | 49 | | | 152 | | | | | |
______________________________________________________________________
(1)如附註11——分部信息中所述,我們於2021年1月完成了內部重組。由於這一變化,先前包含在消費者和企業投資組合中的信貸損失備抵金為美元70百萬美元與消費者有關,$122021 年 1 月 1 日,與我們的小型企業集團相關的百萬美元分別被重新歸類為大眾市場信貸損失補貼。
在截至2021年6月30日的六個月中,我們減少了業務和大眾市場應收賬款投資組合的信貸損失備抵額,這主要是由於2021年上半年的註銷活動增加,以及2020年 COVID-19 相關限制和應收賬款餘額減少導致先前的延遲有所緩解。
(5) 長期債務和信貸設施
下圖反映了Lumen Technologies, Inc. 及其子公司的合併長期債務,包括未攤銷的折扣和溢價、淨額和未攤銷的債務發行成本,但不包括公司間債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率(1) | | 到期日(1) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | (百萬美元) |
優先擔保債務: (2) | | | | | | | |
Lumen Technologie | | | | | | | |
循環信貸額度 (7) | LIBOR + 2.00% | | 2025 | | $ | — | | | 150 | |
定期貸款 A (3) (7) | LIBOR + 2.00% | | 2025 | | 1,079 | | | 1,108 | |
定期貸款 A-1 (3) (7) | LIBOR + 2.00% | | 2025 | | 308 | | | 316 | |
定期貸款 B (4) (7) | LIBOR + 2.25% | | 2027 | | 4,925 | | | 4,950 | |
高級筆記 | 4.000% | | 2027 | | 1,250 | | | 1,250 | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 融資有限公司 | | | | | | | |
B 部分 2027 年定期貸款 (5) (7) | LIBOR + 1.75% | | 2027 | | 3,111 | | | 3,111 | |
高級筆記 | 3.400% - 3.875% | | 2027 - 2029 | | 1,500 | | | 1,500 | |
Embarq 公司子公司 | | | | | | | |
首次抵押貸款債券 | 7.125% - 8.375% | | 2023 - 2025 | | 138 | | | 138 | |
優先票據和其他債務: | | | | | | | |
Lumen 科技公司 | | | | | | | |
高級筆記 | 4.500% - 7.650% | | 2022 - 2042 | | 8,414 | | | 8,645 | |
子公司: | | | | | | | |
Level 3 融資有限公司 | | | | | | | |
高級筆記 | 3.625% - 5.375% | | 2025 - 2029 | | 5,515 | | | 5,515 | |
Qwest 公司 | | | | | | | |
高級筆記 | 6.500% - 7.750% | | 2021 - 2057 | | 2,935 | | | 3,170 | |
定期貸款 (6) (7) | LIBOR + 2.00% | | 2027 | | 215 | | | 215 | |
Qwest Capital Fundinging | | | | | | | |
高級筆記 | 6.875% - 7.750% | | 2021 - 2031 | | 352 | | | 352 | |
Embarq 公司及其子公司 | | | | | | | |
高級筆記 | 7.995% | | 2036 | | 1,437 | | | 1,437 | |
融資租賃和其他債務 | 各種各樣 | | 各種各樣 | | 321 | | | 295 | |
未攤銷折扣,淨額 | | | | | (96) | | | (78) | |
未攤銷的債務發行成本 | | | | | (235) | | | (237) | |
長期債務總額 | | | | | 31,169 | | | 31,837 | |
減少當前到期日 | | | | | (2,595) | | | (2,427) | |
長期債務,不包括當前到期日 | | | | | $ | 28,574 | | | 29,410 | |
______________________________________________________________________
(1)截至 2021 年 6 月 30 日。
(2)有關為該債務提供擔保的某些母公司或子公司擔保和留置權的描述,請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中附註6——長期債務和信貸額度。
(3)定期貸款 A 和 A-1 的利率為 2.104% 和 2.147分別截至2021年6月30日和2020年12月31日的百分比。
(4)定期貸款 B 的利率為 2.354% 和 2.397分別截至2021年6月30日和2020年12月31日的百分比。
(5)B批2027年定期貸款的利率為 1.854% 和 1.897分別截至2021年6月30日和2020年12月31日的百分比。
(6)Qwest Corporation 定期貸款的利率為 2.110% 和 2.150分別截至2021年6月30日和2020年12月31日的百分比。
(7)參見附註1-背景資料,瞭解我們對參考利率改革對受倫敦銀行同業拆借利率參考利率變更影響的債務的影響。
長期債務到期日
下表列出了截至2021年6月30日我們在以下年份到期的長期債務的本金總額(不包括未攤銷的折扣、淨額和未攤銷的債務發行成本):
| | | | | |
| (百萬美元) |
2021 年(剩餘六個月) | $ | 1,127 | |
2022 | 1,542 | |
2023 | 966 | |
2024 | 1,143 | |
2025 | 2,908 | |
2026 年及以後 | 23,814 | |
長期債務總額 | $ | 31,500 | |
還款
在截至2021年6月30日的六個月中,Lumen Technologies, Inc.及其關聯公司償還或兑換了約美元2.6他們各自的十億美元債務,其中主要包括 $150我們的循環信貸額度中的百萬筆款項,美元1.2Lumen優先無抵押票據到期時還款10億美元,美元900百萬美元贖回三級融資公司優先票據和美元235百萬美元贖回Qwest Corporation優先票據。這些交易帶來了美元的淨收益8百萬。
新發行
2021 年 6 月 15 日,Lumen Technologies, Inc. 發行了 $1.0本金總額為十億 5.3752029年到期的優先票據百分比(“2029年票據”)。淨收益與手頭現金一起用於在到期時償還我們的未繳美元1.2十億 6.450% S系列優先票據,將於2021年到期。
2021 年 1 月 13 日,Level 3 Finance, Inc. 發行了 $900百萬本金總額為 3.7502029年到期的可持續發展相關優先票據百分比(“可持續發展關聯票據”)。淨收益與手頭現金一起用於兑換 $900其未償還的優先票據債務中的百萬美元。可持續發展關聯票據由三級母公司有限責任公司和三級通信有限責任公司擔保。
盟約
我們的某些債務工具包含肯定和否定契約。Lumen Technologies, Inc.和Level 3 Financing, Inc.的債務包含更廣泛的契約,除其他外,包括對申報或支付股息、償還某些其他債務、設立留置權、承擔額外債務、進行投資、與關聯公司進行交易、處置資產以及與任何其他人合併或合併的能力的限制。此外,Lumen Technologies, Inc.及其某些關聯公司將被要求在特定的 “控制權變更” 交易中提出在特定情況下購買各自的某些未償債務。
我們的某些債務工具包含交叉還款違約或交叉加速條款。
合規
截至2021年6月30日,Lumen Technologies, Inc. 認為其及其子公司在所有重大方面都遵守了各自重大債務協議中的條款和財務契約。
(6) 遣散費
我們會定期裁員,並累積相關遣散費的負債。裁員的主要原因是我們的收購後整合計劃的進展或完成、競爭壓力的增加、成本降低的舉措、通過自動化改進流程以及由於失去購買某些服務的客户而減少的工作量需求。
我們的遣散費應計負債變化如下:
| | | | | |
| 遣散費 |
| (百萬美元) |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 103 | |
計入支出 | — | |
付款,淨額 | (51) | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 52 | |
(7) 員工福利
有關我們發起的各種固定福利養老金計劃(合格和不合格)、退休後福利計劃和固定繳款計劃的詳細描述,請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註10——員工福利和附註。
Lumen綜合養老金計劃(“合併養老金計劃”)的定期淨福利收入包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 綜合養老金計劃 |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
服務成本 | $ | 15 | | | 13 | | | 28 | | | 29 | |
利息成本 | 49 | | | 80 | | | 99 | | | 162 | |
計劃資產的預期回報率 | (138) | | | (149) | | | (276) | | | (298) | |
認可先前服務積分 | (3) | | | (1) | | | (5) | | | (4) | |
確認精算損失 | 49 | | | 52 | | | 98 | | | 102 | |
定期養老金福利淨收入 | $ | (28) | | | (5) | | | (56) | | | (9) | |
我們的退休後福利計劃的定期福利支出淨額包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利計劃 |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
服務成本 | $ | 3 | | | 3 | | | 7 | | | 7 | |
利息成本 | 11 | | | 20 | | | 23 | | | 40 | |
確認先前服務成本 | 4 | | | 4 | | | 8 | | | 8 | |
確認精算損失 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
定期退休後福利支出淨額 | $ | 19 | | | 27 | | | 40 | | | 55 | |
服務成本包含在服務和產品成本以及銷售成本中,合併運營報表中的一般和管理細列項目中,上面列出的所有其他費用包含在合併運營報表中扣除的其他收入(支出)中。
合併養老金計劃支付的福利通過持有該計劃所有資產的信託支付。2022年及以後合併養老金計劃所需的繳款金額將取決於多種因素,其中大多數是我們無法控制的,包括計劃投資收益、現行利率、人口統計經驗、計劃福利的變化以及融資法律和法規的變化。除了所需的捐款外,我們偶爾還會提供自願捐款。根據現行法律和情況,我們認為我們無需在2021年向合併養老金計劃繳納任何款項,但我們可以在2021年向合併養老金計劃的信託基金自願捐款。
(8) 普通股每股收益
普通股每股基本收益和攤薄收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬美元,每股金額除外,以千股計) |
收入(分子): | | | | | | | |
淨收入 | $ | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
適用於普通股的淨收益,用於計算每股普通股的基本收益 | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
經調整後的淨收益,用於計算攤薄後的每股普通股收益 | $ | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
股份(分母): | | | | | | | |
加權平均股票數量: | | | | | | | |
期內未繳款項 | 1,105,403 | | | 1,097,586 | | | 1,102,877 | | | 1,095,278 | |
非既得限制性股票 | (18,950) | | | (18,111) | | | (18,413) | | | (17,523) | |
用於計算普通股每股基本收益的加權平均流通股 | 1,086,453 | | | 1,079,475 | | | 1,084,464 | | | 1,077,755 | |
可歸於稀釋證券的增量普通股: | | | | | | | |
可轉換證券下可發行的股票 | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
根據激勵性薪酬計劃可發行的股票 | 6,939 | | | 3,082 | | | 8,020 | | | 4,453 | |
為計算每股普通股攤薄收益而調整後的股票數量 | 1,093,402 | | | 1,082,567 | | | 1,092,494 | | | 1,082,218 | |
普通股每股基本收益 | $ | 0.47 | | | 0.35 | | | 0.90 | | | 0.64 | |
攤薄後的每股普通股收益 | $ | 0.46 | | | 0.35 | | | 0.90 | | | 0.64 | |
我們對每股普通股攤薄收益的計算不包括未確認的薪酬成本而具有反攤薄作用的未歸屬限制性股票獎勵。這樣的股票是 2.2百萬和 8.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中,分別為百萬美元,以及 1.2百萬和 5.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
(9) 金融工具的公允價值
我們的金融工具包括現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款、應付賬款、長期債務(不包括融資租賃和其他債務)以及利率互換合約。由於其短期性質,我們的現金、現金等價物和限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近其公允價值。
財務會計準則委員會定義的公允價值衡量標準層次結構中的三個輸入級別通常如下:
| | | | | | | | |
輸入電平 | | 輸入描述 |
第 1 級 | | 可觀察的投入,例如活躍市場中的報價市場價格。 |
第 2 級 | | 可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入。 |
第 3 級 | | 無法觀察的輸入,其中很少或根本沒有市場數據。 |
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日我們金融負債的賬面金額和估計的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 輸入 級別 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
| | | (百萬美元) |
長期債務,不包括融資租賃和其他債務 | 2 | | $ | 30,848 | | | 32,085 | | | 31,542 | | | 33,217 | |
利率互換合約(見附註10) | 2 | | $ | 67 | | | 67 | | | 107 | | | 107 | |
(10) 衍生金融工具
我們不時使用衍生金融工具,主要是利率互換,來管理我們對利率波動的風險。我們管理利率風險的主要目標是降低受基礎利率變動影響的收益和現金流的波動性。我們有浮動利率長期債務(見附註5——長期債務和信貸額度)。由於利率的變化,這些債務使我們面臨利息支付的可變性。如果利率上升,利息支出就會增加。相反,如果利率降低,利息支出也會減少。我們已將目前未償還的利率互換協議指定為現金流套期保值。如下文所述,在這些套期保值下,我們從交易對手那裏獲得浮動利率金額,以換取我們在協議有效期內支付固定利率款項,而無需交換基礎名義金額。利率互換協議公允價值的變化反映在累計的其他綜合收益(“AOCI”)中,如下所述,由於有資格成為有效現金流套期保值,因此在套期保值交易影響收益期間,該收益被重新歸類為收益。我們不將衍生金融工具用於投機目的。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們對套期保值的有效性進行了定量評估,當時我們達成的任何套期保值均符合有效的對衝關係。
如果交易對手不履約,我們可能會面臨與信貸相關的損失。我們進入的任何金融衍生品的交易對手都是具有投資級信用評級的主要機構。在進行任何對衝交易之前,我們會評估交易對手的信用風險,並將繼續密切關注金融市場以及交易對手違約的風險,這是我們季度定性有效性評估的一部分。
在AOCI中累積的與衍生品相關的金額被間接計入收益,因為在整個互換期限內都會定期支付結算款項。
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日我們的衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表上的分類,如下所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
衍生品被指定為 | 資產負債表地點 | | 公允價值 |
現金流套期保值合約 | 其他流動和非流動負債 | | $ | 67 | | | 107 | |
AOCI中確認的未實現虧損金額包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 2021 | | 2020 |
現金流套期保值合約 | | | | |
截至6月30日的三個月 | | $ | — | | | 10 | |
截至6月30日的六個月 | | $ | — | | | 116 | |
從AOCI重新歸類到業務報表的已實現損失金額包括以下各項
(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 2021 | | 2020 |
現金流套期保值合約 | | | | |
截至6月30日的三個月 | | $ | 21 | | | 16 | |
截至6月30日的六個月 | | $ | 41 | | | 21 | |
在這些現金流套期保值合同持續結算之前,目前包含在AOCI中的金額將在2022年之前重新歸類為收益。我們估計 $67利率互換的百萬淨虧損(基於截至2021年6月30日的估計倫敦銀行同業拆借利率曲線)將在未來12個月內反映在我們的合併運營報表中。
(11) 細分信息
我們的首席運營決策者(“CODM”)傑夫·斯托裏從2021年開始對我們的細分市場和麪向客户的銷售渠道報告類別進行了更改,以適應旨在更好地支持客户的運營變化。繼這些變化之後,我們現在報告 二細分市場:商業和大眾市場。業務板塊包括 四銷售渠道:國際和全球賬户、大型企業、中型市場企業和批發。這些變化還包括創建新的產品類別以及在先前報告的產品類別中調整產品和服務,以更好地反映產品生命週期和我們的市場進入方法。對於業務板塊的收入,我們按上述銷售渠道報告了以下產品類別:計算和應用服務、IP和數據服務、光纖基礎設施服務以及語音和其他。對於大眾市場細分市場的收入,我們報告了以下產品類別:消費寬帶、SBG寬帶、語音和其他以及CAF II。請參閲附註 3 — 收入確認中對這些產品和服務類別的詳細描述。
如下文所述,我們的細分市場是根據向客户提供服務的直接成本以及相關的銷售、一般和管理成本(主要是工資和佣金)進行管理的。分攤成本分開管理,包含在下表的 “運營和其他” 中。如上所述,我們對某些前期金額進行了重新分類,以符合本期列報方式。有關這些更改的更多詳細信息,請參見注釋 1-背景。
截至 2021 年 6 月 30 日,我們有以下幾點 二可報告的細分市場:
•業務板塊: 在我們的業務部門下,我們按以下方式提供產品和服務 四滿足企業和商業客户需求的獨特銷售渠道;以及
•大眾市場細分市場:在我們的大眾市場板塊下,我們為消費者和小型企業客户提供產品和服務。
下表根據截至2021年6月30日我們經營的分部分類,彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的分部業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三個月 |
| 商業 | 大眾市場 | 分部總數 | 運營及其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 3,522 | | 1,402 | | 4,924 | | — | | 4,924 | |
費用: | | | | | |
服務和產品成本 | 862 | | 39 | | 901 | | 1,214 | | 2,115 | |
銷售、一般和管理 | 298 | | 150 | | 448 | | 314 | | 762 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | (42) | | (42) | |
支出總額 | 1,160 | | 189 | | 1,349 | | 1,486 | | 2,835 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 2,362 | | 1,213 | | 3,575 | | (1,486) | | 2,089 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 商業 | 大眾市場 | 分部總數 | 運營及其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 3,717 | | 1,475 | | 5,192 | | — | | 5,192 | |
費用: | | | | | |
服務和產品成本 | 919 | | 48 | | 967 | | 1,265 | | 2,232 | |
銷售、一般和管理 | 334 | | 144 | | 478 | | 417 | | 895 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | (20) | | (20) | |
支出總額 | 1,253 | | 192 | | 1,445 | | 1,662 | | 3,107 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 2,464 | | 1,283 | | 3,747 | | (1,662) | | 2,085 | |
下表根據截至2021年6月30日我們經營的分部分類,彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的分部業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| 商業 | 大眾市場 | 分部總數 | 運營及其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 7,117 | | 2,836 | | 9,953 | | — | | 9,953 | |
費用: | | | | | |
服務和產品成本 | 1,743 | | 82 | | 1,825 | | 2,426 | | 4,251 | |
銷售、一般和管理 | 604 | | 283 | | 887 | | 631 | | 1,518 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | (62) | | (62) | |
支出總額 | 2,347 | | 365 | | 2,712 | | 2,995 | | 5,707 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 4,770 | | 2,471 | | 7,241 | | (2,995) | | 4,246 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的六個月 |
| 商業 | 大眾市場 | 分部總數 | 運營及其他 | 總計 |
| (百萬美元) |
收入 | $ | 7,454 | | 2,966 | | 10,420 | | — | | 10,420 | |
費用: | | | | | |
服務和產品成本 | 1,826 | | 97 | | 1,923 | | 2,544 | | 4,467 | |
銷售、一般和管理 | 676 | | 284 | | 960 | | 788 | | 1,748 | |
減去:基於股份的薪酬 | — | | — | | — | | (89) | | (89) | |
支出總額 | 2,502 | | 381 | | 2,883 | | 3,243 | | 6,126 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 4,952 | | 2,585 | | 7,537 | | (3,243) | | 4,294 | |
收入和支出
我們的分部收入包括來自我們的所有收入 二細分,如上文更詳細地描述的那樣。我們的分部收入基於每個客户的分類。我們根據向該細分市場客户提供的所有服務來報告分部收入。我們的分部支出包括因向細分市場客户提供服務和產品而直接產生的特定服務成本費用,以及與特定細分市場客户或活動直接相關的銷售、一般和管理費用。
以下項目不包括在我們的細分業績中,因為它們是集中管理的,不由我們的CODM按細分市場進行監控或報告:
•並非直接因向細分客户提供服務和產品而產生的網絡費用;
•集中管理的費用,例如運營、財務、人力資源、法律、營銷、產品管理和信息技術,這些費用被報告為 “運營和其他”;
•折舊和攤銷費用或減值;
•利息支出,因為我們在合併的基礎上管理融資,沒有將資產或債務分配給特定部門;
•股票薪酬;以及
•作為我們分部業務的一部分,不對其他收入和支出項目進行監控。
下表將分部調整後的息税折舊攤銷前利潤總額與淨收入進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) | | (百萬美元) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤總額 | $ | 3,575 | | | 3,747 | | | 7,241 | | | 7,537 | |
折舊和攤銷 | (1,041) | | | (1,162) | | | (2,191) | | | (2,322) | |
其他運營費用 | (1,486) | | | (1,662) | | | (2,995) | | | (3,243) | |
基於股票的薪酬 | (42) | | | (20) | | | (62) | | | (89) | |
營業收入 | 1,006 | | | 903 | | | 1,993 | | | 1,883 | |
其他支出總額,淨額 | (332) | | | (390) | | | (687) | | | (937) | |
所得税前收入 | 674 | | | 513 | | | 1,306 | | | 946 | |
所得税支出 | 168 | | | 136 | | | 325 | | | 255 | |
淨收入 | $ | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
(12) 承付款、意外開支和其他項目
我們面臨各種索賠、法律訴訟和其他或有負債,包括下述事項,這些事項單獨或總體上可能會對我們的財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大影響。當然,我們準備在需要時就這些問題提起訴訟,以作出判決,並評估和考慮合理的和解機會。
無論案情如何,訴訟都可能既漫長又會干擾我們的運營,並可能導致鉅額支出和管理注意力轉移開支。我們每季度審查訴訟應計負債,但根據適用的會計準則,只有在認為損失可能發生且可以合理估算時才確定應計負債,並且只有在情況變化需要時才根據當時可用的信息修改先前確定的應計負債。因此,從任何給定日期起,我們都可能面臨訴訟中未計負債或應計負債不足以彌補的損失。截至2021年6月30日,我們的訴訟和非所得税突發事件的應計金額合計約為美元115百萬美元,幷包含在截至該日的合併資產負債表中的其他流動負債和其他負債中。設立應計額並不意味着已撥出實際資金來應付特定的意外開支。因此,解決應計金額的特定應急資金不會對我們的經營業績產生任何影響,但仍可能對我們的現金流產生不利影響。
在本説明中,當我們將集體訴訟稱為 “假定” 時,是因為在這個問題上有人指控了集體訴訟,但沒有得到認證。
主要訴訟程序
股東集體訴訟
在科羅拉多州博爾德縣地方法院於2018年6月12日提起的假定股東集體訴訟中,Lumen和某些Lumen董事會成員和官員被指定為被告,該訴訟的標題為Houser等人訴CenturyLink等人。該申訴代表一類假定的前三級股東提出索賠,這些股東因我們收購Level 3而成為CenturyLink, Inc.的股東。它聲稱,提供給三級股東的委託書未能披露各種重要信息,包括有關戰略收入、客户損失率和客户賬户問題等方面的信息。該申訴要求損害賠償、費用和費用、撤銷、撤銷損害賠償和其他公平救濟。2020年5月,法院駁回了申訴。原告對該決定提出上訴,上訴尚待審理。
州税訴訟
自2012年以來,密蘇裏州的許多城市已向密蘇裏州聖路易斯縣巡迴法院提出索賠,指控我們和我們的幾家子公司少繳了税款。除其他外,這些市政當局正在就營業執照和總收入税的申請以及2007年至今的拖欠税款以及罰款和利息尋求申報性減免。在 2017 年 2 月的一項裁決中,該裁決涉及 一在這些未決案件中,法院下達了一項命令,判給原告美元4百萬,並在未來基礎上擴大税基。我們就該裁決向密蘇裏州最高法院提出上訴。2019年12月,它在某些方面維持了巡迴法院的命令,並在其他方面推翻了該命令,將該案發回巡迴法院進一步審理。密蘇裏州最高法院的裁決減少了我們在該案中的曝光率。在 2021 年 6 月的一項裁決中 一在未決案件中, 另一個初審法院裁定哥倫比亞市和喬普林市大約 $55百萬,外加法定利息。我們已就該裁決向密蘇裏州上訴法院提出上訴。該上訴尚待審理。如果不根據密蘇裏州最高法院的裁決推翻或修改初審法院的裁決,則我們的納税義務將超過為這些事項確定的預留應計額。我們將繼續對這些指控進行有力的辯護。
計費慣例套裝
2017 年 6 月,一名前僱員對我們提起了就業訴訟,聲稱她因指控我們向一些零售客户收取他們未授權的產品和服務而被錯誤解僱。此後,部分基於前僱員的指控,提起了幾項法律訴訟,包括聯邦和州法院的消費者集體訴訟、聯邦法院的一系列證券投資者集體訴訟以及聯邦和路易斯安那州法院的幾起股東衍生訴訟。衍生訴訟是代表CenturyLink, Inc.對公司的某些現任和前任高管和董事提起的,並因涉嫌違反信託義務而尋求賠償。
消費者集體訴訟、證券投資者集體訴訟和聯邦衍生訴訟已移交給美國明尼蘇達特區地方法院,按照《CenturyLink 銷售慣例和證券訴訟》進行協調和合並的審前程序。我們已經解決了消費者和證券投資者集體訴訟。消費者類別和解協議先前已獲得法院批准,是最終協議。股東類別和解協議於2021年7月獲得法院批准。大約 12,000潛在的集體成員選擇退出消費者集體和解協議,我們已經解決了大約 11,000此類集體成員由一家律師事務所主張,但須遵守某些條件。衍生行動仍在審理中。
我們已經與多位州檢察長就相關索賠進行了討論,並簽訂了協議,解決了州檢察長提出的某些消費者行為索賠。雖然我們不同意在這些問題上提出的指控,但我們願意酌情考慮合理的解決辦法。
祕魯税務訴訟
2005年,祕魯税務機關(“SUNAT”)對以下人員進行了税收評估 一我們的祕魯子公司聲稱$262001和2002日曆年度的額外所得税預扣税和增值税(“增值税”)、罰款和利息,理由是祕魯子公司錯誤地記錄了進口情況。2021年5月,公司支付了公司為支付上訴期間評估的金額而達成的分割制度的剩餘款項。
我們通過行政審查和司法審查程序對評估提出質疑。2011年10月,最高行政複議法庭(法庭)對2002年評估所依據的核心問題作出了有利於SUNAT的裁決。我們就法庭的裁決向第一司法層提起上訴,後者對核心問題作出了有利於三級的裁決。SUNAT和該公司向上訴法院提起交叉上訴。2017年5月,上訴法院發佈了一項推翻第一司法級別的裁決。2017年6月,我們就該裁決向最高法院(終審法院)提起上訴。2018年10月,最高法院進行了口頭辯論。關於此案的裁決尚待作出。
2013年10月,法庭對2001年評估所依據的核心問題作出了有利於SUNAT的裁決。我們就該決定向祕魯第一司法部門提出上訴,該法院對核心問題作出了有利於SUNAT的裁決。2017 年 6 月,我們向上訴法院提起上訴。2017年11月,上訴法院發佈了一項裁決,確認了第一司法級別,我們就該裁決向最高法院提起了上訴。2019年6月,最高法院進行了口頭辯論。2021年5月,最高法院向公司送達了有利的最終裁決。
巴西的税收索賠
聖保羅州和裏約熱內盧州税務機關已對我們的巴西子公司發佈了商品和服務分銷税(“ICMS”)的税收評估,主要涉及租賃某些資產的收入以及通過將此類活動視為提供通信服務而提供的互聯網接入服務的收入,ICMS税適用於這些活動。我們對這兩個州的這些評估提出了異議,除其他外,辯稱資產租賃和互聯網接入的提供都不符合ICMS約束的 “通信服務”。
我們已就各州行政法院駁回我們對這些評估的異議的裁決向相應的州司法法院提出上訴。在州下級法院裁定租賃資產不受ICMS約束的部分裁決中,州政府對這些裁決提出了上訴。在其他情況下,評估在第一行政級別得到確認,我們已向第二行政級別提出上訴。其他評估仍在等待州司法裁決。
我們正在積極質疑這兩個州的所有此類評估,並認為ICMS對設備租賃和互聯網接入收入的評估毫無根據。這些評估如果得以維持,可能導致高達美元的損失53截至2021年6月30日,為百萬美元,超過了為這些事項設立的應計儲備金。
Qui Tam 行動
2017年底,Level 3接到通知,美國弗吉尼亞東區地方法院對Level 3 Communications, Inc.和其他機構提起的qui tam訴訟待決,標題為美利堅合眾國,Stephen Bishop訴Level 3 Communications, Inc.等人。最初的 qui tam 申訴和修改後的申訴分別於 2013 年 11 月 26 日和 2014 年 6 月 16 日密封提交。法院於2017年10月26日揭開了申訴。
修正後的申訴稱,第 3 級,主要是通過 二前僱員,向政府提交了虛假索賠並作出了與以下有關的虛假陳述 二政府合同。關係人在這起訴訟中要求賠償約美元50百萬。該案於2021年第二季度以微不足道的金額和解。
其他訴訟、爭議和突發事件
我們不時參與與業務有關的其他訴訟,包括專利侵權指控、主要與我們的費率或服務相關的監管聽證會、與員工索賠有關的訴訟、各種税收問題、環境法問題、勞工監管機構的申訴聽證會以及其他第三方侵權訴訟。
我們目前正在為非執業實體對我們提起的幾起專利侵權訴訟進行辯護,其中許多實體正在尋求大量追償。這些案件已發展到不同的階段, 一如果沒有以其他方式解決,可能會有更多問題在2021年進入試用期。在適用的情況下,我們正在向供應商和供應商尋求全部或部分賠償。與所有訴訟一樣,我們正在積極為這些行為辯護,當然,我們準備就這些問題提起訴訟以供判決,並評估和考慮所有合理的和解機會。
我們受各種外國、聯邦、州和地方環境保護和健康與安全法律的約束。根據這些法律,我們不時受到各種政府當局提起的司法和行政訴訟的約束。目前有幾起此類訴訟尚待審理,但有理由預計沒有一項超過美元300,000在罰款和處罰中。
本標題下所述其他訴訟的結果是不可預測的。但是,根據目前的情況,我們認為,在考慮了現有的辯護以及任何保險範圍或賠償權之後,這些其他訴訟的最終解決不會對我們產生重大不利影響。
本説明中上面列出的事項並未反映我們所有的突發事件。有關我們的意外開支的更多信息,請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註17——承付款、意外開支和其他項目以及隨附附註。上述事項的最終結果可能與我們在本説明上文某些陳述中預期、估計、預測或暗示的結果存在重大差異,我們目前認為不重要的訴訟最終可能會對我們產生重大影響。
(13) 其他財務信息
其他流動資產
下表列出了合併資產負債表中反映的其他流動資產的詳細信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
預付費用 | $ | 369 | | | 290 | |
應收所得税 | 12 | | | 7 | |
材料、用品和庫存 | 114 | | | 105 | |
合同資產 | 53 | | | 66 | |
合同購置成本 | 168 | | | 173 | |
合同履行成本 | 118 | | | 114 | |
其他 | 72 | | | 53 | |
其他流動資產總額 | $ | 906 | | | 808 | |
(14) 累計其他綜合虧損
與 2021 年有關的信息
下表彙總了截至2021年6月30日的六個月中按組成部分分列的合併資產負債表上記錄的累計其他綜合虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 | | 外幣 翻譯 調整 和其他 | | 利率互換 | | 總計 |
| (百萬美元) |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | (2,197) | | | (272) | | | (265) | | | (79) | | | (2,813) | |
重新分類前的其他綜合損失 | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 71 | | | 7 | | | — | | | 31 | | | 109 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | 71 | | | 7 | | | (6) | | | 31 | | | 103 | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | (2,126) | | | (265) | | | (271) | | | (48) | | | (2,710) | |
下表提供了有關我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月中按組成部分從累計其他綜合虧損中重新歸類的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併運營報表中受影響的細列項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 21 | | | 利息支出 |
所得税優惠 | | (5) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 16 | | | |
| | | | |
養老金和退休後計劃的攤銷(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 50 | | | 其他收入(支出),淨額 |
先前的服務成本 | | 1 | | | 其他收入(支出),淨額 |
税前總計 | | 51 | | | |
所得税優惠 | | (12) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 39 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的六個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併運營報表中受影響的細列項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 41 | | | 利息支出 |
所得税優惠 | | (10) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 31 | | | |
| | | | |
養老金和退休後計劃的攤銷(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 100 | | | 其他收入(支出),淨額 |
先前的服務成本 | | 3 | | | 其他收入(支出),淨額 |
税前總計 | | 103 | | | |
所得税優惠 | | (25) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 78 | | | |
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的淨定期福利(收入)支出的更多信息,請參閲附註7——員工福利。
與 2020 年有關的信息
下表彙總了截至2020年6月30日的三個月和六個月中按組成部分分列的合併資產負債表中記錄的累計其他綜合虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | 退休後 福利計劃 | | 外幣 翻譯 調整 和其他 | | 利率互換 | | 總計 |
| (百萬美元) |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (2,229) | | | (184) | | | (228) | | | (39) | | | (2,680) | |
重新分類前的其他綜合損失 | — | | | — | | | (230) | | | (88) | | | (318) | |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | 74 | | | 6 | | | — | | | 16 | | | 96 | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | 74 | | | 6 | | | (230) | | | (72) | | | (222) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | (2,155) | | | (178) | | | (458) | | | (111) | | | (2,902) | |
下表提供了有關我們在截至2020年6月30日的六個月中按組成部分從累計其他綜合虧損中重新歸類的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併運營報表中受影響的細列項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 16 | | | 利息支出 |
所得税支出 | | (5) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 11 | | | |
養老金和退休後計劃的攤銷(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 52 | | | 其他收入(支出),淨額 |
先前的服務成本 | | 3 | | | 其他收入(支出),淨額 |
税前總計 | | 55 | | | |
所得税優惠 | | (14) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 41 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的六個月 | | 減少(增加) 在淨收入中 | | 合併運營報表中受影響的細列項目 |
| | (百萬美元) | | |
利率互換 | | $ | 21 | | | 利息支出 |
所得税支出 | | (5) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 16 | | | |
養老金和退休後計劃的攤銷(1) | | | | |
淨精算損失 | | $ | 102 | | | 其他收入(支出),淨額 |
先前的服務成本 | | 4 | | | 其他收入(支出),淨額 |
税前總計 | | 106 | | | |
所得税優惠 | | (26) | | | 所得税支出 |
扣除税款 | | $ | 80 | | | |
(1)有關我們與養老金和退休後計劃相關的定期淨福利(支出)收入的更多信息,請參閲附註7——員工福利。
(15) 工會合同
截至2021年6月30日,大約 22我們百分比的員工由美國通信工作者協會(“CWA”)或國際電氣工人兄弟會(“IBEW”)代表。大約 5在我們代表工會的員工中,有百分比受集體談判協議的約束,該協議已於2021年6月30日到期,目前正在重新談判中。大約 8我們代表的員工中有百分比受集體談判協議的約束,該協議計劃在截至2022年6月30日的12個月內到期。
(16) 後續事件
2021年7月25日,Lumen Technologies, Inc.的間接全資子公司Level 3 Parent, LLC的關聯公司簽訂了最終協議,將Lumen的拉丁美洲業務剝離給Stonepeak Partners LP建議的基金的子公司,以換取美元2.735十億現金,但須視某些營運資金和其他收購價格調整而定。Level 3 Parent, LLC預計將在2022年上半年完成交易,前提是獲得美國和某些拉丁美洲業務運營所在國家的所有必要監管批准,並滿足其他慣例條件。我們尚未確定該交易的最終税前收益或虧損,這是完成交易和相關重組交易所需的各種分配的結果。購買協議包含此類交易的各種慣例契約,包括各種賠償。
2021年8月3日,Lumen及其某些全資子公司簽訂了最終協議,剝離其在境內開展的現有本地交易所業務 20中西部和南部各州向Apollo Global Management, Inc.建議的基金子公司作為交換,Lumen及其子公司將獲得美元7.5十億美元,前提是(i)抵消假定債務(預計約為美元)1.4十億)和買方的某些交易費用(估計約為 $245百萬)和(ii)營運資金和其他慣常收購價格調整。Lumen預計將在獲得所有監管批准並滿足其他慣例成交條件後,於2022年下半年完成交易。我們尚未確定該交易的最終税前收益或虧損,這是完成交易和相關重組交易所需的各種分配的結果。最終購買協議包含此類交易的各種慣例契約,包括某些有限賠償。
2021 年 8 月,我們董事會批准了一項新的 24 個月回購總額不超過 $ 的計劃1.0我們數十億美元的已發行普通股。這項新的股票回購計劃於2021年8月3日公開發布後立即生效。截至 2021 年 8 月 4 日,我們有 不它根據這項新計劃回購了任何普通股。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非上下文另有要求,(i) 本報告中提及 “Lumen Technologies” 或 “Lumen”、“我們” 和 “我們的” 是指Lumen Technologies, Inc.及其合併子公司;(ii) 本報告中提及 “三級” 是指我們於2017年11月1日收購的Level 3 Parent, LLC及其前身Level 3 Communications, Inc.。
第一部分第 2 項中所有提及 “附註” 的內容均指本報告第一部分第 1 項中包含的合併財務報表附註。
本報告中的某些陳述構成前瞻性陳述。有關可能導致我們的實際業績與預期業績不同或以其他方式影響我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性或前景的某些因素,請參閲本報告開頭出現的 “關於前瞻性陳述的特別説明” 以及本報告第二部分第1A項或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中提及的 “風險因素”。
概述
此處包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)應與MD&A以及截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的其他信息以及本報告第一部分第1項中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。今年前六個月的經營業績和現金流不一定代表全年預期的經營業績和現金流量。
我們是一家以設施為基礎的國際技術和通信公司,致力於為我們的業務和大眾市場客户提供全面參與我們快速發展的數字世界所必需的廣泛綜合服務和解決方案。我們相信我們是世界上互聯程度最高的網絡,我們的平臺使我們的客户能夠快速調整數字計劃以滿足即時需求、提高效率、加快市場準入並降低成本,從而使客户能夠在不分散核心能力注意力的情況下快速發展其IT計劃以應對動態變化。我們在全球擁有大約 450,000 英里的光纖電纜,是向國內和全球企業客户提供通信服務的最大提供商之一。我們在北美、歐洲、拉丁美洲和亞太地區的地面和海底光纖長途網絡連接到我們運營的大都市光纖網絡。我們在60多個國家提供服務,其中大部分收入來自美國。截至2021年6月30日,我們擁有大約37,000名員工。
2021年7月25日,Lumen的間接全資子公司Level 3 Parent, LLC的關聯公司同意剝離其拉丁美洲業務,以換取27.35億美元的現金,但須遵守某些營運資金和其他收購價格的調整。2021年8月3日,Lumen及其某些子公司同意剝離其現有本地交易所業務的很大一部分,以換取75億美元,前提是(i)抵消假定債務和買方的某些交易費用,以及(ii)營運資金和其他慣例收購價格調整。欲瞭解更多信息,請參閲(i)本報告第一部分第1項附註16——合併財務報表的後續活動,以及(ii)本報告第二部分第1A項中包含的風險因素。
COVID-19 疫情的影響
正如我們之前在截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中所概述的那樣,為了應對由 COVID-19 疫情引起的安全和經濟挑戰,並繼續努力減輕對利益相關者的負面影響,我們採取了各種措施來確保網絡基礎設施的可用性,促進員工和客户的安全,使我們能夠繼續適應和提供全球範圍內的產品和服務我們的客户,並加強我們的社區。隨着疫苗接種率的提高,我們預計將繼續修改我們對疫情的應對措施,或採取更多必要措施來適應不斷變化的情況。
正如我們在之前的報告中進一步詳細討論的那樣,疫情導致(i)某些收入來源的增加而其他收入來源的減少,(ii)到2020年底的信貸損失準備金增加,(iii)加班費用的增加,(iv)我們的成本轉型計劃延遲,(v)我們的房地產合理化工作和相關成本的產生。這些變化並未對我們在2020年的財務業績或財務狀況產生重大影響,除非當前的健康或經濟狀況出現任何實質性惡化,否則預計不會在2021年對我們產生重大影響。
報告細分市場
正如先前宣佈的那樣,我們於2021年1月完成了對報告部門的內部重組。目前,我們的報告部分按客户關注度組織如下:
•業務板塊: 在我們的業務板塊下,我們通過四個銷售渠道提供產品和服務:
◦國際和全球賬户 (”IGAM“):我們的 IGAM 銷售渠道包括跨國和企業客户。我們向大約 350 名最具潛力的企業客户以及三個運營區域的企業和運營商提供產品和服務:歐洲、中東和非洲、拉丁美洲和亞太地區。
◦大型企業:通過我們的大型企業銷售渠道,我們向大型企業和公共部門(包括美國聯邦政府、州和地方政府以及研究和教育機構)提供產品和服務。
◦中端市場企業:在我們的中端市場企業銷售渠道下,我們直接或通過我們的間接渠道合作伙伴向中型企業提供產品和服務。
◦批發:通過我們的批發銷售渠道,我們向有線、無線、有線、語音和數據中心領域的眾多其他通信提供商提供產品和服務。
•大眾市場細分市場:在我們的大眾市場板塊下,我們為消費者和小型企業客户提供產品和服務。截至2021年6月30日,我們在大眾市場領域為470萬寬帶用户提供了服務。
有關更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中合併財務報表的附註11——分部信息。
我們將業務板塊的收入分為以下四個產品和服務類別:
•計算和應用服務,其中包括我們的邊緣雲服務、IT 解決方案、統一通信與協作 (“UC&C”)、數據中心、內容分發網絡 (“CDN”) 和安全管理服務;
•知識產權和數據服務,包括以太網、IP 和 VPN 數據網絡,包括基於軟件定義的廣域網(“SD WAN”)的服務、動態連接和超廣域網;
•光纖基礎設施服務,包括暗光纖、光學服務和設備;以及
•語音及其他,包括時分多路傳輸 (“TDM”) 語音、專線和其他傳統服務。
在我們的大眾市場板塊下,我們提供以下產品和服務:
•消費寬帶,其中包括向住宅客户提供基於高速光纖和基於DSL的低速寬帶服務;
•SBG 寬帶,其中包括向小型企業提供基於高速光纖和基於DSL的低速寬帶服務;
•語音及其他,其中包括本地和長途服務、零售視頻服務(包括我們的線性電視服務)、國家支持和其他輔助服務;以及
•CAF II,其中包括截至2021年底的Connect America基金第二階段付款,以支持聯邦通信委員會指定的高成本領域的語音和寬帶。
影響我們運營的趨勢
除了疫情的上述影響外,我們的合併業務已經並將繼續受到以下全公司趨勢的影響:
•客户對自動化產品和服務的需求以及競爭壓力將要求我們繼續投資於新技術和自動化流程,以改善客户體驗並降低運營開支。
•日益數字化的環境以及在線視頻和遊戲的增長需要強大、可擴展的網絡服務。我們將繼續增強我們的產品能力,並根據需求和盈利能力簡化我們的產品組合,以使客户能夠獲得更大的帶寬。
•企業繼續採用分佈式的全球運營模式。我們正在擴大和增強我們的光纖網絡,將更多的建築物連接到我們的網絡以創造收入機會並減少我們對其他運營商的依賴。
•行業整合,加上法規、技術和客户偏好的變化,大大減少了對我們傳統語音服務的需求,並通過降低音量或費率給其他收入來源帶來壓力,而其他進步,例如對邊緣計算提供的更低延遲的需求或5G網絡的實施,預計將創造機會。
•我們幾項更新、技術更先進的服務(其中一些可能通過其他運營商連接到客户)的營業利潤率低於我們傳統的網絡有線服務的營業利潤率。
•傳統有線服務的衰落使我們有必要調整成本結構以保持競爭力。
本項目2的其他部分討論了影響我們細分市場的其他趨勢。
運營結果
在本節中,我們將討論我們的總體經營業績,並重點介紹未包含在細分市場業績中的特殊項目。在 “分部經營業績” 中,我們更詳細地回顧了兩個報告分部的表現。
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的合併經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (以百萬美元計,每股金額除外) |
營業收入 | $ | 4,924 | | | 5,192 | | | 9,953 | | | 10,420 | |
運營費用 | 3,918 | | | 4,289 | | | 7,960 | | | 8,537 | |
營業收入 | 1,006 | | | 903 | | | 1,993 | | | 1,883 | |
其他支出總額,淨額 | (332) | | | (390) | | | (687) | | | (937) | |
所得税前收入 | 674 | | | 513 | | | 1,306 | | | 946 | |
所得税支出 | 168 | | | 136 | | | 325 | | | 255 | |
淨收入 | $ | 506 | | | 377 | | | 981 | | | 691 | |
普通股每股基本收益 | $ | 0.47 | | | 0.35 | | | 0.90 | | | 0.64 | |
攤薄後的每股普通股收益 | $ | 0.46 | | | 0.35 | | | 0.90 | | | 0.64 | |
多年來,不包括收購的影響,我們的收入一直在下降,這主要是由於語音和專線客户減少、交換接入速率和使用時長下降。最近,我們的某些其他產品和服務的銷售收入有所下降。為了部分緩解這些收入下降,除其他外,我們仍將重點放在以下方面:
•通過捆綁綜合服務促進與客户的長期關係;
•增加我們網絡的規模、容量、速度和使用率;
•提供各種各樣的服務,包括將來可能由於技術的進步或基礎設施的改善而推出的增強或附加服務;
•向更高比例的客户提供我們的優質服務;
•尋求收購額外資產或剝離非戰略資產,前提是每種資產的價格都具有吸引力;
•在可行的情況下提高我們產品和服務的價格;以及
•向新客户推銷我們的產品和服務。
合併收入
下表彙總了我們在兩個分部以及業務板塊中上述四個收入銷售渠道中記錄的合併營業收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
業務板塊: | | | | | |
國際和全球賬户 | $ | 1,004 | | | 1,031 | | | (3) | % |
大型企業 | 931 | | | 973 | | | (4) | % |
中端市場企業 | 682 | | | 755 | | | (10) | % |
批發 | 905 | | | 958 | | | (6) | % |
業務板塊收入 | 3,522 | | | 3,717 | | | (5) | % |
大眾市場板塊收入 | 1,402 | | | 1,475 | | | (5) | % |
總營業收入 | $ | 4,924 | | | 5,192 | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
業務板塊: | | | | | |
國際和全球賬户 | $ | 2,017 | | | 2,072 | | | (3) | % |
大型企業 | 1,868 | | | 1,939 | | | (4) | % |
中端市場企業 | 1,398 | | | 1,516 | | | (8) | % |
批發 | 1,834 | | | 1,927 | | | (5) | % |
業務板塊收入 | 7,117 | | | 7,454 | | | (5) | % |
大眾市場板塊收入 | 2,836 | | | 2,966 | | | (4) | % |
總營業收入 | $ | 9,953 | | | 10,420 | | | (4) | % |
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中,我們的總營業收入與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比減少了2.68億美元和4.67億美元,這主要是由於我們上面列出的所有收入類別的收入均有所下降。有關更多信息,請參閲下面的細分結果。
運營費用
下表彙總了我們的合併運營支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 2,115 | | | 2,232 | | | (5) | % |
銷售、一般和管理 | 762 | | | 895 | | | (15) | % |
折舊和攤銷 | 1,041 | | | 1,162 | | | (10) | % |
| | | | | |
運營費用總額 | $ | 3,918 | | | 4,289 | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷) | $ | 4,251 | | | 4,467 | | | (5) | % |
銷售、一般和管理 | 1,518 | | | 1,748 | | | (13) | % |
折舊和攤銷 | 2,191 | | | 2,322 | | | (6) | % |
| | | | | |
運營費用總額 | $ | 7,960 | | | 8,537 | | | (7) | % |
服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月中,服務和產品成本(不包括折舊和攤銷)分別減少了1.17億美元和2.16億美元。這些下降主要是由於員工人數減少以及設施、房地產和電力成本降低導致的工資和員工相關支出的減少,但網絡支出的增加部分抵消了這些下降。
銷售、一般和管理
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月中,銷售、一般和管理費用分別減少了1.33億美元和2.3億美元。這些下降主要是由於員工人數減少、壞賬支出減少以及保險和費用支出減少導致工資和員工相關支出減少。
折舊和攤銷
下表詳細介紹了我們的折舊和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
折舊 | $ | 723 | | | 722 | | | — | % |
攤銷 | 318 | | | 440 | | | (28) | % |
折舊和攤銷總額 | $ | 1,041 | | | 1,162 | | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
折舊 | $ | 1,448 | | | 1,451 | | | — | % |
攤銷 | 743 | | | 871 | | | (15) | % |
折舊和攤銷總額 | $ | 2,191 | | | 2,322 | | | (6) | % |
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月中,折舊費用增加了100萬美元,減少了300萬美元,這主要是由於年利率折舊壽命分別為3,800萬美元和7,500萬美元的影響,這些影響被與折舊資產淨增長相關的3,600萬美元和6,500萬美元折舊費用增加所抵消。
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的攤銷費用減少了1.22億美元和1.28億美元。這兩個時期的下降主要是由於某些客户關係無形資產在2021年第一季度末全部攤銷而減少了1.17億美元,對部分客户無形資產使用加速攤銷方法分別減少了1,400萬美元和3000萬美元,分別減少了900萬美元和600萬美元,與攤銷資產淨減少相關的300萬美元和500萬美元,減少了300萬美元和500萬美元,分別來自年利率攤銷壽命變化的影響在某些軟件上。這些下降是
部分被因某些通行權資產重新分類而確認的額外攤銷費用分別為700萬美元和1,500萬美元所抵消,如本報告第一部分第1項合併財務報表附註2——商譽、客户關係和其他無形資產所述。攤銷費用的減少還被退役申請的加速攤銷分別為1000萬美元和1,400萬美元所抵消。
下文 “分部業績” 中提供了對我們按細分市場劃分的運營支出的進一步分析。
商譽減值
我們必須每年進行與商譽相關的減值測試,我們從10月31日起進行減值測試,如果出現減值指標,則更早進行減值測試。
我們先前宣佈的內部重組於2021年1月完成,這被視為事件或情況的變化,需要對我們的商譽進行減值評估。我們在2021年第一季度進行了定性減值評估,得出的結論是,截至2021年1月31日,我們每個申報單位的公允價值很有可能超過我們申報單位的權益賬面價值。因此,截至我們的評估日,不存在任何減值。
有關這些測試和減值費用的更多詳細信息,請參閲附註2——商譽、客户關係和其他無形資產。
其他合併業績
下表彙總了我們的其他支出總額、淨額和所得税支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
利息支出 | $ | (384) | | | (414) | | | (7) | % |
其他收入,淨額 | 52 | | | 24 | | | 117 | % |
其他支出總額,淨額 | $ | (332) | | | (390) | | | (15) | % |
所得税支出 | $ | 168 | | | 136 | | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
利息支出 | $ | (773) | | | (863) | | | (10) | % |
其他收入(支出),淨額 | 86 | | | (74) | | | nm |
其他支出總額,淨額 | $ | (687) | | | (937) | | | (27) | % |
所得税支出 | $ | 325 | | | 255 | | | 27 | % |
_______________________________________________________________________
nm 大於 200% 的百分比以及正值和負值之間的比較或零值之間的比較被認為沒有意義。
利息支出
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的利息支出分別減少了3000萬美元和9,000萬美元。下降的主要原因是:(i)與2021年6月30日相比,截至2020年6月30日的三個月中,平均長期債務從345億美元降至313億美元,平均利率從5.04%降至4.83%;(ii)平均長期債務從345億美元降至315億美元,截至六個月的平均利率從5.27%降至4.86% 2020年6月30日與2021年6月30日相比。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出),淨額反映了與我們的核心業務沒有直接關係的某些項目,包括(i)債務清償損益,(ii)定期養老金淨額和退休後福利成本的組成部分,(iii)外幣損益,以及(iv)我們在不受我們控制的合夥企業收入中所佔的份額、利息收入、非運營資產處置的損益和其他非核心項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
清償債務的收益(虧損) | $ | — | | | (7) | | | nm |
養老金和退休後定期淨收入(費用) | 27 | | | (6) | | | nm |
外幣收益 | 8 | | | 21 | | | (62) | % |
其他 | 17 | | | 16 | | | 6 | % |
其他收入總額,淨額 | $ | 52 | | | 24 | | | 117 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
清償債務的收益(虧損) | $ | 8 | | | (86) | | | nm |
養老金和退休後定期淨收入(費用) | 51 | | | (10) | | | nm |
外匯(虧損)收益 | (8) | | | 1 | | | nm |
其他 | 35 | | | 21 | | | 67 | % |
其他收入(支出)總額,淨額 | $ | 86 | | | (74) | | | nm |
_______________________________________________________________________________
nm 大於 200% 的百分比以及正值和負值之間的比較或零值之間的比較被認為沒有意義。
截至2021年6月30日的三個月和六個月中,養老金和退休後定期淨支出與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比發生了重大變化,這是由於貼現率降低導致的利息成本下降所致。
所得税支出
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中,我們的有效所得税税率均為24.9%,在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,我們的有效所得税税率分別為26.5%和27.0%。
分部業績
普通的
分部收入與總營業收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
營業收入 | | | |
商業 | $ | 3,522 | | | 3,717 | |
大眾市場 | 1,402 | | | 1,475 | |
總營業收入 | $ | 4,924 | | | 5,192 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
營業收入 | | | |
商業 | $ | 7,117 | | | 7,454 | |
大眾市場 | 2,836 | | | 2,966 | |
總營業收入 | $ | 9,953 | | | 10,420 | |
分部息税折舊攤銷前利潤與調整後息税折舊攤銷前利潤總額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
調整後 EBITDA | |
商業 | $ | 2,362 | | | 2,464 | |
大眾市場 | 1,213 | | | 1,283 | |
部門息税折舊攤銷前利潤總額 | 3,575 | | | 3,747 | |
運營和其他息税折舊攤銷前利潤 | (1,486) | | | (1,662) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 2,089 | | | 2,085 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
調整後 EBITDA | |
商業 | $ | 4,770 | | | 4,952 | |
大眾市場 | 2,471 | | | 2,585 | |
部門息税折舊攤銷前利潤總額 | 7,241 | | | 7,537 | |
運營和其他息税折舊攤銷前利潤 | (2,995) | | | (3,243) | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 4,246 | | | 4,294 | |
有關我們應申報的分部以及產品和服務類別的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中的合併財務報表附註3——收入確認和附註11——分部信息。
業務板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
業務板塊產品類別: | | | | | |
計算和應用服務 | $ | 436 | | | 432 | | | 1 | % |
知識產權和數據服務 | 1,550 | | | 1,608 | | | (4) | % |
光纖基礎設施服務 | 551 | | | 547 | | | 1 | % |
語音及其他 | 985 | | | 1,130 | | | (13) | % |
業務板塊總收入 | 3,522 | | | 3,717 | | | (5) | % |
費用: | | | | | |
支出總額 | 1,160 | | | 1,253 | | | (7) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 2,362 | | | 2,464 | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | | |
業務板塊產品類別: | | | | | |
計算和應用服務 | $ | 864 | | | 867 | | | — | % |
知識產權和數據服務 | 3,130 | | | 3,230 | | | (3) | % |
光纖基礎設施服務 | 1,105 | | | 1,094 | | | 1 | % |
語音及其他 | 2,018 | | | 2,263 | | | (11) | % |
業務板塊總收入 | 7,117 | | | 7,454 | | | (5) | % |
費用: | | | | | |
支出總額 | 2,347 | | | 2,502 | | | (6) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 4,770 | | | 4,952 | | | (4) | % |
截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的同期相比
截至2021年6月30日的三個月,該分部收入與2020年6月30日相比減少了1.95億美元,與2020年6月30日相比,截至2021年6月30日的六個月中減少了3.37億美元。收入減少主要是由於以下因素:
•在三個月的時間裏,在我們大型企業銷售渠道中向聯邦公共部門客户提供的託管安全和 IT 解決方案服務的強勁推動下,計算和應用服務實現了增長。這種增長被我們的大型企業和IGAM銷售渠道中的雲服務下降以及IGAM銷售渠道內內容分發網絡服務費率的降低所部分抵消,這影響了三個月和六個月期間。此外,我們的IGAM銷售渠道中大量客户與IT解決方案的脱節繼續導致三個月和六個月的收入下降。
•由於傳統VPN網絡的下降以及我們所有銷售渠道的以太網銷售持續下降,IP和數據服務在這兩個時期均有所下降,但IP服務的增長部分抵消了這一下降;
•光纖基礎設施服務在這兩個時期均有所增長,這是由於暗光纖和波長需求的增長,主要來自我們的大型IGAM客户,但大型企業銷售渠道中設備收入的減少部分抵消了這一增長;
•由於所有銷售渠道向客户提供的傳統語音、專線和其他服務持續下降,語音和其他服務在這兩個時期均有所下降。此外,三個月和六個月的語音服務收入與前幾個時期相比有所下降,這得益於與COVID相關的需求增加。
由於外幣的影響,分部收入的下降在截至2020年6月30日的三個月中與截至2020年6月30日的三個月相比減少了1,400萬美元,與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2020年1年的六個月減少了1,500萬美元。
截至2021年6月30日的三個月,分部支出與2020年6月30日相比減少了9,300萬美元,截至2021年6月30日的六個月中,與2020年6月30日相比減少了1.55億美元,這主要是由於員工人數減少導致銷售成本降低以及員工相關成本降低。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比均為67%,在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比均為66%。
大眾市場板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
大眾市場產品類別: | | | | | |
消費寬帶 | $ | 723 | | | 726 | | | — | % |
SBG 寬帶 | 39 | | | 39 | | | — | % |
語音及其他 | 518 | | | 587 | | | (12) | % |
CAF II | 122 | | | 123 | | | (1) | % |
大眾市場板塊總收入 | 1,402 | | | 1,475 | | | (5) | % |
費用: | | | | | |
支出總額 | 189 | | | 192 | | | (2) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 1,213 | | | 1,283 | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) | |
大眾市場產品類別: | | | | | |
消費寬帶 | $ | 1,454 | | | 1,448 | | | — | % |
SBG 寬帶 | 78 | | | 78 | | | — | % |
語音及其他 | 1,059 | | | 1,194 | | | (11) | % |
CAF II | 245 | | | 246 | | | — | % |
大眾市場板塊總收入 | 2,836 | | | 2,966 | | | (4) | % |
費用: | | | | | |
支出總額 | 365 | | | 381 | | | (4) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 2,471 | | | 2,585 | | | (4) | % |
截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的同期相比
截至2021年6月30日的三個月,該分部收入與2020年6月30日相比減少了7,300萬美元,截至2021年6月30日的六個月中與2020年6月30日相比減少了1.3億美元,這主要是由於以下因素:
•由於傳統語音客户持續流失以及我們退出Prism視頻產品,Voice and Other在這兩個時期均出現下滑。在過去的六個月中,光纖寬帶的增長略微抵消了語音和其他業務的下降。
截至2021年6月30日的三個月,分部支出與2020年6月30日相比減少了300萬美元,截至2021年6月30日的六個月中,與2020年6月30日相比減少了1,600萬美元,這主要是由於Prism內容成本下降導致員工相關成本降低,銷售成本降低,但部分被網絡支出的增加所抵消。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月中,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比均為87%,在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比均為87%。
流動性和資本資源
現金來源和用途概述
我們是一家控股公司,依賴子公司的資本資源來滿足母公司的流動性需求。我們的幾家重要的運營子公司已單獨借入資金,或者作為單獨的限制性集團的一部分向其某些子公司或關聯公司借入了資金。管理這些借款人或借款集團債務的工具條款可能會限制我們使用其累積現金的能力。此外,我們獲得這些子公司和其他子公司流動性的能力可能會受到税收、法律和其他因素的限制。
截至2021年6月30日,我們持有9.35億美元的現金及現金等價物,循環信貸額度下還有22億美元的可用借款能力。我們通常使用循環信貸額度作為運營活動和其他現金需求的流動性來源。截至2021年6月30日,我們在美國境外擁有約1.14億美元的現金及現金等價物。我們目前認為,我們向美國匯回現金和現金等價物的能力沒有實質性限制,而且我們可以在不繳納或累計美國税款的情況下這樣做。我們目前不打算將來自拉丁美洲以外的運營實體的任何外國現金和現金等價物匯回美國。
我們的執行官和董事會定期審查與年度預算流程相關的現金來源和潛在用途。一般而言,我們的主要資金來源是來自運營活動的現金,我們的主要現金需求包括運營費用、資本支出、所得税、債務償還、股息、定期證券回購、定期養老金繳款和其他福利支付。
根據我們目前的資本配置目標,我們預計2021年全年的資本支出約為32億美元至35億美元,普通股的現金分紅約為11億美元(基於下文 “股息” 下所述的假設)。
在截至2022年6月30日的12個月期間,我們預計我們的固定承諾將包括(i)1.25億美元的定期貸款攤銷付款,(ii)2500萬美元的融資租賃和其他固定付款,以及(iii)24億美元的債務到期日。
有關更多信息,請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素——財務風險”。
資本支出
我們持續投入資本支出,以擴大和改善我們的服務範圍,增強和現代化我們的網絡,並在我們的市場中進行有效的競爭。我們根據各種因素評估資本支出項目,包括預期的戰略影響(例如對收入增長、生產力、支出、服務水平和客户保留率的預測影響)以及我們的預期投資回報。資本投資金額受當前和預計對我們服務和產品的需求、運營活動產生的現金流、其他用途所需的現金以及監管考慮(例如我們的CAF第二階段基礎設施建設要求)等因素的影響。
我們的資本支出繼續集中在提高網絡運營效率和支持新服務開發上。有關我們資本支出的更多信息,請參閲(i)上文 “——現金來源和用途概述”、(ii)下文 “歷史信息——投資活動” 以及(iii)截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1項。
債務和其他融資安排
視市場情況而定,我們預計將來將繼續不時發行債務證券,為很大一部分到期債務進行再融資,包括在可行且符合我們的資本配置策略的情況下發行某些子公司的債務證券,為其到期債務再融資。除其他因素外,任何新借款的可用性、利率和其他條款將取決於信用評級機構給出的評級。
截至2021年6月30日,Lumen Technologies, Inc.、Level 3 Financing, Inc.和Qwest Corporation的優先有擔保和無抵押債務的信用評級如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借款人 | | 穆迪投資者服務公司 | | 標準普爾 | | 惠譽評級 |
Lumen Technologies, | | | | | | |
不安全 | | B2 | | BB- | | BB |
安全 | | Ba3 | | BBB- | | BB+ |
| | | | | | |
Level 3 融資有限公司 | | | | | | |
不安全 | | Ba3 | | BB | | BB |
安全 | | Ba1 | | BBB- | | BBB- |
| | | | | | |
Qwest 公司: | | | | | | |
不安全 | | Ba2 | | BBB- | | BB+ |
我們的信用評級由評級機構不時審查和調整。未來我們或子公司優先無抵押或有擔保債務評級的任何變化都可能影響我們獲得資本的機會或借貸成本。參見截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素——財務風險”。
淨營業虧損結轉
截至2020年12月31日,Lumen Technologies擁有約51億美元的聯邦淨營業虧損結轉額(“NOL”),出於美國聯邦所得税的目的,這些結轉額可用於抵消未來的應納税收入。這些 NOL 主要與我們在 2017 年 11 月 1 日通過 3 級收購收購的聯邦 NOL 相關,並受《美國國税法》第 382 條和美國財政部相關法規的限制。我們維護第 382 條權利協議,旨在在 2023 年底之前保護我們使用這些 NOL 的能力。假設我們可以繼續按預計金額使用這些非盈利貸款,我們預計將利用2022年可用的NOL來抵消完成待剝離所產生的應納税收益。我們短期的未來納税額將取決於許多因素,包括我們未來的收入和
税收情況以及任何公司税改革或應納税交易的影響。根據現行法律以及我們目前的假設和預測,我們估計與2021年相關的現金所得税負債約為1億美元。
我們無法向你保證,我們將能夠完全使用我們的 NOL 結轉。參見截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素——財務風險——我們可能無法充分利用我們的NOL”。
分紅
目前,我們預計將繼續採用目前的做法,即支付普通股的季度現金分紅,但我們的董事會可以自由決定隨時以任何理由修改或終止這種做法,恕不另行通知。經董事會批准,我們目前的季度普通股股息率為每股0.25美元,我們認為這是每股股息率,使我們能夠平衡管理業務、投資業務、去槓桿化資產負債表以及將很大一部分現金返還給股東的多重目標。假設董事會在2021年繼續以每股0.25美元的利率獲得批准,那麼根據我們目前的已發行股票數量,我們每季度支付的平均總股息將約為2.73億美元(該數字(i)假設股票數量沒有增加或減少,(ii)包括與當前未償股權獎勵的預期歸屬相關的股息支付)。在截至2021年6月30日的六個月中,股權激勵獎勵歸屬的股息為2500萬美元。參見截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的風險因素——“ 商業風險”。
股票回購
2021年8月,我們董事會批准了一項為期24個月的新計劃,以回購總額不超過10億美元的已發行普通股。這項新的股票回購計劃於2021年8月3日公開發布後立即生效。截至2021年8月4日,我們尚未回購任何普通股。我們預計將通過公開市場交易執行該股票回購計劃,但須視市場狀況和其他因素而定。
循環貸款和其他債務工具
2020年1月31日,我們修訂並重述了2017年6月19日的信貸協議,除其他外,延長了根據該協議設立的循環信貸和定期貸款機制的債務到期日,降低根據該協議應付的利率,並修改每項貸款的欠款金額。有關更多信息,請參閲(i)“——現金來源和用途概述”、(ii)本報告第一部分第1項中合併財務報表附註5——長期債務和信貸額度以及(iii)截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第8項中的附註6——長期債務和信貸額度。
截至2021年6月30日,我們在2.25億美元的未承諾信用證額度下有6400萬美元的未付信用證。此外,根據一項單獨的貸款,截至2021年6月30日,我們的未償信用證或其他類似債務約為2400萬美元,其中400萬美元以現金抵押,這些現金作為限制性現金反映在我們的合併資產負債表上。
除了根據經修訂的信貸協議承擔的債務外,Lumen Technologies還在其未償還的優先票據下負債,其幾家子公司還根據單獨的信貸額度或優先票據負債。有關我們和子公司其他債務工具(包括財務和運營契約)的條款和條件的信息,請參閲(i)本報告第一部分第1項中合併財務報表附註5——長期債務和信貸額度,以及(ii)下文 “——其他事項”。
養老金和退休後福利債務
根據我們現有的固定福利養老金計劃和退休後福利計劃,我們要承擔重大義務。截至2020年12月31日,我們的合格和不合格固定福利養老金計劃和合格退休後福利計劃的會計無準備金狀況分別為17億美元和30億美元。有關我們的養老金和退休後福利安排的更多信息,請參閲我們的10-K表年度報告第7項中的 “關鍵會計政策和估算——養老金和退休後福利”
截至2020年12月31日的財年,參見同一份報告第二部分第8項中合併財務報表附註10——員工福利。
我們的合格養老金計劃支付的福利是通過持有該計劃所有資產的信託支付的。根據現行法律和情況,我們預計2021年我們的合格養老金計劃不需要繳納任何款項。2022年及以後,我們的合格養老金計劃所需的繳款金額將取決於多種因素,其中大多數是我們無法控制的,包括計劃投資收益、現行利率、人口統計經驗、計劃福利的變化以及融資法律和法規的變化。除了所需的捐款外,我們偶爾還會提供自願捐款。我們上一次為符合條件的養老金計劃向信託基金自願捐款是在2018年。我們可以在2021年為符合條件的養老金計劃向信託基金自願捐款。
基本上,我們所有的退休後醫療保健和人壽保險福利計劃都沒有資金,由我們用可用現金支付。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們在這些計劃下支付的總福利(扣除參與者繳款和直接補貼收入)分別為2.11億美元、2.41億美元和2.49億美元。有關退休後福利計劃的預期未來福利金支付的更多信息,請參閲截至2020年12月31日止年度的年度報告表10-K第二部分第8項中的合併財務報表附註10——員工福利。
2021年,我們對養老金計劃資產的預期年長期回報率為5.5%。但是,實際回報可能有很大不同。
我們的養老金計劃包含一些條款,允許我們不時向某些前僱員提供一次性付款選項,以結算他們未來的退休金。我們記錄會計結算費用,包括確認養老金計劃的某些遞延成本,只有當這些費用總額超過計劃定期養老金福利淨成本(代表結算會計門檻)的年度服務和利息成本之和時,才會與這些一次性付款相關的賬目結算費用。在2020年和2021年6月30日之前,未達到和解門檻。由於我們在2021年裁員,我們預計2021年第三季度的年度一次性付款將非常接近結算會計門檻。在達到結算門檻的範圍內,我們將在截至2021年12月31日的年度中產生額外的養老金支出,但任何額外養老金支出的金額將根據2021年一次性支付的金額而有所不同。
未來的合同義務
有關我們預計的未來合同義務的信息,請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7項中包含的MD&A討論。
聯邦寬帶支持計劃
自2015年以來,我們每年通過CAF第二階段獲得超過5億美元的收入,該計劃將於今年結束。在CAF資金方面,我們必須在2021年底之前滿足33個州的某些特定基礎設施建設要求,這需要大量的資本支出。儘管我們有望在今年滿足要求,但我們無法保證能夠及時滿足所有法定擴建要求。根據聯邦通信委員會(“FCC”)2020年1月的命令,我們選擇在2021年再獲得一年的CAF第二階段資金。
2020年初,聯邦通信委員會創建了農村數字機會基金(“RDOF”),這是一項新的聯邦支持計劃,旨在取代CAF第二階段計劃。2020年12月7日,聯邦通信委員會在其RDOF第一階段拍賣中撥款92億美元,用於在10年內向超過520萬個未提供服務的地點部署高速寬帶。我們贏得了每年2600萬美元的RDOF第一階段支持補助金的競標。只要我們按預期獲得監管部門的批准,RDOF第一階段計劃下的補助金預計將於2022年1月1日開始。
有關這些計劃的更多信息,請參閲(i)截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1項中的 “業務—監管”,以及同一年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素——影響我們的流動性和資本資源的風險”。
作為其擬議基礎設施計劃的一部分,拜登政府提議投資大量資金來擴大美國的互聯網接入。政府尋求其他幾項可能影響我們的變革,包括旨在增加寬帶提供商之間的競爭、降低寬帶成本以及重新採用類似於奧巴馬政府通過的 “網絡中立” 規則的提案。擬議的立法如果頒佈,可能會影響我們,包括對我們服務範圍的潛在法規。目前,我們認為,現在猜測這些提案對我們的潛在影響還為時過早。
歷史信息
下表彙總了我們的合併現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | $ Change |
| 2021 | | 2020 | |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 3,164 | | | 3,048 | | | 116 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (1,295) | | | (1,898) | | | (603) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (1,350) | | | (1,083) | | | 267 | |
經營活動
截至2021年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金與截至2020年6月30日的六個月相比增加了1.16億美元,這主要是由於淨收入增加、遞延所得税增加、應收賬款收款增加和應付賬款付款減少,部分被折舊和攤銷減少、債務提前償還收益以及退休後福利現金支付增加所抵消。由於時間差異,包括收取應收賬款和支付利息支出、應付賬款和獎金方面的時間差異,經營活動提供的現金在一段時期內會有變動。
投資活動
截至2021年6月30日的六個月中,用於投資活動的淨現金與截至2020年6月30日的六個月相比減少了6.03億美元,這主要是由於資本支出減少。
融資活動
截至2021年6月30日的六個月中,用於融資活動的淨現金與截至2020年6月30日的六個月相比增加了2.67億美元,這主要是由於收益同比減少導致淨負債減少。
有關我們未償債務證券的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中合併財務報表附註5——長期債務和信貸額度。
其他事項
我們與大多數創收子公司都有現金管理和貸款安排,其中這些子公司的現金總額中有很大一部分定期預付或借給我們或我們的服務公司子公司。儘管我們全年定期償還這些預付款,為子公司的現金需求提供資金,但根據這些安排,在任何給定時間點,我們都可能欠子公司一大筆款項。根據公認的會計原則,這些安排反映在我們子公司的資產負債表中,但在合併中被取消,因此不在我們的合併資產負債表上確認。
我們還參與了可能對我們的財務狀況產生重大影響的各種法律訴訟。有關更多信息,請參見附註12—承付款、意外開支和其他項目。
市場風險
截至2021年6月30日,由於浮動利率長期債務的利率變化以及某些外幣的波動,我們面臨市場風險。我們力求維持固定利率和浮動利率債務的良好組合,以限制利率變動導致的利息成本和現金流波動。
管理層定期審查我們面臨的利率波動風險,並定期實施管理風險敞口的策略。我們不時使用衍生工具來(i)將浮動利率變化的風險敞口換成固定利率,或(ii)交換負債以支付固定利率以支付浮動利率。我們已經制定了風險評估以及衍生工具活動的批准、報告和監測的政策和程序。截至2021年6月30日,我們沒有持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
2019年,我們執行了掉期交易,減少了我們對40億美元浮動利率債務本金的浮動利率敞口。有關我們的套期保值安排的更多披露,請參閲本報告第一部分第1項中的合併財務報表附註10——衍生金融工具。
截至2021年6月30日,我們有大約96億美元的浮動利率債務可能受倫敦銀行同業拆借利率約束,其中40億美元受上述對衝安排的約束。假設與我們的56億美元未對衝浮動利率債務相關的倫敦銀行同業拆借利率增加100個基點,除其他外,將使我們的年度税前收益減少約5,600萬美元。此外,我們的信貸協議包含有關可能從倫敦銀行同業拆借利率變更為替代指數的措辭。
我們以美元以外的貨幣開展部分業務,而美元是我們報告合併財務報表的貨幣。我們的歐洲子公司和某些拉丁美洲子公司使用當地貨幣作為其本位幣,因為他們的大部分收入和購買都以當地貨幣進行交易。某些以前被指定為高通貨膨脹經濟體的拉丁美洲國家使用美元作為其功能貨幣。儘管我們繼續評估降低與貨幣匯率波動影響相關的風險的策略,但我們很可能會確認國際交易的收益或損失。因此,相對於美元的外幣匯率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
計算市場風險敞口時提出的分析方法固有某些缺陷。如果市場狀況與分析中使用的假設不同,則實際價值可能與我們不時披露的價值存在重大差異。這些分析僅納入了2021年6月30日存在的風險敞口。
其他信息
我們的網站是 www.lumen.com。我們經常在我們網站的 “投資者關係” 欄目發佈重要的投資者信息,網址為 ir.lumen.com。我們網站上包含或可能通過該網站訪問的信息不屬於本季度報告。您可以在我們網站的 “投資者關係” 部分免費獲得10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、我們或我們的關聯公司Level 3 Parent、LLC和Qwest Corporation提交的8-K表的最新報告以及對這些報告的所有修正的免費電子副本(ir.lumen.com)在 “財務” 和 “美國證券交易委員會文件” 標題下。這些報告在以電子方式提交給美國證券交易委員會後,會在合理可行的情況下儘快在我們的網站上查閲。我們還不時使用我們的網站對財報電話會議以及我們與投資者或投資界其他成員的某些會議進行網絡直播。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
參見上文第一部分第2項中的 “流動性和資本資源——市場風險”。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》(“交易法”)頒佈的第13a-15(e)條),旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告的。其中包括控制措施和程序,旨在確保收集這些信息並酌情傳達給我們的高級管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。管理層在我們的首席執行官傑夫·斯托裏和執行副總裁兼首席財務官Indraneel Dev的參與下,評估了截至2021年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的,這為我們在本報告中要求披露的信息是按照上述方式收集和傳達的,提供了合理的保證。
財務報告內部控制的變化
2021年第二季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
內部控制的固有侷限性
我們或任何披露控制和程序系統的有效性受某些限制,包括在設計、實施和評估控制和程序時行使判斷力,在確定未來發生事件的可能性時使用的假設以及無法完全消除不當行為。因此,無法保證我們的披露控制和程序會發現所有錯誤或欺詐行為。就其性質而言,我們或任何披露控制和程序系統只能為管理層的控制目標提供合理的保證。
第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟
本10-Q表季度報告第一部分第1項附註12——承付款、意外開支和其他項目中包含的信息以引用方式納入此處。附註12中描述的事項的最終結果可能與我們在該説明中出現的某些陳述中所預期、估計、預測或暗示的結果存在重大差異,我們目前認為不重要的訴訟程序最終可能會對我們產生重大影響。欲瞭解更多信息,請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素——與法律和監管事務相關的風險——我們的未決法律訴訟可能會對我們的財務狀況和經營業績、證券的交易價格以及我們進入資本市場的能力產生重大不利影響”。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生不利影響。我們敦促您仔細考慮(i)本報告中列出的其他信息,以及(ii)截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中討論的風險因素,並輔之以以下附加風險因素。
我們可能無法完成待進行的資產剝離,也無法實現這些交易的好處。
2021年7月25日,我們的某些關聯公司同意出售我們的拉丁美洲業務,並與買方簽訂各種收盤後商業協議,旨在確保向客户提供服務的連續性。2021年8月3日,Lumen及其某些子公司同意出售其現有本地交易所業務的很大一部分,並簽訂幾份收盤後的商業協議。這兩項資產剝離的完成都取決於獲得多項監管批准和其他慣例成交條件,但這些條件的滿足並不能保證。這些剝離的懸而未決可能會在多個方面影響我們,包括影響與客户、供應商和員工的關係,限制我們的運營以及轉移管理層對日常業務運營的注意力。即使我們成功完成了這些剝離,我們也可能 (i) 承擔的税收或其他成本或實現的收益少於我們計劃與買方簽訂的收購協議和收盤後商業協議下的預期,以及 (ii) 在將剝離的資產與保留資產分開方面遇到運營困難。此外,這些資產剝離將減少我們未來的現金流。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表包含有關我們先前發行的普通股的信息,這些普通股是在2021年第二季度歸屬員工的股票獎勵以履行相關的預扣税義務時扣留的:
| | | | | | | | | | | |
| 的總數 扣留的股份 用於税收 | | 支付的平均價格 每股 |
時期 | | | |
4 月 21 日 | 51,691 | | | $ | 13.33 | |
5 月 21 日 | 218,140 | | | $ | 14.32 | |
6月21日 | 10,257 | | | $ | 14.30 | |
總計 | 280,088 | | | |
第 5 項。其他信息
出於謹慎考慮,根據《交易法》第13(r)條披露了以下信息:
我們必須以聯邦安全局的官方身份定期與俄羅斯聯邦安全局(“FSB”)接觸,監管我們在俄羅斯使用與通過我們的當地子公司提供商業服務有關的技術。2021 年 3 月 2 日,美國國務卿將聯邦安全局指定為受美國於 2005 年發佈的第 13382 號行政命令條款約束的一方。我們沒有獲得與聯邦安全局的任何此類交易直接相關的任何總收入或淨利潤,所有此類交易均獲得美國財政部外國資產控制辦公室頒發的1B號通用許可證的明確授權。我們計劃根據需要繼續開展這些活動,以繼續在俄羅斯提供商業服務。
第 6 項。展品
下面括號中標明的展品已存檔在美國證券交易委員會,並以引用方式納入此處。所有其他展品均作為電子提交的一部分提供。
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展覽 數字 | 描述 |
2.1 | 截至2021年8月3日,由Lumen Technologies, Inc.、其某些子公司和Connect Holding LLC簽訂的購買協議(參照Lumen於2021年8月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄2.1納入)。 |
4.1 | 2021年6月15日由Lumen作為發行人和作為受託人的地區銀行簽訂的契約,涉及發行Lumen於2029年到期的5.375%的優先票據(參照Lumen於2021年6月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.1合併)。 |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條獲得Lumen Technologies, Inc.首席執行官的認證。 |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條獲得Lumen Technologies, Inc.首席財務官的認證。 |
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條獲得Lumen Technologies, Inc.首席執行官的認證。 |
32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條獲得Lumen Technologies, Inc.首席財務官的認證。 |
101* | 截至2021年6月30日的Lumen Technologies, Inc. 10-Q表季度報告的財務報表,格式為內聯XBRL:(i)合併運營報表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表,(v)合併股東權益表和(vi)合併財務報表附註。 |
104* | 封面格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中。 |
_______________________________________________________________________________
* 附錄隨函提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告,並於2021年8月4日獲得正式授權。
| | | | | | | | |
| 流明科技股份有限公司 |
| 來自: | /s/Andrea Genschaw |
| 安德里亞·根肖 高級副總裁-財務總監 (首席會計官) |