附錄 99.1

Solid Power, Inc.

2023 年第三季度財報會議 電話會議

2023 年 11 月 7 日 — 下午 2:30 MT

企業參與者

詹妮弗·阿爾姆奎斯特，Solid Power Inc. 的投資者 關係

約翰·範·斯科特， 總裁 兼首席執行官

Kevin Paprzycki， 主管 財務官兼財務主管

電話會議參與者

布萊恩·多布森， 查丹資本市場

傑弗裏·坎貝爾， 海港研究合作伙伴

邁克爾·什利斯基， D.A. Davidson

文森特·安德森， Stifel Nicolaus & Com

操作員

問候。 歡迎參加Solid Power, Inc. 2023年第三季度財務業績和業務更新電話會議。請注意，此事件 正在錄製中。我現在要把會議交給你的主持人詹妮弗·阿爾姆奎斯特，Solid Power, Inc. 的投資者關係。 謝謝。你可以開始了。

詹妮弗·阿爾姆奎斯特

謝謝 操作員，也感謝大家今天加入我們。Solid Power總裁 兼首席執行官約翰·範斯科特和首席財務官凱文·帕普爾茲基今天也加入了我的電話會議。

今天財報發佈的 副本可在Solid Power網站的投資者關係部分查閲，網址為ir.solidpowerbattery.com。

我想提醒你，我們今天討論的部分內容將包括美國證券法定義的前瞻性陳述。這些 前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的預期和假設，並基於 當前關於未來事件結果和時機的信息。除非適用法律另有要求，否則 Solid Power 不承擔任何更新任何前瞻性陳述以反映未來事件或情況的責任。有關可能導致實際業績與今天前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的 風險和不確定性的討論， 請參閲Solid Power向美國證券交易委員會提交的最新文件，該文件可在該公司 網站上找到，網址為ir.solidpowerbattery.com。

有了 ，讓我把它交給 John Van Scoter。

約翰·範斯科特，Solid Power, Inc. 總裁兼首席執行官 官

謝謝 你，Jen，大家下午好。感謝您參加今天的電話會議。

今天我將從一個重要的里程碑開始 ——我們的 A-Sample 電動汽車電池出貨量和進入汽車資格認證。然後，我將介紹我們穩健的總體進展的最新情況 ，並就2024年的優先事項和目標給出早期的想法。之後，我會把電話交給 Kevin 進行財務審查 然後我們將開啟問答環節。

在過去一週左右的時間裏，我們向寶馬運送了 80 多節電動車電池，以正式開始汽車認證程序。

這是一項不小的成就。一年前，當我們最初擴大卷對卷生產線產量時，我們 正為20 Ah電池的產量問題而苦苦掙扎。從那時起，該團隊克服了 這些障礙以及更多障礙，包括電池和粉末生產方面的一些重大供應鏈和供應商質量問題。 我們在完成 SP2 構建、啟動粉末生產並將新的 SP2 粉末融入細胞的同時做到了這一點。 我想向這支球隊表示感謝，並重申我對我繼承的強大團隊的感謝。

仔細看看我們剛剛出貨的電動汽車電池。 這些電動汽車電池符合寶馬最初的性能預期，是我們的第一批或汽車認證過程中的A-1電池 。這些 A-1 細胞為 60 Ah，有 40 層，大小約為 10 x 30 釐米。重要的是，它們也是使用SP2中的電解質在我們的電動汽車電池系列上生產的。

我們預計，A-1電池之後將是 A-2和A-3電池，每個電池都有更高的性能目標，我們將與寶馬合作以滿足他們的期望。要實現 A-2 和 A-3 的更高績效目標，我們仍有 的路要走，但這是一個良好的開端。現在，我們正着手與我們的合作伙伴 合作，以實現這些目標。我們目前無法提供細節，但如果我們繼續朝着A-2和A-3目標邁進，我們相信我們將為消費者提供更長的續航里程、更長的電池壽命和更高的安全性，同時降低原始設備製造商的成本。

這些電池不僅是朝着Solid Power技術商業化 邁出的關鍵一步，也是寶馬演示車計劃的關鍵一步。這些電池 計劃在今年用於模塊和電池組的製造，我們共同計劃在2024年為全尺寸的寶馬電動汽車提供動力。

我們在質量保證設備和流程方面的投資增強了我們輸入樣本的能力。這包括我們在今年早些時候購置的 並全面應用到我們的流程中的 X 射線和 CT 掃描設備。它還包括團隊開發的一些新的、創新的篩選技術， 使我們能夠更有效地識別和解決問題。總的來説，這些流程幫助我們獲得了汽車認證 ，也使我們相信，我們交付的電池將在所有貨運中統一實現為我們設定的目標， 對電動汽車組的整體性能至關重要。

還值得一提的是，這些電池 在SP1上從我們的電動汽車系列下線，Solid Power和寶馬的員工並肩合作開發。寶馬為加速 固態技術開發所做的努力是一個巨大的推動力，我們感謝他們的合作。

現在我們成功地生產了 A-1 細胞， 我們還分開了兩條線，每條線同時運行。我們的電動汽車電池生產線 100% 專注於為合作伙伴生產 A 樣品電池 ，而我們的試點或開發生產線現在完全致力於提高我們的電池性能，包括我們的 下一代電池的研發。

在本季度的旅行中，我去 參觀了位於德國帕爾斯多夫的寶馬電池開發工廠。該設施令人印象深刻，設施和基礎設施 正在按計劃在來年建造。將有相當大的平方英尺專門用於Solid Power技術的持續開發，並由寶馬經驗豐富的電池工程師組成。建成後，該生產線將把我們的固態技術的開發 活動擴展到世界兩個地區。

此外，我們在福特 和 SK On 電池要求方面繼續取得進展，這兩個要求在某些方面與寶馬不同。

在電解質方面，自4月份我們在SP2開始生產 電解質粉以來，我們一直在努力提高產量和效率。團隊 做得很好。我們已經完成了生產線的最終配置，現在正在生產足夠體積和 質量的粉末，可以使用 SP2 粉末來製造電動汽車電池。重要的是，我們已經停止在SP1生產粉末，並開始重新部署 我們的SP1團隊和資源來開發下一代粉末。我們對我們有能力在今年年底之前在SP2每月生產1.25公噸 感到滿意。

正如我們之前所説，展示這種規模的產量非常重要 ，因為潛在客户更喜歡從大規模生產中購買產品。今年到目前為止，我們已經向兩個潛在客户提供了SP2電解液 樣品，並正在努力在不久的將來向另外4個客户提供樣品。我們相信，許多電動汽車製造商和 一級電池生產商在未來的路線圖中都有一款基於硫化物的固態產品。我們 現在推出的粉末的規模和高質量使我們處於不可思議的地位，可以成為向他們提供所需電解質的領導者。

最後，我想花點時間向大家簡要介紹一下我上個季度概述的戰略優先事項以及我們添加到清單中的其他幾個優先事項。我們仍在完善 我們的2024年目標，但我覺得這些優先事項很可能會成為我們明年想要實現的目標的基礎。

在上個季度的財報電話會議上，我 概述了三項我認為是當務之急的戰略優先事項。具體而言：在韓國建立業務，提高我們的 戰略供應鏈能力，並提升我們的對外和投資者溝通。

首先，在韓國建立業務。在 本季度，我們成立了一家新的法律子公司在那裏開展業務，在韓國獲得並開設了辦公空間，併為與韓國國家實驗室和大學的合作奠定了基礎 。

最重要的是，我們和我的一些高級團隊一起在 上訪問了半島，為期大約 10 天。在這次旅行中，我們與合作伙伴、供應商和潛在的 客户一起審查了選項，並獲得了對我們計劃的非常積極的反饋。我們評估了我們的選擇，並縮小了幾條進一步擴大我們在韓國的影響力的潛在途徑。我們對我們的計劃以及我們在未來幾個月中取得進展的能力感到滿意。我們的計劃應該允許 我們加快在韓國的團隊建設，並利用那裏存在的世界一流的電池人才庫。我們期待 儘可能地分享更多。

其次，提升我們的戰略供應鏈活動。 在本季度，我們努力解決了我們一直面臨的類似級別的材料問題。我認為該團隊在確保 我們在與供應商合作解決根本原因的同時繼續推進開發和生產方面做得非常出色。我們還開始了招聘我們需要的關鍵供應鏈領導者的流程，並會見了韓國潛在的關鍵材料新供應商。

最後，在供應鏈方面，我們於10月1日成功實施了 SAP，啟用了供應鏈和會計功能。我們對這將提供的工具感到興奮。我們的 團隊在這方面做得非常出色，使這個項目按時完成並且低於預算，我要感謝許多參與其中的人所做的孜孜不倦和 的成功努力。

第三，加強我們的對外溝通和投資者溝通 。在第三季度，我們繼續與股東會面，但大幅增加了互動量。我們在一次非協議路演中完成了一系列積極的 次會議，並計劃在第四季度再舉行一次會議。幾周前，我們發佈了一個新的投資者名冊，它在總結Solid Power的投資論點方面做得很好。同樣從媒體的角度來看，我們加大了社交媒體和 印刷媒體的公關力度。我們已經進行了3-4次採訪，發表了《丹佛郵報》的一篇精彩文章，其餘的正在進行中。

2024年的投資者關係規劃正在順利進行中， 的重點是增加更高質量的互動和更高的知名度。我們計劃在2024年的某個時候舉辦投資者/分析師活動， 我們希望屆時提供有關電池和電解質進展的全面技術更新，深入瞭解我們的商業化 時間表，並更新我們的高級財務預測。

最後，關於投資者關係，我們經常從投資者那裏聽到的一件事是，他們希望更頻繁地獲得最新消息。需要明確的是，只有當有有意義的 新聞要分享時，我們才會發佈新聞。儘管我們取得了強勁的進展，但我們並不總是能按頻繁或持續的時間表分享重大新聞。當 達到重要里程碑或實現目標之一時，我們將自豪地將其發佈。但是，改變世界的發展進度並不總是線性的。

轉向新的優先事項。10 月， Solid Power 的高級團隊花了幾天時間在異地研究長期戰略計劃和舉措，工作效率非常高。在這些會議之後， 我們又增加了 2 個優先事項，我們將在 2024 年重點關注這些優先事項。

第一個是尋找至少一個額外 OEM 合作伙伴。新的 OEM 合作伙伴必須具備協作專業知識方面的補充能力，還必須完全符合我們當前合作伙伴的 目標。

第二是加快我們的收入時間表 以增加現金創造機會。我們預計，任何新的收入都將受到電解質銷售的推動。來自我們當前採樣 流程的反饋仍然是積極的。

所有這些新目標都表明了我們 的競爭緊迫性以及向增長和技術商業化的轉變。

這五個優先事項加在一起 很可能構成我們今年的目標。在我們全面規劃這些新的優先事項並設定2024年的目標和指導方針時，我們將更詳細地介紹這些優先事項。

然後，我將把它交給 Kevin ，讓你瞭解我們的財務業績。凱文？

Solid Power Inc. 首席財務官 Kevin Paprzycki

謝謝約翰。大家下午好。首先，我將 概述一下我們的財務業績，然後更新我們的23年展望。

總體而言， 穩健的運營業績使我們實現了今年的運營和資本支出目標，鞏固了我們穩健的 流動性狀況。

我們在23年第三季度的收入為640萬美元 ，符合我們的預期，這再次受到開發和政府合同的強有力執行的推動。

23年第三季度的運營支出為2790萬美元，比去年增加了950萬美元。這一增長意味着我們擴大了建造電動汽車電池的努力，並提高了 電解質產量。我們預計，這些與開發相關的投資在第四季度將略高於23年前三個季度 。

我們23年第三季度的營業虧損為2150萬美元，淨虧損為1,510萬美元。

觸及我們的資產負債表和流動性上的 。在第三季度，我們在運營上投資了1,530萬美元，在 資本支出上投資了830萬美元。本季度末，我們的總流動性為4.223億美元，包括現金、有價證券和長期投資。

展望 展望 23 年的剩餘時間。目前，我們認為我們的運營和資本支出都將略微有利於本年度指導區間的 低端。我們仍然預計收入在1500萬美元至2000萬美元之間，但我們相信，我們的 '23現金投資將略低於7000萬美元的運營低端和5000萬美元的資本支出低端。

我想讚揚這裏的運營團隊，因為這些 的有利削減是由積極因素推動的。在運營方面，我們的電動汽車電池開發和產量一直很穩定，這意味着 我們需要建造更少的電池。這意味着減少了物質和勞動力支出。在資本支出方面，該團隊在優化流程和尋找更具成本效益的方法來構建我們的SP2粉末生產線方面做得非常出色。因此，我們能夠 淘汰一些計劃中的設備。還有一些投資我們可以謹慎地等到24年才能進行。當我們為明年提供指導時，這些 將得到重視。

因此，考慮到這些有利的投資 支出，我們現在預計23年終止的流動性將略高於我們指導區間的最高水平，即3.75億美元。

總而言之，儘管我們的運營團隊的出色支出表現有助於增強我們的整體流動性，但目前我們還沒有真正的變化 或更新的長期預測。 憑藉我們的輕資本商業模式，從長遠來看，我們仍然處於非常穩固的地位，能夠用我們目前的現金一直持續到20年代後期，而當我們獲得所尋求的融資或撥款資金時，我們仍能持續更長時間。

我們計劃在年底提供24年的財務指導， 在我們計劃中的24年投資者關係活動中提供了長期的高層預測。有了這個，我現在要把 的電話轉回給 John。

約翰·範斯科特，Solid Power, Inc. 總裁兼首席執行官 官

謝謝，凱文。在我們進入問答環節之前， 想重申，自從將近五個月前我進入這個職位以來，我對自己繼承的 Solid Power 團隊感到非常滿意。

Solid Power 的核心價值觀之一是通過執行獲得 的信譽。我相信這裏的團隊每天都在各個級別上這樣做。儘管面臨着 的技術和供應鏈挑戰，但在短短几個月內， 在推動 A-Sample 電池交付和提高高質量 SP2 電解質產量方面看到了出色的執行力。

Solid Power 繼續執行其技術、 客户和財務目標。我們相信，繼續以這種方式執行將推動長期股東價值。

這樣我就把它交給問答了。

操作員

是的，謝謝。我們現在將開始 Q&A 會話。要提問，你可以在按鍵電話上按星號然後按 1。如果您使用的是揚聲器，請在按下按鍵之前拿起聽筒 。要撤回您的問題，請按星號然後按 2。此時，我們將暫時停下來整理 名單。

第一個問題來自 D.A. Davidson 的 Mike Shlisky 。

邁克爾·什利斯基

下午好，感謝您回答我的問題。 所以 John，我覺得來韓國聽起來很棒。很高興你在這方面取得了一些進展。開設辦公室並開始工作。 考慮到你與寶馬合作的地方，你已經在歐洲有一席之地了。我想知道你為什麼 沒有為日本、中國或其他地方制定其他計劃以獲得更多機會？還是這裏會是一步一步 ？

約翰·範斯科特

是的。我認為這是一步一個腳印。但我對韓國辦事處的 願景實際上是在亞洲各地開展業務。這是最初在那裏插旗的好處之一。 我認為我們可以從那個地方在日本和亞洲其他地區工作。但是，是的，我確實認為我們將循序漸進，只要 注意與創建衞星辦公室相關的成本，但要在這一點與支持我們的合作伙伴和 發展供應鏈關係和招聘世界一流人才的機會之間取得平衡。

邁克爾·什利斯基

非常感謝你的顏色。我想把 轉向正在進行的罷工，或者剛剛結束在美國三大汽車製造商的罷工。即將發佈的新 合約中有一些頭條新聞。我們不必透露任何一家公司的名字，它們看起來都有些相似。我想如果你——你是 ——你有沒有從任何合作伙伴那裏得到任何反饋，表明此時對電動汽車 車輛或電池設施的時間表或投資金額將發生變化？

約翰·範斯科特

是的。我們一直在定期對此進行監控 ，因為所有頭條新聞都來自各種罷工等等。還有植物暫停之類的。但説實話， 在吸引來自全球的合作伙伴方面並未看到任何變化。他們對特定時間表 和請求的所有推動力確實沒有改變。因此，我們對此感到非常滿意。推動這一點的可能只是他們所考慮的 商業化的時間跨度。但是，為了能夠在2028年之前將 技術商業化，我們仍然面臨很大的業績壓力。

邁克爾·什利斯基

太棒了。我很欣賞這些評論。我會 把它傳遞給你。謝謝。

操作員

謝謝。下一個問題來自 Vincent Anderson 和 Stifel。

文森特·安德森

是的，謝謝。因此，豐田對其硫化物技術不一定 保持沉默，但我很好奇在 宣佈與出光進行原材料整合之後，你是否注意到最近整個行業的對話發生了變化。我想讓這些大型市場參與者進一步驗證這種化學成分是淨利好的。但我想知道這是否轉化為你的潛在電解質客户中任何將其視為競爭對手的興趣或緊迫感的上升？

約翰·範斯科特

是的。我們確實將其視為淨利好，主要的 參與者現在在路線圖中支持基於硫化物的全固態電池。我們認為有多個贏家的餘地。而且，我們 認為，考慮到我們現在在生產體積電解質方面的能力以及我們未來的發展計劃， 完全有能力與打算使用硫化物基ASSB的參與者一起參與。

文森特·安德森

完美。謝謝。然後，如果SP1和SP2之間存在任何聯繫，你能否刷新 我的記憶，比如你正在圍繞電解質化學進行的一些優化 —— 到目前為止，SP2 是否加速了這種速度或進一步優化化學反應是大規模轉向 SP 2 的步驟的一部分，還是這些 是完全獨立的？

約翰·範斯科特

不，它們是相互關聯的。由於我們將所有 的電解質生產轉移到SP2並關閉了SP1的生產，這使我們能夠在SP1中重新配置物理區域，並且 可以調動資源以支持SP1中的下一代粉末。然後，我們還在建造位於SP2的 下一代粉末實驗室。該項目定於明年夏天完成。因此，當SP2中該設施可用時，我們將再次對平方英尺的實驗室能力和人員進行再分配 ，將重點放在下一代電解質上。

文森特·安德森

太棒了。然後最後一個，專門為你準備的， John，你現在已經在 Solid Power 工作了幾個月。我只是想知道 如何看待風險回報的平衡，比如説，風險回報主要集中在推動固態電池開發和採用的資本要求上，全部 直到 OEM 水平，而不是專注於優化化學反應，在更具原始設備製造商不可知的基礎上進一步擴大 電解質的商業機會，然後讓市場來找你並告訴你何時何地投入更多資金。

約翰·範斯科特

因此，我們非常以客户為導向，我們發現 我們現在的合作伙伴有不同的要求和不同的ASSB開發方法。而且，我們確實在遵循合作伙伴的要求，並與他們合作以滿足這些要求。這就是我們現在看到的景觀 。根據我在早期技術方面的經驗，考慮到市場的起步性質，我認為這是恰當的。隨着 的成熟，我認為有機會在多個客户中進行更多、可以稱之為獨立和更可重複使用的開發。 但是現在，鑑於在性能方面還有很多問題需要整理，這就是我們現在每個 OEM 所遵循的性質。

文森特·安德森

好的。這非常有幫助，我很感激 。

操作員

謝謝。下一個問題來自海港研究合作伙伴的傑弗裏 Campbell。

傑弗裏·坎貝爾

你好。下午好。A 樣品電池通常經過 的電池性能和循環壽命測試，允許製造商做出設計和生產決策。既然你自己 已經達到了寶馬最初的性能預期，那麼測試A-1電池的主要終點是什麼？

約翰·範斯科特

是的，我們剛剛運送了電池。當然， 有關於它們上市的表徵數據，但我們需要對寶馬的測試進行確認。我們需要將它們集成到包中或者 集成到模塊中，然後再集成到包中。因此，我們距離進一步評論表現還有很長的路要走。我要強調的是，是的，我們已經滿足了寶馬對A-1的要求，但這些要求主要由演示車驅動。因此，將有 A-2 和 A-3， 我們預計在完成流程的整個 A 樣本部分時，我們將與寶馬合作進行後續改進，或者 獲得 A 樣本資格認證。

傑弗裏·坎貝爾

好吧。謝謝。你在準備好的 備註中提到，另一個 OEM 關係是 2024 年的目標。那個合夥人可能不是你目前的合資關係之一嗎？

約翰·範斯科特

是的。

傑弗裏·坎貝爾

好吧。太棒了。謝謝。不勝感激。

操作員

謝謝。再一次，如果你想提問，請按星號然後按 1。下一個問題來自查爾丹資本的布萊恩·多布森。

布萊恩·多布森

嗨。非常感謝你回答我的問題。因此 批發電解質可能是一個關鍵的機會領域。你會談談該細分市場的競爭格局嗎？還有 你認為你未來的優勢是什麼？

約翰·範斯科特

對不起，你能不能重複這個問題，你 分手了。我沒明白其中的第一部分。

布萊恩·多布森

是的。很抱歉。因此，批發電解質 是未來潛在機會的關鍵領域。你能否稍微談一下你在那個細分市場 看到的競爭格局以及你可能擁有的優勢？

約翰·範斯科特

當然。好問題。我們已經採取 在市場總需求之前進行投資的方法。我相信這是我們 吸收的關鍵部分，不僅是我們目前的合作伙伴，也是我們潛在的未來合作伙伴，因為這些都是業務量非常大的公司，在 領域，業務量非常大。而且我認為這確實使我們與目前向市場提供電解質的其他供應商區別開來。

顯然，市場窗口關閉，我們需要 繼續進行投資以保持需求領先地位。現在，我認為我們展望2024年， 我們在需求方面所看到的和我們在SP2上可以生產的東西之間取得了很好的平衡。但是我們一直在研究這個問題，實際上 SP3 計劃正在制定中，以再次保持領先地位。就競爭對手而言，我認為在生產高質量、穩定的產品以達到市場要求的水平方面，我們處於領先地位 。今天可能還有一個 或兩個 可以做到這一點，但我相信，相對於批發電解質而言，我們的範圍很小。

布萊恩·多布森

是的。非常好。然後就轉向寶馬， 如果我能在這方面問一個後續問題。你提到你已經滿足了最初的要求，並且你目前正在根據寶馬的A-2要求進行 調整。你必須這樣做多長時間？那你在做出這些調整方面還有多遠？

約翰·範斯科特

是的。澄清一下，A-2 將是一種新的 電池設計。因此，這不僅僅是一種調整，可能需要一些其他化學物質一直到電解質，這取決於我們着陸的位置。實際上，我們正處於與他們的合作階段，以具體定義這些要求將是什麼。 基於這些要求，它將推動整體時間表。正如我們之前在講話中所評論的那樣，我們確實計劃在2024年舉辦一次投資者 活動，我們預計其中一件事將是有關A-2時間和規格的更多細節。

現在真的無法對此發表進一步的評論 。但它正在進行中。這是一種電池設計，也有可能回到電解質化學中。

布萊恩·多布森

是的。非常好。非常感謝。

操作員

謝謝。再次提醒一下，如果你想提問，請按 star 然後按 1。好吧。問答環節和通話本身到此結束。 非常感謝您參加今天的演講。你現在可以斷開線路了。