目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器 | ☐ |
| 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 規模較小的報告公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2023年11月7日，發行人普通股的流通股數量為每股面值0.001美元
目錄表
STELLUS資本投資公司
目錄
第一部分：財務信息 |
| |||
第1項。 |
| 財務報表 | ||
截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的合併資產和負債表 | 1 | |||
2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月和九個月合併業務報表(未經審計) | 2 | |||
2023年9月30日和2022年9月30日終了的三個月和九個月期間淨資產變動表(未經審計) | 3 | |||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月合併現金流量表(未經審計) | 4 | |||
截至2023年9月30日(未經審計)和2022年12月31日的綜合投資時間表 | 5 | |||
未經審計財務報表附註 | 27 | |||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 56 | ||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 73 | ||
第四項。 | 控制和程序 | 73 | ||
第二部分：其他信息 | ||||
第1項。 | 法律訴訟 | 75 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 75 | ||
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 75 | ||
第三項。 | 高級證券違約 | 75 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 75 | ||
第五項。 | 其他信息 | 76 | ||
第六項。 | 陳列品 | 76 | ||
簽名 | 77 | |||
目錄表
第一部分 - 財務信息
STELLUS資本投資公司
合併資產負債表
2023年9月30日 | |||||||
| (未經審計) |
| 2022年12月31日 | ||||
資產 |
|
|
|
| |||
非控制、非附屬投資，按公允價值計算(攤餘成本為#美元 |
| $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 |
| |
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銷售和償還投資的應收賬款 |
| |
| | |||
應收利息 |
| |
| | |||
其他應收賬款 |
| |
| | |||
遞延發售成本 |
| — |
| | |||
預付費用 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債 |
|
|
| ||||
應付票據 | $ | | $ | | |||
應付信貸便利 |
| |
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小型企業管理局擔保的債券 |
| |
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應付股息 |
| |
| — | |||
應付管理費 |
| |
| | |||
應付收入獎勵費 |
| |
| | |||
應付資本利得税獎勵費用 |
| — |
| | |||
應付利息 |
| |
| | |||
關聯方應付 |
| — |
| | |||
未賺取收入 |
| |
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應付行政服務費 |
| |
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應付所得税 |
| |
| | |||
遞延税項負債 |
| |
| | |||
其他應計費用和負債 | | | |||||
總負債 | $ | | $ | | |||
承付款和或有事項(附註7) |
|
|
|
| |||
淨資產 | $ | | $ | | |||
淨資產 |
|
|
|
| |||
普通股，面值$ | $ | | $ | | |||
實收資本 |
| |
| | |||
可分配(虧損)收益總額 |
| ( |
| | |||
淨資產 | $ | | $ | | |||
總負債和淨資產 | $ | | $ | | |||
每股資產淨值 | $ | | $ | | |||
1
目錄表
STELLUS資本投資公司
合併業務報表(未經審計)
對於三個人來説 | 對於三個人來説 | 九個人的 | 九個人的 | ||||||||||
截至的月份 | 截至的月份 | 截至的月份 | 截至的月份 | ||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
利息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 |
| | | | | ||||||||
總投資收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
管理費 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
估價費 |
| | | | | ||||||||
行政事務費用 |
| | | | | ||||||||
收入激勵費 |
| | | | | ||||||||
資本利得獎勵費用沖銷 |
| — | ( | ( | ( | ||||||||
專業費用 |
| | | | | ||||||||
董事酬金 |
| | | | | ||||||||
保險費 |
| | | | | ||||||||
利息支出和其他費用 |
| | | | | ||||||||
所得税費用 |
| | | | | ||||||||
其他一般和行政費用 |
| | | | | ||||||||
總運營費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨投資收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
非控制、非關聯投資的已實現淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
外幣折算已實現淨虧損 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
外幣折算未實現折舊淨變化 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
(撥備)投資未實現(增值)淨折舊的税收利益 | ( | | ( | ( | |||||||||
經營性淨資產淨(減)增 | ( | | $ | | $ | | |||||||
每股淨投資收益--基本收益和攤薄收益 | | | | | |||||||||
每股運營淨(減少)淨資產增加 - 基本和稀釋後淨資產 | ( | | | | |||||||||
已發行普通股加權平均股份--基本和攤薄 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股分配--基本分配和攤薄分配 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
2
目錄表
STELLUS資本投資公司
合併淨資產變動表(未經審計)
普通股 | 總計 | |||||||||||||
數 | 帕爾 | 已繳費 | 可分發 | |||||||||||
| 的股份。 |
| 價值 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 淨資產 | |||||
2021年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
非控制、非關聯投資的已實現淨收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
外幣折算已實現淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
投資未實現增值計提税金準備 |
| — |
| — |
| — | ( |
| ( | |||||
從淨投資收益分配 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||
發行普通股，扣除發行成本(1) |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
2022年3月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨投資收益 | — | — | — | | | |||||||||
非控制、非關聯投資的已實現淨虧損 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
外幣折算未實現折舊淨變化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
投資未實現增值計提税金準備 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
從淨投資收益分配 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
發行普通股，扣除發行成本(1) | | | | — | | |||||||||
2022年6月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨投資收益 | — | — | — | 7,189,320 | 7,189,320 | |||||||||
非控制、非關聯投資的已實現淨收益 | — | — | — | 1,553,450 | 1,553,450 | |||||||||
外幣折算已實現淨虧損 | — | — | — | (676) | (676) | |||||||||
非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化 | — | — | — | (4,798,980) | (4,798,980) | |||||||||
外幣折算未實現折舊淨變化 | — | — | — | (18,120) | (18,120) | |||||||||
投資未實現折舊的税收優惠 | — | — | — | 30,535 | 30,535 | |||||||||
從淨投資收益分配 | — | — | — | (6,643,663) | (6,643,663) | |||||||||
2022年9月30日的餘額 |
| 19,545,935 | $ | 19,546 | $ | 274,864,296 | $ | 2,294,142 | $ | 277,177,984 | ||||
2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
淨投資收益 |
| — | — | — | | | ||||||||
非控制、非關聯投資的已實現淨收益 |
| — | — | — | | | ||||||||
外幣折算已實現淨虧損 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化 |
| — | — | — | ( | ( | ||||||||
外幣折算未實現升值淨變化 |
| — | — | — | | | ||||||||
投資未實現增值計提税金準備 |
| — | — | — | ( | ( | ||||||||
從淨投資收益分配 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
發行普通股，扣除發行成本(1) | |
| |
| |
| — |
| | |||||
2023年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
淨投資收益 | — | — | — | 10,413,244 | 10,413,244 | |||||||||
非控制、非關聯投資的已實現淨虧損 | — | — | — | (310,588) | (310,588) | |||||||||
外幣折算已實現淨虧損 | — | — | — | (10,704) | (10,704) | |||||||||
非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化 | — | — | — | (6,295,233) | (6,295,233) | |||||||||
外幣折算未實現折舊淨變化 | — | — | — | (20,323) | (20,323) | |||||||||
投資未實現增值計提税金準備 | — | — | — | (65,353) | (65,353) | |||||||||
從淨投資收益分配 | — | — | — | (8,659,144) | (8,659,144) | |||||||||
發行普通股，扣除發行成本(1) |
| 2,309,521 |
| 2,310 |
| 32,418,774 |
| — |
| 32,421,084 | ||||
2023年6月30日的餘額 |
| 22,557,904 | $ | 22,558 | $ | 315,823,482 | $ | (7,521,012) | $ | 308,325,028 | ||||
淨投資收益 | — | — | — | | | |||||||||
非控制、非關聯投資的已實現淨收益 | — | — | — | | | |||||||||
外幣折算已實現淨虧損 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
非控制、非關聯投資未實現折舊淨變化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
外幣折算未實現折舊淨變化 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
投資未實現增值計提税金準備 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
從淨投資收益分配 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
發行普通股，扣除發行成本(1) |
| |
| |
| |
| — |
| | ||||
2023年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
(1)有關發售成本的更多資料，請參閲本文件所載綜合財務報表附註4。
3
目錄表
STELLUS資本投資公司
合併現金流量表(未經審計)
九個人的 | 九個人的 | ||||||
截至的月份 | 截至的月份 | ||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | ||||
經營活動的現金流 |
|
|
|
| |||
經營淨資產淨增 | $ | | $ | | |||
對業務淨資產淨增加與業務活動中使用的現金淨額進行調整： |
|
| |||||
購買投資 |
| ( | ( | ||||
出售和償還投資的收益 |
| | | ||||
投資未實現折舊淨變化 |
| | | ||||
外幣折算未實現折舊淨變化 | | | |||||
PIK帶來的投資增加 |
| ( | ( | ||||
攤銷保費和增加折扣，淨額 |
| ( | ( | ||||
遞延税項準備 |
| | | ||||
攤銷貸款結構費用 |
| | | ||||
遞延融資成本攤銷 |
| | | ||||
攤銷小企業管理局擔保債券的貸款費用 |
| | | ||||
投資已實現淨收益 |
| ( | ( | ||||
其他資產和負債的變動 |
|
|
| ||||
應收利息增加 | ( | ( | |||||
其他應收款增加 | ( | ( | |||||
關聯方應收賬款增加 | — | ( | |||||
預付費用減少 | | | |||||
(減少)應付管理費增加 | ( | | |||||
增加應支付的收入獎勵費用 | | | |||||
應支付的資本利得獎勵費用減少 | ( | ( | |||||
應付行政事務增加(減少) | | ( | |||||
應付利息減少 | ( | ( | |||||
關聯方應付金額減少 | ( | — | |||||
非勞動收入增加(減少) | | ( | |||||
應繳所得税減少 | ( | ( | |||||
(減少)其他應計費用和負債增加 | ( | | |||||
經營活動中使用的現金淨額 | $ | ( | $ | ( | |||
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
| |||
發行普通股的收益 | $ | | $ | | |||
已發行普通股的銷售負荷 | ( | ( | |||||
為已發行普通股支付的發售成本 | ( | ( | |||||
已支付的股東分紅 | ( | ( | |||||
小企業管理局擔保債券的收益 | | | |||||
為小企業管理局擔保的債券支付的融資成本 | ( | ( | |||||
信貸安排支付的融資成本 | ( | ( | |||||
信貸安排下的借款 | | | |||||
償還信貸安排 | ( | ( | |||||
融資活動提供的現金淨額 | $ | | $ | | |||
現金及現金等價物淨減少 | $ | ( | $ | ( | |||
期初現金及現金等價物餘額 | $ | | $ | | |||
期末現金及現金等價物餘額 | $ | | $ | | |||
補充活動和非現金活動 |
|
|
|
| |||
為利息支出支付的現金 | $ | | $ | | |||
已繳所得税和消費税 |
| | | ||||
增加應付股息 |
| | | ||||
(減少)遞延發行成本增加 |
| ( | | ||||
4
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投資 |
|
| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| ||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| ||||||||||||||||
非控制、非附屬投資 | (4)(5) |
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||||||||
2x有限責任公司 | (9) | 賓夕法尼亞州伯文 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ad.Net收購有限責任公司 | (9) | 加州洛杉磯 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | % | |||||||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
% | |||||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美國存托股份集團股份有限公司 | 科羅拉多州萊克伍德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美國製冷有限責任公司 | (9) | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
高級屏障擠出有限責任公司 | 威斯康星州萊茵蘭德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
安妮·劉易斯戰略有限責任公司 | (9) | 華盛頓特區 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ape Holdings，LLC | 鹿園，德克薩斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
大氣聚合器控股II，L.P. | 佐治亞州亞特蘭大 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ArborWorks收購有限責任公司 | 加利福尼亞州奧克赫斯特 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | - | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | - | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
5
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投資額： |
|
| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | ||||||||||||||||||
Archer Systems，LLC | (9) | 德克薩斯州休斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Axis Portable Air，LLC | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
貝克製造公司 | 伊萬斯維爾，In | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
BLP Buyer，Inc. | (9) | 德克薩斯州休斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Café Valley，Inc. | 菲尼克斯，AZ | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CAMP PROFIES LLC | (9) | 馬薩諸塞州波士頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CEATI國際公司 | (7)(9) | 加拿大蒙特利爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Brabro Buyer，LLC | (9) | 南卡羅來納州哥倫比亞 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CF512，Inc. | (9) | 賓夕法尼亞州藍貝爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
渠道合作伙伴Intermediateco，LLC | (9) | 佛羅裏達州坦帕灣 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
定期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 7.00 | % | 1.00 | % | 12.53 | % | 3/27/2023 | 2/7/2027 | 零售 | 1,694,182 | 1,679,006 | 1,668,769 | 0.52 | % | ||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
6
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投資額： |
|
| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | ||||||||||||||||||
CompleteCase，LLC | (9) | 華盛頓州西雅圖 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Compost 360收購，有限責任公司 | (9) | 佛羅裏達州坦帕市 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CoPilot提供商支持服務有限責任公司 | (9) | 佛羅裏達州梅特蘭 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Craftable Intermediate II Inc. | (9) | 德克薩斯州達拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Curion Holdings，LLC | 伊利諾伊州芝加哥 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Dresser公用事業解決方案公司 | 賓夕法尼亞州布拉德福德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DRS控股III公司 | (9) | 密蘇裏州聖路易斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DTE企業有限責任公司 | 伊利諾伊州羅澤爾 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 1,189,888 | $ | 1,516,860 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||
% | - | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | - | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
定期貸款A-2 | (17) | 第一留置權 | 12.00 | % | - | % | - | % | 4/3/2023 | 9/3/2026 | $ | 570,279 | 570,279 | 570,279 | 0.18 | % | |||||||||||||||
% | - | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
定期貸款A-3 | (17) | 第一留置權 | 12.00 | % | - | % | - | % | 6/7/2023 | 9/3/2026 | $ | 196,455 | 196,455 | 196,455 | 0.06 | % | |||||||||||||||
A-4定期貸款(SBIC) | (4)(17) | 第一留置權 | 12.00 | % | - | % | - | % | 7/12/2023 | 9/3/2026 | $ | 1,003,691 | 1,003,691 | 1,003,691 | 0.32 | % | |||||||||||||||
定期貸款A-4 | (17) | 第一留置權 | 12.00 | % | - | % | - | % | 7/12/2023 | 9/3/2026 | $ | 501,846 | 501,846 | 501,846 | 0.16 | % | |||||||||||||||
EH Holdco，LLC A系列首選單位 | 權益 | 9/3/2021 | 7,892 | 7,891,642 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 16,946,623 | $ | 5,406,899 | 1.70 | % | |||||||||||||||||||||||||
EHI買方，Inc. | (9) | 德克薩斯州，Grand Prarie | |||||||||||||||||||||||||||||
A期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.50 | % | 11.89 | % | 7/31/2023 | 7/31/2029 | 環境產業 | $ | 6,111,343 | 5,961,449 | 5,961,448 | 1.87 | % | |||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
7
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資額： |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| ||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| |||||||||||||||||
埃利奧特航空有限責任公司 | (9) | 伊利諾伊州莫林 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||
SP EA Holdings LLC A類設備 | 權益 | 1/31/2020 |
| 900,000 | 900,000 | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
B類公共單位 | 權益 | 12/30/2014 | 3,017 | - | 638,973 | 0.20 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | - | $ | 881,962 | 0.28 | % | |||||||||||||||||||||||||
馬網絡有限責任公司 | (9) | 科羅拉多州博爾德 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃裏霍爾德收購公司。 | (9) | 加利福尼亞州阿納海姆 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃克斯塔土地測量師有限責任公司 | (20) | 俄亥俄州克利夫蘭 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 18,394,348 | $ | 17,330,423 | 5.47 | % | |||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
弗洛拉赫姆公司 | (9) | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 10,134,942 | $ | 10,054,866 | 3.16 | % | |||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.75 | % | 2.00 | % | 12.12 | % | 8/8/2023 | 8/8/2028 | 高科技產業 | $ | 11,170,252 | 10,897,577 | 10,897,577 | 3.43 | % | |||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | (9) | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 16,643,129 | $ | 18,113,943 | 5.70 | % | |||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
8
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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|
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| 投資額： |
|
| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| |||||||||||||||||
哈特蘭商業系統有限責任公司 | (9) | 威斯康星州小滑道 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
Amco HBS Holdings，LP A類單位 | (6) | 權益 | 8/26/2022 | 2,861 | 249,873 | 705,860 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 10,036,265 | $ | 10,655,610 | 3.35 | % | |||||||||||||||||||||||||
熱共享服務，有限責任公司 | (9) | 布魯克林，紐約州 | |||||||||||||||||||||||||||||
6M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
HV Watterson Holdings LLC | (9) | 伊利諾伊州肖姆堡 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
I2P控股有限責任公司 | 俄亥俄州克利夫蘭 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ICD控股有限責任公司 | (7) | 加州舊金山 | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Impact Home Services LLC | (9) | 佛羅裏達州坦帕市 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | (9) | 新澤西州里奇伍德 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Informativ，LLC | (9) | 加利福尼亞州弗雷斯諾 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Inoapp Bidco，LLC | (9) | 德克薩斯州休斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SONIA+ | % | | % | | % | £ | $ | | $ | | % | ||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
綜合腫瘤學網絡 | (9) | 加利福尼亞州紐波特海灘 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
9
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資額： |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| ||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| |||||||||||||||||
國際設計控股有限公司 | 法明維爾，紐約州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
州際廢物服務公司。 | 俄亥俄州阿姆斯特丹 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
直覺健康，有限責任公司 | 德克薩斯州普萊諾 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
無敵船務有限責任公司 | (9) | 佛羅裏達州OPA Locka | |||||||||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
J.R.沃特金斯有限責任公司 | 加州舊金山 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
侏羅紀收購公司 | 馬裏蘭州斯帕克斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | - | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kelley amerit控股公司 | 加利福尼亞州核桃溪 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1M BSBY+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
1M BSBY+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kidkraft，Inc. | 德克薩斯州達拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Prime+ | % | - | % | - | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Lounger，Inc. | (9) | 德克薩斯州凱蒂 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
閃電中間體II，LLC | (9) | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 6M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.09 | % | 6/6/2022 | 6/6/2027 | 消費品：非耐用 | $ | 13,329,085 | 13,121,614 | 13,195,794 | 4.15 | % | |||||||||||||
左輪手槍 | (6)(11) | 第一留置權 | 1M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 11.93 | % | 6/6/2022 | 6/6/2027 | 30,000 | 30,000 | 29,700 | 0.01 | % | |||||||||||||||
Gauge VimEnergy CoInvest，LLC單位 | 權益 | 6/6/2022 |
| 399 | 391,274 | 221,011 | 0.07 | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
麥肯齊-蔡爾茲收購公司 | (9) | 紐約州奧羅拉 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
10
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資額： |
|
| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| ||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| |||||||||||||||||
麥迪遜邏輯控股公司 | (9) | 紐約州紐約市 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
微生物配方奶粉有限公司 | (9) | 密蘇裏州子午線 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
MOM企業有限責任公司 | (9) | 加利福尼亞州里士滿 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Monorus Holding，LLC | (7) | 英國倫敦 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | € | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | € | | | % | ||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
€ | | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
摩根電氣集團中級控股公司。 | (9) | 加利福尼亞州弗裏蒙特 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
諾曼/霍布斯第二物資搬運公司 | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Naumann Hobbs Holdings，L.P.A-2類單位 | 權益 | 9/29/2022 | 123 | 220,379 | 423,825 | 0.13 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 14,091,015 | $ | 14,556,948 | 4.57 | % | |||||||||||||||||||||||||
NINJIO，LLC | (9) | 加利福尼亞州西湖村 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Gauge NINJIO BLOCKER LLC首選單位 | 權益 | 9/22/2023 | 14 | 14,470 | 61,355 | 0.02 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 5,239,726 | $ | 5,316,291 | 1.67 | % | |||||||||||||||||||||||||
NS412，LLC | 德克薩斯州達拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第二留置權 | 3M SOFR+ | 8.50 | % | 1.00 | % | 13.99 | % | 5/6/2019 | 11/6/2025 | 服務：消費者 | $ | 7,615,000 | 7,555,212 | 7,615,000 | 2.39 | % | |||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NuMet加工技術有限責任公司 | (7) | 英國伯明翰 | |||||||||||||||||||||||||||||
Prime+ | % | - | % | - | % | $ | | - | % | ||||||||||||||||||||||
Prime+ | % | - | % | - | % | | - | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | - | % | |||||||||||||||||||||||||||
11
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資額： |
|
| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| ||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| |||||||||||||||||
NuSource Financial，LLC | 明尼蘇達州伊甸園 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| - | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
營養藥品有限責任公司 | (9) | 俄亥俄州森特維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 13,888,591 | $ | 14,891,774 | 4.68 | % | |||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
PCP MT Aggregator Holdings，L.P. | (7) | 伊利諾伊州橡樹溪 | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.50 | % | 11.54 | % | 7/1/2019 | 7/1/2024 | 交通運輸與物流 | $ | 13,955,184 | 13,901,627 | 13,955,184 | 4.39 | % | |||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
PC軟件母公司，有限責任公司A類通用單位 | (6) | 權益 | 9/16/2022 | 461,216 | - | 434,793 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | $ | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Peltram管道控股有限責任公司 | (9) | 華盛頓州奧本 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
Peltram Group Holdings LLC A類單位 | 權益 | 12/30/2021 | 508,516 | 508,516 | 384,865 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 16,528,175 | $ | 16,547,374 | 5.20 | % | |||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
保護美國公司 | 德克薩斯州奧斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | - | % | $ | | - | % | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 17,979,749 | $ | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
紅色純天然，有限責任公司 | 田納西州富蘭克林 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
Centeotl共同投資B，LP通用單位 | 權益 | 1/31/2023 | 710,600 | 710,600 | 481,059 | 0.15 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 9,385,167 | $ | 9,274,348 | 2.91 | % | |||||||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
左輪手槍 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 2.00 | % | 12.02 | % | 5/1/2023 | 8/2/2027 | 44,972 | 44,747 | 0.01 | % | ||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
12
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資額： |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| ||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| |||||||||||||||||
羅傑斯機械承包商有限責任公司 | (9) | 佐治亞州亞特蘭大 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 6M SOFR+ | 8.00 | % | 1.00 | % | 12.28 | % | 1.00 | % | 4/28/2021 | 9/9/2025 | 建築與建築 | $ | 9,229,554 | 9,149,949 | 9,137,258 | 2.87 | % | |||||||||||
延期支取定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 6M SOFR+ | 8.00 | % | 1.00 | % | 12.28 | % | 1.00 | % | 4/28/2021 | 9/9/2025 | 46,288 | 46,039 | 45,825 | 0.01 | % | |||||||||||||
總計 | $ | 9,195,988 | $ | 9,183,083 | 2.88 | % | |||||||||||||||||||||||||
銷售基準指數有限責任公司 | (9) | 德克薩斯州達拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 11.59 | % | 1/7/2020 | 1/7/2025 | 服務：商業 | $ | 12,481,823 | 12,405,969 | 12,419,414 | 3.90 | % | |||||||||||||
印度國家銀行控股投資有限責任公司A類單位 | 權益 | 1/7/2020 | 66,573 | 665,730 | 396,840 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 13,071,699 | $ | 12,816,254 | 4.02 | % | |||||||||||||||||||||||||
Service Minds Company，LLC | (9) | 佛羅裏達州布拉登頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 6M SOFR+ | 7.50 | % | 1.00 | % | 11.37 | % | 2.00 | % | 2/7/2022 | 2/7/2028 | 服務：消費者 | $ | 5,317,593 | 5,236,106 | 5,104,889 | 1.60 | % | |||||||||||
左輪手槍 | (11) | 第一留置權 | 6M SOFR+ | 7.50 | % | 1.00 | % | 10.90 | % | 2.00 | % | 2/7/2022 | 2/7/2028 | 80,008 | 80,008 | 76,808 | 0.02 | % | |||||||||||||
延期支取定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 6M SOFR+ | 7.50 | % | 1.00 | % | 11.19 | % | 2.00 | % | 2/7/2022 | 2/7/2028 | 99,009 | 98,161 | 95,049 | 0.03 | % | |||||||||||||
總計 | $ | 5,414,275 | $ | 5,276,746 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||
SIB Holdings，LLC | (9) | 南卡羅來納州查爾斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 服務：商業 | $ | 12,545,260 | 12,378,593 | 12,294,355 | 3.86 | % | |||||||||||||
定期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 6/15/2022 | 10/29/2026 | 843,422 | 826,813 | 826,554 | 0.26 | % | |||||||||||||||
定期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 7/20/2022 | 10/29/2026 | 2,249,126 | 2,214,599 | 2,204,143 | 0.69 | % | |||||||||||||||
延期支取定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 2,811,407 | 2,790,649 | 2,755,179 | 0.87 | % | |||||||||||||||
左輪手槍 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.81 | % | 10/29/2021 | 10/29/2026 | 123,333 | 123,333 | 120,866 | 0.04 | % | |||||||||||||||
SIB Holdings，LLC Units | 權益 | 10/29/2021 | 238,095 | 500,000 | 325,965 | 0.10 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 18,833,987 | $ | 18,527,062 | 5.82 | % | |||||||||||||||||||||||||
TAC LifePort控股有限責任公司 | 華盛頓州伍德蘭 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公共單位 | (6) | 權益 | 3/1/2021 | 航空航天與國防 | 546,543 | 537,049 | 685,572 | 0.22 | % | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 537,049 | $ | 685,572 | 0.22 | % | |||||||||||||||||||||||||
哈登堡集團公司。 | (9) | 密西西比州利沃尼亞 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款(SBIC II) | (5)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.74 | % | 8/7/2023 | 8/7/2028 | 醫療保健與製藥 | $ | 10,501,898 | 10,245,607 | 10,245,606 | 3.22 | % | |||||||||||||
BV HGI Holdings，L.P.A類單位 | 權益 | 8/7/2023 | 434,504 | 434,504 | 434,504 | 0.14 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 10,680,111 | $ | 10,680,110 | 3.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
Tilley分銷公司 | (9) | 馬裏蘭州巴爾的摩 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 11.55 | % | 4/1/2022 | 12/31/2026 | 化學品、塑料和橡膠 | $ | 98,491 | 97,404 | 95,536 | 0.03 | % | |||||||||||||
總計 | $ | 97,404 | $ | 95,536 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||||
貿易教育收購，L.L.C. | 德克薩斯州奧斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 1M SOFR+ | 6.25 | % | 1.00 | % | 11.67 | % | 12/28/2021 | 12/28/2027 | 教育 | $ | 9,754,353 | 9,607,251 | 8,974,005 | 2.82 | % | |||||||||||||
貿易教育控股公司，L.L.C.A類單位 | 權益 | 12/28/2021 | 662,660 | 662,660 | 209,341 | 0.07 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 10,269,911 | $ | 9,183,346 | 2.89 | % | |||||||||||||||||||||||||
TradePending OpCo聚合器，LLC | (9) | 北卡羅來納州卡伯勒 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款(SBIC II) | (5)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.79 | % | 3/2/2021 | 3/2/2026 | 軟件 | $ | 9,651,515 | 9,547,158 | 9,555,000 | 3.00 | % | |||||||||||||
定期貸款(SBIC II) | (5)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.79 | % | 8/4/2023 | 3/2/2026 | $ | 2,467,044 | 2,420,326 | 2,442,374 | 0.77 | % | ||||||||||||||
左輪手槍 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.25 | % | 2.00 | % | 11.79 | % | 3/2/2021 | 3/2/2026 | $ | 33,333 | 33,333 | 33,000 | 0.01 | % | ||||||||||||||
TradePending Holdings，LLC首輪單位 | (6) | 權益 | 3/2/2021 | 908,333 | 967,114 | 1,457,959 | 0.46 | % | |||||||||||||||||||||||
TradePending Holdings，LLC系列A-1單位 | 權益 | 8/4/2023 | 132,783 | 260,254 | 384,242 | 0.12 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 13,228,185 | $ | 13,872,575 | 4.36 | % | |||||||||||||||||||||||||
UNICAT Catalyst Holdings，LLC | (21) | 德克薩斯州阿爾文 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 1M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 11.92 | % | 4/27/2021 | 4/27/2026 | 化學品、塑料和橡膠 | $ | 7,078,125 | 6,997,458 | 6,724,219 | 2.11 | % | |||||||||||||
UNICAT催化劑，LLC A類設備 | 權益 | 4/27/2021 | 7,500 | 750,000 | 137,927 | 0.04 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 7,747,458 | $ | 6,862,146 | 2.15 | % | |||||||||||||||||||||||||
13
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
| 投資額： |
|
| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 |
| ||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
| |||||||||||||||||
美國汽車銷售公司等人 | (7) | 佐治亞州勞倫斯維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
USASF BLOCKER IV LLC單位 | 權益 | 5/27/2020 | 110 | 110,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
USASF Blockker IV LLC 2022系列設備 | 權益 | 7/28/2022 | 100 | 100,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
USAF Blocker V LLC裝置 | 權益 | 12/20/2022 | 200 | 200,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
USAF Blocker LLC裝置 | 權益 | 6/8/2015 | 9,000 | 9,000 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 985,000 | $ | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
美國遠徵者有限責任公司 | (9) | 德克薩斯州斯塔福德 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.00 | % | 1.00 | % | 11.59 | % | 12/22/2021 | 12/22/2026 | 醫療保健與製藥 | $ | 15,746,595 | 15,528,259 | 15,667,862 | 4.93 | % | |||||||||||||
Cathay Hypnos LLC單位 | 權益 | 12/22/2021 | 1,372,932 | 1,316,740 | 1,772,330 | 0.56 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 16,844,999 | $ | 17,440,192 | 5.49 | % | |||||||||||||||||||||||||
Venbrook Buyer，LLC | 加州洛杉磯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款B(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 服務：商業 | $ | 13,481,295 | 13,360,849 | 12,335,385 | 3.88 | % | |||||||||||
定期貸款B | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 153,390 | 152,020 | 140,352 | 0.04 | % | |||||||||||||
左輪手槍 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 2,354,013 | 2,354,013 | 2,153,922 | 0.68 | % | |||||||||||||
延期支取定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 8.00 | % | 1.50 | % | 6.54 | % | 7.00 | % | 3/13/2020 | 3/13/2026 | 4,596,451 | 4,572,568 | 4,205,753 | 1.32 | % | |||||||||||||
Venbrook Holdings，LLC可轉換定期貸款 | (15) | 不安全 | 10.00 | % | - | % | 10.00 | % | 3/31/2022 | 12/20/2028 | 96,214 | 96,214 | 88,036 | 0.03 | % | ||||||||||||||||
Venbrook Holdings，LLC普通股 | 權益 | 3/13/2020 | 822,758 | 819,262 | - | 0.00 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 21,354,926 | $ | 18,923,448 | 5.95 | % | |||||||||||||||||||||||||
Whisps Holdings LP | 伊利諾伊州埃爾金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
甲類單位 | 權益 | 4/18/2019 | 飲料、食品和煙草 | 500,000 | 500,000 | - | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||
A-1類單位 | 權益 | 3/6/2023 | 飲料、食品和煙草 | 107,418 | 107,418 | 96,676 | 0.03 | % | |||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 607,418 | $ | 96,676 | 0.00 | % | |||||||||||||||||||||||||
Xanitos公司 | (9) | 賓夕法尼亞州紐敦廣場 | |||||||||||||||||||||||||||||
定期貸款(SBIC) | (4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.04 | % | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 醫療保健與製藥 | $ | 12,512,000 | 12,362,165 | 12,386,880 | 3.89 | % | |||||||||||||
左輪手槍 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.04 | % | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 82,500 | 82,500 | 81,675 | 0.03 | % | |||||||||||||||
延期支取定期貸款 | (11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | 6.50 | % | 1.00 | % | 12.04 | % | 6/25/2021 | 6/25/2026 | 2,204,354 | 2,189,987 | 2,182,310 | 0.69 | % | |||||||||||||||
Pure TopCo，LLC A類單位 | 權益 | 6/25/2021 | 442,133 | 1,053,478 | 1,057,287 | 0.33 | % | ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | 15,688,130 | $ | 15,708,152 | 4.94 | % | |||||||||||||||||||||||||
非控制、非附屬投資總額 | $ | | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||||
淨投資 | $ | | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||||
負債超過其他資產 | $ | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||
淨資產 | $ | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
14
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
(1) 綜合財務報表附註1討論了對投資組合中的證券進行估值的方法。 |
(2) 除非另有説明，否則債務投資是創收的，而股權證券是非創收的。 |
(3) 債券投資列示票面金額，股權投資列示所擁有股份或單位數目。除非另有説明，票面金額以美元(“$”)、歐元(“歐元”)或英鎊(“GB”)計價。 |
(4) SBIC子公司持有的投資(定義見附註1)，包括$ |
(5) SBIC II子公司持有的投資(定義見附註1)，包括$ |
(6) 證券是通過分紅或分配產生的收入。 |
(7) 根據修訂後的1940年《投資公司法》，這筆投資不是符合條件的資產。本公司不得收購任何不符合條件的資產，除非在收購時，符合條件的資產至少佔公司總資產的70%。截至2023年9月30日，符合條件的資產約佔公司總資產的97.8%。 |
(8) 表示PIK利息擔保。根據發行人的選擇，利息可以現金支付，也可以現金和實物利息支付。顯示的PIK利息百分比是發行人可以選擇的最大PIK利息。 (9) 2023年9月30日，公司有以下未償還左輪手槍和延遲提取定期貸款承諾： |
| (10) |
|
|
| 未使用的資源 |
| |||||
資金不足。 | 承諾： | ||||||||
投資 | 安防 | 承諾 | 收費 | 成熟性 | |||||
2x有限責任公司 | 左輪手槍 | $ | | ||||||
Ad.Net收購有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
美國製冷有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
美國製冷有限責任公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
安妮·劉易斯戰略有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Archer Systems，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Axis Portable Air，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
BLP Buyer，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
CAMP PROFIES LLC | 左輪手槍 | | |||||||
CEATI國際公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Brabro Buyer，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
CF512，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
渠道合作伙伴Intermediateco，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
CompleteCase，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Compost 360收購，有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Compost 360收購，有限責任公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
CoPilot提供商支持服務有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Craftable Intermediate II Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
DRS控股III公司 | 左輪手槍 | | |||||||
EHI買方，Inc. | 左輪手槍 | 100,000 | 0.50% | 2029年7月31日 | |||||
EHI買方，Inc. | 延期支取定期貸款 | | |||||||
埃利奧特航空有限責任公司 | 左輪手槍B | | |||||||
馬網絡有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
馬網絡有限責任公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
埃裏霍爾德收購公司。 | 左輪手槍 | 100,000 | 0.50% | 2028年1月24日 | |||||
Exigo，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 左輪手槍 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
Green Intermediateco II公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
哈特蘭商業系統有限責任公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
熱共享服務，有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 左輪手槍 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
Impact Home Services LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
15
目錄表
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2023年9月30日
(未經審計)
|
|
| 未使用的資源 |
| |||||
資金不足。 | 承諾： | ||||||||
投資 | 安防 | 承諾 | 收費 | 成熟性 | |||||
Informativ，LLC | 左輪手槍 | $ | | ||||||
Inoapp Bidco，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
綜合腫瘤學網絡 | 左輪手槍 | | |||||||
無敵船務有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Lounger，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
閃電中間體II，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
麥肯齊-蔡爾茲收購公司 | 左輪手槍 | | |||||||
麥迪遜邏輯控股公司 | 左輪手槍 | | |||||||
微生物配方奶粉有限公司 | 左輪手槍 | | |||||||
MOM企業有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
摩根電氣集團中級控股公司。 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
摩根電氣集團中級控股公司。 | 左輪手槍 | | |||||||
諾曼/霍布斯第二物資搬運公司 | 左輪手槍--營運資金 | | |||||||
NINJIO，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
NINJIO，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
營養藥品有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
PC Software，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
珍珠傳媒控股有限公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
珍珠傳媒控股有限公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Peltram管道控股有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Premiere數字服務公司。 | 左輪手槍 | | |||||||
RIA諮詢借款人，有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
羅傑斯機械承包商有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
銷售基準指數有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Service Minds Company，LLC | 左輪手槍 | 20,000 | 0.50% | 2028年2月7日 | |||||
SIB Holdings，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
哈登堡集團公司。 | 左輪手槍 | 100,000 | 0.50% | 2028年8月6日 | |||||
Tilley分銷公司 | 左輪手槍 | | |||||||
TradePending OpCo聚合器，LLC | 延期支取定期貸款 | 687,007 | 0.50% | 2026年3月2日 | |||||
TradePending OpCo聚合器，LLC | 左輪手槍 | 66,667 | 0.50% | 2026年3月2日 | |||||
美國遠徵者有限責任公司 | 左輪手槍 | 100,000 | 0.50% | 2026年12月22日 | |||||
Xanitos公司 | 左輪手槍 | | |||||||
| (a) |
(10) 這筆貸款是一筆單項投資。 |
(11) 這些貸款包括低於適用利率的利率下限；因此，下限不起作用。 |
(12) 這些貸款是最後期限貸款，合同利率高於適用利率；因此，下限無效。 |
(13) 自2019年6月28日以來，投資一直屬於非應計項目。 |
(14) 自2022年4月1日以來，投資一直屬於非應計項目。 |
(15) 這筆貸款在到期時或在發行人選擇時可轉換為普通單位。 |
(16) 排除在投資之外的是不超過$的未催繳資本承諾 |
(17) 定期貸款A-1、定期貸款A-2、定期貸款A-3和定期貸款A-4分別自2023年1月1日、2023年4月3日、2023年6月7日和2023年7月12日起屬於非應計項目。 |
(18) I自2023年7月1日以來，投資一直屬於非應計項目。 |
(19) I自2023年8月10日以來，投資一直屬於非應計項目。 (20) 投資中不包括一筆不超過#美元的未支取左輪手槍承付款。 (21) 投資中不包括一筆不超過#美元的未支取左輪手槍承付款。 |
縮寫圖例
Bsby- 彭博短期銀行收益率指數
倫敦銀行同業拆借利率- 倫敦銀行間同業拆借利率
PIK - 實物支付
SOFR - 有擔保的隔夜融資利率
索尼婭— 英鎊隔夜指數平均
16
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資 |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | |||||||||||||||||
非控制、非附屬投資 | (4)(5) |
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Ad.Net收購有限責任公司 | (9) | 加州洛杉磯 | |||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
第一留置權 | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
美國存托股份集團股份有限公司 | 科羅拉多州萊克伍德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 第一留置權 | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
第一留置權 | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
高級屏障擠出有限責任公司 | 威斯康星州萊茵蘭德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(4)(11) | 第一留置權 | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
AIP ATCO Buyer，LLC | (9) | 密歇根州斯特林高地 | |||||||||||||||||||||||||||||
第一留置權 | 6M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
第一留置權 | 1M SOFR+ | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
安妮·劉易斯戰略有限責任公司 | (9) | 華盛頓特區 | |||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 第一留置權 | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||
(5)(11) | 3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Ape Holdings，LLC | 鹿園，德克薩斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
大氣聚合器控股II，L.P. | 佐治亞州亞特蘭大 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ArborWorks收購有限責任公司 | (9) | 加利福尼亞州奧克赫斯特 | |||||||||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
3M LIBOR+ | % | | % | | % | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Archer Systems，LLC | (9) | 德克薩斯州休斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
1M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Axis Portable Air，LLC | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
(5)(11) | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
貝克製造公司 | 伊萬斯維爾，In | ||||||||||||||||||||||||||||||
(5)(10)(12) | 3M SOFR+ | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資 |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | |||||||||||||||||
BDS Solutions Intermediateco，LLC | (9) | 佛羅裏達州坦帕灣 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
BLP Buyer，Inc. | (9) | 德克薩斯州休斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Café Valley，Inc. | 菲尼克斯，AZ | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CAMP PROFIES LLC | (9) | 馬薩諸塞州波士頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CEATI國際公司 | (7)(9) | 加拿大蒙特利爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CF512，Inc. | (9) | 賓夕法尼亞州藍貝爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CompleteCase，LLC | (9) | 華盛頓州西雅圖 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
CoPilot提供商支持服務有限責任公司 | (9) | 佛羅裏達州梅特蘭 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Credit Connection，LLC | (9) | 加利福尼亞州弗雷斯諾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Curion Holdings，LLC | (9) | 伊利諾伊州芝加哥 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Data Centrum通信公司 | 新澤西州蒙特維爾 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資 |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | |||||||||||||||||
道格拉斯產品集團有限責任公司 | 密蘇裏州利伯蒂 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Dresser公用事業解決方案公司 | 賓夕法尼亞州布拉德福德 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DRS控股III公司 | (9) | 密蘇裏州聖路易斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
DTE企業有限責任公司 | (9) | 伊利諾伊州羅澤爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
EH房地產服務有限責任公司 | 伊利諾伊州斯柯基 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||||
| - | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃利奧特航空有限責任公司 | 伊利諾伊州莫林 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Eos健身控股有限責任公司 | 菲尼克斯，AZ | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
埃克斯塔土地測量師有限責任公司 | (9) | 俄亥俄州克利夫蘭 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Exigo，LLC | (9) | 德克薩斯州達拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
弗洛拉赫姆公司 | (9) | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
通用LED OPCO，LLC | 德克薩斯州聖安東尼奧 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | (9) | 加利福尼亞州卡爾斯巴德 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資 |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | |||||||||||||||||
哈特蘭商業系統有限責任公司 | (9) | 威斯康星州小滑道 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
熱共享服務，有限責任公司 | (9) | 布魯克林，紐約州 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
HV Watterson Holdings LLC | (9) | 伊利諾伊州肖姆堡 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
I2P控股有限責任公司 | 俄亥俄州克利夫蘭 | ||||||||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | - | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
ICD控股有限責任公司 | (7) | 加州舊金山 | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | (9) | 新澤西州里奇伍德 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Inoapp Bidco，LLC | (9) | 德克薩斯州休斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | £ | $ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
綜合腫瘤學網絡 | (9) | 加利福尼亞州紐波特海灘 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
國際設計控股有限公司 | 法明維爾，紐約州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
州際廢物服務公司。 | 俄亥俄州阿姆斯特丹 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
直覺健康，有限責任公司 | 德克薩斯州普萊諾 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
20
Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資 |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | |||||||||||||||||
無敵船務有限責任公司 | (9) | 佛羅裏達州OPA Locka | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
J.R.沃特金斯有限責任公司 | 舊金山 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
侏羅紀收購公司 | 馬裏蘭州斯帕克斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | - | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kelley amerit控股公司 | 加利福尼亞州核桃溪 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Kidkraft，Inc. | 德克薩斯州達拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Lounger，Inc. | (9) | 德克薩斯州凱蒂 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
閃電中間體II，LLC | (9) | 佛羅裏達州傑克遜維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
麥肯齊-蔡爾茲收購公司 | (9) | 紐約州奧羅拉 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
麥迪遜邏輯控股公司 | (9) | 紐約州紐約市 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
微生物配方奶粉有限公司 | (9) | 密蘇裏州子午線 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
MOM企業有限責任公司 | (9) | 加利福尼亞州里士滿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資 |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | |||||||||||||||||
Monorus Holding，LLC | (7)(9) | 英國倫敦 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | € | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
諾曼/霍布斯第二物資搬運公司 | (9) | 菲尼克斯，AZ | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NINJIO，LLC | (9) | 加利福尼亞州西湖村 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NS412，LLC | 德克薩斯州達拉斯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NuMet加工技術有限責任公司 | (7) | 英國伯明翰 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | - | % | - | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | - | % | - | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
NuSource Financial，LLC | 明尼蘇達州伊甸園 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| - | - | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
營養藥品有限責任公司 | (9) | 俄亥俄州森特維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
OnPoint工業服務有限責任公司 | 鹿園，德克薩斯州 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
PCP MT Aggregator Holdings，L.P. | (7) | 伊利諾伊州橡樹溪 | |||||||||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資 |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
| 淨收益 | |||||||||||||
投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 |
| 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 | |||||||||||||||||
PC Software，Inc. | (9) | 德克薩斯州謝南多阿 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
珍珠傳媒控股有限公司 | (9) | 德克薩斯州加蘭德 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Peltram管道控股有限責任公司 | (9) | 華盛頓州奧本 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Premiere數字服務公司。 | (9) | 加州洛杉磯 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
- | | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
保護美國公司 | 德克薩斯州奧斯汀 | ||||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | - | % | $ | | - | % | |||||||||||||||||||||||
$ | | $ | - | % | |||||||||||||||||||||||||||
羅傑斯機械承包商有限責任公司 | (9) | 佐治亞州亞特蘭大 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||
% | | % | | % | | % | | | % | ||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
銷售基準指數有限責任公司 | (9) | 德克薩斯州達拉斯 | |||||||||||||||||||||||||||||
% | | % | | % | $ | | | % | |||||||||||||||||||||||
| | % | |||||||||||||||||||||||||||||
$ | | $ | | % | |||||||||||||||||||||||||||
Service Minds Company，LLC | (9) | 佛羅裏達州布拉登頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
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SIB Holdings，LLC | (9) | 南卡羅來納州查爾斯頓 | |||||||||||||||||||||||||||||
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TAC LifePort控股有限責任公司 | 華盛頓州伍德蘭 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Tilley分銷公司 | (9) | 馬裏蘭州巴爾的摩 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
本金 | %的用户 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 投資額： |
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| 總部/ |
| 金額/ |
| 攤銷 |
| 公平 |
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投資 | 腳註 | 安防(2) | 息票 | 地板 | 現金 | PIK | 日期 | 成熟性 | 行業 | 股票(3) | 成本 | 價值(1) | 資產 |
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貿易教育收購，L.L.C. | (9) | 德克薩斯州奧斯汀 | |||||||||||||||||||||||||||||
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TradePending，LLC | (9) | 北卡羅來納州卡伯勒 | |||||||||||||||||||||||||||||
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UNICAT Catalyst Holdings，LLC | (9) | 德克薩斯州阿爾文 | |||||||||||||||||||||||||||||
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美國汽車銷售公司等人 | (7) | 佐治亞州勞倫斯維爾 | |||||||||||||||||||||||||||||
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美國遠徵者有限責任公司 | (9) | 德克薩斯州斯塔福德 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Venbrook Buyer，LLC | 加州洛杉磯 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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旋渦公司，有限責任公司 | 德克薩斯州休斯頓 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Whisps Holdings LP | 伊利諾伊州埃爾金 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Xanitos公司 | (9) | 賓夕法尼亞州紐敦廣場 | |||||||||||||||||||||||||||||
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負債超過其他資產 | $ | ( | ( | % | |||||||||||||||||||||||||||
淨資產 | $ | | % | ||||||||||||||||||||||||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
(1) 綜合財務報表附註1討論了對投資組合中的證券進行估值的方法。 |
(2) 除非另有説明，否則債務投資是創收的，而股權證券是非創收的。 |
(3) 債券投資列示票面金額，股權投資列示所擁有股份或單位數目。除非另有説明，票面金額以美元(“$”)、歐元(“歐元”)或英鎊(“GB”)計價。 |
(4) SBIC子公司持有的投資(定義見附註1)，包括$ |
(5) SBIC II附屬公司持有的投資(定義見附註1)，包括$ |
(6) 證券是通過分紅或分配產生的收入。 |
(7) 根據修訂後的1940年《投資公司法》，這筆投資不是符合條件的資產。本公司不得收購任何不符合條件的資產，除非在收購時，符合條件的資產至少佔公司總資產的70%。截至2022年12月31日，符合條件的資產約佔公司總資產的95.7%。 |
(8) 表示PIK利息擔保。根據發行人的選擇，利息可以現金支付，也可以現金和實物利息支付。顯示的PIK利息百分比是發行人可以選擇的最大PIK利息。 (9) 截至2022年12月31日，公司有以下未償還左輪手槍和延遲提取定期貸款承諾： |
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| 未使用的資源 |
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資金不足。 | 承諾： | ||||||||
投資 | 安防 | 承諾 | 收費 | 成熟性 | |||||
Ad.Net收購有限責任公司 | 左輪手槍 | $ | | ||||||
AIP ATCO Buyer，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
安妮·劉易斯戰略有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
ArborWorks收購有限責任公司(A) | 左輪手槍 | | |||||||
Archer Systems，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Axis Portable Air，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
BDS Solutions Intermediateco，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
BLP Buyer，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
CAMP PROFIES LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
CAMP PROFIES LLC | 左輪手槍 | | |||||||
CEATI國際公司 | 左輪手槍 | | |||||||
CF512，Inc. | 延期支取定期貸款 | | |||||||
CF512，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
CompleteCase，LLC | 左輪手槍A | | |||||||
CoPilot提供商支持服務有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Credit Connection，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Curion Holdings，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
Curion Holdings，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
DRS控股III公司 | 左輪手槍 | | |||||||
DTE企業有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
埃克斯塔土地測量師有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Exigo，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Exigo，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 左輪手槍 | | |||||||
弗洛拉赫姆公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
GS Hvam Intermediate，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
哈特蘭商業系統有限責任公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
熱共享服務，有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 左輪手槍 | | |||||||
HV Watterson Holdings LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
Infolinks Media Buyco，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
Inoapp Bidco，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Inoapp Bidco，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
綜合腫瘤學網絡 | 左輪手槍 | | |||||||
無敵船務有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Lounger，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
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Stellus資本投資公司
投資綜合計劃表
2022年12月31日
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| 未使用的資源 |
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資金不足。 | 承諾： | ||||||||
投資 | 安防 | 承諾 | 收費 | 成熟性 | |||||
閃電中間體II，LLC | 左輪手槍 | $ | | ||||||
麥肯齊-蔡爾茲收購公司 | 左輪手槍 | | |||||||
麥迪遜邏輯控股公司 | 左輪手槍 | | |||||||
微生物配方奶粉有限公司 | 左輪手槍 | | |||||||
MOM企業有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Monorus Holding，LLC | 左輪手槍 | € | | ||||||
諾曼/霍布斯第二物資搬運公司 | 左輪手槍--營運資金 | | |||||||
NINJIO，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
NINJIO，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
營養藥品有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
PC Software，Inc. | 左輪手槍 | | |||||||
珍珠傳媒控股有限公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
珍珠傳媒控股有限公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Peltram管道控股有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Premiere數字服務公司。 | 左輪手槍 | | |||||||
羅傑斯機械承包商有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
羅傑斯機械承包商有限責任公司 | 延期支取定期貸款 | | |||||||
銷售基準指數有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Service Minds Company，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Service Minds Company，LLC | 延期支取定期貸款 | | |||||||
SIB Holdings，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
Tilley分銷公司 | 左輪手槍 | | |||||||
貿易教育收購，L.L.C. | 左輪手槍 | | |||||||
TradePending，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
UNICAT Catalyst Holdings，LLC | 左輪手槍 | | |||||||
美國遠徵者有限責任公司 | 左輪手槍 | | |||||||
Xanitos公司 | 左輪手槍 | | |||||||
| (a) | 該公司完全有權為這一左輪手槍承諾提供資金。 |
(10) 這筆貸款是一筆單項投資。 |
(11) 這些貸款包括低於適用利率的利率下限；因此，下限不起作用。 |
(12) 這些貸款是最後期限貸款，合同利率高於適用利率；因此，下限無效。 |
(13) 自2019年6月28日以來，投資一直屬於非應計項目。 |
(14) 自2020年12月31日以來，投資一直屬於非應計項目。 |
(15) 自2022年4月1日以來，投資一直屬於非應計項目。 |
(16) 這筆貸款在到期時或在發行人選擇時可轉換為普通單位。 |
(17) 到期日正在與投資組合公司和其他貸款人進行談判。 |
(18) 排除在投資之外的是不超過$的未催繳資本承諾 |
縮寫圖例
Bsby- 彭博短期銀行收益率指數
倫敦銀行同業拆借利率- 倫敦銀行間同業拆借利率
PIK - 實物支付
SOFR - 有擔保的隔夜融資利率
26
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
注1運營的 - 性質和重大會計政策
運營的性質
Stellus Capital Investment Corporation(“我們”、“我們”、“我們”和“公司”)成立於2012年5月18日，是一家馬裏蘭州的公司(“初始”)，是一家外部管理、封閉式、非多元化的投資管理公司。本公司適用《會計準則編撰指南》(《ASC》)第946題，金融服務投資公司(“ASC主題946”)。就美國聯邦所得税而言，本公司已選擇根據修訂後的1940年《投資公司法》(下稱《1940年法案》)作為商業發展公司(“BDC”)進行監管，並根據經修訂的1986年《國税法》(下稱《守則》)第M章將其視為受監管的投資公司(“RIC”)。公司的投資活動由我們的投資顧問Stellus Capital Management，LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)管理。
截至2023年9月30日，本公司共發行
公司成立了以下全資子公司：中芯國際 - 聯合擋板公司、中芯國際 - ICD擋板1號、中芯 - 無敵擋板1號、中芯 - SKP擋板1號、中芯 - APE擋板1號、中芯 - 文布魯克擋板1號、中芯 - CC擋板1號、中芯 - 1號擋板1號和中芯 - 霍蘭德擋板1號。在以有限責任公司或有限責任公司(或其他形式的傳遞實體)(統稱為“應税子公司”)組織的投資組合公司中持有股權或類似股權的投資。應納税子公司根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的報告目的進行合併，其持有的有價證券投資包括在合併財務報表中。
二零一三年六月十四日，本公司成立特拉華州有限合夥企業Stellus Capital SBIC，LP(“SBIC附屬公司”)及其普通合夥人，特拉華州有限責任公司Stellus Capital SBIC GP，LLC，作為本公司的全資附屬公司。2014年6月20日，SBIC子公司根據經修訂的1958年《小企業投資公司法》(下稱《小企業投資公司法》)第301(C)節獲得美國小企業管理局(SBA)頒發的經營小企業投資公司(SBIC)的許可證。SBIC子公司及其普通合夥人根據美國公認會計準則進行合併，其持有的有價證券投資包括在合併財務報表中。
2018年11月29日，本公司成立了特拉華州有限合夥企業Stellus Capital SBIC II，LP(以下簡稱“SBIC II子公司”)。2019年8月14日，SBIC II子公司根據SBIC法案第301(C)節獲得SBA頒發的作為SBIC運營的許可證。SBIC II子公司為美國公認會計準則報告目的而合併，其持有的有價證券投資包括在合併財務報表中。
SBIC許可證允許SBIC子公司和SBIC II子公司(統稱為SBIC子公司)通過發行SBA擔保的債券來獲得槓桿，但須受SBA發行資本承諾和其他慣例程序的限制。SBA擔保的債券是無追索權、只計息的債券，每半年支付一次利息，期限為10年。SBA擔保債券的本金金額不需要在到期前支付，但可以隨時預付，而不會受到懲罰。SBA擔保債券的利率每半年固定一次，利率與10年期美國國債的息差由市場驅動。如果公司清算一家或兩家SBIC子公司，或者SBA在發生違約事件時根據SBIC子公司發行的SBA擔保債券行使其補救措施，作為債權人的SBA將對SBIC子公司的資產擁有相對於公司股東的更高債權。對於SBIC子公司，SBA的規定目前將單個許可證持有人可以借入的金額限制在最高$
27
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC子公司擁有
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC子公司擁有
作為商業數據中心，該公司必須遵守某些監管要求。2018年3月23日，小企業信貸可獲得性法案(SBCAA)簽署成為法律，其中包括對聯邦證券法下影響BDC的法規的各種變化。SBCAA包括對1940年法案的修改，允許BDC在滿足某些條件的情況下將其資產覆蓋率要求從200%降至150%。
2018年4月4日，公司董事會(“董事會”)，包括董事會的“所需多數”(該詞在1940年法案第57(O)節中定義)，批准了1940年法案第61(A)(2)節中提出的經修訂的資產覆蓋要求的申請。在公司2018年年度股東大會上，我們的股東還批准了1940年法案第61(A)(2)節規定的經修訂的資產覆蓋要求的申請。因此，適用於本公司的資產覆蓋率測試從200%降至150%，自2018年6月29日起生效。我們在任何時候使用的槓桿量取決於我們在任何擬議借款時對市場和其他因素的評估。截至2023年9月30日，我們的資產覆蓋率為
該公司的投資目標是通過對中端市場公司的債務和相關股權投資，以當期收入和資本增值的形式為股東帶來最大的總回報。該公司尋求實現其投資目標，主要是通過第一留置權、第二留置權、統一投資和無擔保債務融資，以及相應的股權共同投資，發起並投資於美國中端市場的私人公司(通常是那些EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)在500萬美元至5000萬美元之間的公司)。該公司主要通過Stellus Capital的負責人與金融贊助公司、金融機構、中間市場公司、管理團隊和其他專業中介機構建立的廣泛的關係網絡來籌集投資。
重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審核綜合財務報表乃按權責發生制會計原則編制，符合美國公認會計原則中有關中期財務資料的公認會計原則，並符合一九三四年證券交易法(“交易法”)下S-X條例第10-Q表及第10條的報告要求。因此，根據美國公認會計原則編制的年度財務報表附帶的某些披露被省略。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。
管理層認為，本報告所列未經審計綜合財務結果包含所有調整，僅由正常經常性應計項目組成，被認為是公平列報本報告所列中期財務報表所必需的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明全年預期的運營業績。此外，未經審計的綜合財務報表和附註應與截至2022年12月31日的年度的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
根據交易所法案下的S-X規定，本公司不合並投資組合公司的投資。公司的會計記錄是以美元保存的。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
經濟發展情況
各部門和地區的經濟活動繼續加速。儘管如此，我們已經並繼續觀察到供應鏈中斷、勞動力資源短缺、大宗商品通脹、利率上升、銀行減損和倒閉、針對國際衝突的經濟制裁以及美國和國外地緣政治、經濟和金融市場不穩定的情況。這些因素中的一個或多個可能導致市場波動加劇，並可能對美國和全球金融市場產生長期和短期影響。
證券組合投資分類
本公司根據1940年法令的要求將其組合投資分類如下：(A)“控制投資”定義為本公司擁有超過25%有表決權證券或有權維持超過50%董事會代表的投資；(B)“關聯投資”定義為本公司擁有5%至25%有投票權證券且無權維持超過50%董事會代表的投資；及(C)“非控制、非關聯投資”定義為既非控制投資亦非關聯投資的投資。
現金和現金等價物
截至2023年9月30日，現金餘額總計為
現金由銀行活期存款組成。我們將某些美國國庫券和其他高質量的短期債務證券視為現金等價物。
公允價值計量
我們根據ASC主題820按公允價值對我們的所有金融工具進行會計處理。公允價值計量和披露(“ASC主題820”)。ASC主題820定義了公允價值，建立了用於計量公允價值的框架，並要求披露公允價值計量，包括根據估值投入的透明度將金融工具分類為三級層次結構。ASC主題820要求披露金融工具的公允價值，因為對這些工具估計公允價值是可行的。我們相信，由於這些工具的到期日較短，我們的金融工具(如現金、應收賬款和應付款項)的賬面價值接近這些項目的公允價值。這被認為是一種一級估值技術。
信貸安排、小型企業管理局擔保債券及應付票據在綜合資產負債表中按攤銷成本列賬。截至2023年9月30日，信貸安排的估計公允價值接近賬面價值，因為利率調整為當前市場利率(第三級投入)。SBA擔保的債券和應付票據的估計公允價值是通過使用市場利率對本公司和在計量日期具有類似信用風險的實體的借款的預計剩餘付款進行貼現而確定的。於計量日期，SBA擔保債權證及應付票據的估計公允價值為$
整固
根據交易所法案和ASC946主題下的S-X法規的允許，我們通常不會合並我們對投資組合公司(投資公司子公司以外的其他公司)的投資。因此，我們合併了SBIC子公司和應税子公司的業績。在合併時，所有公司間餘額都已沖銷。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
預算的使用
根據美國公認會計原則編制資產負債表時，管理層需要作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。經濟環境、金融市場和用於確定這些估計的任何其他參數的變化可能會導致實際結果大不相同。此外，正如本文附註1所述，綜合財務報表包括投資組合中的投資，其價值已由本公司根據本公司董事會制定的程序在缺乏容易確定的市場價值的情況下估計。由於投資組合估值的內在不確定性，這些估計價值可能與證券存在現成市場時所確定的價值大不相同。
遞延融資成本
遞延融資成本、SBA擔保債券的預付貸款費用和預付貸款結構費用包括與關閉我們的信貸安排、應付票據和SBA擔保債券有關的費用和支出，並在付款時資本化。這些成本使用直線法在有關票據的期限內攤銷，並在合併資產和負債表上作為相應債務的抵銷列報。
產品發售成本
遞延發售成本包括與要約和出售公司普通股有關的費用和開支，包括法律、會計、印刷費和其他相關費用，以及與提交貨架登記表有關的費用。該等成本於產生時予以資本化，並於完成發售時確認為發售所得款項的減少，並在綜合淨資產及負債變動表中顯示為實收資本的減少。
投資
2020年12月，美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)通過了一項新規則，為基金估值實踐提供了框架。1940年法案規則2a-5(“規則2a-5”)規定了為1940年法案的目的真誠確定公允價值的要求。規則2a-5允許董事會在受到董事會監督和某些其他條件的情況下，指定某些當事人進行公允價值確定。規則2a-5還界定了就1940年法案而言，市場報價何時“現成”，以及確定基金是否必須確定證券的公允價值的門檻。美國證券交易委員會還根據1940年法案通過了新的規則31a-4(“規則31a-4”)，該規則規定了與公允價值確定相關的記錄保存要求。最後，美國證券交易委員會撤銷了此前發佈的關於相關問題的指導意見，包括董事會在確定公允價值以及基金投資的會計和審計中的作用。規則2a-5和規則31a-4於2021年3月8日生效，合規日期為2022年9月8日。雖然本公司董事會並未選擇指定估值指定人，但本公司已對其估值政策及程序作出若干修訂，以符合規則2a-5及規則31a-4的適用規定。
作為BDC，本公司一般將投資於非流動性貸款和證券，包括私人中端市場公司的債務和股權證券。1940年法令第2(A)(41)條要求BDC對其資產進行如下估值：(1)可隨時獲得報價的證券的第三方價格；(2)BDC董事會真誠確定的所有其他證券和資產的公允價值。 根據本公司董事會制定的程序，本公司擬對按該等市場報價容易獲得市場報價的投資進行估值。該公司將從獨立的定價服務或在報價的中點獲得這些市值，並向至少兩家經紀商或交易商(如果有，否則由主要做市商或一級市場交易商)要價。非公開交易或市價未隨時可得的債務及股權證券，將按本公司董事會真誠釐定的公允價值估值。這種公允價值的確定可能涉及主觀判斷和估計。本公司還聘請獨立估值提供商對每項沒有現成市場報價的有價證券投資的估值進行審查，每年至少兩次。
在估值日期約90天內購買的債務和股權投資將按成本加遞增折扣或減去攤銷溢價進行估值，後者接近公允價值。對於未報價的證券，我們的董事會將對每種證券進行估值
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
除其他措施外，投資考慮貼現現金流模型、上市同行公司財務比率的比較和其他因素。當發生購買交易、公開發售或隨後的股權出售等外部事件時，董事會將使用該外部事件指示的定價來佐證和/或協助我們進行估值。由於本公司預期其投資組合中的多項投資不會有現成的市場報價，因此本公司預期其大部分投資組合的估值將按董事會善意採用書面估值政策及一貫應用的估值程序釐定的公允價值計算。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在內在不確定性，我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值的情況下使用的價值存在重大差異，差異可能是重大的。
在遵循這些方法時，在公允價值定價投資中將考慮的因素類型將相關地包括但不限於：
| ● | 現有的當前市場數據，包括相關和適用的市場交易和交易的可比性； |
| ● | 適用的市場收益率和倍數； |
| ● | 金融契約； |
| ● | 召回保護條款； |
| ● | 信息權； |
| ● | 任何抵押品的性質和可變現價值； |
| ● | 投資組合公司的支付能力、其收益和貼現現金流以及其開展業務的市場； |
| ● | 上市同業公司財務比率比較； |
| ● | 可比並購交易；以及 |
| ● | 市場主體和企業價值觀。 |
收入確認
我們以權責發生制記錄利息收入，只要這種利息被認為是可收回的。實物支付利息是指應計並加到貸款餘額中的合同利息，貸款餘額通常在到期時到期。如果我們有理由懷疑我們是否有能力收取任何形式的貸款和債務證券利息，我們將不會計入此類利息。貸款發放費、原始發行貼現和市場貼現或溢價被資本化，然後我們使用有效利息方法將這些金額合併或攤銷作為利息收入。在提前支付貸款或債務擔保時，任何未攤銷的貸款發放費都記為利息收入。我們將貸款和債務證券的提前還款保費記錄為其他收入。股息收入，如果有，將在申報日確認。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月，我們從投資組合公司賺取的利息收入如下：
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的九個月 | |||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | |||||||
貸款利息 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
PIK收入 |
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費用攤銷收入(1) |
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手續費收入增長(2) |
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| | |||||
利息收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 包括攤銷未籌措資金的承付款的費用。 |
| (2) | 在全部或部分投資變現時確認的未攤銷貸款發放費。 |
為了維持我們作為RIC的待遇，基本上所有這些收入都必須以分配的形式支付給股東，即使我們沒有收取任何現金。
管理層在確定利息收入的可收集性時，會考慮投資組合公司的具體情況以及其他經濟因素。截至2023年9月30日，我們擁有
已實現損益淨額和未實現升值或折舊淨變化
已實現損益按償還、出售或處置的淨收益與投資的攤餘成本基礎之間的差額計量，不考慮先前確認的未實現增值或折舊。未實現升值或折舊的淨變化反映了本報告所述期間證券投資價值的變化，包括在實現收益或損失時對以前記錄的未實現升值或折舊的任何沖銷。
投資交易成本
與投資交易相關的重大成本，包括法律費用，計入購買成本基礎並從銷售收益中扣除，除非該等成本由借款人償還。
未結算證券交易的應收賬款和應付款項
本公司按交易日記錄所有投資。
美國聯邦所得税
本公司已選擇，有資格，並打算繼續每年有資格被視為守則M分章下的RIC，並以符合適用於RICS的税務待遇的方式運作。為了符合作為RIC的税務待遇，本公司被要求在每個年度及時向其股東分配至少90%的投資公司應納税所得額，根據守則的定義。只要該公司保持其作為RIC的地位，它通常不會為至少每年作為股息分配給其股東的任何普通收入或資本收益支付公司級別的美國聯邦所得税。相反，任何與本公司所賺取收入有關的税務責任代表本公司投資者的責任，不會反映在本公司的綜合財務報表中。
32
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
為了避免對未分配收益徵收4%的美國聯邦消費税，公司必須在每個日曆年度分配(I)該日曆年度普通收入的98%和該日曆年度截至12月31日的一年期間資本利得淨額的98.2%的總和(Iii)任何已確認但未分配的收入，且公司未就其支付聯邦所得税或消費税避税要求。然而，為此目的，本公司保留的任何普通收入淨額或資本利得淨收入，如在截至該日曆年度的納税年度繳納企業所得税，將被視為已於年底前分配(或在估計税款已繳納的情況下更早分配)。公司可酌情選擇不分配該日曆年度的所有應納税所得額，併為這些收入支付不可抵扣的4%消費税。如果公司選擇這樣做，在其他條件不變的情況下，這將增加費用，減少可分配給股東的金額。在本公司確定其本年度估計應納税所得額將超過該等應納税所得額的估計本年度股息分配的範圍內，本公司應就估計的超額應納税所得額計提消費税。截至2023年9月30日的三個月和九個月的所得税支出為
該公司評估在準備其納税申報單時採取或預期採取的税務立場，以確定這些税務立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為達到“更有可能”起徵點的税收頭寸將在適用期間被記錄為税收優惠或費用。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司未記錄任何未確認税務頭寸的負債。管理層對不確定税務狀況的評估可能會在以後基於各種因素進行審查和調整，這些因素包括但不限於對税務法律、法規及其解釋的持續分析。該公司的政策是包括與所得税相關的利息和罰款(如果適用)，包括一般和行政費用。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的任何費用都是最低限度的。
應税子公司是本公司已選擇為應税實體的直接全資子公司。應税子公司允許本公司持有對投資組合公司的股權投資，這些投資組合公司出於税收目的而“通過”實體，並繼續遵守守則RIC税收條款中包含的“收入來源”要求。該等應課税附屬公司並非為所得税目的而與本公司合併，並可能因其擁有若干組合投資而產生所得税開支、利益及相關的税務資產及負債。所得税支出或收益(如有)以及相關的税收資產和負債反映在公司的合併財務報表中。
應納税子公司在所得税會計核算中採用負債法。遞延税項資產和負債在財務報表中就資產和負債的計税基礎與其報告金額之間的暫時性差異入賬，採用預期暫時性差異將被沖銷的年度的有效法定税率。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會就遞延税項資產撥備估值準備。
就財務報告而言，應納税所得額一般不同於淨收入，因為在確認收入和費用方面存在暫時性和永久性差異。應納税所得額一般不包括未實現升值或折舊淨額，因為投資收益或損失在實現之前不計入應納税所得額。
截至2023年9月30日止三個月及九個月，本公司錄得遞延所得税準備#美元
每股收益
基本每股計算是利用本公司當期已發行普通股的加權平均股數計算的。該公司沒有普通股等價物。因此，稀釋後每股收益和基本每股收益之間沒有差別。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
實收資本
本公司將出售普通股股份所得款項按淨額計入(I)股本及(Ii)以高於面值的股本支付，不包括所有佣金及營銷支持費用。
可分配(虧損)收益
截至2023年9月30日和2022年12月31日的資產負債表上可分配(虧損)收益的構成部分如下：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
累計投資已實現收益淨額，扣除累計股息#美元 | $ | | $ | | ||
非控制、非關聯投資和現金等價物未實現折舊淨額，減去遞延税項負債#美元 |
| ( |
| ( | ||
外幣折算的未實現(折舊)淨升值 | ( | | ||||
累計未分配淨投資收益 |
| |
| | ||
可分配(虧損)收益總額 | $ | ( | $ | | ||
近期發佈的會計準則
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革》。ASU 2020-04中的修正案為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。該標準自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司與某些投資組合公司及某些貸款人訂有以倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)為參考利率的協議。其中許多協議包括，如果倫敦銀行間同業拆借利率參考不再被認為是適當的，則選擇替代繼任者利率的措辭。在確定合同修改是否導致新合同的成立或現有合同的延續時，需要對合同修改進行評估。該公司於2020年3月採納了這一修正案，並計劃在合同被修改以包括新的參考利率或不再使用LIBOR參考時，應用本次更新中的修正案來考慮合同修改。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有使用ASU 2020-04提供的可選權宜之計和例外情況。
自指定生效日期起，財務會計準則委員會或公司採用的其他準則制定機構不時發佈新的會計聲明。我們相信，最近發佈的準則和任何尚未生效的準則的影響不會對我們採納後的合併財務報表產生實質性影響。
注2 - 關聯方安排
投資諮詢協議
本公司已與Stellus Capital訂立投資顧問協議，根據該協議，Stellus Capital擔任其投資顧問。根據本協議，公司已同意向Stellus Capital支付年度基礎管理費
在截至2023年9月30日的三個月和九個月，公司記錄了基地管理費支出#美元
獎勵費用由投資收益獎勵費用和資本利得獎勵費用兩部分組成，具體如下：
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
投資收益獎勵費
投資收入部分(“收入獎勵費用”)是根據公司上一日曆季度的獎勵前費用淨投資收入計算的，並按季度支付給顧問，但須遵守累計總回報要求和遞延非現金金額。獎勵前費用淨投資收入表示為上一日曆季度公司普通股應佔公司淨資產價值的收益率，將有
上述收入獎勵費用受總回報要求的約束，該要求規定，除以下情況外，不支付與公司獎勵前費用淨投資收入有關的收入獎勵費用
在截至2023年9月30日的三個月和九個月內，公司產生了
資本利得激勵費
本公司亦按資本收益向顧問支付獎勵費用(“資本收益獎勵費用”)。資本利得獎勵費用自每一歷年年底(或投資管理協議終止之日起)確定並以欠款形式支付。資本利得獎勵費用等於
美國公認會計原則要求，資本利得激勵費用應計制在計算時考慮投資和其他金融工具的累計已實現損益和未實現資本增值或折舊，因為如果該等已實現損益和未實現資本增值或折舊已實現，即使在計算根據投資諮詢協議實際應支付的資本利得激勵費用時不允許考慮該等已實現損益和未實現資本增值或折舊，也應支付激勵費用。不能保證未實現的欣賞或
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
折舊將在未來實現。因此，根據投資諮詢協議計算和應計的這類費用不一定是根據投資諮詢協議支付的，也可能永遠不會根據以後各期間的獎勵費用計算而支付。
截至2023年9月30日止三個月，本公司並無產生任何資本收益激勵費用。在截至2023年9月30日的9個月中，公司沖銷了$
下表總結了上文討論的獎勵費用的組成部分：
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的九個月 | |||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
產生的投資收益獎勵費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
資本利得獎勵費用逆轉 |
| — | ( | ( | ( | ||||||||
獎勵費用費用(沖銷) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
目前應支付的投資收益獎勵費用 | $ | | $ | | ||
投資收益獎勵遞延費用 |
| |
| | ||
遞延資本利得獎勵費用 |
| — |
| | ||
應付獎勵費用 | $ | | $ | | ||
董事收費
截至2023年9月30日的三個月和九個月，公司記錄了與獨立董事費用有關的支出$
美國證券交易委員會秩序下的共同投資
2013年10月23日，本公司收到美國證券交易委員會發出的、於2018年12月18日被新的豁免救濟令取代的豁免令(“優先令”)，在符合本公司投資策略以及適用法律(包括美國證券交易委員會發布的豁免令的條款和條件)的情況下，與Stellus Capital管理的私募基金共同投資。於2022年5月9日，本公司收到一項新的豁免命令(“該命令”)，該命令取代了先前的命令，並允許本公司更靈活地進行共同投資交易。該命令在之前命令的基礎上進行擴展，允許本公司與其他類型的私人基金、其他BDC和由Stellus Capital或與Stellus Capital共同控制、控制或共同控制的顧問管理的註冊投資公司共同投資，但須符合其中包含的條件。此外，該命令提供了額外的寬免，允許本公司在滿足某些條件的情況下，共同投資於某些聯屬私人基金的現有投資組合公司，如果該等私人基金在該等現有投資組合公司中沒有現有的共同投資。根據該命令，公司獨立董事的“規定多數”(定義見1940年法令第57(O)節)必須就共同投資交易作出若干結論，包括(1)建議交易的條款(包括須支付的代價)對本公司及其股東合理及公平，且不涉及任何有關人士對本公司或其股東的越權行為；及(2)交易符合本公司股東的利益，並符合其投資目標及策略。根據訂單中的條件，本公司與私人信貸基金和由Stellus Capital或其關聯公司管理的BDC共同投資，該BDC的投資策略與本公司的投資策略相似或相同，並且本公司未來可能與其他BDC、由Stellus Capital管理的註冊投資公司或由Stellus Capital控制、控制或共同控制的顧問共同投資。本公司相信，該等共同投資可為其提供額外的投資機會及實現更大多元化的能力。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
管理代理
本公司擔任某些投資交易的行政代理，包括根據該命令與其關聯公司進行的共同投資。截至2023年9月30日和2022年12月31日，借款人作為行政代理向公司支付利息的其他投資基金沒有應付款項。任何這類數額都將列入合併資產和負債表上的“其他應計費用和負債”。此外，截至2023年9月30日和2022年12月31日，
許可協議
該公司已與Stellus Capital簽訂了一項許可協議，根據該協議，Stellus Capital同意向公司授予使用“Stellus Capital”名稱的非排他性、免版税的許可。根據該協議，只要Stellus Capital或其附屬公司之一仍是Stellus Capital的投資顧問，公司有權使用“Stellus Capital”名稱。除本有限許可證外，本公司沒有使用“Stellus Capital”名稱的合法權利。只要與Stellus Capital的投資諮詢協議仍然有效，該許可協議將一直有效。
管理協議
本公司與Stellus Capital訂立管理協議，根據該協議，Stellus Capital將向本公司提供辦公設施及設備，並將為本公司提供進行日常營運所需的文書、簿記、記錄及其他行政服務。根據這項管理協議，Stellus Capital將履行或監督其所需行政服務的績效，其中包括，除其他外，負責公司必須保存的財務記錄，並準備提交給股東的報告和提交給美國證券交易委員會的報告。
截至2023年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的費用為
彌償
投資顧問協議規定，在執行其職責時如無故意失職、惡意或嚴重疏忽，或因魯莽漠視其在投資顧問協議下的職責及義務，Stellus Capital及其高級管理人員、經理、合夥人、代理人、僱員、控制人及成員，以及任何其他與其有關聯的人士或實體，均有權就因根據投資諮詢協議提供Stellus Capital服務或以其他方式作為吾等投資顧問而產生的任何損害、負債、成本及開支(包括合理律師費及合理支付的和解金額)，向本公司作出賠償。
本公司亦已與其董事訂立彌償協議。賠償協議旨在為公司董事提供馬裏蘭州法律和1940年法案允許的最大賠償。每項彌償協議規定，如果受償人因其公司地位而成為或可能成為任何受威脅、待決或已完成的法律程序的一方或證人，公司應向作為協議一方的董事（“受償人”）作出彌償，包括墊付法律費用，但由公司提起或以公司權利提起的法律程序除外。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
注3-注意事項
分派一般由公司董事會在每個日曆季度宣佈，並在宣佈日期確認為分派負債。股東分派（如有）將由董事會決定。對股東的任何分配都是從合法可供分配的資產中宣佈的。
截至2023年9月30日止三個月及九個月，本公司宣派分派總額為$
宣佈的日期 |
| 記錄日期 |
| 付款日期 |
| 每股(1) | |
2012財年 | $ | | |||||
2013財年 |
|
|
| $ | | ||
2014財年 |
|
|
| $ | | ||
2015財年 |
|
|
| $ | | ||
2016財年 |
|
|
| $ | | ||
2017財年 | 五花八門 | $ | | ||||
2018財年 |
|
| $ | | |||
2019財年 |
|
| $ | | |||
2020財年 |
|
| $ | | |||
2021財年 |
|
| $ | | |||
2022財年 | $ | | |||||
2023財年 |
|
|
|
| |||
$ | | ||||||
$ | | ||||||
$ | | ||||||
2023年4月19日 | 2023年5月1日 | 2023年5月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年4月19日 | 2023年5月31日 | 2023年6月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年4月19日 | 2023年6月30日 | 2023年7月14日 | $ | 0.1333 | |||
2023年7月14日 | 2023年7月31日 | 2023年8月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年7月14日 | 2023年8月31日 | 2023年9月15日 | $ | 0.1333 | |||
2023年7月14日 | 2023年9月29日 | 2023年10月13日 | $ | 0.1333 | |||
總計 |
| $ | | ||||
| (1) | 彙總顯示了2012財年至2022財年的分配情況金額。 |
公司採取了一項“選擇退出”股息再投資計劃(“DIP”)，根據該計劃，股票以其個人名義持有的股東將根據公司的DIP以公司普通股的形式獲得分配，除非它選擇接受現金分配。股票以經紀人或經紀人的代理人的名義持有的股東，只有在經紀人或經紀人的代理人提供這種服務，或者代理人的經紀人允許參與公司的點滴計劃時，才能將分派進行再投資。
雖然以公司普通股的額外股份形式支付的分配通常將像現金分配一樣繳納美國聯邦、州和地方税，但參與公司DROP的投資者將不會收到任何用於支付任何此類適用税款的相應現金分配。通過公司的水滴計劃發行股票進行再投資的任何分配都將增加公司的總資產，基本管理費和激勵費是根據這些資產確定並支付給Stellus Capital的。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月和九個月期間，公司沒有通過點滴發行股票。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
附註：4 - 股權發行及相關費用
下表説明瞭自創始以來，根據公司的點滴計劃，公司通過各種股權發行發行的普通股數量。
|
|
|
|
|
| 平均值 | ||||||||||||||
數量 |
| 毛收入 |
| 承銷 |
| 供奉 |
| 所涵蓋的費用 |
| 網絡 |
| 供奉 | ||||||||
普通股發行 |
| 股票 |
| 收益(1)(2) |
| 收費 |
| 費用 | 由顧問提供 |
| 收益(3) |
| 價格 | |||||||
截至2012年12月31日的年度 | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
截至2013年12月31日的年度 |
| | | — | — | — | | | ||||||||||||
截至2014年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | — |
| | | ||||||||
截至2017年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | — |
| | | ||||||||
截至2018年12月31日的年度 |
| |
| |
| — |
| — | — |
| | | ||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2022年12月31日的年度 |
| |
| |
| |
| | |
| | | ||||||||
截至2023年3月31日的三個月 |
| | | |
| | |
| | | ||||||||||
截至2023年6月30日的三個月 | 2,309,521 | 32,553,697 | 488,418 |
| 52,316 | 408,121 |
| 32,421,084 | 14.10 | |||||||||||
截至2023年9月30日的三個月 | 1,567,738 | 21,899,491 | 328,527 |
| 103,614 | — |
| 21,467,350 | 13.97 | |||||||||||
總計 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | $ | |
|
| |||||||
| (1) | 扣除部分股份交易後的淨額。這類股票交易對總收益的影響($ |
| (2) | 包括在以下情況下發行的普通股$ |
| (3) | 每個權益表的淨收益總額將與截至2023年9月30日和2022年12月31日的資產負債表不同，金額為$ |
2021年11月16日，本公司與Keefe Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.簽訂了一項股權分配協議，該協議於2022年8月29日修訂和重述(“2021年股權分配協議”)，作為銷售代理和/或該協議項下的委託人。根據股權分派協議，本公司獲準不時發行及出售最高達$
2023年8月11日，本公司與Keefe Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.作為銷售代理和/或委託人簽訂了股權分配協議(“2023年股權分配協議”，以及2021年股權分配協議，“股權分配協議”)。根據股權分派協議，本公司可不時發行及出售最高達$
該公司發行了
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
報銷任何承保費用。在截至2023年9月30日的9個月內，顧問向公司報銷$
該公司發行了
附註：5 - 每股普通股淨資產淨(減少)增加
以下信息闡述了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的每股普通股運營淨資產淨(減少)增加的計算方法。
截至以下三個月 | 截至以下日期的九個月 | ||||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||
經營淨資產淨(減)增 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均普通股 | | | | | |||||||||
每股經營淨資產淨(減)增 | ( | | | | |||||||||
附註：6 - 組合投資和公允價值
根據美國公認會計原則下有關公允價值計量及披露的權威指引，本公司按層次結構披露其投資的公允價值，以優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先級(1級衡量)，對不可觀察到的投入給予最低優先級(3級衡量)。指導意見確立了公允價值等級的三個層次，如下：
第1級 - 在活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債；
二級 - 在不被視為活躍的市場或直接或間接可觀察到重大投入的金融工具中報價；
第三級 - 價格或估值要求對公允價值計量具有重大意義且不可觀察的投入。
公允價值層次結構內的資產或負債水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。然而，要確定什麼是“可觀察的”，需要管理層做出重大判斷。
本公司會考慮有關資產或負債的活動數量及水平是否已大幅減少，並找出在釐定公允價值時並無秩序的交易。因此，如果本公司確定一項資產或負債的活動數量和/或水平已大幅減少(與該資產或負債的正常情況相比)，或者價格報價或可觀察到的投入與有序交易無關，則將需要更多的分析和管理層判斷來估計公允價值。在這種情況下，諸如收益法之類的估值技術可能適合於補充或取代市場法。
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
截至2023年9月30日，公司在以下方面進行了投資
| 成本 |
| 公允價值 | |||
高級擔保 - 第一留置權(1) | $ | | $ | | ||
高級擔保 - 第二留置權 |
| | | |||
無擔保債務 |
| | | |||
權益 |
| | | |||
總投資 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括單一投資，可結合第一留置權、優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點。我們的單位貸款可能使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的某些風險，前提是我們投資於單位貸款的“最後”部分，這些部分佔 |
於2022年12月31日，本公司投資於
| 成本 |
| 公允價值 | |||
高級擔保 - 第一留置權(1) | $ | | $ | | ||
高級擔保 - 第二留置權 |
| | | |||
無擔保債務 |
| | | |||
權益 |
| | | |||
總投資 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括單一投資，可結合第一留置權、優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點。我們的單位貸款可能使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的某些風險，前提是我們投資於單位貸款的“最後”部分，這些部分佔 |
本公司的投資組合可能包含信貸額度或循環信貸安排形式的貸款，這要求本公司根據相關貸款協議的條款，在投資組合公司提出要求時提供資金。截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司已
截至2023年9月30日和2022年12月31日，本公司投資組合公司證券的未實現增值和折舊總額以及總成本和公允價值如下：
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 | |||
投資組合公司證券的總成本 | $ | | $ | | ||
投資組合公司證券未實現增值毛額 |
| |
| | ||
投資組合公司證券未實現折舊毛額 |
| ( |
| ( | ||
投資組合公司證券外幣折算未實現增值毛額 | | — | ||||
投資組合公司證券外幣折算未實現折舊毛額 | ( | ( | ||||
投資組合公司證券的公允價值總額 | $ | | $ | | ||
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STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
截至2023年9月30日，根據估值中使用的重大投入的最低水平，我們投資的公允價值按公允價值層次的三個級別細分如下：
| 報價 |
|
|
| ||||||||
處於活動狀態 | ||||||||||||
市場 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
對於相同的 | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
證券 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
(1級) | (2級) | (3級) | 總計 | |||||||||
高級擔保 - 第一留置權 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
高級擔保 - 第二留置權 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
無擔保債務 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
權益 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
總投資 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
於2022年12月31日，我們的投資的公允價值根據估值所用的最低級別重大輸入數據劃分為公允價值層級的三個級別如下：
報價 | ||||||||||||
| 處於活動狀態 |
|
|
| ||||||||
市場 | 重要的其他人 | 意義重大 | ||||||||||
對於相同的 | 可觀察到的 | 看不見 | ||||||||||
證券 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
(1級) | (2級) | (3級) | 總計 | |||||||||
高級擔保 - 第一留置權 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
高級擔保 - 第二留置權 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
無擔保債務 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
權益 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
總投資 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
截至2023年9月30日的9個月內，3級證券投資的總價值變動如下：
| 高級安全保障 |
| 高級安全保障 |
|
|
| |||||||||
貸款--第一 | 貸款--第二 | 不安全 | |||||||||||||
| 留置權 | 留置權 | 債務 | 權益 | 總計 | ||||||||||
期初公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
購買投資 |
| |
| — |
| — |
| |
| | |||||
實物支付利息 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
銷售和贖回 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
已實現(虧損)收益 |
| ( |
| — |
| — |
| |
| | |||||
收益中包含的未實現(折舊)增值的變化(1) |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
收益中包含的外幣未實現升值(折舊)變動 | | — |
| — |
| ( |
| | |||||||
攤銷保費和增加折扣，淨額 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
期末公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 包括截至2023年9月30日的9個月內的頭寸逆轉。 |
有幾個
42
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
截至2022年12月31日的年度內，三級證券投資的總價值變動如下：
| 高級安全保障 |
| 高級安全保障 |
|
|
| |||||||||
貸款--第一 | 貸款--第二 | 不安全 | |||||||||||||
留置權 | 留置權 | 債務 | 權益 | 總計 | |||||||||||
期初公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
購買投資 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
實物支付利息 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
銷售和贖回 |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
已實現(虧損)收益 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| | |||||
計入收益的未實現折舊變動(1) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
收益中計入的外幣未實現(折舊)升值變動 | ( | — |
| — |
| |
| ( | |||||||
攤銷保費和增加折扣，淨額 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
期末公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| (1) | 包括截至2022年12月31日的12個月內的頭寸逆轉。 |
有幾個
43
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
以下是截至2023年9月30日我們投資組合的地理集中度摘要：
佔總數的百分比 |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 投資 |
| ||||||
加利福尼亞 |
| $ | |
| $ | |
| | % |
德克薩斯州 |
| |
| |
| | % | ||
佛羅裏達州 |
| |
| |
| | % | ||
賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| | % | ||
伊利諾伊州 |
| |
| |
| | % | ||
亞利桑那州 |
| |
| |
| | % | ||
俄亥俄州 |
| 33,229,064 |
| 35,678,523 |
| 4.03 | % | ||
威斯康星州 |
| 27,419,166 |
| 25,307,562 |
| 2.86 | % | ||
華盛頓 |
| 24,330,488 |
| 24,469,868 |
| 2.76 | % | ||
南卡羅來納州 |
| 23,788,284 |
| 23,542,129 |
| 2.66 | % | ||
科羅拉多州 |
| |
| |
| | % | ||
佐治亞州 |
| |
| |
| | % | ||
馬裏蘭州 |
| |
| |
| | % | ||
哥倫比亞特區 |
| |
| |
| | % | ||
印第安納州 |
| |
| |
| | % | ||
北卡羅來納州 |
| |
| |
| | % | ||
新澤西 |
| |
| |
| | % | ||
密西根 |
| |
| |
| | % | ||
馬薩諸塞州 |
| |
| |
| | % | ||
田納西州 |
| |
| |
| | % | ||
密蘇裏 |
| |
| |
| | % | ||
愛達荷州 |
| |
| |
| | % | ||
加拿大 |
| |
| |
| | % | ||
紐約 |
| |
| |
| | % | ||
明尼蘇達州 |
| |
| |
| | % | ||
英國 |
| 20,684,934 |
| 424,739 |
| 0.05 | % | ||
$ | | $ | |
| | % | |||
44
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
以下是截至2022年12月31日我們投資組合的地理集中度摘要：
|
|
| 佔總數的百分比 |
| |||||
投資 |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 按公允價值計算 |
| ||||||
德克薩斯州 |
| $ | |
| $ | |
| | % |
加利福尼亞 |
| |
| |
| | % | ||
佛羅裏達州 |
| |
| |
| | % | ||
伊利諾伊州 |
| |
| |
| | % | ||
亞利桑那州 |
| |
| |
| | % | ||
賓夕法尼亞州 |
| |
| |
| | % | ||
俄亥俄州 |
| |
| |
| | % | ||
華盛頓 |
| |
| |
| | % | ||
新澤西 |
| |
| |
| | % | ||
威斯康星州 |
| |
| |
| | % | ||
哥倫比亞特區 |
| |
| |
| | % | ||
佐治亞州 |
| |
| |
| | % | ||
南卡羅來納州 |
| |
| |
| | % | ||
馬裏蘭州 |
| |
| |
| | % | ||
明尼蘇達州 |
| |
| |
| | % | ||
英國 |
| |
| |
| | % | ||
科羅拉多州 |
| |
| |
| | % | ||
印第安納州 |
| |
| |
| | % | ||
加拿大 |
| |
| |
| | % | ||
北卡羅來納州 |
| |
| |
| | % | ||
馬薩諸塞州 |
| |
| |
| | % | ||
愛達荷州 |
| |
| |
| | % | ||
密蘇裏 |
| |
| |
| | % | ||
紐約 |
| |
| |
| | % | ||
密西根 |
| |
| |
| | % | ||
$ | | $ | |
| | % | |||
45
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
以下是截至2023年9月30日我們投資組合的行業集中度摘要：
佔總數的百分比 |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 投資 |
| ||||||
服務：商業 | $ | | $ | |
| | % | ||
醫療保健與製藥 |
| | |
| | % | |||
消費品：耐用 |
| | |
| | % | |||
高科技產業 |
| | |
| | % | |||
消費品：非耐用 |
| | |
| | % | |||
飲料、食品和煙草 |
| | |
| | % | |||
軟件 |
| | |
| | % | |||
媒體：廣告、印刷和出版 |
| | |
| | % | |||
資本設備 |
| | |
| | % | |||
服務：消費者 |
| | |
| | % | |||
建築與建築 |
| | |
| | % | |||
航空航天與國防 |
| | |
| | % | |||
環境產業 |
| | |
| | % | |||
媒體：廣播和訂閲 |
| | |
| | % | |||
交通運輸與物流 |
| | |
| | % | |||
化學品、塑料和橡膠 |
| | |
| | % | |||
金屬與礦業 |
| | |
| | % | |||
零售 |
| | |
| | % | |||
容器、包裝和玻璃 |
| | |
| | % | |||
汽車 |
| | |
| | % | |||
公用事業：石油和天然氣 |
| | |
| | % | |||
教育 |
| | |
| | % | |||
媒體：多元化和生產方式 |
| | |
| | % | |||
金融 |
| | |
| | % | |||
火：房地產 |
| | |
| | % | |||
能源：石油和天然氣 |
| | |
| | % | |||
酒店、遊戲和休閒 |
| - | |
| | % | |||
總計 | $ | | $ | |
| % | |||
46
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
以下是截至2022年12月31日我們投資組合的行業集中度摘要：
|
|
| 佔總數的百分比 |
| |||||
投資 |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 按公允價值計算 |
| ||||||
服務：商業 | $ | | $ | |
| | % | ||
醫療保健與製藥 |
| | |
| | % | |||
媒體：廣告、印刷和出版 |
| | |
| | % | |||
消費品：非耐用 |
| | |
| | % | |||
消費品：耐用 |
| | |
| | % | |||
航空航天與國防 |
| | |
| | % | |||
軟件 |
| | |
| | % | |||
資本設備 |
| | |
| | % | |||
飲料、食品和煙草 |
| | |
| | % | |||
建築與建築 |
| | |
| | % | |||
環境產業 |
| | |
| | % | |||
服務：消費者 |
| | |
| | % | |||
媒體：廣播和訂閲 |
| | |
| | % | |||
化學品、塑料和橡膠 |
| | |
| | % | |||
交通運輸與物流 |
| | |
| | % | |||
金屬與礦業 |
| | |
| | % | |||
容器、包裝和玻璃 |
| | |
| | % | |||
零售 |
| | |
| | % | |||
高科技產業 |
| | |
| | % | |||
汽車 |
| | |
| | % | |||
教育 |
| | |
| | % | |||
公用事業：石油和天然氣 |
| | |
| | % | |||
能源：石油和天然氣 |
| | |
| | % | |||
火：房地產 |
| | |
| | % | |||
媒體：多元化和生產方式 |
| | |
| | % | |||
金融 |
| | |
| | % | |||
酒店、遊戲和休閒 |
| — | |
| | % | |||
$ | | $ | |
| | % | |||
47
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
以下提供了截至2023年9月30日的第3級公允價值計量的量化信息：
描述： |
| 公允價值 |
| 估值技術 |
| 無法觀察到的輸入 |
| 範圍：%(平均值)(1)(3) | |
第一留置權債務 | $ | |
| 收入/市場 |
| 信用利差， | - | ||
| 方法(2) |
| 無風險費率 | ||||||
| 市場倍數 | ||||||||
第二留置權債務 | $ | | 收入/市場 |
| 信用利差， | - | |||
| 方法(2) |
| 無風險費率 | ||||||
|
| 市場倍數 | |||||||
無擔保債務 | $ | | 收入/市場 |
| 信用利差， | ||||
| 方法(2) |
| 無風險費率 | ||||||
|
| 市場倍數 | |||||||
股權投資 | $ | |
| 市場方法(5) |
| 承保多個/ | |||
| EBITDA倍數 | ||||||||
長期3級投資總額 | $ | |
|
|
|
|
| ||
| (1) | 基於公允價值的加權平均值，截至2023年9月30日。 |
| (2) | 包括但不限於(A)市場法，用於確定足夠的企業價值；(B)收益法，其基礎是使用適當的市場收益率對未來現金流量進行貼現。 |
| (3) | 本公司根據估值日公佈的遠期曲線，使用估值日計算的適當收益率，通過對未來現金流進行貼現來計算貸款價格，其中包括預測的未來BSBY、LIBOR、SOFR或SONIA利率。這一收益率是根據貸款在原始投資時的收益率計算的，並在估值日根據以下因素進行調整：可比信用利差的變化、無風險利率(每一掉期利率)的變化以及信用質量的變化(通過估計的影子評級)。這些因素中的任何一個的重大變動都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。例如，上表中第一留置權債務工具的“範圍(平均值)”表明，從貸款結束之日到估值日之間的HY利差的變化範圍為。- |
| (4) | LTM(過去12個月)EBITDA中值為可比公司的倍數。 |
| (5) | 在本公司股權投資的公允價值計量中使用的主要重大不可觀察投入是EBITDA倍數(“倍數”)。單獨計算倍數的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著增加(降低)。為了確定市值法的倍數，公司考慮了當前市場交易和/或交易倍數、投資組合公司相對於上市和私人同行公司的業績(財務比率)以及槓桿水平等因素。在確定市場方法中使用的適當倍數時，這些因素中的一個或多個因素的變化可以對其他因素產生類似的方向性變化。 |
以下提供了截至2022年12月31日的第三級公允價值計量的量化信息：
48
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
|
| ||||||||
描述： |
| 公允價值 |
| 估值技術 |
| 無法觀察到的輸入 |
| 範圍：%(平均值)(1)(3) | |
第一留置權債務 | $ | |
| 收入/市場 |
| 信用利差， | - | ||
| 方法(2) |
| 無風險費率 | - | |||||
| 市場倍數 | ||||||||
第二留置權債務 | $ | | 收入/市場 |
| 信用利差， | - | |||
| 方法(2) |
| 無風險費率 | - | |||||
|
| 市場倍數 | |||||||
無擔保債務 | $ | | 收入/市場 |
| 信用利差， | ||||
| 方法(2) |
| 無風險費率 | ||||||
|
| 市場倍數 | |||||||
股權投資 | $ | |
| 市場方法(5) |
| 承保多個/ | |||
| EBITDA倍數 | ||||||||
長期3級投資總額 | $ | |
|
|
|
|
| ||
| (1) | 以公允價值為基礎的加權平均值，截至2022年12月31日。 |
| (2) | 包括但不限於：(A)市場法，用於確定足夠的企業價值；(B)收益法，其基礎是使用適當的市場收益率對未來現金流量進行貼現。 |
| (3) | 該公司通過折現未來現金流來計算貸款價格，其中包括基於估值日公佈的遠期LIBOR曲線預測的未來LIBOR利率，使用截至估值日計算的適當收益率。這一收益率是根據貸款在原始投資時的收益率計算的，並在估值日根據以下因素進行調整：可比信用利差的變化、無風險利率(每一掉期利率)的變化以及信用質量的變化(通過估計的影子評級)。這些因素中的任何一個的重大變動都將導致公允價值計量大幅降低或升高。例如，上表中第一留置權債務工具的“範圍(平均值)”表明，從貸款結束之日到估值日之間的HY利差變化範圍為。- |
| (4) | LTM(過去12個月)EBITDA中值為可比公司的倍數。 |
| (5) | 在本公司股權投資的公允價值計量中使用的主要重大不可觀察投入是EBITDA倍數(“倍數”)。單獨計算倍數的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著提高(降低)。為了確定市值法的倍數，公司考慮了當前市場交易和/或交易倍數、投資組合公司相對於上市和私人同行公司的業績(財務比率)以及槓桿水平等因素。在確定市場方法中使用的適當倍數時，這些因素中的一個或多個的變化可能會對其他因素產生類似的方向性變化. |
注7 - 承諾和或有事項
本公司目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，我們也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常業務過程中，我們可能不時參與某些法律程序，包括與執行我們與投資組合公司簽訂的合同項下的權利有關的程序。雖然這些法律程序的結果不能確切地預測，但我們預計這些程序不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
截至2023年9月30日，該公司擁有
49
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
注意：8個 - 財務亮點
截至以下日期的九個月 | ||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
| |||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||
每股數據：(1) |
|
| ||||||
期初資產淨值 | $ | | $ | | ||||
淨投資收益 | | | ||||||
投資未實現折舊變動 |
| ( |
| ( |
| |||
已實現淨收益 |
| |
| |
| |||
投資未實現增值淨額計提税金準備 | ( | ( | ||||||
運營收入合計 |
| $ | |
| $ | |
| |
銷售負荷 |
| ( |
| — |
| |||
產品發售成本 |
| ( |
| ( |
| |||
股東分配來源： |
|
| ||||||
淨投資收益 |
| ( |
| ( |
| |||
股票發行的增值效應(發行每股資產淨值以上的股票) | | — | ||||||
其他(6) |
| |
| — |
| |||
期末資產淨值 | $ | | $ | | ||||
期末每股市值 | $ | | $ | | ||||
按市值計算的總回報(2) |
| | % |
| ( | % | ||
期內已發行加權平均股份 |
| |
| | ||||
比率/補充數據：(1) |
|
|
|
| ||||
期末淨資產 | $ | | $ | | ||||
加權平均淨資產 | $ | | $ | | ||||
營業費用總額與淨資產的年化比率(5) |
| | % |
| % | |||
利息支出和其他費用與淨資產的年化比率 |
| | % |
| % | |||
淨投資收益與淨資產的年化比率(5) |
| | % |
| % | |||
投資組合週轉率(3) |
| | % |
| % | |||
應付票據 | $ | $ | | |||||
應付信貸便利 | $ | | $ | | ||||
小型企業管理局擔保的債券 | $ | | $ | | ||||
資產覆蓋率(4) |
| | x | x | ||||
| (1) | 按當期已發行普通股的加權平均股份計算。 |
| (2) | 總市值回報率是基於自上一年度末以來每股市場價格的變化，並假設加入了公司的滴滴計劃。總回報不是按年計算的。 |
| (3) | 投資組合週轉率的計算方法是用投資的買入額或賣出額和還款額中的較小者除以平均投資組合餘額，而不是按年計算。 |
| (4) | 資產覆蓋率等於總資產減去未由優先證券代表的所有負債和負債佔優先證券總額的比率。SBA擔保的債券被排除在分子和分母之外。 |
| (5) | 這些比率包括所得税撥備對應税子公司未實現淨增值#美元的影響。 |
| (6) | 包括由於根據期間內已發行的加權平均股份計算某些每股數據以及根據截至期末的已發行股份計算某些每股數據而產生的不同每股金額的影響。 |
附註：9 - 信貸安排
於二零一七年十月十一日，本公司與Zion Bancorporation，N.A.，Dba Amegy Bank及多家其他貸款人訂立經修訂並於二零一七年十月十日生效之優先擔保循環信貸協議，該協議於二零二一年十二月二十一日、二零二二年二月二十八日及二零二二年五月十三日經修訂及重述。
信貸安排規定最高借款金額為#美元。
50
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
根據經修訂及重訂的高級擔保循環信貸協議的第三項修訂及承諾增加，信貸安排將按相當於(I)期限SOFR加(I)的年利率計息，但須視乎本公司的選擇而定
該公司對貸款人的債務以其證券和現金組合中的優先擔保權益為擔保，該證券和現金組合不在SBIC子公司持有，但不包括短期投資。信貸安排包含某些契約，包括但不限於：(1)維持至少#美元的最低流動資金測試
截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元
以下是扣除預付貸款結構費用後的信貸安排摘要：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
應付信貸便利 | $ | | $ | | ||
預付貸款結構費 |
| ( |
| ( | ||
應付信貸安排，扣除預付貸款結構費用後的淨額 | $ | | $ | | ||
利息按月或按季支付，拖欠。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月信貸安排的利息支出和攤銷貸款費用：
| 截至以下三個月 | 截至以下日期的九個月 | ||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | 5,800,223 | ||||||
貸款費用攤銷 |
| |
| |
| |
| 420,356 |
| |||||
利息和融資費用合計 | $ | | $ | | $ | | $ | 6,220,579 | ||||||
加權平均利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| 3.8 | % | ||
實際利率(含費用攤銷) |
| | % |
| | % |
| | % |
| 4.1 | % | ||
平均未償債務 | $ | | $ | | $ | | $ | 201,712,826 | ||||||
為利息和未使用的費用支付的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | 5,772,502 | ||||||
51
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
注：10個 - 小型企業管理局擔保的債券
由於SBIC子公司是持牌SBIC，本公司有能力以優惠利率發行由SBA擔保的債券。根據適用於SBIC基金的規定，單一持牌人可持有由小型企業管理局擔保的未償還債權證，但須受監管槓桿限制，最高可達
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC II子公司擁有$
2014年8月12日，本公司獲得美國證券交易委員會的豁免救濟，允許其將SBA擔保的SBIC子公司的債務排除在1940年法案規定的資產覆蓋測試之外。這項豁免寬免容許該公司在資產涵蓋範圍測試下借取最高達
在獨立的基礎上，SBIC子公司持有$
由SBA擔保的債券具有固定利率， 美國國庫券利率加上市場利差，到期日為
下表彙總了截至2023年9月30日SBIC子公司的SBA擔保債券總額：
發行日期 |
| 被許可人 |
| 到期日： |
| 債券面值 |
| 利率 |
| SBA：年度服務費 |
| |
2014年10月14日 | SBIC I | 2025年3月1日 | $ | |
| | % | | % | |||
2014年10月17日 | SBIC I | 2025年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2014年12月24日 | SBIC I | 2025年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年6月29日 | SBIC I | 2025年9月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年10月22日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年10月22日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年11月10日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年11月18日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年11月25日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年12月16日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2015年12月29日 | SBIC I | 2026年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2017年11月28日 | SBIC I | 2028年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2018年4月27日 | SBIC I | 2028年9月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2018年7月30日 | SBIC I | 2028年9月1日 |
| |
| | % | | % | |||
2018年9月25日 | SBIC I | 2029年3月1日 |
| |
| | % | | % | |||
SBIC I子公司SBA擔保債券總額 |
| $ | |
|
|
|
| |||||
52
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
發行日期 |
| 被許可人 |
| 到期日 |
| 債券面值 |
| 利率 |
| SBA：年度服務費 |
| |
2019年10月17日 |
| SBIC II | 2030年3月1日 | $ | |
| | % | | % | ||
2019年11月15日 |
| SBIC II | 2030年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2020年12月17日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2020年12月17日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年2月16日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年2月26日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年3月2日 |
| SBIC II | 2031年3月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年4月21日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年5月14日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年5月28日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2021年7月23日 |
| SBIC II | 2031年9月1日 |
| |
| | % | | % | ||
2022年2月25日 | SBIC II | 2032年3月1日 | | | % | | % | |||||
2022年3月29日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年4月1日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年4月12日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年4月21日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年6月30日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年7月28日 | SBIC II | 2032年9月1日 | | | % | | % | |||||
2022年9月9日 | SBIC II | 二〇三三年三月一日 | | | % | | % | |||||
2022年11月9日 | SBIC II | 二〇三三年三月一日 | | | % | | % | |||||
2023年8月8日 | SBIC II | 2033年9月1日 | 9,120,000 | 5.69 | % | 0.27 | % | |||||
2023年9月19日 | SBIC II | 二零三四年三月一日 | 2,280,000 | 6.04 | % (1) | 0.27 | % | |||||
SBIC II子公司SBA擔保債券共計 |
| $ | |
|
|
|
| |||||
SBA擔保債券共計 |
| $ | |
|
|
| ||||||
| (1) | SBA擔保債券的利率將由SBA於2024年3月20日彙總時確定。 |
於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，SBA擔保債券將被視為第三級（定義見附註6）。
截至2023年9月30日及2022年12月31日，本公司已產生$
以下為小企業管理局擔保債券（扣除預付貸款費用）的摘要：
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||
小企業管理局應付債券 | $ | | $ | | ||
預付貸款費用 | ( | ( | ||||
SBA債券，扣除預付貸款費用 | $ | | $ | | ||
53
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
下表概述截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月SBA擔保債券的利息開支及攤銷費用：
| 截至以下三個月 | 在截至2009年12月31日的前9個月裏 | ||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
債券費用攤銷 |
| |
| |
| |
| |
| |||||
利息和融資費用合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加權平均利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
實際利率(含費用攤銷) |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
平均未償債務 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
注：11個 - 註釋
2021年1月14日，公司發行美元
與發行及維持應付票據有關，本公司招致$
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的應付票據利息支出和遞延融資成本：
| 截至2010年12月31日的前三個月 |
| 在截至2009年12月31日的前9個月裏 | |||||||||||
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 |
| 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
遞延融資成本 |
| |
| |
| |
| | ||||||
利息和融資費用合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加權平均利率 |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
實際利率(含費用攤銷) |
| | % |
| | % |
| | % |
| | % | ||
平均未償債務 | $ | | $ | | $ | | $ | |||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
以下為扣除遞延融資成本後的應付票據摘要：
| 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||
應付票據 | $ | | $ | | ||
遞延融資成本 |
| ( |
| ( | ||
應付票據，扣除遞延融資成本後的淨額 | $ | | $ | | ||
與應付票據相關的契約及其副刊包含某些契約，包括但不限於(I)要求公司遵守1940年法令或任何後續條款的資產覆蓋範圍要求，以及(Ii)要求公司向票據持有人和契約下的受託人提供財務信息(如果公司不應遵守)。
54
STELLUS資本投資公司
合併財務報表附註
2023年9月30日
(未經審計)
不再受《交易法》規定的報告要求的約束。截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司遵守了這些公約。
注：12 - 後續事件
本公司管理層對截至本文所列財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。除下文所述事項外，這些財務報表中沒有需要確認或披露的後續事件。
投資組合
該公司在2023年9月30日之後投資了以下投資組合公司：
活動類型 |
| 日期 |
| 公司名稱 |
| 公司描述 |
| 投資額 |
| 儀器類型 | |
附加投資 | 2023年10月3日 | EH房地產服務有限責任公司* | 為買家和賣家提供住宅物業經紀、業權與和解、財產及意外傷害保險經紀服務 | $ | | 左輪手槍承諾(a) | |||||
附加投資 | 2023年10月11日 | 首頁>服務項目 | 住宅、車庫門、電氣和管道服務提供商 | $ | | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
| 權益 | ||||||||||
附加投資 | 2023年10月16日 | Equine Network，LLC* | 內容、信息、技術支持服務的提供商，併為美國馬產業舉辦競賽 | $ | | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
附加投資 | 2023年10月19日 | ArborWorks Acquisition LLC* | 一家專業的樹木護理公司 | $ | | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
附加投資 | 2023年10月31日 | 2X LLC* | 外包數字B2B營銷即服務提供商 | $ | 1,448,388 | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
*現有的投資組合公司
(A)公司完全有權為這項左輪手槍承諾提供資金
該公司在2023年9月30日之後實現了以下投資組合公司：
活動類型 |
| 日期 |
| 公司名稱 |
| 公司描述 |
| 收到的收益 |
| 已實現虧損 |
| 儀器類型 | ||
充分實現 | 2023年10月24日 | 州際廢物服務公司* | 提供非危險廢物管理、收集和回收服務 | $ | | $ | (556,629) | 權益 | ||||||
*現有的投資組合公司
信貸安排
截至2023年11月7日，信貸安排下的未償還餘額為#美元。
宣佈的股息
2023年10月5日，董事會宣佈2023年10月、2023年11月和2023年12月的每月定期股息如下：
除股息外 | 記錄 | 付款 | 每筆交易金額 | ||||||
已宣佈 |
| 日期 |
| 日期 |
| 日期 |
| 分享 | |
10/5/2023 | 10/30/2023 | 10/31/2023 | 11/15/2023 | $ | | ||||
10/5/2023 |
| 11/29/2023 | 11/30/2023 | 12/15/2023 | $ | | |||
10/5/2023 |
| 12/15/2023 | 12/18/2023 | 12/29/2023 | $ | | |||
55
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
本季度報告中有關Form 10-Q的部分陳述屬於前瞻性陳述，涉及未來事件或Stellus Capital Investment Corporation(“我們”、“我們”、“我們”和“公司”)未來的業績或財務狀況。本季度報告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，包括以下陳述：
| ● | 我們未來的經營業績； |
| ● | 我們的業務前景和我們投資組合公司的前景； |
| ● | 我們預期進行的投資的效果； |
| ● | 我們的合同安排和與第三方的關係； |
| ● | 與Stellus Capital Management LLC(“Stellus Capital”或“Advisor”)的實際和潛在利益衝突； |
| ● | 我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的行業的影響； |
| ● | 利率波動，包括倫敦銀行同業拆息(LIBOR)停用和利率上升，對我們的業務和我們投資的公司的影響； |
| ● | 我們投資組合公司實現目標的能力； |
| ● | 用借來的錢為我們的部分投資提供資金； |
| ● | 我們的資金來源和營運資金是否充足； |
| ● | 投資組合公司運營產生現金流的時間(如果有的話)； |
| ● | Stellus Capital能夠為我們尋找合適的投資，並監控和管理我們的投資； |
| ● | Stellus Capital吸引和留住高素質專業人才的能力； |
| ● | 我們有能力保持作為受監管投資公司(“RIC”)和業務發展公司(“BDC”)的資格；以及 |
| ● | 未來法律或法規(包括監管機構對這些法律和法規的解釋)和我們經營區域條件的變化的影響，特別是關於BDC或RICS。 |
此類前瞻性陳述可能包括在“可能”、“可能”、“將”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“預測”、“可能”、“計劃”或類似詞語之前、之後或以其他方式包括這些詞語的陳述。
我們在Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們在Form 10-Q季度報告發布之日獲得的信息。實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同，未來的結果可能與歷史表現大不相同。除非法律或美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則或法規要求，否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。建議您參考我們可能直接向您作出的任何額外披露，或通過我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告，包括關於Form 10-K的年度報告、關於Form 10-Q的季度報告以及關於Form 8-K的當前報告。
56
概述
我們於2012年5月18日作為馬裏蘭州的一家公司成立，並於2012年11月7日正式開始運營。我們的投資目標是通過對中端市場公司的債務和相關股權投資，以當期收入和資本增值的形式為我們的股東帶來最大的總回報。
我們是一家外部管理的、非多元化的封閉式投資公司，已選擇根據修訂後的1940年投資公司法(“1940年法案”)作為BDC進行監管。我們的投資活動由我們的投資顧問Stellus Capital管理。
作為商業數據中心，我們必須遵守某些監管要求。例如，作為BDC，我們不得收購1940年法案規定的“合格資產”以外的任何資產，除非在進行收購時，我們的總資產中至少有70%是合格資產。符合條件的資產包括對“符合條件的投資組合公司”的投資。(根據1940年法案的定義)。根據相關美國證券交易委員會規則，“符合資格的投資組合公司”一詞包括所有非上市經營公司、其證券並非在全國性證券交易所上市的營運公司、以及某些已將其證券在全國性證券交易所上市且市值低於2.5億美元的上市營運公司，在每種情況下，這些公司的組織和主要營業地點均在美國。
我們已經選擇，有資格，並打算繼續每年有資格被視為税務目的，根據修訂的1986年國內税法(下稱“守則”)M分章。為了保持我們作為RIC的資格，我們必須滿足某些收入來源和資產多元化的要求。截至2023年9月30日，我們符合RIC要求。作為一個RIC，我們通常不必為我們分配給股東的任何收入支付公司層面的美國和聯邦所得税。
2018年3月23日，小企業信貸可獲得性法案(SBCAA)簽署成為法律，其中包括對聯邦證券法下影響BDC的法規的各種變化。SBCAA包括對1940年法案的修改，允許BDC在某些情況下將其資產覆蓋率要求從200%降至150%。
2018年4月4日，本公司董事會(“董事會”)，包括董事會的“所需多數”(該詞在1940年法案第57(O)節中定義)，批准了1940年法案第61(A)(2)節中提出的經修訂的資產覆蓋要求的申請。在我們的2018年年度股東大會上，我們的股東還批准了1940年法案第61(A)(2)節規定的修改後的資產覆蓋要求的申請。因此，適用於我們的資產覆蓋率從200%降至150%，從2018年6月29日起生效，這有效地增加了我們可能產生的槓桿量。截至2023年9月30日，我們的資產覆蓋率為221%。我們在任何時候使用的槓桿量取決於我們在任何擬議借款時對市場和其他因素的評估。
57
經濟發展情況
各部門和地區的經濟活動繼續加速。儘管如此，我們已經並繼續觀察到供應鏈中斷、勞動力資源短缺、大宗商品通脹、利率上升、銀行減損和倒閉、針對國際衝突的經濟制裁以及美國和國外地緣政治、經濟和金融市場不穩定的情況。這些因素中的一個或多個可能導致市場波動加劇，並可能對美國和全球金融市場產生長期和短期影響。
投資組合構成和投資活動
投資組合構成
我們主要通過第一留置權(包括Unitranche)、第二留置權和無擔保債務融資發起和投資私人持有的中端市場公司(通常是那些EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)在500萬美元到5000萬美元之間的公司，有時還會進行相應的股權投資。
截至2023年9月30日，我們在96家投資組合公司中投資了886.3美元(按公允價值計算)。截至2023年9月30日，我們的投資組合包括約90%的第一留置權債務、2%的第二留置權債務、1%的無擔保債務和7%的公允價值股權投資。截至2023年9月30日，我們按成本和公允價值計算的投資構成如下：
| 成本 |
| 公允價值 | |||
高級擔保 - 第一留置權(1) | $ | 818,753,394 | $ | 793,131,815 | ||
高級擔保 - 第二留置權 |
| 60,218,330 | 21,935,000 | |||
無擔保債務 |
| 5,922,437 | 5,675,605 | |||
權益 |
| 56,785,034 | 65,595,728 | |||
總投資 | $ | 941,679,195 | $ | 886,338,148 | ||
| (1) | 包括單一投資，可結合第一留置權、優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點。我們的單位貸款可能會使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的某些風險，只要我們投資於單位貸款的“最後”部分，按公允價值計算，這部分貸款佔我們投資組合的5.8%。 |
截至2022年12月31日，我們在85家投資組合公司中投資了844.7美元(按公允價值計算)。截至2022年12月31日，我們的投資組合包括約87%的第一留置權債務、5%的第二留置權債務、1%的無擔保債務和7%的公允價值股權投資。截至2022年12月31日，我們按成本和公允價值計算的投資構成如下：
| 成本 |
| 公允價值 | |||
高級擔保 - 第一留置權(1) | $ | 750,527,999 | $ | 735,555,508 | ||
高級擔保 - 第二留置權 |
| 69,989,477 |
| 45,304,300 | ||
無擔保債務 |
| 5,657,964 |
| 4,823,898 | ||
權益 |
| 49,647,737 |
| 59,049,932 | ||
總投資 | $ | 875,823,177 | $ | 844,733,638 | ||
| (1) | 包括單一投資，可結合第一留置權、優先擔保以及第二留置權和/或次級貸款的特點。我們的單位貸款可能會使我們面臨與第二留置權和次級貸款相關的某些風險，只要我們投資於單位貸款的“最後”部分，按公允價值計算，這部分貸款佔我們投資組合的3.1%。 |
我們的投資組合可能包含以信用額度或循環信貸安排的形式提供的貸款，這要求我們在投資組合公司根據基礎貸款協議的條款和條件提出要求時提供資金。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們分別有2,910萬美元和2,780萬美元的未融資承諾，分別為58家和52家投資組合公司提供融資。截至2023年9月30日，我們有足夠的流動資金(通過手頭的現金和信貸安排(定義如下)下的可用借款)，以在需要時為此類無資金支持的承諾提供資金。
58
以下是截至2023年9月30日我們投資組合的地理集中度摘要：
佔全球總數的% |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 投資 |
| ||||||
加利福尼亞 |
| $ | 198,435,914 |
| $ | 184,402,328 |
| 20.79 | % |
德克薩斯州 |
| 201,784,259 |
| 177,626,821 |
| 20.03 | % | ||
佛羅裏達州 |
| 92,485,850 |
| 91,929,779 |
| 10.36 | % | ||
賓夕法尼亞州 |
| 48,566,621 |
| 48,739,983 |
| 5.50 | % | ||
伊利諾伊州 |
| 58,569,341 |
| 48,563,654 |
| 5.48 | % | ||
亞利桑那州 |
| 44,824,896 |
| 47,215,376 |
| 5.33 | % | ||
俄亥俄州 |
| 33,229,064 |
| 35,678,523 |
| 4.03 | % | ||
威斯康星州 |
| 27,419,166 |
| 25,307,562 |
| 2.86 | % | ||
華盛頓 |
| 24,330,488 |
| 24,469,868 |
| 2.76 | % | ||
南卡羅來納州 |
| 23,788,284 |
| 23,542,129 |
| 2.66 | % | ||
科羅拉多州 |
| 20,000,928 |
| 19,434,544 |
| 2.19 | % | ||
佐治亞州 |
| 10,180,988 |
| 18,885,059 |
| 2.13 | % | ||
馬裏蘭州 |
| 16,709,852 |
| 16,680,941 |
| 1.88 | % | ||
哥倫比亞特區 |
| 13,903,415 |
| 14,946,569 |
| 1.69 | % | ||
印第安納州 |
| 14,223,073 |
| 14,507,297 |
| 1.64 | % | ||
北卡羅來納州 |
| 13,228,185 |
| 13,872,575 |
| 1.57 | % | ||
新澤西 |
| 11,207,366 |
| 11,664,087 |
| 1.32 | % | ||
密西根 |
| 10,680,111 |
| 10,680,110 |
| 1.20 | % | ||
馬薩諸塞州 |
| 10,167,365 |
| 10,539,949 |
| 1.19 | % | ||
田納西州 |
| 9,385,167 |
| 9,274,348 |
| 1.05 | % | ||
密蘇裏 |
| 9,006,651 |
| 8,998,049 |
| 1.02 | % | ||
愛達荷州 |
| 8,874,557 |
| 8,945,557 |
| 1.01 | % | ||
加拿大 |
| 8,708,104 |
| 8,766,484 |
| 0.99 | % | ||
紐約 |
| 5,458,393 |
| 5,654,248 |
| 0.64 | % | ||
明尼蘇達州 |
| 5,826,223 |
| 5,587,569 |
| 0.63 | % | ||
英國 |
| 20,684,934 |
| 424,739 |
| 0.05 | % | ||
$ | 941,679,195 | $ | 886,338,148 |
| 100.00 | % | |||
59
以下是截至2022年12月31日我們投資組合的地理集中度摘要：
|
|
| 佔全球總數的% |
| |||||
投資 |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 按公允價值計算 |
| ||||||
德克薩斯州 | $ | 191,422,143 | $ | 171,165,597 |
| 20.26 | % | ||
加利福尼亞 |
| 167,833,384 |
| 165,340,017 |
| 19.57 | % | ||
佛羅裏達州 |
| 60,593,839 |
| 59,421,775 |
| 7.03 | % | ||
伊利諾伊州 |
| 64,421,998 |
| 53,218,615 |
| 6.30 | % | ||
亞利桑那州 |
| 43,129,283 |
| 44,277,625 |
| 5.24 | % | ||
賓夕法尼亞州 |
| 42,899,504 |
| 41,889,344 |
| 4.96 | % | ||
俄亥俄州 |
| 34,223,452 |
| 37,333,236 |
| 4.42 | % | ||
華盛頓 |
| 28,978,375 |
| 28,480,471 |
| 3.37 | % | ||
新澤西 |
| 25,395,054 |
| 25,140,343 |
| 2.98 | % | ||
威斯康星州 |
| 27,533,402 |
| 24,271,761 |
| 2.87 | % | ||
哥倫比亞特區 |
| 17,236,556 |
| 21,124,347 |
| 2.50 | % | ||
佐治亞州 |
| 10,919,642 |
| 19,692,757 |
| 2.33 | % | ||
南卡羅來納州 |
| 19,089,373 |
| 18,654,782 |
| 2.21 | % | ||
馬裏蘭州 |
| 16,824,077 |
| 16,576,554 |
| 1.96 | % | ||
明尼蘇達州 | 16,972,086 | 15,952,072 |
| 1.89 | % | ||||
英國 | 20,530,087 | 14,445,481 |
| 1.71 | % | ||||
科羅拉多州 |
| 15,204,934 |
| 14,295,470 |
| 1.69 | % | ||
印第安納州 |
| 14,346,082 |
| 14,245,432 |
| 1.69 | % | ||
加拿大 |
| 13,333,737 |
| 13,266,669 |
| 1.57 | % | ||
北卡羅來納州 |
| 10,461,551 |
| 10,649,232 |
| 1.26 | % | ||
馬薩諸塞州 | 10,215,356 | 10,527,659 |
| 1.25 | % | ||||
愛達荷州 |
| 9,873,093 |
| 9,863,103 |
| 1.17 | % | ||
密蘇裏 |
| 9,142,111 |
| 9,656,287 |
| 1.14 | % | ||
紐約 |
| 5,096,152 |
| 5,096,008 |
| 0.61 | % | ||
密西根 |
| 147,906 |
| 149,001 |
| 0.02 | % | ||
$ | 875,823,177 | $ | 844,733,638 |
| 100.00 | % | |||
60
以下是截至2023年9月30日我們投資組合的行業集中度摘要：
佔全球總數的% |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 投資 |
| ||||||
服務：商業 | $ | 194,990,932 | $ | 205,918,323 |
| 23.24 | % | ||
醫療保健與製藥 | 101,206,823 | 103,092,547 |
| 11.63 | % | ||||
消費品：耐用 | 58,800,939 | 53,974,812 |
| 6.09 | % | ||||
高科技產業 | 51,932,243 | 51,454,412 |
| 5.81 | % | ||||
消費品：非耐用 | 53,777,908 | 47,396,634 |
| 5.35 | % | ||||
飲料、食品和煙草 | 43,077,877 | 44,406,932 |
| 5.01 | % | ||||
軟件 | 40,113,229 | 40,956,717 |
| 4.62 | % | ||||
媒體：廣告、印刷和出版 | 38,356,963 | 39,217,942 |
| 4.42 | % | ||||
資本設備 | 37,303,170 | 38,576,803 |
| 4.35 | % | ||||
服務：消費者 | 50,310,688 | 32,337,514 |
| 3.65 | % | ||||
建築與建築 | 30,622,390 | 30,577,354 |
| 3.45 | % | ||||
航空航天與國防 | 47,005,893 | 24,062,870 |
| 2.71 | % | ||||
環境產業 | 35,547,983 | 23,613,946 |
| 2.66 | % | ||||
媒體：廣播和訂閲 | 17,988,173 | 20,946,799 |
| 2.36 | % | ||||
交通運輸與物流 | 16,689,791 | 17,185,165 |
| 1.94 | % | ||||
化學品、塑料和橡膠 | 18,354,804 | 17,040,958 |
| 1.92 | % | ||||
金屬與礦業 | 16,612,448 | 16,585,405 |
| 1.87 | % | ||||
零售 | 14,919,849 | 14,805,752 |
| 1.67 | % | ||||
容器、包裝和玻璃 | 17,382,901 | 14,651,952 |
| 1.65 | % | ||||
汽車 | 11,137,278 | 11,250,000 |
| 1.27 | % | ||||
公用事業：石油和天然氣 | 9,937,449 | 10,000,000 |
| 1.13 | % | ||||
教育 | 10,269,911 | 9,183,346 |
| 1.04 | % | ||||
媒體：多元化和生產方式 | 5,649,003 | 5,741,030 |
| 0.65 | % | ||||
金融 | 1,554,039 | 5,555,214 |
| 0.63 | % | ||||
火：房地產 | 16,946,623 | 5,406,899 |
| 0.61 | % | ||||
能源：石油和天然氣 | 1,189,888 | 1,516,860 |
| 0.17 | % | ||||
酒店、遊戲和休閒 | — | 881,962 |
| 0.10 | % | ||||
總計 | $ | 941,679,195 | $ | 886,338,148 |
| 100.00 | % | ||
61
以下是截至2022年12月31日我們投資組合的行業集中度摘要：
|
|
| 佔全球總數的% |
| |||||
投資 |
| ||||||||
成本 | 公允價值 | 按公允價值計算 |
| ||||||
服務：商業 | $ | 207,234,534 | $ | 218,866,572 |
| 25.91 | % | ||
醫療保健與製藥 |
| 86,469,854 |
| 88,103,319 |
| 10.43 | % | ||
媒體：廣告、印刷和出版 |
| 52,830,447 |
| 52,525,839 |
| 6.22 | % | ||
消費品：非耐用 |
| 54,683,102 |
| 51,280,593 |
| 6.07 | % | ||
消費品：耐用 |
| 45,601,928 |
| 44,529,176 |
| 5.27 | % | ||
航空航天與國防 |
| 48,137,394 |
| 39,526,086 |
| 4.68 | % | ||
軟件 |
| 37,582,855 |
| 37,975,255 |
| 4.50 | % | ||
資本設備 |
| 33,538,647 |
| 33,801,951 |
| 4.00 | % | ||
飲料、食品和煙草 |
| 34,000,918 |
| 32,755,054 |
| 3.88 | % | ||
建築與建築 |
| 26,948,135 |
| 26,406,849 |
| 3.13 | % | ||
環境產業 |
| 27,771,798 |
| 26,247,936 |
| 3.11 | % | ||
服務：消費者 |
| 43,302,101 |
| 24,616,706 |
| 2.92 | % | ||
媒體：廣播和訂閲 |
| 18,615,052 |
| 21,445,307 |
| 2.54 | % | ||
化學品、塑料和橡膠 |
| 18,487,206 |
| 17,903,999 |
| 2.12 | % | ||
交通運輸與物流 |
| 16,768,763 |
| 17,161,972 |
| 2.03 | % | ||
金屬與礦業 |
| 16,708,750 |
| 16,464,001 |
| 1.95 | % | ||
容器、包裝和玻璃 |
| 17,436,600 |
| 13,977,250 |
| 1.65 | % | ||
零售 | 13,303,536 | 13,217,256 |
| 1.56 | % | ||||
高科技產業 |
| 14,126,954 |
| 12,648,347 |
| 1.50 | % | ||
汽車 |
| 11,252,581 |
| 11,342,751 |
| 1.34 | % | ||
教育 |
| 11,057,921 |
| 10,498,760 |
| 1.24 | % | ||
公用事業：石油和天然氣 |
| 9,921,469 |
| 9,800,000 |
| 1.16 | % | ||
能源：石油和天然氣 | 7,314,230 | 7,355,074 |
| 0.87 | % | ||||
火：房地產 |
| 15,642,093 |
| 5,866,397 |
| 0.69 | % | ||
媒體：多元化和生產方式 |
| 5,517,409 |
| 5,534,710 |
| 0.66 | % | ||
金融 |
| 1,568,900 |
| 4,082,579 |
| 0.48 | % | ||
酒店、遊戲和休閒 |
| — |
| 799,899 |
| 0.09 | % | ||
$ | 875,823,177 | $ | 844,733,638 |
| 100.00 | % | |||
截至2023年9月30日，我們按攤餘成本和公允價值計算的投資組合公司平均投資分別約為980萬美元和920萬美元，我們最大的按攤餘成本和公允價值計算的投資組合公司投資分別為2140萬美元和1890萬美元。截至2022年12月31日，我們按攤餘成本和公允價值計算的投資組合公司平均投資分別約為1,030萬美元和990萬美元，我們最大的按攤餘成本和公允價值計算的投資組合公司投資分別約為2,130萬美元和2,050萬美元。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的債務投資中，98%的債券以浮動利率計息(以利率下限為準)，2%的債券以固定利率計息。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們所有債務投資的加權平均收益率分別約為11.5%和11.1%。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們所有投資(包括非創收股權)的加權平均收益率分別約為10.8%和10.4%。加權平均收益率是根據我們所有債務投資的實際利率計算的，包括原始發行折扣的增加。我們債務投資的加權平均收益率不等於我們股東的投資回報，而是與我們投資組合的一部分有關，並在支付我們所有子公司的費用和支出之前計算。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們分別擁有1920萬美元和4800萬美元的現金和現金等價物。
62
投資活動
在截至2023年9月30日的9個月中，我們對17家新的投資組合公司和18家現有的投資組合公司進行了總計140.7美元的投資。在截至2023年9月30日的9個月中，我們從償還投資中獲得了總計8010萬美元的收益。
我們的投資活動水平在不同時期可能會有很大的差異，這取決於許多因素，包括對中端市場公司的債務和股權資本的數量、併購活動的水平、總體經濟環境以及我們所做投資類型的競爭環境。
資產質量
除了各種風險管理和監控工具外，Stellus Capital還使用投資評級系統來表徵和監控我們投資組合中每項投資的信用狀況和預期回報水平。這一投資評級系統使用五級數字標尺。以下是與每個投資類別相關聯的條件的説明：
| ● | 投資類別1用於表現高於預期的投資，其風險與原始投資時的預期風險相比仍然有利。 |
| ● | 投資類別2用於表現符合預期且其風險與初始投資時的預期風險相比保持中性的投資。所有新貸款最初評級為2。 |
| ● | 投資類別3用於業績低於預期、需要更密切監測但預期不會出現回報或本金損失的投資。評級為3的投資組合公司可能不遵守財務契約。 |
| ● | 投資類別4用於表現遠低於預期且自最初投資以來風險大幅增加的投資。這些投資往往是在工作。評級為4的投資是指預期會損失一些回報但不會損失本金的投資。 |
| ● | 投資類別5用於表現遠低於預期且自最初投資以來風險大幅增加的投資。這些投資幾乎總是在工作。評級為5的投資是指預期會有一些回報和本金損失的投資。 |
| 截至2023年9月30日。 | 截至2022年12月31日。 | ||||||||||||
(百萬美元) | (百萬美元) | |||||||||||||
|
| 數量 |
|
|
| 數量 | ||||||||
佔總數的百分比 | 投資組合 | 佔總數的百分比 | 投資組合 | |||||||||||
投資類別 | 公允價值 | 投資組合 | 公司(1) | 公允價值 | 投資組合 | 公司 | ||||||||
1 | $ | 216.1 |
| 24 | % | 23 | $ | 146.6 |
| 17 | % | 17 | ||
2 |
| 540.8 |
| 62 | % | 53 |
| 553.2 |
| 66 | % | 52 | ||
3 |
| 108.4 |
| 12 | % | 12 |
| 120.7 |
| 14 | % | 13 | ||
4 |
| 21.0 |
| 2 | % | 3 |
| 18.3 |
| 2 | % | 2 | ||
5 |
| — |
| — | % | 7 |
| 5.9 |
| 1 | % | 1 | ||
總計 | $ | 886.3 |
| 100 | % | 98 | $ | 844.7 |
| 100 | % | 85 | ||
| (1) | 截至2023年9月30日，兩家投資組合公司出現在兩個類別中。 |
非權責發生狀態的貸款和債務證券
如果我們有理由懷疑我們是否有能力收取貸款和債務證券的利息，我們將不會計入此類利息。截至2023年9月30日，我們向五家投資組合公司提供了非權責發生制貸款，按成本計算約佔我們貸款組合的7.6%，按公允價值計算約佔1.6%。截至2022年12月31日，我們向三家投資組合公司提供了非權責發生制貸款，按成本計算約佔我們貸款組合的5.2%，按公允價值計算約佔2.3%。截至2023年9月30日和2022年12月31日，非應計項目投資收入分別為1140萬美元和480萬美元。
63
經營成果
衡量我們財務業績的一項重要指標是運營淨資產的淨增加(減少)，其中包括淨投資收入(虧損)、已實現淨收益(虧損)和未實現淨增值(折舊)。淨投資收益(虧損)是指我們的利息、股息、手續費和其他投資收入與我們的運營費用(包括借款利息)之間的差額。投資已實現淨收益(虧損)是處置有價證券投資所得收益與其攤銷成本之間的差額。投資的未實現淨增值(折舊)是我們投資組合的公允價值的淨變化。
截至2023年和2022年9月30日止的三個月和九個月的比較
收入
我們以債務投資的利息收入和資本利得以及我們可能在投資組合公司收購的投資證券的分配(如果有的話)的形式產生收入。我們的債務投資通常期限為5至7年，主要以浮動利率計息。我們債務證券的利息一般每季度支付一次。我們債務投資的本金支付可能會在規定的投資期限內攤銷，延期幾年或在到期時完全到期。在某些情況下，我們的債務投資可能會支付實物利息或實物利息。我們的債務證券的任何未償還本金和任何應計但未付的利息一般將在到期日到期。我們獲得的利息收入水平與計息投資餘額乘以我們投資的加權平均收益率直接相關。我們預計，隨着投資組合規模的擴大，我們賺取的利息和任何股息收入的總金額將會增加。此外，我們可能會以預付款、承諾、貸款發放、結構或盡職調查費用、提供大量管理協助的費用和諮詢費的形式產生收入。
以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的投資收入細目(單位：百萬)。
截至2010年12月31日的前三個月 | 在截至2009年12月31日的前9個月裏 | ||||||||||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||
利息收入(1) | $ | 25.0 | $ | 19.0 | $ | 71.9 | $ | 49.0 | |||||
PIK興趣 | 0.8 | 0.3 | 2.7 | 1.0 | |||||||||
雜費(1) |
| 1.3 |
| 0.8 | 3.2 |
| 1.7 |
| |||||
總計 | $ | 27.2 | $ | 20.1 | $ | 77.8 | $ | 51.7 | |||||
| (1) | 在截至2023年9月30日的三個月和九個月，我們分別確認了70萬美元和140萬美元的非經常性收入，這些收入與提前還款和修訂特定貸款頭寸有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們分別確認了60萬美元和50萬美元的非經常性收入，這些收入與提前還款、利息沖銷和特定貸款頭寸的修訂有關。 |
各期間利息收入增加的主要原因是整體投資組合增長和利率上升。
費用
我們的主要運營費用包括根據投資諮詢協議向Stellus Capital支付的費用、根據管理協議我們應分攤的管理費用部分以及下文所述的其他運營成本。我們承擔我們運營和交易的所有其他自付成本和費用，其中可能包括：
| ● | 組織和提供費用； |
| ● | 評估我們的資產並計算我們的資產淨值(包括任何獨立評估公司的成本和費用)； |
| ● | 支付給第三方(包括代理人、顧問或其他顧問)的費用和開支，用於為我們監控財務和法律事務，監控我們的投資，對我們未來的投資組合公司進行盡職調查，或與評估和作出投資有關或相關的其他方面； |
64
| ● | 為我們的投資提供資金而產生的債務的應付利息，以及與不成功的投資組合收購努力有關的費用； |
| ● | 提供我們的公有股票和其他證券； |
| ● | 基地管理費和獎勵費； |
| ● | 根據管理協議支付的管理費和開支(包括Stellus Capital履行管理協議義務的管理費用的可分配部分，包括租金和首席財務官和首席合規官及其各自員工的成本的可分配部分)； |
| ● | 轉讓代理費和託管費； |
| ● | 美國聯邦和州註冊費； |
| ● | 我們的證券在任何證券交易所註冊和上市的所有費用； |
| ● | 美國聯邦、州和地方税； |
| ● | 獨立董事的費用和開支； |
| ● | 美國證券交易委員會或其他監管機構要求的報告或其他文件的準備和歸檔費用； |
| ● | 向股東發出的任何報告、委託書或其他通知的費用，包括印刷費用； |
| ● | 與任何忠誠保證金、董事和高級職員/錯誤和遺漏責任保險相關的成本和費用，以及任何其他保險費; |
| ● | 行政和業務的直接費用和開支，包括印刷、郵寄、長途電話、複印、祕書和其他工作人員、獨立審計員和外部法律費用; |
| ● | 委託書投票費；以及 |
| ● | 我們或Stellus Capital因管理我們的業務而產生的所有其他費用。 |
下表顯示截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月的經營開支明細（以百萬計）。
截至2010年12月31日的前三個月 | 在截至2009年12月31日的前9個月裏 | ||||||||||||
2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 |
| |||||||
運營費用 | |||||||||||||
管理費 | $ | 3.9 | $ | 3.8 |
| $ | 11.5 | $ | 11.0 | ||||
估價費 | 0.1 | 0.1 |
| 0.3 | 0.3 | ||||||||
行政事務費用 |
| 0.5 | 0.5 |
| 1.4 | 1.4 | |||||||
收入激勵費 |
| 2.7 | 1.6 |
| 7.4 | 1.6 | |||||||
資本利得獎勵費用沖銷 |
| — | (0.6) |
| (0.6) | (1.7) | |||||||
專業費用 |
| 0.3 | 0.3 |
| 0.9 | 0.8 | |||||||
董事酬金 |
| 0.1 | 0.1 |
| 0.3 | 0.3 | |||||||
保險費 |
| 0.2 | 0.1 |
| 0.4 | 0.4 | |||||||
利息支出和其他費用 |
| 8.0 | 6.5 |
| 24.0 | 16.9 | |||||||
所得税費用 |
| 0.3 | 0.4 |
| 1.1 | 1.1 | |||||||
其他一般和行政費用 |
| 0.2 | 0.2 |
| 0.8 | 0.8 | |||||||
總運營費用 | $ | 16.3 | $ | 13.0 | $ | 47.5 | $ | 32.9 | |||||
65
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，截至2023年9月30日的前三個月和前九個月的運營費用增加，原因是：(1)由於我們的SBA擔保債券的未償還餘額增加，以及利率上升，利息支出增加；(2)由於投資組合規模擴大，管理費增加；(3)投資組合業績導致激勵費用增加，但被資本利得獎勵費用逆轉所抵消.
淨投資收益
在截至2023年9月30日的三個月中，淨投資收入為1080萬美元，或每股普通股0.47美元(基於截至2023年9月30日的三個月的22,824,221股加權平均流通股)。
在截至2022年9月30日的三個月中，淨投資收入為720萬美元，或每股普通股0.37美元(基於截至2022年9月30日的三個月的19,545,935股加權平均流通股)。
在截至2023年9月30日的9個月中，淨投資收入為3030萬美元，或每股普通股1.42美元(基於截至2023年9月30日的9個月的21,289,880股加權平均流通股)。
在截至2022年9月30日的9個月中，淨投資收入為1890萬美元，或每股普通股0.97美元(基於截至2022年9月30日的9個月的19,535,708股加權平均流通股)。
各期間投資收入淨額增加的原因是投資組合擴大和利率上升導致投資收入增加，但如上文“費用”一節所述，費用的增加抵消了這一增長。
已實現損益淨額
我們使用特定的確認方法，以償還、出售或其他處置的淨收益與投資的攤餘成本基礎之間的差額來計量已實現損益，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。
截至2023年9月30日的三個月，償還投資和某些其他投資攤銷的收益總計3480萬美元，實現淨收益總計60萬美元。
截至2022年9月30日的三個月，償還投資和某些其他投資攤銷的收益總計1620萬美元，實現淨收益總計160萬美元。
截至2023年9月30日的9個月，償還投資和某些其他投資攤銷的收益總計8010萬美元，實現淨收益總計20萬美元。
截至2022年9月30日的9個月，償還投資和某些其他投資攤銷的收益總計7440萬美元，實現淨收益總計470萬美元。
投資未實現增值(折舊)淨變化
未實現升值(折舊)的淨變化主要反映本報告所述期間證券投資價值的變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的升值或折舊。
截至2023年和2022年9月30日止三個月，投資和現金等價物未實現折舊的淨變化分別為（1380萬美元）和（480萬美元）。
截至2023年和2022年9月30日止九個月，投資和現金等價物未實現折舊的淨變化分別為（2430萬美元）和（1280萬美元）。
各期間未實現折舊的變化是由於特定公司的投資減記被特定公司的增記所抵消。
66
投資未實現折舊（增值）税的收益（準備金）
我們擁有選擇為應課税實體的直接全資附屬公司（“應課税附屬公司”）。應納税子公司允許我們持有投資組合公司的股權投資，這些投資組合公司就美國聯邦所得税而言是“通過”實體，並繼續遵守守則RIC税收條款中包含的“來源收入”要求。就美國聯邦所得税而言，應納税子公司並未與我們合併，並且可能因其擁有某些組合投資而產生美國聯邦所得税費用、利益以及相關税務資產和負債。美國聯邦所得税費用或福利（如有）以及相關的税務資產和負債反映在我們的合併財務報表中。截至2023年及2022年9月30日止三個月，我們就應課税附屬公司的未變現投資確認所得税（撥備）利益分別為（0.3）千美元及30.5千美元。截至2023年及2022年9月30日止九個月，我們就應課税附屬公司的未變現投資確認所得税撥備分別為（144.4）千美元及（151.3）千美元。於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，綜合資產及負債表中的遞延税項負債分別為206. 4千元及61. 9千元。
經營淨資產淨增(減)
截至2023年9月30日的三個月，運營產生的淨資產淨減少總額為（240萬美元），或每股普通股（0.11美元）（基於截至2023年9月30日的三個月的22，824，221股加權平均流通股）。
截至2022年9月30日的三個月，運營產生的淨資產淨增加總額為400萬美元，或每股普通股0.20美元（基於截至2022年9月30日的三個月的19，545，935股加權平均流通股）。
截至2023年9月30日的九個月，運營產生的淨資產淨增加總額為600萬美元，或每股普通股0.28美元（基於截至2023年9月30日的九個月的21，289，880股加權平均流通股）。
截至2022年9月30日的九個月，運營產生的淨資產淨增加總額為1050萬美元，或每股普通股0.54美元（基於截至2022年9月30日的九個月的19，535，708股加權平均流通股）。
各期間淨資產淨減少的原因是確認的未實現折舊增加，但被本年度淨投資收入增加所抵消。兩個期間之間的淨資產淨增加是由於淨投資收入增加，但被本年度確認的未實現折舊所抵消。
財務狀況、流動性與資本來源
經營活動和融資活動產生的現金流量
截至2023年9月30日止九個月，我們的經營活動使用了4240萬美元的淨現金，主要與購買組合投資有關，被組合投資的銷售和償還所抵消。截至2023年9月30日止九個月，我們的融資活動使用了1360萬美元的現金，主要來自發行普通股的所得款項，並被我們的信貸融資的淨償還額所抵消。
截至2022年9月30日止九個月，我們的經營活動使用了9260萬美元的現金淨額，主要與購買組合投資有關，被組合投資的銷售和償還所抵消。截至2022年9月30日止九個月，我們的融資活動提供現金6090萬美元，主要來自SBA擔保債券的所得款項及我們信貸融資的借款淨額。
流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源來自信貸融資、應付票據、SBA擔保債券和運營現金流，包括投資銷售和償還、ATM計劃和收入。我們運營資金的主要用途包括對投資組合公司的投資和我們產生的其他運營費用，以及向普通股持有人支付股息。我們已使用並預期將繼續使用這些資本資源以及我們投資組合內的營業額以及公開和私人發售證券的所得款項，為我們的投資活動提供資金.
67
儘管我們預期在《1940年法案》允許的範圍內，通過未來公開和私人股本發行以及發行優先證券或未來借款的所得款項淨額為我們的投資組合增長提供資金，但我們籌集資金的計劃可能不會成功。在這方面，如果我們的普通股交易價格低於我們當時的每股淨資產價值，我們籌集股本的能力可能會受到限制，因為我們不能以低於每股淨資產價值的價格出售我們的普通股，除非我們的股東批准這樣的出售，我們的董事會就此做出某些決定。我們的股東在2023年年度股東大會上批准的一項提案授權我們以等於或低於當時每股淨資產價值的價格出售最多25%的已發行普通股。該授權將於2024年6月22日，即我們2023年年度股東大會一週年紀念日或我們2024年年度股東大會之日（以較早者為準）到期。我們將需要類似的未來批准，從我們的股東發行股票低於當時的每股淨資產價值後，任何時候，目前的批准到期。此外，我們打算將90%至100%的應納税收入分配給我們的股東，以滿足《守則》第M章下適用於RIC的要求。因此，我們可能沒有資金或能力為新投資提供資金，對我們的投資組合公司進行額外投資，為我們對投資組合公司的未供資承諾提供資金或償還借款。此外，我們的組合投資的流動性不足可能使我們難以在需要時出售這些投資，如果我們被要求出售這些投資，我們可能實現遠低於其記錄價值。
此外，作為BDC，我們通常需要滿足總資產的資產覆蓋率，減去負債和債務（不包括優先證券），超過優先證券的總額，包括我們所有的借款和任何未償還的優先股，自2018年6月29日起至少為150%（2018年6月29日之前至少為200%）。這一要求限制了我們可以借貸的金額。我們已獲得美國證券交易委員會的豁免豁免，允許我們將由美國小企業管理局（“SBA”）擔保的Stellus Capital SBIC，LP（“SBIC子公司”）和Stellus Capital SBIC II，LP（“SBIC II子公司”）（統稱為“SBIC子公司”）的債務排除在1940年法案下資產覆蓋測試的高級證券定義之外。我們一直遵守資產覆蓋率。截至2023年9月30日及2022年12月31日，我們的資產覆蓋率分別為221%及192%。我們採用的槓桿金額將取決於我們對任何建議借款時的市場狀況和其他因素的評估，例如建議借款的到期日、契約方案和利率結構、我們通過發行普通股籌集資金的能力以及在我們的投資前景背景下此類借款的風險。最終，我們只打算在借款進行投資的預期回報將超過此類借款的成本時使用槓桿。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為1920萬美元和4800萬美元。
信貸安排
於二零一七年十月十一日，本公司與Zion Bancorporation，N.A.，Dba Amegy Bank及多家其他貸款人訂立經修訂並於二零一七年十月十日生效之優先擔保循環信貸協議，該協議於二零二一年十二月二十一日、二零二二年二月二十八日及二零二二年五月十三日經修訂及重述。
經修訂和重述的信貸安排，在承諾的基礎上提供了最高265.0,000,000美元的借款，並具有手風琴功能，允許我們將總承諾增加到280.0,000,000美元，前提是新的或現有的貸款人同意參與增加和其他慣例條件。
根據經修訂及重訂的高級擔保循環信貸協議的第三次修訂及承諾增加，信貸安排將按相當於(I)定期SOFR加2.50%(或在本公司的資產覆蓋率等於或低於1.90至1.00的某些期間為2.75%)加SOFR信用利差調整(一個月期SOFR為0.10%，三個月期SOFR為0.15%)的年利率計息，SOFR下限為0.25%，或(Ii)1.50%(或在本公司的資產覆蓋比率等於或低於1.90至1.00的某些期間為1.75%)加以最優惠利率(以3%為下限)、聯邦基金利率加0.50%和一個月期限SOFR加1.00%中最高者為基礎的備用基本利率。本公司每年就信貸安排項下未使用的貸款人承諾支付0.50%的未使用承諾費。利息按月或按季支付，拖欠。為左輪手槍提供資金的承諾將於2024年9月18日到期，之後公司不得再根據信貸安排借款，必須開始每月償還相當於信貸安排下未償還總額的1/12的本金。根據信貸安排借入的任何款項將於2025年9月18日到期，其中所有應計和未付利息將到期並支付。
我們對貸款人的債務是以我們的證券和現金組合中的優先擔保權益為擔保的，這些證券和現金不是在SBIC子公司持有的，但不包括短期投資。信貸安排包含某些契約，包括但不限於：(I)維持至少1,000萬美元的最低流動性測試，包括現金、流動投資和未提取的可獲得性，(Ii)維持至少1.67至1.0的資產覆蓋率，以及(Iii)維持最低股東權益，以及(Iv)維持
68
最低利息覆蓋率至少為2.00至1.00。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們遵守了這些公約。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，信貸安排下的未償還金額分別為162.3美元和199.2美元。信貸安排項下未償還款項的賬面值接近其公允價值。信貸工具的公允價值是根據會計準則編纂(ASC)主題820確定的，公允價值計量和披露(“ASC 820”)，公允價值定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中轉移負債所需支付的價格。信貸安排的公允價值是根據吾等自身借款或具有類似信用風險的實體的市場利率估計的，並經不履行風險調整(如有)。我們與當前的信貸安排相關的費用為400萬美元，這些費用將在該安排的有效期內攤銷。此外，先前信貸安排產生的30萬美元成本將在信貸安排的剩餘期限內繼續攤銷。截至2023年9月30日和2022年12月31日，此類預付貸款結構費和管理費中分別有110萬美元和150萬美元尚未攤銷。這些預付貸款費用在合併資產負債表中作為債務負債的減項列示。
利息每季度支付一次，拖欠。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月信貸安排的利息支出和攤銷貸款費用(以百萬美元為單位)：
截至以下三個月 | 截至以下日期的九個月 | |||||||||||||
2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
利息支出 | $ | 3.7 | $ | 2.6 | $ | 11.3 | $ | 5.8 | ||||||
貸款費用攤銷 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.4 |
| 0.4 |
| |||||
利息和融資費用合計 | $ | 3.8 | $ | 2.7 | $ | 11.7 | $ | 6.2 | ||||||
加權平均利率 |
| 8.2 | % |
| 4.9 | % |
| 7.8 | % |
| 3.8 | % | ||
實際利率(含費用攤銷) |
| 8.6 | % |
| 5.2 | % |
| 8.1 | % |
| 4.1 | % | ||
平均未償債務 | $ | 178.0 | $ | 207.4 | $ | 193.5 | $ | 201.7 | ||||||
為利息和未使用的費用支付的現金 | $ | 3.5 | $ | 2.5 | $ | 11.1 | $ | 5.8 | ||||||
SBA擔保債券
由於SBIC子公司作為小企業投資公司（“SBIC”）的地位，我們有能力以優惠利率發行由SBA擔保的債券（“SBA擔保債券”）。根據適用於SBIC基金的規定，單一持牌人可以擁有未償還的SBA擔保債券，但須遵守監管槓桿限制，最高可達監管資本額的兩倍。截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC子公司擁有7500萬美元的“監管資本”（該術語由SBA定義）和1.5億美元的SBA擔保債券。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，SBIC II子公司擁有8750萬美元的監管資本。截至2023年9月30日及2022年12月31日，SBIC II附屬公司分別有1. 75億元及1. 636億元的SBA擔保債券未償還。
2014年8月12日，我們獲得了SEC的豁免，允許我們將SBA擔保的SBIC子公司的債務排除在1940年法案規定的150%資產覆蓋率測試之外。豁免寬免為我們提供了更大的靈活性，在150%的資產覆蓋率測試下，允許我們借入高達3.25億美元，比我們在沒有獲得豁免寬免的情況下能夠借入的多。
按獨立基準計算，SBIC附屬公司於2023年9月30日及2022年12月31日分別持有489. 2百萬元及470. 7百萬元資產，分別佔我們綜合資產總值約54. 2%及52. 4%。
SBA擔保債券的固定利率等於現行的10年期美國國債利率加上市場利差，期限為10年，每半年支付一次利息。債券之本金額毋須於到期前支付，惟可於任何時間預付，而毋須支付預付罰款。2019年10月1日之前提取的SBA擔保債券產生3.425%的預付費，其中包括1.00%的承諾費和2.425%的發行折扣，這些費用在SBA擔保債券的有效期內攤銷。2019年10月1日之後提取的SBA擔保債券產生3.435%的預付費，其中包括1.00%的承諾費和2.435%的發行折扣，這些費用在SBA擔保債券的有效期內攤銷。一旦彙集，即在每個適用年度的3月和9月發生，SBA擔保的債券按固定利率計息，該利率設定為當前10年期國債利率加上每個彙集日期的利差。
69
SBA擔保債券的公平值根據ASC 820釐定，其將公平值界定為市場參與者於計量日期在現行市況下於有序交易中轉讓負債所支付的價格。SBA擔保債券的公平值乃根據我們自身借款或具有類似信貸風險的實體的市場利率估計，並就不履約風險（如有）作出調整。於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日，SBA擔保債券將被視為第三級（定義見綜合財務報表附註6）。
截至2023年9月30日，自SBIC子公司獲得許可證以來，我們已產生與SBA擔保債券相關的融資成本1110萬美元，該成本記錄為預付貸款費用。截至2023年9月30日及2022年12月31日，分別有500萬元及570萬元預付融資成本尚未攤銷。該等預付貸款費用於綜合資產及負債表呈列為債務負債的扣減項目。
下表概述截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月SBA擔保債券的利息開支及攤銷費用（以百萬美元計）：
截至以下三個月 | 截至以下日期的九個月 | |||||||||||||
2023年9月30日 |
| 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||
利息支出 | $ | 2.6 | $ | 2.1 | $ | 7.4 | $ | 5.7 | ||||||
債券費用攤銷 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| 0.9 |
| 0.9 |
| |||||
利息和融資費用合計 | $ | 2.9 | $ | 2.4 | $ | 8.3 | $ | 6.6 | ||||||
加權平均利率 |
| 3.1 | % |
| 2.8 | % |
| 3.1 | % |
| 2.7 | % | ||
實際利率(含費用攤銷) |
| 3.5 | % |
| 3.2 | % |
| 3.5 | % |
| 3.2 | % | ||
平均未償債務 | $ | 323.0 | $ | 299.6 | $ | 316.8 | $ | 280.7 | ||||||
支付利息的現金 | $ | 5.0 | $ | 4.0 | $ | 9.6 | $ | 7.4 | ||||||
票據發行
於2021年1月14日，我們發行了本金總額為100. 0百萬美元於2026年到期的4. 875%固定利率票據（“應付票據”）。應付票據將於2026年3月30日到期，並可於2025年12月31日或之後隨時或不時按我們的選擇贖回全部或部分，贖回價等於未償還本金的100%，另加應計及未付利息。利息自二零二二年九月三十日起每半年支付一次。
於2023年9月30日及2022年12月31日，應付票據的賬面總值約為100. 0百萬元。 應付票據為機構非交易票據。
就發行應付票據而言，我們產生了230萬美元的費用，這些費用將在應付票據的期限內攤銷，其中110萬美元和150萬美元將分別於2023年9月30日和2022年12月31日攤銷。該等融資成本於綜合資產及負債表呈列為債務負債的扣減項目。
下表概述截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月應付票據的利息開支及遞延融資成本（以百萬美元計）：
| 截至2010年12月31日的前三個月 |
| 截至以下日期的九個月 |
| |||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2023年9月30日 | 2022年9月30日 | ||||||||||||
利息支出 | $ | 1.2 | $ | 1.2 | $ | 3.7 | $ | 3.7 | |||||||
遞延融資成本 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| ||||||
利息和融資費用合計 | $ | 1.3 | $ | 1.3 | $ | 4.0 | $ | 4.0 | |||||||
加權平均利率 |
| 4.8 | % |
| 4.8 | % |
| 4.9 | % |
| 4.9 | % | |||
實際利率(含費用攤銷) |
| 5.3 | % |
| 5.3 | % |
| 5.3 | % |
| 5.3 | % | |||
平均未償債務 | $ | 100.0 | $ | 100.0 | $ | 100.0 | $ | 100.0 | |||||||
支付利息的現金 | $ | 2.4 | $ | 2.4 | $ | 4.9 | $ | 4.9 | |||||||
70
表外安排
在正常的業務過程中，我們可能是具有表外風險的金融工具的一方，以滿足我們投資組合公司的財務需求。截至2023年9月30日，我們唯一的表外安排包括向58家現有投資組合公司提供2880萬美元的無資金支持的債務融資承諾和30萬美元的無資金支持的股權承諾。截至2022年12月31日，我們唯一的表外安排包括向52家現有投資組合公司提供債務融資的2750萬美元無資金承諾，以及向另一家現有投資組合公司提供30萬美元的無資金支持股權承諾。截至2023年9月30日，我們有足夠的流動性(通過手頭的現金和信貸安排下的可用借款)，以便在需要時為此類無資金支持的承諾提供資金.
受監管投資公司的地位和分紅
我們已經選擇，已經有資格，並打算每年都有資格在美國聯邦所得税目的下被視為守則M分節下的RIC。只要我們保持我們作為RIC的資格，我們就不會對我們的投資公司應納税所得額或已實現的淨資本利得徵税，只要這些應納税所得額或收益作為股息及時分配給或被視為分配給股東。
由於收入和支出的確認存在暫時性和永久性差異，應納税所得額通常不同於財務報告中的淨收入，並且一般不包括未實現升值或折舊淨額，直至實現為止。我們在一個年度申報和支付的分配可能不同於該年度的應納税所得額，因為此類股息可能包括本年度應納税所得額的分配或上一年度結轉到本年度並分配的應納税所得額的分配。分配也可能包括資本回報。
為了有資格享受RIC税收待遇，我們必須在每個應納税年度分配至少90%的投資公司應納税淨收入(即我們的普通淨收入和超過已實現淨長期資本損失的已實現淨短期資本收益，如果有的話)。如果我們保持我們作為RIC的資格，我們還必須滿足每個日曆年的某些分配要求，以避免對我們未分配的RIC收入徵收聯邦消費税。截至2022年12月31日，我們有2860萬美元的未分配應税收入將結轉到截至2023年12月31日的財年支付的分配。
我們打算將90%到100%的年度應税收入(包括我們的應税利息和手續費收入)分配給我們的股東。然而，信貸安排中包含的契約可能禁止我們向我們的股東進行分配，因此，可能會阻礙我們滿足分配要求的能力。此外，我們可以保留部分或全部應税淨資本收益(即已實現的長期資本收益淨額超過已實現的短期資本損失淨額)用於投資，並將這些金額視為分配給我們的股東。如果我們這樣做，我們的股東將被視為收到了我們保留的資本收益的實際分配，然後將税後淨收益再投資於我們的普通股。我們的股東也可能有資格申請抵税(或在某些情況下，退税)，相當於我們為被視為分配給他們的資本利得支付的税款中他們可分配的份額。如果我們在一個財年的應税收益低於該財年的股息總額，那麼這些股息分配的一部分可以被視為向我們的股東返還資本。
我們可能無法實現允許我們在特定水平進行分發或不時增加這些分發數量的運營結果。此外，由於根據1940年法案適用於我們作為業務發展公司的借款的資產覆蓋範圍測試，以及由於信貸安排的規定，我們進行分配的能力可能受到限制。我們不能向股東保證他們將收到任何分配或在特定水平上的分配。
根據某些適用的美國財政部法規和美國國税局(IRS)發佈的私人信函裁決，如果每個股東可以選擇以現金或股票的形式獲得其全部股票分配，則RIC可將其自身股票的分配視為滿足其RIC分配要求，但限制是，向所有股東分配的現金總額必須至少佔申報分配總額的20%。如果太多的股東選擇接受現金，每個選擇接受現金的股東必須按比例獲得一定數額的現金(分配的餘額以股票支付)。在任何情況下，選擇接受現金的任何股東獲得的現金都不會少於其整個分配的20%。
如果滿足這些和某些其他要求，出於美國聯邦所得税的目的，以股票支付的股息金額將等於本可以獲得的現金金額，而不是股票。我們目前無意根據這些美國財政部法規或私人信件裁決支付我們股票的股息。然而，我們將繼續監測公司的流動資金狀況和整體經濟，並將繼續評估利用美國國税局的裁決是否符合我們和我們的股東的最佳利益。
71
近期會計公告
見本文件所載合併財務報表附註1，説明最近的會計聲明(如有)，包括預期採用日期和對財務報表的預期影響。
關鍵會計政策
有關關鍵會計政策的説明，見本文件所載合併財務報表附註1。
後續事件
本公司管理層對截至本文所列財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。除下文所述事項外，這些財務報表中沒有需要確認或披露的後續事件。
投資組合
該公司在2023年9月30日之後投資了以下投資組合公司：
活動類型 |
| 日期 |
| 公司名稱 |
| 公司描述 |
| 投資額 |
| 儀器類型 | |
附加投資 | 2023年10月3日 | EH房地產服務有限責任公司* | 為買家和賣家提供住宅物業經紀、業權與和解、財產及意外傷害保險經紀服務 | $ | 2,281,116 | 左輪手槍承諾(a) | |||||
附加投資 | 2023年10月11日 | 首頁>服務項目 | 住宅、車庫門、電氣和管道服務提供商 | $ | 539,718 | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
13,398 | 權益 | ||||||||||
附加投資 | 2023年10月16日 | Equine Network，LLC* | 內容、信息、技術支持服務的提供商，併為美國馬產業舉辦競賽 | $ | 955,516 | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
附加投資 | 2023年10月19日 | ArborWorks Acquisition LLC* | 一家專業的樹木護理公司 | $ | 230,769 | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
附加投資 | 2023年10月31日 | 2X LLC* | 外包數字B2B營銷即服務提供商 | $ | 1,448,388 | 高級擔保 - 第一留置權 | |||||
*現有的投資組合公司
(A)公司完全有權為這項左輪手槍承諾提供資金
該公司在2023年9月30日之後實現了以下投資組合公司：
活動類型 |
| 日期 |
| 公司名稱 |
| 公司描述 |
| 收到的收益 |
| 已實現虧損 |
| 儀器類型 | ||
充分實現 | 2023年10月24日 | 州際廢物服務公司* | 提供非危險廢物管理、收集和回收服務 | $ | 389,496 | $ | (556,629) | 權益 | ||||||
*現有的投資組合公司
信貸安排
截至2023年11月7日，信貸安排下的未償還餘額為1.63億美元。
已宣佈的股息
2023年10月5日，董事會宣佈2023年10月、2023年11月和2023年12月的每月定期股息如下：
除股息外 | 記錄 | 付款 | 每筆交易金額 | ||||||
已宣佈 |
| 日期 |
| 日期 |
| 日期 |
| 分享 | |
10/5/2023 | 10/30/2023 | 10/31/2023 | 11/15/2023 | $ | 0.1333 | ||||
10/5/2023 |
| 11/29/2023 | 11/30/2023 | 12/15/2023 | $ | 0.1333 | |||
10/5/2023 |
| 12/15/2023 | 12/18/2023 | 12/29/2023 | $ | 0.1333 | |||
72
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險，包括利率變動。就COVID-19疫情而言，美國聯邦儲備局（“美聯儲”）及其他中央銀行已調低若干利率。不過，2022年3月，美聯儲自2018年12月以來首次加息，隨後又多次加息，最近一次是在2023年7月，將聯邦基金利率目標升至5.25% -5.50%，為2001年1月以來最高。於2023年9月30日及2022年12月31日，我們組合中98%及97%的貸款分別按浮動利率計息。該等浮息貸款通常參考倫敦銀行同業拆息及倫敦銀行同業拆息率計息，而倫敦銀行同業拆息及倫敦銀行同業拆息率與30日或90日倫敦銀行同業拆息及倫敦銀行同業拆息率掛鈎，惟須受利率下限規限。於2023年9月30日及2022年12月31日，我們浮動利率貸款的加權平均利率下限分別為1. 18%及1. 07%。
自2023年7月1日起，所有LIBOR設定值作為代表性利率的發佈已停止。截至2023年9月30日，我們已促進我們基於LIBOR的投資有序過渡到SOFR。任何剩餘的基於美元LIBOR的投資將在2023年9月30日或下一個合同重置日期之後過渡。
假設於二零二三年九月三十日的綜合資產及負債表維持不變，且並無採取任何行動改變現有利率敏感度，下表顯示利率變動對淨收入的年度影響：
(單位：百萬美元) | |||||||||
| 利息 |
| 利息 |
| 淨息 | ||||
基點變動(2) | 收入 | 費用(3) | 收入(1) | ||||||
上漲200個基點 | $ | 16.1 | $ | (3.2) | $ | 12.9 | |||
上漲150個基點 |
| 12.1 | (2.4) |
| 9.7 | ||||
上漲100個基點 |
| 8.1 | (1.6) |
| 6.5 | ||||
上漲50個基點 | 4.0 | (0.8) |
| 3.2 | |||||
下跌50個基點 | (4.0) | 0.8 | (3.2) | ||||||
下跌100個基點 | (8.1) | 1.6 | (6.5) | ||||||
下跌150個基點 | (12.1) | 2.4 | (9.7) | ||||||
下跌200個基點 | (16.1) | 3.2 | (12.9) | ||||||
| (1) | 不包括基於獎勵前費用淨投資收入的獎勵費用的影響。有關獎勵費用的更多信息，請參見附註2。 |
| (2) | 截至2023年9月30日，三個月LIBOR利率為566個基點，三個月SOFR利率為540個基點。該表假設浮動利率不會降至零以下。 |
| (3) | 包括25個基點的LIBOR下限對信貸安排的影響。 |
儘管我們相信這一指標表明我們對利率變化的敏感度，但它並沒有根據信貸質量、資產負債表上資產的規模和構成以及其他可能影響運營淨資產增長的業務發展的潛在變化進行調整。因此，不能保證實際結果不會與這一估計模擬的潛在結果有實質性差異。根據1940年法案的要求，我們可以通過使用期貨、期權和遠期合約等標準對衝工具來對衝利率波動。雖然對衝活動可能使我們免受利率不利變化的影響，但它們也可能限制我們從投資組合中享受較低利率的好處的能力。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月裏，我們沒有從事對衝活動。
第四項。控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的評估 |
公司管理層在包括首席執行官和首席財務官在內的多名管理層成員的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(經修訂)規則13a-15(E)或規則15d-15(E))的有效性。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
73
(b) | 財務報告內部控制的變化 |
公司管理層未發現公司財務報告內部控制在截至2023年9月30日的季度內發生的任何重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
74
第二部分 - 其他信息
第1項。法律訴訟
我們目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，我們或我們的子公司也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常業務過程中，我們可能不時參與某些法律程序，包括與執行我們與投資組合公司簽訂的合同項下的權利有關的程序。雖然這些法律程序的結果不能確切地預測，但我們預計這些程序不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
項目1A.風險因素
投資我們的證券涉及許多重大風險。除了本季度報告中列出的10-Q表格中的其他信息，包括以下列出的風險因素外，您還應仔細考慮“第1A項”中討論的風險因素。在美國證券交易委員會於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中提及的“風險因素”中，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。儘管下文和上述美國證券交易委員會的其他備案文件中描述的風險代表了與對我們的投資相關的主要風險，但它們並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。
除下文所述外，在截至2023年9月30日的九個月內，上述美國證券交易委員會呈報文件中討論的風險因素並無重大變動。
我們可能直接或通過我們的投資組合公司受到與銀行減值或倒閉相關的風險，這反過來可能間接影響我們的業績和運營結果。
2023年3月，美國聯邦存款保險公司(FDIC)接管了硅谷銀行和Signature Bank，2023年5月，出於流動性方面的考慮，FDIC接管了First Republic Bank。與我們的任何投資組合公司進行交易的一家或多家銀行的減值或倒閉，可能會抑制我們投資組合公司訪問包括現金和現金等價物在內的存託賬户以及投資賬户的能力，這反過來可能間接影響我們的業績和運營結果。如果發生銀行減值或破產，受影響的投資組合公司可能會拖欠對我們的債務，從而影響我們的業績。如果一家銀行機構倒閉，我們的一個或多個投資組合公司持有存託賬户，對此類賬户的訪問可能會受到限制，超過FDIC保險金額的餘額可能無法獲得FDIC保護。在這種情況下，我們受影響的投資組合公司將無法收回如此多的、未投保的金額，而且他們可能無法治癒任何違約。此外，不利的經濟狀況還可能增加我們的融資成本，限制我們進入資本市場的機會，或者導致貸款人決定不向我們提供信貸。這些事件可能會阻止我們增加投資，並損害業務、財務狀況、經營業績和前景。我們密切關注銀行業的活動，因為它與我們的任何借款人有關，並不斷評估任何潛在的間接影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月中，沒有根據分銷再投資計劃發行任何股票。
第三項。高級證券違約
不適用。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
75
第5項。其他信息
規則10b5-1交易計劃
在截至2023年9月30日的財政季度內，本公司的董事或高管
第6項。展品。
以下證據作為本報告的一部分存檔，或通過參考向美國證券交易委員會備案的證據而納入：
展品 |
| 描述 |
3.1 | 修訂和重述條款(參照附件A(A)(1)合併於註冊人於2012年10月23日提交的表格N-2的註冊聲明(文件編號：第333-184195))。 | |
3.2 | 附例(參照附件A(B)(1)合併，以註冊人於2012年10月23日提交的表格N-2的註冊聲明(文件編號：第333-184195)為依據)。 | |
4.1 | 股票註冊證表格(參照附件(D)註冊於註冊人於2012年10月23日提交的註冊人註冊聲明表格N-2(編號：333-184195))。 | |
10.1 | 股權分配協議，由Stellus Capital Investment Corporation和Stellus Capital Management，LLC與Keefe，Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.簽訂，日期為2023年8月11日，另一方為Keefe，Bruyette&Wood，Inc.和Raymond James&Associates，Inc.(通過參考註冊人於2023年8月14日提交的當前8-K表格報告(文件編號814-00971)附件10.1合併)。 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則第13a-14(A)條規定的首席執行官認證* | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的交易所法案規則第13a-14(A)條規定的首席財務官認證* | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官認證* | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官認證* | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
* | 隨函存檔 |
76
簽名
根據1934年《證券交易法》第13款或第15款(D)款的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
77