附錄 99.1
Nortech Systems公佈2023年第三季度業績
年初至今的收入比上年增長了近5%;
毛利率比上一季度有所增加; 待辦事項水平持續強勁
明尼阿波利斯——2023年11月8日——服務於醫療、工業和國防市場的複雜電子醫療和機電產品工程和製造解決方案的領先提供商Nortech Systems Incorporated(納斯達克股票代碼:NSYS)(以下簡稱 “公司”)公佈了截至2023年9月30日的2023年第三季度業績。
2023 年第三季度亮點:
● |
收入為3,340萬美元,比2022年同期下降5.4%。 |
● |
GAAP淨收益為120萬美元,攤薄每股收益0.42美元,而2022年同期的淨收益為150萬美元,攤薄每股收益0.53美元。 |
● |
毛利率為15.9%,較第二季度的15.6%增長了30個基點。 |
● |
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)為160萬美元,而第二季度的息税折舊攤銷前利潤為160萬美元。 |
● |
截至2023年9月30日,季度末積壓量為1.02億美元,略高於上一季度末。 |
管理層評論
Nortech Systems總裁兼首席執行官傑伊·米勒表示:“我們團隊的集中執行使我們能夠連續提高第三季度的毛利率並維持息税折舊攤銷前利潤水平。”“正如我們之前討論的那樣,我們曾預計,隨着客户庫存的流動,需求水平會波動。我們看到了這種影響第三季度的收入,因為主要是兩個大客户為了管理庫存水平而推出了訂單,但是,隨着新業務預訂量保持強勁,我們預計這一問題將在短期內得到解決。同比比較也受到2022年第三季度在材料成本上漲之前的重大定價行動的影響,這促成了同期收入創紀錄的高水平。
米勒補充説:“在第三季度,我們的預訂量和積壓量保持強勁。”“醫療、工業和國防市場充滿希望的機會令我們感到鼓舞。”
2023 年第三季度業績
以 000 美元計,除了 EBITDA |
Q3 23 |
Q3 22 |
% 有利 |
年初至 2023 |
年初至 2022 |
% 有利 |
收入 |
$33,369 |
$35,276 |
(5.4) % |
$103,278 |
$98,505 |
4.8% |
毛利 |
$5,319 |
$6,328 |
(16.0) % |
$16,277 |
$15,376 |
5.9% |
運營費用 |
$4,195 |
$4,383 |
4.3% |
$13,000 |
$12,237 |
(6.2) % |
淨收入 |
$1,207 |
$1,534 |
(21.3)% |
$2,522 |
$2,391 |
5.5% |
息税折舊攤銷前利潤(百萬美元) |
$1.6 |
$2.4 |
(32.3)% |
$4.8 |
$4.6 |
5.5% |
在2023年的前九個月中,總收入為1.033億美元。這比2022年前九個月的9,850萬美元收入增長了4.8%。2023年前九個月的淨收益總額為250萬美元,合攤薄每股收益0.87美元,高於上一年的240萬美元淨收益,即攤薄每股收益0.83美元。
2023年的前九個月,毛利總額為1,630萬美元,佔15.8%,而去年同期的毛利為1,540萬美元,佔15.6%。
截至第三季度末,運營支出總額為1,300萬美元,較去年同期的1,220萬美元運營支出增長6.2%。運營支出同比增長的主要原因是對IT和人力資源系統的投資以及對支出的通貨膨脹壓力。
2023年前九個月的息税折舊攤銷前利潤總額為480萬美元,較去年同期的460萬美元息税折舊攤銷前利潤增長5.5%。息税折舊攤銷前利潤同比增長的主要原因是此前強調的同期收入增長。
商業展望
米勒解釋説:“儘管客户出貨延遲對第三季度收入產生了影響,但我們預計今年年底將表現強勁。”“展望2024年,我們謹慎樂觀。”他總結道:“我們的運營穩健,由我們所有地點敬業、勤奮的團隊成員領導。他們的努力,加上我們多元化的客户羣和穩固的金融平臺,使我們對Nortech的長期前景充滿信心。”
另一個樂觀情緒是,米勒援引了上個月的消息,即Nortech位於中國蘇州的工廠獲得了中國國家醫療產品管理局頒發的二級醫療器械認證。該認證增加了亞洲潛在的醫療銷售機會。醫療市場已經是Nortech最大、增長最快的市場,佔2022年收入的一半以上。
電話會議
公司將於2023年11月8日星期三中部時間下午4點舉行電話會議和網絡直播,討論公司2023年第三季度業績。電話會議將由首席執行官兼總裁傑伊·米勒和代理首席財務官艾倫·諾德斯特龍主持。要觀看實時音頻電話會議,美國與會者可以撥打888-506-0062,國際與會者可以撥打973-528-0011。參與者訪問碼:557432。與會者也可以通過網絡直播觀看電話會議,網址為:https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2814/49292。
###
關於諾泰克系統公司
Nortech Systems 是為複雜的電子醫療設備、機電系統、組件和組件提供設計和製造解決方案的領先供應商。Nortech Systems主要為醫療、航空航天和國防以及工業市場提供服務。其設計服務涵蓋概念開發到商業設計,包括醫療設備、軟件、電氣、機械和生物醫學工程。其製造和供應鏈能力圍繞電線/電纜/互連組件、印刷電路板組件以及系統級組裝、集成和最終測試進行垂直整合。Nortech總部位於明尼蘇達州楓樹林,目前在美國、拉丁美洲和亞洲擁有七個製造基地和設計中心。Nortech Systems在納斯達克股票市場上市,股票代碼為NSYS。Nortech 的網站是 www.nortechsys.com。
前瞻性陳述
本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款發表的前瞻性陳述,包括但不限於關於未來財務業績(包括利潤和增長)、改善供應鏈管理、專有產品和創新對客户和業績的影響、銷售記錄和積壓趨勢、股東價值增加、通貨膨脹壓力、宏觀經濟挑戰、我們留住客户的能力、宏觀經濟狀況、競爭力的聲明優勢、潛在的物聯網產品對我們業務的影響以及ESG主題的進展。雖然本新聞稿基於管理層的最佳判斷和當前的預期,但實際結果可能與明示或暗示的結果存在重大差異,並涉及許多風險和不確定性。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括但不限於:(1)全球健康疫情對我們的客户、員工、製造設施、供應商、資本市場和財務狀況的影響;(2)供應鏈中斷導致關鍵零部件短缺;(3)市場狀況的波動可能影響公司產品的市場供應和需求;(4)競爭加劇;(5)可靠性的變化和運營效率設施或第三方的設施;(6)與勞動力可用性相關的風險;(7)大宗商品成本上漲加上我們無法提高向客户收取的價格;(8)高級管理層關鍵成員意外流失以及我們管理團隊的新成員過渡到新職位;(9)可能影響公司財務狀況和經營業績的總體經濟、財務和業務狀況;(10)公司的能力在2023年剩餘時間內,製造業產出穩步提高。上述一些因素將在我們的年度和季度報告中標題為 “風險因素” 的章節中詳細描述(如適用)。您應假設本文檔中顯示的信息僅在截至本文發佈之日或以其他方式規定的時才是準確的,因為自該日期以來,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。除非適用法律要求,包括美國證券法和美國證券交易委員會的規章制度,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,以反映實際業績或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。
非公認會計準則財務指標的對賬
息税折舊攤銷前利潤是管理層使用的非公認會計準則財務指標,我們認為它為投資者提供了有用的信息,因為它反映了可比時期內不包括某些非經常性項目的持續業績,並且便於同行公司之間的比較,因為資本結構和税收策略不同,不同組織之間的利息、税收、折舊和攤銷可能會有很大差異。息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上利息支出,加上所得税支出加上折舊費用和攤銷費用。應將息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則計算的財務指標的補充,而不是替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。它不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績的指標,不應被視為收入或淨收入(如適用)或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案,也可能無法與其他業務的其他類似標題指標進行比較。息税折舊攤銷前利潤作為分析指標存在侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為根據公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。
三個月已結束 |
九個月已結束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
損益表 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 33,369 | $ | 35,276 | $ | 103,278 | $ | 98,505 | ||||||||
銷售商品的成本 |
28,050 | 28,948 | 87,001 | 83,129 | ||||||||||||
毛利 |
5,319 | 6,328 | 16,277 | 15,376 | ||||||||||||
15.9 | % | 17.9 | % | 15.8 | % | 15.6 | % | |||||||||
運營費用 |
||||||||||||||||
銷售費用 |
923 | 959 | 2,766 | 2,752 | ||||||||||||
一般和管理費用 |
2,958 | 2,949 | 9,328 | 8,346 | ||||||||||||
研究和開發費用 |
314 | 475 | 907 | 1,154 | ||||||||||||
出售資產的收益 |
- | - | (15 | ) | ||||||||||||
總運營費用 |
4,195 | 4,383 | 13,001 | 12,237 | ||||||||||||
運營收入 |
1,124 | 1,945 | 3,276 | 3,139 | ||||||||||||
其他費用 |
||||||||||||||||
利息支出 |
(130 | ) | (122 | ) | (365 | ) | (337 | ) | ||||||||
所得税前收入 |
994 | 1,823 | 2,911 | 2,802 | ||||||||||||
所得税(福利)費用 |
(213 | ) | 289 | 389 | 411 | |||||||||||
淨收入 |
$ | 1,207 | $ | 1,534 | $ | 2,522 | $ | 2,391 | ||||||||
每股普通股淨收益-基本 |
$ | 0.44 | $ | 0.57 | $ | 0.93 | $ | 0.89 | ||||||||
已發行普通股的加權平均數——基本 |
2,737,895 | 2,686,884 | 2,716,166 | 2,683,594 | ||||||||||||
每股普通股淨收益——攤薄 |
$ | 0.42 | $ | 0.53 | $ | 0.87 | $ | 0.83 | ||||||||
已發行普通股的加權平均數——攤薄 |
2,888,679 | 2,899,526 | 2,887,889 | 2,886,073 |
資產負債表 |
9月30日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
||||||
現金 |
$ | 699 | $ | 1,027 | ||||
限制性現金 |
422 | 1,454 | ||||||
應收賬款 |
15,956 | 15,975 | ||||||
應收員工留用信貸 |
- | 2,650 | ||||||
庫存,淨額 |
21,467 | 22,438 | ||||||
合約資產 |
11,746 | 9,982 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
2,304 | 1,334 | ||||||
財產和設備,淨額 |
6,135 | 6,408 | ||||||
經營租賃資產 |
6,955 | 7,850 | ||||||
其他無形資產,淨額 |
303 | 422 | ||||||
總資產 |
$ | 65,987 | $ | 69,540 | ||||
應付賬款 |
$ | 13,099 | $ | 14,792 | ||||
租賃債務,財務與運營,淨額 |
8,493 | 9,659 | ||||||
應計工資和佣金 |
3,976 | 4,803 | ||||||
客户存款 |
3,861 | 3,515 | ||||||
所有其他負債 |
1,238 | 1,838 | ||||||
信用額度 |
4,611 | 6,853 | ||||||
股東權益 |
30,708 | 28,080 | ||||||
負債和股東權益總額 |
$ | 65,987 | $ | 69,540 |
現金流量表 |
9月30日 2023 |
9月30日 2022 |
||||||
來自經營活動的現金流 |
||||||||
淨收入 |
$ | 2,522 | $ | 2,391 | ||||
折舊和攤銷 |
1,539 | 1,440 | ||||||
股票獎勵的補償 |
299 | 234 | ||||||
遞延税 |
288 | - | ||||||
庫存儲備的變化 |
(8 | ) | (54 | ) | ||||
其他,網絡 |
(169 | ) | (87 | ) | ||||
當前經營項目的變動 |
||||||||
應收賬款 |
(162 | ) | (1,115 | ) | ||||
庫存 |
899 | (4,402 | ) | |||||
合約資產 |
(1,780 | ) | (1,188 | ) | ||||
預付費用和其他資產 |
(588 | ) | (213 | ) | ||||
所得税 |
(1,084 | ) | (167 | ) | ||||
應付賬款 |
(1,636 | ) | 1,659 | |||||
應計工資和佣金 |
(810 | ) | 1,071 | |||||
客户存款 |
345 | - | ||||||
所有其他操作項目 |
2,526 | 1,431 | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 2,181 | $ | 1,000 | ||||
來自投資活動的現金流 |
||||||||
出售財產和設備所得收益 |
- | 15 | ||||||
購買財產和設備 |
(1,121 | ) | (1,730 | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 |
$ | (1,121 | ) | $ | (1,715 | ) | ||
來自融資活動的現金流 |
||||||||
來自信貸額度的收益 |
95,783 | 88,673 | ||||||
向信貸額度付款 |
(98,035 | ) | (87,816 | ) | ||||
融資租賃的本金支付 |
(291 | ) | (326 | ) | ||||
股票期權練習 |
155 | 51 | ||||||
融資活動提供的淨現金(已用於) |
$ | (2,388 | ) | $ | 582 | |||
匯率變動對現金的影響 |
(32 | ) | - | |||||
現金淨變動 |
$ | (1,360 | ) | $ | (133 | ) | ||
現金-期初 |
2,481 | 2,225 | ||||||
現金-期末 |
$ | 1,121 | $ | 2,091 |
三個月已結束 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
9月30日 |
9月30日 |
|||||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤對賬 |
2023 |
2022 |
2023 |
2022 |
||||||||||||
淨收入 |
$ | 1,207 | $ | 1,534 | 2,522 | $ | 2,391 | |||||||||
利息支出 |
130 | 122 | 365 | 337 | ||||||||||||
所得税(福利)支出 |
(213 | ) | 289 | 389 | 411 | |||||||||||
折舊和攤銷費用 |
512 | 473 | 1,539 | 1,440 | ||||||||||||
EBITDA |
$ | 1,636 | $ | 2,417 | 4,815 | $ | 4,563 |
2022年或2023年的息税折舊攤銷前利潤沒有重大調整。
2021年息税折舊攤銷前利潤的調整包括:
● |
在2021年第三季度,我們確認了與CARES法案員工留存抵免額(ERC)相關的5,209美元,使銷售成本減少了4,670美元,銷售費用減少了125美元,一般和管理費用減少了414美元。Nortech分兩期收到ERC現金付款,第一期在2022年12月,第二期在2023年5月。 |
● |
2021年第四季度CARES法案薪資保護計劃(PPP)貸款豁免收益為6,170美元。 |
● |
2021年的重組費用為327美元,這與將我們的印刷電路板生產能力整合到明尼蘇達州曼卡託的卓越中心以及關閉我們在明尼蘇達州梅里菲爾德的工廠有關。 |
● |
2021年出售資產收益為141美元,這與我們在明尼蘇達州梅里菲爾德的工廠關閉有關。 |
● |
2021年放棄無形資產造成的損失為560美元,這與放棄Devicix商標有關。 |
截至本季度的最後十二個月 (LTM) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q2 2021 |
Q3 2021 |
Q4 2021 |
Q1 2022 |
Q2 2022 |
Q3 2022 |
Q4 2022 |
Q1 2023 |
Q2 2023 |
Q3 2023 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 102.5 | $ | 105.5 | $ | 115.2 | $ | 123.8 | $ | 126.1 | $ | 132.0 | $ | 134.1 | $ | 138.3 | $ | 140.8 | $ | 138.9 | ||||||||||||||||||||
毛利潤 $-調整後 |
8.8 | 10.3 | 11.2 | 13.7 | 15.1 | 18.1 | 20.5 | 21.9 | $ | 22.4 | $ | 21.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
毛利率%-調整後 |
8.6 | % | 9.7 | % | 9.7 | % | 11.0 | % | 12.0 | % | 13.7 | % | 15.3 | % | 15.8 | % | 15.9 | % | 15.4 | % | ||||||||||||||||||||
息税折舊攤銷前利潤——調整後 |
$ | (2.0 | ) | $ | (0.7 | ) | $ | (0.2 | ) | $ | 1.9 | $ | 2.5 | $ | 4.2 | $ | 5.8 | $ | 6.7 | $ | 6.8 | $ | 6.0 |