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年 7 月 14 日到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-05-182023-05-180000030305dco: a2022 循環信貸額度將於 2027 年 7 月 14 日到期會員US-GAAP:循環信貸機制成員2023-05-180000030305US-GAAP:利率互換成員2022-07-140000030305US-GAAP:循環信貸機制成員2023-05-012023-05-310000030305US-GAAP:循環信貸機制成員2023-05-310000030305DCO:2022 年循環信貸機制成員2023-05-012023-05-310000030305US-GAAP:應計負債會員2021-12-310000030305US-GAAP:應計負債會員2022-04-032022-07-020000030305US-GAAP:應計負債會員2022-07-0200000303052023-01-012023-01-310000030305US-GAAP:應計負債會員2022-07-032022-10-010000030305DCO: 結構系統成員dco: Locationone On2022-12-310000030305DCO: 結構系統成員dco: Locationone On2023-09-300000030305DCO: LocationtwomberSRT: 最低成員DCO: 結構系統成員2023-09-300000030305DCO: LocationtwomberDCO: 結構系統成員SRT: 最大成員2023-09-300000030305DCO: LocationtwomberDCO: 結構系統成員2023-09-300000030305DCO: LocationtwomberDCO: 結構系統成員2022-12-310000030305DCO: 瓜伊馬斯墨西哥會員US-GAAP:火災爆炸或其他危險成員造成的損害2020-06-29dco: buildingutr: sqft0000030305DCO: 瓜伊馬斯墨西哥會員2023-01-220000030305DCO: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________
表單 10-Q
_________________________________________________________ | | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 001-08174
_________________________________________________________
DUCOMMUN 成立了
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_________________________________________________________ | | | | | | | | |
特拉華 | | 95-0693330 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
桑德波因特大道 200 號,700 號套房, 聖安娜, 加利福尼亞 | | 92707-5759 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(657) 335-3665
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | DCO | | 紐約證券交易所 |
_________________________________________________________
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 x 沒有¨
用複選標記指明註冊人是否在過去的12個月內(或要求註冊人提交的較短時限)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章第232.405條)要求提交的所有交互式數據文件。是的 x沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ¨ | 加速過濾器 | | x |
| | | |
非加速過濾器 | | ¨ | 規模較小的申報公司 | | ¨ |
| | | | | |
| | | 新興成長型公司 | | ¨ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有x
截至2023年10月25日,註冊人已經 14,596,379已發行普通股。
DUCOMMUN 公司及其子公司 | | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分。財務信息 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | 前瞻性陳述 | 3 |
| | | |
| 第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 5 |
| | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的簡明合併損益表 | 6 |
| | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表 | 7 |
| | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的簡明合併股東權益變動表 | 8 |
| | | |
| | 截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月的簡明合併現金流量表 | 9 |
| | | |
| | 簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
| | | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
| | | |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 40 |
|
第二部分。其他信息 |
| | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 40 |
| | | |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 40 |
| | | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 40 |
| | | |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 41 |
| | | |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 41 |
| | | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 41 |
| | | |
| 第 6 項。 | 展品 | 42 |
| |
簽名 | | 45 |
前瞻性陳述和風險因素
本10-Q表季度報告(“10-Q表格”)包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述前面可能有、後面或包含諸如 “可能”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“期望”、“將” 或類似表達方式之類的詞語。這些陳述基於我們管理層在發表此類聲明時的信念和假設。通常,前瞻性陳述包括有關我們未來可能或假設的行動、事件或經營結果的信息。前瞻性陳述具體包括但不限於本表格10-Q中有關以下方面的信息:未來銷售、收益、現金流、收入確認、現金使用和其他財務業績指標、對未來運營的預測或預期,包括完成合同的成本、商譽減值評估、無形資產的使用壽命、未確認的税收優惠和有效税率、環境修復成本、保險收回額、行業趨勢和預期,包括建造成率的提高時間,我們的有關重組活動、資本支出、已完成的收購、未來的收購和處置以及我們可能獲得的預期商業機會的計劃。
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但這些前瞻性陳述受許多因素、風險和不確定性的影響,這些因素、風險和不確定性可能導致實際結果和結果與預期結果存在重大差異。我們無法保證未來的結果、表現或成就。此外,我們和任何其他人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。所有與本表格10-Q有關的、歸因於我們或代表我們行事的人的書面和口頭前瞻性陳述,均受截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“10-K表”)第一部分第1A項中包含的 “風險因素” 的明確限制。
無法保證其他因素不會影響這些前瞻性陳述的準確性,也無法保證我們的實際業績不會與此類前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。儘管無法確定所有這些因素,但一些可能導致實際結果與我們估計的結果存在重大差異的因素包括但不限於我們的10-K表第一部分第1A項中包含的風險因素中描述的因素或條件以及以下內容:
•我們管理和以其他方式遵守與未償債務有關的契約的能力;
•我們償還債務的能力;
•我們的收購、業務合併、合資企業、資產剝離或重組活動可能會帶來某些運營和財務風險;
•我們最終用途市場的週期性以及新的商用和軍用飛機訂單水平;
•行業和客户集中度;
•各種商用和軍用飛機計劃的生產率;
•美國政府的國防開支水平;
•遵守適用的監管要求和監管要求的變化,包括適用於政府合同和分包合同的網絡安全成熟度模型認證(“CMMC”)等監管要求;
•進一步整合我們市場中的客户和供應商;
•產品性能和交付;
•啟動成本、製造效率低下和可能的合同超支;
•設計、產品開發、製造、供應鏈以及與我們成為更高級別組件供應商的增長戰略相關的其他風險和不確定性增加;
•我們管理與國際運營和銷售相關的風險的能力;
•經濟和地緣政治的發展和狀況,包括供應鏈問題和利率上升;
•環境、社會和治理(“ESG”)發展及相關影響;
•諸如 COVID-19 疫情之類的流行病對全球經濟產生了重大影響,最重要的是,對商業航空航天最終用途市場產生了重大影響;
•自然災害或其他災害,破壞或幹擾我們的運營;
•全球信貸市場的不利發展;
•我們在競爭激烈的市場中運營的能力;
•技術變革和不斷演變的行業和監管標準;
•可能的商譽和其他資產減值;
•環境責任的風險;
•遭受網絡安全攻擊或無法檢測到此類攻擊的風險;以及
•與我們有關的訴訟。
我們提醒讀者,不應過分依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本10-Q表發佈之日。除非法律要求,否則我們不承擔任何義務或責任更新這些前瞻性陳述以反映本表格10-Q發佈之日後的事件或情況。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
Ducommun 公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(千美元,股票和每股數據除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 27,195 | | | $ | 46,246 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元1,312和 $589分別在2023年9月30日和2022年12月31日 | | 104,551 | | | 103,958 | |
合同資產 | | 191,151 | | | 191,290 | |
庫存 | | 215,189 | | | 171,211 | |
合同的製作成本 | | 5,861 | | | 5,693 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 12,770 | | | 8,938 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 556,717 | | | 527,336 | |
財產和設備,扣除累計折舊後的美元179,723和 $171,507分別在2023年9月30日和2022年12月31日 | | 111,894 | | | 106,225 | |
經營租賃使用權資產 | | 31,827 | | | 34,632 | |
善意 | | 244,600 | | | 203,407 | |
無形資產,網 | | 170,665 | | | 127,201 | |
| | | | |
其他資產 | | 26,648 | | | 22,705 | |
總資產 | | $ | 1,142,351 | | | $ | 1,021,506 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款 | | $ | 78,455 | | | $ | 90,143 | |
合同負債 | | 51,477 | | | 47,068 | |
應計負債和其他負債 | | 45,920 | | | 48,820 | |
經營租賃負債 | | 8,001 | | | 7,155 | |
長期債務的當前部分 | | 6,250 | | | 6,250 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 190,103 | | | 199,436 | |
長期債務,減去流動部分 | | 264,992 | | | 240,595 | |
非流動運營租賃負債 | | 24,836 | | | 28,841 | |
遞延所得税 | | 10,624 | | | 13,953 | |
其他長期負債 | | 16,394 | | | 12,721 | |
負債總額 | | 506,949 | | | 495,546 | |
承付款和意外開支(附註9、11) | | | | |
股東權益 | | | | |
普通股-$0.01面值; 35,000,000授權股份; 14,596,379和 12,106,285分別於2023年9月30日和2022年12月31日發行和流通的股票 | | 146 | | | 121 | |
| | | | |
額外的實收資本 | | 204,993 | | | 112,042 | |
留存收益 | | 416,870 | | | 406,052 | |
累計其他綜合收益 | | 13,393 | | | 7,745 | |
股東權益總額 | | 635,402 | | | 525,960 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 1,142,351 | | | $ | 1,021,506 | |
參見簡明合併財務報表附註。
Ducommun 公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(千美元,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入 | | $ | 196,250 | | | $ | 186,590 | | | $ | 564,761 | | | $ | 524,269 | |
銷售成本 | | 151,648 | | | 148,003 | | | 443,270 | | | 418,565 | |
毛利 | | 44,602 | | | 38,587 | | | 121,491 | | | 105,704 | |
銷售、一般和管理費用 | | 32,182 | | | 24,803 | | | 88,755 | | | 72,340 | |
重組費用 | | 3,811 | | | 567 | | | 12,750 | | | 3,270 | |
營業收入 | | 8,609 | | | 13,217 | | | 19,986 | | | 30,094 | |
利息支出 | | (5,370) | | | (2,998) | | | (15,324) | | | (8,056) | |
債務消滅造成的損失 | | — | | | (295) | | | — | | | (295) | |
| | | | | | | | |
其他收入 | | — | | | — | | | 7,945 | | | 3,000 | |
税前收入 | | 3,239 | | | 9,924 | | | 12,607 | | | 24,743 | |
所得税支出 | | 26 | | | 1,462 | | | 1,789 | | | 4,035 | |
淨收入 | | $ | 3,213 | | | $ | 8,462 | | | $ | 10,818 | | | $ | 20,708 | |
每股收益 | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.81 | | | $ | 1.72 | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.68 | |
已發行普通股的加權平均數 | | | | | | | | |
基本 | | 14,625 | | | 12,112 | | | 13,408 | | | 12,057 | |
稀釋 | | 14,814 | | | 12,350 | | | 13,661 | | | 12,346 | |
參見簡明合併財務報表附註。
Ducommun 公司及其子公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入 | | $ | 3,213 | | | $ | 8,462 | | | $ | 10,818 | | | $ | 20,708 | |
扣除税款的其他綜合收入: | | | | | | | | |
精算損失和先前服務成本的攤銷,扣除税額為美元13和 $36在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,分別為美元40和 $107分別截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月 | | 42 | | | 111 | | | 125 | | | 332 | |
| | | | | | | | |
扣除税款後的現金流套期保值未實現淨收益和虧損的變化1,413和 $17在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,分別為美元1,719和 $2,269分別截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月 | | 4,537 | | | (55) | | | 5,523 | | | 7,371 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | 4,579 | | | 56 | | | 5,648 | | | 7,703 | |
綜合收入 | | $ | 7,792 | | | $ | 8,518 | | | $ | 16,466 | | | $ | 28,411 | |
參見簡明合併財務報表附註。
Ducommun 公司及其子公司
股東權益變動簡明合併報表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 傑出 | | 常見 股票 | | | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 股東 公平 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 11,925,087 | | | $ | 119 | | | | | $ | 104,253 | | | $ | 377,263 | | | $ | (7,033) | | | $ | 474,602 | | |
淨收入 | | — | | | — | | | | | — | | | 12,246 | | | — | | | 12,246 | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 7,647 | | | 7,647 | | |
員工股票購買計劃 | | 31,686 | | | — | | | | | 1,386 | | | — | | | — | | | 1,386 | | |
行使的股票期權 | | 81,212 | | | 1 | | | | | 2,473 | | | — | | | — | | | 2,474 | | |
股票獎勵歸屬 | | 160,349 | | | 2 | | | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | |
與行使股票期權和歸屬股票獎勵相關的股票回購 | | (130,466) | | | (1) | | | | | (6,453) | | | — | | | — | | | (6,454) | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | 4,644 | | | — | | | — | | | 4,644 | | |
截至2022年7月2日的餘額 | | 12,067,868 | | | 121 | | | | | 106,301 | | | 389,509 | | | 614 | | | 496,545 | | |
淨收入 | | — | | | — | | | | | — | | | 8,462 | | | — | | | 8,462 | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 56 | | | 56 | | |
員工股票購買計劃 | | 28,007 | | | — | | | | | 1,119 | | | — | | | — | | | 1,119 | | |
行使的股票期權 | | 16,551 | | | — | | | | | 613 | | | — | | | — | | | 613 | | |
股票獎勵歸屬 | | 775 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
與行使股票期權和歸屬股票獎勵相關的股票回購 | | (10,893) | | | — | | | | | (518) | | | — | | | — | | | (518) | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | 2,510 | | | — | | | — | | | 2,510 | | |
截至2022年10月1日的餘額 | | 12,102,308 | | | $ | 121 | | | | | $ | 110,025 | | | $ | 397,971 | | | $ | 670 | | | $ | 508,787 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 12,106,285 | | | $ | 121 | | | | | $ | 112,042 | | | $ | 406,052 | | | $ | 7,745 | | | $ | 525,960 | | |
淨收入 | | — | | | — | | | | | — | | | 7,605 | | | — | | | 7,605 | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,069 | | | 1,069 | | |
在公開發行中發行普通股,扣除發行成本 | | 2,300,000 | | | 23 | | | | | 85,084 | | | — | | | — | | | 85,107 | | |
員工股票購買計劃 | | 26,833 | | | — | | | | | 1,307 | | | — | | | — | | | 1,307 | | |
行使的股票期權 | | 27,332 | | | — | | | | | 807 | | | — | | | — | | | 807 | | |
股票獎勵歸屬 | | 228,063 | | | 3 | | | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | |
與行使股票期權和歸屬股票獎勵相關的股票回購 | | (118,924) | | | (1) | | | | | (6,621) | | | — | | | — | | | (6,622) | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | 6,910 | | | — | | | — | | | 6,910 | | |
截至 2023 年 7 月 1 日的餘額 | | 14,569,589 | | | 146 | | | | | 199,526 | | | 413,657 | | | 8,814 | | | 622,143 | | |
淨收入 | | — | | | — | | | | | — | | | 3,213 | | | — | | | 3,213 | | |
其他綜合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 4,579 | | | 4,579 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票購買計劃 | | 25,378 | | | — | | | | | 1,314 | | | — | | | — | | | 1,314 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵歸屬 | | 2,360 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
與行使股票期權和歸屬股票獎勵相關的股票回購 | | (948) | | | — | | | | | (53) | | | — | | | — | | | (53) | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | 4,206 | | | — | | | — | | | 4,206 | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | 14,596,379 | | | $ | 146 | | | | | $ | 204,993 | | | $ | 416,870 | | | $ | 13,393 | | | $ | 635,402 | | |
參見簡明合併財務報表附註。
Ducommun 公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收入 | | $ | 10,818 | | | $ | 20,708 | |
調整淨收入與 | | | | |
經營活動提供的淨現金: | | | | |
折舊和攤銷 | | 24,421 | | | 23,335 | |
非現金運營租賃成本 | | 5,982 | | | 5,184 | |
| | | | |
| | | | |
庫存減記和重組導致的財產和設備減值 | | 819 | | | 1,018 | |
股票薪酬支出 | | 13,769 | | | 7,904 | |
遞延所得税 | | (5,088) | | | (6,981) | |
| | | | |
(追回)信貸損失準備金 | | 723 | | | (483) | |
清償債務後的非現金損失 | | — | | | 295 | |
確認保險賠償金 | | (3,886) | | | — | |
| | | | |
其他 | | 180 | | | 603 | |
資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | 2,833 | | | (21,584) | |
合同資產 | | 139 | | | (18,091) | |
庫存 | | (31,967) | | | (21,690) | |
合同的製作成本 | | (861) | | | 276 | |
其他資產 | | (289) | | | (139) | |
應付賬款 | | (12,381) | | | 23,166 | |
合同負債 | | 4,409 | | | (8,020) | |
經營租賃負債 | | (5,740) | | | (4,700) | |
應計負債和其他負債 | | 690 | | | (171) | |
經營活動提供的淨現金 | | 4,571 | | | 630 | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
購買財產和設備 | | (16,032) | | | (14,365) | |
出售資產的收益 | | 404 | | | 51 | |
| | | | |
| | | | |
收購BLR Aerospace L.L.C. 的款項,扣除所購現金 | | (114,378) | | | — | |
收購Magnetic Seal LLC後收到的收購淨現金 | | — | | | 365 | |
用於投資活動的淨現金 | | (130,006) | | | (13,949) | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
| | | | |
從優先擔保循環信貸額度借款 | | 152,500 | | | 4,000 | |
優先有擔保循環信貸額度的還款 | | (123,700) | | | (4,000) | |
從定期貸款中借款 | | — | | | 250,000 | |
定期貸款的還款 | | (4,688) | | | (287,712) | |
償還其他債務 | | (250) | | | (246) | |
| | | | |
| | | | |
債務發行成本 | | — | | | (2,511) | |
| | | | |
公開發行普通股的收益,扣除發行成本 | | 85,107 | | | — | |
| | | | |
根據股票計劃發行普通股時支付的淨現金 | | (2,585) | | | (1,281) | |
(用於)融資活動提供的淨現金 | | 106,384 | | | (41,750) | |
現金和現金等價物的淨減少 | | (19,051) | | | (55,069) | |
期初的現金和現金等價物 | | 46,246 | | | 76,316 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 27,195 | | | $ | 21,247 | |
參見簡明合併財務報表附註。
Ducommun 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。 重要會計政策摘要
業務描述
我們是全球領先的創新增值專有產品和製造解決方案提供商,主要用於航空航天和國防(“A&D”)、工業、醫療和其他行業(統稱為 “工業”)的高性能產品和高成本故障應用。我們的運營分為 二主要業務:電子系統板塊(“電子系統”)和結構系統板塊(“結構系統”),這兩個板塊均為應報告的運營板塊。Electronic Systems設計、設計和製造高可靠性的電子和機電產品,用於全球技術驅動型市場,包括A&D和工業最終用途市場。Electronic Systems的產品範圍主要從原型開發到複雜的組裝。Structural Systems設計、設計和製造大型複雜輪廓的航空結構部件和組件,並提供複合材料和金屬粘結結構和組件。Structural Systems的產品主要用於商用飛機、軍用固定翼飛機以及軍用和商用旋轉翼飛機。這兩個應報告的運營部門都遵循相同的會計原則。
演示基礎
未經審計的簡明合併財務報表包括Ducommun Incorporated及其子公司(“Ducommun”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)在扣除公司間餘額和交易後的賬目。2022年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但並不包含美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。
第四部分第15 (a) (1) 項 “附註1” 中描述了我們的重要會計政策。重要會計政策摘要” 載於我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表格”)。本10-Q表季度報告(“10-Q表格”)中包含的財務信息應與2022年10-K表格一起閲讀。
管理層認為,所有必要的調整,包括經常性應計賬款,都是根據本表格10-Q所涉期間根據公認會計原則公平列報我們的簡明合併財務狀況、損益表、綜合收益、股東權益變動和現金流量的必要調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年預期業績。
對於每年的前三個財政季度,我們的財政季度通常在最接近3月、6月和9月底的星期六結束,而第四個財政季度的財政季度通常在12月31日結束。由於將前三個季度的財政季度與閏年相結合,我們的第一和第四財季可以在12周半至13個半周之間,而第二和第三財季則保持每個財政季度的13周不變。
為了與本年度的列報方式一致,對前一期間的數額進行了某些重新分類。
估算值的使用
未經審計的簡明合併財務報表中包含的某些金額和披露要求管理層做出影響資產、負債(包括合同負債)、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。這些估計基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設在當時情況下被認為是合理的,這些假設的結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計值不同。
補充現金流信息 | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
支付的利息 | | $ | 14,528 | | | $ | 7,417 | |
已繳税款,淨額 | | $ | 10,322 | | | $ | 2,286 | |
非現金活動: | | | | |
購買的財產和設備未付款 | | $ | 958 | | | $ | 1,828 | |
每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以每個時期已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是通過將普通股股東可獲得的收益除以已發行普通股的加權平均數,再加上每個時期行使或轉換為普通股後可能發行的任何可能具有攤薄作用的股票來計算的。
用於計算每股收益的淨收益和已發行普通股的加權平均值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元, 每股數據除外) | | (千美元, 每股數據除外) |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入 | | $ | 3,213 | | | $ | 8,462 | | | $ | 10,818 | | | $ | 20,708 | |
已發行普通股的加權平均數 | | | | | | | | |
已發行基本加權平均普通股 | | 14,625 | | | 12,112 | | | 13,408 | | | 12,057 | |
稀釋性潛在普通股 | | 189 | | | 238 | | | 253 | | | 289 | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | | 14,814 | | | 12,350 | | | 13,661 | | | 12,346 | |
每股收益 | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.81 | | | $ | 1.72 | |
稀釋 | | $ | 0.22 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.79 | | | $ | 1.68 | |
可能具有稀釋性的股票獎勵(如下所示)不包括在攤薄後每股收益的計算中,因為這些獎勵本來是反稀釋的。但是,這些獎勵將來可能會稀釋普通股。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (以千計) | | (以千計) |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
股票期權和股票單位 | | 82 | | | 82 | | | 45 | | | 50 | |
公允價值
經常按公允價值計量、記錄或披露的資產和負債使用公允價值層次結構進行分類。根據用於確定公允價值的輸入的可靠性,公允價值層次結構分為三個級別。級別1是最高等級,是指根據活躍市場上相同資產的報價確定的價值。2級是指使用大量可觀測輸入估算的公允價值。級別3是最低水平,包括使用大量不可觀察的投入估算的公允價值。
我們有貨幣市場基金,這些基金被列為現金和現金等價物。我們還有遠期利率互換協議,遠期利率互換協議的公允價值是使用定價模型確定的,該模型使用截至資產負債表日可觀察到的市場投入,這是二級衡量標準。
在截至2023年9月30日的三個月中,1級、2級或3級金融工具之間沒有轉賬。
現金和現金等價物
現金等價物包括購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性工具。這些資產按成本估值,成本近似公允價值,我們將其歸類為1級。參見上面的公允價值。
衍生工具
我們按公允價值認列簡明合併資產負債表上的衍生工具。在我們簽訂衍生合約之日,我們將衍生工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或不使用套期保值會計方法進行會計核算的衍生工具。2021年11月,我們簽訂了遠期利率互換協議,名義總金額為美元150.0百萬,全部生效日期為2024年1月1日(“遠期利率互換”),用於管理我們對部分債務利率變動的影響。因此,在我們進入遠期利率互換時,很有可能對我們的債務進行預測利息支付,而互換在抵消這些利息支付方面非常有效,因此,我們選擇採用現金流對衝會計。2022年7月,由於對所有現有債務進行了再融資,允許根據有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)進行借款,我們被要求完成對遠期利率互換從一個月倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)到一個月期限SOFR(“修正後的遠期利率互換”)的修訂,該修正於同日進行。在遠期利率互換和債務向SOFR的過渡完成後,我們確定截至修正日,套期保值關係仍然非常有效。參見注釋 7。截至2023年9月30日,我們所有的衍生工具都被指定為現金流套期保值。
我們記錄一種非常有效的衍生工具的公允價值的變化,該衍生工具被指定為扣除税款後的現金流對衝並符合其他綜合收益(虧損)的現金流對衝,直到我們的收益受到標的套期保值項目現金流波動性的影響為止。我們報告本期收益中未指定或不符合套期會計資格的衍生工具的公允價值的變化。我們在簡明合併現金流量表中將衍生工具的現金流歸類為與套期保值項目相同的類別或與工具性質一致的基礎。由於修正後的遠期利率互換要到2024年1月1日才生效,因此我們僅記錄高效且被指定為現金流套期保值的衍生工具的公允價值變化。因此,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,我們記錄了其他綜合收益(虧損)的未實現收益(虧損)為美元4.5百萬和 $ (0.1)分別為百萬美元,以及其他流動資產、其他資產和遞延所得税的相關變動。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,我們記錄了其他綜合收益(虧損)的未實現收益(虧損)為美元5.5百萬和美元7.4分別為百萬美元,以及其他流動資產、其他資產和遞延所得税的相關變動。
當我們確定衍生工具作為對衝工具的有效性不高時,我們會提前停止對衝會計。在我們停止對衝會計且衍生工具仍未償還的所有情況下,我們都將按其公允價值將衍生工具記入簡明的合併資產負債表,並在本期收益中確認其公允價值的後續變化。
庫存
庫存按成本或可變現淨值的較低者列報,成本是使用原材料的移動平均成本以及在製品和成品的實際成本來確定的。當原材料投入生產時,我們的大部分庫存都計入銷售成本。庫存成本包括原材料、外協加工、直接人工和分配的間接費用,並根據績效中心閒置費用、運費、搬運成本和浪費材料(損壞)的異常金額進行了調整。我們會評估庫存賬面價值,並在必要時根據客户手頭的訂單以及根據管理層根據當前可用信息得出的最佳估算值進行內部需求預測,將其降至可變現的淨價值。我們的大部分收入是隨着時間的推移而確認的,但是,對於使用時間點法確認收入的收入合同,庫存只有在發貨或控制權移交給客户後才會減少。我們的期末庫存包括原材料、在製品和成品。
累計其他綜合收益
如股票部分的簡明合併資產負債表所反映的那樣,累計的其他綜合收益包括扣除税款的累計養老金和退休負債調整以及扣除税款後的現金流套期保值未實現淨損益變動。
收入確認
我們的客户通常會聘請我們根據最終用途客户提供的設計和規格製造產品。這需要在批量生產之前製造模具並製造首件檢驗產品(原型)。與我們的客户簽訂的合同通常包括為方便起見而終止的條款。
我們有大量在同一年內啟動和完成的合同,還有源於可能持續數年的長期協議和計劃的合同。我們確認ASC 606下的收入,即 “與客户簽訂合同的收入”(“ASC 606”),該模型採用五步模式。
對我們來説,合同的定義通常被定義為客户採購訂單,因為這是我們獲得可執行的付款權的時候。我們的大多數合同都是固定的固定價格合同。分析客户採購訂單中的可交付成果,以確定履約義務的數量。此外,有時,為了實現規模經濟並根據客户的預測需求,我們可能會在收到客户的採購訂單之前進行建設。發生這種情況時,在收到客户採購訂單之前,我們不會確認收入。
履約義務是合同中向客户轉讓特定商品或服務的承諾,是ASC 606規定的記賬單位。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務,並在控制權轉讓和履約義務得到履行時確認為收入。我們的大多數合同都有單一的履約義務,因為轉讓單個商品或服務的承諾高度關聯或符合系列指導方針。對於具有多項履約義務的合同,我們使用對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同交易價格分配給每項履約義務。用於估算獨立銷售價格的主要方法是預期成本加利潤率法,根據該方法,我們預測履行履約義務的預期成本,然後為該不同的商品或服務增加適當的利潤。
我們按照客户規格生產大多數產品,因此無法輕易為其他客户修改產品。因此,一旦開始製造過程,這些產品就被視為沒有其他用途。如果客户援引為方便而終止條款,我們將有權獲得迄今為止產生的成本以及合理的利潤。合同成本通常包括人工、材料、管理費用,如果適用,還包括分包商成本。對於我們的大多數產品,我們正在建設沒有其他用途的資產,並且擁有可強制執行的付款權,因此,我們使用隨時間推移法確認收入。
隨着工作的進展,我們的大部分績效義務都會隨着時間的推移而得到履行。通常,使用投入衡量標準(即迄今為止產生的成本相對於竣工時的估計總成本,也稱為成本比成本加合理利潤)來確認一段時間內的收入,以衡量進展情況。我們典型的收入合同是固定的固定價格合同,原材料成本可能佔總成本的很大一部分。因此,我們認為使用產生的總成本輸入法將是最合適的方法。儘管原材料成本可能佔總成本的很大一部分,但我們的投入與向客户轉移商品或服務的控制權之間存在直接關係。
合同估算基於各種假設,以預測可能持續數月或數年的未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性;待完成工作的複雜性;材料的成本和可用性;以及分包商的績效。
由於其中一項或多項估算值的重大變化可能會影響我們合同的已完成進度(以及相關的盈利能力),因此我們會定期審查和更新與合同相關的估算。我們承認在累積追趕法下進行的此類調整。根據這種方法,調整的影響在確定調整的時期內得到確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數予以確認。
合同估算調整對我們營業收益的影響可以反映在運營成本和支出或收入上。
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中,對所記錄的毛利潤淨累計補繳調整均不重要。
長期合同下的款項可以在確認收入之前或之後收到。當我們在向客户開具賬單之前確認收入時,將為已完成但尚未開具賬單的工作創建合同資產。同樣,如果我們在向客户運送產品之前收到付款並滿足了運送條款,則預付款或分期付款將產生合同責任。當合同負債和合同資產存在於同一份合同上時,我們會按淨值進行報告。
我們記錄了合同預計總損失的準備金,將完成合同的估計總成本與確定此類損失的期間的預期總收入相比較。合同估計損失的規定要求我們作出某些估計和假設,包括與合同規定的未來收入和完成合同的未來成本有關的估計和假設。我們對完成合同的未來成本的估算可能包括對製造效率、運營和材料成本變化的假設,以及我們與客户解決索賠和索賠的能力的假設。如果這些或其他假設和估計中的任何一個在將來沒有實現,我們可能需要調整合同估計損失準備金。合同損失估計準備金作為合同負債的一部分列入簡明合併資產負債表。截至2023年9月30日和2022年12月31日,估計的合同損失準備金為美元5.8百萬和美元3.9分別是百萬。
合同的生產成本包括非經常性生產成本,例如設計和工程成本,以及按照合同規定製造零件所需的工具和其他特殊用途機械。合同的生產成本記錄到
使用隨時間推移收入確認模型計算銷售成本。我們每季度審查合同的生產成本的價值,以確保在加上預計完成成本後,該價值不大於相關合同的估計可變現價值。截至2023年9月30日和2022年12月31日,合同的製作成本為美元5.9百萬和美元5.7分別是百萬。
合同資產和合同負債
合同資產包括我們對已完成但尚未開具賬單的工作獲得報酬的權利。當我們向客户開具賬單時,合同資產會轉入應收賬款。當我們發貨並滿足收入合同中的運送條款時,我們會向客户收取賬單。合同負債包括在控制權移交之前從客户那裏收到的預付款或分期付款以及合同的估計損失。當合同負債和合同資產存在於同一份合同上時,我們會按淨值進行報告。
與客户簽訂的收入合同產生的合同資產和合同負債如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
合同資產 | | $ | 191,151 | | | $ | 191,290 | |
合同負債 | | $ | 51,477 | | | $ | 47,068 | |
截至2023年9月30日,我們的合同資產與2022年12月31日相比有所減少,這主要是由於本期在制產品淨減少。
截至2023年9月30日,我們的合同負債與2022年12月31日相比有所增加,這主要是由於本期從客户那裏收到的預付款或分期付款淨增加。我們認出了 $33.6截至2022年12月31日,合同負債中的百萬美元是截至2023年9月30日的九個月的收入。
履約義務定義為客户下達的具有固定價格和確定交貨日期的採購訂單(“PO”)。截至2023年9月30日,我們剩餘的履約義務總額為美元947.9百萬。我們預計會得出一個估計值 70下一年我們剩餘履約義務的百分比作為收入 12幾個月,剩餘的履約義務將在2024年剩餘時間及以後予以確認。
按類別劃分的收入
除了上面披露的收入類別外,下表還反映了我們按主要最終用途市場分列的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) | | (千美元) |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
聯合杜康門 | | | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 108,693 | | | $ | 106,303 | | | $ | 301,020 | | | $ | 312,317 | |
商用航空航天 | | 77,904 | | | 68,348 | | | 229,201 | | | 179,490 | |
工業 | | 9,653 | | | 11,939 | | | 34,540 | | | 32,462 | |
總計 | | $ | 196,250 | | | $ | 186,590 | | | $ | 564,761 | | | $ | 524,269 | |
| | | | | | | | |
電子系統 | | | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 75,579 | | | $ | 78,811 | | | $ | 220,678 | | | $ | 230,818 | |
商用航空航天 | | 25,475 | | | 22,654 | | | 68,239 | | | 57,322 | |
工業 | | 9,653 | | | 11,939 | | | 34,540 | | | 32,462 | |
總計 | | $ | 110,707 | | | $ | 113,404 | | | $ | 323,457 | | | $ | 320,602 | |
| | | | | | | | |
結構系統 | | | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 33,114 | | | $ | 27,492 | | | $ | 80,342 | | | $ | 81,499 | |
商用航空航天 | | 52,429 | | | 45,694 | | | 160,962 | | | 122,168 | |
總計 | | $ | 85,543 | | | $ | 73,186 | | | $ | 241,304 | | | $ | 203,667 | |
政府補助
2021 年 11 月,我們獲得了美國交通部頒發的航空製造業就業保護計劃補助金(“AMJPP 補助金”),金額為 $4.0百萬。作為該獎項的一部分,我們必須在 2021 年 11 月至 2022 年 5 月的六個月績效期內滿足並確實完成了某些要求。截至 2022 年 12 月 31 日,我們已經收到了全部美元4.0百萬補助金餘額,美元2.0其中百萬是在2021年收到的,其餘的是在2022年收到的。我們錄製了 不在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,降低銷售或銷售成本、一般和管理費用。我們錄製了 零和 $2.7在截至2022年10月1日的三個月和九個月中,分別減少了銷售成本,並且 零和 $0.3百萬美元,分別減少了截至2022年10月1日的三個月和九個月中的銷售、一般和管理費用。截至2022年12月31日,AMJPP補助金的要求已經完成,全部資金4.0共收到百萬獎金,因此,我們還記錄了總額為 $3.6百萬和美元0.4百萬分別減少了銷售和銷售成本、一般和管理費用。
最近的會計公告
2023 年通過的新會計指南
2023 年 7 月,FASB 發佈了 ASU 2023-03 “財務報表的列報(主題 205)、損益表——報告綜合收益(主題 220)、區分負債和權益(主題 480)、股權(主題 505)和薪酬 — 股票薪酬(主題 718):根據美國證券交易委員會工作人員會計公告第 120 號、美國證券交易委員會在 2022 年 3 月 24 日的 EITF 會議上工作人員公告和員工會計公告對美國證券交易委員會段落的修訂主題6.B,會計系列第280版——對S-X條例的全面修訂:適用於普通股的收益或損失”(“ASU 2023-03”),它修改或取代了《會計準則法典》中美國證券交易委員會的各個段落,以符合美國證券交易委員會過去發佈的公告和指導。ASU 2023-03 沒有提供任何新的指導,因此沒有過渡或生效日期。ASU 2023-03沒有對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計準則
2022年12月,美國財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-06號 “參考利率改革(主題848),推遲主題848的截止日期”(“亞利桑那州立大學2022-06”),將主題848的截止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,之後將不再允許實體適用主題848中的救濟。自從我們在2022年採用亞利桑那州立大學2020-04以來,亞利桑那州立大學2022-06年度不會對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。參見注釋 7。
2023年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-06號《披露改進:針對美國證券交易委員會披露更新和簡化倡議的編纂修正案》(“ASU 2023-06”),其中納入了會計準則編纂的更新,以協調美國證券交易委員會的某些披露要求。修正案影響各種主題,但性質相對狹窄。對於需要遵守美國證券交易委員會現有披露要求的實體,每項修正案的生效日期將是從美國證券交易委員會第S-X條例或SEC條例S-K中刪除披露要求的生效日期,禁止提前採用。修正案應在未來適用。我們正在評估該標準的影響。
注意事項 2。 業務合併
BLR Aerospace,有限責任公司收購
2023 年 4 月,我們收購了 100.0BLR Aerospace, L.L.C.(“BLR”)未償股權的百分比。BLR Aerospace, L.C.(“BLR”)是一家領先的空氣動力系統提供商,旨在提高商用和軍用平臺上旋轉翼和固定翼飛機的生產力、性能和安全性。BLR 位於華盛頓州埃弗雷特。收購BLR增加了我們的戰略,即實現多元化,提供更多個性化、價值驅動的工程產品,並提供售後市場機會。
BLR 的初始購買價格為 $115.0百萬,扣除獲得的現金,全部以現金支付,但須對營運資金進行調整。我們支付的總金額為 $117.0交易完成時為百萬現金。交易完成後,在截至2023年9月30日的三個月中,營運資金最終確定,影響是 非實質的。我們分配的總購買價格為 $117.0百萬元用於收購的資產和按其估計公允價值承擔的負債。收購價格超過淨資產總公允價值的部分記為商譽。
下表彙總了收購資產和收購之日承擔的負債的估計公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
| | 估計的 公允價值 |
現金 | | $ | 2,656 | |
應收賬款 | | 4,149 | |
庫存 | | 12,011 | |
其他流動資產 | | 891 | |
財產和設備 | | 2,632 | |
經營租賃使用權資產 | | 874 | |
無形資產 | | 55,500 | |
善意 | | 41,193 | |
| | |
收購的資產總額 | | 119,906 | |
流動負債 | | (2,145) | |
| | |
其他非流動負債 | | (727) | |
承擔的負債總額 | | (2,872) | |
總購買價格分配 | | $ | 117,034 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 有用生活 (以年為單位) | | 估計的 公允價值 (以千計) |
無形資產: | | | | |
科技 | | 23 | | $ | 35,600 | |
客户關係 | | 10-22 | | 15,000 | |
商標名稱 | | 18 | | 4,900 | |
| | | | $ | 55,500 | |
收購的無形資產 $55.5百萬美元是根據估算的公允價值確定的,估值技術與衡量公允價值的收益方法一致,公允價值衡量方法代表第三級公允價值衡量標準。使用壽命是根據基礎協議或預計從資產中獲得的未來經濟收益估算的。技術和商品名稱的價值是使用特許權使用費減免方法評估的,而客户關係的價值則是根據多期超額收益方法估算的。收入方法模型和收購價格分配的其他方面的輸入需要判斷。技術無形資產估值中使用的更重要的輸入包括(i)預計收入,(ii)技術衰減率和(iii)貼現率。客户關係無形資產估值中使用的更重要的輸入包括(i)未來的收入增長率,(ii)未計利息、税項和攤銷前的預計收益(“EBITA”),(iii)客户流失率,以及(iv)貼現率。
$的商譽41.2此次收購產生的百萬美元歸因於我們預計從交易中產生的預期協同效應中獲得的收益,包括將增強我們整體產品組合的補充產品、新市場中的機遇以及收購的員工隊伍。所有的商譽都分配給了結構系統板塊。出於税收目的,BLR的收購被視為資產收購,因此,出於所得税目的,確認的商譽可以扣除。
與收購相關的交易成本未列為轉讓對價的組成部分,但在發生時已記為支出。我們產生的與收購相關的總交易成本為 零和 $1.3在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,用於銷售、一般和管理費用。
自收購之日起,BLR的經營業績已作為結構系統板塊的一部分包含在我們的簡明合併損益表中,自收購之日以來,其收入不到公司總收入的2%。由於收購BLR的影響對我們的財務業績並不重要,因此尚未公佈收購BLR的預計經營業績。
收購磁封有限責任公司
2021 年 12 月,我們收購了 100.0Magnetic Seal LLC(f/k/a Magnetic Seal Corporation,“MagSeal”)的未償股權的百分比。該公司是一家為航空航天和國防應用的關鍵系統提供高衝擊力、經過軍事驗證的磁密封的領先供應商,提供專為在高速、高振動和其他挑戰性環境中運行而設計的密封解決方案。MagSeal 位於羅德島的沃倫。收購 MagSeal 繼續推進我們的戰略,即實現多元化,提供更多定製化、價值驅動型工程產品以及售後市場機會。
MagSeal的原始購買價格為 $69.5百萬,扣除獲得的現金,全部以現金支付。我們支付的總金額為 $71.3交易完成時為百萬現金。交易完成後,在截至2022年7月2日的三個月中,作為最終營運資金調整的一部分,我們收到了美元0.4賣方退回了100萬美元,這使購買價格降至美元69.1百萬,扣除獲得的現金。我們分配的總購買價格為 $70.9百萬元用於收購的資產和按其估計公允價值承擔的負債。所收購資產的估計公允價值包括 $30.1百萬無形資產,美元4.5百萬庫存,美元2.1百萬應收賬款,美元1.5百萬美元的經營租賃使用權資產,美元0.5百萬美元的財產和設備,美元0.1百萬美元的其他流動資產,以及 $2.3承擔的負債為百萬美元。收購價格超過所收購淨資產和假設負債的總公允價值之和32.6百萬被記錄為商譽。收購的無形資產包括 $24.8百萬美元用於客户關係,$0.6百萬用於待辦事項,以及 $4.7商品名稱為百萬美元,估計使用壽命為 19年份, 兩年,分別是無限期的。所有的商譽都分配給了結構系統板塊。出於税收目的,收購MagSeal被視為資產收購,因此,出於所得税目的,確認的商譽可以扣除。
自收購之日起,MagSeal的經營業績已作為結構系統板塊的一部分包含在我們的簡明合併損益表中。由於收購MagSeal的影響對我們的財務業績並不重要,因此尚未公佈收購MagSeal的預計經營業績。
注意事項 3。 重組活動
2022 年重組計劃摘要
2022年4月,管理層批准並啟動了一項重組計劃,這將使我們能夠更好地實現更強的業績。重組計劃將主要裁員和整合設施。作為這項重組計劃的結果,我們分析了減記庫存和削弱長期資產(包括經營租賃使用權資產)的必要性。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄的總費用為美元4.0百萬和美元12.9分別為百萬。在截至2023年9月30日的九個月中,我們累計記錄的總費用為美元19.7百萬 ($)0.7其中百萬被記錄為銷售成本)。截至2023年9月30日,我們估計與該計劃相關的剩餘費用將為美元7.0百萬到美元9.0到2024年,税前重組費用總額為百萬美元。在這些費用中,我們估計 $6.0百萬到美元8.0百萬美元將用於支付員工離職和其他設施整合相關費用的現金,以及 $1.0百萬美元將作為長期資產減值的非現金費用。
在電子系統板塊中,我們記錄的(撤銷)費用為美元1.5百萬,美元0.1百萬和 $ (0.1)在截至2023年9月30日的三個月中,分別為被歸類為重組費用的遣散費和福利、被歸類為銷售成本的庫存減記費用以及其他重組(撤銷)費用為百萬美元。我們記錄的費用(撤銷)為 $5.6百萬,美元0.1百萬,美元0.1百萬和 $ (0.2)在截至2023年9月30日的九個月中,分別為被歸類為重組費用的遣散費和福利、被歸類為重組費用的不動產和設備的加速折舊、被歸類為銷售成本的庫存減記費用以及其他重組(撤銷)的費用為百萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們累計記錄了被歸類為重組費用的遣散費和福利總費用、被歸類為重組費用的財產和設備的加速折舊、被歸類為銷售成本的庫存減記費用以及其他重組(撤銷)為美元9.1百萬,美元0.4百萬,美元0.1百萬和 $ (0.2)分別為百萬。
在結構系統板塊中,我們記錄了 $0.8百萬,美元0.4百萬,小於 $0.1百萬,以及 $1.1在截至2023年9月30日的三個月中,被歸類為重組費用的遣散費和福利、被歸類為重組費用的不動產和設備的加速折舊、被歸類為銷售成本的庫存減記費用以及其他重組費用分別為百萬美元。我們記錄了 $4.1百萬,美元1.1百萬,小於 $0.1百萬,以及 $1.9在截至2023年9月30日的九個月中,被歸類為重組費用的遣散費和福利、被歸類為重組費用的不動產和設備的加速折舊、被歸類為銷售成本的庫存減記費用以及其他重組費用分別為百萬美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們累計記錄了被歸類為重組費用的遣散費和福利總費用、被歸類為重組費用的財產和設備的加速折舊、被歸類為銷售成本的庫存減記費用以及其他重組費用為美元5.7百萬,美元1.6百萬,美元0.6百萬,以及 $1.9分別是百萬。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的重組活動如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 截至2023年9月30日的九個月 | | 2023年9月30日 |
| | 平衡 | | 收費 | | 現金支付 | | 非現金付款 | | 估計值的變化 | | 平衡 |
遣散費和福利 | | $ | 2,799 | | | $ | 9,782 | | | $ | (6,161) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,420 | |
| | | | | | | | | | | | |
由於重組,財產和設備加速了折舊 | | — | | | 1,137 | | | — | | | (1,137) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
庫存減記 | | — | | | 188 | | | — | | | (188) | | | | | — | |
其他 | | — | | | 1,831 | | | (1,831) | | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | | $ | 2,799 | | | $ | 12,938 | | | $ | (7,992) | | | $ | (1,325) | | | $ | — | | | $ | 6,420 | |
重組活動應計的遣散費和福利金為美元6.4截至2023年9月30日,百萬美元被列為應計負債和其他負債的一部分,預計將在2024年之前支付。
注意事項 4。 庫存
庫存包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料和用品 | | $ | 187,637 | | | $ | 143,495 | |
工作正在進行中 | | 24,456 | | | 23,799 | |
成品 | | 3,096 | | | 3,917 | |
| | | | |
| | | | |
總計 | | $ | 215,189 | | | $ | 171,211 | |
注意事項 5。 善意
我們從第四季度的第一天開始進行年度商譽減值測試。如果出現某些因素,包括我們的業務相對於預期的經營業績表現嚴重不佳、經濟和行業趨勢嚴重不利、我們的市值相對於賬面淨值在很長一段時間內大幅下降、決定在報告部門內剝離個體企業,或者決定以不同的方式對個體企業進行分組,我們可能需要在第四季度之前進行中期減值測試。
在測試申報單位的商譽減值時,我們可以使用定性或定量方法。潛在減值分析的定性方法,用於確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。
潛在減值分析的定量方法是將申報單位的公允價值與包括商譽在內的賬面價值進行比較。公允價值由管理層使用收益法(基於折扣現金流模型)和市場方法相結合來估算。管理層的現金流預測包括重要的判斷和假設,包括預期現金流的金額和時間、長期增長率和貼現率。貼現現金流模型中使用的現金流基於我們對未來收入、毛利率和調整後的税後收益的最佳估計。如果這些假設中有任何一個不正確,就會影響申報單位的估計公允價值。市場方法還要求管理層在選擇可比的業務收購、觀察到的交易價值及其相關的控制溢價時做出重大判斷。
自2022年第四季度以來,沒有發生任何需要我們進行另一次定性或定量評估的重大不利因素/變化。因此,就2023年第三季度而言,申報單位的公允價值低於其賬面金額的可能性也不大,因此,相應的商譽金額不被視為減值。
2023 年 4 月,我們完成了對 BLR 的收購。收購價格超過淨資產總公允價值的部分記為商譽。有關更多信息,請參見注釋 2。
我們的商譽賬面金額如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 電子 系統 | | 結構性的 系統 | | 合併 Ducommun |
商譽總額 | | $ | 199,157 | | | $ | 85,972 | | | $ | 285,129 | |
累計商譽減值 | | (81,722) | | | — | | | (81,722) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 117,435 | | | $ | 85,972 | | | $ | 203,407 | |
在此期間收購產生的商譽 | | — | | | 41,193 | | | 41,193 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | 117,435 | | | $ | 127,165 | | | $ | 244,600 | |
注意事項 6。 應計負債和其他負債
應計負債和其他負債的組成如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
應計補償 | | $ | 29,533 | | | $ | 28,785 | |
應計所得税和銷售税 | | 8,094 | | | 10,478 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 8,293 | | | 9,557 | |
總計 | | $ | 45,920 | | | $ | 48,820 | |
注意事項 7。 長期債務
長期債務和本期利率如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
定期貸款 | | $ | 243,750 | | | $ | 248,438 | |
循環信貸額度 | | 28,800 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
債務總額 | | 272,550 | | | 248,438 | |
減少當前部分 | | (6,250) | | | (6,250) | |
長期債務總額,減去流動部分 | | 266,300 | | | 242,188 | |
減去債務發行成本——定期貸款 | | (1,308) | | | (1,593) | |
扣除債務發行成本後的長期債務總額-定期貸款 | | $ | 264,992 | | | $ | 240,595 | |
債務發行成本——循環信貸額度 (1) | | $ | 1,887 | | | $ | 2,265 | |
加權平均利率 | | 7.43 | % | | 4.36 | % |
(1) 列為其他資產的一部分。
2022年7月,我們通過簽訂新的定期貸款(“2022年定期貸款”)和新的循環信貸額度(“2022年循環信貸額度”)完成了對所有現有債務的再融資。2022 年的定期貸款是一美元250.0百萬美元優先擔保貸款,將於2027年7月14日到期。2022 年循環信貸額度為 $200.0百萬美元優先有擔保循環信貸額度,將於2027年7月14日到期。2022年定期貸款和2022年循環信貸額度統稱為新的信貸額度(“2022年信貸額度”)。
我們可以選擇,2022年定期貸款的利率等於(i)定期擔保隔夜融資利率(“定期SOFR”)加上適用的利率,範圍為 1.375% 至 2.375每年百分比或 (ii) 基本利率(定義為最高利率) [a]聯邦基金利率加值 0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率,以及 [c]術語 SOFR plus 1.00%,如果基準利率低於 零百分比,它將被視為 零百分比) 加上適用的利潤率,範圍為 0.375% 至 1.375每年的百分比,在每種情況下均基於合併後的調整後淨槓桿比率總額。利息通常在每月或每個季度的最後一個工作日按月或按季度支付,具體取決於所選的利率。此外,2022年定期貸款要求每季度還款為 0.625第一年和第二年的百分比, 1.250第三年和第四年的百分比,以及 1.875第五年佔2022年定期貸款金額原始未償還本金餘額的百分比,即每個季度的最後一個工作日。所需的季度攤銷款從2022年第四季度開始。
我們可以選擇2022年循環信貸額度支付利息,利率等於 (i) SOFR 期限加上適用的利率,範圍為 1.375% 至 2.375每年百分比或 (ii) 基本利率(定義為最高利率) [a]聯邦基金利率加值 0.50%,
[b]美國銀行的最優惠利率,以及 [c]術語 SOFR plus 1.00%,如果基本利率小於零百分比,則將其視為零(百分比)加上適用的利潤率,範圍為 0.375% 至 1.375每年的百分比,在每種情況下均基於合併後的調整後淨槓桿比率總額。利息通常按季度支付,在每個季度的最後一個工作日支付。2022年循環信貸額度承諾的未提取部分需繳納承諾費,範圍為 0.175% 至 0.275%,基於每個季度最後一個工作日的合併調整後淨槓桿比率,通常按季度支付。但是,2022年循環信貸額度不需要任何本金分期付款。
在 2022 年信貸額度的結束之際,我們動用了全部資金250.02022 年定期貸款的百萬美元收益加上我們現有的手頭現金,用於償還我們全部未償還的債務餘額254.2我們之前的信貸額度下有百萬美元(如下所述)。
2019年12月,我們通過新的循環信貸額度(“2019年循環信貸額度”)完成了對當時現有債務的一部分的再融資,該額度取代了當時於2018年11月簽訂的循環信貸額度(“2018年循環信貸額度”),並簽訂了新的定期貸款(“2019年定期貸款”)。2019年的循環信貸額度為美元100.0百萬美元優先有擔保循環信貸額度,本應於2024年12月20日到期並取代美元100.0百萬美元的 2018 年循環信貸額度,將於 2023 年 11 月 21 日到期。2019 年的定期貸款為美元140.0百萬美元優先有擔保定期貸款,將於2024年12月20日到期。我們還有一個當時存在的 $240.02018年11月簽訂的百萬美元優先有擔保定期貸款,將於2025年11月21日到期(“2018年定期貸款”)。2019年循環信貸額度、2019年定期貸款和2018年定期貸款(統稱為 “現有信貸額度”)下的原始可用金額合計為美元480.0當時是百萬。
根據我們的選擇,2019年定期貸款的利率等於(i)歐元美元利率(定義為倫敦銀行同業拆借利率)之一 [“倫敦銀行同業拆息”]) 加上適用的利潤率,範圍為 1.50% 至 2.50每年百分比或 (ii) 基本利率(定義為最高利率) [a]聯邦基金利率加值 0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率,以及 [c]歐元兑美元匯率加值 1.00%) 加上適用的保證金,範圍為 0.50% 至 1.50每年的百分比,在每種情況下都基於合併後的調整後淨槓桿比率,通常按季度支付。此外,2019年定期貸款要求的攤還款額為 1.25在日曆季度的最後一天,按季度計算的2019年定期貸款金額的原始未償還本金餘額的百分比。
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,我們按要求支付了2022年定期貸款和2019年定期貸款的季度攤銷款,金額為美元1.6百萬和美元1.8分別為百萬。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,我們按要求支付了2022年定期貸款和2019年定期貸款的季度攤銷款,金額為美元4.7百萬和美元3.5分別為百萬。在截至2022年10月1日的三個月中,無需為2022年定期貸款支付強制性的季度攤銷款。
我們可以選擇,2019年循環信貸額度的利率等於(i)歐元美元利率(定義為倫敦銀行同業拆借利率)加上適用的利潤率,範圍為 1.50% 至 2.50每年百分比或 (ii) 基本利率(定義為最高利率) [a]聯邦基金利率加值 0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率,以及 [c]歐元兑美元匯率加值 1.00%) 加上適用的保證金,範圍為 0.50% 至 1.50每年的百分比,在每種情況下都基於合併後的調整後淨槓桿比率,通常按季度支付。2019年循環信貸額度承諾的未提取部分需繳納承諾費,範圍為 0.175% 至 0.275%,基於合併後的調整後淨槓桿比率總額。但是,2019年的循環信貸額度不需要任何本金分期付款。
我們可以選擇,2018年定期貸款的利率等於(i)歐元美元利率(定義為倫敦銀行同業拆借利率)加上適用的利潤率,範圍為 3.75% 至 4.00每年百分比或 (ii) 基本利率(定義為最高利率) [a]聯邦基金利率加值 0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率,以及 [c]歐元兑美元匯率加值 1.00%) 加上適用的保證金,範圍為 3.75% 至 4.00每年的百分比,在每種情況下都基於合併後的調整後淨槓桿比率,通常按季度支付。此外,2018年的定期貸款要求攤還款為 0.25按季度計算,佔2018年定期貸款金額未償本金餘額的百分比。
此外,根據當時的現有信貸額度,如果我們超過年度超額現金流門檻,則需要根據合併調整後的槓桿率每年額外支付本金。年度強制性超額現金流補助金基於 (i) 50如果調整後的槓桿比率大於,則超額現金流金額的百分比 3.25到 1.0,(ii) 25如果調整後的槓桿比率小於或等於,則超額現金流金額的百分比 3.25到 1.0 但大於 2.50到 1.0 和 (iii) 零如果合併調整後的槓桿比率小於或等於,則超額現金流金額的百分比 2.50到 1.0。我們沒有超過2021年的年度超額現金流門檻,因此,在2022年第一季度無需支付年度超額現金流補助金。
在進入2019年循環信貸額度和2019年定期貸款的同時,我們使用了美元140.02019年定期貸款的百萬美元收益用於還清並關閉2018年循環信貸額度58.5百萬,還清了 2018 年定期貸款的一部分 $56.0百萬,支付了與2018年循環信貸額度和2018年定期貸款的還款相關的應計利息,支付了與本次交易相關的費用,並將剩餘部分用於
一般公司用途。那個 $56.02018年定期貸款的百萬美元還清了2018年定期貸款所需的全部季度攤銷款,直到到期。
但是,由於我們在截至2022年4月2日的三個月內還清了定期貸款,因此我們必須按比例償還2019年定期貸款和2018年定期貸款,因此,我們還清了美元13.0百萬和美元17.02019年定期貸款和2018年定期貸款分別為百萬美元,總還款額為美元30.0百萬。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,我們做了 不我們定期貸款的其他自願預付款。
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $171.0扣除美元后,2022年循環信貸額度下的百萬未使用借款能力0.2百萬用於備用信用證。
截至2023年9月30日,我們遵守了2022年信貸額度要求的所有契約。
2022年定期貸款被認為是某些貸款人債務的修改,而其他貸款人的債務被清除,因此損失了美元0.2記錄在案的與滅火有關。此外,產生的新費用為 $0.8百萬美元已資本化,將在2022年定期貸款期限內攤銷。此外,與2019年定期貸款和2018年定期貸款相關的剩餘債務發行成本為美元1.0截至修改日的百萬美元將在2022年定期貸款期限內使用實際利息法進行攤銷。
取代2019年循環信貸額度的2022年循環信貸額度被視為債務的修改,但與債權人相關的部分除外,該部分不再是2022年循環信貸額度的一部分,在這種情況下,它被視為債務的清償。因此,我們將與2019年循環信貸額度相關的未攤銷債務發行成本中被視為清償美元債務的部分列為支出0.1百萬。此外,產生的新費用為 $1.7作為2022年循環信貸額度的一部分,百萬美元已資本化,將在2022年循環信貸額度的有效期內攤銷。此外,剩餘的債務發行成本與2019年循環信貸額度有關,金額為美元0.8截至修改日的百萬美元也將在2022年循環信貸額度的有效期內攤銷。
2022 年信貸額度由我們(“母公司”)簽訂,並由我們所有的國內子公司擔保,除了 二被視為次要子公司(“子公司擔保人”)。子公司擔保人共同和分別為2022年信貸額度提供擔保。母公司沒有獨立的資產或業務,因此不提供母公司及其子公司的合併財務信息。
2023 年 4 月,我們完成了對 BLR 的收購。BLR 的初始購買價格為 $115.0百萬,扣除獲得的現金,全部以現金支付。我們支付的總金額為 $117.0交易完成時為百萬現金。我們利用2022年的循環信貸額度完成了收購。有關更多信息,請參見注釋 2。
2023 年 5 月,我們完成了普通股的公開發行,淨收益為 $85.1百萬。我們用淨收益加上手頭的現金來償還美元85.22022 年循環信貸額度為百萬美元。有關更多信息,請參見注釋 8。
2021年11月,我們簽訂了衍生合約,即被指定為現金流套期保值的美元-一個月倫敦銀行同業拆借利率互換,所有合約的生效日期均為2024年1月1日,名義總金額為美元150.0百萬,加權平均固定利率為 1.8%,並且全部於2031年1月1日終止(“遠期利率互換”)。遠期利率互換按月到期,固定金額的付款人付款日期為每個日曆月的第一天,從2024年2月1日起至2031年1月1日。遠期利率互換被認為在簽訂衍生品合約時非常有效,因此採用了對衝會計處理。由於修正後的遠期利率互換(定義見下文)要到2024年1月1日才生效,因此我們僅記錄高效且被指定為現金流套期保值的衍生工具的公允價值變化。因此,在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,我們記錄了其他綜合收益(虧損)的未實現收益(虧損)為美元4.5百萬和 $ (0.1)分別為百萬美元,以及其他流動資產、其他資產和遞延所得税的相關變動。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,我們記錄了其他綜合收益(虧損)的未實現收益(虧損)為美元5.5百萬和美元7.4分別為百萬美元,以及其他流動資產、其他資產和遞延所得税的相關變動。有關更多信息,請參見注釋 1。
2022年7月,由於完成了對現有債務的再融資,我們被要求完成遠期利率互換(“修正後的遠期利率互換”)的修訂。遠期利率互換基於美元-一個月的倫敦銀行同業拆借利率,並經修訂後以一個月的期限SOFR為基礎,因為2022年信貸額度下不再提供使用倫敦銀行同業拆借利率的借款。由於這只是倫敦銀行同業拆借利率終止後對參考利率的修正,因此根據ASU 2020-04年的指導方針,我們確定修正後的遠期利率互換自修正日起將繼續保持高度有效。修正後的遠期利率互換加權平均固定利率為 1.7%,這是美元一個月倫敦銀行同業拆借利率和一個月期限SOFR之間的差異所致。
注意事項 8。 股東權益
2023 年 5 月,我們完成了公開募股 2.3我們的百萬股普通股,價格為 $40.00每股,總收益為 $92.0百萬。普通股發行是根據我們的有效上架註冊聲明進行的。我們產生的自付股票發行相關費用總額為 $6.9百萬,淨收益為 $85.1百萬。因此,我們記錄了面值低於美元的普通股的上漲0.1百萬美元,剩餘金額增加到額外的實收資本 $85.1百萬。公開發行股票的淨收益和手頭現金用於償還美元85.2用於完成對BLR的收購的2022年循環信貸額度的百萬美元。有關更多信息,請參閲註釋 2 和註釋 7。
注意事項 9。 賠償
我們已經做出了擔保和賠償,根據這些擔保和賠償,我們可能需要就某些交易(包括正常業務過程中的收入交易)向擔保方或受賠償方付款。此外,我們在特拉華州法律允許的最大範圍內向董事和高級職員提供賠償,並且我們的董事和高級職員保險單可能會減少我們在某些情況下的風險,並可能使我們能夠收回未來可能應付的金額的一部分(如果有)。此外,對於某些績效中心的租約,我們已經就績效中心或租約引起的某些索賠向出租人提供了賠償。
擔保和賠償的期限各不相同,在許多情況下是無限期的,但要遵守適用的時效法規。大多數擔保和賠償對我們未來可能有義務支付的最大款額沒有任何限制。從歷史上看,與這些擔保和賠償相關的付款並不重要。根據這段歷史和保險範圍,我們估計我們的賠償義務的公允價值微不足道,因此,在隨附的簡要合併資產負債表中,我們沒有記錄這些擔保和賠償的任何負債。
注意 10。 所得税
所得税準備金是使用估計的年度有效税率確定的,該税率通常低於美國聯邦法定税率,這主要是由於研發(“研發”)税收抵免。隨着新信息的獲得,我們的有效税率可能會在年內受到波動,這可能會影響用於估算年度有效税率的假設,包括研發税收抵免的預期使用情況、遞延所得税資產的估值補貼、與不確定税收狀況相關的税收優惠的確認或取消確認,以及我們開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋等因素。此外,與簡明合併損益表中確認的股權薪酬相關的超額税收優惠和税收減免可能會導致我們的有效税率同期波動,具體取決於我們股價的波動性、歸屬的限制性股票或績效股票單位的數量以及在此期間行使的股票期權。我們使用頒佈的税率確認遞延所得税資產和負債,以彌補財務報告基礎與資產和負債的納税基礎之間的暫時性差異,以及淨營業虧損和税收抵免結轉額。
我們對遞延所得税資產進行估值補貼,以將淨賬面價值減少到我們認為更有可能實現的金額。當我們針對遞延所得税資產設立或減少估值補貼時,所得税準備金將在做出該決定的期間內分別增加或減少。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄的所得税支出不到10萬美元,而收入為美元1.5截至2022年10月1日的三個月中為百萬美元。與2022年第三季度相比,2023年第三季度的所得税支出減少主要是由於2023年第三季度的税前收入與2022年第三季度相比有所減少。
我們記錄的所得税支出為美元1.8截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元,而美元為美元4.0截至2022年10月1日的九個月中為百萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,所得税支出與截至2022年10月1日的九個月相比有所減少,這主要是由於與截至2022年10月1日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,與美國聯邦研發税收抵免相關的税前收入減少和確認的所得税優惠增加。與不可扣除的賬面薪酬支出相關的所得税支出增加,以及與截至2022年10月1日的九個月相比,與截至2023年9月30日的九個月中確認的遞延所得税資產變化相關的離散所得税支出增加,部分抵消了所得税支出的減少。
我們未確認的税收優惠總額為 $4.8百萬和美元4.9截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。如果能識別,$2.9百萬將影響有效税率。我們將與不確定税收狀況相關的利息和罰款(如果有)記錄為税收支出和未確認的税收優惠的一部分。截至2023年9月30日和2022年12月31日,應計的利息和罰款金額並不大。根據法規
限制將於2023年第四季度到期,我們預計未確認的税收優惠將減少約美元0.7在接下來的十二個月裏會有百萬。
我們提交美國聯邦和州所得税申報表。對於2018年之後的納税年度,我們將接受美國國税局(“國税局”)的審查,2017年之後的納税年度將受到州税務機關的審查。儘管在這些期限之前我們不再需要接受審查,但如果這些期限之前產生的結轉款已經或將在後續時期使用,則仍可以在美國國税局或州税務機關的審查後進行調整。我們認為,對於審查和所有開放審計年度可能導致的税收缺陷或税收優惠減少(如果有),我們已經積累了足夠的應計收入。
注意 11。 承付款和或有開支
2020年12月,加利福尼亞州聖貝納迪諾縣高等法院根據加州《私人檢察長法》對我們提起了代表性訴訟。我們於 2021 年 1 月收到了該投訴的處理服務。該投訴指控違反了加利福尼亞州與現任和前任僱員有關的工資和工時法,並要求支付律師費和罰款。我們對這些説法進行了有力的駁斥和辯護,並達成了初步和解,金額為美元0.82021年第四季度為百萬美元,尚待法院批准。因此,我們記錄的應計負債為美元0.8截至2021年12月31日,百萬人。在2022年第二季度,發現了更多的事實信息,導致暫定和解金額增加到美元0.9百萬。因此,我們額外記錄了美元的應計負債0.1百萬美元,應計負債總額為美元0.9截至2022年第二季度末,百萬美元,截至2022年12月31日,由於我們正在等待法院對該和解協議的最終批准,該數額保持不變。在法院最終批准並支付美元之後0.92023年1月,即2023年第三季度,根據原告的動議,法院重新啟動了和解協議,以確定集體名單是否涵蓋了所有受影響的員工。我們對這一決定提出上訴,認為該決定毫無根據。在上訴之前,任何額外責任金額仍未確定,因此,目前尚無可能和合理估計的損失金額。因此, 不在截至2023年9月30日的三個月中,記錄了額外的應計金額。
加州環境機構已指示Structural Systems對我們位於加利福尼亞州埃爾米拉奇和蒙羅維亞的設施的地下水污染進行調查並採取糾正措施。根據目前可用的信息,我們已確定其此類調查和糾正措施的估計負債應計金額為美元1.52023年9月30日和2022年12月31日均為百萬美元,這反映在我們簡明合併資產負債表上的其他長期負債中。
Structural Systems作為潛在責任方,在加利福尼亞州卡斯馬利亞和西科維納的垃圾填埋場處置的危險廢物也面臨責任。Structural Systems和其他公司和政府實體已就這些垃圾填埋場與美國環境保護署和/或加利福尼亞州環境機構簽訂了同意令,這些機構正在根據這些機構開展某些調查、補救和維護活動。根據目前可用的信息,我們初步估計,我們與位於加利福尼亞州西科維納的垃圾填埋場相關的未來負債範圍在美元之間0.4百萬和美元3.1百萬。我們已將與西科維納垃圾填埋場有關的估計負債的應計額定為美元0.4截至2023年9月30日和2022年12月31日,均為百萬美元,這反映在我們簡明合併資產負債表上的其他長期負債中。我們在這些問題上的最終責任將取決於許多因素,包括現行法律和法規的變化、施工、運營和維護活動的設計和成本以及潛在責任方之間的責任分配。
2020年6月,一場大火嚴重損壞了我們位於墨西哥瓜伊馬斯的表演中心,該中心是我們結構系統部門的一部分。但是,沒有人受傷,該租賃設施中的財產和設備、庫存和工具遭到損壞。我們的瓜伊馬斯表演中心遭到嚴重破壞,包括 二建築物總數為 62,000平方英尺。瓜伊馬斯性能中心的產量損失已被我們現有的其他績效中心所吸收,但是,我們已經在另一個租賃設施中重建並正在提高我們的製造能力 117,000瓜伊馬斯的平方英尺。在大火嚴重損壞了我們的瓜伊馬斯表演中心的同時,鄰近的一家無關的製造工廠也遭受了火災損失。起火原因仍未確定,因此,目前尚無可能和合理估計的損失額。
我們的保險承保設施、設備、未完工庫存和其他按重置成本計算的資產的損失、按銷售價格計算的成品庫存,以及因火災造成的業務中斷、第三方財產損失和與恢復相關的費用,減去我們的每項索賠免賠額,但金額不超過上限。與損失和增量費用相關的預期保險收款在可能收到時予以確認。在與我們的索賠有關的所有突發事件得到解決之前,將不會記錄超過受損運營資產賬面淨值和業務中斷的預期保險賠償額。在截至2020年12月31日的年度中,美元0.8百萬的收入和 $0.5由於這些庫存物品的損壞,這些項目的收入確認過程被認為中斷,因此沖銷了數百萬美元的相關銷售成本,以換取先前使用隨時間推移法確認的收入。此外,在截至2020年12月31日的年度中,我們註銷了財產、設備和工具,總賬面淨值為美元7.1百萬
手頭庫存為美元3.4數百萬人被大火燒燬。相關的預期保險追回款也在簡明合併收益表的同一財務報表項目中列報,因此沒有產生淨影響,預期的應收保險收款作為其他流動資產的一部分列入簡明合併資產負債表。
在截至2023年7月1日的三個月中,針對我們的運營資產損失和業務中斷的保險索賠被視為最終索賠並由我們的保險公司結案。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,我們收到了 不保險賠償。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的九個月中,我們收到了美元的保險賠償金3.8百萬和美元3.0分別為百萬。這美元3.8在截至2023年9月30日的九個月中,收到的100萬筆保險賠償金是因業務中斷以及財產和設備損失而獲得的,金額為美元2.1百萬和美元1.7分別為百萬,並確認為其他收入。那個 $3.0在截至2022年10月1日的九個月中收到的百萬美元用於業務中斷,並被確認為其他收入。截至2023年9月30日,我們累計收到的保險賠償金總額為美元23.7百萬,含美元7.5百萬美元用於業務中斷和 $16.2百萬美元,用於賠償財產和設備、庫存和工具的損失。此外,收到的與該索賠有關的所有保險追償金額均已確認,但不超過賬面淨值損失額,並在簡明合併損益表的同一財務報表項目中列報,沒有產生淨影響,其餘金額在意外開支被視為已解決的簡明合併損益表中確認為其他收入。
2023 年 4 月,一場火災損壞了我們結構系統報告部分中一個績效中心的相對較小部分。沒有人受傷,但是,火災發生後,我們確定這家公司擁有的設施中的一些財產和設備遭到損壞。我們的保險涵蓋財產和設備損失,最高金額不超過上限,按重置成本承保,以及火災造成的業務中斷和恢復相關費用,減去每項索賠的免賠額。績效中心的這一受損部分在短時間內出現了生產損失,但並未對客户的交付計劃造成重大幹擾。此後,該受損部分的生產已恢復。與損失和增量費用相關的預期保險收款在可能收到時予以確認。在與我們的索賠有關的所有突發事件得到解決之前,將不會記錄超過受損運營資產賬面淨值和業務中斷的預期保險賠償額。因此,在截至2023年7月1日的三個月中,我們註銷了總賬面淨值為美元的財產和設備0.2百萬。此外,在截至2023年7月1日的三個月中,我們收到了美元的保險賠償金0.3百萬(扣除我們的免賠額 $0.1百萬美元),因此,此類保險追回款也在簡明合併損益表的同一財務報表項目中列報,因此沒有產生任何淨影響。收到的超過運營資產損失的保險追償金額被視為或有收益,由於收益意外開支被視為已解決,因此0.1在截至2023年7月1日的三個月中,百萬美元也被記錄為其他收入。 沒有在截至2023年9月30日的三個月內收到了保險賠償金。
在正常業務過程中,Ducommun及其子公司是某些其他訴訟、索賠和查詢(包括與環境法有關的事項)的被告。此外,Ducommun在正常業務過程中作出各種承諾並承擔或有負債。儘管無法預測這些事項的結果,但杜康門目前預計,因這些事項可能需要支付的任何款項都不會對其簡要的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意 12。 業務板塊信息
我們主要為航空航天和國防行業提供產品和服務。我們的子公司分為 二戰略業務,電子系統和結構系統,每個業務都是一個可報告的運營部門。
按應報告的運營分部劃分的財務信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) 三個月已結束 | | (千美元) 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入 | | | | | | | | |
電子系統 | | $ | 110,707 | | | $ | 113,404 | | | $ | 323,457 | | | $ | 320,602 | |
結構系統 | | 85,543 | | | 73,186 | | | 241,304 | | | 203,667 | |
淨收入總額 | | $ | 196,250 | | | $ | 186,590 | | | $ | 564,761 | | | $ | 524,269 | |
分部營業收入 (1) | | | | | | | | |
電子系統 | | $ | 12,710 | | | $ | 13,881 | | | $ | 32,249 | | | $ | 36,902 | |
結構系統 | | 6,743 | | | 6,687 | | | 16,873 | | | 12,839 | |
| | 19,453 | | | 20,568 | | | 49,122 | | | 49,741 | |
公司一般和管理費用 (2) | | (10,844) | | | (7,351) | | | (29,136) | | | (19,647) | |
總營業收入 | | $ | 8,609 | | | $ | 13,217 | | | $ | 19,986 | | | $ | 30,094 | |
折舊和攤銷費用 | | | | | | | | |
電子系統 | | $ | 3,567 | | | $ | 3,510 | | | $ | 10,626 | | | $ | 10,500 | |
結構系統 | | 4,852 | | | 4,100 | | | 13,619 | | | 12,659 | |
公司管理 | | 59 | | | 59 | | | 176 | | | 176 | |
折舊和攤銷費用總額 | | $ | 8,478 | | | $ | 7,669 | | | $ | 24,421 | | | $ | 23,335 | |
資本支出 | | | | | | | | |
電子系統 | | $ | 978 | | | $ | 3,192 | | | $ | 4,752 | | | $ | 7,831 | |
結構系統 | | 3,802 | | | 1,175 | | | 11,043 | | | 7,033 | |
公司管理 | | — | | | — | | | — | | | — | |
資本支出總額 | | $ | 4,780 | | | $ | 4,367 | | | $ | 15,795 | | | $ | 14,864 | |
(1)截至2023年9月30日的三個月和九個月的業績包括BLR的經營業績,這些業績自收購之日起已作為結構系統板塊的一部分包含在我們的簡明合併損益表中。參見注釋 2。
(2)包括未分配給電子系統或結構系統運營部門的成本。
分部資產包括可直接識別給每個細分市場或分配給每個細分市場的資產。 我們的分部資產如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
總資產 | | | | |
電子系統 | | $ | 540,497 | | | $ | 543,298 | |
結構系統 (1) | | 550,201 | | | 410,565 | |
公司管理 (2) | | 51,653 | | | 67,643 | |
總資產 | | $ | 1,142,351 | | | $ | 1,021,506 | |
商譽和無形資產 | | | | |
電子系統 | | $ | 175,536 | | | $ | 182,501 | |
結構系統 (1) | | 239,729 | | | 148,107 | |
商譽和無形資產總額 | | $ | 415,265 | | | $ | 330,608 | |
(1)2023 年 4 月,我們收購了 100.0初始收購價為美元的BLR未償股權的百分比115.0百萬,扣除獲得的現金。我們分配的總購買價格為 $117.0百萬元用於收購的資產和按其估計公允價值承擔的負債。收購價格超過淨資產總公允價值的部分記為商譽。參見注釋 2。
(2)包括未明確指定或分配給電子系統或結構系統運營部門的資產,包括現金和現金等價物。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
Ducommun Incorporated(“Ducommun”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)是全球領先的高性能產品和高成本故障應用的工程和製造服務提供商,主要用於航空航天和國防(“A&D”)、工業、醫療和其他行業(統稱為 “工業”)。作為一家基於全方位服務的解決方案提供商,我們脱穎而出,在電子、結構和集成解決方案等主要業務中提供廣泛的增值產品和服務。我們通過兩個主要業務部門開展業務:電子系統和結構系統,每個部門都是一個可報告的細分市場。
COVID-19 疫情對我們業務的影響
在截至2022年10月1日的前三個月和九個月中,COVID-19 疫情對我們的整體業務產生了重大影響。由於 COVID-19 疫情,政府和企業採取了預防措施來減緩其傳播,包括實施旅行限制、隔離、就地避難指令以及關閉非必要企業。
COVID-19 疫情以及由此產生的通貨膨脹、利率上升、供應鏈問題、地緣政治發展和其他事件已經和/或繼續導致全球經濟普遍放緩,最重要的是商用航空航天最終用途市場。儘管兩家主要的大型飛機制造商波音公司(“波音”)和空中客車股份公司都宣佈提高2023年的建造率,但增長速度低於預期,低於疫情前的水平。波音公司在其2022年10-K表年度報告中表示,國內旅行將繼續從 COVID-19 疫情的揮之不去的影響中恢復過來,並將在國際旅行之前恢復。儘管無法合理確定地估計 COVID-19 疫情的全部範圍和影響,但在去年,COVID-19 對我們的業務、客户和供應商的業務以及我們的經營業績和財務狀況產生了重大影響,這種揮之不去的影響可能會對我們 2023 年及以後的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
2023 年第三季度回顧:
•淨收入為1.963億美元
•淨收益為320萬美元,或攤薄後每股收益0.22美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為2930萬美元,佔淨收入的14.9%
非公認會計準則財務指標
截至2023年9月30日的三個月,扣除利息、税項、折舊、攤銷、股票薪酬支出、重組費用、瓜伊馬斯火災相關費用、其他火災相關費用、與運營資產損失相關的保險追回款、與業務中斷相關的保險收益、庫存購買會計調整、債務清償損失和其他債務再融資成本(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)分別為2930萬美元和2600萬美元,分別是 2022 年 10 月 1 日。
從我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務業績以及隨附的對賬來看,我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤提供了更多有用的信息,可以澄清和增強對影響我們過去業績和未來前景的因素和趨勢的理解。我們將定義該衡量標準,解釋其計算方式,並提供該指標與下表中最具可比性的GAAP指標的對賬情況。本10-Q表季度報告(“10-Q表”)中列出的調整後息税折舊攤銷前利潤和相關財務比率是衡量我們業績的補充指標,不是公認會計原則要求的,也不是按照公認會計原則列報的。它們不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績,不應被視為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案,也不應被視為運營活動作為衡量我們流動性的淨現金的替代方案。不應將這些措施的列報解釋為意味着我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。
我們在內部使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為非公認會計準則運營績效衡量標準,作為評估我們業務績效和趨勢的補充財務指標。我們之所以列出調整後的息税折舊攤銷前利潤和相關的財務比率(如適用),是因為我們認為,諸如此類的衡量標準為我們履行運營承諾的能力提供了有用的信息。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應將其孤立地考慮,也不能替代對根據公認會計原則報告的業績進行分析。其中一些限制包括:
•它不反映我們的現金支出、未來的資本支出需求或合同承諾;
•它不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•它沒有反映為我們的債務償還利息或本金所需的鉅額利息支出或現金需求;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類替代的任何現金需求;
•它未根據我們的現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整;
•它沒有反映與我們的持續運營無關的事項所產生的費用對收益的影響;以及
•我們行業中的其他公司調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能與我們不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制,調整後的息税折舊攤銷前利潤和相關的財務比率不應被視為衡量我們可用於投資業務增長的全權現金的衡量標準,也不應被視為衡量我們可用於履行義務的現金的衡量標準。您應主要依靠我們的GAAP業績並僅使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充信息來彌補這些限制。請參閲本表格10-Q中包含的簡要合併財務報表。
儘管存在上述限制,但我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者評估我們的經營業績,因為以下衡量標準:
•投資者廣泛使用它來衡量公司的經營業績,不考慮這些條款的計算中排除的項目,這些項目可能因會計方法和資產賬面價值、資本結構和收購資產的方法等因素而有很大差異;
•通過消除我們資本結構對我們經營業績的影響,幫助投資者評估和比較我們不同時期的經營業績;以及
•我們管理團隊在向董事會提交的報告中將其用於其他各種目的,以此作為戰略規劃和預測的依據。
在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時,我們的淨收入中增加了或減去了以下財務項目:
•利息支出可能有助於投資者確定當前的現金流;
•所得税支出可能對投資者有用,因為它代表了該期間可能應繳的税款以及該期間遞延所得税的變化,並可能減少可用於我們業務的現金流;
•折舊可能對投資者有用,因為它通常代表我們運營中使用的財產和設備的磨損;
•攤銷費用可能對投資者有用,因為它代表了我們收購的客户羣的估計流失量和產品權利價值的減少;
•股票薪酬可能有助於我們的投資者確定當前的現金流;
•重組費用可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績;
•瓜伊馬斯消防相關費用可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績;
•其他與火災相關的費用可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績;
•與運營資產(財產和設備、庫存和其他資產)損失相關的保險追償可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績;
•與業務中斷相關的保險追償可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績;
•購買會計庫存上調可能對我們的投資者有用,因為它們不一定反映與我們的核心經營業績相關的當前或持續的現金支出;
•債務清償後的損失可能有助於我們的投資者確定當前的現金流;以及
•其他債務再融資成本可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績。
淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及調整後息税折舊攤銷前利潤佔淨收入百分比的列報如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入 | $ | 3,213 | | | $ | 8,462 | | | $ | 10,818 | | | $ | 20,708 | |
利息支出 | 5,370 | | | 2,998 | | | 15,324 | | | 8,056 | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 26 | | | 1,462 | | | 1,789 | | | 4,035 | |
折舊 | 4,020 | | | 3,652 | | | 11,692 | | | 10,849 | |
攤銷 | 4,458 | | | 4,017 | | | 12,729 | | | 12,486 | |
股票薪酬支出 (1) | 5,652 | | | 2,714 | | | 13,769 | | | 7,904 | |
| | | | | | | |
重組費用 (2) | 3,999 | | | 567 | | | 12,938 | | | 3,798 | |
瓜伊馬斯火災相關費用 | 548 | | | 1,496 | | | 3,896 | | | 3,451 | |
其他與消防相關的費用 | — | | | — | | | 477 | | | — | |
與運營資產損失相關的保險追償 | — | | | — | | | (5,563) | | | — | |
與業務中斷相關的保險賠償 | — | | | — | | | (2,160) | | | (3,000) | |
庫存購買會計調整 | 2,041 | | | 107 | | | 2,807 | | | 1,381 | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 295 | | | — | | | 295 | |
其他債務再融資成本 | — | | | 224 | | | — | | | 224 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 29,327 | | | $ | 25,994 | | | $ | 78,516 | | | $ | 70,187 | |
佔淨收入的百分比 | 14.9 | % | | 13.9 | % | | 13.9 | % | | 13.4 | % |
(1) 截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別包括140萬美元和270萬美元,截至2022年10月1日的三個月和九個月分別包括30萬美元和80萬美元的股票薪酬支出,這些獎勵將以現金結算,這些獎勵將以現金結算。截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別包括10萬美元和30萬美元的股票薪酬支出,記作銷售成本。截至2022年10月1日的三個月和九個月中,均包括零計為銷售成本的股票薪酬支出。
(2) 截至2023年9月30日的三個月和九個月均包括20萬美元,截至2022年10月1日的三個月和九個月分別包括記為銷售成本的零和50萬美元的重組費用。
運營結果
2023 年第三季度與 2022 年第三季度相比
下表列出了淨收入、部分財務數據、有效税率和攤薄後的每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元,每股數據除外) 三個月已結束 | | (千美元,每股數據除外) 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | % 淨收入的百分比 | | 十月一日 2022 | | % 淨收入的百分比 | | 9月30日 2023 | | % 淨收入的百分比 | | 十月一日 2022 | | % 淨收入的百分比 |
淨收入 | | $ | 196,250 | | | 100.0 | % | | $ | 186,590 | | | 100.0 | % | | $ | 564,761 | | | 100.0 | % | | $ | 524,269 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | | 151,648 | | | 77.3 | % | | 148,003 | | | 79.3 | % | | 443,270 | | | 78.5 | % | | 418,565 | | | 79.8 | % |
毛利 | | 44,602 | | | 22.7 | % | | 38,587 | | | 20.7 | % | | 121,491 | | | 21.5 | % | | 105,704 | | | 20.2 | % |
銷售、一般和管理費用 | | 32,182 | | | 16.4 | % | | 24,803 | | | 13.3 | % | | 88,755 | | | 15.7 | % | | 72,340 | | | 13.8 | % |
重組費用 | | 3,811 | | | 1.9 | % | | 567 | | | 0.3 | % | | 12,750 | | | 2.3 | % | | 3,270 | | | 0.7 | % |
營業收入 | | 8,609 | | | 4.4 | % | | 13,217 | | | 7.1 | % | | 19,986 | | | 3.5 | % | | 30,094 | | | 5.7 | % |
利息支出 | | (5,370) | | | (2.7) | % | | (2,998) | | | (1.6) | % | | (15,324) | | | (2.7) | % | | (8,056) | | | (1.5) | % |
債務消滅造成的損失 | | — | | | — | % | | (295) | | | (0.2) | % | | — | | | — | % | | (295) | | | (0.1) | % |
其他收入 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 7,945 | | | 1.4 | % | | 3,000 | | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
税前收入 | | 3,239 | | | 1.7 | % | | 9,924 | | | 5.3 | % | | 12,607 | | | 2.2 | % | | 24,743 | | | 4.7 | % |
所得税支出 | | 26 | | | nm | | 1,462 | | | nm | | 1,789 | | | nm | | 4,035 | | | nm |
淨收入 | | $ | 3,213 | | | 1.6 | % | | $ | 8,462 | | | 4.5 | % | | $ | 10,818 | | | 1.9 | % | | $ | 20,708 | | | 3.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
有效税率 | | 0.8 | % | | nm | | 14.7 | % | | nm | | 14.2 | % | | nm | | 16.3 | % | | nm |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.22 | | | nm | | $ | 0.69 | | | nm | | $ | 0.79 | | | nm | | $ | 1.68 | | | nm |
nm = 沒有意義
按最終用途市場和運營細分市場劃分的淨收入
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三財年和九個月中,按最終用途市場和運營細分劃分的淨收入分別如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | | | (千美元) | | 佔淨收入的百分比 | | | | (千美元) | | 佔淨收入的百分比 |
| | 改變 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
聯合杜康門 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 2,390 | | | $ | 108,693 | | | $ | 106,303 | | | 55.4 | % | | 57.0 | % | | $ | (11,297) | | | $ | 301,020 | | | $ | 312,317 | | | 53.3 | % | | 59.6 | % |
商用航空航天 | | 9,556 | | | 77,904 | | | 68,348 | | | 39.7 | % | | 36.6 | % | | 49,711 | | | 229,201 | | | 179,490 | | | 40.6 | % | | 34.2 | % |
工業 | | (2,286) | | | 9,653 | | | 11,939 | | | 4.9 | % | | 6.4 | % | | 2,078 | | | 34,540 | | | 32,462 | | | 6.1 | % | | 6.2 | % |
總計 | | $ | 9,660 | | | $ | 196,250 | | | $ | 186,590 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 40,492 | | | $ | 564,761 | | | $ | 524,269 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電子系統 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | (3,232) | | | $ | 75,579 | | | $ | 78,811 | | | 68.3 | % | | 69.5 | % | | $ | (10,140) | | | $ | 220,678 | | | $ | 230,818 | | | 68.2 | % | | 72.0 | % |
商用航空航天 | | 2,821 | | | 25,475 | | | 22,654 | | | 23.0 | % | | 20.0 | % | | 10,917 | | | 68,239 | | | 57,322 | | | 21.1 | % | | 17.9 | % |
工業 | | (2,286) | | | 9,653 | | | 11,939 | | | 8.7 | % | | 10.5 | % | | 2,078 | | | 34,540 | | | 32,462 | | | 10.7 | % | | 10.1 | % |
總計 | | $ | (2,697) | | | $ | 110,707 | | | $ | 113,404 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 2,855 | | | $ | 323,457 | | | $ | 320,602 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
結構系統 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 5,622 | | | $ | 33,114 | | | $ | 27,492 | | | 38.7 | % | | 37.6 | % | | $ | (1,157) | | | $ | 80,342 | | | $ | 81,499 | | | 33.3 | % | | 40.0 | % |
商用航空航天 | | 6,735 | | | 52,429 | | | 45,694 | | | 61.3 | % | | 62.4 | % | | 38,794 | | | 160,962 | | | 122,168 | | | 66.7 | % | | 60.0 | % |
總計 | | $ | 12,357 | | | $ | 85,543 | | | $ | 73,186 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | $ | 37,637 | | | $ | 241,304 | | | $ | 203,667 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
截至2023年9月30日的三個月,淨收入為1.963億美元,而截至2022年10月1日的三個月淨收入為1.866億美元。同比增長主要歸因於以下幾點:
•由於大型飛機平臺、商用旋轉翼飛機平臺和其他商用航空航天平臺的建造率提高,我們的商用航空航天最終用途市場的收入增加了960萬美元;以及
•由於軍用旋轉翼飛機平臺和其他軍事和太空平臺的建造率提高,我們的軍事和太空最終用途市場的收入增加了240萬美元,但軍用固定翼飛機平臺和各種導彈平臺的建造率降低部分抵消了這一點。
截至2023年9月30日的九個月中,淨收入為5.648億美元,而截至2022年10月1日的九個月為5.243億美元。同比增長主要歸因於以下幾點:
•由於其他商用航空航天平臺和大型飛機平臺的建造率提高,我們的商用航空航天最終用途市場的收入增加了4,970萬美元;部分抵消了這一點
•由於軍用固定翼飛機平臺和各種導彈平臺的建造率降低,我們的軍事和太空最終用途市場的收入減少了1,130萬美元,但部分被其他軍事和太空平臺以及軍用旋轉翼飛機平臺的建造率提高所抵消。
主要客户的淨收入
我們的淨收入中有很大一部分來自我們的十大客户,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
波音公司 | | 8.8 | % | | 7.2 | % | | 8.2 | % | | 7.0 | % |
通用動力公司 | | 3.3 | % | | 6.0 | % | | 4.0 | % | | 5.7 | % |
| | | | | | | | |
諾斯羅普·格魯曼公司 | | 4.3 | % | | 5.1 | % | | 5.3 | % | | 5.8 | % |
RTX 公司 | | 16.4 | % | | 20.6 | % | | 15.7 | % | | 21.0 | % |
Spirit 航空系統控股有限公司 | | 5.9 | % | | 6.8 | % | | 6.2 | % | | 5.7 | % |
Viasat, Inc. | | 5.8 | % | | 5.7 | % | | 5.4 | % | | 4.7 | % |
前十名客户總數 (1) | | 58.0 | % | | 63.9 | % | | 57.5 | % | | 61.1 | % |
(1)包括截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月的波音公司(“波音”)、通用動力公司(“GD”)、諾斯羅普·格魯曼公司(“諾斯羅普”)、RTX公司(“RTX”)、Spirit AeroSystems Holdings, Inc.(“Spirit”)和Viasat, Inc.(“Viasat”)。雷神科技公司更名為 RTX 公司,自 2023 年 7 月 17 日起生效。
波音、GD、Northrop、RTX、Spirit和Viasat佔應收賬款總額的百分比如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
波音 | | 7.1 | % | | 3.8 | % |
GD | | 2.8 | % | | 3.4 | % |
| | | | |
諾斯羅普 | | 3.8 | % | | 13.0 | % |
RTX | | 12.4 | % | | 16.2 | % |
精神 | | 3.0 | % | | 1.6 | % |
Viasat | | 6.2 | % | | 10.3 | % |
波音、GD、Northrop、RTX、Spirit和Viasat的淨收入和應收賬款在多個商業、軍事和太空計劃中實現多元化,由這兩個運營部門產生。
毛利
毛利包括淨收入減去銷售成本。銷售成本包括成品的生產成本以及與庫存管理、製造質量和訂單履行相關的其他費用。毛利佔淨收入的百分比同比增長,截至2023年9月30日的三個月為22.7%,而截至2022年10月1日的三個月為20.7%,這主要是由於有利的產品結構和有利的製造量,部分被不利的其他製造成本所抵消。
毛利佔淨收入的百分比同比增長,截至2023年9月30日的九個月為21.5%,而截至2022年10月1日的九個月為20.2%,這主要是由於有利的製造量,但被不利的其他製造成本和不利的產品組合所部分抵消。
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用
在截至2023年9月30日的三個月中,銷售和收購費用與截至2022年10月1日的三個月相比同比增加了740萬美元,這主要是由於BLR銷售和收購費用為360萬美元,而去年同期不存在,股票薪酬支出增加了290萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售和收購費用與截至2022年10月1日的九個月相比同比增加了1,640萬美元,這主要是由於BLR的銷售和收購費用為590萬美元,而去年同期不存在,股票薪酬支出增加了560萬美元,專業服務費增加了190萬美元,這主要是由於收購了BLR。
重組費用
與截至2022年10月1日的三個月和九個月相比,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,重組費用同比增加了320萬美元和950萬美元,這主要是由於重組計劃於2022年4月獲得批准並啟動,預計這將更好地為我們提供更強勁的業績。有關更多信息,請參閲註釋 3。
利息支出
與截至2022年10月1日的三個月和九個月相比,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,利息支出同比分別增加了240萬美元和730萬美元,這主要是由於利率上升。
所得税支出
在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄的所得税支出不到10萬美元,而截至2022年10月1日的三個月中,所得税支出為150萬美元。與2022年第三季度相比,2023年第三季度的所得税支出減少主要是由於2023年第三季度的税前收入與2022年第三季度相比有所減少。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄的所得税支出為180萬美元,而截至2022年10月1日的九個月為400萬美元。截至2023年9月30日的九個月中,所得税支出與截至2022年10月1日的九個月相比有所減少,這主要是由於與截至2022年10月1日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,與美國聯邦研發税收抵免相關的税前收入減少和確認的所得税優惠增加。與不可扣除賬面相關的所得税支出增加部分抵消了所得税支出的減少
與截至2022年10月1日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中確認的遞延所得税資產變動相關的薪酬支出和較高的離散所得税支出。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們未確認的税收優惠總額分別為480萬美元和490萬美元。如果得到確認,290萬美元將影響有效税率。我們將與不確定税收狀況相關的利息和罰款(如果有)記錄為税收支出和未確認的税收優惠的一部分。截至2023年9月30日和2022年12月31日,應計的利息和罰款金額並不大。由於訴訟時效將於2023年第四季度到期,我們預計在未來十二個月內,我們未確認的税收優惠將減少約70萬美元。
我們提交美國聯邦和州所得税申報表。對於2018年之後的納税年度,我們將接受美國國税局(“國税局”)的審查,2017年之後的納税年度將受到州税務機關的審查。儘管在這些期限之前我們不再需要接受審查,但如果這些期限之前產生的結轉款已經或將在後續時期使用,則仍可以在美國國税局或州税務機關的審查後進行調整。我們認為,對於審查和所有開放審計年度可能導致的税收缺陷或税收優惠減少(如果有),我們已經積累了足夠的應計收入。
淨收益和每股收益
截至2023年9月30日的三個月,淨收益和每股收益為320萬美元,攤薄每股收益為0.22美元,而截至2022年10月1日的三個月為850萬美元,攤薄每股收益為0.69美元。截至2023年9月30日的三個月中,淨收入與截至2022年10月1日的三個月相比有所減少,這主要是由於銷售和收購費用增加740萬美元,重組費用增加320萬美元,利息支出增加240萬美元,但被600萬美元毛利的增加部分抵消。銷售和收購費用增加的主要原因是BLR的銷售和收購支出為360萬美元,這筆費用在截至2023年7月1日的三個月內完成,而BLR的收購是在截至2023年7月1日的三個月中完成的,而股票薪酬支出增加了290萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,淨收益和每股收益為1,080萬美元,攤薄每股收益為0.79美元,而截至2022年10月1日的九個月為2,070萬美元,攤薄每股收益為1.68美元。截至2023年9月30日的九個月中,淨收入與截至2022年10月1日的九個月相比有所減少,這主要是由於銷售和收購費用增加1,640萬美元,重組費用增加950萬美元,利息支出增加730萬美元,但被毛利增加的1,580萬美元和增加的490萬美元其他收入所部分抵消。銷售和收購費用增加的主要原因是BLR的銷售和收購費用為590萬美元,這筆費用在截至2023年7月1日的三個月中完成,而BLR的收購是在截至2023年7月1日的三個月中完成的,而股票薪酬支出增加了560萬美元。
業務板塊業績
我們根據兩個應報告的運營部門報告財務業績:電子系統和結構系統。由於競爭對手、客户、專有可交付成果的範圍和業績的差異,我們應報告的運營部門之間的經營業績有所不同。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和九個月中我們的業務板塊業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| | % | | (千美元) | | 淨收入的百分比 | | % | | (千美元) | | 淨收入的百分比 |
| | 改變 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電子系統 | | (2.4) | % | | $ | 110,707 | | | $ | 113,404 | | | 56.4 | % | | 60.8 | % | | 0.9 | % | | $ | 323,457 | | | $ | 320,602 | | | 57.3 | % | | 61.2 | % |
結構系統 | | 16.9 | % | | 85,543 | | | 73,186 | | | 43.6 | % | | 39.2 | % | | 18.5 | % | | 241,304 | | | 203,667 | | | 42.7 | % | | 38.8 | % |
淨收入總額 | | 5.2 | % | | $ | 196,250 | | | $ | 186,590 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 7.7 | % | | $ | 564,761 | | | $ | 524,269 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
分部營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電子系統 | | | | $ | 12,710 | | | $ | 13,881 | | | 11.5 | % | | 12.2 | % | | | | $ | 32,249 | | | $ | 36,902 | | | 10.0 | % | | 11.5 | % |
結構系統 | | | | 6,743 | | | 6,687 | | | 7.9 | % | | 9.1 | % | | | | 16,873 | | | 12,839 | | | 7.0 | % | | 6.3 | % |
| | | | 19,453 | | | 20,568 | | | | | | | | | 49,122 | | | 49,741 | | | | | |
公司一般和管理費用 (1) | | | | (10,844) | | | (7,351) | | | (5.5) | % | | (3.9) | % | | | | (29,136) | | | (19,647) | | | (5.2) | % | | (3.7) | % |
總營業收入 | | | | $ | 8,609 | | | $ | 13,217 | | | 4.4 | % | | 7.1 | % | | | | $ | 19,986 | | | $ | 30,094 | | | 3.5 | % | | 5.7 | % |
調整後 EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電子系統 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | $ | 12,710 | | | $ | 13,881 | | | | | | | | | $ | 32,249 | | | $ | 36,902 | | | | | |
其他收入 | | | | — | | | — | | | | | | | | | 222 | | | — | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | 3,567 | | | 3,510 | | | | | | | | | 10,626 | | | 10,500 | | | | | |
股票薪酬支出 (2) | | | | 97 | | | — | | | | | | | | | 321 | | | — | | | | | |
重組費用 | | | | 1,794 | | | 340 | | | | | | | | | 5,739 | | | 1,624 | | | | | |
| | | | 18,168 | | | 17,731 | | | 16.4 | % | | 15.6 | % | | | | 49,157 | | | 49,026 | | | 15.2 | % | | 15.3 | % |
結構系統 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | 6,743 | | | 6,687 | | | | | | | | | 16,873 | | | 12,839 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | 4,852 | | | 4,100 | | | | | | | | | 13,619 | | | 12,659 | | | | | |
股票薪酬支出 (3) | | | | 76 | | | — | | | | | | | | | 259 | | | — | | | | | |
重組費用 | | | | 2,205 | | | 227 | | | | | | | | | 7,113 | | | 2,174 | | | | | |
瓜伊馬斯火災相關費用 | | | | 548 | | | 1,496 | | | | | | | | | 3,896 | | | 3,451 | | | | | |
其他與消防相關的費用 | | | | — | | | — | | | | | | | | | 477 | | | — | | | | | |
庫存採購會計調整 | | | | 2,041 | | | 107 | | | | | | | | | 2,807 | | | 1,381 | | | | | |
| | | | 16,465 | | | 12,617 | | | 19.2 | % | | 17.2 | % | | | | 45,044 | | | 32,504 | | | 18.7 | % | | 16.0 | % |
公司一般和管理費用 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業虧損 | | | | (10,844) | | | (7,351) | | | | | | | | | (29,136) | | | (19,647) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | | | 59 | | | 59 | | | | | | | | | 176 | | | 176 | | | | | |
股票薪酬支出 (4) | | | | 5,479 | | | 2,714 | | | | | | | | | 13,189 | | | 7,904 | | | | | |
重組費用 | | | | — | | | — | | | | | | | | | 86 | | | — | | | | | |
其他債務再融資成本 | | | | — | | | 224 | | | | | | | | | — | | | 224 | | | | | |
| | | | (5,306) | | | (4,354) | | | | | | | | | (15,685) | | | (11,343) | | | | | |
調整後 EBITDA | | | | $ | 29,327 | | | $ | 25,994 | | | 14.9 | % | | 13.9 | % | | | | $ | 78,516 | | | $ | 70,187 | | | 13.9 | % | | 13.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
電子系統 | | | | $ | 978 | | | $ | 3,192 | | | | | | | | | $ | 4,752 | | | $ | 7,831 | | | | | |
結構系統 | | | | 3,802 | | | 1,175 | | | | | | | | | 11,043 | | | 7,033 | | | | | |
公司管理 | | | | — | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | | | |
資本支出總額 | | | | $ | 4,780 | | | $ | 4,367 | | | | | | | | | $ | 15,795 | | | $ | 14,864 | | | | | |
(1)包括未分配給電子系統或結構系統運營部門的成本。
(2)截至2023年9月30日的三個月和九個月中,計為銷售成本的股票薪酬支出分別不到10萬美元和10萬美元。截至2022年10月1日的三個月和九個月中,均包括零計為銷售成本的股票薪酬支出。
(3)截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別包括10萬美元和20萬美元的股票薪酬支出,記作銷售成本。截至2022年10月1日的三個月和九個月中,均包括零計為銷售成本的股票薪酬支出。
(4)截至2023年9月30日的三個月和九個月分別包括140萬美元和270萬美元,截至2022年10月1日的三個月和九個月分別包括30萬美元和80萬美元的股票薪酬支出,用於在業績和市場條件下都將以現金結算的獎勵。
電子系統
在截至2023年9月30日的三個月中,電子系統公司的淨收入與截至2022年10月1日的三個月相比減少了270萬美元,這主要是由於以下原因:
•由於軍用固定翼飛機平臺的建造率降低,我們的軍事和太空最終用途市場的收入減少了320萬美元,但部分被其他軍事和太空平臺的建造率提高所抵消;部分抵消了這一點
•由於其他商用航空航天平臺的建造率提高,我們的商用航空航天最終用途市場的收入增加了280萬美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,電子系統公司的淨收入與截至2022年10月1日的九個月相比增加了290萬美元,這主要是由於以下原因:
•由於其他商用航空航天平臺的建成率提高,我們的商用航空航天最終用途市場的收入增加了1,090萬美元;部分抵消了這一點
•由於軍用固定翼飛機平臺的建造率降低,我們的軍事和太空最終用途市場的收入減少了1,010萬美元,但部分被其他軍事和太空平臺的建造率提高所抵消。
在截至2023年9月30日的三個月中,電子系統板塊的營業收入與截至2022年10月1日的三個月相比減少了120萬美元,這主要是由於重組費用增加和其他製造成本不利,但部分被有利的產品結構和有利的製造量所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中,電子系統板塊的營業收入與截至2022年10月1日的九個月相比減少了470萬美元,這主要是由於重組費用增加、產品結構不利以及其他製造成本不利,但部分被有利的製造量所抵消。
結構系統
在截至2023年9月30日的三個月中,結構系統公司的淨收入與截至2022年10月1日的三個月相比增加了1,240萬美元,這主要是由於以下原因:
•由於大型飛機平臺的建造率提高,我們的商用航空航天最終用途市場的收入增加了670萬美元;以及
•由於軍用旋轉翼平臺和其他軍事和太空平臺的建造率提高,我們的軍事和太空最終用途市場的收入增加了560萬美元,但各種導彈平臺的建造速度降低部分抵消了這一點。
在截至2023年9月30日的九個月中,結構系統公司的淨收入與截至2022年10月1日的九個月相比增加了3,760萬美元,這主要是由於以下原因:
•由於大型飛機平臺和其他商用航空航天平臺的建造率提高,我們的商用航空航天最終用途市場的收入增加了3,880萬美元;部分抵消了這一點
•由於各種導彈平臺和軍用固定翼飛機平臺的建造率降低,我們的軍事和太空最終用途市場的收入減少了120萬美元,但部分被其他軍事和太空平臺以及軍用旋轉翼飛機平臺的建造率提高所抵消。
在截至2023年9月30日的三個月中,結構系統板塊的營業收入與截至2022年10月1日的三個月相比增加了10萬美元,這主要是由於有利的產品組合和有利的製造量,但部分被更高的重組費用、更高的庫存購買會計調整以及不利的其他製造成本所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中,結構系統板塊的營業收入與截至2022年10月1日的九個月相比增加了400萬美元,這主要是由於有利的製造量和良好的產品組合,但被更高的重組費用、不利的其他製造成本以及更高的庫存購買會計調整所部分抵消。
2023年4月,我們收購了BLR Aerospace L.L.C.(“BLR”)100.0%的股份。BLR的初始收購價格為1.15億美元,扣除了
獲得的現金,全部以現金支付。交易完成時,我們總共支付了1.17億美元的現金。自收購之日起,BLR的經營業績已包含在我們的簡明合併損益表中,是結構系統板塊的一部分。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註2。
2020 年 6 月,一場大火嚴重損壞了我們位於墨西哥瓜伊馬斯的表演中心。我們有保險,金額上限,預計這些項目將得到保障,減去我們的免賠額。目前無法估計全部財務影響,因為我們目前正在與保險公司合作確定火災原因。瓜伊馬斯性能中心的產量損失已被我們現有的其他績效中心所吸收,但是,我們已經在瓜伊馬斯的另一家租賃設施中重建並正在提高我們的製造能力。在大火嚴重損壞了我們的瓜伊馬斯表演中心的同時,鄰近的一家無關的製造工廠也遭受了火災損失。起火原因仍未確定,因此,目前沒有可能和合理估計的損失額。如果我們最終被視為負有責任或負有部分責任,那麼我們可能會蒙受超過保險限額的損失,這可能會對我們的現金流、流動性或財務業績產生重大影響。見本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註9和附註11。
2023 年 4 月,一場火災損壞了我們結構系統報告部分中一個績效中心的相對較小部分。我們的保險涵蓋財產和設備損失,最高金額不超過上限,按重置成本承保,以及火災造成的業務中斷和恢復相關費用,減去每項索賠的免賠額。績效中心的這一受損部分在短時間內出現了生產損失,但並未對客户的交付計劃造成重大幹擾。此後,該受損部分的生產已恢復。參見本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註11。
公司一般和行政(“CG&A”)費用
截至2023年9月30日的三個月,CG&A支出與截至2022年10月1日的三個月相比增加了350萬美元,這主要是由於股票薪酬支出增加了280萬美元。
截至2023年9月30日的九個月中,CG&A支出與截至2022年10月1日的九個月相比增加了950萬美元,這主要是由於股票薪酬支出增加了530萬美元,專業服務費增加了110萬美元,這主要是由於收購了BLR。
待辦事項
我們將待辦事項定義為客户下達的採購訂單(“PO”)和長期協議(“LTA”),這些協議具有固定固定價格,預計交貨日期不超過 24 個月。大多數長期協議不符合ASC 606中合同的定義,因此,下文披露的積壓金額大於本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註1中披露的剩餘履約義務金額。待辦事項可能會延遲交貨或計劃取消,這超出了我們的控制範圍。積壓受客户下單時間差異的影響,並且往往集中在多個項目中,其程度大於我們的淨收入。工業市場的積壓期限往往較短,通常在三個月內完成。由於這些因素,我們總體積壓量的趨勢可能無法預示我們未來淨收入的趨勢。
積壓的減少主要出現在商業航空航天最終用途市場,但部分被軍事和太空最終用途市場的增加所抵消。預計在未來12個月內交付的積壓總額為6.38億美元。下表彙總了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的積壓情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (千美元) |
| | 改變 | | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
聯合杜康門 | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 37,093 | | | $ | 494,447 | | | $ | 457,354 | |
商用航空航天 | | (27,364) | | | 422,728 | | | 450,092 | |
工業 | | (12,003) | | | 41,371 | | | 53,374 | |
總計 | | $ | (2,274) | | | $ | 958,546 | | | $ | 960,820 | |
電子系統 | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 6,454 | | | $ | 368,036 | | | $ | 361,582 | |
商用航空航天 | | (33,789) | | | 91,801 | | | 125,590 | |
工業 | | (12,003) | | | 41,371 | | | 53,374 | |
總計 | | $ | (39,338) | | | $ | 501,208 | | | $ | 540,546 | |
結構系統 | | | | | | |
軍事和太空 | | $ | 30,639 | | | $ | 126,411 | | | $ | 95,772 | |
商用航空航天 | | 6,425 | | | 330,927 | | | 324,502 | |
總計 | | $ | 37,064 | | | $ | 457,338 | | | $ | 420,274 | |
流動性和資本資源
可用流動性
債務總額、加權平均利率、現金和現金等價物以及可用的信貸額度如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百萬美元) |
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
債務總額,包括長期部分 | | $ | 272.6 | | | $ | 248.4 | |
加權平均債務利率 | | 7.43 | % | | 4.36 | % |
定期貸款利率 | | 6.82 | % | | 4.24 | % |
| | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 27.2 | | | $ | 46.2 | |
未使用的循環信貸額度 | | $ | 171.0 | | | $ | 199.8 | |
2022年7月,我們通過簽訂新的定期貸款(“2022年定期貸款”)和新的循環信貸額度(“2022年循環信貸額度”)完成了對所有現有債務的再融資。2022年定期貸款是一筆2.5億美元的優先擔保貸款,將於2027年7月14日到期。2022年循環信貸額度是一筆2億美元的優先有擔保循環信貸額度,將於2027年7月14日到期。2022年定期貸款和2022年循環信貸額度統稱為新的信貸額度(“2022年信貸額度”)。在2022年信貸額度結束的同時,我們使用了2022年定期貸款的全部2.5億美元收益加上我們現有的手頭現金來償還之前信貸額度下2.542億美元的全部未償債務餘額。在相同的槓桿比率下,2022年信貸額度的利差低於我們先前信貸額度下的利差。利息通常在每月或每個季度的最後一個工作日按月或按季度支付,具體取決於所選的利率。此外,2022年定期貸款要求在每個季度的最後一個工作日,第一年和第二年的季度攤銷額為0.625%,在第三年和第四年為1.250%,在第五年為2022年定期貸款金額原始未償還本金餘額的1.875%。此外,根據每個季度最後一個工作日的合併調整後淨槓桿比率(通常按季度支付),2022年循環信貸額度的未提取部分需繳納從0.175%到0.275%不等的承諾費。但是,2022年循環信貸額度不需要任何本金分期付款。截至2023年9月30日,我們遵守了2022年信貸額度要求的所有契約。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註7。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們在現有定期貸款下的強制性季度攤銷款額分別為160萬美元和470萬美元,在截至2022年10月1日的三個月和九個月中,分別為零和350萬美元。在截至2022年10月1日的三個月中,無需為2022年定期貸款支付強制性的季度攤銷款。在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月中,我們沒有自願預付定期貸款。
2022年4月,管理層批准並啟動了一項重組計劃,這將使我們能夠取得更強的業績。重組計劃將主要裁員和整合設施。作為這項重組計劃的結果,我們分析了減記庫存和削弱長期資產(包括經營租賃使用權資產)的必要性。截至2023年9月30日,我們估計,到2024年,與該計劃相關的剩餘費用總額將為700萬至900萬美元的税前重組費用。在這些費用中,我們估計600萬至800萬美元為員工離職和其他設施整合相關費用的現金支出,100萬美元為長期資產減值的非現金支出。截至2023年9月30日,640萬美元的遣散費和福利金的重組應計金預計將在2024年之前支付。按年計算,我們預計這些重組行動將節省總成本1,100萬至1,300萬美元。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註3。
2021年11月,我們簽訂了衍生合約,即被指定為現金流套期保值的美元一個月倫敦銀行同業拆借利率遠期利率互換,全部生效日期為2024年1月1日,名義總額為1.5億美元,加權平均固定利率為1.8%,全部於2031年1月1日終止(“遠期利率互換”)。遠期利率互換按月到期,固定金額的付款人付款日期為每個日曆月的第一天,從2024年2月1日起至2031年1月1日。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註1和附註7。
2022年7月,由於完成了對現有債務的再融資,我們被要求完成遠期利率互換(“修正後的遠期利率互換”)的修訂。遠期利率互換基於美元-一個月的倫敦銀行同業拆借利率,並經修訂後以一個月的期限SOFR為基礎,因為2022年信貸額度下不再提供使用倫敦銀行同業拆借利率的借款。修正後的遠期利率互換加權平均固定利率為1.7%,因為
美元-一個月倫敦銀行同業拆借利率和一個月期限SOFR之間差異的結果。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註1和附註7。
2023 年 4 月,我們完成了對 BLR 的收購。扣除所購現金後,BLR的初始收購價格為1.15億美元,全部以現金支付。交易完成時,我們總共支付了1.17億美元的現金。我們利用2022年的循環信貸額度完成了收購。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註2。
2023 年 5 月,我們完成了普通股的公開發行,淨收益為 8510 萬美元。公開發行股票的淨收益和手頭現金用於償還2022年循環信貸額度的8520萬美元,該額度被提取並用於完成對BLR的收購。有關更多信息,請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註2、附註7和附註8。
我們預計,到2023年,資本支出總額為1,800萬至2,000萬美元,資金來自運營產生的現金,主要用於支持電子系統和結構系統領域的新合同授予。作為我們成為更高級別組件供應商並贏得新合同獎勵的戰略計劃的一部分,對於工程含量更高、裝配複雜度更高的新項目,將需要對模具進行額外的前期投資。
我們認為,正在進行的航空航天和國防分包商整合使收購成為我們未來增長中越來越重要的組成部分。我們將繼續對製造設備和設施進行謹慎的收購和資本支出,以支持商用和軍用飛機和國防計劃的長期合同。
我們監控我們的資產基礎,包括我們擁有的房產的市場動態,我們可能會出售此類房產和/或進行售後回租交易。此類交易將為各種資本部署選項提供現金。
我們繼續依靠運營現金流和2022年信貸額度的可用性來提供短期流動性。預計運營和銀行借貸能力產生的現金將提供足夠的流動性,以在這些財務報表發佈之日起的未來十二個月內履行我們的債務。
現金流摘要
截至2023年9月30日的九個月中,經營活動提供的淨現金為460萬美元,而截至2022年10月1日的九個月為60萬美元。2023年前九個月經營活動提供的淨現金增加主要是由於應收賬款減少和合同負債增加,部分被庫存增加、應付賬款減少和淨收入減少所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金為1.3億美元,而截至2022年10月1日的九個月中為1,390萬美元。與去年同期相比,2023年前九個月用於投資活動的淨現金有所增加,這主要是由於收購BLR的付款。
截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金為1.064億美元,而截至2022年10月1日的九個月中,用於融資活動的淨現金為4180萬美元。2023年前九個月,融資活動提供的淨現金增加主要是由於公開發行普通股的淨收益為8,510萬美元,循環信貸額度下的淨借款為2,880萬美元,但部分被截至2022年10月1日的上一年度9個月中自願償還的3,000萬美元定期貸款所抵消。
資產負債表外安排
我們的資產負債表外安排包括因實際權宜之計而未記錄的運營和融資租賃、工業收入債券的抵消權和相關的房地產和設備銷售回租失敗以及賠償,我們認為這些都不會對我們的財務狀況、流動性、資本資源或經營業績產生重大當前或未來影響。
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制簡明的合併財務報表需要進行估算和判斷,這些估計和判斷會影響報告的淨收入、支出、資產和負債金額。有關我們的關鍵會計政策的描述,請參閲我們2022年10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “關鍵會計政策”。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的任何關鍵會計政策都沒有重大變化。
最近的會計公告
見 “第一部分,第1項。Ducommun Incorporated 及子公司——簡明合併財務報表附註——附註 1。重要會計政策摘要——最近的會計公告”,以獲取更多信息。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要市場風險敞口與美國未償長期債務利率的變化有關。截至2023年9月30日,我們在2022年信貸額度下的借款總額為2.726億美元。
我們可以選擇,2022年定期貸款的利率等於(i)定期擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)加上每年1.375%至2.375%的適用利率,或(ii)基本利率(定義為最高利率) [a]聯邦基金利率加 0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率,以及 [c]定期SOFR加1.00%,如果基準利率低於零%,則將其視為零)加上每年0.375%至1.375%的適用利潤率,每種情況均基於合併後的調整後淨槓桿比率。
我們可以選擇2022年循環信貸額度支付利息,利率等於 (i) 期限SOFR加上每年1.375%至2.375%的適用利率,或 (ii) 基本利率(定義為最高利率) [a]聯邦基金利率加 0.50%, [b]美國銀行的最優惠利率,以及 [c]定期SOFR加1.00%,如果基準利率低於零%,則將其視為零)加上每年0.375%至1.375%的適用利潤率,每種情況均基於合併後的調整後淨槓桿比率。
假設利率提高或降低10%,將對我們的財務狀況和經營業績產生微不足道的影響。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)對公司的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),得出的結論是,此類披露控制和程序自本報告所涉期末起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
參見注釋 11 請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表,以描述我們的法律訴訟程序。
第 1A 項。風險因素
有關我們風險因素的討論,請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“10-K表”)第一部分第1A項。除以下風險因素外,在截至2023年9月30日的三個月中,我們在10-K表中披露的截至2022年12月31日止年度的風險因素沒有重大變化。
為了遵守美國證券交易委員會新的網絡安全規則,我們預計將面臨成本和資源的增加。
美國證券交易委員會最近通過了一項名為 “網絡安全風險管理、戰略、治理和事件披露” 的規則,該規則加強和標準化了有關網絡安全風險管理和治理以及重大網絡安全事件的披露。根據這項新規定,上市公司現在必須進行年度披露,説明其識別和管理重大網絡安全風險的流程、管理層在評估和管理此類風險中的作用以及董事會對網絡安全風險的監督。公司還必須在表格8-K中披露已發現的任何重大網絡安全事件的性質、範圍和時間,以及對公司的重大影響或合理可能的重大影響。我們預計遵守美國證券交易委員會這項新的網絡安全規則的成本將增加,包括網絡安全培訓、人員配備和管理成本的增加。此外,要求在如此短的時間內報告網絡安全事件可能意味着在報告漏洞之前沒有足夠的時間來制止漏洞,這可能會給黑客帶來優勢。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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不。 描述
2.1 截至2017年9月11日,Ducommun LaBarge Technologies, Inc.、LS Holdings Company LLC和DLS Company LLC之間的協議和合並計劃。參照 2017 年 9 月 11 日提交的 8-K 表格附錄 2.1 納入。
2.2 截至2019年10月8日,Ducommun LaBarge Technologies, Inc.、DLT Acquisition, Inc.、Nobles Parent Inc.和股東代表之間的協議和合並計劃。參照2019年10月9日提交的表格8-K附錄2.1納入其中。
2.3 2021年12月15日由杜康門拉巴格科技公司、Mag Parent, Inc.與託馬斯·科爾比和萊曼·科爾比簽訂的股權購買協議。參照2021年12月16日提交的表格8-K附錄2.1納入其中。
2.4 2023年3月20日證券購買協議,由BLR Aerospace, LL.C.、以下簽名的公司股權持有人、作為賣方代表的Crescent Capital Aerospace, L.L.C.、Ducommun LaBarge Technologies, Inc.和Ducommun Incorporated簽訂的證券購買協議。參照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表格附錄 2.1 納入。
2.5 Ducommun Aerostructures, Inc.和Centerpoint 268 Gardena LLC簽訂的截至2021年12月16日的買賣協議和租賃協議。參照2021年12月20日提交的表格8-K附錄2.1納入其中。
2.6 Ducommun LaBarge Technologies, Inc.、Ducommun Incorporated 於2023年3月20日簽訂的證券購買協議,僅用於第7.07節、BLR、L.L.C.、Crescent Capital Aerospace, L.L.C. 和邁克爾·卡彭特的目的。參照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表格附錄 2.1 納入。
3.1 1990年5月29日向特拉華州國務卿提交的重述公司註冊證書。參照截至1990年12月31日止年度的10-K表附錄3.1納入其中。
3.2 公司註冊證書修正證書於1998年5月27日提交給特拉華州國務卿。參照截至1998年12月31日止年度的10-K表附錄3.2納入其中。
3.3 截至2022年11月4日經修訂和重述的杜康門公司章程。參照附錄3.3併入截至2022年12月31日止年度的10-K表格。
4.1 根據《交易法》第12條註冊的杜康門公司證券的描述。參照截至2019年12月31日止年度的10-K表附錄4.1納入其中。
10.1 信貸協議,截至2022年7月14日,由作為借款人的杜康蒙公司、作為擔保人的借款方的子公司、作為管理代理人的美國銀行、Swingline貸款人和信用證發行人以及其貸款方之間簽訂的信貸協議。參照2022年7月18日提交的表格8-K附錄10.1納入其中。
*10.2 2013年股票激勵計劃(2018年5月2日修訂和重述)。參照2018年3月23日提交的附表14a最終委託書附錄A而納入。
*10.3 經修訂和重述的2020年股票激勵計劃。參照2022年4月20日提交的表格8-K附錄10.1納入其中。
*2018 年 10 月 4 日員工股票購買計劃。參照2018年3月23日提交的附表14a最終委託書附錄B而納入。
*2020 年 10 月 5 日員工股票激勵計劃。參照2020年3月20日提交的附表14a最終委託書附錄A而納入。
*10.6 2016年及之前的股票期權協議表格。參照截至2003年12月31日止年度的10-K表格附錄10.8納入其中。
*10.7 2017年股票期權協議表格。參照截至2016年12月31日止年度的10-K表格附錄10.5納入其中。
*10.8 2018年及以後的股票期權協議表格。參照 2018 年 5 月 10 日提交的 S-8 表格附錄 4.7 納入。
*10.9 2017年至2019年的限制性股票單位協議表格。參照截至2016年12月31日止年度的10-K表格附錄10.9納入其中。
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不。 描述
*10.10 杜康門公司與斯蒂芬·奧斯瓦爾德於2017年1月23日簽署的績效限制性股票單位協議。參照截至2016年12月31日止年度的10-K表格附錄10.11納入其中。
*10.11 2020年及以後的績效股票單位協議表格。參照截至2020年6月27日的10-Q表格附錄10.18納入其中。
*10.12 2020年及以後不合格遞延薪酬計劃參與者的限制性股票單位協議表格。參照截至2020年6月27日的10-Q表格附錄10.19納入其中。
*10.13 2020年及以後的限制性股票單位協議表格。參照截至2020年6月27日的10-Q表格附錄10.20納入其中。
*10.14 2020年及以後的股票期權協議表格。參照截至2020年6月27日的10-Q表格附錄10.21納入其中。
*10.15 2020年業績限制性股票單位協議表格。參照截至2020年6月27日的10-Q表格附錄10.22納入其中。
*10.16 2022年及以後績效股票單位現金為基礎的長期激勵獎勵協議表格。參照截至2022年7月2日的10-Q表格附錄10.20納入其中。
*10.17 2022年及以後的業績限制性股票單位現金為基礎的長期激勵獎勵協議表格。參照截至2022年7月2日的10-Q表格附錄10.21納入其中。
*10.18 2023年及以後的績效股票單位獎勵協議表格。參照截至2023年4月1日的10-Q表格附錄10.18納入其中。
*10.19 2023年及以後的績效股票單位基於現金的長期激勵獎勵協議表格。參照截至2023年4月1日的10-Q表格附錄10.19納入其中。
*10.20 董事遞延薪酬和退休計劃,經2010年2月2日修訂和重述。參照截至2009年12月31日止年度的10-K表格附錄10.15納入其中。
*10.21 不合格遞延薪酬。參照2019年11月26日表格S-8附錄4.6納入其中。
*10.22 杜康門公司與斯蒂芬·奧斯瓦爾德於2017年1月23日簽訂的關鍵高管離職協議。參照2017年1月27日表格8-K附錄99.1納入其中。
*10.23 Ducommun Incorporated 與下面列出的每位個人之間的主要高管離職協議表格。參照2017年1月27日表格8-K附錄99.2納入其中。除人員姓名、通知地址和協議日期外,所有主要行政人員遣散協議均相同:
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| 執行官員 | | 協議日期 | |
| Laureen S. Gonzalez | | 2022年9月20日 | |
| Suman B. Mookerji | | 2018年5月2日 | |
| 傑裏·L·雷東多 | | 2017年1月23日 | |
| Rajiv A. Tata | | 2020年1月24日 | |
| 克里斯托弗·D·旺普勒 | | 2017年1月23日 | |
*10.24 杜康門公司與斯蒂芬·奧斯瓦爾德於 2017 年 1 月 3 日簽訂的就業信函協議。參照2017年1月9日表格8-K附錄99.1納入其中。
*10.25 Ducommun Incorporated 與羅莎莉·羅傑斯於 2021 年 11 月 29 日簽訂的退休和解僱協議。參照截至2021年12月31日止年度的10-K表附錄10.24納入表格。
*10.26 Ducommun Incorporated 與 Christopher D. Wampler 於 2023 年 5 月 31 日簽訂的過渡服務和分離協議。參照2023年6月2日表格8-K附錄10.01納入其中。
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不。 描述
10.27 與 Ducommun 的所有董事和高級管理人員簽訂了《賠償形式協議》。參照截至1990年12月31日止年度的10-K表格附錄10.8納入其中。除董事或高級職員的姓名和協議日期外,所有賠償協議均相同:
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| 局長/官員 | | 協議日期 | |
| 理查德·鮑德里奇 | | 2013年3月19日 | |
| 雪莉·G·德拉茲巴 | | 2018年10月18日 | |
| 羅伯特·杜科蒙 | | 1985年12月31日 | |
| Dean M. Flatt | | 2009年11月5日 | |
| Laureen S. Gonzalez | | 2022年9月20日 | |
| Jay L. Haberland | | 2009年2月2日 | |
| Sheila G. Kramer | | 2021年6月1日 | |
| Suman B. Mookerji | | 2023年4月27日 | |
| 斯蒂芬·G·奧斯瓦爾德 | | 2017年1月23日 | |
| 傑裏·L·雷東多 | | 2015年10月1日 | |
| 薩馬拉 ·A· 斯特雷克 | | 2021年12月30日 | |
| Rajiv A. Tata | | 2020年1月24日 | |
| 克里斯托弗·D·旺普勒 | | 2016年1月1日 | |
31.1 首席執行官認證。
31.2 首席財務官的認證。
32 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條進行認證。
101.INS 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 中
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫
101.LAB 內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫
104 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,包含在附錄 101 中)
___________________
* 表示高管薪酬計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
| | | | | | | | | | | |
| | | DUCOMMUN 成立了 |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期:2023 年 11 月 8 日 | 來自: | | /s/ 斯蒂芬·奧斯瓦爾德 |
| | | 斯蒂芬·G·奧斯瓦爾德 |
| | | 董事長、總裁兼首席執行官 |
| | | (首席執行官) |
| | |
日期:2023 年 11 月 8 日 | 來自: | | /s/ Suman B. Mookerji |
| | | Suman B. Mookerji |
| | | 高級副總裁、首席財務官 |
| | | (首席財務和首席會計官) |
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