• 第三季度總收入為99.79億美元。與上一季度相比，不計外匯（1）（*）的收入增長了1％。• 華納兄弟探索公司的淨虧損為4.17億美元，其中包括由收購相關無形資產推動的17.58億美元的税前攤銷和2.69億美元的税前重組費用。• 第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（2）（*）總額為29.69億美元。與上一季度相比，調整後的不計外匯息税折舊攤銷前利潤增長了22％。• 經營活動提供的現金增至25.16億美元。報告的自由現金流 (3) (*) 增至20.59億美元。• 在第三季度償還了24億美元的債務。本季度末，手頭現金為24億美元，債務總額為453億美元（4）（*），淨槓桿率為4.2倍（5）（*）。• 全球DTC用户（6）在第三季度末下降了70萬至9,510萬，而第二季度末的用户為9,580萬。全球DTC ARPU（7）為7.82美元，不計外匯收入比上一季度增長6％。•《芭比娃娃》是華納兄弟歷史上票房最高的電影，全球票房收入接近15億美元（8）。•《修女II》是《魔術世界》中第六部全球票房突破2.5億美元的電影。作為一部特許經營權，《魔術世界》在全球的票房收入已接近23億美元，是所有恐怖系列中票房最高的（9）。• 在10月5日Bleacher Report體育附加套餐推出之前，於9月27日在美國成功推出了新聞流媒體服務CNN Max。2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日第三季度財務摘要和運營亮點華納兄弟探索公司公佈 2023 年第三季度收益業績 1 2023 年% 變化（百萬美元）實際扣除外匯淨額 (*) 總收入 9,979 美元 9,823 美元 2% 1% 華納兄弟探索公司可獲得的淨虧損 (417) (2,308 NM) NM 調整後息税折舊攤銷前利潤 (*) 2969 美元 2,469 24 22% 22% 22% 經營活動提供的現金 2,516 124 NM 報告的自由現金流 (*) 2,059 (192) NM 截至新墨西哥州9月30日的三個月——以下數字沒有意義材料採用實際金額四捨五入。由於四捨五入，總數和百分比可能存在細微差異 (*) 非公認會計準則財務指標；更多詳情請參閲第12頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。我對我們公司在第三季度取得的強勁財務業績感到非常滿意，調整後息税折舊攤銷前利潤增長22％，自由現金流超過20億美元，這使我們有望在今年大幅超過50億美元，為我們迄今為止近120億美元的債務償還做出了貢獻。亮點之一是，我們的直接面向消費者業務又實現了盈利，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.11億美元，並推出了新的直播節目，包括CNN Max和Bleacher Report Add-On，這些節目顯示出有助於提高Max參與度和降低流失率的早期跡象。我們在短短19個月內取得了長足的進步，很高興能繼續在這一強勁勢頭的基礎上再接再厲，因為我們專注於推動未來增長併為股東創造長期價值。— 總裁兼首席執行官大衞·扎斯拉夫

• 製片廠收入為32.26億美元。與上一季度相比，不計外匯收入增長了3％。• 不含外匯的內容收入增長了3％。• 由於芭比娃娃的強勁表現以及本季度發行的更多遊戲，影院收入大幅增長。• 遊戲收入大幅增長，這要歸因於第三季度發佈的《真人快打 1》以及《霍格沃茨遺產》的持續表現。• 電視收入大幅下降，這主要是由於去年某些大型許可協議以及WGA和SAGA的影響-AFTRA 罷工。• 除外匯外，其他收入增長了5％，這要歸因於第二季度華納兄弟東京工作室巡迴演唱會開幕，倫敦和好萊塢華納兄弟工作室巡迴演唱會的持續強勁人數，但被WGA和SAG-AFTRA罷工對工作室製作服務的影響部分抵消。• 影城的運營支出為24.99億美元。與上一季度相比，不計外匯的運營支出增長了6％。• 不計外匯收入成本增長了1％，這主要是受影院和遊戲內容支出增加以及收入增加的推動，但被包括罷工相關影響在內的電視內容支出減少所部分抵消。• 不計外匯銷售和收支增長了21％，這主要是由於上映時間增加導致影院營銷費用增加所致。• 影城調整後的息税折舊攤銷前利潤為7.27億美元。調整後的除外匯息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了6％。2 Studios Segment NM——沒有意義（*）非公認會計準則財務指標；更多詳情請參閲第12頁開頭標題為 “定義與來源” 的部分。2023 年第三季度亮點真人快打 1 華納兄弟遊戲截至 9 月 30 日的三個月，Meg 2：The Trench 華納兄弟 2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日芭比華納兄弟 2023 年票房最高的電影 (10) 2023%% 以百萬美元變動 (*) 實際分佈 13 美元 4 NM 廣告 4 8 (50)% (50)% 內容 3,000 2,884% 3% 其他 209 192 9% 5% 總收入 3,226 3,088 4% 3% 收入成本（不包括折舊和攤銷）1,794 1,756 2% 1% 銷售、一般和管理 705 570 24% 21% 調整後息税折舊攤銷前利潤 727 美元 762 (5)% (6)%

• 網絡收入為48.68億美元。與上一季度相比，不計外匯收入下降了7％。• 不計外匯的分銷收入下降了2％，這主要是受美國合同聯盟利率的上升所推動，但被美國付費電視用户的下降所抵消。• 廣告收入不計外匯收入下降了13％，這主要是受國內一般娛樂和新聞網絡以及主要在美國以及某些國際市場的軟廣告市場的受眾減少所推動。• 內容不包括外匯收入下降22％ 通過降低第三方許可交易和國際體育分許可的減少，部分被DTC跨部門內容許可的增加所抵消。• 除外匯外，其他收入增長了51％，這主要是由於向合併後的TNT Sports JV（前身為BT Sport）提供的服務。• 網絡運營支出為24.72億美元。與上一季度相比，不含外匯的運營支出下降了4％。• 不計外匯收入成本下降了6％，這主要是受國際和RSN體育版權費降低以及國內一般娛樂內容支出減少的推動。與合併後的TNT Sports JV相關的成本部分抵消了這些收益。• 銷售和收購支出在不計外匯的情況下下降了1％，這主要是受營銷和人事支出減少的推動。• 網絡調整後的息税折舊攤銷前利潤為23.96億美元。調整後的除外匯息税折舊攤銷前利潤與上一季度相比下降了9％。2023 年網絡細分市場 2022% 以百萬美元計實際外匯除外 (*) 分銷額 2,833 美元 2,924 (3)% (2)% 廣告 1,709 1,944 (12)% (13)% 內容 215 277 (22)% (22)% 其他 111 69 61% 51% 總收入 4,868 5,214 (7)% (7)% 收入成本（不包括折舊和攤銷）1,833 800 1,906 (6)% (6)% 銷售、一般和行政 672 678 (1)% (1)% 調整後息税折舊攤銷前利潤 2,396 美元 2,630 (9)% (9)% 3 截至9月30日的三個月,90 天未婚夫：TLC 芭比夢想屋挑戰賽 2023 年第三季度精彩集錦財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日 Jaws vs. Meg Discovery Channel (*) 一項非公認會計準則財務指標；更多詳情請參閲第 12 頁開頭的標題為 “定義與來源” 的部分。

4 2023% 以百萬美元計實際扣除外匯 (*) 分配 2,179 美元 2,062 美元 6% 5% 廣告 138 106 30% 29% 內容 120 145 (17)% (17)% (75)% 其他 1 4 (75)% (75)% (75)% 總收入 2,438 2,118 (12)% 銷售額，一般和行政 453 833 (46)% (46)% 調整後息税折舊攤銷前利潤 111 美元 (634) NM NM 截至9月30日的三個月以百萬計，除了 ARPU 2023 年第三季度第三季度總訂閲量 (6) 52.6 54.0 53.6 ARPU (7) 11.29 美元 11.09 美元 10.66 總訂閲者 (6)42.5 41.8 41.4 ARPU (7) 3.78 美元 3.65 美元 3.37 美元 DTC 用户總數 (6) 95.1 95.8 95.8 全球 ARPU (7) 7.82 美元 7.71 美元 7.38 美元 DTC 用户直接面向消費者的細分市場注意：國內包括美國和加拿大。上表中的訂閲人數是四捨五入的，總數可能存在細微差異。有關更多信息，請參閲第 12 頁。2023 年第三季度亮點 2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日正義寶石 HBO 就像這樣...Max NM-沒有意義 (*) 一項非公認會計準則財務指標；更多詳情請參閲第12頁開頭標題為 “定義與來源” 的部分。• DTC用户總數（6）為9,510萬，自第二季度末以來全球用户減少了70萬。全球DTC ARPU（7）為7.82美元，不計外匯收入比上一季度增長6％。• DTC收入為24.38億美元。與上一季度相比，不計外匯收入增長了5％。• 不計外匯的分銷收入增長了5％，這主要歸因於新的合作伙伴關係的推出、美國和某些國際市場的價格上漲、美國終極版的推出以及有利組合從批發向更高收入渠道的轉移。• 廣告收入除外增長29％，這主要是受美國廣告精簡版用户增長和每位訂户參與度提高的推動。• 內容收入下降了17％，這主要是受較低的推動第三方許可。• DTC 運營支出為23.27億美元。與上一季度相比，不計外匯的運營支出下降了21％。• 不計外匯收入成本下降了12％，這主要是由於內容支出減少所致。• 銷售和收購除外匯率下降了46％，這主要是由於營銷相關支出效率的提高。• DTC調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.11億美元，同比增長7.45億美元。

• 公司調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加了1200萬美元，這主要是由人事、技術相關和證券化支出減少所推動，但遞延薪酬支出增加部分抵消了虧損。NM-沒有意義 (*) 非公認會計準則財務指標；有關更多詳細信息，請參閲第12頁開頭的標題為 “定義和來源” 的部分。2023 年百分比變化 $ 以百萬美元計實際扣除外匯除外 (*) 調整後息税折舊攤銷前利潤 (328) 美元 (340) 4% 截至9月30日的三個月，2022年企業5個分部間沖銷百分比變化百萬美元分部間實際扣除額 (*) 分部間沖銷額 $ (551) 美元 (785) 30% 30% 分部間費用沖銷 (614) (791) 22% 22% 調整後息税折舊攤銷前利潤 63 美元 6 百萬新墨西哥州截至2023年第三季度9月30日的三個月財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日 (*) 一項非公認會計準則財務指標；更多詳情請參閲第 12 頁開頭標題為 “定義與來源” 的部分。

槓桿率和流動性 6 2023年第三季度公佈的自由現金流亮點槓桿亮點截至9月30日的三個月，截至9月30日的九個月，以百萬美元計 2023 年% 變化 2022% 變更經營活動提供的現金 2,516 美元 124 NM 美元 3,899 美元 1,458 NM 購置物業和設備 (457) (316) NM (1,048) (623) NM 報告的自由現金流 (*) $2,059 美元 (192) NM 2,851 美元 835 NM 上述自由現金流對賬顯示 “如上報” 的財務狀況，代表合併後的公司的財務狀況自2022年4月8日與華納媒體業務完成合並以來的業績。截至2023年9月30日的九個月中，運營活動提供的2023年現金和報告的自由現金流無法與截至2022年9月30日的九個月中運營活動和自由現金流提供的現金直接比較。截至2022年9月30日的九個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至2022年9月30日的業績以及華納媒體2022年4月9日至2022年9月30日的業務業績。NM-沒有意義 (*) 非公認會計準則財務指標；更多詳情請參閲第12頁開頭標題為 “定義與來源” 的部分。2023年第三季度財報新聞稿 | 2023年11月8日 • 截至第三季度，手頭現金為24億美元，債務總額為453億美元（*），淨槓桿率為4.2倍（*）。• 2023年第三季度，公司償還了24億美元的債務：通過8月的要約購買了19億美元的優先票據，償還了2025年4月定期貸款中的2.5億美元，到期時全額償還了1.78億美元 2023年9月優先票據，併購買了9500萬美元的其他優先票據。• 截至2023年11月8日，公司額外償還了2025年4月定期貸款中的6億美元（5.5億美元）剩餘）使自合併結束以來的債務償還總額達到118億美元。• 截至2023年9月30日，公司未償債務的平均期限為14.9年，平均債務成本為4.7％。• 公司維持未提取的60億美元循環信貸額度。• 2023年第三季度運營活動提供的現金從上一季度的1.24億美元增加到25.16億美元。報告的自由現金流從1.92億美元增加到20.59億美元，這主要歸因於營業利潤增加加上營運資金的改善，以及WGA和SAG-AFTRA罷工導致的內容支出減少，以及內容投資更加嚴格。• 截至2023年9月30日，該公司的循環應收賬款計劃提取了51.9億美元，較第二季度的52.95億美元餘額減少了1.05億美元。

關於前瞻性陳述的警示聲明本通信中提供的信息包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的某些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前涉及風險和不確定性的預期、預測和假設，以及截至本文發佈之日華納兄弟探索公司獲得的信息。由於與其業務相關的風險和不確定性，公司的實際業績可能與所述或暗示的業績存在重大差異，其中包括公司向美國證券交易委員會提交的文件中披露的風險因素，包括但不限於公司最新的10-K表年度報告以及10-Q表和8-K表的報告。前瞻性陳述包括有關公司對未來的預期、信念、意圖或戰略的陳述，可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“應該”、“將” 和 “會” 或類似詞語來識別。前瞻性陳述包括但不限於有關未來財務和經營業績、公司的計劃、目標、預期和意圖的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。華納兄弟探索明確聲明不承擔任何義務或承諾傳播此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對前瞻性陳述的預期的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。7 2023 Outlook (11) 華納兄弟探索公司（“華納兄弟探索公司”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）可能提供前瞻性信息與本財報公告相關的季度財報電話會議評論。有關如何訪問音頻網絡直播的詳細信息如下所示。2023年第三季度財報電話會議信息華納兄弟探索號將於今天，即美國東部時間2023年11月8日上午8點舉行電話會議，討論其2023年第三季度的財務業績。要觀看財報電話會議的網絡直播，請訪問公司網站www.wbd.com的投資者關係部分。關於華納兄弟探索華納兄弟探索之旅（納斯達克股票代碼：WBD）是一家全球領先的媒體和娛樂公司，在電視、電影和流媒體領域創建和發行世界上最具差異化和最完整的內容和品牌組合。華納兄弟探索頻道覆蓋220多個國家和地區以及50種語言，通過其標誌性品牌和產品激勵、告知和娛樂全球觀眾，包括：探索頻道、Max、discovery+、CNN、DC、歐洲體育、HBO、HGTV、美食網、OWN、調查發現、TLC、木蘭網絡、TNT、TBS、TruTV、旅遊頻道、MotorTrend、動物星球、科學頻道、華納兄弟。電影集團、華納兄弟電視集團、華納兄弟影業動畫、華納兄弟遊戲、新線影院、卡通網絡、成人Swim、Turner 經典電影、Discovery en Español、Hogar de HGTV 等。欲瞭解更多信息，請訪問 www.wbd.com。非公認會計準則財務指標除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標外，本通報還可能包含某些以 “(*)” 標識的非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標與最接近的公認會計準則財務指標之間的對賬見本新聞稿的財務附表以及華納兄弟探索公司投資者關係網站的 “季度業績” 部分，網址為：https://ir.wbd.com。2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日聯繫人媒體投資者關係納撒尼爾·布朗安德魯·斯拉賓彼得·李·加布裏埃爾·卡託尼 (212) 548-5959 (212) 548-5544 (212) 548-5907 (212) 752-8744 nathaniel.brown@wbd.com andrew.slabin@wbd.com peter.lee@wbd.com gabriele.cattoni@wbd.com

截至9月30日的三個月的實際財務業績，截至9月30日的九個月，未經審計；以百萬計，每股金額除外 2023 2022 年分配 5,026 美元 4,990 美元 15,324 美元 11,180 廣告 1,796 2,042 6,613 6,239 內容 2,840 8,240 4,918 其他 317 260 860 472 總收入 9,979 9,823 21,809 收入成本，不包括折舊和攤銷 5,309 5,627 18,630 13,488 銷售、一般和管理費用 2,291 2,589 7,241 7,167 折舊和攤銷 1,989 2,233 5,961 5,024 重組和其他費用269 1,521 510 2,559 處置減值和虧損 24 43 61 47 總成本和支出 9,882 12,013 32,403 28,285 營業收入（虧損）97（2,190）（1,366）（5,476）淨利息支出（574）（555）（1,719）債務清償收益 22 — 17 — 權益損失被投資者，淨額 (14) (78) (73) (135) 其他（支出）淨收入（63）（28）（109）411 所得税前虧損（532）（2,851）（3,250）（6,419）所得税優惠 125 566 563 1,201 淨虧損（407）（2,285）（2,687）（5,218）歸屬於非控股權益的淨收益 (8) (21) (32) (44) Net歸屬於可贖回非控股權益的收益 (2) (2) (7) (8) 華納兄弟探索公司的淨虧損美元 (417) 美元 (2,308) 美元 (2,726) 美元 (5,270) 分配給華納兄弟探索公司A系列普通股股東的每股淨虧損：基本美元 (0.17) 美元 (0.95) 美元 (1.12) 美元 (3.00) 美元 (0.17) 美元 (0.95) 美元 (1.12) 美元 (3.00) 加權平均已發行股數：基本值 2,438 2,428 2,436 1,775 攤薄 2,438 2,436 1,775 8 華納兄弟探索公司合併運營報表上面的損益表顯示了 “實際” 財務狀況，其中代表公司自2022年4月8日與華納媒體業務合併完成以來的財務業績。截至2022年9月30日的九個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至2022年9月30日的業績，以及華納媒體2022年4月9日至2022年9月30日的業務業績。2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日

上述資產負債表顯示了 “實際” 財務狀況，代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務的合併結束以來的財務業績。截至2022年12月31日的十二個月的財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至12月31日的業績以及華納媒體2022年4月9日至12月31日的業績。9 實際財務業績未經審計；以百萬計，面值除外，2023年9月30日資產流動資產：現金及現金等價物3,731美元應收賬款，淨額6,312 6,380 預付費用和其他流動資產 4,136 3,831 美元 88 流動資產總額 12,831 13,999 電影和電視內容版權和遊戲 22,454 26,652 財產和設備，淨額 5,810 5,301商譽 34,727 34,438 無形資產，淨額 39,874 44,982 其他非流動資產 8,053 8,629 總資產 123,749 美元 134,001 美元負債和權益流動負債：應付賬款 1,329 美元 1,454 應計負債 10,040 11,504 遞延收入 1,917 1,694 債務的當前部分 1,302 365 流動負債總額 14,588 15,017 債務的非流動部分 43,498 48,634 遞延所得税 9,098 11,014 其他非流動負債 10,423 10,669 總負債 77,607 85,334 承付款和意外開支可贖回的非控股權益 281 318華納兄弟探索公司股東權益：A系列普通股：面值0.01美元；已授權10,800股和10,800股；已發行2668股和2660股；以及已發行的2,438股和2,430股 27 股優先股：面值0.01美元；已授權1,200股和1,200股，已發行和流通股份— — 額外實收資本 54,944 54,630 股，成本為：230 和 230 股票（8,244）（8,244）（累計赤字）留存收益（526）2,205 累計其他綜合虧損（1,427）（1,523）華納兄弟探索公司股東權益總額44,774 47,095 非控股權益 1,087 1,254 權益總額 45,861 48,349 負債和權益總額 123,749 美元 134,001 9 華納兄弟探索公司合併資產負債表 2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日

10 截至9月30日的九個月的實際財務業績，未經審計；2023年經營活動淨虧損美元 (2,687) 美元 (5,218) 調整淨收入與運營活動提供的現金（用於）：內容版權攤銷和減值 12,547 11,441 折舊和攤銷 5,961 5,024 項遞延所得税 (2,071) (2,105) 優先股轉換溢價-789 股基薪酬支出 391 317 權益損失中的權益方法被投資公司和現金分配 136 178 出售投資收益 — (144)衍生工具收益，淨額 (100) (479) 其他，淨額 230 187 扣除收購和處置後的運營資產和負債變化：應收賬款，淨額 (33) (139) 電影和電視內容版權、遊戲和應付賬款，淨額 (9,853) (8,612) 應付賬款、應計負債、遞延收入和其他非流動負債 (1,245) (182) 外幣、預付費用和其他資產，淨額 623 401 經營活動提供的現金 3,899 1,458 投資活動購買不動產和設備 (1,048) (623) 獲得的現金業務收購和營運資金結算 — 3,609 銷售收益和投資到期日 — 162 股權投資的投資和預付款 (91) (137) 衍生工具的收益，淨額 38 722 其他投資活動，淨額 76 9 投資活動提供的現金（用於）(1,025) 3,742 次融資活動定期貸款的本金還款 (2,850) (6,000) 債務的本金償還，包括溢價和麪值折扣 (2,818) (327) 債務借款，扣除折扣和發行成本 1,496 — 分配給非控股權益和可贖回的非控股權益 (282) (286) 已收取但未匯出的證券化應收款 238 236 商業票據計劃和循環信貸額度下的借款 4,298 885 商業票據計劃和循環信貸額度下的還款 (4,304) (885) 其他融資活動，淨額 (86) (93) 用於融資活動的現金 (4,308) (6,470) 匯兑的影響現金、現金等價物和限制性現金的利率變化 (66) (122) 現金、現金等價物和限制性現金的淨變動 (1,500) (1,392) 現金，現金等價物和限制性現金，期初 3,930 3,905 現金、現金等價物和限制性現金，期末 2,430 美元 2,513 美元 10 華納兄弟探索公司合併現金流量表上述 “實際” 財務狀況表顯示了 “實際” 財務狀況，代表合併後的公司自2022年4月8日與華納媒體業務完成合並以來的財務業績。截至2022年9月30日的九個月財務狀況包括Discovery, Inc.2022年1月1日至9月30日的業績以及華納媒體2022年4月9日至9月30日的業績。2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日

11 截至9月30日的三個月的實際財務業績，未經審計；2023年華納兄弟探索公司可獲得的淨虧損為百萬美元 (417) 美元 (2,308) 歸屬於可贖回的非控股權益淨收益 2 2 歸屬於非控股權益的淨收益 8 21 所得税優惠 (125) (566) 所得税前虧損 (532) (2,851) 其他費用（收入），淨63 28 權益虧損被投資者，淨額 14 78 債務清償收益 (22) — 利息支出，淨額 574 555 營業收入（虧損）97（2,190）折舊和攤銷 1,989 2,233 內容公允價值攤銷 393 645 重組和其他費用 269 1,521 員工股份薪酬 140 113 交易和整合成本 31 59 處置減值和虧損 24 43 設施整合成本 14 — 內容資本化利息攤銷 12 — 調整後息税折舊攤銷前利潤 (*) 2,969 美元 2,424 美元扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益對賬 (*) 非公認會計準則財務指標；參見第12頁開頭標題為 “定義與來源” 的部分其他詳情 2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日

(1) 外匯影響可比性：匯率對我們業務的影響是理解我們業績的同期比較的重要因素。例如，當美元相對於其他外幣貶值時，我們的國際收入受到有利影響，而當美元相對於其他外幣走強時，我們的國際收入受到不利影響。我們認為，除了根據美國公認會計原則公佈的業績外，按固定貨幣基礎（“Ex-FX”）公佈業績外，還提供了有關我們經營業績的有用信息，因為不包括外匯匯率波動的影響並突顯了我們的核心經營業績。除了但不能替代根據美國公認會計原則報告的財務業績衡量標準外，還應考慮以固定貨幣列報業績。外匯外匯率變動代表經外幣影響調整後的同期變動百分比。外匯除外匯率變動計算為按基準匯率（即本財年初作為預測流程一部分確定的每種貨幣的即期匯率）與按相同2023年基準利率折算的上一年度金額之間的差額。此外，根據貨幣環境恆定的假設，我們的外匯外兑業績不包括外幣套期保值活動的影響以及已實現和未實現的外幣交易收益和虧損。正如我們所介紹的那樣，按固定貨幣計算的業績可能無法與其他公司使用的同名指標相提並論。（2）調整後的息税折舊攤銷前利潤：公司根據收入和調整後息税折舊攤銷前利潤等財務指標評估其運營部門的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為營業收入，不包括：（i）基於員工股份的薪酬，（ii）折舊和攤銷，（iii）重組和設施合併，（iv）某些減值費用，（v）業務和資產處置損益，（vii）某些分部間沖銷，（vii）第三方交易和整合成本，（viii）內容的收購會計公允價值攤銷，（ix）資本攤銷對內容的興趣化以及 (x) 影響可比性的其他項目.公司使用該衡量標準來評估其分部的經營業績和業績，進行分析比較，確定改善業績的策略，併為每個細分市場分配資源。該公司認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤與投資者有關，因為它使他們能夠使用管理層使用的相同指標來分析每個細分市場的經營業績。公司將員工持股薪酬、重組、某些減值費用、業務和資產處置損益以及交易和整合成本排除在調整後息税折舊攤銷前利潤的計算之外，因為它們會影響各期之間的可比性。集成成本包括變革性系統的實施和集成，例如企業資源規劃系統，可能需要幾年時間才能完成。公司還不包括固定資產折舊和無形資產攤銷、內容收購會計公允價值增值攤銷以及內容資本化利息攤銷，因為這些金額不代表本報告期內的現金支付。某些公司支出和與製作工作室相關的細分市場間沖銷不包括在分部業績中，以便執行管理層能夠根據細分市場高管的決策評估分部業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤應被視為根據美國公認會計原則報告的營業收入、淨收入和其他財務業績指標的補充，但不能替代這些指標。(3) 自由現金流：公司將自由現金流定義為運營產生的現金流減去不動產和設備收購。公司認為，自由現金流是管理層和投資者衡量公司流動性的重要指標，包括其減少債務、進行戰略投資和向股東返還資本的能力。（4）債務總額：公司將453億美元的總負債定義為451億美元的總負債，外加2.58億美元的融資租賃。公司認為該指標與投資者有關，因為它是評估公司財務狀況時經常使用的財務指標。（5）淨槓桿：公司將淨槓桿率定義為淨負債（總負債453億美元，減去現金、現金等價物和24億美元的限制性現金）除以最近四個季度的調整後息税折舊攤銷前利潤103.32億美元之和的計算方法。該公司認為，該衡量標準與投資者有關，因為它是評估公司財務狀況時經常使用的財務指標。請參閲公司投資者關係網站（https://ir.wbd.com）“季度業績” 部分發布的趨勢表和非公認會計準則對賬表，瞭解淨槓桿率的全面對賬。（6）直接面向消費者（“DTC”）訂閲者：公司將 “DTC訂閲” 定義為：（i）我們已確認直接或通過其訂閲收入的discovery+、HBO、HBO Max或Max的零售訂閲第三方，來自直接面向消費者的平臺；(ii) 批發訂閲 discovery+、HBO、HBO Max 或 Max我們已經確認了通過與第三方達成的固定費用協議獲得的訂閲收入；（iii）Discovery+、HBO、HBO Max或Max的批發訂閲，我們已按每位訂閲者確認了訂閲收入；以及（iv）在其免費試用期到期後的下一個日曆月的前七天內轉換為我們已確認訂閲收入的訂閲的用户。我們可以將 DTC 訂閲的總數稱為 “訂閲者”。我們將國內訂閲者定義為位於美國或加拿大的訂閲。我們將國際訂閲者定義為美國或加拿大以外的訂閲。此處包含的報告的 “訂閲者” 數量以及此處使用的 “DTC訂閲” 的定義不包括：（i）訂閲DTC產品（discovery+、HBO、HBO Max和Max除外）的個人，這些產品可能由我們或某些合資合作伙伴或關聯方不時提供；（ii）可能屬於非戰略合作伙伴關係或短期安排的有限數量的國際discovery+訂閲者由公司不時識別；(iii) 國內和國際 Cinemax 訂閲者，以及國際基本 HBO 訂閲者；以及 (iv) 免費試用的用户，但如上所述，在下個月的前七天內轉換為 DTC 訂閲的用户除外。華納兄弟探索公司的 12 定義和來源 2023 年第三季度財報新聞稿 | 2023 年 11 月 8 日

13 華納兄弟探索公司的定義和來源 2023 年第三季度財報新聞稿續 | 2023 年 11 月 8 日 (7) ARPU：公司將 DTC 每位用户的平均收入 (“ARPU”) 定義為該期間的總訂閲收入加上淨廣告收入除以該期間的每日平均付費訂閲人數。如果沒有每日值，則使用期初和期末的總和除以二。ARPU 計算中不包括：（i）最大/HBO 酒店和批量機構訂閲收入和訂閲者（即按批量計費的訂閲者）；（ii）Cinemax 訂閲收入和訂閲者；（iii）HBO Basic 訂閲收入和訂閲者（僅限國際）；（iv）非核心探索+ 收入和訂閲者，以及（vi）免費試用的用户轉換為我們在日曆月的前七天內確認了訂閲收入的訂閲。(8) 來源：comScore全球票房排名。（9）來源：comScore全球票房排名。（10）來源：截至2023年10月19日的comScore全球票房排名。（11）2023年展望：華納兄弟探索無法提供非公認會計準則前瞻性評論與可比GAAP指標的對賬情況，因為目前公司無法確定調整的發生或影響，例如外幣匯率變化的影響或將來的收購或資產剝離，這些收購或資產剝離將被排除在此類公認會計原則指標之外。因此，公司依據S-K條例第10 (e) (1) (i) (B) 項規定的例外情況來排除這些對賬。來源：華納兄弟探索公司