N E W S R E L E E E A S E

                                    

ELS 公佈第三季度業績

持續強勁表現

伊利諾伊州芝加哥——2023年10月16日——Equity Lifestyle Properties, Inc.（紐約證券交易所代碼：ELS）（以下簡稱 “我們”、“我們” 和 “我們的”）今天公佈了截至2023年9月30日的季度和九個月的業績。除非另有説明，否則所有每股業績均在全面攤薄的基礎上報告。

操作更新

截至2023年9月30日的季度，正常FFO為每股0.71美元，與2022年同期相比增長2.1％，比我們的指導預期中點高出50萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，正常FFO為每股2.12美元，與2022年同期相比增長了2.4％。

MH

截至2023年9月30日的季度核心MH基本租金收入與2022年同期相比增長了6.8％。在截至2023年9月30日的季度中，我們售出了285套新房，平均銷售價格為9.7萬美元。在截至2023年9月30日的季度中，核心MH的入住率增加了42個場地，其中包括225名房主的淨增長。在截至2023年9月30日的九個月中，按營業額計算，市場租金平均增長約13％。

房車和碼頭

截至2023年9月30日的季度核心房車和碼頭基礎租金收入與2022年同期相比增長了2.0％。截至2023年9月30日的季度，核心房車和碼頭的年度基本租金收入與2022年同期相比增長了8.0％，這反映了加息帶來的7.8％增長和入住率增長的0.2％。

物業運營費用

截至2023年9月30日的季度核心房地產運營費用與2022年同期相比增長了5.1％，符合預期。核心公用事業和工資支出合計佔核心物業運營支出的48.6％，在截至2023年9月30日的季度中，與2022年同期相比增長了1.2％。截至2023年9月30日的季度核心維修和維護費用與2022年同期相比增長了8.0％，其中包括整個投資組合中發生當地風暴事件後的清理成本。

資產負債表活動

在截至2023年9月30日的季度中，我們完成了三筆總額為3.75億美元的擔保融資工具。這些設施由二十處MH和RV物業擔保，與我們在2023年5月鎖定的利率一致，這些設施的加權平均年利率為5.05％，加權平均期限約為八年。所得款項用於償還計劃於2023年和2024年到期的所有債務以及我們無抵押信貸額度的剩餘餘額。

2023 年指南更新 (1) (2)

2024 年租金增長的初步假設 (1) (2)

•到10月底，我們預計將向大約50％的MH居民發送2024年租金上漲通知。這些通知的平均增長率約為5.4％。

•我們已經為大約95％的年度場地設定了2024年的房車年費率。這些網站的年平均增長率約為7.0％。

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1。2023年第四季度和全年的指導方針代表了管理層對一系列可能結果的估計。區間的中點和2024年的初步租金增長假設反映了管理層對最可能的結果的估計。如果我們的任何假設（包括入住率和房價變動、我們在通貨膨脹環境中管理支出的能力、我們整合和運營近期收購的能力、恢復房地產運營的成本以及暴風雨或其他計劃外事件後的潛在收入損失）不正確，則實際結果可能與管理層的上述估計存在重大差異。有關影響我們2023年和2024年指導假設的其他因素，請參閲本新聞稿中的前瞻性陳述。有關FFO和標準化FFO的定義，以及每股普通股淨收益（全面攤薄至每股普通股FFO）和OP單位（全面攤薄至每股普通股FFO）和OP單位的全面攤薄和標準化FFO的對賬表，請參閲補充財務信息末尾的非公認會計準則財務指標定義和對賬。

2。指導性假設不包括本新聞稿中討論的未來資本事件（融資交易、收購或處置）或自由現金流的使用。

3。核心房車和碼頭的年收入分別佔2023年第四季度和2023年全年房車和碼頭基本租金收入的75.3％和68.4％。核心房車和碼頭2023年第四季度的年收入增長率區間為8.5％至9.1％，2023年全年增長率區間為8.0％至8.6％。

4。包括加速歸屬截至2023年6月30日的季度中因董事會成員去世而確認的630萬美元股票薪酬支出。

5。包括本新聞稿中討論的融資交易。

關於股權生活地產

我們是一家自我管理、自我管理的房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），總部位於芝加哥。截至2023年10月16日，我們在35個州和不列顛哥倫比亞省擁有450處房產或擁有權益，包括171,707塊土地。

欲瞭解更多信息，請致電 (800) 247-5279 或 investor_relations@equitylifestyle.com 聯繫我們的投資者關係部。

電話會議

我們討論這些結果的電話會議將於明天，即2023年10月17日星期二上午10點在中部時間上午10點進行網絡直播。請訪問投資者關係欄目，網址為www.equitylifestyleproperties.com，獲取鏈接。該網站將提供為期兩週的網絡直播重播。

前瞻性陳述

除歷史信息外，本新聞稿還包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些 “前瞻性陳述”。使用諸如 “預期”、“期望”、“相信”、“項目”、“打算”、“可能” 和 “將會” 之類的詞語以及類似的詞語或短語，或其負面含義，除非上下文另有要求，否則旨在識別前瞻性陳述，可能包括但不限於有關我們對未來的預期、目標或意圖以及我們收購的預期影響的信息。前瞻性陳述，包括我們對淨收益、FFO和標準化每股FFO數據的指導，就其性質而言，涉及估計、預測、目標、預測和假設，並受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能由於多種因素而導致實際業績或結果與前瞻性陳述中表述的結果存在重大差異，其中包括但不限於以下因素：（i）投資組合中的場地使用組合；（ii）收益率管理我們的短期度假村和碼頭場地；(iii) 預定或已對社區、度假村和碼頭場地實施費率上調；（iv）計劃或已實施的會員訂閲年費率上調；（v）入住率變動；（vii）我們吸引和留住會員客户的能力；（viii）客户對旅行和户外度假目的地的需求變化；（viii）我們在通貨膨脹環境中管理支出的能力；（ix）我們根據估計整合和運營最近收購的能力；（x）我們的能力面對擴張/發展機會供應鏈延誤/短缺；（xii）按假定時間表全部完成待處理的交易；（xii）我們吸引和留住房地產員工，尤其是季節性員工的能力；（xiii）持續的法律事務和相關費用；以及（xiv）在暴風雨或其他計劃外事件後恢復房地產運營的成本和潛在的收入損失。有關可能影響我們的這些因素和其他因素以及此處包含的聲明的更多信息，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括我們最新的10-K表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 部分。這些前瞻性陳述基於管理層目前對未來事件的預期和信念。與任何預測或預測一樣，這些陳述本質上容易受到不確定性和情況變化的影響。無論是由於此類變化、新信息、後續事件還是其他原因，我們都沒有義務更新或更改我們的前瞻性陳述，也明確表示沒有義務更新或變更我們的前瞻性陳述。

補充財務信息

（以百萬計，普通股和已發行股和每股數據除外，未經審計）

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1. 有關調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO、標準化FFO和FAD的定義以及合併淨收入與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲補充財務信息末尾的非公認會計準則財務指標定義和對賬。

2. 普通股股東可獲得的淨收入與普通股和OP單位持有人可用的非公認會計準則財務指標FFO、普通股和OP單位持有人可用的標準化FFO以及普通股和OP單位持有人的FAD，見第6頁。

3.每股普通股淨收益——全面攤薄是在分配給非控股權益的收入——普通OP單位之前計算的。

4. 不包括截至2023年9月30日約3,050萬美元的遞延融資成本。

5. 截至2023年9月30日的市值計算見第14頁。

6.使用過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤計算。

7.計算方法是將過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤除以同期產生的利息支出。

8. 有關固定費用的定義，請參閲補充財務信息末尾的非公認會計準則財務指標定義和對賬。該比率的計算方法是將過去十二個月的調整後息税折舊攤銷存款除以同期固定費用和優先股股息（如果有）的總和。

（以千計，股票和每股數據除外）

（以千計，未經審計）

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1.截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度，會員升級銷售收入分別扣除700萬美元和780萬美元的延期，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別扣除1,720萬美元和1,820萬美元的延期。

2.截至2023年9月30日和2022年9月30日的兩個季度，會員銷售和營銷費用均扣除銷售佣金延期後的120萬美元，截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月均扣除270萬美元的銷售佣金延期。

3. 包括在截至2023年9月30日的九個月中因董事會成員去世而確認的630萬美元股票薪酬支出的加速歸屬。

4. 前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。

5. 截至2023年9月30日的季度中，傷亡相關費用/（追回額）淨額包括與颶風伊恩相關的180萬美元碎片清除和清理費用以及180萬美元的保險追回收入。截至2023年9月30日的九個月中，傷亡相關費用/（追回額）淨額包括與颶風伊恩相關的碎片清除和清理費用1,210萬美元以及1,210萬美元的保險追回收入。

非公認會計準則財務指標

本文件包含管理層使用的某些非公認會計準則指標，我們認為這些指標有助於瞭解我們的業務。我們認為，投資者在評估股票房地產投資信託基金的經營業績時，應審查這些非公認會計準則指標以及來自運營活動、投資活動和融資活動的GAAP淨收入和現金流。我們對這些非公認會計準則財務和運營指標以及其他術語的定義和計算可能與其他房地產投資信託基金使用的定義和方法不同，因此可能無法比較。這些非公認會計準則財務和運營指標不代表根據公認會計原則開展經營活動產生的現金，也不代表可用於支付分配的現金，不應被視為根據公認會計原則確定的淨收入的替代方案，也不應被視為根據公認會計原則確定的經營活動現金流的替代方案，以衡量我們的流動性，也不表示可用於滿足我們現金需求的資金，包括我們的現金需求進行現金分配的能力。有關非公認會計準則指標與根據公認會計原則編制的財務報表的定義和對賬情況，請參閲第6頁上的《淨收入與非公認會計準則財務指標的對賬》和第16-19頁的非公認會計準則財務指標定義與對賬。

（以百萬計，每股數據除外，未經審計）

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1. 有關房地產運營核心收入的詳細信息，請參閲第8-9頁，不包括延期和物業管理。有關房地產運營的非核心收入的詳細信息，請參閲第10頁，不包括延期和物業管理。

2. 普通股股東可獲得的淨收入與普通股和OP單位持有人可用的FFO、普通股和OP單位持有人可用的FFO以及普通股和OP單位持有人的FAD的對賬情況，見第6頁。

3. 由於四捨五入，總數不足。

（以千計，每股數據除外，未經審計）

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1. 有關會員銷售活動的詳細信息，請參閲第 13 頁。

2. 代表在截至2023年9月30日的九個月中，由於董事會成員去世，股票薪酬支出加速歸屬630萬美元。

3.每股普通股淨收益——全面攤薄是在分配給非控股權益的收入——普通OP單位之前計算的。

（以百萬計，住宅用地和入住率除外，未經審計）

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1. 不包括物業管理和GAAP延期的會員升級銷售預付款和會員銷售佣金，淨額。

2.MH 基本租金收入、出租房屋收入、房車和碼頭基礎租金收入以及公用事業收入（扣除壞賬支出）在第 3 頁合併收益表的租金收入中列報。壞賬支出列於下表中的房地產運營税、維護税和房地產税。

3. 有關會員銷售活動的詳細信息，請參閲第 13 頁。

4. 包括截至2023年9月30日的季度和九個月中，颶風伊恩分別造成的約160萬美元和960萬美元的業務中斷收入。

（以百萬計，住宅用地和入住率除外，未經審計）

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1. 不包括物業管理和GAAP延期會員升級、銷售預付款和會員銷售佣金（淨額）。

2. 使用實際結果進行計算，不進行四捨五入。

3. 包括所列期間的壞賬支出。

4. 已佔用場地列報期末時的情況。

（以百萬計，住宅用地和入住率除外，未經審計）

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1. 使用實際結果進行計算，不進行四捨五入。

2.核心年度碼頭基礎租金收入約佔所列所有時期核心碼頭基礎租金總收入的99％。

3. 公用事業收入除以公用事業費用計算。

（單位：百萬，未經審計）

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1. 不包括物業管理和GAAP延期的會員升級銷售預付款和會員銷售佣金，淨額。

2. 包括所列期間的壞賬支出。

（以千計，房屋銷售量和已佔用租金除外，未經審計）

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1.在截至2022年9月30日的季度和九個月中，新屋總銷售量分別包括來自我們的ECHO Financing LLC（“ECHO合資企業”）的21套和72套房屋銷售。新屋銷售總收入不包括與ECHO合資企業相關的收入。

2. 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度中，租賃業務收入中分別約有590萬美元和670萬美元包含在第8-9頁房地產運營核心收入中的MH基本租金收入中。截至2023年9月30日和2022年9月30日的季度的剩餘租賃業務收入包含在第8-9頁房地產運營核心收入中的出租房屋收入中。

3. 房屋租賃運營費用包含在第7頁房地產運營合併收入的房地產運營、維護和房地產税中。出租房屋運營費用包含在保險中，其他費用包含在第8-9頁的房地產運營核心收入中。

4. 我們核心投資組合中出租房屋的折舊列於第3頁合併收益表的折舊和攤銷中。

5. 截至期末，我們的核心投資組合中的已租用租金。截至2022年9月30日，在用租金中包括通過我們的ECHO合資企業租用的165套住房。2022年12月22日，我們完成了對ECHO合資企業持有的所有房屋的購買。

6.我們的核心投資組合中包括已佔用和空置的出租房屋。新房成本基礎不包括2022年與我們的ECHO合資企業相關的成本。

（未經審計）

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1.MH 場地通常每年出租給擁有或租賃工廠建造的房屋（包括人造房屋）的居民。年度房車和碼頭場地每年租賃給通常在場地上放置房車、工廠建造的小屋、船隻或其他單元的客户，包括那些在夏季開放的北方房產。季節性房車和碼頭場地通常向客户租賃一到六個月。臨時房車和碼頭場地是短期租賃給客户的。

2. 網站主要由大約 125,300 名成員使用。包括每年租用的大約 6,200 個場地。

3.合資企業每年約有2,000個場地和1,600個臨時場地。

（未經審計）

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1. 已向我們簽訂年度訂閲的會員，他們有權連續使用某些房產，最長可達 21 天。

2. 因會員訂閲而租用特定網站整整一年的會員。

3. 已升級會員資格的現有會員有資格獲得更多優惠，包括但不限於長期住宿、提前預訂、租賃單位的潛在折扣以及可能獲得其他房產的機會。升級需要預付不可退款的預付款。

（以百萬計，股票和OP Unit數據除外，未經審計）

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1。不包括約3,050萬美元的遞延融資成本。

截至2023年9月30日的債務到期日程表

（以千計，未經審計）

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1.信貸額度的浮動利率為每日SOFR加上1.25％至1.65％。在截至2023年9月30日的季度中，信貸額度借款的有效利率為6.44％。

2. 反映截至2023年9月30日的季度的有效利率，包括與信貸額度相關的利息、票據溢價攤銷和遞延融資成本。

運營資金 (FFO)。我們將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收入，不包括房地產銷售損益、與房地產相關的折舊和攤銷、減值費用以及為反映我們在未合併合資企業FFO中所佔份額而進行的調整。未合併合資企業的調整是在相同基礎上計算的，以反映FFO。我們根據對全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）制定的標準的解釋來計算FFO，該標準可能無法與其他房地產投資信託基金報告的FFO相提並論，這些房地產投資信託基金沒有根據當前的NAREIT定義定義該術語，或者對當前NAREIT定義的解釋與我們不同。我們會從會員升級合同中獲得不可退還的預付款。根據公認會計原則，不可退還的預付款和相關佣金將延期並在預計的會員升級合同期限內攤銷。儘管NAREIT對FFO的定義並未涉及不可退還的預付款的處理，但我們認為，在計算FFO時根據延期活動的影響進行調整是適當的。

我們認為，根據NAREIT董事會的定義，FFO通常是衡量股票房地產投資信託基金表現的指標。儘管FFO是衡量股票房地產投資信託基金經營業績的相關且廣泛使用的指標，但它並不代表GAAP所定義的運營現金流或淨收入，在評估流動性或經營業績時，不應將其視為這些指標的替代方案。

標準化運營資金（標準化 FFO）。我們將標準化FFO定義為FFO，不包括非營業收入和支出項目，例如提前清償債務的損益，包括預付款罰款、辯護成本和交易/追索成本，以及其他雜項不可比項目。此處提供的標準化FFO不一定能與其他房地產公司提出的標準化FFO相提並論，因為並非所有房地產公司都使用相同的方法來計算該金額。

可供分配的資金（FAD）。我們將FAD定義為標準化FFO減去非創收資本支出。

我們認為，作為衡量股票房地產投資信託基金表現的補充指標，FFO、標準化FFO和FAD對投資者有幫助。我們認為，通過排除房地產銷售損益、與房地產相關的折舊和攤銷以及減值費用的影響，這些費用基於歷史成本，與評估當前業績的相關性可能有限，FFO可以促進不同時期之間以及其他股票房地產投資信託基金之間的經營業績的比較。我們還認為，標準化FFO為投資者、分析師和管理層提供了有用的信息，因為它使他們能夠將我們的經營業績與其他房地產公司的經營業績以及不同時期之間的經營業績進行持續比較，而不必考慮與正常運營無關的差異。例如，我們認為，將提前清償債務和其他雜項不可比項目排除在FFO之外，可以讓投資者、分析師和我們的管理層評估未來時期經營業績的可持續性，因為這些成本不會影響房產的未來運營。在某些情況下，我們會提供有關FFO和標準化FFO中已確定的非現金組成部分的信息，因為它允許投資者、分析師和管理層評估這些項目的影響。

房地產運營收入，不包括延期和物業管理。我們將房地產運營收入（不包括延期和物業管理）定義為租金收入、會員訂閲和升級銷售、公用事業和其他收入減去房地產和出租房屋運營和維護費用、房地產税、會員銷售和營銷費用，不包括物業管理費用以及GAAP延期會員升級銷售預付款和會員銷售佣金的影響，淨額。物業管理代表與間接成本相關的費用，例如異地工資和某些行政和專業費用。我們認為，排除物業管理費用有助於投資者和分析師衡量我們物業的經營業績，不包括與物業運營沒有直接關係的項目。為了比較起見，我們在本期和以前各期的房地產運營税、維護税和房地產税中列出了壞賬支出。我們認為，這項非公認會計準則財務指標作為衡量我們物業經營業績的指標對投資者和分析師有幫助。

下表將普通股股東可獲得的淨收入與房地產運營收入進行了對賬：

不動產利息、税項、折舊和攤銷前的收益（ebitDare）和調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收入或虧損，不包括利息收入和支出、所得税、折舊和攤銷、房地產銷售收益或虧損、減值費用以及為反映我們在未合併合資企業中息税折舊攤銷前利潤份額而進行的調整。我們根據我們對NAREIT制定的標準的解釋來計算ebitDare，這可能無法與其他房地產投資信託基金報告的ebitDare相提並論，這些房地產投資信託基金沒有根據當前的NAREIT定義定義該術語，或者對當前NAREIT定義的解釋與我們不同。我們會從會員升級合同中獲得不可退還的預付款。根據公認會計原則，不可退還的預付款和相關佣金將延期並在預計的客户壽命內攤銷。儘管NAREIT對ebitDare的定義並未涉及不可退還的預付款的處理，但我們認為，在計算息税折舊攤銷前利潤時，根據延期活動的影響進行調整是適當的。

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1. 前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。

2. 代表在截至2023年9月30日的九個月中，由於董事會成員去世，股票薪酬支出加速歸屬630萬美元。

3.截至2023年9月30日的季度，傷亡相關費用/（追回額）淨額包括與颶風伊恩相關的180萬美元碎片清除和清理費用以及180萬美元的保險追回收入。截至2023年9月30日的九個月中，傷亡相關費用/（追回額）淨額包括與颶風伊恩相關的碎片清除和清理費用1,210萬美元以及1,210萬美元的保險追回收入。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括營業外收入和支出項目，例如提前清償債務產生的損益，包括預付款罰款和失效成本、交易/追收成本以及其他其他不可比項目。

我們認為，ebitDare和調整後的ebitDare可能有助於投資者評估我們的經營業績和流動性，因為這些衡量標準被廣泛用於衡量股票房地產投資信託基金的經營業績。

下表將合併淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

核心。核心物業包括我們在2022年和2023年期間擁有和運營的房產。我們認為，Core是一項對投資者進行年度比較的衡量標準，因為它消除了與收購、處置和重大交易或特殊情況相關的波動。

非核心。非核心物業包括在2022年和2023年全年未擁有和運營的房產。這包括但不限於 2022 年獲得的四個房車社區和一個會員制房車社區，以及 2023 年獲得的一個房車社區。非核心物業還包括Fish Tale Marina、邁爾斯堡海灘、海灣航空、棕櫚港碼頭、派恩島、Ramblers Rest、Rancho Oso和Turtle Beach。

不產生收入的改進。表示不會直接導致收入增加或節省開支的資本支出，主要包括公共區域改進、傢俱和機械改進。

固定費用。固定費用包括利息支出、票據溢價攤銷和債務發行成本。

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1. 有關會員銷售活動的詳細信息，請參閲第 13 頁。

前瞻性非公認會計準則指標。下表將每股普通股淨收益——全面攤薄指引與每股普通股FFO和OP單位——全面攤薄指引以及普通股每股標準化FFO和OP單位——全面攤薄指引進行了對賬：

本新聞稿包含某些前瞻性信息，包括房地產運營的核心和非核心收入，不包括延期和物業管理，這些信息不是根據公認會計原則列報的。根據S-K法規第10 (e) (1) (i) (B) 項中的例外情況，我們不提供此類前瞻性信息與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的量化對賬，在這種衡量標準中，我們無法對對賬項目提供有意義或準確的計算或估計，如果不付出不合理的努力，這些信息也無法獲得。例如，這包括（i）社區、度假村和碼頭場地的計劃或已實施的費率上調；（ii）會員訂閲下計劃或實施的年度付款費率上調；（iii）入住率變更；（iv）恢復物業運營的成本以及暴風雨或其他計劃外事件後的潛在收入損失；（v）其他非經常性/計劃外的收入或支出項目，這些項目可能不在我們的控制範圍內，可能因時期而異，無法合理預測。這些不可用的對賬項目可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。