med-20230930
000091032912-312023Q3假的00009103292023-01-012023-09-3000009103292023-10-23xbrli: 股票00009103292023-07-012023-09-30iso421:USD00009103292022-07-012022-09-3000009103292022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 股票00009103292023-09-3000009103292022-12-3100009103292021-12-3100009103292022-09-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-3100009103292023-01-012023-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000910329US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-3100009103292023-03-310000910329US-GAAP：留存收益會員2023-04-012023-06-3000009103292023-04-012023-06-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-04-012023-06-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-012023-06-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-012023-06-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-06-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-06-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-06-300000910329US-GAAP：留存收益會員2023-06-300000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2023-06-3000009103292023-06-300000910329US-GAAP：留存收益會員2023-07-012023-09-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-07-012023-09-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-07-012023-09-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-07-012023-09-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2023-09-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2023-09-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-09-300000910329US-GAAP：留存收益會員2023-09-300000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2023-09-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2021-12-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310000910329US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-3100009103292022-01-012022-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310000910329US-GAAP：留存收益會員2022-03-310000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-03-3100009103292022-03-310000910329US-GAAP：留存收益會員2022-04-012022-06-3000009103292022-04-012022-06-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-012022-06-300000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-04-012022-06-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-04-012022-06-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-06-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-06-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-06-300000910329US-GAAP：留存收益會員2022-06-300000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-06-3000009103292022-06-300000910329US-GAAP：留存收益會員2022-07-012022-09-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-07-012022-09-300000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-07-012022-09-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-300000910329美國通用會計準則：普通股成員2022-09-300000910329US-GAAP：額外實收資本會員2022-09-300000910329US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-09-300000910329US-GAAP：留存收益會員2022-09-300000910329US-GAAP：美國國債普通股會員2022-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-07-012023-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2022-07-012022-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300000910329US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2021-12-310000910329US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2023-09-300000910329US-GAAP：限制性股票成員2022-09-300000910329SRT: 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年獲得授予會員MED：基於市場和績效的共享會員2023-01-012023-09-300000910329med: 2023 年獲得授予會員MED：基於市場和績效的共享會員2022-01-012022-09-300000910329MED：基於市場和績效的共享會員med: 2022 年獲批會員2022-01-012022-09-300000910329med: 2021 年獲批會員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300000910329med: 2021 年獲批會員US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-09-300000910329med: 2020 年獲授會員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-09-300000910329med: 2020 年獲授會員US-GAAP：績效股成員2022-01-012022-09-300000910329MED：基於市場和績效的共享會員2023-09-300000910329SRT: 最低成員Med: 房地產會員的運營租賃安排2023-09-300000910329SRT: 最大成員Med: 房地產會員的運營租賃安排2023-09-300000910329med: 設備成員的運營租賃安排SRT: 最低成員2023-09-300000910329med: 設備成員的運營租賃安排SRT: 最大成員2023-09-300000910329美國通用會計準則：Cashmember2023-09-300000910329美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000910329US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員MED：Moneymarket 賬户以及政府和機構證券會員2023-09-300000910329US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：市政債券成員2023-09-300000910329美國通用會計準則：Cashmember2022-12-310000910329美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000910329US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000910329US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員MED：Moneymarket 賬户以及政府和機構證券會員2022-12-310000910329MED：修訂後的信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員2021-04-130000910329MED：修訂後的信用協議會員US-GAAP：信用證會員2021-04-130000910329med: 未提交的增量機制成員MED：修訂後的信用協議會員2021-04-130000910329MED：修訂後的信用協議會員SRT: 最低成員2021-04-132021-04-130000910329MED：修訂後的信用協議會員SRT: 最大成員2021-04-132021-04-130000910329MED：修訂後的信用協議會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-01-012023-09-300000910329MED：修訂後的信用協議會員美國公認會計準則：基準利率成員2023-01-012023-09-300000910329MED：修訂後的信用協議會員2021-04-130000910329MED：修訂後的信用協議會員2022-12-310000910329MED：修訂後的信用協議會員2023-09-3000009103292022-05-312022-05-3100009103292022-08-082022-08-08
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
o 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡期內。
委員會檔案編號： 001-31573
Medifast, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華13-3714405
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
100 國際大道
巴爾的摩, 馬裏蘭州21202
電話號碼:(410) 581-8042
（主要行政辦公室地址、郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.001美元MED紐約證券交易所
用勾號指明註冊人（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時期）中是否提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。
是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 o沒有 x
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
截至2023年10月23日，註冊人已發行的普通股數量為 10,892,602.
目錄
Medifast, Inc. 及其子公司
索引
第 1 部分 — 財務信息
項目 1 — 財務報表
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表（未經審計）
2
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益表（未經審計）
3
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併股東權益變動報表（未經審計）
6
簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
項目2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露
22
項目 4 — 控制和程序
23
第二部分 — 其他信息
項目 1 — 法律訴訟
24
第 1A 項 — 風險因素
24
項目2 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
24
項目 6 — 展品
25
1
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併收益表（未經審計）
（以千美元計，每股金額和股息數據除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入$235,869$390,398$881,039$1,261,332
銷售成本58,492107,549246,558354,515
毛利177,377282,849634,481906,817
銷售、一般和管理151,868234,693516,755754,610
運營收入25,50948,156117,726152,207
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,033(261)1,314(519)
其他收入（支出）
7(17)(45)(37)
1,040(278)1,269(556)
所得税前的運營收入26,54947,878118,995151,651
所得税準備金3,41811,72325,61534,601
淨收入$23,131$36,155$93,380$117,050
每股收益-基本$2.12$3.30$8.58$10.37
每股收益——攤薄$2.12$3.27$8.55$10.30
加權平均已發行股數
基本10,89210,96410,88111,290
稀釋10,93311,04210,92511,369
每股申報的現金分紅$1.65$1.64$4.95$4.92
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
綜合收益簡明合併報表（未經審計）
（千美元）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收入$23,131$36,155$93,380$117,050
扣除税款的其他綜合收入：
外幣折算27 123125300 
投資證券的未實現虧損(9)—(9)(21)
18 123 116279
綜合收入$23,149$36,278$93,496$117,329
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千美元計，面值除外）
9月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產
現金和現金等價物$112,751 $87,691 
投資證券45,009 — 
庫存
58,227 118,856 
預付費用和其他流動資產8,289 16,237 
流動資產總額224,276 222,784 
不動產、廠房和設備——扣除累計折舊53,484 57,185 
使用權資產15,681 18,460 
其他資產15,753 12,456 
遞延所得税資產10,825 5,328 
總資產$320,019 $316,213 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款和應計費用$103,223 $134,690 
應繳所得税
1,417 428 
當前的租賃義務5,472 5,776 
流動負債總額110,112 140,894 
租賃債務，扣除當前租賃債務16,872 20,275 
負債總額126,984 161,169 
股東權益
普通股，面值 $0.001每股： 20,000授權股份；
10,892和 10,928發行和 10,892和 10,873傑出的
分別在2023年9月30日和2022年12月31日
11 11 
額外的實收資本24,107 21,555 
累計其他綜合收益141 24 
留存收益 168,776 139,852 
減去：按成本計算的國庫股票， 0和 54分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的股票
— (6,398)
股東權益總額193,035 155,044 
負債總額和股東權益$320,019 $316,213 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（千美元）
截至9月30日的九個月
20232022
經營活動
淨收入$93,380 $117,050 
為使淨收入與經營活動提供的現金進行對賬而進行的調整
折舊和攤銷 9,754 8,026 
非現金租賃費用3,5324,740 
基於股份的薪酬5,7958,103 
出售或處置財產、廠房和設備的損失622—
投資證券溢價的攤銷— 14 
遞延所得税(5,497)(1,746)
經營資產和負債的變化：
庫存60,629 34,764 
預付費用和其他流動資產7,948 1,889 
其他資產(4,674)(8,545)
應付賬款和應計費用 (35,343)(22,259)
應繳所得税989795
經營活動提供的淨現金流137,135 142,831 
投資活動
投資證券的銷售和到期日— 5,267 
購買投資證券
(44,779)— 
購買財產和設備(5,537)(7,617)
用於投資活動的淨現金流(50,316)(2,350)
融資活動
董事行使的期權105 — 
用僱員税回購的淨股份(3,348)(1,504)
支付給股東的現金分紅(55,039)(53,698)
股票回購
(3,602)(120,048)
用於融資活動的淨現金流(61,884)(175,250)
外幣影響125 296 
現金和現金等價物的增加（減少）25,060 (34,473)
現金和現金等價物——期初87,691 104,183 
現金和現金等價物-期末$112,751 $69,710 
現金流信息的補充披露：
繳納的所得税$30,169 $33,906 
申報的股息包含在應付賬款中$19,184 $19,395 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（千美元）
截至2023年9月30日的九個月
的數量
已發行股票		普通股額外已付款
資本		累積其他
綜合收入		已保留
收益		國庫股總計
餘額，2022 年 12 月 31 日10,928$11$21,555$24$139,852$(6,398)$155,044
淨收入————39,968—39,968
基於股份的薪酬69—606———606
董事行使的期權4—105———105
用僱員税回購的淨股份(30)—(3,236)———(3,236)
股票回購產生的國庫股—————(3,602)(3,602)
美國國債從股票回購中退出(84)———(10,000)10,000 — 
其他綜合收入———9——9
向股東申報的現金分紅————(17,994)—(17,994)
餘額，2023 年 3 月 31 日10,887$11$19,030$33$151,826$— $170,900
淨收入————30,280—30,280
基於股份的薪酬2—2,514———2,514
用僱員税回購的淨股份——(2)———(2)
其他綜合收入———90— —90
向股東申報的現金分紅————(18,221)—(18,221)
餘額，2023 年 6 月 30 日10,889$11$21,542$123$163,885$— $185,561
淨收入— —— — 23,131— 23,131
基於股份的薪酬4—2,675— — — 2,675
用僱員税回購的淨股份(1)—(110)— — — (110)
其他綜合收入——— 18 — — 18
向股東申報的現金分紅——— — (18,240)— (18,240)
餘額，2023 年 9 月 30 日10,892$11$24,107$141$168,776$— $193,035
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

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目錄
截至2022年9月30日的九個月
的數量
已發行股票		普通股額外已付款
資本		累積其他
綜合收入		已保留
收益		國庫股總計
餘額，2021 年 12 月 31 日11,594$12$12,018$111$190,333$— $202,474
淨收入————41,781—41,781
基於股份的薪酬18—2,275———2,275
用僱員税回購的淨股份(8)—(1,459)———(1,459)
股票回購產生的國庫股————— (10,000)(10,000)
美國國債從股票回購中退出(51)———(10,000)10,000—
其他綜合收入———16——16
向股東申報的現金分紅————(19,063)—(19,063)
餘額，2022 年 3 月 31 日11,553$12$12,834$127$203,051$—$216,024
淨收入————39,113—39,113
基於股份的薪酬1—2,865———2,865
用僱員税回購的淨股份——(20)———(20)
股票回購產生的國庫股—————(90,038)(90,038)
美國國債從股票回購中退出(535)(1)— —(90,038)90,038(1)
股票回購，尚未結算——(15,679)—(4,331)—(20,010)
其他綜合收入———141—— 141
向股東申報的現金分紅————(18,598)—(18,598)
餘額，2022 年 6 月 30 日11,019$11$—$268$129,197$— $129,476
淨收入————36,155—36,155
基於股份的薪酬1—2,963———2,963
用僱員税回購的淨股份——(25)———(25)
股票回購產生的國庫股—————(20,010)(20,010)
美國國債從股票回購中退出(91)—— —(20,010)20,010— 
加速股票回購協議的結算——15,679—4,331—20,010
其他綜合收入———123—— 123
向股東申報的現金分紅————(18,170)—(18,170)
餘額，2022 年 9 月 30 日10,929$11$18,617$391$131,503$— $150,522
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
MEDIFAST, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
1. 重要會計政策摘要
演示基礎-本文所附的Medifast, Inc.及其全資子公司（“Medifast”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期報告會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，GAAP通常要求的某些信息和附註已被壓縮或省略。但是，管理層認為，所有調整都包括了公允列報財務狀況和經營業績所必需的正常、經常性調整，管理層認為，所披露的信息足以使所提供的信息不會產生誤導。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表源自公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“2022年表10-K”）中包含的2022年經審計的合併財務報表。
截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，後者包含在2022年10-K表格中。
財務報表的列報-此處包含的未經審計的簡明合併財務報表包括公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易均已取消。
估算值的使用-根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表當日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計存在重大差異。
最近發佈的會計公告- 在截至2023年9月30日的九個月中，公司沒有采用任何新的會計準則。最近發佈的會計公告預計不會對公司的財務狀況、經營業績、現金流或披露產生重大影響。
2. 庫存
庫存主要包括公司倉庫和外包配送中心存放的原材料、包裝、非食品製成品和成品包裝食品替代品。庫存按成本或可變現淨值中較低者列報，採用先入先出的方法。製成品的成本包括原材料、包裝用品、直接和間接勞動力成本以及其他間接製造成本。管理層每季度審查庫存中是否存在無法銷售或過時的庫存。
庫存包括以下各項（以千計）：
2023年9月30日2022年12月31日
原材料$8,491$12,670
包裝2,2693,611
非食品製成品4,4268,738
成品49,55897,675
過時庫存儲備金(6,517)(3,838)
總計$58,227$118,856
8
目錄
3. 每股收益
基本每股收益（“EPS”）的計算是使用報告期內公司已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後每股收益是使用公司已發行普通股的加權平均數計算得出的，經攤薄普通股等價物的影響進行了調整。
下表列出了基本和攤薄後每股收益的計算方法（以千計，每股數據除外）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
分子：
淨收入$23,131$36,155$93,380$117,050
分母：
已發行普通股的加權平均數10,89210,96410,88111,290
攤薄型普通股等價物的影響41784479
已發行普通股的加權平均數10,93311,04210,92511,369
每股收益-基本$2.12$3.30$8.58$10.37
每股收益——攤薄$2.12$3.27$8.55$10.30
不包括攤薄後每股收益的計算 13千和 10截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，分別有1,000只反稀釋限制性股票獎勵，以及 15千和 3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別授予了數千只反稀釋限制性股票獎勵。每股收益是獨立計算上述每個時期的，因此，每股普通股的季度收益總和可能不等於年初至今計算的總收益。
4. 基於股份的薪酬
股票期權
公司已向員工和非僱員董事發行了不合格和激勵性股票期權。這些期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的，該模型要求對期權的預期期限、無風險利率、公司普通股價格的預期波動率和股息收益率進行估算。截至2023年9月30日，未償還的期權通常歸屬期權為 3年並過期 10自授予之日起幾年。這些期權的行使價從美元不等26.52到 $66.68。由於公司在授予之日缺乏期權行使記錄，因此預期期限使用簡化的方法計算，該方法定義為每種期權的歸屬期與合同期限之間的中點。無風險利率基於授予之日有效的美國國債收益率曲線，該曲線與期權的預期期限最為接近。預期波動率基於公司普通股在相當於每次獎勵的預期期限內的歷史波動率。股息收益率的計算方法是授予日的年化股息率除以股票期權的行使價。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，該公司做到了 不t 授予股票期權。
9
目錄
下表彙總了我們的股票期權活動（以千計，每股數據除外）：
截至9月30日的九個月
20232022
獎項加權平均行使價獎項加權平均行使價
期初未結清33 $54.98 33 $54.98 
已鍛鍊(4)27.18 — — 
期末未付29 $58.65 33 $54.98 
期末可行使29 $58.65 28 $52.76 
截至2023年9月30日，未償還股票期權和可行使股票期權的加權平均剩餘合同期限為 3.8總內在價值為 $ 的年份0.5百萬。截至2023年9月30日的九個月中，按公允價值法計算的薪酬費用低於美元0.1百萬，並在此期間得到充分認可。在截至2023年9月30日的九個月中，公司獲得了 $0.1行使股票期權的百萬現金收益。在截至2023年9月30日的九個月中，行使的股票期權的總內在價值為美元0.3百萬。
限制性股票
公司通常向員工和非僱員董事發行限制性股票，歸屬條款最長為 5授予之日後的幾年。限制性股票的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格。限制性股票的費用在歸屬期內按比例攤銷。
下表彙總了我們的限制性股票活動（以千計，每股數據除外）：
截至9月30日的九個月
20232022
股份加權平均撥款日期公允價值股份加權平均撥款日期公允價值
期初未結清60 $188.11 44 $183.51 
已授予86 97.96 38 176.60 
既得(25)169.46 (19)156.16 
被沒收(5)142.11 (1)186.53 
期末未付116 $127.57 62 $187.83 
該公司扣留了大約 10千股和 8千股公司普通股，分別用於支付截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內限制性股票歸屬時的最低納税義務預扣義務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分配的限制性股票獎勵的總公允價值為美元2.6百萬和美元3.4分別是百萬。
基於市場和業績的股票獎勵
公司已向某些獲得遞延股份並可能在兩者之間賺取收入的關鍵高管發放了基於市場和業績的股票獎勵 0% 和 250目標數字的百分比取決於公司的股東總回報率（“TSR”）和公司相對於預定業績目標的表現 三年演出週期。與公司股東總回報率掛鈎的基於市場和績效的股票獎勵使用蒙特卡洛方法進行估值，並在該獎項的業績期內按比例確認為支出。基於績效的股票獎勵的公允價值等於授予之日公司普通股的市場價格，並根據業績期內的預期成就水平進行了調整。基於績效的股票獎勵的費用在業績期內按比例攤銷。如果管理層確定公司無法達到撥款協議中規定的預定績效目標的較低門檻，則先前確認的任何支出將在做出此類決定的期間內撤銷。管理層確定，2022年授予的基於市場和績效的股票獎勵將
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目錄
未達到預先確定的績效目標的較低閾值，導致 $1.4截至2023年9月30日的九個月中，公司的股票薪酬支出減少了百萬美元。
該公司隱瞞了大約ly 22千個 sh公司普通股的面積，用於支付截至2023年9月30日的九個月內發行市場股票和基於業績的股票獎勵時的最低納税義務預扣義務。 沒有基於市場和績效的股票獎勵歸屬以及 不在截至2022年9月30日的九個月中，股票被扣留以支付最低納税義務預扣義務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中發行的基於市場和業績的股票獎勵的總公允價值為 $5.7百萬和 $0, 分別地。
授予的所有類型獎勵的基於股份的薪酬支出在隨附的簡明合併收益表中記錄在銷售、一般和管理費用中。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，總支出如下（以千計）：
截至9月30日的三個月
20232022
股份基於股份的薪酬支出股份基於股份的薪酬支出
期權和限制性股票145 $1,558 90 $1,392 
2023 年頒發的基於市場和業績的股票獎勵47 487 — — 
2022 年頒發的基於市場和業績的股票獎勵24 — 25 438 
2021年頒發的基於績效的股票獎勵14 620 15 654 
2020年頒發的基於績效的股票獎勵28 10 26 479 
基於股份的薪酬總額258 $2,675 156 $2,963 
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，總支出如下（以千計）：
截至9月30日的九個月
20232022
股份基於股份的薪酬支出股份基於股份的薪酬支出
期權和限制性股票145 $4,426 90 $3,789 
2023 年頒發的基於市場和業績的股票獎勵47 1,048 — — 
2022 年頒發的基於市場和業績的股票獎勵24 (1,388)25 950 
2021年頒發的基於績效的股票獎勵14 1,600 15 1,941 
2020年頒發的基於績效的股票獎勵28 109 26 1,423 
基於股份的薪酬總額258 $5,795 156 $8,103 
隨附的股票獎勵簡明合併收益表中確認的總所得税優惠為美元0.3百萬和美元0.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元0.4百萬和美元1.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

有 $9.3截至2023年9月30日，與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額為百萬美元，預計將在加權平均期內確認 1.9年份。有 $5.1與之相關的百萬美元未確認的補償費用 113截至2023年9月30日，上表中列出了千股基於市場和績效的股票，預計將在加權平均期內確認這些股票 1.8年份。

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目錄
5. 租賃
經營租賃
該公司擁有辦公和倉庫空間以及某些設備的運營租約。在公司的某些租賃協議中，租金是根據租約中規定的條款定期調整的。截至2023年9月30日和2022年9月30日，或分別在截至的九個月期間，該公司沒有任何融資租約。
該公司與辦公和倉庫空間有關的租賃條款包括 19幾個月前 122月。該公司與設備有關的租賃條款包括 24幾個月前 203幾個月，其中一些有自動續訂條款。
公司的倉庫協議還包含非租賃部分，其形式是支付可變物流服務和人工費，公司有義務根據其消費的服務支付這些費用。這些數額不包括在租賃負債的計量中，而是在發生時認列為費用。
經營租賃費用為 $1.1百萬和美元1.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元3.9百萬和美元5.2在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。

與公司經營租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：
截至9月30日的九個月
20232022
為計量租賃負債的金額支付的現金
運營租賃中使用的運營現金流$4,838 $5,413 
為換取租賃義務而獲得的使用權資產
經營租賃$753 $103 
截至2023年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為 4 年 2 個月加權平均貼現率為 2.00%.
下表顯示了截至2023年9月30日公司經營租賃負債的到期日（以千計）：
2023 年（不包括截至2023年9月30日的九個月）
$1,435 
20245,955 
20256,095 
20264,438 
20272,553 
此後2,858 
租賃付款總額$23,334 
減去：估算利息(990)
總計 $22,344 
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目錄
6. 累計其他綜合收益
下表列出了扣除税款後的累計其他綜合收入的組成部分（以千計）：
2023年9月30日2022年12月31日
外幣折算$150$24 
投資證券未實現淨虧損
(9)—
累計其他綜合（虧損）/收益$141$24
7. 金融工具
某些金融資產和負債按公允價值記賬，公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產將獲得的或為轉讓負債而支付的價格。以下公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的輸入：
第 1 級 — 截至報告日，活躍市場可提供相同資產或負債的報價。活躍市場是指資產或負債交易以足夠的頻率和數量進行以持續提供定價信息的市場。
第 2 級 — 定價輸入不是包含在第 1 級的活躍市場的報價，這些報價在報告日可直接或間接觀察。第 2 級包括那些使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。
第 3 級 — 定價輸入包括通常無法從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而使管理層能夠從市場參與者的角度對公允價值做出最佳估計。
下表列出了公司每個層級按公允價值定期計量的現金和金融資產（以千計）：
2023年9月30日
成本
未實現收益（虧損）
應計利息估計公平
價值		現金和現金
等價物		投資
證券
現金$107,656$—$—$107,656$107,656$—
第 1 級：
貨幣市場賬户5,033—625,0955,095—
政府和機構證券15,200172815,245—15,245
20,233179020,3405,09515,245
第 2 級：
公司債券
29,579(26)21129,764—29,764
總計$157,468$(9)$301$157,760$112,751$45,009
13
目錄
2022年12月31日
成本
未實現收益（虧損）
應計利息估計公平
價值		現金和現金
等價物		投資
證券
現金$87,691$—$—$87,691$87,691$—
第 1 級：
貨幣市場賬户——————
政府和機構證券——————
——————
總計$87,691$—$—$87,691$87,691$—
該公司有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的已實現收益或虧損。
8. 債務
信貸協議
2021 年 4 月 13 日，公司及其某些子公司（統稱為 “擔保人”）以行政代理人的身份在公司、擔保人、貸款方和北卡羅來納州花旗銀行之間簽訂了信貸協議（“信貸協議”）。2022年5月31日，對信貸協議進行了修訂，以提高借貸能力，並將利率從倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）（“經修訂的信貸協議”）轉換為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。經修訂的信貸協議規定 $225.0百萬優先擔保循環信貸額度 $20.0百萬信用證子限額。經修訂的信貸協議還規定了未承付的增量信貸額度，允許公司在某些條件下將優先擔保循環信貸額度最多增加多達 $100.0百萬。經修訂的信貸協議將於2026年4月13日到期。
公司在經修訂的信貸協議下的義務由擔保人擔保。公司和擔保人的債務由公司和擔保人幾乎所有資產的第一優先留置權擔保，但某些例外情況除外。
根據經修訂的信貸協議，公司將根據循環貸款額度下已承諾但未使用的金額，按季度向每家循環貸款機構賬户的行政代理人支付一筆承諾費 0.20% 至 0.40每年的百分比取決於公司的總淨槓桿率（定義見經修訂的信貸協議）。公司還有義務為這種規模和類型的信貸額度向行政代理人支付慣常費用。
修訂後的信貸協議下的循環借款的年利率等於（i）該利息期的SOFR期限利率加上基於公司總淨槓桿比率的適用利率（定義見修訂後的信貸協議），或（ii）不時生效的替代基準利率（定義見經修訂的信貸協議）加上基於公司總淨槓桿率的適用利率。截至2023年9月30日，定期SOFR貸款的適用利率為 1.25每年百分比，ABR 貸款的適用利率為 0.25每年的百分比。基於SOFR的貸款還包括基於借款期限的信貸利差調整。
經修訂的信貸協議包含通常適用於優先擔保信貸額度的肯定和負面契約，包括限制或限制公司及其子公司承擔額外債務和增加資產留置權、進行合併或收購或處置資產、支付股息或進行其他分配、自願預付其他債務、與關聯人員進行交易、進行投資和更改能力的契約，但經談判的例外情況除外他們的業務性質。經修訂的信貸協議還包含慣常的違約事件，但須遵守門檻和寬限期，包括付款違約、契約違約、與其他重大債務的交叉違約和判決違約。此外，經修訂的信貸協議要求公司將總淨槓桿率維持在不超過 2.75至 1.00 且利息覆蓋率至少為 3.50到 1.00。
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截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司已經 不修訂後的信貸協議下未償還的借款，並且符合所有契約。
9. 加速股票回購（“ASR”）計劃
2022財年第二季度，公司與摩根大通全國協會（“摩根大通”）簽訂了ASR協議，以總收購價為$從摩根大通購買其普通股100.0百萬。根據ASR計劃，該公司收到的初始交付量約為 480根據2022年5月31日普通股的收盤價計算的千股普通股。大約 912022年8月8日協議終止後，又交付了數千股公司普通股。根據ASR協議交付給公司的股票的最終數量基於ASR計劃期間公司普通股的每日交易量加權平均交易價格的平均值，減去折扣。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的説明
本報告中的某些信息包含1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“該法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常可以通過使用短語或術語來識別，例如 “打算”、“預期”、“期望” 或其他類似詞語或此類術語的否定詞。同樣，此處包含的對Medifast的目標、戰略、計劃、目標或目標的描述也被視為前瞻性陳述。這些陳述基於我們管理層當前的預期，受某些事件、風險、不確定性和其他因素的影響。這些風險和不確定性包括但不限於我們 2022 年 10-K 表格中描述的風險和不確定性，以及我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中不時描述的風險和不確定性。儘管Medifast認為這些前瞻性陳述中反映的預期、陳述和假設是合理的，但它提醒讀者在評估本報告中的每份前瞻性陳述時，務必仔細考慮所有風險因素和任何其他警示性陳述。此處包含的所有前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。
以下討論應與本文其他地方的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
Medifast 是一家健康和保健公司，以其基於習慣和教練指導的生活方式解決方案而聞名 OPTAVIA®，它為人們提供了一種簡單而全面的方法，幫助他們實現持久的最佳健康和福祉。 OPTAVIA 提供經過臨牀驗證的計劃、科學開發的產品和由獨立教練和社區支持強化的習慣養成框架。作為一家擁有40多年曆史的由醫生創立的公司，Medifast是美國體重管理行業的領導者，迄今為止已經影響了超過300萬人的生活。該公司繼續創新，發揚其科學和臨牀傳統，以實現其為世界提供終身轉型，一次養成一個健康習慣® 的使命。
我們的 OPTA威盛品牌提供極具競爭力且有效的生活方式解決方案，其核心是通過名為MicroHabits的微小基礎改變來養成新的健康習慣。 OPTAVIA 圍繞四個關鍵組件構建：
•獨立的 OPTA通過教練：教練（其中約有90％最初是以客户身份開始的）在客户實現最佳健康和福祉的過程中為他們提供個性化的支持和指導。
•OPTA通過社區: 一個由志同道合的人組成的社區為彼此提供實時聯繫和支持。
•THabits of Health® 轉型系統：一種專有的循證和全面的生活方式轉變方法，為在生活的各個領域養成健康習慣的簡單方法提供指導。
•產品和計劃：具有臨牀證明的健康益處的生活方式計劃和科學開發的產品，由營養師、科學家和醫生支持。

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我們通過大約47,100個獨立活躍收入網絡幫助客户實現健康目標 OPTA通過教練。 OPTAVIA Coaches 向顧客介紹一系列健康習慣，在大多數情況下，從健康飲食習慣開始，並提供獨家優惠 OPTAVia 品牌的 “Fuelings”。燃料營養豐富、份量可控、營養可互換且易於使用。它們採用優質成分配製而成，富含益生菌 BC30™ 培養物、維生素和礦物質以及其他對身體健康至關重要的營養素。在2023年第三季度，該公司宣佈 OPTAVIA ACTIVE，一系列新的優質運動補充劑和蛋白粉， OPTAVIA ACTIVE 必需氨基酸 (EAA) 混合物和乳清蛋白，旨在解決與年齡相關的肌肉質量下降並支持肌肉健康。新產品可在現有產品中使用 OPTAVIA計劃適合那些希望達到或保持最佳體重的人，但對於想要通過運動增強健康和福祉的人來説，它也是一個很好的解決方案。我們的產品支持將健康習慣融入客户的日常生活的過程。
這個 OPTAVIA 輔導模式以客户為中心，擁有一個充滿活力的健康和保健社區。它促進整體健康和保健，並將健康的體重定位為進一步改變生活方式的催化劑。 OPTAVIA Coaches 為客户提供個性化支持，並通過分享他們對健康生活和生活方式轉變的熱情來激勵他們。
OPTAVIA Coaches是我們成功的另一個關鍵，因為他們分享自己的健康和保健體驗並吸引新客户，其中一部分人會成為新客户 OPTAVIA 教練。我們提供旨在支持每個人的經濟激勵措施 OPTAVIA Coach 的長期成功為他們提供了改善財務狀況的機會，同時支持他們與之互動的家庭和社區的健康生活方式。1
OPTAVIA Coaches是獨立承包商，而不是員工，他們主要通過口耳相傳、電子郵件和社交媒體渠道（例如Facebook、Instagram、X（前身為Twitter）和視頻會議平臺，為客户提供支持並向朋友、家人和其他熟人推銷我們的產品和服務。產品直接運送到 OPTAVIA 客户。 OPTAVIA Coaches 不處理庫存或向客户交付商品。這種安排使我們騰出時間了 OPTAVIA Coaches不必管理庫存，讓他們能夠保持一定的交易關係，同時將注意力集中在支持和鼓勵上。
我們以客户能夠取得的成果來衡量我們的成功。越多 OPTA我們有 VIA Coaches，我們可以服務的客户就越多。我們相信我們基於Coach的模式具有可擴展性，可以推動客户的成功和增長。我們預計我們會繼續投資在我們周圍建立一個強大的社區 OPTA威盛的品牌和輔導模式將繼續推動可持續、可重複的商業節奏，重點關注我們的使命，即為世界提供終身轉型，一次養成一個健康的習慣。
我們的運營通過我們的全資子公司傑森製藥公司進行， OPTAVIA, LLC、Jason Enterprises, Inc.、Jason Properties, LLC、Seven Crondall Associates, LLC， OPTA威盛（香港）有限公司、 OPTAVIA（新加坡）私人有限公司。LTD 和 OPTA威盛健康諮詢（上海）有限公司
最近的舉措
該公司的Fuel for the Future計劃旨在通過價值工程、運營效率和改善採購來優化支出，並有望騰出資金來投資增長計劃並提高利潤率。作為這些努力的一部分，並由於 COVID-19 疫情後亞太地區的經濟變化，Medifast 於 2023 年 7 月 1 日退出了在香港和新加坡的業務。此次離職的目的是幫助更好地優先考慮以前專用於這些市場的資源，以支持公司預計將對收入和盈利能力產生更大影響的舉措。這包括投資技術和數字能力，以及推出與其現有計劃相輔相成的產品，從而帶來 OPTAVIA進入新的人口結構，擴大公司的整體潛在市場。
此外，2023年7月27日，公司宣佈了新的產品線，該產品線於2023年9月向客户推出， OPTAVIA ACTIVE，包括優質氨基酸補充劑和蛋白粉， OPTAVIA 活性必需氨基酸 (eaaS) 混合物和 OPTAVIA ACTIVE 乳清蛋白，其他產品預計將於 2024 年推出。EAA Blend 和乳清蛋白都旨在幫助各種健身水平的新老客户。隨着新產品線的宣佈，該公司瞄準了新的客户羣體，進入了價值300億美元的運動營養品類別，將其潛在市場總額翻了三倍。此外，新產品線有望延長客户與客户在一起的時間，從而延長他們的終身價值 OPTAVIA Coach 讓客户學會養成健康運動的習慣。最後，新產品還通過增加鍛鍊功能擴展了我們的產品範圍， OPTA對於那些有興趣使用改變生活方式以及支持醫療支持的減肥的人來説，VIA是一個不錯的選擇。配方為
1 OPTA威盛不保證財務上的成功。成功與否 OPTAVIA 源於成功的銷售工作，這需要努力工作、勤奮、技巧、毅力、能力和領導能力。請參閲 OPTAVIA 收益披露聲明 (http://bit.ly/idsOPTAVIA），用於統計教練的實際收入。
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不管有沒有都可以 OPTA通過營養計劃並在教練的支持下指導， OPTA與該公司的其他產品系列類似，VIA ACTIVE以科學為後盾，不使用人工來源的色素、香料或甜味劑，並通過了Informed Sport認證，這是運動營養質量控制的全球標準，可確保其認證產品不含違禁物質。
通過2023年6月啟動的一項小型試點計劃，該公司與多家遠程醫療提供商合作，開始探索其基於習慣、由Coach指導的解決方案的組合， OPTAVIA，以及醫療支持的減肥方面的創新，包括 GLP-1 藥物。這些試點為潛在的未來定位和方法提供了寶貴的見解。客户、臨牀醫生和Coach之間引人入勝的三方合作關係似乎引起了對醫療輔助減肥感興趣的客户羣的共鳴。
Medifast計劃繼續投資其產品，以支持其專有的Habits of Health Transformational System的所有領域，包括減肥、運動、補水、睡眠和其他宏觀習慣。隨着行業的發展，公司致力於創新，繼續提供基於證據的解決方案，這些解決方案可有效幫助客户養成健康習慣並實現健康目標。
該公司還尋求擴大客户羣，重點關注美國的西班牙裔人羣，而Medifast在那裏的代表性不足。為了更好地與該小組建立聯繫，我們已將大約70％的主要材料和網站翻譯成西班牙語，預計將在今年年底之前將其餘的30％翻譯成西班牙語。10月，在全國西班牙裔傳統月之際，該公司執行了首個西班牙語社交和數字試點項目，旨在提高品牌知名度並學習如何最好地進行營銷 OPTAVIA 具有臨牀證明的健康益處以及科學開發的產品、計劃、教練和社區，適用於這一不斷增長的人羣。目標是利用從社交和數字試點中吸取的經驗教訓，預計將在2024年向美國西班牙裔市場提供更大、更全面的媒體投入。我們相信，在美國西班牙裔人羣中發展業務將有助於我們為未來向拉丁美洲的擴張奠定基礎。
宏觀經濟狀況
經濟健康狀況的總體下降和其他影響消費者支出的因素，例如自然災害、流行病、地緣政治衝突、通貨膨脹和經濟狀況的潛在惡化，可能會影響消費者的購買並減少對我們產品的需求。這些不確定性使我們的管理層難以估計我們未來的業務表現。
我們面臨大宗商品或其他原材料價格變動帶來的市場風險。通貨膨脹率上升可能會影響我們的成本結構，給消費者支出帶來壓力。大宗商品價格或食品成本的上漲，包括通貨膨脹導致的上漲，可能會影響全球和美國經濟，也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。我們的可變成本結構可以用來適應不斷變化的市場狀況，採取潛在的行動，包括調整我們的製造、分銷和客户支持基礎設施。此外，不利的勞動力市場條件可能會限制我們製造和交付產品的能力或增加相關成本。作為迴應，我們可能會定期採取增量定價行動，以抵消供應鏈成本、通貨膨脹壓力和不利的勞動力市場狀況。
此外，從2022年2月開始，烏克蘭戰爭和相應事件已經並可能繼續對地區和全球市場產生不利影響。此外，隨着加沙以色列/巴勒斯坦衝突的發展，它可能對消費者情緒以及區域和全球市場產生類似的不利影響。儘管我們的行動沒有受到這些事件的直接影響，但無法預測敵對行動以及各種制裁和相關事件（包括網絡攻擊）的持續時間。因此，這些事件帶來了不確定性和風險。迄今為止，烏克蘭戰爭和加沙衝突尚未對我們的業務產生任何實質性影響。
為了應對不斷變化的宏觀經濟狀況，公司可能會根據政府當局的要求或確定符合員工最大利益的進一步行動，改變其業務運營， OPTAVIA 教練和客户。
關鍵會計政策與估計
我們的財務報表的編制要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產負債金額、財務報表日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層根據歷史經驗和被認為合理的其他各種因素制定並定期更改這些估計和假設
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情況。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。在2023年的前九個月中，我們的關鍵估計沒有顯著變化。
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。我們的重要會計政策在2022年10-K表所含經審計的合併財務報表附註2中進行了描述。我們認為所有重要的會計政策和估算都至關重要。在2023年第一季度，我們對客户條款和條件（“客户條款和條件”）進行了更改，導致我們的收入確認政策發生了變化，如下所述。在2023年的前九個月，我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化。

收入確認：我們的收入主要來自通過電子商務平臺進行的減肥、體重管理和其他健康生活產品的銷售點交易。在 2023 年第一季度我們的客户條款和條件發生變更之前，收入是在客户收到後確認的，扣除折扣、折扣、促銷調整、價格調整、忠誠度計劃的分配對價和預計回報。在我們的客户條款和條件變更後，收入現在在交付給承運人時確認，扣除折扣、折扣、促銷調整、價格調整、忠誠度計劃的分配對價和預計退貨。這一變化對截至2023年3月31日的季度產生的影響是收入增加了約910萬美元，運營收入增加了280萬美元。

當承諾產品的控制權移交給我們的客户時，收入即被確認，該金額反映了我們期望在轉讓這些產品時有權獲得的對價。在確定客户是否已獲得對產品的控制權時，我們會考慮未來的任何績效義務。

履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾，也是會計準則編纂（“ASC”）606（與客户簽訂合同的收入）中的記賬單位。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在每項履約義務得到履行時或當每項履約義務得到履行時確認為收入。我們的合同有履約義務，從銷售點交易中履行和交付產品以及相關的客户獎勵計劃。

我們的履約義務在某個時間點得到履行。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，來自某個時間點轉讓給客户的產品的收入基本上佔了我們的全部收入。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行時，這些合同的收入即得到確認。

我們的退貨政策允許買家在購買後 30 天內經我們授權退回消耗品。我們會調整預計退回的產品的收入，並確認預期向買家退款的負債。我們根據歷史水平估算預期回報，並將這種經驗預測到未來。

我們的銷售合同可能會讓客户選擇以折扣價購買其他產品。以折扣價購買其他產品的選項可以有多種形式，例如客户獎勵計劃和激勵措施，包括定價安排和促銷。

我們降低了客户獎勵計劃和某些激勵產品的交易價格，包括代表可變對價和單獨績效義務的定價安排、促銷和激勵措施。公司將為客户提供實質性權利的銷售獎勵視為交易的單獨履約義務，因此在產品的初始銷售與客户獎勵計劃和激勵措施之間分配對價。

向客户收取的運輸和手續處理活動費用被視為承諾的服務績效義務，並在履行履約義務後在我們的合併收益表中記錄為收入。公司向客户交付產品所產生的運輸和手續費被視為履行合同的成本，包含在我們的合併收益表中的銷售成本中。

我們花錢 OPTAVIA Coach 在獲得相應收入期間的薪酬和信用卡費用。這些成本在我們的合併收益表中記錄在銷售、一般和管理費用中。
運營結果概述
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們的產品銷售約佔我們收入的98％。
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下表反映了我們的損益表（以千計，百分比除外）：
截至9月30日的三個月
20232022$ Change% 變化
收入$235,869$390,398$(154,529)(39.6)%
銷售成本58,492107,549(49,057)(45.6)%
毛利177,377282,849(105,472)(37.3)%
銷售、一般和管理151,868234,693(82,825)(35.3)%
運營收入25,50948,156(22,647)(47.0)%
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,033(261)1,294 495.8 %
其他收入（支出）
7(17)24 141.2 %
1,040(278)1,318 474.1 %
所得税前的運營收入26,54947,878(21,329)(44.5)%
所得税準備金3,41811,723(8,305)(70.8)%
淨收入$23,131$36,155$(13,024)(36.0)%
佔收入的百分比
毛利75.2 %72.5 %
銷售、一般和管理成本64.4 %60.1 %
運營收入10.8 %12.3 %
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截至9月30日的九個月
20232022$ Change% 變化
收入$881,039$1,261,332(380,293)(30.2)%
銷售成本246,558354,515(107,957)(30.5)%
毛利634,481906,817(272,336)(30.0)%
銷售、一般和管理516,755754,610(237,855)(31.5)%
運營收入117,726152,207(34,481)(22.7)%
其他收入（支出）
利息收入（支出）1,314(519)1,833 353.2 %
其他費用(45)(37)(8)(21.6)%
1,269(556)1,825 328.2 %
所得税前的運營收入118,995151,651(32,656)(21.5)%
所得税準備金25,61534,601(8,986)(26.0)%
淨收入$93,380$117,050$(23,670)(20.2)%
佔收入的百分比
毛利72.0 %71.9 %
銷售、一般和管理成本58.7 %59.8 %
運營收入13.4 %12.1 %

收入：截至2023年9月30日的三個月的收入從截至2022年9月30日的三個月的3.904億美元下降了1.545億美元，跌幅39.6％，至2.359億美元。截至2023年9月30日的三個月中，收入下降的主要原因是活躍收入數量的減少 OPTA截至2023年9月30日，VIA Coaches從截至2022年9月30日的66,200人降至47,100輛，每活躍收入的生產率也有所下降 OPTAVIA Coach每筆活躍收入的平均收入 OPTA截至2023年9月30日的三個月中，VIA Coach的價格為5,008美元，而截至2022年9月30日的三個月為5,897美元。截至2023年9月30日的九個月中，收入從截至2023年9月30日的九個月的12.613億美元下降了3.803億美元，跌幅30.2％，至8.81億美元。截至2023年9月30日的九個月中，收入下降是由活躍收入數量減少推動的 OPTAVIA Coaches 和每活躍收入的生產率下降 OPTAVIA Coach，部分抵消了與第一季度公司與客户的銷售訂單條款和條件變更相關的時差造成的910萬美元影響。每筆活躍收入的平均收入 OPTA截至2023年9月30日的九個月中，VIA Coach的價格為5,545美元，而VIA Coach的價格為6,367美元 截至2022年9月30日的九個月。每活躍收入的生產率下降 OPTA在截至2023年9月30日的三個月和截至2023年9月30日的九個月中，VIA Coach受到持續的客户獲取壓力的推動，但2022年11月實施的提價部分抵消了這一壓力。
銷售成本：銷售成本從截至2023年9月30日的三個月的1.075億美元比2022年同期下降了4,910萬美元，下降了45.6％，至5,850萬美元。截至2023年9月30日的三個月中，銷售成本下降的主要原因是銷量減少、庫存管理效率和供應鏈成本降低，包括優化配送中心佔地面積所帶來的好處。這些下降被原料成本、運輸成本和勞動力成本的通貨膨脹壓力所導致的產品成本上漲所部分抵消。銷售成本從截至2023年9月30日的九個月的3.545億美元下降了1.080億美元，跌幅30.5％，至2.466億美元。截至2023年9月30日的九個月中，銷售成本的下降主要是由銷量減少推動的，但部分被原料成本、運輸成本和勞動力成本的通貨膨脹壓力所導致的產品成本上漲所抵消。
毛利：毛利從截至2023年9月30日的三個月的2.828億美元比2022年同期下降1.055億美元，下降了37.3％，至1.774億美元。截至三個月的毛利下降
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2023年9月30日是由於收入減少。按收入的百分比計算，截至2023年9月30日的三個月中，毛利從2022年同期的72.5％增長了270個基點至75.2％。毛利佔收入的百分比受到庫存管理效率和供應鏈成本降低的積極影響，包括優化配送中心佔地面積的好處。在截至2023年9月30日的九個月中，毛利從截至2023年9月30日的九個月的9.068億美元下降了2.723億美元，下降了30.0％，至6.345億美元。截至2023年9月30日的九個月中，毛利下降是由於收入減少以及原料成本、運輸成本和勞動力成本造成的成本上漲。按收入的百分比計算，截至2023年9月30日的九個月中，毛利從2022年同期的71.9％增長了10個基點至72.0％。
銷售、一般和管理：截至2023年9月30日的三個月，銷售和收購支出為1.519億美元，與2022年同期的2.347億美元相比，減少了8,280萬美元，下降了35.3％。在截至2023年9月30日的三個月中，銷售和行政支出有所下降，這主要是由於銷售量減少和活躍收入教練減少導致教練薪酬減少，以及在多項成本降低和優化計劃以及2022年的慈善捐款方面取得了進展。按收入的百分比計算，截至2023年9月30日的三個月，銷售和收購費用為64.4％，而2022年同期為60.1％。在截至2023年9月30日的三個月中，銷售和收支佔收入的百分比有所增加，這主要反映了與2022年相比銷量下降以及與醫療支持的減肥活動相關的市場研究和投資成本導致的固定成本槓桿率損失。銷售和收購費用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別為130萬美元和110萬澳元的研發成本，與開發新產品、項目和臨牀研究活動有關。截至2023年9月30日的九個月中，銷售和收購支出為5.168億美元，與2022年同期的7.546億美元相比，減少了2.379億美元，下降了31.5％。就收入的百分比而言，截至2023年9月30日的九個月中，銷售和收購支出為58.7％，而2022年同期為59.8％，這主要反映了2022年多項成本削減和優化計劃以及慈善捐款的進展，但與2022年相比，銷售量下降導致的固定成本槓桿作用損失部分抵消。銷售和收購費用包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為340萬美元和330萬美元的研發成本，與開發新產品和項目以及臨牀研究活動有關。在截至2023年9月30日的九個月中，銷售和行政支出有所下降，這主要是由於銷售量減少和活躍收入教練減少導致教練薪酬減少，以及在多項成本削減和優化計劃以及2022年的慈善捐款方面取得了進展。
運營收入：在截至2023年9月30日的三個月中，運營收入從2022年同期的4,820萬美元下降了2,260萬美元至2550萬美元，這主要是由於毛利下降被銷售和收購支出的減少部分抵消。截至2023年9月30日的三個月，運營收入佔收入的百分比從2022年同期的12.3％降至10.8％，這是由於上述因素影響銷售和收支出，但部分被影響毛利的因素所抵消。在截至2023年9月30日的九個月中，運營收入從2022年同期的1.522億美元下降了3,450萬美元至1.177億美元，這主要是由於毛利下降被銷售和收購支出的減少部分抵消。由於上述因素影響毛利和銷售及收支出，截至2023年9月30日的九個月中，運營收入佔收入的百分比從2022年同期的12.1％增至13.4％。
所得税準備金：在截至2023年9月30日的三個月中，公司記錄的所得税支出為340萬美元，有效税率為12.9％，而截至2022年9月30日的三個月中，所得税支出為1170萬美元，有效税率為24.5％。截至2023年9月30日的三個月中，有效税率的下降主要是由庫存慈善捐贈的税收優惠增加、研發税收抵免的增加以及州所得税的減少所致。在截至2023年9月30日的季度中，公司完成了2022年聯邦所得税申報表，其中包括對庫存慈善捐贈的估計税基成本和估計的研發税收抵免的更新。在截至2023年9月30日的九個月中，公司記錄的所得税支出為2560萬美元，有效税率為21.5％，而截至2022年9月30日的九個月中，所得税支出為3,460萬美元，有效税率為22.8％。截至2022年9月30日的九個月中，有效税率的下降主要是由庫存慈善捐贈的税收優惠的增加所致。
淨收入： 截至2023年9月30日的三個月和九個月，淨收益分別為2310萬美元和9,340萬美元，攤薄每股收益分別為2.12美元和8.55美元，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為3620萬美元和1.171億美元，攤薄每股收益分別為327美元和10.30美元。同期變化是由上述因素驅動的。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，該公司的股東權益為1.930億美元，營運資金為1.142億美元，而截至2022年12月31日，該公司的股東權益分別為1.55億美元和8190萬美元。淨增3,800萬美元
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股東權益反映了截至2023年9月30日的九個月的9,340萬美元淨收入，其中360萬美元用於回購公司普通股，5,450萬美元用於支付給公司普通股持有人的股息以及本報告中包含的 “股東權益變動簡明合併報表” 中描述的其他股權交易。2023年9月7日，公司宣佈向截至2023年9月19日登記在冊的股東派發每股1.65美元的季度股息，將於2023年11月7日支付。未來的股票回購和任何未來股息的支付取決於我們董事會的業務判斷，同時要考慮我們歷史和預計的經營業績、財務狀況、現金流、資本要求、行業狀況、契約合規情況、法律法規的變化、當前的經濟環境和其他被認為相關的因素。該公司的現金、現金等價物和投資證券從2022年12月31日的8,770萬美元增加到2023年9月30日的1.578億美元。
經營活動提供的淨現金從截至2022年9月30日的九個月的1.428億美元減少了570萬美元，至1.371億美元，這主要是受庫存餘額變化相關的2590萬美元增長，預付費用和其他流動資產增加610萬美元，其他資產增加390萬美元，折舊和攤銷費用增加170萬美元，但被2.2億美元的抵消淨收入減少370萬美元，股票薪酬減少230萬美元，a遞延所得税減少了380萬美元，非現金租賃支出減少了120萬美元，應付賬款和應計費用減少了1,310萬美元。在截至2023年9月30日的期間，我們減少了庫存購買量，以適應銷售需求。由於付款時機，應付賬款和應計費用減少了。
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為5,030萬美元，而截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為240萬美元。增長主要是由於在截至2023年9月30日的九個月中購買了投資證券。 截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金從截至2022年9月30日的九個月的1.753億美元減少了1.134億美元，至6190萬美元。下降的主要原因是截至2022年6月30日，1.0億美元的加速股票回購（“ASR”）計劃在2023年沒有再次出現，公司普通股的其他回購減少了1,640萬美元，但因税收回購淨股增加180萬美元以及向股東支付的130萬美元現金分紅增加了130萬美元而部分抵消。
在推行其業務戰略時，公司可能需要額外的現金來進行運營和投資活動。公司預計，短期和長期的未來現金需求（如果有）都將由運營現金流和融資活動提供資金。
公司不時評估補充我們業務的潛在收購。如果完成，任何此類交易都可能使用我們的部分營運資金或需要發行股權或債務。我們目前沒有關於任何重大收購的諒解、承諾或協議。
2021年4月13日，公司及其某些子公司（統稱為 “擔保人”）與公司、擔保人、貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州花旗銀行簽訂了信貸協議。2022年5月31日，對信貸協議進行了修訂，以提高借貸能力，並將利率從倫敦銀行同業拆借利率（“修訂後的信貸協議”）轉換為基於SOFR的利率。修訂後的信貸協議規定了2.25億美元的優先有擔保循環信貸額度，信用證分限額為2,000萬美元。修訂後的信貸協議還規定了未承諾的增量信貸額度，允許公司在遵守某些條件的情況下將優先擔保循環信貸額度最多增加1億美元。經修訂的信貸協議包含通常適用於信貸額度的正面和負面契約。截至2023年9月30日，該公司在信貸額度下沒有借款，並且遵守了所有債務契約。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指因市場利率和價格的不利變化（例如利率和股市下跌）而產生的潛在損失。本公司不以交易或投機為目的進行衍生品、外匯交易或其他金融工具。
公司面臨與利率和市場定價變化相關的市場風險，這些風險會影響我們的信貸額度和投資組合。其目前的投資政策是直接或通過管理基金維持由公司債券和美國貨幣市場證券組成的投資組合。其現金存入北美高評級的金融機構並通過其進行投資。其有價證券面臨利率風險和市場定價風險，如果市場利率上升或市場價格下跌，其價值就會下跌。如果市場利率上升，市場定價從2023年9月30日的水平立即統一下降10％，該公司估計，其投資組合的公允價值將下降微不足道，因此，預計其經營業績或現金流不會受到市場條件變化對我們投資的影響而受到任何重大影響。截至2023年9月30日，該公司也沒有任何未償借款。
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目錄
自2022年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對截至2023年9月30日經修訂的該法案第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保準確、及時地記錄、處理、彙總和報告我們在根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息。根據根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的2013年內部控制——綜合框架中規定的標準進行的這項評估，我們的管理層得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序在合理的保障水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見該法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
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目錄
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司不時受到各種訴訟和類似程序的侵害，這些訴訟和訴訟源於其正常業務流程。根據公司的經驗、當前的信息和適用法律，它認為這些訴訟和索賠不會對其經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。但是，無法確定地預測法律訴訟的結果。因此，一項或多項法律訴訟的不利解決可能會在任何特定時期內對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
2022 年表格 10-K 第一部分第 1A 項中列出的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
2023
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格購買的股票總數
作為公開宣佈的一部分
計劃或計劃
當天可能的最大股票數量
但要根據計劃或計劃購買 (2)
7 月 1 日至 7 月 31 日1,146 94.54 — 1,323,568
8 月 1 日至 8 月 31 日17 84.40 — 1,323,568
9 月 1 日至 9 月 30 日23 77.56 — 1,323,568
(1)本專欄中反映的所有公司普通股均由員工和董事交還給公司，以支付行使股票期權或歸屬先前授予此類員工和董事的限制性股票和基於績效的股票獎勵所產生的最低納税義務預扣義務。
(2)截至2023年9月30日的季度初，根據2014年9月16日的股票回購授權（“股票回購計劃”），公司共有1,323,568股普通股有資格回購。
截至2023年9月30日，根據股票回購計劃，公司共有1,323,568股普通股有資格回購。無法保證回購的金額、時間或價格，回購的金額、時間或價格可能會因市場狀況和其他因素而有所不同。股票回購計劃沒有到期日期，董事會可以隨時修改或終止。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號展品描述
3.1
重述和修訂的Medifast, Inc. 公司註冊證書（參照公司於2015年2月27日提交的8-K表最新報告（文件編號001-31573）的附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的Medifast, Inc. 章程（參照公司於2019年12月4日提交的8-K表最新報告第1號修正案（文件編號001-31573）附錄3.1納入）。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證（隨函提交）。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證（隨函提交）。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證（隨函提供）。
101
以下財務報表來自Medifast, Inc.截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併收益表，（ii）簡明合併綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）簡明合併變動表股東權益，以及（vi）簡明合併財務報表附註（隨函提交）。
104封面頁交互式數據文件-封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
根據美國證券交易委員會第33-8238號新聞稿，附錄32.1已提供但未提交。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
Medifast, Inc.
來自：/s/丹尼爾·R·查德
 丹尼爾·R·查德
首席執行官
（首席執行官）
註明日期：2023年11月6日
/s/詹姆斯·P·馬洛尼
詹姆斯·P·馬洛尼
首席財務官
（首席財務官）
註明日期：2023年11月6日
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