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會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住SVC:SeniorNotes 550% 會員2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes 550% 會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住SVC:SeniorNotes 550% 會員2022-12-310000945394美國公認會計準則:抵押貸款成員SVC: netleaseMortgageNotes 560% Due2028 會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則:抵押貸款成員SVC: netleaseMortgageNotes 560% Due2028 會員2023-09-300000945394美國公認會計準則:抵押貸款成員SVC: netleaseMortgageNotes 560% Due2028 會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住美國公認會計準則:抵押貸款成員SVC: netleaseMortgageNotes 560% Due2028 會員2022-12-310000945394SVC:SeniorNotes3.95% 到期2028年會員2022-12-310000945394SVC:SeniorNotes3.95% 到期2028年會員2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes3.95% 到期2028年會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住SVC:SeniorNotes3.95% 到期2028年會員2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes3.95% 到期2028年會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住SVC:SeniorNotes3.95% 到期2028年會員2022-12-310000945394SVC:SeniorNotes4.95% 到期2029會員2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes4.95% 到期2029會員2022-12-310000945394SVC:SeniorNotes4.95% 到期2029會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住SVC:SeniorNotes4.95% 到期2029會員2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes4.95% 到期2029會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住SVC:SeniorNotes4.95% 到期2029會員2022-12-310000945394SVC:SeniorNotes4375% Due2030 會員2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes4375% Due2030 會員2022-12-310000945394SVC:SeniorNotes4375% Due2030 會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes4375% Due2030 會員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000945394SVC:SeniorNotes4375% Due2030 會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000945394SVC:SeniorNotes4375% Due2030 會員US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000945394US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000945394US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000945394US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
委員會檔案編號 1-11527
服務屬性信任
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 04-3262075 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主識別號) |
牛頓廣場二號, 華盛頓街 255 號, 300 套房, 牛頓, 馬薩諸塞, 02458-1634
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
617-964-8389
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
具有實益權益的普通股 | | SVC | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是 ☐ 不是 ☒
截至2023年11月3日,註冊人已發行的每股面值為0.01美元的受益權益普通股數量: 165,770,240
服務屬性信任
表格 10-Q
2023年9月30日
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息(未經審計) | |
| | |
| 第 1 項。財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併資產負債表——2023年9月30日和2022年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明綜合收益(虧損)報表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 簡明合併股東權益表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
| | |
| 簡明合併現金流量表——截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
| 第 2 項。 | |
| 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
| | |
| 第 3 項。 | |
| 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | |
| 第 4 項。 | |
| 控制和程序 | 43 |
| | |
| 關於前瞻性陳述的警告 | 43 |
| | |
| 關於有限責任的聲明 | 44 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
| 第 1A 項。 | |
| 風險因素 | 45 |
| | |
| 第 2 項。 | |
| 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 45 |
| | |
| | |
| | |
| 第 6 項。 | |
| 展品 | 46 |
| | |
| 簽名 | 49 |
除非另有明確説明或上下文另有説明,否則本10-Q表季度報告中提及的公司、SVC、我們、我們或我們的包括Service Properties Trust和我們的合併子公司。
第一部分 財務信息
第 1 項。財務報表
服務屬性信任
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(千美元,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | | |
房地產: | | | | |
土地 | | $ | 1,972,945 | | | $ | 1,902,587 | |
建築物、改善和設備 | | 7,745,858 | | | 7,658,282 | |
房地產總額,總額 | | 9,718,803 | | | 9,560,869 | |
累計折舊 | | (3,129,087) | | | (2,970,133) | |
房地產總額,淨額 | | 6,589,716 | | | 6,590,736 | |
收購的房地產租賃和其他無形資產,淨額 | | 137,366 | | | 252,357 | |
持有待售資產 | | 13,567 | | | 121,905 | |
現金和現金等價物 | | 418,162 | | | 38,369 | |
限制性現金 | | 17,366 | | | 7,051 | |
權益法投資 | | 110,533 | | | 112,617 | |
投資股權證券 | | — | | | 53,055 | |
應向相關人員繳納的款項 | | 28,497 | | | 35,033 | |
其他資產,淨額 | | 289,104 | | | 277,068 | |
總資產 | | $ | 7,604,311 | | | $ | 7,488,191 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
| | | | |
| | | | |
優先無抵押票據,淨額 | | $ | 5,164,302 | | | $ | 5,655,530 | |
應付抵押貸款票據,淨額 | | 556,447 | | | — | |
應付賬款和其他負債 | | 568,325 | | | 425,960 | |
應付相關人員 | | 13,287 | | | 17,909 | |
| | | | |
負債總額 | | 6,302,361 | | | 6,099,399 | |
| | | | |
承付款和意外開支 | | | | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
具有實益權益的普通股,美元.01面值; 200,000,000授權股份;165,772,040和 165,452,566,分別是已發行和流通的股票 | | 1,658 | | | 1,655 | |
額外實收資本 | | 4,556,991 | | | 4,554,861 | |
累計其他綜合收益 | | 2,139 | | | 2,383 | |
普通股股東可獲得的累計淨收益 | | 2,513,823 | | | 2,503,279 | |
累積常見分佈 | | (5,772,661) | | | (5,673,386) | |
股東權益總額 | | 1,301,950 | | | 1,388,792 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 7,604,311 | | | $ | 7,488,191 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
服務屬性信任
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計)
(金額以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 395,526 | | | $ | 400,453 | | | $ | 1,134,649 | | | $ | 1,116,843 | | | | | | | |
租金收入 | | 101,299 | | | 97,798 | | | 295,164 | | | 290,949 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總收入 | | 496,825 | | | 498,251 | | | 1,429,813 | | | 1,407,792 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 317,752 | | | 318,266 | | | 926,418 | | | 933,803 | | | | | | | |
其他運營費用 | | 4,802 | | | 3,511 | | | 13,079 | | | 9,162 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 94,498 | | | 101,514 | | | 289,108 | | | 306,147 | | | | | | | |
一般和行政 | | 10,849 | | | 11,293 | | | 34,180 | | | 35,743 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
與交易相關的成本 | | 115 | | | — | | | 1,933 | | | 1,920 | | | | | | | |
資產減值虧損,淨額 | | 512 | | | 1,172 | | | 9,517 | | | 9,720 | | | | | | | |
支出總額 | | 428,528 | | | 435,756 | | | 1,274,235 | | | 1,296,495 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
出售房地產的收益(虧損) | | 123 | | | (164) | | | 41,959 | | | 44,235 | | | | | | | |
股票證券收益,淨額 | | — | | | 23,056 | | | 48,837 | | | 2,737 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 5,626 | | | 1,442 | | | 11,880 | | | 2,735 | | | | | | | |
利息支出(包括債務發行成本的攤銷以及債務折扣和溢價)6,608, $4,595, $18,644和 $15,529,分別是) | | (82,280) | | | (81,740) | | | (246,363) | | | (263,904) | | | | | | | |
提前償還債務造成的損失 | | — | | | — | | | (282) | | | (791) | | | | | | | |
所得税前的(虧損)收入和被投資者的收益權益 | | (8,234) | | | 5,089 | | | 11,609 | | | (103,691) | | | | | | | |
所得税優惠(費用) | | 2,242 | | | (390) | | | 775 | | | (1,558) | | | | | | | |
被投資者的收益(虧損)權益 | | 1,864 | | | 2,801 | | | (1,840) | | | 4,277 | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | (4,128) | | | 7,500 | | | 10,544 | | | (100,972) | | | | | | | |
其他綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
被投資人未實現(虧損)收益中的權益 | | (245) | | | 684 | | | (244) | | | 734 | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | | (245) | | | 684 | | | (244) | | | 734 | | | | | | | |
綜合(虧損)收入 | | $ | (4,373) | | | $ | 8,184 | | | $ | 10,300 | | | $ | (100,238) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值(基本和攤薄後) | | 165,027 | | | 164,745 | | | 164,933 | | | 164,697 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股普通股淨(虧損)收益(基本收益和攤薄收益) | | $ | (0.03) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.61) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
服務屬性信任
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
(千美元,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 累積的 淨收入 可用於 常見 股東 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | | |
| 的數量 股份 | | 常見 股份 | | 累積的 常見 分佈 | | | | | | |
| | | | | | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 165,452,566 | | | $ | 1,655 | | | $ | (5,673,386) | | | $ | 4,554,861 | | | $ | 2,503,279 | | | $ | 2,383 | | | $ | 1,388,792 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,950 | | | — | | | 25,950 | | |
被投資方未實現虧損中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (214) | | | (214) | | |
普通股補助 | — | | | — | | | — | | | 514 | | | — | | | — | | | 514 | | |
普通股回購 | (4,971) | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | (46) | | |
普通股沒收 | (1,600) | | | — | | | — | | | (1) | | | | | | | (1) | | |
分佈 | — | | | — | | | (33,090) | | | — | | | — | | | — | | | (33,090) | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 165,445,995 | | | 1,655 | | | (5,706,476) | | | 4,555,328 | | | 2,529,229 | | | 2,169 | | | 1,381,905 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,278) | | | — | | | (11,278) | | |
被投資方未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | 215 | | |
普通股補助 | 56,000 | | | — | | | — | | | 1,474 | | | — | | | — | | | 1,474 | | |
普通股回購 | (16,761) | | | — | | | — | | | (150) | | | — | | | — | | | (150) | | |
普通股沒收 | (1,400) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | |
分佈 | — | | | — | | | (33,089) | | | — | | | — | | | — | | | (33,089) | | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 165,483,834 | | | 1,655 | | | (5,739,565) | | | 4,556,650 | | | 2,517,951 | | | 2,384 | | | 1,339,075 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,128) | | | — | | | (4,128) | | |
被投資方未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (245) | | | (245) | | |
普通股補助 | 382,000 | | | 4 | | | — | | | 999 | | | — | | | — | | | 1,003 | | |
普通股回購 | (76,194) | | | (1) | | | — | | | (600) | | | — | | | — | | | (601) | | |
普通股沒收 | (17,600) | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | | |
分佈 | — | | | — | | | (33,096) | | | — | | | — | | | — | | | (33,096) | | |
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | 165,772,040 | | | $ | 1,658 | | | $ | (5,772,661) | | | $ | 4,556,991 | | | $ | 2,513,823 | | | $ | 2,139 | | | $ | 1,301,950 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
服務屬性信任
簡明的股東權益合併報表
(未經審計)
(千美元,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付款 資本 | | 累積的 淨收入 可用於 常見 股東 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | | |
| 的數量 股份 | | 常見 股份 | | 累積的 常見 分佈 | | | | | | |
| | | | | | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 165,092,333 | | | $ | 1,651 | | | $ | (5,635,342) | | | $ | 4,552,558 | | | $ | 2,635,660 | | | $ | 779 | | | $ | 1,555,306 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (119,822) | | | — | | | (119,822) | | |
被投資方未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | |
普通股補助 | — | | | — | | | — | | | 462 | | | — | | | — | | | 462 | | |
普通股沒收 | (800) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
分佈 | — | | | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | (1,651) | | |
截至2022年3月31日的餘額 | 165,091,533 | | | 1,651 | | | (5,636,993) | | | 4,553,020 | | | 2,515,838 | | | 783 | | | 1,434,299 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,350 | | | — | | | 11,350 | | |
被投資方未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | 46 | | |
普通股補助 | 49,000 | | | — | | | — | | | 836 | | | — | | | — | | | 836 | | |
普通股回購 | (478) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | |
普通股沒收 | (1,600) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | |
分佈 | — | | | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | (1,651) | | |
截至2022年6月30日的餘額 | 165,138,455 | | | 1,651 | | | (5,638,644) | | | 4,553,848 | | | 2,527,188 | | | 829 | | | 1,444,872 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,500 | | | — | | | 7,500 | | |
被投資方未實現收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 684 | | | 684 | | |
普通股補助 | 384,500 | | | 4 | | | — | | | 972 | | | — | | | — | | | 976 | | |
普通股回購 | (68,371) | | | (1) | | | — | | | (458) | | | — | | | — | | | (459) | | |
普通股沒收 | (1,000) | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | |
分佈 | — | | | — | | | (1,651) | | | — | | | — | | | — | | | (1,651) | | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 165,453,584 | | | $ | 1,654 | | | $ | (5,640,295) | | | $ | 4,554,358 | | | $ | 2,534,688 | | | $ | 1,513 | | | $ | 1,451,918 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
服務屬性信任
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的九個月中, | | |
| | 2023 | | 2022 | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 10,544 | | | $ | (100,972) | | | |
為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金進行核對而進行的調整: | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 289,108 | | | 306,147 | | | |
作為利息的債務發行成本、折扣和溢價的淨攤銷 | | 18,644 | | | 15,529 | | | |
直線租金收入 | | (6,867) | | | 5,530 | | | |
| | | | | | |
提前償還債務造成的損失 | | 282 | | | 791 | | | |
資產減值虧損,淨額 | | 9,517 | | | 9,720 | | | |
股票證券收益,淨額 | | (48,837) | | | (2,737) | | | |
被投資者的虧損(收益)淨值 | | 1,840 | | | (4,277) | | | |
出售房地產的收益 | | (41,959) | | | (44,235) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非現金收入,淨額 | | (897) | | | (1,635) | | | |
資產和負債的變化: | | | | | | |
應向相關人員繳納的款項 | | (873) | | | (19,949) | | | |
其他資產 | | 11,743 | | | 4,990 | | | |
應付賬款和其他負債 | | 163,155 | | | (13,096) | | | |
應付相關人員 | | (3,442) | | | (8,692) | | | |
| | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 401,958 | | | 147,114 | | | |
| | | | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | |
收購不動產 | | (165,843) | | | (2,765) | | | |
出售TA普通股的收益 | | 101,892 | | | — | | | |
出售商品名稱和商標的收益 | | 89,400 | | | — | | | |
房地產改善 | | (118,785) | | | (68,790) | | | |
酒店經理用限制性現金購物 | | (3,943) | | | (3,951) | | | |
| | | | | | |
出售房地產的淨收益 | | 148,245 | | | 517,956 | | | |
投資索內斯塔 | | — | | | (45,470) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資活動提供的淨現金 | | 50,966 | | | 396,980 | | | |
| | | | | | |
來自融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
扣除折扣後的應付抵押貸款票據收益 | | 576,946 | | | — | | | |
償還應付抵押貸款票據 | | (1,142) | | | — | | | |
償還優先無抵押票據 | | (500,000) | | | (500,000) | | | |
| | | | | | |
循環信貸額度下的借款 | | — | | | 20,000 | | | |
循環信貸額度的還款 | | — | | | (925,000) | | | |
遞延融資成本 | | (38,548) | | | (2,959) | | | |
回購普通股 | | (797) | | | (463) | | | |
| | | | | | |
對普通股股東的分配 | | (99,275) | | | (4,953) | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (62,816) | | | (1,413,375) | | | |
現金和現金等價物及限制性現金的增加(減少) | | 390,108 | | | (869,281) | | | |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | | 45,420 | | | 947,418 | | | |
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | | $ | 435,528 | | | $ | 78,137 | | | |
| | | | | | |
現金及現金等價物和限制性現金的補充披露: | | | | | | |
下表顯示了簡明合併資產負債表中報告的現金及現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中顯示的金額的對賬情況: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 418,162 | | | $ | 67,246 | | | |
限制性現金(1) | | 17,366 | | | 10,891 | | | |
現金和現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 435,528 | | | $ | 78,137 | | | |
(1) 限制性現金包括根據我們的酒店管理協議條款託管的款項,用於為酒店的資本改善提供資金,以及託管某些抵押淨租賃物業的款項。 | | |
補充現金流信息: | | | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 243,204 | | | $ | 269,461 | | | |
為所得税支付的現金 | | $ | 1,463 | | | $ | 1,647 | | | |
非現金投資活動: | | | | | | |
房地產改善應計,未支付 | | $ | 25,555 | | | $ | 16,625 | | | |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
注意事項 1。演示的組織和依據
服務地產信託基金,或我們,我們或我們的,是一家房地產投資信託基金(REIT),根據馬裏蘭州法律於1995年2月7日成立,投資於酒店和以服務為重點的零售淨租賃物業。2023 年 9 月 30 日,我們直接或通過子公司擁有 221酒店和 761淨租賃物業。
演示基礎
隨附的我們的簡明合併財務報表未經審計。美國公認會計原則(GAAP)要求的完整財務報表所需的某些信息和披露已被壓縮或省略。我們認為,所做的披露足以使所提供的信息不會產生誤導。但是,隨附的簡明合併財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告或我們的2022年年度報告中包含的簡明合併財務報表和附註一起閲讀。管理層認為,包括正常的經常性應計費用在內的所有調整均已包括在內,這些調整被認為是公允公佈過渡期業績所必需的。這些簡明的合併財務報表包括我們的賬目和子公司的賬目,所有這些都是 100% 由我們直接或間接擁有。與合併子公司或合併子公司之間的所有公司間交易和餘額均已取消。我們的中期經營業績以及經理和租户的經營業績不一定代表全年的預期業績。
根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出影響申報金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。我們的簡明合併財務報表中的重要估算包括信貸損失備抵額、收購價格分配、固定資產的使用壽命以及房地產和相關無形資產的減值。
我們已經確定,根據財務會計準則委員會(FASB)合併主題的定義,我們的每家全資應納税房地產投資信託基金子公司(TRS)均為可變權益實體(VIE), 會計準則編纂™.我們得出的結論是,我們必須整合每家全資TRS,因為我們是有權指導對此類VIE業績產生最大影響的活動的實體,我們有義務吸收損失或有權從每個VIE中獲得可能對VIE具有重要意義的收益,因此是每個VIE的主要受益人。我們的 TRS 的資產是 $163,889和 $142,542分別截至2023年9月30日和2022年12月31日,主要包括我們的TRS對Sonesta Holdco Corporation或Sonesta普通股的投資以及某些酒店經理的應付金額和營運資金預付款。我們的 TRS 的負債是 $104,943和 $82,454分別截至2023年9月30日和2022年12月31日,主要包括支付給我們某些酒店經理的款項。我們的TRS的資產可用於履行TRS的義務,我們已經為TRS的某些義務提供了擔保。
注意事項 2。收入確認
我們在簡明的合併綜合收益(虧損)表中報告了管理酒店的酒店營業收入。我們通常在提供商品和服務時確認酒店營業收入,主要包括客房和食品和飲料的銷售。
我們在簡明的合併綜合收益(虧損)表中報告了租賃物業的租金收入。我們在租賃協議期限內按直線確認經營租賃的租金收入。我們將租金收入增加了 $6,548並將租金收入減少了美元1,845在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,租金收入分別增加了美元6,867並將租金收入減少了美元5,530在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,以直線方式記錄我們某些租約下的預定租金變化。相關人員應付的款項包括 $7,522截至2022年12月31日,與我們的美國旅遊中心有限公司(TA)租賃相關的直線租金應收賬款。截至 2023 年 9 月 30 日,TA 已不再是關聯人。其他淨資產包括 $48,986和 $32,247分別為截至2023年9月30日和2022年12月31日的直線租金應收賬款。有關我們的TA租賃的更多信息,請參閲附註5和10。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
如果我們的房產總收入超過租賃協議中規定的某些門檻,我們的某些租賃協議要求額外的租金百分比。我們會根據具體的租賃條款確定每月、每季度或每年根據租約應付給我們的租金百分比,並在滿足所有意外情況並賺取租金時予以確認。我們記錄的租金百分比為 $591和 $2,279分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及5,383和 $3,421分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。我們有 不截至2023年9月30日的三個月或九個月的延期預估租金百分比。我們推遲了預計的租金百分比為 $830和 $6,168分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。有關該遞延估計租金百分比的更多信息,請參閲附註5。
注意事項 3。加權平均普通股
我們根據兩類法計算每股普通股的基本收益。我們使用兩類法或國庫股法中攤薄率更高的方法來計算攤薄後的每股收益。在計算攤薄後的每股收益時,會考慮未歸屬股票獎勵以及對收益的相關影響。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,沒有攤薄普通股,某些未歸屬普通股未包含在攤薄後的每股收益的計算中,因為這樣做會起到反稀釋作用。
注意事項 4。不動產地產
2023 年 9 月 30 日,我們擁有 221酒店總數為 37,777客房或套房和 761以服務為導向的零售物業,總計為 13,430,345主要受 “三網” 租賃約束的平方英尺,或淨租約,租户通常負責在租賃期內支付物業的運營費用和資本支出。我們的房產的未折舊賬面價值總額為美元9,733,131,包括 $14,328與截至2023年9月30日被歸類為待售的房產有關。
我們在某些物業上進行了資本支出129,742在截至2023年9月30日的九個月中。
收購
2023 年 6 月 1 日,我們收購了 250-客房酒店位於佛羅裏達州邁阿密海灘,售價 $165,400,不包括結算費用466. 我們根據收購資產的估計公允價值分配了此次收購的收購價格,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購日期 | | 地點 | | 房產類型 | | 購買價格 | | 土地 | | 建築和改進 | | 傢俱、固定裝置和設備 |
2023年6月1日 | | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | | 酒店 | | $ | 165,866 | | | $ | 83,200 | | | $ | 77,987 | | | $ | 4,679 | |
處置
在截至2023年9月30日的九個月中,我們出售了 22總銷售價格為 $ 的房產161,575, 不包括交易費用, 如下表所示.這些房產的銷售並不代表重大處置,也不代表戰略轉變。因此,在我們的簡明合併綜合收益(虧損)表中,這些物業的經營業績包含在截至出售之日的持續經營中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度已售出 | | 房產類型 | | 房產數量 | | 客房或套房/平方英尺 | | 總銷售價格 | | 銷售收益/(虧損) |
在截至2023年9月30日的九個月內出售的房產 |
Q1 2023 | | 酒店 | | 18 | | 2,526 | | | $ | 157,230 | | | $ | 41,898 | |
Q2 2023 | | 淨租約 | | 2 | | 2,384 | | | 620 | | | (62) | |
Q3 2023 | | 淨租約 | | 2 | | 39,133 | | | 3,725 | | | 123 | |
| | | | 22 | | 2,526 / 41,517 | | $ | 161,575 | | | $ | 41,959 | |
截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 18淨租賃房產為 246,952平方英尺,總賬面價值為 $13,408歸類為待售。
從 2023 年 10 月 1 日到 2023 年 11 月 3 日,我們售出了 二淨租賃房產(含彙總) 9,537平方英尺,賬面價值為 $1,594總銷售價格為 $1,190.
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
截至 2023 年 11 月 3 日,我們已經簽訂了銷售協議 六淨租賃房產(含彙總) 82,159平方英尺,總銷售價格為 $6,093。這些待處理的銷售受條件限制;因此,我們無法確定我們會完成這些銷售、這些銷售不會延遲或條款不會改變。我們繼續推廣 11淨租賃房產(含彙總) 162,676平方英尺出售。我們預計,這些淨租賃物業的銷售將在2024年第一季度末之前完成。
有關我們房地產銷售的更多信息,請參閲附註5和13。
注意事項 5。管理協議和租約
截至 2023 年 9 月 30 日,我們擁有 221包括在內的酒店 四運營協議和 761以服務為導向的零售物業淨出租給 174租户們。我們不經營我們的任何財產。
截至 2023 年 9 月 30 日,所有 221我們的酒店由以下公司的子公司經營:Sonesta (195酒店)、凱悦酒店集團或凱悦(17酒店)、雷迪森酒店集團或麗笙酒店 (八hotels) 和洲際酒店集團、plc 或 IHG (一酒店)。2023 年 9 月 30 日,我們擁有 761淨租賃房產為 174租户,包括 176出租給我們最大的租户 TA 的旅行中心。在下文中,這些公司有時被稱為我們的經理和/或租户,或統稱為運營商。
酒店協議
索內斯塔協議。截至 2023 年 9 月 30 日,索內斯塔設法做到了 40在我們提供全方位服務的酒店中, 111我們的長住酒店,以及 44根據所有酒店的管理協議或我們的 Sonesta 協議,我們的精選服務型酒店。Sonesta 為我們管理的酒店大約包括 49.6佔我們歷史房地產投資總額的百分比。
我們收購了 一酒店於 2023 年 6 月成立,我們和索尼斯塔將這家酒店添加到我們的 Sonesta 協議中。我們賣了 65在截至2022年12月31日的日曆年中,索尼斯塔品牌酒店,我們售出了 二在截至2023年9月30日的九個月中,索尼斯塔品牌酒店。有關我們 2023 年收購和處置活動的更多信息,請參閲附註 4。
我們的 Sonesta 協議規定,如果酒店的總收入足以支付酒店運營費用和管理及相關費用(Sonesta 的激勵費除外,如果適用),則向我們支付年度業主的優先回報。Sonesta協議進一步規定,我們獲得的額外回報相當於 80在支付業主優先申報表、償還業主或經理預付款、為我們酒店的定期翻新或FF&E儲備金提供資金以及支付Sonesta的激勵費(如果適用)後,營業利潤的百分比(如適用)。我們實現了回報 $67,868和 $67,765在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,以及183,004和 $148,217根據我們的索內斯塔協議,在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內。
我們的Sonesta協議要求我們為我們批准的酒店資本支出提供資金。我們為Sonesta協議中包含的酒店支出總額為美元97,745和 $56,297在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,這使我們的合同所有者的年度優先回報率增加了美元5,864和 $3,378,分別地。截至2023年9月30日,根據我們的Sonesta協議,我們的年度優先回報為美元349,521。我們欠索內斯塔 $7,710和 $8,889分別用於2023年9月30日和2022年12月31日的資本支出和其他報銷。Sonesta 欠我們 $28,384和 $2,975分別在截至2023年9月30日和2022年12月31日的所有者優先申報表和其他金額中。在我們簡要的合併資產負債表中,Sonesta應付的款項包含在關聯人應付的款項中,欠Sonesta的款項包含在應付關聯人的款項中。我們與索內斯塔的協議要求 5酒店總收入的百分比將作為FF&E儲備金託管用於未來的資本支出,具體取決於業主向我們支付優先回報後的可用現金流。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月或九個月中,都不需要FF&E託管存款。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
根據我們的 Sonesta 協議,我們為某些房客忠誠度、營銷計劃和第三方預訂傳輸費承擔了管理、預訂和系統費用以及報銷費用 $32,055和 $31,136分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及90,312和 $87,615分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。在我們簡明合併的綜合收益(虧損)報表中,這些費用和成本包含在酒店運營支出中。此外,我們還向Sonesta支付了應付給Sonesta的採購和施工監督費 $459和 $284分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及1,007和 $840在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,這些金額已在我們的簡明合併資產負債表中資本化,並在相關資本資產的估計使用壽命內進行了折舊。
我們需要維持由Sonesta管理的每家酒店的營運資金,並根據每家酒店的客房數量預付固定金額,以滿足酒店運營的現金需求。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們已經預付了美元48,490和 $48,580分別是向Sonesta提供的初始營運資金,扣除與我們出售的酒店相關的適用管理協議終止後返回給我們的任何營運資金。這些金額包含在我們簡明合併資產負債表中的其他資產中。根據我們的 Sonesta 協議條款,任何剩餘的營運資金將在終止後退還給我們。
有關我們與 Sonesta 的關係、協議和交易的更多信息,請參閲註釋 6 和 10。
凱悦協議。 截至2023年9月30日,凱悦管理 17根據將於 2031 年 3 月 31 日到期的投資組合管理協議或我們的凱悦協議,並規定自 2023 年 9 月 30 日起,我們將獲得業主的年度優先回報為 $13,813。目前,我們從凱悦獲得的任何回報僅限於酒店支付運營費用後的可用現金流(如果有)。凱悦為我們提供了 $30,000有限擔保 75佔業主應付給我們的年度優先回報總額的百分比,將在計劃中的酒店翻新工程基本完成後生效,我們目前預計將在2024年第一季度末之前完成。我們實現了$的回報2,974和 $3,116在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,以及9,685和 $9,504根據我們的凱悦協議,分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們為某些酒店承擔了資本支出,這筆支出包含在凱悦協議中,金額為美元17,652和 $12,611,這分別導致我們的合同所有者的年度優先回報總額增加了美元1,059和 $757,分別地。
雷迪森協議。截至2023年9月30日,雷迪森成功管理 八根據將於 2031 年 7 月 31 日到期的投資組合管理協議或我們的 Radisson 協議向我們提供全方位服務的酒店,並規定向我們支付所有者的年度優先回報10,820。Radisson 為我們提供了一美元22,000有限擔保 752023 年 1 月 1 日生效的業主應付給我們的年度優先回報總額的百分比,具體取決於我們目前預計在 2023 年底之前對某些酒店進行的翻新計劃進行的調整。我們實現了$的回報2,364和 $2,873在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,以及5,728和 $6,347根據我們的雷迪森協議,分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月內。在截至2023年9月30日的九個月中,該協議下的酒店產生的現金流超過了擔保業主在此期間應給予我們的優先權。擔保的可用餘額為美元22,000截至2023年9月30日。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們的資本支出為美元6,898和 $2,433,分別適用於我們的雷迪森協議中包含的酒店,這使我們的合同所有者的優先回報總額增加了美元414和 $146,分別地。
萬豪協議。截至 2023 年 9 月 30 日,我們已全部售出 16以前由萬豪國際集團或萬豪管理的酒店。我們實現淨營業虧損為美元2,762在截至2023年9月30日的九個月中,實現的回報為美元3,818和 $7,411根據我們與萬豪的管理協議,分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內。我們做到了 不在截至2023年9月30日或2022年9月30日的九個月內,為我們與萬豪簽訂的管理協議中包含的任何酒店承擔資本支出。
洲際酒店集團協議。我們與洲際酒店集團簽訂的管理協議是 一酒店將於 2026 年 1 月 31 日到期。我們實現了 $ 的回報1,482和 $1,273在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,以及3,762和 $2,610根據我們與洲際酒店集團簽訂的管理協議,分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。我們從洲際酒店集團獲得的任何回報僅限於酒店支付運營費用後的可用現金流(如果有)。
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服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
淨租賃投資組合
截至 2023 年 9 月 30 日,我們擁有 761以服務為導向的零售淨租賃物業 13,430,345平方英尺,租賃要求年最低租金為美元374,445加權(按年最低租金計算)平均剩餘租期為 9.1年份。我們的淨租賃物業是 95.8佔用和租賃的百分比 174在旗下經營的租户 135品牌在 21不同的行業。
TA 租賃。TA 是我們最大的租户,代表 29.0截至2023年9月30日,佔我們歷史房地產投資總額的百分比。我們向 TA 總共租了 176下方的旅行中心 五將於 2033 年到期的租約,或我們的 TA 租約,前提是 TA 有權延長這些租約,並且要求年最低租金為 $254,000截至2023年9月30日。
我們確認了來自TA租約的租金收入67,809和 $64,011分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及195,210和 $188,280分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。租金收入增加了 $4,309並減少了 $3,240分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,減少了美元3,623和 $9,825在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,以直線方式記錄預定的租金變化。TA被要求按季度分期向我們支付先前遞延的租金,金額為美元4,404直到 2023 年 1 月 31 日。TA 於 2023 年 1 月向我們支付了欠我們的最後一筆季度分期付款。截至2023年9月30日和2022年12月31日,TA欠我們的當期租金應收賬款和直線租金調整為美元13,891和 $30,764,分別計入我們簡明的合併資產負債表中的其他資產,包括淨資產和關聯人應付款。
在2023年5月15日之前,我們的TA租約要求TA根據某些銷售額的增長向我們支付百分比租金。當所有突發事件都得到滿足時,我們將根據TA租賃應付的租金百分比確認為租金收入。我們確認租金百分比為 $3,507在截至2023年9月30日的九個月中1,861根據我們的TA租約,在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。我們有 不截至2023年9月30日的三個月或九個月的遞延百分比租金。我們的累計遞延租金百分比為 $831和 $6,168根據我們的TA租約,分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月中。
2023 年 5 月 15 日,英國石油產品北美公司(簡稱 BP)通過合併或 TA 合併以美元收購了 TA86.00每股現金。在TA合併生效時,我們簽訂了經修訂和重述的租賃協議或A&R租賃,用於 176我們的旅行中心物業。根據A&R租賃,應向我們的適用子公司支付的年度最低租金總額為美元254,000,每年一次 2在最初的學期內增長百分比 10年份和任何 五10 年可以行使延期權,並且沒有租金百分比要求。TA 預付 $188,000在TA合併生效時,A&R租賃下的租金和TA將獲得總額為美元的每月租金抵免25,000每年超過 10-A&R 租賃的初始期限為一年。此外,我們還收到了 $89,400對於我們在TA合併中向TA出售的某些與TA業務相關的商標和商標,該金額等於我們這些商品名和商標的淨賬面價值。TA必須維護租賃的旅行中心,包括結構和非結構部件。此外,對於A&R租賃中包含的旅遊中心物業的某些潛在銷售,TA擁有優先報價權。
根據TA合併生效時簽訂的經修訂和重述的擔保修正案或A&R擔保,英國石油公司北美公司為每份A&R租賃的付款提供了擔保。英國石油公司北美公司在A&R擔保下的義務受到初始總額約為美元的限制3,040,000。TA合併後,TA不再是關聯方。
有關我們與TA的關係(包括TA合併和相關交易)的更多信息,請參閲附註6和10。
我們的其他淨租賃協議通常規定了最低租金支付額,此外可能還包括可變付款。當我們確定幾乎所有租賃付款都可能收回時,經營租賃的租金收入,包括指數或市場指數衍生的任何付款,將在租賃期內以直線方式確認。我們的某些租賃可以選擇延長或終止租約,可由我們的租户選擇行使,在確定租賃期限時會考慮這些選項。我們確認的淨租賃物業(不包括TA)的租金收入為美元33,490和 $33,787分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,其中包括美元2,239和 $1,395,分別調整我們的某些租約下的按直線計算的預定租金變動,以及美元99,954和 $102,669在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,其中包括美元3,244和 $4,296分別是為直線記錄我們某些租約下的定期租金變化而進行的調整。
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服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
我們會持續審查與租金、直線租金和物業運營費用報銷相關的應收賬款,並通過考慮租户的付款記錄、租户的財務狀況、租户經營所在行業的商業狀況以及房產所在地區的經濟狀況來確定可收賬性。審查包括評估租户租約規定的幾乎所有應付金額是否都可能收到。對於被認為可能收取的租賃,在租賃期限內,收入將繼續按直線記賬。對於被認為不可能收取的租賃,收入作為收到的現金入賬。我們將經營租賃可收款性評估的所有變化視為對租金收入的調整。我們減少了無法收回的金額的儲備金,並將租金收入增加了美元1,041在截至2023年9月30日的三個月中,儲備金有所增加,租金收入減少了美元4,312根據我們對租金可收性的評估,截至2023年9月30日的九個月。我們增加了無法收回的金額的儲備金,並將租金收入減少了美元352在截至2022年9月30日的三個月中,我們的儲備金減少了,租金收入增加了美元315根據我們對租金可收性的評估,截至2022年9月30日的九個月。我們有儲備金以應付無法收取的租金2,825和 $7,697截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別包含在我們的簡明合併資產負債表中的其他資產中。
注意事項 6。其他投資
權益法投資
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們擁有的股份約為 34佔索內斯塔已發行普通股的百分比。我們解釋了我們的 34按權益會計法計算,Sonesta的非控股權益百分比。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們對索尼斯塔的投資賬面價值為美元110,533和 $112,617,分別地。截至2020年2月27日收購索內斯塔的初始股權益之日,我們對索內斯塔投資的成本基礎超過了我們在索內斯塔股東總權益賬面價值中所佔的比例,總額超過了美元8,000。根據公認會計原則的要求,我們將這筆差額攤銷到被投資者的權益收益中 31年,截至我們收購之日,索內斯塔擁有的房地產資產和無形資產與負債的加權平均剩餘使用壽命。我們記錄了美元基差的攤銷65在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,每個月都有195在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,每個月。我們確認的收入為 $1,864和 $2,866與我們在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別對索尼斯塔的投資以及虧損美元有關1,840和 $ 的收入4,472分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。在我們簡明合併的綜合收益(虧損)報表中,這些金額包含在被投資者的權益收益(虧損)中。
我們記錄了我們對索內斯塔初始投資的公允價值的負債,因為我們沒有交換與索內斯塔管理協議的修改和對索內斯塔的投資相關的現金對價。我們在索內斯塔投資的這一負債包含在我們簡明合併資產負債表中的應付賬款和其他負債中,在我們的簡明合併綜合收益(虧損)表中,作為酒店運營支出的減少,將在2037年1月31日之前按直線攤銷。我們將酒店運營費用減少了美元621分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及美元1,863在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別用於攤銷該負債。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該負債的未攤銷餘額為美元33,100和 $34,963,分別地。
2022 年,我們總共資助了 $45,470對索尼斯塔的資本出資與索尼斯塔收購的投資組合有關 四酒店位於紐約,紐約。我們繼續維護我們的 34這些資金生效後,Sonesta的所有權百分比。
投資股權證券
TA合併發生在 2023年5月15日。我們收到了 $86.00我們擁有的每股TA普通股均為現金,合計為美元101,892,這是TA合併的結果。截至目前 2023年5月15日和 2022年12月31日,我們擁有 1,184,797TA 普通股,約為 7.8%TA的已發行普通股,並根據市場報價(公認會計原則公允價值層次結構中定義的1級輸入)按公允價值進行報告。我們的TA股票的賬面價值為美元101,893和 $53,055截至 2023年5月15日分別為2022年12月31日。我們這些股票的歷史成本基礎是 $24,418兩者兼而有之 2023年5月15日還有 2022 年 12 月 31 日。我們錄得了美元的收益23,056截至2022年9月30日的三個月,收益為美元48,837和 $2,737在分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,將我們對TA普通股投資的賬面價值調整為其公允價值。
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簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
有關我們與TA的關係、協議和交易的更多信息,請參閲附註5和10。
注意事項 7。債務
截至2023年9月30日,我們的主要債務義務為:(1) 美元5,200,000優先無抵押票據的未償還本金總額;以及 (2) $609,058淨租賃抵押貸款票據的未償本金總額。我們有 不截至2023年9月30日,我們的循環信貸額度下的未償金額。
2023 年 6 月 29 日,我們簽訂了經修訂和重述的信貸協議或信貸協議,管理我們的美元650,000有擔保的循環信貸額度。這個新設施取代了我們之前的美元800,000有擔保循環信貸額度,到期日為2023年7月15日,可用於一般業務用途,包括收購。在到期之前,我們可以借款、償還和再借入新機制下的可用資金,並且在到期之前不需償還本金。新融資機制的到期日為2027年6月29日,在支付延期費並滿足某些其他條件的前提下,我們可以選擇通過以下方式進一步延長新融資的規定到期日 二額外 六個月經期。
根據新融資機制提款的應付利息基於有擔保隔夜融資利率(SOFR),加上利潤率為 1.50% 至 3.00%基於我們的信貸協議中定義的槓桿比率,即 2.50截至2023年9月30日的百分比。我們在新機制下的義務由以下方面擔保 69屬性,包括 66酒店和 三淨租賃物業,未折舊賬面價值為 $1,544,227截至2023年9月30日。我們還將支付以下未使用的承諾費 20到 30根據我們的循環信貸額度根據未償金額度計算的貸款承諾總額,每年按基點計算。截至2023年9月30日,我們的循環信貸額度下的借款應付年利率為 7.93%。我們有 不截至2023年9月30日的三個月或九個月內,根據新的或先前的貸款安排未償還的借款。先前貸款機制下借款的加權平均年利率為 4.37% 和 3.36在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百分比。由於修正和重報,我們記錄的提前償還債務虧損為美元238在截至2023年9月30日的九個月中,這相當於註銷了某些未攤銷的發行成本。
我們的債務協議規定,在某些違約事件發生和持續時,加快償還所有未償金額,例如,就我們的信貸協議而言,我們的控制權變更,包括停止擔任業務經理的RMR Group LLC(RMR)(RMR)。我們的債務協議還包含契約,包括那些限制我們在某些情況下承擔債務或進行分配的能力以及通常要求我們維持一定的財務比率的契約。我們認為,截至2023年9月30日,我們遵守了債務協議的條款和條件。
2023 年 2 月 10 日,我們的全資特殊目的破產遠程間接子公司 SVC ABS LLC(發行人)發行了 $610,200淨租賃抵押貸款票據的本金總額。本次發行的淨收益為 $550,564扣除初始購買者折扣和報價成本。發行人是一個獨立的法人實體,是其資產和負債的唯一所有者。發行人的資產無法向發行人任何所有者或關聯公司的債權人支付或以其他方式履行債務。
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簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
A類票據和B類票據要求每月償還本金,年化利率為 0.50% 和 0.25分別佔未償餘額的百分比,C類票據僅需要支付利息,到期時應付大筆款項。這些票據將於2028年2月到期,可以無罰地兑換 24在 2026 年 2 月開始的預定到期日之前的幾個月。這些票據是無追索權的,由以下機構擔保 308發行人擁有的淨租賃零售物業。目前與這些物業有關的租約要求的最低年租金為 $65,137並且賬面總價值為 $754,966截至2023年9月30日。
我們的淨租賃抵押貸款票據彙總如下:
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筆記類別 | | 截至2023年9月30日的未償本金 | | 優惠券利率 | | 期限(以年為單位) | | 成熟度 |
A 級 | | $ | 304,110 | | | 5.15% | | 5 | | 2028 年 2 月 |
B 級 | | 172,748 | | | 5.55% | | 5 | | 2028 年 2 月 |
C 級 | | 132,200 | | | 6.70% | | 5 | | 2028 年 2 月 |
總數/加權平均值 | | $ | 609,058 | | | 5.60% | | | | |
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2023 年 3 月 8 日,我們按面值贖回了所有未償還的款項 4.502023年到期、贖回價格等於美元本金的優先票據百分比500,000,加上應計和未付利息。由於贖回,我們在提前償還債務方面錄得虧損美元44在截至2023年9月30日的九個月中,這代表了與這些票據相關的未攤銷發行成本。
注意事項 8。股東權益
分享獎勵
2023 年 6 月 13 日,根據我們的受託人薪酬安排,我們授予 7,000我們的普通股,價值為 $8.96每股,即當天我們在納斯達克股票市場有限責任公司或納斯達克的普通股的收盤價 八受託人作為其年度薪酬的一部分。
2023 年 9 月 13 日,我們根據股權補償計劃發放的總金額為 382,000我們的普通股,價值為 $7.72每股普通股,即當天我們在納斯達克向我們的高級管理人員和RMR的某些其他高級管理人員和員工收取的普通股的收盤價。
股票購買
在截至2023年9月30日的九個月中,我們共購買了 97,926我們的普通股,加權平均股價為美元8.14每股由我們的高級管理人員以及RMR的某些其他現任和前任高管和僱員支付,以履行與授予普通股相關的預扣税和繳納義務。
分佈
在截至2023年9月30日的九個月中,我們向普通股股東申報並支付了定期的季度分配,如下所示:
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申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 總分佈 |
2023年1月12日 | | 2023年1月23日 | | 2023年2月16日 | | $ | 0.20 | | | $ | 33,090 | |
2023年4月13日 | | 2023年4月24日 | | 2023年5月18日 | | 0.20 | | | 33,089 | |
2023年7月13日 | | 2023年7月24日 | | 2023年8月17日 | | 0.20 | | | 33,096 | |
| | | | | | $ | 0.60 | | | $ | 99,275 | |
| | | | | | | | |
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2023年10月12日,我們宣佈向截至2023年10月23日登記在冊的普通股股東定期進行季度分配0.20每股,或大約 $33,154。我們預計將在2023年11月16日左右支付這筆款項。
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(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
注意事項 9。與RMR簽訂的商業和物業管理協議
我們有 不僱員。我們運營業務所需的人員和各種服務由RMR提供給我們。我們有 二與RMR簽訂的向我們提供管理服務的協議:(1)業務管理協議,該協議總體上與我們的業務有關;(2)物業管理協議,該協議涉及我們在淨租賃投資組合中的物業層面運營、我們一家酒店的辦公樓部分以及我們可能不時要求RMR管理的酒店重大翻新或重新定位活動。自TA合併完成之日起,我們和RMR修訂了我們的物業管理協議,將我們出租給TA的房產包括在內。
我們確認應支付給RMR的淨業務管理費為美元8,287和 $8,272分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及24,959和 $27,455分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。根據業務管理協議中定義的普通股總回報,截至2023年9月30日和2022年9月30日,我們在截至2023年9月30日或2022年9月30日的三個月和九個月中確認的淨業務管理費中不包括激勵費。2023 年年度激勵費的實際金額(如果有)將基於我們的業務管理協議中定義的普通股總回報率 三年期限截至2023年12月31日,並將於2024年1月支付。在截至2022年12月31日的年度中,我們沒有向RMR支付激勵費。我們在簡明的綜合收益(虧損)合併報表中包括一般費用和管理費用中的業務管理費金額。
我們確認應支付給RMR的物業管理和施工監督費為美元2,031和 $1,628分別在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,以及5,289和 $4,527分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。其中,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,美元923和 $975在我們的簡明綜合收益(虧損)和美元合併報表中,財產管理費分別計入了其他運營支出1,108和 $653,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,建築費和監管費分別進行了資本化。資本化金額包含在我們簡明的合併資產負債表中的建築、裝修和設備中。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,美元2,805和 $3,007在我們的簡明綜合收益(虧損)和美元合併報表中,財產管理費分別計入了其他運營支出2,484和 $1,520,在我們簡明的合併資產負債表中,建築費和監管費分別進行了資本化處理,並計入了建築、裝修和設備中。資本化金額將在相關資本資產的估計使用壽命內進行折舊。
我們通常負責我們的所有運營費用,包括RMR代表我們產生或安排的某些費用。我們通常不負責支付RMR向我們提供管理服務所產生的就業、辦公或管理費用,但分配到我們的淨租賃物業專門或部分工作的RMR員工的就業和相關費用、我們在RMR中央會計人員的工資、福利和其他相關費用中所佔的份額、我們在RMR提供內部審計職能的成本中所佔的份額以及另有約定的除外。我們補償了 RMR $1,182和 $892分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月的這些費用和成本,以及 $3,301和 $2,331分別截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月。我們在簡明的綜合收益(虧損)合併報表中,視情況將這些金額計入了其他運營費用以及一般和管理費用。
注意 10。關聯人交易
我們與TA、Sonesta、RMR、The RMR Group, Inc.或RMR Inc. 以及其他與之相關的公司有關係,包括RMR或其子公司向其提供管理服務的其他公司,其中一些公司的受託人、董事或高級管理人員也是我們的受託人或高級管理人員,這些公司有受託人、董事或高級管理人員。截至2023年5月15日TA合併生效時,TA已不再是我們的關聯人。RMR是RMR Inc.的控股子公司。董事會主席兼管理受託人之一亞當·波特諾伊是ABP Trust的唯一受託人、高級管理人員和控股股東,RMR Inc.的控股股東,RMR Inc.的董事會主席、董事總經理兼總裁兼首席執行官以及RMR的高級管理人員和員工。我們的另一位管理受託人、前總裁兼首席執行官約翰·默裏也擔任RMR的高級管理人員和員工,我們的其他每位高管都擔任RMR的高管。我們的一些獨立受託人還擔任RMR或其子公司提供管理服務的其他上市公司的獨立受託人。波特諾伊先生擔任這些公司的董事會主席和管理受託人。RMR的其他高管,包括我們的某些高管,擔任其中某些公司的管理受託人或高管。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
有關我們在2023年9月向我們的高管以及某些其他高管和員工發放的RMR的年度股票獎勵以及我們從RMR的某些其他現任和前任高管和僱員那裏購買的普通股獎勵的信息,請參閲附註8,以履行與將普通股授予他們相關的預扣税和付款義務。我們在簡明合併的綜合收益(虧損)報表中計入了作為一般和管理費用中確認的向RMR員工發放股票的支出。
RMR 向我們提供管理服務,在 TA 合併之前,他為 TA 提供服務,在 TA 合併之前,Portnoy 先生還曾擔任 TA 的董事會主席和董事總經理,並且在 TA 合併之前,他擁有實益所有權 661,505TA 普通股(包括通過 RMR)的股份,約為 4.4佔TA已發行普通股的百分比。
有關我們與TA的關係、協議和投資的更多信息,請參閲附註5和6。
索內斯塔。Sonesta 是一傢俬營公司。波特諾伊先生是Sonesta的最大股東和控股股東,也是Sonesta的董事。默裏先生是Sonesta的董事兼總裁兼首席執行官,他是RMR的高管和員工。索內斯塔的另一位董事擔任RMR和RMR Inc.的執行副總裁、總法律顧問兼祕書、RMR Inc.的董事總經理和我們的祕書。RMR 還為 Sonesta 提供服務。截至 2023 年 9 月 30 日,我們擁有大約 34Sonesta 和 Sonesta 管理的百分比 195我們的酒店。有關我們與 Sonesta 的關係、協議和交易的更多信息,請參閲附註 4、5 和 6。
我們的經理 RMR。 我們有 二與RMR達成協議,向我們提供管理服務。有關我們與 RMR 簽訂的管理協議的更多信息,請參閲註釋 9。
有關這些關係和某些其他此類關係以及某些其他關聯人交易的更多信息,請參閲我們的 2022 年年度報告。
注意 11。所得税
根據經修訂的1986年《美國國税法》或IRC,我們選擇作為房地產投資信託基金納税,因此,只要我們將應納税所得額分配給股東並滿足某些組織和運營要求,我們的營業收入通常無需繳納聯邦和大多數州的所得税。儘管我們有資格作為房地產投資信託基金納税,但在加拿大、波多黎各和某些州,我們仍需繳納所得税。此外,我們將管理的酒店出租給我們的全資TRS,與我們的大多數子公司不同,這些公司單獨提交合並納税申報表,並繳納聯邦、州和國外所得税。我們的合併所得税條款包括與我們的TRS運營相關的所得税條款,以及儘管我們有資格作為房地產投資信託基金徵税,但我們仍產生的某些州和國外所得税。
在截至2023年9月30日的三個月中,我們確認了美元的所得税優惠2,242,其中包括 $1,773的州税收優惠和 $469外國税收優惠。在截至2022年9月30日的三個月中,我們確認的所得税支出為美元390,其中包括 $318的州税和 $72外國税收。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們確認了美元的所得税優惠775,其中包括 $1,186的州税收優惠和 $411外國税收。在截至2022年9月30日的九個月中,我們確認的所得税支出為美元1,558,其中包括 $1,153的州税和 $405外國税收。
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
注意 12。區段信息
我們將酒店和淨租賃投資組合彙總為 二基於相似的運營和經濟特徵,應報告的細分市場、酒店投資和淨租賃投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
| | 酒店 | | 淨租約 | | 企業 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 395,526 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 395,526 | |
租金收入 | | — | | | 101,299 | | | — | | | 101,299 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 395,526 | | | 101,299 | | | — | | | 496,825 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 317,752 | | | — | | | — | | | 317,752 | |
其他運營費用 | | — | | | 4,802 | | | — | | | 4,802 | |
折舊和攤銷 | | 54,402 | | | 40,096 | | | — | | | 94,498 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 10,849 | | | 10,849 | |
| | | | | | | | |
與交易相關的成本 | | 115 | | | — | | | — | | | 115 | |
資產減值虧損,淨額 | | — | | | 512 | | | — | | | 512 | |
支出總額 | | 372,269 | | | 45,410 | | | 10,849 | | | 428,528 | |
| | | | | | | | |
出售房地產的淨收益 | | — | | | 123 | | | — | | | 123 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 54 | | | 55 | | | 5,517 | | | 5,626 | |
利息支出 | | — | | | (11,526) | | | (70,754) | | | (82,280) | |
| | | | | | | | |
所得税前的收入(虧損)和被投資者收益中的權益 | | 23,311 | | | 44,541 | | | (76,086) | | | (8,234) | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | 2,242 | | | 2,242 | |
被投資者的收益權益 | | — | | | — | | | 1,864 | | | 1,864 | |
淨收益(虧損) | | $ | 23,311 | | | $ | 44,541 | | | $ | (71,980) | | | $ | (4,128) | |
| | | | | | | | |
| | 在截至2023年9月30日的九個月中 |
| | 酒店 | | 淨租約 | | 企業 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 1,134,649 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,134,649 | |
租金收入 | | — | | | 295,164 | | | — | | | 295,164 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 1,134,649 | | | 295,164 | | | — | | | 1,429,813 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 926,418 | | | — | | | — | | | 926,418 | |
其他運營費用 | | — | | | 13,079 | | | — | | | 13,079 | |
折舊和攤銷 | | 161,236 | | | 127,872 | | | — | | | 289,108 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 34,180 | | | 34,180 | |
| | | | | | | | |
與交易相關的成本 | | 588 | | | 415 | | | 930 | | | 1,933 | |
資產減值虧損,淨額 | | — | | | 9,517 | | | — | | | 9,517 | |
支出總額 | | 1,088,242 | | | 150,883 | | | 35,110 | | | 1,274,235 | |
| | | | | | | | |
出售房地產的淨收益 | | 41,918 | | | 41 | | | — | | | 41,959 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股權證券收益,淨額 | | — | | | — | | | 48,837 | | | 48,837 | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 105 | | | 80 | | | 11,695 | | | 11,880 | |
利息支出 | | — | | | (29,283) | | | (217,080) | | | (246,363) | |
提前償還債務造成的損失 | | — | | | — | | | (282) | | | (282) | |
所得税前的收入(虧損)和被投資者收益中的權益 | | 88,430 | | | 115,119 | | | (191,940) | | | 11,609 | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | 775 | | | 775 | |
被投資者的虧損淨值 | | — | | | — | | | (1,840) | | | (1,840) | |
淨收益(虧損) | | $ | 88,430 | | | $ | 115,119 | | | $ | (193,005) | | | $ | 10,544 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日 |
| | 酒店 | | 淨租約 | | 企業 | | 合併 |
總資產 | | $ | 3,916,470 | | | $ | 3,122,823 | | | $ | 565,018 | | | $ | 7,604,311 | |
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的三個月 |
| | 酒店 | | 淨租約 | | 企業 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 400,453 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400,453 | |
租金收入 | | — | | | 97,798 | | | — | | | 97,798 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 400,453 | | | 97,798 | | | — | | | 498,251 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 318,266 | | | — | | | — | | | 318,266 | |
其他運營費用 | | — | | | 3,511 | | | — | | | 3,511 | |
折舊和攤銷 | | 55,780 | | | 45,734 | | | — | | | 101,514 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 11,293 | | | 11,293 | |
| | | | | | | | |
資產減值虧損,淨額 | | 867 | | | 305 | | | — | | | 1,172 | |
支出總額 | | 374,913 | | | 49,550 | | | 11,293 | | | 435,756 | |
| | | | | | | | |
出售房地產的(虧損)收益,淨額 | | (188) | | | 24 | | | — | | | (164) | |
| | | | | | | | |
股權證券收益,淨額 | | — | | | — | | | 23,056 | | | 23,056 | |
利息收入 | | 6 | | | 28 | | | 1,408 | | | 1,442 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (81,740) | | | (81,740) | |
| | | | | | | | |
所得税前的收入(虧損)和被投資者收益中的權益 | | 25,358 | | | 48,300 | | | (68,569) | | | 5,089 | |
所得税支出 | | — | | | — | | | (390) | | | (390) | |
被投資者的收益權益 | | — | | | — | | | 2,801 | | | 2,801 | |
淨收益(虧損) | | $ | 25,358 | | | $ | 48,300 | | | $ | (66,158) | | | $ | 7,500 | |
| | | | | | | | |
| | 在截至2022年9月30日的九個月中 |
| | 酒店 | | 淨租約 | | 企業 | | 合併 |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 1,116,843 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,116,843 | |
租金收入 | | — | | | 290,949 | | | — | | | 290,949 | |
| | | | | | | | |
總收入 | | 1,116,843 | | | 290,949 | | | — | | | 1,407,792 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 933,803 | | | — | | | — | | | 933,803 | |
其他運營費用 | | — | | | 9,162 | | | — | | | 9,162 | |
折舊和攤銷 | | 167,821 | | | 138,326 | | | — | | | 306,147 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 35,743 | | | 35,743 | |
與交易相關的成本 | | — | | | — | | | 1,920 | | | 1,920 | |
| | | | | | | | |
資產減值虧損,淨額 | | 9,483 | | | 237 | | | — | | | 9,720 | |
支出總額 | | 1,111,107 | | | 147,725 | | | 37,663 | | | 1,296,495 | |
| | | | | | | | |
出售房地產的收益(虧損),淨額 | | 44,682 | | | (447) | | | — | | | 44,235 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股票證券收益 | | — | | | — | | | 2,737 | | | 2,737 | |
利息收入 | | 7 | | | 28 | | | 2,700 | | | 2,735 | |
利息支出 | | — | | | — | | | (263,904) | | | (263,904) | |
提前償還債務造成的損失 | | — | | | — | | | (791) | | | (791) | |
所得税前的收入(虧損)和被投資者收益中的權益 | | 50,425 | | | 142,805 | | | (296,921) | | | (103,691) | |
所得税支出 | | — | | | — | | | (1,558) | | | (1,558) | |
被投資者的收益權益 | | — | | | — | | | 4,277 | | | 4,277 | |
淨收益(虧損) | | $ | 50,425 | | | $ | 142,805 | | | $ | (294,202) | | | $ | (100,972) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 |
| | 酒店 | | 淨租約 | | 企業 | | 合併 |
總資產 | | $ | 3,882,701 | | | $ | 3,376,295 | | | $ | 229,195 | | | $ | 7,488,191 | |
目錄
服務屬性信任
簡明合併財務報表附註
(千美元,股票數據除外)
(未經審計)
注意 13。資產和負債的公允價值
下表列出了截至2023年9月30日我們按公允價值記賬的某些資產,這些資產按投入水平分類,如公認會計原則下的公允價值層次結構所定義,用於估值每項資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告日的公允價值使用 |
描述 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場上的報價(級別 1) | | 重要的其他可觀測輸入(級別 2) | | 大量不可觀察的輸入(級別 3) |
非經常性公允價值計量資產: | | | | | | | | |
待售財產的資產 (1) | | $ | 13,252 | | | $ | — | | | $ | 2,165 | | | $ | 11,087 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 我們記錄了資產減值虧損,扣除美元9,517在截至2023年9月30日的九個月中,降低賬面價值 16根據與第三方的購買協議(公認會計原則下的公允價值層次結構中定義的2級輸入)或經紀商對價值的看法(公認會計原則下的公允價值層次結構中定義的3級輸入),我們簡要的合併資產負債表中的房產按其估算的公允價值減去出售成本。
除了上表中包含的資產外,我們的金融工具還包括我們的現金及現金等價物、限制性現金、應收租金、循環信貸額度、應付淨租賃抵押貸款票據和優先票據。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,由於其短期性質或浮動利率,這些額外金融工具的公允價值接近其在我們簡明合併資產負債表中的賬面價值,但以下情況除外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 賬面價值 (1) | | 公允價值 | | 賬面價值 (1) | | 公允價值 |
優先無抵押票據,2023年到期 4.50% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 499,925 | | | $ | 491,345 | |
優先無抵押票據,到期於 2024 年 4.65% | | 349,814 | | | 345,230 | | | 349,510 | | | 334,292 | |
優先無抵押票據,到期於 2024 年 4.35% | | 823,591 | | | 791,423 | | | 822,487 | | | 749,983 | |
優先無抵押票據,2025年到期 4.50% | | 349,009 | | | 327,562 | | | 348,493 | | | 301,893 | |
優先無抵押票據,2025年到期 7.50% | | 795,424 | | | 785,952 | | | 793,673 | | | 762,344 | |
優先無抵押票據,將於2026年到期 5.25% | | 347,319 | | | 318,861 | | | 346,472 | | | 292,282 | |
優先無抵押票據,將於2026年到期 4.75% | | 448,194 | | | 385,925 | | | 447,736 | | | 354,128 | |
優先無抵押票據,2027年到期 4.95% | | 397,483 | | | 337,752 | | | 396,916 | | | 315,040 | |
優先無抵押票據,2027年到期 5.50% | | 445,349 | | | 384,584 | | | 444,505 | | | 387,522 | |
2028年到期的淨租賃抵押貸款票據 5.60% | | 556,447 | | | 566,384 | | | — | | | — | |
優先無抵押票據,2028年到期 3.95% | | 395,068 | | | 311,580 | | | 394,206 | | | 283,996 | |
優先無抵押票據,2029年到期 4.95% | | 420,278 | | | 321,347 | | | 419,684 | | | 293,718 | |
優先無抵押票據,到期於 2030 年 4.375% | | 392,773 | | | 287,048 | | | 391,923 | | | 264,280 | |
金融負債總額 | | $ | 5,720,749 | | | $ | 5,163,648 | | | $ | 5,655,530 | | | $ | 4,830,823 | |
(1)賬面價值包括未攤銷的折扣和保費以及發行成本。
在2023年9月30日和2022年12月31日,我們使用當時未發行的優先票據(二級投入)的買入價和賣出價的平均值估算了優先票據的公允價值。2023年9月30日,我們使用折扣現金流分析和截至測量日的當前市場利率(3級輸入)估算了淨租賃抵押貸款票據的公允價值。由於3級輸入不可觀察,因此我們的估計價值可能與實際公允價值存在重大差異。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包含在本表10-Q季度報告第一部分第1項和我們的2022年年度報告中。
概述(以千美元計,共享金額和每間客房的酒店數據除外)
我們是一家根據馬裏蘭州法律組建的房地產投資信託基金。截至2023年9月30日,我們在46個州、哥倫比亞特區、加拿大和波多黎各擁有982處房產。
為了應對通貨膨脹壓力,自2022年初以來,美聯儲已多次提高聯邦基金利率,並且可能會進一步上調。美國和全球的這些通貨膨脹壓力和利率上升帶來了經濟的不確定性,並造成了金融市場的混亂。消費者信心、企業旅行和住宿需求將繼續受到經濟和市場狀況、失業率、在家辦公政策、技術使用和更廣泛的經濟趨勢的影響。勞動力成本增加和其他價格上漲可能會繼續對我們的酒店運營和租户的運營產生負面影響。經濟衰退或金融市場持續或加劇的混亂可能會對我們的財務狀況、酒店的運營、租户及其續訂租約或向我們支付租金的能力或意願產生不利影響,可能會限制我們獲得新的或替代融資的能力,可能會增加我們的資本成本,並可能導致我們的物業和證券價值下降。
管理協議和租約。截至2023年9月30日,我們擁有221家根據四項協議運營的酒店。截至當日,我們將所有這些酒店租給了由酒店運營公司管理的全資TRS。截至2023年9月30日,我們擁有761處以服務為導向的房產,這些房產以 “三網” 租賃方式出租給174名租户,租户通常負責支付運營費用和資本支出。我們的綜合收益(虧損)簡明合併報表包括我們管理的酒店的酒店營業收入和酒店運營費用,以及淨租賃物業的租金收入和其他運營費用。
酒店投資組合。 截至2023年9月30日,我們擁有221家酒店。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與2022年同期相比,美國酒店業總體上實現了平均每日房價(ADR)、每間可用客房收入(RevPAR)和入住率的增長。下表彙總了我們所有酒店的這些收入指標,我們認為這些指標是衡量我們酒店業績的關鍵指標。
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
所有酒店 | | | | | | | | | | | | |
酒店數量 | | 221 | | | 242 | | | (21) | | | 221 | | | 242 | | | (21) | |
客房或套房數量 | | 37,777 | | | 40,563 | | | (2,786) | | | 37,777 | | | 40,563 | | | (2,786) | |
佔用率 | | 67.2 | % | | 65.8 | % | | 1.4 | pts | | 64.2 | % | | 61.9 | % | | 2.3 | pts |
ADR | | $ | 140.77 | | | $ | 140.05 | | | 0.5 | % | | $ | 142.05 | | | $ | 134.19 | | | 5.9 | % |
revPAR | | $ | 94.60 | | | $ | 92.15 | | | 2.7 | % | | $ | 91.20 | | | $ | 83.06 | | | 9.8 | % |
可比酒店數據。我們在可比的基礎上列出各時期的RevPAR、ADR和入住率,以便於各時期之間的比較。我們通常將同類酒店定義為我們擁有的、在整個比較期間都開業和運營的酒店。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的可比業績不包括兩家酒店。其中一家酒店在整個期間均未歸人所有,另一家酒店在本報告所述的部分期間暫停營業。下表彙總了所列期間的這些收入指標。
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| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
同類酒店 | | | | | | | | | | | | |
酒店數量 | | 219 | | | 219 | | | — | | | 219 | | | 219 | | | — | |
客房或套房數量 | | 37,429 | | | 37,429 | | | — | | | 37,429 | | | 37,429 | | | — | |
佔用率 | | 67.3 | % | | 66.4 | % | | 0.9 | pts | | 64.3 | % | | 62.6 | % | | 1.7 | pts |
ADR | | $ | 140.47 | | | $ | 141.23 | | | (0.5) | % | | $ | 140.97 | | | $ | 135.32 | | | 4.2 | % |
RevPAR | | $ | 94.54 | | | $ | 93.78 | | | 0.8 | % | | $ | 90.64 | | | $ | 84.71 | | | 7.0 | % |
淨租賃投資組合。截至2023年9月30日,我們擁有761處以服務為導向的零售物業 13,430,345向174名受 “三網” 租約(租户負責支付運營費用和資本支出)的租户租賃的平方英尺,要求每年最低租金為374,445美元。截至2023年9月30日,我們的淨租賃物業佔用率為95.8%,加權(按年度最低租金計算)租賃期為9.1年,以21個不同行業的135個品牌運營。TA是我們最大的租户。2023 年 5 月 15 日,英國石油公司完成了 TA 合併,我們修改了 TA 租約。作為交易的一部分,我們收到了379,292美元的現金,其中包括18.8萬美元的預付租金,101,892美元的已發行TA普通股以及89,400美元與我們擁有的TA業務相關的某些商號和商標。截至2023年9月30日,根據五份租約,我們向TA租賃了176個旅行中心,這些租約將於2033年到期,要求年最低租金為25.4萬美元,英國石油公司北美公司對這些租約下的付款提供擔保,但有上限。由於預付租金,TA每年可獲得25,000美元的抵免。
我們的酒店運營協議和淨租賃協議的更多細節載於本10-Q季度報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註5和10以及下文的表格和附註。
運營業績(千美元金額,股票金額除外)
截至2023年9月30日的三個月,與截至2022年9月30日的三個月相比
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| | 在截至9月30日的三個月中 |
| | | | | | 增加 | | % 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) | | (減少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 395,526 | | | $ | 400,453 | | | $ | (4,927) | | | (1.2) | % |
| | | | | | | | |
租金收入 | | 101,299 | | | 97,798 | | | 3,501 | | | 3.6 | % |
總收入 | | 496,825 | | | 498,251 | | | (1,426) | | | (0.3) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 317,752 | | | 318,266 | | | (514) | | | (0.2) | % |
其他運營費用 | | 4,802 | | | 3,511 | | | 1,291 | | | 36.8 | % |
折舊和攤銷-酒店 | | 54,402 | | | 55,780 | | | (1,378) | | | (2.5) | % |
折舊和攤銷-淨租賃財產 | | 40,096 | | | 45,734 | | | (5,638) | | | (12.3) | % |
折舊和攤銷總額 | | 94,498 | | | 101,514 | | | (7,016) | | | (6.9) | % |
一般和行政 | | 10,849 | | | 11,293 | | | (444) | | | (3.9) | % |
與交易相關的成本 | | 115 | | | — | | | 115 | | | n/m |
資產減值虧損,淨額 | | 512 | | | 1,172 | | | (660) | | | (56.3) | % |
支出總額 | | 428,528 | | | 435,756 | | | (7,228) | | | (1.7) | % |
| | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | |
出售房地產的收益(虧損) | | 123 | | | (164) | | | 287 | | | n/m |
| | | | | | | | |
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股權證券收益,淨額 | | — | | | 23,056 | | | 23,056 | | | (100.0) | % |
利息收入 | | 5,626 | | | 1,442 | | | 4,184 | | | n/m |
利息支出 | | (82,280) | | | (81,740) | | | 540 | | | 0.7 | % |
| | | | | | | | |
所得税前收入和被投資者的虧損權益 | | (8,234) | | | 5,089 | | | (13,323) | | | n/m |
所得税優惠(費用) | | 2,242 | | | (390) | | | 2,632 | | | n/m |
被投資者的收益淨值 | | 1,864 | | | 2,801 | | | (937) | | | (33.5) | % |
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淨(虧損)收入 | | $ | (4,128) | | | $ | 7,500 | | | $ | (11,628) | | | n/m |
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加權平均已發行股數(基本和攤薄後) | | 165,027 | | | 164,745 | | | 282 | | | 0.2 | % |
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每股普通股淨(虧損)收益(基本收益和攤薄收益) | | $ | (0.03) | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.08) | | | n/m |
以下提及的收入和支出類別的變化涉及截至2023年9月30日的三個月的合併業績與截至2022年9月30日的三個月的合併業績的比較。
酒店營業收入。 酒店營業收入的下降主要是由於我們自2022年7月1日以來出售了某些酒店(21,734美元),但部分被我們某些酒店的ADR和RevPAR的上漲(16,807美元)所抵消。我們酒店的其他運營統計數據包含在第 33 頁的表格中。
租金收入。 租金收入的增加主要是2023年期間修訂的TA租約的結果。
酒店運營費用。酒店運營支出的減少主要是由於我們自2022年7月1日以來出售了某些酒店(19,473美元),但部分被某些管理酒店的入住率增加所抵消,導致工資和福利增加(9,718美元),以及客房、餐飲、營銷和銷售費用、管理費和其他運營支出(9,241美元)的增加。
其他運營費用。其他運營支出的增加主要是由於某些淨租賃物業的運營支出增加(1300美元),但自2022年7月1日以來,我們出售的某些淨租賃物業(9美元)部分抵消了這一點。
折舊和攤銷-酒店。折舊和攤銷的減少——酒店的主要原因是我們的某些折舊資產完全折舊(1,975美元),以及我們自2022年7月1日起出售某些酒店(2,116美元),但部分被與2022年7月1日以來的資本支出(1,771美元)以及我們在2023年期間收購一家酒店(942美元)相關的折舊和攤銷所抵消。
折舊和攤銷-淨租賃財產。 折舊和攤銷——淨租賃資產的減少主要是由於我們的某些折舊資產已完全折舊(4,257美元),我們自2022年7月1日以來出售了某些淨租賃物業(187美元),以及與其他資本支出相關的折舊和攤銷(1,194美元)。
一般和行政。 一般和管理成本的減少主要是由於特許經營税和其他税收的減少(415美元)。
與交易相關的成本。截至2023年9月30日的三個月中,交易相關成本主要包括與酒店品牌重塑活動相關的成本。
資產減值虧損,淨額。在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了淨資產減值虧損512美元,以將三處淨租賃物業的賬面價值減去出售成本後的估計公允價值。在截至2022年9月30日的三個月中,我們記錄了淨資產減值虧損1,172美元,將三家酒店和一處淨租賃物業的賬面價值減去出售成本後的估計公允價值。
出售房地產的收益(虧損)。在截至2023年9月30日的三個月中,與出售兩處淨租賃物業相關的房地產銷售淨收益為123美元。在截至2022年9月30日的三個月中,我們在出售五家酒店和六處淨租賃物業方面錄得164美元的房地產淨虧損。
股權證券淨收益。股權證券淨收益代表我們之前對TA普通股投資的賬面價值調整為公允價值。
利息收入。利息收入的增加是由於2023年期間的利率上升。
利息支出。利息支出的增加主要是由於與2023年期間發行的淨租賃抵押貸款票據相關的金額。
所得税優惠(支出)。所得税優惠(支出)的變化主要是由於將2023年期間的州和外國税收優惠與2022年期間的所得税支出進行了比較。
被投資者的收益權益。被投資者的收益權益代表我們在Sonesta收益中所佔的比例份額。
淨(虧損)收入。與2022年相比,我們在2023年期間的每股普通股淨(虧損)收益和每股淨(虧損)收益(基本收益和攤薄)均發生了變化,這主要是由於上述收入和支出的變化。
截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至9月30日的九個月中, |
| | | | | | 增加 | | % 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) | | (減少) |
收入: | | | | | | | | |
酒店營業收入 | | $ | 1,134,649 | | | $ | 1,116,843 | | | $ | 17,806 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | |
租金收入 | | 295,164 | | | 290,949 | | | 4,215 | | | 1.4 | % |
總收入 | | 1,429,813 | | | 1,407,792 | | | 22,021 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
酒店運營費用 | | 926,418 | | | 933,803 | | | (7,385) | | | (0.8) | % |
其他運營費用 | | 13,079 | | | 9,162 | | | 3,917 | | | 42.8 | % |
折舊和攤銷-酒店 | | 161,236 | | | 167,821 | | | (6,585) | | | (3.9) | % |
折舊和攤銷-淨租賃財產 | | 127,872 | | | 138,326 | | | (10,454) | | | (7.6) | % |
折舊和攤銷總額 | | 289,108 | | | 306,147 | | | (17,039) | | | (5.6) | % |
一般和行政 | | 34,180 | | | 35,743 | | | (1,563) | | | (4.4) | % |
與交易相關的成本 | | 1,933 | | | 1,920 | | | 13 | | | 0.7 | % |
資產減值虧損,淨額 | | 9,517 | | | 9,720 | | | (203) | | | (2.1) | % |
支出總額 | | 1,274,235 | | | 1,296,495 | | | (22,260) | | | (1.7) | % |
| | | | | | | | |
其他營業收入: | | | | | | | | |
出售房地產的收益 | | 41,959 | | | 44,235 | | | (2,276) | | | (5.1) | % |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股權證券收益,淨額 | | 48,837 | | | 2,737 | | | 46,100 | | | n/m |
利息收入 | | 11,880 | | | 2,735 | | | 9,145 | | | n/m |
利息支出 | | (246,363) | | | (263,904) | | | (17,541) | | | (6.6) | % |
提前償還債務造成的損失 | | (282) | | | (791) | | | 509 | | | 64.3 | % |
所得税前的收益(虧損)和被投資方虧損中的權益 | | 11,609 | | | (103,691) | | | 115,300 | | | (111.2) | % |
所得税優惠(費用) | | 775 | | | (1,558) | | | 2,333 | | | 149.7 | % |
被投資人的(虧損)收益淨值 | | (1,840) | | | 4,277 | | | (6,117) | | | n/m |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 10,544 | | | $ | (100,972) | | | $ | 111,516 | | | n/m |
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加權平均已發行股數(基本和攤薄後) | | 164,933 | | | 164,697 | | | 236 | | | 0.1 | % |
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普通股每股淨收益(虧損)(基本和攤薄) | | $ | 0.06 | | | $ | (0.61) | | | $ | 0.67 | | | n/m |
以下提及的收入和支出類別的變化涉及截至2023年9月30日的九個月的合併業績與截至2022年9月30日的九個月的合併業績的比較。
酒店營業收入。 酒店營業收入的增長主要是由於我們在2023年期間某些酒店的入住率和平均房價的增加(115,084美元),但部分被我們自2022年1月1日以來出售的某些酒店(97,278美元)所抵消。我們酒店的其他運營統計數據包含在第 33 頁的表格中。
租金收入。租金收入的增加主要是由於2023年期間修訂的TA租約(6,930美元),但我們自2022年1月1日以來出售的某些淨租賃物業(3,919美元)部分抵消了租金收入的增加。
酒店運營費用。酒店運營支出的減少主要是由於我們自2022年1月1日以來出售了某些酒店(93,369美元),但部分被某些管理酒店的入住率增加所抵消,導致工資和福利增加(53,388美元),客房、食品和飲料、營銷和銷售費用、管理費和其他運營費用增加(32,596美元)。
其他運營費用。其他運營支出的增加主要是由於某些淨租賃物業的運營支出增加(4,370美元),但我們自2022年1月1日以來出售的某些淨租賃物業(453美元)部分抵消了這一點。
折舊和攤銷-酒店。折舊和攤銷的減少——酒店,主要是由於我們的某些折舊資產自2022年1月1日起已完全折舊(6,618美元),以及我們出售了某些酒店
(6,344美元),部分被與2022年1月1日以來的資本支出(5,121美元)以及我們在2023年期間收購一家酒店(1,256美元)相關的折舊和攤銷所抵消。
折舊和攤銷-淨租賃財產。 折舊和攤銷——淨租賃物業的減少主要是由於我們的某些折舊資產自2022年1月1日起已全部折舊,以及我們自2022年1月1日起出售某些淨租賃物業(12,184美元),但與其他資本支出(1,730美元)相關的折舊和攤銷部分抵消。
一般和行政。 一般和管理成本的減少主要是由於業務管理費的減少(2,495美元),部分被股票獎勵支出(664美元)和其他專業費用(268美元)的增加所抵消。
交易相關成本ts。截至2023年9月30日的九個月中,交易相關成本主要與酒店品牌重塑活動、拆除某些空置物業和潛在收購有關。截至2022年9月30日的九個月中,交易相關成本主要是與探索可能的融資交易相關的成本。
資產減值虧損,淨額。在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了淨資產減值虧損9,517美元,將16處淨租賃物業的賬面價值減去出售成本後的估計公允價值。在截至2022年9月30日的九個月中,我們記錄了9,720美元的資產減值虧損,將25家酒店和四處淨租賃物業的賬面價值減去出售成本後的估計公允價值。
出售房地產的收益。我們在2023年期間的房地產銷售淨收益為41,959美元,這與出售18家酒店和四處淨租賃物業有關。我們在2022年期間的房地產銷售淨收益為44,235美元,這與61家酒店和19處淨租賃物業的銷售有關。
股權證券淨收益。股權證券淨收益代表我們之前對TA普通股投資的賬面價值調整為公允價值。
利息收入。利息收入的增加主要是由於2023年期間利率的提高。
利息支出。利息支出的減少是由於未償債務餘額減少,但2022年期間較高的加權平均利率部分抵消了這一減少。
提前清償債務造成的損失。由於提前清償了與我們在2023年期間贖回某些優先無抵押票據以及註銷與修訂循環信貸額度相關的某些遞延融資成本,我們錄得282美元的虧損。我們在2022年期間因提前清償債務而錄得791美元的虧損,這與註銷遞延融資成本和與修訂循環信貸額度相關的未攤銷折扣以及償還50萬美元無抵押優先票據相關的未攤銷折扣有關。
所得税優惠(支出)。所得税優惠(支出)的變化主要是由於與2022年期間的所得税支出相比,在2023年期間記錄了州所得税優惠。
被投資者(虧損)收益的權益。被投資者的淨值(虧損)代表我們在Sonesta收益(虧損)中所佔的比例份額。
淨收益(虧損)。與2022年相比,我們在2023年期間的每股普通股淨收益(虧損)和每股淨收益(虧損)(基本收益和攤薄)均發生了變化,這主要是由於上面討論的收入和支出變化。
流動性和資本資源(以千美元計,股票金額除外)
我們的經理和租户
截至 2023 年 9 月 30 日,我們所有 221 家酒店均由四家酒店運營公司管理。截至2023年9月30日,我們的761處淨租賃物業已出租給174名租户。運營和維護我們物業的費用通常由酒店經理作為我們的代理人支付,或者由我們的租户自己支付。我們的酒店經理和租户的資金用於物業運營費用以及應付給我們的回報和租金,通常來自房地產運營收入,如果這些當事方自己為業主的優先回報和租金提供資金,則來自各自的資源。截至2023年9月30日,我們的酒店經理包括索尼斯塔(195家酒店)、凱悦(17家酒店)、麗笙酒店(八家酒店)和洲際酒店集團(一家酒店)。TA是我們最大的租户(176個旅行中心)。
根據我們對租金可收性的評估,在截至2023年9月30日的三個月中,我們減少了未收金額的準備金,將租金收入增加了1,041美元,並在截至2023年9月30日的九個月中增加了準備金並將租金收入減少了4,312美元。根據我們對租金可收性的評估,在截至2022年9月30日的三個月中,我們增加了應付無法收取的金額的準備金,將租金收入減少了352美元,並在截至2022年9月30日的九個月中減少了儲備金並將租金收入增加了315美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的無法收取的租金儲備金分別為2825美元和7,697美元,包含在簡明合併資產負債表的其他資產中。
我們將淨租賃覆蓋範圍定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷和租金前的收益(EBITDAR),除以應付給我們的年度最低租金,再加上房產的最低租金再加上淨租賃組合的最低租金總額。租約中沒有最低租金要求的租户不包括在內。用於確定租金覆蓋範圍的息税折舊攤銷前利潤金額通常基於租户提供的最新運營信息(如果有)。租户提供的運營報表通常未經審計,在某些情況下,可能沒有按照公認會計原則編制,也沒有經過我們的獨立驗證。如果我們沒有租户財務信息,我們會根據擁有相同品牌或同一行業的可用財務報表的其他租户計算該期間的隱含保險比率。因此,我們認為,使用這種隱含的承保範圍指標可以更合理地估計這些租户最近的經營業績和財務狀況。截至2023年9月30日和2022年9月30日,我們的淨租賃物業覆蓋率分別為2.72倍和2.88倍。
我們的運營流動性和資本資源
我們用於支付運營和資本支出、償債義務和向股東分配的主要資金來源是業主從酒店獲得的優先回報、淨租賃投資組合的租金以及循環信貸額度下的借款。我們每月從經理和租户那裏獲得業主的優先申報和租金。在按月或按季度支付管理費和其他扣除額(如果有)後,我們可能會獲得額外的回報、百分比租金以及我們在管理酒店的營業利潤中所佔的份額,這些金額通常需要進行年度對賬。我們認為,這些資金來源將足以支付我們的運營費用和資本支出,償還債務並在未來十二個月以及此後可預見的將來向股東進行分配。但是,由於經濟狀況,包括如果美國陷入經濟衰退或其他情況,我們的經理和租户可能無法或不願在到期時向我們支付所有者的優先回報和租金,因此,我們的現金流和淨收入將下降,我們可能需要減少甚至取消對普通股股東的分配。
以下是我們在報告所述期間現金流的來源和用途摘要(千美元):
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| | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | | $ | 45,420 | | | $ | 947,418 | |
提供的淨現金(用於): | | | | |
經營活動 | | 401,958 | | | 147,114 | |
投資活動 | | 50,966 | | | 396,980 | |
籌資活動 | | (62,816) | | | (1,413,375) | |
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | | $ | 435,528 | | | $ | 78,137 | |
與去年同期相比,2023年期間經營活動提供的現金有所增加,這主要是由於從TA那裏獲得了18.8萬美元的預付租金,從我們的酒店投資組合中獲得了更高的回報,以及2023年期間的利息支出降低。與2022年相比,2023年期間投資活動提供的現金流減少主要是由於2023年期間出售房地產、收購酒店和房地產改善的收益減少,但被TA合併的收益部分抵消。與去年相比,2023年期間用於融資活動的現金流減少主要是由於2022年期間的債務償還額增加,但部分被我們在2023年期間發行淨租賃抵押貸款票據的收益和分配增加所抵消。
通過滿足某些要求,我們保持了作為IRC下房地產投資信託基金的納税資格。我們向由酒店運營公司管理的全資TRS租賃了221家酒店。作為房地產投資信託基金,我們預計不會為我們的大部分收入繳納聯邦所得税;但是,我們的TRS實現的收入超過向我們支付的租金,則需按企業所得税税率繳納美國聯邦所得税。此外,我們在加拿大和波多黎各的酒店獲得的收入在這些司法管轄區需繳税,儘管我們有房地產投資信託基金的納税資格,但在某些擁有房產的州,我們仍需繳税。
我們的投融資流動性和資本資源
我們的酒店運營協議通常規定,如有必要,我們可以向經理提供超過託管FF&E儲備金中可用的金額或沒有FF&E儲備金的資金,用於酒店的資本改善。在截至2023年9月30日的九個月中,我們為資本改善提供了122,667美元的資金,超過了可供酒店使用的FF&E儲備。我們目前預計將在2023年最後三個月使用手頭現金為某些酒店的資本改善提供75,000美元。
我們一些酒店總銷售額的不同百分比被託管為FF&E儲備,為未來的資本改善提供資金。我們擁有我們酒店的所有FF&E託管。在截至2023年9月30日的九個月中,我們的某些酒店經理向這些賬户存入了5,487美元,並從FF&E儲備託管賬户中花費了3,941美元來翻新和翻新我們的酒店。截至2023年9月30日,這些託管賬户中有8,534美元的存款,這些存款由我們直接持有,並作為限制性現金反映在我們的簡明合併資產負債表中。
我們的淨租賃投資組合租賃不需要FF&E託管押金,這些租賃下的租户通常需要維護租賃物業,包括結構和非結構性部件。在某些情況下,我們可能會向租户提供租户改善補貼,或者可能開發意向租賃的場地。在截至2023年9月30日的九個月中,我們資助了3,323美元,用於淨租賃物業的資本改善。截至2023年9月30日,我們有與某些淨租賃租户相關的未用租賃相關債務為2692美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們出售了18家擁有2,526間客房的酒店,總銷售價格為157,230美元(不包括交易成本),並出售了四處淨租賃物業,面積為41,517平方英尺,總銷售價格為4,345美元,不包括交易成本。從2023年10月1日到2023年11月3日,我們出售了兩處淨租賃物業,總面積為9,537平方英尺,賬面價值為1,594美元,總銷售價格為1,190美元。截至2023年11月3日,我們已簽訂協議,出售六處淨租賃物業,總面積為82,159平方英尺,總銷售價格為6,093美元。這些待處理的銷售受條件限制;因此,我們無法確定我們會完成這些銷售、這些銷售不會延遲或條款不會改變。我們繼續銷售11處淨租賃物業,待售總面積為162,676平方英尺。我們預計將出售資產的收益用於一般業務用途,其中可能包括償還債務。
英國石油公司於2023年5月15日完成了對TA的收購。作為本次交易的一部分,我們收到了379,293美元的現金,其中包括來自TA的18.8萬美元預付租金,我們擁有的已發行TA普通股的101,892美元的合併對價,以及與我們擁有的TA業務相關的某些商號和商標的89,400美元。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們在佛羅裏達州邁阿密購買了一家擁有250間客房的酒店,銷售價格為165,400美元,其中不包括使用手頭現金支付的交易費用。
在截至2023年9月30日的九個月中,我們使用手頭現金向普通股股東申報並支付了定期的季度分配,如下所示:
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申報日期 | | 記錄日期 | | 支付日期 | | 每股普通股股息 | | 總分佈 |
2023年1月12日 | | 2023年1月23日 | | 2023年2月16日 | | $ | 0.20 | | | $ | 33,090 | |
2023年4月13日 | | 2023年4月24日 | | 2023年5月18日 | | 0.20 | | | 33,089 | |
2023年7月13日 | | 2023年7月24日 | | 2023年8月17日 | | 0.20 | | | 33,096 | |
| | | | | | $ | 0.60 | | | $ | 99,275 | |
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2023年10月12日,我們宣佈向截至2023年10月23日登記在冊的普通股股東進行每股0.20美元的定期季度分配,約合33,096美元。我們預計將在2023年11月16日左右支付這筆款項。
為了滿足因我們希望或需要進行分配或支付運營或資本支出而可能產生的現金需求,我們維持65萬美元的有擔保循環信貸額度,該額度受我們於2023年6月29日簽訂的經修訂和重述的信貸協議的管轄。這項新貸款取代了我們之前的80萬美元有擔保循環信貸額度,後者的到期日為2023年7月15日,可用於包括收購在內的一般商業用途。在到期之前,我們可以借款、償還和再借入新機制下的可用資金,並且在到期之前不需償還本金。新貸款的到期日為2027年6月29日,在支付延期費並滿足某些其他條件的前提下,我們可以選擇將新貸款的規定到期日再延長兩個六個月。
根據新融資機制提款的應付利息基於SOFR,再加上根據我們的槓桿比率從1.50%到3.00%不等的利潤,如我們的信貸協議所定義,截至2023年9月30日,槓桿率為2.50%。我們在新設施下的債務由69處房產擔保,包括66家酒店和三處淨租賃物業,未折舊賬面價值為 $1,544,227截至2023年9月30日。我們還根據未償還金額,根據循環信貸額度下的貸款承諾總額,每年支付20至30個基點的未使用承諾費。截至2023年9月30日,我們的循環信貸額度下的借款應付年利率為7.93%。在截至2023年9月30日的三個月或九個月中,我們在新的或以前的貸款安排下都沒有未償還的借款。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,先前貸款機制下借款的加權平均年利率分別為4.37%和3.36%。
截至2023年9月30日,我們的定期債務到期日(循環信貸額度除外)如下:
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類型 | | 年 | | 成熟度 |
高級無抵押票據 | | 2024 | | $ | 1,175,000 | |
高級無抵押票據 | | 2025 | | 1,150,000 | |
高級無抵押票據 | | 2026 | | 800,000 | |
高級無抵押票據 | | 2027 | | 850,000 | |
高級無抵押票據 | | 2028 | | 400,000 | |
淨租賃抵押貸款票據 | | 2028 | | 609,058 | |
高級無抵押票據 | | 2029 | | 425,000 | |
高級無抵押票據 | | 2030 | | 400,000 | |
| | | | $ | 5,809,058 | |
我們的無抵押債務均不要求在到期日之前償還本金或償債基金。我們的抵押貸款票據要求每月還清本金,如本10-Q表季度報告第一部分第3項所述。
2023年2月10日,發行人發行了本金總額為610,200美元的淨租賃抵押貸款票據。這些票據是無追索權的,由發行人的資產擔保,其中包括308處淨租賃物業,截至2023年9月30日,年最低租金為65,137美元,賬面總賬面價值為754,966美元。扣除初始買家折扣和發行成本後,本次發行的淨收益為550,564美元。我們同時宣佈提前贖回將於2023年到期的4.50%的未償優先票據,贖回價格等於50萬美元的本金,外加至但不包括贖回日期的應計和未付利息。此次贖回是在2023年3月8日使用所述淨租賃抵押貸款票據的收益進行的。
淨租賃抵押貸款票據彙總如下:
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筆記類別 | | 標準普爾評級 | | 截至2023年9月30日的未償本金 | | 優惠券利率 | | 任期 | | 成熟度 |
A 級 | | AAA | | $ | 304,110 | | | 5.15% | | 5 年 | | 2028 年 2 月 |
B 級 | | AA | | 172,748 | | | 5.55% | | 5 年 | | 2028 年 2 月 |
C 級 | | A | | 132,200 | | | 6.70% | | 5 年 | | 2028 年 2 月 |
總數/加權平均值 | | $ | 609,058 | | | 5.60% | | | | |
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目前,我們預計將使用手頭現金、運營現金流、循環信貸額度下的借款、任何資產出售的淨收益以及股票發行或債務產生的淨收益為我們的運營、資本支出、投資、未來債務到期日、向股東的分配和其他一般業務用途提供資金。
當我們的循環信貸額度下有大量未償還的款項或債務方法的到期日時,我們目前預計將探索再融資替代方案。此類替代方案可能包括承擔額外債務、發行新的股權證券和出售房產。我們有有效的上架註冊聲明,允許我們快速發行公共證券,但它不能保證此類證券會有買家。我們還可能尋求參與可能為我們提供額外融資來源的合資企業或其他安排。我們還可能承擔我們可能收購的房產的抵押貸款債務,或者為現有房產獲得抵押融資。
儘管我們認為我們通常可以獲得各種類型的融資,包括債務或股權,為未來的收購提供資金,償還債務和其他債務,但我們無法確定我們能否完成任何債務或股權發行或其他類型的融資,也無法確定未來任何公共或私人融資的成本不會增加。
我們完成未來債務交易的能力以及與之相關的成本主要取決於信貸市場狀況以及我們當時認為的信譽度。我們無法控制市場狀況。我們的信用評級取決於信用評級機構對我們業務行為和計劃的評估,包括我們維持收益、錯開債務到期日以及平衡債務和股權資本使用的能力,從而使我們的財務業績和槓桿比率使我們能夠靈活地抵禦任何合理預期的不利變化。同樣,我們未來籌集股權資本的能力將主要取決於股權資本市場狀況以及我們開展業務以維持和增長運營現金流的能力。我們打算以使我們能夠合理獲得投資和融資活動資本的方式開展業務活動。但是,正如本10-Q表季度報告其他地方所討論的那樣,當前乃至未來的通貨膨脹狀況、高利率上升或持續以及可能的經濟衰退的影響尚不確定,可能會對我們和我們的業務產生各種負面影響,包括融資可用性下降和融資成本增加。此外,這種條件還可能擾亂資本市場,限制我們從公共來源或優惠條件獲得融資的機會,尤其是在全球金融市場經歷重大混亂的情況下。
債務契約
截至2023年9月30日,我們的債務包括520萬美元的公開發行定期債務和由308處淨租賃物業擔保的抵押貸款票據本金總額為609,058美元。有關我們負債的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註7。
我們公開發行的定期債務受我們的契約和相關補助金管轄。這些契約和相關補充協議以及我們的信貸協議包含契約,這些契約通常限制我們承擔超過計算金額的債務(包括由房產抵押貸款擔保的債務)的能力,並要求我們維持各種財務比率。我們的信貸協議、淨租賃抵押貸款票據和無抵押優先票據、契約及其補充文件規定,在某些違約事件發生和持續時,例如我們的信貸協議控制權變更,包括RMR停止擔任業務經理,可以加快所有未償還款項。截至2023年9月30日,我們認為我們遵守了契約及其補充協議、淨租賃抵押貸款票據和信貸協議下的所有契約。
優先票據契約契約
下表彙總了截至2023年9月30日我們的優先無抵押票據的契約和相關補充文件所要求的財務測試結果:
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| | | 實際結果 | | 契約要求 |
債務總額/調整後的總資產 | | | 53.2% | | 最大值為 60% |
擔保債務/調整後的總資產 | | | 5.6% | | 最大值為 40% |
可用於還本付息/還本付息的合併收入 | | | 2.02x | | 最低 1.50 倍 |
未抵押資產總額/無抵押債務 | | | 163.2% | | 最低 150% |
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截至2023年9月30日,根據我們的無抵押優先票據契約的定義,出於契約目的的調整後總資產為10,923,462美元,根據我們的循環信貸額度抵押或用作淨租賃抵押票據抵押品的資產佔調整後總資產的2438,949美元,定義見我們的無抵押優先票據契約。我們的未支配酒店、旅行中心、其他淨租賃物業和其他公司資產分別佔調整後總資產的4,528,912美元、2,484,633美元、924,907美元和546,061美元。
下表顯示了根據公認會計原則將調整後的總資產佔總資產的計算結果:
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總資產 | $ | 7,604,311 | |
另外:累計折舊 | 3,129,087 | |
另外:減值和其他調整以反映房地產資產的原始成本 | 416,879 | |
減去:應收賬款和無形資產 | (226,815) | |
調整後的總資產 | $ | 10,923,462 | |
我們承擔額外債務的能力取決於是否滿足所需的契約水平,並受我們的信貸協議和優先票據契約的條款的約束。
加速和交叉默認
我們的公共債務契約及其補充文件包含針對20,000美元或以上的任何其他債務的交叉違約條款(就我們在2016年2月簽訂的契約及其補充而言,為50,000美元或以上)。同樣,我們的信貸協議對追索權在25,000美元或以上的其他負債和75,000美元或以上的無追索權債務也有交叉違約條款。我們的契約及其補充協議和信貸協議都不包含加速條款,這可能是由我們的債務評級變化觸發的。
擔保人補充信息
我們在2025年到期的7.50%無抵押優先票據或2025年票據中的80萬美元以及2027年到期的5.50%無抵押優先票據中的45萬美元或2027年票據由我們的所有子公司以連帶和優先無抵押為基礎進行全額無條件擔保,但某些除外子公司,包括我們的外國子公司和根據我們的信貸協議質押的子公司。根據為此類有擔保債務提供擔保的抵押品的價值,票據和擔保實際上將分別排在我們和子公司擔保人的所有有擔保債務之後,並且在結構上將排在不為票據擔保的任何子公司的所有債務和其他負債以及任何優先股之後。我們剩餘的395萬美元優先無抵押票據沒有任何擔保。
子公司擔保人對2025年票據和2027年票據的擔保以及該子公司擔保人在管理票據的契約下的所有其他義務將自動終止,在某些情況下,包括在(a)票據獲得穆迪投資者評級等於或高於Baa2(或等價物)的評級之日或之後,該子公司擔保人將自動免除該子公司擔保和此類契約下的所有義務標準和提供的服務,或穆迪或BBB(或同等機構)普爾評級服務或標準普爾,或者如果穆迪或標準普爾因我們無法控制的原因停止對票據進行評級,則獲得任何其他評級機構的同等投資等級評級,以及 (b) 契約下沒有發生違約或違約事件,並且仍在繼續。我們的非擔保子公司是獨立而不同的法律實體,沒有義務通過股息、分配、貸款或其他方式支付這些票據或擔保的任何到期款項,也沒有義務為此提供任何資金,無論是股息、分配、貸款還是其他付款。這些票據的持有人從我們的非擔保子公司任何資產中受益的權利須事先償還這些子公司的債權人和任何優先股持有人的索賠。因此,這些票據和相關擔保在結構上將優先於我們子公司不為這些票據提供擔保的所有債務、擔保和其他負債,包括對我們其他債務的擔保或質押、租賃協議下的付款義務、貿易應付賬款和優先股。
下表在扣除(i)我們與子公司擔保人之間的公司間交易和餘額以及(ii)我們任何非擔保子公司的收益權益和任何投資後,合併列出了我們和子公司擔保人的財務信息:
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| | 截至2023年9月30日 | | 截至2022年12月31日 |
不動產,淨額 (1) | | $ | 4,882,719 | | | $ | 5,316,318 | |
公司間餘額 (2) | | 388,183 | | | 580,684 | |
其他資產,淨額 | | 771,009 | | | 723,092 | |
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負債,淨額 | | $ | 5,164,302 | | | $ | 5,655,530 | |
其他負債 | | 535,402 | | | 366,936 | |
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| | 九個月已結束 2023年9月30日 |
收入 | | $ | 997,930 | |
開支 | | 1,032,657 | |
淨虧損 | | (34,727) | |
(1)截至2023年9月30日,房地產淨值包括我們直接擁有的684,728美元的房產,不包括在子公司擔保人的資產中。
(2)公司間餘額代表來自非擔保子公司的應收賬款。
財產和運營統計(以千美元計,酒店統計數據除外)
截至2023年9月30日,我們在美國、波多黎各和加拿大擁有並管理多元化的酒店和淨租賃物業組合,擁有22個行業的144個不同品牌。
酒店投資組合
下表彙總了各酒店品牌在指定期間的運營統計數據,包括酒店經理向我們報告的ADR、入住率和RevPAR。提供的所有運營數據均基於我們的酒店經理在指定時期內提供的經營業績。我們尚未獨立核實經理的運營數據。
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同類酒店* | | | | 客房或套房數量 | | 佔用率 | | ADR | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 酒店數量 | | | 三個月已結束 9月30日 | | 三個月已結束 9月30日 | | 三個月已結束 9月30日 |
品牌 | | | | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 |
索尼斯塔酒店及度假村 | | 全方位服務 | | 22 | | | 7,149 | | | 67.9 | % | 63.2 | % | 4.7 | pts | | $ | 153.34 | | $ | 154.00 | | (0.4) | % | | $ | 104.12 | | $ | 97.33 | | 7.0 | % |
皇家索內斯塔 | | 全方位服務 | | 17 | | | 5,663 | | | 62.3 | % | 60.3 | % | 2.0 | pts | | 230.44 | | 241.75 | | (4.7) | % | | 143.56 | | 145.78 | | (1.5) | % |
雷迪森酒店 | | 全方位服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 64.1 | % | 65.8 | % | (1.7) | pts | | 148.18 | | 138.88 | | 6.7 | % | | 94.98 | | 91.38 | | 3.9 | % |
皇冠假日酒店 | | 全方位服務 | | 1 | | | 495 | | | 62.5 | % | 59.0 | % | 3.5 | pts | | 142.56 | | 135.27 | | 5.4 | % | | 89.10 | | 79.81 | | 11.6 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全方位服務 | | 3 | | | 430 | | | 76.4 | % | 74.1 | % | 2.3 | pts | | 155.66 | | 160.31 | | (2.9) | % | | 118.92 | | 118.79 | | 0.1 | % |
全方位服務總數/平均值 | | 48 | | | 14,886 | | | 65.5 | % | 62.4 | % | 3.1 | pts | | 180.63 | | 184.93 | | (2.3) | % | | 118.31 | | 115.40 | | 2.5 | % |
索內斯塔精選 | | 選擇服務 | | 44 | | | 6,427 | | | 59.1 | % | 58.0 | % | 1.1 | pts | | 121.79 | | 124.46 | | (2.1) | % | | 71.98 | | 72.19 | | (0.3) | % |
凱悦嘉軒酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | | 2,107 | | | 70.8 | % | 71.1 | % | (0.3) | pts | | 121.65 | | 121.30 | | 0.3 | % | | 86.13 | | 86.24 | | (0.1) | % |
選擇服務總額/平均值 | | 61 | | | 8,534 | | | 62.0 | % | 61.2 | % | 0.8 | pts | | 121.75 | | 123.55 | | (1.5) | % | | 75.49 | | 75.61 | | (0.2) | % |
Sonesta ES 套房 | | 延長逗留時間 | | 60 | | | 7,643 | | | 72.6 | % | 72.5 | % | 0.1 | pts | | 129.21 | | 130.19 | | (0.8) | % | | 93.81 | | 94.39 | | (0.6) | % |
索尼斯塔簡易套房 | | 延長逗留時間 | | 50 | | | 6,366 | | | 72.1 | % | 75.5 | % | (3.4) | pts | | 90.56 | | 88.70 | | 2.1 | % | | 65.29 | | 66.97 | | (2.5) | % |
長住總數/平均值 | | 110 | | | 14,009 | | | 72.4 | % | 73.8 | % | (1.4) | pts | | 111.73 | | 111.07 | | 0.6 | % | | 80.89 | | 81.97 | | (1.3) | % |
同類酒店總數/平均值 | | 219 | | | 37,429 | | | 67.3 | % | 66.4 | % | 0.9 | pts | | $ | 140.47 | | $ | 141.23 | | (0.5) | % | | $ | 94.54 | | $ | 93.78 | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同類酒店* | | | | 客房或套房數量 | | 佔用率 | | ADR | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 酒店數量 | | | 九個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
品牌 | | | | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 |
索尼斯塔酒店及度假村 | | 全方位服務 | | 22 | | | 7,149 | | | 64.4 | % | 61.0 | % | 3.4 | pts | | $ | 154.07 | | $ | 152.54 | | 1.0 | % | | $ | 99.22 | | $ | 93.05 | | 6.6 | % |
皇家索內斯塔 | | 全方位服務 | | 17 | | | 5,663 | | | 57.7 | % | 52.5 | % | 5.2 | pts | | 238.60 | | 236.17 | | 1.0 | % | | 137.67 | | 123.99 | | 11.0 | % |
雷迪森酒店 | | 全方位服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 64.8 | % | 64.5 | % | 0.3 | pts | | 148.68 | | 134.84 | | 10.3 | % | | 96.34 | | 86.97 | | 10.8 | % |
皇冠假日酒店 | | 全方位服務 | | 1 | | | 495 | | | 63.5 | % | 54.6 | % | 8.9 | pts | | 140.97 | | 130.66 | | 7.9 | % | | 89.52 | | 71.34 | | 25.5 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全方位服務 | | 3 | | | 430 | | | 69.0 | % | 65.5 | % | 3.5 | pts | | 139.86 | | 138.52 | | 1.0 | % | | 96.50 | | 90.73 | | 6.4 | % |
全方位服務總數/平均值 | | 48 | | | 14,886 | | | 62.0 | % | 57.9 | % | 4.1 | pts | | 182.90 | | 178.95 | | 2.2 | % | | 113.40 | | 103.61 | | 9.4 | % |
索內斯塔精選 | | 選擇服務 | | 44 | | | 6,427 | | | 56.2 | % | 52.0 | % | 4.2 | pts | | 119.71 | | 118.60 | | 0.9 | % | | 67.28 | | 61.67 | | 9.1 | % |
凱悦嘉軒酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | | 2,107 | | | 69.7 | % | 68.1 | % | 1.6 | pts | | 124.17 | | 118.99 | | 4.4 | % | | 86.55 | | 81.03 | | 6.8 | % |
選擇服務總額/平均值 | | 61 | | | 8,534 | | | 59.5 | % | 56.0 | % | 3.5 | pts | | 121.00 | | 118.72 | | 1.9 | % | | 72.00 | | 66.48 | | 8.3 | % |
Sonesta ES 套房 | | 延長逗留時間 | | 60 | | | 7,643 | | | 69.2 | % | 70.8 | % | (1.6) | pts | | 129.69 | | 124.30 | | 4.3 | % | | 89.75 | | 88.00 | | 2.0 | % |
索尼斯塔簡易套房 | | 延長逗留時間 | | 50 | | | 6,366 | | | 70.1 | % | 72.7 | % | (2.6) | pts | | 90.65 | | 84.96 | | 6.7 | % | | 63.55 | | 61.77 | | 2.9 | % |
長住總數/平均值 | | 110 | | | 14,009 | | | 69.6 | % | 71.7 | % | (2.1) | pts | | 111.91 | | 106.32 | | 5.3 | % | | 77.89 | | 76.23 | | 2.2 | % |
同類酒店總數/平均值 | | 219 | | | 37,429 | | | 64.3 | % | 62.6 | % | 1.7 | pts | | $ | 140.97 | | $ | 135.32 | | 4.2 | % | | $ | 90.64 | | $ | 84.71 | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*我們通常將同類酒店定義為我們擁有的、在整個比較期間都開業和運營的酒店。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中,我們的可比業績不包括兩家酒店。其中一家酒店在整個期間均未歸人所有,另一家酒店在本報告所述的部分期間暫停營業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 客房或套房數量 | | 佔用率 | | ADR | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 酒店數量 | | | 三個月已結束 9月30日 | | 三個月已結束 9月30日 | | 三個月已結束 9月30日 |
品牌 | | | | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 |
索尼斯塔酒店及度假村 | | 全方位服務 | | 23 | | | 7,399 | | | 67.8 | % | 63.4 | % | 4.4 pts | | $154.46 | $157.15 | (1.7) | % | | $ | 104.72 | | $ | 99.63 | | 5.1 | % |
皇家索內斯塔 | | 全方位服務 | | 17 | | | 5,663 | | | 62.3 | % | 60.3 | % | 2.0 分 | | 230.44 | 241.75 | (4.7) | % | | 143.56 | | 145.78 | | (1.5) | % |
雷迪森酒店 | | 全方位服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 64.1 | % | 65.8 | % | (1.7) pts | | 148.18 | 138.88 | 6.7 | % | | 94.98 | | 91.38 | | 3.9 | % |
皇冠假日酒店 | | 全方位服務 | | 1 | | | 495 | | | 62.5 | % | 59.0 | % | 3.5 分 | | 142.56 | 135.27 | 5.4 | % | | 89.10 | | 79.81 | | 11.6 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全方位服務 | | 3 | | | 430 | | | 76.4 | % | 74.1 | % | 2.3 分 | | 155.66 | 160.31 | (2.9) | % | | 118.92 | | 118.79 | | 0.1 | % |
全方位服務總數/平均值 | | 49 | | | 15,136 | | | 65.5 | % | 62.6 | % | 2.9 分 | | 180.76 | 185.91 | (2.8) | % | | 118.40 | | 116.38 | | 1.7 | % |
索內斯塔精選 | | 選擇服務 | | 44 | | | 6,427 | | | 59.1 | % | 58.0 | % | 1.1 分 | | 121.79 | 124.46 | (2.1) | % | | 71.98 | | 72.19 | | (0.3) | % |
凱悦嘉軒酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | | 2,107 | | | 70.8 | % | 71.1 | % | (0.3) pts | | 121.65 | 121.30 | 0.3 | % | | 86.13 | | 86.24 | | (0.1) | % |
選擇服務總額/平均值 | | 61 | | | 8,534 | | | 62.0 | % | 61.2 | % | 0.8 分 | | 121.75 | 123.55 | (1.5) | % | | 75.49 | | 75.61 | | (0.2) | % |
簡直是 ES 套件 | | 延長逗留時間 | | 60 | | | 7,643 | | | 72.6 | % | 72.5 | % | 0.1 pts | | 129.21 | 130.19 | (0.8) | % | | 93.81 | | 94.39 | | (0.6) | % |
索尼斯塔簡易套房 | | 延長逗留時間 | | 51 | | | 6,464 | | | 71.4 | % | 74.7 | % | (3.3) pts | | 90.56 | 88.70 | 2.1 | % | | 64.66 | | 66.26 | | (2.4) | % |
長住總數/平均值 | | 111 | | | 14,107 | | | 72.1 | % | 73.5 | % | (1.4) pts | | 111.73 | 111.07 | 0.6 | % | | 80.56 | | 81.64 | | (1.3) | % |
所有酒店總數/平均值 | | 221 | | | 37,777 | | | 67.2 | % | 66.3 | % | 0.9 分 | | $140.77 | $141.90 | (0.8) | % | | $ | 94.60 | | $ | 94.08 | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有酒店* | | | | 客房或套房數量 | | 佔用率 | | ADR | | RevPAR |
| | 服務級別 | | 酒店數量 | | | 九個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 | | 九個月已結束 9月30日 |
品牌 | | | | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 | | 2023 | 2022 | 改變 |
索尼斯塔酒店及度假村 | | 全方位服務 | | 23 | | | 7,399 | | | 64.4 | % | 61.0 | % | 3.4 分 | | $159.13 | $160.40 | (0.8) | % | | $ | 102.48 | | $ | 97.84 | | 4.7 | % |
皇家索內斯塔 | | 全方位服務 | | 17 | | | 5,663 | | | 57.7 | % | 52.5 | % | 5.2 pts | | 238.60 | 236.17 | 1.0 | % | | 137.67 | | 123.99 | | 11.0 | % |
雷迪森酒店 | | 全方位服務 | | 5 | | | 1,149 | | | 64.8 | % | 64.5 | % | 0.3 pts | | 148.68 | 134.84 | 10.3 | % | | 96.34 | | 86.97 | | 10.8 | % |
皇冠假日酒店 | | 全方位服務 | | 1 | | | 495 | | | 63.5 | % | 54.6 | % | 8.9 分 | | 140.97 | 130.66 | 7.9 | % | | 89.52 | | 71.34 | | 25.5 | % |
鄉村酒店和套房 | | 全方位服務 | | 3 | | | 430 | | | 69.0 | % | 65.5 | % | 3.5 分 | | 139.86 | 138.52 | 1.0 | % | | 96.50 | | 90.73 | | 6.4 | % |
全方位服務總數/平均值 | | 49 | | | 15,136 | | | 62.0 | % | 58.0 | % | 4.0 分 | | 184.96 | 182.46 | 1.4 | % | | 114.68 | | 105.83 | | 8.4 | % |
索內斯塔精選 | | 選擇服務 | | 44 | | | 6,427 | | | 56.2 | % | 52.0 | % | 4.2 pts | | 119.71 | 118.60 | 0.9 | % | | 67.28 | | 61.67 | | 9.1 | % |
凱悦嘉軒酒店 | | 選擇服務 | | 17 | | | 2,107 | | | 69.7 | % | 68.1 | % | 1.6 分 | | 124.17 | 118.99 | 4.4 | % | | 86.55 | | 81.03 | | 6.8 | % |
選擇服務總額/平均值 | | 61 | | | 8,534 | | | 59.5 | % | 56.0 | % | 3.5 分 | | 121.00 | 118.72 | 1.9 | % | | 72.00 | | 66.48 | | 8.3 | % |
簡而言之 ES 套房 | | 延長逗留時間 | | 60 | | | 7,643 | | | 69.2 | % | 70.8 | % | (1.6) 分 | | 129.69 | 124.30 | 4.3 | % | | 89.75 | | 88.00 | | 2.0 | % |
索尼斯塔簡易套房 | | 延長逗留時間 | | 51 | | | 6,464 | | | 69.4 | % | 71.9 | % | (2.5) pts | | 90.65 | 84.96 | 6.7 | % | | 62.91 | | 61.09 | | 3.0 | % |
長住總數/平均值 | | 111 | | | 14,107 | | | 69.3 | % | 71.3 | % | (2.0) pts | | 111.91 | 106.32 | 5.3 | % | | 77.55 | | 75.81 | | 2.3 | % |
所有酒店總數/平均值 | | 221 | | | 37,777 | | | 64.2 | % | 62.5 | % | 1.7 分 | | $142.05 | $136.91 | 3.8 | % | | $ | 91.20 | | $ | 85.57 | | 6.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*截至2023年9月30日擁有的所有酒店的業績。不包括在報告期內出售酒店的業績,包括我們收購一家酒店之前的時段的數據。
淨租賃投資組合
截至2023年9月30日,我們的淨租賃物業已佔用95.8%,我們有32處房產可供出租。在截至2023年9月30日的九個月中,我們續訂了5592,790平方英尺(206處房產)的租約,其加權平均租金(按可租平方英尺計算)比同一空間的先前租金高出9.5%。這些租約的加權(按可租平方英尺)平均租賃期限為10.2年。我們還簽訂了新的租約,租金為111,109平方英尺(三處房產),比相同空間的先前租金高出32.1%。這些租約的加權(按可租平方英尺)平均租賃期限為10.3年。
通常,與淨租賃租户簽訂的租賃協議要求向我們支付最低租金。其中一些最低租金支付額由全額或有限擔保擔保。年化最低租金代表現金金額,不包括按直線記錄預定租金變更所必需的調整(如果有)或任何費用報銷。按年計算的最低租金不包括税務局預付的租金的影響。
截至2023年9月30日,我們的淨租賃租户經營着135個品牌。下表根據年化最低租金列出了排名前十的品牌。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| 品牌 | | 房產數量 | | 投資 (1) | | 佔總投資的百分比 | | 年化最低租金 (2) | | 佔年化總額的百分比 最低租金 | | 覆蓋範圍 (3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美國旅遊中心有限公司 | | 132 | | $ | 2,258,977 | | | 44.5 | % | | $ | 173,403 | | | 46.3 | % | | 2.26 | x | (5) | |
2. | 石油停靠中心 | | 44 | | 1,015,156 | | | 20.0 | % | | 80,597 | | | 21.5 | % | | 2.26 | x | (5) | |
3. | 大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,711 | | | 2.1 | % | | 6.20 | x | | |
4. | 終身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.5 | % | | 2.35 | x | | |
5. | AMC 劇院 | | 8 | | 77,738 | | | 1.5 | % | | 4,713 | | | 1.3 | % | | 1.46 | x | | |
6. | Buehler 的新鮮食品 | | 5 | | 76,469 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 3.08 | x | | |
7. | 哈特蘭牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,699 | | | 1.3 | % | | 4.24 | x | | |
8. | 規範 | | 10 | | 53,673 | | | 1.1 | % | | 3,693 | | | 1.0 | % | | 3.35 | x | | |
9. | 快速換油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 4.32 | x | | |
10. | 必勝客 | | 40 | | 45,285 | | | 0.9 | % | | 3,401 | | | 0.9 | % | | 2.35 | x | | |
| 其他 (4) | | 423 | | 1,247,146 | | | 24.6 | % | | 81,084 | | | 21.6 | % | | 3.74 | x | | |
| 總計 | | 761 | | $ | 5,076,147 | | | 100.0 | % | | $ | 374,445 | | | 100.0 | % | | 2.72 | x | | |
(1)代表我們房地產的歷史成本加上我們資助的資本改善減去減值減記(如果有)。
(2)有關我們對年化最低租金的定義,請參見第34頁。
(3)有關我們對承保範圍的定義,請參見第27頁。
(4)由125個不同的品牌組成,平均投資額為2948美元,每處房產的年平均最低租金為192美元。
(5)租户提供的租金覆蓋信息是所有176個場地的合併租金覆蓋信息,截至2023年9月30日。
截至2023年9月30日,我們按年化最低租金計算的十大淨租賃租户如下所列。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租户 | | 品牌隸屬關係 | | 房產數量 | | 投資 (1) | | 佔總投資的百分比 | | 按年計算 最低租金(2) | | 佔年化總額的百分比 最低租金 | | 覆蓋範圍 (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
1. | 美國旅遊中心有限公司 | | 美國旅行中心/石油停靠中心 | | 176 | | $ | 3,274,133 | | | 64.5 | % | | $ | 254,000 | | | 67.8 | % | | 2.26x | (4) |
2. | 環球泳池有限公司 | | 大逃亡 | | 14 | | 98,242 | | | 1.9 | % | | 7,711 | | | 2.1 | % | | 6.20x | |
3. | 健康生活方式 II, LLC | | 終身健身 | | 3 | | 92,617 | | | 1.8 | % | | 5,770 | | | 1.5 | % | | 2.35x | |
4. | 美國多影院有限公司 | | AMC 劇院 | | 8 | | 77,738 | | | 1.5 | % | | 4,713 | | | 1.3 | % | | 1.46x | |
5. | Styx 收購有限責任公司 | | Buehler 的新鮮食品 | | 5 | | 76,469 | | | 1.5 | % | | 5,657 | | | 1.5 | % | | 3.08x |
|
6. | 專業資源開發有限公司 | | 哈特蘭牙科 | | 59 | | 61,120 | | | 1.2 | % | | 4,699 | | | 1.3 | % | | 4.24x | |
7. | Norms 餐廳有限責任公司 | | 規範 | | 10 | | 53,673 | | | 1.1 | % | | 3,693 | | | 1.0 | % | | 3.35x | |
8. | Express Oil Change,L.L.C | | 快速換油 | | 23 | | 49,724 | | | 1.0 | % | | 3,717 | | | 1.0 | % | | 4.32x | |
9. | 飛行員旅行中心有限責任公司 | | Flying J 旅行廣場 | | 3 | | 41,681 | | | 0.8 | % | | 3,247 | | | 0.9 | % | | 6.40x | |
10. | Capitol Racquet Sports | | 法院體育俱樂部 | | 4 | | 39,688 | | | 0.8 | % | | 1,906 | | | 0.5 | % | | 1.25x | |
| 小計,前十名 | | | | 305 | | 3,865,085 | | | 76.1 | % | | 295,113 | | | 78.9 | % | | 2.48x | |
11. | 其他 (5) | | 各種各樣 | | 456 | | 1,211,062 | | | 23.9 | % | | 79,332 | | | 21.1 | % | | 3.63x | |
| 總計 | | | | 761 | | $ | 5,076,147 | | | 100.0 | % | | $ | 374,445 | | | 100.0 | % | | 2.72x | |
(1)代表我們淨租賃物業的歷史成本加上我們資助的資本改善減去減值減記(如果有)。
(2)有關我們對年化最低租金的定義,請參見第34頁。
(3)有關我們對承保範圍的定義,請參見第27頁。
(4)TA是我們最大的租户。根據將於2033年到期的五份主租約,我們向TA的子公司租賃了176個旅行中心(其中132個屬於美國旅行中心品牌,44個以Petro Stoping Centers品牌租賃)。TA為所有旅行中心提供五種續訂選項,每種續訂期為10年。英國石油公司北美公司為五份主租約下的付款提供擔保,其初始總額上限約為3,040,000美元。按年計算的最低租金不包括税務局預付的租金的影響。我們的1號、2號、3號、4號和5號的租金承保範圍分別為2.17倍、2.31倍、2.32倍、2.42倍和2.15倍。租金覆蓋範圍截至2023年9月30日。
(5)由164名租户組成,平均投資額為2656美元,每處房產的年平均最低租金為174美元。
截至2023年9月30日,我們的淨租賃租户在美國經濟以服務為導向的零售業中經營21個不同的行業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業 | | 房產數量 | | 投資 (1) | | 佔總投資的百分比 | | 按年計算 最低租金 (2) | | 佔年化總額的百分比 最低租金 | | 覆蓋範圍 (3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 旅行中心 | | 179 | | $ | 3,315,814 | | | 65.3% | | $ | 257,247 | | | 68.6 | % | | 2.31 x | (4) | |
| 餐廳-快捷服務 | | 209 | | 283,225 | | | 5.6% | | 19,284 | | | 5.1 | % | | 2.85 | x | | |
| 健康與健身 | | 13 | | 186,362 | | | 3.7% | | 11,148 | | | 2.9 | % | | 1.99 | x | | |
| 餐廳-休閒餐飲 | | 51 | | 184,262 | | | 3.6% | | 11,549 | | | 3.0 | % | | 2.92 | x | | |
| 電影院 | | 18 | | 160,060 | | | 3.2% | | 8,941 | | | 2.4 | % | | 1.72 | x | | |
| 雜貨店 | | 19 | | 129,152 | | | 2.5% | | 9,223 | | | 2.5 | % | | 3.65 | x | | |
| 家居用品和休閒 | | 20 | | 121,066 | | | 2.4% | | 10,505 | | | 2.8 | % | | 5.36 | x | | |
| 汽車設備和服務 | | 64 | | 107,054 | | | 2.1% | | 7,737 | | | 2.1 | % | | 4.41 | x | | |
| 醫療、牙科診所 | | 70 | | 103,849 | | | 2.0% | | 7,713 | | | 2.1 | % | | 3.72 | x | | |
| 汽車經銷商 | | 8 | | 62,651 | | | 1.2% | | 4,964 | | | 1.3 | % | | 5.84 | x | | |
| 娛樂 | | 4 | | 61,436 | | | 1.2% | | 4,329 | | | 1.2 | % | | 3.35 | x | | |
| 教育服務 | | 8 | | 54,759 | | | 1.1% | | 4,356 | | | 1.2 | % | | 1.63 | x | | |
| 日用商品商店 | | 4 | | 55,457 | | | 1.1% | | 3,929 | | | 1.0 | % | | 2.53 | x | | |
| 建築材料 | | 29 | | 33,464 | | | 0.7% | | 2,832 | | | 0.8 | % | | 7.50 | x | | |
| 洗車 | | 5 | | 28,658 | | | 0.6% | | 2,214 | | | 0.6 | % | | 3.07 | x | | |
| 雜項製造 | | 5 | | 24,148 | | | 0.5% | | 1,711 | | | 0.5 | % | | 15.25 | x | | |
| 藥店和藥房 | | 7 | | 19,251 | | | 0.4% | | 1,245 | | | 0.3 | % | | 0.55 | x | | |
| 體育用品 | | 3 | | 17,742 | | | 0.3% | | 1,092 | | | 0.3 | % | | 5.47 | x | | |
| 法律服務 | | 5 | | 11,362 | | | 0.2% | | 1,054 | | | 0.3 | % | | 5.49 | x | | |
| 一元商店 | | 3 | | 2,971 | | | 0.1% | | 189 | | | 0.1 | % | | 2.54 | x | | |
| 其他 | | 5 | | 27,244 | | | 0.5% | | 3,183 | | | 0.9 | % | | 5.70 | x | | |
| 空缺 | | 32 | | 86,160 | | | 1.7% | | — | | | — | % | | — | x | | |
| 總計 | | 761 | | $ | 5,076,147 | | | 100.0% | | $ | 374,445 | | | 100.0% | | 2.72 | x | | |
(1)代表我們淨租賃物業的歷史成本加上我們資助的資本改善減去減值減記(如果有)。
(2)有關我們對年化最低租金的定義,請參見第34頁。
(3)有關我們對承保範圍的定義,請參見第27頁。
(4)截至 2023 年 9 月 30 日,TA 的租金覆蓋範圍為。
截至2023年9月30日,我們按年度劃分的淨租賃物業的租約到期時間如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 (1) | | 平方英尺 | | 年化最低租金即將到期 (2) | | 即將到期的年化最低租金總額的百分比 | | 年化最低租金總額的累計百分比即將到期 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023 | | 113,612 | | | $ | 397 | | | 0.1% | | 0.1% | |
2024 | | 711,352 | | | 8,482 | | | 2.3% | | 2.4% | |
2025 | | 436,038 | | | 8,975 | | | 2.4% | | 4.8% | |
2026 | | 1,053,914 | | | 11,833 | | | 3.2% | | 8.0% | |
2027 | | 939,989 | | | 12,504 | | | 3.3% | | 11.3% | |
2028 | | 670,157 | | | 10,880 | | | 2.9% | | 14.2% | |
2029 | | 256,618 | | | 5,630 | | | 1.5% | | 15.7% | |
2030 | | 138,590 | | | 4,208 | | | 1.1% | | 16.8% | |
2031 | | 372,186 | | | 4,731 | | | 1.3% | | 18.1% | |
2032 | | 143,954 | | | 2,972 | | | 0.8% | | 18.9% | |
2033 | | 5,349,669 | | | 259,674 | | | 69.4% | | 88.3% | |
2034 | | 307,101 | | | 4,953 | | | 1.3% | | 89.6% | |
2035 | | 1,089,282 | | | 18,713 | | | 5.0% | | 94.6% | |
2036 | | 297,074 | | | 5,271 | | | 1.4% | | 96.0% | |
2037 | | 296,403 | | | 2,145 | | | 0.6% | | 96.6% | |
2038 | | 66,700 | | | 1,254 | | | 0.3% | | 96.9% | |
2039 | | 134,901 | | | 3,219 | | | 0.9% | | 97.8% | |
2040 | | 115,142 | | | 2,406 | | | 0.6% | | 98.4% | |
2041 | | 216,040 | | | 2,225 | | | 0.6% | | 99.0% | |
2042 | | — | | | — | | | —% | | 99.0% | |
2043 | | 57,543 | | | 155 | | | —% | | 99.0% | |
2044 | | 83,635 | | | 125 | | | —% | | 99.0% | |
2045 | | 63,490 | | | 3,693 | | | 1.0% | | 100.0% | |
總計 | | 12,913,390 | | | $ | 374,445 | | | 100% | | | |
| | | | | | | | | |
(1)租約到期年份根據合同條款。
(2)有關我們對年化最低租金的定義,請參見第34頁。
截至2023年9月30日,我們淨租賃物業所在的十大州名單如下所示。沒有其他州佔我們淨租賃年度最低租金的3%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
州 | | 平方英尺 | | 年化最低租金 (1) | | 佔年化最低租金總額的百分比 |
| | | | | | |
德州 | | 1,176,854 | | | $ | 33,407 | | | 8.9% |
俄亥俄 | | 1,339,304 | | | 26,876 | | | 7.2% |
伊利諾伊 | | 1,010,047 | | | 26,990 | | | 7.2% |
加利福尼亞 | | 399,045 | | | 25,260 | | | 6.7% |
格魯吉亞 | | 590,245 | | | 20,377 | | | 5.4% |
佛羅裏達 | | 529,040 | | | 16,598 | | | 4.4% |
亞利桑那州 | | 476,651 | | | 16,062 | | | 4.3% |
印第安納州 | | 654,927 | | | 15,679 | | | 4.2% |
賓夕法尼亞州 | | 544,003 | | | 15,437 | | | 4.1% |
新墨西哥州 | | 246,478 | | | 11,602 | | | 3.1% |
其他 | | 6,463,751 | | | 166,157 | | | 44.5% |
總計 | | 13,430,345 | | | $ | 374,445 | | | 100.0% |
(1)有關我們對年化最低租金的定義,請參見第34頁。
關聯人交易
我們與RMR、RMR Inc.、TA和Sonesta以及與之相關的其他公司有着關係並進行了歷史和持續的交易。有關這些關係和其他此類關係以及關聯人交易的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註5、6、9和10、我們的2022年年度報告、2023年年度股東大會的最終委託書以及我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件。此外,有關這些交易和其他關聯人交易和關係可能產生的風險的描述,請參閲我們2022年年度報告中標題為 “風險因素” 的部分。我們可能會與關聯人進行其他交易,包括RMR或其子公司向其提供管理服務的企業。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。簡明合併財務報表中的重要估計包括VIE的合併、收購價格分配、固定資產使用壽命的確定、租賃的分類以及對房地產無形資產和股權投資的賬面價值和減值的評估。
對我們的關鍵會計估算的討論包含在我們的 2022 年年度報告中。自截至2022年12月31日的年度以來,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
我們提出了適用的美國證券交易委員會規則所指的某些 “非公認會計準則財務指標”,包括運營資金(FFO)和標準化運營資金或標準化FFO。根據公認會計原則,這些指標不代表經營活動產生的現金,不應被視為淨(虧損)收入的替代方案,以此作為我們經營業績的指標或衡量我們的流動性。這些指標應與我們在簡明合併綜合收益(虧損)報表中列出的淨(虧損)收入一起考慮。我們認為這些非公認會計準則指標是衡量房地產投資信託基金經營業績以及淨(虧損)收入的適當補充指標。我們認為,這些指標為投資者提供了有用的信息,因為通過排除某些歷史金額的影響,例如折舊和攤銷費用,它們可能有助於比較我們在不同時期的經營業績以及與其他房地產投資信託基金的經營業績。
運營資金和標準化運營資金
我們計算 FFO 和標準化 FFO,如下所示。FFO根據全國房地產投資信託協會定義的基礎計算,即根據公認會計原則計算的淨(虧損)收入,不包括出售財產的任何損益和房地產資產減值損失(如果有),加上房地產折舊和攤銷,減去權益證券的任何損益,以及為反映我們在FFO中歸屬於被投資者的份額而進行的調整以及目前不適用的某些其他調整對我們來説。在計算標準化 FFO 時,我們會根據如下所示的項目進行調整。FFO和標準化FFO是我們的董事會在確定向股東分配金額時考慮的因素之一。其他因素包括但不限於滿足房地產投資信託基金分配要求的要求、我們對債務和股權資本的可用性、我們的分配率佔普通股交易價格的百分比或股息收益率以及其他房地產投資信託基金的股息收益率、我們對未來資本要求和經營業績的預期以及我們對現金的預期需求和可用性以償還債務。其他房地產公司和房地產投資信託基金的計算FFO和標準化FFO可能與我們的不同。
我們對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的FFO和標準化FFO的計算,以及淨收益(簡明合併財務報表中公佈的GAAP下最直接可比的財務指標)與這些金額的對賬見下表(金額以千計,每股金額除外)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至9月30日的三個月中 | | 在截至9月30日的九個月中, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨(虧損)收入 | | $ | (4,128) | | | $ | 7,500 | | | $ | 10,544 | | | $ | (100,972) | |
添加(減去): | 折舊和攤銷 | | 94,498 | | | 101,514 | | | 289,108 | | | 306,147 | |
| 資產減值虧損,淨額 (1) | | 512 | | | 1,172 | | | 9,517 | | | 9,720 | |
| 出售房地產的(收益)虧損,淨額 (2) | | (123) | | | 164 | | | (41,959) | | | (44,235) | |
| 股權證券淨收益 (3) | | — | | | (23,056) | | | (48,837) | | | (2,737) | |
| 調整以反映我們在歸屬於被投資者的FFO中所佔的份額 (4) | | 972 | | | 1,103 | | | 3,003 | | | 2,674 | |
FFO | | 91,731 | | | 88,397 | | | 221,376 | | | 170,597 | |
添加(減去): | 與交易相關的成本 (5) | | 115 | | | — | | | 1,933 | | | 1,920 | |
| 提前清償債務造成的損失 (6) | | — | | | — | | | 282 | | | 791 | |
| 調整以反映我們在歸屬於被投資者的標準化FFO中所佔的份額 (4) | | 263 | | | 61 | | | 791 | | | 899 | |
| | | | | | | | | |
標準化的 FFO | | $ | 92,109 | | | $ | 88,458 | | | $ | 224,382 | | | $ | 174,207 | |
| | | | | | | | | |
| 加權平均已發行股數(基本和攤薄) (7) | | 165,027 | | | 164,745 | | | 164,933 | | | 164,697 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股每股基本金額和攤薄後的金額: | | | | | | | | |
| 淨(虧損)收入 | | $ | (0.03) | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.06 | | | $ | (0.61) | |
| FFO | | $ | 0.56 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.04 | |
| | | | | | | | | |
| 標準化的 FFO | | $ | 0.56 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.06 | |
| | | | | | | | | |
| 申報的每股分配 | | $ | 0.20 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.03 | |
(1)在截至2023年9月30日的三個月中,我們記錄了512美元的資產減值淨虧損,將三處淨租賃物業的賬面價值減去其估計的公允價值,減值淨虧損為9,517美元,用於將16處淨租賃物業的賬面價值減去出售成本,減值淨虧損為1,172美元,減少三處淨租賃房產的賬面價值酒店和一處淨租賃物業按其估計的公允價值減去三者期間的銷售成本截至2022年9月30日的幾個月,減值淨虧損為9,720美元,使28家酒店和5處淨租賃物業的賬面價值減去截至2022年9月30日的九個月內的估計公允價值減去出售成本。
(2)在截至2023年9月30日的三個月中,出售兩處淨租賃物業的房地產淨收益為123美元,在截至2022年9月30日的三個月中,出售五家酒店和六處淨租賃物業的房地產淨虧損為164美元,在截至2023年9月30日的九個月中,出售18家酒店的房地產淨收益為41,959美元,以及在截至9月30日的九個月中,有四處淨租賃物業和44,235美元的房地產銷售淨收益,2022 年與出售61家酒店和19處淨租賃物業有關。
(3)股權證券淨收益代表將我們先前對TA普通股投資的賬面價值調整為公允價值所需的調整。
(4)代表調整以反映我們在與Sonesta的股權投資相關的FFO和標準化FFO中所佔的比例。
(5)截至2023年9月30日的三個月和九個月中,交易相關成本分別為115美元和1,933美元,主要包括與酒店品牌重塑活動、拆除某些空置物業和潛在收購有關的成本。截至2022年9月30日的九個月中,交易相關成本為1,920美元,主要包括與我們探索可能的融資交易相關的成本。
(6)在截至2023年9月30日的九個月中,我們因提前清償債務而錄得282美元的虧損,這與註銷與循環信貸協議修正相關的未攤銷發行成本以及註銷與償還2023年3月到期的50萬美元無抵押優先票據相關的遞延融資成本。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,我們因提前清償債務而錄得791美元的虧損,這與註銷遞延融資成本和與修訂循環信貸額度相關的未攤銷折扣以及50萬美元無抵押優先票據的償還有關。
(7)代表經調整後的加權平均普通股,以反映未歸屬股票獎勵(如果有)的潛在稀釋。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露(美元金額以千計,每股金額除外)
我們面臨與市場利率變化相關的風險。我們通過監控可用的融資替代方案來管理我們面臨的這種市場風險。自 2022 年 12 月 31 日以來,我們管理利率變動風險的策略沒有發生重大變化。除下文所述外,我們目前預計在不久的將來我們受利率波動影響的風險敞口或管理這種風險敞口的方式不會發生任何重大變化。
固定利率債務
截至2023年9月30日,我們未償還的公開交易債務包括11期無抵押固定利率優先票據和有擔保固定利率淨租賃抵押貸款票據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | 本金餘額 | | 年度利息 費率 | | 年度利息 費用 | | 成熟度 | | 到期利息 |
無抵押優先票據 | | $ | 350,000 | | | 4.650 | % | | $ | 16,275 | | | 2024 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 825,000 | | | 4.350 | % | | 35,888 | | | 2024 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 350,000 | | | 4.500 | % | | 15,750 | | | 2025 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 800,000 | | | 7.500 | % | | 60,000 | | | 2025 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 350,000 | | | 5.250 | % | | 18,375 | | | 2026 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 450,000 | | | 4.750 | % | | 21,375 | | | 2026 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 400,000 | | | 4.950 | % | | 19,800 | | | 2027 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 450,000 | | | 5.500 | % | | 24,750 | | | 2027 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 400,000 | | | 3.950 | % | | 15,800 | | | 2028 | | 每半年一次 |
淨租賃抵押貸款票據 | | 609,058 | | | 5.600 | % | | 34,627 | | | 2028 | | 每月 |
無抵押優先票據 | | 425,000 | | | 4.950 | % | | 21,038 | | | 2029 | | 每半年一次 |
無抵押優先票據 | | 400,000 | | | 4.375 | % | | 17,500 | | | 2030 | | 每半年一次 |
| | $ | 5,809,058 | | | | | $ | 301,178 | | | | | |
在到期之前,我們的無抵押優先票據無需償還本金。我們的淨租賃抵押貸款票據要求根據攤銷計劃在到期之前支付本金和利息。由於這些票據需要固定利率計息,因此在這些債務期限內,市場利率的變化不會影響我們的利息義務。如果這些票據的再融資利率比上面顯示的利率高出一個百分點,我們每年的利息成本將增加約58,091美元。市場利率的變化將影響我們固定利率債務的公允價值;市場利率的提高會降低我們固定利率債務的公允價值,而市場利率的降低會增加我們固定利率債務的公允價值。自2022年初以來,美聯儲已多次提高聯邦基金利率,並可能進一步上調。根據截至2023年9月30日的未償餘額和截至相應到期日的貼現現金流分析,並假設沒有其他可能影響我們固定利率債務公允價值的因素變化,假設利率立即變動一個百分點將使這些債務的公允價值增加約134,285美元。
這些固定利率債務安排中的每一項都允許我們在規定的到期日之前還款。通常,我們只能以等於所定義的整數的溢價進行預付款,這通常旨在為票據持有人保持規定的收益率。此外,我們過去曾回購並償還過部分未償債務,將來我們可能會再次這樣做。這些預付款權以及我們回購和償還未償債務的能力可能使我們有機會通過在到期前再融資來降低以更高的利率為到期債務再融資的風險。
浮動利率債務
截至2023年9月30日,我們的循環信貸額度下沒有未償還款項。我們的循環信貸額度的到期日為2027年6月29日,如果我們滿足某些條件,包括支付延期費,我們可以選擇將該貸款的規定到期日延長兩個六個月的期限。根據我們的循環信貸額度,在到期之前無需償還本金,並且可以在任何時候根據條件進行還款和重新提取,而無需支付罰款。
我們的循環信貸額度下的借款以美元計算,需要按SOFR加上保費的利率支付利息。因此,我們容易受到以美元為基礎的短期利率,特別是SOFR變化的影響。此外,在續訂或再融資我們的循環信貸額度時,由於市場狀況或我們認為的信用特徵,我們容易受到利率溢價增加的影響。通常,利率的變化不會影響這種浮動利率債務的價值,但會影響我們的經營業績。
下表顯示瞭如果我們全額使用循環信貸額度,利率提高一個百分點將對截至2023年9月30日的年度浮動利率利息支出產生的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 提高利率的影響 | | |
| 利率 每年 (1) | | 傑出 債務 | | 總利息 每年的支出 | | 每年 分享影響力 (2) |
2023 年 9 月 30 日 | 7.93 | % | | $ | 650,000 | | | $ | 51,545 | | | $ | 0.31 | |
增加一個百分點 | 8.93 | % | | $ | 650,000 | | | $ | 58,045 | | | $ | 0.35 | |
(1)基於 SOFR 加上保費,即 250截至2023年9月30日,每年的基點。
(2)基於截至2023年9月30日的九個月攤薄後的加權平均流通普通股。
上表顯示了截至2023年9月30日浮動利率立即變化的影響。如果利率隨着時間的推移逐漸變化,其影響將隨着時間的推移而擴散。未來,隨着循環信貸額度或其他浮動利率債務(如果有)下的未償金額的增加或減少,我們對浮動利率波動的風險將增加或減少。儘管我們目前沒有這樣做的計劃,但將來我們可能會不時簽訂套期保值安排,以減少我們對利率變化的影響。
第 4 項。控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的管理層在管理受託人、總裁兼首席投資官以及首席財務官兼財務主管的監督和參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15條和第15d-15條,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的管理受託人、總裁兼首席投資官以及首席財務官兼財務主管得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
關於前瞻性陳述的警告
這份10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》和其他存在風險和不確定性的證券法所指的前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“將”、“可能” 之類的詞語,以及這些或類似表達方式的否定詞或衍生詞。這些前瞻性陳述包括以下方面的陳述:經濟和市場狀況及其對我們、我們的酒店經理和租户的潛在影響;對企業旅行和住宿需求的預期;我們的流動性充足性;我們的流動性需求、來源和預期用途;我們的資本支出計劃和承諾;我們的財產處置和收益的預期用途;以及未來分配的金額和時間。
前瞻性陳述反映了我們當前的預期,基於判斷和假設,本質上是不確定的,受風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述中表達或暗示的預期未來業績、業績或成就存在重大差異。可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異的一些風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下內容:
• Sonesta 成功運營其為我們管理的酒店的能力,
• 我們以及經理和租户在不利的市場和經濟條件、高利率上升或持續、高通脹、勞動力市場挑戰、公募股權和債務市場的混亂和波動、全球地緣政治敵對行動和緊張局勢以及經濟衰退或衰退下運營的能力和能力,
• 業務過渡性酒店業務是否以及何時會恢復到COVID-19大流行前的歷史水平,以及酒店行業狀況的改善是否會持續、增加或持續,
• 我們的經理和租户是否以及在多大程度上將向我們支付合同金額的回報、租金或其他債務,
• 商業地產、酒店、交通和旅遊中心以及我們的經理和租户經營的其他行業內部的競爭,尤其是在我們的物業所在的市場,
• 我們在債務到期或以其他方式到期時償還或再融資的能力,
• 我們維持充足流動性的能力,包括循環信貸額度下的貸款可用性,
• 我們支付債務利息和本金的能力,
•我們有能力收購實現目標回報的房產,
•我們能夠以我們的目標價格出售房產,
• 我們籌集或適當平衡債務或股權資本使用的能力,
• 我們的管理協議和租户可能違約我們的管理協議和租約,
• 當租約到期超過運營費用時,我們有能力提高酒店房價和淨租賃物業的租金,並發展我們的業務,
• 我們增加和維持酒店房間和物業淨租賃佔用率的能力,
• 我們向股東支付分配款以及增加或維持此類分配金額的能力,
•供應鏈挑戰或其他市場條件導致的勞動力成本增加和短缺以及商品和其他價格上漲的影響,
• 我們有能力對我們的物業進行具有成本效益的改進,以增強其對酒店客人和淨租賃租户的吸引力,
• 我們有能力以令人滿意的條件為我們的酒店和淨租賃物業聘請和留住合格的經理和租户,
• 我們有能力實現租金和回報來源的多樣化,從而提高現金流的安全性,
• 我們的信用評級,
• 我們的經理 RMR 成功管理我們的能力,
• 與我們的關聯方(包括我們的管理受託人、Sonesta、RMR 及其關聯方)的實際和潛在利益衝突,
• 我們有能力從酒店的規模、地理多樣性、戰略位置和各種服務水平中獲益,
• 為了保持我們作為房地產投資信託基金的納税資格,出於美國聯邦所得税的目的,對我們的業務和滿足複雜規則的能力施加了限制,
• 遵守和修改聯邦、州和地方法律法規、會計規則、税法和類似事項,
• 恐怖主義行為、疫情的爆發或持續或其他重大不利的公共衞生安全事件或狀況、戰爭或其他敵對行動、供應鏈中斷、氣候變化或其他我們無法控制的人為或自然災害,以及
• 其他事項。
這些風險、不確定性和其他因素並非詳盡無遺,應與我們定期文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含的信息,包括定期報告中標題為 “風險因素” 的信息,或其中包含的信息,確定了可能與本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述產生差異的重要因素。我們向美國證券交易委員會提交的文件可在美國證券交易委員會的網站和www.sec.gov上查閲。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。
除非法律要求,否則我們不打算因新信息、未來事件或其他原因而更新或更改任何前瞻性陳述。
關於有限責任的聲明
向馬裏蘭州評估和税務部提交的經修訂和補充的1995年8月21日設立服務財產信託的經修訂和重述的信託聲明規定,服務地產信託的受託人、高級職員、股東、僱員或代理人均不得因服務地產信託的任何義務或索賠承擔任何共同或單獨的個人責任。所有以任何方式與Service Properties Trust進行交易的人都只能使用Service Properties Trust的資產來支付任何款項或履行任何債務。
第二部分。 其他信息
第 1A 項。風險因素
與我們之前在 2022 年年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股權證券。 下表提供了有關我們在截至2023年9月30日的季度中購買股票證券的信息:
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日曆月 | | 購買的股票數量 (1) | | | 每股支付的平均價格 | | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大近似美元價值 |
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2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | 1,610 | | $ | 9.03 | | $ | — | | $ | — |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | 74,584 | | | 7.86 | | | — | | | — |
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總計 | | 76,194 | | $ | 7.88 | | $ | — | | $ | — |
(1)這些普通股的預扣和購買是為了履行我們的高管以及RMR的某些其他現任和前任高管和僱員在向他們授予普通股時承擔的預扣税款和納税義務。我們根據收購當天納斯達克收盤時普通股的交易價格,按其公允市場價值扣留併購買了這些股票。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 描述 |
3.1 | | | 截至1995年8月21日的經修訂和重述的信託聲明綜合副本,經修訂至今。(參照公司於2020年7月15日提交的S-3表格註冊聲明的生效後第2號修正案,文件編號333-226944。) |
3.2 | | | 2020年6月10日公司信託聲明的補充條款。(參照公司於2020年6月10日提交的8-K表最新報告納入。) |
3.3 | | | 公司第二次經修訂和重述的章程,於2023年6月13日通過。(參照公司於2023年6月14日提交的8-K表最新報告而成立。) |
4.1 | | | 普通股證書的表格。(參照公司截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告納入。) |
4.2 | | | 契約,日期為1998年2月25日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的權益繼任者,道富銀行和信託公司的繼任受託人)之間的契約。(參照公司截至1997年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄4.3納入。) |
4.3 | | | 公司於2017年1月13日向美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的權益繼任者)簽發的關於公司2023年到期的4.500%優先票據的認證令。(參照公司截至2016年12月31日止年度的10-K表年度報告納入。) |
4.4 | | | 截至2014年3月12日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會的繼任者)簽訂的第16號補充契約,涉及公司2024年到期的4.650%優先票據,包括其形式。(參照公司截至2014年3月31日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.5 | | | 截至2014年9月12日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會的繼任者)簽訂的第17號補充契約,涉及公司2025年到期的4.50%優先票據,包括其形式。(參照公司截至2014年9月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.6 | | | 截至2016年2月3日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的繼任者)之間的契約。(參照公司於2016年2月4日提交的8-K表最新報告納入。) |
4.7 | | | 截至2016年2月3日,公司與美國全國銀行協會簽訂的第二份補充契約,涉及公司2026年到期的5.25%優先票據,包括其形式。(參照公司於2016年2月4日提交的8-K表最新報告納入。) |
4.8 | | | 第三份補充契約,日期為2017年1月13日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會的權益繼任者)簽訂,涉及公司2027年到期的4.950%優先票據,包括其形式。(參照公司截至2016年12月31日止年度的10-K表年度報告納入。) |
4.9 | | | 公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會權益的繼任者)簽訂的第四份補充契約,日期為2017年10月26日,涉及公司2028年到期的3.950%優先票據,包括其形式。(參照公司截至2017年9月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.10 | | | 截至2018年2月2日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的繼任者)簽訂的第五份補充契約,涉及公司2030年到期的4.375%優先票據,包括其形式。(參照公司截至2017年12月31日止年度的10-K表年度報告而納入。) |
4.11 | | | 截至2019年9月18日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的繼任者)簽訂的第六份補充契約,涉及公司2024年到期的4.350%優先票據,包括其形式。(參照公司於2019年9月18日提交的8-K表最新報告而納入。) |
4.12 | | | 截至2019年9月18日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會權益的繼任者)簽訂的第七份補充契約,涉及公司2026年到期的4.750%優先票據,包括其形式。(參照公司於2019年9月18日提交的8-K表最新報告納入其中。) |
4.13 | | | 截至2019年9月18日,公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會權益的繼任者)簽訂的第八份補充契約,涉及公司2029年到期的4.950%優先票據,包括其形式。(參照公司於2019年9月18日提交的8-K表最新報告納入其中。) |
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展覽 數字 | | 描述 |
4.14 | | | 第九份補充契約,日期為2020年6月17日,涉及公司、公司在其中指定為擔保人的某些子公司和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會權益的繼任者),涉及公司 2025 年到期 7.50% 的優先票據,包括其形式。(參照公司於2020年6月18日提交的8-K表最新報告納入。) |
4.15 | | | 公司、Highway Ventures Properties Trust、HPTWN Properties Trust、HPT Suite Properties Trust、SVCN 2 LLC和美國銀行信託公司、全國協會(作為美國全國銀行協會權益的繼任者)之間的補充契約,日期為2020年7月15日,涉及該公司2025年到期的7.50%優先票據。(參照公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.16 | | | 公司、Banner NewCo LLC、SVCN 3 LLC和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會權益的繼任者)之間的補充契約,日期為2020年10月9日,涉及公司2025年到期的7.50%優先票據。(參照公司截至2020年9月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.17 | | | 公司、SVC Jersey City TRS LLC、SVC Morris Plains TRS LLC、SVC Nanuet TRS LLC、SVC NJ TRS LLC、SVC Rendolph Street TRS LLC、SVC Redondo Beach TRS LLC 和美國銀行信託公司、全國協會(作為美國銀行全國協會權益的繼任者)之間的補充契約,涉及公司 2025 年到期的 7.50% 優先票據。(參照公司於2020年11月17日提交的8-K表最新報告納入。) |
4.18 | | | 截至2021年1月29日,公司、SVC Gatehall Drive TRS LLC和美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會權益的繼任者)之間的補充契約,涉及公司2025年到期的7.50%優先票據。(參照公司截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.19 | | | 公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC 和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會權益的繼任者)之間的補充契約,日期為2021年7月8日,涉及公司2025年到期的7.50%優先票據。(參照公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.20 | | | 公司、SVC 明尼阿波利斯TRS LLC和美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會權益的繼任者)之間的補充契約,日期為2021年10月28日,涉及公司2025年到期的7.50%優先票據。(參照公司截至2021年9月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.21 | | | 截至2023年7月27日,該公司包括HPTWN房地產信託基金、公路風險投資信託基金、公路風險投資地產有限責任公司、HPT TA Properties LLC和美國銀行信託公司全國協會(繼任美國銀行全國協會),涉及公司2025年到期的7.50%的優先票據。(參照公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告而納入。) |
4.22 | | | 第十份補充契約,日期為2020年11月20日,涉及公司、公司在其中指定為擔保人的某些子公司和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會權益的繼任者),涉及公司2027年到期的5.50%優先票據,包括其形式。(參照公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告納入。) |
4.23 | | | 截至2021年1月29日,公司、SVC Gatehall Drive TRS LLC和美國銀行信託公司全國協會(作為美國全國銀行協會權益的繼任者)之間的補充契約,涉及公司2027年到期的5.50%優先票據。(參照公司截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.24 | | | 公司、SVCN 1 LLC、SVCN 4 LLC 和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會權益的繼任者)之間的補充契約,日期為2021年7月8日,涉及公司2027年到期的5.50%優先票據。(參照公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.25 | | | 公司、SVC 明尼阿波利斯TRS LLC和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會權益的繼任者)之間的補充契約,日期為2021年10月28日,涉及公司2027年到期的5.50%優先票據。(參照公司截至2021年9月30日的季度10-Q表季度報告納入。) |
4.26 | | | 截至2023年7月27日,公司包括HPTWN房地產信託基金、公路風險投資信託基金、公路風險投資地產有限責任公司、HPT TA Properties LLC和美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的繼任者)簽訂的補充契約,涉及公司2027年到期的5.50%優先票據。(參照公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告而納入。) |
4.27 | | | 公司、ABP Trust(f/k/a Reit Management & Research Trust)和亞當·波特諾伊之間的註冊權和封鎖協議,日期為2015年6月5日。(參照公司於2015年6月8日提交的8-K表最新報告納入。) |
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展覽 數字 | | 描述 |
10.1 | | | 股份獎勵協議的形式。(隨函提交。) |
10.2 | | | 美國銀行信託公司全國協會(f/k/a 美國銀行全國協會)於2023年9月28日釋放某些擔保人(特此提交) |
10.3 | | | 美國銀行信託公司全國協會於2023年9月28日釋放某些擔保人(隨函提交。) |
22.1 | | | 子公司擔保人名單。(隨函提交。) |
31.1 | | | 規則 13a-14 (a) 認證。(隨函提交。) |
31.2 | | | 規則 13a-14 (a) 認證。(隨函提交。) |
31.3 | | | 規則 13a-14 (a) 認證。(隨函提交。) |
31.4 | | | 規則 13a-14 (a) 認證。(隨函提交。) |
32.1 | | | 第 1350 節認證。(隨函提供。) |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。(隨函提交。) |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。(隨函提交。) |
101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。(隨函提交。) |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。(隨函提交。) |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。(隨函提交。) |
104 | | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 服務屬性信任 |
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| /s/Todd W. Hargreaves |
| Todd W. Hargreaves |
| 總裁兼首席投資官 |
| 日期:2023 年 11 月 6 日 |
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| /s/Brian E. Donley |
| 布萊恩·E·唐利 |
| 首席財務官兼財務主管 |
| (首席財務和會計官) |
| 日期:2023 年 11 月 6 日 |