目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
1934 年的《交換法》
在截至的季度期間
要麼
1934 年的《交換法》
對於從到的過渡期
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(國家或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別碼) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼)
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ◻ | |||
非加速過濾器 | ◻ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的交易所名稱 |
截至2023年10月31日,有
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| 頁面 | |||
第一部分 | 財務信息 | ||||
第 1 項。 | 財務報表 | 4 | |||
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 4 | ||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 5 | ||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併綜合收益(虧損)報表(未經審計) | 6 | ||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併股東權益表(未經審計) | 7 | ||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 9 | ||||
簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 | ||||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 36 | |||
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 | |||
第 4 項。 | 控制和程序 | 51 | |||
第二部分 | 其他信息 | ||||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 52 | |||
第 1A 項。 | 風險因素 | 52 | |||
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 54 | |||
第 3 項。 | 優先證券違約 | 55 | |||
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 55 | |||
第 5 項。 | 其他信息 | 55 | |||
第 6 項。 | 展品 | 55 | |||
展品索引 | |||||
簽名 |
2
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盛禧奧集團
10-Q 表季度報告
截至2023年9月30日的季度期間
除非另有説明或上下文要求,否則如本10-Q表季度報告(“季度報告”)中所用,“盛禧奧” 一詞是指根據愛爾蘭法律存在的上市有限公司盛禧奧集團(紐約證券交易所代碼:TSE),而不是其子公司。“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指盛禧奧及其合併子公司,即合併後的實體。盛禧奧集團是與我們的前身公司盛禧奧股份有限公司進行跨境合併的倖存實體,後者的合併已於2021年10月完成。除非另有説明,否則本季度報告中提供的所有財務數據均為盛禧奧集團的財務數據。在公司成立之前,我們的業務由陶氏化學公司(連同其他附屬公司,簡稱 “陶氏”)全資擁有。根據愛爾蘭法律,公司可以通過股息或由可分配利潤組成的分配向股東分配現金。
此處未定義的大寫術語的定義出現在我們於2023年2月27日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”)中。
關於前瞻性陳述的警示説明
本季度報告包含但不限於有關計劃、目標、預測、預測、戰略、未來事件或績效的陳述,以及基本假設和其他陳述,這些陳述不是對歷史事實的陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“預測”、“估計”、“看到”、“展望”、“會”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“會” 等詞語來識別” 或具有相似含義的表達方式。前瞻性陳述反映了管理層對當前可用信息的評估,這些評估基於我們當前對業務、經濟、當前債務和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關,因此它們受到固有的不確定性、風險和難以預測的情況變化的影響。
在許多但並非所有情況下,已確定了可能導致未來業績與前瞻性陳述所表達的結果不同的特定因素,或者以其他方式影響業績或對未來行動的其他預測,這些因素與特定的前瞻性陳述有關。可能導致未來業績與前瞻性陳述所表達的業績不同的因素包括但不限於:我們成功實施擬議的重組計劃(包括關閉某些工廠和產品線)以及成功節省成本和提高盈利能力的能力;我們成功執行業務和轉型戰略的能力;成本增加或原材料供應中斷;能源成本增加;遵守影響我們業務的法律法規;全球經濟和資本市場狀況;我們履行現有債務契約的能力;我們成功調查和修復我們場地內外的化學品釋放、進行相關資本支出、償還第三方清理費用或解決潛在的監管處罰或其他索賠的能力;以及我們在2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的年度報告第一部分第一部分第一部分第一項 “風險因素”、本季度報告和其他文件中討論的情況公司與美國證券交易委員會合作製造的傢俱和傢俱來自不時。
由於這些因素或其他因素,我們的實際業績、業績或成就可能與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。它們既不是對歷史事實的陳述,也不是對未來表現的保證或保證。因此,我們提醒您不要依賴這些前瞻性陳述。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求,否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。
可用信息
我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的當前報告,以及根據1934年《證券交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的修正案,可通過我們網站的投資者關係部分免費獲取, www.trinseo.com,在以電子方式提交報告或向美國證券交易委員會提供報告後,儘快在合理可行的情況下儘快提交。我們提供本網站及其包含或與之相關的信息僅供參考。該信息不是本季度報告的一部分。
3
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第一部分 —財務信息
第 1 項。財務報表
TRINSEO PLC
簡明合併資產負債表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
9月30日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2023 | 2022 | |||||
資產 |
|
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流動資產 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除可疑賬款備抵後的淨額(2023 年 9 月 30 日:$ | | | |||||
庫存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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不動產、廠房和設備,扣除累計折舊(2023 年 9 月 30 日):$ |
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其他資產 | |||||||
善意 |
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其他無形資產,淨額 |
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使用權資產-營運資產,淨額 | | | |||||
遞延所得税資產 |
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遞延費用和其他資產 |
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其他資產總額 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債 | |||||||
短期借款和長期債務的流動部分 | $ | | $ | | |||
應付賬款 |
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流動租賃負債——經營 | | | |||||
應繳所得税 |
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應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債 | |||||||
長期債務,扣除未攤銷的遞延融資費用 |
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非流動租賃負債——經營 | | | |||||
遞延所得税負債 |
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其他非流動債務 |
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非流動負債總額 |
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承付款和或有開支(注13) | |||||||
股東權益 | |||||||
普通股,$ | | | |||||
優先股,歐元 | |||||||
遞延普通股, € | — | — | |||||
額外的實收資本 |
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按成本計算的國庫股(2023年9月30日: | ( | ( | |||||
留存收益(累計赤字) |
| ( |
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累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| ( |
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負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
TRINSEO PLC
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||
9月30日 | 9月30日 |
| ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
|
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淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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| ( |
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銷售、一般和管理費用 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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減值和其他費用 | | | | | ||||||||||
營業收入(虧損) |
| ( |
| ( |
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利息支出,淨額 |
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長期債務清償後的(收益)損失 |
| | ( | | ( | |||||||||
其他支出(收入),淨額 |
| ( |
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所得税前持續經營的虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
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所得税(受益)準備金 |
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持續經營業務的淨虧損 | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
已終止業務的淨虧損,扣除所得税 | — | ( | — | ( | ||||||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
加權平均股數-基本 | | | | | ||||||||||
每股淨虧損——基本: | ||||||||||||||
持續運營 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
已終止的業務 | — | ( | — | ( | ||||||||||
每股淨虧損——基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
加權平均股數-攤薄 |
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每股淨虧損——攤薄: | ||||||||||||||
持續運營 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
已終止的業務 | — | ( | — | ( | ||||||||||
每股淨虧損——攤薄: | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
TRINSEO PLC
綜合收益(虧損)簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
淨虧損 |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): |
| ||||||||||||
累計折算調整(扣除税款)美元 | ( | ( | ( |
| ( | ||||||||
現金流套期保值的淨收益(虧損)(扣除税款)美元 | | ( | ( | ( | |||||||||
養老金和其他退休後福利計劃: | |||||||||||||
期內產生的淨收益(虧損)(扣除税款) | — | | — | | |||||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
扣除税款的其他綜合虧損總額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
綜合損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
TRINSEO PLC
簡明合併股東權益表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| 股份 |
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股 |
| 庫存股 | 遞延普通股 |
| 普通股 | 遞延普通股 | 額外 |
| 庫存股 |
| 累計其他綜合收益(虧損) |
| 留存收益(累計赤字) |
| 總計 | |||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
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淨虧損 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | ( |
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其他綜合收入 |
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基於股份的薪酬活動 |
| | — | — | — | — | | — | — | — |
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普通股股息 ($) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
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淨虧損 |
| — | — | — |
| — | — |
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其他綜合損失 |
| — | — | — |
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基於股份的薪酬活動 |
| — | — | — |
| — | — |
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| — |
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普通股股息 ($) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
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淨虧損 |
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其他綜合損失 |
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基於股份的薪酬活動 |
| — | — | — | — | — | | — | — | — |
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普通股股息 ($) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 |
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目錄
| 股份 |
| 股東權益 | ||||||||||||||||||||||||
| 已發行普通股 |
| 庫存股 | 遞延普通股 |
| 普通股 | 遞延普通股 | 額外 |
| 庫存股 |
| 累計其他綜合收益(虧損) |
| 留存收益(累計赤字) |
| 總計 | |||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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基於股份的薪酬活動 |
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購買庫存股 | ( | | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股股息 ($) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
截至2022年3月31日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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基於股份的薪酬活動 |
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購買庫存股 | ( | | — | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||
普通股股息 ($) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
截至2022年6月30日的餘額 |
| | | — | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
淨虧損 |
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其他綜合收入 |
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基於股份的薪酬活動 |
| — | — | — | — | — | | — | — | — |
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購買庫存股 | ( | | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股股息 ($) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
| | | — | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
TRINSEO PLC
簡明合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
九個月已結束 | |||||||
9月30日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
來自經營活動的現金流 |
|
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| ||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
減去:已終止業務的淨虧損 | — | ( | |||||
持續經營業務的淨虧損 | ( | ( | |||||
為調節持續經營淨虧損與經營活動提供的淨現金而進行的調整——持續經營 | |||||||
折舊和攤銷 |
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遞延融資費用和發行折扣的攤銷 |
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遞延所得税(福利) |
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基於股份的薪酬支出 |
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扣除股息後的未合併關聯公司的收益 |
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外匯遠期合約未實現的淨(收益)虧損 |
| ( |
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大宗商品經濟互換合約的未實現淨虧損 | | — | |||||
削減養老金和結算收益 | ( | ( | |||||
長期債務清償後的(收益)損失 |
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出售企業和其他資產的收益 |
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減值費用或註銷 |
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資產和負債的變化 | |||||||
應收賬款 |
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庫存 |
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應付賬款和其他流動負債 |
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應繳所得税 |
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其他資產,淨額 |
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其他負債,淨額 |
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經營活動提供的現金——持續經營 |
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用於經營活動的現金-已終止的業務 | — | ( | |||||
經營活動提供的現金 | | | |||||
來自投資活動的現金流 | |||||||
資本支出 |
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為資產或業務收購支付的現金,扣除獲得的現金($ | — | ( | |||||
出售企業和其他資產所得的收益 |
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套期保值工具結算所得收益 | — | | |||||
用於投資活動的現金——持續經營 |
| ( |
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用於投資活動的現金——已終止的業務 | — | ( | |||||
用於投資活動的現金 | ( | ( | |||||
來自融資活動的現金流 | |||||||
遞延融資費用 |
| ( |
| — | |||
短期借款,淨額 |
| ( |
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購買庫存股 | — | ( | |||||
已支付的股息 | ( | ( | |||||
行使期權獎勵的收益 | | | |||||
為限制性股份單位繳納的預扣税 | ( | ( | |||||
與收購相關的或有對價付款 | ( | — | |||||
發行 2028 年再融資定期貸款的淨收益 | | — | |||||
回購和償還長期債務 | ( | ( | |||||
用於融資活動的現金 |
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匯率對現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
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現金、現金等價物和限制性現金——期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | | $ | | |||
減去:限制性現金 | — | — | |||||
現金和現金等價物——期末 | $ | | $ | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
TRINSEO PLC
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以百萬美元計)
(未經審計)
註釋 1 — 演示基礎
截至2023年9月30日和2022年9月30日止期間,盛禧奧集團及其子公司(“公司”)未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的,反映了所有調整,僅包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整對於公允申報期間的業績是必要的。由於這些報表涵蓋過渡期,因此報表和財務報表的相關附註並不包括年度財務報表中通常提供的所有披露,因此,這些報表應與公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的2022年經審計的合併財務報表一起閲讀。本文列報的公司簡明合併財務報表反映了管理層的最新估計和假設,這些估計和假設影響了截至2023年9月30日的期間的申報金額和相關披露。但是,實際結果可能與這些估計和假設有所不同。
此處列出的2022年12月31日簡明合併資產負債表數據源自公司2022年12月31日經審計的合併財務報表,但不包括GAAP要求的年度期間的所有披露。
某些上一年度的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。除非另有説明,否則在本季度報告中,金額和活動均以持續經營為基礎列報。
附註 2 — 最近的會計指南
截至2023年9月30日,最近沒有發佈會對公司簡明合併財務報表產生重大影響的會計準則。
附註3——收購
收購 Heathland B.V.
2022年1月3日,公司通過購買所有已發行和流通股份(“希思蘭收購”)完成了從希思蘭控股有限公司(“希思蘭控股”)手中收購Heathland B.V.(“Heathland Holding”)。Heathland是歐洲領先的消費後和後工業化塑料廢物的收集和回收商。據估計,總購買價格對價為 $
2023年2月,該公司根據其首個相關業績里程碑或門檻向Heathland Holding交付了第一年的收益,金額為 $
註釋 4 — 剝離和已終止的業務
2021年12月1日,公司完成了將其合成橡膠業務剝離給Synthos S.A. 及其某些子公司(統稱為 “Synthos”),收購價為美元
10
目錄
出售後合成橡膠業務中使用的材料。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,該公司的淨銷售額為美元
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,合成橡膠業務的業績微不足道。下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月合成橡膠業務的業績,這些業績在公司的簡明合併經營報表中反映為已終止業務:
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
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淨銷售額 |
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| $ | — |
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銷售成本 |
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總虧損 |
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銷售、一般和管理費用 |
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營業虧損 |
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| — |
| ( | |||||
出售企業和其他資產的收益 | — | — | — | | |||||||||
所得税前已終止業務的收入 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
所得税準備金 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
來自已終止業務的淨收益 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
注 5 — 淨銷售額
有關公司會計政策的信息以及與淨銷售額相關的更多背景信息,請參閲年度報告。
下表披露了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月按主要地理市場(基於銷售來源)、細分市場向外部客户分列的淨銷售額。
工程設計 | 乳膠 | 塑料 |
| ||||||||||||||||
三個月已結束 | 材料 | 活頁夾 | 解決方案 | 聚苯乙烯 | 原料 | 總計 |
| ||||||||||||
2023年9月30日 | |||||||||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
歐洲 |
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亞太地區 |
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世界其他地區 |
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| — |
| — |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
2022年9月30日 | |||||||||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
歐洲 |
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亞太地區 |
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| — | | ||||||||
世界其他地區 |
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| — |
| — |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
11
目錄
工程設計 | 乳膠 | 塑料 |
| ||||||||||||||||
九個月已結束 | 材料 | 活頁夾 | 解決方案 | 聚苯乙烯 | 原料 | 總計 |
| ||||||||||||
2023年9月30日 | |||||||||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
歐洲 |
| |
| |
| |
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亞太地區 |
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| — |
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世界其他地區 |
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| — |
| — |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
2022年9月30日 | |||||||||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||||
歐洲 |
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亞太地區 |
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| — | | ||||||||
世界其他地區 |
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| — |
| | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
註釋6——對未合併子公司的投資
該公司繼續投資於未合併的子公司Americas Styrenics LLC(“美洲苯乙烯”,與雪佛龍菲利普斯化學有限責任公司合資成立的苯乙烯和聚苯乙烯合資企業),該子公司使用權益法進行核算。Americas Styrenics的業績包含在其單獨的報告部分中。
Americas Styrenics是一傢俬人控股公司;因此,其股權沒有報價的市場價格。公司未合併子公司的彙總財務信息如下所示。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
銷售 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司對美洲苯乙烯的投資為美元
註釋 7—清單
庫存包括以下內容:
9月30日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 | 2022 | ||||
成品 |
| $ | |
| $ | |
原材料和半成品 |
| |
| | ||
補給品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
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目錄
附註 8 — 債務
請參閲年度報告,瞭解本報告中未包含的資本化術語的定義以及下文討論的公司債務結構的更多背景。截至2023年9月30日和2022年12月31日,該公司遵守了所有與債務相關的契約。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,債務包括以下內容:
2023年9月30日 | 2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 截至的利率 |
| 到期日 |
| 賬面金額 |
| 未攤銷的遞延融資費用 (1) |
| 債務總額,減去未攤銷的遞延融資費用 |
| 賬面金額 |
| 未攤銷的遞延融資費用 (1) |
| 債務總額,減去 | ||||||||
2029 年優先票據 | 2029 年 4 月 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||||
2025 年優先票據 | 2025 年 9 月 (2) | | ( | | | ( | | ||||||||||||||||
高級信貸額度 | |||||||||||||||||||||||
2024 年定期貸款 B | — | 2024 年 9 月 (2) | — | — | — | | ( | | |||||||||||||||
2028 年定期貸款 B | 2028 年 5 月 | | ( | | | ( | | ||||||||||||||||
2026 年旋轉設施 (3) | 各種各樣 | 2026 年 5 月 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
2028 年再融資定期貸款 | 2028 年 5 月 (2) | | ( | | — | — | — | ||||||||||||||||
應收賬款證券化工具 (4) | 各種各樣 | 2024 年 11 月 | | | | | | | |||||||||||||||
其他債務 | 各種各樣 | 各種各樣 | | — | | | — | | |||||||||||||||
債務總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||||
減去:當前部分(5) | ( | ( | |||||||||||||||||||||
長期債務總額,扣除未攤銷的遞延融資費用 | $ | | $ | |
(1) | 此標題不包括與公司循環貸款相關的遞延融資費用,這些費用包含在簡明合併資產負債表的 “遞延費用和其他資產” 中。 |
(2) | 2024 年定期貸款 B 已全額償還 2023年9月8日使用2028年再融資定期貸款的收益,如下所述。此外,2025年優先票據已於2023年9月8日使用2028年再融資定期貸款的收益部分償還。 |
(3) | 截至2023年9月30日,根據2026年循環貸款,該公司的容量為 $ |
(4) | 截至2023年9月30日,該融資機制的借款能力為 $ |
(5) | 截至2023年9月30日,長期債務的流動部分主要與 $ |
根據2017年簽訂的現有優先擔保信貸協議(“信貸”)的條款
13
目錄
協議”),該公司於2023年第三季度實施了基準替代方案,將LIBO利率替換為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)。會計準則編纂(“ASC”)848(參考利率改革)將允許公司將修改視為現有合同的延續,而無需進行額外分析。
2028 年再融資定期貸款
2023年9月8日,公司簽訂了一份信貸協議(“2028年再融資信貸協議”),該協議規定了美元的優先擔保定期貸款額度
2028年再融資定期貸款下的債務由以下股權質押擔保
這個 2028 年再融資信貸協議 要求公司遵守慣常的肯定性、負面和財務契約,幷包含違約事件,包括 (i) 與控制權變更或 (ii) 未能維持至少 $
截至2023年9月30日,公司遵守了2028年再融資信貸協議和信貸協議下的所有債務契約要求。該公司的流動性為 $
與發行2028年再融資定期貸款相關的費用為美元
2024 年定期貸款 B
2017年9月6日,公司簽訂了信貸協議,該協議提供高達美元的優先擔保融資
2023年9月8日,上述再融資交易完成後,公司全額償還了2024年定期貸款B的未償本金以及所有應計和未付利息,總金額為美元
14
目錄
2025 年優先票據
2017年8月29日,公司簽訂了一份契約(“2017年契約”),根據該契約發行了美元
2023年9月8日,在完成上述再融資交易後,公司兑換了美元
註釋 9 — 商譽
下表顯示了從2022年12月31日到2023年9月30日按細分市場劃分的商譽賬面金額的變化:
精心設計 | 乳膠 | 塑料 | 美洲 |
| ||||||||||||||||||
| 材料 |
| 活頁夾 |
| 解決方案 |
| 聚苯乙烯 |
| 原料 |
| 苯乙烯類化合物 |
| 總計 |
| ||||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||||
減值損失 | ( | — | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||
外幣影響 |
| | — | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | |
自10月1日起,每年進行商譽減值測試,或者在事件或情況變化表明申報單位的公允價值很可能降至賬面價值以下時,則更頻繁地進行。公司主要使用收益法(在貼現現金流法下)來計算其申報單位的公允價值,因為它最能代表從市場參與者那裏獲得的價值。有關公司會計政策的更多信息,請參閲年度報告。
根據公司2022年第四季度的年度商譽減值測試,a $
截至2023年1月1日,公司調整了工程材料板塊的報告結構。那個
在2023年第二季度,該公司確定工程材料申報部門發生了觸發事件,這表明該商譽的公允價值很可能低於相關的賬面價值。這一決定源於嚴峻的運營條件、客户庫存減少和潛在需求疲軟,這些因素促成了前景的修正,反映了短期預測的經營業績、增長預測的進一步下降以及市值的進一步下降。因此,公司截至2023年6月1日進行了商譽減值評估,並記錄了商譽減值費用,為美元
截至2023年9月30日和2022年12月31日,報告的商譽餘額包括累計減值虧損美元
15
目錄
注 10 — 衍生工具
公司的持續業務運營使其面臨各種風險,包括外匯匯率波動、利率風險和大宗商品價格風險,尤其是天然氣風險。為了管理這些風險,公司定期簽訂衍生金融工具,例如外匯遠期合約、利率互換協議以及商品互換協議、遠期合約或期權。公司不持有或購買用於交易或投機目的的金融工具。所有衍生品均按公允價值記錄在簡明的合併資產負債表上。
外匯遠期合約
某些子公司的資產和負債以各自的功能貨幣以外的貨幣計價,這會帶來外匯風險。公司管理外幣匯率變動風險敞口的主要策略是自然地將其資產負債表上以外幣計價的負債與相同貨幣的相應資產進行套期保值,這樣,匯率波動導致的任何負債變化都會被相應外幣資產的變化所抵消。為了進一步減少這種風險敞口,公司還使用外匯遠期合約來經濟地對衝匯率波動對以某些外幣計價的資產和負債的影響。這些衍生合約未被指定用於對衝會計處理。
截至2023年9月30日,該公司持有未平倉外匯遠期合約,名義美元等值絕對值為美元
買入/(賣出) |
| 2023年9月30日 | |
歐元 | $ | ( | |
中國元 | $ | ( | |
瑞士法郎 | $ | ( | |
印尼盧比 | $ | ( | |
韓元 | $ | ( |
截至2023年9月30日,未平倉外匯遠期合約的到期日為
外匯現金流套期保值
公司還酌情簽訂遠期合約,目的是通過以下方式管理與預測的以美元計價的原材料購買相關的貨幣風險
該公司有
大宗商品現金流套期保值和大宗商品經濟套期保值
該公司購買某些大宗商品,主要是天然氣,用於運營設施併為各種製造過程產生熱量和蒸汽,這些購買會受到價格波動的影響。為了管理與這些大宗商品購買相關的價格波動風險,公司可以酌情簽訂商品互換、遠期合約或期權。截至2023年9月30日,該公司簽訂了開放式大宗商品互換協議,這實際上將其部分天然氣成本轉換為固定利率債務。這些商品衍生品被指定為現金流套期保值,因此,合約在每個報告日均按市價計算,任何未實現的收益或虧損均在有效的範圍內計入AOCI,並重新歸類為交易影響收益或預測交易可能不會發生的時期內的銷售成本。
16
目錄
截至2023年9月30日,未平倉大宗商品現金流套期保值的到期日為
公司還可能簽訂某些大宗商品互換協議,以經濟地對衝這些價格波動的影響,這些協議不適用於對衝會計處理。截至2023年9月30日,開放式大宗商品經濟套期保值的到期日為
利率互換
2017年9月6日,公司發行了2024年定期貸款B,其利率為倫敦銀行同業拆借利率+
淨投資對衝
公司採用即期法核算其交叉貨幣互換(“CCS”),這意味着有效性評估中包含的套期保值的公允價值變動(即期外匯匯率變動)記錄在AOCI中,直到受套期保值的子公司出售或基本完成清算為止。此外,未包括在有效性評估之外的任何組成部分的初始價值在套期保值工具有效期內採用系統和合理的方法確認為收入,排除在外部分的公允價值變化與根據該系統合理方法確認的收入金額之間的任何差異均在AOCI中確認。在適用的情況下,公司在相關CCS的剩餘期限內使用直線法將CCS的任何初始排除在外的組成部分價值攤銷為簡明合併運營報表中 “淨利息支出” 的扣除。此外,利息收入和付款根據公司CCS的條款應計,並在簡明合併運營報表中的 “淨利息支出” 中確認。
該公司於2017年9月1日簽訂了CCS安排(“2017年CCS”),交換了美元的本金和利息支付
2022年4月7日,公司結算了現有的2020年CCS,該協議定於2022年11月到期。2020年CCS結算後,公司實現淨現金收益為美元
17
目錄
衍生工具摘要
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月公司衍生工具,包括未指定用於對衝會計處理的衍生工具,對簡明合併運營報表的影響:
中確認的收益(虧損)的地點和金額 | ||||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||
| 的成本 | 利息支出,淨額 | 其他(支出)收入,淨額 | 的成本 | 利息支出,淨額 | 其他(支出)收入,淨額 | ||||||||||||
記錄衍生工具影響的運營報表中列報的收入和(支出)項目總額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
現金流對衝工具的影響: | ||||||||||||||||||
大宗商品現金流套期保值 | ||||||||||||||||||
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
利率互換 | ||||||||||||||||||
從AOCI重新歸類為收入的收益金額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
未被指定為對衝工具的衍生品的影響: | ||||||||||||||||||
外匯遠期合約 | ||||||||||||||||||
收入中確認的收益金額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
大宗商品經濟套期保值 | ||||||||||||||||||
收入中確認的損失金額 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
中確認的收益(虧損)的地點和金額 | ||||||||||||||||||
九個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | |||||||||||||||||
| 的成本 | 利息支出,淨額 | 其他(支出)收入,淨額 | 的成本 | 利息支出,淨額 | 其他(支出)收入,淨額 | ||||||||||||
記錄衍生工具影響的運營報表中列報的收入和(支出)項目總額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
現金流對衝工具的影響: | ||||||||||||||||||
大宗商品現金流套期保值 | ||||||||||||||||||
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | ||||||
利率互換 | ||||||||||||||||||
從AOCI重新歸類為收入的損失金額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||||
淨投資對衝工具的影響: | ||||||||||||||||||
交叉貨幣互換 | ||||||||||||||||||
不包括在有效性測試之外的收益金額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | ||||||
未被指定為對衝工具的衍生品的影響: | ||||||||||||||||||
外匯遠期合約 | ||||||||||||||||||
收入中確認的收益金額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
大宗商品經濟套期保值 | ||||||||||||||||||
收入中確認的損失金額 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
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目錄
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中現金流和淨投資對衝會計對AOCI的影響:
` | 資產負債表上的 AOCI 中確認的收益(虧損) | |||||||||||
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
被指定為現金流對衝工具 | ||||||||||||
大宗商品現金流套期保值 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
利率互換 | — | ( | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
被指定為淨投資對衝工具 | ||||||||||||
交叉貨幣互換(CCS) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||
總計 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |
在其他支出(收入)中確認的收益(虧損),在運營報表中淨額 | |||||||||||||
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
遠期合約(未指定為套期保值)的結算和公允價值變動 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
重新計量以外幣計價的資產和負債 | ( | ( | | ( | |||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
該公司預計在未來十二個月內將重新分類約為 $
下表彙總了簡明合併資產負債表中記錄的未償還衍生品的未實現損益總額和淨額以及資產負債表分類:
2023年9月30日 | ||||||||||||
國外 | ||||||||||||
交換 | 大宗商品 | 大宗商品 | ||||||||||
資產負債表 | 向前 | 經濟 | 現金流 | |||||||||
分類 |
| 合同 | 樹籬 | 樹籬 | 總計 | |||||||
資產衍生品: | ||||||||||||
扣除備抵後的應收賬款 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
衍生資產總頭寸 | | — | — | | ||||||||
減去:交易對手淨額結算 | ( | — | — | ( | ||||||||
衍生資產淨頭寸 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
負債衍生品: | ||||||||||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
— | ( | ( | ( | |||||||||
衍生品負債總額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
減去:交易對手淨額結算 | | — | — | | ||||||||
淨衍生負債狀況 | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
淨衍生品頭寸總額 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目錄
2022年12月31日 |
| ||||||||||||
國外 |
| ||||||||||||
交換 | 大宗商品 | 大宗商品 | |||||||||||
資產負債表 | 向前 | 經濟 | 現金流 |
| |||||||||
分類 |
| 合同 |
| 樹籬 |
| 樹籬 |
| 總計 |
| ||||
資產衍生品: | |||||||||||||
扣除備抵後的應收賬款 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
衍生資產總頭寸 | | — | — | | |||||||||
減去:交易對手淨額結算 | ( | — | — | ( | |||||||||
衍生資產淨頭寸 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
負債衍生品: | |||||||||||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
— | ( | ( | ( | ||||||||||
衍生品負債總額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
減去:交易對手淨額結算 | | — | — | | |||||||||
淨衍生負債狀況 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
淨衍生品頭寸總額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
遠期合約、利率互換、商品遠期合約、掉期或期權以及交叉貨幣互換是與有限數量的交易對手簽訂的,每種交易對手都允許在任何一個合約違約或終止的情況下,通過單一貨幣一次性付款對所有合約進行淨結算。因此,根據公司的會計政策,這些衍生工具由交易對手按淨額記入簡明的合併資產負債表中。
有關公司衍生工具公允價值和AOCI相關變化的更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註11和18。
註釋 11-公允價值測量
公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而獲得的價格。以公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類,該等級結構基於截至計量之日估值輸入的透明度。
第1級——估值基於活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。
第 2 級——估值基於活躍市場中類似資產和負債的報價,或基本上在金融工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的資產或負債的其他投入。
第 3 級——估值基於對公允價值衡量具有重要意義的其他不可觀察的輸入。
20
目錄
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日簡明合併資產負債表中用於經常按公允價值計量某些資產和負債的基礎:
2023年9月30日 |
| ||||||||||||
報價在 | 意義重大 | 意義重大 |
| ||||||||||
按公允價值計算的資產(負債) |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) |
| 總計 |
| ||||
| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | ||
— | ( | — | ( | ||||||||||
大宗商品現金流套期保值—(負債) | — | ( | — | ( | |||||||||
公允價值總額 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
2022年12月31日 |
| ||||||||||||
報價在 | 意義重大 | 意義重大 |
| ||||||||||
按公允價值計算的資產(負債) |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) |
| 總計 |
| ||||
$ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |||
— | ( | — | ( | ||||||||||
— | ( | — | ( | ||||||||||
— | ( | — | ( | ||||||||||
公允價值總額 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
公司使用收益法對其衍生工具進行估值,利用貼現現金流技術,同時考慮合同條款和截至報告日可用的可觀察到的市場信息,例如利率收益率曲線以及貨幣即期和遠期利率。這些衍生工具估值的重要輸入來自經紀商報價或上市或場外交易市場數據,在公允價值層次結構中被歸類為第二級。
非經常性公允價值測量
在截至2022年12月31日的年度中,公司以非經常性公允價值計量某些金融資產,截至2023年9月30日,這些資產仍處於持有狀態。這些金融資產代表公司在德國博倫的苯乙烯單體資產,該公司一直運營到2022年第四季度,當時公司決定關閉該工廠以執行資產重組計劃。有關更多信息,請參閲註釋 17。這些資產是使用標的固定資產記錄以及行業經驗和可用的市場數據按公允價值衡量的,這些數據被歸類為公允價值層次結構中不可觀察的第三級重要輸入。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄的額外減值費用為美元
有
21
目錄
債務工具的公允價值
下表列出了截至2023年9月30日和2022年12月31日公司未按公允價值計入的未償債務的估計公允價值:
| 截至 | 截至 |
| ||||
| 2023年9月30日 |
| 2022年12月31日 |
| |||
2029 年優先票據 | $ | | $ | | |||
2025 年優先票據 | | | |||||
2028 年定期貸款 B | | | |||||
2028 年再融資定期貸款 | | — | |||||
2024 年定期貸款 B | — | | |||||
公允價值總額 | $ | | $ | |
公司上述債務額度(每隻二級證券)的公允價值是使用場外市場報價和從獨立供應商那裏獲得的基準收益率確定的。列出的公允價值金額反映了公司扣除原始發行折扣後的債務賬面價值。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,沒有其他重要的未償金融工具。
附註12——所得税準備金
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||
有效所得税税率 | | % | | % | | % | ( | % |
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,所得税補助金總額為美元 (
截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與去年同期相比,有效所得税税率提高的最重要驅動因素是公司預測收益的變化,預計盈利能力的總體下降將主要發生在税率較低的司法管轄區,預計不會帶來税收優惠的虧損減少。
截至2023年9月30日的九個月中,有效税率受到美元的影響
影響截至2022年9月30日的九個月有效税率的是該公司在瑞士的遞延所得税淨資產的重新估值,這些資產最初是作為2019年頒佈的瑞士州税收改革措施的一部分而設立的。這次重估導致一次性遞延所得税支出為美元
在確定是否需要估值補貼時,公司會權衡其運營所在司法管轄區的正面和負面證據,以確定未來是否會產生足夠的應納税收入以允許使用現有的遞延所得税資產。根據該公司在瑞士的一家子公司在過去三年的累計收益以及其他積極證據,該公司認為這很有可能
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目錄
並不是説該公司瑞士子公司的遞延所得税淨資產將於2023年9月30日起變現。但是,鑑於公司上一年度的虧損和本年度的虧損,公司將在未來12個月內繼續評估正面和負面證據,這可能會為公司得出結論,即需要增加或全額抵消瑞士子公司遞延所得税淨資產的估值補貼。增加或全額估值補貼將導致遞延所得税資產大幅減少,估值補貼入賬期間的所得税支出相應增加。估值補貼的確切時間和金額可能會根據瑞士本年度遭受的損失和預測的未來收益以及其他證據而變化。該公司的瑞士子公司有 $
註釋13—承諾和意外開支
環境問題
當很可能發生負債並且根據現行法律、現有技術和其他信息可以合理估計負債金額時,將記錄環境事項的應計額。根據與公司成立相關的協議條款,陶氏保留了收盤前的環境負債,陶氏同意在時間、金錢和其他限制的前提下,向公司賠償前一時期產生或與之相關的環境負債,但須遵守時間、金錢和其他限制。除了作為收購PMMA和Aristech Surfaces收購的一部分承擔的某些非物質環境責任外,
2023 年 3 月 24 日,由於我們的全資子公司 Altuglas LLC 運營的賓夕法尼亞州布裏斯托爾工廠出現設備故障,乳膠乳液產品意外釋放,最終流入當地水道(“布裏斯托爾泄漏事件”)。我們報告了該事件,並與地方、州和聯邦當局就應對活動進行了密切合作。當局進行的水質採樣沒有在水道中發現與地點有關的物質。見 “訴訟事項” 以下是與該事件相關的環境訴訟的信息。如果對此事做出一項或多項負面裁決,則由此事產生的最終責任以及對公司經營業績的影響可能是重大的。
公司的潛在環境責任存在固有的不確定性,這主要是由於未知情況、未來的索賠是否可能超出賠償範圍、有關責任的政府法規和法律標準的變化以及處理場地修復和修復的技術不斷髮展。就公司現有的賠償而言,環境修復費用在未來12個月內對簡明的合併財務報表產生重大不利影響的可能性被認為微乎其微。
購買承諾
在正常業務過程中,公司簽訂了某些原材料購買合同,要求以當前市場價格購買某些最低數量。這些承諾包括
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,公司記錄的一次性費用約為美元
資產退休義務
該公司已在租賃土地上建造了某些製造設施,並被要求在相應的合同期限結束時拆除這些設施。這些拆除和退出活動的法律義務與設施關閉後觸發的這些資產的報廢有關。在公司的例子中
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目錄
計劃無限期地繼續在這些設施運營,因此,無法確定合理的公允價值估計,資產報廢債務不予確認。
關於附註17中描述的資產重組計劃,該公司得出結論,德國博倫基地的壽命已不確定。因此,在2022年第四季度,公司記錄了資產報廢債務的公允價值和相應的資產報廢成本,這些成本作為相關長期資產賬面金額的一部分進行了資本化,並在資產縮短的使用壽命內進行了折舊。截至2023年9月30日,資產報廢成本已全部折舊。
資產退休義務的變化 | |||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | |
發生的債務和對估計債務的調整 (1) | ( | ||
定居點 | ( | ||
增值費用 | | ||
貨幣折算調整 | | ||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | |
(1) | 在截至2023年9月30日的三個月中,公司得以在退役期間提高效率,從而可以改變退休義務的成本估算。 |
增值費用包含在簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中。資產報廢負債的流動部分記錄在 “應計費用和其他流動負債” 中,長期部分記入簡明合併資產負債表中的 “其他非流動債務”。截至2023年9月30日和2022年12月31日,當前部分為美元
訴訟事宜
公司可能會不時受到與正常業務開展相關的各種法律索賠和訴訟,這些索賠和訴訟涉及員工、產品責任、反壟斷/競爭、過去的廢物處置做法以及向環境中排放化學品等問題。儘管目前無法確定這些例行索賠的最終結果,但公司認為這些索賠的最終解決不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。法律費用,包括預計與應急損失相關的法律費用,在發生時記作支出。
與布裏斯托爾泄漏事件有關的法律訴訟
(a) | Jonnie Helfrich 訴盛禧奧集團案(編號:2:23-cv-01525)(美國賓夕法尼亞東區地方法院) |
2023年4月20日,有人提出申訴,聲稱在2021年5月3日至2023年3月27日期間代表公司證券的一類購買者。它將公司、我們的首席執行官兼首席財務官列為被告,並就涉嫌違反1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條以及第10b-5條的行為尋求未指明的賠償和其他救濟。2023 年 10 月 19 日,原告提交了自願駁回申訴的通知,中止了對被告的所有索賠。
(b) | 蒂莫西·麥格勞、艾米麗·科恩和丹妮爾·伯德訴Altuglas LLC和盛禧奧有限責任公司(美國賓夕法尼亞東區地方法院) |
2023年3月29日,提起了一項假定的集體訴訟,該申訴旨在認證一個可能包括居住在巴克斯特飲用水處理廠所服務地區的所有個人和實體的類別。原告指控因布裏斯托爾泄漏事件以及其他訴訟理由造成的疏忽而違反謹慎責任,並尋求補償性賠償、賠償或損害賠償,包括實際、法定和懲罰性賠償,以及禁令救濟。2023年5月12日,公司提交通知,要求將該案從賓夕法尼亞州法院移至美國賓夕法尼亞東區地方法院,立即生效。2023年5月19日,該公司還向美國提交了解散動議。
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目錄
地區法院,理由是所指控的傷害不屬於相關的公共和私人滋擾或過失法的範圍。2023年6月2日,原告反對聯邦管轄,並要求法院將訴訟發回州法院。2023年8月23日,原告自願駁回聯邦申訴,該申訴於8月29日獲得批准,預計原告將在賓夕法尼亞州法院重新提起訴訟。該公司打算大力為這一行動辯護。
截至2023年9月,該公司成立了 預計解決集體訴訟投訴所需的應計款項。該公司預計,與這些索賠有關的任何損失都將通過其保險予以賠償。
(c) | 環境訴訟 |
2023年3月25日,公司收到美國海岸警衞隊(“USCG”)的聯邦利益通知,將公司確定為與布裏斯托爾泄漏事件有關的 “潛在責任方”(“PRP”)。該公司還收到了USCG於2023年4月20日發出的聯邦假設通知和一項行政命令,將該公司認定為與布裏斯托爾泄漏事件有關的PRP。USCG的通知和命令並未指定對公司的具體罰款或處罰。2023年10月,賓夕法尼亞州環境保護部(PADEP)通知該公司,它打算對2023年4月26日的一份違規通知實施處罰,該通知指控與泄漏事件相關的水資源違規行為。公司與PADEP之間的討論仍在進行中,儘管該公司認為有可能發生損失,但預計此類損失不會對我們的業務造成重大損失。
目前,公司無法根據這些事項或與布裏斯托爾泄漏事件有關的其他潛在行政行動來估計其最終責任,無論我們的業務遭受的重大損失是可能的還是遙不可及的,也無法估計潛在的損失範圍(如果有)。
合成物質
2022年11月21日,公司收到德國仲裁協會的正式通知,稱Synthos已於2022年10月14日對盛禧奧及其以下子公司提起仲裁糾紛:盛禧奧德國有限公司、盛禧奧比利時有限公司、盛禧奧歐洲有限公司和盛禧奧出口有限公司,涉及Synthos在2021年收購盛禧奧橡膠業務。
如附註4所述,Synthos和盛禧奧是2021年5月21日的資產購買協議(“APA”)的當事方,根據該協議,盛禧奧將其橡膠業務轉讓給了Synthos,等待監管部門批准和其他行政預收盤條件,企業價值約為美元
該公司認為,它對Synthos的索賠有有效和普遍的辯護,並打算針對所有指控大力為自己辯護。
歐盟委員會信息請求
2018年6月6日,公司子公司盛禧奧歐洲有限公司收到了歐盟委員會競爭總局(“歐盟委員會”)以信函形式提出的與歐洲經濟區苯乙烯單體商業活動有關的信息請求。該公司隨後開始對這些商業活動進行內部調查,並發現了不當活動。
由於此事的進一步發展,在2022年第一季度,該公司記錄了美元的費用
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目錄
註釋14—養老金計劃和其他退休後福利
所有重要計劃的定期淨福利成本組成部分如下:
三個月已結束 | 三個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
非美國固定福利養老金計劃 | 美國固定福利養老金 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
定期福利淨成本 |
| ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
| |
| |
| |
| | ||||||
| ( |
| ( |
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| — |
| — | ||||||
| ( |
| |
| — |
| — | ||||||
| |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
定期福利淨成本 | $ | | $ | | $ | | $ | — |
九個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
非美國固定福利養老金計劃 | 美國固定福利養老金 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
定期福利淨成本 |
| ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
| |
| |
| |
| | ||||||
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
| ( |
| ( |
| — |
| — | ||||||
| ( |
| |
| — |
| — | ||||||
| ( | — | ( | ||||||||||
定期福利淨成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
該公司的收入不足 $
與公司的固定福利養老金計劃和其他退休後計劃相關的服務成本包含在 “銷售成本” 和 “銷售、一般和管理費用” 中,而定期淨收益成本的所有其他組成部分則包含在簡明合併運營報表中的 “其他費用(收入),淨額” 中。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司主要包含在簡明合併資產負債表中 “其他非流動債務” 中的福利負債為美元
該公司向資金不足的計劃提供了現金捐款和福利金,金額約為美元
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目錄
註釋15—基於股份的薪酬
請參閲年度報告,瞭解此處未包含的資本化術語的定義以及下表中包含的公司基於股份的薪酬計劃的更多背景信息。
下表彙總了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基於股份的薪酬支出,以及截至2023年9月30日的未確認薪酬成本:
截至 | ||||||||||||||||||
三個月已結束 | 九個月已結束 | 2023年9月30日 | ||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 無法識別 | 加權 | |||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 補償成本 |
| 平均年數 | |||||||
RSU | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
選項 | | | | | | |||||||||||||
PSU | | | | | | |||||||||||||
基於股份的薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中發放的獎勵和相應的加權平均撥款日公允價值:
九個月已結束 | |||||||
2023年9月30日 | |||||||
授予的獎項 | 加權平均撥款日期每項獎勵的公允價值 | ||||||
RSU | | $ | | ||||
選項 | | | |||||
PSU | | |
期權獎勵
以下是Black-Scholes定價模型中對截至2023年9月30日的九個月中授予的公司期權獎勵所使用的加權平均假設:
九個月已結束 | |||
| 2023年9月30日 | ||
預期期限(以年為單位) |
| ||
預期波動率 |
| | % |
無風險利率 |
| | % |
股息收益率 | | % |
預期波動率假設是根據公司公開交易的普通股的歷史波動率確定的。期權獎勵的預期期限代表授予的期權獎勵預計將在多長時間內發放。鑑於公司的歷史行使數據有限,對於截至2023年9月30日的九個月內授予的期權獎勵,使用簡化的方法來計算預期期限。期權獎勵預期期限內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。股息收益率是根據歷史和預期的股息活動估算的。
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目錄
績效共享單位 (PSU)
以下是蒙特卡羅估值模型中對截至2023年9月30日的九個月內授予的PSU使用的加權平均假設:
九個月已結束 | |||
2023年9月30日 | |||
預期期限(以年為單位) | |||
預期波動率 |
| | % |
無風險利率 |
| | % |
股票價格 | $ | |
確定PSU的公允價值需要大量的判斷,包括估計公司普通股價格的預期波動率、公司股價與同行公司股價之間的相關性以及預期的利率。每筆贈款的預期波動率是根據公司普通股的歷史波動率確定的。PSU 的預期期限代表性能週期的長度。無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線,期限等同於業績期。股價是授予日公司普通股的收盤價。
註釋 16—片段
公司根據以下方式運營
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目錄
下表披露了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司分部的調整後息税折舊攤銷前利潤,該分部用於衡量該分部的經營業績,定義如下。公司不定期審查按報告細分市場分列的資產和分部間銷售信息,也不會包含在公司向首席運營決策者提交的報告中。因此,下文未披露此信息。有關截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中公司按細分市場向外部客户的淨銷售額,請參閲附註5。
精心設計 | 乳膠 | 塑料 | 美洲 | 分段總數 |
| ||||||||||||||||||
三個月已結束 (1) | 材料 | 活頁夾 | 解決方案 | 聚苯乙烯 | 原料 | 苯乙烯類化合物 | 調整後 EBITDA |
| |||||||||||||||
2023年9月30日 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| |||
2022年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
工程設計 | 乳膠 | 塑料 | 美洲 | 分段總數 |
| ||||||||||||||||||
九個月已結束 (1) | 材料 | 活頁夾 | 解決方案 | 聚苯乙烯 | 原料 | 苯乙烯類化合物 | 調整後 EBITDA |
| |||||||||||||||
2023年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
2022年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
(1) | 公司衡量分部經營業績的主要指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤,其定義為扣除利息支出後的持續經營收入;所得税準備金;折舊和攤銷費用;長期債務清償虧損;資產減值費用;處置業務和資產的損益;重組費用;收購相關成本和收益以及其他項目。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估業務績效與預算、預測和上一年度財務業績比較的關鍵指標,它通過消除不被視為核心運營一部分的交易和事件的影響,提供了管理層認為反映核心運營績效的衡量標準。業內其他公司對分部調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與公司不同,因此,可能很難使用分部調整後的息税折舊攤銷前利潤或類似名稱的財務指標來比較這些公司的業績與公司的分部業績。 |
所得税前持續經營的收入(虧損)與分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下:
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
所得税前持續經營的虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
利息支出,淨額 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊和攤銷(2) |
| |
| | |
| | ||||||
企業未分配(3) | | | | | |||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤回調(4) |
| |
| |
| |
| | |||||
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
(2) | 包括一美元 |
(3) | 企業未分配包括公司管理費用和某些其他收入和支出。 |
(4) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月調整後的息税折舊攤銷前利潤回扣如下: |
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目錄
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||||
處置業務和資產的淨收益 (a) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | |||||
重組和其他費用(附註17) | | — | | ( | |||||||||
收購交易和整合淨成本(注3) | — | | | | |||||||||
資產減值費用或註銷(附註11) (b) | | | | | |||||||||
歐盟委員會要求提供信息(注13) | — | — | — | | |||||||||
商譽減值費用(附註9) | — | — | | — | |||||||||
其他物品 (c) | | | | | |||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤回扣總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2023 年 9 月,該公司簽訂了一項協議,出售該公司不打算再使用的某些歐洲排放認證,以換取約為 $ |
(b) | 截至2023年9月30日的三個月和九個月的資產減值費用或註銷主要與註銷和其他費用以及公司在Boehlen的苯乙烯單體資產的減值有關。截至2022年9月30日的三個月和九個月的資產減值費用或註銷主要與公司在Boehlen的苯乙烯單體資產的減值有關。 |
(c) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的其他項目主要涉及與公司某些戰略計劃相關的費用。截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他項目還涉及我們過渡到新的企業資源規劃系統所產生的費用。 |
30
目錄
註釋 17—重組
有關公司先前宣佈的重組活動的更多詳細信息,請參閲年度報告,如下表所示。重組費用包含在簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理費用” 中。
下表詳細介紹了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的重組費用:
三個月已結束 | 九個月已結束 | 累積的 | ||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 迄今為止的生活 | ||||||||||||||||
2023 |
| 2022 | 2023 |
| 2022 | 收費 |
| 細分市場 | ||||||||||
資產優化和企業重組(1) | ||||||||||||||||||
工程材料: | ||||||||||||||||||
加速貶值 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | 工程材料 | |||||||
員工解僱補助金 | | — | | — | | 工程材料 | ||||||||||||
退役及其他 | | — | | — | | 工程材料 | ||||||||||||
企業: | ||||||||||||||||||
員工解僱補助金 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | 不適用(2) | |||||||
資產優化和企業重組小計 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
資產重組計劃(3) | ||||||||||||||||||
原料: | ||||||||||||||||||
加速貶值 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | | 原料 | |||||||
員工解僱補助金 | — | — | ( | — | | 原料 | ||||||||||||
合同終止 | | — | | — | | 原料 | ||||||||||||
退役及其他 | | — | | — | | 原料 | ||||||||||||
塑料解決方案: | ||||||||||||||||||
加速貶值 | — | — | — | — | | 塑料解決方案 | ||||||||||||
員工解僱補助金 | — | — | ( | — | | 塑料解決方案 | ||||||||||||
退役及其他 | | — | | — | | 塑料解決方案 | ||||||||||||
工程材料: | ||||||||||||||||||
加速貶值 | — | — | | — | | 工程材料 | ||||||||||||
員工解僱補助金 | | — | | — | | 工程材料 | ||||||||||||
退役及其他 | — | — | ( | — | | 工程材料 | ||||||||||||
資產重組計劃小計 | $ | ( | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
轉型重組計劃 | ||||||||||||||||||
員工解僱補助金 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
轉型重組計劃小計 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | 不適用(2) | |||||||
其他重組 | — | — | — | ( | 各種各樣 | |||||||||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | ( |
(1) | 2023年8月23日,公司宣佈了一項重組計劃,以優化其主要在歐洲的PMMA板材網絡,整合製造業務和某些其他裁員,以簡化其一般和管理網絡。資產優化和公司重組計劃包括關閉某些工廠和產品線,包括(i)關閉該公司位於丹麥布朗德斯萊夫的聚甲基丙烯酸酯鑄板工廠的生產業務,(ii)關閉該公司位於新墨西哥州貝倫的批量聚酯託盤鑄造廠的生產業務,以及(iii)關閉其位於意大利羅鎮的PMMA擠出板材生產線。 |
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目錄
在2023年第三季度,公司產生了員工解僱補助金,扣除美元
該公司預計將產生增量加速折舊費用,金額為美元
2023年10月26日,公司批准了額外的重組行動,以停止該公司位於荷蘭泰爾納森的工廠的苯乙烯生產。預計這些行動將導致額外的重組費用估計為美元
(2) | 反映了與精簡內部一般和管理網絡相關的某些員工解僱補助金。由於這些員工解僱補助金費用被確定為與公司相關的活動,因此與資產優化和企業重組計劃的這一部分相關的費用並未分配給特定的細分市場,而是包含在公司未分配的部分中。 |
(3) | 2022年12月,公司宣佈了一項資產重組計劃,旨在降低成本,提高盈利能力,減少週期性市場和天然氣價格上漲的風險敞口,並解決市場產能過剩問題。資產重組計劃包括(i)關閉德國博倫苯乙烯生產工廠的生產業務,(ii)關閉其在德國施塔德聚碳酸酯工廠的一條生產線,以及(iii)關閉位於墨西哥馬塔莫羅斯的聚甲基丙烯酸酯板材生產基地。該計劃預計將在2025年第二季度基本完成。 |
與該重組計劃有關,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,公司產生了扣除美元后的員工解僱補助金
2023 年 4 月,該公司簽訂了一項協議,以約美元的現金對價出售其在墨西哥馬塔莫羅斯的土地、建築物和設備
(4) | 2021年5月,公司批准了一項與公司戰略計劃相關的轉型重組計劃。公司預計,截至2023年9月30日,與受影響員工相關的員工解僱補助金將增加至低於 $ |
32
目錄
有關資產報廢義務的更多信息,請參閲附註13。下表提供了截至2023年9月30日與公司重組活動相關的其他負債餘額的結轉情況。員工解僱補助金和合同終止費用主要記錄在簡明合併資產負債表中的 “應計費用和其他流動負債” 中。
| 餘額為 |
|
|
| 餘額為 |
| |||||||
| 2022年12月31日 |
| 開支 |
| 扣除額(1) |
| 2023年9月30日 |
| |||||
員工解僱補助金 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
合同終止 |
| — |
| |
| ( |
| — | |||||
退役及其他 | — | | ( | — | |||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 主要包括根據現有應計額支付的款項,以及外幣重新計量的非實質性影響。 |
附註18——累計其他綜合收益(虧損)
扣除所得税後的AOCI的組成部分包括:
| 累積的 |
| 養老金及其他 |
| |||||||||
翻譯 | 退休後福利 | 現金流 | |||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| 調整 |
| 計劃,網絡 |
| Hedges,Net |
| 總計 |
| ||||
截至2023年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
其他綜合損失 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
金額從AOCI重新歸類為淨收入(1) | — | ( | | | |||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
截至2022年6月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
從AOCI重新歸類為淨收入的金額 (1) | — | ( | ( | ( | |||||||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
| 累積的 |
| 養老金及其他 |
| |||||||||
翻譯 | 退休後福利 | 現金流 | |||||||||||
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月 | 調整 |
| 計劃,網絡 |
| Hedges,Net |
| 總計 | ||||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||
金額從AOCI重新歸類為淨收入(1) | — | ( | | | |||||||||
截至2023年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| ( | |||||
金額從AOCI重新歸類為淨收入(1) | — | ( | ( | ( | |||||||||
截至2022年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 以下是截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中從AOCI重新歸類為淨收益(虧損)的金額摘要: |
33
目錄
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | 運營聲明 | |||||||||||||
AOCI 組件 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 分類 | |||||
現金流對衝項目 | |||||||||||||||
大宗商品現金流套期保值 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | 銷售成本 | ||||||
利率互換 | — | ( | — | | 利息支出,淨額 | ||||||||||
税前總計 | | ( | | ( | |||||||||||
税收影響 | ( | — | ( | ( | 所得税(受益)準備金 | ||||||||||
總計,扣除税款 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||||
養老金和其他退休後福利計劃項目的攤銷 | |||||||||||||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | (a) | |||||||
( | | ( | | (a) | |||||||||||
( | ( | ( | ( | (a) | |||||||||||
税前總計 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||
税收影響 | | — | | ( | 所得税(受益)準備金 | ||||||||||
總計,扣除税款 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(a) | 這些AOCI組成部分包含在淨定期福利成本的計算中(見附註14)。 |
註釋19——每股收益
每股普通股基本收益(“基本每股收益”)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以公司在適用時期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股收益(“攤薄後每股收益”)的計算方法是,普通股股東可獲得的淨收益除以每個時期已發行的攤薄後的加權平均普通股,其中包括未歸的RSU、期權獎勵和PSU。攤薄後的每股收益會考慮潛在稀釋證券的影響,但持續經營虧損的時期除外,因為納入潛在的普通股會產生反稀釋作用。
34
目錄
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和攤薄後的每股收益。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||
(以百萬計,每股數據除外) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| ||||
收益: | |||||||||||||
持續經營業務的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
已終止業務的淨虧損 | — | ( | — | ( | |||||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
股份: | |||||||||||||
已發行普通股的加權平均值 |
| |
| |
| |
| | |||||
RSU、期權獎勵和PSU的稀釋效應(1) |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股虧損: | |||||||||||||
每股虧損——基本: | |||||||||||||
持續運營 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
已終止的業務 | — | ( | — | ( | |||||||||
每股虧損——基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
每股虧損——攤薄: | |||||||||||||
持續運營 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
已終止的業務 | — | ( | — | ( | |||||||||
每股虧損——攤薄 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 有關授予某些公司董事和員工的限制性股份、期權獎勵和PSU的討論,請參閲附註15。由於公司在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中錄得持續經營業務淨虧損,因此攤薄後每股收益的計算中不包括與股票獎勵相關的潛在股份,因為這樣做將具有反稀釋作用。 |
附註20——減值和其他費用
減值和其他費用包括以下內容:
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||
9月30日 | 9月30日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | |||||
資產減值費用或註銷(附註11) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐盟委員會要求提供信息(注13) | — | — | — | | ||||||||
商譽減值費用(附註9) | — | — | | — | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
2023 年迄今為止的亮點
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,盛禧奧確認持續經營業務淨虧損分別為3,840萬美元和4.363億美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為4,090萬美元和1.34億美元。截至九個月的財政期間包括3.490億美元的非現金商譽減值費用,等於2023年第二季度工程材料申報部門相關商譽的全部賬面價值。這些減值費用不會影響公司的現金狀況,隨着公司繼續發展成為特種材料和可持續解決方案提供商,這些業務的預期協同效應和戰略價值仍然令公司感到鼓舞。
所有報告細分市場都經歷了持續的潛在需求疲軟,尤其是在建築與施工和耐用消費品應用領域,但是,成本降低、商業行動以及2022年第四季度和2023年下半年宣佈的資產重組計劃緩解了對我們經營業績的影響。此外,在這種充滿挑戰的環境中,公司繼續實施多項流動性改善措施,包括減少營運資金、推遲資本支出和減少現金分紅。由於這些行動,公司通過運營活動實現了正現金產生,季度末流動性強勁。公司繼續獲得資本資源,隨着我們現有債務結構的成功再融資,直到2028年5月才有大筆債務到期。有關更多信息,請參閲下面的 “資本資源和流動性” 部分。
有關更多信息,請參閲以下討論,並參閲 “非公認會計準則績效指標”,以討論我們在評估我們的業績時使用非公認會計準則衡量標準以及這些指標的協調情況。今年的其他亮點介紹如下。
新的融資安排
2023年9月8日,公司在單獨的優先擔保信貸額度下進行了10.773億美元的定期貸款借款(“2028年再融資定期貸款”)。2028年再融資定期貸款的淨收益用於全額償還將於2024年9月到期的優先擔保定期貸款B貸款(“2024年定期貸款B”)的未償本金以及所有應計和未付利息,並贖回了盛禧奧借款人2025年到期的5.375%票據(“2025年優先票據”)中的3.85億美元。有關這些新融資安排的更多詳情,請參閲簡明合併財務報表中的附註8。
資產優化和企業重組
為了應對上述充滿挑戰的宏觀經濟形勢,盛禧奧在2023年下半年批准了一項資產重組和企業重組計劃,以改善其經濟狀況和運營靈活性,減少對週期性大宗商品市場的敞口,並降低某些一般和管理成本。這些操作包括以下內容:
● | 關閉該公司位於丹麥布朗德斯萊夫的聚甲基丙烯酸甲酯鑄板工廠的生產業務, |
● | 關閉了該公司位於新墨西哥州貝倫的批量聚酯託盤鑄造廠的生產業務, |
● | 關閉了位於意大利羅鎮的工廠的聚甲基丙烯酸酯擠出板材生產線。 |
● | 某些其他裁員旨在簡化公司的內部一般和管理網絡。 |
● | 2023年10月,公司批准了額外的重組行動,停止其荷蘭泰爾納森工廠的苯乙烯生產,以提高盈利能力並幫助實現其2030年的可持續發展目標。 |
探討剝離苯乙烯業務
2021年11月,該公司宣佈已開始探討剝離苯乙烯業務,隨後於2022年第一季度啟動了正式的銷售流程,由於融資市場惡化和地緣政治經濟的不確定性,尤其是歐洲能源市場的不確定性,該程序於2022年7月暫停。在第二季度,由於第三方對全部或部分業務感興趣,公司恢復了銷售流程。潛在剝離的範圍預計將包括原料和聚苯乙烯
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目錄
報告細分市場以及我們對美洲苯乙烯50%的所有權,並將包括根據需要營銷個人資產和區域業務,以確保公司獲得苯乙烯業務的全部價值。
出售墨西哥馬塔莫羅斯的製造工廠
2023 年 4 月,盛禧奧達成協議,出售其位於墨西哥馬塔莫羅斯的 PMMA 板材製造工廠的土地、建築物和設備,現金對價約為 1,900 萬美元,這筆現金對價於 2023 年 5 月交易完成時收到。此次出售在2023年第二季度實現了1440萬美元的税前收益。該場地是先前宣佈的資產重組計劃的一部分,該計劃於2022年第四季度獲得批准,旨在整合我們的板材製造業務並優化我們的資源。
布裏斯托爾遊戲
2023 年 3 月 24 日,由於我們的全資子公司 Altuglas LLC 運營的賓夕法尼亞州布裏斯托爾工廠出現設備故障,乳膠乳液產品意外釋放,最終流入當地水道(“布裏斯托爾泄漏事件”)。我們報告了該事件,並與地方、州和聯邦當局就應對活動進行了密切合作。當局進行的水質採樣沒有在水道中發現與地點有關的物質。員工、社區和環境的安全是重中之重,我們致力於安全運營,不受社區幹擾。有關此事的更多信息,請參閲我們簡明合併財務報表中的附註13。
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目錄
運營結果
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| % | 2022 |
| % | 2023 |
| % | 2022 |
| % | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | 879.0 |
| 100 | % | $ | 1,178.1 |
| 100 | % | $ | 2,837.9 |
| 100 | % | $ | 3,990.3 |
| 100 | % | |||||
銷售成本 |
| 847.7 | 96 | % |
| 1,217.6 | 103 | % |
| 2,715.9 | 96 | % |
| 3,714.8 | 93 | % | |||||||||
毛利(虧損) |
| 31.3 | 4 | % |
| (39.5) | (3) | % |
| 122.0 | 4 | % |
| 275.5 | 7 | % | |||||||||
銷售、一般和管理費用 |
| 66.6 | 8 | % |
| 80.5 | 7 | % |
| 205.1 | 7 | % |
| 262.8 | 7 | % | |||||||||
未合併關聯公司收益中的權益 |
| 19.0 | 2 | % |
| 22.8 | 2 | % |
| 49.2 | 2 | % |
| 83.8 | 2 | % | |||||||||
減值和其他費用 | 0.1 | — | % | 1.9 | — | % | 349.5 | 12 | % | 39.5 | 1 | % | |||||||||||||
營業收入(虧損) |
| (16.4) | (2) | % |
| (99.1) | (8) | % |
| (383.4) | (13) | % |
| 57.0 | 1 | % | |||||||||
利息支出,淨額 |
| 46.6 | 5 | % |
| 30.4 | 3 | % |
| 125.1 | 4 | % |
| 77.7 | 2 | % | |||||||||
長期債務清償後的(收益)損失 | 6.3 | 1 | (0.8) | — | 6.3 | — | % | (0.8) | — | % | |||||||||||||||
其他支出(收入),淨額 |
| (13.2) | (2) | % |
| 1.3 | — | % |
| (19.0) | (1) | % |
| 2.4 | — | % | |||||||||
所得税前持續經營的虧損 |
| (56.1) | (6) | % |
| (130.0) | (11) | % |
| (495.8) | (16) | % |
| (22.3) | (1) | % | |||||||||
所得税(受益)準備金 |
| (17.7) | (2) | % |
| (12.1) | (1) | % |
| (59.5) | (2) | % |
| 41.4 | 1 | % | |||||||||
持續經營業務的淨虧損 | $ | (38.4) | (4) | % | $ | (117.9) | (10) | % | $ | (436.3) | (14) | % | $ | (63.7) | (2) | % | |||||||||
已終止業務的淨虧損,扣除所得税 |
| — | — | % |
| (1.9) | — | % |
| — | — | % |
| (1.9) | — | % | |||||||||
淨虧損 | $ | (38.4) | (4) | % | $ | (119.8) | (10) | % | $ | (436.3) | (14) | % | $ | (65.6) | (2) | % |
已結束三個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額
淨銷售額同比下降25%。銷量下降導致銷量下降8%,這是由於客户持續減少庫存以及潛在的市場需求持續疲軟,尤其是在支持建築和施工的應用以及耐用消費品方面。此外,下降20%與原材料成本降低導致的銷售價格下降有關。由於有利的外匯匯率影響,3%的漲幅部分抵消了這些下降。
銷售成本
銷售成本下降30%的主要原因是銷量減少導致銷售成本下降了6%,原材料成本下降了18%,公用事業減少了6%。
毛利(虧損)
毛利增長了179%,這主要是由於原料和塑料解決方案板塊的苯乙烯和聚碳酸酯利潤率的提高。有關更多信息,請參見下面的分段討論。
銷售、一般和管理費用 (SG&A)
銷售和收購減少了1,390萬美元,下降了17%,這主要是由於與公司戰略計劃相關的成本減少了1,330萬美元,包括探討可能剝離我們的苯乙烯業務,減少510萬美元的薪資和工資支出,100萬美元的收購交易和整合成本減少以及公司的企業資源規劃系統升級。抵消這些降低的成本是
38
目錄
受2023年第三季度批准的資產優化和企業重組計劃以及2022年第四季度批准的資產重組計劃的推動,重組成本增加了1,370萬美元。
未合併關聯公司的收益權益
美洲苯乙烯的股票收益減少了380萬美元,這是由於聚苯乙烯利潤率下降所致,但苯乙烯利潤率的提高部分抵消了這一點。
減值和其他費用
如簡明合併財務報表附註11所述,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中,公司分別記錄了與我們的Boehlen苯乙烯單體資產相關的10萬美元和190萬美元的減值費用。
利息支出,淨額
扣除1,620萬美元,佔53%的利息支出的增加主要歸因於我們浮動利率債務的市場利率同比上升。更多信息請參閲簡明合併財務報表中的附註8。
清償長期債務的損失(收益)
截至2023年9月30日的三個月,長期債務清償虧損為630萬美元,這與公司在2023年第三季度的債務再融資有關。該金額主要包括與2024年定期貸款B相關的未攤銷遞延融資成本和未攤銷的原始發行折扣的註銷,以及與2025年優先票據相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
在截至2022年9月30日的三個月中,清償債務的收益為80萬美元,這與在公開市場上回購2029年優先票據的300萬美元有關。
其他支出(收入),淨額
截至2023年9月30日的三個月,其他淨收入為1,320萬美元,這主要是由與出售公司不再打算使用的某些歐洲排放認證相關的930萬美元收益、450萬美元的外匯交易收益以及與淨定期收益成本的非服務成本部分相關的60萬美元收益推動的。這些淨外匯交易收益包括來自我們外匯遠期合約的850萬美元收益,但部分被400萬美元的虧損所抵消,這主要是由於在此期間美元和歐元之間的匯率相對變化而對我們以歐元計價的應付賬款進行了重新計算。
截至2022年9月30日的三個月,其他淨支出為130萬美元,其中包括170萬美元的外匯交易虧損,部分抵消了與淨定期福利成本中非服務成本部分相關的40萬美元收益。這些外匯交易淨虧損包括3,540萬美元的虧損,這主要是由於同期美元和歐元匯率的相對變化而對以歐元計價的應付賬款進行了重新計算,但部分被外匯遠期合約的3,370萬美元收益所抵消。
所得税(受益)準備金
截至2023年9月30日的三個月,所得税收益總額為1,770萬美元,有效税率為31.6%。截至2022年9月30日的三個月,所得税收益總額為1,210萬美元,有效税率為9.3%。
截至2023年9月30日的三個月中,所得税補助金的增加主要是由收益的司法管轄結構推動的,但被所得税前持續經營收入增加的7,390萬美元所抵消。
截至2022年9月30日的三個月中,所得税準備金減少的主要原因是收入前持續經營收入減少2.149億美元。
39
目錄
來自已終止業務的淨收益(虧損),扣除所得税
在截至2023年9月30日的三個月中,扣除所得税後,已終止業務沒有淨收入。在截至2022年9月30日的三個月中,扣除所得税後的已終止業務淨收入為190萬美元,與合成橡膠業務的業績和銷售有關。更多信息請參閲簡明合併財務報表中的附註4。
截至九個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額
淨銷售額同比下降29%。銷量下降導致銷量下降了15%,這是由於客户持續減少庫存以及不確定的經濟和地緣政治宏觀環境導致潛在的市場需求持續疲軟,尤其是在支持建築和施工以及耐用消費品的應用中。此外,下降14%與原材料成本降低導致的銷售價格下降有關。
銷售成本
銷售成本下降27%的主要原因是銷量減少導致銷售成本下降了13%,原材料成本下降了16%。
毛利(虧損)
毛利下降56%的主要原因是如上所討論的銷量減少以及包括需求和可用供應不足在內的疲軟市場條件導致的利潤率降低。天然氣套期保值的不利影響也給利潤帶來了壓力。有關更多信息,請參見下面的分段討論。
銷售、一般和管理費用 (SG&A)
銷售和收購減少了5,770萬美元,下降了22%,這主要是由於與公司戰略計劃相關的成本減少了5,100萬美元,包括探討可能剝離我們的苯乙烯業務,減少了1,100萬美元的薪資和工資支出,以及收購交易和整合成本減少了950萬美元。在2023年第三季度批准的資產優化和企業重組計劃以及2022年第四季度批准的資產重組計劃的推動下,重組成本增加了1,900萬美元,抵消了這些成本的下降。
未合併關聯公司的收益權益
美洲苯乙烯的股票收益減少了3,460萬美元,這是由於苯乙烯利潤率低於去年的高水平。
減值和其他費用
如簡明合併財務報表附註9所述,在截至2023年9月30日的九個月中,公司記錄了與工程材料報告部門相關的3.490億美元的非現金商譽減值費用。此外,如簡明合併財務報表附註11所述,在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,公司分別記錄了與我們的Boehlen苯乙烯單體資產相關的50萬美元和390萬美元的減值費用。如簡明合併財務報表附註13所述,在截至2022年9月30日的九個月中,公司記錄了與歐盟委員會信息請求相關的3560萬美元費用。
利息支出,淨額
扣除4,740萬美元,即61%,利息支出的增加主要歸因於我們浮動利率債務的市場利率同比上升。更多信息請參閲簡明合併財務報表中的附註8。
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目錄
清償長期債務的損失(收益)
截至2023年9月30日的九個月中,長期債務清償虧損為630萬美元,這與公司在2023年第三季度的債務再融資有關。該金額主要包括與2024年定期貸款B相關的未攤銷遞延融資成本和未攤銷的原始發行折扣的註銷,以及與2025年優先票據相關的未攤銷遞延融資成本的註銷。
截至2022年9月30日的九個月中,清償債務的收益為80萬美元,這與在公開市場上回購2029年優先票據的300萬美元有關。
其他支出(收入),淨額
截至2023年9月30日的九個月中,其他淨收入為1,900萬美元,這主要是由與出售公司不再打算使用的某些歐洲排放認證相關的930萬美元收益、1,060萬美元的外匯交易收益以及與淨定期收益成本的非服務成本部分相關的60萬美元收益推動的。這些外匯交易淨收益包括670萬美元的收益,主要來自於在此期間美元和歐元之間匯率的相對變化而重新計算以歐元計價的應付賬款,以及我們的外匯遠期合約產生的390萬美元收益。
截至2022年9月30日的九個月中,其他淨支出為240萬美元,其中包括180萬美元的外匯交易虧損。這些外匯交易淨虧損包括8,340萬美元的虧損,這主要是由於同期美元和歐元匯率的相對變化而對以歐元計價的應付賬款進行了重新計算,但部分被外匯遠期合約的8,160萬美元收益所抵消。
所得税(受益)準備金
截至2023年9月30日的九個月中,所得税收益總額為5,950萬美元,有效税率為12.0%。截至2022年9月30日的九個月中,所得税準備金總額為4140萬美元,有效税率為 (185.2)%。
所得税準備金減少的主要原因是所得税前持續經營收入減少了4.735億美元。
公司在瑞士的遞延所得税淨資產的重估也增加了截至2022年9月30日的九個月的所得税準備金,這些資產最初是作為2019年頒佈的瑞士州税收改革措施的一部分而設立的。此次重估導致2022年第二季度記錄的一次性遞延所得税支出為1,530萬美元。由於該公司在盧森堡的一家子公司的實際和預計未來業績有所改善,2022年第二季度發放的850萬美元估值補貼部分抵消了這筆支出。
來自已終止業務的淨收益(虧損),扣除所得税
在截至2023年9月30日的九個月中,扣除所得税後,已終止業務沒有淨收入。在截至2022年9月30日的九個月中,扣除所得税後的已終止業務淨收入為190萬美元,與合成橡膠業務的業績和銷售有關。更多信息請參閲簡明合併財務報表中的附註4。
外表
我們預計,第四季度的需求環境將受到限制,與全年相似。儘管經濟環境不佳,但我們在今年的前三個季度還是創造了現金。此外,我們看到了先前宣佈的資產重組計劃的好處,我們預計最近宣佈的其他重組計劃將在2024年帶來可觀的成本節約。我們相信,隨着需求的正常化,這些行動將更好地使我們能夠實現更高的增長、更高的利潤率和更低的波動性。
公司擁有資本資源,並將繼續專注於流動性改善行動,以管理在可預見的將來充滿挑戰的宏觀經濟環境對我們業務運營的預期影響。上述盈利能力改善因素,加上我們推出的某些現金保值舉措
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目錄
諸如減少營運資金和資本支出延期等措施將加強我們的流動性和資產負債表,並有望使我們能夠保持持續的財務實力。
所選區段信息
以下部分按細分市場描述了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。分部間銷售已被取消。有關我們分部的更多信息,以及調整後息税折舊攤銷前利潤的詳細定義以及所得税前持續經營收入與分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲簡明合併財務報表中的附註16。
工程材料板塊
我們的工程材料板塊由硬質熱塑性化合物和混合物產品組成,這些產品在消費電子和醫療等市場中銷售到高增長和高價值應用,以及銷往鞋類和汽車等市場的軟熱塑性彈性體(“TPE”)產品。 工程材料板塊還包括聚甲基丙烯酸甲酯(”PMMA”)和活性甲基丙烯酸甲酯(“MMA”)產品,用於各種應用,包括汽車、建築和施工、醫療、消費電子和健康等。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2023 |
| 2022 | % 變化 | 2023 |
| 2022 | % 變化 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | 186.0 |
| $ | 242.7 | (23) | % | $ | 598.4 |
| $ | 839.2 | (29) | % | |||||
調整後 EBITDA | $ | 4.8 | $ | 7.5 | (36) | % | $ | 4.9 | $ | 76.2 | (94) | % | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
| 3 | % |
| 3 | % |
| 1 | % |
| 9 | % |
已結束三個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額下降23%的主要原因是銷售量下降了10%,這是由於基礎需求疲軟以及客户持續去庫存,尤其是在建築和施工、消費電子和健康應用領域,導致銷量減少。較低的價格也導致同比下降15%。
調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了270萬美元,下降了36%,這主要是由於上述銷售量減少而減少了1,120萬美元,下降了149%。由於利潤率的提高,增加了590萬美元,增長了79%,也部分抵消了這一下降,而固定成本降低則增加了330萬美元,增長了44%。
截至九個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額下降29%的主要原因是銷售量下降了18%,這是由於基礎需求疲軟以及客户持續減少庫存,尤其是在建築和施工、消費電子和健康應用領域,導致銷量下降。較低的價格也導致同比下降11%。
調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了7,130萬美元,下降了94%,這主要是由於上述銷售量減少而減少了7,160萬美元,下降了94%。由於製造成本吸收不足,固定成本上漲還導致調整後息税折舊攤銷前利潤減少440萬美元,下降6%。由於利潤率的提高,180萬美元增長了2%,部分抵消了這些下降。
乳膠粘合劑細分市場
我們的乳膠粘合劑部門主要生產苯乙烯-丁二烯乳膠(“SB latex”)和其他乳膠聚合物和粘合劑,主要用於銅版紙和包裝板、地毯和人造草坪背襯,以及各種
42
目錄
高性能乳膠粘合劑產品,包括用於塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(“CASE”)應用的 SB 乳膠、苯乙烯-丙烯酸酯乳膠(“SA latex”)和偏二氯乙烯乳膠。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2023 |
| 2022 | % 變化 | 2023 |
| 2022 | % 變化 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | 222.0 |
| $ | 340.9 | (35) | % | $ | 724.1 |
| $ | 1,001.3 | (28) | % | |||||
調整後 EBITDA | $ | 22.8 | $ | 31.0 | (26) | % | $ | 74.2 | $ | 90.6 | (18) | % | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
| 10 | % |
| 9 | % |
| 10 | % |
| 9 | % |
已結束三個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額下降了35%,這主要是由於所有地區和應用程序的銷量減少而下降了15%,以及由於原材料成本降低而導致定價下降了21%。
調整後息税折舊攤銷前利潤下降820萬美元,下降26%,這主要是由於銷量減少減少了1,050萬美元,下降了34%,此外還減少了170萬美元,下降了6%,這是由於不利的淨時差異導致利潤率下降所致,但大部分被定價舉措所抵消。固定成本降低導致的360萬美元(12%)的增長部分抵消了這些減少。
截至九個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額下降28%,這主要是由於所有地區和應用程序的銷量減少而下降了16%,以及由於原材料成本降低而導致定價下降了12%。
調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了1,650萬美元,下降了18%,這主要是由於銷售量減少減少了3,490萬美元,下降了39%。這些下降被1,990萬美元(佔22%)的增長部分抵消,這筆增長歸因於包括定價舉措在內的利潤率的提高。
塑料解決方案板塊
2023年1月1日,基礎塑料板塊更名為塑料解決方案。我們的塑料解決方案部門由各種化合物和混合物組成,其中大部分用於汽車應用。該細分市場還包括我們的丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(“ABS”)、苯乙烯-丙烯腈(“SAN”)和聚碳酸酯(“PC”)業務。塑料解決方案板塊還包括希思蘭的業績,該公司於2022年第一季度被收購。但是,這並未對同期的銷售額或調整後的息税折舊攤銷前利潤產生重大影響。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2023 |
| 2022 | % 變化 | 2023 |
| 2022 | % 變化 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | 245.8 |
| $ | 293.4 | (16) | % | $ | 807.8 |
| $ | 1,051.8 | (23) | % | |||||
調整後 EBITDA | $ | 22.0 | $ | (14.9) | 248 | % | $ | 73.1 | $ | 99.8 | (27) | % | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
| 9 | % |
| (5) | % |
| 9 | % |
| 9 | % |
已結束三個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額同比下降16%,這主要是由於原材料成本降低導致定價下降了18%。此外,由於聚碳酸酯銷量減少,銷售額下降了2%。由於有利的外匯匯率影響,3%的增長部分抵消了這些下降。
調整後息税折舊攤銷前利潤增長3,690萬美元,增長248%,這主要是由於聚碳酸酯成本降低(包括一條聚碳酸酯生產線關閉的影響)導致利潤率增加了2,830萬美元,即190%。此外,由於銷售量增加,調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了380萬美元,增長了25%。較低的固定成本也使調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了300萬美元,增長了20%。
截至九個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額同比下降23%,這主要是由於銷量減少導致了11%的下降。銷量主要受到聚碳酸酯宣佈停產後聚碳酸酯減少的影響
43
目錄
生產線以及建築與施工、工業和耐用消費品應用中的共聚物中,但汽車應用產量的增加部分抵消了這些共聚物。總體下降的另一個原因是,由於原材料成本降低,定價下跌了12%。
調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了2670萬美元,下降了27%,這主要是由於銷量和利潤率下降所致。如上所述,銷售量的減少導致調整後息税折舊攤銷前利潤減少了1,120萬美元,下降了11%。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了1,200萬美元,下降了12%,這是由於市場狀況疲軟(主要是ABS產品)導致利潤率降低。固定成本的增加也導致調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了440萬美元,下降了4%。由於生產和供應鏈限制有所緩解,支持汽車應用的銷量比上年增長了3%,主要來自歐洲。
聚苯乙烯板塊
我們在聚苯乙烯領域的產品包括各種通用聚苯乙烯(“GPPS”)和經過聚丁二烯橡膠改性以提高其抗衝擊性能(“HIPS”)的聚苯乙烯。這些產品以低成本為客户提供各種應用的性能和美觀性,包括電器、包裝(包括食品包裝和食品服務一次性用品)、消費電子產品以及建築和建築材料。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2023 |
| 2022 | % 變化 | 2023 |
| 2022 | % 變化 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | 175.1 |
| $ | 247.7 | (29) | % | $ | 577.0 |
| $ | 877.7 | (34) | % | |||||
調整後 EBITDA | $ | 9.2 | $ | 18.7 | (51) | % | $ | 31.2 | $ | 87.0 | (64) | % | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
| 5 | % |
| 8 | % |
| 5 | % |
| 10 | % |
已結束三個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額同比下降29%。由於家電以及建築和施工應用需求疲軟,銷量下降導致淨銷售額比上年下降7%。導致總體下降的另一個原因是定價下跌了25%,這主要是由於苯乙烯成本降低所致。由於有利的外匯匯率影響,3%的漲幅部分抵消了這些下降。
調整後息税折舊攤銷前利潤下降940萬美元,下降50%,這主要是由於需求疲軟,這對銷量和利潤率產生了負面影響,尤其是在建築和施工以及家電應用領域。由於銷量減少,這導致減少了390萬美元,下降了21%,而由於利潤率降低,減少了700萬美元,下降了38%。由於固定成本降低,增加了140萬美元,即8%,部分抵消了這些下降。
截至九個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額同比下降34%。由於家電以及建築和施工應用需求疲軟,銷量下降導致淨銷售額比上年下降15%。導致總體下降的另一個原因是定價下跌了19%,這主要是由於苯乙烯成本的降低。
調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了5,580萬美元,下降了64%,這主要是由於需求疲軟,這對銷量和利潤率產生了負面影響,尤其是在建築和施工以及家電應用領域。由於銷量減少,這導致減少了1,990萬美元,下降了23%,而由於利潤率降低,減少了3,240萬美元,下降了37%。導致總體下降的另一個原因是固定成本上漲減少了320萬美元,下降了4%。
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目錄
原料板塊
原料板塊包括公司在北美以外生產和採購苯乙烯單體,該單體被用作生產聚苯乙烯、可膨脹聚苯乙烯、SAN樹脂、SA乳膠、SB乳膠、ABS樹脂和不飽和聚乙烯樹脂的關鍵原料。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2023 |
| 2022 | % 變化 | 2023 |
| 2022 | % 變化 | ||||||||||
淨銷售額 | $ | 50.1 |
| $ | 53.4 | (6) | % | $ | 130.6 |
| $ | 220.3 | (41) | % | |||||
調整後 EBITDA | $ | (19.4) | $ | (78.0) | 75 | % | $ | (37.1) | $ | (59.8) | 38 | % | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
| (39) | % |
| (146) | % |
| (28) | % |
| (27) | % |
已結束三個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額同比下降6%。較低的定價導致淨銷售額下降了19%,但銷量增加導致的7%的增長以及有利的外匯匯率影響導致的6%的增長部分抵消了這一點。
調整後息税折舊攤銷前利潤增加5,870萬美元,主要歸因於苯乙烯利潤率提高帶來的5,370萬美元,增長69%,包括來自2680萬美元有利淨時差的影響。促成整體增長的還有630萬美元,漲幅為8%,而固定成本降低主要是由於2022年12月德國博倫苯乙烯工廠關閉所致。
截至九個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
淨銷售額同比下降41%。與苯乙烯相關的銷量減少導致下降了17%,而由於價格降低,下降了24%。
調整後息税折舊攤銷前利潤增加2,270萬美元,這主要是由於2022年12月德國博倫苯乙烯工廠關閉所致,固定成本降低了1,330萬美元,增長了22%。苯乙烯利潤率的提高也促成了總體增長,增長了960萬美元,增長了16%。
美洲苯乙烯細分市場
該板塊僅包括我們持有50%股權的合資企業Americas Styrenics的股權收益,該公司在北美同時生產苯乙烯單體和聚苯乙烯。苯乙烯單體是塑料的基本組成部分,是公司許多產品的關鍵原料,也是生產聚苯乙烯的關鍵原料。Americas Styrenics生產的聚苯乙烯產品的主要應用包括電器、食品包裝、食品服務一次性用品、消費電子產品以及建築和建築材料。
三個月已結束 | 九個月已結束 | ||||||||||||||||||
9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2023 |
| 2022 | % 變化 | 2023 |
| 2022 | % 變化 | ||||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 19.0 | $ | 22.8 | (17) | % | $ | 49.1 | $ | 83.8 | (41) | % |
*該板塊的業績完全由我們的股票法投資——美洲苯乙烯的收益組成。因此,與該板塊相關的調整後息税折舊攤銷前利潤包含在簡明合併運營報表中的 “未合併子公司收益權益” 中。
已結束三個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
調整後息税折舊攤銷前利潤率的下降主要是由於聚苯乙烯利潤率降低,但苯乙烯利潤率的提高部分抵消了這一點。
截至九個月 — 2023 年 9 月 30 日與 2022 年 9 月 30 日對比
調整後息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是與上一年的高水平相比,苯乙烯利潤率降低。
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目錄
非公認會計準則績效指標
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤列為非公認會計準則財務業績指標,我們將其定義為扣除利息支出前的持續經營收入;所得税準備金;折舊和攤銷費用;長期債務清償虧損;資產減值費用;處置業務和資產的損益;重組費用;收購相關成本和其他項目。通過這樣做,我們為管理層、投資者和信用評級機構提供了我們持續業績和業務趨勢的指標,消除了我們不認為是核心業務一部分的交易和事件的影響。
使用調整後息税折舊攤銷前利潤等財務業績指標存在侷限性。該績效衡量標準無意代表淨收入或其他財務業績衡量標準。因此,不應將其用作淨收入的替代品,以此作為衡量經營業績的指標。我們行業中的其他公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與我們不同。因此,可能很難使用其他公司可能使用的這種或其他類似名稱的財務指標來將這些公司的業績與我們的業績進行比較。我們通過將該績效指標與淨收入進行對賬來彌補這些限制,淨收入根據公認會計原則確定。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方法如下:
三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||
9月30日 | 9月30日 |
| ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
淨虧損 | $ | (38.4) |
| $ | (119.8) |
| $ | (436.3) |
| $ | (65.6) | |||
已終止業務的淨虧損 | — | (1.9) | — | (1.9) | ||||||||||
持續經營業務的淨虧損 | (38.4) | (117.9) | (436.3) | (63.7) | ||||||||||
利息支出,淨額 |
| 46.6 |
| 30.4 |
| 125.1 |
| 77.7 | ||||||
所得税(受益)準備金 |
| (17.7) |
| (12.1) |
| (59.5) |
| 41.4 | ||||||
折舊和攤銷 |
| 38.2 |
| 45.9 |
| 146.7 |
| 147.1 | ||||||
EBITDA(a) | $ | 28.7 | $ | (53.7) | $ | (224.0) | $ | 202.5 | ||||||
處置企業和資產的淨收益(b) |
| (9.3) |
| — | (25.6) | (1.8) | ||||||||
重組和其他費用(c) |
| 13.8 |
| — | 19.0 | (1.0) | ||||||||
收購交易和整合淨成本(d) | — | 0.4 | 0.1 | 6.2 | ||||||||||
資產減值費用或註銷(e) | 0.5 | 1.9 | 2.1 | 3.9 | ||||||||||
歐盟委員會要求提供信息(f) | — | — | — | 35.6 | ||||||||||
商譽減值費用(g) | — | — | 349.0 | — | ||||||||||
其他物品(h) |
| 7.2 |
| 14.8 | 13.4 | 60.1 | ||||||||
調整後 EBITDA | $ | 40.9 | $ | (36.6) | $ | 134.0 | $ | 305.5 |
(a) | 息税折舊攤銷前利潤是一種非公認會計準則的財務業績指標,我們在做出運營決策時會參考它,因為我們認為它為我們的管理層以及投資者和信貸機構提供了有關公司經營業績的有意義的信息。我們認為,使用息税折舊攤銷前利潤作為衡量標準有助於董事會、管理層和投資者持續比較我們的經營業績。我們行業中的其他公司對息税折舊攤銷前利潤的定義可能與我們不同。因此,可能很難使用息税折舊攤銷前利潤或其他公司可能使用的類似名稱的財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。我們通過將息税折舊攤銷前利潤業績與淨收入進行對賬來彌補這些限制,淨收入根據公認會計原則確定。 |
(b) | 截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額主要與出售墨西哥馬塔莫羅斯製造工廠有關。更多信息請參閲簡明合併財務報表中的附註17。 |
(c) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的金額主要涉及與公司各種重組計劃有關的費用。更多信息請參閲簡明合併財務報表中的附註17。 |
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目錄
(d) | 截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額涉及公司收購和整合PMMA業務以及於2021年收購的Aristech Surfaces收購所產生的費用。 |
(e) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的金額主要與公司在德國博倫的苯乙烯單體資產減值有關,如簡明合併財務報表附註11所述。 |
(f) | 如簡明合併財務報表附註13所述,截至2022年9月30日的九個月的金額涉及與歐盟委員會信息請求相關的估計負債。 |
(g) | 截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額與工程材料申報部門的商譽減值有關。更多信息請參閲簡明合併財務報表中的附註9。 |
(h) | 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的其他項目主要涉及與公司某些戰略舉措相關的費用,包括可能剝離我們的苯乙烯業務以及我們向新的企業資源規劃系統的過渡。在截至2023年9月30日的三個月中,其他項目還包括2023年第三季度與公司債務再融資相關的長期債務清償所產生的630萬美元虧損。 |
流動性和資本資源
現金流
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中我們的主要現金來源和用途。我們從未經審計的財務報表中得出了彙總的現金流信息。
九個月已結束 | |||||||
9月30日 | |||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
提供的淨現金(用於): |
| ||||||
經營活動-持續經營 | $ | 131.2 | $ | 10.8 | |||
經營活動-已終止的業務 | — | (1.4) | |||||
經營活動 | 131.2 | 9.4 | |||||
投資活動——持續經營 |
| (11.1) | (109.0) | ||||
投資活動——已終止的業務 | — | (0.8) | |||||
投資活動 | (11.1) | (109.8) | |||||
籌資活動 |
| (48.2) | (213.5) | ||||
匯率對現金的影響 |
| (5.0) | (16.3) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | $ | 66.9 | $ | (330.2) |
在截至2023年9月30日的九個月中,持續經營活動提供的淨現金總額為1.312億美元,其中包括從美洲苯乙烯獲得的5500萬美元股息。儘管經營業績繼續受到客户去庫存和宏觀經濟狀況的挑戰,導致客户需求減少和收益為負,但本季度的現金表現顯著提高,這主要是有針對性的庫存控制行動和現金改善計劃的結果。在截至2023年9月30日的九個月中,用於已終止業務經營活動的淨現金並不大。
在截至2022年9月30日的九個月中,持續經營活動提供的淨現金總額為1,080萬美元,其中包括從美洲苯乙烯獲得的6,250萬美元股息。儘管經營業績受到宏觀經濟狀況的挑戰,導致客户需求減少,原材料和公用事業成本上升,收益和現金流為負,但本季度仍有大量營運資金釋放。營運資金主要在第三季度內發放,主要歸因於許多原材料價格從第二季度的歷史最高水平急劇下跌,庫存控制
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目錄
行動,並連續降低銷售額。在截至2022年9月30日的九個月中,用於已終止業務經營活動的淨現金總額為140萬美元。
投資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,用於持續經營業務投資活動的淨現金總額為1,110萬美元,這主要歸因於4,910萬美元的資本支出被出售業務和其他資產的3,800萬美元的收益所抵消。作為我們流動性改善行動的一部分,公司已採取積極措施減少和推遲本年度的資本支出。
在截至2022年9月30日的九個月中,用於持續經營業務投資活動的淨現金總額為1.090億美元,這主要歸因於為資產或業務收購支付的淨現金2,220萬美元(見附註3),以及資本支出,包括用於我們正在進行的企業資源規劃系統升級的現金,為9,400萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中,用於已終止業務投資活動的淨現金總額為80萬美元。
融資活動
在截至2023年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金總額為4,820萬美元。該活動主要歸因於10.540億美元的債務償還、與發行2028年再融資定期貸款相關的950萬美元遞延融資費用、支付的1,760萬美元股息以及890萬美元的短期借款淨還款。2028年再融資定期貸款發行的10.449億美元收益部分抵消了這一活動。
在截至2022年9月30日的九個月中,用於融資活動的淨現金總額為2.135億美元。該活動主要歸因於與回購普通股相關的1.519億美元付款、支付的3,630萬美元股息和1,220萬美元的短期借款淨還款。此外,在此期間,回購和償還了1,290萬美元的長期債務,主要與我們的2024年定期貸款B和2028年定期貸款B的債務有關。
自由現金流
我們使用自由現金流作為非公認會計準則衡量標準來評估和討論公司的流動性狀況和業績。自由現金流定義為來自經營活動的現金減去資本支出。我們認為,自由現金流可以衡量公司通過核心業務持續產生現金的能力,因為它不包括各種融資交易的現金影響以及本質上不被視為有機業務合併產生的現金流。我們還認為,自由現金流為管理層和投資者提供了有用的分析指標,表明我們償還債務、支付股息(申報後)和履行持續現金義務的能力。
自由現金流無意代表公認會計原則定義的運營現金流,因此不應用作該衡量標準的替代方案。我們行業中的其他公司對自由現金流的定義可能與我們不同。因此,可能很難使用其他公司可能使用的這種或其他類似名稱的財務衡量標準來比較這些公司的流動性和現金產生量與我們自己的公司。我們通過對持續經營活動提供的現金進行對賬來彌補這些限制,該對賬根據公認會計原則確定。
九個月已結束 | |||||||
9月30日 | |||||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 |
| ||
由(用於)經營活動提供的現金 | $ | 131.2 | $ | 9.4 | |||
資本支出 | (49.1) | (94.8) | |||||
自由現金流 | $ | 82.1 | $ | (85.4) |
有關截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中(用於)經營活動對現金的重大影響,請參閲上述討論。
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目錄
資本資源和流動性
我們需要現金主要用於日常運營,為資本投資和其他計劃融資,購買材料,償還未償債務,並在認為適當時通過股息支付和普通股回購為向股東返還資本提供資金。我們的流動性來源包括手頭現金、持續經營業務產生的現金流以及優先信貸額度和應收賬款證券化機制下的可用金額(下文將進一步討論)。
這個 2028 年再融資信貸協議 要求公司遵守慣常的肯定性、負面和財務契約,幷包含違約事件,包括 (i) 與控制權變更或(ii)在任何日曆月末未能維持至少1億美元的流動性,以及(iii)交叉違約信貸協議。如果發生違約事件,定期貸款人將有權採取各種行動,包括加快2028年再融資定期貸款的到期金額。流動性是根據2028年再融資信貸協議定義的包括公司某些限制性子公司持有的現金和現金等價物,以及根據2026年循環融資機制和應收賬款證券化機制可供借入的資金,但須遵守該協議中概述的某些限制 2028 年再融資信貸協議。截至2023年9月30日,公司遵守了2028年再融資信貸協議和信貸協議下的所有債務契約要求。
截至2023年9月30日,該公司的流動性為4.929億美元,包括2.768億美元的現金及現金等價物以及約2.161億美元的2026年循環融資機制和應收賬款證券化機制下可供借貸的資金,分別為9,570萬美元和1.204億美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的未償債務分別為23.452億美元和23.537億美元,營運資金分別為6.148億美元和7.013億美元。此外,截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的資產負債表上分別有1.554億美元和1.687億美元的外國現金和現金等價物,不在我們的居住國愛爾蘭以外,所有這些都很容易兑換成包括美元在內的其他外幣。我們的意圖不是對我們的外國現金和現金等價物進行永久性再投資。因此,我們記錄了與子公司未匯出收益相關的遞延所得税負債。
下表概述了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的未償債務以及相關的利息支出,包括遞延融資費的攤銷和債務折扣。下表所列借款的有效利率不包括遞延融資費用攤銷、對利息支出收取的某些其他費用(例如該期間未使用承諾費的費用)以及被指定為套期保值工具的衍生品的影響。有關此處未包含的大寫術語的定義,請參閲我們的 10-K 表年度報告(“年度報告”)。
截至及結束的九個月 | 截至和截至年底的年度 |
| |||||||||||||||
2023年9月30日 | 2022年12月31日 |
| |||||||||||||||
有效 | 有效 |
| |||||||||||||||
利息 | 利息 | 利息 | 利息 |
| |||||||||||||
(百萬美元) |
| 平衡 |
| 費率 |
| 費用 |
| 平衡 | 費率 |
| 費用 |
| |||||
2029 年優先票據 | $ | 447.0 | 5.1 | % | $ | 18.6 | $ | 447.0 | 5.1 | % | $ | 24.8 | |||||
2025 年優先票據 | 115.0 | 5.4 | % | 19.7 | 500.0 | 5.4 | % | 25.8 | |||||||||
高級信貸額度 | |||||||||||||||||
2024 年定期貸款 B | — | — | % | 34.1 | 663.4 | 3.9 | % | 29.1 | |||||||||
2028 年定期貸款 B | 730.6 | 7.9 | % | 44.1 | 735.9 | 4.2 | % | 34.7 | |||||||||
2026 年旋轉設施 | — | — | % | 1.7 | — | — | % | 1.8 | |||||||||
2028 年再融資定期貸款 | 1,045.2 | 13.8 | % | 10.0 | — | — | % | — | |||||||||
應收賬款證券化工具 |
| — | — | % |
| 1.0 |
| — | — | % |
| 1.4 | |||||
其他債務 |
| 7.4 | 6.5 | % |
| 0.3 |
| 7.4 | 5.1 | % |
| 0.1 | |||||
總計 | $ | 2,345.2 | $ | 129.5 | $ | 2,353.7 | $ | 117.7 |
截至2023年9月30日,我們的優先信貸額度包括2026年循環貸款,該貸款計劃於2026年5月到期,借款能力為3.75億美元,未償信用證為2680萬美元。2026年循環貸款包含一項臨時契約,如果不履行,將我們的借款限制在最高限額的30%以內
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目錄
2026年循環設施下的可用容量。該契約要求公司在每個財務季度末達到不超過3.50倍的第一留置權淨槓桿率(定義見我們的擔保信貸協議)。截至2023年9月30日,第一留置權淨槓桿率為6.41倍,因此,公司有9,570萬美元資金可供借款(扣除擔保信貸協議中定義的1,680萬美元未償信用證)。此外,自2023年9月30日起,公司必須為2026年循環貸款下的任何未使用承付款支付季度承諾費,相當於每年0.375%。
我們的優先信貸額度中還包括我們的2028年定期貸款B(原始本金為7.5億美元,將於2028年5月到期)。我們的2028年定期貸款B的規定利率為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上2.50%(SOFR下限為0.00%)。
截至2023年9月30日,我們根據2028年再融資信貸協議發行的2028年再融資定期貸款(原始本金為10.773億美元,將於2028年5月到期)的規定利率為加8.50%(SOFR下限為3.00%)。
截至2023年9月30日,我們根據2017年簽署的契約發行的2025年優先票據包括本金總額為1.15億美元,佔2025年9月1日到期的5.375%的優先票據。
截至2023年9月30日,我們根據2021年簽署的契約發行的2029年優先票據包括本金總額為4.470億美元,佔2029年4月1日到期的5.125%的優先票據。
我們還繼續維持我們的應收賬款證券化機制,該機制將於2024年11月到期,未償借款能力為1.5億美元。截至2023年9月30日,根據符合條件的應收賬款池,該融資機制下沒有未償還款項,公司有大約1.204億美元的應收賬款可用於支持該工具。 有關該設施的更多信息,請參閲合併財務報表中的附註8。
我們籌集額外融資的能力和借貸成本可能會受到獨立評級機構分配的短期和長期債務評級的影響,這些評級在很大程度上基於我們以某些信用指標(例如利息覆蓋率和槓桿比率)衡量的業績。
我們和我們的子公司、關聯公司或重要股東可能會不時通過公開市場上的現金購買、私下談判的交易、交易所交易或其他方式來償還或購買我們的未償債務。此類回購或交易(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性需求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
盛禧奧材料運營有限公司和盛禧奧材料融資有限公司(我們的2029年優先票據和2025年優先票據的 “發行人”,以及優先信貸額度下的 “借款人”)依賴於我們的子公司和合資企業的現金產生以及分配、分紅或其他款項的收取,以履行其債務義務。已知第三方對公司子公司向發行人和借款人支付或分紅資金以履行這些義務的能力沒有重大限制。但是,由於公司的子公司位於不同的司法管轄區,因此公司無法保證我們的子公司將來不會因監管或其他我們無法控制的原因而面臨轉讓限制。
優先信貸額度和契約還限制了借款人和發行人分別向盛禧奧集團支付股息或進行其他分配的能力,而盛禧奧集團隨後可以用來向股東進行分配。在截至2023年9月30日的九個月中,公司宣佈分紅為每股普通股0.16美元,總額為580萬美元,其中90萬美元是截至2023年9月30日應計的,並於2023年10月支付。根據優先信貸額度和契約中包含的限制性契約條款,這些分紅完全在可用能力範圍內。此外,如果公司繼續申報股息,則根據這些契約的條款,將繼續提供額外產能,以支持未來向股東分紅。
儘管我們在2023年繼續面臨充滿挑戰和不確定的市場狀況,但在截至2023年9月30日的九個月中,公司通過經營活動創造了正現金流,這主要是由於我們的現金改善計劃和營運資金的削減。我們相信 我們現有的現金和現金等價物餘額、2026年循環貸款下可用的借款以及我們的應收賬款證券化機制下可用的借款將足以在當前運營環境下至少在未來12個月內滿足所有必要的運營和資本支出以及我們的流動性承諾。
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目錄
我們通過運營產生現金以償還債務和滿足其他流動性需求的能力受本文和第一部分第1A項所述的某些風險的約束— 風險因素我們的 年度報告,以及本文第二部分第1A項中包含的風險因素。截至2023年9月30日,我們遵守了債務協議中的所有契約和違約條款。請參閲我們的 年度報告以瞭解更多有關契約要求細節的信息。
合同義務和商業承諾
正如我們的年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——合同義務和商業承諾” 中所述,在正常業務流程之外沒有對我們的合同義務進行任何重大修改。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的中期簡明合併財務報表基於重要會計政策的選擇和應用。根據公認會計原則編制未經審計的中期簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響報告期當日和期間報告的資產負債金額以及收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。但是,我們目前尚無任何合理可能的事件或情況會導致重大差異的結果。
我們在年度報告所附合並財務報表附註2 “重要會計政策的列報依據和摘要” 中描述了我們的重要會計政策,而我們在年度報告的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中討論了我們的關鍵會計政策和估計。我們的年度報告中提交的重要會計政策或關鍵會計政策和估算沒有重大修訂。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排。
最近的會計公告
我們在簡明合併財務報表附註2中描述了最近會計聲明的影響,該報告包含在本季度報告的其他地方。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
正如我們的年度報告中 “有關市場風險的定量和定性披露” 中所討論的那樣,我們面臨着利率和外幣匯率的變化以及我們在生產中使用的某些大宗商品的價格的變化。從我們的年度報告中提供的信息來看,我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層負責建立和維護內部控制措施,旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時限內被記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被收集並傳達給我們的管理層,我們的首席執行官也參與其中並酌情任命首席財務官, 以便及時就必要的披露作出決定.截至2023年9月30日,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本季度報告,我們在本季度報告所涉期末的披露控制和程序可有效提供上述合理程度的保證。
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目錄
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生其他變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時面臨與正常業務開展相關的各種法律索賠和訴訟,這些索賠和訴訟涉及產品責任、反壟斷、競爭、廢物處置做法、向環境中釋放化學品以及我們正常業務過程中可能出現的其他事項等事項。無論結果如何,由於辯護和和解費用、管理資源的轉移和其他因素,法律訴訟都可能對我們產生不利影響。有關截至2023年9月30日的季度中新事項和法律訴訟重大進展的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註13中的 “訴訟事項”。
第 1A 項。風險因素
我們的業務面臨各種風險。某些重要因素可能會對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,您應仔細考慮這些因素。因此,在評估我們的業務時,我們鼓勵您考慮與我們的普通股相關的風險因素以及之前在截至2022年12月31日的年度報告第1部分第1A項中披露的與我們的業務和行業相關的風險因素。下面列出了這些風險因素的某些重要更新。
除了本季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中包含或以引用方式納入的其他信息外,我們鼓勵您全面考慮這些風險。我們目前沒有預料到或我們目前認為無關緊要的其他事件也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們可能無法成功完成剝離苯乙烯業務的提議。
2023 年 5 月,我們宣佈打算重啟自 2022 年 7 月以來暫停的苯乙烯業務的出售,包括個體企業和網站的營銷。儘管剝離苯乙烯業務仍然是我們轉型戰略的關鍵部分,但我們無法估計經濟狀況和資本市場是否會得到足夠的改善,使我們能夠重啟併成功完成對全部或部分苯乙烯業務的出售,也無法保證我們將成功地重啟銷售流程,在出售全部或部分業務中產生興趣,找到合適的買家或買家,或就條款進行談判本公司可以接受的銷售。
成功的剝離取決於多種因素,包括我們能否有效地將負債、合同、設施和員工轉讓給任何買方,修改我們的法人實體結構,就持續的股權所有權進行談判,識別和分離知識產權,降低以前與剝離的資產或業務相關的固定成本,以及收取任何出售的收益。如果我們無法抵消與剝離業務相關的收入損失以及可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響的重大註銷(包括與商譽和其他無形資產相關的註銷)所產生的攤薄影響,則任何資產剝離都可能對我們未來的收益產生攤薄影響。所有這些工作都需要不同級別的管理資源,這可能會將我們的注意力從其他業務運營上轉移開。
我們子公司當前和未來的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2023年9月30日,我們的債務總額約為23億美元。此外,截至2023年9月30日,根據管理高達10.75億美元的優先擔保信貸協議(“信貸協議”),我們有9,570萬美元(扣除1,680萬美元的未償信用證)資金可供借款,我們的應收賬款證券化機制下還有1.204億美元的資金可供借款。
我們目前的負債水平以及未來的借款或其他負債可能會對我們的業務產生重大影響,包括但不限於:
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目錄
● | 增加了我們在經濟衰退和不利的行業、競爭或市場條件下的脆弱性; |
● | 要求我們的運營現金流中有很大一部分專門用於支付債務的本金和利息,從而降低了我們使用現金流為資本支出和未來商機提供資金以及以股息或股票回購的形式向股東返還現金的能力; |
● | 限制我們為營運資金、資本支出、收購以及一般公司或其他目的獲得額外融資的能力; |
● | 與競爭對手相比,削弱了我們利用商機或其他戰略收購以及應對競爭壓力的靈活性,或者迫使我們進行非戰略性資產剝離; |
● | 與其他槓桿率較低的競爭對手或以更優惠的利率擁有可比債務的競爭對手相比,使我們處於不利地位;以及 |
● | 增加了我們的借貸成本。 |
儘管我們的信貸協議、管理將於2028年5月到期的10.77億美元優先擔保定期貸款額度的信貸協議(“2028年再融資信貸協議”)(“2028年再融資信貸額度”)以及管理2025年到期的5.375%優先票據(“契約”)和2029年到期的5.125%優先票據的契約(“契約”)的條款(“2029年優先票據”)包含對產生額外債務的限制,這些限制受許多資格和例外情況以及債務的約束遵守這些限制可能造成鉅額損失。此外,我們不被阻止承擔不構成優先信貸額度、2028年再融資信貸協議或契約中定義的 “債務” 的債務,例如經營租賃和貿易應付賬款。如果在子公司當前的債務水平上增加新債務,我們現在面臨的與債務相關的風險可能會加劇。
此外,我們子公司的流動債務中有很大一部分由我們幾乎所有的資產擔保,這可能使得以合理的成本獲得額外的借款變得更加困難。如果我們違約或宣佈破產,則在履行這些義務之後,可能沒有足夠的資金或資產來滿足我們的次要利益,包括股東的次要利益。
有關我們債務的更多信息,請參閲第 7 項—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——資本資源、債務和流動性— 在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
子公司的債務條款可能會限制我們當前和未來的業務,特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
契約、信貸協議和2028年再融資信貸協議包含許多契約,對我們子公司的業務施加了某些限制。這些限制可能會影響我們運營業務的能力,並可能限制我們利用商機的能力。除其他外,這些協議限制了我們的子公司:
● | 出售或轉讓資產; |
● | 承擔額外債務; |
● | 向盛禧奧集團支付股息; |
● | 進行投資或收購; |
● | 招致留置權; |
● | 回購或贖回股本; |
● | 從事合併或合併; |
● | 實質性地改變了他們開展的業務; |
● | 與關聯公司進行交易;以及 |
● | 合併、合併或轉讓其全部或幾乎全部資產。 |
我們的高級信貸額度包含一項臨時契約,如果不履行,我們的借款將限制在循環貸款下最大可用容量的30%以內。從那以後我們一直沒有遵守這份財務契約
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目錄
2023年3月31日,我們的循環信貸額度僅限於循環貸款總容量的30%。根據我們的2028年再融資信貸協議,我們還必須通過最低流動性測試。我們的子公司遵守信貸協議、2028年再融資信貸協議和契約中包含的契約、財務比率和測試,以支付負債利息、為營運資金提供資金和進行預期資本支出的能力取決於我們未來的業績,這些表現受總體經濟狀況和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。無法保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,也無法保證未來的借款將在優先信貸額度下為流動性需求提供足以償還債務的金額。此外,如果我們需要額外的資金用於一般公司目的或執行擴張戰略,則無法保證這些資本會以令人滿意的條件提供。
未能在到期時償還優先信貸額度、2028年再融資信貸額度、2029年優先票據或2025年優先票據下的欠款,將導致違約。此外,違反信貸協議、2028年再融資信貸協議或契約中的任何契約,或者我們無法遵守規定的財務比率、測試或限額都可能導致違約。如果發生違約,貸款人可能會拒絕向我們提供額外資金,貸款人或票據持有人可以申報所有債務以及任何應計利息和費用立即到期應付。根據我們的一家子公司的債務協議,違約可能會觸發我們其他債務協議下的交叉違約。有關我們債務的更多信息,請參閲第 7 項—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——資本資源、債務和流動性— 在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。
我們未來可能會對某些資產和/或業務進行其他戰略收購或處置,這可能會影響我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性。
我們可能會有選擇地進行其他互補性收購和合資企業,這些收購和合資企業本質上涉及許多風險,並帶來財務、管理和運營方面的挑戰,包括但不限於:
● | 可能幹擾我們的持續業務並分散管理層的注意力; |
● | 難以留住關鍵員工,也難以整合人事、財務和其他系統; |
● | 難以維持與客户的關係; |
● | 僱用更多的管理人員和其他關鍵人員; |
● | 通過收購實現預期的成本節約和協同效應;以及 |
● | 增加了我們運營的範圍、地域多樣性和複雜性。 |
此外,被收購公司存在一項或多項在收購時我們不知道的重大負債可能會對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。我們的收購和合資戰略可能無法被客户或其他利益相關者成功接受,我們可能無法從這些其他收購或合資企業中獲得任何預期收益。
我們此前曾宣佈打算剝離苯乙烯業務,在2022年暫停正式銷售流程後,我們宣佈將重啟銷售流程,將個人資產和與苯乙烯相關的區域業務的營銷包括在內。我們還可能機會主義地尋求處置某些其他資產和/或業務,這可能涉及大量資產或業務範圍,並對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。如果發生任何此類處置,根據我們的信貸協議和優先信貸額度、2028年再融資信貸協議和2028年再融資信貸額度以及管理2025年優先票據和2029年優先票據的契約的條款,我們可能需要將出售的收益用於償還優先信貸額度、2028年再融資信貸額度、2025年優先票據或2029年優先票據下的任何借款。處置還可能涉及對被剝離業務的持續財務參與,例如通過持續的股權所有權、過渡服務協議、供應協議、擔保、賠償或其他流動或或有財務義務。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) | 未註冊證券的近期銷售情況 |
沒有。
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目錄
(b) | 註冊證券收益的使用 |
沒有。
(c) | 發行人及關聯買家購買股權證券 |
2022年9月2日,公司董事會一致批准了一項股票回購計劃,根據董事會規定的某些參數,公司可以回購高達2億美元的普通股。回購授權將在18個月後到期,回購可以通過公開市場購買、10b5-1計劃或其他方式進行。在截至2023年9月30日的三個月中,沒有進行股票回購。截至2023年9月30日,還有2億美元可供股票回購。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
第 6 項。展品
參見展品索引。
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目錄
展覽索引
展覽 沒有。 | 描述 |
3.1 | 經修訂的盛禧奧集團備忘錄和組織章程(參照2022年6月17日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入此處)。 |
4.1 | 盛禧奧材料運營有限公司、盛禧奧材料金融公司和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的契約截止日期為2017年8月29日(參照2017年9月5日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處)。 |
4.2 | 盛禧奧材料運營有限公司、盛禧奧材料金融公司和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的契約日期為2021年3月24日(參照2021年3月24日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入)。 |
10.1 | 截至2023年9月8日,盛禧奧Luxco SARL、盛禧奧北美金融有限責任公司、盛禧奧Luxco Finance SPV SARL、盛禧奧北美金融SPV LLC、不時擔保方、貸款方以及作為行政代理人和抵押代理人的Alter Domus(美國)有限責任公司之間簽訂的信貸協議(參照當前表格附錄10.1納入 8-K 於 2023 年 9 月 8 日提交)。 |
10.2 | 2023年增量和再融資修正案,截至2023年9月8日,由盛禧奧控股有限公司、盛禧奧愛爾蘭控股有限公司、盛禧奧材料運營有限公司、盛禧奧材料金融有限公司、不時作為擔保方、貸款方以及作為行政代理人和抵押代理人的德意志銀行股份公司紐約分行(參照當前表格8的附錄10.2納入)K 於 2023 年 9 月 8 日提交)。 |
31.1† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
31.2† | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
32.1† | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 |
32.2† | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
101.INS† | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
101.SCH† | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL† | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF† | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB† | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE† | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104† | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中) |
† 隨函提交。
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2023 年 11 月 6 日
TRINSEO PLC | ||
來自: | /s/ 弗蘭克·博齊奇 | |
姓名: | 弗蘭克·博齊奇 | |
標題: | 總裁、首席執行官 | |
(首席執行官) | ||
來自: | /s/ 大衞·斯塔斯 | |
姓名: | 大衞斯塔斯 | |
標題: | 執行副總裁、首席財務官 | |
(首席財務官) | ||