CPK-20230930切薩皮克公用事業公司CPK000001974512/31大型加速文件服務器10-Q2023Q3假象假象假象17,796,741,000紐交所361019————5251,0832502461242876869112543255442—92—2,4052,877486.7486.750,000,000,00050,000,000,0002,000,0002,000,000,00010.0010.00——0.53501.5500.59001.7151111111.5P3Y五天三年5.935.686.433.733.883.253.483.583.982.983.002.962.492.462.955.432023年10月31日2026年6月30日2028年5月2日2028年12月16日2029年5月15日2032年4月30日2038年5月31日2038年11月30日2039年8月20日二〇三四年十二月二十日二〇三五年七月十五日二〇三五年八月十五日二〇三七年一月二十五日2031年9月24日二〇四二年三月十五日二〇三八年三月十四日美聯儲的基本利率,加上0.75%LIBOR利率,加0.75%LIBOR利率,加0.75%LIBOR利率,加1.125%美聯儲的基本利率,加上0.85%LIBOR利率,加1.75%LIBOR利率,加1.75%LIBOR利率,加1.75%LIBOR利率,加1.75%0.002030,000,0000.0020560,000,00040,000,0000.001700000197452023-01-012023-09-3000000197452023-09-30ISO 4217:美元Xbrli:共享00000197452023-10-27Xbrli:共享00000197452023-07-012023-09-30ISO 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美國證券交易委員會
W阿什頓,哥倫比亞特區20549
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末:2023年9月30日
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 為了實現這一目標
委託文件編號:001-11590
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| | |
C赫薩佩克U瓷磚C企業組織 (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | |
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 51-0064146 |
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
500能源巷, 多佛, 特拉華州19901
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼)
(302) 734-6799
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股-每股面值0.4867美元 | CPK | 紐約證券交易所公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
普通股,面值$0.4867 — 17,796,741截至2023年10月27日的流通股。
目錄表
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第一部分-財務信息 | 1 |
| | |
ITEM 1. | 財務報表 | 1 |
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ITEM 2. | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 31 |
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ITEM 3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
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ITEM 4. | 控制和程序 | 63 |
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第二部分--其他資料 | 64 |
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ITEM 1. | 法律程序 | 64 |
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ITEM 1A. | 風險因素 | 64 |
| | |
ITEM 2. | 股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券 | 64 |
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ITEM 3. | 高級證券違約 | 64 |
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ITEM 5. | 其他信息 | 64 |
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ITEM 6. | 展品 | 65 |
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簽名 | 66 |
G的損失D定義
調整後的毛利率:通過從營業收入中減去購買天然氣、丙烷和電力的成本以及用於直接創收活動的勞動力成本來計算的非GAAP衡量標準。調整後毛利中包括的成本不包括折舊和攤銷,以及根據法規要求計入運營和維護費用的某些成本
Aspire Energy:切薩皮克公用事業公司的全資子公司俄亥俄州的Aspire Energy LLC
Aspire Energy Express:切薩皮克公用事業公司的全資子公司Aspire Energy Express,LLC
亞利桑那州:財務會計準則委員會發布的最新會計準則
自動取款機:在市場上
疾控中心:美國疾病控制和預防中心
CDD:冷卻度數-天
Cfg:切薩皮克公用事業公司旗下的佛羅裏達州中部天然氣公司
切薩皮克或切薩皮克公用事業:切薩皮克公用事業公司、其部門和子公司,視情況而定
生防護中心:熱電聯產廠
公司:切薩皮克公用事業公司、其部門和子公司,視情況而定
新冠肺炎:冠狀病毒引起的傳染病
CNG:壓縮天然氣
學位日:根據平均日温度(從上午10點到上午10點)下降超過(CDD)或低於(HDD)65華氏度的程度來衡量天氣變化
德爾馬瓦半島:美國東海岸的一個半島,被特拉華州以及馬裏蘭州和弗吉尼亞州的部分地區佔據
滴水:股利再投資與直接購股計劃
日期:Dekatherm(s),這是一種天然氣計量單位,包括熱值的標準計量
Dts/d:Dekatherm/天
東岸:切薩皮克公用事業公司的全資子公司Eastern Shore Natural Gas Company
八旗: 八旗能源有限責任公司,切薩皮克公用事業公司的全資子公司
埃爾克頓天然氣公司:Elkton Gas Company,Chesapeake Utilities的全資子公司
ESG:環境、社會和治理
財務會計準則委員會:財務會計準則委員會
FCG:Pivotal Utility Holdings,Inc.,佛羅裏達電力和照明公司的全資子公司,以佛羅裏達城市天然氣公司的名義開展業務,該公司已達成最終協議,將收購該公司
FERC:聯邦能源管理委員會
FGT:佛羅裏達天然氣輸送公司
佛羅裏達州OPC:公共法律顧問辦公室,由佛羅裏達州立法機構設立,在採取行動或改變規則之前代表佛羅裏達州的公用事業消費者進行倡導
FPU:切薩皮克公用事業公司的全資子公司佛羅裏達公用事業公司
公認會計原則:公認會計原則
毛利率:美國公認會計原則下的一個術語,即銷售額除以銷售成本的差額
警衞:天然氣公用事業接入和更換指令一項計劃,旨在提高公司在佛羅裏達州部分天然氣分配系統的安全性、可靠性和可及性
根西島發電站:根西島發電站有限責任公司,俄亥俄州根西縣的發電設施
灣流:灣流天然氣系統,LLC,一個獨立的向FPU供應天然氣的管道網絡
硬盤:熱度-天
液化天然氣:液化天然氣
馬林天然氣服務公司:Marlin Gas Services,LLC,切薩皮克公用事業公司的全資子公司
大都會人壽:大都會人壽投資顧問公司,一家機構債務投資管理公司,我們曾與該公司發行高級債券,該公司是經修訂的現行大都會人壽貨架協議的訂約方
MGP:人造氣體工廠,這是以前使用煤炭生產工業、商業和住宅用氣體燃料的地點
半島管道:切薩皮克公用事業公司的全資子公司半島管道公司
People Gas:人民燃氣系統,Emera公司的子公司
保誠集團:保誠投資管理公司,一家機構投資管理公司,切薩皮克公用事業公司與其簽訂了之前的擱置協議,併發行了擱置票據
PSC:公共服務委員會,這是在我們某些司法管轄區管理公用事業費率和/或服務的國家機構
左輪手槍:我們與某些貸款人的3.75億美元無擔保循環信貸安排
RNG:可再生天然氣
Sandpiper Energy:Sandpiper Energy,Inc.,切薩皮克公用事業公司的全資子公司
美國證券交易委員會:美國證券交易委員會
高級註釋:我們主要在不同日期向保險公司發行的無擔保長期債務
夏普:切薩皮克公用事業公司的全資子公司夏普能源公司
擱置協議:切薩皮克公用事業公司和交易對手簽訂的協議,根據該協議,切薩皮克公用事業公司可以要求交易對手以固定利率和不超過發行之日起20年的到期日購買我們的無擔保優先債務
書架備註:根據與各交易對手簽訂的《貨架協議》可發行的無擔保優先本票
SiCp:2013和2023年股票和激勵性薪酬計劃
SOFR:有擔保的隔夜融資利率,一種有擔保的銀行間隔夜利率,作為LIBOR的替代利率
TCJA:2017年12月22日頒佈的減税和就業法案
TETLP:德克薩斯東部輸油管道,一條與東岸管道互連的州際管道
無抵押優先債券:我們主要在不同日期向保險公司發行的無擔保長期債務
美國:美利堅合眾國
第一部分-財務信息
項目2.財務報表
切薩皮克公用事業公司及其子公司
簡明綜合損益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(以千為單位,不包括股票和每股數據) | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | |
受監管的能源 | | $ | 102,411 | | | $ | 90,980 | | | $ | 345,822 | | | $ | 311,064 | |
不受監管的能源和其他 | | 29,136 | | | 40,073 | | | 139,447 | | | 182,339 | |
總營業收入 | | 131,547 | | | 131,053 | | | 485,269 | | | 493,403 | |
運營費用 | | | | | | | | |
天然氣和電費 | | 26,518 | | | 21,248 | | | 105,692 | | | 88,264 | |
丙烷和天然氣成本 | | 10,576 | | | 22,958 | | | 55,786 | | | 100,236 | |
運營 | | 41,217 | | | 40,182 | | | 128,147 | | | 120,981 | |
交易相關費用 | | 3,899 | | | — | | | 3,899 | | | — | |
維修 | | 5,125 | | | 4,501 | | | 15,487 | | | 13,273 | |
折舊及攤銷 | | 17,610 | | | 17,339 | | | 52,096 | | | 51,532 | |
其他税種 | | 6,374 | | | 6,177 | | | 20,674 | | | 19,136 | |
總運營費用 | | 111,319 | | | 112,405 | | | 381,781 | | | 393,422 | |
營業收入 | | 20,228 | | | 18,648 | | | 103,488 | | | 99,981 | |
其他收入(費用),淨額 | | (72) | | | 957 | | | 1,036 | | | 4,454 | |
利息收費 | | 7,076 | | | 6,240 | | | 21,272 | | | 17,404 | |
所得税前收入 | | 13,080 | | | 13,365 | | | 83,252 | | | 87,031 | |
所得税 | | 3,673 | | | 3,703 | | | 21,368 | | | 23,385 | |
淨收入 | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | |
| | | | | | | | |
加權平均未償還普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 17,796,741 | | | 17,737,984 | | | 17,783,787 | | | 17,715,845 | |
稀釋 | | 17,857,784 | | | 17,819,373 | | | 17,847,288 | | | 17,797,001 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.59 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
稀釋 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.58 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
切薩皮克公用事業公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | |
其他全面收益(虧損),扣除税項: | | | | | | | | |
員工福利,税後淨額: | | | | | | | | |
先前服務貸項攤銷和精算損失重新分類,扣除税款後分別為3美元、6美元、10美元和19美元 | | 11 | | | 18 | | | 32 | | | 53 | |
| | | | | | | | |
現金流套期,税後淨額: | | | | | | | | |
商品合同現金流套期的淨(虧損)收益,扣除税款後分別為525美元、1,083美元、250美元和246美元 | | 1,385 | | | (2,865) | | | (660) | | | (613) | |
商品合同現金流量套期淨虧損(收益)的重新分類,分別為124美元、28美元、76美元和869美元 | | 328 | | | (74) | | | 202 | | | (2,294) | |
利率掉期現金流對衝的淨收益,扣除税項後分別為112美元、54美元、325美元和54美元 | | 316 | | | 153 | | | 928 | | | 153 | |
利率掉期現金流套期的淨(收益)重新分類,分別為$(42)、$0、$(92)和$0, | | (118) | | | — | | | (260) | | | — | |
其他綜合收益(虧損)總額,扣除税項 | | 1,922 | | | (2,768) | | | 242 | | | (2,701) | |
綜合收益 | | $ | 11,329 | | | $ | 6,894 | | | $ | 62,126 | | | $ | 60,945 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
切薩皮克公用事業公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
(以千為單位,不包括股票和每股數據) | | | | |
物業、廠房及設備 | | | | |
受監管的能源 | | $ | 1,916,585 | | | $ | 1,802,999 | |
不受監管的能源 | | 404,924 | | | 393,215 | |
其他業務和淘汰 | | 28,802 | | | 29,890 | |
財產、廠房和設備合計 | | 2,350,311 | | | 2,226,104 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (503,897) | | | (462,926) | |
加註:建築工程正在進行中 | | 61,843 | | | 47,295 | |
淨財產、廠房和設備 | | 1,908,257 | | | 1,810,473 | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | 1,793 | | | 6,204 | |
貿易和其他應收款 | | 47,397 | | | 65,758 | |
減去:信貸損失準備金 | | (2,405) | | | (2,877) | |
貿易和其他應收款淨額 | | 44,992 | | | 62,881 | |
應計收入 | | 15,229 | | | 29,206 | |
丙烷庫存,按平均成本計算 | | 7,001 | | | 9,365 | |
其他庫存,按平均成本計算 | | 17,593 | | | 16,896 | |
監管資產 | | 19,111 | | | 41,439 | |
儲氣預付款 | | 5,063 | | | 6,364 | |
應收所得税 | | 5,340 | | | 2,541 | |
預付費用 | | 17,179 | | | 15,865 | |
按公允價值計算的衍生資產 | | 2,328 | | | 2,787 | |
其他流動資產 | | 1,837 | | | 428 | |
流動資產總額 | | 137,466 | | | 193,976 | |
遞延費用和其他資產 | | | | |
商譽 | | 46,213 | | | 46,213 | |
其他無形資產,淨額 | | 16,518 | | | 17,859 | |
按公允價值計算的投資 | | 11,084 | | | 10,576 | |
按公允價值計算的衍生資產 | | 425 | | | 982 | |
經營性租賃使用權資產 | | 12,842 | | | 14,421 | |
監管資產 | | 91,678 | | | 108,214 | |
應收賬款和其他遞延費用 | | 16,263 | | | 12,323 | |
遞延費用和其他資產總額 | | 195,023 | | | 210,588 | |
總資產 | | $ | 2,240,746 | | | $ | 2,215,037 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
切薩皮克公用事業公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
資本化和負債 | | 9月30日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
(以千為單位,不包括股票和每股數據) | | | | |
大寫 | | | | |
股東權益 | | | | |
優先股,每股面值0.01美元(授權2,000,000股),無已發行和流通股 | | $ | — | | | $ | — | |
普通股,每股面值0.4867美元(授權50,000,000股) | | 8,662 | | | 8,635 | |
額外實收資本 | | 382,551 | | | 380,036 | |
留存收益 | | 476,601 | | | 445,509 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (1,137) | | | (1,379) | |
遞延賠償義務 | | 8,987 | | | 7,060 | |
庫存股 | | (8,987) | | | (7,060) | |
股東權益總額 | | 866,677 | | | 832,801 | |
長期債務,扣除本期債務 | | 643,801 | | | 578,388 | |
總市值 | | 1,510,478 | | | 1,411,189 | |
流動負債 | | | | |
長期債務的當期部分 | | 20,000 | | | 21,483 | |
短期借款 | | 118,570 | | | 202,157 | |
應付帳款 | | 53,729 | | | 61,496 | |
客户押金和退款 | | 40,228 | | | 37,152 | |
應計利息 | | 4,985 | | | 3,349 | |
應付股息 | | 10,500 | | | 9,492 | |
應計補償 | | 9,831 | | | 14,660 | |
監管責任 | | 9,092 | | | 5,031 | |
| | | | |
按公允價值計算的衍生負債 | | 828 | | | 585 | |
其他應計負債 | | 20,647 | | | 13,618 | |
流動負債總額 | | 288,410 | | | 369,023 | |
遞延信貸和其他負債 | | | | |
遞延所得税 | | 264,541 | | | 256,167 | |
監管責任 | | 145,092 | | | 142,989 | |
環境責任 | | 2,562 | | | 3,272 | |
其他養老金和福利費用 | | 17,133 | | | 16,965 | |
按公允價值計算的衍生負債 | | 101 | | | 1,630 | |
經營租賃--負債 | | 11,040 | | | 12,392 | |
遞延投資税抵免和其他負債 | | 1,389 | | | 1,410 | |
遞延信貸和其他負債總額 | | 441,858 | | | 434,825 | |
環境和其他承諾及或有事項(附註6和7) | | | | |
資本總額和負債總額 | | $ | 2,240,746 | | | $ | 2,215,037 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
切薩皮克公用事業公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | | |
經營活動 | | | | |
淨收入 | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 52,096 | | | 51,532 | |
包括在其他成本中的折舊和增值 | | 8,562 | | | 8,280 | |
遞延所得税 | | 8,297 | | | 16,216 | |
| | | | |
商品合同和出售資產的已實現收益 | | (883) | | | (7,247) | |
投資/商品合約的未實現(收益)損失 | | (821) | | | 2,358 | |
僱員福利及補償 | | 315 | | | (780) | |
基於股份的薪酬 | | 4,857 | | | 4,705 | |
| | | | |
資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款和應計收入 | | 31,866 | | | 30,692 | |
丙烷庫存、儲存氣體和其他庫存 | | 2,968 | | | (3,338) | |
監管資產/負債,淨額 | | 33,492 | | | (27,454) | |
預付費用和其他流動資產 | | (2,765) | | | 5,528 | |
應付賬款和其他應計負債 | | (11,128) | | | (809) | |
應收/應付所得税 | | (2,799) | | | (1,399) | |
客户押金和退款 | | 3,076 | | | 1,337 | |
應計補償 | | (5,103) | | | (5,445) | |
其他資產和負債,淨額 | | (567) | | | (1,812) | |
經營活動提供的淨現金 | | 183,347 | | | 136,010 | |
投資活動 | | | | |
房地產、廠房和設備支出 | | (137,684) | | | (98,028) | |
出售資產所得收益 | | 2,651 | | | 3,544 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | | — | | | (2,006) | |
| | | | |
環境支出 | | (710) | | | (637) | |
用於投資活動的現金淨額 | | (135,743) | | | (97,127) | |
融資活動 | | | | |
普通股分紅 | | (29,509) | | | (25,867) | |
根據股息再投資計劃發行股票,扣除發行費用 | | (28) | | | 4,438 | |
與已結算股票補償淨額相關的預提税金 | | (2,455) | | | (2,838) | |
因未付支票而導致的現金透支變動 | | (2,157) | | | (189) | |
信貸額度協議項下的淨還款額 | | (81,697) | | | (54,289) | |
長期債務收益,扣除發行費用 | | 79,840 | | | 49,859 | |
償還長期債務 | | (16,009) | | | (12,493) | |
用於融資活動的現金淨額 | | (52,015) | | | (41,379) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | (4,411) | | | (2,496) | |
現金和現金等價物--期初 | | 6,204 | | | 4,976 | |
現金和現金等價物--期末 | | $ | 1,793 | | | $ | 2,480 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
切薩皮克公用事業公司及其子公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,股票和每股除外 共享數據) | 數量 股票(2) | | 帕爾 價值 | | 額外實收 資本 | | 保留 收益 | | 積累的數據 其他綜合 收入(虧損) | | 延期 補償 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
2022年6月30日的餘額 | 17,734,794 | | | $ | 8,632 | | | $ | 376,866 | | | $ | 428,833 | | | $ | 1,370 | | | $ | 7,018 | | | $ | (7,018) | | | $ | 815,701 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,662 | | | — | | | — | | | — | | | 9,662 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,768) | | | — | | | — | | | (2,768) | |
宣佈的股息(每股0.535美元) | — | | | — | | | — | | | (9,554) | | | — | | | — | | | — | | | (9,554) | |
根據各種計劃發放 (3) | 2,939 | | | 1 | | | 364 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 365 | |
股份薪酬和税收優惠 (4) (5) | 1,052 | | | 1 | | | 1,031 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,032 | |
庫存股活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | 15 | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | 17,738,785 | | | $ | 8,634 | | | $ | 378,261 | | | $ | 428,941 | | | $ | (1,398) | | | $ | 7,003 | | | $ | (7,003) | | | $ | 814,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 17,655,410 | | | $ | 8,593 | | | $ | 371,162 | | | $ | 393,072 | | | $ | 1,303 | | | $ | 7,240 | | | $ | (7,240) | | | $ | 774,130 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 63,646 | | | — | | | — | | | — | | | 63,646 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,701) | | | — | | | — | | | (2,701) | |
宣佈的股息(每股1.550美元) | — | | | — | | | — | | | (27,777) | | | — | | | — | | | — | | | (27,777) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據各種計劃發放 (3) | 36,785 | | | 18 | | | 4,977 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,995 | |
股份薪酬和税收優惠 (4) (5) | 46,590 | | | 23 | | | 2,122 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,145 | |
庫存股活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (237) | | | 237 | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | 17,738,785 | | | $ | 8,634 | | | $ | 378,261 | | | $ | 428,941 | | | $ | (1,398) | | | $ | 7,003 | | | $ | (7,003) | | | $ | 814,438 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2023年6月30日的餘額 | 17,796,741 | | | $ | 8,662 | | | $ | 380,830 | | | $ | 477,795 | | | $ | (3,059) | | | $ | 9,001 | | | $ | (9,001) | | | $ | 864,228 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,407 | | | — | | | — | | | — | | | 9,407 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,922 | | | — | | | — | | | 1,922 | |
宣佈派發股息(每股0.590美元) | — | | | — | | | — | | | (10,601) | | | — | | | — | | | — | | | (10,601) | |
根據各種計劃發放 (3) | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
股份薪酬和税收優惠 (4) (5) | — | | | — | | | 1,723 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,723 | |
庫存股活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | 14 | | | — | |
2023年9月30日的餘額 | 17,796,741 | | | $ | 8,662 | | | $ | 382,551 | | | $ | 476,601 | | | $ | (1,137) | | | $ | 8,987 | | | $ | (8,987) | | | $ | 866,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 17,741,418 | | | $ | 8,635 | | | $ | 380,036 | | | $ | 445,509 | | | $ | (1,379) | | | $ | 7,060 | | | $ | (7,060) | | | $ | 832,801 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 61,884 | | | — | | | — | | | — | | | 61,884 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 242 | | | — | | | — | | | 242 | |
宣佈的股息(每股1.715美元) | — | | | — | | | — | | | (30,792) | | | — | | | — | | | — | | | (30,792) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據各種計劃發放 (3) | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | |
股份薪酬和税收優惠 (4) (5) | 55,323 | | | 27 | | | 2,536 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,563 | |
庫存股活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,927 | | | (1,927) | | | — | |
2023年9月30日的餘額 | 17,796,741 | | | $ | 8,662 | | | $ | 382,551 | | | $ | 476,601 | | | $ | (1,137) | | | $ | 8,987 | | | $ | (8,987) | | | $ | 866,677 | |
(1)2,000,000優先股的價格為$0.01票面價值已得到授權。沒有已發行或已發行的股票;因此,股東權益報表中沒有任何信息。
(2)包括106,960, 108,143, 107,659,以及116,2382023年9月30日、2022年12月31日、2022年9月30日和2021年12月31日分別在與我們的非限定遞延補償計劃相關的拉比信託中持有的股票。
(3)可包括根據退休儲蓄計劃發行的股票、點滴和自動取款機股票發行。
(4)包括為董事薪酬而發行的股份的金額。
(5)根據SICP發行的股票是扣除因員工税而扣留的股票後的淨值。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月裏,我們扣繳了19,859和21,832分別用於員工税的股票。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
NOTES 至 CONDENSED C非固體化 F財務狀況 S紋身 (UNAUDITED)
1. 會計政策摘要
陳述的基礎
本文件中提及的“公司”、“切薩皮克公用事業公司”、“我們”、“我們”和“我們的”意指切薩皮克公用事業公司、其部門和/或其子公司,視情況而定。
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會和公認會計準則的規則和規定編制的。根據這些規則和規定,經審計的財務報表通常需要的某些信息和披露已被濃縮或省略。這些財務報表應與我們最新的Form 10-K年度報告中包含的截至2022年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀。管理層認為,這些財務報表反映了為公平列報中期的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整。
如有需要提高可比性,上期金額已作出更改,以符合本期列報。
由於我們業務的季節性,中期業績不一定代表整個財政年度的業績。收入和收益通常在第一季度和第四季度更高,因為氣温較低,這兩個季度的能源消耗最高。
財務會計準則委員會聲明和其他權威聲明
目前尚無待定或近期生效的會計準則對我們的綜合財務報表或披露產生或預期會產生重大影響。
2. 每股收益的計算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(以千為單位,不包括股票和每股數據) | | | | | | | | |
基本每股收益的計算: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | |
加權平均流通股 | | 17,796,741 | | | 17,737,984 | | | 17,783,787 | | | 17,715,845 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | 3.48 | | | $ | 3.59 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益的計算: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | |
分母的對賬: | | | | | | | | |
加權流通股-基本 | | 17,796,741 | | | 17,737,984 | | | 17,783,787 | | | 17,715,845 | |
攤薄證券的影響--股份補償 | | 61,043 | | | 81,389 | | | 63,501 | | | 81,156 | |
調整後的分母--稀釋 | | 17,857,784 | | | 17,819,373 | | | 17,847,288 | | | 17,797,001 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.58 | |
3.完成更多的收購
收購佛羅裏達州城市燃氣公司
2023年9月,我們與NextEra Energy,Inc.達成了一項最終的股票購買協議,以大約1美元的價格收購FCG923.02000萬現金,須經某些營運資金調整。交易預計將於2023年第四季度末完成,視慣例完成條件和某些監管批准而定,屆時FCG將成為本公司的全資子公司。FCG是一家受監管的公用事業公司,預計將包括在我們的監管能源部門。
FCG提供的服務包括120,000佛羅裏達州八個縣的住宅和商業天然氣客户,包括邁阿密-戴德縣、布羅沃德縣、布里瓦德縣、棕櫚灘縣、亨德利縣、馬丁縣、聖盧西縣和印第安河縣。它的天然氣系統包括大約3,800配電主幹道里程和80長達數英里的輸電管道。
在執行最終購買協議的同時,我們獲得了一項為期364天的過渡性貸款安排(“過渡性貸款”)的承諾,金額最高可達$965.02000萬美元,為此次收購提供資金。2023年10月,過渡性貸款承諾擴大到包括更多的貸款方。過渡性貸款可用於為收購提供全部或部分資金,主要基於我們進行的任何相關債務和/或股權融資的收益。有關橋樑設施的更多細節,請參見附註15。短期借款。
收購Planet Found Energy Development
2022年10月,我們以$收購了Planet Found Energy Development,LLC(“Planet Found”)9.51000萬美元。在這次收購中,我們記錄了一美元0.91,000,000美元的賠償責任,條件是賣方遵守購買協議中的各項規定,並在交易完成一週年後解除。我們將此次收購視為2022年第四季度開始的不受監管的能源部門的業務合併。Planet Found的農場規模厭氧消化試點系統和技術從1,200每年的家禽糞便,可用於生產電力形式的可再生能源或升級為可再生天然氣。這筆交易加快了我們將家禽糞便轉化為可再生、可持續能源的努力,同時改善了我們服務地區的當地環境。Planet Found的營業收入和營業收入對我們截至2023年9月30日的三個月和九個月的綜合業績並不重要。
在這次收購中,我們記錄了$4.4主要與知識產權和競業禁止協議有關的無形資產為2000萬美元,4.02000萬美元的房地產、廠房和設備,1.12000萬美元的商譽,以及不到$0.11000萬美元的營運資金,所有這些資金都可以從所得税中扣除。
4. 收入確認
我們在履行與客户簽訂的合同規定的履約義務時確認收入,這通常發生在我們的企業向客户交付或運輸天然氣、電力或丙烷時。我們在成交價中不包括銷售税和其他類似的税。通常,我們的客户在履行我們的履約義務後的一個月內為我們提供的商品和/或服務付款。下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月,我們根據產品和服務類型按主要來源劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 | | 截至2022年9月30日的三個月 |
(單位:千) | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 |
能量分配 | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州天然氣部門 | | $ | 9,793 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,793 | | | $ | 8,741 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,741 | |
佛羅裏達州的天然氣配送(1) | | 38,323 | | | — | | | — | | | 38,323 | | | 35,834 | | | — | | | — | | | 35,834 | |
FPU配電裝置 | | 32,683 | | | — | | | — | | | 32,683 | | | 25,199 | | | — | | | — | | | 25,199 | |
馬裏蘭州天然氣部門 | | 3,447 | | | — | | | — | | | 3,447 | | | 2,881 | | | — | | | — | | | 2,881 | |
Sandpiper天然氣/丙烷作業 | | 3,748 | | | — | | | — | | | 3,748 | | | 3,893 | | | — | | | — | | | 3,893 | |
埃爾克頓天然氣公司 | | 1,011 | | | — | | | — | | | 1,011 | | | 1,168 | | | — | | | — | | | 1,168 | |
總能量分佈 | | 89,005 | | | — | | | — | | | 89,005 | | | 77,716 | | | — | | | — | | | 77,716 | |
能量傳輸 | | | | | | | | | | | | | | | | |
Aspire Energy | | — | | | 4,798 | | | — | | | 4,798 | | | — | | | 10,022 | | | — | | | 10,022 | |
Aspire Energy Express | | 373 | | | — | | | — | | | 373 | | | 373 | | | — | | | — | | | 373 | |
東岸 | | 19,228 | | | — | | | — | | | 19,228 | | | 18,804 | | | — | | | — | | | 18,804 | |
半島管道 | | 7,904 | | | — | | | — | | | 7,904 | | | 6,813 | | | — | | | — | | | 6,813 | |
總能量傳輸 | | 27,505 | | | 4,798 | | | — | | | 32,303 | | | 25,990 | | | 10,022 | | | — | | | 36,012 | |
能源發電 | | | | | | | | | | | | | | | | |
八面旗幟 | | — | | | 4,437 | | | — | | | 4,437 | | | — | | | 7,414 | | | — | | | 7,414 | |
丙烷操作 | | | | | | | | | | | | | | | | |
丙烷輸送作業 | | — | | | 23,197 | | | — | | | 23,197 | | | — | | | 27,923 | | | — | | | 27,923 | |
壓縮天然氣服務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬林天然氣服務公司 | | — | | | 2,595 | | | — | | | 2,595 | | | — | | | 2,642 | | | — | | | 2,642 | |
其他和消除 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | (14,099) | | | (57) | | | (5,879) | | | (20,035) | | | (12,726) | | | (87) | | | (7,886) | | | (20,699) | |
其他 | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
其他和抵銷合計 | | (14,099) | | | (57) | | | (5,834) | | | (19,990) | | | (12,726) | | | (87) | | | (7,841) | | | (20,654) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總營業收入 (2) | | $ | 102,411 | | | $ | 34,970 | | | $ | (5,834) | | | $ | 131,547 | | | $ | 90,980 | | | $ | 47,914 | | | $ | (7,841) | | | $ | 131,053 | |
(1)根據佛羅裏達州PSC對我們的天然氣基本費率程序的批准,自2023年3月1日起,我們在佛羅裏達州的天然氣分銷業務(FPU、FPU-印第安鎮事業部、FPU-米德堡事業部和切薩皮克公用事業公司的CFG事業部,統稱為“佛羅裏達天然氣經銷業務”)已為費率制定目的進行了整合,上述金額現在綜合基礎上與最終費率訂單一致。
(2) 截至2023年9月30日的三個月的總營業收入包括其他收入(來自與客户合同以外的收入):0.1百萬美元和美元0.1我們的受監管和不受監管的能源部門分別為百萬美元和0.1截至2022年9月30日的三個月,我們的監管和非監管能源部門均為百萬美元。其他收入來源包括與馬裏蘭州部門和Sandpiper Energy的收入正常化相關的替代收入計劃的收入,以及滯納金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的9個月 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
(單位:千) | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 |
能量分配 | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州天然氣部門 | | $ | 60,809 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,809 | | | $ | 56,308 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,308 | |
佛羅裏達州的天然氣配送(1) | | 125,446 | | | — | | | — | | | 125,446 | | | 111,556 | | | — | | | — | | | 111,556 | |
FPU配電裝置 | | 78,455 | | | — | | | — | | | 78,455 | | | 64,593 | | | — | | | — | | | 64,593 | |
馬裏蘭州天然氣部門 | | 20,331 | | | — | | | — | | | 20,331 | | | 17,717 | | | — | | | — | | | 17,717 | |
Sandpiper天然氣/丙烷作業 | | 14,909 | | | — | | | — | | | 14,909 | | | 15,777 | | | — | | | — | | | 15,777 | |
埃爾克頓天然氣公司 | | 6,454 | | | — | | | — | | | 6,454 | | | 6,239 | | | — | | | — | | | 6,239 | |
總能量分佈 | | 306,404 | | | — | | | — | | | 306,404 | | | 272,190 | | | — | | | — | | | 272,190 | |
能量傳輸 | | | | | | | | | | | | | | | | |
Aspire Energy | | — | | | 24,478 | | | — | | | 24,478 | | | — | | | 38,866 | | | — | | | 38,866 | |
Aspire Energy Express | | 1,106 | | | — | | | — | | | 1,106 | | | 1,004 | | | — | | | — | | | 1,004 | |
東岸 | | 59,530 | | | — | | | — | | | 59,530 | | | 58,000 | | | — | | | — | | | 58,000 | |
半島管道 | | 22,408 | | | — | | | — | | | 22,408 | | | 20,361 | | | — | | | — | | | 20,361 | |
總能量傳輸 | | 83,044 | | | 24,478 | | | — | | | 107,522 | | | 79,365 | | | 38,866 | | | — | | | 118,231 | |
能源發電 | | | | | | | | | | | | | | | | |
八面旗幟 | | — | | | 14,269 | | | — | | | 14,269 | | | — | | | 18,868 | | | — | | | 18,868 | |
丙烷操作 | | | | | | | | | | | | | | | | |
丙烷輸送作業 | | — | | | 110,492 | | | — | | | 110,492 | | | — | | | 137,997 | | | — | | | 137,997 | |
壓縮天然氣服務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬林天然氣服務公司 | | — | | | 9,834 | | | — | | | 9,834 | | | — | | | 7,231 | | | — | | | 7,231 | |
其他和消除 | | | | | | | | | | | | | | | | |
淘汰 | | (43,626) | | | (186) | | | (19,576) | | | (63,388) | | | (40,491) | | | (293) | | | (20,592) | | | (61,376) | |
其他 | | — | | | — | | | 136 | | | 136 | | | — | | | — | | | 262 | | | 262 | |
其他和抵銷合計 | | (43,626) | | | (186) | | | (19,440) | | | (63,252) | | | (40,491) | | | (293) | | | (20,330) | | | (61,114) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總營業收入 (2) | | $ | 345,822 | | | $ | 158,887 | | | $ | (19,440) | | | $ | 485,269 | | | $ | 311,064 | | | $ | 202,669 | | | $ | (20,330) | | | $ | 493,403 | |
(1)根據佛羅裏達州PSC對我們的天然氣基本費率程序的批准,自2023年3月1日起,我們在佛羅裏達州的天然氣分銷業務(FPU、FPU-印第安鎮事業部、FPU-米德堡事業部和切薩皮克公用事業公司的CFG事業部,統稱為“佛羅裏達天然氣經銷業務”)已為費率制定目的進行了整合,上述金額現在綜合基礎上與最終費率訂單一致。
(2) 截至2023年9月30日的9個月的總營業收入包括其他收入(來自與客户合同以外的收入)$0.9百萬美元和美元0.3我們的受監管和不受監管的能源部門分別為百萬美元和0.2百萬美元和美元0.3截至2022年9月30日的9個月,我們的監管和非監管能源部門分別為100萬歐元。其他收入來源包括與馬裏蘭州部門和Sandpiper Energy的收入正常化相關的替代收入計劃的收入,以及滯納金。
合同餘額
收入確認、客户賬單和現金收取的時間安排導致我們的簡明綜合資產負債表中出現貿易應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和客户預付款(合同負債)。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的應收貿易賬款、合同資產和合同負債餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收貿易賬款 | | 合同資產(流動) | | 合同資產(非流動資產) | | 合同負債(流動) |
(單位:千) | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | $ | 61,687 | | | $ | 18 | | | $ | 4,321 | | | $ | 983 | |
2023年9月30日的餘額 | | 42,988 | | | 18 | | | 3,589 | | | 1,207 | |
增加(減少) | | $ | (18,699) | | | $ | — | | | $ | (732) | | | $ | 224 | |
我們的貿易應收賬款計入簡明綜合資產負債表的貿易應收賬款和其他應收賬款。我們目前的合同資產包括在壓縮綜合資產負債表中的其他流動資產中。我們的非流動合同資產計入簡明綜合資產負債表中的其他資產,主要涉及尚未通過根據長期服務協議向我們的配電業務出售電力的費率收回的八旗運營和維護成本。
有時,我們在履行履約義務之前從客户那裏收到預付款或定金,從而產生合同責任。合同負債包括在壓縮綜合資產負債表中的其他應計負債中,並與我們的大西洋中部和北卡羅來納州丙烷交付業務零售產品的不可退還的預付固定費用有關。我們的履約義務是在各自的客户零售計劃期限內按費率履行的。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,我們確認的收入為0.1百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月,我們確認的收入為0.5百萬美元和美元1.0分別為100萬美元。
剩餘履約義務
我們的業務與客户簽訂了長期固定費用合同,其中收入在履行合同期限內履行義務時確認。截至2023年9月30日,這些業務剩餘業績義務的收入預計將確認如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029年及其後 |
東岸和半島輸油管道 | $ | 9,776 | | | $ | 37,523 | | | $ | 30,894 | | | $ | 27,138 | | | $ | 24,163 | | | $ | 23,398 | | | $ | 188,498 | |
天然氣配送業務 | 1,989 | | | 7,884 | | | 7,480 | | | 7,278 | | | 6,701 | | | 5,480 | | | 28,775 | |
FPU配電裝置 | 163 | | | 652 | | | 275 | | | 275 | | | 275 | | | 275 | | | — | |
具有剩餘履約義務的總收入合同 | $ | 11,928 | | | $ | 46,059 | | | $ | 38,649 | | | $ | 34,691 | | | $ | 31,139 | | | $ | 29,153 | | | $ | 217,273 | |
5.調整利率和其他監管活動
我們在特拉華州、馬裏蘭州和佛羅裏達州的天然氣和電力分銷業務受到各自PSC的監管;我們的天然氣輸送子公司East Shore受到FERC的監管;我們的州內管道子公司半島管道和Aspire Energy Express分別受到佛羅裏達州PSC和俄亥俄州公用事業委員會的監管(不包括服務成本)。
有關客户信息系統監管資產請願書和新冠肺炎影響的其他詳細信息,請參閲下面的內容。
特拉華州
2023年9月,特拉華州分部在獲得特拉華州能源效率諮詢委員會(EEAC)的肯定建議後,向特拉華州PSC提交了該州第一個能源效率騎手天然氣申請。該應用程序適用於四個計劃組合,包括家庭能源諮詢、使用能源之星的家庭性能、使用能源之星的輔助家庭性能和標準優惠計劃,客户可以參與並允許恢復。2023年10月,議程中的開庭命令發佈,並於2023年12月提交意見。
馬裏蘭州
海洋城市馬裏蘭州增援:2022年第二季度,我們開始建設一條延伸至馬裏蘭州北海城的服務。我們的特拉華州天然氣部門和Sandpiper安裝了大約5.7長達數英里的管道橫跨蘇塞克斯縣南部、特拉華州至芬威克島、特拉華州和馬裏蘭州伍斯特縣。該項目加強了我們在馬裏蘭州海洋城的現有系統,並使管道沿線實現了增量增長。該項目的建設於2023年第二季度完成。
佛羅裏達州
Wildlight擴展:2022年8月,半島管道和FPU向佛羅裏達州PSC提交了一份聯合請願書,要求批准其與佛羅裏達州拿騷縣Wildlight規劃社區相關的運輸服務協議。該項目使我們能夠滿足佛羅裏達州尤利市日益增長的服務需求。該協議將使我們能夠在社區擴建期間建設該項目,並在項目的每一階段投入使用時收取預訂率。管道設施的建設將分兩個階段進行。第一階段包括三個擴建和相關設施,以及一個注氣互聯和相關設施。第二階段將包括兩個額外的管道延伸部分。該項目的各個階段於2023年第一季度開始,整個項目的施工將持續到2025年。這份請願書於2022年11月獲得佛羅裏達州PSC的批准。
天然氣價格案例:2022年5月,我們在佛羅裏達州的天然氣分銷企業向佛羅裏達州PSC提起了天然氣綜合費率訴訟。申請書包括以下請求:(1)永久減免約#美元的差餉。24.1(Ii)也提交了一份折舊研究報告,從2023年1月1日起生效;(Iii)授權對關税進行某些更改,以包括合併各業務的費率和費率結構,並將佛羅裏達州的天然氣分銷業務統一到FPU之下;(Iv)授權在我們的收入要求中保留在FPU合併時記錄的收購調整;以及(V)授權建立環境補救附加費,以解決未來FPU MGP地點的預期補救成本。2022年8月,佛羅裏達州PSC批准了臨時費率,金額約為#美元7.7按年率計算為100萬美元,2022年9月對所有儀表讀數生效。調查過程和隨後的聽證會在2022年第四季度結束,並在2022年同一季度提交了案情摘要。2023年1月,佛羅裏達州PSC批准了合併和永久利率減免的申請,金額約為$17.2每年以百萬美元計。佛羅裏達州PSC於2023年2月批准了與税率減免相關的實際税率,生效日期為2023年3月1日。
濱海管道延長線:2021年6月,半島管道公司與當時無關的佛羅裏達州城市天然氣公司簽訂了一項運輸服務協議,以增加10,176DTS/d在佛羅裏達州的印第安河縣,支持佛羅裏達州城市天然氣公司沿印度河堰塞島的發展。作為該協議的一部分,半島管道建設11.3從佛羅裏達州塞巴斯蒂安地區的現有管道向東延伸數英里,在跨海岸水道下向東行駛,在障礙島上向南延伸。該項目於2023年4月投入使用。
聖克勞德/雙湖擴建:2022年7月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其與FPU的運輸服務協議,要求額外2,400佛羅裏達州聖克勞德地區的固定服務dt/d。作為該協議的一部分,半島管道公司將為FPU建造一個管道延伸和調整站。該擴建項目支持由於該地區的增長而增加的新負荷,包括為雙子湖住宅開發項目提供最直接的服務。擴建還提高了可靠性,併為FPU在該地區的現有分銷系統提供了運營優勢,支持了未來的增長。這份請願書於2022年10月獲得佛羅裏達州PSC的批准。 擴建工程於2023年第三季度投入使用。
風暴防禦計劃: 2020年,佛羅裏達州電力供應委員會實施了風暴保護計劃(“SPP”)和風暴保護計劃成本回收條款(“SPPCRC”)規則,要求電力公用事業公司向佛羅裏達州電力供應委員會申請批准輸電和配電風暴保護計劃,該計劃涵蓋公用事業公司近期的10年規劃期,至少每3年更新一次。SPPCRC規則允許公用事業公司申請收回SPP的相關成本。我們佛羅裏達州配電業務的SPP計劃於2022年第一季度提交,並於2022年第四季度獲得佛羅裏達州PSC的修訂批准。與這一倡議相關的税率於2023年1月生效。
威爾士湖管道收購:2023年2月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其與FPU的運輸服務協議,要求額外9,000佛羅裏達州威爾士湖地區的DT/d公司服務。委員會於2023年4月批准了這份請願書。該協議的批准使半島管道公司能夠在2023年5月完成對現有管道的收購,該管道正被用於為現有和新的天然氣客户提供服務。
警衞:2023年2月,FPU向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准警衞計劃。Guard是一項為期十年的計劃,旨在提高我們部分天然氣分配系統的安全性、可靠性和可及性。我們確定了不同類別的工程項目,包括把位於地役權後方和其他難以到達街道前面地區的主管道和供電線路遷移到街道前面,更換有問題的配電總管、供電線路,以及維護和維修設備和系統可靠性項目。2023年8月,佛羅裏達州PSC批准了這項警衞計劃,其中包括205.0資本支出預計將在10年內支出1.8億美元。
Newberry擴展:2023年4月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其與FPU的運輸服務協議,要求額外8,000在佛羅裏達州紐伯裏地區的固定服務。半島管道將建設一條管道延伸部分,FPU將使用該管道來支持開發天然氣分配系統,為紐伯裏市提供天然氣服務。這份請願書於2023年第三季度獲得佛羅裏達州PSC的批准。
《埃斯坎比亞郡協議》修正案:2023年4月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准對與FPU現有合同的修正案。這項修正案將允許半島管道公司在埃斯坎比亞縣的一條管道上額外建造一個輸油點。額外的輸氣點是應FPU客户的要求而來的,將用於加強該地區的天然氣服務。這項修正案於2023年第三季度獲得佛羅裏達州PSC的批准。
佛羅裏達州電力折舊研究:佛羅裏達州PSC要求電力公用事業公司每四年提交一份折舊研究報告,以重新評估和設定該公用事業公司工廠資產的折舊率。2023年6月,FPU向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其擬議的折舊率。如果獲得批准,新税率將追溯至2023年1月1日起生效。
東岸
南擴工程:2022年1月,East Shore根據一攬子證書程序向FERC提交了一份事先通知,內容是關於其提議在East Shore位於特拉華州蘇塞克斯縣布里奇維爾的壓縮機站安裝額外的壓縮機機組和相關設施。該項目使East Shore能夠為其管道系統上的現有託運人提供額外的固定天然氣運輸服務。該項目於2022年12月獲得FERC批准,並於2023年10月投入使用。
資本成本附加費:2022年12月,East Shore向聯邦能源管制委員會提交了一份關於資本成本附加費的文件,以收回由於強制執行的駭維金屬加工搬遷項目以及遵守管道和危險材料安全規定而更換現有East Shore設施的相關資本成本
行政管理(下稱“PHMSA”)規例。資本成本附加費機制在East Shore的上一次費率案中獲得批准。在提交這項附加費的同時,還包括了對現有附加費的累積調整,以反映額外的折舊。FERC發佈了一項命令,批准了2022年12月19日提交的附加費。合併修訂後的附加費於2023年1月1日生效。
伍斯特彈性升級:2023年8月,East Shore向FERC提交了一份申請,要求授權建造伍斯特復原升級項目,該項目包括位於馬裏蘭州蘇塞克斯縣、DE和Wicomico、伍斯特和薩默塞特縣的存儲和傳輸設施。該項目將提供必要的長期增量供應,以支持參與託運人日益增長的需求。East Shore已要求在2024年12月之前獲得證書授權,目標是在2025年第三季度之前投入使用。
與聯合客户信息系統項目有關的各種管轄活動
2022年7月,我們提交了一份聯合請願書,要求我們在馬裏蘭州的天然氣部門(馬裏蘭州部門、Sandpiper和Elkton Gas)批准為與我們的新客户信息系統(“CIS”)系統的初步開發和實施相關的不可資本化費用設立監管資產。這份請願書於2022年8月獲得馬裏蘭州PSC的批准。 在同一時間內,我們的佛羅裏達州監管能源業務也提交了類似的請願書,然而,佛羅裏達州PSC批准了這些費用的資本化,而不是建立監管資產。此外,我們的特拉華州分部有能力將這些成本作為監管資產遞延。我們已完成系統選擇程序,並於二零二三年第一季度開始實施CIS。
新冠肺炎帶來的影響
於二零二零年三月,由於COVID-19疫情迅速蔓延,CDC宣佈全國進入緊急狀態。為應對此聲明及COVID-19在美國的迅速蔓延,全國各地的聯邦、州及地方政府對社交及商業活動實施不同程度的限制,以促進社交距離,努力減緩疾病的傳播。該等限制於二零二零年對美國經濟狀況造成重大影響,並於二零二一年及二零二二年繼續對經濟狀況造成較小程度的影響。切薩皮克公用事業公司被認為是一項“基本業務”,這使我們能夠在採取適當的安全預防措施和個人防護設備的情況下繼續開展運營活動和建設項目,同時注意實施的社交距離限制。
為應對COVID-19疫情及相關限制,我們經歷了商業及工業部門的能源消耗減少、壞賬開支增加及與COVID-19相關的額外開支(包括與個人防護設備及外勤人員的額外薪酬相關的開支)。我們所產生的額外營運開支支持我們在疫情高峯期持續提供基本服務。於2020年4月及5月,我們分別獲馬裏蘭州及特拉華州私營保安委員會授權就COVID-19相關成本記錄監管資產,使我們能夠尋求收回該等成本。於2021年7月,佛羅裏達州產品標準委員會發出命令,批准我們因COVID-19而產生的額外開支。該命令使我們能夠建立一個監管資產總額為$2.1 截至2021年6月30日,用於天然氣和電力分銷業務。監管資產將在兩年內攤銷,並通過天然氣分銷業務的購買天然氣調整和搖擺服務機制以及電力部門的燃料購買電力成本回收條款進行回收。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的COVID-19監管資產餘額總額為$0.51000萬美元和300萬美元1.2分別為2.5億美元和2.5億美元。
TCJA彙總表
我們受規管業務的客户費率已於二零二零年前經監管機構批准調整,惟Elkton Gas除外,其於二零二零年五月實施一次性賬單信貸。 下表概述於2023年9月30日及2022年12月31日我們受規管業務與TCJA相關的累計遞延税項(“ADIT”)相關的監管負債:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額(千) | | |
運營和監管管轄權 | | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | 狀態 | |
東海岸(FERC) | | $34,190 | $34,190 | 將在東海岸的下一個利率案件備案。 | |
切薩皮克-特拉華天然氣分公司(特拉華PSC) | | $12,086 | $12,230 | PSC於二零一九年一月批准ADIT攤銷。 | |
切薩皮克馬裏蘭州天然氣部門(馬裏蘭州PSC) | | $3,614 | $3,703 | PSC於2018年5月批准了Adit的攤銷。 | |
Sandpiper Energy(馬裏蘭州PSC) | | $3,515 | $3,597 | PSC於2018年5月批准了Adit的攤銷。 | |
| | | | | |
佛羅裏達州天然氣配送(佛羅裏達州PSC)(1) | | $26,788 | $27,179 | PSC於2019年2月發佈命令,授權公司攤銷和保留Adit淨負債。 | |
| | | | | |
FPU電氣部(佛羅裏達州PSC) | | $4,818 | $4,993 | 2019年1月,PSC發佈命令,批准通過購買電力成本回收、風暴備用和費率攤銷Adit。 | |
埃爾克頓天然氣公司(Elkton Gas)(馬裏蘭PSC) | | $1,035 | $1,059 | PSC於2018年3月批准了Adit的攤銷。 | |
(1) 根據佛羅裏達州PSC批准我們的天然氣基本費率程序,自2023年3月1日起,我們在佛羅裏達州的天然氣分銷業務已進行整合,以制定費率,上述金額現在綜合基礎上提交,與最終費率訂單一致。
6. 環境承諾和意外情況
我們受制於聯邦、州和地方有關環境質量和污染控制的法律法規。這些法律和法規要求我們在當前和以前的作業地點消除或補救處置或釋放特定物質對環境的影響。
MGP站點
我們曾參與調查、評估或補救,並暴露於以下情況:七以前的MGP網站。我們已獲準按費率收回位於馬裏蘭州索爾茲伯裏、特拉華州西福德和佛羅裏達州温特黑文、基韋斯特、彭薩科拉、桑福德和西棕櫚灘的場地的清理費用。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們大約有3.5百萬美元和美元4.3與前MGP地點相關的環境責任分別為100萬美元。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們的累計監管資產為0.5百萬美元和美元0.8分別用於未來從客户那裏收回環境成本。具體到FPU在基韋斯特、彭薩科拉、桑福德和西棕櫚灘的四個MGP地點,FPU已經批准並通過保險和客户費率的組合收回了$14.0截至2023年9月30日,其環境成本中有100萬與其MGP站點有關。
我們的MGP場地的環境責任是根據獨立顧問提供的對未來成本的估計以未貼現的基礎記錄的。我們仍然預計,與環境補救和相關活動相關的所有成本,包括我們目前沒有獲得監管機構批准的任何潛在的未來補救成本,都可以通過費率從客户那裏收回。
佛羅裏達州冬黑文和基韋斯特以及特拉華州西福德的MGPS修復工作正在進行中,剩餘的清理費用估計在美元之間。0.3百萬至美元0.9這三個地點的價格為100萬美元。美國環境保護局已經批准了佛羅裏達州桑福德的MGP場地的“全場可供預期使用”的狀態,這是將場地除名前的最後一步。桑福德MGP場地的剩餘補救費用無關緊要。
佛羅裏達州環保部批准的補救行動已經在我們佛羅裏達州西棕櫚灘工地的東部地塊上實施。類似的補救行動已經在該工地的西側地塊啟動,積極補救系統的建設預計將於2024年完成。
7. 其他承付款和或有事項
天然氣、電力和丙烷供應
2023年3月,我們的Delmarva半島天然氣分銷業務與第三方簽訂了資產管理協議,以管理其天然氣運輸和儲存能力。這些協議自2023年4月1日起生效,2026年3月到期。
我們的佛羅裏達天然氣分銷業務和八旗發電設施與Emera Energy Services,Inc.簽訂了單獨的資產管理協議,以管理其天然氣運輸能力。這些協議是針對10-自2020年11月起至2030年10月止的一年任期。
此外,我們的佛羅裏達天然氣分銷業務與FGT和灣流公司簽訂了可靠的運輸服務合同。根據佛羅裏達州PSC批准的產能釋放計劃,這些協議下的所有產能已釋放給各種第三方。根據這些容量釋放協議的條款,如果通過釋放獲得容量的任何一方未能支付容量費用,切薩皮克公用事業公司將對FGT和灣流承擔或有責任。到目前為止,切薩皮克公用事業公司還沒有被要求支付因這一意外事件而產生的款項。
FPU的電力供應合同要求FPU根據特定的財務比率維持可接受的信用標準。FPU與佛羅裏達電力和照明公司的協議要求FPU達到或超過以下償債覆蓋率1.25基於前一次結果的時間12月份。如果FPU未能達到這一比例,它必須在五個工作日內提供不可撤銷的信用證或支付協議下的所有未付金額。FPU與海灣電力公司的供電協議要求FPU滿足以下比率,該比率基於之前六季度:(A)業務資金利息覆蓋率(最低二(B)債務總額與資本總額之比(最高為65百分比)。如果FPU未能滿足要求,它必須向供應商提供書面解釋,説明為符合要求而採取或建議採取的行動。不遵守海灣電力協議中規定的比率也可能導致FPU不得不提供不可撤銷的信用證。截至2023年9月30日,FPU遵守了其燃料供應合同的所有要求。
八旗通過其位於佛羅裏達州阿米莉亞島的熱電聯產工廠提供電力和蒸汽發電服務。2016年6月,八旗開始將熱電聯產工廠的電力出售給浮式發電機組,根據20-一年的電力購買協議,用於向我們的電力客户配電。2016年7月,八旗也開始銷售蒸汽,根據另一項20-年合同,賣給熱電聯產工廠所在的土地所有者。熱電聯產工廠由FPU通過其分配系統運輸天然氣,半島管道通過其國內管道運輸天然氣。
企業擔保
董事會已授權我們出具擔保子公司義務的公司擔保,並取得擔保子公司義務的信用證。截至2023年9月30日,此類擔保和信用證項下的最高授權責任為#美元。20.0百萬美元。截至2023年9月30日,與我們子公司相關的擔保總額約為$14.2擔保將在不同的日期到期,直至2024年8月。此外,董事會已授權我們出具特定目的的公司擔保。截至2023年9月30日,未償還的特定目的擔保金額為$4.0百萬美元。
截至2023年9月30日,我們已簽發的信用證總額約為美元。5.9這筆資金涉及FPU電氣部門的電力傳輸服務、TETLP與我們的特拉華州和馬裏蘭州部門之間確定的運輸服務協議、Nexus和Aspire之間的運力協議,以及我們現在和以前的主要保險公司。這些信用證的到期日各不相同,一直到2024年9月,到目前為止,沒有一份信用證得到使用。我們預計交易對手不會使用這些信用證,我們預計這些信用證將在未來得到必要的續期。
8. 細分市場信息
我們使用管理方法來確定運營部門。我們圍繞不同的監管環境組織業務,每個部門的經營結果都會由首席運營決策者總裁和首席執行官定期審查,以便做出資源決策和評估業績。
我們的業務完全是在國內進行的,包括二可報告的細分市場:
•受監管的能源。包括能源分配和傳輸服務(天然氣分配、天然氣傳輸和電力分配業務)。這一部分的所有業務,關於費率和服務,都由在每個業務地區擁有管轄權的PSC或在東岸的情況下由FERC管理。
•不受監管的能源。包括能源傳輸、能源發電(我們的八旗熱電聯產工廠的運營)、丙烷分銷業務、移動壓縮天然氣分銷和管道解決方案業務,以及與我們的可持續能源計劃相關的項目開發活動。這一細分還包括其他不受監管的能源服務,如與能源相關的商品銷售和供暖、通風和空調、管道和電力服務。這些業務在費率和服務方面不受監管。
我們其餘的業務被描述為“其他業務和淘汰”,其中包括不受監管的子公司,這些子公司擁有租賃給切薩皮克公用事業公司的房地產,以及某些沒有分配給其他業務的公司成本。
下表提供了有關我們可報告部門的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | | | | | | |
營業收入、非關聯客户 | | | | | | | | |
受監管的能源 | | $ | 101,911 | | | $ | 90,270 | | | $ | 344,190 | | | $ | 306,159 | |
不受監管的能源 | | 29,636 | | | 40,783 | | | 141,079 | | | 187,244 | |
總營業收入,非關聯客户 | | $ | 131,547 | | | $ | 131,053 | | | $ | 485,269 | | | $ | 493,403 | |
部門間收入(1) | | | | | | | | |
受監管的能源 | | $ | 500 | | | $ | 710 | | | $ | 1,632 | | | $ | 4,905 | |
不受監管的能源 | | 5,333 | | | 7,131 | | | 17,807 | | | 14,950 | |
其他業務 | | 45 | | | 45 | | | 136 | | | 737 | |
部門間總收入 | | $ | 5,878 | | | $ | 7,886 | | | $ | 19,575 | | | $ | 20,592 | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | |
受監管的能源 | | $ | 24,912 | | | $ | 23,663 | | | $ | 91,828 | | | $ | 84,202 | |
不受監管的能源 | | (4,723) | | | (5,056) | | | 11,529 | | | 15,557 | |
其他業務和淘汰 | | 39 | | | 41 | | | 131 | | | 222 | |
營業收入 | | 20,228 | | | 18,648 | | | 103,488 | | | 99,981 | |
其他收入(費用),淨額 | | (72) | | | 957 | | | 1,036 | | | 4,454 | |
利息收費 | | 7,076 | | | 6,240 | | | 21,272 | | | 17,404 | |
所得税前收入 | | 13,080 | | | 13,365 | | | 83,252 | | | 87,031 | |
所得税 | | 3,673 | | | 3,703 | | | 21,368 | | | 23,385 | |
淨收入 | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 所有重要的部門間收入均按市場價格記賬,並已從綜合營業收入中扣除。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
可確認資產 | | | | |
受監管的能源部門 | | $ | 1,737,163 | | | $ | 1,716,255 | |
不受監管的能源部門 | | 451,064 | | | 463,239 | |
其他業務和淘汰 | | 52,519 | | | 35,543 | |
可確認資產總額 | | $ | 2,240,746 | | | $ | 2,215,037 | |
9. 股東權益
普通股發行
我們在美國證券交易委員會保存了一份有效的貨架登記聲明,用於根據我們的水滴計劃和以前的自動取款機計劃發行股票。視乎我們的資本需求及市場情況,除其他可能的債務及股票發行外,我們可能會根據直接購股計劃的部分增發股份。2022年,我們發行了不到0.1百萬股,每股平均價格為$136.26並收到淨收益#美元4.5一百萬美元正在滴漏。在2023年的前九個月,點滴計劃下沒有發行任何債券。我們最新的自動櫃員機股權計劃,允許我們發行和出售普通股股票,總髮行價為$75.0100萬,於2023年6月到期。
我們將股票發行的淨收益(扣除費用後)用於一般公司目的,包括但不限於為資本支出融資、償還短期債務、融資收購、投資子公司和一般營運資本目的。
累計其他綜合收益(虧損)
固定收益養老金和退休後計劃項目、指定為商品合約現金流對衝的丙烷掉期協議的未實現收益(虧損)和指定為現金流對衝的利率掉期協議的未實現收益(虧損)是我們累積的其他全面收益(虧損)的組成部分。下表列出了截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月的累計其他全面收益(虧損)組成部分餘額的變化情況。下表中的所有金額均為扣除税金後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 確定的收益 | | 商品 | | 利率 | | |
| | 養老金和 | | 合同 | | 交換 | | |
| | 退休後 | | 現金流 | | 現金流 | | |
| | 計劃項目 | | 套期保值 | | 套期保值 | | 總計 |
(單位:千) | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 | | $ | (2,506) | | | $ | 1,092 | | | $ | 35 | | | $ | (1,379) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | — | | | (660) | | | 928 | | | 268 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | 32 | | | 202 | | | (260) | | | (26) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 32 | | | (458) | | | 668 | | | 242 | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日 | | $ | (2,474) | | | $ | 634 | | | $ | 703 | | | $ | (1,137) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年12月31日 | | $ | (3,268) | | | $ | 4,571 | | | $ | — | | | $ | 1,303 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | — | | | (613) | | | 153 | | | (460) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額 | | 53 | | | (2,294) | | | — | | | (2,241) | |
前期淨其他綜合收益(虧損) | | 53 | | | (2,907) | | | 153 | | | (2,701) | |
截至2022年9月30日 | | $ | (3,215) | | | $ | 1,664 | | | $ | 153 | | | $ | (1,398) | |
我們的商品合約和利率互換現金流對衝的遞延收益或虧損在結算時的收益中確認。固定收益養卹金計劃和退休後計劃相關淨虧損的攤銷計入定期淨費用(收益)的計算。見附註10,員工福利計劃,以瞭解更多詳細信息。與我們的丙烷掉期相關的被歸類為現金流對衝的大宗商品合約的收益包括在衍生工具損益的影響中。見附註12,衍生工具,以瞭解更多詳細信息。
固定收益養老金和退休後計劃項目的攤銷計入其他費用,商品合同的淨收益和虧損計入收入以及不受監管的丙烷和天然氣成本,利率互換協議的已實現損益在附帶的簡明綜合損益表中確認為利息費用的組成部分。這些項目的所得税影響在隨附的簡明綜合損益表中計入所得税支出。
10.制定完善的員工福利計劃
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的FPU養卹金計劃的定期淨成本(收益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | | | | | | |
利息成本 | | $ | 633 | | | $ | 449 | | | $ | 1,899 | | | $ | 1,347 | |
計劃資產的預期回報 | | (668) | | | (857) | | | (2,004) | | | (2,571) | |
| | | | | | | | |
淨虧損攤銷 | | 110 | | | 124 | | | 330 | | | 372 | |
總週期成本(收益) | | $ | 75 | | | $ | (284) | | | $ | 225 | | | $ | (852) | |
下表列出了在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間,被確認為FPU養老金計劃淨定期成本(收益)組成部分的監管資產和累計其他全面收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | | | | | | |
從累計其他綜合(收入)損失中確認(1) | | $ | 21 | | | $ | 24 | | | $ | 63 | | | $ | 72 | |
從監管資產確認 | | 89 | | | 100 | | | 267 | | | 300 | |
淨定期成本(收益)中的淨虧損合計 | | $ | 110 | | | $ | 124 | | | $ | 330 | | | $ | 372 | |
(1) 見附註9,股東權益.
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月裏,我們其他養老金和退休後福利計劃的淨定期福利成本並不重要。
本公司定期成本淨額的組成部分已記入或重新分類為其他費用,淨額計入簡明綜合損益表。根據各自的監管命令,FPU和切薩皮克公用事業公司繼續將其未確認的退休後福利成本的一部分作為監管資產記錄,這部分成本與其監管業務有關。未確認的養老金和退休後福利成本中與FPU的不受監管的業務和切薩皮克公用事業公司的業務有關的部分計入累計的其他全面收入(損失)。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間,我們沒有向FPU養老金計劃繳費,我們預計2023年期間也不會向FPU養老金計劃繳費。切薩皮克SERP、切薩皮克退休後計劃和FPU醫療計劃沒有資金,預計將從我們的普通資金中支付。在截至2023年9月30日的三個月和九個月,根據這些其他退休後福利計劃支付的現金福利約為#美元。0.2百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。我們預計支付的現金福利總額不到$1.02023年,這些退休後福利計劃將達到100萬美元。
不合格延期補償計劃
本公司董事會成員及公司高級職員均有資格參與無保留遞延補償計劃。董事可以選擇推遲現金或股票薪酬的任何部分,高管可以推遲高達80%的基本薪酬、現金獎金或任何數額的股票獎金(扣除規定的扣繳)。軍官可以從他們的現金延期補償中獲得匹配的繳費,最高可達其補償的6%,前提是這不會與他們在退休儲蓄計劃中獲得的匹配相同。
非限制性遞延補償計劃下產生的所有債務都從我們的一般資產中支付,儘管我們已經建立了一個拉比信託來非正式地為該計劃提供資金。延期支付現金補償的情況可能是
由參與者投資於各種共同基金(與退休儲蓄計劃提供的選擇相同)。參與者將這些投資的收益或損失記入貸方。拉比信託基金持有的資產在簡明綜合資產負債表上記為投資,其公允價值為#美元。11.12023年9月30日的百萬美元和10.62022年12月31日為100萬人。拉比信託的資產在任何時候都受制於我們的一般債權人的債權。
11. 基於股份的薪酬
我們的關鍵員工和非員工董事通過我們的SICP獲得了基於股票的獎勵。我們將這些以股份為基礎的獎勵記錄為各自服務期間的補償成本,以換取股權或基於股權的補償。補償成本主要基於授予股份的公允價值,使用每股股份在授予之日的估計公允價值,以及在服務期結束時將發行的股份數量。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月與股票薪酬支出相關的淨收入中包括的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | | | | | | |
對關鍵員工的獎勵 | | $ | 1,724 | | | $ | 898 | | | $ | 4,164 | | | $ | 3,999 | |
對非僱員董事的獎勵 | | 214 | | | 252 | | | 693 | | | 706 | |
總補償費用 | | 1,938 | | | 1,150 | | | 4,857 | | | 4,705 | |
減税:税收優惠 | | (501) | | | (297) | | | (1,255) | | | (1,214) | |
包括在淨收入中的股票薪酬金額 | | $ | 1,437 | | | $ | 853 | | | $ | 3,602 | | | $ | 3,491 | |
高級職員和主要僱員
我們的薪酬委員會有權授予我們的關鍵員工獲得普通股獎勵的權利,這取決於既定業績目標的實現情況,並受授予後美國證券交易委員會轉讓限制的限制。我們的總裁和首席執行官有權根據不同的業績目標和美國證券交易委員會的轉賬限制,向公司的其他高管和關鍵員工發放普通股的股票獎勵。
我們目前有幾個未完成的多年業績計劃,這些計劃以成功實現長期目標、增長和財務結果為基礎,包括基於市場和基於業績的條件和目標。每股公允價值與基於業績的條件或目標掛鈎,等於授予日的每股市場價格。對於基於市場的條件,我們使用蒙特卡羅估值來估計每股被授予的股票的公允價值。
下表列出了截至2023年9月30日的9個月關鍵員工獎勵的股票活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 新股數量: | | 加權平均 公允價值 |
未償還-2022年12月31日 | | 204,149 | | | $ | 103.17 | |
授與 | | 80,752 | | | $ | 127.05 | |
既得 | | (68,302) | | | $ | 91.59 | |
過期 | | (2,053) | | | $ | 94.64 | |
被沒收 | | (1,364) | | | $ | 114.90 | |
未償還-2023年9月30日 | | 213,182 | | | $ | 116.56 | |
在截至2023年9月30日的9個月內,我們授予80,752根據SICP向高級管理人員和關鍵員工發放普通股,包括2023年2月授予被任命為高級管理職位的關鍵員工的獎勵。授予的股票是多年獎勵,將不晚於截至2025年12月31日的三年服務期。所有這些股票獎勵都是基於成功實現長期財務業績而獲得的,長期財務業績由基於市場和基於業績的條件或目標組成。的公允價值
每個基於業績的條件或目標都等於我們普通股在每個獎勵授予日的市場價格。對於基於市場的條件,我們使用蒙特卡羅估值來估計每個基於市場的獎勵的公允價值。
2023年3月,在我們的某些高管選舉後,我們扣留了價值至少相當於每位該等高管在截至2022年12月31日的業績期間於2023年3月歸屬並支付的與股份相關的適用所得税和其他就業税的最低法定義務的股份。我們向每位高管支付了該等授予股份的餘額,並將相當於扣留股份的現金匯給了適當的税務機關。我們扣留了19,859股票,基於股票在獎勵日期的價值。僱員向税務機關繳納的税款總額約為#美元。2.5百萬美元。
截至2023年9月30日,授予關鍵員工的SiCp獎勵的內在價值總計約為$20.8百萬美元。在2023年9月30日,大約有$8.6與這些裁決相關的未確認賠償成本為100萬美元,將在2025年之前確認。
非僱員董事
授予非僱員董事的股份在董事服務期之前發行,並於授予日期完全歸屬。我們記錄了相當於已發行股票公允價值的遞延費用,並在一年或更短的服務期內平均攤銷費用。
我們的董事每年獲得一筆根據SICP提供的普通股預聘金,以換取通過隨後的股東年會提供的服務。因此,截至2023年5月在董事會任職的董事每人收到765分別為加權平均公允價值為#美元的普通股124.12每股。
在2023年9月30日,大約有$0.6與授予非僱員董事的股份相關的未確認薪酬支出100萬美元。這筆費用將在截至2024年5月的剩餘服務期內確認。
12. 衍生工具
我們使用衍生及非衍生合約管理與取得充足供應及天然氣、電力及丙烷價格波動有關的風險,並減低利率風險。我們的天然氣、電力及丙烷分銷業務已與供應商訂立協議,以購買天然氣、電力及丙烷轉售予我們的客户。我們的天然氣集輸公司已與生產商簽訂合同,以確保天然氣履行其義務。根據該等合約進行的採購通常不符合衍生工具的定義,或被視為“正常採購及正常銷售”,並按應計基準入賬。我們的丙烷分銷業務亦可能就其存貨訂立公平值對衝或就其未來採購承諾訂立現金流量對衝,以減輕批發價格波動的影響。我們偶爾會訂立利率掉期協議,以減低與短期借貸利率變動有關的風險。截至2023年9月30日,我們的天然氣及電力分銷業務並無任何未履行的衍生工具合約。
衍生產品交易量
截至2023年9月30日,我們的商品衍生品合約數量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業務單元 | | 商品 | | 合同類型 | | 套期保值數量(百萬) | | 名稱 | | 套期保值的最長有效期 |
鋭利 | | 丙烷(加侖) | | 購買 | | 22.1 | | 現金流對衝 | | 2026年6月 |
鋭利 | | 丙烷(加侖) | | 銷售額 | | 6.3 | | 現金流對衝 | | 2024年3月 |
夏普簽訂了期貨和掉期協議,以減輕與預計在供暖季節購買和/或出售的丙烷量相關的丙烷批發指數價格波動的風險。根據期貨和掉期協議,夏普將獲得(i)指數價格(2023年9月至2026年6月的Mont Belvieu價格)與(ii)每加侖丙烷掉期價格之間的差額,前提是指數價格超過合同價格。如果指數價格低於合同價格,夏普將支付差價。我們
將丙烷掉期指定並計入現金流對衝。掉期協議的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中記為未實現收益(虧損),隨後在與對衝交易相同期間和同一項目的損益表中確認。我們預計將重新歸類約為#美元的未實現虧損。0.8從與我們的商品現金流對衝有關的累計其他綜合收益(虧損)中提取12-截至2024年9月30日的月份。
利率互換活動
我們透過訂立衍生工具合約來管理利率風險,以對衝可歸因於短期借款利率變動的現金流變動。2022年9月,我們簽訂了一項名義金額為#美元的利率互換。50.0到2025年9月,定價為3.98百分比。
在2022年8月之前,我們的短期借款是基於30天期LIBOR利率。2022年8月,由於LIBOR到期,我們修改和重述了我們的左輪手槍,並將基準利率過渡到30天SOFR。我們之前的利率互換是按月現金結算的,因為交易對手向我們支付的是30天期倫敦銀行同業拆借利率減去固定利率。我們的利率互換是按月現金結算的,因為交易對手向我們支付的是30天SOFR利率減去固定利率。
我們將利率互換指定為現金流對衝並將其計入。因此,與利率互換相關的未實現收益和虧損被記錄為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。當利率互換結算時,已實現的損益被記錄在損益表中,並被確認為利息費用的一個組成部分。
經紀人保證金
期貨交易所有特定於合約的保證金要求,要求公佈與交易合約有關的現金或現金等價物。保證金要求包括在建立頭寸時公佈的初始保證金、通常以初始保證金的百分比表示的維持保證金,以及根據每日按市值計價相對於維持保證金要求而波動的變動保證金。我們目前為夏普保留了一個經紀保證金賬户,該賬户被歸入我們的壓縮綜合資產負債表中的其他流動資產,餘額為#美元。1.4截至2023年9月30日,100萬。2022年12月31日,$0.1百萬美元歸類於綜合資產負債表上的其他流動負債。
財務報表列報
下表提供了有關我們衍生品合約的公允價值和相關損益的信息。我們沒有任何與信用風險相關的衍生品合約。截至以下日期在簡明綜合資產負債表中記錄的衍生合約的公允價值2023年9月30日和2022年12月31日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生資產 |
| | | | 截至的公允價值 |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | |
丙烷互換協議 | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 1,804 | | | $ | 3,317 | |
利率互換協議 | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 949 | | | 452 | |
衍生工具資產總額(1) | | | | $ | 2,753 | | | $ | 3,769 | |
(1) 按公允價值計算的衍生資產包括$2.3百萬美元和美元2.8濃縮綜合資產負債表中的流動資產分別為2023年9月30日和2022年12月31日的流動資產,餘額的其餘部分歸類為長期資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生負債 |
| | | | 截至的公允價值 |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | |
| | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | |
丙烷互換協議 | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | 929 | | | $ | 1,810 | |
利率互換協議 | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | 405 | |
衍生負債總額 (1) | | | | $ | 929 | | | $ | 2,215 | |
(1) 按公允價值計算的衍生負債包括#美元。0.8百萬美元和美元0.6濃縮綜合資產負債表中的流動負債分別為2023年9月30日和2022年12月31日的流動負債,餘額的其餘部分歸類為長期負債。
衍生工具損益對簡明合併財務報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 金融衍生品的損益總額 |
| | 利潤的區位優勢 | | 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月內, |
(單位:千) | | 金融衍生品的(損失)成本 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
丙烷互換協議 | | 不受監管的丙烷和天然氣成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | | | | | |
丙烷互換協議 | | 收入 | | — | | | — | | | 733 | | | (826) | |
丙烷互換協議 | | 不受監管的丙烷和天然氣成本 | | (452) | | | 102 | | | (1,011) | | | 3,932 | |
丙烷互換協議 | | 其他全面收益(虧損) | | 2,362 | | | (4,050) | | | (632) | | | (4,022) | |
利率互換協議 | | 利息支出 | | 160 | | | — | | | 352 | | | — | |
利率互換協議 | | 其他全面收益(虧損) | | 268 | | | 207 | | | 901 | | | 207 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 2,338 | | | $ | (3,741) | | | $ | 343 | | | $ | (653) | |
13. 金融工具的公允價值
GAAP建立了一個公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序。公允價值層次結構的三個層次如下:
| | | | | | | | |
公允價值層次結構 | 公允價值水平説明 | 使用的公允價值技術 |
1級 | 未經調整的活躍市場報價,即在計量日期可獲得相同、不受限制的資產或負債的報價。 | 投資--股權證券-這些交易證券的公允價值是根據相同證券在活躍市場上的未調整報價按公允價值記錄的。
投資-共同基金和其他-該等投資的公允價值包括貨幣市場及共同基金,按公允價值按股份的報價資產淨值入賬。
|
2級 | 非活躍市場的報價,或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的投入。 | 衍生工具資產和負債-丙烷看跌期權/看漲期權、丙烷和利率互換協議的公允價值是使用上市或場外市場類似資產和負債的市場交易來衡量的。
|
3級 | 價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義但不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。 | 投資--保證收益基金-這些投資的公允價值按合同價值記錄,合同價值與其公允價值大致相同。
|
金融資產和負債按公允價值計量
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年12月31日在公允價值層次內按公允價值經常性計量的金融資產和負債以及公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用: |
截至2023年9月30日 | | 公允價值 | | 中國報價: 活躍的市場 (1級) | | 重要和其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
(單位:千) | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
投資--股權證券 | | $ | 20 | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | |
投資--保證收益基金 | | 1,481 | | | — | | | — | | | 1,481 | |
投資--共同基金和其他 | | 9,583 | | | 9,583 | | | — | | | — | |
總投資 | | 11,084 | | | 9,603 | | | — | | | 1,481 | |
衍生資產 | | 2,753 | | | — | | | 2,753 | | | — | |
總資產 | | $ | 13,837 | | | $ | 9,603 | | | $ | 2,753 | | | $ | 1,481 | |
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 929 | | | $ | — | | | $ | 929 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用: |
截至2022年12月31日 | | 公允價值 | | 中國報價: 活躍的市場 (1級) | | 重要和其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
(單位:千) | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
投資--股權證券 | | $ | 24 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | — | |
投資--保證收益基金 | | 1,853 | | | — | | | — | | | 1,853 | |
投資--共同基金和其他 | | 8,699 | | | 8,699 | | | — | | | — | |
總投資 | | 10,576 | | | 8,723 | | | — | | | 1,853 | |
衍生資產 | | 3,769 | | | — | | | 3,769 | | | — | |
總資產 | | $ | 14,345 | | | $ | 8,723 | | | $ | 3,769 | | | $ | 1,853 | |
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 2,215 | | | $ | — | | | $ | 2,215 | | | $ | — | |
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月第三級投資的公允價值變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | | |
期初餘額 | $ | 1,853 | | | $ | 2,036 | |
購買和調整 | — | | | 133 | |
轉賬 | — | | | — | |
分佈 | (397) | | | (347) | |
投資收益 | 25 | | | 24 | |
期末餘額 | $ | 1,481 | | | $ | 1,846 | |
來自第三級投資的投資收入反映在其他收入中,淨額反映在簡明綜合損益表中。
截至2023年9月30日,並無要求按公允價值報告的非金融資產或負債。我們至少每年根據需要審查我們的非金融資產的減值。
其他金融資產和負債
賬面價值接近公允價值的金融資產包括現金和現金等價物以及應收賬款。賬面價值接近公允價值的金融負債包括應付賬款和其他應計負債以及短期債務。現金及現金等價物的公允價值按活躍市場的可比價值計量,並與其賬面價值接近(第1級計量)。短期債務的公允價值因其近期到期日以及利率接近當前市場利率(第2級計量)而接近賬面價值。
截至2023年9月30日,長期債務(包括當前到期日,但不包括債務發行成本)的賬面價值約為#美元。664.8100萬美元,而估計公允價值為#美元548.6百萬美元。截至2022年12月31日,長期債務(包括當前到期日,但不包括債務發行成本)的賬面價值約為#美元。600.8百萬美元,而公允價值約為$505.0百萬美元。公允價值採用貼現現金流量法計算,該方法採用基於類似期限和平均到期日債務工具的已公佈企業借款利率的市場利率,並對期限、選擇權和風險狀況進行調整。用於估計長期債務公允價值的估值技術將被視為二級衡量標準。
14. 長期債務
我們未償還的長期債務如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 12月31日, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
無抵押優先票據: | | | | |
利率5.93%的債券,2023年10月31日到期 | | $ | 1,500 | | | $ | 3,000 | |
利率5.68%的債券,2026年6月30日到期 | | 8,700 | | | 11,600 | |
利息6.43%,2028年5月2日到期 | | 3,500 | | | 4,200 | |
利率3.73%的債券,2028年12月16日到期 | | 12,000 | | | 12,000 | |
利率3.88%的債券,2029年5月15日到期 | | 30,000 | | | 35,000 | |
利率3.25%的債券,2032年4月30日到期 | | 61,250 | | | 66,500 | |
利率3.48%的債券,2038年5月31日到期 | | 50,000 | | | 50,000 | |
利率3.58%的債券,2038年11月30日到期 | | 50,000 | | | 50,000 | |
利率3.98%的債券,2039年8月20日到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
債券利率為2.98%,2034年12月20日到期。 | | 70,000 | | | 70,000 | |
利率3.00%的債券,2035年7月15日到期 | | 50,000 | | | 50,000 | |
債券利率2.96%,2035年8月15日到期 | | 40,000 | | | 40,000 | |
債券利率2.49%,2037年1月25日到期 | | 50,000 | | | 50,000 | |
債券利率2.95%,2042年3月15日到期 | | 50,000 | | | 50,000 | |
2038年3月14日到期的5.43%票據 | | 80,000 | | | — | |
設備安全説明 | | | | |
2.46%票據,2031年9月24日到期 | | 7,856 | | | 8,517 | |
減去:債務發行成本 | | (1,005) | | | (946) | |
長期債務總額 | | 663,801 | | | 599,871 | |
減:當前到期日 | | (20,000) | | | (21,483) | |
長期債務總額,扣除本期債務 | | $ | 643,801 | | | $ | 578,388 | |
附註購買協議
2023年3月14日,我們發佈了 5.432038年3月14日到期的%優先票據,本金總額為美元80.0 本集團於二零二零年十二月三十一日發行優先票據,並將發行優先票據所得款項用於減少Revolver信貸安排下的短期借款及為資本開支提供資金。該等優先票據具有與我們其他優先票據類似的契諾及違約條文,並於發行後第六年開始每年支付本金。
貨架協議
我們已與保誠及保誠訂立貨架協議,保誠及保誠並無責任購買任何無抵押債務。於2023年2月,我們修訂了與保誠及保誠的貨架協議。經修訂協議擴大總借貸能力,並將協議期限自生效日期起額外延長三年。下表概述我們於二零二三年九月三十日根據貨架協議的現有產能:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 總借款能力 | | 減:發行債務金額 | | 減:無資金準備的承付款 | | 剩餘借款能力 |
貨架協議 (1) | | | | | | | | |
保誠大陸架協議 | | $ | 405,000 | | | $ | (300,000) | | | $ | — | | | $ | 105,000 | |
大都會人壽貨架協議 | | 200,000 | | | (50,000) | | | — | | | 150,000 | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日的貨架協議總數 | | $ | 605,000 | | | $ | (350,000) | | | $ | — | | | $ | 255,000 | |
(1)保誠和大都會人壽的擱置協議都將於2026年2月到期。
無抵押優先票據列明若干商業契諾,當任何票據未償還時,吾等須遵守該等商業契諾,包括限制或限制吾等及附屬公司產生債務的能力,或對吾等的任何財產或附屬公司的財產設定或準許留置權及產權負擔的契諾。
15.減少短期借款
經董事會授權,我們可以借入最多$375.0百萬美元的短期債務,根據需要。在2023年9月30日和2022年12月31日,我們有$118.6百萬美元和美元202.2未償還的短期借款,加權平均利率分別為5.61百分比和5.04百分比分別為。在364天期可持續投資昇華項下的未償還借款總額為#美元。9.4截至2023年9月30日,為4.5億美元。
2023年10月、2023年8月和2022年8月,我們對我們的Revolver進行了修改,導致對設施的兩個部分進行了修改。2023年10月的修正案允許我們的資金負債率從65百分比至70在完成對FCG的收購的季度和收購完成後的下一個季度內的百分比。2023年8月的修正案延長了左輪車364天的分期付款,規定為175.0百萬的短期債務能力。此外,修正案規定:在364天貸款機制下的借款現在應計入利息(I),以SOFR為基礎,外加10-基點信貸利差調整,適用保證金為1.05%或更少,保證金以總負債佔總資本的百分比或(Ii)基本利率為基礎,由吾等酌情選擇。此外,修正案規定,364天綠色貸款下的借款現在應按(I)SOFR利率加a10-信用利差調整基點和適用利潤率為1.00%或以下,以總負債佔總資本的百分比為基礎的保證金或(Ii)基本利率加0.05百分比或更低,由我們自行決定。2022年達成的修正案將基準利率重新設定為SOFR,並取消了之前將我們的投資上限限制在$#的公約。150.0對於我們持股比例低於50%的投資,可獲得100萬歐元。
Revolver的364天部分將於2024年8月到期,五年期部分將於2026年8月到期,這兩部分都可用於滿足我們的短期現金需求,以滿足季節性營運資金需求,並暫時為我們的部分資本支出提供資金。在Revolver的兩個部分下的借款都受到定價網格的約束,包括承諾費和根據我們上一季度的總債務與總資本比率收取的利率。截至2023年9月30日,Revolver 364天部分的定價包括未使用的承諾費9基點,並維持利率為75較SOFR加碼a基點10基點SOFR調整。截至2023年9月30日,Revolver五年期部分的定價包括未使用的承諾費9基點,利率為95較SOFR加碼a基點10基點SOFR調整。
Revolver下的資金可獲得性取決於信貸協議中指定的條件,目前我們都滿足這些條件。這些條件包括我們遵守財務契約,以及Revolver貸款文件中包含的陳述和擔保的持續準確性。根據《革命者法案》中的財政契約,我們必須在每個財政年度結束時保持不超過65百分比。截至2023年9月30日,我們遵守了這一公約。
截至2023年9月30日,我們在Revolver下的可用信用總額為$250.5百萬美元。截至2023年9月30日,我們已經發行了$5.9在Revolver項下,向各交易對手開出的信用證金額為100萬美元。這些信用證不包括在未償還的短期借款中,我們預計交易對手不會動用這些信用證。信用證減少了左輪車下的可用借款。
關於我們對FCG的收購,我們與巴克萊銀行PLC簽訂了一項為期364天的過渡性融資承諾,最高可達$965.01000萬美元。2023年10月,過渡性貸款承諾擴大到包括更多的貸款方。
有關與我們的短期借款有關的利率互換的更多信息,請參見附註12,衍生工具.
16. 租契
我們已經簽訂了辦公空間、土地、設備、管道設施和倉庫的租賃安排。這些租賃安排使我們能夠更好地在我們運營的地區開展業務運營。租賃辦公空間是為了在我們的服務區域內的幾個地點為我們的員工提供足夠的工作空間。我們在我們服務地區的不同地點租用土地,使我們能夠將天然氣注入地下存儲和分配系統,用於散裝存儲容量,用於我們的丙烷業務,以及用於存儲用於維修和維護我們基礎設施的設備。我們租賃天然氣壓縮機,以確保天然氣及時可靠地輸送到客户手中。我們還租賃倉庫來儲存我們企業維修和維護所用的設備和材料。
我們的部分租約會受到消費物價指數(“CPI”)年度變動的影響。雖然租賃負債不會因消費物價指數的變動而重新計量,但消費物價指數的變動被視為可變租賃付款,並在產生該等付款的責任期間確認。CPI上漲100個基點不會導致實質性的額外年度租賃成本。我們的大多數租賃都包括續訂選項,續訂條款可以將租期從一年延長到25年或更長時間。我們有權自行決定是否行使租約續期選擇權。在我們截至2023年9月30日的綜合資產負債表中披露的與使用權資產和租賃負債有關的金額,是根據我們目前對行使可用續期選擇權的預期來計量的。我們現有的租約不受任何限制或契約的限制,這些限制或契諾將使我們無法支付股息、獲得融資或簽訂額外的租約。截至2023年9月30日,我們尚未簽訂任何租賃,這些租賃尚未開始,使我們有權獲得重大權利或產生額外義務。下表列出了與我們的簡明綜合損益表中包括的總租賃成本相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | | | 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | | 分類 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營租賃成本:(1) | | 運營費用 | | $750 | | $743 | | $2,318 | | $2,121 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)它包括短期租賃和可變租賃成本,這些都不是實質性的.
下表列出了我們在2023年9月30日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表中包括的使用權資產和租賃負債的餘額和分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 資產負債表分類 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 12,842 | | | $ | 14,421 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 其他應計負債 | | $ | 2,359 | | | $ | 2,552 | |
非電流 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃--負債 | | 11,040 | | | 12,392 | |
租賃總負債 | | | | $ | 13,399 | | | $ | 14,944 | |
下表顯示了我們在2023年9月30日和2022年12月31日經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | | | | |
經營租約 | | 8.29 | | 8.54 |
| | | | |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 3.5 | % | | 3.4 | % |
| | | | |
下表列出了截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月我們的簡明綜合現金流量表中包括的租賃負債計量中所包括的金額所支付的現金的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 9月30日, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 2,196 | | | $ | 2,124 | |
| | | | |
| | | | |
下表列出了我們的運營和融資租賃在2023年9月30日以及未來五年及以後每年的未貼現到期日:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租賃。(1) |
2023年剩餘時間 | | $ | 699 | |
2024 | | 2,647 | |
2025 | | 2,265 | |
2026 | | 1,753 | |
2027 | | 1,571 | |
2028 | | 1,192 | |
此後 | | 5,243 | |
租賃付款總額 | | 15,370 | |
減去:利息 | | (1,971) | |
租賃負債現值 | | $ | 13,399 | |
(1) 經營租賃付款包括#美元2.1100萬美元與延長租賃期的選擇權有關,這些租賃期有合理的把握將被行使。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在為財務報表的讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果和流動性的敍述性報告。本討論和分析應與所附未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告,包括經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
前瞻性陳述的避風港
我們在本季度報告中就Form 10-Q(本“季度報告”)所作的陳述與歷史事實沒有直接或完全的關聯。此類陳述屬於《1933年證券法》(經修訂)第27A節、《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節和《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。人們通常可以通過使用前瞻性詞語來識別前瞻性陳述,如“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“繼續”、“潛在”、“預測”或其他類似詞語,或未來或條件動詞,如“可能”、“將”、“應該”、“將”或“可能”。這些陳述代表了我們對公司未來財務業績、業務戰略、預測計劃和目標的意圖、計劃、預期、假設和信念。前瞻性表述僅在作出之日或截至所示日期之日發表,我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新前瞻性表述的義務。這些陳述受到許多風險和不確定性的影響。除了項目1A中描述的風險因素外,我們在2022年年度報告中提交的10-K表格中的風險因素還有以下重要因素,可能導致未來的實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同:
•州和聯邦立法和監管舉措,影響成本和投資回收,影響費率結構,並影響進入電力和天然氣行業的競爭速度和程度;
•監管、環境和法律事項的結果,包括懸而未決的事項是否在目前的估計數內得到解決,以及相關費用是否由保險足夠支付或可在差餉中收回;
•氣候變化的影響,包括温室氣體排放或旨在應對氣候變化的其他立法或法規的影響;
•對現行税收法規和税率進行重大調整的影響;
•與新的基本建設項目相關的認證授權的時間,以及以或低於估計成本建造設施的能力;
•我們所受的環境和其他法律法規的變化,以及我們現在或將來可能擁有或經營的財產的環境條件;
•可能加強聯邦、州和地方對我們業務安全的監管;
•適當技術的可獲得性和可靠性,包括我們適應技術進步、有效實施新技術和管理相關成本的能力;
•運輸和分配天然氣、電力和丙烷所涉及的固有危險和風險;
•我們服務地區或市場、國家和世界各地的經濟,包括經濟狀況(我們無法控制)對天然氣、電力、丙烷或其他燃料需求的影響;
•與網絡攻擊或網絡恐怖主義有關的風險,可能擾亂我們的業務運營,或導致信息技術系統故障,或導致客户、員工或公司機密或敏感信息的丟失或泄露;
•不利天氣條件,包括颶風、冰暴和其他破壞性天氣事件的影響;
•客户的首選能源;
•我們市場或服務領域的工業、商業和住宅增長或收縮;
•來自其他能源供應商和替代能源形式的競爭對我們業務的影響;
•商品價格和利率變動的時間和幅度;
•現貨、遠期和期貨市場價格對我們各種能源業務的影響;
•我們在將天然氣和電力供應接入我們的輸電系統、建立和維護關鍵供應源以及擴大天然氣和電力市場方面的成功程度;
•與我們進行交易的交易對手的信譽;
•我們受監管的能源企業的資本密集型本質;
•我們進入信貸和資本市場以執行我們的業務戰略的能力,包括我們以有利條件獲得融資的能力,這可能受到各種因素的影響,包括信用評級和總體經濟狀況;
•成功執行、管理和整合資產或業務的合併、收購或剝離以及與合併、收購或剝離相關的監管或其他條件的能力;
•根據我們的養老金和其他退休後福利計劃,金融市場潛在的低迷、較低的貼現率以及與醫療保健立法和監管相關的成本對我們的成本和資金義務的影響;
•有能力繼續聘用、培訓和留住適當合格的人員;
•支持我們的天然氣、電力和丙烷業務的合格人才的供應和競爭;
•會計準則制定機構定期發佈的會計公告的效果;
•與大流行相關的影響,包括大流行的持續時間和範圍,對我們的供應鏈、我們的人員、我們的合同對手方、一般經濟狀況和增長、金融市場以及遵守政府命令的任何成本的相應影響。
引言
我們是一家能源輸送公司,從事天然氣、電力和丙烷的分銷;天然氣的傳輸;發電和蒸汽的產生,併為我們的客户提供相關服務。
我們的戰略重點是從穩定的、受監管的能源輸送基礎上增加收益,並投資於相關業務和服務,這些業務和服務提供的回報高於傳統公用事業回報。我們尋求發現和開發整個能源價值鏈的機會,重點放在中下游投資,這些投資增加了每股收益,符合我們的長期增長戰略,並創造了機會,繼續我們相對於同行集團的頂級股本回報率紀錄。我們的增長戰略包括繼續投資和擴大我們受監管的業務,提供穩定的收益基礎,以及對其他相關的不受監管的業務和服務的投資,包括可持續能源計劃。通過投資於這些相關的業務和服務,我們創造了與傳統公用事業公司相比,保持更高回報的記錄的機會。
| | |
目前,我們的增長戰略主要集中在以下平臺上,包括: •優化我們現有業務的收益增長,包括有機增長、領土擴張、新產品和服務,以及更多以人員、流程、技術和組織結構為重點的公司轉型機會。 •確定和尋求更多的管道擴建,包括新的州際和州內輸電項目。 •Marlin Gas Services的CNG運輸業務增長,並擴展到LNG和RNG運輸服務以及甲烷捕獲。 •確定並進行其他戰略丙烷收購,以在當前市場提供更大的基礎,並將我們的品牌和存在擴展到新的戰略增長市場。 •追求增長機會,使我們能夠利用我們整合的能源交付業務來參與可持續能源機會。 |
由於我們業務的季節性,中期業績不一定代表整個財政年度的業績。收入和收益通常在第一季度和第四季度更高,這兩個季度通常是能源消耗最高的時候,因為氣温較低。
收購佛羅裏達州城市燃氣公司
2023年9月,我們與NextEra Energy,Inc.達成了一項最終的股票購買協議,以約923.0美元現金收購FCG,但須進行某些營運資金調整。交易預計將於2023年第四季度末完成,視慣例完成條件和某些監管批准而定,屆時FCG將成為本公司的全資子公司。FCG是一家受監管的公用事業公司,預計將包括在我們的監管能源部門。
FCG為佛羅裏達州八個縣(包括邁阿密-戴德縣、布羅沃德縣、布里瓦德縣、棕櫚灘縣、亨德利縣、馬丁縣、聖盧西縣和印第安河縣)的大約12萬個住宅和商業天然氣客户提供服務。它的天然氣系統包括大約3800英里長的配氣幹管和80英里長的輸電管道。
在執行最終購買協議的同時,我們獲得了一項為期364天的過渡性貸款安排(“過渡性貸款”)的承諾,最高可達965.0,000,000美元,為收購提供資金。2023年10月,過渡性貸款承諾擴大到包括更多的貸款方。過渡性貸款可用於為收購提供全部或部分資金,主要基於我們進行的任何相關債務和/或股權融資的收益。請參閲中關於網橋設施的討論財務狀況、流動性和資本資源有關更多詳細信息,請參閲下面的內容。
除非另有説明,每股收益信息是在稀釋的基礎上列報的。
非公認會計準則財務指標
本文件包括這裏的表格,包括對公認會計原則(“GAAP”)和非GAAP財務指標的引用,包括調整後的毛利率、調整後的淨收入和調整後的每股收益。“非GAAP財務計量”通常被定義為一家公司的歷史或未來業績的數字計量,包括或不包括金額,或需要進行調整,以不同於根據GAAP計算或列報的最直接可比計量。我們的管理層相信,當某些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起考慮時,提供的信息對投資者瞭解逐期經營業績是有用的,不包括可能或可能對任何特定時期的業績產生不成比例的積極或負面影響的項目。
我們通過從營業收入中減去購買天然氣、丙烷和電力的成本以及用於直接創收活動的勞動力成本來計算調整後的毛利率。調整後毛利包括的成本不包括折舊和攤銷,以及根據法規要求在運營和維護費用中列報的某些成本。我們計算調整後淨收益和調整後每股收益的方法是,扣除可能影響期間業績比較的與重大收購相關的非經常性成本和費用。這些非GAAP財務計量不符合GAAP,也不是GAAP的替代,應被視為可比GAAP計量的補充,而不是替代。本公司相信,這些非GAAP財務措施對投資者是有用和有意義的,作為作出投資決策的基礎,並向投資者提供信息,證明本公司在受監管的能源業務的允許費率和本公司針對不受監管的能源業務的競爭性定價結構下實現的盈利能力。公司管理層使用這些非公認會計準則財務衡量標準來評估業務部門和公司業績。其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務指標。
以下表格將GAAP定義的毛利率、淨收入和每股收益與我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整毛利率、調整後淨收入和調整後每股收益的非GAAP財務指標進行了協調:
調整後的毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
(單位:千) | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 102,411 | | | $ | 34,970 | | | $ | (5,834) | | | $ | 131,547 | |
銷售成本: | | | | | | | | |
天然氣、丙烷和電費 | | (26,518) | | | (16,381) | | | 5,805 | | | (37,094) | |
折舊及攤銷 | | (13,192) | | | (4,420) | | | 2 | | | (17,610) | |
運維費用(1) | | (4,819) | | | (7,532) | | | (382) | | | (12,733) | |
毛利率(GAAP) | | 57,882 | | | 6,637 | | | (409) | | | 64,110 | |
運維費用(1) | | 4,819 | | | 7,532 | | | 382 | | | 12,733 | |
折舊及攤銷 | | 13,192 | | | 4,420 | | | (2) | | | 17,610 | |
調整後的毛利率(非GAAP) | | $ | 75,893 | | | $ | 18,589 | | | $ | (29) | | | $ | 94,453 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二二年九月三十日止三個月 |
(單位:千) | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 90,980 | | | $ | 47,914 | | | $ | (7,841) | | | $ | 131,053 | |
銷售成本: | | | | | | | | |
天然氣、丙烷和電費 | | (21,248) | | | (30,768) | | | 7,811 | | | (44,205) | |
折舊及攤銷 | | (13,271) | | | (4,071) | | | 3 | | | (17,339) | |
運維費用(1) | | (9,211) | | | (7,673) | | | 371 | | | (16,513) | |
毛利率(GAAP) | | 47,250 | | | 5,402 | | | 344 | | | 52,996 | |
運維費用(1) | | 9,211 | | | 7,673 | | | (371) | | | 16,513 | |
折舊及攤銷 | | 13,271 | | | 4,071 | | | (3) | | | 17,339 | |
調整後的毛利率(非GAAP) | | $ | 69,732 | | | $ | 17,146 | | | $ | (30) | | | $ | 86,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二三年九月三十日止九個月 |
(單位:千) | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 345,822 | | | $ | 158,886 | | | $ | (19,439) | | | $ | 485,269 | |
銷售成本: | | | | | | | | |
天然氣、丙烷和電費 | | (105,692) | | | (75,068) | | | 19,282 | | | (161,478) | |
折舊及攤銷 | | (39,179) | | | (12,923) | | | 6 | | | (52,096) | |
運維費用(1) | | (23,346) | | | (23,528) | | | (377) | | | (47,251) | |
毛利率(GAAP) | | 177,605 | | | 47,367 | | | (528) | | | 224,444 | |
運維費用(1) | | 23,346 | | | 23,528 | | | 377 | | | 47,251 | |
折舊及攤銷 | | 39,179 | | | 12,923 | | | (6) | | | 52,096 | |
調整後的毛利率(非GAAP) | | $ | 240,130 | | | $ | 83,818 | | | $ | (157) | | | $ | 323,791 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二二年九月三十日止九個月 |
(單位:千) | | 受監管的能源 | | 不受監管的能源 | | 其他和消除 | | 總計 |
營業收入 | | $ | 311,064 | | | $ | 202,669 | | | $ | (20,330) | | | $ | 493,403 | |
銷售成本: | | | | | | | | |
天然氣、丙烷和電費 | | (88,264) | | | (120,476) | | | 20,238 | | | (188,502) | |
折舊及攤銷 | | (39,496) | | | (12,025) | | | (11) | | | (51,532) | |
運維費用(1) | | (25,694) | | | (21,428) | | | (578) | | | (47,700) | |
毛利率(GAAP) | | 157,610 | | | 48,740 | | | (681) | | | 205,669 | |
運維費用(1) | | 25,694 | | | 21,428 | | | 578 | | | 47,700 | |
折舊及攤銷 | | 39,496 | | | 12,025 | | | 11 | | | 51,532 | |
調整後的毛利率(非GAAP) | | $ | 222,800 | | | $ | 82,193 | | | $ | (92) | | | $ | 304,901 | |
(1) 綜合損益表內的營運及維護費用乃根據法規要求列報,以提供行業內的可比性。被視為直接歸屬於創收活動的運營及維護費用已在上文單獨列示,以便根據美國公認會計原則的定義計算毛利。
2023年至2022年毛利率(GAAP)方差調節能源
截至2023年9月30日的季度,受監管能源部門的毛利率(GAAP)為5790萬美元,比2022年同期增加1060萬美元,增幅22.5%。較高的毛利率反映了我們佛羅裏達天然氣基本費率的進展、持續的管道擴建項目、我們天然氣分銷業務的有機增長、與受監管的基礎設施項目相關的增量貢獻以及較低的運營費用。這些貢獻部分被本季度客户消費的變化所抵消。
截至2023年9月30日的9個月,受監管能源部門的毛利率(GAAP)為1.776億美元,比2022年同期增加2000萬美元,增幅12.7%。這一期間毛利率的增長反映了我們佛羅裏達天然氣基本費率進程的貢獻、我們天然氣分銷業務的有機增長、持續的管道擴建項目和與受監管的基礎設施計劃相關的增量貢獻,以及運營費用的降低。這些增長被客户消費的變化、與增長計劃相關的員工成本增加、持續競爭的勞動力市場和更高的福利成本部分抵消。
2023年至2022年毛利率(GAAP)差異-不受監管的能源
截至2023年9月30日的季度,不受監管的能源部門的毛利率(GAAP)為660萬美元,比2022年同期增加了120萬美元,增幅為22.9%。較高的毛利率主要與增加丙烷利潤率和費用的貢獻有關。部分由於丙烷客户轉而使用我們的天然氣分銷服務,以及虛擬管道服務水平的降低,客户消費減少部分抵消了這一增長。此外,我們經歷了與持續競爭的勞動力市場推動的員工成本、更高的福利成本以及更高的折舊和攤銷相關的運營費用增加。
截至2023年9月30日的9個月,非監管能源部門的毛利率(GAAP)為4740萬美元,而2022年同期為4870萬美元。期內毛利受到客户消費變化的影響,這是由於我們的大西洋中部服務地區的天氣主要在上半年顯著變暖,以及丙烷客户正在轉向我們的天然氣分銷服務。這些因素在很大程度上被擴大的丙烷利潤率和費用以及對虛擬管道服務的需求增加所抵消。此外,我們經歷了與持續競爭的勞動力市場推動的員工成本相關的運營費用增加,以及更高的福利成本和更高的折舊和攤銷。
調整後淨收益和調整後每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
(以千為單位,不包括股票和每股數據) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(GAAP) | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | |
與交易有關的支出,淨額 (1) | | 2,804 | | | — | | | 2,898 | | | — | |
調整後淨利潤(非GAAP) | | $ | 12,211 | | | $ | 9,662 | | | $ | 64,782 | | | $ | 63,646 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | 17,857,784 | | | 17,819,373 | | | 17,847,288 | | | 17,797,001 | |
| | | | | | | | |
每股收益-攤薄(GAAP) | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | 3.47 | | | $ | 3.58 | |
與交易有關的支出,淨額 (1) | | 0.16 | | | — | | | 0.16 | | | — | |
調整後每股收益-攤薄(非GAAP) | | $ | 0.69 | | | $ | 0.54 | | | $ | 3.63 | | | $ | 3.58 | |
(1) 交易相關開支指因宣佈收購FCG而產生的成本,包括但不限於法律、諮詢、審計及融資費用。
2023年至2022年淨收入(GAAP)差異
截至2023年9月30日的三個月,淨收入(GAAP)為940萬美元,或每股0.53美元,而2022年同期為970萬美元,或每股0.54美元。與宣佈的FCG收購有關的交易相關費用,更高的運營費用,利息費用,折舊,攤銷和財產税在很大程度上被先前討論的毛利率增長所抵消。2022年第三季度的淨收入還包括與聯邦所得税退税利息收入相關的非經常性税後收益50萬美元。
截至2023年9月30日的九個月,淨收入(GAAP)為6190萬美元,或每股3.47美元,而2022年同期為6360萬美元,或每股3.58美元。截至2023年9月30日的九個月的淨收入包括與州税率降低相關的一次性税收優惠130萬美元,而去年同期的淨收入包括與建築銷售相關的非經常性税後收益140萬美元和與聯邦所得税退税相關的税後利息收入50萬美元。包括這些項目的影響以及與已宣佈的FCG收購相關的交易相關費用,截至2023年9月30日止九個月的業績也受到較高的運營費用,利息費用以及折舊,攤銷和財產税的影響。這些因素在很大程度上被先前討論的毛利率增長所抵消。
截至2023年9月30日止三個月及九個月的經營業績
概述
切薩皮克公用事業公司是特拉華州的一家公司,成立於1947年。我們是一家多元化的能源公司,通過我們的運營部門和子公司,從事監管能源、非監管能源和其他業務。我們主要在美國東海岸運營,提供天然氣分配和傳輸;電力分配和發電;丙烷氣體分配;移動壓縮天然氣服務;蒸汽發電;以及其他與能源相關的服務。
可持續發展倡議
2023年5月,我們發佈了最新的年度可持續發展報告,並繼續堅定不移地履行我們的承諾,包括:
•在我們的服務領域邁向低碳未來的征程中保持領先地位。
•繼續促進一個多樣化和包容性的工作場所,並進一步促進我們所服務社區的可持續性。
•以誠信和最高的道德標準經營我們的業務。
這些承諾指導着我們的使命,即提供能源,讓我們所服務的人民和社區的生活更美好。它們影響到我們與利益相關者關係的方方面面。我們鼓勵我們的投資者審閲該報告,該報告可在我們的網站上訪問,並歡迎反饋,因為我們繼續加強我們的可持續性披露。
運營亮點
截至2023年9月30日的三個月,我們的調整後淨收入為1220萬美元,或每股0.69美元,而2022年同期為970萬美元,或每股0.54美元。2022年第三季度調整後的淨收入包括與聯邦所得税退税利息收入相關的非經常性税後收益50萬美元。2023年第三季度的營業收入為2020萬美元,與2022年同期相比增加了160萬美元,增幅為8.5%。不包括與宣佈的收購FCG相關的交易相關費用,營業收入比上年同期增加了550萬美元,增幅為29.4%。2023年第三季度調整後的毛利率受到佛羅裏達州天然氣基本費率程序的貢獻、丙烷利潤率和費用的增加、管道擴建項目的持續、天然氣分銷業務的有機增長以及與受監管的基礎設施項目相關的增量貢獻的積極影響。2023年第三季度,對虛擬管道服務需求的減少和客户消費的減少部分抵消了調整後毛利率的增長。運營費用增加在很大程度上與增長計劃、持續競爭的勞動力市場以及與上年同期相比更高的福利成本導致的員工成本增加有關。營業收入也受到更高的折舊、攤銷和財產税的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 9月30日, | | 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) |
(以千為單位,不包括股票和每股數據) | | | | | | |
調整後的毛利率 | | | | | | |
受監管的能源部門 | | $ | 75,893 | | | $ | 69,732 | | | $ | 6,161 | |
*不受監管的能源部門 | | 18,589 | | | 17,146 | | | 1,443 | |
取消其他業務和淘汰 | | (29) | | | (30) | | | 1 | |
調整後毛利合計 | | $ | 94,453 | | | $ | 86,848 | | | $ | 7,605 | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | |
受監管的能源部門 | | $ | 24,912 | | | $ | 23,663 | | | $ | 1,249 | |
*不受監管的能源部門 | | (4,723) | | | (5,056) | | | 333 | |
取消其他業務和淘汰 | | 39 | | | 41 | | | (2) | |
營業總收入 | | 20,228 | | | 18,648 | | | 1,580 | |
其他收入(費用),淨額 | | (72) | | | 957 | | | (1,029) | |
利息收費 | | 7,076 | | | 6,240 | | | 836 | |
所得税前收入 | | 13,080 | | | 13,365 | | | (285) | |
所得税 | | 3,673 | | | 3,703 | | | (30) | |
淨收入 | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | (255) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股稀釋後每股收益 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | (0.01) | |
| | | | | | |
調整後淨收益和調整後每股收益 | | | | | | |
淨收益(GAAP) | | $ | 9,407 | | | $ | 9,662 | | | $ | (255) | |
與交易有關的支出,淨額 (1) | | 2,804 | | | — | | | 2,804 | |
調整後淨利潤(非GAAP) | | $ | 12,211 | | | $ | 9,662 | | | $ | 2,549 | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | 17,857,784 | | | 17,819,373 | | | 38,411 | |
| | | | | | |
每股收益-攤薄(GAAP) | | $ | 0.53 | | | $ | 0.54 | | | $ | (0.01) | |
與交易有關的支出,淨額 (1) | | 0.16 | | | — | | | 0.16 | |
調整後每股收益-攤薄(非GAAP) | | $ | 0.69 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.15 | |
(1) 交易相關開支指因宣佈收購FCG而產生的成本,包括但不限於法律、諮詢、審計及融資費用。
2022年第三季度和2023年第三季度之間的主要差異包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 税前 收入 | | 網絡 收入 | | 收益 每股收益 |
2022年第三季度調整後業績 | | $ | 13,365 | | | $ | 9,662 | | | $ | 0.54 | |
| | | | | | |
非經常性項目: | | | | | | |
未獲聯邦所得税退税利息收入 | | (628) | | | (454) | | | (0.03) | |
| | (628) | | | (454) | | | (0.03) | |
| | | | | | |
調整後毛利率增加(減少): | | | | | | |
與佛羅裏達州天然氣基本費率相關的費率的貢獻* | | 3,470 | | | 2,495 | | | 0.14 | |
增加丙烷利潤率和服務費 | | 1,813 | | | 1,304 | | | 0.07 | |
天然氣輸送服務擴展* | | 1,382 | | | 994 | | | 0.06 | |
天然氣增長包括轉化率(不包括服務擴張) | | 1,312 | | | 944 | | | 0.06 | |
來自受監管的基礎設施項目的貢獻* | | 563 | | | 405 | | | 0.02 | |
客户消費的變化 | | (684) | | | (492) | | | (0.03) | |
與虛擬管道服務需求相關的利潤率下降* | | (428) | | | (308) | | | (0.02) | |
| | 7,428 | | | 5,342 | | | 0.30 | |
| | | | | | |
運營費用增加(不包括天然氣、丙烷和電力成本): | | | | | | |
增加工資、福利和其他與員工相關的費用 | | (1,638) | | | (1,178) | | | (0.06) | |
折舊、攤銷和物業税 | | (697) | | | (501) | | | (0.03) | |
| | (2,335) | | | (1,679) | | | (0.09) | |
| | | | | | |
利息收費 | | (835) | | | (601) | | | (0.03) | |
其他收入變動,淨額 | | (401) | | | (288) | | | (0.02) | |
淨其他變化 | | 385 | | | 229 | | | 0.02 | |
| | (851) | | | (660) | | | (0.03) | |
2023年第三季度調整後業績** | | $ | 16,979 | | | $ | 12,211 | | | $ | 0.69 | |
*請參閲主要項目和計劃表。
**可歸因於已宣佈收購FCG的交易相關費用已被排除在該公司調整後淨收入和調整後每股收益的非GAAP衡量標準之外。見上文所述的公認會計原則與非公認會計原則的對賬。
截至2023年9月30日的9個月,我們的調整後淨收入為6480萬美元,或每股3.63美元,而2022年同期為6360萬美元,或每股3.58美元。截至2023年9月30日的9個月的調整後淨收入包括與降低州税率相關的130萬美元的一次性税收優惠,而上一年的調整後淨收入包括與建築銷售相關的非經常性税後收益140萬美元,以及與聯邦所得税退税相關的税後利息收入50萬美元。截至2023年9月30日的9個月的營業收入為1.035億美元,與2022年同期相比增加了350萬美元,增幅為3.5%。不包括與宣佈收購FCG相關的交易相關費用,營業收入比上年同期增加740萬美元,增幅為7.4%。2023年前9個月調整後的毛利率受到佛羅裏達州天然氣基本費率程序的貢獻、丙烷利潤率和費用的增加、管道擴建項目的持續、天然氣分銷業務的有機增長、與受監管的基礎設施項目相關的增量貢獻以及對虛擬管道服務需求的增加的積極影響。這些調整後毛利的增長被2023年前九個月客户消費的減少部分抵消,這主要是由於我們北部服務地區主要在上半年出現了前所未有的氣温。與去年同期相比,由於增長計劃、持續競爭的勞動力市場和福利成本增加,折舊、攤銷和財產税增加,以及與設施、維護和外部服務相關的成本增加,公司記錄的員工成本增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
| | 9月30日, | | 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) |
(以千為單位,不包括股票和每股數據) | | | | | | |
調整後的毛利率 | | | | | | |
受監管的能源部門 | | $ | 240,130 | | | $ | 222,800 | | | $ | 17,330 | |
*不受監管的能源部門 | | 83,818 | | | 82,193 | | | 1,625 | |
取消其他業務和淘汰 | | (157) | | | (92) | | | (65) | |
調整後毛利合計 | | $ | 323,791 | | | $ | 304,901 | | | $ | 18,890 | |
| | | | | | |
營業收入 | | | | | | |
受監管的能源部門 | | $ | 91,828 | | | $ | 84,202 | | | $ | 7,626 | |
*不受監管的能源部門 | | 11,529 | | | 15,557 | | | (4,028) | |
取消其他業務和淘汰 | | 131 | | | 222 | | | (91) | |
營業總收入 | | 103,488 | | | 99,981 | | | 3,507 | |
其他收入,淨額 | | 1,036 | | | 4,454 | | | (3,418) | |
利息收費 | | 21,272 | | | 17,404 | | | 3,868 | |
所得税前收入 | | 83,252 | | | 87,031 | | | (3,779) | |
所得税 | | 21,368 | | | 23,385 | | | (2,017) | |
淨收入 | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | | | $ | (1,762) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股基本每股收益 | | $ | 3.48 | | | $ | 3.59 | | | $ | (0.11) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
普通股稀釋後每股收益 | | $ | 3.47 | | | $ | 3.58 | | | $ | (0.11) | |
| | | | | | |
調整後淨收益和調整後每股收益 | | | | | | |
淨收益(GAAP) | | $ | 61,884 | | | $ | 63,646 | | | $ | (1,762) | |
與交易有關的支出,淨額 (1) | | 2,898 | | | — | | | 2,898 | |
調整後淨利潤(非GAAP) | | $ | 64,782 | | | $ | 63,646 | | | $ | 1,136 | |
| | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | | 17,847,288 | | | 17,797,001 | | | $ | 50,287 | |
| | | | | | |
每股收益-攤薄(GAAP) | | $ | 3.47 | | | $ | 3.58 | | | $ | (0.11) | |
與交易有關的支出,淨額 (1) | | 0.16 | | | — | | | 0.16 | |
調整後每股收益-攤薄(非GAAP) | | $ | 3.63 | | | $ | 3.58 | | | $ | 0.05 | |
(1) 交易相關開支指因宣佈收購FCG而產生的成本,包括但不限於法律、諮詢、審計及融資費用。
截至2022年9月30日的9個月與截至2023年9月30日的9個月之間的主要差異包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 税前 收入 | | 網絡 收入 | | 收益 每股收益 |
截至2022年9月30日的9個月調整後業績 | | $ | 87,031 | | | $ | 63,646 | | | $ | 3.58 | |
| | | | | | |
非經常性項目: | | | | | | |
沒有從出售資產中獲利 | | (1,902) | | | (1,414) | | | (0.08) | |
未獲聯邦所得税退税利息收入 | | (628) | | | (459) | | | (0.03) | |
與降低州税率相關的一次性福利 | | — | | | 1,284 | | | 0.07 | |
| | (2,530) | | | (589) | | | (0.04) | |
| | | | | | |
調整後毛利率增加(減少): | | | | | | |
與佛羅裏達州天然氣基本費率相關的費率的貢獻* | | 11,440 | | | 8,504 | | | 0.48 | |
增加丙烷利潤率和服務費 | | 6,389 | | | 4,749 | | | 0.27 | |
天然氣增長包括轉化率(不包括服務擴張) | | 4,678 | | | 3,478 | | | 0.19 | |
天然氣輸送服務擴展* | | 2,976 | | | 2,212 | | | 0.12 | |
來自受監管的基礎設施項目的貢獻* | | 1,756 | | | 1,305 | | | 0.07 | |
與虛擬管道服務需求相關的利潤率增加* | | 1,338 | | | 995 | | | 0.06 | |
增加系統外天然氣產能銷售的調整後毛利率 | | 740 | | | 550 | | | 0.03 | |
客户消費--主要受天氣影響 | | (9,765) | | | (7,259) | | | (0.41) | |
| | 19,552 | | | 14,534 | | | 0.81 | |
| | | | | | |
運營費用增加(不包括天然氣、丙烷和電力成本): | | | | | | |
增加工資、福利和其他與員工相關的費用 | | (5,905) | | | (4,389) | | | (0.25) | |
折舊、攤銷和物業税 | | (2,397) | | | (1,782) | | | (0.10) | |
設施費用、維護費和外部服務增加 | | (2,032) | | | (1,510) | | | (0.08) | |
| | (10,334) | | | (7,681) | | | (0.43) | |
| | | | | | |
利息收費 | | (3,868) | | | (2,875) | | | (0.16) | |
其他收入變動,淨額 | | (888) | | | (660) | | | (0.04) | |
淨其他變化 | | (1,812) | | | (1,593) | | | (0.09) | |
| | (6,568) | | | (5,128) | | | (0.29) | |
截至2023年9月30日的9個月調整後業績** | | $ | 87,151 | | | $ | 64,782 | | | $ | 3.63 | |
*請參閲主要項目和計劃表。
**與宣佈收購FCG有關的交易相關費用已被排除在我們的調整後淨收入和調整後每股收益的非GAAP衡量標準之外。見上文所述的公認會計原則與非公認會計原則的對賬。
關鍵因素摘要
最近完成和正在進行的主要項目和倡議
我們不斷追求和開發更多的項目和計劃,以服務於現有和新客户,進一步增長我們的業務和收益,並增加股東價值。下表包括最近完成和目前正在進行的主要項目和倡議。在下一個日曆年開始時,從表中刪除產生持續的年度調整毛利貢獻的主要項目和舉措。我們的做法是,一旦談判或細節基本敲定和/或相關收益可以估計,就將新的項目和倡議添加到這個表中。由於對FCG的收購仍懸而未決,因此尚未納入下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的毛利率 |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | 截至的年度 | | 估計 |
| 9月30日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 財政 |
(單位:千) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
管道擴展: | | | | | | | | | | | | | |
根西島發電站 | $ | 373 | | | $ | 373 | | | $ | 1,107 | | | $ | 1,004 | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,486 | | | $ | 1,482 | |
南向擴張 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 586 | | | 2,344 | |
冬日避風港擴建 | 166 | | | 64 | | | 468 | | | 125 | | | 260 | | | 576 | | | 626 | |
濱海管道擴建工程 | 603 | | | — | | | 1,206 | | | — | | | — | | | 1,825 | | | 2,451 | |
北海城市連接器 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | |
聖克勞德/雙子湖擴建 | 118 | | | — | | | 118 | | | — | | | — | | | 268 | | | 584 | |
清潔能源(1) | 267 | | | — | | | 783 | | | — | | | 126 | | | 1,009 | | | 1,009 | |
狂野之光 | 178 | | | — | | | 271 | | | — | | | — | | | 528 | | | 2,000 | |
威爾士湖 | 114 | | | — | | | 152 | | | — | | | — | | | 265 | | | 454 | |
紐伯裏 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 862 | |
管道總擴展 | 1,819 | | | 437 | | | 4,105 | | | 1,129 | | | 1,763 | | | 6,543 | | | 12,012 | |
| | | | | | | | | | | | | |
CNG/RNG/LNG運輸和基礎設施 | 2,385 | | | 2,813 | | | 8,811 | | | 7,473 | | | 11,100 | | | 11,321 | | | 12,500 | |
| | | | | | | | | | | | | |
監管舉措: | | | | | | | | | | | | | |
佛羅裏達警衞隊計劃 | 90 | | | — | | | 90 | | | — | | | — | | | 324 | | | 2,421 | |
資本成本附加費計劃 | 687 | | | 489 | | | 2,110 | | | 1,503 | | | 2,001 | | | 2,811 | | | 3,979 | |
佛羅裏達州利率案正在進行中(2) | 3,991 | | | 521 | | | 11,961 | | | 521 | | | 2,474 | | | 16,289 | | | 17,153 | |
電氣風暴防護計劃 | 298 | | | — | | | 940 | | | — | | | 486 | | | 960 | | | 2,433 | |
總的監管舉措 | 5,066 | | | 1,010 | | | 15,101 | | | 2,024 | | | 4,961 | | | 20,384 | | | 25,986 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 9,270 | | | $ | 4,260 | | | $ | 28,017 | | | $ | 10,626 | | | $ | 17,824 | | | $ | 38,248 | | | $ | 50,498 | |
(1)包括截至2023年9月項目啟用日期的臨時服務產生的調整後毛利。
(2)包括2023年期間調整後的毛利率,包括臨時税率和永久基本税率,於2023年3月生效。
詳細討論主要項目和倡議
管道擴建
根西島發電站
根西島發電站和我們的附屬公司Aspire Energy Express簽訂了一項確定的運輸能力協議,根據該協議,根西島發電站建造了一個發電設施,而Aspire Energy Express為該設施提供堅定的天然氣運輸服務。根西島電站於2019年10月開工建設,Aspire Energy Express於2021年第四季度完成天然氣輸送設施的建設,該設施於2023年第一季度投入使用。該項目在截至2023年9月30日的9個月中產生了10萬美元的額外調整後毛利率,預計2023年及以後的調整後毛利率約為150萬美元。
南向擴張
East Shore在其現有的特拉華州布里奇維爾壓縮機站安裝了一個新的天然氣驅動壓縮機打滑裝置,將提供7300 DTS的穩定輸送管道能力。該項目於2022年12月獲得FERC批准,並於2023年10月投入使用。East Shore預計南方擴建項目在2023年將產生60萬美元的年度調整毛利率,2024年及以後將產生230萬美元的毛利率。
冬日避風港擴建
2021年5月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其與佛羅裏達州天然氣分銷公司簽訂的運輸服務協議,該協議將在佛羅裏達州冬季黑文地區增加6,800 DTS/d的固定服務。作為這項協議的一部分,半島管道公司與FGT建設了一個新的互連,併為佛羅裏達天然氣分配公司建造了一個新的調節站。佛羅裏達天然氣分銷公司正在使用額外的公司服務來支持由於該地區的增長而增加的新負荷,包括最直接地向新的罐頭製造設施提供服務,以及為佛羅裏達天然氣分銷公司在該地區的現有分銷系統提供可靠性和運營效益。在半島管道的新調節站方面,佛羅裏達天然氣分配公司還擴展了其分配系統,以連接到新站。這一擴建工程於2022年第三季度投入使用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月,該項目分別產生了10萬美元和30萬美元的調整後毛利率,預計2023年及以後的調整後毛利率將達到約60萬美元。
濱海管道擴建工程
2021年6月,半島管道公司與當時的無關方佛羅裏達城市天然氣公司簽訂了一項運輸服務協議,在佛羅裏達州的印第安河縣增加了10,176 DTS/d的固定服務,以支持佛羅裏達城市天然氣公司沿着印度河屏障島的增長。作為該協議的一部分,半島管道公司在佛羅裏達州塞巴斯蒂安的現有管道基礎上建造了約11.3英里的管道,向東位於海岸間水道下,向南在堰塞島上。該項目於2023年4月竣工並投入使用。該項目在截至2023年9月30日的三個月和九個月分別產生了60萬美元和120萬美元的額外調整後毛利率。我們預計,這一延期將在2023年產生180萬美元的額外年度調整毛利率,此後將產生250萬美元。
北海城市連接器
2022年第二季度,我們開始建設一條延伸至馬裏蘭州北海城的服務。我們的特拉華州天然氣部門和Sandpiper安裝了約5.7英里的管道,橫跨特拉華州蘇塞克斯縣南部、特拉華州芬威克島、特拉華州和馬裏蘭州伍斯特縣。該項目加強了我們在馬裏蘭州海洋城的現有系統,並使管道沿線實現了增量增長。該項目的建設於2023年第二季度完成。與該項目相關的調整後的毛利率預計將根據我們在馬裏蘭州的下一次費率案例完成並納入費率基數而得到確認。因此,我們預計從2024年開始,這種擴張將產生約20萬美元的年度調整後毛利率,並從增量增長中獲得額外的利潤率機會。
聖克勞德/雙子湖擴建
2022年7月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其與FPU的運輸服務協議,在佛羅裏達州聖克勞德地區額外提供2400 DT/天的固定服務。作為該協議的一部分,半島管道公司為FPU建造了一個管道延伸和調整站。該擴建項目支持由於該地區的增長而增加的新負荷,包括為雙子湖住宅開發項目提供最直接的服務。擴建還提高了可靠性,併為FPU在該地區的現有分銷系統提供了運營優勢,支持了未來的增長。該項目於2023年7月投入使用,並在截至2023年9月30日的三個月和九個月產生了額外的調整後毛利率10萬美元。我們預計,這一延期將在2023年產生額外的年度調整後毛利率30萬美元,此後將產生60萬美元。
清潔能源擴張
2022年第四季度,Clean Energy Fuels(“Clean Energy”)和佛羅裏達天然氣分銷公司就Clean Energy正在建設的CNG加氣站相關的公司運輸服務達成了一項先例協議。我們在佛羅裏達州的達文波特安裝了大約2.2英里的主擴建段,以支持2023年9月投入使用的加油站。我們的子公司Marlin Gas Services在項目建設階段為Clean Energy提供臨時服務。在截至2023年9月30日的三個月和九個月裏,該項目分別產生了30萬美元和80萬美元的調整後毛利率,預計2023年及以後的調整後毛利率約為100萬美元。
Wildlight擴展
2022年8月,半島管道和FPU向佛羅裏達州PSC提交了一份聯合請願書,要求批准其與佛羅裏達州拿騷縣Wildlight規劃社區相關的運輸服務協議。該項目使我們能夠滿足佛羅裏達州尤利市日益增長的服務需求。該協議將使我們能夠在社區建設和擴建期間建造項目,並在項目投入使用的每一階段收取預訂率。管道設施的建設將分兩個階段進行。第一階段包括三個擴建和相關設施,以及一個注氣互聯和相關設施。第二階段將包括兩個額外的管道延伸部分。該項目的各個階段於2023年第一季度開始,整個項目的建設將持續到2025年。截至2023年9月30日的三個月和九個月,該項目調整後的毛利率分別為20萬美元和30萬美元。我們預計這個項目在2023年將貢獻約50萬美元的調整後毛利率,2024年及以後將貢獻200萬美元。
威爾士湖的擴張
2023年2月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其與我們的佛羅裏達州天然氣部門FPU簽訂的運輸服務協議,以便在佛羅裏達州威爾士湖地區額外提供9000 dt/d的固定服務。PSC於2023年4月批准了這份請願書。該協議的批准使半島管道公司能夠在2023年5月完成對一條現有管道的收購,該管道目前正在為現有和新的天然氣客户提供服務。在截至2023年9月30日的三個月和九個月內,該項目調整後的毛利率分別為10萬美元和20萬美元。該項目預計將在2023年貢獻約30萬美元的調整後毛利率,在2024年及以後貢獻50萬美元。
Newberry擴展
2023年4月,半島管道向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准其與FPU的運輸服務協議,在佛羅裏達州紐伯裏地區額外提供8000 dt/d的固定服務。半島管道將建設一條管道延伸部分,FPU將使用該管道來支持開發天然氣分配系統,為紐伯裏市提供天然氣服務。這份請願書於2023年第三季度獲得佛羅裏達州PSC的批准。預計該項目在2024年及以後將貢獻約90萬美元的調整後毛利率。
伍斯特彈性升級
2023年8月,East Shore向FERC提交了一份申請,要求授權建造伍斯特復原升級項目,該項目包括位於馬裏蘭州蘇塞克斯縣、DE和Wicomico、伍斯特和薩默塞特縣的存儲和傳輸設施。該項目將提供必要的長期增量供應,以支持參與託運人日益增長的需求。East Shore已要求在2024年12月之前獲得證書授權,目標是在2025年第三季度之前投入使用。
CNG/RNG/LNG運輸和基礎設施
我們承諾在我們服務的市場上滿足客户對CNG、RNG和LNG的需求。 這包括在Marlin Gas Services內部進行投資,以便能夠通過其虛擬管道船隊將這些產品運輸到客户手中。到目前為止,我們還在俄亥俄州進行了基礎設施投資,使RNG能夠為第三方垃圾填埋場車隊提供燃料,並將RNG運輸到我們管道系統的最終用户。同樣,我們於2022年3月宣佈在佐治亞州温特沃斯港開設一個大容量CNG卡車和管道拖車加氣站。作為東海岸最大的公共天然氣加氣站之一,它將在不久的將來向客户提供RNG選項。我們與南方天然氣公司的子公司亞特蘭大天然氣之光公司合作建造了這個加氣站。
我們還參與了各種其他項目,這些項目都處於不同的階段,都有不同的機會參與整個能源價值鏈。在許多這樣的項目中,馬林魚將發揮關鍵作用,確保RNG被輸送到我們的眾多管道系統之一,在那裏它將被注入。我們將整個組織的RNG運輸服務和基礎設施相關調整後的毛利與我們的CNG和LNG項目相結合。
在截至2023年9月30日的9個月中,我們通過Marlin的虛擬管道和Aspire Energy的Noble Road RNG管道運輸CNG和RNG,產生了130萬美元的額外調整毛利率。我們估計,2023年這些運輸相關服務的年度調整後毛利率約為1130萬美元,2024年為1250萬美元,未來幾年還有可能進一步增長。
全圓乳業
2023年2月,我們宣佈計劃在佛羅裏達州麥迪遜縣的Full Circle Dary建造、擁有和運營一個奶牛糞便RNG設施。該項目包括一個將奶牛糞便轉化為RNG的設施,以及將天然氣推向市場的運輸資產。RNG的第一次注射預計將在2024年上半年進行。
星球發現發展
2022年10月下旬,我們完成了對Planet Found的收購。Planet Found農場規模的厭氧消化試點系統和技術每年從1200噸家禽糞便中產生沼氣,這些沼氣可以用來以電力的形式產生可再生能源,或者升級為可再生天然氣。除了產生沼氣,Planet Found的養分捕獲系統還將沼澤轉化為營養豐富的土壤調理劑,並以Element Soil品牌分發給散裝和零售市場。這筆交易加快了我們獲得利用家禽糞便產生的可再生、可持續能源的速度,同時繼續改善我們服務地區的當地環境。
Noble Road垃圾填埋場RNG項目
2021年10月,Aspire Energy完成了Noble Road垃圾填埋場RNG管道項目的建設,這是一條33.1英里長的管道,將Noble Road垃圾填埋場產生的RNG輸送到Aspire Energy的管道系統,取代傳統生產的天然氣。在擴建的同時,Aspire Energy還升級了現有的壓縮機站,並安裝了兩個新的計量和調節地點。RNG的數量預計將佔Aspire Energy天然氣收集數量的近10%。
監管舉措
佛羅裏達州警衞隊計劃
2023年2月,FPU向佛羅裏達州PSC提交了一份請願書,要求批准該警衞計劃。Guard是一項為期十年的計劃,旨在提高我們部分天然氣分配系統的安全性、可靠性和可及性。我們確定了不同類別的工程項目,包括把位於地役權後方和其他難以到達街道前面地區的主管道和供電線路遷移到街道前面,更換有問題的配電總管、供電線路,以及維護和維修設備和系統可靠性項目。2023年8月,佛羅裏達州PSC批准了Guard計劃,其中包括預計在10年內花費的2.05億美元資本支出。對於t截至2023年9月30日的三個月零九個月,曾經有過10萬美元根據該計劃產生的增量調整毛利率的百分比。 該計劃預計2023年調整後的毛利率將增加30萬美元,2024年將增加240萬美元。
資本成本附加費計劃
2019年12月,FERC批准東岸資本成本附加費自2020年1月1日起生效。這項附加費是東岸上一個普通費率案的和解協議中批准的一個項目,允許東岸收回與強制要求的駭維金屬加工或鐵路搬遷項目相關的資本成本,這些項目需要更換東岸的現有設施。對於t截至2023年9月30日的三個月零九個月,根據該計劃產生的增量調整毛利率分別為20萬美元和60萬美元。East Shore預計2023年搬遷項目的調整後毛利率約為280萬美元,2024年為400萬美元,這最終取決於提交申請的時間和建設完成的時間。
佛羅裏達州天然氣基本費率繼續進行
2022年5月,我們在佛羅裏達州的天然氣分銷企業向佛羅裏達州PSC提起了天然氣綜合費率訴訟。申請包括以下請求:(I)永久費率減免約2410萬美元,自2023年1月1日起生效;(Ii)與申請文件一起提交的折舊研究;(Iii)授權對關税進行某些更改,以包括合併各業務的費率和費率結構,並將佛羅裏達州的天然氣分銷業務統一在FPU下;(Iv)授權在我們的收入要求中保留在FPU合併時記錄的收購調整;以及(V)授權建立環境補救附加費,以解決FPU MGP地點未來預期的補救成本。2022年8月,佛羅裏達州PSC批准了臨時費率,按年率計算約為770萬美元,2022年9月對所有儀表讀數生效。在2022年第四季度結束了調查過程和相關的聽證會,並在2022年同一季度提交了簡報。2023年1月,佛羅裏達州PSC批准了每年約1720萬美元的合併和永久費率減免申請。佛羅裏達州PSC於2023年2月批准了與税率減免相關的實際税率,生效日期為2023年3月1日。截至2023年9月30日的三個月和九個月,350萬美元和分別為1140萬美元的增量調整毛利率,本訴訟程序,並且它預計將產生1630萬美元2023年調整後總毛利率的百分比以及1720萬美元在2024年。
風暴防禦計劃
2020年,佛羅裏達州PSC實施了SPP和SPPCR規則,要求電力公用事業公司向佛羅裏達州PSC請願,要求批准一項輸電和配電風暴防護計劃,該計劃涵蓋該公用事業公司即將到來的10年規劃期,至少每3年更新一次該計劃。SPPCR規則允許公用事業公司申請收回與其SPP相關的相關成本。我們佛羅裏達配電業務的SPP和SPPCRC WellE場%d在2022年第一季度期間,並於2022年第四季度獲得佛羅裏達州PSC的批准和修改。截至2023年9月30日的三個月和九個月,該計劃產生的調整毛利率約為30萬美元和分別為90萬美元,並預計將產生100萬美元2023年調整後總毛利率的百分比以及240萬美元在2024年。我們預計SPP下的投資將繼續下去。
《新冠肺炎》監管程序
2020年10月,佛羅裏達州PSC批准了我們在佛羅裏達州的天然氣和電力分銷公用事業公司的聯合請願書,要求建立一項監管資產,以記錄因新冠肺炎而產生的增量費用。監管資產使我們能夠在下一次基本利率訴訟中收回這些成本。我們的佛羅裏達州受監管業務部門於2021年6月與佛羅裏達州OPC達成和解,使這些業務部門能夠建立210萬美元的監管資產。這一金額包括用於壞賬核銷、人員防護設備、保潔和遠程工作的商業信息服務的新冠肺炎相關增量費用。我們的佛羅裏達監管業務部門目前正在從2022年1月1日起在兩年內攤銷這筆金額,並通過天然氣業務部門的採購天然氣調整和週轉服務機制以及電力部門的燃料採購電力成本回收條款收回監管資產。這導致2022年和2023年調整後的毛利率每年增加100萬美元,被相應的監管資產費用攤銷所抵消.
影響調整後毛利率的其他主要因素
天氣影響
2023年第三季度,天氣不是一個重要因素,但公司今年迄今調整後的毛利率受到約980萬美元的負面影響,這主要是由於我們一些服務地區的天氣顯著變暖導致客户消費減少所致。下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的HDD和CDD與10年平均HDD/CDD(“正常”)的差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 九個月結束 | | |
| 9月30日, | | | | 9月30日, | | |
| 2023 | | 2022 | | 方差 | | 2023 | | 2022 | | 方差 |
德爾馬爾瓦半島 | | | | | | | | | | | |
實際硬盤 | 19 | | | 28 | | | (9) | | | 2,069 | | | 2,603 | | | (534) | |
10年平均硬盤(“正常”) | 38 | | | 43 | | | (5) | | | 2,731 | | | 2,710 | | | 21 | |
與正態的差異 | (19) | | | (15) | | | | | (662) | | | (107) | | | |
佛羅裏達州 | | | | | | | | | | | |
實際硬盤 | 1 | | | 1 | | | — | | | 371 | | | 535 | | | (164) | |
10年平均硬盤(“正常”) | 1 | | | 1 | | | — | | | 550 | | | 543 | | | 7 | |
與正態的差異 | — | | | — | | | | | (179) | | | (8) | | | |
俄亥俄州 | | | | | | | | | | | |
實際硬盤 | 86 | | | 84 | | | 2 | | | 3,148 | | | 3,614 | | | (466) | |
10年平均硬盤(“正常”) | 65 | | | 72 | | | (7) | | | 3,661 | | | 3,614 | | | 47 | |
與正態的差異 | 21 | | | 12 | | | | | (513) | | | — | | | |
佛羅裏達州 | | | | | | | | | | | |
實際CDD | 1,533 | | | 1,303 | | | 230 | | | 2,793 | | | 2,486 | | | 307 | |
10年平均CDD(“正常”) | 1,391 | | | 1,393 | | | (2) | | | 2,535 | | | 2,535 | | | — | |
與正態的差異 | 142 | | | (90) | | | | | 258 | | | (49) | | | |
天然氣分銷調整毛利率增長
截至2023年9月30日的三個月和九個月,德爾馬瓦半島上服務的住宅客户的平均數量分別增加了約5.5%和5.6%,而佛羅裏達州的客户在三個月和九個月期間分別增加了3.6%和4.0%。在德爾馬瓦半島,由於天然氣進入新的住宅社區並隨着我們的分銷基礎設施繼續建設而轉換為天然氣,調整後的毛利率增長中有更大比例來自住宅增長。在佛羅裏達州,由於人口增長,新社區繼續建設,基礎設施也在增加以支持增長,住宅客户以及新的商業和工業客户的負荷都有所增加。下表提供了詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2023年9月30日 | | 2023年9月30日 |
(單位:千) | 德爾馬爾瓦半島 | | 佛羅裏達州 | | 德爾馬爾瓦半島 | | 佛羅裏達州 |
客户增長: | | | | | | | |
住宅 | $ | 384 | | | $ | 380 | | | $ | 1,470 | | | $ | 1,043 | |
工商業 | 69 | | | 479 | | | 522 | | | 1,643 | |
總客户增長(1) | $ | 453 | | | $ | 859 | | | $ | 1,992 | | | $ | 2,686 | |
(1) 佛羅裏達州的客户增長額包括與我們的天然氣基本費率程序相關的修訂費率的影響。
受監管的能源部門
截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 9月30日, | | 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) |
(單位:千) | | | | | | |
收入 | | $ | 102,411 | | | $ | 90,980 | | | $ | 11,431 | |
受管制的天然氣和電力成本 | | 26,518 | | | 21,248 | | | 5,270 | |
調整後的毛利率(1) | | 75,893 | | | 69,732 | | | 6,161 | |
運維 | | 28,600 | | | 27,668 | | | 932 | |
折舊及攤銷 | | 13,192 | | | 13,271 | | | (79) | |
交易相關費用(2) | | 3,899 | | | — | | | 3,899 | |
其他税種 | | 5,290 | | | 5,130 | | | 160 | |
總運營費用 | | 50,981 | | | 46,069 | | | 4,912 | |
營業收入 | | $ | 24,912 | | | $ | 23,663 | | | $ | 1,249 | |
(1) 調整後的毛利是管理層用來審查業務單位業績的非公認會計準則衡量標準。有關毛利(GAAP)和調整後毛利之間的差異的更詳細討論,請參閲上文提出的GAAP與非GAAP計量的對賬。
(2) 交易相關開支指因宣佈收購FCG而產生的成本,包括但不限於法律、諮詢、審計及融資費用。
2023年第三季度,受監管能源部門的營業收入為2490萬美元,比2022年同期增加120萬美元,增幅為5.3%。不包括與宣佈收購FCG相關的交易相關費用,營業收入比2022年同期增加了510萬美元,增幅為21.8%。較高的營業收入反映了我們佛羅裏達州天然氣基本費率進程的貢獻、持續的管道擴建項目、我們天然氣分銷業務的有機增長,以及與受監管的基礎設施項目相關的增量貢獻。這些增長被客户消費的變化部分抵消。不包括上述與交易相關的費用,運營費用比上一年增加100萬美元,主要是由於增長計劃、持續競爭的勞動力市場和更高的福利成本以及更高的財產税導致的員工成本增加。
下表列出了導致調整後毛利率環比增長的項目:
| | | | | | |
(單位:千) | | |
與佛羅裏達州天然氣基本費率程序相關的費率變化(1) | $ | 3,470 | | |
天然氣輸送服務擴容 | 1,382 | | |
天然氣增長包括轉化率(不包括服務擴張) | 1,312 | | |
來自受監管的基礎設施項目的貢獻 | 563 | | |
| | |
客户消費的變化 | (259) | | |
其他差異 | (307) | | |
調整後毛利率環比增長 | $ | 6,161 | | |
(1)包括2023年3月生效的永久基本利率的調整後毛利率貢獻。
下面的敍述性討論對上表中的重要項目作了進一步的詳細説明和分析。
與佛羅裏達州天然氣基本費率進程相關的費率變化
2023年3月,我們獲得了與佛羅裏達州天然氣基本費率相關的最終費率命令,永久費率將於2023年3月1日生效。這些固定利率為截至2023年9月30日的三個月貢獻了額外的調整後毛利350萬美元。請參閲附註5,差餉及其他監管活動, 在簡明合併財務報表中提供更多信息。
天然氣輸送服務擴建工程
在截至2023年9月30日的三個月中,我們通過天然氣輸送服務擴建項目,包括半島管道的Wildlight、Wales Lake、St.Cloud/Twin Lake、冬季避風港和海濱項目,以及FPU天然氣的清潔能源項目,產生了140萬美元的調整後毛利率增長。
天然氣分銷客户增長
我們從天然氣客户增長中額外產生了130萬美元的調整後毛利率。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月,佛羅裏達州調整後的毛利率增加了90萬美元,德爾馬瓦半島增加了40萬美元,這主要是由於佛羅裏達州和德爾馬瓦半島的住宅客户分別增長了3.6%和5.5%,以及佛羅裏達州的商業和工業增長。
來自受監管的基礎設施計劃的貢獻
2023年第三季度,來自受監管基礎設施項目的貢獻產生了60萬美元的增量調整毛利率。調整後毛利率的增長主要是由於繼續投資於East Shore的資本附加費計劃和FPU Electric的風暴防禦計劃。請參閲附註5,差餉及其他監管活動, 在簡明合併財務報表中提供更多信息。
客户消費的變化
我們在2023年第三季度經歷了客户消費的減少,導致調整後的毛利率減少了30萬美元。
運營費用
下表列出了導致運營費用環比增長的項目:
| | | | | |
(單位:千) | |
交易相關費用(1) | $ | 3,899 | |
增加工資、福利和其他與員工相關的費用 | 749 | |
折舊、攤銷和物業税 | 297 | |
其他差異 | (33) | |
運營費用的季度環比增長 | $ | 4,912 | |
(1) 交易相關開支指因宣佈收購FCG而產生的成本,包括但不限於法律、諮詢、審計及融資費用。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
| | 9月30日, | | 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) |
(單位:千) | | | | | | |
收入 | | $ | 345,822 | | | $ | 311,064 | | | $ | 34,758 | |
受管制的天然氣和電力成本 | | 105,692 | | | 88,264 | | | 17,428 | |
調整後的毛利率(1) | | 240,130 | | | 222,800 | | | 17,330 | |
運維 | | 88,298 | | | 83,288 | | | 5,010 | |
折舊及攤銷 | | 39,179 | | | 39,496 | | | (317) | |
交易相關費用(2) | | 3,899 | | | — | | | 3,899 | |
其他税種 | | 16,926 | | | 15,814 | | | 1,112 | |
總運營費用 | | 148,302 | | | 138,598 | | | 9,704 | |
營業收入 | | $ | 91,828 | | | $ | 84,202 | | | $ | 7,626 | |
(1) 調整後的毛利是管理層用來審查業務單位業績的非公認會計準則衡量標準。有關毛利(GAAP)和調整後毛利之間的差異的更詳細討論,請參閲上文提出的GAAP與非GAAP計量的對賬。
(2) 交易相關開支指因宣佈收購FCG而產生的成本,包括但不限於法律、諮詢、審計及融資費用。
截至2023年9月30日的9個月,受監管能源部門的營業收入為9180萬美元,比2022年同期增加760萬美元,增幅為9.1%。不包括與宣佈收購FCG相關的交易相關費用,營業收入比2022年同期增加了1150萬美元,增幅為13.7%。較高的營業收入反映了我們佛羅裏達天然氣基本費率進程的貢獻、我們天然氣分銷業務的有機增長、持續的管道擴建項目以及與受監管的基礎設施項目相關的增量貢獻。這些增長被客户消費的變化部分抵消。不包括上述與交易相關的支出,運營支出比上年增加580萬美元,主要原因是增長計劃、持續競爭的勞動力市場和更高的福利成本、物業税增加以及設施、維護和外部服務成本增加所導致的員工成本增加。
下表列出了影響調整後毛利率同比增長的項目:
| | | | | | |
(單位:千) | | |
與佛羅裏達州天然氣基本費率程序相關的費率變化 (1) | $ | 11,440 | | |
天然氣增長包括轉化率(不包括服務擴張) | 4,678 | | |
天然氣輸送服務擴容 | 2,976 | | |
來自受監管的基礎設施項目的貢獻 | 1,756 | | |
客户消費的變化 | (3,272) | | |
其他差異 | (248) | | |
調整後毛利率的同比增長 | $ | 17,330 | | |
(1)包括調整後的毛利率,包括臨時利率和永久基本利率,於2023年3月生效。
下面的敍述性討論對上表中的重要項目作了進一步的詳細説明和分析。
與佛羅裏達州天然氣基本費率進程相關的費率變化
2022年8月,佛羅裏達州PSC批准了從2022年9月開始的臨時利率。2023年3月,我們獲得了與佛羅裏達州天然氣基本費率相關的最終費率命令,永久費率將於2023年3月1日生效。這些臨時和長期税率帶來了1140萬美元的額外調整毛利。請參閲附註5,差餉及其他監管活動, 在簡明合併財務報表中提供更多信息。
天然氣分銷客户增長
我們從天然氣客户增長中額外產生了470萬美元的調整後毛利率。與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月,佛羅裏達州的調整後毛利率增加了270萬美元,德爾馬瓦半島增加了200萬美元,這主要是由於佛羅裏達州和德爾馬瓦半島的住宅客户分別增長了4.0%和5.6%,以及佛羅裏達州的商業和工業增長。
天然氣輸送服務擴建工程
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的調整後毛利率增加了300萬美元,來自天然氣輸送服務的擴建,包括半島管道的Wildlight、Wales Lake、St.Cloud/Twin Lake、冬季避風港和海濱項目、FPU天然氣的Clean Energy項目和Aspire Energy Express的根西島管道擴建。
來自受監管的基礎設施計劃的貢獻
在截至2023年9月30日的9個月裏,來自受監管基礎設施項目的貢獻產生了180萬美元的增量調整毛利率。調整後毛利率的增長主要與East Shore的資本附加費計劃和FPU Electric的風暴防禦計劃有關。請參閲附註5,差餉及其他監管活動, 在簡明合併財務報表中提供更多信息。
客户消費的變化
在截至2023年9月30日的9個月中,由於我們的Delmarva服務區域主要在上半年經歷了顯著變暖的天氣,導致調整後毛利率減少330萬美元,因此我們的客户消費減少。
運營費用
下表列出了導致業務費用同比增加的項目:
| | | | | |
(單位:千) | |
交易相關費用(1) | $ | 3,899 | |
工資、福利和其他與員工有關的費用 | 2,301 | |
新資本投資的折舊、攤銷和物業税成本 | 1,190 | |
設施費用、維護費和外部服務增加 | 1,079 | |
監管費用增加 | 444 | |
與信貸和託收相關的成本增加 | 270 | |
其他差異 | 521 | |
營業費用逐期增長 | $ | 9,704 | |
(1) 交易相關開支指因宣佈收購FCG而產生的成本,包括但不限於法律、諮詢、審計及融資費用。
不受監管的能源細分市場
截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 9月30日, | | 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) |
(單位:千) | | | | | | |
收入 | | $ | 34,970 | | | $ | 47,914 | | | $ | (12,944) | |
不受監管的丙烷和天然氣成本 | | 16,381 | | | 30,768 | | | (14,387) | |
調整後的毛利率(1) | | 18,589 | | | 17,146 | | | 1,443 | |
運維 | | 17,817 | | | 17,089 | | | 728 | |
折舊及攤銷 | | 4,420 | | | 4,071 | | | 349 | |
其他税種 | | 1,075 | | | 1,042 | | | 33 | |
總運營費用 | | 23,312 | | | 22,202 | | | 1,110 | |
營業收入(虧損) | | $ | (4,723) | | | $ | (5,056) | | | $ | 333 | |
(1) 調整後的毛利是管理層用來審查業務單位業績的非公認會計準則衡量標準。有關毛利(GAAP)和調整後毛利之間的差異的更詳細討論,請參閲上文提出的GAAP與非GAAP計量的對賬。
2023年第三季度非監管能源部門的運營業績顯示,與2022年同期相比,增長了30萬美元。從歷史上看,第二季度和第三季度的經營業績一直較低,原因是客户需求在一年中較暖的時期減少。對營業收入的影響可能與調整後毛利率的季節性變化不一致,因為許多營業費用在一年中按比例確認。
由於丙烷利潤率和費用的改善以及Aspire客户消費的增加,第三季度非監管能源部門的調整後毛利率有所增加。這些增長被我們丙烷業務中客户消費的減少和虛擬管道服務水平的降低部分抵消。此外,我們還經歷了與當前勞動力市場持續競爭導致的員工成本上升、福利成本增加以及財產税增加相關的運營費用增加。
下表列出了導致調整後毛利率環比增長的項目:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
丙烷操作 | | |
增加丙烷利潤率和服務費 | | $ | 1,813 | |
減少客户的丙烷消耗量 | | (659) | |
CNG/RNG/LNG運輸和基礎設施 | | |
較低級別的虛擬管道服務 | | (428) | |
Aspire Energy | | |
增加客户消費 | | 298 | |
其他差異 | | 419 | |
調整後毛利率環比增長 | | $ | 1,443 | |
下面的敍述性討論對上表中的重要項目作了進一步的詳細説明和分析。
丙烷操作
•丙烷利潤率和服務費增加-調整後的g在截至2023年9月30日的三個月中,羅斯利潤率增加了180萬美元,主要是由於利潤率和客户服務費的增加。這些市場條件包括市場定價和與其他丙烷供應商的競爭,以及替代能源的可獲得性和價格,可能會根據需求、供應和其他能源商品價格的變化而波動。
•丙烷客户消費量-由於客户消費減少,調整後的毛利率減少了70萬美元。
CNG/RNG/LNG運輸和基礎設施
•較低級別的虛擬管道服務-與去年同期相比,2023年第三季度調整後的毛利率下降了40萬美元,原因是CNG持有服務水平下降。
Aspire Energy
•增加客户消費-調整後的毛利增加了30萬美元,這是由於客户消費與去年同期相比有所增加。
運營費用
下表列出了導致運營費用環比增長的項目:
| | | | | |
(單位:千) | |
增加工資、福利和其他與員工相關的費用 | $ | 889 | |
折舊、攤銷和物業税成本增加 | 395 | |
其他差異 | (174) | |
運營費用的季度環比增長 | $ | 1,110 | |
截至2023年9月30日的9個月,與截至2022年9月30日的9個月相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 | | |
| | 9月30日, | | 增加 |
| | 2023 | | 2022 | | (減少) |
(單位:千) | | | | | | |
收入 | | $ | 158,886 | | | $ | 202,669 | | | $ | (43,783) | |
不受監管的丙烷和天然氣成本 | | 75,068 | | | 120,476 | | | (45,408) | |
調整後的毛利率(1) | | 83,818 | | | 82,193 | | | 1,625 | |
運維 | | 55,627 | | | 51,301 | | | 4,326 | |
折舊及攤銷 | | 12,923 | | | 12,025 | | | 898 | |
其他税種 | | 3,739 | | | 3,310 | | | 429 | |
總運營費用 | | 72,289 | | | 66,636 | | | 5,653 | |
營業收入 | | $ | 11,529 | | | $ | 15,557 | | | $ | (4,028) | |
(1) 調整後的毛利是管理層用來審查業務單位業績的非公認會計準則衡量標準。有關毛利(GAAP)和調整後毛利之間的差異的更詳細討論,請參閲上文提出的GAAP與非GAAP計量的對賬。
截至2023年9月30日的9個月,非監管能源部門的運營業績與2022年同期相比減少了400萬美元。2023年前九個月的經營業績受到客户消費變化的影響,這是由於上半年我們的大西洋中部和北卡羅來納州服務區的天氣顯著變暖,以及丙烷客户轉向我們的天然氣分銷服務。此外,由於當前勞動力市場的持續競爭和更高的福利成本,以及更高的折舊、攤銷和財產税,以及設施、維護和外部服務成本的增加,我們的運營費用增加,與員工相關的費用增加。丙烷利潤率和費用的增加以及對虛擬管道服務的持續需求部分抵消了這些因素。
下表列出了影響調整後毛利率同比增長的項目:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
丙烷操作 | | |
增加丙烷利潤率和服務費 | | $ | 6,389 | |
丙烷客户消費-主要與天氣有關 | | (5,583) | |
由於客户改用我們的天然氣系統,減少了客户的消耗 | | (656) | |
CNG/RNG/LNG運輸和基礎設施 | | |
提高虛擬管道服務水平 | | 1,338 | |
Aspire Energy | | |
減少客户消費-主要與天氣有關 | | (254) | |
其他差異 | | 391 | |
調整後毛利率的同比增長 | | $ | 1,625 | |
下面的敍述性討論對上表中的重要項目作了進一步的詳細説明和分析。
丙烷操作
•丙烷利潤率和服務費增加-調整後的g在截至2023年9月30日的9個月中,羅斯利潤率增加了640萬美元,主要是由於利潤率和客户服務費的增加。由於我們的掉期協議帶來的收益,丙烷利潤率也有所增加。這些市場條件包括市場定價和與其他丙烷供應商的競爭,以及替代能源的可獲得性和價格,可能會根據需求、供應和其他能源商品價格的變化而波動。
•丙烷客户消費量-調整後的毛利率下降560萬美元,這是由於我們的大西洋中部和北卡羅來納州服務區主要在2023年上半年經歷了顯著變暖的天氣導致客户消費減少。
•由於客户改用我們的天然氣系統,減少了客户的消耗-由於更多的客户從丙烷轉向我們的天然氣分銷服務,調整後的毛利率下降了70萬美元。
CNG/RNG/LNG運輸和基礎設施
•提高虛擬管道服務水平-與去年同期相比,2023年前9個月調整後的毛利率增加了130萬美元,這是由於CNG Hold服務水平的增加和Aspire Noble Road RNG項目的貢獻。
Aspire Energy
•減少客户消費-調整後的毛利率減少了30萬美元,這是由於消費減少,因為俄亥俄州的天氣與去年同期相比大約温暖了13%。
運營費用
下表列出了導致業務費用同比增加的項目:
| | | | | |
(單位:千) | |
增加工資、福利和其他與員工相關的費用 | $ | 3,603 | |
折舊、攤銷和物業税成本增加 | 1,231 | |
設施費用、維護費和外部服務增加 | 836 | |
其他差異 | (17) | |
營業費用逐期增長 | $ | 5,653 | |
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截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比
2023年第三季度,包括非經營性投資收入、利息收入、向客户收取的滯納金、出售資產的損益以及養老金和其他福利支出在內的其他收入(費用)淨額減少了100萬美元。這主要是因為2022年第三季度沒有收到與聯邦所得税退税有關的利息收入,與上年同期相比,與養卹金有關的支出也有所增加。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
在截至2023年9月30日的9個月中,其他收入(支出)淨額減少了340萬美元。減少的主要原因是,2022年第二季度沒有與樓房銷售相關的一次性收益,2022年第三季度沒有收到與聯邦所得税退税相關的利息收入,與上年同期相比,與養卹金有關的支出增加。
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截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的三個月的利息費用增加了80萬美元,主要是由於2023年第一季度與長期債務配置相關的90萬美元的利息支出,以及40萬美元,主要是由於我們的Revolver下未償還借款的平均利率上升。這些因素被與資本項目有關的50萬美元的較高資本化利息部分抵消。在截至2023年9月30日的季度裏,我們Revolver借款的加權平均利率為5.5%,而去年同期為3.0%,這是由於美聯儲在2022年全年加息並持續到2023年第三季度。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
與2022年同期相比,截至2023年9月30日的9個月的利息費用增加了390萬美元,主要是由於我們的Revolver下未償還借款的平均利率上升,以及與2022年和2023年長期債務安排相關的200萬美元利息支出。這些因素被與資本項目相關的130萬美元的較高資本化利息部分抵消。在截至2023年9月30日的9個月中,我們Revolver借款的加權平均利率為5.27%,而上一年同期為1.71%,這是美聯儲在整個2022年並持續到2023年第三季度的行動的結果。
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截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比
在截至2023年、2023年和2022年9月30日的兩個季度,所得税支出分別為370萬美元,這三個季度的實際所得税税率分別為28.1%和27.7%。
截至2023年9月30日的9個月與截至2022年9月30日的9個月
截至2023年9月30日的9個月,所得税支出為2,140萬美元,而截至2022年9月30日的9個月為2,340萬美元。截至2023年和2022年9月30日的9個月,我們的有效所得税税率分別為25.7%和26.9%。截至2023年9月30日的9個月的所得税支出包括賓夕法尼亞州所得税税率降低帶來的130萬美元的遞延税收支出。剔除這一變化,截至2023年9月30日的9個月,我們的有效所得税税率為27.2%。
F財務狀況 P地點:, L智商 和 C大寫字母 R資源
我們的資本需求反映了我們業務的資本密集型和季節性,主要歸因於對新廠房和設備的投資、未償債務的償還以及營運資本的季節性變化。我們依賴運營產生的現金、短期借款和其他來源來滿足正常的營運資本要求,並暫時為資本支出提供資金。我們也可能發行長期債務和股權,為資本支出提供資金,並將我們的資本結構保持在我們的目標資本結構範圍內。我們在美國證券交易委員會維護有效的擱置登記聲明,用於發行各種類型的股權發行的普通股,包括水滴計劃和以前的自動取款機股權計劃下的普通股。視乎我們的資本需求及市場情況,除其他可能的債務及股票發行外,我們或會考慮在直接購股計劃的直接購股部分發行額外股份。
我們的能源業務對天氣敏感,而且是季節性的。我們通常在每年第一季度和第四季度產生很大一部分年度淨收入和隨後的應收賬款增加,這是因為我們的分銷業務輸送了大量天然氣、電力和丙烷,以及我們的天然氣輸送業務在供暖高峯期向客户輸送天然氣。此外,我們的天然氣和丙烷庫存通常在秋季達到峯值,但在採暖季節基本耗盡,並提供了現金來源,因為庫存用於滿足冬季銷售需求。
投資新廠房和設備的資本支出是我們最大的資本需求。截至2023年9月30日的9個月,我們的資本支出為1.448億美元。在下表中,我們提供了2023年預測的資本支出範圍(不包括預計將在2023年年底前完成的FCG收購):
| | | | | | | | | | | |
| 2023 |
(單位:千) | 低 | | 高 |
受監管的能源: | | | |
天然氣配氣 | $ | 89,000 | | | $ | 100,000 | |
天然氣輸送 | 50,000 | | | 60,000 | |
配電 | 13,000 | | | 15,000 | |
總監管能源 | 152,000 | | | 175,000 | |
不受監管的能源: | | | |
丙烷分佈 | 15,000 | | | 16,000 | |
能量傳輸 | 8,000 | | | 9,000 | |
其他不受監管的能源 | 23,000 | | | 27,000 | |
不受監管的總能源 | 46,000 | | | 52,000 | |
其他: | | | |
公司及其他業務 | 2,000 | | | 3,000 | |
總計其他 | 2,000 | | | 3,000 | |
2023年預計資本支出總額 | $ | 200,000 | | | $ | 230,000 | |
2023年的預測不包括收購,包括與以下項目相關的資本支出:與East Shore Southern擴建項目有關的管道擴建、佛羅裏達海濱管道、Wildlight管道擴建、其他小型管道擴建機會以及包括佛羅裏達州Wildlight開發項目在內的持續分銷系統擴建。此外,2023年的預測包括資本成本附加費方案以及信息技術系統增強以及其他戰略舉措和投資項下的持續支出。
考慮到收購FCG的規模,該公司將提前兩年超過其資本支出指導範圍。此外,由於公司最近的五年戰略計劃審查,重新評估了其傳統業務在未來五年的增長預測,以及與計劃中的收購FCG相關的規模和投資機會的增加,公司宣佈了截至2028年的五年的新資本支出指引,範圍將在15億至18億美元之間。
我們會不斷檢討和修訂非經常開支預測。由於若干因素,實際所需經費可能與上述估計數不同,這些因素包括經濟條件的變化、供應鏈中斷、比目前預期更大的資金延誤、現有領域的客户增長、監管、新的增長或收購機會以及資金的可獲得性,以及項目1A中討論的其他因素。在我們的2022年年度報告Form 10-K中的風險因素。從歷史上看,實際資本支出通常落後於預算金額。資本支出的時間可以根據不同而有所不同
在監管審批、確保環境審批和其他許可方面的延誤。過去幾年,監管申請和審批流程有所延長,我們預計這一趨勢將繼續下去。
資本結構
我們致力於維持穩健的資本結構和良好的信用評級。這一承諾,以及對我們受監管的能源業務的充分和及時的費率減免,旨在確保我們有能力以合理的成本從外部來源吸引資金,這將使我們的客户、債權人、員工和股東受益。
下表列出了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的資本狀況,不包括短期借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:千) | | | | | | | | |
長期債務,扣除本期債務 | | $ | 643,801 | | | 43 | % | | $ | 578,388 | | | 41 | % |
股東權益 | | 866,677 | | | 57 | % | | 832,801 | | | 59 | % |
總資本,不包括短期債務 | | $ | 1,510,478 | | | 100 | % | | $ | 1,411,189 | | | 100 | % |
| | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:千) | | | | | | | | |
短期債務 | | $ | 118,570 | | | 7 | % | | $ | 202,157 | | | 12 | % |
長期債務,包括本期債務 | | 663,801 | | | 40 | % | | 599,871 | | | 37 | % |
股東權益 | | 866,677 | | | 53 | % | | 832,801 | | | 51 | % |
總資本,包括短期債務 | | $ | 1,649,048 | | | 100 | % | | $ | 1,634,829 | | | 100 | % |
我們的目標是股本與總資本的比率,包括短期借款,在50%到60%之間。截至2023年9月30日,我們的股本與總資本之比,包括短期借款,為53%。我們尋求使永久融資與我們的資本項目的啟用日期保持一致。當融資成本具有吸引力時,我們可以利用更多的臨時性短期債務作為通往永久長期融資的橋樑,或者如果股票市場波動。
在2023年的前九個月,點滴計劃下沒有發行任何債券。2022年,我們以每股136.26美元的平均價格發行了不到10萬股,根據點滴計劃獲得了450萬美元的淨收益。
貨架協議
我們已經與保誠和大都會人壽簽訂了擱置協議,它們沒有義務購買任何無擔保債務。2023年2月,我們修訂了兩個貨架協定,擴大了總借款能力,並將協定的期限從生效日期起再延長三年。下表彙總了我們在2023年9月30日達成的擱置協議:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 總借款能力 | | 減:發行債務金額 | | 減:無資金準備的承付款 | | 剩餘借款能力 |
擱置協議(1) | | | | | | | | |
保誠大陸架協議 | | $ | 405,000 | | | $ | (300,000) | | | $ | — | | | $ | 105,000 | |
大都會人壽貨架協議 | | 200,000 | | | (50,000) | | | — | | | 150,000 | |
| | | | | | | | |
截至2023年9月30日的貨架協議總數 | | $ | 605,000 | | | $ | (350,000) | | | $ | — | | | $ | 255,000 | |
(1)保誠和大都會人壽的擱置協議都將於2026年2月到期。
無抵押優先票據列明若干商業契諾,當任何票據未償還時,吾等須遵守該等商業契諾,包括限制或限制吾等及附屬公司產生債務的能力,或對吾等的任何財產或附屬公司的財產設定或準許留置權及產權負擔的契諾。
短期借款
我們得到董事會的授權,可以根據需要借入最多3.75億美元的短期債務。截至2023年9月30日和2022年12月31日,我們分別有118.6和202.2美元的短期借款未償還,加權平均利率分別為5.61%和5.04%。截至2023年9月30日,364天期可持續投資昇華項下的未償還借款總額為940萬美元。
2023年10月、2023年8月和2022年8月,我們對我們的Revolver進行了修改,導致對設施的兩個部分進行了修改。2023年10月的修訂允許我們在完成收購FCG的季度和收購完成後的季度將我們的資金負債率從65%更改為70%。2023年8月的修正案延長了《革命者法案》的364天期,規定了1.75億美元的短期債務能力。此外,這項修訂規定:根據364天貸款安排的借款現在應計息(I)基於SOFR,外加10個基點的信用利差調整,以及1.05%或更低的適用保證金,該保證金基於總負債佔總資本的百分比或(Ii)基本利率,由我們酌情選擇。此外,這項修訂規定,364天綠色貸款下的借款現在應按(I)SOFR利率加10個基點的信用利差調整和1.00%或更低的適用保證金計息,該保證金基於總債務佔總資本的百分比或(Ii)基本利率加0.05%或更低,由我們酌情選擇。2022年8月生效的修正案將基準利率重新設置為SOFR,並取消了之前的一項公約,該公約將我們的投資上限定為1.5億美元,用於我們持有股份低於50%的投資。
Revolver的364天部分將於2024年8月到期,五年期部分將於2026年8月到期,這兩部分都可用於滿足我們的短期現金需求,以滿足季節性營運資金需求,並暫時為我們的部分資本支出提供資金。在Revolver的兩個部分下的借款都受到定價網格的約束,包括承諾費和根據我們上一季度的總債務與總資本比率收取的利率。截至2023年9月30日,Revolver的364天部分的定價包括9個基點的未使用承諾費,並保持比SOFR高出75個基點的利率外加10個基點的SOFR調整。截至2023年9月30日,Revolver五年期部分的定價包括9個基點的未使用承諾費和比SOFR高95個基點的利率加上10個基點的SOFR調整。
Revolver下的資金可獲得性取決於信貸協議中指定的條件,目前我們都滿足這些條件。這些條件包括我們遵守財務契約,以及Revolver貸款文件中包含的陳述和擔保的持續準確性。根據《革命者法案》的財政契約,我們必須在每個財政年度結束時保持不超過65%的資金負債率。截至2023年9月30日,我們遵守了這一公約。
截至2023年9月30日,我們在Revolver下的可用信貸總額為2.505億美元。截至2023年9月30日,我們已向革命者項下的各交易對手簽發了590萬美元的信用證。這些信用證不包括在未償還的短期借款中,我們預計交易對手不會動用這些信用證。信用證減少了左輪車下的可用借款。
在收購FCG的過程中,我們與巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂了為期364天的過渡性融資承諾,最高可達965.0美元。2023年10月,過渡性貸款承諾擴大到包括更多的貸款方。
有關與我們的短期借款有關的利率互換的更多信息,請參見附註12,衍生工具.
長期債務
我們於2023年3月14日發行了2038年3月14日到期的5.43%優先債券,本金總額為8000萬美元。我們利用發行高級債券所得款項,在我們的Revolver信貸安排下減少短期借款,併為資本開支提供資金。這些高級債券與我們的其他高級債券具有類似的契約和違約條款,並在發行後第六年開始每年支付本金。
現金流
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的9個月的運營、投資和融資現金流:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 9月30日, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
提供的現金淨額(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | 183,347 | | | $ | 136,010 | |
投資活動 | | (135,743) | | | (97,127) | |
融資活動 | | (52,015) | | | (41,379) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | | (4,411) | | | (2,496) | |
現金和現金等價物--期初 | | 6,204 | | | 4,976 | |
現金和現金等價物--期末 | | $ | 1,793 | | | $ | 2,480 | |
經營活動提供的現金流
我們經營活動的現金流的變化主要歸因於經摺舊和攤銷等非現金項目調整後的淨收益變化、遞延所得税變化、基於股票的薪酬支出和營運資本的變化。營運資金需求由各種因素決定,包括天氣、天然氣、電力和丙烷的價格、客户收取費用的時間、購買天然氣、電力和丙烷的付款以及延遲收回燃料成本。
在截至2023年9月30日的9個月中,經營活動提供的淨現金為1.833億美元。營運現金流主要受以下因素影響:
•經非現金調整後的淨收入提供了1.26億美元的現金來源;
•監管資產和負債淨額的變化主要是由於通過各種費用回收機制收取的燃料費用的變化,產生了3350萬美元的現金來源;
•其他週轉資金變動主要受應收賬款淨額和丙烷庫存水平減少的影響,導致現金來源減少1,550萬美元;
•與增長型投資的遞延税額折舊相關的遞延税額增加,導致現金來源為830萬美元。
用於投資活動的現金流
在截至2023年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金總額為1.357億美元,主要是由1.377億美元的新資本支出推動的。
用於融資活動的現金流
在截至2023年9月30日的9個月中,用於融資活動的淨現金總額為5200萬美元,其中包括:
•淨還款額為8170萬美元;
•2023年用於支付股息的現金2950萬美元;部分抵消
•長期債務借款淨增6,380萬美元,為增長舉措投資提供永久資金。
表外安排
董事會已授權我們出具擔保子公司義務的公司擔保,並取得擔保子公司義務的信用證。截至2023年9月30日,此類擔保和信用證項下的最高授權責任為2000萬美元。截至2023年9月30日,與我們子公司相關的擔保總額為1420萬美元,擔保將在不同日期到期,直至2024年8月。此外,董事會已授權我們出具特定目的的公司擔保。截至2023年9月30日,未償還的特定目的擔保金額為400萬美元。
截至2023年9月30日,我們已經向我們現在和以前的主要保險公司簽發了總計約590萬美元的信用證,涉及FPU電氣部門的電力傳輸服務,這是TETLP與我們的特拉華州和馬裏蘭州部門之間的確定運輸服務協議。這些信用證的到期日各不相同,截止日期為2024年9月。截至2023年9月30日,我們尚未使用這些信用證,預計交易對手也不會使用這些信用證。我們預計,它們將在未來得到必要的更新。更多信息請參見 注7、其他承付款和或有事項,在簡明合併財務報表中。
合同義務
我們在Form 10-K的2022年年度報告中提出的合同義務沒有實質性變化,但在我們的正常業務過程中籤訂的商品購買義務除外。下表彙總了截至2023年9月30日的大宗商品採購合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| | 一年不到1月份 | | 1歲-3歲 | | 3年至5年 | | 五年多來 | | 總計 |
(單位:千) | | | | | | | | | | |
購買義務--商品(1) | | $ | 45,743 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,743 | |
總計 | | $ | 45,743 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45,743 | |
(1)除了上述義務外,我們還與商品供應商簽訂了協議,這些協議沒有規定最低採購要求。減少購買數量不會受到罰款;然而,丙烷合同允許供應商在冬季減少可用數量,如果我們不在夏季購買特定數量的話。根據這些合同,商品價格將隨着市場價格的波動而波動。
差餉及監管事宜
我們在特拉華州、馬裏蘭州和佛羅裏達州的天然氣分銷業務和佛羅裏達州的電力分銷業務受各自州PSC的監管;East Shore受FERC的監管;我們的州內管道子公司半島管道和Aspire Energy Express分別受佛羅裏達州PSC和俄亥俄州公用事業委員會的監管(不包括服務成本)。我們經常參與我們運營的每個司法管轄區的監管事務。我們的重要監管事項已在附註5中詳細説明、差餉及其他監管活動,到本季度報告10-Q表格中的簡明合併財務報表。
近期關於財務報告和會計的權威聲明
適用於我們的最新會計發展及其對我們的財務狀況、經營成果和現金流的影響載於附註1, 會計政策摘要,到本季度報告10-Q表格中的簡明合併財務報表。
第3項:關於市場風險的定量和定性披露
I最感興趣 R吃 R伊斯克
長期債務可能會因為利率的變化而蒙受損失。我們評估是對現有債務進行再融資,還是永久對現有短期借款進行再融資,這部分是基於利率的波動。利率上升使我們面臨潛在的增加成本,當我們(I)發行新的債務工具或(Ii)為我們的業務活動提供融資和流動性時,我們可能會產生更多成本。我們利用利率互換協議來降低短期借款利率風險。關於我們的長期債務和短期借款的更多信息在附註14中披露,長期債務,和附註15,短期借款,分別, 在簡明合併財務報表中。
C日用品P米飯R伊斯克
受監管的能源部門
我們已經與各種批發供應商簽訂了購買天然氣和電力的協議,轉售給我們的客户。我們向終端客户銷售天然氣或電力的受監管能源分銷業務擁有各自PSC授權的燃料成本回收機制,使我們能夠收回為客户購買天然氣和電力所產生的所有成本。因此,我國受監管的能源配送業務對大宗商品價格風險敞口有限。
不受監管的能源細分市場
由於向客户提供的零售定價具有競爭性,我們的丙烷業務面臨商品價格風險。為了減輕這一風險,我們利用丙烷儲存活動和遠期合同進行供應。
在冬季,我們可以儲存大約870萬加侖的丙烷(包括租用的倉庫和火車車廂),以滿足我們客户的高峯需求,併為計量客户服務。丙烷批發價的下降可能會導致儲存的丙烷價值下降,特別是如果我們使用固定價格遠期合約供應的話。為了降低丙烷商品價格波動對庫存估值的影響,我們採取了一項風險管理政策,允許我們的丙烷分銷業務對我們的庫存進行公允價值對衝、現金流對衝或其他經濟對衝。
Aspire Energy面臨大宗商品價格風險,主要是在冬季,以至於我們無法成功地平衡我們的天然氣購買和銷售,不得不以更高的現貨價格從替代來源獲得天然氣。為了緩解這一風險,我們採購了符合我們預計產量要求的公司產能,並繼續尋找新的生產商,以滿足我們的天然氣採購要求。
下表反映了2022年12月31日至2023年9月30日期間與丙烷購銷相關的金融衍生品合約公允市場價值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2022年12月31日的餘額 | | (減少)公平市價 | | 結算額較少 | | 2023年9月30日的餘額 |
鋭利 | $ | 1,507 | | | $ | (910) | | | $ | 278 | | | $ | 875 | |
在截至2023年9月30日的九個月內,估值方法沒有變化。
以下為截至2023年9月30日按估值方法及每一會計年度期限劃分的金融衍生品公允市場價值摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 總公允價值 |
以貝爾維尤-夏普為基礎的價格 | $ | 590 | | | $ | 235 | | | $ | 56 | | | $ | (6) | | | $ | 875 | |
WHOLESALECREDITR伊斯克
風險管理委員會在商品衍生品合約的交易對手獲得批准之前,審查與此類合約交易對手有關的信用風險。
關於我們的衍生工具的其他信息在附註12中披露,派生工具,在簡明合併財務報表中。
I暴漲
通貨膨脹影響運營、維護和資本改善所需的供應、勞動力、產品和服務的成本。為了幫助應對通脹對我們資本投資和回報的影響,我們定期尋求監管委員會對我們受監管的業務進行加息,並密切監測我們不受監管的能源業務的回報。為了補償丙烷氣價格的波動,我們在市場允許的範圍內調整丙烷銷售價格。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
切薩皮克公用事業公司的首席執行官和首席財務官在其他公司官員的參與下,評估了我們截至2023年9月30日的“披露控制和程序”(根據1934年證券交易法修訂後頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則定義)。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目2.法律訴訟
如注7所示、其他承付款和或有事項,在這份Form 10-Q季度報告中的簡明綜合財務報表中,我們涉及一些在正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠。我們還參與了向各種政府或監管機構提起的有關費率和其他監管行動的某些法律和行政訴訟。管理層認為,最終處置這些訴訟和索賠不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
項目1A.風險因素
我們的業務、運營和財務狀況受到各種風險和不確定因素的影響。第一部分“第1A項”中所述的風險因素。我們應仔細考慮截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”,以及本10-Q表格季度報告和美國證券交易委員會的其他文件中包含或引用的其他信息,這些信息與評估切薩皮克公用事業、我們的業務和本10-Q表格季度報告中包含的前瞻性陳述有關。
第二項股權證券的未登記銷售、收益的使用和發行人購買股權證券
公司購買股票證券
在截至2023年9月30日的三個月中,股票回購如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 數量: 股票 | | 平均值 付出的代價 | | 中國股票總數: 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈了新的計劃 | | 最大數量 可能還會有的股票 根據這些計劃購買的產品 |
期間 | | 購得 | | 每股 | | 或程序(2) | | 或程序(2) |
2023年7月1日 至2023年7月31日(1) | | 547 | | | $ | 118.91 | | | — | | | — | |
2023年8月1日 至2023年8月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
2023年9月1日 至2023年9月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 547 | | | $ | 118.91 | | | — | | | — | |
(1)切薩皮克公用事業公司在公開市場上購買普通股,目的是根據非限定遞延補償計劃,將拉比信託賬户中為某些董事和高級管理人員持有的股票的股息再投資。不符合條件的遞延補償計劃在“合併財務報表附註--附註16”標題下第(8)項詳細討論。、員工福利計劃、在截至2022年12月31日的最新Form 10-K年度報告中。
(2)除了腳註(1)中描述的目的外,切薩皮克公用事業公司沒有公開宣佈的回購其股票的計劃或計劃。
第三項高級證券違約
沒有。
第5項:其他信息
在截至2023年9月30日的三個月內,董事或本公司高級管理人員均未採納或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,因為每個術語均在S-K法規第408(A)項中定義。
項目6.所有展品
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10.1* | | 2023年8月9日切薩皮克公用事業公司和全國協會PNC銀行之間修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案 |
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10.2* | | 切薩皮克公用事業公司和巴克萊銀行之間於2023年9月26日簽署的橋樑設施承諾書 |
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10.3* | | 切薩皮克公用事業公司和PNC銀行之間於2023年10月13日修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案 |
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31.1* | | 切薩皮克公用事業公司首席執行官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的證書。 |
| | |
31.2* | | 切薩皮克公用事業公司首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的證書。 |
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32.1* | | 切薩皮克公用事業公司首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條頒發的證書。 |
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32.2* | | 切薩皮克公用事業公司首席財務官根據《美國法典》第18編第1350條頒發的證書。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔。 |
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101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | | 封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式,包含在附件101中
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*隨函存檔
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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C赫薩佩克 U瓷磚 C企業組織 |
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/S/ BETH西雅圖糟糕透頂 |
貝絲·W·庫珀 執行副總裁總裁,首席財務官、財務主管兼企業助理祕書 |
日期:2023年11月2日