附錄 99.1
Great Elm Capital Corp. 公佈2023年第三季度財務業績
公司將於美國東部時間今天上午 8:30 舉行電話會議和網絡直播
馬薩諸塞州沃爾瑟姆，2023年11月2日——業務開發公司Great Elm Capital Corp.（“我們”，“公司” 或 “GECC”）（納斯達克股票代碼：GECC）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。
第三季度和其他近期亮點：
管理層評論
“我們又創造了四分之一非常強勁的總投資收入，我們的NII連續第三個季度超過季度股息。通過收穫收益較低的投資並將資金重新部署到收益更高、質量更高的投資，我們的資產淨值繼續增長。” GECC首席執行官馬特·卡普蘭説。“在過去的18個月中，由我們的新管理團隊牽頭採取的戰略舉措真正改變了Great Elm，加強了我們的投資組合。此外，在本季度，我們將核心專業融資投資捐贈給了一家單一、精簡的運營公司——Great Elm Specialty Finance，我們相信這將進一步推動公司的長期增長，為我們的股東創造額外價值。在這筆交易中，Great Elm Specialty Finance歡迎一位注入新資金的戰略投資者，這增加了該平臺擴大業務的靈活性。”
財務亮點—每股數據
|
Q3/2022 |
Q4/2022 |
Q1/2023 |
Q2/2023 |
Q3/2023 |
每股收益（“每股收益”） |
$0.18 |
($0.96) |
$1.07 |
$0.68 |
$1.02 |
每股淨投資收益（“NII”） |
$0.14 |
$0.30 |
$0.37 |
$0.44 |
$0.40 |
激勵前每股淨投資收益 |
$0.14 |
$0.37 |
$0.47 |
$0.56 |
$0.50 |
每股已實現和未實現淨收益/（虧損） |
$0.04 |
($1.26) |
$0.70 |
$0.24 |
$0.62 |
期末每股資產淨值 |
$12.56 |
$11.16 |
$11.88 |
$12.21 |
$12.88 |
已支付/申報的每股分配 |
$0.45 |
$0.45 |
$0.35 |
$0.35 |
$0.35 |
投資組合和投資活動
截至2023年9月30日，按公允價值計算，GECC持有的投資總額為2.354億美元，如下所示：
截至2023年9月30日，公司債務組合的加權平均當前收益率為13.4％。浮動利率工具約佔債務投資公允市場價值的63％（與上一季度相比），公司的固定利率債務投資的加權平均到期日為2.8年。
在截至2023年9月30日的季度中，我們向20項投資（1）部署了約3,260萬美元，加權平均當前收益率為11.4％。
在截至2023年9月30日的季度中，我們對37項投資進行了部分或全部貨幣化，金額約為3,700萬美元（2），加權平均當前收益率為11.0％。貨幣化包括2380萬美元的強制性債務償還和贖回，當前加權平均收益率為11.7％。銷售額合計為1,320萬美元，當前加權平均收益率為9.7％。
-2-
財務回顧
截至2023年9月30日的季度總投資收益為930萬美元，合每股1.22美元。截至2023年9月30日的季度，淨支出約為620萬美元，合每股支出0.82美元。
截至2023年9月30日的季度，已實現和未實現淨收益約為470萬美元，合每股收益0.62美元。
流動性和資本資源
截至2023年9月30日，現金和貨幣市場證券總額約為280萬美元，公司未動用循環信貸額度的可用總額為2,500萬美元。
截至2023年9月30日，未償債務總額（面值）為1.431億美元，包括2025年1月到期的6.75％的優先票據（納斯達克股票代碼：GECCM）、2026年6月到期的5.875％的優先票據（納斯達克股票代碼：GECCO）和2028年9月到期的8.75％的優先票據（納斯達克股票代碼：GECCZ）。
分佈
公司董事會已批准截至2023年12月31日的季度每股0.35美元的季度現金分配。第四季度的分配將於2023年12月29日支付給截至2023年12月15日的登記股東。
此次分配相當於公司2023年11月1日收盤價的年化股息收益率為8.88美元，公司2023年9月30日資產淨值為每股12.88美元，年化股息收益率為10.9％。
電話會議和網絡直播
GECC將在美國東部時間今天上午8點30分的電話會議上討論這些結果。
電話會議詳情
日期/時間：美國東部時間 2023 年 11 月 2 日星期四上午 8:30
參與者撥入號碼：
（美國）：877-407-0789
（國際）：201-689-8562
要接聽電話，請在開始時間前大約五分鐘撥入，並在被要求時向接線員提供密碼 “GECC”。隨附的幻燈片演示文稿將通過Great Elm Capital Corp. 網站的 “投資者關係” 部分以pdf格式提供 這裏財報發佈後。
網絡直播
電話會議和演講還將通過GECC網站的 “新聞與活動” 部分或點擊電話會議鏈接同時通過互聯網進行網絡直播 這裏。
-3-
關於大榆樹資本公司
GECC是一家外部管理的業務開發公司，旨在通過投資債務和創收股權證券（包括投資專業金融業務）來創造當期收入和資本增值。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本文中非歷史事實的陳述屬於聯邦證券法所指的 “前瞻性” 陳述。這些陳述通常但並非總是通過使用諸如 “期望”、“預期”、“應該”、“將”、“估計”、“設計”、“尋找”、“繼續”、“向上”、“潛力” 等詞語或短語來表達。所有這些前瞻性陳述都涉及估計和假設，這些估計和假設受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與陳述中表達的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中預測的結果存在重大差異的關鍵因素包括：信貸市場狀況、利率上升、通貨膨脹壓力、GECC普通股的價格以及GECC投資組合和投資經理的表現。有關這些因素和其他因素的信息可以在GECC的10-K表年度報告以及向證券交易委員會提交的其他報告中找到。除非法律要求，否則GECC沒有義務更新本通訊中包含的任何前瞻性陳述或使先前的陳述與實際業績或修訂後的預期保持一致，也明確表示不承擔任何責任。提醒讀者不要過分依賴這些僅代表截至本文發佈之日的前瞻性陳述。
本新聞稿不構成任何待售證券的要約。
尾註：
(1) 這包括新協議、額外資金（包括循環信貸額度）、再融資和資本化PIK收入。此處包含的金額不包括對短期證券的投資，包括美國國庫券。
(2) 這包括定期的本金付款、預付款、銷售和還款（包括循環信貸額度的付款）。此處包含的金額不包括對短期證券的投資，包括美國國庫券。
媒體和投資者聯繫人：
投資者關係
investorrelations@greatelmcap.com
-4-
大榆樹資本公司
合併資產負債表（未經審計）
美元金額以千計（每股金額除外）
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
投資 |
|
|
|
|
|
|
||
按公允價值計算的非關聯非控制投資（攤銷成本分別為190,584美元和183,061美元） |
|
$ |
187,670 |
|
|
$ |
171,743 |
|
按公允價值計算的非關聯性、非控制性短期投資（攤銷成本分別為1,035美元和76,140美元） |
|
|
1,035 |
|
|
|
76,127 |
|
關聯投資，按公允價值計算（攤銷成本分別為13,425美元和13,433美元） |
|
|
1,472 |
|
|
|
1,304 |
|
按公允價值計算的受控投資（攤銷成本分別為46,300美元和54,684美元） |
|
|
46,233 |
|
|
|
51,910 |
|
投資總額 |
|
|
236,410 |
|
|
|
301,084 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
1,780 |
|
|
|
587 |
|
出售投資的應收賬款 |
|
|
3,984 |
|
|
|
396 |
|
應收利息 |
|
|
2,698 |
|
|
|
3,090 |
|
應收股息 |
|
|
1,099 |
|
|
|
1,440 |
|
投資組合公司應付的款項 |
|
|
47 |
|
|
|
1 |
|
遞延融資成本 |
|
|
106 |
|
|
|
226 |
|
預付費用和其他資產 |
|
|
207 |
|
|
|
3,288 |
|
總資產 |
|
$ |
246,331 |
|
|
$ |
310,112 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付票據（分別包括3,145美元和2,781美元的未攤銷折扣） |
|
$ |
139,965 |
|
|
$ |
143,152 |
|
循環信貸額度 |
|
|
- |
|
|
|
10,000 |
|
購買的投資應付款 |
|
|
4,391 |
|
|
|
70,022 |
|
應付利息 |
|
|
56 |
|
|
|
42 |
|
應付的應計激勵費 |
|
|
1,879 |
|
|
|
565 |
|
應付給分支機構 |
|
|
1,206 |
|
|
|
1,042 |
|
應計費用和其他負債 |
|
|
885 |
|
|
|
480 |
|
負債總額 |
|
$ |
148,382 |
|
|
$ |
225,303 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
承付款和意外開支 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，面值每股0.01美元（已授權1億股，已發行和流通股數分別為7,601,958股以及已發行和流通7,601,958股） |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
76 |
|
額外的實收資本 |
|
|
284,107 |
|
|
|
284,107 |
|
累計損失 |
|
|
(186,234 |
) |
|
|
(199,374 |
) |
淨資產總額 |
|
$ |
97,949 |
|
|
$ |
84,809 |
|
負債總額和淨資產 |
|
$ |
246,331 |
|
|
$ |
310,112 |
|
每股淨資產價值 |
|
$ |
12.88 |
|
|
$ |
11.16 |
|
-5-
GREAT ELM CAPITAL CORP
合併運營報表（未經審計）
美元金額以千計（每股金額除外）
|
|
在截至9月30日的三個月中 |
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
投資收益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入來自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非關聯的、非控制的投資 |
|
$ |
6,357 |
|
|
$ |
4,221 |
|
|
$ |
17,669 |
|
|
$ |
10,496 |
|
非關聯性、非控制性投資 (PIK) |
|
|
552 |
|
|
|
259 |
|
|
|
1,591 |
|
|
|
728 |
|
關聯投資 |
|
|
33 |
|
|
|
25 |
|
|
|
95 |
|
|
|
68 |
|
關聯投資 (PIK) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
58 |
|
受控投資 |
|
|
650 |
|
|
|
485 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
1,415 |
|
受控投資 (PIK) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
233 |
|
|
|
- |
|
利息收入總額 |
|
|
7,592 |
|
|
|
4,990 |
|
|
|
21,303 |
|
|
|
12,765 |
|
股息收入來自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非關聯的、非控制的投資 |
|
|
254 |
|
|
|
340 |
|
|
|
899 |
|
|
|
1,297 |
|
受控投資 |
|
|
525 |
|
|
|
400 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
2,099 |
|
股息收入總額 |
|
|
779 |
|
|
|
740 |
|
|
|
2,740 |
|
|
|
3,396 |
|
其他收入來自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非關聯的、非控制的投資 |
|
|
905 |
|
|
|
303 |
|
|
|
2,620 |
|
|
|
943 |
|
其他收入總額 |
|
|
905 |
|
|
|
303 |
|
|
|
2,620 |
|
|
|
943 |
|
總投資收入 |
|
$ |
9,276 |
|
|
$ |
6,033 |
|
|
$ |
26,663 |
|
|
$ |
17,104 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費 |
|
$ |
899 |
|
|
$ |
804 |
|
|
$ |
2,652 |
|
|
$ |
2,355 |
|
激勵費 |
|
|
763 |
|
|
|
- |
|
|
|
2,315 |
|
|
|
- |
|
管理費 |
|
|
420 |
|
|
|
221 |
|
|
|
1,056 |
|
|
|
704 |
|
保管費 |
|
|
19 |
|
|
|
13 |
|
|
|
62 |
|
|
|
41 |
|
董事費 |
|
|
51 |
|
|
|
49 |
|
|
|
156 |
|
|
|
156 |
|
專業服務 |
|
|
422 |
|
|
|
878 |
|
|
|
1,392 |
|
|
|
1,669 |
|
利息支出 |
|
|
3,344 |
|
|
|
2,671 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
8,008 |
|
其他開支 |
|
|
267 |
|
|
|
313 |
|
|
|
770 |
|
|
|
698 |
|
支出總額 |
|
$ |
6,185 |
|
|
$ |
4,949 |
|
|
$ |
17,337 |
|
|
$ |
13,631 |
|
獎勵費豁免 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4,854 |
) |
淨支出 |
|
|
6,185 |
|
|
|
4,949 |
|
|
$ |
17,337 |
|
|
$ |
8,777 |
|
税前淨投資收益 |
|
$ |
3,091 |
|
|
$ |
1,084 |
|
|
$ |
9,326 |
|
|
$ |
8,327 |
|
消費税 |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
67 |
|
|
$ |
123 |
|
淨投資收益 |
|
$ |
3,052 |
|
|
$ |
1,062 |
|
|
$ |
9,259 |
|
|
$ |
8,204 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
已實現和未實現的淨收益（虧損）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
投資交易的已實現淨收益（虧損）來自： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非關聯的、非控制的投資 |
|
$ |
1,637 |
|
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
4,024 |
|
|
$ |
(17,729 |
) |
關聯投資 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(110,784 |
) |
受控投資 |
|
|
(3,461 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(3,461 |
) |
|
|
- |
|
已實現淨收益（虧損）總額 |
|
|
(1,824 |
) |
|
|
1,171 |
|
|
|
563 |
|
|
|
(128,513 |
) |
投資交易未實現增值（折舊）的淨變化來自： |
|
|
|
|
||||||||||||
非關聯的、非控制的投資 |
|
|
2,581 |
|
|
|
163 |
|
|
|
8,416 |
|
|
|
5,274 |
|
關聯投資 |
|
|
25 |
|
|
|
5 |
|
|
|
177 |
|
|
|
108,325 |
|
受控投資 |
|
|
3,926 |
|
|
|
(1,070 |
) |
|
|
2,707 |
|
|
|
(1,586 |
) |
未實現升值（折舊）的淨變化總額 |
|
|
6,532 |
|
|
|
(902 |
) |
|
|
11,300 |
|
|
|
112,013 |
|
已實現和未實現的淨收益（虧損） |
|
$ |
4,708 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
11,863 |
|
|
$ |
(16,500 |
) |
運營導致的淨資產淨增加（減少） |
|
$ |
7,760 |
|
|
$ |
1,331 |
|
|
$ |
21,122 |
|
|
$ |
(8,296 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股淨投資收益（基本收益和攤薄收益）： |
(1) |
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.14 |
|
|
$ |
1.22 |
|
|
$ |
1.42 |
|
每股收益（基本收益和攤薄收益）： |
(1) |
$ |
1.02 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
2.77 |
|
|
$ |
(1.43 |
) |
加權平均已發行股份（基本股和攤薄後股份）： |
(1) |
|
7,601,958 |
|
|
|
7,601,958 |
|
|
|
7,601,958 |
|
|
|
5,796,255 |
|
-6-