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晨星公司 公佈2023年第三季度財務業績
芝加哥，2023 年 10 月 25 日 ——領先的獨立投資洞察提供商晨星公司（納斯達克股票代碼：MORN）公佈了穩健的第三季度收入 增長，這主要得益於其許可和資產類產品的表現。
晨星首席執行官庫納爾·卡普爾説：“由於許可證類產品持續蓬勃發展，我們的資產類產品隨市場反彈，本季度我們看到 業務表現強勁。”“在增長以及精心管理開支的支持下， 我們在擴大利潤率方面取得了有意義的進展。在本季度的其他亮點中，我們推出了晨星 顧問工作站的企業分析，推出了情報引擎API以幫助金融服務公司構建自己的生成人工智能，並宣佈 領先的退休計劃服務提供商ADP將提供晨星投資管理顧問管理的 賬户的訪問權限。”
從 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表開始，公司將開始報告多個細分市場。該公司 的季度股東信函提供了有關其季度業績和業務的更多背景信息，可在shareholders.morningstar.com上查閲。
2023 年第三季度 財務摘要
| · | 報告的 收入與去年同期相比增長了10.1％，達到5.155億美元；有機收入 增長了9.3％。 |
| · | 報告的 營業收入從2,200萬美元增至7,000萬美元；調整後的營業收入 增長了20.1％。營業收入和調整後的營業收入均包括下文所述的與DBRS Morningstar與美國證券交易委員會 （SEC）之間的和解相關的600萬美元支出 ，以及與某些 業務領域的重組相關的500萬美元遣散費，不包括與公司中國業務相關的活動。 |
| · | 攤薄 每股淨收益（虧損）從0.21美元增至0.91美元；調整後的攤薄後每股淨收益 增長66.2％，至1.28美元。 |
| · | 運營活動提供的現金 增長了28.0％，達到1.307億美元。自由現金流增長 48.2％，達到1.014億美元。現金流受到本季度與公司 中國業務裁減和轉移相關的1,610萬美元遣散費 和相關成本的負面影響。不包括這些項目和上一年度的可比項目，經營活動提供的現金 和自由現金流將分別增長41.2％和67.1％， 。 |
年初至今 財務摘要
| · | 報告的 收入與去年同期相比增長了7.5％，達到14.999億美元；有機收入 增長了5.8％。 |
| · | 報告的 營業收入增長2.9％，至1.362億美元；調整後的營業收入下降了 8.2％。 |
| · | 攤薄 每股淨收益增長1.3％，至1.58美元；調整後的攤薄後每股淨收益下降 4.8％，至3.14美元。 |
| · | 運營活動提供的現金 下降8.1％，至1.786億美元。自由現金流下降 11.3％，至8,950萬美元。 資產負債表和資本配置部分中描述的某些項目對現金流產生了負面影響，總額為9,060萬美元。不包括這些 項目和上一年度的可比項目，經營活動 提供的現金和自由現金流將分別增長14.0％和26.1％。 |
2023 年第三季度 業績
收入增長 10.1％，達到5.155億美元。不包括外匯影響在內的有機收入較上年同期增長9.3％，反映出公司基於許可證和資產的產品領域的穩健增長。
基於許可證的 收入與去年同期相比增長了12.2％，按有機計算增長了10.6％。PitchBook、晨星數據、晨星直播、 和晨星Sustainalytics許可證類產品都為本季度 報告的收入和有機收入增長做出了有意義的貢獻。受晨星指數 資產類產品、晨星退休（前身為工作場所解決方案）和投資管理增長的推動，資產類收入較上年同期增長6.2％，有機增長10.4％。 全球資產價值的反彈以及與去年同期相比多種產品的淨流入支持了這一增長。基於交易的收入 與去年同期相比增長了2.1％，有機收入基本持平。
運營 支出略有下降至4.455億美元。與公司削減和轉移中國業務相關的成本在本季度共計260萬美元，而去年同期為3,010萬美元，因為該公司在本季度 基本完成了這些活動。不包括這些成本、併購相關費用以及兩個時期的攤銷的影響，本季度的運營費用增長了 8.1％，其中DBRS SEC的和解和業務某些部分的定向重組為這一增長貢獻了2.8個百分點 個百分點。
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導致報告的運營支出下降的最大因素是遣散費、股票薪酬和專業費用。
| · | 遣散費 支出減少了2,040萬美元，而去年同期，與公司中國業務過渡和轉移相關的遣散費總額為2630萬美元。本季度與某些業務領域的定向重組 相關的500萬美元遣散費部分抵消 的下滑。 |
| · | 股票型 薪酬支出減少了740萬美元，這主要是受PitchBook管理層 獎金計劃的推動。與上一年 計劃相比，該計劃本年度的目標支出較低。2022年，股票薪酬的增加在很大程度上是由上年計劃中超額實現的目標 所推動的。 |
| · | 專業費用減少了650萬美元，這反映了為減少 使用外部專業服務所做的努力，以及降低支持併購活動和公司在中國活動的過渡 的第三方資源的支出。 |
上述下降被薪酬 成本的增長、與DBRS Morningstar SEC和解相關的支出以及折舊費用的增加部分抵消。
| · | 薪酬成本增加了2680萬美元，這反映了本季度的平均員工人數 與去年同期相比有所增加，也反映了績效的增長。截至2023年9月30日，員工人數與9月相比下降了1.3％。 2022年30日，從2023年6月30日到11,566人，依次為4.6％。 |
| · | 2023年9月29日，DBRS晨星與美國證券交易委員會達成了 兩項和解協議，要求DBRS晨星支付總額為800萬美元的民事罰款。美國證券交易委員會的和解協議 導致本季度支出為600萬美元，使今年迄今為止的總支出達到800萬美元。美國證券交易委員會的和解金 已於 2023 年 10 月初支付。 |
| · | 折舊費用增加了350萬美元，主要是 ，這是前幾期產品改進的資本化軟件成本增加所致。 |
第三季度營業收入為7,000萬美元，而去年同期為2,200萬美元。調整後的營業收入為9,200萬美元，增長20.1％。第三季度的營業利潤率為 13.6％，而去年同期為4.7％。2023年第三季度調整後的營業利潤率為17.8％，而去年同期 為16.4％。在本季度，該公司對晨星可持續分析、 晨星財富和DBRS晨星進行了有針對性的重組和裁員。降幅最大的是晨星可持續分析。
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這些重組是對 與增長目標相比進展低於預期的迴應，部分原因是晨星可持續發展對ESG解決方案的需求疲軟，晨星財富2022年市場大幅下跌 的影響，以及 DBRS 晨星的信貸發行活動，尤其是美國商業抵押貸款支持證券（CMBS）的疲軟。與這些重組相關的遣散費對營業利潤率和調整後的營業利潤率 產生了1.0個百分點的負面影響。此外，DBRS Morningstar SEC的和解協議對營業利潤率和調整後的營業利潤率產生了1.2個百分點的負面影響。
2023年第三季度的淨收益（虧損）為3,910萬美元，或攤薄後每股收益 0.91美元，而2022年第三季度的淨收益（虧損）為900萬美元，攤薄後每股虧損0.21美元。 調整後的攤薄後每股淨收益在2023年第三季度增長了66.2％，至1.28美元，而去年同期為0.77美元。
該公司的有效税率在 2023 年第三季度為 29.9%，無法與 2022 年第三季度相提並論，當時的税收規定反映了税收支出與税前賬面負數 收入的抵消。該公司2023年前九個月的有效税率為21.8％，而去年同期為30.9％。 下降的主要原因是2023年第二季度確認了1,370萬美元的税收優惠，這與批准針對我們2021年和2022年納税期的追溯性税收選擇有關 。
產品收入貢獻
PitchBook、晨星數據、晨星直銷和晨星Sustainalytics 是2023年第三季度合併和有機收入增長的前四大貢獻者。（有關產品關鍵 指標的更多詳細信息，請參閲本新聞稿中包含的補充數據表以及我們投資者關係 網站 shareholders.morningstar.com 上的 “財務——財務摘要” 下包含的補充演示文稿。）
下文 提供了季度合併收入趨勢的關鍵驅動因素。有機收入不包括所有外匯影響，這構成了所有產品領域報告的增長與有機增長之間的全部差額 。
| · | PitchBook 為合併收入增長貢獻了2,070萬美元 ，在報告和有機基礎上，收入增長了19.8％，這得益於其核心投資者 和顧問板塊的強勁勢頭，抵消了公司（公司）板塊的持續疲軟。許可證增長了11.2％，這既反映了新的 客户用户，也反映了現有客户的擴張，也反映了用户維護活動和企業客户續訂時用户列表 更新所導致的變化。在本季度，PitchBook繼續整合槓桿評論與數據（LCD）， ，並大幅擴大了平臺上可用的債務交易以及新的債券和貸款數據集。該平臺 的其他增強功能包括引入經理評分，這是一款發現不同年份和策略中表現最佳的 基金經理的新工具。業績不包括液晶顯示器的收入。 |
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| · | 晨星數據為合併收入 增長貢獻了790萬美元，收入有機增長了12.5％，增長了10.2％，這得益於所有地區的增長，尤其是北美的增長。 在產品層面，基金數據仍然是收入增加的關鍵驅動力，其次是股票數據和晨星精華的增長。 |
| · | 晨星直銷為合併收入 增長貢獻了530萬美元，收入有機增長了11.5％，增長了9.8％，反映了所有地區的增長。在本季度，晨星 Direct 推出了Direct Lens，該產品獲得了客户的積極初步反饋和採用。直接許可證增長了2.1％。 |
| · | DBRS晨星為合併收入 增長貢獻了110萬美元，收入有機增長2.1％，增長1.4％，這主要是由資產支持證券（ABS）收入的增長推動的， 包括與非傳統利基市場（“深奧”）證券評級活動相關的收入。企業評級收入也 小幅增長，反映了歐洲和加拿大的增長以及美國的下滑，私募股權 和中間市場企業債券發行的市場條件仍然充滿挑戰。這種增長在很大程度上被住宅抵押貸款支持證券評級 收入和CMBS評級收入的下降所抵消。與數據產品相關的收入也有所增加。歐洲的有機收入增加，加拿大的有機收入相對持平，美國的有機收入略有下降。 |
| · | 投資管理為合併收入 增長貢獻了200萬美元，按報告和有機計算，收入增長了6.9％。報告的管理和諮詢資產（AUMA）與去年同期相比增長了7.4％，達到507億美元，這主要是由於市場上漲和直接向顧問 出售的管理投資組合淨流入為正數，這反映了美國境外的強勁淨流入和美國的持平流動。這抵消了 機構資產管理產品的資產管理規模的降低，該產品在2023年第二季度出現客户流失。自然結果包括來自 Praemium 的貢獻 。 |
| · | 晨星可持續發展為合併後的 收入增長貢獻了470萬美元，收入有機增長了17.9％或13.7％。按有機計算，基於許可證的收入增長了21.7％，增長了17.4％，而基於交易的收入在有機基礎上下降了11.6％，下降了13.5％。儘管仍然強勁，但與最近幾個季度相比，各地區基於許可證的產品收入 增長有所放緩，這反映了對ESG解決方案的需求疲軟。歐洲、中東和非洲地區的增長率最為強勁， 繼續受益於對監管和合規產品的強勁需求，AsiaPac。北美的增長疲軟， 反映了美國部分資產管理和財富領域的疲軟。對可持續債券發行的新第二方意見的需求疲軟， 導致了基於交易的收入的下降。 |
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| · | 晨星退休金（前身為工作場所解決方案） 為合併收入增長貢獻了 270萬美元，按報告和有機計算，收入增長了10.8％。AUMA與去年同期相比增長了10.8％，達到2129億美元，這反映了在顧問管理賬户增長的支持下，市場收益和正淨流量。 隨着本季度新的大型僱主的加入，晨星退休現在向 十大固定繳款退休計劃中的兩個提供管理退休賬户，截至2022年，合併計劃資產總額接近1萬億美元。 |
| · | 晨星顧問工作站 為合併收入增長貢獻了100萬美元，收入有機增長了4.1％，增長了4.6％。今年早些時候推出的投資規劃體驗 （IPX）繼續推動顧問和企業客户的新業務和追加銷售。在本季度，IPX 得到了增強，增加了目標規劃功能，這使顧問能夠證明他們的建議將如何幫助投資者實現財務 目標。此外，Advisor Workstation在9月中旬推出了企業分析，它為公司提供了對全公司顧問活動的更深入瞭解和見解，併為早期的銷售勝利做出了貢獻。 |
| · | 晨星指數 為合併收入增長貢獻了380萬美元，收入有機增長了27.8％，增長了27.3％。收入的增長部分是由市場收益和淨流入支撐的可投資產品收入增加所推動的。許可數據收入也有所增加。與液晶顯示器相關的 收入包含在本季度的有機增長中。 |
中國業務的裁減和轉移
在本季度，公司基本完成了對中國深圳業務的裁員 以及與其全球業務職能相關的工作轉移。與這種過渡相關的成本 在2023年第三季度共計260萬美元，年初至今為止為1,550萬美元，其中包括遣散費和人事費用； 轉型成本，包括專業費用和公司在其他市場聘用替代 職位並在過渡期間繼續僱用某些深圳員工時產生的臨時重複員工；以及資產減值成本。
資產負債表和資本配置
截至2023年9月30日，該公司的現金、現金等價物和投資 的債務總額為3.637億美元和11億美元，而截至2022年12月31日，分別為4.146億美元和11億美元。
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與去年同期相比，2023年第三季度經營活動提供的現金增長了28.0％，達到1.307億美元。與 相比，自由現金流增長了48.2％，達到1.014億美元。經營活動提供的現金和自由現金流的增加主要是由於 現金收益的增加所推動的。在第三季度，公司支付了1,610萬美元的遣散費和其他費用，這些費用與公司在中國的業務大幅裁減和轉移有關，但大部分被營運資金的其他積極變化所抵消。 不包括這些遣散費和相關費用以及上一年度同期類似項目的影響， 運營活動提供的現金和自由現金流將分別增加41.2％和67.1％。此外，該公司在本季度支付了1,600萬美元的股息。
2023年前九個月，經營活動提供的現金與去年同期相比下降了8.1％，至1.786億美元 。運營現金流和自由現金流受到公司與晨星日本株式會社（更名為SBI Global Asset Management）的許可協議終止 以及與收購LCD有關的最終5,000萬美元或有款項的影響，其中450萬美元反映在運營現金流中，4550萬美元反映在 融資現金流中。不包括運營現金流中450萬美元的LCD或有付款、與終止 協議相關的5,990萬美元以及為中國轉型支付的2620萬美元遣散費和其他相關費用（共計 9,060萬美元）以及上一年度的同類項目，經營活動提供的現金和自由現金流將分別增加 14.0% 和 26.1%。
新的報告演示文稿
公司重新評估了其運營部門，並將開始在截至2023年9月30日的季度中在10-Q表格中報告 多個板塊，該表格預計將在2023年11月9日法定申報截止日期 當天或之前向美國證券交易委員會提交。
在提交10-Q表格時，公司將更新其 補充季度報告，以提供有關其應報告的細分市場的更多詳細信息。展望未來，公司還在評估 在未來報告財務業績的新聞稿中，如何在新的分部報告框架下最好地與投資者溝通。 它歡迎以書面形式向 investors@morningstar.com 提交有關變更的問題，並將在提供給美國證券交易委員會的一份或多份表格8-K中同時向所有投資者提供對選定查詢 的書面答覆。
非公認會計準則財務指標的使用
本新聞稿末尾的表格包括公司使用的非公認會計準則財務指標與可比公認會計準則指標的對賬表 ，以及對公司為何使用這些指標的解釋。
投資者溝通
晨星鼓勵所有利益相關方——包括證券 分析師、當前股東、潛在股東和其他人——以書面形式提交問題。投資者和其他人可以將有關晨星業務的 問題發送至 investors@morningstar.com。晨星將定期在提供給美國證券交易委員會的表格8-K中同時向所有投資者提供對選定查詢 的書面答覆。
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關於晨星公司
晨星公司是北美、歐洲、澳大利亞和亞洲獨立投資 見解的領先提供商。公司為個人 投資者、財務顧問、資產經理和所有者、退休計劃提供者和贊助商以及 債務和私人資本市場的機構投資者提供廣泛的產品和服務。晨星提供有關各種投資產品的數據和研究見解，包括 管理投資產品、上市公司、私人資本市場、債務證券和實時全球市場數據。晨星 還通過其投資諮詢子公司提供投資管理服務，截至2023年9月30日， 的諮詢和管理資產約為2640億美元。該公司通過位於32個國家的全資或控股子公司開展業務。 欲瞭解更多信息，請訪問 www.morningstar.com/company。在推特上關注晨星 @MorningstarInc。
關於前瞻性陳述的警告
本新聞稿包含前瞻性陳述，因為該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中使用 。這些陳述基於我們當前對未來事件 或未來財務業績的預期。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性 ，通常包含諸如 “可能”、“可能”、“預期”、“打算”、 “尋找”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、 “前景” 或 “繼續” 之類的詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致 我們討論的事件沒有發生或與我們的預期有很大不同。對我們而言，這些風險和不確定性包括 等，未能維護和保護我們的品牌、獨立性和聲譽；與網絡安全和機密信息 的保護（包括個人個人信息）相關的責任；合規失敗、監管行動或適用於我們的信用評級業務、投資諮詢、ESG 和指數業務的法律 的變化；未能創新我們的產品和服務 ，或預測客户的變化需求；長期波動或低迷影響金融業、全球金融 市場和全球經濟及其對我們的資產收費收入和信用評級業務的影響；未能招聘、 培養和留住合格的員工；對因我們的自動諮詢工具錯誤而造成的任何損失承擔責任；如果發生重大破壞性事件，我們的運營風險管理和業務連續性計劃不足 ；未能實現 預期的業務或財務收益我們的收購和投資；未能擴大我們的收購和投資規模運營和提高生產力 及其對我們實施業務計劃能力的影響；人工智能和相關新技術可能帶來業務、 合規和聲譽風險；在當今分散的地緣政治、監管和 文化世界中，我們無法維持業務增長；與我們收集、存儲、使用、創建和分發的信息和數據或我們發佈 或由我們的軟件產品生成的報告相關的責任；我們的債務對現金的潛在不利影響資金流和財務靈活性； 在考慮我們開展業務的全球司法管轄區的税收復雜性方面面臨的挑戰，這些挑戰可能會對我們的税率 税率產生重大影響；未能保護我們的知識產權或針對我們的知識產權侵權索賠；任何 訴訟、監管和其他業務事務的影響；我們的新報告部門和相關披露。有關這些風險和不確定性的更完整描述 可以在我們向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括我們最新的10-K表年度 報告和10-Q表的季度報告。如果這些風險和不確定性中的任何一個成為現實，那麼我們的實際未來 業績和其他未來事件可能與我們的預期相差很大。我們不承諾因新信息或未來事件而更新我們的前瞻性陳述 。
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MORN-E
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Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併損益表
| 截至 9 月 30 日的三 個月 | 截至 9 月 30 日的九個 個月 | ||||||||||||||||||||||
| （單位 百萬，每股金額除外） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||
| 收入 | $ | 515.5 | $ | 468.2 | 10.1 | % | $ | 1,499.9 | $ | 1,395.6 | 7.5 | % | |||||||||||
| 運營費用： | |||||||||||||||||||||||
| 收入成本 | 202.9 | 195.4 | 3.8 | % | 638.1 | 584.3 | 9.2 | % | |||||||||||||||
| 銷售 和營銷 | 106.3 | 89.7 | 18.5 | % | 323.4 | 262.9 | 23.0 | % | |||||||||||||||
| 常規 和管理 | 89.7 | 116.9 | (23.3 | )% | 263.8 | 294.3 | (10.4 | )% | |||||||||||||||
| 折舊 和攤銷 | 46.6 | 44.2 | 5.4 | % | 138.4 | 121.8 | 13.6 | % | |||||||||||||||
| 運營費用總額 | 445.5 | 446.2 | (0.2 | )% | 1,363.7 | 1,263.3 | 7.9 | % | |||||||||||||||
| 營業收入 | 70.0 | 22.0 | NMF | 136.2 | 132.3 | 2.9 | % | ||||||||||||||||
| 營業利潤率 | 13.6 | % | 4.7 | % | 8.9 pp | 9.1 | % | 9.5 | % | (0.4) pp | |||||||||||||
| 非營業收入（虧損）， 淨額： | |||||||||||||||||||||||
| 利息 支出，淨額 | (12.8 | ) | (10.5 | ) | 21.9 | % | (40.2 | ) | (17.3 | ) | NMF | ||||||||||||
| 權益法交易的費用 ，淨額 | — | — | — | % | (11.8 | ) | — | NMF | |||||||||||||||
| 其他 收入（虧損），淨額 | 0.2 | (13.8 | ) | NMF | 7.0 | (15.0 | ) | NMF | |||||||||||||||
| 營業外 收益（虧損），淨額 | (12.6 | ) | (24.3 | ) | (48.1 | )% | (45.0 | ) | (32.3 | ) | 39.3 | % | |||||||||||
| 未合併實體的所得税和投資權益前的收入（虧損） | 57.4 | (2.3 | ) | NMF | 91.2 | 100.0 | (8.8 | )% | |||||||||||||||
| 未合併 實體的投資權益 | (1.6 | ) | (1.3 | ) | 23.1 | % | (4.7 | ) | (2.7 | ) | 74.1 | % | |||||||||||
| 所得税 費用 | 16.7 | 5.4 | NMF | 18.9 | 30.1 | (37.2 | )% | ||||||||||||||||
| 合併淨收益（虧損） | $ | 39.1 | $ | (9.0 | ) | NMF | $ | 67.6 | $ | 67.2 | 0.6 | % | |||||||||||
| 每股淨收益（虧損）： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.92 | $ | (0.21 | ) | NMF | $ | 1.59 | $ | 1.57 | 1.3 | % | |||||||||||
| 稀釋 | $ | 0.91 | $ | (0.21 | ) | NMF | $ | 1.58 | $ | 1.56 | 1.3 | % | |||||||||||
| 加權平均已發行股數： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 42.7 | 42.5 | 0.5 | % | 42.6 | 42.7 | (0.2 | )% | |||||||||||||||
| 稀釋 | 42.9 | 42.7 | 0.5 | % | 42.8 | 43.0 | (0.5 | )% | |||||||||||||||
NMF-沒有意義，pp-百分比 個積分
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Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
| 截至9月30日， | 截至12月31日， | |||||||
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 325.0 | $ | 376.6 | ||||
| 投資 | 38.7 | 38.0 | ||||||
| 應收賬款，淨額 | 298.0 | 307.9 | ||||||
| 應收所得税，淨額 | 8.8 | — | ||||||
| 其他流動資產 | 87.7 | 88.3 | ||||||
| 流動資產總額 | 758.2 | 810.8 | ||||||
| 善意 | 1,569.0 | 1,571.7 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 495.4 | 548.6 | ||||||
| 財產、設備和資本化軟件，淨額 | 204.3 | 199.4 | ||||||
| 經營租賃資產 | 163.4 | 191.6 | ||||||
| 對未合併實體的投資 | 104.8 | 96.0 | ||||||
| 遞延所得税資產，淨額 | 10.4 | 10.8 | ||||||
| 其他資產 | 38.6 | 45.9 | ||||||
| 總資產 | $ | 3,344.1 | $ | 3,474.8 | ||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 遞延收入 | $ | 486.9 | $ | 455.6 | ||||
| 應計補償 | 180.6 | 220.1 | ||||||
| 應付賬款和應計負債 | 70.1 | 76.2 | ||||||
| 經營租賃負債 | 36.0 | 37.3 | ||||||
| 長期債務的當前部分 | 32.1 | 32.1 | ||||||
| 或有對價負債 | — | 50.0 | ||||||
| 其他流動負債 | 3.8 | 11.2 | ||||||
| 流動負債總額 | 809.5 | 882.5 | ||||||
| 經營租賃負債 | 148.7 | 176.7 | ||||||
| 應計補償 | 23.0 | 20.7 | ||||||
| 遞延所得税負債，淨額 | 52.3 | 62.9 | ||||||
| 長期債務 | 1,023.4 | 1,077.5 | ||||||
| 其他長期負債 | 43.1 | 47.4 | ||||||
| 負債總額 | 2,100.0 | 2,267.7 | ||||||
| 權益總額 | 1,244.1 | 1,207.1 | ||||||
| 負債和權益總額 | $ | 3,344.1 | $ | 3,474.8 | ||||
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Morningstar, Inc. 及其子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 經營活動 | ||||||||||||||||
| 合併淨收益（虧損） | $ | 39.1 | $ | (9.0 | ) | $ | 67.6 | $ | 67.2 | |||||||
| 為調節合併淨收益（虧損）與經營活動淨現金流而進行的調整 | 57.9 | 79.2 | 119.3 | 183.1 | ||||||||||||
| 經營資產和負債的變動，淨額 | 33.7 | 31.9 | (8.3 | ) | (56.0 | ) | ||||||||||
| 經營活動提供的現金 | 130.7 | 102.1 | 178.6 | 194.3 | ||||||||||||
| 投資活動 | ||||||||||||||||
| 資本支出 | (29.3 | ) | (33.7 | ) | (89.1 | ) | (93.4 | ) | ||||||||
| 收購，扣除獲得的現金 | --- | (0.2 | ) | — | (646.8 | ) | ||||||||||
| 收購未合併實體的投資 | (0.2 | ) | (1.7 | ) | (1.1 | ) | (28.3 | ) | ||||||||
| 其他，淨額 | 8.2 | (0.4 | ) | 41.1 | 7.5 | |||||||||||
| 用於投資活動的現金 | (21.3 | ) | (36.0 | ) | (49.1 | ) | (761.0 | ) | ||||||||
| 籌資活動 | ||||||||||||||||
| 回購的普通股 | --- | (15.2 | ) | (1.4 | ) | (217.7 | ) | |||||||||
| 已支付的股息 | (16.0 | ) | (15.3 | ) | (47.9 | ) | (46.2 | ) | ||||||||
| 償還債務 | (128.1 | ) | (90.0 | ) | (314.4 | ) | (310.9 | ) | ||||||||
| 債務收益 | 30.0 | 70.0 | 260.0 | 1,110.0 | ||||||||||||
| 支付與收購相關的收益 | — | — | (45.5 | ) | (16.2 | ) | ||||||||||
| 其他，淨額 | (6.0 | ) | (6.6 | ) | (25.8 | ) | (27.2 | ) | ||||||||
| 由（用於）融資活動提供的現金 | (120.1 | ) | (57.1 | ) | (175.0 | ) | 491.8 | |||||||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (7.6 | ) | (16.5 | ) | (6.1 | ) | (36.2 | ) | ||||||||
| 現金和現金等價物的淨減少 | (18.3 | ) | (7.5 | ) | (51.6 | ) | (111.1 | ) | ||||||||
| 現金及現金等價物——期初 | 343.3 | 380.2 | 376.6 | 483.8 | ||||||||||||
| 現金及現金等價物——期末 | $ | 325.0 | $ | 372.7 | $ | 325.0 | $ | 372.7 | ||||||||
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Morningstar, Inc. 及其子公司
補充數據（未經審計）
| 截至 9 月 30 日的三 個月 | 截至 9 月 30 日的九個 個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 | 改變 | 有機 (2) | 2023 | 2022 | 改變 | 有機 (2) | ||||||||||||||||||||||||
| 按類型劃分的收入 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於許可證的 (3) | $ | 384.5 | $ | 342.6 | 12.2 | % | 10.6 | % | $ | 1,124.5 | $ | 982.0 | 14.5 | % | 12.3 | % | ||||||||||||||||
| 基於資產 (4) | 71.5 | 67.3 | 6.2 | % | 10.4 | % | 204.1 | 203.4 | 0.3 | % | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 基於交易 (5) | 59.5 | 58.3 | 2.1 | % | 0.1 | % | 171.3 | 210.2 | (18.5 | )% | (19.7 | )% | ||||||||||||||||||||
| 產品 收入貢獻者 (6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PitchBook | $ | 125.4 | $ | 104.7 | 19.8 | % | 19.8 | % | $ | 361.4 | $ | 296.9 | 21.7 | % | 21.7 | % | ||||||||||||||||
| 晨星 數據 | 71.2 | 63.3 | 12.5 | % | 10.2 | % | 207.9 | 190.9 | 8.9 | % | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||
| DBRS 晨星 (7) | 52.9 | 51.8 | 2.1 | % | 1.4 | % | 153.9 | 186.2 | (17.3 | )% | (16.4 | )% | ||||||||||||||||||||
| 晨星 Direct | 51.2 | 45.9 | 11.5 | % | 9.8 | % | 149.9 | 137.3 | 9.2 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||
| 投資 管理 | 31.1 | 29.1 | 6.9 | % | 6.9 | % | 90.1 | 89.9 | 0.2 | % | (5.3 | )% | ||||||||||||||||||||
| 晨星 Sustainalytics | 30.9 | 26.2 | 17.9 | % | 13.7 | % | 87.4 | 76.8 | 13.8 | % | 14.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 晨星 退休金 (8) | 27.6 | 24.9 | 10.8 | % | 10.8 | % | 80.0 | 77.7 | 3.0 | % | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 晨星 顧問工作站 | 25.2 | 24.2 | 4.1 | % | 4.6 | % | 74.9 | 71.0 | 5.5 | % | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||
| 截至9月30日， | ||||||||||||
| 管理的資產和 建議（大約）（億美元） | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||
| 晨星退休 | ||||||||||||
| 託管賬户 | $ | 121.1 | $ | 109.0 | 11.1 | % | ||||||
| 信託服務 | 54.9 | 47.9 | 14.6 | % | ||||||||
| 自定義模型/CIT | 36.9 | 35.3 | 4.5 | % | ||||||||
| 晨星退休金（總計） | $ | 212.9 | $ | 192.2 | 10.8 | % | ||||||
| 投資管理 | ||||||||||||
| 晨星管理投資組合 | $ | 35.4 | $ | 30.7 | 15.3 | % | ||||||
| 機構資產管理 | 7.3 | 9.2 | (20.7 | )% | ||||||||
| 資產配置服務 | 8.0 | 7.3 | 9.6 | % | ||||||||
| 投資管理（共計） | $ | 50.7 | $ | 47.2 | 7.4 | % | ||||||
| 與晨星指數相關的資產價值（十億美元） | $ | 166.0 | $ | 133.3 | 24.5 | % | ||||||
| 我們的員工（大約） | ||||||||||||
| 全球員工人數 | 11,566 | 11,716 | (1.3 | )% | ||||||||
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||
| 管理和諮詢下的平均資產 ($bil) | $ | 263.5 | $ | 246.1 | 7.1 | % | $ | 255.3 | $ | 255.6 | (0.1 | )% | ||||||||||||
(1) 從截至2023年3月31日的季度開始，公司更新了收入類型分類，以考慮具有多種收入類型的產品領域。 未重報先前各期以反映更新的分類。Morningstar Sustainalytics的第二方意見 產品的收入從基於許可證的重新歸類為基於交易的收入。晨星指數數據和服務產品的收入 從基於資產的收入重新歸類為基於許可的收入。DBRS Morningstar數據產品的收入從基於交易的收入重新歸類為基於許可的收入。
(2) 有機收入是一項非公認會計準則 指標，不包括收購、資產剝離、採用新會計準則或修訂會計 慣例的影響以及外幣折算的影響。此外，根據更新的分類，按產品收入 類型計算的有機收入增長將截至2023年9月30日的三個月和九個月的收入與前幾個時期的收入進行了比較。
(3) 基於許可證的收入包括 PitchBook、晨星數據、晨星直播、晨星可持續分析的許可產品、晨星指數數據和服務 產品、DBRS 晨星的數據產品、晨星顧問工作站和其他類似產品。
(4) 基於資產的收入包括 投資管理、晨星退休金（前身為工作場所解決方案）的大部分股票，以及晨星指數。
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(5) 基於交易的收入包括 DBRS 晨星、晨星Sustainalytics的第二方意見產品、互聯網廣告和晨星贊助的會議。
(6) 每種產品 對合並收入增長的美元貢獻在產品收入貢獻敍述中提供。
(7) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，主要來自監控、研究和其他與交易相關的 服務的DBRS晨星經常性收入分別為51.8％和52.2％。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，經常性收入分別為48.6％和40.3％， 。
(8) 晨星退休金以前是 品牌的 Workplace Solutions。
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非公認會計準則指標與最接近的可比 GAAP 指標的對賬（未經審計）
為了補充晨星根據美國公認會計原則（GAAP）列報的簡明合併財務 報表，晨星使用了以下被美國證券交易委員會視為非公認會計準則的衡量標準 ，包括：
| · | 合併收入，不包括收購、資產剝離、採用新 會計準則或修訂會計實務（會計變更）以及外幣折算的影響（有機 收入）， |
| · | 合併營業收入，不包括無形攤銷費用、 所有併購（M&A）相關費用（包括併購相關收益）以及與公司在中國業務大幅減少 和轉移相關的項目（調整後的營業收入）， |
| · | 合併營業利潤率，不包括無形攤銷費用、 所有與併購相關的費用（包括與併購相關的收益）以及與公司在中國 業務大幅減少和轉移相關的項目（調整後的營業利潤率）， |
| · | 合併攤薄後每股淨收益（虧損），不包括無形攤銷 支出、所有與併購相關的費用（包括與併購相關的收益）、與 公司在中國的業務大幅減少和轉移相關的項目以及某些非營業性收益/虧損（調整後的攤薄後每股淨收益），以及 |
| · | 由經營活動提供或使用的現金 減去資本支出（自由現金流）。 |
這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司報告的標題相似的指標相提並論。
晨星之所以提供有機收入，是因為該公司認為這項 非公認會計準則指標可以幫助投資者更好地比較同期業績。晨星在完成收購後的12個月內，將收購業務的收入排除在 的有機收入增長計算之外。對於資產剝離，晨星不包括上一年度的 收入，而本期沒有可比收入。
晨星公佈了調整後的營業收入、調整後的營運 利潤率和調整後的攤薄後每股淨收益，以顯示重大收購活動的影響，更好地比較同期 業績，並在沒有收購影響的情況下提高對業務基本業績的總體理解。
此外，晨星將自由現金流僅作為 的補充披露，以幫助投資者更好地瞭解在進行資本支出後有多少可用現金。晨星的管理 團隊使用自由現金流來評估其業務的健康狀況。不應將自由現金流視為GAAP要求報告的任何衡量標準（例如運營、投資和融資活動提供（用於）的現金）的替代方案。
| 截至 9 月 30 日的三 個月 | 截至 9 月 30 日的九個 個月 | |||||||||||||||||||||||
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 從合併 收入與有機收入的對賬： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併收入 | $ | 515.5 | $ | 468.2 | 10.1 | % | $ | 1,499.9 | $ | 1,395.6 | 7.5 | % | ||||||||||||
| 減去：收購 | — | — | — | % | (30.9 | ) | — | NMF | ||||||||||||||||
| 減去：會計變動 | — | — | — | % | — | — | — | % | ||||||||||||||||
| 外幣折算的影響 | (3.8 | ) | — | NMF | 6.9 | — | NMF | |||||||||||||||||
| 有機收入 | $ | 511.7 | $ | 468.2 | 9.3 | % | $ | 1,475.9 | $ | 1,395.6 | 5.8 | % | ||||||||||||
| 合併 營業收入與調整後營業收入的對賬： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併營業收入 | $ | 70.0 | $ | 22.0 | NMF | $ | 136.2 | $ | 132.3 | 2.9 | % | |||||||||||||
| 加：無形攤銷 費用 | 17.7 | 18.7 | (5.3 | )% | 52.9 | 48.4 | 9.3 | % | ||||||||||||||||
| 加：併購相關費用 | 1.7 | 4.9 | (65.3 | )% | 8.9 | 13.7 | (35.0 | )% | ||||||||||||||||
| 添加：與併購相關的盈利 (1) | — | 0.9 | NMF | — | 8.0 | NMF | ||||||||||||||||||
| 加：遣散費和人事 費用 (2) | 1.3 | 27.0 | (95.2 | )% | 5.4 | 27.0 | (80.0 | )% | ||||||||||||||||
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| 截至 9 月 30 日的三 個月 | 截至 9 月 30 日的九個 個月 | |||||||||||||||||||||||
| （單位：百萬） | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||||||||||
| 補充：轉型 成本 (2) | 0.6 | 3.1 | (80.6 | )% | 7.0 | 3.1 | NMF | |||||||||||||||||
| 增加：資產減值成本 (2) | 0.7 | — | NMF | 3.1 | — | NMF | ||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | 92.0 | $ | 76.6 | 20.1 | % | $ | 213.5 | $ | 232.5 | (8.2 | )% | ||||||||||||
| 合併 營業利潤率與調整後營業利潤率的對賬： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併營業利潤率 | 13.6 | % | 4.7 | % | 8.9 pp | 9.1 | % | 9.5 | % | (0.4) pp | ||||||||||||||
| 加：無形攤銷 費用 | 3.4 | % | 4.0 | % | (0.6) pp | 3.5 | % | 3.5 | % | 0.0 pp | ||||||||||||||
| 加：併購相關費用 | 0.3 | % | 1.0 | % | (0.7) pp | 0.6 | % | 1.0 | % | (0.4) pp | ||||||||||||||
| 添加：與併購相關的盈利 (1) | — | % | 0.2 | % | (0.2) pp | — | % | 0.6 | % | (0.6) pp | ||||||||||||||
| 加：遣散費和人事 費用 (2) | 0.3 | % | 5.8 | % | (5.5) pp | 0.4 | % | 1.9 | % | (1.5) pp | ||||||||||||||
| 加：轉型成本 (2) | 0.1 | % | 0.7 | % | (0.6) pp | 0.5 | % | 0.2 | % | 0.3 pp | ||||||||||||||
| 增加：資產減值成本 (2) | 0.1 | % | — | % | 0.1 pp | 0.2 | % | — | % | 0.2 pp | ||||||||||||||
| 調整後的營業利潤率 | 17.8 | % | 16.4 | % | 1.4 pp | 14.3 | % | 16.7 | % | (2.4) pp | ||||||||||||||
| 合併 攤薄後每股淨收益（虧損）與調整後的攤薄後每股淨收益的對賬： | ||||||||||||||||||||||||
| 合併攤薄後每股淨收益 （虧損） | $ | 0.91 | $ | (0.21 | ) | NMF | $ | 1.58 | $ | 1.56 | 1.3 | % | ||||||||||||
| 加：無形攤銷 費用 | 0.31 | 0.32 | (3.1 | )% | 0.91 | 0.83 | 9.6 | % | ||||||||||||||||
| 加：併購相關費用 | 0.03 | 0.08 | (62.5 | )% | 0.15 | 0.24 | (37.5 | )% | ||||||||||||||||
| 添加：與併購相關的盈利 (1) | — | 0.02 | NMF | — | 0.18 | NMF | ||||||||||||||||||
| 加：遣散費和人事 費用 (2) | 0.02 | 0.47 | (95.7 | )% | 0.09 | 0.46 | (80.4 | )% | ||||||||||||||||
| 加：轉型成本 (2) | 0.01 | 0.05 | (80.0 | )% | 0.12 | 0.05 | NMF | |||||||||||||||||
| 增加：資產減值成本 (2) | 0.01 | — | NMF | 0.05 | — | NMF | ||||||||||||||||||
| 減去：營業外（收益）虧損 (3) | (0.01 | ) | 0.04 | NMF | 0.24 | (0.02 | ) | NMF | ||||||||||||||||
| 調整後的每股 股攤薄淨收益 | $ | 1.28 | $ | 0.77 | 66.2 | % | $ | 3.14 | $ | 3.30 | (4.8 | )% | ||||||||||||
| 從運營活動提供的現金 到自由現金流的對賬： | ||||||||||||||||||||||||
| 經營活動提供的現金 | $ | 130.7 | $ | 102.1 | 28.0 | % | $ | 178.6 | $ | 194.3 | (8.1 | )% | ||||||||||||
| 資本支出 | (29.3 | ) | (33.7 | ) | (13.1 | )% | (89.1 | ) | (93.4 | ) | (4.6 | )% | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 101.4 | $ | 68.4 | 48.2 | % | $ | 89.5 | $ | 100.9 | (11.3 | )% | ||||||||||||
NMF-沒有意義，pp-百分比 個積分
(1) 反映了運營支出（薪酬支出）中包含的併購相關的 收益的影響，這主要歸因於晨星可持續分析的收益。
(2) 反映了與公司在中國深圳的業務大幅減少以及與其 全球業務職能相關的工作轉移到晨星其他地點相關的 成本。
遣散費和人事費用包括 遣散費、與提前簽署遣散費協議相關的激勵金、過渡獎金以及與加速歸屬限制性股票單位和市場份額單位獎勵相關的股票薪酬 。此外，應計休假 負債的沖銷也包括在這一類別中。
轉型成本包括專業人員 費用和臨時重複的人員。隨着公司在其他市場聘請替代職位並轉移能力， 在過渡期內僱用了某些駐深圳的員工，這導致臨時薪酬成本增加。
資產減值 成本包括中國深圳辦事處未重新部署的固定資產的註銷或加速折舊，以及因公司在租約終止日期之前縮小辦公空間而產生的租賃放棄成本 。
(3) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，非營運（收益）虧損 ，與已實現和未實現的投資損益有關。 此外，截至2023年9月30日的九個月的非營業（收益）虧損還包括權益法交易的支出，淨額 。
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