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承諾成員2022-04-032022-10-010000278166美國通用會計準則:普通股成員2023-04-010000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2023-04-010000278166US-GAAP:額外實收資本會員2023-04-010000278166US-GAAP:留存收益會員2023-04-010000278166US-GAAP:綜合收入會員2023-04-010000278166美國通用會計準則:普通股成員2023-04-022023-07-010000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2023-04-022023-07-010000278166US-GAAP:額外實收資本會員2023-04-022023-07-010000278166US-GAAP:留存收益會員2023-04-022023-07-010000278166US-GAAP:綜合收入會員2023-04-022023-07-0100002781662023-04-022023-07-010000278166US-GAAP:非控股權益成員2023-04-022023-07-010000278166美國通用會計準則:普通股成員2023-07-010000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2023-07-010000278166US-GAAP:額外實收資本會員2023-07-010000278166US-GAAP:留存收益會員2023-07-010000278166US-GAAP:綜合收入會員2023-07-010000278166美國通用會計準則:普通股成員2023-07-022023-09-300000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2023-07-022023-09-300000278166US-GAAP:額外實收資本會員2023-07-022023-09-300000278166US-GAAP:留存收益會員2023-07-022023-09-300000278166US-GAAP:綜合收入會員2023-07-022023-09-300000278166US-GAAP:非控股權益成員2023-07-022023-09-300000278166美國通用會計準則:普通股成員2023-09-300000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2023-09-300000278166US-GAAP:額外實收資本會員2023-09-300000278166US-GAAP:留存收益會員2023-09-300000278166US-GAAP:綜合收入會員2023-09-300000278166美國通用會計準則:普通股成員2022-04-020000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2022-04-020000278166US-GAAP:額外實收資本會員2022-04-020000278166US-GAAP:留存收益會員2022-04-020000278166US-GAAP:綜合收入會員2022-04-020000278166美國通用會計準則:普通股成員2022-04-032022-07-020000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2022-04-032022-07-020000278166US-GAAP:額外實收資本會員2022-04-032022-07-020000278166US-GAAP:留存收益會員2022-04-032022-07-020000278166US-GAAP:綜合收入會員2022-04-032022-07-0200002781662022-04-032022-07-020000278166US-GAAP:非控股權益成員2022-04-032022-07-020000278166美國通用會計準則:普通股成員2022-07-020000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2022-07-020000278166US-GAAP:額外實收資本會員2022-07-020000278166US-GAAP:留存收益會員2022-07-020000278166US-GAAP:綜合收入會員2022-07-020000278166美國通用會計準則:普通股成員2022-07-032022-10-010000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2022-07-032022-10-010000278166US-GAAP:額外實收資本會員2022-07-032022-10-010000278166US-GAAP:留存收益會員2022-07-032022-10-010000278166US-GAAP:綜合收入會員2022-07-032022-10-010000278166US-GAAP:非控股權益成員2022-07-032022-10-010000278166美國通用會計準則:普通股成員2022-10-010000278166US-GAAP:美國國債普通股會員2022-10-010000278166US-GAAP:額外實收資本會員2022-10-010000278166US-GAAP:留存收益會員2022-10-010000278166US-GAAP:綜合收入會員2022-10-010000278166US-GAAP:員工股權會員2023-07-022023-09-300000278166US-GAAP:員工股權會員2022-07-032022-10-010000278166US-GAAP:員工股權會員2023-04-022023-09-300000278166US-GAAP:員工股權會員2022-04-032022-10-010000278166US-GAAP:可供出售證券會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000278166US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:可供出售證券會員2023-09-300000278166US-GAAP:可供出售證券會員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-04-010000278166US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:可供出售證券會員2023-04-010000278166US-GAAP:Equity Securities成員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000278166US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:Equity Securities成員2023-09-300000278166US-GAAP:Equity Securities成員US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-04-010000278166US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP:Equity Securities成員2023-04-010000278166US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000278166US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-09-300000278166US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2023-04-010000278166US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2023-04-01CVCO: 貸款00002781662023-01-012023-04-010000278166SRT:Scenio之前報道過的成員2023-01-030000278166SRT: 重述調整成員2023-01-0300002781662023-01-030000278166CVCO: 工廠建造房屋會員2023-09-300000278166CVCO: 工廠建造房屋會員2023-04-010000278166CVCO:金融服務會員2023-09-300000278166CVCO:金融服務會員2023-04-01
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 000-08822
CAVCO 工業公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | 56-2405642 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | | |
中央北大道 3636 號,Ste 1200 |
| 鳳凰 | 亞利桑那州 | 85012 | |
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼) |
(602) 256-6263
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | CVCO | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
截至2023年10月27日, 8,325,363註冊人的普通股,面值0.01美元,已流通。
CAVCO INDUSTRIES, INC
表格 10-Q
2023年9月30日
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。財務報表 | |
截至2023年9月30日(未經審計)和2023年4月1日的合併資產負債表 | 1 |
截至2023年9月30日和2022年10月1日的三個月和六個月的合併綜合收益表(未經審計) | 2 |
截至2023年9月30日和2022年10月1日的六個月的合併現金流量表(未經審計) | 3 |
合併財務報表附註(未經審計) | 4 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第 4 項。控制和程序 | 29 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 30 |
第 1A 項。風險因素 | 30 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 30 |
第 3 項。不適用 | |
第 4 項。不適用 | |
第 5 項。其他信息 | 30 |
第 6 項。展品 | 31 |
簽名 | 32 |
第 1 部分。財務信息
第 1 項。財務報表
CAVCO INDUSTRIES, INC
合併資產負債表
(千美元,每股金額除外) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 377,264 | | | $ | 271,427 | |
限制性現金,當前 | 17,180 | | | 11,728 | |
應收賬款,淨額 | 88,560 | | | 89,347 | |
短期投資 | 14,358 | | | 14,978 | |
應收消費貸款的流動部分,淨額 | 10,503 | | | 17,019 | |
應收商業貸款的流動部分,淨額 | 48,583 | | | 43,414 | |
關聯公司應收商業貸款的流動部分,淨額 | 1,959 | | | 640 | |
庫存 | 244,476 | | | 263,150 | |
預付費用和其他流動資產 | 72,560 | | | 92,876 | |
流動資產總額 | 875,443 | | | 804,579 | |
限制性現金 | 585 | | | 335 | |
投資 | 20,507 | | | 18,639 | |
應收消費貸款,淨額 | 25,233 | | | 27,129 | |
應收商業貸款,淨額 | 40,998 | | | 53,890 | |
關聯公司應收商業貸款,淨額 | 2,928 | | | 4,033 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 223,664 | | | 228,278 | |
善意 | 116,015 | | | 114,547 | |
其他無形資產,淨額 | 29,005 | | | 29,790 | |
經營租賃使用權資產 | 34,413 | | | 26,755 | |
總資產 | $ | 1,368,791 | | | $ | 1,307,975 | |
負債、可贖回的非控制性權益和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 41,095 | | | $ | 30,730 | |
應計費用和其他流動負債 | 264,380 | | | 262,661 | |
流動負債總額 | 305,475 | | | 293,391 | |
經營租賃負債 | 30,529 | | | 21,678 | |
其他負債 | 7,792 | | | 7,820 | |
遞延所得税 | 5,740 | | | 7,581 | |
可贖回的非控制性權益 | — | | | 1,219 | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01面值; 1,000,000授權股份; 沒有已發行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 40,000,000已授權股份;已發行 9,356,421和 9,337,125分別為股票 | 94 | | | 93 | |
庫存股票,按成本計算; 844,742和 671,801分別為股票 | (211,646) | | | (164,452) | |
額外的實收資本 | 274,204 | | | 271,950 | |
留存收益 | 957,206 | | | 869,310 | |
累計其他綜合虧損 | (603) | | | (615) | |
股東權益總額 | 1,019,255 | | | 976,286 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | $ | 1,368,791 | | | $ | 1,307,975 | |
參見隨附的合併財務報表附註
CAVCO INDUSTRIES, INC
綜合收益合併報表
(千美元,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入 | $ | 452,030 | | | $ | 577,392 | | | $ | 927,905 | | | $ | 1,165,730 | |
銷售成本 | 345,073 | | | 419,793 | | | 703,069 | | | 863,407 | |
毛利 | 106,957 | | | 157,599 | | | 224,836 | | | 302,323 | |
銷售、一般和管理費用 | 61,506 | | | 66,894 | | | 123,186 | | | 133,030 | |
運營收入 | 45,451 | | | 90,705 | | | 101,650 | | | 169,293 | |
利息收入 | 5,812 | | | 1,851 | | | 10,430 | | | 3,165 | |
利息支出 | (257) | | | (233) | | | (523) | | | (394) | |
其他收入,淨額 | 655 | | | 488 | | | 781 | | | 57 | |
所得税前收入 | 51,661 | | | 92,811 | | | 112,338 | | | 172,121 | |
所得税支出 | (10,088) | | | (18,613) | | | (24,354) | | | (38,229) | |
淨收入 | 41,573 | | | 74,198 | | | 87,984 | | | 133,892 | |
減去:歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 | 34 | | | 82 | | | 88 | | | 174 | |
歸屬於Cavco普通股股東的淨收益 | $ | 41,539 | | | $ | 74,116 | | | $ | 87,896 | | | $ | 133,718 | |
| | | | | | | |
綜合收入 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 41,573 | | | $ | 74,198 | | | $ | 87,984 | | | $ | 133,892 | |
已售證券的重新歸類調整 | 3 | | | (6) | | | 6 | | | (6) | |
適用的所得税 | — | | | 1 | | | (1) | | | 1 | |
持有投資未實現頭寸的淨變動 | 65 | | | (377) | | | 9 | | | (519) | |
適用的所得税 | (14) | | | 79 | | | (2) | | | 109 | |
綜合收入 | 41,627 | | | 73,895 | | | 87,996 | | | 133,477 | |
減去:歸屬於可贖回非控股權益的綜合收益 | 34 | | | 82 | | | 88 | | | 174 | |
歸屬於Cavco普通股股東的綜合收益 | $ | 41,593 | | | $ | 73,813 | | | $ | 87,908 | | | $ | 133,303 | |
| | | | | | | |
歸屬於Cavco普通股股東的每股淨收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 4.80 | | | $ | 8.32 | | | $ | 10.15 | | | $ | 15.01 | |
稀釋 | $ | 4.76 | | | $ | 8.25 | | | $ | 10.05 | | | $ | 14.88 | |
加權平均已發行股數 | | | | | | | |
基本 | 8,656,537 | | | 8,903,703 | | | 8,663,430 | | | 8,910,933 | |
稀釋 | 8,731,419 | | | 8,978,997 | | | 8,742,734 | | | 8,983,425 | |
參見隨附的合併財務報表附註
CAVCO INDUSTRIES, INC
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 87,984 | | | $ | 133,892 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 9,234 | | | 8,284 | |
信貸損失準備金 | (204) | | | (263) | |
遞延所得税 | (1,845) | | | 630 | |
股票薪酬支出 | 2,989 | | | 3,525 | |
非現金利息收入,淨額 | (1,413) | | | (280) | |
出售或退出財產、廠房和設備的損失(收益),淨額 | 40 | | | (25) | |
投資和出售貸款的收益,淨額 | (4,278) | | | (3,303) | |
| | | |
扣除收購後的運營資產和負債的變化 | | | |
應收賬款 | 144 | | | (562) | |
發放的應收消費貸款 | (56,158) | | | (97,155) | |
出售應收消費貸款的收益 | 65,113 | | | 100,537 | |
應收消費貸款的本金還款 | 3,567 | | | 4,961 | |
庫存 | 19,683 | | | 10,006 | |
預付費用和其他流動資產 | 17,823 | | | (4,832) | |
發放的應收商業貸款 | (51,768) | | | (49,491) | |
應收商業貸款的本金付款 | 59,378 | | | 41,839 | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | 9,911 | | | 15,179 | |
經營活動提供的淨現金 | 160,200 | | | 162,942 | |
投資活動 | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (8,470) | | | (33,188) | |
收購付款,淨額 | (1,298) | | | — | |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 4,490 | | | 402 | |
購買投資 | (6,499) | | | (9,742) | |
出售投資的收益 | 5,356 | | | 7,595 | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (6,421) | | | (34,933) | |
籌資活動 | | | |
支付股票期權行使税款和發放股權獎勵 | (1,643) | | | (982) | |
行使股票期權的收益 | 909 | | | 1,591 | |
| | | |
融資租賃和其他擔保融資的付款 | (295) | | | (393) | |
普通股回購的付款 | (40,911) | | | (38,960) | |
對非控股權益的分配 | (300) | | | (480) | |
用於融資活動的淨現金 | (42,240) | | | (39,224) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 111,539 | | | 88,785 | |
財政年度開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | 283,490 | | | 259,334 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 395,029 | | | $ | 348,119 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
為所得税支付的現金 | $ | 18,641 | | | $ | 48,027 | |
支付利息的現金 | $ | 368 | | | $ | 142 | |
非現金活動的補充披露 | | | |
符合回購條件的 GNMA 貸款的變化 | $ | (3,250) | | | $ | (3,286) | |
確認使用權資產和產生的經營租賃債務 | $ | 10,490 | | | $ | 1,445 | |
| | | |
| | | |
參見隨附的合併財務報表附註
CAVCO INDUSTRIES, INC
合併財務報表附註(未經審計)
1. 演示基礎
隨附的Cavco Industries, Inc.及其子公司(統稱 “我們”、“我們的”、“公司” 或 “Cavco”)未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的10-Q表季度報告規則和條例以及SEC S-X法規第10條編制的。因此,根據此類細則和條例,通常包含在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。此外,除非另有説明,否則自始至終提及編號的 “附註” 均指這些合併財務報表附註(未經審計)。
管理層認為,這些財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報各期業績所必需的。某些前期金額已重新分類,包括從其他收入淨額計入利息收入,以符合本期分類。我們已經評估了資產負債表日期之後至向美國證券交易委員會提交本報告之日止的後續事件,沒有可披露的後續事件。這些合併財務報表應與我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年4月1日止年度的2023年10-K表年度報告(“10-K表”)中包含的經審計的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估算和假設。由於不確定性,實際結果可能與編制合併財務報表時使用的估計和假設有所不同。中期合併綜合收益表和合並現金流量表不一定代表全年的業績或現金流量。該公司的財年為52-53周,於最接近3月31日的星期六結束st每年的。每個財季為13周,如有必要,第四季度偶爾會延長至14周,財年將在最接近3月31日的星期六結束st。本財年將於2024年3月30日結束,將包括52周。
我們在... 運營 二細分市場:(1)工廠建造的住房,包括批發和零售工廠建造的住房業務;(2)金融服務,包括人造住房消費金融和保險。我們通過以下方式設計和建造各種經濟實惠的製造房屋、模塊化房屋和公園模型房車 29房屋建築生產線遍佈美國各地 二墨西哥的生產線。我們通過龐大的獨立配送點網絡分配房屋,以及 68公司擁有的美國零售店,其中 41位於德克薩斯州。金融服務部門由金融子公司CountryPlace Acceptence Corp.(“CountryPlace”)和保險子公司標準意外傷害公司(“標準意外險”)組成。CountryPlace是一家經批准的聯邦全國抵押貸款協會和聯邦住房貸款抵押貸款公司的賣方/服務商,也是政府全國抵押貸款協會(“GNMA”)抵押貸款支持證券發行人,向工廠建造房屋的購買者提供合格抵押貸款、不合格抵押貸款和純住房貸款。標準意外傷害保險主要向人造房屋的所有者提供財產和意外傷害保險。
在2023財年,我們通過收購Solitaire Homes的100%已發行股份,完成了對Solitaire Inc.和其他關聯實體(統稱為 “Solitaire Homes”)的收購,包括其四個製造工廠和二十二個零售點。自收購之日起,經營業績已包含在我們的合併財務報表中。參見注釋 21。
我們持有Craftsman Homes, LLC和Craftsman Homes Development, LLC(統稱 “工匠”)70%的權益2023年9月28日,我們對Craftsman的會員權益購買協議進行了修訂,要求於2023年12月31日以現金收購剩餘的30%所有權。根據最初的協議,我們有義務在2023年12月31日購買20%,其餘10%是根據看跌/看漲安排進行的,沒有具體的時間表。由於剩餘的10%不可強制贖回,因此在合併資產負債表中,它被歸類為介於負債和可贖回非控股權益的股東權益之間的臨時股權夾層項目。由於剩餘的10%現在可以強制贖回,因此該非控股權益的價值按公允價值計入合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。
有關我們在編制合併財務報表時使用的重要會計政策的描述,請參閲10-K表中包含的合併財務報表附註1。
2. 與客户簽訂合同的收入
下表彙總了按應報告分部和來源分列的淨收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
工廠建造的房屋 | | | | | | | |
房屋銷售 | $ | 410,040 | | | $ | 544,501 | | | $ | 849,784 | | | $ | 1,099,777 | |
交付、設置和其他收入 | 24,026 | | | 15,101 | | | 41,391 | | | 32,422 | |
| 434,066 | | | 559,602 | | | 891,175 | | | 1,132,199 | |
金融服務 | | | | | | | |
從第三方保險公司收到的保險代理佣金 | 1,017 | | | 1,029 | | | 1,916 | | | 2,426 | |
所有其他來源 | 16,947 | | | 16,761 | | | 34,814 | | | 31,105 | |
| 17,964 | | | 17,790 | | | 36,730 | | | 33,531 | |
| $ | 452,030 | | | $ | 577,392 | | | $ | 927,905 | | | $ | 1,165,730 | |
3. 限制性現金
限制性現金包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
與 CountryPlace 客户付款相關的現金將匯給第三方 | $ | 15,567 | | | $ | 11,123 | |
其他限制性現金 | 2,198 | | | 940 | |
| 17,765 | | | 12,063 | |
減少當前部分 | (17,180) | | | (11,728) | |
| $ | 585 | | | $ | 335 | |
客户向第三方匯款的相應金額記錄在應付賬款中。
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中顯示的合併金額(以千計)的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 377,264 | | | $ | 333,249 | |
限制性現金 | 17,765 | | | 14,870 | |
| $ | 395,029 | | | $ | 348,119 | |
4. 投資
投資包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
可供出售的債務證券 | $ | 19,821 | | | $ | 18,555 | |
有價股權證券 | 10,121 | | | 9,989 | |
不可出售的股權投資 | 4,923 | | | 5,073 | |
| 34,865 | | | 33,617 | |
減少短期投資 | (14,358) | | | (14,978) | |
| $ | 20,507 | | | $ | 18,639 | |
對有價股票證券的投資包括對工業公司和其他公司普通股的投資。
我們的非適銷股票投資包括 投資其他零售分銷業務和基於社區的舉措。
我們在合併資產負債表中記錄按公允價值歸類為可供出售的固定到期證券的投資,並在合併資產負債表中的累計其他綜合虧損中記錄公允價值與成本之間的差額。
下表顯示了按證券類型分列的可供出售債務證券投資的攤餘成本和公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
| 攤銷 成本 | | 公平 價值 | | 攤銷成本 | | 公平 價值 |
住宅抵押貸款支持證券 | $ | 2,254 | | | $ | 2,168 | | | $ | 2,567 | | | $ | 2,488 | |
州和政治分區債務證券 | 5,911 | | | 5,687 | | | 6,023 | | | 5,769 | |
公司債務證券 | 12,419 | | | 11,966 | | | 10,745 | | | 10,298 | |
| $ | 20,584 | | | $ | 19,821 | | | $ | 19,335 | | | $ | 18,555 | |
下表顯示了按合同到期日分列的可供出售債務證券投資的攤餘成本和公允價值(以千計)。預期到期日與合同到期日不同,因為借款人可能有權追償或預付債務,無論是否處以罰款。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
在不到一年的時間內到期 | $ | 3,422 | | | $ | 3,365 | |
一年到五年後到期 | 14,269 | | | 13,651 | |
五年到十年後到期 | 250 | | | 250 | |
十年後到期 | 389 | | | 387 | |
抵押貸款支持證券 | 2,254 | | | 2,168 | |
| $ | 20,584 | | | $ | 19,821 | |
有價股票證券的淨投資損益如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
有價股權證券 | | | | | | | |
本期確認的淨(虧損)收益 | $ | (185) | | | $ | (233) | | | $ | 275 | | | $ | (2,575) | |
減去:該期間所售證券確認的淨(收益)虧損 | (110) | | | 216 | | | (130) | | | 290 | |
仍持有的證券在該期間確認的未實現(虧損)收益 | $ | (295) | | | $ | (17) | | | $ | 145 | | | $ | (2,285) | |
5. 庫存
庫存包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
原材料 | $ | 85,663 | | | $ | 92,045 | |
工作正在進行中 | 28,290 | | | 29,022 | |
成品 | 130,523 | | | 142,083 | |
| $ | 244,476 | | | $ | 263,150 | |
6. 應收消費貸款
下表彙總了應收消費貸款(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
為投資而持有的貸款,先前已證券化 | $ | 18,756 | | | $ | 21,000 | |
為投資而持有的貸款 | 13,045 | | | 13,117 | |
持有待售貸款 | 5,208 | | | 10,846 | |
施工進展 | 84 | | | 706 | |
| 37,093 | | | 45,669 | |
遞延融資費用和其他費用,淨額 | (312) | | | (368) | |
貸款損失備抵金 | (1,045) | | | (1,153) | |
| 35,736 | | | 44,148 | |
減少當前部分 | (10,503) | | | (17,019) | |
| $ | 25,233 | | | $ | 27,129 | |
下表列示了估計貸款損失備抵額的變化,包括貸款損失備抵額的相關增減額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
期初貸款損失備抵金 | $ | 1,144 | | | $ | 1,905 | | | $ | 1,153 | | | $ | 2,115 | |
估計貸款損失的變動,淨額 | (99) | | | (166) | | | (108) | | | (376) | |
扣款 | — | | | — | | | — | | | (19) | |
回收率 | — | | | — | | | — | | | 19 | |
期末貸款損失備抵金 | $ | 1,045 | | | $ | 1,739 | | | $ | 1,045 | | | $ | 1,739 | |
持有的用於投資的消費貸款具有以下特徵:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
加權平均合同利率 | 8.1 | % | | 8.2 | % |
加權平均有效利率 | 9.2 | % | | 8.8 | % |
加權平均到期月數 | 164 | | 150 |
下表綜合彙總了應收消費貸款未償攤銷成本(以千計)的拖欠狀況:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
當前 | $ | 35,457 | | | $ | 43,252 | |
31 到 60 天 | 157 | | | 1,247 | |
61 到 90 天 | 185 | | | 213 | |
91 天以上 | 1,294 | | | 957 | |
| $ | 37,093 | | | $ | 45,669 | |
下表按信貸質量指標和發放財政年度(以千計)分列了應收消費貸款總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 優先的 | | 總計 |
Prime-FICO 得分 680 及以上 | $ | 4,009 | | | $ | 668 | | | $ | 182 | | | $ | 991 | | | $ | 1,945 | | | $ | 16,007 | | | $ | 23,802 | |
接近 Prime-FICO 得分 620-679 | 546 | | | — | | | — | | | 1,217 | | | 1,062 | | | 9,238 | | | 12,063 | |
次級貸款——FICO分數低於620 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 50 | | | 834 | | | 902 | |
沒有 FICO 分數 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326 | | | 326 | |
| $ | 4,555 | | | $ | 668 | | | $ | 182 | | | $ | 2,226 | | | $ | 3,057 | | | $ | 26,405 | | | $ | 37,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月1日 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 優先的 | | 總計 |
Prime-FICO 得分 680 及以上 | $ | 9,471 | | | $ | 185 | | | $ | 1,051 | | | $ | 1,982 | | | $ | 1,191 | | | $ | 16,601 | | | $ | 30,481 | |
接近 Prime-FICO 得分 620-679 | 1,695 | | | — | | | 1,012 | | | 1,131 | | | 1,550 | | | 8,244 | | | 13,632 | |
次級貸款——FICO分數低於620 | 84 | | | — | | | 19 | | | 51 | | | — | | | 1,033 | | | 1,187 | |
沒有 FICO 分數 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 345 | | | 369 | |
| $ | 11,250 | | | $ | 185 | | | $ | 2,082 | | | $ | 3,164 | | | $ | 2,765 | | | $ | 26,223 | | | $ | 45,669 | |
截至2023年9月30日, 40應收消費貸款組合中未償本金餘額的百分比集中在德克薩斯州和 14% 集中在佛羅裏達州。截至2023年4月1日, 44應收消費貸款組合中未償本金餘額的百分比集中在德克薩斯州和 13% 集中在佛羅裏達州。 除了得克薩斯州和佛羅裏達州,沒有其他州你的濃度超過 10截至2023年9月30日或2023年4月1日,應收消費貸款未償還本金餘額的百分比。
收回的房屋總額約為 $0.6百萬和美元1.1截至2023年9月30日和2023年4月1日,分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中。正在進行止贖或類似訴訟的房屋總數約為 $0.8百萬和 $0.5百萬分別截至2023年9月30日和2023年4月1日。
7. 應收商業貸款
商業貸款應收賬款餘額包括直接融資安排,以滿足我們的獨立分銷商、社區所有者和開發商的家居產品需求。
應收商業貸款,淨額包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
應收貸款 | $ | 96,148 | | | $ | 103,726 | |
貸款損失備抵金 | (1,497) | | | (1,586) | |
遞延融資費用,淨額 | (183) | | | (163) | |
| 94,468 | | | 101,977 | |
減去應收商業貸款(包括來自關聯公司的貸款)的流動部分,淨額 | (50,542) | | | (44,054) | |
| $ | 43,926 | | | $ | 57,923 | |
商業貸款應收賬款餘額具有以下特徵:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
加權平均合同利率 | 7.5 | % | | 7.6 | % |
加權平均未償月份 | 11 | | 9 |
下表顯示了估計的貸款損失備抵額的變化(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
期初餘額 | $ | 1,614 | | | $ | 1,054 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,011 | |
估計貸款損失的變動,淨額 | (117) | | | 69 | | | (89) | | | 112 | |
期末餘額 | $ | 1,497 | | | $ | 1,123 | | | $ | 1,497 | | | $ | 1,123 | |
有潛在績效問題跡象的貸款被列入觀察名單,並接受進一步的監測和審查。不良狀況包括按非應計制記賬的貸款和本金逾期90天或更長時間的應計貸款。截至2023年9月30日和2023年4月1日,有 不商業貸款被視為觀察名單或不良貸款。 下表按信貸質量指標和發放財年(以千計)細分了我們的應收商業貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 優先的 | | 總計 | | | | |
表演 | | $ | 34,942 | | | $ | 47,827 | | | $ | 8,306 | | | $ | 2,652 | | | $ | 1,538 | | | $ | 883 | | | $ | 96,148 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月1日 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 優先的 | | 總計 | | | | |
表演 | | $ | 80,193 | | | $ | 16,028 | | | $ | 4,071 | | | $ | 2,203 | | | $ | 1,231 | | | $ | — | | | $ | 103,726 | | | | | |
截至2023年9月30日和2023年4月1日,有 不商業貸款 90逾期天數或更長時間仍在應計利息,而且我們沒有發現任何可能對商業貸款應收賬款餘額產生重大影響的潛在問題貸款。
截至2023年9月30日,我們的應收商業貸款餘額的未償本金餘額集中在紐約 16% 和加利福尼亞的 11%。截至2023年4月1日, 18我們在應收商業貸款餘額中的未償本金餘額中有百分比在紐約。沒有其他州的濃度超過 10截至2023年9月30日或2023年4月1日,應收商業貸款未償本金餘額的百分比。
截至2023年9月30日和2023年4月1日,一個獨立的第三方及其關聯公司包括 12應收商業貸款淨未償還本金餘額的百分比,全部為抵押貸款.
8. 不動產、廠房和設備,淨額
不動產、廠房和設備(淨額)包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
不動產、廠房和設備,按成本計算 | | | |
建築物和裝修 | $ | 169,331 | | | $ | 167,291 | |
機械和設備 | 75,381 | | | 76,826 | |
土地 | 39,822 | | | 39,822 | |
在建工程 | 8,228 | | | 5,472 | |
| 292,762 | | | 289,411 | |
累計折舊 | (69,098) | | | (61,133) | |
| $ | 223,664 | | | $ | 228,278 | |
截至2023年9月30日的三個月和六個月的折舊費用為美元4.3百萬和美元8.4分別為百萬。截至2022年10月1日的三個月和六個月的折舊費用為美元3.8百萬和美元7.3分別是百萬。
9. 租賃
我們租賃某些生產和零售場所、辦公空間和設備。下表提供了有關截至2023年9月30日和2023年4月1日我們在合併資產負債表中報告的租賃餘額的財務報表分類的信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
ROU 資產 | | | | | |
經營租賃資產 | 經營租賃使用權資產 | | $ | 34,413 | | | $ | 26,755 | |
融資租賃資產 | 不動產、廠房和設備,淨額 (1) | | 6,044 | | | 6,088 | |
租賃資產總額 | | | $ | 40,457 | | | $ | 32,843 | |
| | | | | |
租賃負債 | | | | | |
當前: | | | | | |
經營租賃負債 | 應計費用和其他流動負債 | | $ | 5,027 | | | $ | 6,262 | |
融資租賃負債 | 應計費用和其他流動負債 | | 78 | | | 347 | |
非當前: | | | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | 30,529 | | | 21,678 | |
融資租賃負債 | 其他負債 | | 6,127 | | | 5,896 | |
租賃負債總額 | | | $ | 41,761 | | | $ | 34,183 | |
(1) 扣除累計攤銷額後的淨額0.3截至2023年9月30日和2023年4月1日,為百萬人。
截至9月30日,未來財政年度不可取消租賃的最低還款額的現值,
2023 年如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 | | 總計 |
2024 財年的剩餘時間 | $ | 3,254 | | | $ | 178 | | | $ | 3,432 | |
2025 財年 | 6,582 | | | 356 | | | 6,938 | |
2026 財年 | 6,160 | | | 356 | | | 6,516 | |
2027 財年 | 3,655 | | | 356 | | | 4,011 | |
2028 財年 | 3,141 | | | 356 | | | 3,497 | |
2029 財年 | 3,072 | | | 356 | | | 3,428 | |
此後 | 18,140 | | | 10,230 | | | 28,370 | |
| 44,004 | | | 12,188 | | | 56,192 | |
減去:代表利息的金額 | (8,448) | | | (5,983) | | | (14,431) | |
| $ | 35,556 | | | $ | 6,205 | | | $ | 41,761 | |
10. 商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產(淨額)包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
無限期生活 | | | | | | | | | | | |
善意 | $ | 116,015 | | | $ | — | | | $ | 116,015 | | | $ | 114,547 | | | $ | — | | | $ | 114,547 | |
商標和商品名稱 | 16,980 | | | — | | | 16,980 | | | 16,980 | | | — | | | 16,980 | |
州保險執照 | 1,100 | | | — | | | 1,100 | | | 1,100 | | | — | | | 1,100 | |
| 134,095 | | | — | | | 134,095 | | | 132,627 | | | — | | | 132,627 | |
Finite-Live | | | | | | | | | | | |
客户關係 | 15,000 | | | (4,616) | | | 10,384 | | | 16,900 | | | (5,818) | | | 11,082 | |
其他 | 1,114 | | | (573) | | | 541 | | | 1,114 | | | (486) | | | 628 | |
| $ | 150,209 | | | $ | (5,189) | | | $ | 145,020 | | | $ | 150,641 | | | $ | (6,304) | | | $ | 144,337 | |
在截至2023年9月30日的六個月中,對Solitaire Homes與購買會計計量期相關的某些資產和負債進行了公允價值調整。這導致商譽增加了 $1.0百萬。參見注釋 21。
截至2023年9月30日的三個月和六個月中,無形資產確認的攤銷費用為美元0.4百萬和美元0.8分別為百萬。截至2022年10月1日的三個月和六個月中,無形資產確認的攤銷費用為美元0.5百萬和美元1.0分別為百萬。客户關係的加權平均剩餘壽命為 7.4年和其他有限壽命的無形資產的加權平均剩餘壽命為 3.0年份。
未來財政年度的預期攤銷額如下(以千計): | | | | | |
2024財年的剩餘時間 | $ | 785 | |
2025 財年 | 1,530 | |
2026 財年 | 1,488 | |
2027 財年 | 1,415 | |
2028 財年 | 1,299 | |
2029 財年 | 1,265 | |
此後 | 3,143 | |
| $ | 10,925 | |
11. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
工資、工資和福利 | $ | 45,250 | | | $ | 47,100 | |
客户存款 | 43,477 | | | 45,193 | |
預計保修期 | 33,015 | | | 31,368 | |
未賺取的保險費 | 30,449 | | | 27,901 | |
應計交易量返利 | 23,925 | | | 22,858 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 88,264 | | | 88,241 | |
| $ | 264,380 | | | $ | 262,661 | |
12. 擔保
估計保修的負債活動如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
期初餘額 | $ | 32,401 | | | $ | 28,802 | | | $ | 31,368 | | | $ | 26,250 | |
| | | | | | | |
記入成本和開支 | 12,206 | | | 13,623 | | | 25,615 | | | 28,627 | |
付款和扣除額 | (11,592) | | | (11,584) | | | (23,968) | | | (24,036) | |
期末餘額 | $ | 33,015 | | | $ | 30,841 | | | $ | 33,015 | | | $ | 30,841 | |
13. 其他負債
下表彙總了擔保融資和其他債務(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
融資租賃應付賬款 | $ | 6,205 | | | $ | 6,243 | |
強制性可贖回的非控股權益 | 2,442 | | | 2,268 | |
其他擔保融資 | 2,067 | | | 2,379 | |
| 10,714 | | | 10,890 | |
減去應計費用和其他流動負債中包含的流動部分 | (2,922) | | | (3,070) | |
| $ | 7,792 | | | $ | 7,820 | |
14. 債務
我們是與北卡羅來納州美國銀行簽訂的信貸協議(“信貸協議”)的當事方,該協議將於2027年到期,該協議規定了美元50百萬美元循環信貸額度(“循環信貸額度”),總額可增加到美元100百萬。一般而言,循環信貸額度下的借款 按有擔保隔夜融資利率支付利息,再加上基於我們的合併總槓桿率的信用利差和保證金。信貸協議包括以下財務契約:(i)截至任何財政季度末,合併總槓桿率(定義在信貸協議中)不得超過3.25比1.00;(ii)要求在四個財政季度的任何時期內將合併息税折舊攤銷前利潤(定義見信貸協議)維持在至少7,500萬美元。信貸協議還包含慣例陳述和擔保,以及積極的負面契約。
截至2023年9月30日和2023年4月1日,有 不循環信貸額度下未償還的借款,我們遵守了所有契約。
15. 再保險和保險損失準備金
根據各種再保險協議,Standard Casualty的某些保費和福利由其他保險公司承擔並轉讓給其他保險公司。如果再保險人不履行義務,我們仍有義務支付割讓的款項。
再保險對開具和賺取的保費的影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 書面的 | | 贏了 | | 書面的 | | 贏了 |
直接保費 | $ | 10,067 | | | $ | 9,371 | | | $ | 7,168 | | | $ | 7,338 | |
假設保費——非關聯公司 | 9,505 | | | 8,851 | | | 8,818 | | | 8,211 | |
割讓的保費——非關聯保費 | (6,438) | | | (6,438) | | | (4,414) | | | (4,414) | |
| $ | 13,134 | | | $ | 11,784 | | | $ | 11,572 | | | $ | 11,135 | |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年10月1日 |
| 書面的 | | 贏了 | | 書面的 | | 贏了 |
直接保費 | $ | 20,446 | | | $ | 18,047 | | | $ | 14,896 | | | $ | 14,388 | |
假設保費——非關聯公司 | 19,305 | | | 17,421 | | | 17,846 | | | 16,168 | |
割讓的保費——非關聯保費 | (12,565) | | | (12,565) | | | (8,643) | | | (8,643) | |
| $ | 27,186 | | | $ | 22,903 | | | $ | 24,099 | | | $ | 21,913 | |
書面或假設的典型保險單的最大承保額為 $0.4每項索賠百萬美元,我們割讓其中美元0.2每份再保險的損失風險為百萬美元。因此,我們的損失風險僅限於 $0.2典型保單的每份索賠為百萬美元,前提是再保險公司是否履行其義務。超過此限額後,可通過再保險收回超過$的災難性損失3.0每次發生百萬美元,最高不超過 $100該事件的總額為百萬美元。
Standard Casualty為已申報和已發生但未報告的非再保險損失索賠(“IBNR”)設立索賠和索賠費用準備金。索賠準備金包含在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債細列項目中,索賠費用記錄在合併綜合收益表的銷售成本中。以下詳細介紹了保護區的活動 在截至2023年9月30日的三個月和六個月中 2022 年 10 月 1 日(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
期初餘額 | $ | 13,001 | | | $ | 8,574 | | | $ | 10,939 | | | $ | 8,149 | |
該期間發生的淨虧損 | 8,586 | | | 7,809 | | | 19,663 | | | 16,586 | |
該期間的索賠付款淨額 | (12,433) | | | (8,593) | | | (21,448) | | | (16,945) | |
期末餘額 | $ | 9,154 | | | $ | 7,790 | | | $ | 9,154 | | | $ | 7,790 | |
16. 承付款和或有開支
回購意外開支。根據與向我們產品的獨立分銷商提供庫存融資的金融機構的回購協議條款,公司應承擔的最大金額約為美元157百萬和美元178截至2023年9月30日和2023年4月1日,房屋的轉售價值分別為100萬套。在2024財年的第二季度,我們收到了 一回購需求通知,庫存是在期末後不久獲得的。由於存貨的公允價值超過其賬面價值,因此認為沒有必要儲備。在 2023 財年第四季度,我們收到了 一回購需求通知和庫存是在2024財年第一季度購置的。記入應計費用和其他流動負債的回購承諾準備金為美元3.7截至 2023 年 9 月 30 日的百萬美元和5.2截至 2023 年 4 月 1 日,百萬美元.
施工期抵押貸款。 具有資產負債表外承諾的貸款合同彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
建築貸款合同金額 | $ | 371 | | | $ | 2,214 | |
累計預付款 | (84) | | | (706) | |
| $ | 287 | | | $ | 1,508 | |
已售抵押貸款的陳述和擔保.這個 或有回購準備金和賠償義務ations 是 $0.6截至 2023 年 9 月 30 日,百萬美元0.7截至2023年4月1日,百萬美元,包含在合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。有 不在截至2023年9月30日的六個月內導致任何貸款被回購的索賠申請,或 2022年10月1日.
利率鎖定承諾(“IRLC”)。截至 2023 年 9 月 30 日,w他有未償還的IRLC,名義金額為美元31.6百萬。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,我們確認未償還的IRLC的非現金損失微不足道。在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,我們分別確認了未償還的IRLC的微不足道的非現金損失和收益。
遠期銷售承諾。截至 2023 年 9 月 30 日,我們有 $1.5百萬美元未兑現的遠期銷售承諾(“承諾”)。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,我們確認了微不足道的非現金收益。在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,我們確認的非現金損益為美元0.2百萬和美元0.1分別為百萬美元,與我們的承諾有關。
法律事務。 在正常業務過程中,我們是某些訴訟的當事方。根據管理層目前對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部法律顧問的建議,管理層認為,考慮到任何現有儲備金(這些儲備金包含在合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債中),未決事項產生的意外損失不太可能對我們的合併財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。但是,管理層目前可能不知道的未來事件或情況將決定未決或可能發生的訴訟或索賠的解決最終是否會對我們在未來任何報告期內的合併財務狀況、流動性或經營業績產生重大影響。
17. 股東權益和可贖回的非控制性權益
下表顯示了截至2023年9月30日的六個月中歸屬於Cavco股東的股東權益和可贖回的非控股權益的變化(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬於Cavco股東的權益 | | | |
| | | | | 庫存股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 | | | 可贖回的非控制性權益 |
| 普通股 | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | |
餘額,2023 年 4 月 1 日 | 9,337,125 | | | $ | 93 | | | $ | (164,452) | | | $ | 271,950 | | | $ | 869,310 | | | $ | (615) | | | $ | 976,286 | | | | $ | 1,219 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,357 | | | — | | | 46,357 | | | | 54 | |
其他綜合虧損,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | (42) | | | | — | |
根據股票激勵計劃發行普通股,淨額 | 10,095 | | | — | | | — | | | (1,213) | | | — | | | — | | | (1,213) | | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,438 | | | — | | | — | | | 1,438 | | | | — | |
分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (120) | |
估值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (33) | |
餘額,2023 年 7 月 1 日 | 9,347,220 | | | 93 | | | (164,452) | | | 272,175 | | | 915,667 | | | (657) | | | 1,022,826 | | | | 1,120 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,539 | | | — | | | 41,539 | | | | 34 | |
其他綜合收益,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54 | | | 54 | | | | — | |
根據股票激勵計劃發行普通股,淨額 | 9,201 | | | 1 | | | — | | | 478 | | | — | | | — | | | 479 | | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,551 | | | — | | | — | | | 1,551 | | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | (47,194) | | | — | | | — | | | — | | | (47,194) | | | | — | |
分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (180) | |
轉換為強制性可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (974) | |
餘額,2023 年 9 月 30 日 | 9,356,421 | | | $ | 94 | | | $ | (211,646) | | | $ | 274,204 | | | $ | 957,206 | | | $ | (603) | | | $ | 1,019,255 | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
下表顯示了截至2022年10月1日的六個月中歸屬於Cavco股東的股東權益和可贖回的非控股權益的變化(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸屬於Cavco股東的權益 | | | | | | |
| | | | | 庫存股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合虧損 | | 總計 | | | 可贖回的非控制性權益 | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | | | | | | | | |
餘額,2022 年 4 月 2 日 | 9,292,278 | | | $ | 93 | | | $ | (61,040) | | | $ | 263,049 | | | $ | 628,756 | | | $ | (403) | | | $ | 830,455 | | | | $ | 825 | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,602 | | | — | | | 59,602 | | | | 92 | | | | |
其他綜合虧損,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112) | | | (112) | | | | — | | | | |
根據股票激勵計劃發行普通股,淨額 | 5,957 | | | — | | | — | | | (848) | | | — | | | — | | | (848) | | | | — | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,425 | | | — | | | — | | | 1,425 | | | | — | | | | |
普通股回購 | — | | | — | | | (38,960) | | | — | | | — | | | — | | | (38,960) | | | | — | | | | |
分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (240) | | | | |
餘額,2022年7月2日 | 9,298,235 | | | 93 | | | (100,000) | | | 263,626 | | | 688,358 | | | (515) | | | 851,562 | | | | 677 | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 74,116 | | | — | | | 74,116 | | | | 82 | | | | |
其他綜合虧損,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (303) | | | (303) | | | | — | | | | |
根據股票激勵計劃發行普通股,淨額 | 15,917 | | | — | | | — | | | 1,457 | | | — | | | — | | | 1,457 | | | | — | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,100 | | | — | | | — | | | 2,100 | | | | — | | | | |
分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | (240) | | | | |
估值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | 407 | | | | |
餘額,2022 年 10 月 1 日 | 9,314,152 | | | $ | 93 | | | $ | (100,000) | | | $ | 267,183 | | | $ | 762,474 | | | $ | (818) | | | $ | 928,932 | | | | $ | 926 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
18. 每股收益
下表列出了每股基本收益和攤薄後收益(千美元,每股金額除外)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
歸屬於Cavco普通股股東的淨收益 | $ | 41,539 | | | $ | 74,116 | | | $ | 87,896 | | | $ | 133,718 | |
加權平均已發行股數 | | | | | | | |
基本 | 8,656,537 | | | 8,903,703 | | | 8,663,430 | | | 8,910,933 | |
稀釋性證券的影響 | 74,882 | | | 75,294 | | | 79,304 | | | 72,492 | |
稀釋 | 8,731,419 | | | 8,978,997 | | | 8,742,734 | | | 8,983,425 | |
歸屬於Cavco普通股股東的每股淨收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 4.80 | | | $ | 8.32 | | | $ | 10.15 | | | $ | 15.01 | |
稀釋 | $ | 4.76 | | | $ | 8.25 | | | $ | 10.05 | | | $ | 14.88 | |
| | | | | | | |
不包括反稀釋的普通股等價物 | 335 | | | 413 | | | 320 | | | 596 | |
19. 公允價值測量
我們金融工具的賬面價值和估計公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2023年4月1日 |
| 本書 價值 | | 估計的 公允價值 | | 本書 價值 | | 估計的 公允價值 |
可供出售的債務證券 | $ | 19,821 | | | $ | 19,821 | | | $ | 18,555 | | | $ | 18,555 | |
有價股權證券 | 10,121 | | | 10,121 | | | 9,989 | | | 9,989 | |
不可出售的股權投資 | 4,923 | | | 4,923 | | | 5,073 | | | 5,073 | |
應收消費貸款 | 35,736 | | | 38,537 | | | 44,148 | | | 50,686 | |
應收商業貸款 | 94,468 | | | 86,328 | | | 101,977 | | | 97,106 | |
其他擔保融資 | (2,067) | | | (1,972) | | | (2,379) | | | (2,332) | |
| | | | | | | |
有關我們在確定公允價值時使用的方法的更多信息,請參閲10-K表格附註1 “重要會計政策摘要” 中的附註20 “公允價值計量” 和金融工具的公允價值標題。
抵押貸款服務。抵押貸款還本付息權(“MSR”)按公允價值記錄在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
由MSR提供的貸款數量 | 3,949 | | | 4,070 | |
加權平均服務費(基點) | 34.75 | | | 34.71 | |
資本化服務倍數 | 181.0 | % | | 98.99 | % |
資本化服務費率(基點) | 62.90 | | | 34.36 | |
含有 MSR 的服務產品組合(以千計) | $ | 502,162 | | | $ | 520,458 | |
MSR(以千計) | $ | 3,159 | | | $ | 1,788 | |
20. 關聯方交易
我們對公司擁有的零售商店以外的其他分銷業務進行了不可出售的股權投資。在正常的業務過程中,我們出售房屋並通過我們的商業貸款計劃向其中某些業務提供貸款。在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,向關聯方銷售的總金額為美元16.0百萬和美元31.0分別為百萬。在截至2022年10月1日的三個月和六個月中,向關聯方銷售的總金額為美元20.1百萬和美元37.3分別為百萬。截至2023年9月30日,來自關聯方的應收賬款包括美元6.0百萬應收賬款和 $4.9數百萬筆未償還的商業貸款。截至2023年4月1日,來自關聯方的應收賬款包括美元5.7百萬應收賬款和 $4.7數百萬筆未償還的商業貸款。
21. 收購
2023年1月3日(“收購日”),我們以美元的價格收購了Solitaire Homes100%的已發行股票,完成了對Solitaire Homes的收購,包括其四個製造工廠和22個零售地點110.8百萬,視慣例調整而定。
我們對收購的資產和承擔的負債的公允價值的臨時估計是基於截至收購之日可用的信息。我們將繼續評估估值中使用的基本輸入和假設。因此,這些臨時估算值可能會在測算期內發生變化,即自收購之日起最多一年。在截至2023年9月30日的六個月中,我們根據獲得的信息對資產和負債進行了某些調整。
下表列出了我們對截至2024年第二季度末收購的資產的公允價值和我們在收購之日承擔的負債的臨時估計。 (以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月3日 2023 | | 調整 | | 2023年1月3日 (截至2023年9月30日調整後) |
現金 | $ | 5,119 | | | $ | (77) | | | $ | 5,042 | |
投資 | 334 | | | — | | | 334 | |
應收賬款 | 3,536 | | | (778) | | | 2,758 | |
庫存 | 58,045 | | | (54) | | | 57,991 | |
不動產、廠房和設備 | 36,109 | | | (70) | | | 36,039 | |
其他流動資產 | 1,519 | | | — | | | 1,519 | |
無形資產 | 3,400 | | | — | | | 3,400 | |
購置的可識別資產總額 | 108,062 | | | (979) | | | 107,083 | |
應付賬款和應計負債 | 11,251 | | | 21 | | | 11,272 | |
收購的淨可識別資產 | 96,811 | | | (1,000) | | | 95,811 | |
善意 | 13,970 | | | 1,000 | | | 14,970 | |
收購的淨資產 | $ | 110,781 | | | $ | — | | | $ | 110,781 | |
收購的預估影響(未經審計). 下表列出了補充的預計信息,就好像上述收購發生在2022年4月3日一樣(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年10月1日 |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
淨收入 | $ | 613,566 | | | $ | 1,238,077 | |
歸屬於Cavco普通股股東的淨收益 | 76,159 | | | 137,804 | |
攤薄後的每股淨收益 | 8.48 | | | 15.34 | |
22. 業務板塊信息
我們的業務主要在 二細分市場:(1)工廠建造的住房,包括批發和零售工廠建造的住房業務;(2)金融服務,包括人造住房消費金融和保險。 下表提供了按細分市場劃分的精選財務數據(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 |
淨收入: | | | | | | | |
工廠建造的房屋 | $ | 434,066 | | | $ | 559,602 | | | $ | 891,175 | | | $ | 1,132,199 | |
金融服務 | 17,964 | | | 17,790 | | | 36,730 | | | 33,531 | |
| $ | 452,030 | | | $ | 577,392 | | | $ | 927,905 | | | $ | 1,165,730 | |
| | | | | | | |
所得税前收入: | | | | | | | |
工廠建造的房屋 | $ | 50,226 | | | $ | 90,374 | | | $ | 112,051 | | | $ | 170,146 | |
金融服務 | 1,435 | | | 2,437 | | | 287 | | | 1,975 | |
| $ | 51,661 | | | $ | 92,811 | | | $ | 112,338 | | | $ | 172,121 | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2023 | | 4月1日 2023 |
總資產: | | | |
工廠建造的房屋 | $ | 1,168,127 | | | $ | 1,107,555 | |
金融服務 | 200,664 | | | 200,420 | |
| $ | 1,368,791 | | | $ | 1,307,975 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本報告中10-Q表(“報告”)中的陳述包括1933年《證券法》第27A條、1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常以 “相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“可能”、“將”、“打算”、“計劃” 或 “預期” 等詞語或討論戰略、計劃或意圖為特徵。例如,前瞻性陳述包括關於人造住房和工地建造住房行業的討論;我們的財務業績和經營業績;我們的戰略;我們的流動性和財務資源;我們對Cavco Industries, Inc.及其子公司(統稱 “我們”,“我們的”,“我們的”,“公司” 或 “Cavco”)以及整個人造住房業務的前景;某些風險和不確定性對我們業務、財務狀況的預期影響和經營業績;經濟狀況,包括對可能出現的衰退和消費者信心的擔憂;利率和通貨膨脹的趨勢;潛在的收購、戰略投資和其他擴張;我們的流動性充足;我們將來可能尋求其他融資來源;運營和法律風險;任何疫情或疫情可能如何影響我們;地緣政治狀況;勞動力和原材料的成本和可用性;政府監管和法律訴訟;有利的消費和批發製造房屋融資的可用性;以及我們的承諾和突發事件的最終結果。本報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日,如果是以引用方式納入的任何文件,則指該文件的發佈日期。除非法律要求,否則我們不打算公開更新或修改本報告中或此處以引用方式納入的任何文件中包含的任何前瞻性陳述,以反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營業績隨時間推移的變化。
前瞻性陳述涉及風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異,其中許多是我們無法控制的。如果我們的假設和預期與實際業績不同,我們實現此類前瞻性陳述的能力,包括從運營中產生正現金流的能力,可能會受到嚴重阻礙。可能影響我們的業績並導致其與前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的因素包括但不限於我們向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告(“10-K表”)第一部分第1A項中風險因素下討論的因素。
導言
以下內容應與公司未經審計的合併財務報表以及本報告第一部分第1項中出現的相關附註一起閲讀。提及的 “附註” 或 “附註” 涉及我們未經審計的合併財務報表附註。
公司概述
我們總部位於亞利桑那州菲尼克斯,設計和生產工廠建造的房屋,主要通過獨立和公司擁有的零售商、計劃中的社區運營商和住宅開發商組成的網絡進行分銷。根據報告的批發出貨量,我們是美國最大的人造房屋生產商之一。我們的產品以各種品牌銷售,包括Cavco、Fleetwood、Palm Harbor、Nationwids、Firmont、Friendship、Chariot Eagle、Destiny、Colony、Pennwest、R-Anell、Manorwood、MidCountry和Solitaire。我們還是公園模型房車、度假小屋和工廠建造的商業建築的領先生產商。我們的金融子公司CountryPlace Acceptence Corp.(“CountryPlace”)是經批准的聯邦全國抵押貸款協會和聯邦住房貸款抵押貸款公司的賣方/服務商,也是政府全國抵押貸款協會(“GNMA”)抵押貸款支持證券發行人,向工廠建造房屋的購買者提供合格抵押貸款、不合格抵押貸款和僅限住房貸款。我們的保險子公司標準意外傷害公司(“標準意外險”)主要向人造房屋的所有者提供財產和意外傷害保險。
我們共運營31條房屋建築生產線,在俄勒岡州的米勒斯堡和伍德本;加利福尼亞州的裏弗賽德;愛達荷州的南帕;亞利桑那州的菲尼克斯、格倫代爾和固特異;新墨西哥州的德明;俄克拉荷馬州的鄧肯;德克薩斯州的奧斯汀、沃思堡、塞金和韋科;明尼蘇達州的蒙得維的亞;威斯康星州的多切斯特;印第安納州的納帕尼和歌珊;田納西州的拉斐特;道格拉斯和德克薩斯州喬治亞州莫爾特里;賓夕法尼亞州的希彭維爾和埃姆倫頓;弗吉尼亞州的馬丁斯維爾和洛基山;北卡羅來納州的克勞斯和哈姆雷特;佛羅裏達州的奧卡拉和普蘭特城;以及兩個墨西哥奧希納加的國際地點。我們通過遍佈48個州和加拿大的大型獨立分銷點網絡以及68家公司擁有的美國零售商店來分配房屋,其中41家位於德克薩斯州。
公司和行業展望
根據人造房屋協會報告的數據,截至2023年8月的日曆年中,工業房屋出貨量為58,698套,與去年同期的80,408件相比下降了27.0%。更高的利率和持續的通貨膨脹壓力抑制了行業需求。但是,製造的 h住房行業為住房危機提供瞭解決方案,其每平方英尺的平均價格低於現場建造的房屋,而且與人造房屋所有權相關的相對較低的成本仍然存在與租賃住房相比具有競爭力。
兩個最大的製造業住房消費者羣體,即年輕人和55歲及以上的人,都在增長。“從歷史上看,經濟適用房的首次購房者和 “升級” 買家是新建房屋購買者中最大的羣體之一。這一羣體包括特別受低就業率和就業不足時期影響的低收入家庭。對於對我們的季節性或退休生活產品感興趣的製成品購房者來説,消費者的信心尤其重要。
我們齊心協力尋找利基市場機會,在這些市場中,我們多樣化的產品線和靈活的建築能力為我們提供了競爭優勢。我們專注於為現代購房者建造優質、節能的房屋。我們的綠色建築計劃包括創建節能外殼,從而降低公用事業成本,並在我們的製造過程中提高可再生材料的利用率。我們還建造專為使用太陽能等替代能源而設計的房屋。
我們保持保守的成本結構,努力為房屋創造附加值,並努力保持穩健的財務狀況。我們的資產負債表實力,包括現金和現金等價物的頭寸,有助於避免流動性問題,並使我們能夠在市場機遇或挑戰出現時有效地採取行動。
我們將繼續向批發分銷鏈的成員提供某些商業貸款計劃。根據直接商業貸款安排,我們為分銷商、社區運營商和住宅開發商的融資購房提供資金(見未經審計的合併財務報表附註7)。我們對商業貸款的參與有助於增加分銷商、社區運營商和住宅開發商的人造房屋融資的可用性,併為潛在購房者提供更多產品曝光機會。儘管這些舉措支持我們擴大產品分銷的持續努力,但它們也使我們面臨與該客户羣和庫存融資合作伙伴的信譽相關的風險。
製造業住房貸款缺乏有效的二級市場以及提供此類貸款的機構數量有限,導致純住房貸款的借貸成本增加,並繼續限制行業增長。我們獨立合作,並與其他行業參與者合作,為人造住房純貸款和不合格抵押貸款組合開發二級市場機會,並擴大該行業的貸款可用性。我們還開發和投資純住房貸款計劃,通過傳統分銷點增加房屋銷售。我們認為,增加對純住房貸款的投資和參與可能為我們的工廠建造的住房業務提供額外的銷售增長機會,並減少我們對獨立貸款機構行為的風險敞口。
主要住房建築材料包括木材、木製品、鋼材、石膏牆板、窗户、門、玻璃纖維隔熱材料、地毯、乙烯樹脂、緊固件、管道材料、鋁材、電器和電器。材料和勞動力成本的波動可能會影響房屋銷售的毛利率,以至於成本無法有效地與房屋銷售相匹配是的 price。由於當前環境中的許多因素,某些原材料的價格和供應一直波動不定。我們繼續監測和應對這些材料的通貨膨脹,將重點放在產品定價上,以應對材料成本的上漲,但是這種產品定價的上漲可能落後於此類成本的上漲。我們可能會不時在不同程度上遇到所服務市場的材料和/或勞動力供應短缺的情況。這些投入的供應並未導致本期大幅停產,但是在其他時期,我們經歷了週期性的停工,初級建築材料的短缺導致了生產效率低下,因為我們需要改變流程以應對材料延遲。這些短缺還可能導致訂單積壓延長、房屋交付延誤和房屋銷售毛利率降低。
我們的 截至 2023 年 9 月 30 日,積壓的案件是 1.7億美元,與2023年7月1日的1.77億美元相比,減少了700萬美元,下降了4.81億美元 c相比之下,截至2022年10月1日,這一數字為6.51億美元。
儘管很難預測住房需求、員工可用性、供應鏈以及公司業績和運營的未來,但維持一支規模適當、訓練有素的員工隊伍是滿足需求的關鍵。我們不斷審查生產員工的工資率,並制定了其他貨幣激勵和福利計劃,目標是提供有競爭力的薪酬。我們還在努力更廣泛地使用基於網絡的招聘工具,更新我們的招聘手冊,改善我們製造設施的外觀和吸引力,以改善合格生產員工的招聘和留住情況,降低年化流失率。
運營結果
淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
(以千美元計,每售出房屋的收入除外) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
工廠建造的房屋 | $ | 434,066 | | | $ | 559,602 | | | $ | (125,536) | | | (22.4) | % |
金融服務 | 17,964 | | | 17,790 | | | 174 | | | 1.0 | % |
| $ | 452,030 | | | $ | 577,392 | | | $ | (125,362) | | | (21.7) | % |
工廠建造的房屋已售出 | | | | | | | |
由公司擁有的零售銷售中心提供 | 1,014 | | | 860 | | | 154 | | 17.9 | % |
致獨立零售商、建築商、社區和開發商 | 3,234 | | | 4,251 | | | (1,017) | | | (23.9) | % |
| 4,248 | | | 5,111 | | | (863) | | | (16.9) | % |
每售出一套房屋的工廠建造住房淨收入 | $ | 102,181 | | | $ | 109,490 | | | $ | (7,309) | | | (6.7) | % |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 | | | | |
(以千美元計,每售出房屋的收入除外) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
工廠建造的房屋 | $ | 891,175 | | | $ | 1,132,199 | | | $ | (241,024) | | | (21.3) | % |
金融服務 | 36,730 | | | 33,531 | | | 3,199 | | | 9.5 | % |
| $ | 927,905 | | | $ | 1,165,730 | | | $ | (237,825) | | | (20.4) | % |
工廠建造的房屋已售出 | | | | | | | |
由公司擁有的零售銷售中心提供 | 1,973 | | | 1,733 | | | 240 | | 13.8 | % |
致獨立零售商、建築商、社區和開發商 | 6,857 | | | 8,724 | | | (1,867) | | | (21.4) | % |
| 8,830 | | | 10,457 | | | (1,627) | | | (15.6) | % |
每售出一套房屋的工廠建造住房淨收入 | $ | 100,926 | | | $ | 108,272 | | | $ | (7,346) | | | (6.8) | % |
在工廠建造的住房方面,由於房屋銷售量減少和房屋銷售價格降低,截至2023年9月30日的三個月和六個月的淨收入與去年同期相比有所下降,但Solitaire Homes的加入部分抵消了這一點。
每售出一套住房的工廠建造住房淨收入是一個波動性指標,取決於多個因素。主要因素是向獨立分銷商、建築商、社區和開發商出售房屋與公司擁有的零售商店向消費者出售房屋之間的價格差異。批發銷售價格主要包括房屋和將房屋從房屋建築設施運往房屋的成本。零售房價包括這些物品和零售加價,以及在很大程度上由購房者自行決定的物品,包括但不限於安裝、公用事業連接、場地改善、園林綠化和其他服務。我們的 h房間建在一個或多個樓層部分(“模塊”)中,然後安裝在客户的場地上。每個家庭的模塊數量、不同房屋類型/型號的選擇以及可選的房屋升級都會導致產品組合的變化,也導致了該指標的波動。
在截至2023年9月30日的三個月和六個月中,金融服務業淨收入增長的主要原因是本期生效的保險單與上期相比有所增加。這被收購的消費貸款組合中獲得的較低利息收入所部分抵消。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
(以千美元計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
工廠建造的房屋 | $ | 100,507 | | | $ | 149,665 | | | $ | (49,158) | | | (32.8) | % |
金融服務 | 6,450 | | | 7,934 | | | (1,484) | | | (18.7) | % |
| $ | 106,957 | | | $ | 157,599 | | | $ | (50,642) | | | (32.1) | % |
| | | | | | | |
毛利佔淨收入的百分比 | | | | | | | |
合併 | 23.7 | % | | 27.3 | % | | 不適用 | | (3.6) | % |
工廠建造的房屋 | 23.2 | % | | 26.7 | % | | 不適用 | | (3.5) | % |
金融服務 | 35.9 | % | | 44.6 | % | | 不適用 | | (8.7) | % |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 | | | | |
(以千美元計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
工廠建造的房屋 | $ | 213,875 | | | $ | 289,251 | | | $ | (75,376) | | | (26.1) | % |
金融服務 | 10,961 | | | 13,072 | | | (2,111) | | | (16.1) | % |
| $ | 224,836 | | | $ | 302,323 | | | $ | (77,487) | | | (25.6) | % |
| | | | | | | |
毛利佔淨收入的百分比 | | | | | | | |
合併 | 24.2 | % | | 25.9 | % | | 不適用 | | (1.7) | % |
工廠建造的房屋 | 24.0 | % | | 25.5 | % | | 不適用 | | (1.5) | % |
金融服務 | 29.8 | % | | 39.0 | % | | 不適用 | | (9.2) | % |
工廠建造的住房毛利百分比下降的主要原因是平均銷售價格的降低。
在金融服務領域,毛利和毛利百分比下降的主要原因是亞利桑那州和德克薩斯州天氣相關事件的保險索賠增加,部分抵消了有價股票證券的已實現和未實現收益的增加。
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
(以千美元計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
工廠建造的房屋 | $ | 56,455 | | | $ | 61,640 | | | $ | (5,185) | | | (8.4) | % |
金融服務 | 5,051 | | | 5,254 | | | (203) | | | (3.9) | % |
| $ | 61,506 | | | $ | 66,894 | | | $ | (5,388) | | | (8.1) | % |
銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比 | 13.6 | % | | 11.6 | % | | 不適用 | | 2.0 | % |
| | | | | | | |
| 六個月已結束 | | | | |
(以千美元計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
工廠建造的房屋 | $ | 112,476 | | | $ | 122,563 | | | $ | (10,087) | | | (8.2) | % |
金融服務 | 10,710 | | | 10,467 | | | 243 | | | 2.3 | % |
| $ | 123,186 | | | $ | 133,030 | | | $ | (9,844) | | | (7.4) | % |
銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比 | 13.3 | % | | 11.4 | % | | 不適用 | | 1.9 | % |
銷售、一般和管理費用減少的主要原因是法律費用、專業費用和激勵性薪酬支出的減少,但部分被Solitaire Homes增加所帶來的支出增加所抵消。
淨收入的其他組成部分
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| 三個月已結束 | | | | |
(以千美元計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
利息收入 | $ | 5,812 | | | $ | 1,851 | | | $ | 3,961 | | | 214.0 | % |
利息支出 | (257) | | | (233) | | | (24) | | | 10.3 | % |
其他收入,淨額 | 655 | | | 488 | | | 167 | | | (34.2) | % |
所得税支出 | (10,088) | | | (18,613) | | | 8,525 | | | 45.8 | % |
有效税率 | 19.5 | % | | 20.1 | % | | 不適用 | | (0.60) | % |
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| 六個月已結束 | | | | |
(以千美元計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | 改變 |
利息收入 | $ | 10,430 | | | $ | 3,165 | | | $ | 7,265 | | | 229.5 | % |
利息支出 | (523) | | | (394) | | | (129) | | | 32.7 | % |
其他收入,淨額 | 781 | | | 57 | | | 724 | | | N/M |
所得税支出 | (24,354) | | | (38,229) | | | (13,875) | | | (36.3) | % |
有效税率 | 21.7 | % | | 22.2 | % | | 不適用 | | (0.50) | % |
利息收入主要包括貨幣市場賬户中持有的現金餘額所賺取的利息和商業平面圖貸款所得的利息。利息支出主要包括與融資租賃相關的利息。
其他淨收入主要包括企業投資的已實現和未實現損益以及出售不動產、廠房和設備的損益。
流動性和資本資源
我們認為,截至2023年9月30日的現金和現金等價物,加上運營產生的現金流,將足以為我們的運營提供資金,償還我們的債務,併為未來12個月和可預見的將來的增長做好準備。我們在美國財政部和其他貨幣市場基金中持有現金,其中一些超過了聯邦保險限額,但我們沒有因此類過度行為而遭受任何損失。我們預計將繼續評估對與公司相輔相成的業務的潛在收購或戰略投資,以及其他擴張機會。此類交易可能需要使用現金,並對我們的流動性和資本資源產生其他影響。我們有足夠的流動資源,包括我們最近實施的5,000萬美元循環信貸額度,截至2023年9月30日,其中沒有未償還的款項。無論如何,根據我們的經營業績和戰略機遇,我們可能會選擇在未來尋求其他或替代的融資來源。如果有的話,也無法保證此類資金能夠以令人滿意的條件提供。如果得不到這筆融資,我們可能有必要重新評估我們的長期運營計劃,以便在此時更有效地利用現有的資本資源。將要考慮的計劃變更的確切性質取決於各種因素,例如工廠建造的住房行業的狀況以及我們無法控制的總體經濟狀況。
州保險法規限制了可以向保險公司股東支付的股息金額。因此,我們的保險子公司擁有的資產通常無法滿足Cavco或其子公司的索賠。我們認為,保險子公司的股東權益仍然充足,並且認為根據州法規,按預期水平向Cavco支付普通股息的能力不會受到限制。
以下是公司分別截至2023年9月30日和2022年10月1日的六個月的現金流摘要:
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| 六個月已結束 | | |
(以千計) | 9月30日 2023 | | 十月一日 2022 | | $ Change |
財政年度開始時的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 283,490 | | | $ | 259,334 | | | $ | 24,156 | |
經營活動提供的淨現金 | 160,200 | | | 162,942 | | | (2,742) | |
用於投資活動的淨現金 | (6,421) | | | (34,933) | | | 28,512 | |
用於融資活動的淨現金 | (42,240) | | | (39,224) | | | (3,016) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 395,029 | | | $ | 348,119 | | | $ | 46,910 | |
經營活動提供的淨現金主要來自淨收入的減少,但部分被預付費用和其他流動資產的減少以及商業貸款本金支付額的增加所抵消。
截至2023年9月30日的六個月中,消費者貸款發放額從截至2022年10月1日的六個月的9,720萬美元減少了4,100萬美元至5,620萬美元,消費貸款銷售收益也有所下降 3540 萬美元至 6,510 萬美元對於 截至2023年9月30日的六個月高於截至2022年10月1日的六個月的1.005億美元。
截至2023年9月30日的六個月中,商業貸款發放量從截至2022年10月1日的六個月的4,950萬美元增加了230萬美元至5180萬美元。今年的商業貸款徵收收益為5,940萬美元,而去年為4180萬美元,淨增1,760萬美元。
投資活動的淨現金包括買入和賣出金融服務領域的債務和有價股權證券,購買不動產、廠房和設備以及為戰略增長收購提供資金。上一年度使用的現金反映了我們在北卡羅來納州哈姆雷特的工廠設施的購買。
用於融資活動的淨現金主要用於回購普通股。
義務和承諾。10-K表格中規定的義務和承諾沒有實質性變化。
關鍵會計估計
在截至2023年9月30日的六個月中,與10-K表第二部分第7項 “關鍵會計估計” 標題下披露的關鍵會計估計值相比,沒有重大變化。該估算值討論了管理層認為對公司經營業績至關重要或可能影響公司合併財務報表編制中使用的重大判斷和估計的關鍵會計估計。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與先前在10-K表格中披露的有關市場風險的定量和定性披露相比,沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
(a) 披露控制和程序
公司在包括總裁兼首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性進行了評估。根據該評估,公司總裁兼首席執行官及其首席財務官得出結論,截至2023年9月30日,其披露控制和程序是有效的。
(b) 財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的財季中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲註釋中 “法律事務” 標題下的信息 16轉至合併財務報表,該報表以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分第 1A 項中討論的因素, 風險因素,在10-K表格中,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告和10-K表格中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和股權證券的發行人回購
發行人購買股票證券
正如2022年5月26日在表格8-K的最新報告中宣佈的那樣,公司董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃,其條款和條件與之前的計劃相同。2023年8月1日,公司董事會批准了另一項1億美元的股票回購計劃,其條款和條件與之前的計劃相同。下表列出了我們在2024財年第二季度回購普通股的情況:
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時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 (以千計) |
2023 年 7 月 2 日至 2023年8月5日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 135,731 | |
2023 年 8 月 6 日至 2023年9月2日 | | — | | | — | | | — | | | 135,731 | |
2023 年 9 月 3 日至 2023年9月30日 | | 172,941 | | | 270.51 | | | 172,941 | | | 88,949 | |
| | 172,941 | | | | | 172,941 | | | |
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 計劃的通過和修改
在截至2023年9月30日的三個月中,沒有高級管理人員或董事通過或終止任何10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類條款的定義見S-K條例第408項)。
第 6 項。展品
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展品編號 | | 展覽 |
10.1* | (1) | Cavco Industries, Inc. 2023 年綜合股權激勵計劃 |
10.1.1* | (2) | Cavco Industries, Inc. 2023 年綜合股權激勵計劃限制性股票單位獎勵協議的表格 |
10.1.2* | (2) | Cavco Industries, Inc. 2023 年綜合股權激勵計劃第 16 節及以上員工限制性股票單位獎勵協議表格 |
10.1.3* | (2) | Cavco Industries, Inc. 2023 年綜合股權激勵計劃非僱員董事限制性股票單位協議表格 |
10.1.4* | (2) | Cavco Industries, Inc. 2023 年綜合股權激勵計劃基於業績的限制性股票單位獎勵協議的表格 |
10.1.5* | (2) | Cavco Industries, Inc. 2023 年綜合股權激勵計劃表格(針對第 16 節及以上員工的基於業績的限制性股票單位獎勵協議) |
31.1 | (2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證——規則13a-14 (a) /15d-14 (a) |
31.2 | (2) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證——規則13a-14 (a) /15d-14 (a) |
32 | (3) | 根據 18 U.S.C. 1350 對首席執行官和首席財務官進行認證,該認證是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的 |
101.INS | | 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
*管理合同或補償計劃、合同或安排
(1) 參照2023年8月1日提交的S-8表格註冊聲明的附錄99.1成立。
(2) 隨函提交。
(3) 隨函附上。
由於不適用,因此省略了第二部分要求的所有其他項目。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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Cavco Industries, Inc | | | |
註冊人 | | | |
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簽名 | | 標題 | 日期 |
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/s/ William C. Boor | | 董事、總裁兼首席執行官 | 2023年11月3日 |
威廉·C·布爾 | | (首席執行官) | |
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/s/艾莉森 ·K·亞丁 | | 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 | 2023年11月3日 |
艾莉森 K. 亞丁 | | (首席財務官) | |