帕特里克工業公司公佈2023年第三季度財務業績

2023 年第三季度亮點（除非另有説明，否則與 2022 年第三季度相比）

•8.66億美元的淨銷售額下降了22％，這是由於我們的終端市場的批發單位出貨量減少以及為反映某些大宗商品成本的變化而向客户轉移的定價降低，但部分被市場份額的增長所抵消。

•儘管銷售額下降，但多元化戰略、收購、成功的勞動力管理和成本控制、持續改進和自動化舉措仍使營業利潤率保持了彈性，本季度營業利潤率下降了10個基點，至8.2％。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.13億美元，下降了14％；調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了130個基點至13.1％。

•庫存比2022年底減少了1.5億美元，從2022年第三季度末減少了2.16億美元；2023年前九個月運營部門提供的現金為2.94億美元，去年同期為2.3億美元。

•在過去的十二個月中，2023年第三季度的自由現金流為4.12億美元，與截至2022年第三季度的2.5億美元相比增長了64％。

•強勁的現金流、穩健的資產負債表和流動性使我們處於有利地位，這有助於我們繼續機會主義地部署資本和調整運營，以反映當前的市場狀況。

印第安納州埃爾克哈特——2023年10月26日——户外運動愛好者和住房市場的領先組件解決方案提供商帕特里克工業公司（納斯達克股票代碼：PATK）（“帕特里克” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年10月1日的第三季度財務業績。

淨銷售額為8.66億美元，較2022年第三季度的11.1億美元下降2.46億美元，下降22％。銷售額下降的主要原因是我們終端市場的單位出貨量減少以及為反映某些大宗商品成本的變化而轉移給客户的定價降低，但部分被市場份額的增長所抵消。

2023年第三季度的營業收入為7,100萬美元，較2022年第三季度的9300萬美元減少了2200萬美元。營業利潤率為8.2％，與去年同期的8.3％相比下降了10個基點，這主要是由於淨銷售額減少、吸收了某些固定分銷費用以及收購導致的非現金攤銷增加的影響。

淨收入從2022年第三季度的5900萬美元下降了33％，至4000萬美元。攤薄後的每股收益為1.81美元，與2022年第三季度的2.43美元相比下降了26％。

首席執行官安迪·內梅斯表示：“儘管我們的終端市場的出貨量持續減少，但我們2023年第三季度的經營業績反映了我們團隊在非常動態的環境中管理業務和提高彈性營業利潤率的深思熟慮的紀律。”“自2022年底以來，我們已經降低了整體成本結構，並將庫存減少了1.5億美元。我們的團隊專注於勞動力管理、自動化和持續改進，這使我們能夠根據當前的市場需求和行業趨勢動態調整業務，同時保持機會主義靈活和鎮定，在機會出現或市場上漲時做好調整準備。”

總裁傑夫·羅迪諾表示：“我們將繼續戰略性地部署資本並對業務進行再投資，目標是實現我們的長期增長目標和卓越運營。這一重點也反映在我們在本季度償還了1.12億美元的長期債務上，這表明我們致力於保持堅實的財務基礎並增強我們抓住有機機會和戰略機遇的能力。我們的收購計劃中仍有很多潛在目標，以繼續增強我們的户外運動愛好者平臺。”

按市場領域劃分的2023年第三季度收入（除非另有説明，否則與2022年第三季度相比）

房車（佔收入的46％）

•4億美元的收入下降了24％，而批發房車行業的出貨量下降了20％。

•每套批發房車的含量（在過去的十二個月中）下降了2％，至4,957美元。

海事（佔收入的24％）

•2.05億美元的收入下降了24％，而估計的批發摩托艇行業單位出貨量下降了23％。

•估計每套批發摩托艇的含量（在過去的十二個月中）增加了3％，達到5,009美元。

住房（佔收入的30％，包括人造住房（“MH”）和工業住房）

•2.61億美元的收入下降了18％；估計的MH行業單位批發出貨量下降了22％；房屋開工總量下降了6％，單户住宅開工量增長了7％，多户住宅開工量下降了28％。

•據估計，每批批發MH單位的甲基氫含量（在過去的十二個月中）增長了8％，達到6,498美元。

資產負債表、現金流和資本配置

2023年前九個月運營提供的現金為2.94億美元，較2022年前九個月的2.3億美元增加了6400萬美元，這是由於營運資金貨幣化改善了2.27億美元，但淨收入減少了1.76億美元，部分抵消了1.76億美元。2023年第三季度的資本支出總額為1100萬美元，這反映了為配合我們的自動化和技術計劃而進行的持續投資。在過去的十二個月中，截至2023年第三季度的自由現金流為4.12億美元，與截至2022年第三季度的2.5億美元相比增長了64％。我們的長期債務在2023年第三季度減少了約1.12億美元，這主要是由於我們的循環信貸額度的淨還款額。

我們在分配和部署資本方面保持紀律，通過分紅在2023年第三季度向股東返還了約1000萬美元。

截至第三季度末，我們的總負債約為11.3億美元，總淨槓桿率為2.5倍（根據我們的信貸協議計算）。可用淨流動性，包括信貸額度下的可用借款和手頭現金，約為7億美元。

業務展望和摘要

內梅斯繼續説：“得益於我們穩健的資產負債表和流動性狀況，以及我們的團隊致力於卓越運營和提供最高水平的客户服務，我們仍然相信自己有能力駕馭當前的宏觀經濟環境，同時繼續對業務進行再投資。”“我們認為，由於經銷商和原始設備製造商都進行了嚴格的業務管理，因此RV OEM的產量是根據零售單位的出貨量來調整的，這導致經銷商庫存低於歷史水平，並且各車型的產品組合也更健康。我們預計明年房車產量可能會回升，因此我們預計行業批發出貨量將有所改善，以抵消船舶原始設備製造商持續限制產量和經銷商庫存紀律所帶來的財務影響。更重要的是，對户外運動愛好者生活方式的長期需求得到了積極的人口趨勢以及消費者對户外生活和創新生活方式產品改進的親和力的支持。經濟適用房仍然供不應求，隨着購房者適應更高的利率，我們對由此帶來的長期機會仍然持樂觀態度。我們喜歡我們在所服務的市場中的地位，並相信我們多樣化的投資組合和靈活的運營模式將有助於我們繼續為利益相關者創造價值。”

電話會議網絡直播

帕特里克工業公司將於美國東部時間2023年10月26日星期四上午10點主持其2023年第三季度財報電話會議的在線網絡直播，可在公司網站www.patrickind.com的 “致投資者” 下觀看。此外，可以在公司網站www.patrickind.com上的 “投資者須知” 下查看補充收益報告。

關於帕特里克工業公司

帕特里克工業公司（納斯達克股票代碼：PATK）是房車、船舶和住房市場的領先零部件解決方案提供商。Patrick 成立於 1959 年，總部位於印第安納州的埃爾克哈特，在美國各地僱用了大約 10,000 名團隊成員。

關於前瞻性陳述的警示聲明

本新聞稿包含與未來業績、我們的意圖、信念和對未來的預期或預測相關的某些陳述，這些陳述是前瞻性陳述，該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，根據各種因素，這些風險和不確定性可能導致實際業績與歷史或預期業績存在重大差異。可能影響業績的潛在因素包括：外部宏觀經濟因素的影響，包括世界金融市場的不利發展、與關税和其他貿易問題相關的中斷以及全球供應鏈中斷；不利的經濟和商業狀況，包括我們銷售產品的行業的通貨膨脹壓力、週期性和季節性；利率變動和其他貨幣和市場波動的影響；客户或供應商財務狀況的惡化；快速調整我們的生產計劃以應對需求的快速變化；重要客户的流失；消費者偏好的變化；競爭帶來的定價壓力；信貸市場條件限制了消費者和批發客户為房車、人造房屋和海產品獲得零售和批發融資的能力；突發公共衞生事件或大流行病，例如 COVID-19 疫情；對原材料進口的限制和税收的徵收或變更我們產品中使用的組件；信息技術性能和安全性，包括我們阻止網絡攻擊或其他信息安全事件的能力；某些原材料的成本增加或供應有限；政府和環境法規的影響以及我們無法遵守這些法規的能力；我們的負債水平；繼續遵守信貸協議契約的能力；勞動力和生產設施的可用性和成本以及勞動力短缺的影響；零售商和製造商的庫存水平；管理能力營運資金，包括庫存和庫存報廢；創造現金流或獲得融資為增長提供資金的能力；公司核心業務的未來增長率；效率提高和成本降低的實現和影響；收購和其他增長計劃的成功整合；利率及石油和汽油價格的上漲；留住主要執行和管理人員的能力；烏克蘭戰爭等戰爭和軍事衝突以及不斷演變的衝突，對我們業務的影響以色列、加沙和敍利亞以及整個中東；自然災害或其他不可預見的事件以及惡劣的天氣條件。

無法保證任何前瞻性陳述都能實現，也無法保證實際結果不會與此類前瞻性陳述中提出的結果有顯著差異。有關可能影響我們業務並導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的結果不同的某些風險的信息包含在公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分，以及公司後續季度的10-Q表，這些信息已提交給美國證券交易委員會（“SEC”），可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。每份前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映該陳述發佈之日之後發生的事件或情況。

聯繫人：

史蒂夫·奧哈拉

投資者關係副總裁

oharas@patrickind.com

574.294.7511

帕特里克工業公司

簡明合併現金流量表（未經審計）

帕特里克工業公司

普通股每股收益

下表説明瞭攤薄後股票數量的計算，該計算顯示了採用ASU 2020-06對2023年到期的1.00％可轉換優先票據的攤薄影響，這些票據在2023年2月到期時已全額還清：

帕特里克工業公司

非公認會計準則對賬（未經審計）

使用非公認會計準則財務指標

除了根據美國公認會計原則報告財務業績外，公司還提供財務指標，例如淨槓桿率、單位含量、淨負債、自由現金流、利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“EBITDA”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和可用流動性，我們認為這些是衡量公司業務業績的重要指標。不應將這些指標視為美國公認會計原則的替代品。我們對淨槓桿率、單位含量、淨負債、自由現金流、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和可用流動性的計算可能與其他人使用的類似標題的指標不同。我們通過從未償債務的總價值中減去現金和現金等價物來計算淨負債。我們通過將折舊和攤銷、淨利息支出和所得税支出與淨收入相加來計算息税折舊攤銷前利潤。我們計算調整後的息税折舊攤銷前利潤的方法是扣除息税折舊攤銷前利潤，加上出售不動產、廠房和設備的股票薪酬和虧損，再減去出售不動產、廠房和設備的收益。我們通過從運營現金流中減去購買不動產、廠房和設備所支付的現金來計算自由現金流。房車批發單位的出貨量由房車行業協會提供。船舶批發單位出貨量是公司根據全國船舶製造商協會提供的數據估算得出的估計。MH 批發單位的出貨量由人造房屋協會提供。房屋開工量由美國人口普查局提供。您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。

下表將淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：

下表對過去十二個月的運營現金流與自由現金流進行了調節：