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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ____________ 的過渡時期
委員會檔案編號001-09553
派拉蒙全球
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華04-2949533
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主識別號）
1515 百老匯紐約，紐約10036
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(212) 258-6000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，面值0.001美元PARAA納斯達克股票市場有限責任公司
B 類普通股，面值 0.001 美元帕拉納斯達克股票市場有限責任公司
5.75% A 系列強制性可轉換優先股，面值 0.001 美元跳傘納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐沒有☒
截至2023年10月31日已發行的普通股數量：
A 類普通股，面值每股 0.001 美元— 40,702,875
B 類普通股，每股面值 0.001 美元— 610,703,513


最重要的全球
10-Q 表格的索引
頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表。
的合併運營報表（未經審計）
 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
3
的合併綜合收益表（未經審計）
 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
4
截至2023年9月30日的合併資產負債表（未經審計）以及
  2022年12月31日
5
的合併現金流量表（未經審計）
 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
6
的合併股東權益表（未經審計）
 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月
7
合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對運營和財務業績的討論和分析
 狀況。
31
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
62
第 4 項。
控制和程序。
62
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
63
第 1A 項。
風險因素。
63
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
63
第 6 項。
展品。
64


第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
派拉蒙全球和子公司
合併運營報表
（未經審計；以百萬計，每股金額除外）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入$7,133 $6,916 $22,014 $22,023 
成本和支出：  
正在運營4,681 4,460 14,872 14,362 
編程費用— — 2,371 — 
銷售、一般和管理1,736 1,670 5,272 4,999 
折舊和攤銷105 92 310 282 
重組和其他公司事務(10)169 44 276 
成本和支出總額6,512 6,391 22,869 19,919 
處置收益— 41 — 56 
營業收入（虧損）621 566 (855)2,160 
利息支出(232)(231)(698)(701)
利息收入29 33 97 73 
投資收益（虧損）— (9)168 (9)
債務消滅造成的損失 — — — (120)
其他物品，淨額(42)(36)(148)(91)
所得税前持續經營的收益（虧損）
以及被投資公司虧損中的權益		376 323 (1,436)1,312 
所得税補助金（撥備）(40)(101)436 (264)
被投資公司的虧損權益，扣除税款(75)(58)(259)(124)
持續經營業務的淨收益（虧損）261 164 (1,259)924 
已終止業務的淨收益，扣除税款48 78 166 181 
淨收益（虧損）（派拉蒙和非控股權益）309 242 (1,093)1,105 
歸屬於非控股權益的淨收益(14)(11)(29)(22)
歸屬於派拉蒙的淨收益（虧損）$295 $231 $(1,122)$1,083 
歸屬於派拉蒙的金額：
持續經營業務的淨收益（虧損）$247 $153 $(1,288)$902 
已終止業務的淨收益，扣除税款48 78 166 181 
歸屬於派拉蒙的淨收益（虧損）$295 $231 $(1,122)$1,083 
歸屬於派拉蒙的每股普通股基本淨收益（虧損）：  
持續經營業務的淨收益（虧損）$.36 $.21 $(2.04)$1.32 
已終止業務的淨收益$.07 $.12 $.25 $.28 
淨收益（虧損）$.43 $.33 $(1.79)$1.60 
歸屬於派拉蒙的攤薄後每股普通股淨收益（虧損）：  
持續經營業務的淨收益（虧損）$.36 $.21 $(2.04)$1.32 
已終止業務的淨收益$.07 $.12 $.25 $.28 
淨收益（虧損）$.43 $.33 $(1.79)$1.60 
加權平均已發行普通股數量：  
基本652 649 651 649 
稀釋652 650 651 650 
見合併財務報表附註。
-3-

派拉蒙全球和子公司
綜合收益合併報表
（未經審計；以百萬計）
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
淨收益（虧損）（派拉蒙和非控股權益）$309 $242 $(1,093)$1,105 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
累積翻譯調整(87)(248)56 (457)
減少淨精算損失和先前服務成本13 16 36 49 
來自持續經營的其他綜合收益（虧損），
扣除税款（首要和非控股權益）		(74)(232)92 (408)
已終止業務造成的其他綜合損失(5)(8)(1)(14)
綜合收益（虧損）230 2 (1,002)683 
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益14 10 31 17 
歸屬於派拉蒙的綜合收益（虧損）$216 $(8)$(1,033)$666 
見合併財務報表附註。

-4-

派拉蒙全球和子公司
合併資產負債表
（未經審計；以百萬計，每股金額除外）
在在
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,804 $2,885 
應收賬款，淨額6,939 7,412 
編程和其他清單1,754 1,342 
預付費用和其他流動資產1,536 1,308 
已終止業務的流動資產678 787 
流動資產總額12,711 13,734 
財產和設備，淨額1,668 1,762 
編程和其他清單13,844 16,278 
善意16,488 16,499 
無形資產，淨額2,675 2,694 
經營租賃資產1,264 1,391 
遞延所得税資產，淨額1,273 1,242 
其他資產3,913 3,991 
已終止業務的資產804 802 
總資產$54,640 $58,393 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$953 $1,403 
應計費用2,118 2,071 
參與者的應付份額和特許權使用費2,731 2,416 
應計的編程和生產成本1,695 2,063 
遞延收入848 973 
債務38 239 
其他流動負債1,196 1,477 
已終止業務的流動負債471 549 
流動負債總額10,050 11,191 
長期債務15,627 15,607 
參與者的應付份額和特許權使用費1,453 1,744 
養老金和退休後福利債務1,436 1,458 
遞延所得税負債，淨額500 1,077 
經營租賃負債 1,307 1,428 
計劃權利義務209 367 
其他負債1,476 1,715 
已終止業務的負債204 200 
承付款和或有開支（注13）
派拉蒙股東權益：
5.75% A 系列強制性可轉換優先股，面值 $.001每股；
    25授權股份； 10（2023 年和 2022 年）已發行股票
— — 
A 類普通股，面值 $.001每股； 55授權股份；
41（2023 年和 2022 年）已發行股票
— — 
B 類普通股，面值 $.001每股； 5,000授權股份；
1,114(2023) 和 1,112(2022) 已發行的股票
1 1 
額外的實收資本33,176 33,063 
庫存股票，按成本計算； 503（2023 年和 2022 年）B 類普通股的股份
(22,958)(22,958)
留存收益13,363 14,737 
累計其他綜合虧損 (1,718)(1,807)
派拉蒙股東權益總額21,864 23,036 
非控股權益514 570 
權益總額22,378 23,606 
負債和權益總額$54,640 $58,393 
見合併財務報表附註。
-5-

派拉蒙全球和子公司
合併現金流量表
（未經審計；以百萬計）
九個月已結束
9月30日
20232022
經營活動：
淨收益（虧損）（派拉蒙和非控股權益）$(1,093)$1,105 
減去：已終止業務的淨收益，扣除税款166 181 
持續經營業務的淨收益（虧損）(1,259)924 
為協調持續經營業務的淨收益（虧損）與淨現金流而進行的調整
（用於）由持續經營的經營活動提供：
折舊和攤銷310 282 
編程費用2,371 — 
遞延所得税優惠(592)(42)
基於股票的薪酬131 127 
處置收益— (56)
投資（收益）損失(168)9 
債務消滅造成的損失— 120 
被投資公司的虧損權益，扣除税款259 124 
資產和負債的變化(1,226)(1,269)
持續經營的經營活動提供的淨現金流（用於）(174)219 
已終止業務的經營活動提供的淨現金流205 107 
經營活動提供的淨現金流31 326 
投資活動：
投資 (184)(189)
資本支出(213)(228)
其他投資活動56 37 
用於持續經營業務投資活動的淨現金流(341)(380)
已終止業務中用於投資活動的淨現金流(3)(3)
用於投資活動的淨現金流(344)(383)
融資活動：
發行票據和債券的收益— 989 
償還票據和債券(139)(3,010)
優先股的股息支付(43)(43)
普通股支付的股息(351)(471)
繳納工資税代替發行股票以獲得股票補償(21)(14)
向非控股權益付款(97)(106)
其他籌資活動(93)(26)
用於融資活動的淨現金流(744)(2,681)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(24)(146)
現金和現金等價物的淨減少(1,081)(2,884)
年初的現金和現金等價物 2,885 6,267 
期末的現金和現金等價物$1,804 $3,383 
見合併財務報表附註。
-6-

派拉蒙全球和子公司
股東權益合併報表
（未經審計；以百萬計）
截至2023年9月30日的三個月
優先股A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損派拉蒙股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）（股份）
2023年6月30日10 $— 651 $1 $33,135 $(22,958)$13,116 $(1,639)$21,655 $502 $22,157 
以股票為基礎的
補償
活動		— — 1 — 41 — — — 41 — 41 
優先股
分紅		— — — — — — (14)— (14)— (14)
普通股
分紅		— — — — — — (34)— (34)— (34)
非控制性
利益		— — — — — — — — — (2)(2)
淨收益— — — — — — 295 — 295 14 309 
其他全面
損失
— — — — — — — (79)(79)— (79)
2023年9月30日10 $— 652 $1 $33,176 $(22,958)$13,363 $(1,718)$21,864 $514 $22,378 
截至2023年9月30日的九個月
優先股A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損派拉蒙股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）（股份）
2022年12月31日10 $— 650 $1 $33,063 $(22,958)$14,737 $(1,807)$23,036 $570 $23,606 
以股票為基礎的
補償
活動和其他		— — 2 — 113 — 19 — 132 — 132 
優先股
分紅		— — — — — — (43)— (43)— (43)
普通股
分紅		— — — — — — (228)— (228)— (228)
非控制性
利益		— — — — — — — — — (87)(87)
淨收益（虧損）— — — — — — (1,122)— (1,122)29 (1,093)
其他全面
收入
— — — — — — — 89 89 2 91 
2023年9月30日10 $— 652 $1 $33,176 $(22,958)$13,363 $(1,718)$21,864 $514 $22,378 
見合併財務報表附註。


-7-

派拉蒙全球和子公司
合併股東權益報表（續）
（未經審計；以百萬計）
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
優先股A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損派拉蒙股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）（股份）
2022年6月30日10 $— 649 $1 $32,984 $(22,958)$14,829 $(2,080)$22,776 $504 $23,280 
以股票為基礎的
補償
活動		— — — — 50 — — — 50 — 50 
優先股
分紅		— — — — — — (14)— (14)— (14)
普通股
分紅		— — — — — — (159)— (159)— (159)
非控制性
利益		— — — — — — 2 — 2 (22)(20)
淨收益— — — — — — 231 — 231 11 242 
其他全面
損失
— — — — — — — (239)(239)(1)(240)
2022年9月30日10 $— 649 $1 $33,034 $(22,958)$14,889 $(2,319)$22,647 $492 $23,139 
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
優先股A 類和 B 類普通股 額外的實收資本財政部
股票		留存收益累計其他綜合虧損派拉蒙股東權益總額非控股權益權益總額
（股份）（股份）
2021年12月31日10 $— 648 $1 $32,918 $(22,958)$14,343 $(1,902)$22,402 $568 $22,970 
以股票為基礎的
補償
活動
— — 1 — 116 — — — 116 — 116 
優先股
分紅		— — — — — — (43)— (43)— (43)
普通股
分紅		— — — — — — (477)— (477)— (477)
非控制性
利益		— — — — — — (17)— (17)(93)(110)
淨收益— — — — — — 1,083 — 1,083 22 1,105 
其他全面
損失		— — — — — — — (417)(417)(5)(422)
2022年9月30日10 $— 649 $1 $33,034 $(22,958)$14,889 $(2,319)$22,647 $492 $23,139 
見合併財務報表附註。
-8-


派拉蒙全球和子公司

合併財務報表附註
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）

1) 演示的基礎
業務描述—派拉蒙環球是一家為全球觀眾創造優質內容和體驗的全球媒體、流媒體和娛樂公司，由以下細分市場組成：

•電視媒體—我們的 電視媒體片段由我們的 (1) 廣播業務組成—哥倫比亞廣播公司電視網，我們的國內廣播電視網絡；哥倫比亞廣播公司電視臺，我們擁有的電視臺；以及我們的國際免費電視網絡 Network 10、Channel 5、Telefe 和 Chilevision；（2）優質和基本的有線電視網絡，包括 Showtime（將來將通過 Showtime 更名為 Paramount+）、MTV、Comedy Central、派拉蒙網絡、史密森尼頻道、Nickelodeon、BET Media Group、CBS Sports Network 以及其中某些品牌的國際擴展；(3) 國內和國際電視演播室的運營，包括哥倫比亞廣播公司工作室、派拉蒙電視工作室和MTV娛樂工作室，以及製作和發行首播聯合節目的CBS Media Ventures。 電視媒體 還包括許多數字資產，例如哥倫比亞廣播公司新聞直播和哥倫比亞廣播公司體育總部.

•直接面向消費者—我們的 直接面向消費者細分市場包括我們的國內和國際付費和免費流媒體服務組合，包括派拉蒙+、冥王星電視、Showtime Networks的國內高級訂閲流媒體服務（Showtime OTT）、BET+和Noggin。自2023年6月27日起，我們在美國推出了帶Showtime套餐的派拉蒙+，取代了派拉蒙+ Premium計劃。自2023年7月6日起，Showtime OTT不再作為獨立訂閲服務向新訂閲者提供。

•電影娛樂—我們的 電影娛樂部分由派拉蒙影業、派拉蒙玩家、派拉蒙動畫、Nickelodeon Studio、Awesomeness 和 Miramax 組成.

除非上下文另有要求，否則提及 “派拉蒙”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指派拉蒙環球及其合併子公司。

演示基礎—隨附的未經審計的合併財務報表是在符合美國公認的臨時財務信息會計原則（“GAAP”）的基礎上編制的，也符合美國證券交易委員會（SEC）的規則。這些財務報表應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的更詳細的財務報表及其附註一起閲讀。

管理層認為，隨附的未經審計的合併財務報表反映了所有必要的調整，僅包括正常和經常性調整，這些調整是公允報表所列期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。先前報告的某些金額已重新分類，以符合目前的列報方式。

已終止的業務—在我們列報的所有期間的合併財務報表中，Simon & Schuster均列為已終止業務（見附註2）。

估算值的使用—根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產和負債金額、截至財務報表之日的或有資產和負債的披露以及列報期間報告的收入和支出金額。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在這種情況下被認為是合理的，這些假設的結果構成了對不容易獲得的資產和負債賬面價值做出判斷的基礎。
-9-


派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
從其他來源可以看出。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。

每股普通股淨收益（虧損）—每股基本淨收益（虧損）（“EPS”）基於普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股股東可獲得的淨收益（虧損）按持續經營的淨收益（虧損）或淨收益（虧損）（如適用）計算，經調整後包括我們在適用期內記錄的股息減少額 5.75% A系列強制性可轉換優先股（“強制性可轉換優先股”）。

攤薄後每股收益的加權平均股數僅反映假設行使股票期權和歸屬限制性股票單位（“RSU”）或績效股票單位（“PSU”）的影響，僅在這些影響本來會具有攤薄作用的時期。攤薄後的每股收益還反映了假設優先股轉換的影響（如果具有攤薄性），其中包括按加權平均股票數量發行普通股，不包括上述優先股股息對普通股股東淨收益（虧損）的調整。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們所有的股票期權和限制性股票單位，總計為 19百萬美元，被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為自從我們報告淨虧損以來，將其包括在內本來會起到反攤薄作用。股票期權和限制性股票單位合計 18截至2023年9月30日的三個月中為百萬美元，以及 14百萬和 10在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別有100萬美元被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為將其包括在內本可以起到反稀釋作用。每期攤薄後每股收益的計算中還不包括假設折算後的影響 10將百萬股強制性可轉換優先股轉換為普通股，因為這種影響本來是反稀釋的。 下表列出了計算基本和攤薄後每股收益時使用的加權平均股數的對賬情況。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
（單位：百萬）2023202220232022
基本每股收益的加權平均股數652 649 651 649 
以股票為基礎發行的股票的攤薄效應
補償計劃
— 1 — 1 
攤薄後每股收益的加權平均股數652 650 651 650 

-10-


派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
此外，由於強制性可轉換優先股的假設轉換會產生反攤薄影響，因此我們在計算截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月攤薄後每股收益時使用的持續經營淨收益（虧損）和淨收益（虧損）包括減少每個時期記錄的優先股股息。 下表顯示了持續經營業務的淨收益（虧損）和淨收益（虧損）與計算基本和攤薄後每股收益時使用的金額的對賬情況。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
歸屬於派拉蒙的金額：
持續經營業務的淨收益（虧損）$247 $153 $(1,288)$902 
優先股分紅(14)(14)(43)(43)
基本業務和持續經營業務的淨收益（虧損）
攤薄後每股收益計算
$233 $139 $(1,331)$859 
歸屬於派拉蒙的金額：
淨收益（虧損）
$295 $231 $(1,122)$1,083 
優先股分紅(14)(14)(43)(43)
用於計算基本和攤薄後每股收益的淨收益（虧損）
$281 $217 $(1,165)$1,040 
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2) 處置
Simon & Schuster
2023 年 10 月 30 日，我們完成了以 $ 的價格向科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨律師事務所附屬公司出售西蒙和舒斯特的交易1.62十億。因此，我們將在2023年第四季度實現收益，我們估計約為美元700百萬。

下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中來自已終止業務的淨收益的詳細信息，主要反映了西蒙和舒斯特的業績。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入$307 $353 $857 $863 
成本和支出：
正在運營195 198 501 483 
銷售、一般和管理 49 45 138 130 
重組費用— 2 — 2 
成本和支出總額 (a)
244 245 639 615 
營業收入63 108 218 248 
其他物品，淨額(4)(3)(11)(9)
已終止業務的收益59 105 207 239 
所得税準備金 (b)
(11)(27)(41)(58)
已終止業務的淨收益，扣除税款 $48 $78 $166 $181 
(a) 總成本和支出中包括與解除與先前處置的業務相關的租賃賠償義務的相關金額3百萬和美元9截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元15百萬和美元25截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
(b) 税收條款包括與先前處置的業務相關的款項1百萬和美元2截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元4百萬和美元6截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
下表列出了我們已終止業務的主要資產和負債類別。
在在
2023年9月30日2022年12月31日
應收賬款，淨額$465 $558 
其他流動資產213 229 
善意 435 434 
財產和設備，淨額56 53 
經營租賃資產220 204 
其他資產93 111 
總資產$1,482 $1,589 
應付特許權使用費$146 $161 
其他流動負債325 388 
經營租賃負債187 182 
其他負債17 18 
負債總額$675 $749 
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
其他
2022 年 9 月，根據我們在與康卡斯特公司合資的直播合資企業 SkyShowTime 下的融資承諾，我們向合資企業提供了派拉蒙+ 在北歐的某些資產的非現金捐款，從而獲得了 $ 的收益41百萬。該收益包含在截至2022年9月30日的三個月和九個月合併運營報表的 “處置收益” 中。截至2022年9月30日的九個月中，出售收益還包括總額為美元的銷售收益15百萬，包括出售國際無形資產的收益以及對2021年第四季度出售CBS Studio Center收益的營運資金調整。
3) 編程和其他清單
下表顯示了我們截至2023年9月30日和2022年12月31日的節目和其他清單，按類型和主要貨幣化策略分組。
在在
2023年9月30日2022年12月31日
電影集團獲利：
獲得節目版權，包括預付費體育版權$3,438 $3,238 
內部製作的電視和電影節目：
已發佈6,591 7,154 
處理中和其他2,178 3,299 
個人獲利：
收購的圖書館361 394 
電影清單：
已發佈686 694 
已完成，尚未發佈146 129 
處理中和其他1,198 1,317 
內部製作的電視節目：
已發佈506 624 
處理中和其他459 726 
家庭娛樂35 45 
編程和其他庫存總額15,598 17,620 
減少當前部分1,754 1,342 
非當前編程和其他庫存總額$13,844 $16,278 
下表列出了我們的電視和電影節目和製作成本的攤銷，這些成本包含在合併運營報表的 “運營費用” 中。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
編程成本，獲得的編程$1,113 $987 $3,761 $3,632 
製作成本、內部製作的電視和電影
編程：
個人獲利$530 $392 $1,660 $1,554 
電影集團獲利$1,104 $1,202 $3,830 $3,646 
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
編程費用
在2023年上半年，為了將Showtime在流媒體和線性平臺上整合到派拉蒙+，我們對Showtime和派拉蒙+的合併內容組合進行了全面的戰略審查。此外，在2023年第一季度，我們開始審查我們的國際內容組合，以合理調整和調整我們的國際業務規模，以符合我們的流媒體戰略，並關閉或全球化我們的某些國際頻道。結果，我們改變了某些內容的策略，這導致內容被從我們的平臺上刪除或被放棄，開發成本被註銷，發行變更以及節目協議終止。因此，在2023年上半年，我們在合併運營報表中記錄了與這些行動相關的編程費用。這些費用, 總計 $2.37十億，包括 $1.97因其估計公允價值的內容減值而減值10億美元，以及美元402百萬美元用於開發成本註銷和合同終止費用。對於從我們的平臺上刪除或放棄的內容，估計的公允價值是根據二級市場許可收入（如果有）的假設來確定的。
4) 相關方
國家娛樂有限公司
國家娛樂公司（“NAI”）是該公司的控股股東。截至 2023 年 9 月 30 日，NAI 直接或間接擁有大約 77.4我們有投票權的 A 類普通股的百分比以及大約 9.8合併後的A類普通股和無投票權的B類普通股的百分比。NAI 由 Sumner M. Redstone National Amusements B 部分普通信託基金（“普通信託基金”）控制，該信託基金擁有 80NAI 投票權益的百分比並以多數票行事 七有表決權的受託人（某些例外情況除外），包括普通信託持有的NAI股份。NAI 主席、首席執行官兼總裁、董事會非執行主席 Shari E. Redstone 是其中之一 七普通信託的有表決權的受託人，是其中之一 二作為普通信託受益人的有表決權的受託人。我們的管理層成員或董事會的其他成員都不是普通信託的受託人。

其他關聯方
在正常業務過程中，我們參與與權益法被投資者的交易，主要是電視和電影節目的許可。 下表列出了我們的合併財務報表中記錄的與這些交易相關的金額。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入$66 $83 $261 $211 
運營費用$5 $11 $18 $17 

在在
2023年9月30日 (a)
2022年12月31日
應收賬款，淨額$232 $180 
其他資產（應收賬款、非流動資產）$89 $18 
(a) 應收賬款的增加與我們的SkyShowTime合資企業有關。

在正常的業務過程中，我們參與了與關聯方的其他交易，這些交易在所涉任何時期都沒有實質意義。
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
5) 收入
下表根據此類收入的性質將我們的收入分為幾類。有關按這些類別分列的細分市場收入，見附註12。
三個月已結束 九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
按類型劃分的收入：
廣告 $2,133 $2,337 $7,179 $7,746 
加盟和訂閲3,262 2,863 9,676 8,591 
戲劇377 231 735 1,126 
許可和其他1,361 1,485 4,424 4,560 
總收入$7,133 $6,916 $22,014 $22,023 
應收款
應收賬款準備金反映了我們基於歷史經驗以及當前和預期經濟狀況的預期信貸損失。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的信用損失準備金為美元99百萬和美元111分別是百萬。

合併資產負債表上的 “其他資產” 中包括非流動應收賬款1.42十億和美元1.61十億在 2023年9月30日 和 分別為2022年12月31日。非流動應收賬款主要與長期內容許可安排下確認的收入有關。內容許可收入在向被許可方提供節目用於展覽的許可期開始時予以確認，而相關現金通常在許可期限內收取。

合同負債
合同負債包含在合併資產負債表的 “遞延收入” 和 “其他負債” 中，為美元0.9十億和美元1.06截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為十億美元。我們確認的收入為 $0.8在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，每個月都有10億美元，包含在相應年度遞延收入的期初餘額中。

合同項下未確認的收入
截至2023年9月30日，歸因於我們長期合同下未履行履約義務的未確認收入約為美元8十億，其中 $1預計在2023年剩餘時間內將確認10億美元，美元32024 年為十億美元，美元22025 年將達十億美元，以及2此後為十億。這些金額僅包括受固定保證金額約束的合同或可變合同下的最低保證金額的合同，主要包括電視和電影許可合同以及受固定或保證最低費用約束的關聯協議。隨着我們續訂現有協議或簽訂新協議，此類金額會定期變化。此外，履行這些長期合同規定的某些履約義務的時間尚不確定，因此也可能發生變化。上述披露的合同項下的未確認收入不包括 (i) 最初預期期限為一年或更短的合同，主要包括廣告合同；(ii) 根據客户隨後的銷售或使用情況確定可變對價的合同，主要包括關聯協議；(iii) 多個計劃的長期許可協議，其可變對價是根據交付給客户的計劃的價值確定的，我們的發票權與交付的價值相對應。

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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
前期履行的績效義務
根據某些許可安排，我們的收入確認金額和時間是根據我們的被許可人隨後向其最終客户出售的商品來確定的。因此，在這種安排下，我們通常會在收入確認之前履行交付內容的履約義務。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，我們確認的收入為美元0.1十億和美元0.3分別為十億，並且在截至的九個月中每個月 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日，我們確認的收入為 $0.3億美元，來自我們內容的許可安排，包括交易視頻點播和電子銷售服務的發行商以及其他許可安排，以及我們電影的影院發行，我們的業績義務在前一段時間內已得到履行。
6) 債務
我們的債務包括以下內容：
在在
2023年9月30日2022年12月31日
7.8752023 年到期的債券百分比
$— $139 
7.1252023 年到期的優先票據百分比
35 35 
4.752025 年到期的優先票據百分比
553 552 
4.02026 年到期的優先票據百分比
796 795 
3.452026 年到期的優先票據百分比
124 124 
2.902027 年到期的優先票據百分比
695 694 
3.3752028 年到期的優先票據百分比
497 496 
3.702028 年到期的優先票據百分比
495 494 
4.202029 年到期的優先票據百分比
496 495 
7.8752030 年到期的優先債券百分比
830 830 
4.952031年到期的優先票據百分比
1,228 1,226 
4.202032年到期的優先票據百分比
977 975 
5.502033 年到期的優先債券百分比
427 427 
4.85% 2034 年到期的優先債券
87 87 
6.875% 2036 年到期的優先債券
1,071 1,071 
6.75% 2037 年到期的優先債券
76 75 
5.902040 年到期的優先票據百分比
298 298 
4.50% 2042 年到期的優先債券
45 45 
4.852042 年到期的優先票據百分比
489 488 
4.375% 2043 年到期的優先債券
1,136 1,130 
4.875% 2043 年到期的優先債券
18 18 
5.85% 2043 年到期的優先債券
1,234 1,233 
5.25% 2044 年到期的優先債券
345 345 
4.902044 年到期的優先票據百分比
541 541 
4.602045 年到期的優先票據百分比
590 590 
4.952050 年到期的優先票據百分比
947 946 
6.252057 年到期的初級次級債券百分比
643 643 
6.375% 2062 年到期的初級次級債券
989 989 
其他銀行借款— 55 
融資租賃下的債務3 10 
債務總額 (a)
15,665 15,846 
減少當前部分 38 239 
長期債務總額，扣除流動部分$15,627 $15,607 
(a) 截至2023年9月30日和2022年12月31日，優先和次級次級債務餘額包括 (i) 未攤銷的淨折現為美元427百萬和美元442分別為百萬美元和 (ii) 未攤銷的遞延融資成本為美元84百萬和美元89分別為百萬。我們總債務的面值為 $16.18十億和美元16.38截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為十億美元。
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2023 年 9 月，我們償還了美元139百萬的 7.875到期後的債券百分比。此外，我們在 2023 年 11 月 1 日還清了我們的美元35百萬的 7.125到期時的優先票據百分比。

2023 年 11 月 2 日，我們宣佈開始提供最高金額為 $ 的現金投標報價1.0我們在2025年至2028年間到期的某些未償還優先票據的合併總收購價為10億美元。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們兑換了美元2.39到期前的十億張優先票據，總贖回價格為美元2.49十億。同樣在 2022 年，我們兑換了 $520百萬的 5.875按面值計算，2057年2月到期的次級次級債券百分比。這些贖回導致清償債務的税前損失總額為美元120在截至2022年9月30日的九個月中，為百萬美元。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們還發行了美元1.00十億 6.3752062年到期的次級次級債券的百分比。

商業票據
在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們都有 不未償還的商業票據借款。

信貸額度
在 2023 年第一季度，我們修改並延長了 $3.50十億美元循環信貸額度（“信貸額度”），現已於2027年1月到期（“2023年修正案”）。信貸額度用於一般公司用途，並支持商業票據借款（如果有）。我們可以選擇在信貸額度下以某些外幣借款，但不超過規定的限額。信貸額度下的借款利率是在每次借款時確定的，通常基於美國最優惠利率或適用的基準利率加上利率（基於我們的優先無抵押債務評級），具體取決於貸款的類型和期限。根據2023年修正案，我們將倫敦銀行同業拆借利率作為以美元計價的貸款的基準利率替換為定期限SOFR。以歐元、英鎊和日元計價的貸款的基準利率分別基於EURIBOR、SONIA和TIBOR。還對信貸額度進行了修訂，納入了一項條款，規定派拉蒙控制權變更（定義見修訂後的信貸協議）將是違約事件，這將使貸款人有權加速償還任何未償還的貸款並終止其承諾。2023 年 9 月 30 日，我們有 不信貸額度下的未償借款和信貸額度下的可用貸款為美元3.50十億。

信貸額度有一個主要財務契約，該契約規定了每個季度末的最大合併總槓桿率（“槓桿比率”），在2023年修正案之前，該比率是 4.5x. 根據2023年修正案，最大槓桿率提高到 5.75x 表示截至 2024 年 9 月 30 日的每個季度（包括截至 2024 年 9 月 30 日的季度），然後將減少到 5.5x 為截至2024年12月31日和2025年3月31日的季度，降幅為 0.25x 表示接下來的每個季度，直到它達到 4.5x 表示截至2026年3月31日的季度。槓桿率反映了我們在過去十二個月中合併負債（扣除季度末不受限制的現金和現金等價物）與合併息税折舊攤銷前利潤（均定義見修訂後的信貸協議）的比率。根據2023年修正案，槓桿比率的定義也進行了修改，將可以從合併負債中扣除的無限制現金和現金等價物的最大金額設置為美元1.50截至2024年9月30日或之後的季度為億英鎊。此外，根據2023年修正案，為了計算合併息税折舊攤銷前利潤，Simon & Schuster在2023年10月處置之前被視為持續經營。截至2023年9月30日，我們達到了盟約。

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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
其他銀行借款
2023 年 9 月 30 日，我們有 不根據Miramax的美元未償還的銀行借款50百萬美元信貸額度，將於2024年11月到期。這個設施取代了之前的 $3002023年4月到期的百萬信貸額度。在 2022 年 12 月 31 日，我們有 $55先前貸款下的百萬筆銀行借款，加權平均利率為 7.09%.
7) 金融工具和公允價值衡量標準
除票據和債券外，我們的金融工具的賬面價值接近公允價值。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們未償票據和債券的賬面價值為美元15.66十億和美元15.78分別為十億美元，根據活躍市場的報價（公允價值層次結構中的第一級）確定的公允價值為美元13.0十億和美元13.9分別為十億。

投資
2023 年 4 月，我們對 Viacom18 的所有權從 49% 至 13% 追蹤其他各方的投資。因此，我們不再在權益法下對其進行核算。我們的持倉價值之間的差異 49百分比利息和我們的公允價值 13如額外投資所示，利息百分比導致非現金收益為美元1682023 年第二季度為百萬。

2022 年 9 月，我們賣出了 37.5Nexstar Media Inc. 持有 CW 的百分比權益，並獲得了 $ 的非現金分配139百萬，包括出售前CW賺取的某些許可應收賬款。這筆交易使我們在The CW的所有權減少到 12.5%，導致虧損 $4百萬，主要包括交易成本。這筆損失，加上投資的減值美元5百萬，記錄在合併運營報表的 “投資收益（虧損）” 中。

我們的投資的賬面價值（包括稀釋後的Viacom18），如果沒有易於確定的公允價值，我們對此沒有重大影響，則其賬面價值為美元592百萬和美元70截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。這些投資包含在合併資產負債表上的 “其他資產” 中。

外匯合約
我們使用衍生金融工具主要是為了管理外匯匯率波動所帶來的市場風險。除非存在基礎風險敞口，否則我們不會使用衍生工具，因此，我們不會出於投機交易目的持有或參與衍生金融工具。

外匯遠期合約主要用於對衝英鎊、歐元、加元和澳元等貨幣的預計現金流，期限通常為 24月。我們將用於對衝已承諾和預測的外匯交易的外匯遠期合約指定為現金流對衝。此外，我們還簽訂非指定遠期合約，以對衝非美元計價的現金流。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，所有外匯合約的名義金額為美元2.62十億和美元3.06分別為十億。截至 2023 年 9 月 30 日，$2.14十億美元與未來的生產成本有關，美元477百萬 與我們的外幣餘額和其他預期的外幣現金流有關。截至 2022 年 12 月 31 日，$2.40十億美元與未來的生產成本有關，美元655百萬 與我們的外幣餘額和其他預期的外幣現金流有關。

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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
衍生金融工具確認的收益如下：
三個月已結束 九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022財務報表賬户
非指定外匯合約$9 $35 $3 $75 其他物品，淨額
公允價值測量
下表列出了我們在2023年9月30日和2022年12月31日經常性按公允價值計量的資產和負債。這些資產和負債是根據財務會計準則委員會（“FASB”）建立的三級公允價值層次結構進行分類的，該分級優先考慮用於衡量公允價值的投入。第一級基於活躍市場中資產或負債的公開報價。第二級基於活躍市場中除報價之外可觀察到的輸入，例如非活躍市場中資產或負債的報價或類似資產或負債的報價。第三級基於不可觀察的輸入，反映了我們自己對市場參與者在定價資產或負債時將使用的假設的假設。我們所有以公允價值經常計量的資產和負債都使用2級投入。外幣套期保值的公允價值是根據未來現金流的現值使用包括外幣匯率在內的可觀察投入確定的。遞延薪酬負債的公允價值根據員工選擇的投資的公允價值確定。
在在
2023年9月30日2022年12月31日
資產：
外幣套期保值$27 $39 
總資產$27 $39 
負債：
遞延補償$330 $336 
外幣套期保值39 83 
負債總額$369 $419 
我們受損內容的估計公允價值是使用第 3 級輸入確定的。參見注釋 3。

8) 可變利益實體
在正常的業務過程中，我們與業務合作伙伴建立合資企業或進行投資，以支持我們的基本業務戰略，使我們能夠進入新市場，擴大我們的品牌影響力，開發新節目和/或分發我們的現有內容。在某些情況下，我們進行投資的實體可能有資格成為可變利益實體（“VIE”）。在確定我們是否是VIE的主要受益人時，我們會評估我們是否有權指導對VIE活動產生最大影響的事項，是否有義務吸收損失或有權從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的收益。


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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
下表列出了我們的合併財務報表中記錄的與合併後的VIE相關的金額。
在在
2023年9月30日2022年12月31日
總資產$1,904 $1,961 
負債總額$220 $328 
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入$144 $98 $490 $287 
營業虧損$(13)$(35)$(45)$(90)
9) 股東權益
分紅
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的A類和B類普通股以及強制性可轉換優先股申報的每股股息和總股息。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
A 類和 B 類普通股
每股普通股申報的股息$.05 $.24 $.34 $.72 
普通股股息總額$34 $159 $228 $477 
強制性可轉換優先股
每股優先股申報的股息$1.4375 $1.4375 $4.3125 $4.3125 
優先股股息總額$14 $14 $43 $43 


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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
累計其他綜合收益（虧損）
下表彙總了累計其他綜合損失各組成部分的變化。
持續運營已終止的業務
累積的
翻譯
調整		淨精算
虧損和先行
服務成本
其他綜合收益（虧損） (a)
累積的
其他
綜合損失
截至2022年12月31日$(680)$(1,097)$(30)$(1,807)
其他綜合收益（虧損）
重新分類之前		10 — (1)9 
重新歸類為淨虧損44 
(b)
36 
(c)
— 80 
其他綜合收益（虧損）54 36 (1)89 
2023 年 9 月 30 日$(626)$(1,061)$(31)$(1,718)
持續運營已終止的業務
累積的
翻譯
調整		淨精算
虧損和先行
服務成本
其他綜合收益（虧損） (a)
累積的
其他
綜合損失
截至2021年12月31日$(445)$(1,434)$(23)$(1,902)
之前的其他綜合損失
重新分類		(452)— (14)(466)
重新歸類為淨收益
— 49 
(c)
— 49 
其他綜合收益（虧損）(452)49 (14)(417)
2022 年 9 月 30 日$(897)$(1,385)$(37)$(2,319)
(a) 反映累積折算調整數。
(b) 反映了合併運營報表中 “投資收益（虧損）” 中因稀釋我們在Viacom18的權益而實現的金額（見附註7）。
(c) 反映精算損失淨額的攤銷（見附註11）。
其他綜合收益（虧損）中包含的與養老金和其他退休後福利計劃相關的淨精算虧損和先前服務成本扣除税收優惠12百萬和美元16在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元。
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
10) 所得税
所得税準備金/收益代表聯邦、州和地方以及外國對扣除所得税和被投資公司虧損權益前的持續經營收益（虧損）所得税。在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為美元40百萬，在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税收益為美元436百萬，反映了有效所得税税率 10.6% 和 30.4分別為%。2023年第三季度包括淨離散税收優惠，金額為美元33百萬美元，主要反映了美國國税局（“國税局”）在本季度發佈的指導意見中獲得的好處，該指引使自2022年起有資格獲得外國税收抵免，以及與我們在某些國際司法管轄區提交納税申報表相關的變現金額。這些項目，加上$的税收規定3百萬美元用於其他公司事務，使我們的有效所得税税率降低了 8.5百分點。截至2023年9月30日的九個月中，税收優惠主要是美元税收優惠的結果582百萬美元，編程費用為美元2.37十億。此項目，加上淨離散税收優惠 $67百萬，其中主要包括 $33上面討論的季度為百萬美元的離散税收優惠，外國司法管轄區的所得税問題的解決，以及淨税收準備金為美元49在確定影響同期業績可比性的其他項目（包括投資和重組費用以及其他公司事務的收益）上百萬美元，使我們的有效所得税税率提高了 10.2百分點。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的所得税準備金為美元101百萬和美元264百萬，反映了有效所得税税率 31.3% 和 20.1分別為%。2022年第三季度的所得税準備金中包括淨離散税收準備金，即美元9百萬美元，主要反映了與我們在某些國際司法管轄區提交納税申報表以及因重組我們的國際業務而轉讓子公司而產生的離散税收條款。這些項目，加上淨税收優惠 $29被確定為影響同期業績可比性的其他項目（包括重組和其他公司事務的費用以及處置收益）上漲了百萬美元，使我們的有效所得税税率提高了 5.0百分點。截至2022年9月30日的九個月的税收準備金包括淨離散税收優惠為美元72百萬美元主要來自我們子公司之間因重組國際業務而轉讓的無形資產。此項目加上淨税收優惠 $77在被確定影響九個月期間業績可比性的其他項目（包括重組和其他公司事務費用、債務清償虧損和處置收益）上，百萬美元降低了我們的有效所得税税率 4.8百分點。

公司及其子公司向美國國税局以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。在維亞康姆公司（“維亞康姆”）與哥倫比亞廣播公司（“哥倫比亞廣播公司”）合併（“合併”）之前的時期，維亞康姆和哥倫比亞廣播公司分別提交了納税申報表。就哥倫比亞廣播公司而言，美國國税局目前正在對我們進行2017和2018納税年度的審查。對於維亞康姆而言，美國國税局目前正在對我們進行2016年至2019年納税年度的審查。對於作為合併後的公司提交的納税申報表，美國國税局目前正在審查2019納税年度的納税申報表。州和地方及外國税務機關目前也在審查各個納税年度。關於所有司法管轄區的開放納税年度，我們目前認為，不確定税收狀況的儲備金在未來12個月內不太可能發生重大變化；但是，很難預測任何特定税務問題和事件的最終結果或解決時機可能會導致我們目前的預期在未來發生變化。
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
11) 養老金和其他退休後福利
下表列出了我們的養老金和退休後福利計劃的定期淨成本的組成部分。定期淨成本的服務成本部分在合併運營報表中列報，定期淨成本的所有其他組成部分均列在 “其他項目，淨額” 中。
養老金福利退休後福利
截至9月30日的三個月2023202220232022
定期淨成本的組成部分 (a):
服務成本$— $— $1 $1 
利息成本52 38 3 2 
計劃資產的預期回報率(32)(43)— — 
精算損失（收益）的攤銷(b)
20 24 (5)(4)
定期淨成本$40 $19 $(1)$(1)
養老金福利退休後福利
截至9月30日的九個月2023202220232022
定期淨成本的組成部分 (a):
服務成本$— $— $1 $1 
利息成本155 113 9 6 
計劃資產的預期回報率(96)(129)— — 
精算損失（收益）的攤銷(b)
62 73 (14)(11)
定期淨成本$121 $57 $(4)$(4)
(a) 金額僅反映我們的國內計劃。
(b) 反映了從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益（虧損）的金額。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們捐款了美元24百萬元用於我們的合格養老金計劃。
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
12) 區段信息
下表按可報告分部列出了我們的財務信息。我們的運營部門與應申報的細分市場相同，是根據我們的內部管理結構確定的，該結構以產品和服務為基礎進行組織。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入：
廣告$1,703 $1,973 $5,905 $6,668 
加盟和訂閲2,004 2,000 6,082 6,156 
許可和其他860 975 2,930 3,025 
電視媒體4,567 4,948 14,917 15,849 
廣告430 363 1,269 1,073 
訂閲1,258 863 3,594 2,435 
許可4 — 4 — 
直接面向消費者1,692 1,226 4,867 3,508 
廣告5 3 21 17 
戲劇377 231 735 1,126 
許可和其他509 549 1,554 1,627 
電影娛樂891 783 2,310 2,770 
淘汰(17)(41)(80)(104)
總收入$7,133 $6,916 $22,014 $22,023 
細分市場之間產生的收入主要來自內容分發、工作室空間租賃和廣告的細分市場間安排，以及通過次級許可或聯合制作安排將我們的內容許可給我們的內部平臺的第三方獲得的許可收入。這些交易按市值記錄，就好像出售給第三方一樣，在合併中被取消。對於在區段之間許可的內容，內容成本是根據每個區段內分發窗口的相對價值在各分段之間分配的。因此，許可方細分市場不記錄細分市場間的許可收入或利潤。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
公司間收入：
電視媒體$7 $9 $28 $33 
電影娛樂10 32 52 71 
公司間收入總額$17 $41 $80 $104 
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
根據財務會計準則委員會的分部報告指導方針，我們將不包括折舊和攤銷、股票薪酬、重組費用和其他公司事務、計劃費用和處置收益（“調整後的OIBDA”）後的營業收入列為衡量我們運營部門損益的主要指標，因為這是我們管理層使用的主要方法。股票薪酬不包括在我們的分部損益衡量標準中，因為它是由董事會與公司執行管理層協商後製定和批准的。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
調整後的 OIBDA：
電視媒體$1,149 $1,231 $3,649 $4,155 
直接面向消費者(238)(343)(1,173)(1,244)
電影娛樂(49)41 (143)185 
公司/淘汰(103)(104)(336)(320)
基於股票的薪酬 (a)
(43)(39)(127)(114)
折舊和攤銷(105)(92)(310)(282)
編程費用— — (2,371)— 
重組和其他公司事務10 (169)(44)(276)
處置收益— 41 — 56 
營業收入（虧損）621 566 (855)2,160 
利息支出(232)(231)(698)(701)
利息收入29 33 97 73 
投資收益（虧損）— (9)168 (9)
債務消滅造成的損失— — — (120)
其他物品，淨額(42)(36)(148)(91)
之前來自持續經營業務的收益（虧損）
所得税和被投資公司虧損權益		376 323 (1,436)1,312 
所得税補助金（撥備）(40)(101)436 (264)
被投資公司的虧損權益，扣除税款(75)(58)(259)(124)
持續經營業務的淨收益（虧損）261 164 (1,259)924 
已終止業務的淨收益，扣除税款48 78 166 181 
淨收益（虧損）（派拉蒙和非控股權益）309 242 (1,093)1,105 
歸屬於非控股權益的淨收益(14)(11)(29)(22)
歸屬於派拉蒙的淨收益（虧損）$295 $231 $(1,122)$1,083 
(a) 以股票為基礎的薪酬支出為美元4截至2023年9月30日的九個月中為百萬美元，以及11百萬和美元13截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，包含在 “重組和其他公司事務” 中。
13) 承付款和意外開支
擔保
信用證和擔保債券
截至2023年9月30日，我們的未償信用證和擔保債券為美元174未記錄在合併資產負債表上的百萬美元，以及 $1.9十億美元的備用信用證額度，根據該額度不簽發信用證。根據我們某些承諾的合同要求，信用證和擔保債券主要用作在正常業務過程中不履行義務的擔保。備用信用證額度將於2026年5月到期，其主要財務契約與信貸額度相同（見附註6）。
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
哥倫比亞廣播公司電視城
關於2019年出售哥倫比亞廣播公司電視城物業和音響舞臺業務（“哥倫比亞廣播公司電視城”），我們保證該業務在第一季度產生一定水平的現金流 五年在銷售完成之後。截至2023年9月30日，合併資產負債表上的 “其他流動負債” 中包括總額為美元的負債26百萬，反映了擔保義務項下剩餘估計應付金額的現值。

租賃擔保
對於主要與Famous Players Inc先前停止的業務相關的租約，我們有某些賠償義務。這些租賃承諾總額為美元11截至2023年9月30日，為百萬美元，在合併資產負債表上的 “其他負債” 中列報。租賃承諾的金額會隨着時間的推移而變化，具體取決於個人基礎租賃的到期或終止，或相關的賠償義務以及外匯匯率等。我們還可能承擔與租賃相關的某些其他費用，例如財產税和公共區域維護。根據我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的潛在經濟因素的考慮，我們認為，我們的應計賬款足以履行未來的任何債務。

其他
在我們的業務過程中，我們提供和接受賠償，旨在分擔與商業交易相關的某些風險。同樣，如果第三方未能履行其在賠償義務下的義務，我們仍可能對已剝離的企業的各項義務承擔或有責任。在可能且可以合理估算的情況下，我們會記錄我們的賠償義務和其他或有負債的負債。

法律事務
普通的
我們持續在眾多訴訟和訴訟中積極為自己辯護，並回應來自聯邦、州、地方和國際機構的各種調查和詢問（統稱為 “訴訟”）。對我們提起的訴訟可能沒有法律依據，本質上是不確定的，而且總是難以預測。但是，根據我們對相關事實和情況的理解和評估，我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

股東事務
與合併有關的訴訟
從 2020 年 2 月開始 三據稱哥倫比亞廣播公司股東向特拉華州大法官法院（“特拉華州大法官法院”）提起了單獨的衍生和/或假定集體訴訟。2020 年 3 月，特拉華州大法官法院合併了 三訴訟，並任命雄鹿縣僱員退休基金和賓夕法尼亞州東部和特拉華州國際運營工程師聯盟為上述合併訴訟的共同主要原告 關於哥倫比亞廣播公司股東集體訴訟和衍生訴訟(“哥倫比亞廣播公司訴訟”).2020 年 4 月，主要原告對 Shari E. Redstone、National Amusements, Inc.、Sumner M. Redstone National Amusements Trust、哥倫比亞廣播公司董事會其他成員提起了經過驗證的合併集體訴訟和衍生品投訴（如本段所用，“投訴”）
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
董事（包括坎迪斯·貝內克、芭芭拉·伯恩、加里·康特曼、琳達·格里戈、羅伯特·克利格、瑪莎·米諾、蘇珊·舒曼、弗雷德裏克·特雷爾和施特勞斯·澤爾尼克）、哥倫比亞廣播公司前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·伊安尼洛和該公司是名義被告。該投訴指控哥倫比亞廣播公司和維亞康姆在談判和批准截至2019年8月13日的協議和合並計劃（經修訂的 “合併協議”）時違反了信託義務。申訴還指控Ianniello先生賠償裁決的某些方面存在浪費和不當得利。申訴要求提供未指明的損害賠償、費用和開支以及其他救濟。2022 年 12 月，特拉華州大法官法院駁回了對克利格先生的信託税索賠。

2023 年 5 月，哥倫比亞廣播公司訴訟雙方達成了一項和解協議，其中除其他外，規定最終駁回 CBS 訴訟，以換取向公司支付金額為 $ 的和解金167.5百萬，減去管理費用和原告律師的費用和開支。2023 年 9 月，特拉華州衡平法院批准了和解協議，並有偏見地駁回了 CBS 訴訟。2023 年 10 月，公司收到了金額為 $ 的和解付款120百萬，這反映了美元的結算167.5扣除管理費用和原告律師的費用和開支後為百萬美元，因此，我們將確認收益 $1202023年第四季度為百萬美元。

從 2019 年 11 月開始， 四據稱維亞康姆股東在特拉華州財政法院提起了單獨的假定集體訴訟。2020 年 1 月，特拉華州大法官法院合併了 四訴訟。2020年2月，特拉華州衡平法院指定加州公共僱員退休制度（“CalPERS”）為合併訴訟的首席原告。隨後，2020年2月，CalPers與芝加哥公園僱員和退休委員會僱員年金和福利基金以及路易斯·威倫一起對NAI、NAI Entertainment Holdings LLC、Shari E. Redstone、維亞康姆董事會特別交易委員會成員（由託馬斯·J·梅、朱迪思·麥克海爾組成）提起了第一份經修正的經核實的集體訴訟申訴（在本段中使用的是 “申訴”），羅納德·納爾遜和妮可·塞利格曼）以及我們的總裁、首席執行官兼董事羅伯特·巴基什（飾演本段中使用的是 “維亞康姆訴訟”）。該投訴指控在合併協議的談判和批准中違反了對維亞康姆股東的信託義務。申訴要求提供未指明的損害賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年12月，特拉華州大法官法院駁回了對巴基什先生的索賠，同時允許對其餘被告提起訴訟。

2023 年 3 月，維亞康姆訴訟雙方達成了一項和解協議，其中除其他外，規定最終駁回維亞康姆訴訟，以換取金額為 $ 的和解金122.5百萬，已全額支付。2023 年 7 月，特拉華州財政法院批准了和解協議，並有偏見地駁回了維亞康姆訴訟。

與股票發行相關的訴訟
2021 年 8 月，Camelot Event Driven Fund 向紐約縣紐約最高法院提起了假定的證券集體訴訟，並於 2021 年 11 月提起了修正後的申訴，除其他變更外，還增加了一名指定原告（如本段所用， “投訴”）。據稱，該投訴是代表購買公司B類普通股的投資者提出的 5.75% A系列強制性可轉換優先股是根據2021年3月完成的公開證券發行向公司、某些高級管理人員、董事會成員和參與發行的承銷商提起的。該投訴聲稱違反了聯邦證券法，並指控發行文件包含重大錯誤陳述和遺漏，包括涉嫌未能充分披露涉及Archegos Capital Management的某些與我們的證券相關的總回報互換交易以及與公司股價相關的涉嫌風險。2021 年 12 月，原告提交了一項條款，要求在不損害訴訟外部董事被告的情況下自願解僱，法院對此表示贊同
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
隨後訂購。同日，被告提出駁回訴訟的動議，該動議於2023年1月審理。2023 年 2 月，法院駁回了對公司的所有索賠，同時允許對承銷商提起訴訟。原告和承銷商被告已對該裁決提出上訴。

與電視臺所有者有關的訴訟
2019年9月，在美國伊利諾伊州北區地方法院提起的多地區假定集體訴訟中，該公司被列為被告。該訴訟由聲稱從2014年1月左右開始在被告一家或多家電視臺所有者擁有的電視臺購買廣播電視廣告的各方提起，並指控這些電視臺之間共享涉嫌競爭敏感的信息，涉嫌違反《謝爾曼反壟斷法》。該行動將公司列入 十四所有被告均要求金錢賠償、律師費、費用和利息，以及針對涉嫌非法行為的禁令。我們與原告達成了和解訴訟的協議。該和解協議尚待法院批准，其中包括不承認公司的責任或不當行為。2023 年 8 月，法院初步批准了和解協議。

與以前的企業有關的索賠
石棉
我們是指控與石棉和其他材料有關的各種人身傷害的訴訟的被告，據稱這些傷害是由於通常在1970年代初之前由前身西屋公司生產的各種產品造成的暴露造成的。西屋既不是石棉的生產商，也不是石棉製造商。在州和聯邦案件中，我們通常被列為眾多被告之一。在大多數石棉訴訟中，原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的依據。針對我們的索賠中最常見的是關於接觸與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的指控。

索賠通常是分組提交和/或結算的，這可能會使和解的金額和時間以及待處理的索賠數量在不同時期之間波動很大。我們不將某些司法管轄區為聲稱減值很小或沒有減值的索賠人確立的閒置、暫停、延期或類似待處理的索賠報告為待處理索賠。截至 2023 年 9 月 30 日，我們的待處理時間約為 20,670石棉索賠，相比之下，大約 21,580截至2022年12月31日。在 2023 年第三季度，我們收到了大約 690新的索賠大約已結案或已移至待審案件 770索賠。當我們得知法院已下達解僱令或我們與索賠人就和解的實質性條款達成協議時，我們會將索賠報告為已結案。和解費用取決於構成索賠依據的傷害的嚴重程度、支持索賠的證據的質量和其他因素。我們在2022年和2021年在扣除税款後的石棉索賠的和解和辯護總成本約為美元57百萬和美元63分別為百萬。我們在石棉索賠的和解和辯護費用可能每年有所不同，而且保險收益的收回時間並不總是與費用的保險部分相同。

申報包括對患有間皮瘤的個人的索賠，間皮瘤是一種罕見的癌症，據稱接觸石棉會增加患病風險；肺癌，一種可能由多種因素引起的癌症，據稱其中之一是石棉暴露；其他癌症以及嚴重程度要低得多的疾病，包括代表對所謂的石棉相關疾病沒有症狀的人提出的索賠。針對我們的未決索賠中佔主導地位的是非癌症索賠。很難預測未來的石棉負債，因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計，包括索賠的數量和類型以及解決此類索賠的平均成本等。我們記錄虧損的應計額
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派拉蒙全球和子公司
合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
當既有可能發生負債又可以合理估計損失數額時發生的意外情況。我們的責任估算基於許多因素，包括未決索賠數量、每項索賠的估計平均成本、按疾病類型分列的索賠明細、歷史索賠申報、每項解決索賠的費用和新索賠的提出，以及就可能影響我們未來石棉責任的趨勢與第三方公司進行的磋商。儘管我們認為與先前業務有關的事項（包括環境和石棉）的應計額是足夠的，但無法保證未來情況不會發生變化，因此，我們的實際負債可能會高於或低於我們的應計負債。

其他 
我們會不時收到來自聯邦和州環境監管機構以及其他實體的索賠，聲稱我們應對或可能承擔主要與我們的歷史和前身運營相關的環境清理費用和相關損失。此外，我們會不時收到人身傷害索賠，包括因我們的歷史運營和前身運營而產生的有毒侵權和產品責任索賠（石棉除外）。
14) 補充財務信息
補充現金流信息
九個月已結束
9月30日
20232022
支付利息的現金$696 $755 
已支付（收到）的所得税現金：
持續運營$(17)$31 
已終止的業務$19 $11 
經營租賃資產的非現金增加$100 $127 
租賃收入
我們簽訂運營租賃協議，使用我們自有的生產設施和辦公大樓。根據這些協議收到的租賃付款包括空間租金和某些建築物運營成本的固定付款，以及根據生產設施和服務的使用情況以及不斷上漲的建築運營成本計算的可變付款。我們記錄的總租賃收入（包括固定金額和可變金額）為 $5百萬和美元27截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元，以及美元16百萬和美元50截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。

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合併財務報表附註（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
重組和其他公司事務
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄了以下重組費用和其他公司事項。

三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
電視媒體$— $77 $32 $86 
直接面向消費者— — 3 1 
電影娛樂— — 5 18 
企業— — 14 — 
遣散費 (a)
— 77 54 105 
退出成本— 8 — 8 
重組費用 — 85 54 113 
其他公司事務(10)84 (10)163 
重組和其他公司事務$(10)$169 $44 $276 
(a) 遣散費包括加快股票薪酬的歸屬。
繼2022年運營部門調整以及將Showtime整合到派拉蒙+之後，我們實施了進一步的舉措來簡化和轉型我們的運營，因此記錄的重組費用為美元542023年第二季度的相關遣散費為百萬美元。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的重組費用為美元85百萬和美元113分別為百萬美元，包括每個時期的遣散費和租賃資產的減值。遣散費主要與上述運營部門調整後的管理層變動有關。租賃減值與我們停止使用的租賃資產有關，這些租賃資產旨在轉租，以減少我們在紐約市的房地產佔地面積的舉措。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的重組負債為美元214百萬和美元302分別為百萬美元，並記入合併資產負債表上的 “其他流動負債” 和 “其他負債”。在截至2023年9月30日的九個月中，我們為重組支付了美元118百萬。截至2023年9月30日的重組負債主要與遣散費有關，預計將在2024年底之前基本支付。

此外，在截至2023年9月30日的三個月中，我們錄得的收益為美元10百萬美元的其他公司事務，用於與下述訴訟相關的保險追償 法律事務—股東事務 在註釋 13 中。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的其他公司事務費用為美元84百萬和美元163分別為百萬，其中 $77百萬和美元117分別有百萬人與如下所述的訴訟有關 法律事務—股東事務 在註釋13中。其他公司事務中還包括$的費用7百萬和美元46在俄羅斯入侵烏克蘭後，截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別記錄了百萬美元，主要用於儲備俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭交易對手應付的款項。

-30-

第 2 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
管理層對派拉蒙環球經營業績和財務狀況的討論和分析應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本文檔中提及的 “派拉蒙”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指派拉蒙環球。

管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析的重要內容包括：
•概述—我們的業務和運營亮點摘要。
•合併經營業績—對截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併業績進行分析。
•分部運營業績—對截至2023年9月30日的三個月和九個月與截至2022年9月30日的三個月和九個月按應報告的細分市場進行業績分析。
•流動性和資本資源—討論截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的現金流，包括現金的來源和用途；以及截至2023年9月30日的未償債務。
•法律事務—討論我們參與的法律事務。




-31-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
概述
運營亮點 - 截至 2023 年 9 月 30 日的三個月 vs 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
合併經營業績增加/（減少）
截至9月30日的三個月20232022$%
間隙：
收入$7,133 $6,916 $217 3 %
營業收入 $621 $566 $55 10 %
持續經營的淨收益
歸因於派拉蒙		$247 $153 $94 61 %
持續經營業務的攤薄後每股收益 $.36 $.21 $.15 71 %
非公認會計準則： (a)
調整後 OIBDA$716 $786 $(70)(9)%
調整後的持續經營淨收益
歸因於派拉蒙		$207 $270 $(63)(23)%
持續經營業務調整後的攤薄後每股收益$.30 $.39 $(.09)(23)%
(a) 非公認會計準則業績中不包括某些被確定為影響可比性的項目。請參閲”非公認會計準則指標的對賬” 瞭解這些項目的詳細信息以及根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）對非公認會計準則業績與最直接可比財務指標的對賬情況。
在截至2023年9月30日的三個月中，收入增長了3％，達到71.3億美元，這反映了以派拉蒙+為首的流媒體服務的收入增長。我們的線性網絡收入減少部分抵消了這一增長，這主要是由於全球廣告市場疲軟。

截至2023年9月30日的三個月，營業收入增長了10％，達到6.21億美元。營業收入比較受到2022年1.69億美元重組和其他公司事務費用的影響。折舊和攤銷前的調整後營業收入（“調整後OIBDA”），其中不包括這些費用以及下文所述的其他項目 非公認會計準則指標的對賬，下降了9％，原因是收入的增長被成本上漲所抵消，這主要與我們的電影和流媒體服務的發行有關。

在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益增加了9,400萬美元，至2.47億美元，持續經營業務的攤薄後每股收益（“EPS”）與去年同期相比增加了0.15美元至0.36美元。歸屬於派拉蒙的持續經營業務的調整後淨收益和持續經營業務的調整後攤薄後每股收益，其中不包括影響營業收入可比性的項目以及下文所述的其他項目 非公認會計準則指標的對賬，攤薄後每股分別減少6,300萬美元和0.09美元。這些下降反映了調整後的OIBDA較低以及我們的股票法投資虧損增加。

勞工罷工
2023 年 5 月，美國作家協會（“WGA”）在與電影和電視製片人聯盟（“AMPTP”）的集體談判協議到期後開始了全行業的罷工。2023年7月，美國演員工會-美國電視和廣播藝術家聯合會（“SAG-AFTRA”）在與AMPTP的集體談判協議到期後也開始了全行業的罷工。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
這些罷工導致我們的某些電視和電影節目的製作暫時停止。WGA罷工已經結束；但是，SAG-AFTRA罷工仍在繼續，因此，恢復生產的時機以及對我們未來業績和現金流的影響仍不確定。

運營亮點 - 截至 2023 年 9 月 30 日的九個月對比 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
合併經營業績增加/（減少）
截至9月30日的九個月20232022$%
間隙：
收入$22,014 $22,023 $(9)— %
營業收入（虧損）$(855)$2,160 $(3,015)n/m
持續經營業務的淨收益（虧損）
歸因於派拉蒙
$(1,288)$902 $(2,190)n/m
持續經營業務的攤薄後每股收益$(2.04)$1.32 $(3.36)n/m
非公認會計準則： (a)
調整後 OIBDA
$1,870 $2,662 $(792)(30)%
調整後的持續經營淨收益
歸因於派拉蒙
$359 $1,102 $(743)(67)%
持續經營業務調整後的攤薄後每股收益$.48 $1.63 $(1.15)(71)%
n/m-沒有意義
(a) 非公認會計準則業績中不包括某些被確定影響可比性的項目。見”非公認會計準則指標的對賬” 瞭解這些項目的詳細信息以及根據公認會計原則將非公認會計準則業績與最直接可比財務指標的對賬情況。
在截至2023年9月30日的九個月中，收入略有下降至220.1億美元，原因是以派拉蒙+為首的流媒體服務收入的增長被影院上映、線性網絡和內容許可收入的減少所抵消。我們的線性網絡的下滑主要反映了全球廣告市場的疲軟。

我們報告稱，截至2023年9月30日的九個月中，營業虧損為8.55億美元，而去年同期的營業收入為21.6億美元。該比較受到2023年錄得的23.7億美元節目費用的影響。調整後的 OIBDA（不包括這些費用）以及下述的其他項目 非公認會計準則指標的對賬，下降了30％，這得益於每年線性收入的下降以及影院上映的時間和組合，但我們的流媒體服務業績的改善部分抵消了這一點。

在截至2023年9月30日的九個月中，我們報告歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨虧損12.9億美元，攤薄每股虧損2.04美元，而去年同期歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益為9.02億美元，攤薄每股虧損1.32美元。比較受到上面提到的節目費用和下述其他項目的影響 非公認會計準則指標的對賬。這些項目不包括在歸屬於派拉蒙的持續經營業務的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益中，攤薄後每股收益分別下降7.43億美元和1.15美元，這主要反映了受税收影響的調整後OIBDA的降低以及我們對SkyShowTime投資的虧損。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
非公認會計準則指標的對賬
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的結果包括某些被認為會影響可比性的項目。調整後的OIBDA、所得税前持續經營業務的調整後收益、調整後的所得税準備金、歸屬於派拉蒙的持續經營業務的調整後淨收益以及調整後的持續經營業務攤薄後每股收益（統稱為 “調整後指標”）不包括這些項目的影響，是衡量業績的指標，不是根據公認會計原則計算的。除其他外，我們使用這些衡量標準來評估我們的運營業績。這些衡量標準是管理層用於規劃和預測未來時期的主要衡量標準之一，也是衡量我們運營實力和業務績效的重要指標。此外，除其他外，我們還使用調整後的OIBDA對潛在收購進行估值。我們認為，這些衡量標準對投資者來説既相關又有用，因為它們使投資者能夠以與管理層所用方法相似的方式看待業績；為我們的基礎業績提供更清晰的視角；並使投資者、分析師和同行更容易將我們的經營業績與行業中的其他公司進行比較並比較我們的同比業績。

由於調整後的衡量標準不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準，因此不應將營業收入（虧損）、所得税前持續經營的收益（虧損）、所得税收益（準備金）、歸屬於派拉蒙的持續經營淨收益（虧損）或持續經營的攤薄每股收益（如適用）作為經營業績的指標，單獨考慮或替代這些指標。根據我們的計算，這些衡量標準可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相提並論。

根據公認會計原則，下表將調整後的指標與最直接的可比財務指標進行了核對。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
營業收入（虧損）（GAAP）$621 $566 $(855)$2,160 
折舊和攤銷 105 92 310 282 
編程費用 (a)
— — 2,371 — 
重組和其他公司事務 (a)
(10)169 44 276 
處置收益 (a)
— (41)— (56)
調整後的 OIBDA（非公認會計準則）$716 $786 $1,870 $2,662 
(a) 關於影響可比性的項目的其他信息，見下表的説明。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2023年9月30日的三個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$376 $(40)$247 $.36 
影響可比性的項目：
其他公司事務 (a)
(10)3 (7)(.01)
離散税項 (b)
— (33)(33)(.05)
調整後（非公認會計準則）$366 $(70)$207 $.30 
(a) 反映了與下文所述訴訟相關的保險追償所得的收益 法律事務——股東事宜.
(b) 主要反映了美國國税局（“國税局”）於2023年第三季度發佈的指導方針所帶來的好處，該指引使自2022年起有資格獲得外國税收抵免，以及我們在某些國際司法管轄區提交納税申報表時實現的金額。
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$323 $(101)$153 $.21 
影響可比性的項目：
重組和其他公司事務 (a)
169 (38)131 .20 
處置收益 (b)
(41)10 (31)(.05)
投資損失 (c)
9 (1)8 .01 
離散税項 (d)
— 9 9 .02 
調整後（非公認會計準則）$460 $(121)$270 $.39 
(a) 包括8,500萬美元的重組費用，包括遣散費（主要與我們的運營部門調整後的管理層變動有關）和租賃減值；7,700萬美元與下述訴訟有關 法律事務——股東事宜；以及與暫停在俄羅斯的業務有關的700萬美元。
(b) 反映了派拉蒙+在北歐地區的某些資產向我們與康卡斯特公司合資的流媒體合資企業SkyShowTime出資所確認的收益。
(c) 反映了向Nexstar Media Inc.出售The CW37.5％的權益所產生的虧損以及一項投資的減值。
(d) 主要反映了與我們在某些國際司法管轄區提交納税申報表以及因重組我們的國際業務而轉讓子公司有關的離散税收條款。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2023年9月30日的九個月
所得税前持續經營的收益（虧損） 受益於所得税（撥備）歸屬於派拉蒙的持續經營業務的淨收益（虧損）持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$(1,436)$436 $(1,288)$(2.04)
影響可比性的項目：
編程費用 (a)
2,371 (582)1,789 2.74 
重組和其他公司事務 (b)
44 (11)33 .05 
投資收益 (c)
(168)60 (108)(.16)
離散税項 (d)
— (67)(67)(.11)
調整後（非公認會計準則）$811 $(164)$359 $.48 
(a) 包括與將Showtime整合到Paramount+相關的節目費用，以及合理調整和調整國際業務規模以符合我們的流媒體戰略以及關閉或全球化某些國際頻道的舉措。在2023年上半年，我們審查了我們的內容組合，因此改變了某些內容的策略。這些變化導致內容從我們的平臺上刪除或被放棄，開發成本被註銷，發行變更以及節目協議終止。
(b) 包括2023年第二季度記錄的遣散費，這些費用與我們在2022年運營部門調整後實施業務轉型和精簡計劃以及將Showtime整合到派拉蒙+時相關的遣散費，部分抵消了2023年第三季度因下述訴訟而產生的保險追償金 法律事務——股東事宜.
(c) 反映了我們在Viacom18的留存權益的確認收益，此前由於我們的權益從49％稀釋到13％，權益法會計終止。
(d) 主要反映了在外國司法管轄區解決所得税問題所帶來的税收優惠、美國國税局在2023年第三季度發佈的指導方針，該指導方針規定自2022年起有資格獲得外國税收抵免，以及與我們在某些國際司法管轄區提交納税申報表相關的變現金額。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
所得税前持續經營的收益 所得税準備金歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益持續經營業務的攤薄後每股收益
已報告（GAAP）$1,312 $(264)$902 $1.32 
影響可比性的項目：
重組和其他公司事務 (a)
276 (62)214 .33 
處置收益 (b)
(56)14 (42)(.06)
投資損失 (c)
9 (1)8 .01 
債務消滅造成的損失120 (28)92 .14 
離散税項 (d)
— (72)(72)(.11)
調整後（非公認會計準則）$1,661 $(413)$1,102 $1.63 
(a) 包括1.13億美元的重組費用，包括遣散費（主要與我們的運營部門調整後的管理層變動有關）和租賃減值；1.17億美元與下述訴訟有關 法律事務——股東事宜；以及俄羅斯入侵烏克蘭後錄得的4600萬美元，主要用於儲備俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭交易對手應付的款項。
(b) 反映了派拉蒙+在北歐地區的某些資產向SkyShowTime出資所確認的4,100萬美元收益，以及出售國際無形資產和對2021年第四季度出售哥倫比亞廣播公司工作室中心收益的營運資金調整所得的總額為1,500萬美元的收益。
(c) 反映了出售The CW37.5％權益的虧損以及一項投資的減值。
(d) 主要反映了因重組我們的國際業務而在子公司之間轉移無形資產所產生的遞延所得税優惠。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
合併經營業績
截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和九個月 與 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月和九個月
收入
截至9月30日的三個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
按類型劃分的收入20232022$%
廣告
$2,133 30 %$2,337 34 %$(204)(9)%
加盟和訂閲
3,262 46 2,863 41 399 14 
戲劇377 5 231 3 146 63 
許可和其他1,361 19 1,485 22 (124)(8)
總收入$7,133 100 %$6,916 100 %$217 3 %
截至9月30日的九個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
按類型劃分的收入20232022$%
廣告
$7,179 33 %$7,746 35 %$(567)(7)%
加盟和訂閲
9,676 44 8,591 39 1,085 13 
戲劇735 3 1,126 5 (391)(35)
許可和其他4,424 20 4,560 21 (136)(3)
總收入$22,014 100 %$22,023 100 %$(9)— %
廣告
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，廣告收入分別下降了9％和7％，這得益於線性廣告的下降，這反映了全球廣告市場的持續疲軟，但我們的流媒體服務廣告收入的增加部分抵消了這一點。此外，外匯匯率變動對三個月和九個月期間的總廣告收入比較分別產生了2個百分點和1個百分點的負面影響。

加盟和訂閲
加盟和訂閲收入主要包括從多頻道視頻節目發行商（MVPD）那裏獲得的加盟費，包括通過流媒體分發服務的虛擬MVPD（vMVPD）、我們的有線電視網絡的運輸（有線電視加盟費）和自有電視臺（轉播費）、電視臺因加入哥倫比亞廣播公司電視網而收到的費用（反向補償）以及我們的流媒體服務的訂閲費。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，聯盟和訂閲收入分別增長了14％和13％，這主要是由於派拉蒙+的訂閲人數從2022年9月30日的4,600萬增長至2023年9月30日的6,340萬，以及按次付費拳擊賽事收入的增加。我們的線性網絡的加盟費降低，部分抵消了這些增長。

戲劇
在截至2023年9月30日的三個月中，影院收入增長了63％，這主要反映了2023年第三季度上映的 使命：不可能 — 死亡清算第一部分和 忍者神龜：變種人大亂鬥。上一年度的戲劇收入主要來自劇院的持續成功 頂部
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
槍：Maverick，該版本發佈於 2022 年第二季度。截至2023年9月30日的九個月中，劇院收入下降了35％，這反映了與強勁表現的比較 壯志凌雲：特立獨行 在2022年第二和第三季度，部分被前面提到的2023年第三季度上映的影院收入所抵消。

許可及其他
許可和其他收入主要包括在我們自有或第三方平臺上首次展出我們內部製作的電視和電影節目的權利許可費；為第三方製作或分發的內容的許可費；家庭娛樂收入，包括通過交易視頻點播（TVOD）和電子銷售服務在交易基礎上觀看我們的內容以及銷售和分發我們的內容通過 DVD 和藍光光盤向批發和零售合作伙伴收取；在消費品、娛樂和現場活動中使用我們的商標和品牌所產生的費用；以及來自生產設施租賃的收入。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，許可和其他收入分別下降了8％和3％，這主要反映了為第三方製作的內容的收入減少。可供許可的內容已經並且可能繼續受到勞工罷工導致的臨時停產的影響。

運營費用
截至9月30日的三個月
佔運營支出的百分比佔運營支出的百分比增加/（減少）
按類型劃分的運營費用20232022$%
內容成本$3,548 76 %$3,527 79 %$21 1 %
分銷和其他1,133 24 933 21 200 21 
總運營費用$4,681 100 %$4,460 100 %$221 5 %
截至9月30日的九個月
佔運營支出的百分比佔運營支出的百分比增加/（減少）
按類型劃分的運營費用20232022$%
內容成本$11,589 78 %$11,475 80 %$114 1 %
分銷和其他3,283 22 2,887 20 396 14 
總運營費用$14,872 100 %$14,362 100 %$510 4 %
內容成本
內容成本包括內部製作的電視和戲劇電影內容成本的攤銷；收購的節目版權的攤銷；其他電視製作成本，包括直播人才；以及參與和剩餘費用，這反映了根據合同和集體談判安排應向我們的內容中的人才和其他參與者支付的款項。

在截至2023年9月30日的三個月中，內容成本增長了1％，這主要是由於對我們流媒體服務的投資增加、與按次付費拳擊賽事和影院上映相關的成本增加，而許可收入下降帶來的成本降低部分抵消了這一點。在九個月內，1％的增長主要反映了對我們流媒體服務的投資增加，但與影院上映和許可收入相關的成本降低部分抵消了這一增長。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2023年9月30日的三個月和九個月的內容成本包括為保持因罷工而推遲的某些電視和電影製作能力而產生的5700萬美元增量成本。2023年第四季度的增量成本規模將取決於SAG-AFTRA罷工的持續時間。

分銷及其他
發行和其他運營費用主要包括與我們的內容發行有關的成本，包括影院上映的印刷和廣告以及第三方發行的成本；薪酬；隸屬於哥倫比亞廣播公司電視網的電視臺的收益分享成本；以及與我們的運營相關的其他輔助和管理費用。

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，發行和其他支出分別增長了21％和14％，這主要反映了與影院上映相關的成本增加以及我們的流媒體服務的增長，包括第三方發行成本、收入分享和薪酬成本。

編程費用
在2023年上半年，為了將Showtime在流媒體和線性平臺上整合到派拉蒙+，我們對Showtime和派拉蒙+的合併內容組合進行了全面的戰略審查。此外，在2023年第一季度，我們開始審查我們的國際內容組合，以合理調整和調整我們的國際業務規模，以符合我們的流媒體戰略，並關閉或全球化我們的某些國際頻道。結果，我們改變了某些內容的策略，這導致內容被從我們的平臺上刪除或被放棄，開發成本被註銷，發行變更以及節目協議終止。因此，在2023年上半年，我們在合併運營報表中記錄了與這些行動相關的編程費用。這些費用總額為23.7億美元，包括19.7億美元的內容減值至其估計的公允價值，以及4.02億美元的開發成本核銷和合同終止費用。

銷售、一般和管理費用
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
增加/（減少）增加/（減少）
20232022$%20232022$%
銷售、一般和
管理費用		$1,736 $1,670 $66 4 %$5,272 $4,999 $273 5 %
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用包括廣告、營銷、入住、專業服務費和後臺支持（包括員工薪酬和技術）所產生的成本。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售和收購費用分別增長了4％和5％，這得益於員工成本的增加，包括激勵性薪酬和支持我們流媒體服務的增長。廣告和營銷成本的降低部分抵消了三個月的增長。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
折舊和攤銷
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
增加/（減少）增加/（減少）
20232022$%20232022$%
折舊和
攤還		$105 $92 $13 14 %$310 $282 $28 10 %
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，折舊和攤銷分別增長了14％和10％，這主要反映了與我們的系統和平臺的統一和發展相關的軟件的折舊率上升。

重組和其他公司事務
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄了以下重組費用和其他公司事項。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
電視媒體$— $77 $32 $86 
直接面向消費者— — 3 1 
電影娛樂— — 5 18 
企業— — 14 — 
遣散費 (a)
— 77 54 105 
退出成本— 8 — 8 
重組費用 — 85 54 113 
其他公司事務(10)84 (10)163 
重組和其他公司事務$(10)$169 $44 $276 
(a) 遣散費包括加快股票薪酬的歸屬。
繼2022年運營部門調整以及將Showtime整合到派拉蒙+之後，我們實施了進一步的舉措來簡化和轉型我們的運營，因此，在2023年第二季度記錄了5400萬美元的相關遣散費用的重組費用。此外，在截至2023年9月30日的三個月中，我們在其他公司事務中記錄了1000萬美元的收益，用於與下述訴訟相關的保險追償 法律事務—股東事務.

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們分別記錄了8500萬美元和1.13億美元的重組費用，其中包括每個時期的遣散費和租賃資產減值。遣散費主要與上述運營部門調整後的管理層變動有關。租賃減值與我們停止使用的租賃資產有關，這些租賃資產旨在轉租，以減少我們在紐約市的房地產佔地面積的舉措。此外，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的其他公司事務費用分別為8,400萬美元和1.63億美元，其中分別有7700萬美元和1.17億美元與下述訴訟有關 法律事務—股東事務。其他公司事務中還包括截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別記錄的700萬美元和4,600萬美元的費用，這兩筆費用是在俄羅斯入侵烏克蘭後記錄的，主要用於儲備來自俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭交易對手的應付款。

-41-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
處置收益
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄了與派拉蒙+在北歐地區的某些資產向SkyShowTime出資有關的4100萬美元收益。截至2022年9月30日的九個月中，還包括總額為1500萬美元的收益，包括出售國際無形資產的收益以及對2021年第四季度出售哥倫比亞廣播公司工作室中心收益的營運資金調整。

利息支出/收入
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
增加/（減少）增加/（減少）
20232022$%20232022$%
利息支出$232 $231 $1 — %$698 $701 $(3)— %
利息收入$29 $33 $(4)(12)%$97 $73 $24 33 %
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日我們的未償債務餘額（不包括融資租賃）以及加權平均利率。
9月30日，
加權平均值加權平均值
2023利率2022利率
票據和債券總額$15,662 5.11 %$15,775 5.13 %
其他銀行借款$— — %$47 5.80 %
投資收益（虧損）
在2023年第二季度，由於我們的權益從49％攤薄至13％，我們終止了權益法會計，因此我們在Viacom18的留存權益獲得了1.68億美元的收益。在截至2022年9月30日的三個月中，我們因出售The CW的37.5％權益（主要包括交易成本）和500萬美元的投資減值而錄得400萬美元的虧損。

債務消滅造成的損失
在截至2022年9月30日的九個月中，我們記錄的債務清償虧損總額為1.2億美元，與提前贖回29.1億美元的長期債務有關。

-42-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
其他物品，淨額
下表列出了其他項目的組成部分，淨額。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
養老金和退休後福利費用 (a)
$(38)$(16)$(113)$(49)
外匯損失(4)(21)(38)(44)
其他— 1 3 2 
其他物品，淨額$(42)$(36)$(148)$(91)
(a) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，養老金和退休後福利成本的增加是利息成本增加和計劃資產預期回報率下降的結果。
所得税準備金/所得税收益
所得税準備金/收益代表聯邦、州和地方以及外國對扣除所得税和被投資公司虧損權益前的持續經營收益（虧損）所得税。在截至2023年9月30日的三個月中，我們記錄的所得税準備金為4000萬美元，在截至2023年9月30日的九個月中，我們記錄的所得税收益為4.36億美元，反映出有效所得税税率分別為10.6％和30.4％。2023年第三季度包括3,300萬美元的淨離散税收優惠，這主要反映了美國國税局在本季度發佈的指導方針所帶來的好處，該指導使自2022年起有資格獲得外國税收抵免，以及與我們在某些國際司法管轄區提交納税申報表相關的變現金額。這些項目，加上針對其他公司事務的300萬美元税收規定，使我們的有效所得税税率降低了8.5個百分點。截至2023年9月30日的九個月中，税收優惠主要是23.7億美元的節目費用5.82億美元的税收優惠的結果。該項目加上6,700萬美元的淨離散税收優惠，其中主要包括上文討論的季度3,300萬美元的離散税收優惠和外國司法管轄區所得税問題的解決，以及對被確定影響同期業績可比性的其他項目（包括投資和重組費用以及其他公司事務的收益）的4,900萬美元的淨税收準備金，使我們的有效所得税税率提高了10％。2 個百分點。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們記錄的所得税準備金為1.01億美元和2.64億美元，反映出有效所得税税率分別為31.3％和20.1％。2022年第三季度的所得税準備金中包括900萬美元的淨離散税收準備金，這主要反映了與我們在某些國際司法管轄區提交納税申報表以及因重組我們的國際業務而轉讓子公司而實現的離散税收條款。這些項目，加上被確定為影響同期業績可比性的其他項目的2900萬美元淨税收優惠（包括重組和其他公司事務費用以及處置收益），使我們的有效所得税税率提高了5.0個百分點。截至2022年9月30日的九個月的税收準備金包括7,200萬美元的淨離散税收優惠，這主要是由於我們的子公司之間因重組我們的國際業務而轉移了無形資產。該項目，加上被確定為影響我們在九個月期間業績可比性的其他項目的7,700萬美元淨税收優惠（包括重組和其他公司事務費用、債務清償虧損和處置收益），使我們的有效所得税税率降低了4.8個百分點。

-43-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
被投資公司的虧損權益，扣除税款
下表列出了我們的權益法投資中被投資公司的淨資產或虧損。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
增加/（減少）增加/（減少）
20232022$%20232022$%
被投資方虧損後的淨值
公司		$(77)$(75)$(2)(3)%$(267)$(166)$(101)(61)%
税收優惠2 17 (15)(88)8 42 (34)(81)
被投資方虧損後的淨值
公司，扣除税款		$(75)$(58)$(17)(29)%$(259)$(124)$(135)(109)%
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的股票法投資虧損增加是由SkyShowTime推動的，該公司於2022年9月推出了流媒體服務。

歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益（虧損）和持續經營業務的攤薄後每股收益
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
增加/（減少）增加/（減少）
20232022$%20232022$%
淨收益（虧損）
持續運營
歸因於派拉蒙		$247 $153 $94 61 %$(1,288)$902 $(2,190)n/m
攤薄後每股收益自
持續運營 		$.36 $.21 $.15 71 %$(2.04)$1.32 $(3.36)n/m
n/m-沒意義
在截至2023年9月30日的三個月中，歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益和持續經營業務攤薄後的每股收益與去年同期相比分別增加了9,400萬美元和0.15美元。這些增長主要是營業收入增加的結果。在截至2023年9月30日的九個月中，我們報告歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨虧損12.9億美元，攤薄每股虧損2.04美元，而去年同期歸屬於派拉蒙的持續經營業務淨收益為9.02億美元，攤薄每股虧損1.32美元。下降的主要原因是受税收影響的營業收入的下降，包括上文討論的節目費用的影響，但部分被上面討論的投資收益所抵消。
-44-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
已終止業務的淨收益
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中來自已終止業務的淨收益的詳細信息，主要反映了西蒙和舒斯特的業績。2023年10月30日，我們以16.2億美元的價格完成了對西蒙和舒斯特向科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨律師事務所附屬公司的出售。因此，我們將在2023年第四季度實現收益，我們估計約為7億美元。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
收入$307 $353 $857 $863 
成本和支出：
正在運營 195 198 501 483 
銷售、一般和管理 49 45 138 130 
重組費用— 2 — 2 
成本和支出總額 (a)
244 245 639 615 
營業收入63 108 218 248 
其他物品，淨額(4)(3)(11)(9)
已終止業務的收益59 105 207 239 
所得税準備金 (b)
(11)(27)(41)(58)
已終止業務的淨收益，扣除税款$48 $78 $166 $181 
(a) 總成本和支出中包括在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與先前出售的業務相關的租賃解除賠償義務的相關金額分別為300萬美元和900萬美元，以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為1,500萬美元和2500萬美元。
(b) 税收準備金包括截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別與先前出售的100萬美元和200萬美元業務相關的金額，以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為400萬美元和600萬美元的金額。
分部運營業績
我們是一家全球媒體、流媒體和娛樂公司，為全球觀眾創造優質內容和體驗，由以下細分市場組成：
•電視媒體—我們的 電視媒體片段由我們的 (1) 廣播業務組成—哥倫比亞廣播公司電視網，我們的國內廣播電視網絡；哥倫比亞廣播公司電視臺，我們擁有的電視臺；以及我們的國際免費電視網絡 Network 10、Channel 5、Telefe 和 Chilevision；（2）優質和基本的有線電視網絡，包括 Showtime（將來將通過 Showtime 更名為 Paramount+）、MTV、Comedy Central、派拉蒙網絡、史密森尼頻道、Nickelodeon、BET Media Group、CBS Sports Network 以及其中某些品牌的國際擴展；(3) 國內和國際電視演播室的運營，包括哥倫比亞廣播公司工作室、派拉蒙電視工作室和MTV娛樂工作室，以及製作和發行首播聯合節目的CBS Media Ventures。 電視媒體 還包括許多數字資產，例如哥倫比亞廣播公司新聞直播和哥倫比亞廣播公司體育總部.

•直接面向消費者—我們的 直接面向消費者細分市場包括我們的國內和國際付費和免費流媒體服務組合，包括派拉蒙+、Pluto TV、Showtime Networks的國內高級訂閲流媒體服務（“Showtime OTT”）、BET+和Noggin。自 2023 年 6 月 27 日起，我們在美國推出了帶有 Showtime 套餐的 Paramount+，它取代了
-45-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
派拉蒙+ 高級套餐。自 2023 年 7 月 6 日起，Showtime OTT 不再作為獨立訂閲服務向新訂閲者提供.

•電影娛樂—我們的 電影娛樂部分由派拉蒙影業、派拉蒙玩家、派拉蒙動畫、Nickelodeon Studio、Awesomeness 和 Miramax 組成.

根據財務會計準則委員會對分部報告的指導方針，我們將不包括折舊和攤銷、股票薪酬、重組費用和其他公司事務、計劃費用和處置收益（“調整後的OIBDA”）後的營業收入列為衡量我們運營部門損益的主要指標，因為這是我們管理層使用的主要方法。股票薪酬不包括在我們的分部損益衡量標準中，因為它是由董事會與公司執行管理層協商後製定和批准的。股票薪酬作為合併後的調整後OIBDA的一部分包括在內。請參見 非公認會計準則指標的對賬用於將調整後的OIBDA總額與營業收入（虧損）進行對賬，這是根據公認會計原則最直接的可比財務指標。
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至9月30日的三個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
20232022$%
收入：
電視媒體$4,567 64 %$4,948 72 %$(381)(8)%
直接面向消費者1,692 24 1,226 18 466 38 
電影娛樂891 12 783 11 108 14 
淘汰(17)— (41)(1)24 59 
總收入$7,133 100 %$6,916 100 %$217 3 %
截至9月30日的三個月
增加/（減少）
20232022$%
調整後的 OIBDA：
電視媒體$1,149 $1,231 $(82)(7)%
直接面向消費者(238)(343)105 31 
電影娛樂(49)41 (90)n/m
公司/淘汰(103)(104)1 1 
基於股票的薪酬 (a)
(43)(39)(4)(10)
調整後 OIBDA 總額716 786 (70)(9)
折舊和攤銷(105)(92)(13)(14)
重組和其他公司事務10 (169)179 n/m
處置收益— 41 (41)n/m
總營業收入$621 $566 $55 10 %
n/m-沒有意義
(a) 在截至2022年9月30日的三個月中，1100萬美元的股票薪酬支出包含在 “重組和其他公司事務” 中。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至9月30日的九個月
佔總數的百分比
收入		佔總數的百分比
收入		增加/（減少）
20232022$%
收入：
電視媒體$14,917 68 %$15,849 72 %$(932)(6)%
直接面向消費者4,867 22 3,508 16 1,359 39 
電影娛樂2,310 10 2,770 12 (460)(17)
淘汰(80)— (104)— 24 23 
總收入$22,014 100 %$22,023 100 %$(9)— %
截至9月30日的九個月
增加/（減少）
20232022$%
調整後的 OIBDA：
電視媒體$3,649 $4,155 $(506)(12)%
直接面向消費者(1,173)(1,244)71 6 
電影娛樂(143)185 (328)n/m
公司/淘汰(336)(320)(16)(5)
基於股票的薪酬 (a)
(127)(114)(13)(11)
調整後 OIBDA 總額1,870 2,662 (792)(30)
折舊和攤銷(310)(282)(28)(10)
編程費用(2,371)— (2,371)n/m
重組和其他公司事務(44)(276)232 84 
處置收益— 56 (56)n/m
總營業收入（虧損）$(855)$2,160 $(3,015)n/m
n/m-沒有意義
(a) 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，“重組和其他公司事務” 中分別包括400萬美元和1,300萬美元的股票薪酬支出。
電視媒體
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月
增加/（減少）
電視媒體20232022$%
廣告 $1,703 $1,973 $(270)(14)%
加盟和訂閲2,004 2,000 4 — 
許可和其他860 975 (115)(12)
收入$4,567 $4,948 $(381)(8)%
調整後 OIBDA$1,149 $1,231 $(82)(7)%
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，收入下降了8％，這反映了廣告和許可收入的減少。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
廣告
廣告收入下降14％主要是全球廣告市場持續疲軟的結果。國內廣告收入下降了13％，至14.3億美元，國際廣告收入下降了16％，至2.74億美元。國內下降也反映了2022年美國中期選舉導致的政治廣告收入減少。外匯匯率變動對總廣告收入比較產生了2個百分點的負面影響。

加盟和訂閲
在截至2023年9月30日的三個月中，會員和訂閲收入略有增長。國內會員和訂閲收入增長了1％，達到19.0億美元，原因是會員費用的下降大大抵消了按次付費拳擊賽事的訂閲收入的增加。國內加盟費用的下降反映了訂户的下降，而合同定價的上漲在很大程度上抵消了訂户的下降。國際聯盟和訂閲收入下降了6％，至1.05億美元，這得益於某些附屬協議的重組後，收入從付費電視服務轉移到流媒體服務。

許可及其他
許可和其他收入下降了12％，這反映了為第三方製作的內容的收入減少。可供許可的內容已經並且可能繼續受到勞工罷工導致的臨時停產的影響。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA下降了7％，反映了收入的下降，但內容和營銷成本的降低部分抵消了收入的下降。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至9月30日的九個月
增加/（減少）
電視媒體20232022$%
廣告
$5,905 $6,668 $(763)(11)%
加盟和訂閲6,082 6,156 (74)(1)
許可和其他2,930 3,025 (95)(3)
收入$14,917 $15,849 $(932)(6)%
調整後 OIBDA$3,649 $4,155 $(506)(12)%

收入
在截至2023年9月30日的九個月中，受廣告收入減少的推動，收入下降了6％，這主要是由於全球廣告市場疲軟。

廣告
廣告收入下降11％主要是全球廣告市場疲軟的結果。國內廣告收入下降了10％，至50.8億美元，國際廣告收入下降了19％，至8.26億美元。國內下降也反映了2022年美國中期選舉導致的政治廣告收入減少。外匯匯率變動對總廣告收入比較產生了1個百分點的負面影響。
-48-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
加盟和訂閲
在截至2023年9月30日的九個月中，聯盟和訂閲收入下降了1％。由於按次付費拳擊賽事訂閲收入的增加抵消了會員費用的下降，國內會員和訂閲收入略有下降至57.6億美元。國內加盟費用的下降反映了訂户的下降，而合同定價的上漲在很大程度上抵消了訂户的下降。國際聯盟和訂閲收入下降了13％，至3.22億美元，這得益於某些附屬協議的重組後，收入從付費電視服務轉移到流媒體服務。

許可及其他
許可和其他收入下降了3％，這主要反映了為第三方製作的內容的收入減少。可供許可的內容已經並且可能繼續受到勞工罷工導致的臨時停產的影響。

調整後 OIBDA
調整後 OIBDA 減少了 12％，主要是由收入下降推動的，但部分被成本的降低所抵消，主要是內容和營銷。
直接面向消費者
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月
增加/（減少）
直接面向消費者20232022$%
廣告
$430 $363 $67 18 %
訂閲1,258 863 395 46 
許可 (a)
4 — 4 n/m
收入$1,692 $1,226 $466 38 %
調整後 OIBDA$(238)$(343)$105 31 %
n/m-沒有意義
(a) 反映了BET+收購的內容版權的許可收入。
截至9月30日的三個月
（單位：百萬）20232022增加/（減少）
派拉蒙+（全球）
訂閲者 (a)
63.4 46.0 17.4 38 %
收入$1,138 $708 $430 61 %
(a) 訂閲者包括直接通過我們自有和運營的應用程序和網站或通過第三方分銷商訪問派拉蒙+的客户。我們的訂閲者包括付費訂閲和那些在免費試用中註冊的客户。在上述時段，訂閲者人數反映了截至適用的期末日期的訂閲人數。
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，38％的收入增長主要是由派拉蒙+的增長推動的。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
廣告
廣告收入增長18％的主要原因是派拉蒙+的曝光量增加以及Pluto TV的增長，包括國際發佈的增長。

訂閲
訂閲收入的46％增長主要是由美國和國際派拉蒙+用户的增長推動的，與2022年9月30日相比，該用户增長了1740萬，增長了38％。收入增長還包括我們在2023年6月27日推出派拉蒙+ with Showtime計劃時生效的每項訂閲計劃的國內定價上漲的影響，以及來自按次付費拳擊賽事的收入。

在本季度，全球派拉蒙+用户增加了270萬，增長了4％，達到6,340萬，而截至2023年6月30日為6,070萬。這一增長反映了某些使用Showtime套餐的Showtime OTT訂閲者加入了派拉蒙+，也反映了NFL賽季開始和首播帶來的好處 特別行動：母獅 還有第六季 Chi。 在我們重組分銷協議後，拉丁美洲減少了130萬用户，部分抵消了這些增長。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA增長了1.05億美元，這是因為收入的增加足以抵消支持我們流媒體服務增長的更高成本，包括內容、發行、廣告和員工成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至9月30日的九個月
增加/（減少）
直接面向消費者20232022$%
廣告$1,269 $1,073 $196 18 %
訂閲3,594 2,435 1,159 48 
許可 (a)
4 — 4 n/m
收入$4,867 $3,508 $1,359 39 %
調整後 OIBDA$(1,173)$(1,244)$71 6 %
n/m-沒有意義
(a) 反映了BET+收購的內容版權的許可收入。
截至9月30日的九個月
增加/（減少）
20232022$%
派拉蒙+（全球）
收入$3,093 $1,965 $1,128 57 %
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，39％的收入增長主要是由派拉蒙+的增長推動的。

-50-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
廣告
廣告收入增長了18％，這得益於派拉蒙+曝光量的增加以及包括國際發佈在內的Pluto TV的增長。

訂閲
訂閲收入增長48％，這反映了我們的流媒體服務（主要來自派拉蒙+）的增長，也反映了按次付費拳擊賽事收入的增加。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA增長了7100萬美元，原因是收入增長足以抵消支持我們流媒體服務增長的更高成本，包括內容、廣告、發行和員工成本。
電影娛樂
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月
截至9月30日的三個月
增加/（減少）
電影娛樂20232022$%
廣告 (a)
$5 $3 $2 67 %
戲劇377 231 146 63 
許可和其他509 549 (40)(7)
收入$891 $783 $108 14 %
調整後 OIBDA$(49)$41 $(90)n/m
n/m-沒有意義
(a) 主要反映使用廣告所得的廣告收入 已拍攝的娛樂 第三方數字平臺上的內容。
收入
在截至2023年9月30日的三個月中，受劇院收入增加的推動，收入增長了14％。

戲劇
劇院收入增長了63％，主要反映了2023年第三季度上映的 使命：不可能 — 死亡清算第一部分和 忍者神龜：變種人大亂鬥。上一年度的戲劇收入主要來自劇院的持續成功 壯志凌雲：Maverick，該版本發佈於 2022 年第二季度。

許可及其他
許可和其他收入下降了7％，這主要是由於以下方面的成功 壯志凌雲：Maverick去年同期，數字家庭娛樂市場也因罷工而減少了演播室租賃和製作服務的收入。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
調整後 OIBDA
調整後的OIBDA減少了9000萬美元，這主要是由於每年影院上映的時間和組合、停產期間產生的增量成本以及演播室租賃和製作服務收入的減少，這些都是造成下降約2000萬美元的原因。
的結果出現波動 已拍攝的娛樂 細分市場可能是確認發行成本的時機所致，包括印刷和廣告，這些成本通常發生在電影上映之前和整個過程中，而相應電影的收入則被認定為通過電影的戲劇展覽和向其他平臺發行的收入。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
截至9月30日的九個月
增加/（減少）
電影娛樂20232022$%
廣告 (a)
$21 $17 $4 24 %
戲劇735 1,126 (391)(35)
許可和其他1,554 1,627 (73)(4)
收入$2,310 $2,770 $(460)(17)%
調整後 OIBDA$(143)$185 $(328)n/m
n/m-沒有意義
(a) 主要反映使用廣告所得的廣告收入 已拍攝的娛樂 第三方數字平臺上的內容以及贊助。
收入
在截至2023年9月30日的九個月中，收入下降了17％，這主要是由於戲劇收入的成功所致 壯志凌雲：Maverick在上一年期間。

戲劇
戲劇收入下降了35％，這主要反映了與成功的比較 壯志凌雲：Maverick上年同期，部分被前面提到的2023年第三季度上映的影院收入所抵消。

許可及其他
許可和其他收入下降了4％，這主要是由於以下方面的成功 壯志凌雲：Maverick去年同期，數字家庭娛樂市場也有所減少，演播室租賃和製作服務收入也有所下降。

調整後 OIBDA
調整後的OIBDA減少了3.28億美元，這主要反映了每年的影院上映組合，包括 壯志凌雲：Maverick在上一年期間。
-52-


管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
流動性和資本資源
現金的來源和用途
我們預測我們的運營、投資和融資需求的預期現金需求，以及為滿足這些需求而預計會產生和可用的現金流。除其他項目外，我們的運營需求包括廣播和有線電視網絡和流媒體服務的內容支出，包括電視和電影節目、體育版權和人才合同，以及推廣我們的內容和平臺的廣告和營銷成本；租賃税、利息和所得税的支付；以及養老金資金義務。儘管我們在2023年的計劃支出包括繼續增加對流媒體服務的投資，但由於罷工導致我們的某些電視和電影節目的製作暫時停產，我們的內容支出將低於我們最初的預期。

我們的投資和融資支出包括資本支出；收購；與新投資和現有投資相關的融資，包括我們與康卡斯特公司合資的直播合資企業SkyShowTime，兩家母公司都承諾在多年內支持初始運營；全權股票回購、分紅和未償債務的本金支付。截至2023年9月30日，我們在未來五年內到期的長期債務為32.1億美元。我們會定期評估我們的資本結構，並以機會主義的方式進行交易以管理我們的未償債務到期日，這可能會導致提前償還債務而產生費用。從2023年第二季度宣佈分紅開始，我們將A類和B類普通股的季度現金分紅減少至每股0.05美元（或每年0.20美元）。

滿足我們短期和長期運營、投資和融資需求的資金將主要來自運營活動的現金流、現金和現金等價物（截至2023年9月30日為18億美元）、包括2023年10月出售西蒙和舒斯特在內的非核心資產出售的收益，以及我們的債務再融資能力。任何額外的現金融資需求都由短期借款（包括商業票據）和長期債務提供資金。如果我們無法獲得商業票據，則下文所述的35億美元信貸額度下的借款能力足以滿足短期借貸需求。此外，如有必要，我們可以通過減少非承諾支出來增加流動性狀況。

我們進入資本市場的機會和任何新借款的成本可能會受到我們無法控制的因素的影響，包括經濟和市場狀況，以及獨立評級機構給出的評級。因此，無法保證我們將能夠以對我們有利的條款和條件進入資本市場。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
現金流
現金和現金等價物的變化如下：
截至9月30日的九個月
20232022增加/（減少）
經營活動提供的淨現金流（用於）來自：
持續運營$(174)$219 $(393)
已終止的業務205 107 98 
經營活動提供的淨現金流31 326 (295)
用於投資活動的淨現金流來自以下方面：
持續運營(341)(380)39 
已終止的業務(3)(3)— 
用於投資活動的淨現金流(344)(383)39 
用於融資活動的淨現金流(744)(2,681)1,937 
匯率變動對現金和現金等價物的影響 (24)(146)122 
現金和現金等價物的淨減少$(1,081)$(2,884)$1,803 
經營活動
截至2023年9月30日的九個月中，來自持續經營業務的運營現金流淨使用現金為1.74億美元，而截至2022年9月30日的九個月中，淨現金來源為2.19億美元。來自持續經營業務的運營現金流減少主要反映了去年同期影院上映的收款增加，主要來自 壯志凌雲：Maverick，以及本年度為重組、合併相關成本和轉型計劃支付的增加，但2023年內容支出的減少部分抵消了這一點。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月，運營現金流中包含的重組、合併相關成本和轉型計劃的付款分別為2.88億美元和1.33億美元。2023 年的增長主要是由於本年度與下述訴訟相關的付款 法律事務—股東事務。自維亞康姆公司（“維亞康姆”）與哥倫比亞廣播公司（“哥倫比亞廣播公司”）合併（“合併”）以來，我們已經投資了許多轉型計劃。最初，這些措施是為了實現與合併相關的協同效應。最近，我們的轉型計劃與未來技術有關，包括系統和平臺的統一和發展，以及向雲的遷移。此外，我們正在投資未來工作空間，包括調整我們的設施以適應我們的混合和敏捷工作模式。
已終止業務的經營活動提供的現金流反映了Simon & Schuster的經營活動。在截至2023年9月30日的九個月中，來自已終止業務的運營現金流的增加反映了收入增加和庫存支出時機的推動，收款額增加。
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
投資活動
截至9月30日的九個月
20232022
投資 $(184)$(189)
資本支出 (a)
(213)(228)
其他投資活動 (b)
56 37 
用於持續經營業務投資活動的淨現金流(341)(380)
已終止業務中用於投資活動的淨現金流(3)(3)
用於投資活動的淨現金流$(344)$(383)
(a) 包括與我們在2023年和2022年實施轉型計劃相關的款項，分別為2200萬美元和3,400萬美元。
(b) 2023年主要反映了與上一年出售The CW37.5％權益相關的應收賬款以及處置拉丁美洲某些渠道所得的收益。2022年主要反映國際無形資產的處置。
融資活動
截至9月30日的九個月
20232022
發行票據和債券的收益$— $989 
償還票據和債券(139)(3,010)
優先股的股息支付(43)(43)
普通股支付的股息(351)(471)
繳納工資税代替發行股票以獲得股票補償(21)(14)
向非控股權益付款(97)(106)
其他籌資活動(93)(26)
用於融資活動的淨現金流$(744)$(2,681)
分紅
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，我們的A類和B類普通股以及5.75％的A系列強制性可轉換優先股（“強制性可轉換優先股”）申報的每股股息和總股息。
三個月已結束九個月已結束
9月30日9月30日
2023202220232022
A 類和 B 類普通股
每股普通股申報的股息$.05 $.24 $.34 $.72 
普通股股息總額$34 $159 $228 $477 
強制性可轉換優先股
每股優先股申報的股息$1.4375 $1.4375 $4.3125 $4.3125 
優先股股息總額$14 $14 $43 $43 
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
資本結構
下表列出了我們的債務。
在在
2023年9月30日2022年12月31日
優先債務（2023-2050 年到期 2.90%-7.875%）$14,030 $14,149 
初級債務（2057年和2062年到期的6.25％和6.375％）1,632 1,632 
其他銀行借款— 55 
融資租賃下的債務3 10 
債務總額 (a)
15,665 15,846 
減少當前部分 38 239 
長期債務總額，扣除流動部分$15,627 $15,607 
(a) 截至2023年9月30日和2022年12月31日，優先和次級次級債務餘額包括（i）分別為4.27億美元和4.42億美元的未攤銷淨折現，以及（ii）分別為8,400萬美元和8,900萬美元的未攤銷遞延融資成本。我們總債務的面值為161.8億美元和截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為163.8億美元。

2023年9月，我們在到期時償還了7.875％的債券中的1.39億美元。此外，2023年11月1日，我們在到期時償還了3500萬美元的 7.125% 優先票據。

2023年11月2日，我們宣佈開始對2025年至2028年間到期的某些未償還優先票據的合併總收購價進行現金投標，總收購價最高為10億美元。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們在到期前贖回了23.9億美元的優先票據，總贖回價格為24.9億美元。同樣在2022年，我們按面值贖回了2057年2月到期的5.875％的初級次級次級債券中的5.2億美元。在截至2022年9月30日的九個月中，這些贖回導致清償債務的税前虧損總額為1.2億美元。

在截至2022年9月30日的九個月中，我們還發行了10億美元的2062年到期的6.375％的初級次級債券。這些債券的利率將在2027年3月30日重置，此後每五年重置為固定利率，該利率等於5年期美國國債利率（根據債券條款定義）加上利差。我們可以在2027年3月30日之前的任何時候按面值加全額保費收取這些債券，也可以在2027年3月30日或之後的任何利息支付日按面值贖回這些債券。

我們的2057年2月到期的6.25％次級債券在2027年2月28日之前按規定的固定利率累積利息，屆時利率將改為浮動利率。在固定利率期到期後，我們可以隨時按面值贖回這些債券。

我們的次級次級債券的從屬安排、利息延期選項和延長期限為高級債權人提供了重要的信用保護措施，由於這些功能，這些債券獲得了標準普爾評級服務和惠譽評級公司的50％股權信貸，以及穆迪投資者服務公司的25％股票信貸。

商業票據
在2023年9月30日和2022年12月31日，我們都沒有未償還的商業票據借款。

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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
信貸額度
在2023年第一季度，我們修訂並延長了35億美元的循環信貸額度（“信貸額度”），該額度現已於2027年1月到期（“2023年修正案”）。信貸額度用於一般公司用途，並支持商業票據借款（如果有）。我們可以選擇在信貸額度下以某些外幣借款，但不超過規定的限額。信貸額度下的借款利率是在每次借款時確定的，通常基於美國最優惠利率或適用的基準利率加上利率（基於我們的優先無抵押債務評級），具體取決於貸款的類型和期限。根據2023年修正案，我們將倫敦銀行同業拆借利率作為以美元計價的貸款的基準利率替換為定期限SOFR。以歐元、英鎊和日元計價的貸款的基準利率分別基於EURIBOR、SONIA和TIBOR。還對信貸額度進行了修訂，納入了一項條款，規定派拉蒙控制權變更（定義見修訂後的信貸協議）將是違約事件，這將使貸款人有權加速償還任何未償還的貸款並終止其承諾。截至2023年9月30日，我們在信貸額度下沒有未償還的借款，信貸額度下的可用貸款為35.0億美元。

信貸額度有一個主要財務契約，該契約設定了每個季度末的最大合併總槓桿率（“槓桿比率”），在2023年修正案之前，該比率為4.5倍。根據2023年修正案，截至2024年9月30日的季度，每個季度的最大槓桿率提高至5.75倍，然後在截至2024年12月31日和2025年3月31日的季度中將降至5.5倍，隨後每個季度將下降0.25倍，直到截至2026年3月31日的季度達到4.5倍。槓桿比率反映了我們在過去十二個月期間的合併負債（扣除非限制性現金和現金等價物）與合併息税折舊攤銷前利潤（均定義在修訂後的信貸協議中）的比率。根據2023年修正案，槓桿比率的定義也進行了修改，將截至2024年9月30日或之後的季度中，可以從合併負債中扣除的無限制現金和現金等價物的最大金額設置為15億美元。此外，根據2023年修正案，為了計算合併息税折舊攤銷前利潤，Simon & Schuster在2023年10月處置之前被視為持續經營。截至2023年9月30日，我們達到了盟約。

其他銀行借款
截至2023年9月30日，在Miramax的5000萬美元信貸額度下，我們沒有未償還的銀行借款，該信貸額度將於2024年11月到期。該貸款取代了之前於2023年4月到期的3億美元信貸額度。截至2022年12月31日，我們在先前的貸款下有5500萬美元的銀行借款，加權平均利率為7.09％。
擔保
信用證和擔保債券
截至2023年9月30日，我們有1.74億美元的未償信用證和擔保債券未記錄在合併資產負債表中，還有19億美元的備用信用證額度，根據該額度，沒有發行任何信用證。根據我們其中一項承諾的合同要求，我們預計將在2024年1月根據備用信用證機制簽發19億美元的信用證。隨着我們根據相關的合同承諾付款，信用證下的未償金額將在整個2024年減少。根據我們某些承諾的合同要求，信用證和擔保債券主要用作在正常業務過程中不履行義務的擔保。備用信用證貸款將於2026年5月到期，其主要財務契約與信貸額度相同（見 資本結構—信貸額度).
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
哥倫比亞廣播公司電視城
關於2019年出售哥倫比亞廣播公司電視城房地產和音響舞臺業務（“哥倫比亞廣播公司電視城”），我們保證該業務將在出售完成後的頭五年內產生一定水平的現金流。截至2023年9月30日，合併資產負債表上的 “其他流動負債” 中包括總額為2600萬美元的負債，反映了擔保義務項下剩餘估計應付金額的現值。

租賃擔保
我們對主要與Famous Players Inc先前停止的業務相關的租賃負有某些賠償義務。截至2023年9月30日，這些租賃承諾總額為1100萬美元，列於合併資產負債表的 “其他負債” 中。租賃承諾的金額會隨着時間的推移而變化，具體取決於個人基礎租賃的到期或終止，或相關的賠償義務以及外匯匯率等。我們還可能承擔與租賃相關的某些其他費用，例如財產税和公共區域維護。根據我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的潛在經濟因素的考慮，我們認為，我們的應計賬款足以履行未來的任何債務。

其他
在我們的業務過程中，我們提供和接受賠償，旨在分擔與商業交易相關的某些風險。同樣，如果第三方未能履行其在賠償義務下的義務，我們仍可能對已剝離的企業的各項義務承擔或有責任。在可能且可以合理估算的情況下，我們會記錄我們的賠償義務和其他或有負債的負債。
法律事務
普通的
我們持續在眾多訴訟和訴訟中為自己辯護，並回應聯邦、州、地方和國際當局的各種調查和詢問（統稱為 “訴訟”）。對我們提起的訴訟可能沒有法律依據，本質上是不確定的，而且總是難以預測。但是，根據我們對相關事實和情況的理解和評估，我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

股東事務
與合併有關的訴訟
從2020年2月開始，三名所謂的哥倫比亞廣播公司股東分別向特拉華州大法官法院（“特拉華州大法官法院”）提起了衍生和/或假定集體訴訟。2020年3月，特拉華州財政法院合併了這三起訴訟，並任命雄鹿縣僱員退休基金和賓夕法尼亞州東部和特拉華州國際運營工程師聯盟為上述合併訴訟的共同主要原告關於哥倫比亞廣播公司股東集體訴訟和衍生訴訟(“哥倫比亞廣播公司訴訟”).2020 年 4 月，主要原告對 Shari E. Redstone、National Amusements, Inc.、Sumner M. Redstone National Amusements Trust、哥倫比亞廣播公司董事會其他成員提起了經過驗證的合併集體訴訟和衍生品投訴（如本段所用，“投訴”）
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
董事（包括坎迪斯·貝內克、芭芭拉·伯恩、加里·康特曼、琳達·格里戈、羅伯特·克利格、瑪莎·米諾、蘇珊·舒曼、弗雷德裏克·特雷爾和施特勞斯·澤爾尼克）、哥倫比亞廣播公司前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·伊安尼洛和該公司是名義被告。該投訴指控哥倫比亞廣播公司和維亞康姆在談判和批准截至2019年8月13日的協議和合並計劃（經修訂的 “合併協議”）時違反了信託義務。申訴還指控Ianniello先生賠償裁決的某些方面存在浪費和不當得利。申訴要求提供未指明的損害賠償、費用和開支以及其他救濟。2022 年 12 月，特拉華州大法官法院駁回了對克利格先生的信託税索賠。
2023 年 5 月，哥倫比亞廣播公司訴訟各方達成了一項和解協議，其中除其他外，規定最終駁回哥倫比亞廣播公司訴訟，以換取向公司支付1.675億美元的和解金，減去管理費用和原告律師的費用和開支。2023 年 9 月，特拉華州衡平法院批准了和解協議，並有偏見地駁回了 CBS 訴訟。2023年10月，公司收到了1.2億美元的和解金，這反映了扣除管理費用和原告律師費用和支出後的1.675億美元的和解金，因此，我們將在2023年第四季度確認1.2億美元的收益。

從2019年11月開始，四名所謂的維亞康姆股東在特拉華州財政法院分別提起了假定的集體訴訟。2020年1月，特拉華州大法官法院合併了這四起訴訟。2020年2月，特拉華州衡平法院指定加州公共僱員退休制度（“CalPERS”）為合併訴訟的首席原告。隨後，2020年2月，CalPers與芝加哥公園僱員和退休委員會僱員年金和福利基金以及路易斯·威倫一起對NAI、NAI Entertainment Holdings LLC、Shari E. Redstone、維亞康姆董事會特別交易委員會成員（由託馬斯·J·梅、朱迪思·麥克海爾組成）提起了第一份經修正的經核實的集體訴訟申訴（在本段中使用，簡稱 “申訴”），羅納德·納爾遜和妮可·塞利格曼）以及我們的總裁、首席執行官兼董事羅伯特·巴基什（飾演本段中使用的是 “維亞康姆訴訟”）。該投訴指控在合併協議的談判和批准中違反了對維亞康姆股東的信託義務。申訴要求提供未指明的損害賠償、費用和開支以及其他救濟。2020年12月，特拉華州大法官法院駁回了對巴基什先生的索賠，同時允許對其餘被告提起訴訟。

2023 年 3 月，維亞康姆訴訟雙方達成了一項和解協議，其中除其他外，規定最終駁回維亞康姆訴訟，以換取金額為1.225億美元的和解金，這筆款項已全額支付。2023 年 7 月，特拉華州財政法院批准了和解協議，並有偏見地駁回了維亞康姆訴訟。

與股票發行相關的訴訟
2021 年 8 月，Camelot Event Driven Fund 在紐約縣紐約最高法院提起了假定的證券集體訴訟，並於 2021 年 11 月提起了修正申訴，除其他修改外，增加了一名指定原告（如本段所用，即 “申訴”）。據稱，該投訴代表根據2021年3月完成的公開證券發行購買了公司B類普通股和5.75％的A系列強制性可轉換優先股的投資者，並針對公司、某些高級管理人員、董事會成員和參與發行的承銷商提起。該投訴聲稱違反了聯邦證券法，並指控發行文件包含重大錯誤陳述和遺漏，包括涉嫌未能充分披露涉及Archegos Capital Management提及我們的證券的某些總回報互換交易以及與公司股價相關的涉嫌風險。2021 年 12 月，原告提出了一項條款，要求在不損害外部董事被告不受訴訟影響的情況下自願解僱，法院隨後下令解僱。在同一天，被告提出了駁回訴訟的動議，該動議已於
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
2023 年 1 月。2023 年 2 月，法院駁回了對公司的所有索賠，同時允許對承銷商提起訴訟。原告和承銷商被告已對該裁決提出上訴。

與電視臺所有者有關的訴訟
2019年9月，在美國伊利諾伊州北區地方法院提起的多地區假定集體訴訟中，該公司被列為被告。該訴訟由聲稱從2014年1月左右開始在一個或多個被告電視臺所有者擁有的電視臺上購買了廣播電視廣告的當事方提起，並指控這些電視臺共享涉嫌違反了《謝爾曼反壟斷法》的涉嫌競爭敏感信息。該訴訟將公司列為十四名被告之一，要求賠償金錢、律師費、費用和利息，並對涉嫌的非法行為下達禁令。我們與原告達成了和解訴訟的協議。該和解協議尚待法院批准，其中包括不承認公司的責任或不當行為。2023 年 8 月，法院初步批准了和解協議。

與以前的企業有關的索賠
石棉
我們是指控與石棉和其他材料有關的各種人身傷害的訴訟的被告，據稱這些傷害是由於通常在1970年代初之前由前身西屋公司生產的各種產品造成的暴露造成的。西屋既不是石棉的生產商，也不是石棉製造商。在州和聯邦案件中，我們通常被列為眾多被告之一。在大多數石棉訴訟中，原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的依據。針對我們的索賠中最常見的是關於接觸與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的指控。

索賠通常是分組提交和/或結算的，這可能會使和解的金額和時間以及待處理的索賠數量在不同時期之間波動很大。我們不將某些司法管轄區為聲稱減值很小或沒有減值的索賠人確立的閒置、暫停、延期或類似待處理的索賠報告為待處理索賠。截至2023年9月30日，我們有大約20,670份石棉索賠待處理，而截至2022年12月31日，這一數字約為21,580份。在 2023 年第三季度，我們收到了大約 690 份新索賠，並關閉了大約 770 份索賠或將其移至待處理索賠。當我們得知法院已下達解僱令或當我們與索賠人就和解的實質性條款達成協議時，我們會將索賠報告為已結案。和解費用取決於構成索賠依據的傷害的嚴重程度、支持索賠的證據質量和其他因素。在2022年和2021年，我們在扣除保險後和扣除税款後的石棉索賠的和解和辯護的總成本分別約為5700萬美元和6,300萬美元。我們的石棉索賠和辯護費用可能每年有所不同，保險收益並不總是與費用的保險部分在同一時期內收回。

申報內容包括對患有間皮瘤（一種罕見的癌症，據稱石棉暴露會增加患病風險）的個人的索賠；肺癌，一種可能由多種因素引起的癌症，據稱其中之一是石棉暴露；其他癌症以及嚴重程度要低得多的疾病，包括代表對涉嫌石棉相關疾病沒有症狀的個人提出的索賠。針對我們的待處理索賠的主要數量是非癌症索賠。很難預測未來的石棉負債，因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計，包括索賠的數量和類型以及解決此類索賠的平均成本等。我們記錄意外損失的應計金額，前提是既有可能發生負債，又可能發生虧損金額
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
合理估計。我們的責任估算基於許多因素，包括未決索賠數量、每項索賠的估計平均成本、按疾病類型分列的索賠明細、歷史索賠申報、每項解決索賠的費用和新索賠的提出，以及就可能影響我們未來石棉責任的趨勢與第三方公司進行的磋商。儘管我們認為與先前業務有關的事項（包括環境和石棉）的應計額是足夠的，但無法保證未來情況不會發生變化，因此，我們的實際負債可能會高於或低於我們的應計負債。

其他 
我們會不時收到來自聯邦和州環境監管機構以及其他實體的索賠，聲稱我們應對或可能承擔主要與我們的歷史和前身運營相關的環境清理費用和相關損失。此外，我們會不時收到人身傷害索賠，包括因我們的歷史運營和前身運營而產生的有毒侵權和產品責任索賠（石棉除外）。
關聯方
見合併財務報表附註4。
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。

關於前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表季度報告包含歷史和前瞻性陳述，包括與我們的未來業績和業績相關的陳述。根據1995年《私人證券訴訟改革法》，所有非歷史事實陳述的陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。同樣，描述我們的目標、計劃或目標的陳述是前瞻性陳述，也可能是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們當前對未來業績和事件的預期；通常可以通過使用陳述來識別，這些陳述包括 “相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預見”、“很可能”、“可能”、“估計” 等短語或短語；涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測和的因素這可能會導致我們的實際業績、業績或成就與未來的任何業績、表現或成就有所不同這些陳述所表達或暗示。這些風險、不確定性和其他因素包括：與我們的流媒體業務相關的風險；消費者收視率的變化、廣告市場狀況和受眾衡量不足對我們廣告收入的不利影響；與在競爭激烈的行業中運營相關的風險，包括成本上漲；我們保持有吸引力的品牌和提供熱門內容的能力；消費者行為的變化以及技術和分銷模式的演變；運輸或其他損失的可能性減少或影響內容分發談判；損害我們的聲譽或品牌；與我們在新業務、產品、服務、技術和其他戰略活動上的持續投資相關的風險；商譽、無形資產、聯邦通信委員會許可證和節目的資產減值費用造成的損失；與環境、社會和治理（ESG）事務相關的風險；不斷變化的業務連續性、網絡安全、隱私和數據保護及類似風險；內容侵權；國內和全球政治，經濟和總體上影響我們業務的監管因素；COVID-19 和其他疫情的影響以及為應對此而採取的措施；與已終止業務和以前的業務相關的負債；現有關鍵員工流失或無法僱用新的關鍵員工或無法獲得創意人才；罷工和其他工會活動，包括正在進行的演員工會-美國電視廣播聯合會
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管理層的討論和分析
經營業績和財務狀況（續）
（表格以百萬美元為單位，每股金額除外）
藝術家（SAG-AFTRA）罷工；普通股價格的波動；我們與控股股東的所有權結構可能產生的利益衝突；以及我們在新聞稿和向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素，包括但不限於我們最新的10-K表年度報告以及10-Q表和8-K表的報告。可能還有其他風險、不確定性和因素，我們目前不認為這些風險和因素是實質性的，也不一定是已知的。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露。
自我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中報告以來，市場風險沒有發生重大變化。
第 4 項。
控制和程序。
我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，根據對1934年《證券交易法》第13a-15（b）條或第15d-15（b）條所要求的控制和程序的評估，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）是有效的，經修正。

在上一財季，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟。
本10-Q表季度報告第一部分第1項中標題為 “法律事務” 的合併財務報表附註13中列出的信息以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素。
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
公司購買股權證券
2010 年 11 月，我們宣佈，董事會批准了一項計劃，通過公開市場購買或其他類型的交易（包括加速股票回購或私下談判交易）回購我們的 15 億美元普通股。自那時以來，已經批准並宣佈了總額為164億美元的各種增資計劃，包括最近於2016年7月28日將股票回購計劃總額增加到60億美元。在2023年第三季度，我們沒有根據公開宣佈的股票回購計劃購買任何股票，截至2023年9月30日，該計劃的剩餘授權額為23.6億美元。
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第 6 項。
展品。
展品編號文件描述
(10)重大合同
(a)
截至 2023 年 7 月 25 日的保險採購和賠償協議 (隨函提交).*
(31)規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證
(a)
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) 條或第15d-14 (a) 條對派拉蒙環球首席執行官的認證 (隨函提交).
(b)
根據根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對派拉蒙環球首席財務官進行認證（隨函提交).
(32)第 1350 節認證
(a)
根據根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條提供的派拉蒙環球首席執行官證書（隨函附上).
(b)
根據根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條提供的派拉蒙環球首席財務官證書（隨函附上).
(101)交互式數據文件
101。INS XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101。SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構。
101。CAL Inline XBRL 分類擴展計算鏈接庫。
101。DEF Inline XBRL 分類學擴展定義 Linkbase。
101。LAB Inline XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。
101。PRE Inline XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。
(104)
封面交互式數據文件 （格式化為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。
























____________________________________
*管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

最重要的全球
（註冊人）
日期：2023 年 11 月 2 日//Naveen Chopra
納文·喬普拉
執行副總裁，
首席財務官
日期：2023 年 11 月 2 日//凱瑟琳·吉爾-查雷斯特
凱瑟琳·吉爾-查雷斯特
執行副總裁、財務總監和
首席會計官
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