mp-20230930
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☑
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 001-39277
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MP 材料公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華84-4465489
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
S. Pavilion 中心大道 1700 號，800 號套房
拉斯維加斯, 內華達州89135
(702) 844-6111
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值為每股0.0001美元MP紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☑
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☑
截至2023年10月31日，註冊人流通的普通股數量為 177,815,058.


MP 材料公司和子公司
目錄
頁面
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
1
簡明合併資產負債表（未經審計）
1
簡明合併運營報表（未經審計）
2
綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計）
3
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
4
簡明合併現金流量表（未經審計）
5
簡明合併財務報表附註（未經審計）
6
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
20
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
33
第 4 項。控制和程序
33
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
34
第 1A 項。風險因素
34
第 4 項。礦山安全披露
34
第 5 項。其他信息
34
第 6 項。展品
34
簽名
35
i

此處提及的 “公司”、“MP Materials”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指 MP Materials Corp. 及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性説明
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條，這份截至2023年9月30日的三個月的10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表”）中包含的某些不是歷史事實的陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “估計”、“計劃”、“應該”、“可能”、“預測”、“打算”、“期望”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋找”、“目標” 等詞語來識別，這些表達方式預測或表明未來事件或趨勢，或者不是歷史問題陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關其他財務和業績指標的估計和預測以及市場機會預測的陳述。這些陳述基於各種假設，無論是否在本10-Q表或截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“10-K表”）中確定，以及我們管理層當前的預期，而不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，無意作為保證、保證、預測或明確的事實或概率陳述，也不得被任何投資者依賴。實際事件和情況很難或不可能預測，將與假設有所不同。許多實際事件和情況是我們無法控制的。
這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括：
•與稀土產品的需求和定價相關的波動和不確定性；
•稀土產品現有和新興用途的增長以及與稀土礦物替代品競爭的能力存在不確定性；
•稀土開採和加工行業內部的激烈競爭；
•與盛和資源（新加坡）國際貿易私人有限公司的商業安排有關的不確定性Ltd.，盛和資源控股有限公司的子公司，盛和資源控股有限公司是一家在上海證券交易所上市的全球稀土公司；
•中國政治環境和政策的潛在變化；
•與我們的第二階段優化項目相關的意外成本或延遲；
•與我們的第三階段項目相關的意外成本或延遲；
•與我們的知識產權相關的風險，包括與公司獲得生產釹鐵硼合金和磁體的知識產權許可的能力相關的不確定性；
•與公司生產和供應釹鐵硼合金和磁鐵的能力有關的不確定性；
•能夠將當前與客户就稀土氧化物和金屬製品、釹鐵硼合金和磁鐵的銷售進行的商業討論轉換為合同；
•與 COVID-19 疫情相關的不確定性；
•Mountain Pass 稀土礦和加工設施可能出現電力短缺和中斷；
•成本增加或獲得原材料的機會有限，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響；
•運輸成本波動或運輸服務中斷；
•無法滿足個別客户的規格；
•用水渠道減少;
•我們對稀土氧化物儲量的估計存在不確定性；
•與停工相關的風險；
•熟練的技術人員和工程師短缺；
•關鍵人員的流失；
•與採礦活動以及金屬和合金製造所涉及的固有危險相關的風險；
•與我們無法控制的事件相關的風險，例如自然災害、氣候變化、戰爭或健康流行病或流行病；
•與技術系統和安全漏洞相關的風險；
•維持令人滿意的勞資關係的能力；
ii
目錄
•遵守適用於我們業務的各種政府法規的能力；
•能夠維持我們經營業務所需的政府執照、註冊、許可證和眾多政府機構的批准；
•與廣泛而昂貴的環境監管要求相關的風險；
•與我們的可轉換票據條款相關的風險；以及
•本表 10-Q 中其他地方描述的其他因素，包括在標題下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”和 第二部分，第 1A 項，“風險因素”或如我們的 10-K 表格中所述，或者如我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件和報告中所述。
如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。
其中更全面地描述了這些因素和其他可能導致實際業績與本10-Q表中前瞻性陳述所暗示的不同的因素 第二部分，第 1A 項，“風險因素”在此表格 10-Q 和 “第一部分，第 1A 項” 中。我們的 10-K 表格中的 “風險因素”。此類風險並非詳盡無遺。新的風險因素不時出現，無法預測所有這些風險因素，我們也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述均受上述警告性陳述的全部明確限制。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
此外，信仰聲明和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表格發佈之日我們可獲得的信息（如適用），儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒你不要過分依賴這些陳述。
iii
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
MP 材料公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計，股票和每股數據除外）
資產
流動資產
現金和現金等價物
$547,668 $136,627 
短期投資536,994 1,045,718 
現金、現金等價物和短期投資總額1,084,662 1,182,345 
應收賬款（包括關聯方），扣除信貸損失備抵金0和 $0，分別地
13,180 32,856 
庫存77,179 57,554 
應收所得税4,128 2,201 
預付費用和其他流動資產9,162 18,872 
流動資產總額1,188,311 1,293,828 
非流動資產
不動產、廠房和設備，淨額1,097,727 935,743 
經營租賃使用權資產10,346 99 
庫存
12,589 5,744 
無形資產，淨額9,179 89 
其他非流動資產4,070 2,284 
非流動資產總額1,133,911 943,959 
總資產$2,322,222 $2,237,787 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款、建築應付賬款和應計負債$92,096 $72,265 
應繳所得税— 21,163 
經營租賃負債
728 84 
其他流動負債4,188 3,969 
流動負債總額97,012 97,481 
非流動負債
資產報廢債務5,462 5,295 
環境義務16,554 16,580 
長期債務，淨額681,094 678,444 
經營租賃負債
7,014 15 
遞延所得税135,435 122,353 
其他非流動負債3,578 4,985 
非流動負債總額849,137 827,672 
負債總額946,149 925,153 
承付款和意外開支 (注意事項 11)
股東權益：
優先股 ($)0.0001面值， 50,000,000授權股份， 無在任一期間均已發放和未付）
— — 
普通股 ($)0.0001面值， 450,000,000授權股份， 177,802,600和 177,706,608分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和流通股份）
17 18 
額外的實收資本974,103 951,008 
留存收益401,985 361,419 
累計其他綜合收益（虧損）
(32)189 
股東權益總額1,376,073 1,312,634 
負債和股東權益總額$2,322,222 $2,237,787 
參見簡明合併財務報表的附註。
1
目錄
MP 材料公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計，股票和每股數據除外）2023202220232022
收入：
稀土精礦（包括關聯方）
$52,472 $124,231 $212,139 $425,169 
其他稀土產品（包括關聯方）
44 214 101 9,096 
總收入52,516 124,445 212,240 434,265 
運營成本和支出：
銷售成本（包括關聯方）（不包括折舊、損耗和攤銷）
22,217 22,417 69,137 67,682 
銷售、一般和管理19,561 17,722 57,829 56,150 
高級項目、啟動、開發等10,209 2,625 25,711 6,212 
折舊、損耗和攤銷16,751 2,096 37,076 12,763 
資產報廢和環境義務的增加227 418 681 1,255 
處置長期資產的虧損，淨額
1,087 — 5,897 258 
運營成本和支出總額70,052 45,278 196,331 144,320 
營業收入（虧損）
(17,536)79,167 15,909 289,945 
利息支出，淨額(1,396)(1,224)(4,147)(4,455)
其他收入，淨額14,456 6,168 41,970 8,574 
所得税前收入（虧損）
(4,476)84,111 53,732 294,064 
所得税優惠（費用）
200 (20,934)(13,166)(72,067)
淨收益（虧損）
$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
每股收益（虧損）：
基本$(0.02)$0.36 $0.23 $1.26 
稀釋$(0.02)$0.33 $0.22 $1.16 
加權平均已發行股數：
基本177,231,717 176,543,624 177,034,068 176,476,276 
稀釋177,231,717 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
參見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
MP 材料公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
（未經審計）
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
淨收益（虧損）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
可供出售證券未實現淨收益（虧損）的變化
134 319 (221)(97)
綜合收益總額（虧損）
$(4,142)$63,496 $40,345 $221,900 
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
MP 材料公司和子公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）
截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 9 月 30 日的三個月
優先股普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）
股東權益總額
（以千計，共享數據除外）股份金額股份金額
截至2023年7月1日的餘額— $— 177,626,668 $17 $958,819 $406,261 $(166)$1,364,931 
基於股票的薪酬— — 37,236 — 6,665 — — 6,665 
用於結算工資税預扣的股票— — (13,808)— (344)— — (344)
為收購無形資產而發行的普通股
— — 152,504 — 8,963 — — 8,963 
淨虧損
— — — — — (4,276)— (4,276)
可供出售證券的未實現收益
— — — — — — 134 134 
截至2023年9月30日的餘額— $— 177,802,600 $17 $974,103 $401,985 $(32)$1,376,073 
截至2022年7月1日的餘額— $— 177,534,132 $18 $939,900 $231,235 $(416)$1,170,737 
基於股票的薪酬— — 506 — 8,073 — — 8,073 
淨收入— — — — — 63,177 — 63,177 
可供出售證券的未實現收益— — — — — — 319 319 
截至2022年9月30日的餘額— $— 177,534,638 $18 $947,973 $294,412 $(97)$1,242,306 
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月
優先股普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益（虧損）
股東權益總額
（以千計，共享數據除外）股份金額股份金額
截至2023年1月1日的餘額— $— 177,706,608 $18 $951,008 $361,419 $189 $1,312,634 
基於股票的薪酬— — 149,922 — 20,607 — — 20,607 
用於結算工資税預扣的股票— — (206,434)(1)(6,475)— — (6,476)
為收購無形資產而發行的普通股
— — 152,504 — 8,963 — — 8,963 
淨收入— — — — — 40,566 — 40,566 
可供出售證券的未實現虧損— — — — — — (221)(221)
截至2023年9月30日的餘額— $— 177,802,600 $17 $974,103 $401,985 $(32)$1,376,073 
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額— $— 177,816,554 $18 $936,299 $72,415 $— $1,008,732 
基於股票的薪酬— — 60,691 — 25,970 — — 25,970 
用於結算工資税預扣的股票— — (342,607)— (14,296)— — (14,296)
淨收入— — — — — 221,997 — 221,997 
可供出售證券的未實現虧損— — — — — — (97)(97)
截至2022年9月30日的餘額— $— 177,534,638 $18 $947,973 $294,412 $(97)$1,242,306 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
MP 材料公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
在截至9月30日的九個月中，
（以千計）20232022
經營活動：
淨收入$40,566 $221,997 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷37,076 12,763 
資產報廢和環境義務的增加681 1,255 
增加短期投資的折扣(17,334)(3,921)
處置長期資產的虧損，淨額
410 258 
股票薪酬支出19,041 25,019 
債務折扣的增加和債務發行成本的攤銷2,650 3,153 
確認收入以換取債務本金的減少— (13,566)
遞延所得税13,156 62,561 
運營資產減少（增加）：
應收賬款（包括關聯方）19,676 34,991 
庫存(25,498)(22,386)
應收所得税(1,927)(3,857)
預付費用、其他流動和非流動資產490 1,339 
營業負債增加（減少）：
應付賬款和應計負債8,601 (1,271)
應繳所得税(21,163)(3,463)
其他流動和非流動負債55 (453)
經營活動提供的淨現金76,480 314,419 
投資活動：
不動產、廠房和設備的增加(188,927)(214,332)
購買短期投資(705,241)(1,358,390)
出售短期投資的收益461,042 313,865 
短期投資到期的收益769,907 212,000 
用於建築的政府獎勵所得款項1,050 5,130 
由（用於）投資活動提供的淨現金337,831 (1,041,727)
籌資活動：
債務和融資租賃的本金支付(2,101)(5,139)
股票獎勵的預扣税(6,476)(14,296)
用於融資活動的淨現金(8,577)(19,435)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動405,734 (746,743)
現金、現金等價物和限制性現金期初餘額143,509 1,181,157 
現金、現金等價物和限制性現金期末餘額$549,243 $434,414 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$547,668 $427,969 
限制性現金，當前1,228 5,915 
限制性現金，非流動347 530 
現金、現金等價物和限制性現金總額$549,243 $434,414 
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
MP 材料公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1—業務描述和陳述基礎
業務描述：MP Materials Corp.，包括其子公司（“公司” 或 “MP Materials”），是西半球最大的稀土材料生產商。該公司總部位於內華達州拉斯維加斯，擁有並運營山口稀土礦和加工設施（“Mountain Pass”），這是北美唯一的大規模稀土開採和加工基地，並且正在德克薩斯州沃思堡建造稀土金屬、合金和磁體制造工廠（“沃思堡工廠”），該公司預計將在該工廠生產釹鐵硼等產品（“FeB”）永磁體。
目前，該公司主要生產稀土精礦，該精礦主要根據承購協議向盛和出售（此類術語的定義見 注意 15，“關聯方交易”，），該公司的關聯方，該公司反過來通常將該產品出售給中國的煉油廠。這些煉油廠分離濃縮液中所含的稀土成分，並將分離後的產品出售給客户。在2023年第三季度完成公司第二階段優化項目（“第二階段”）剩餘迴路的初步調試後，公司開始生產分離的稀土產品，包括氧化釹-鈀合物（“NdPR”）。該公司預計從2023年第四季度開始向美國和全球客户銷售這些新產品，包括根據與美洲住友商事株式會社（“住友”）簽訂的分銷協議向日本客户銷售這些新產品。
此外，2022年4月，該公司與通用汽車公司（紐約證券交易所代碼：GM）（“GM”）簽訂了長期供應協議，使用通用汽車的Ultium平臺為十幾款車型的電動機提供採購和製造的稀土材料、合金和成品磁鐵，預計將於2023年底開始逐步提高產量。這些發展是公司第三階段下游擴張戰略（“第三階段”）的一部分。
運營部門被定義為企業中可獲得單獨財務信息的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）或決策小組在決定如何分配資源和評估績效時定期進行評估。該公司的CODM將公司的運營和管理業務視為 一可報告的細分市場。
公司運營的現金流和盈利能力受到稀土產品市場價格的重大影響。稀土產品的價格受到公司無法控制的許多因素的影響。該公司的產品銷往全球，由於該地區的煉油能力，主要集中在亞洲市場。稀土產品是數百種現有和新興清潔技術應用的關鍵投入，包括電動汽車和風力渦輪機以及機器人、無人機和國防應用。
演示基礎： 公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會的規章制度編制的。因此，由於它們是中期報表，因此不包括GAAP要求的完整合並財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常的經常性應計費用）都已包括在內。
此處列出的過渡期的經營業績和現金流不一定代表全年運營期間或未來時期將取得的業績。這些未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與公司10-K表格中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
注意事項 2—重要的會計政策
整合原則： 未經審計的簡明合併財務報表包括MP Materials Corp. 及其子公司的賬目。合併中刪除了所有跨公司賬户和交易。
估算值的使用： 根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響（i）報告的資產和負債金額，（ii）未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露，以及（iii）報告期內報告的收入和支出金額。因此，實際結果可能與這些估計值不同。
6
目錄
風險集中： 可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和短期投資以及貿易應收賬款。該公司認為，其信用風險有限，因為公司目前的合同是與具有可靠付款歷史的公司簽訂的。公司認為自己沒有面臨任何與現金賬户、貨幣市場基金或短期投資相關的重大風險。
截至2023年9月30日，盛和是公司的主要客户，佔比超過 90收入的百分比。稀土精礦在任何主要大宗商品市場或交易所均未上市，目前對稀土精礦的需求僅限於數量相對有限的煉油廠，其中絕大多數位於中國。稀土氧化物（“REO”）的市場價格存在不確定性，由於對全球經濟狀況的擔憂以及對稀土產品供應增加的實際或感知擔憂，2022年經歷並持續到2023年的波動就證明瞭這一點。此外，雖然收入來自美國，但盛和在中國開展主要業務，並可能在中國市場運輸和銷售產品。 因此，該公司的收入受到盛和在中國的最終已實現價格的影響，包括人民幣與美元匯率變動的影響。此外，中美之間存在持續的經濟衝突，此前曾導致關税和貿易壁壘，可能會對公司的業務和經營業績產生負面影響。請參見 注意 15，“關聯方交易”，以獲取更多信息。
在 COVID-19 疫情開始時以及直到 2022 年，由於船隻、集裝箱和卡車司機短缺導致美國和國際港口的擁堵和減速，公司有時會遇到嚴重的運輸延誤，也擾亂了全球供應鏈。儘管有這些因素，但該公司的產量或銷售並未因為 COVID-19 疫情而減少。但是，COVID-19 疫情給資本項目帶來了一定的成本和進度壓力。公司繼續關注全球局勢，包括 COVID-19 的新變體和未來潛在變種的影響，或者可能影響國際運輸、物流和供應鏈，或涉及對政府行動（例如罷工或其他幹擾）的迴應的其他因素。
無形資產： 每年對無限期的無形資產進行減值測試，如果事件或情況變化表明資產很有可能受到減值，則會更頻繁地進行減值測試。如果無限期無形資產的賬面金額超過其公允價值，則超出部分被確認為減值。具有固定壽命的無形資產在其估計使用壽命內按直線方式攤銷，以反映預期的經濟收益消耗模式。每當事件或情況變化表明其攤銷無形資產的賬面金額可能無法收回時，公司都會審查其攤銷無形資產的賬面金額是否存在可能的減值。如果攤銷的無形資產的賬面金額超過其公允價值，則超出部分被確認為減值。一旦記錄了無形資產的減值，就無法逆轉。 沒有減值費用是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中記錄的。另請參閲 注意 6，“無形資產。”
租約： 公司在合同簽訂時確定安排是否為租約或包含租約。在某些情況下，公司已確定其租賃安排包括租賃和非租賃部分。公司選擇使用實用的權宜之計，將每個單獨的租賃部分及其相關的非租賃部分視為其大多數資產類別的單一租賃組成部分。公司在開始時確認所有租賃期超過12個月的租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債。公司選擇使用實用的權宜之計，在其大多數資產類別的未經審計的簡明合併資產負債表中不確認租賃期為12個月或更短的租約。這些短期租賃在租賃期內按直線支出。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內租賃付款的現值進行確認。當租賃中隱含的利率無法輕易確定時，公司會利用其增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。租賃負債每期都會累積，並減少付款額。ROU資產還包括其他調整，例如租賃預付款、初始租賃成本或獲得的租賃激勵措施的影響。租賃期限可能包括選擇延長或終止租約的期限，前提是可以合理地確定公司將行使續訂選擇權，或者有理由確定不會行使提前終止選擇權。對於經營租賃，租賃費用在租賃期內按直線法確認。對於融資租賃，ROU資產在租賃期限或標的資產的使用壽命（如果租賃期結束時所有權轉讓或公司有合理的確定行使購買期權，則為標的資產的使用壽命）中較短者進行直線攤銷，租賃負債使用租賃開始時確定的貼現率根據利息法累積利息。對於運營和融資租賃，未包含在租賃負債中的可變租賃付款在發生時記為支出，除非此類成本作為另一項資產（例如庫存）的一部分資本化。此外，每當事件或情況變化表明其賬面金額可能無法收回時，ROU資產都要接受減值測試。如果 ROU 的賬面金額
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目錄
資產超過其公允價值，超出部分被確認為減值。 沒有減值費用是在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中記錄的。另請參閲 注意 9，“租賃。”
股票薪酬： 為換取權益工具獎勵而獲得的員工服務費用以獎勵的授予日期公允價值為基礎。股票獎勵的公允價值（定義見 注意 12，“股票薪酬”，) 等於授予日公司股票的公允價值。包括業績和/或市場條件在內的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅仿真技術確定的。蒙特卡洛模擬需要使用輸入和假設，例如授予日收盤股價、預期波動率、與相關同行羣體或指數的相關係數、無風險利率和股息收益率。
具有分級歸屬計劃的股票獎勵的薪酬成本在獎勵中每個單獨歸屬部分的必要服務期內按直線方式確認，就好像該獎勵本質上是多項獎勵一樣，從而加快了薪酬成本的確認。懸崖歸屬時間表的績效獎勵的薪酬成本在必要的服務期內按直線方式確認。薪酬成本不根據基於市場的績效目標的實際實現情況進行調整。公司根據實際沒收情況將沒收期內的沒收情況入賬。另請參閲 注意 12，“股票薪酬”。
最近發佈的會計公告： 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有通過任何對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響的會計公告。此外，截至2023年9月30日，沒有預計會對公司未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響的待通過會計公告。
重新分類： 以前各期的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
注意事項 3—現金、現金等價物和投資
下表列出了公司的現金、現金等價物和短期投資：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）攤銷成本基礎未實現收益未實現的虧損估計公允價值攤銷成本基礎未實現收益未實現的虧損估計公允價值
現金：
活期存款$1,580 $— $— $1,580 $7,373 $— $— $7,373 
現金等價物：
貨幣市場基金134,038 — — 134,038 64,855 — — 64,855 
美國機構證券— — — — 63,605 1 (2)63,604 
美國國債327,224 48 (4)327,268 795 — — 795 
商業票據
49,662 7 — 49,669 — — — — 
存款證
35,110 3 — 35,113 — — — — 
現金等價物總額546,034 58 (4)546,088 129,255 1 (2)129,254 
現金及等價物總額547,614 58 (4)547,668 136,628 1 (2)136,627 
短期投資：
美國機構證券141,873 1 (155)141,719 979,878 361 (17)980,222 
美國國債395,217 61 (3)395,275 65,586 1 (91)65,496 
短期投資總額537,090 62 (158)536,994 1,045,464 362 (108)1,045,718 
現金、現金等價物和短期投資總額$1,084,704 $120 $(162)$1,084,662 $1,182,092 $363 $(110)$1,182,345 
在收回攤銷成本基礎之前，公司不打算出售任何未實現虧損頭寸的投資，也不太可能要求公司出售這些投資。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司沒有確認與其可供出售投資有關的任何信貸損失。公司可供出售投資的未實現虧損主要是由於首次收購後利率的不利變化。截至2023年9月30日，持有的可供出售投資均未持續虧損超過12個月，未實現虧損和相關的預期信貸損失風險並不大。
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目錄
公司確認了以下收入和支出金額，所有這些金額均包含在公司未經審計的簡明合併運營報表中的 “其他淨收入” 中：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
已實現收益總額$1 $71 $506 $71 
已實現虧損總額$— $199 $139 $199 
利息和投資收入(1)
$14,455 $6,274 $41,607 $8,529 
(1)包括公司可供出售證券和其他貨幣市場基金的利息和投資收益。
截至2023年9月30日，按剩餘合同到期日計算，可供出售投資的公允價值如下：
（以千計）
一年內到期$926,223 
一年到兩年後到期22,821 
總計$949,044 
注意 4—庫存
該公司的庫存包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
原材料和用品，包括備件(1)
$34,680 $28,590 
工作正在進行中(2)
41,367 27,212 
成品
1,132 1,752 
當前庫存總額77,179 57,554 
添加：非當前部分(3)
12,589 5,744 
庫存總額$89,768 $63,298 
(1)包括用於支持與公司稀土金屬、合金和磁鐵製造能力有關活動的原材料。
(2)包括包裝和成品的NdPr氧化物，運送到公司的收費站，用於加工成NdPr金屬。
(3)代表預計不會在未來 12 個月內加工的庫存礦石，以及預計在未來 12 個月內不會消耗的某些原材料。
注意 5—不動產、廠房和設備
該公司的財產、廠房和設備包括以下內容：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
土地和土地改善$16,425 $16,102 
建築物和建築物改進25,427 15,111 
機械和設備473,578 186,388 
在建資產240,219 338,482 
礦產權438,395 438,395 
不動產、廠房和設備，毛額1,194,044 994,478 
減去：累計折舊和損耗(96,317)(58,735)
不動產、廠房和設備，淨額$1,097,727 $935,743 
不動產、廠房和設備的新增內容： 公司將與不動產、廠房和設備相關的支出資本化為美元199.9百萬和美元250.1截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，分別為百萬美元，
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包括尚未支付的款項（見 注意 16，“補充現金流信息”）。資本化支出與機械、設備和在建資產有關，用於支持公司的第二階段優化項目、沃思堡設施和HREE設施（定義見下文）。此外，t他資本化了的支出 截至2022年9月30日的九個月，包括購買大約 18德克薩斯州沃思堡的英畝土地.
某些第二階段資產投入使用： 期間截至2023年9月30日的九個月，該公司轉讓了總額為美元的某些資產248.4百萬美元，與其第二階段優化項目有關，從在建資產到建築物、機械和設備，其中包括239.8百萬與機械和設備有關。
政府獎項： 2020年11月，該公司獲得了國防部（“DOD”）頒發的《國防生產法》第三章技術投資協議（“TIA”），該協議旨在對金額為美元的分離輕稀土元素進行國內加工9.6百萬。根據TIA，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司收到了 零和 $5.1國防部分別償還了百萬美元。自2023年9月30日起，公司有權額外獲得一美元0.1百萬來自TIA下的國防部。
2022 年 2 月，公司獲得了 $35.0國防部工業基礎分析與維持計劃辦公室簽訂的百萬美元合同，旨在設計和建造在Mountain Pass加工重稀土元素（“HREE”）的設施（“HREE設施”）（“HREE生產項目協議”）。截至2023年9月30日，該公司已收到美元1.1根據HREE生產項目協議，來自國防部的百萬美元。
資產報廢成本估計值的變化： 由於公司在2022年第三季度資產報廢義務減少，公司不動產、廠房和設備總額的賬面金額減少了美元10.4百萬美元，其中大部分涉及建築物、機械和設備以及在建資產，金額為美元0.6百萬，美元2.7百萬和美元6.7分別為百萬。此外，截至2022年9月30日的三個月和九個月中，該公司的折舊費用減少了美元2.7百萬，反映了減額超過相關財產、廠房和設備賬面金額的部分。請參見 注意 7，“資產報廢和環境義務”，以獲取有關減量的更多信息。
該公司的折舊和損耗費用如下：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
折舊費用(1)
$13,951 $(656)$28,385 $3,702 
消耗費用$2,664 $2,664 $8,407 $8,808 
(1)如上所述，在截至2022年9月30日的三個月中，由於公司對其資產報廢義務所依據的現金流估算髮生變化，該公司的折舊費用減少額超過了相關不動產、廠房和設備的賬面金額。
公司認可了 $0.8百萬和美元5.5截至2023年9月30日的三個月和九個月中，百萬美元的拆除費用包含在公司未經審計的簡明合併運營報表中的 “處置長期資產淨虧損” 中，這些費用與從Mountain Pass場地拆除和拆除某些未用於公司運營的舊設施有關。有 不截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中確認的減值。
注意 6—無形資產
2023 年 8 月，公司獲得了使用與磁性產品開發和製造相關的專利技術、技術專有知識和其他知識產權的許可，以換取 435,729公司普通股的股份。根據獲得許可證的協議條款, 152,504股票已立即發行，其餘股票將按如下方式發行： 43,573在收購日期的第一週年、第二週年和第三週年以及額外的週年紀念日 152,506收購之日四週年的股票。
獲得許可證後，公司記錄了金額為美元的固定壽命無形資產9.0百萬，基於收購之日公司普通股的收盤價。無形資產將在估計的使用壽命內按直線方式攤銷，沒有估計的剩餘價值 7.5年份，該公司以與許可技術相關的專利壽命為依據。
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在獲得許可證的同時，該公司簽訂了一項諮詢協議，以支持將許可的技術和專有技術整合到其旨在開發磁性產品的現有流程中。除非提前終止，否則根據諮詢協議，公司將支付總額約為 $15接下來一百萬 四年，其中，第一筆款項將在諮詢協議簽訂一週年時以現金支付，與諮詢協議簽訂第二週年、第三週年和第四週年有關的款項可在公司選擇時以現金或公司普通股股份結算。該公司將按比例記錄開支 四年除非成本符合資本化條件。
該公司的無形資產如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
壽命無限的無形資產：
排放限額
$316 $89 
有一定壽命的無形資產：
專利和知識產權許可8,963 — 
減去：累計攤銷 (100)— 
專利和知識產權許可，網絡
8,863 — 
無形資產，淨額
$9,179 $89 
與攤銷無形資產相關的攤銷費用為 $0.1截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元。有 不與攤銷截至2022年9月30日的三個月和九個月中確認的無形資產相關的攤銷費用。 下表列出了截至2023年9月30日根據攤銷無形資產得出的估計攤銷費用：
（以千計）
時期：
2023 年的剩餘時間
$299 
20241,195 
20251,195 
20261,195 
20271,195 
此後3,784 
總計$8,863 
注意 7—資產退休和環境義務
資產退休義務
該公司根據開採某些與礦產開採活動相關的土地以及Mountain Pass某些相關設施的要求來估算資產報廢義務。與公司業務的分散部分相關的小型填海活動正在進行中。截至2023年9月30日，該公司估計，包括Mountain Pass報廢在內的重大填海活動的現金流出中有很大一部分將從2056年和2057年開始產生。
2021年6月，聖貝納迪諾縣批准了對公司某些物業的重新分區申請，因此公司的某些加工和分離設施將被劃為工業最終用途，而不是之前的 “資源保護” 名稱。2022年9月，由於對這片土地進行了重新分區，該公司獲得了聖貝納迪諾縣和礦山開墾司（加利福尼亞州）對修訂後的填海計劃的最終批准。該修訂使加工和分離設施中使用的大多數建築物和設備，包括此類建築物和設備下方的土地，脱離了1975年《露天採礦和開墾法》規定的監管監督。
由於填海計劃最終獲得批准，該公司在2022年第三季度修訂了與Mountain Pass相關的填海和搬遷活動結算相關的現金流估計，包括刪除了先前對不再存在的與加工和分離設施相關的現金流的估計
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需要回收。估算值的變化導致資產報廢義務減少了美元13.1百萬，其中 $10.4百萬美元減少了相關財產、廠房和設備的賬面金額，並且2.7百萬美元，反映了減額超過相關不動產、廠房和設備賬面金額的部分，被記作截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊費用的減少。
截至2023年9月30日，經信用調整後的無風險利率介於 6.5% 和 12.0% 取決於預期結算的時間和確認增量的時間。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有大幅增幅或減少，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，也沒有顯著的增幅。
截至2023年9月30日和2022年12月31日，餘額均包括當前的美元部分0.2百萬，包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他流動負債” 中。據估計，履行公司資產報廢義務所需的未來未貼現現金流總額為美元50.3百萬和美元50.4截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。
環境義務
該公司負有某些與監測地下水污染有關的環境修復責任。該公司聘請了一位環境顧問，根據該計劃制定補救計劃和補救成本預測。利用環境顧問制定的補救計劃，該公司估算了修復計劃未來的現金支付。
截至2023年9月30日，該公司估計，與這些環境活動相關的現金流出將在未來每年發生 24年份。公司的環境修復負債是按未來現金流出的預期價值折現值計量的，折扣率為 2.93%。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，估計的剩餘修復成本沒有顯著變化。
未貼現的總估計成本總額為 $26.8百萬和美元27.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人，主要與州和地方機構要求的水質監測活動有關。基於公司對成本和時間的估計，以及付款被認為是固定且可以可靠確定的假設，公司對負債進行了貼現。截至2023年9月30日和2022年12月31日，餘額均包括當前的美元部分0.5百萬，包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他流動負債” 中。
財務保障
公司必須向適用的政府機構提供與關閉和填海義務有關的財務保證。截至2023年9月30日和2022年12月31日，該公司的財務擔保要求為美元45.4百萬和美元43.5分別為百萬美元，他們對向加利福尼亞州和地區機構發放的擔保債券感到滿意。
注意 8—債務義務
該公司的長期債務如下：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
2026 年到期的可轉換票據$690,000 $690,000 
減去：未攤銷的債務發行成本(8,906)(11,556)
長期債務，淨額$681,094 $678,444 
可轉換票據
2021 年 3 月，該公司發行了 $690.0百萬本金總額為 0.25除非提前轉換、贖回或回購，否則將於2026年4月1日到期的無抵押綠色可轉換優先票據（“可轉換票據”），按面值價格到期的百分比。可轉換票據的利息將於4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的，從 2021 年 10 月 1 日開始。可轉換票據可由公司選擇以現金、公司普通股或其組合結算。從2024年4月5日開始，公司可以選擇全部或部分贖回可轉換票據。
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可轉換票據可轉換為公司普通股，初始轉換價格為美元44.28每股或每1,000美元票據本金為22.5861股，但會根據某些公司事件的發生進行調整。但是，在任何情況下，轉換價格都不會超過每1,000美元可轉換票據本金中的28.5714股普通股。截至2023年9月30日，根據轉換價格，為滿足可轉換票據的轉換功能而可以發行的最大股票數量為 19,714,266。轉換後的可轉換票據價值為 不截至2023年9月30日，已超過其本金。
與可轉換票據相關的利息支出如下：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
優惠券利息$431 $431 $1,293 $1,293 
債務發行成本的攤銷884 881 2,650 2,637 
可轉換票據利息支出
$1,315 $1,312 $3,943 $3,930 
在可轉換票據的期限內，債務發行成本將攤銷為利息支出，有效利率為 0.51%。可轉換票據的剩餘期限為 2.5截至2023年9月30日的年份。
設備註意事項
該公司已簽訂了多項購買設備的融資協議，包括卡車、拖拉機、裝載機、平地機和其他各種機械。該公司的設備票據由購買的設備擔保，條款介於兩者之間 4到 5年份和介於兩者之間的利率 0.0% 和 6.5每年%。
設備票據的流動部分和非流動部分分別包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的 “其他流動負債” 和 “其他非流動負債” 中，如下所示：
2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
設備註意事項
當前$2,193 $2,392 
非當前3,147 4,743 
$5,340 $7,135 
截至2023年9月30日，管理公司債務的協議或契約均不包含財務契約。
注意 9—租賃
該公司為其運營中使用的某些辦公空間、倉庫、車輛和設備簽訂了運營和融資租約。2021年11月，公司簽訂了公司辦公空間的租賃協議。租約於2023年第二季度開始，在租賃開始時，公司的經營租賃負債為美元7.3百萬美元，ROU 資產為 $10.3百萬，主要包括租賃負債以及 $2.9為出租人擁有的租户改善支付的數百萬美元。租約的初始期限為 91將於 2030 年 10 月到期的月份，可以選擇續訂 一五年公司選舉時的時期。不包括租賃第一年的租金減免，初始年度基本租金支付額為 $1.2百萬，視年度自動扶梯而定。
公司的租賃協議不包含實質剩餘價值擔保或限制性契約。截至2023年9月30日，該公司無法合理確定是否會行使租賃協議中包含的任何重大購買、續訂或終止選項。
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截至2023年9月30日，公司運營和融資租賃負債的到期日如下：
（以千計）經營租賃融資租賃
時期：
2023 年的剩餘時間
$162 $56 
20241,422 228 
20251,441 179 
20261,337 59 
20271,370 54 
此後4,066 160 
租賃付款總額9,798 736 
減去：估算利息(2,056)(108)
總計$7,742 $628 
與公司運營和財務租賃相關的未經審計的簡明合併資產負債表的補充披露如下：
在未經審計的簡明合併資產負債表上的位置2023年9月30日2022年12月31日
（以千計）
經營租賃：
使用權資產經營租賃使用權資產$10,346 $99 
經營租賃負債，當前
經營租賃負債
（包含在流動負債中）
$728 $84 
經營租賃負債，非當期
經營租賃負債
（包括在非流動負債中）
7,014 15 
經營租賃負債總額$7,742 $99 
融資租賃：
使用權資產其他非流動資產$650 $451 
融資租賃負債，當前其他流動負債$197 $354 
融資租賃負債，非當期其他非流動負債431 242 
融資租賃負債總額$628 $596 
注意 10—所得税
公司通過將年度有效税率的估計值應用於其年初至今的税前賬面收入或虧損，來計算中期報告期內的所得税準備金。離散項目的税收影響，包括但不限於與股票薪酬相關的超額税收優惠或缺陷、基於新證據的估值補貼調整以及税法的頒佈，將在這些影響的過渡期內報告。包括離散項目在內的有效税率（所得税支出或福利佔所得税前收入或虧損的百分比）為 4.5% 和 24.5截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比 24.9% 和 24.5截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為百分比。公司的有效所得税税率可能因時期而異，具體取決於百分比減少、高管薪酬扣除限制、第45X條先進製造業生產抵免額以及遞延所得税資產估值補貼的變化等因素。在評估其實現遞延所得税淨資產的能力時，會考慮其中某些因素和其他因素，包括公司的歷史和税前收益預測。
2022 年 8 月 16 日，美國政府頒佈了 2022 年《降低通貨膨脹法案》，該法案除其他外，對某些大公司的賬面收入徵收 15% 的最低税，對淨股票回購徵收 1% 的消費税，並提供多項税收優惠，以在 2022 年 12 月 31 日之後的納税年度推廣清潔能源。公司預計最低税收或消費税不會對未經審計的簡明合併財務產生重大影響
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目錄
聲明。該公司預計將受益於第45X條先進製造業生產信貸，該信貸相當於包括NdPr氧化物在內的某些關鍵礦物的生產和銷售所產生成本的10％。
注意 11—承付款和意外開支
訴訟：在正常業務過程中，公司可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的當事方，包括環境、監管、建築和其他事項。在某些問題上，可能會要求鉅額賠償或處罰，有時未具體説明，而某些問題可能需要數年才能解決。公司不知道有任何未決或威脅要提起的訴訟會對其未經審計的簡明合併財務報表產生重大不利影響。
注意 12—股票薪酬
2020 年激勵計劃： 2020年11月，公司股東批准了MP Materials Corp. 2020年股票激勵計劃（“2020年激勵計劃”），該計劃允許公司發行股票期權（激勵和/或非合格股票）；股票增值權（“SAR”）；限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）和其他股票獎勵（統稱為 “股票獎勵”）；以及績效獎勵，前提是兩者兼而有之或基於績效的目標。截至2023年9月30日，該公司尚未發行任何股票期權或SAR，並且有 6,101,8592020年激勵計劃下可用於未來補助的股份。
基於市場的 PSU：2023年2月，根據2020年激勵計劃，公司董事會薪酬委員會通過了一項績效分成計劃（“2023年績效份額計劃”）。根據2023年績效股票計劃，在截至2023年9月30日的九個月中，公司授予 62,709以市場為基礎的績效股票單位（“PSU”）位於目標，所有這些單位在達到必要的業績和服務期限後都處於懸崖狀態 三年。PSU 有可能在兩者之間獲利 0% 和 200授予獎勵數量的百分比取決於業績期內公司股東總回報率（“TSR”）相對於標準普爾400指數和標準普爾400指數和標準普爾400材料集團股東總回報率的增長水平。基於市場的PSU的公允價值是使用蒙特卡羅仿真技術確定的。
股票薪酬： 該公司的股票薪酬記錄如下：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
銷售成本$842 $889 $2,759 $2,110 
銷售、一般和管理5,193 6,912 15,603 22,717 
高級項目、啟動、開發等263 5 679 192 
股票薪酬支出總額$6,298 $7,806 $19,041 $25,019 
股票薪酬資本化為不動產、廠房和設備，淨額$367 $267 $1,566 $951 
注意 13—公允價值測量
會計準則編纂（“ASC”）主題820，“公允價值計量”（“ASC 820”），建立了公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。層次結構給予最高優先級
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目錄
對相同資產或負債的活躍市場上未經調整的報價（1級衡量標準），對不可觀察的投入（3級衡量標準）給予最低優先級。公允價值層次結構的三個級別描述如下：
第 1 級：相同的、不受限制的資產或負債在衡量日可以進入的活躍市場的未經調整的報價；
第 2 級：不活躍市場的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價、在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察的報價或投入，以及基於模型的估值技術（例如Black-Scholes模型），在活躍市場中，所有重要投入都可觀察。
第 3 級：價格或估值技術，需要既對公允價值計量有重要意義又不可觀察（由很少或根本沒有市場活動支持）的投入。
公司對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷，可能會影響資產和負債的估值及其在公允價值層次結構中的地位。以下方法和假設用於估算可行的每類金融工具的公允價值。由於這些金融工具的即時或短期到期，公司應收賬款、應付賬款、短期債務和應計負債的公允價值接近賬面金額。
現金、現金等價物和限制性現金
公司的現金、現金等價物和限制性現金被歸類為公允價值層次結構的第一級。由於現金、現金等價物和限制性現金的短期性質，未經審計的簡明合併資產負債表中報告的賬面金額近似於這些資產的公允價值。
短期投資
公司短期投資被歸類為可供出售證券，其公允價值是根據活躍市場的報價估算的，被歸類為一級衡量標準。
可轉換票據
公司可轉換票據的公允價值是根據活躍市場的報價估算的，被歸類為一級衡量標準。
設備註意事項
該公司的設備票據被歸類為公允價值層次結構的第二級，因為有些投入在負債的整個期限內是可以直接觀察的。使用基於模型的估值技術來計算歸類為公允價值層次結構第二級的負債的公允價值，其中所有重要投入都可以在活躍市場中觀察。
資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平進行全面分類的。 按公司金融工具投入水平劃分的賬面金額和估計公允價值如下：
2023年9月30日
（以千計）
攜帶
金額
公允價值第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
現金和現金等價物$547,668 $547,668 $547,668 $— $— 
短期投資$536,994 $536,994 $536,994 $— $— 
限制性現金$1,575 $1,575 $1,575 $— $— 
金融負債：
可轉換票據$681,094 $591,923 $591,923 $— $— 
設備註意事項$5,340 $5,142 $— $5,142 $— 
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目錄
2022年12月31日
（以千計）
攜帶
金額
公允價值
第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
現金和現金等價物$136,627 $136,627 $136,627 $— $— 
短期投資$1,045,718 $1,045,718 $1,045,718 $— $— 
限制性現金$6,882 $6,882 $6,882 $— $— 
金融負債：
可轉換票據$678,444 $610,650 $610,650 $— $— 
設備註意事項$7,135 $6,807 $— $6,807 $— 
注 14—每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以已發行普通股的加權平均數，再加上該期間使用庫存股法或如果轉換後的方法（如適用）攤薄後潛在已發行普通股的影響。
下表將計算每股基本收益（虧損）時使用的加權平均已發行普通股與計算攤薄後每股收益（虧損）時使用的加權平均已發行普通股進行了核對：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
加權平均已發行股票，基本177,231,717176,543,624177,034,068176,476,276
假定轉換可轉換票據—15,584,40915,584,40915,584,409
假設限制性股票的轉換—840,786620,190944,925
RSU 的假定轉換—441,038393,995433,329
攤薄後的加權平均已發行股票177,231,717193,409,857193,632,662193,438,939
下表列出了未計入攤薄後每股收益（虧損）的未加權可能具有攤薄效應的股票，因為這樣做本來是反稀釋的：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
可轉換票據15,584,409———
限制性股票
685,202———
RSU1,629,9386,0133,1846,013
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目錄
下表顯示了公司普通股基本和攤薄後每股收益（虧損）的計算：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計，股票和每股數據除外）2023202220232022
每股基本收益（虧損）的計算：
淨收益（虧損）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
加權平均已發行股數，基本 177,231,717 176,543,624 177,034,068 176,476,276 
每股基本收益（虧損）
$(0.02)$0.36 $0.23 $1.26 
攤薄後每股收益（虧損）的計算：
淨收益（虧損）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
利息支出，扣除税款(1):
可轉換票據
— 985 2,977 2,967 
攤薄後收益（虧損）
$(4,276)$64,162 $43,543 $224,964 
攤薄後的加權平均已發行股票177,231,717 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
攤薄後的每股收益（虧損）
$(0.02)$0.33 $0.22 $1.16 
(1)截至2023年9月30日的九個月中，受税收影響的税率為 24.5％，截至2022年9月30日的三個月和九個月的税收影響率為 24.9% 和 24.5分別為％。
在截至2023年9月30日的三個月中，每股基本收益和攤薄後收益（虧損）相同，因為在此期間出現淨虧損，所有潛在的已發行普通股都將具有反攤薄作用。
注意 15—關聯方交易
承購協議： 2022年3月，公司與盛和資源（新加坡）國際貿易私人有限公司簽訂了承購協議（“承購協議”）。有限公司（“盛和”），樂山盛和稀土股份有限公司（“樂山盛和”）的多數股權子公司，其最終母公司是盛和資源控股有限公司，這是一家在上海證券交易所上市的全球領先稀土公司。《承購協議》在與盛和簽訂的經修訂和重述的承購協議終止後生效。承購協議的初始期限為 兩年，可以選擇由公司自行決定延長任期以延長任期 一年時期。
根據承購協議，除某些例外情況外，盛和有義務在 “要麼接受要麼付款” 的基礎上購買公司作為中國獨家分銷商生產的稀土精礦，公司的全球直接銷售除外。此外，根據公司的判斷，盛和可能被要求在 “要麼接受要麼付款” 的基礎上購買某些非濃縮稀土產品，但公司可以自行決定向任何司法管轄區的客户或最終用户出售所有非濃縮稀土產品。
出售給盛和的稀土精礦的銷售價格以商定的每公噸價格為基礎，但會根據產品的測量特性進行某些質量調整，同時對盛和在向客户銷售產品時實現的產品的最終市場價格進行調整。適用於一定數量的承購產品的銷售價格和其他條款在公司與盛和之間的月度購買協議中列出。根據收購協議，盛和將向公司支付淨收益的可變佣金。
與 VREX Holdco 簽訂的收費協議： 2023 年 10 月，公司與 VREX Holdco Ltd. Pte 簽訂了通行費協議。（“VREX Holdco”）（“收費協議”），盛和的全資子公司。VREX Holdco擁有越南稀土有限公司（“VREX”），該公司在越南擁有並經營一家金屬加工廠和相關設施。該收費協議取代了之前在 2023 年 3 月直接與 VREX 簽署的通行費協議。根據收費協議，公司將向VREX Holdco交付NdPr氧化物，然後VREX Holdco將將其提供給VREX，用於加工成NdPr金屬，然後交付給公司的全球客户。由於該公司在中國境外生產磁體的幾個潛在客户更願意購買NdPr氧化物以外的NdPr金屬，因此該收費協議將使公司能夠更廣泛地向日本和其他全球市場的客户分銷NdPr產品。在收費協議期限內，公司將向VREX Holdco支付每單位生產的稀土金屬的加工費。公司將保留產品的所有權，並直接簽訂所生產的NdPr金屬的銷售協議。收費協議的初始期限是 三年並且可以續訂以獲得額外費用 三年條款。截至截至
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目錄
2023年9月30日，沒有進行2023年3月簽署的先前收費協議所設想的任何交易。
收入和銷售成本： 該公司的關聯方收入和銷售成本如下：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
收入：
稀土濃縮物$51,502 $114,894 $203,186 $401,496 
其他稀土產品(1)
$— $172 $— $8,646 
銷售成本(2)
$21,829 $21,842 $66,817 $65,368 
(1)代表與盛和簽訂的非濃縮產品的銷售協議，包括某些稀土氟化物庫存。
(2)不包括折舊、損耗和攤銷，包括運費和運費。
購買材料和用品： 公司在正常業務過程中從盛和購買用於浮選過程的某些試劑產品（通常由無關的第三方製造商生產）以及其他材料。總購買量為 $5.8百萬和美元7.6截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元，而美元為美元15.3百萬和美元18.5截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。
應收賬款： 截至2023年9月30日和2022年12月31日，美元11.9百萬和美元29.8未經審計的簡明合併資產負債表中列出的應收賬款中，分別有100萬美元是正常業務過程中向盛和出售的應收賬款並與之相關。
注意 16—補充現金流信息
補充現金流信息和非現金投資和融資活動如下：
在截至9月30日的九個月中，
（以千計）20232022
補充現金流信息：
支付利息的現金$1,116 $1,140 
與所得税相關的現金付款$23,101 $16,827 
建築應付賬款的變化$10,952 $35,779 
補充非現金投資和融資活動：
為收購無形資產而發行的普通股
$8,963 $— 
為換取租賃負債而獲得的運營性ROU資產
$7,608 $168 
確認收入以換取債務本金的減少$— $13,566 
資產報廢成本估計值降低$— $10,395 
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對財務狀況、經營業績、流動性和資本資源的討論和分析應與本10-Q表季度報告（“10-Q表”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及截至年度的10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀，並對其進行全面限定 2022 年 12 月 31 日（“表格”10-K”）。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些因素，包括但不限於下述因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異 “第二部分。第 1A 項。風險因素”以及本表格 10-Q 和 “第一部分” 第 1A 項的其他地方。風險因素” 以及我們的 10-K 表格中的其他地方。另請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明。”
業務概述
MP Materials Corp.，包括其子公司（“我們”、“我們的” 和 “我們”），是西半球最大的稀土材料生產商。我們擁有並運營Mountain Pass稀土礦山和加工設施（“Mountain Pass”），這是北美唯一的大規模稀土開採和加工基地，並且還在德克薩斯州沃思堡建造稀土金屬、合金和磁體制造工廠（“沃思堡工廠”），我們預計將在那裏生產釹鐵硼（“NdFeB”）永磁體等產品。
目前，我們主要生產稀土精礦，該精礦主要根據承購協議出售給盛和（此類術語的定義見 注意 15，“關聯方交易”，在未經審計的簡明合併財務報表附註中），該公司反過來通常將該產品出售給中國的煉油廠。這些煉油廠分離了我們濃縮液中所含的成分稀土元素（“稀土元素”），並將分離後的產品出售給客户。在2023年第三季度完成第二階段優化項目（“第二階段”）剩餘迴路的初步調試後，我們開始生產分離的稀土產品，包括氧化釹-鈀合物（“NdPR”）。我們預計從2023年第四季度開始向美國和全球客户銷售這些新產品，包括根據與美洲住友商事株式會社（“住友”）簽訂的分銷協議向日本客户銷售這些新產品。
此外，2022年4月，我們與通用汽車公司（紐約證券交易所代碼：GM）（“GM”）簽訂了長期供應協議，使用通用汽車的Ultium平臺為十幾款車型的電動機提供採購和製造的稀土材料、合金和成品磁鐵，預計將於2023年底開始逐步提高產量。這些發展是我們第三階段下游擴張戰略（“第三階段”）的一部分。
某些稀土元素是電動機和發電機內部的稀土磁體的關鍵輸入，這些電機和發電機為減碳技術（例如電動汽車（“電動汽車”）和風力渦輪機，以及無人機、國防系統、機器人和許多其他高增長的先進技術提供動力。我們在Mountain Pass的綜合運營將低生產成本與高環境標準相結合，從而恢復了美國對可持續發展堅定承諾的關鍵行業的領導地位。
最近的事態發展和其他信息
與住友的分銷協議
2023 年 2 月，我們與住友簽訂了分銷協議（“分銷協議”），根據該協議，住友將作為我們向日本客户生產的 NdPR 氧化物的獨家分銷商。此外，在分銷協議方面，我們打算與住友在稀土金屬和其他產品的供應方面進行合作。根據分銷協議的條款，住友將獲得可變佣金。分銷協議的初始期限到2025年底，可以選擇每年續訂。
專利和知識產權許可
2023 年 8 月，我們獲得了使用與磁性產品開發和製造相關的專利技術、技術知識和其他知識產權的許可，以換取我們的 435,729 股普通股。在獲得許可證的同時，我們簽訂了一份諮詢協議，以支持將許可的技術和專有技術整合到其旨在開發磁性產品的現有流程中。
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與 VREX Holdco 簽訂的通行費協議
2023 年 10 月，我們與 VREX Holdco Pte 簽訂了通行費協議。Ltd.（“VREX Holdco”）（“收費協議”），盛和的全資子公司。VREX Holdco擁有越南稀土有限公司（“VREX”），該公司在越南擁有並經營一家金屬加工廠和相關設施。該收費協議取代了之前在 2023 年 3 月直接與 VREX 簽署的通行費協議。根據收費協議，我們將向VREX Holdco交付NdPr氧化物，然後VREX Holdco將將其提供給VREX，用於加工成NdPr金屬，然後交付給我們的全球客户。由於我們在中國境外生產磁體的幾位潛在客户更願意購買NdPr氧化物以外的NdPr金屬，因此該收費協議將使我們能夠更廣泛地向日本和其他全球市場的客户分銷NdPr產品。在收費協議期限內，我們將向VREX Holdco支付每單位稀土金屬的加工費。我們將保留產品的所有權，並直接簽訂所生產的NdPr金屬的銷售協議。《收費協議》的初始期限為三年，可以再續訂三年。
COVID-19 疫情
在 COVID-19 疫情開始時以及直到 2022 年，由於船隻、集裝箱和卡車司機短缺導致美國和國際港口的擁堵和減速，我們有時會遇到嚴重的運輸延誤，也擾亂了全球供應鏈。儘管有這些因素，但我們的產量或銷售並未因為 COVID-19 疫情而減少。但是，COVID-19 疫情給資本項目帶來了一定的成本和進度壓力。我們將繼續關注全球局勢，包括 COVID-19 新的和潛在的未來變種的影響，或者可能影響國際運輸、物流和供應鏈，或涉及對政府行動（例如罷工或其他幹擾）的迴應的其他因素。
關鍵績效指標
我們過去曾使用和/或目前使用以下關鍵績效指標（“KPI”）來評估我們的業務績效。但是，隨着我們的業務不斷髮展以及從稀土精礦生產商向分離稀土產品生產商過渡，管理層用來評估業務的指標可能會繼續變化或修改。例如，在完成向分離稀土產品的過渡時，我們可以確定每公噸稀土氧化物（“REO”）的生產成本對評估和理解我們的業務或運營業績不再有意義，該指標僅針對第一階段濃縮業務。此外，在2023年第三季度，在生產分離產品時，我們確定了兩個新的業務關鍵績效指標：NdPr產量和NdPr銷售量。我們對這些關鍵績效指標的計算可能不同於我們行業或其他行業中其他公司發佈的類似指標。下表顯示了我們的關鍵績效指標：
在截至9月30日的三個月中改變在截至9月30日的九個月中，改變
（以整數單位或美元計，百分比除外）20232022金額%20232022金額%
稀土濃縮物
REO 產量 (MT)10,766 10,886 (120)(1)%32,300 32,014 286 1 %
REO 銷售量 (MT)9,177 10,676 (1,499)(14)%29,663 32,382 (2,719)(8)%
每噸REO 的已實現價格$5,718 $11,636 $(5,918)(51)%$7,152 $13,130 $(5,978)(46)%
每噸REO 的生產成本
$2,020 $1,653 $367 22 %$1,977 $1,661 $316 19 %
分離的 NdPR 產品
NdPR 產量 (Mt)
50 不適用不適用不適用50 不適用不適用不適用
NdPR 銷量 (MT)— 不適用不適用不適用— 不適用不適用不適用
N/A = 不適用，因為在這些時期既沒有NdPr的產量也沒有銷量。
REO 產量
我們以MT（我們濃縮產品的主要銷售單位）來衡量給定時期內的 REO 當量產量。該衡量標準是指我們生產的稀土精礦中所含的REO含量，從2023年第二季度開始，包括流入下游迴路的體積，用於調試和啟動我們的分離設施以及生產分離的NdPr產品，後者也包含在我們的關鍵績效指標——NdPr產量中。我們的 REO 產量是衡量我們採礦和精礦處理能力和效率的關鍵指標。
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目錄
稀土精礦是我們開採的含稀土礦石的一種經過加工的濃縮形式。雖然我們的生產和銷售單位為一噸嵌入式REO，但我們的稀土精礦的實際重量要大得多，因為該濃縮物還含有非REO礦物質、點火損失和生產過程中的殘留水分。我們的目標是每幹噸濃縮物（稱為 “REO 等級”）的 REO 含量大於 60%。隨着時間的推移和生產批次，我們精礦中REO的元素分佈相對穩定。我們認為這是自然分佈，因為它反映了礦石中平均所含元素的分佈。
REO 銷量
我們在給定時期內的 REO 銷量以 MT 計算。一旦我們根據美國公認會計原則（“GAAP”）確認銷售收入，即被視為已售出。我們的REO銷售量是衡量我們將集中生產轉化為收入的能力的關鍵指標。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的REO銷量包括傳統濃縮汁和烘焙濃縮液。
每噸REO 的已實現價格
我們將給定時期內每個 REO MT 的已實現價格計算為：（i）我們在給定時期內根據公認會計原則確定的稀土精礦銷售額，以及（ii）同期的REO銷售量。每個 REO MT 的已實現價格是衡量我們濃縮產品市場價格的重要指標。從歷史上看，我們使用已實現總價值（非公認會計準則財務指標，定義為我們的稀土精礦銷售額（以前標題為產品銷售額）作為計算每個REO MT的已實現價格的分子，該指標是根據前一期銷售的關税回扣對收入的影響進行調整後的稀土精礦銷售額（以前標題為產品銷售額）。由於我們預計不會再獲得任何額外的關税折扣，因此我們不再使用已實現的總價值來計算每台REO MT的已實現價格。
每噸REO 的生產成本
我們將給定時間段內每個 REO MT 的生產成本計算為：（i）我們在給定時期內的生產成本（見下文）和（ii）同期 REO 銷售量。我們將生產成本（非公認會計準則財務指標）定義為我們的銷售成本（不包括損耗、折舊和攤銷）減去銷售成本、運費和運費成本中包含的股票薪酬支出，以及不歸因於集中銷售的成本。
每台 REO MT 的生產成本是衡量我們濃縮生產效率的關鍵指標。由於我們在第一階段生產的現金成本中有很大一部分是固定的，因此我們的每個 REO MT 的生產成本受礦物回收率、REO 等級、工廠進料率和生產正常運行時間的影響。請參閲 “非公認會計準則財務指標”以下部分介紹了我們的生產成本（非公認會計準則財務指標）與根據公認會計原則確定的銷售成本（不包括損耗、折舊和攤銷）的對賬，以及每個 REO MT 的生產成本的計算。
NdPR 產量
我們以MtS來衡量給定時期內的NdPr產量，MT是我們的NdPr分離產品的主要銷售單位。NdPR 產量是指在給定時期內在 Mountain Pass 生產的成品和包裝的 NdPR 氧化物的體積。NdPR 產量是衡量我們分離和精加工能力和效率的關鍵指標。
NdPR 銷量
我們在給定時期內的NdPr銷量是以Mt和NdPr氧化物當量計算的（參見下面的示例）。一旦我們確認了根據公認會計原則確定的銷售收入，無論是以氧化NdPr還是NdPr金屬形式出售，該單位或MT即被視為已售出。對於NdPr金屬的銷售，已售出幷包含在NdPr銷售量中的MT是根據用於生產此類NdPr金屬的NdPr氧化物量計算得出的。例如，假設材料轉化率為1.25，則銷售的100萬噸NdPr金屬將作為125萬噸NdPr氧化物當量計入該關鍵績效指標。NdPr銷量是衡量我們是否有能力將分離的NdPr產品的生產轉化為收入的關鍵指標。
我們預計將與客户簽訂混合合同，將NdPr作為（i）氧化物出售，（ii）金屬，其中生產此類金屬所需的氧化物量是可變的，（iii）金屬，根據消耗的氧化物量我們可以保證產量和銷售量。除其他因素外，季度NdPr產量和NdPr銷量之間的差異可能是由NdPr氧化物轉化為NdPr金屬所需的時間（包括運輸時間）引起的。
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影響我們績效的因素
我們相信，我們在利用電氣化和供應鏈安全的關鍵趨勢方面處於獨特的地位，尤其是在國內電動汽車產量增長的情況下。我們的持續成功在很大程度上取決於我們利用以下機遇並應對與之相關的挑戰的能力。
對 REE 的需求
稀土元素的主要需求驅動力是各種不斷增長的終端市場，包括清潔能源和運輸技術、消費和醫療應用、關鍵防禦系統和基本工業基礎設施。儘管當前的宏觀經濟狀況不佳，但我們仍然認為，我們將受益於稀土市場的增長，尤其是NdPr和永磁體的增長，以及稀土需求的幾種利好因素。其中包括電氣化趨勢；地域供應鏈多樣化，尤其是與中國相關的供應鏈多樣化；美國政府恢復國內關鍵礦產供應的舉措；以及越來越多的人接受環境、社會和治理規定。
但是，技術的變化也可能降低稀土元素（包括NdPR）在現在使用的組件中的使用，或者導致對此類組件的依賴程度完全下降。稀土元素需求的這種實際或預期下降可能導致稀土元素（包括NdPR）的市場價格下跌和/或導致定價波動。我們還在一個競爭激烈的行業中開展業務，我們的許多主要競爭對手都位於中國，那裏的競爭對手可能不受同樣嚴格的環境標準的約束，生產成本通常低於美國。
最大限度地提高生產效率
自從實施第一階段優化計劃並於2019年7月1日實現商業化生產以來，我們的季度REO產量已超過8,500萬噸，自2021年第二季度以來，我們每季度至少實現1萬噸的REO產量。這些結果是通過優化試劑方案、降低工藝温度、改善尾礦設施管理和致力於卓越運營來實現的，這使我們能夠維持大約 95% 的正常運行時間。我們的第一階段優化計劃使我們能夠達到我們認為是世界一流的稀土精礦生產成本水平。
我們業務的成功反映了我們繼續管理成本的能力。我們在第一階段的生產成就為降低每生產一噸濃縮REO的生產成本提供了規模經濟。此外，我們設計了第二階段的工藝流程，以充分利用山口的混凝土礦石的固有優勢，有選擇地省去了通過分離過程攜帶鈰這種價值較低的礦物，因此非常適合低成本提煉。此外，我們的地理位置還具有運輸優勢，在確保進貨供應和最終產品的運輸方面創造了有意義的成本效益。
我們目前在單一地點運營單一站點，任何活動停止，包括由於我們無法控制的原因，都可能對我們的生產、經營業績和現金流產生不利影響。此外，我們當前和潛在的幾個競爭對手得到了政府的支持，可能獲得更多的資本，這可能使他們能夠做出類似或更大的效率改進或降低我們產品的市場價格。
發展我們的稀土精煉、金屬合金和磁鐵製造能力
第二階段將我們的業務從稀土精礦的生產推進到單個稀土精礦的分離。該項目對先前的設施流程進行了升級和改進，以可靠地以低成本生產分離的稀土元素，並最大限度地減少我們對環境的影響。更具體地説，我們重新引入了氧化焙燒迴路，調整了工廠工藝流程的部分方向，提高了產品精加工能力，改善了廢水管理，並對材料處理和儲存進行了其他改進。在2023年第三季度，我們開始生產分離的稀土產品。我們預計，實現分離產品的設計吞吐量可能需要多達四分之一的時間。隨着時間的推移，我們增加了分離產品的產量，我們預計NdPr氧化物的單位成本將有所改善，這佔我們濃縮液中所含價值的大部分。
在國防部工業基礎政策、工業基礎分析和維持計劃3500萬美元獎金的部分支持下，我們目前正在推進重稀土元素加工和分離設施（“HREE”）（“HREE設施”）（“HREE設施”）的便利工程、工程和採購，該設施將建在Mountain Pass並將整合到我們的其他第一階段和第二階段設施中。預計HREE設施將支持將Mountain Pass礦石中所含的HREE與第三方原料分離。
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此外，我們正在建造沃思堡工廠，開發工程和製造技術，將NdPr氧化物加工成金屬合金和磁體，同時納入磁體回收能力。這些舉措支持了我們成為全球領先的稀土磁體來源的長期計劃。我們認為，整合磁鐵生產將在一定程度上保護我們免受大宗商品價格波動的影響，同時也將增強我們作為關鍵工業產出生產商和資源生產商的業務形象。我們預計，我們的第三階段工作將繼續受益於地緣政治的發展，包括恢復關鍵材料供應鏈的舉措。
我們的礦產儲量
經過60多年的運營，我們的礦體已被證明是世界上最大和最高品位的稀土資源之一。截至2022年12月31日，我們聘請來評估儲量的獨立諮詢公司SRK Consulting（美國）公司估計，山口2930萬短噸礦石中已探明和可能的REO總儲量為196萬短噸，平均礦石品位為6.32％。這些估算使用了稀土氧化物總量2.49％的估計經濟臨界值。根據這些估計的儲量和我們的預期年產量，截至2022年12月31日，我們的預期礦山壽命約為34年。隨着時間的推移，我們預計能夠通過增加勘探鑽探和提高加工能力來繼續延長預期的礦山壽命，這可能會導致我們礦產儲量估算所依據的各種假設發生變化。
美國的採礦活動受到嚴格監管，尤其是在加利福尼亞州。監管變化可能會使我們更難獲得儲備。此外，可能會在其他地方發現新的礦牀，這可能會降低我們的業務競爭力。
運營結果
截至2023年9月30日的三個月和九個月與2022年9月30日的比較
下表總結了我們的運營結果：
在截至9月30日的三個月中改變在截至9月30日的九個月中，改變
（以千計，百分比除外）20232022$%20232022$%
收入：
稀土濃縮物$52,472 $124,231 $(71,759)(58)%$212,139 $425,169 $(213,030)(50)%
其他稀土產品44 214 (170)(79)%101 9,096 (8,995)(99)%
總收入52,516 124,445 (71,929)(58)%212,240 434,265 (222,025)(51)%
運營成本和支出：
銷售成本(1)
22,217 22,417 (200)(1)%69,137 67,682 1,455 2 %
銷售、一般和管理19,561 17,722 1,839 10 %57,829 56,150 1,679 3 %
高級項目、啟動、開發等10,209 2,625 7,584 289 %25,711 6,212 19,499 314 %
折舊、損耗和攤銷16,751 2,096 14,655 699 %37,076 12,763 24,313 190 %
資產報廢和環境義務的增加227 418 (191)(46)%681 1,255 (574)(46)%
處置長期資產的虧損，淨額1,087 — 1,087 N/M5,897 258 5,639 N/M
運營成本和支出總額70,052 45,278 24,774 55 %196,331 144,320 52,011 36 %
營業收入（虧損）(17,536)79,167 (96,703)N/M15,909 289,945 (274,036)(95)%
利息支出，淨額(1,396)(1,224)(172)(14)%(4,147)(4,455)308 7 %
其他收入，淨額14,456 6,168 8,288 134 %41,970 8,574 33,396 390 %
所得税前收入（虧損）(4,476)84,111 (88,587)(105)%53,732 294,064 (240,332)(82)%
所得税優惠（費用）200 (20,934)21,134 N/M(13,166)(72,067)58,901 82 %
淨收益（虧損）$(4,276)$63,177 $(67,453)N/M$40,566 $221,997 $(181,431)(82)%
調整後 EBITDA(2)
$15,551 $91,372 $(75,821)(83)%$101,202 $333,581 $(232,379)(70)%
調整後淨收益(2)
$7,026 $68,119 $(61,093)(90)%$75,376 $241,771 $(166,395)(69)%
N/M = 沒有意義。
(1)不包括折舊、損耗和攤銷。
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(2)非公認會計準則財務指標是定義並與公認會計準則中最直接可比的GAAP財務指標對賬的 “非公認會計準則財務指標”以下部分。
收入主要包括稀土精礦（包括焙燒濃縮液）的銷售，主要是根據經修訂和重述的承購協議（“A＆R承購協議”）向盛和出售的2022年1月至2022年2月之間的銷售，或從2022年3月開始銷售的承購協議。根據兩項協議向盛和出售給盛和的稀土精礦的銷售價格均基於商定的每公噸價格，但會根據產品的測量特性進行某些質量調整，同時對盛和在向客户銷售產品時實現的產品的最終市場價格進行調整，包括人民幣與美元匯率變動的影響。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，稀土精礦銷售額與去年同期相比有所下降，這是由於每噸REO MT的已實現價格降低，與去年同期相比分別下降了51％和46％，以及REO銷售量降低，與去年同期相比分別下降了14％和8％。
截至2023年9月30日的三個月和九個月中，每個REO MT的已實現價格反映出稀土產品的定價環境明顯疲軟，而去年同期在2022年第一和第二季度定價達到峯值時相比，稀土產品的定價環境明顯疲軟。如上所述 “影響我們業績的因素”部分，由於供應或需求的實際或感知變化，稀土產品的市場價格可能會波動。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，REO銷量下降是由於第二階段運營的啟動。所生產的稀土濃縮液中有很大一部分被用於為第二階段迴路充電、建立分離在製品庫存或生產包裝和成品分離稀土產品，這些稀土產品本來可以作為稀土精礦出售。
從歷史上看，考慮到我們與盛和的收購安排，儘管出貨時間造成了不同時期的差異，但我們的REO銷量通常會隨着時間的推移而追蹤我們的REO產量。但是，隨着我們提高分離稀土材料的產量，我們預計第一階段運營中生產的大量REO將被保留用於分離，而不是作為濃縮物出售。此外，所生產的REO中所含的鈰中有很大一部分會被故意排除，可能無法生產成成品。因此，正如2023年第三季度所證明的那樣，我們預計REO的銷量將大大低於REO產量。另請參閲 “季度業績趨勢”以下部分。
截至2023年9月30日的九個月中，其他稀土產品銷售額與上年同期相比有所下降，這是由2022年3月與盛和簽訂的某些稀土氟化物庫存的銷售協議相關的850萬美元收入推動的。
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷） 包括與生產和加工相關的勞動力成本（包括工資和薪金、福利和獎金）、採礦和加工用品（例如試劑）、維護我們的採礦車隊和加工設施所需的零件和人工、其他設施相關成本（例如財產税和公用事業）、包裝材料以及運輸和運費。
截至2023年9月30日的三個月，銷售成本同比保持相對平穩，這主要是由於REO MT的每噸的生產成本增加了367美元，增長了22％，但被REO銷售量的減少以及190萬美元的運費和運費成本的降低所抵消，這些成本已包含在銷售成本中，但不包括在每個REO MT的生產成本中。每個REO MT的生產成本的增加是由更高的工資成本推動的，包括為支持業務擴展而增加員工，以及在較小程度上，材料和供應成本的上升。運輸和貨運成本下降的主要原因是卡車運輸費率和柴油價格同比下降。
截至2023年9月30日的九個月中，銷售成本同比增加，這主要是由於每個REO MT的生產成本增加了316美元，增長了19％，這是由薪資成本上漲所推動的，包括為支持業務擴展而增加員工人數，以及在較小程度上，材料和供應成本的上漲。截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比，運費和運費減少了440萬美元，部分抵消了銷售成本的增加，這主要是由於卡車運費率和柴油價格同比下降。每個 REO MT 的生產成本因我們的生產設施定期停機維護的時間而異。另請參閲 “季度業績趨勢”以下部分。
銷售、一般和管理 開支 主要包括會計、財務和行政人員成本，包括與這些人員相關的股票薪酬支出；專業服務（包括法律、監管、審計等）；某些工程費用；保險、許可證和許可證成本；設施租金和其他成本；辦公用品；一般設施開支；以及某些環境、健康和安全費用。
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在截至2023年9月30日的三個月中，銷售、一般和管理費用增加了180萬美元，增長了10％，與去年同期相比，在截至2023年9月30日的九個月中增加了170萬美元，增長了3％。銷售、一般和管理費用的增加主要是由於人事成本（股票薪酬支出除外）的增加，分別增加了210萬美元和490萬美元，以及進一步建設公司基礎設施以支持下游擴張所需的其他一般和管理成本。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與去年同期相比，股票薪酬支出分別減少了170萬美元和710萬美元，部分抵消了銷售、一般和管理費用的增加，這主要是由於我們幾乎所有股票獎勵的發放時間和加快確認股票薪酬所致。
高級項目、啟動、開發等主要包括與在實現商業生產之前重啟現有設施或調試我們的生產、製造或分離設施的新設施、迴路或工藝相關的啟動成本；與新工藝的研發或顯著改善現有流程有關的成本；以及為支持增長計劃或尋求其他機會而產生的成本。
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，高級項目、啟動、開發和其他分別增加了760萬美元和1,950萬美元，這主要是由啟動成本分別增加的590萬美元和1,230萬美元所推動的，這些成本主要與某些不符合資本化條件的成本有關，例如工資和工資、外部服務、零件和培訓，在調試和啟動時直接使用或消耗我們尚未投入商用的第二階段電路和設施已投入使用生產。其餘的增長主要與支持增長計劃或尋求其他機會所產生的成本有關。
折舊、損耗和攤銷主要包括財產、廠房和設備的折舊以及礦產權的枯竭。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，折舊、損耗和攤銷額同比增加，這主要反映了與2022年第四季度末開始的第二階段優化項目相關的新電路和設施繼續投入使用所致，分別增加了1,460萬美元和2470萬美元。
資產報廢和環境義務的增加是基於開採某些與礦產開採活動相關的土地和Mountain Pass的某些相關設施以及監測地下水污染所需的估計未來現金流量。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，資產報廢和環境負債的增量同比下降，這主要是由於我們在2022年第三季度減少了資產報廢義務，這減少了我們在後續時期資產報廢義務的增加。
處置長期資產的虧損，淨額包括處置財產、廠房和設備的損益以及拆除費用。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，處置長期資產淨虧損同比增加，主要涉及拆除Mountain Pass場地某些未使用的舊設施和基礎設施，以適應稀土加工的未來擴張所產生的拆除費用。
利息支出，淨額主要是 包括與我們的可轉換票據年利率0.25％和債務發行成本攤銷相關的費用（定義見 “流動性和資本資源”下節）以及先前對盛和的債務的折扣的攤銷，由資本化利息抵消。由於2022年第一季度全額償還了對盛和的債務，截至2023年9月30日的九個月的淨利息支出同比下降。
其他收入，淨額包括利息和投資收入以及營業外收益或虧損。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，其他淨收入同比增加，這是我們從2022年第二季度開始購買的短期投資所獲得的利息和投資收入的結果。利息和投資收入主要來自此類投資折扣的增加。
所得税支出 包括對我們開展業務的司法管轄區的美國聯邦和州所得税的估算，並根據聯邦、州和地方允許的所得税優惠、永久差異的影響以及對遞延所得税資產的任何估值補貼進行了調整。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，有效税率（所得税支出佔所得税前收入的百分比）分別為4.5％和24.5％，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中，有效税率分別為24.9％和24.5％。截至2023年9月30日的三個月和九個月的有效税率與21％的法定税率不同，這主要是由於州所得税支出和官員薪酬的扣除限制，但被第45X節先進製造業生產抵免所抵消
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以及加州競爭税收抵免（“CCTC”）。截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率與21％的法定税率不同，這主要是由於州所得税支出和官員薪酬的扣除限制，CCTC部分抵消了這一限制。
2022年8月16日，美國政府頒佈了2022年的《通貨膨脹降低法案》，該法案除其他外，對某些大公司的賬面收入徵收15％的最低税，對淨股票回購徵收1％的消費税，並提供多項税收優惠，以在2022年12月31日之後的納税年度內推廣清潔能源。我們預計最低税或消費税不會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。我們預計將受益於第45X條先進製造業生產信貸，該信貸相當於包括NdPr氧化物在內的某些關鍵礦物的生產和銷售所產生成本的10％。
季度業績趨勢
儘管我們的業務本質上不是高度的季節性，但有時我們在生產和銷售之間會出現時間延遲，這可能會導致我們在不同時期的經營業績波動。此外，季度產量受到我們的生產設施定期停機進行維護的時間的影響，這種情況通常發生在第二和第四季度。最後，從2023年第三季度開始，隨着我們提高分離稀土材料的產量，我們預計生產的大量REO將保留用於分離，而不是作為濃縮物出售。
如上所述，隨着我們業務的發展以及從稀土精礦生產商向分離稀土產品生產商的過渡，管理層預計用於評估業務的指標可能會發生變化或修改。
下表列出了我們在所示季度內的關鍵績效指標：
2023 財年2022 財年2021 財年
（以整數單位或美元計）Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4Q3
稀土濃縮物
REO 產量 (MT)10,766 10,863 10,671 10,485 10,886 10,300 10,828 10,261 11,998 
REO 銷售量 (MT)9,177 10,271 10,215 10,816 10,676 10,000 11,706 9,674 12,814 
每噸REO 的已實現價格$5,718 $6,231 $9,365 $8,515 $11,636 $13,918 $13,818 $10,101 $7,693 
每噸REO 的生產成本$2,020 $1,938 $1,978 $1,928 $1,653 $1,750 $1,594 $1,525 $1,449 
分離的 NdPR 產品
NdPR 產量 (Mt)50 不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
NdPR 銷量 (MT)— 不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用不適用
N/A = 不適用，因為在這些時期既沒有NdPr的產量也沒有銷量。
流動性和資本資源
流動性是指我們產生足夠現金流以滿足業務運營現金需求的能力，包括營運資本和資本支出需求、合同義務、還本付息和其他承諾。近年來，我們的主要流動性來源是通過2020年11月與豐澤價值收購公司完成業務合併、2021年3月發行可轉換票據以及經營活動產生的淨現金進行融資。截至2023年9月30日，我們有10.847億美元的現金、現金等價物和短期投資，以及6.9億美元的本金長期債務。
我們的經營業績和現金流在很大程度上取決於REO的市場價格，尤其是稀土精礦的價格。稀土精礦未在任何主要大宗商品市場或交易所上市，目前需求僅限於數量相對有限的煉油廠，其中絕大多數位於中國。儘管我們認為我們的運營現金流和手頭現金足以滿足我們在可預見的將來的流動性需求，但REO的市場價格仍然存在不確定性，2022年經歷的波動就證明瞭這一點，尤其是考慮到 COVID-19 疫情，包括新的和潛在的未來變體的出現。由於對全球經濟狀況的擔憂以及對稀土產品供應增加和/或需求減少的實際或感知的擔憂，REO的市場價格在2023年持續波動。
我們當前的營運資金需求主要與我們的採礦和選礦業務有關。但是，隨着我們過渡到銷售分離的稀土產品並推進我們的第三階段磁性元件計劃，我們預計我們的營運資金需求將繼續增加。隨着我們的第二階段優化項目基本完成，我們的主要資本支出要求主要與開發HREE設施、進一步投資Mountain Pass和建造堡壘有關
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沃思設施，以及採礦和稀土加工設備的定期維修和保養。我們未來的資本需求還將取決於其他幾個因素，包括未來的收購以及對進一步下游生產的潛在額外投資。
預計我們要完成成為一家完全整合的國內磁性元件生產商的使命，這將是資本密集型的。為了加快HREE分離的戰略機遇，擴大了第二階段項目的初始範圍。包括這些改進措施和其他影響剩餘完工成本的因素，包括與HREE設施相關的某些早期設計和採購成本、沃思堡設施的開發和建設成本，以及Mountain Pass的其他增長和基礎設施投資，我們預計在2023年將花費高達約2.7億美元的資本成本。除了投資其他增長和維護項目外，我們預計在2024年還將為HREE設施和沃思堡設施承擔更多成本。
由於我們無法控制的因素，我們的估計成本或完成和調試這些項目的預計時間可能會大幅增加。儘管我們認為短期內我們有足夠的現金資源為這些舉措和運營資本提供資金，但我們無法保證這一點。如果事實證明我們的可用資源不足以為我們的計劃或承諾提供資金，我們可能被迫修改戰略和業務計劃，或者可能被要求或選擇通過公共或私募股權或債務融資尋求額外資金；但是，此類資金可能無法以我們可接受的條件提供（如果有的話）。我們正在進行的資本項目的任何延誤或成本的大幅增加，包括與執行相關的施工成本和相關材料成本，都可能嚴重影響我們最大限度地利用收入機會的能力，並對我們的業務和現金流產生不利影響。
債務和其他長期債務
可轉換票據： 2021年3月，我們發行了本金總額為6.9億美元的0.25％無抵押綠色可轉換優先票據，除非提前轉換、贖回或回購，否則這些票據將於2026年4月1日到期（“可轉換票據”），票面價格為面值。可轉換票據的利息將於4月1日支付st以及 10 月 1 日st每年的，從 2021 年 10 月 1 日開始。
可轉換票據可轉換為我們的普通股，初始轉換價格為每股44.28美元，或每1,000美元票據本金為22.5861股，但須根據某些公司事件的發生進行調整。但是，在任何情況下，轉換價格都不會超過每1,000美元票據本金的28.5714股普通股。
我們的目標是將相當於發行可轉換票據的淨收益的金額分配給符合條件的 “綠色項目” 的現有或未來投資或融資或再融資。符合條件的綠色項目旨在減少我們的環境影響和/或促進低碳技術的生產。在將淨收益分配給符合條件的綠色項目之前，我們可以將可轉換票據發行的淨收益用於一般公司用途。
設備註意事項：我們之前已經簽訂了幾份購買設備的融資協議，包括卡車、拖拉機、裝載機、平地機和其他各種機械。截至2023年9月30日，我們在設備票據下有530萬美元的未償本金（和應計利息）。
租約：我們對某些設備和設施有租賃安排，包括我們運營中使用的辦公空間、車輛和設備。截至2023年9月30日，我們未來的預期租賃付款義務總額為1,050萬美元，其中90萬美元將在未來12個月內到期。見 注意 9，“租賃”，在未經審計的簡明合併財務報表附註中以獲取更多信息。
資產報廢和環境義務： 參見 注意 7，“資產報廢和環境義務”，在未經審計的簡明合併財務報表附註中，我們估算了結清資產報廢和環境債務所需的現金需求。
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現金流
下表彙總了我們的現金流：
在截至9月30日的九個月中，改變
（以千計，百分比除外）20232022$%
提供的淨現金（用於）：
經營活動$76,480 $314,419 $(237,939)(76)%
投資活動$337,831 $(1,041,727)$1,379,558 N/M
籌資活動$(8,577)$(19,435)$10,858 (56)%
N/M = 沒有意義。
經營活動提供的淨現金：截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金與去年同期相比減少了2.379億美元，這反映了收入減少，支持第二階段分離設施和第三階段計劃的庫存增加，所得税支付的現金與去年同期相比增加了630萬美元。截至2023年9月30日的九個月中，我們的短期投資和貨幣市場基金獲得的利息與去年同期相比增加了1,990萬美元，部分抵消了經營活動提供的淨現金的減少。此外，在截至2022年9月30日的九個月中，我們的收入中有1,360萬美元不包括在經營活動提供的現金中，因為盛和保留了這部分銷售價格以減少債務，本年度沒有類似金額。
投資活動提供的（用於）的淨現金： 截至2023年9月30日的九個月中，投資活動提供的淨現金為3.378億美元，而去年同期用於投資活動的淨現金為10.417億美元。這一變化主要與短期投資的銷售總額和到期日增加7.051億美元有關，同時與去年同期相比，短期投資購買量減少了6.531億美元。截至2023年9月30日的九個月中，不動產、廠房和設備的增建與去年同期相比減少了2540萬美元，這主要與我們的第二階段優化項目、沃思堡設施和HREE設施的建築支出有關。
用於融資活動的淨現金：截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金與去年同期相比減少了1,090萬美元，這反映了股票獎勵的預扣税額減少以及債務和融資租賃的本金支付減少，這主要是由於去年同期向盛和支付了290萬美元以完全履行債務義務。
非公認會計準則財務指標
我們列出了調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄每股收益、生產成本和自由現金流，這些都是非公認會計準則財務指標，我們用來補充根據公認會計原則公佈的業績。這些指標可能與我們行業中其他公司報告的指標類似，證券分析師和投資者經常使用這些指標來衡量公司的財務業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄每股收益、生產成本和自由現金流無意取代任何公認會計準則財務指標，並且經計算，可能無法與本行業或其他行業內其他公司的業績或流動性類似標題的其他指標進行比較。如上所述，我們不再使用已實現的總價值，因為我們預計不會獲得任何額外的關税折扣，而我們之前根據公認會計原則根據收入進行了調整。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息支出前的GAAP淨收入或虧損、淨額、所得税支出或收益、折舊、損耗和攤銷；進一步調整以消除股票薪酬支出、啟動成本、交易相關成本和其他非經常性成本、資產退休和環境增加的影響 債務; 處置長期資產的收益或損失; 以及其他收入或損失.我們之所以提供調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為管理層使用它來評估我們的基礎運營和財務業績及趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括根據公認會計原則所需的某些支出，因為這些支出是非經常性、非現金或與我們的基礎業務業績無關。這項非公認會計準則財務指標旨在補充我們的公認會計準則業績，不應用作根據公認會計原則列報的財務指標的替代品。
29
目錄
下表顯示了調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則財務指標）與根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）的對賬情況：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
淨收益（虧損）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
調整為：
折舊、損耗和攤銷16,751 2,096 37,076 12,763 
利息支出，淨額1,396 1,224 4,147 4,455 
所得税支出（福利）
(200)20,934 13,166 72,067 
股票薪酬支出(1)
6,298 7,806 19,041 25,019 
啟動成本(2)
7,082 1,383 15,474 3,703 
與交易相關的費用和其他非經常性費用(3)
1,642 502 7,124 638 
資產報廢和環境義務的增加
227 418 681 1,255 
處置長期資產的虧損，淨額
1,087 — 5,897 258 
其他收入，淨額
(14,456)(6,168)(41,970)(8,574)
調整後 EBITDA$15,551 $91,372 $101,202 $333,581 
(1)主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。
(2)涉及我們未經審計的簡明合併運營報表中 “高級項目、啟動、開發等” 中包含的某些成本，這些成本不符合在實現商業生產之前在Mountain Pass的分離能力的初始調試和啟動以及我們在沃思堡的金屬合金和磁鐵製造能力所產生的資本化資格。這些費用包括直接參與此類調試活動的員工的工資、培訓費用、測試和調試新電路和工藝的費用以及其他相關費用。鑑於相關費用和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性業務費用，而是為發展此類能力而進行的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。
(3)大部分金額包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目、啟動、開發及其他” 中，涉及法律、專業服務以及與非經常性交易相關的其他成本。
調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益
我們將調整後淨收益計算為我們的GAAP淨收入或虧損，其中不包括股票薪酬支出、啟動成本、交易相關和其他非經常性成本、長期資產處置收益或虧損以及我們認為不代表基礎業務的其他項目；經調整以反映此類調整對所得税的影響以及估值補貼的發放的影響。我們將調整後的攤薄後每股收益計算為我們的GAAP攤薄後每股收益或虧損（“EPS”），其中不包括股票薪酬支出（使用調整後的攤薄加權平均已發行股票對每股的影響；啟動成本；交易相關和其他非經常性成本；長期資產處置損益；以及我們認為不代表基礎業務的其他項目；經調整以反映此類調整對所得税的影響）；以及發放估值津貼.調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益不包括根據公認會計原則所需的某些支出，因為這些支出是非經常性、非現金或與我們的基礎業務業績無關。為了按年初至今計算此類調整對所得税的影響，我們使用的有效税率等於我們的所得税支出，不包括重要的離散成本和收益，有效税率變化的任何影響將在本期予以確認。我們之所以列出調整後的淨收益和調整後的攤薄每股收益，是因為管理層使用這些收益來評估我們的基礎運營和財務業績及趨勢。這些非公認會計準則財務指標旨在補充我們的公認會計準則業績，不應用作根據公認會計原則列報的財務指標的替代品。
30
目錄
下表顯示了我們的調整後淨收益（非公認會計準則財務指標）與根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）的對賬情況：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（以千計）2023202220232022
淨收益（虧損）$(4,276)$63,177 $40,566 $221,997 
調整為：
股票薪酬支出(1)
6,298 7,806 19,041 25,019 
啟動成本(2)
7,082 1,383 15,474 3,703 
與交易相關的費用和其他非經常性費用(3)
1,642 502 7,124 638 
處置長期資產的虧損，淨額
1,087 — 5,897 258 
其他
(1)(23)(42)(247)
上述調整的税收影響(4)
(4,806)(2,299)(12,684)(7,170)
發放估值補貼(5)
— (2,427)— (2,427)
調整後淨收益$7,026 $68,119 $75,376 $241,771 
(1)主要包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 中。
(2)涉及我們未經審計的簡明合併運營報表中 “高級項目、啟動、開發等” 中包含的某些成本，這些成本不符合在實現商業生產之前在Mountain Pass的分離能力的初始調試和啟動以及我們在沃思堡的金屬合金和磁鐵製造能力所產生的資本化資格。這些費用包括直接參與此類調試活動的員工的工資、培訓費用、測試和調試新電路和工藝的費用以及其他相關費用。鑑於相關費用和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性業務費用，而是為發展此類能力而進行的非經常性投資。因此，我們認為，通過排除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們在當前和未來時期的核心經營業績是有用和必要的。
(3)大部分金額包含在我們未經審計的簡明合併運營報表中的 “高級項目、啟動、開發及其他” 中，涉及法律、專業服務以及與非經常性交易相關的其他成本。
(4)調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括離散税收成本和收益對每項調整的影響。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的有效税率分別為29.8％、26.7％、23.8％和24.4％。
(5)反映了發放部分估值補貼的影響。
下表顯示了我們的調整後攤薄後每股收益（非公認會計準則財務指標）與攤薄後每股收益（虧損）的對賬情況，攤薄後每股收益（虧損）根據公認會計原則確定：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
2023202220232022
攤薄後的每股收益（虧損）
$(0.02)$0.33 $0.22 $1.16 
調整為：
股票薪酬支出
0.03 0.04 0.10 0.13 
啟動成本
0.04 0.01 0.08 0.02 
與交易相關的費用和其他非經常性費用
0.01 — 0.04 — 
處置長期資產的虧損，淨額
0.01 — 0.03 — 
上述調整的税收影響(1)
(0.03)(0.01)(0.07)(0.03)
發放估值補貼
— (0.01)— (0.01)
調整後的攤薄每股收$0.04 $0.36 $0.40 $1.27 
攤薄後的加權平均已發行股票(2)
177,231,717 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
假設限制性股票的轉換(3)
582,144— — — 
假設限制性股票單位的轉換(3)
438,803— — — 
調整後的攤薄後加權平均流通股數(2)(3)
178,252,664 193,409,857 193,632,662 193,438,939 
(1)調整的税收影響是使用調整後的有效税率計算的，該税率不包括離散税收成本和收益對每項調整的影響。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，調整後的有效税率分別為29.8％、26.7％、23.8％和24.4％。
31
目錄
(2)從公認會計原則和計算截至2023年9月30日的三個月的調整後攤薄每股收益來看，可轉換票據均具有反攤薄作用。
(3)就公認會計原則而言，在截至2023年9月30日的三個月中，限制性股票和限制性股票單位的假設轉換具有反攤薄作用。為了計算調整後的攤薄後每股收益，我們加回了限制性股票和限制性股票單位的假設轉換，因為在計算調整後攤薄後每股收益時使用調整後淨收益作為分子時，它們不會起到反攤薄作用。
生產成本
生產成本是非公認會計準則財務指標，我們用來計算關鍵績效指標（每個 REO MT 的生產成本）。每台 REO MT 的生產成本是衡量我們濃縮生產效率的關鍵指標。如上所述，在完成向分離稀土產品的過渡時，我們可以確定每個 REO MT 的生產成本（該指標僅關注第一階段的集中運營以及生產成本）對評估和理解我們的業務或運營業績不再有意義。
下表顯示了我們的生產成本與銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）的對賬情況，後者根據公認會計原則確定，以及每個 REO MT 的生產成本的計算：
在截至9月30日的三個月中在截至9月30日的九個月中，
（除非另有説明，否則以千計）2023202220232022
銷售成本（不包括折舊、損耗和攤銷）
$22,217 $22,417 $69,137 $67,682 
調整為：
股票薪酬支出(1)
(842)(889)(2,759)(2,110)
運輸和運費(1,867)(3,796)(6,150)(10,548)
其他(968)(89)(1,582)(1,225)
生產成本18,540 17,643 58,646 53,799 
除以：
REO 銷量（單位：百萬噸）9,177 10,676 29,663 32,382 
每個 REO MT 的生產成本（單位：美元）
$2,020 $1,653 $1,977 $1,661 
(1)僅適用於我們未經審計的簡明合併運營報表中 “銷售成本” 中包含的股票薪酬支出金額。
自由現金流
我們將自由現金流計算為經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的增加，扣除用於建築的政府獎勵收益。我們認為，自由現金流有助於將我們的現金產生能力與同行進行比較。自由現金流的列報不應孤立地考慮，也不是經營活動現金流的替代方案，也不一定表明現金流是否足以滿足現金需求。
下表顯示了我們的自由現金流（一項非公認會計準則財務指標）與運營活動提供的淨現金的對賬情況，後者根據公認會計原則確定：
在截至9月30日的九個月中，
（以千計）20232022
經營活動提供的淨現金(1)
$76,480 $314,419 
不動產、廠場和設備增加額，淨額(2)
(187,877)(209,202)
自由現金流$(111,397)$105,217 
(1)根據A＆R收購協議的條款及其會計處理，在截至2022年9月30日的九個月中，我們的1,360萬美元收入不包括在運營活動提供的現金中，因為這部分銷售價格由盛和保留以減少債務負擔。
(2)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，金額分別扣除了用於建築的政府獎勵所得的110萬美元和510萬美元。
32
目錄
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的完整討論包含在截至2022年12月31日止年度的10-K表中。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
最近通過和發佈的會計公告
最近通過和發佈的會計公告載於 注意 2，“重要會計政策”，在未經審計的簡明合併財務報表附註中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與截至2022年12月31日止年度的10-K表中討論的市場風險敞口相比，在截至2023年9月30日的三個月中，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至2023年9月30日公司披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2023年9月30日起生效，以確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內（如適用）記錄、處理、彙總、評估和報告，以及（ii）收集並傳達給交易所公司的管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。
在本10-Q表所涵蓋的財政季度中，沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
33
目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律和政府訴訟和索賠。我們目前不是任何重大法律或政府訴訟的當事方，據我們所知，沒有人受到威脅。
第 1A 項。風險因素
公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況以及公司普通股的價格可能會受到多種因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括第一部分第1A項中描述的因素。截至年度的10-K表格中的 “風險因素” 2022年12月31日。當這些風險中的任何一項或多項不時出現時，公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況以及公司普通股的價格都可能受到重大和不利影響。截至本財年，我們的10-K表格中披露的風險因素沒有重大變化 2022年12月31日.
第 4 項。礦山安全披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104條所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在 附錄 95.1填寫截至2023年9月30日的季度期間的這份10-Q表格。
第 5 項。其他信息
在截至2023年9月30日的三個月中，公司的所有董事或高級管理人員（定義見1934年《證券交易法》第16a-1（f）條） 採用, 終止或修改了第10b5-1條的交易安排或非第10b5-1條的交易安排（這些術語的定義見1933年《證券法》第S-K條第408項）。
第 6 項。展品
展品編號描述
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行首席執行官認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條進行首席財務官認證。
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條獲得的首席執行官認證。
32.2**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條獲得的首席財務官認證。
95.1*
根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條進行礦山安全披露。
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104封面內聯 XBRL 文件（包含在附錄 101 中）。
*隨函提交。
**隨函提供。
34
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
MP 材料公司
註明日期：2023年11月3日來自：/s/Ryan Corbett
Ryan Corbett
首席財務官
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