附錄 99
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1618756/000161875623000055/rbimasterlogorgb.jpg
國際餐廳品牌公司公佈2023年第三季度業績

全系統合併銷售額同比增長10.9％，同比增長11億美元
全球可比銷售額為7.0％，這得益於加拿大泰國的8.1％、BK International的7.6％和BK美國的6.6％
國內市場加盟商的盈利能力同比增長兩位數
第三季度向股東返還了超過3.6億美元的資本，同時投資於增長和降低淨槓桿率

多倫多，2023年11月3日——國際餐廳品牌有限公司（“印度儲備銀行”）（多倫多證券交易所股票代碼：QSR）（紐約證券交易所代碼：QSR）（多倫多證券交易所股票代碼：QSP）今天公佈了截至2023年9月30日的第三季度財務業績。印度儲備銀行首席執行官喬什·科布扎評論説：“我為我們的品牌表現感到自豪，這要歸功於我們的加盟商和團隊的努力，這些努力推動了又一個四分之一的全系統銷售增長和國內市場加盟商的盈利能力增長。這些業績反映了我們專注於加強運營、為賓客和團隊成員提供卓越的體驗，以及在每個品牌的相應類別中使用最優質的產品提供巨大價值。我相信，我們完全有能力以勢頭進入2024年。”
2023 年第三季度亮點：
•與上年相比，合併可比銷售額增長了7.0％，淨餐廳增長了4.2％
•全系統銷售額同比增長10.9％
•淨收入為3.64億美元，去年同期為5.3億美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.98億美元，比上年有機增長9.3％
•攤薄後的每股收益為0.79美元，而去年同期為1.17美元
•調整後的攤薄後每股收益為0.90美元，有機下降了5.6％，而去年同期為0.96美元


1

合併運營亮點截至9月30日的三個月
20232022
（未經審計）
全系統銷售增長
第9.7 %13.4 %
BK10.3 %13.6 %
PLK16.1 %12.3 %
FHS6.9 %不適用
合併 (a)10.9 %13.4 %
FHS (a)不適用3.8 %
全系統銷售額（百萬美元）
第$2,088$1,945
BK$7,063$6,346
PLK$1,764$1,532
FHS$308$289
合併 $11,223$10,112
餐廳淨增長
第5.5 %5.2 %
BK2.4 %2.5 %
PLK11.3 %8.9 %
FHS2.6 %不適用
合併 (a)4.2 %3.9 %
FHS (a)不適用2.5 %
期末的系統餐廳數量
第5,7015,405
BK19,03518,581
PLK4,3733,928
FHS1,2661,234
合併30,37529,148
可比銷售額
第6.8 %9.8 %
BK7.2 %9.6 %
PLK7.0 %3.1 %
FHS3.4 %不適用
合併 (a)7.0 %8.6 %
FHS (a)不適用0.0 %

(a) 合併的全系統銷售增長、合併的可比銷售額和合並的餐廳淨增長不包括Firehouse Subs (FHS) 2022年的業績。FHS 2022 年增長數據僅供參考。
注意：（1）在我們的 2022 年財務報告中，我們的主要業務指標包括我們在俄羅斯的特許經營漢堡王餐廳的業績，提供的補充披露不包括這些餐廳。2022 年，我們沒有從俄羅斯的餐館獲得任何新的利潤，預計在 2023 年也不會產生任何新的利潤。因此，從2023年第一季度開始，我們報告的關鍵業務指標不包括俄羅斯在所有期間的業績。（2）全系統的銷售增長和可比銷售額是按固定貨幣計算的，包括特許經營餐廳和公司自有餐廳的銷售額。全系統的銷售由特許經營餐廳的銷售推動，因為目前約有100％的餐廳是特許經營的。我們不將特許經營銷售記錄為收入；但是，我們的特許權使用費收入和廣告資金繳款是根據特許經營銷售的百分比計算的。此外，如果一家餐廳關閉了一個月的大部分時間，則該餐廳將被排除在每月可比銷售額的計算之外。

2

合併財務摘要
截至9月30日的三個月
（百萬美元，每股數據除外）20232022
（未經審計）
總收入$1,837 $1,726 
淨收入$364 $530 
攤薄後的每股收益$0.79 $1.17 
TH 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1)
$311 $305 
BK 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$298 $262 
PLK 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$75 $62 
FHS 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$14 $13 
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2)
$698 $642 
調整後淨收益 (2)
$413 $436 
調整後的攤薄後每股收益 (2)
$0.90 $0.96 
截至9月30日的九個月
20232022
（未經審計）
經營活動提供的淨現金$920 $1,067 
投資活動提供的（用於）淨現金$(11)$(66)
融資活動提供的（用於）淨現金$(774)$(1,111)
LTM 自由現金流 (2)
$1,222 $1,450 
淨負債$12,072 $12,452 
淨收益淨槓桿 (3)
9.1x8.8x
調整後的息税折舊攤銷前利潤淨槓桿率 (2)
4.8x5.2x

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤、BK調整後的息税折舊攤銷前利潤、PLK調整後的息税折舊攤銷前利潤和FHS調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們衡量細分市場盈利能力的指標。
(2) 調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、LTM 自由現金流和調整後息税折舊攤銷前利潤淨槓桿率是非公認會計準則財務指標。更多細節請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
(3) 淨收益淨槓桿率定義為淨負債（總債務減去現金和現金等價物）除以LTM淨收益（符合美國證券交易委員會關於非公認會計準則財務指標的指導方針）。
我們有四個運營部門：蒂姆·霍頓斯（TH）、漢堡王（BK）、Popeyes 路易斯安那廚房（PLK）和Firehouse Subs（FHS）。我們每季度都會根據這些細分市場披露財務業績和運營亮點。

按報告和有機計算，總收入同比增長主要是由我們所有細分市場的全系統銷售額增長所推動的。據報道，影響泰國的不利外匯走勢部分抵消了這一增長。

淨收入同比下降的主要原因是本年度的所得税支出與上一年的所得税優惠相比，其他運營支出（收入）的不利變化，不利的外匯波動，提前清償債務的虧損，基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出的增加，以及淨利息支出的增加，部分被我們所有細分市場的分部收入的增加所抵消。

按報告和有機計算，調整後息税折舊攤銷前利潤同比增長在很大程度上是由我們每個細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤的增長所推動的。

調整後淨收益同比下降的主要原因是調整後所得税支出的增加、基於股份的薪酬和非現金激勵薪酬支出的增加以及調整後的利息支出的增加，但部分被我們所有細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤的增加所抵消。
3


美國漢堡王奪回火焰
2022 年 9 月，漢堡王分享了其 “Reclaim the Flame” 計劃的細節，該計劃旨在加速銷售增長並提高加盟商的盈利能力。在計劃有效期內，我們將投資4億美元，其中包括1.5億美元的廣告和數字投資（“Fuel the Flame”），以及2.5億美元用於高質量的改造和搬遷、餐廳技術、廚房設備和建築改造（“Royal Reset”）。

在截至2023年9月30日的季度中，我們為Fuel the Flame數字投資提供了約200萬美元的資金，為我們的Royal Reset投資提供了1000萬美元。截至2023年9月30日，我們共為Fuel the Flame投資提供了3,300萬美元的資金，為我們的Royal Reset投資提供了4,500萬美元的資金。

宏觀經濟環境
在 2022 年和 2023 年迄今為止，大宗商品、勞動力和能源成本的上漲，部分原因是烏克蘭戰爭和 COVID-19 的宏觀經濟影響。這導致通貨膨脹率上升、外匯波動和利率上升，而中東衝突可能會加劇這種情況，如果我們和我們的加盟商無法在不對消費者需求產生負面影響的情況下充分調整價格以抵消成本上漲的影響，則可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

此外，在截至2022年9月30日的九個月中，COVID-19 的傳播引發的全球危機影響了我們的餐廳運營。由於政府規定的封鎖，包括中國在內的某些市場受到重大影響。這些封鎖措施後來被解除，導致餐廳運營受到限制，例如減少堂食容量（如果有）和/或限制這些市場的營業時間。











4

TH 分部業績
截至9月30日的三個月
（單位：百萬美元）20232022
（未經審計）
全系統銷售增長9.7 %13.4 %
全系統銷售$2,088$1,945
可比銷售額6.8 %9.8 %
餐廳淨增長5.5 %5.2 %
期末的系統餐廳數量5,7015,405
銷售$718$710
特許經營和財產收入$261$250
廣告收入和其他服務$82$73
總收入$1,060$1,033
銷售成本$582$568
特許經營和物業費用$84$87
廣告費用和其他服務$83$73
細分市場 G&A$29$31
分部折舊和攤銷$24$26
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) (4)
$311$305

(4) TH調整後的息税折舊攤銷前利潤包括截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中分別從權益法投資中獲得的400萬美元和500萬美元的現金分配。

2023年第三季度，全系統銷售額的增長主要是由6.8％的可比銷售額推動的，其中包括8.1％的加拿大可比銷售額和5.5％的餐廳淨增長。

按報告和有機計算，總收入同比增長的主要原因是全系統銷售額的增加和對零售商的銷售額的增加。按報告計算，總收入的增長被不利的外匯走勢部分抵消。

如報告所述，調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長主要是由全系統銷售額的增加和對零售商的銷售額的增加所推動，而銷售成本的增加部分抵消了銷售成本的增加，這主要是平均庫存成本同比增加所推動的。按報告計算，調整後息税折舊攤銷前利潤的增長被不利的外匯走勢部分抵消。


5

BK 分部業績

截至9月30日的三個月
（單位：百萬美元）20232022
（未經審計）
全系統銷售增長10.3 %13.6 %
全系統銷售$7,063$6,346
可比銷售額7.2 %9.6 %
餐廳淨增長2.4 %2.5 %
期末的系統餐廳數量19,03518,581
銷售$21$19
特許經營和財產收入$376$349
廣告收入和其他服務$141$123
總收入$538$491
銷售成本$20$19
特許經營和物業費用$30$46
廣告費用和其他服務$151$130
細分市場 G&A$53$45
分部折舊和攤銷$13$11
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$298$262

2023年第三季度，全系統銷售額的增長是由7.2％的可比銷售額推動的，其中包括世界其他地區7.6％的可比銷售額和6.6％的美國可比銷售額以及2.4％的餐廳淨增長。

按報告和有機計算，總收入的同比增長主要是由全系統銷售額的增長推動的。按報告計算，總收入的增長也受到有利的外匯走勢的推動。

與上一年度的壞賬支出相比，本年度調整後息税折舊攤銷前利潤的同比變化主要是由本年度全系統銷售額和壞賬回收額的增加所推動的。這被本年度薪酬相關費用增加以及廣告費用和其他服務在更大程度上超過廣告收入和其他服務比上年同期更大程度的增加所抵消。按報告計算，調整後息税折舊攤銷前利潤的增長也受到有利的外匯走勢的推動。
6

PLK 分部業績

截至9月30日的三個月
（單位：百萬美元）20232022
（未經審計）
全系統銷售增長16.1 %12.3 %
全系統銷售$1,764$1,532
可比銷售額7.0 %3.1 %
餐廳淨增長11.3 %8.9 %
期末的系統餐廳數量4,3733,928
銷售$22$21
特許經營和財產收入$90$78
廣告收入和其他服務$76$65
總收入$188$164
銷售成本$20$19
特許經營和物業費用$2$2
廣告費用和其他服務$77$66
細分市場 G&A$16$16
分部折舊和攤銷$2$2
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$75$62

2023年第三季度，全系統銷售額的增長是由餐廳淨增長11.3％和7.0％的可比銷售額（包括5.6％的美國可比銷售額）推動的。

按報告和有機計算，總收入和調整後息税折舊攤銷前利潤同比增長主要是由全系統銷售額的增長推動的。
7

FHS 分部業績

截至9月30日的三個月
（單位：百萬美元）20232022
（未經審計）
全系統銷售增長 (a)6.9 %3.8 %
全系統銷售$308$289
可比銷售額 (a)3.4 %0.0 %
餐廳淨增長 (a)2.6 %2.5 %
期末的系統餐廳數量 1,2661,234
銷售$10$9
特許經營和財產收入$27$21
廣告收入和其他服務$15$8
總收入$51$38
銷售成本$8$9
特許經營和物業費用$4$2
廣告費用和其他服務$15$7
細分市場 G&A$10$9
分部折舊和攤銷$—$1
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
$14$13

(a) FHS 2022 年增長數據僅供參考。

2023年第三季度，全系統銷售額的增長是由3.4％的可比銷售額推動的，其中包括3.9％的美國可比銷售額和2.6％的餐廳淨增長。

總收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的同比增長主要是由全系統銷售額的增長推動的。此外，廣告收入和其他服務以及廣告費用和其他服務的增加反映了我們對廣告基金安排的修改，使其與其他品牌的安排更加一致。


8

現金和流動性
截至2023年9月30日，總負債為134億美元，淨負債（總債務減去13億美元的現金和現金等價物）為121億美元，淨收益淨槓桿率為9.1倍，調整後的息税折舊攤銷前利潤淨槓桿率為4.8倍。在本季度，我們修訂了信貸協議，將循環貸款的可用性從10億美元增加到12.5億美元，將定期貸款A額度增加到12.75億美元，將定期貸款B額度提高至51.75億美元，利率提高為SOFR加225個基點，取消對所有貸款SOFR期限的基點調整，並將循環貸款和定期貸款A的到期日延長至9月21日，2028年以及截至2030年9月21日的定期貸款B。

印度儲備銀行董事會宣佈，2023年第四季度餐廳品牌國際有限合夥企業每股普通股和合夥可交換單位的股息為0.55美元。股息將於2024年1月4日支付給2023年12月21日營業結束時的登記股東和單位持有人。

2023年8月31日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃允許我們在2025年9月30日之前購買高達10億美元的普通股。該批准是在我們之前回購不超過10億美元相同金額的普通股的兩年授權到期之後獲得的。此外，我們回購了約210萬股普通股，總額為1.42億美元，其中40萬股尚未結算，因此截至2023年9月30日，尚未取消，截至2023年9月30日，還剩8.58億美元的授權。

後續事件
從2023年9月30日到2023年10月31日，我們以3.58億美元的價格回購了550萬股普通股，截至2023年10月31日，股票回購授權下還有5億美元。

2023 年 10 月，我們在歐元和美元之間簽訂了新的跨貨幣利率互換合約，根據該合同，我們將在 2026 年 10 月 31 日到期日之前收到總額為 14 億美元的季度固定利率利息。一開始，這些交叉貨幣利率互換被指定為套期保值，並被視為淨投資套期保值。關於這些新的交叉貨幣利率互換，我們結算了歐元和美元之間現有的交叉貨幣利率互換合約，名義價值為4億美元和5億美元，到期日為2024年2月17日，並收到了5900萬美元的現金作為和解協議的一部分。

投資者電話會議
我們將在美國東部時間2023年11月3日星期五上午8點30分舉行投資者電話會議和網絡直播，以審查截至2023年9月30日的第三季度財務業績。財報電話會議將通過我們的投資者關係網站 http://rbi.com/investors 進行現場直播，重播將在發佈後的30天內播出。美國來電者的撥入號碼是 1 (833) -470-1428，加拿大來電者的撥入號碼是 1 (833) -950-0062，來自其他國家的來電者的撥入號碼是 1 (929) -526-1599。對於所有撥入號碼，請使用以下接入碼：370104。

欲瞭解更多信息：投資者：investor@rbi.com；媒體：media@rbi.com

關於國際餐廳品牌公司
Restaurant Brands International Inc. 是全球最大的快餐服務公司之一，全系統年銷售額超過400億美元，在100多個國家擁有3萬多家餐廳。印度儲備銀行擁有四個世界上最著名、最具標誌性的快餐服務品牌——TIM HORTONS®、BURGER KING®、POPEYES® 和 FIREHOUSE SUBS®。幾十年來，這些獨立經營的品牌一直在為各自的客人、加盟商和社區提供服務。通過其 Restaurant Brands for Good 框架，印度儲備銀行正在改善與其食物、地球、人類和社區相關的可持續成果。要了解有關印度儲備銀行的更多信息，請訪問該公司的網站www.rbi.com。

前瞻性陳述
本新聞稿包含某些前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息反映了管理層當前對未來事件和經營業績的信念和期望，僅代表截至本文發佈之日。這些前瞻性陳述不能保證未來的表現，涉及許多風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括關於我們對烏克蘭戰爭、COVID-19 疫情、中東衝突以及相關的宏觀經濟壓力（例如通貨膨脹、利率上升和貨幣波動）對我們的運營業績、業務、流動性、前景和餐廳運營以及我們的數字、營銷、改造和餐廳運營的影響和持續影響的預期陳述
9

技術提升計劃以及對與這些計劃相關的進一步支出的預期，包括我們在漢堡王加速銷售增長和提高加盟商盈利能力的 “Reclaim the Flame” 計劃，我們對每個品牌的增長機會、計劃和戰略的承諾，以及加強運營和推動長期、可持續增長的能力，以及我們暫停在俄羅斯的運營和財務業績。印度儲備銀行向美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構提交的文件中詳細説明瞭可能導致實際業績與印度儲備銀行預期存在重大差異的因素，例如其年度和季度報告以及8-K表的最新報告，包括以下內容：與疫情等不可預見事件相關的風險；與供應鏈相關的風險；與房產所有權和租賃相關的風險；與我們的加盟商財務穩定相關的風險以及他們訪問和維護的能力運營業務所需的流動性；與我們的完全特許經營業務模式相關的風險；與印度儲備銀行成功實施其國內和國際增長戰略的能力相關的風險以及與其國際業務相關的風險；與印度儲備銀行在競爭激烈的行業中進行國內和國際競爭的能力相關的風險；與技術相關的風險；特許經營和勞動就業法領域不斷演變的立法和法規；與俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突相關的風險中東；我們解決環境和社會可持續發展問題的能力，以及適用税收和其他法律法規或其解釋的變化。除美國聯邦證券法或加拿大證券法的要求外，我們不承擔更新這些前瞻性陳述的責任，無論是由於新信息、後續事件或情況、預期變化還是其他原因。
10

國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併運營報表
（以百萬美元計，每股數據除外）
（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入：
銷售$771 $759 $2,183 $2,076 
特許經營和財產收入753 698 2,163 1,989 
廣告收入和其他服務313 269 856 751 
總收入1,837 1,726 5,202 4,816 
運營成本和支出：
銷售成本630 615 1,792 1,693 
特許經營和物業費用119 137 372 392 
廣告費用和其他服務326 276 909 782 
一般和管理費用169 156 507 435 
權益法投資的（收益）虧損1 8 19 30 
其他運營支出（收入），淨額10 (27)20 (68)
運營成本和支出總額1,255 1,165 3,619 3,264 
運營收入582 561 1,583 1,552 
利息支出，淨額143 133 430 389 
提前償還債務造成的損失16 — 16 — 
所得税前收入423 428 1,137 1,163 
所得税支出（福利）59 (102)145 17 
淨收入364 530 992 1,146 
歸屬於非控股權益的淨收益 112 170 310 367 
歸屬於普通股股東的淨收益$252 $360 $682 $779 
普通股每股收益
基本$0.80 $1.18 $2.19 $2.53 
稀釋$0.79 $1.17 $2.16 $2.51 
加權平均已發行股數（百萬股）：
基本314 306 312 308 
稀釋459 454 458 455 


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國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併資產負債表
（以百萬美元計，股票數據除外）
（未經審計）
截至
2023年9月30日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,310 $1,178 
賬款和應收票據，分別扣除35美元和36美元的備抵額
692 614 
庫存，淨額160 133 
預付費和其他流動資產221 123 
流動資產總額2,383 2,048 
財產和設備，分別扣除累計折舊和攤銷額1,140美元和1,061美元
1,904 1,950 
經營租賃資產，淨額1,060 1,082 
無形資產，淨額10,946 10,991 
善意5,681 5,688 
其他資產，淨額1,103 987 
總資產$23,077 $22,746 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和匯票$693 $758 
其他應計負債1,132 1,001 
禮品卡責任159 230 
長期債務和融資租賃的當前部分87 127 
流動負債總額2,071 2,116 
長期債務，扣除流動部分12,862 12,839 
融資租賃，扣除流動部分305 311 
經營租賃負債，扣除流動部分1,003 1,027 
其他負債，淨額864 872 
遞延所得税，淨額1,308 1,313 
負債總額18,413 18,478 
股東權益：
普通股，無面值；2023年9月30日和2022年12月31日授權的無限股股票；截至2023年9月30日已發行和流通的317,837,606股；截至2022年12月31日已發行和流通的307,142,436股
2,267 2,057 
留存收益1,268 1,121 
累計其他綜合收益（虧損）(627)(679)
國際餐廳品牌公司股東權益2,908 2,499 
非控股權益1,756 1,769 
股東權益總額4,664 4,268 
負債和股東權益總額$23,077 $22,746 
12

國際餐廳品牌公司和子公司
簡明合併現金流量表
（單位：百萬美元）
（未經審計）
 截至9月30日的九個月
 20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$992 $1,146 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷142 143 
提前償還債務導致的非現金損失5 — 
遞延融資成本的攤銷和債務發行折扣21 21 
權益法投資的（收益）虧損19 30 
重新計量外幣計價交易的（收益）虧損(11)(82)
衍生品的淨（收益）虧損(111)17 
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出141 93 
遞延所得税(47)(29)
其他19 8 
流動資產和負債的變化，不包括收購和處置：
應收賬款和票據(86)(93)
存貨和預付款和其他流動資產(49)(67)
應付賬款和匯票(62)113 
其他應計負債和禮品卡負債(62)(74)
向加盟商支付的租户激勵金(15)(13)
其他長期資產和負債24 (146)
經營活動提供的淨現金920 1,067 
來自投資活動的現金流：
財產和設備的付款(73)(52)
處置資產、關閉餐廳和再特許經營產生的淨收益23 11 
與購買 Firehouse Subs 相關的淨付款— (12)
衍生品的結算/出售，淨額40 22 
其他投資活動，淨額(1)(35)
投資活動提供的（用於）淨現金(11)(66)
來自融資活動的現金流：
長期債務的收益55 2 
償還長期債務和融資租賃(79)(71)
支付融資費用(43)— 
普通股股息的支付和合夥企業可交換單位的分配(741)(728)
回購普通股(115)(326)
股票期權行使的收益52 7 
衍生品的（付款）收益100 8 
其他籌資活動，淨額(3)(3)
融資活動提供的（用於）淨現金(774)(1,111)
匯率對現金和現金等價物的影響(3)(31)
現金和現金等價物的增加（減少）132 (141)
期初的現金和現金等價物1,178 1,087 
期末的現金和現金等價物$1,310 $946 
補充現金流披露：
支付的利息$544 $318 
已付淨利息 (a)$380 $289 
繳納的所得税$184 $177 
(a) 參見非公認會計準則財務指標中的對賬。
13

國際餐廳品牌公司和子公司
關鍵運營指標

我們根據以下運營指標評估餐廳並評估我們的業務。

全系統銷售增長是指所有特許經營餐廳和公司餐廳的銷售額（稱為全系統銷售額）在一段時間內與去年同期相比的百分比變化。可比銷售額是指TH、BK和FHS開業13個月或更長時間以及PLK開業17個月或更長時間的餐廳在一段時間內與去年同期相比的餐廳銷售額的百分比變化。此外，如果一家餐廳關閉了一個月的大部分時間，則該餐廳將被排除在每月可比銷售額的計算之外。全系統的銷售增長和可比銷售額以固定貨幣為基礎進行衡量，這意味着結果不包括外幣折算的影響（“外匯影響”），是通過按當年的月平均匯率折算上一年的業績來計算的。我們以固定貨幣為基礎分析關鍵運營指標，因為這有助於確定潛在的業務趨勢，而不會因貨幣波動的影響而失真。

全系統銷售代表所有特許經營餐廳和公司自有餐廳的銷售額。我們不將特許經營銷售記錄為收入；但是，我們的特許權使用費收入和廣告資金繳款是根據特許經營銷售的百分比計算的。

餐廳淨增長是指過去十二個月內餐廳數量的淨增長（開業，扣除永久關閉）除以過去十二個月期初的餐廳數量。

這些指標是衡量我們業務總體方向的重要指標，包括銷售趨勢以及每個品牌的營銷、運營和增長計劃的有效性。

在我們的 2022 年財務報告中，我們的主要業務指標包括我們在俄羅斯的特許經營的漢堡王餐廳的業績，提供的補充披露不包括這些餐廳。2022 年，我們沒有從俄羅斯的餐館獲得任何新的利潤，預計在 2023 年也不會產生任何新的利潤。因此，從2023年第一季度開始，我們報告的關鍵業務指標不包括俄羅斯公佈的所有時期的業績。

14

截至9月30日的三個月
按市場劃分的關鍵績效指標20232022
（未經審計）
全系統銷售增長
TH-加拿大8.5 %12.1 %
TH-世界其他地區16.0 %21.2 %
TH-全球9.7 %13.4 %
BK-US6.0 %4.4 %
BK-世界其他地區13.3 %21.2 %
BK-全球10.3 %13.6 %
PLK-US11.0 %7.7 %
PLK-世界其他地區43.6 %43.4 %
PLK-全球16.1 %12.3 %
FHS-US 6.6 %3.3 %
FHS-世界其他地區 11.7 %15.6 %
FHS-全球 6.9 %3.8 %
全系統銷售額（百萬美元）
TH-加拿大$1,737$1,645
TH-世界其他地區$351$300
TH-全球$2,088$1,945
BK-US$2,800$2,641
BK-世界其他地區$4,263$3,705
BK-全球$7,063$6,346
PLK-US$1,421$1,280
PLK-世界其他地區$343$252
PLK-全球$1,764$1,532
FHS-US $290$276
FHS-世界其他地區 $18$13
FHS-全球$308$289
可比銷售額
TH-加拿大8.1 %11.1 %
TH-世界其他地區(0.1)%2.1 %
TH-全球6.8 %9.8 %
BK-US6.6 %4.0 %
BK-世界其他地區7.6 %14.3 %
BK-全球7.2 %9.6 %
PLK-US5.6 %1.3 %
PLK-世界其他地區14.6 %16.4 %
PLK-全球7.0 %3.1 %
FHS-US 3.9 %0.3 %
FHS-世界其他地區(4.5)%(6.6)%
FHS-全球 3.4 %0.0 %
15

截至
按市場劃分的關鍵績效指標2023年9月30日2022年9月30日
（未經審計）
餐廳淨增長
TH-加拿大(0.6)%(1.0)%
TH-世界其他地區21.3 %25.8 %
TH-全球5.5 %5.2 %
BK-US(2.8)%(0.4)%
BK-世界其他地區5.7 %4.4 %
BK-全球2.4 %2.5 %
PLK-US5.0 %6.1 %
PLK-世界其他地區28.3 %17.1 %
PLK-全球11.3 %8.9 %
FHS-US 0.7 %2.2 %
FHS-世界其他地區 44.4 %10.2 %
FHS-全球 2.6 %2.5 %
餐廳數量
TH-加拿大3,8743,899
TH-世界其他地區1,8271,506
TH-全球5,7015,405
BK-US6,8647,062
BK-世界其他地區12,17111,519
BK-全球19,03518,581
PLK-US3,0002,858
PLK-世界其他地區1,3731,070
PLK-全球4,3733,928
FHS-US 1,1881,180
FHS-世界其他地區 7854
FHS-全球 1,2661,234



16

國際餐廳品牌公司和子公司
補充披露
（未經審計）

一般和管理費用

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（單位：百萬美元）2023202220232022
G&A TH 細分市場 (1)
$29 $31 $86 $92 
G&A BK 細分市場 (1)
53 45 148 130 
細分市場 G&A PLK (1)
16 16 47 48 
G&A FHS 細分市場 (1)
10 9 27 25 
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出48 34 140 93 
折舊和攤銷 (2)
8 6 23 18 
FHS 交易成本— 3 19 8 
企業重組和諮詢費5 12 17 21 
一般和管理費用$169 $156 $507 $435 

(1) 分部G&A包括分部一般和管理費用，不包括基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出、折舊和攤銷、FHS交易成本以及公司重組和諮詢費。
(2) 分部折舊和攤銷反映了折舊和攤銷，折舊和攤銷包含在相應分部銷售成本、特許經營和房地產支出以及廣告費用和其他服務中。一般和管理費用中包含的折舊和攤銷反映了所有其他折舊和攤銷。

其他運營費用（收入），淨額

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（單位：百萬美元）2023202220232022
資產處置、餐廳關閉和再特許經營的淨虧損（收益）(3)
$30 $1 $19 $2 
訴訟和解（收益）和準備金，淨額1 — (1)3 
外匯淨虧損（收益）(4)
(18)(30)(11)(82)
其他，淨額 (5)
(3)2 13 9 
其他運營支出（收入），淨額$10 $(27)$20 $(68)

(3) 資產處置、餐廳關閉和重新獲得特許權的淨虧損（收益）代表財產的銷售以及與餐廳關閉和重新獲得特許權相關的其他成本。本期確認的損益可能反映了與前幾個時期發生的關閉和重新獲得特權有關的某些費用。截至2023年9月30日的三個月和九個月的金額包括與內部開發的軟件項目終止相關的資產註銷和相關成本。
(4) 外匯淨虧損（收益）主要與外幣計價資產和負債的重估有關，主要是以歐元和加元計價的資產和負債。
(5) 截至2023年9月30日的九個月中，其他（淨額）主要與FHS地區代表收購相關的款項有關。


17
        
國際餐廳品牌公司和子公司
非公認會計準則財務指標
（未經審計）

下面，我們定義了非公認會計準則財務指標，提供了每項非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的最直接可比財務指標的對賬情況，並討論了我們認為這些信息對管理層有用且可能對投資者有用的原因。根據公認會計原則，這些指標沒有標準化含義，可能與我們行業中其他公司標題相似的衡量標準有所不同。在以下頁面中查看這些非公認會計準則財務指標的對賬。

非公認會計準則指標
為了補充我們按公認會計原則列報的簡明合併財務報表，印度儲備銀行報告了以下非公認會計準則財務指標：息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益（“調整後的攤薄後每股收益”）、有機調整後息税折舊攤銷前利潤增長、有機調整後攤薄每股收益增長、自由現金流、LTM 自由現金流、已付淨利息，以及調整後的息税折舊攤銷前利潤淨槓桿。我們認為，這些非公認會計準則指標對投資者評估我們的經營業績或流動性很有用，因為它們為他們提供的工具與管理層用來評估我們的業績或流動性的工具相同，並且可以回答我們從投資者和分析師那裏收到的問題。通過披露這些非公認會計準則指標，我們打算為投資者提供對報告所述期間的經營業績和趨勢的持續比較。

息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、淨額、提前清償債務的（收益）虧損、所得税（福利）支出以及折舊和攤銷前的收益（淨收入或虧損），管理層使用它來衡量業務的經營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，不包括 (i) 基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出的非現金影響，(ii) 權益法投資的（收入）虧損，扣除權益法投資獲得的現金分配，（iii）其他運營費用（收入），淨額，以及（iv）非經常性項目和非經營活動的收入或支出。在所述期間，這包括與Firehouse Subs收購和整合相關的非經常性費用和支出，包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本，以及與某些轉型性公司重組計劃相關的專業諮詢和諮詢服務成本，這些計劃使我們的結構合理化並優化現金流動，包括與重大税收改革立法和法規相關的服務。管理層認為，這些類型的支出要麼與我們的潛在盈利驅動因素無關，要麼在可預見的將來不太可能再次發生，這些項目的時機、規模和性質的變化可能會導致我們的業績波動，這與我們的核心業務表現無關，無法反映我們核心業務的趨勢。管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量業務的經營業績，不包括管理層認為與管理層對我們經營業績的評估無關的非現金和其他具體確定的項目。如上所述，調整後的息税折舊攤銷前利潤也代表了我們衡量四個運營板塊中每個分部收入的指標。

LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為截至報告日期的最後十二個月期間的調整後息税折舊攤銷前利潤。

調整後淨收益定義為淨收益，不包括（i）收購會計產生的特許經營協議攤銷，（ii）遞延融資成本的攤銷和債務發行折扣，（iii）提前清償債務和利息支出造成的損失，即與2015年5月、2019年11月和2021年9月取消指定的利率互換相關的從累計綜合收益（虧損）重新歸類為利息支出相關的非現金利息支出，（iv）（收益）權益法投資的虧損，扣除來自權益法投資的現金分配，（v）其他運營費用（收入），淨額以及（vi）來自非經常性項目和非經營活動的收入或支出（如上所述）。

調整後的攤薄後每股收益的計算方法是將調整後淨收益除以印度儲備銀行在報告期內已發行攤薄後的加權平均股份。管理層使用調整後的淨收益和調整後的攤薄每股收益來評估業務的經營業績，不包括管理層認為與管理層對經營業績的評估無關的某些非現金和其他明確確定的項目。

調整後的息税折舊攤銷前利潤淨槓桿率定義為淨負債（總負債減去現金和現金等價物）除以LTM調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤淨槓桿率是一項衡量經營業績的指標，在考慮了最終可用於償還未償債務的現金和現金等價物後，它可以讓投資者更全面地瞭解我們的槓桿狀況和借貸能力。

收入增長和調整後息税折舊攤銷前利潤增長、調整後淨收益增長和調整後攤薄後每股收益有機增長均為非公認會計準則指標，排除了外匯變動的影響。管理層認為，有機增長是衡量我們業務經營業績的重要指標，因為它有助於識別潛在的業務趨勢，而不會因外匯走勢的影響而失真。我們通過按本年度月平均匯率折算前一年的業績來計算外匯變動的影響。

18
        
自由現金流是經營活動提供的淨現金總額減去財產和設備付款。自由現金流是一種流動性衡量標準，管理層將其用作確定可用於營運資金需求或其他現金用途的現金金額的因素之一，但是，它並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。LTM 自由現金流定義為截至報告日期的最後十二個月期間的自由現金流。

已付淨利息是該期間支付的現金利息、與衍生品相關的現金收益（付款）、來自投資活動和融資活動的淨額以及收到的現金利息收入的總和。管理層使用這種流動性衡量標準來了解已支付、已收利息和相關的套期保值付款和收入的淨影響。



國際餐廳品牌公司和子公司
非公認會計準則財務指標
收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後每股收益的有機增長
（未經審計）
三個月已結束
9月30日		方差外匯走勢的影響有機增長
（以百萬美元計，每股金額除外）20232022$%$$%
收入
第四$1,060 $1,033 $27 2.7 %$(24)$51 5.2 %
BK$538 $491 $47 9.8 %$6 $41 8.6 %
PLK$188 $164 $24 14.0 %$— $24 14.3 %
FHS$51 $38 $13 28.6 %$— $13 28.6 %
總收入$1,837 $1,726 $111 6.4 %$(19)$130 7.6 %
調整後 EBITDA
第四$311 $305 $6 2.1 %$(7)$13 4.5 %
BK$298 $262 $36 13.5 %$4 $33 11.9 %
PLK$75 $62 $13 21.2 %$— $13 22.0 %
FHS$14 $13 $1 2.4 %$— $1 2.4 %
調整後 EBITDA$698 $642 $56 8.6 %$(4)$60 9.3 %
調整後淨收益$413 $436 $(23)(5.2)%$(3)$(20)(4.5)%
調整後的攤薄後每股收益$0.90 $0.96 $(0.06)(6.3)%$(0.01)$(0.05)(5.6)%

注：由於四捨五入，百分比變動可能無法重新計算。



19
        
國際餐廳品牌公司和子公司
非公認會計準則財務指標
淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（單位：百萬美元）2023202220232022
淨收入$364 $530 $992 $1,146 
所得税支出（福利）59 (102)145 17 
提前償還債務造成的損失16 — 16 — 
利息支出，淨額143 133 430 389 
運營收入582 561 1,583 1,552 
折舊和攤銷47 46 142 143 
EBITDA629 607 1,725 1,695 
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出 (1)
49 34 141 93 
FHS 交易成本 (2)
— 3 19 8 
企業重組和諮詢費 (3)
5 12 17 21 
權益法投資的影響 (4)
5 13 29 41 
其他運營支出（收入），淨額10 (27)20 (68)
調整後 EBITDA$698 $642 $1,951 $1,790 
分部收入：
第四$311 $305 $852 $810 
BK298 262 842 761 
PLK75 62 214 179 
FHS14 13 43 40 
調整後 EBITDA$698 $642 $1,951 $1,790 
20
        
國際餐廳品牌公司和子公司
非公認會計準則財務指標
淨收益與調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益的對賬
（未經審計）
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
（百萬美元，每股數據除外）2023202220232022
淨收入$364 $530 $992 $1,146 
所得税支出（福利）59 (102)145 17 
所得税前收入423 428 1,137 1,163 
調整：
特許經營協議攤銷7 8 23 24 
遞延融資成本的攤銷和債務發行折扣7 7 21 21 
已清償債務的利息支出和損失 (6)
28 16 53 48 
FHS 交易成本 (2)
— 3 19 8 
企業重組和諮詢費 (3)
5 12 17 21 
權益法投資的影響 (4)
5 13 29 41 
其他運營支出（收入），淨額10 (27)20 (68)
調整總額62 32 182 95 
所得税前調整後收入485 460 1,319 1,258 
調整後的所得税支出 (5) (7)
72 24 179 154 
調整後淨收益$413 $436 $1,140 $1,104 
調整後的攤薄後每股收益$0.90 $0.96 $2.49 $2.42 
加權平均攤薄後已發行股數459 454 458 455 
21
        
國際餐廳品牌公司和子公司
非公認會計準則財務指標
淨槓桿率、自由現金流和已付淨利息的對賬
（未經審計）
截至
（以百萬美元計，比率除外）2023年9月30日2022年9月30日
長期債務，扣除流動部分$12,862 $12,853 
融資租賃，扣除流動部分305 310 
長期債務和融資租賃的當前部分87 117 
未攤銷的遞延融資成本和遞延發行折扣128 118 
債務總額13,382 13,398 
現金和現金等價物1,310 946 
淨負債12,072 12,452 
LTM 淨收益1,328 1,408 
淨收益淨槓桿9.1x8.8x
LTM 調整後税折舊攤銷前利潤2,539 2,374 
調整後的息税折舊攤銷前利潤淨槓桿4.8x5.2x

截至9月30日的九個月截至12月31日的十二個月十二個月已結束
9月30日
（單位：百萬美元）2023202220212022202120232022
計算：ABCDEA + D-BB + E-C
經營活動提供的淨現金$920 $1,067 $1,255 $1,490 $1,726 $1,343 $1,538 
財產和設備的付款(73)(52)(70)(100)(106)(121)(88)
自由現金流$847 $1,015 $1,185 $1,390 $1,620 $1,222 $1,450 

（單位：百萬美元）截至2023年9月30日的九個月截至2023年6月30日的六個月截至2023年9月30日的三個月
計算：ABA-B
經營活動提供的淨現金$920 $487 $433 
財產和設備的付款(73)(48)(25)
自由現金流$847 $439 $408 

截至2023年9月30日的九個月
（單位：百萬美元）20232022
已支付的利息$544 $318 
衍生品收益（付款），投資活動內淨額 (a)35 18 
來自衍生品的收益（付款），在融資活動中淨額100 8 
利息收入29 3 
已支付的淨利息$380 $289 

(a) 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月分別不包括收益中銷售成本中包含的500萬美元和400萬美元的遠期貨幣合約。

22
        
國際餐廳品牌公司和子公司
非公認會計準則財務指標
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬
（未經審計）
截至9月30日的九個月截至12月31日的十二個月十二個月已結束
9月30日
（單位：百萬美元）2023202220212022202120232022
計算：ABCDEA + D-BB + E-C
淨收入$992 $1,146 $991 $1,482 $1,253 $1,328 $1,408 
所得税支出（福利）145 17 83 (117)110 11 44 
提前償還債務造成的損失16 — 11 — 11 16 — 
利息支出，淨額430 389 378 533 505 574 516 
運營收入1,583 1,552 1,463 1,898 1,879 1,929 1,968 
折舊和攤銷142 143 150 190 201 189 194 
EBITDA1,725 1,695 1,613 2,088 2,080 2,118 2,162 
基於股份的薪酬和非現金激勵性薪酬支出 (1)
141 93 71 136 102 184 124 
FHS 交易成本 (2)
19 8 — 24 18 35 26 
企業重組和諮詢費 (3)
17 21 8 46 16 42 29 
權益法投資的影響 (4)
29 41 22 59 25 47 44 
其他運營支出（收入），淨額20 (68)(50)25 7 113 (11)
調整後 EBITDA$1,951 $1,790 $1,664 $2,378 $2,248 $2,539 $2,374 
分部收入：
第四$852 $810 $738 $1,073 $997 $1,115 $1,069 
BK842 761 755 1,007 1,021 1,088 1,027 
PLK214 179 171 242 228 277 236 
FHS43 40 — 56 2 59 42 
調整後 EBITDA$1,951 $1,790 $1,664 $2,378 $2,248 $2,539 $2,374 





23
        
非公認會計準則財務指標
對賬表的腳註

(1) 代表與所述期間股權獎勵相關的基於股份的薪酬支出；還包括符合條件的員工選擇或預計將選擇作為普通股獲得的年度非現金激勵薪酬支出中分別代替其2022年和2023年現金獎勵的部分。

(2) 在收購Firehouse Subs方面，在截至2023年3月31日的三個月以及截至2022年9月30日的三個月和九個月中，我們承擔了某些非經常性的一般和管理費用，主要包括專業費用、薪酬相關費用和整合成本。我們預計在2023年的剩餘時間內不會產生額外的FHS交易費用。

(3) 運營外成本主要來自與某些轉型性公司重組計劃相關的專業諮詢和諮詢服務，這些計劃使我們的結構合理化並優化現金流動，包括與重大税收改革立法和法規相關的服務。

(4) 代表 (i) 權益法投資的收益) 虧損和 (ii) 我們的權益法投資獲得的現金分配。從我們的權益法投資中獲得的現金分配包含在分部收益中。

(5) 截至2022年9月30日的三個月和九個月的有效税率包括税收儲備淨減少1.71億美元，這主要與某些先前納税年度的時效到期有關，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，有效税率分別降低了39.9％和14.7％。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，淨儲備金釋放的影響使我們調整後的有效税率分別降低了9.5％和3.5％。

(6) 代表提前償還債務和利息支出時的虧損。該金額中包含的利息支出代表與2015年5月、2019年11月和2021年9月取消指定的利率互換相關的虧損從累計綜合收益（虧損）重新歸類為利息支出相關的非現金利息支出。

(7) 調整後的所得税支出包括非公認會計準則調整的税收影響，是使用我們在費用發生地司法管轄區的法定税率計算得出的。






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