附錄 99.1
高素質人才。建築解決方案。紐約證券交易所:修復 2023 年 11 月 1 日
安全港本演示文稿中的某些陳述和信息可能構成適用證券法律和法規所指的前瞻性陳述。“相信”、“期望”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預見”、“應該”、“會”、“可以” 或其他類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的。這些前瞻性陳述基於美國康福特系統公司及其子公司(統稱 “公司”)當前對未來發展及其對公司的影響的預期和信念。儘管公司管理層認為這些前瞻性陳述在發表時是合理的,但無法保證影響公司的未來發展會達到其預期,公司的實際經營業績、財務狀況和流動性以及公司運營所在行業的發展可能與本演示文稿中包含的forward card聲明中或建議的陳述存在重大差異。此外,即使我們的經營業績、財務狀況和流動性以及我們經營所在行業的前景發展與本陳述中包含的前瞻性陳述一致,但這些業績或事態發展可能並不代表我們在後續時期的業績或發展。所有關於公司對未來收入和開盤率業績的預期的評論均基於公司對其現有業務的預測,不包括未來任何收購的潛在影響。C omp any的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是公司無法控制的)和假設,這些假設可能導致未來的實際業績與公司的歷史經驗及其目前的預期或預測存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的重要因素包括但不限於:在競標固定價格合同時使用了錯誤的估計;承擔的合同承諾超出了公司的實驗室或資源;未能有效地履行合同義務以維持盈利能力;國家或地區建築業城市和經濟狀況疲軟;通貨膨脹率上升和利率波動;勞動力和專業建築短缺材料或物資增加或成本增加;公司業務受到健康危機或疾病爆發的負面影響,例如流行病或大流行病(以及相關的影響,例如供應鏈中斷);影響項目、供應商、客户或分包商的財務困難;公司的積壓未能轉化為實際收入或利潤;第三方分包商和供應商未能按預期完成工作;難以獲得或在與擔保和保險相關的基於護理的成本;商譽減值;公司成本與成本的輸入會計法錯誤;公司市場競爭的結果;公司的分散管理結構;嚴重不遵守不同的州和地方法律、法規或要求;禁止競標或執行政府合同;保留關鍵管理;機械和電氣系統需求的季節性波動;過去和未來的環境、安全責任的施加,而健康監管圖標包括與自我保險相關的固有風險;不利的訴訟結果;我們的有效税率提高;重要信息技術失敗或重大網絡安全漏洞;與收購相關的風險,例如我們將這些公司整合到內部控制環境的能力面臨的挑戰;我們管理增長和地域分散運營的能力;我們以可接受的條件獲得融資的能力;極端天氣條件(例如風暴、乾旱、極端高温)或寒冷、野火和洪水),包括由於氣候變化以及由此產生的任何監管或限制;以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中詳述的其他風險。有關可能導致公司業績與其項目業績不同的已知重大因素的更多信息,請查看其向美國證券交易委員會提交的文件,包括其表格10-K的年度報告、10-Q表的季度報告和表格8-K的最新報告,提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本文發佈之日的前瞻性陳述。公司沒有義務在任何前瞻性陳述發表之日後公開更新或修改,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。非公認會計準則衡量標準本演示文稿中的某些指標不是根據公認會計原則(“GAAP”)計算的指標。不應將其視為GAAP業績的替代品。腳註中列出了這些幻燈片中出現的非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則指標與最具可比性的GAAP財務指標的對賬情況,請參閲附錄。
COMFORT SYSTEMS USA 2 • 全國領先的機械、電氣和管道(“MEP”)安裝和服務提供商 • 年收入約50億美元 • 15,000多名員工 • 盈利增長曆史 • 優勢的機械、電氣和模塊化結構和服務組合
全國足跡 3 172 個地點 | 131 個城市 | 15,000 多名員工
機械 76% 電氣 24% 細分市場細分 — 2023 年年初至今 4 年初至今 2023 年收入 = 38.5 億美元機械 77% 電氣行業年初至今毛利 23% 2023 年總利潤 = 7.108 億美元
服務項目 9% 服務和維護 11% 新建築 40% 現有建築 25% 模塊化 15% 收入明細 — 2023 年年初至今 5 項活動 2023 年年初至今收入 = 38.5 億美元醫療保健 11% 教育 10% 政府 6% 製造 33% 技術 21% 辦公樓 8% 其他 5% 零售 6% 市場行業
建築待辦事項 6 763 948 美元 1,166 美元 1,602 美元 1,511 美元 2,064 美元 4,064 美元 4,288 美元-500 美元 1,500 美元 2,500 美元 3,500 美元 3,500 美元 4,500 美元 2016 年 2017 年 2018 年 2021 年 2022 年第三季度(百萬美元)
服務維護基礎 7 美元 111 美元 116 美元 127 美元 130 美元 147 美元 161 美元 164 美元 0 20 美元 60 美元 80 美元 120 美元 140 美元 160 美元 180 美元 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2021 年 2021 年 2022 年第三季度(百萬美元)
近期財務業績 8 截至九個月的三個月業績(以百萬美元計,每股信息除外)9/30/22 9/30/23 9/30/22 收入 1,378.1 美元 1,120.0 美元 3,0232 美元淨收益 105.1 美元 61.5 美元 231.8 美元攤薄後每股收益 2.93 美元 1.71 美元 5.28 美元調整後每股收益 (1) 2.74 美元 6.19 美元 3.75 美元調整後每股收益息税折舊攤銷前利潤 (2) 155.9 美元 101.0 美元 357.8 美元 238.6 美元運營現金流 214.2 美元 61.2 美元 466.6 美元 169.5 美元 (1) 調整後的每股收益是一項非公認會計準則財務指標。調整後的每股收益不包括税收收益。有關公認會計原則與調整後的每股收益的對賬情況,請參閲附錄二。(2) 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關公認會計原則與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲附錄一。
預付現金流 9 598.6 美元 287.2 美元-100 美元 200 美元 400 美元 500 美元 600 美元 700 美元 TTM 9 月 30 日運營現金流 TTM 2023 年 9 月 30 日淨收入(百萬美元)(未經審計)-TTM 運營現金流遠超過 TTM 淨收入-截至 23 年 9 月 30 日,我們有大量未賺取的客户現金——我們預計在未來幾個季度中,預購和設備預付款將恢復正常造成現金流逆風
關注現金流 • 連續24年為正的自由現金流 • 連續11年增加股息 • 債務/TTM 息税折舊攤銷前利潤 = 0.10 • 截至2023年9月30日的1.376億美元現金 • 截至2023年9月30日的債務總額為4,730萬美元 • 債務能力 — 23 年 9 月 30 日無借款 — 8.5 億美元優先信貸額度 — 2027 年到期 10
11 資本配置(以千美元計)77,414 美元 75% 15,505 美元 15% 10,611 美元 2007-2022 年平均收購股票回購分紅
12 資本回報(千美元)會計期股票回購股息 2015 年資本回報 8,330 美元 9,358 美元 17,688 美元 2016 年 13,088 美元 10,088 美元 10,264 美元 23,352 2017 年 9,007 美元 10,987 美元 19,533 美元 2019 年 29,550 美元 34,093 美元 2020 年 30,120 美元 15,493 美元 99 45,619 美元 2021 美元 27,054 美元 17,384 美元 44,438 美元 2022 年 38,216 美元 20,077 美元 58,293 美元 2023 年初至今 8,563 美元 21,455 美元 30,018 美元
市場展望 13 強勁的市場 • 技術-數據中心和芯片製造 • 生命科學-製藥 • 食品加工 • 製造 • 醫療保健 • 電動汽車電池趨勢 • 工業 • 再支撐 • 室內空氣質量 • 服務 • 模塊化
模塊化場外施工 14
為員工營造安全、協作和包容的環境 • 100% 的運營公司都制定了多元化、公平和包容性行動計劃 • 100% 的運營場所已經進行了員工健康和安全風險評估,並利用了原因映射計劃和 “5x5” 計劃,為2022年創紀錄的安全結果做出了貢獻 • 作為我們對員工健康和福祉承諾的一部分,美國康福特系統為所有員工及其家庭成員提供全天候機密支持情感支持,工作-生活解決方案、法律指導和財務資源 • 實施了跟蹤、管理和報告與我們合作的多元化供應商數量的流程我們的環境、社會和公司治理 (ESG) 目標植根於我們的企業運營方式中——它們是我們安全、誠實、尊重、協作和創新的基礎和核心價值觀的一部分,我們一直在努力制定透明的信息披露以支持我們的 ESG 承諾。作為一家公司,我們認識到,儘管我們的工作有利於可持續的最佳實踐,但要產生積極影響,我們可以做更多的事情。我們致力於採取持續改進的方法來實現可持續發展。PEOPLE PARTNERS PLANET 成為客户和供應商的可靠、誠實和創新的合作伙伴 • 所有運營場所中 100% 已完成有關商業道德問題的內部審計/風險評估 • 2022 年獲得 EcoVadis 可持續發展銀級評級,2021 年獲得銅級可持續發展評級 • 2021 年啟動可持續採購政策和供應商多元化計劃 • 於 2022 年制定並實施人權政策運營旨在通過我們的工作和服務對環境產生積極影響向客户提供 • Comfort Systems USA已經完成了温室氣體(“GHG”)清單,涵蓋了我們在2021年和2022年運營中所有相關的範圍1和2排放,便於在2022年可持續發展報告中進行更深入的分析和比較數據 • 在2022年,我們的温室氣體排放強度降低了4% • 此前,我們與所有運營公司制定並共享了可持續交通指南,以利用車隊管理、商務旅行、路線優化和員工通勤方面的最佳實踐 • 已執行我們的第一個2022 年的水風險分析能源效率碳排放監管合規性財務健康隱私和數據安全倫理、反賄賂和腐敗員工健康與安全多元化、公平和包容性材料主題重要主題可持續發展概述 15
注重生產力的時代創新創新 2004 — 2014 年 • 早期採用 BIM • 業界領先的預製結構 • 子公司間最佳實踐共享 2014 年至今 • 投資先進 BIM 技術 • EAS 和 TAS 模塊化結構 • 未來移動技術部署 • 新興技術試點 • 與行業領先科技公司的合作 • 推動業務洞察力的數據分析 16
17 注意安全誠實尊重創新合作我們的價值觀
我們的優勢 18 • 穩定的自由現金流 • 強勁的資產負債表 • 收購記錄 • 有吸引力的地區 • 領先的創新 • 盈利增長
謝謝 19 172 個地點 44 家運營公司位於 131 個城市 172 個地點 15,000 多名美國最合格的暖通空調和電氣合同人員 15,000 多名員工 ~50 億美元年收入約 50 億美元聯繫人:Julie Shaeff 首席會計官 1-800-723-8431 ir@comfortsystemsusa.com www.comfortsystemsusa.com
附錄一 — GAAP 與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬截至9月30日的三個月,截至9月30日的九個月,(千美元)2023 2022 2022 年淨收入 105,125 美元 61,515 美元 231,817 美元 190,523 所得税準備金(收益)20,313 12,920 44,648(24,864)其他(收益)支出,淨額 44 (46) (1) (101) 或有盈利負債公允價值變動 8,727 3,443 14,207 (530) 利息支出,淨額 934 3,604 7,439 8,750 資產出售收益 (579) (406) (1,683) (1,112) 與税收相關的銷售和收購成本 924 210 1,345 4,665 攤銷 10,929 11,44432,273 36,602 折舊 9,457 8,348 27,717 24,643 調整後息税折舊攤銷前利潤 155,874 美元 101,032 美元 357,762 美元 238,576 美元注:公司將調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)定義為收入、所得税準備金、其他支出(收益)、淨額、公允價值變動或有收益——出債務、利息支出、淨額、資產出售收益、商譽減值、其他一次性支出或收益以及折舊和攤銷。其他公司可能會以不同的方式定義調整後的息税折舊攤銷前利潤。之所以列出調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為這是第三方經常要求的一項財務指標。但是,根據公認的會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不被視為衡量實體財務業績的主要指標,因此,調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定並由公司報告的營業收入、淨收入或現金流的替代方案。
附錄二 — 公認會計原則與調整後每股收益21的對賬截至2023年9月30日的三個月,截至2023年9月30日的九個月 2022 2022 年攤薄每股收益 2.93 美元 1.71 美元 6.46 美元 5.28 美元與往年相關的税收收益 (0.21) (0.05) (0.30) (1.64) 税收——扣除税收的相關銷售和收益 0.02 0.01 0.03 0.11 攤薄後每股收益 2.74 美元 1.67 美元 19 美元 3.75 美元注:之所以列報攤薄後的每股收益(不包括税收收益),是因為公司認為這反映了公司持續經營的核心業績,我們認為攤薄後每股收益是有迴應的以及我們從第三方收到的常見問題。但是,根據公認的會計原則,該衡量標準不被視為衡量實體財務業績的主要指標,因此,不應將其視為根據公認會計原則確定和公司報告的經營業績的替代方案。