附錄 99.1

Helen of Troy Limited公佈了2024財年第二季度業績

合併淨銷售額下降5.7％
GAAP 攤薄後每股收益為1.14美元；調整後的攤薄後每股收益為1.74美元
GAAP 營業利潤率擴大了 50 個基點
運營現金流為3,670萬美元，增加了7,370萬美元
自由現金流 (1) (2) 為2800萬美元，增加了1.015億美元
公司與布萊恩·格拉斯達成協議，繼續擔任首席財務官

2024 財年展望：
合併淨銷售額維持在19.65億至20.15億美元
將GAAP攤薄後每股收益提高至6.36美元至7.03美元；將調整後的攤薄後每股收益維持在8.50美元至9.00美元
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 增長3.2％-6.3％，自由現金流（1）（2）保持在2.5億至2.7億美元
到年底將淨槓桿率 (1) (3) 維持在2.0倍至1.85倍之間
飛馬計劃有望實現2024財年2000萬美元的儲蓄目標

德克薩斯州埃爾帕索，2023年10月4日——品牌消費家居、户外、美容和健康產品的設計師、開發商和全球營銷商Helen of Troy Limited（納斯達克股票代碼：HELE）今天公佈了截至2023年8月31日的三個月業績。
 
內容提要 — 2024 財年第二季度與 2023 財年比較

•合併淨銷售收入為4.916億美元，下降5.7％
•毛利率提高了420個基點至46.7％，而同期為42.5％
•營業利潤率為9.5％，而9.0％
•非公認會計準則調整後的營業利潤率為12.7％，而13.9％
•GAAP攤薄後的每股收益為1.14美元，而每股收益為1.28美元
•非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益為1.74美元，而每股收益為2.27美元
•運營活動提供的淨現金為3,670萬美元，而運營活動使用的淨現金為3,700萬美元
•非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率為14.6％，而為15.1％
•本季度在公開市場上以5000萬美元的價格回購了381,200股普通股

首席執行官朱利安·米寧伯格表示：“在本季度，我們的淨銷售額和調整後的每股收益均達到預期的最高水平。在我們努力恢復增長的過程中，我對業績的一致性感到滿意。在本季度，我們實現了大多數領導力品牌的收入預期，國際表現尤其強勁。我們繼續支持重要的新產品的發佈，大幅提高毛利率，並通過股票回購為股東帶來價值。我們精簡庫存和改善自由現金流的舉措繼續取得豐碩成果，與去年同期相比，本財年上半年的庫存減少了2億美元以上，同期自由現金流增加了3.25億美元。我們的Pegasus重組計劃的所有工作流程都取得了良好的進展，我們仍步入實現財務目標的正軌。”

Mininberg先生總結道：“展望未來，我很高興能夠重申本財年的全年展望。我們今年迄今為止的業績不僅顯示了整個組織的強勁執行力，還表明了我們在持續充滿挑戰的宏觀消費者環境中表現出的韌性。在組織方面，我很高興地宣佈，公司和 Brian
1

格拉斯已經達成協議，讓布萊恩繼續擔任首席財務官。我們也期待在10月17日的投資者日上介紹我們的下一個戰略計劃。”

截至8月31日的三個月
（以千計）（未經審計）家居和户外美容與健康總計
2023 財年銷售收入，淨額$240,559 $280,841 $521,400 
有機企業 (4)
(1,084)(30,124)(31,208)
外幣的影響502 869 1,371 
銷售收入的變化，淨額(582)(29,255)(29,837)
2024 財年銷售收入，淨額$239,977 $251,586 $491,563 
總淨銷售收入增長（下降）(0.2)%(10.4)%(5.7)%
有機業務 (0.5)%(10.7)%(6.0)%
外幣的影響0.2 %0.3 %0.3 %
營業利潤率 (GAAP)  
2024 財年15.0 %4.3 %9.5 %
2023 財年17.5 %1.7 %9.0 %
調整後的營業利潤率（非公認會計準則）(1)
  
2024 財年17.7 %7.9 %12.7 %
2023 財年19.5 %9.0 %13.9 %

 截至8月31日的三個月% 變化4 年
CAGR
（以千計，每股數據除外）（未經審計）20232022FY24/FY23
合併淨銷售收入 $491,563 $521,400 (5.7)%4.4 %
淨收入27,381 30,672 (10.7)%(12.2)%
調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(1)
71,730 78,833 (9.0)%0.7 %
經營活動提供（使用）的淨現金36,676 (37,024)*12.9 %
攤薄後每股$1.14 $1.28 (10.9)%(11.2)%
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
1.74 2.27 (23.3)%(6.1)%

截至8月31日的六個月% 變化4 年
CAGR
（以千計，每股數據除外）（未經審計）20232022FY24/FY23
合併淨銷售收入 $966,235 $1,029,478 (6.1)%5.2 %
淨收入49,962 55,267 (9.6)%(12.9)%
調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(1)
144,088 154,356 (6.7)%2.0 %
經營活動提供（使用）的淨現金157,732 (75,452)*42.5 %
攤薄後每股$2.07 $2.29 (9.6)%(11.9)%
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
3.67 4.69 (21.7)%(3.9)%
* 計算沒有意義。

合併業績-2024財年第二季度與2023財年第二季度對比

•合併淨銷售收入下降2980萬美元，至4.916億美元，下降5.7％，而5.214億美元，這主要是由於有機業務的3,120萬美元下降了6.0％。有機業務的下滑主要是由於美容與健康領域的加熱器、風扇和加濕產品的銷售減少，這主要是受消費者需求疲軟、我們的SKU合理化努力以及零售客户根據某些類別消費者需求疲軟而重新平衡貿易庫存的訂單減少所致。淨銷售收入也受到家居與户外用品行業下滑的影響，這主要是由於保温飲料類別的實體銷售額下降。合併指數的增加部分抵消了這些因素
2

在線渠道銷售，家居與户外用品消費者對旅行相關產品的需求增強，美容與國際的整體增長。

•合併毛利率增長了420個基點至46.7％，而同期為42.5％。合併毛利率的增加主要是由於入境運費成本降低、去年同期產生的710萬美元EPA合規成本的有利比較影響、SKU合理化工作的有利影響、庫存報廢開支的降低以及家居和户外用品領域更有利的客户組合。這些因素被美容與健康內部不太有利的產品組合所部分抵消。

•合併銷售、一般和管理費用（“SG&A”）比率增加了390個基點至36.5％，而該比率為32.6％。合併銷售和收購比率的提高主要是由於年度激勵性薪酬支出增加、營銷費用增加、分銷和折舊費用增加，這主要是由於公司在田納西州開設的新分銷設施所致，以及淨銷售額總體下降產生的不利槓桿影響。這些因素被較低的出境運費以及去年同期產生的130萬美元EPA合規成本的有利比較影響所部分抵消。

•合併營業收入為4,680萬美元，佔淨銷售收入的9.5％，而合併營業收入為4,690萬美元，佔淨銷售收入的9.0％。合併營業利潤率增長50個基點的主要原因是去年同期產生的840萬美元EPA合規成本產生的有利比較影響、入庫和出境運費成本降低、庫存報廢費用減少、SKU合理化工作的有利影響，以及家居和户外用品領域更有利的客户羣體。這些因素被年度激勵薪酬支出的增加、營銷費用的增加、分銷和折舊費用的增加所部分抵消，這主要是由於開設新的分銷設施、不利的運營槓桿作用以及美容與健康內部產品組合不太有利所致。

•利息支出為1,370萬美元，而利息支出為920萬美元。利息支出的增加主要是由於平均利率的提高，但與去年同期相比，平均未償債務水平下降部分抵消了這一增加。

•所得税支出佔所得税前收入的百分比為17.9％，而19.1％，這主要是由於離散項目的税收支出減少，但被各個税收管轄區收入結構的變化部分抵消。

•淨收入為2740萬美元，而淨收入為3,070萬美元。攤薄後的每股收益為1.14美元，而攤薄後的每股收益為1.28美元。攤薄後每股收益下降的主要原因是家居與户外用品的利息支出增加和營業收入的減少，但美容與健康業務營業收入的增加以及有效所得税税率的降低部分抵消了這一點。

•非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）從7,880萬美元下降了9.0％，至7170萬美元。非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤率降至14.6％，而15.1％。

經調整的2024財年和2023財年第二季度（非公認會計準則），不包括收購相關費用、EPA合規成本、重組費用、無形資產攤銷和非現金股票薪酬（如適用）：

•調整後的營業收入下降了1,000萬美元，下降了13.8％，至6,230萬美元，佔淨銷售收入的12.7％，而調整後的營業收入為7,230萬美元，佔淨銷售收入的13.9％。調整後的營業利潤率下降了120個基點，這主要是由於年度激勵性薪酬支出的增加、營銷支出的增加、分配和折舊的增加
3

支出主要歸因於新的分銷設施的開業、不利的運營槓桿作用以及美容與健康內部的產品組合不太有利。這些因素被較低的入境和出境運費、庫存報廢支出的減少、SKU 合理化工作的有利影響以及家居和户外用品領域更有利的客户組合所部分抵消。

•調整後的收入下降了1,290萬美元，跌幅23.6％，至4180萬美元，而調整後收入為5,470萬美元。調整後的攤薄後每股收益下降23.3％，至1.74美元，而2.27美元。調整後的攤薄後每股收益減少主要是由於利息支出增加和調整後營業收入減少。

細分市場業績——2024財年第二季度與2023財年第二季度比較

家居與户外用品淨銷售收入下降60萬美元，跌幅0.2％，至2.406億美元。下降是由有機業務下降110萬美元，跌幅0.5％所致，這主要是由於保温飲料類別的實體銷售額下降，俱樂部和收盤渠道的家居類銷售額下降，以及Bed、Bath & Beyond破產的影響導致的下降。這些因素被在線渠道銷售的增長部分抵消，這主要是由新款Hydro Flask旅行杯的推出、消費者對旅行相關產品的需求增強、新的零售商分銷和補貨訂單改善導致的實體家居品類銷售增加以及保温飲料和旅行類收盤渠道銷售的增加所推動的。

家居與户外用品營業收入為3,610萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的15.0％，而該分部淨銷售收入為4,210萬美元，佔該細分市場淨銷售收入的17.5％。分部營業利潤率下降250個基點的主要原因是年度激勵性薪酬支出增加、分銷和折舊費用增加，這主要是由於開設新的分銷設施、營銷費用增加以及基於股份的薪酬支出增加。較低的入境運費和更有利的客户組合部分抵消了這些因素。調整後的營業收入下降9.7％，至4,240萬美元，佔分部淨銷售收入的17.7％，而該分部淨銷售收入為4,700萬美元，佔該分部淨銷售收入的19.5％。

美容與健康淨銷售收入下降2930萬美元，跌幅10.4％，至2.516億美元，而2.808億美元。下降是由有機業務的3,010萬美元下降至10.7％所致，這主要是由於消費者需求疲軟，加熱器、風扇和加濕產品的銷售減少，SKU合理化措施，零售客户在重新平衡貿易庫存以適應某些類別的消費者需求疲軟時減少了訂單，以及去年同期與COVID相關的高發病率的比較影響。美容產品的增長、空氣和水過濾產品銷售的增加以及主要由温度測量推動的國際銷售增長部分抵消了這一下降。

美容與健康營業收入為1,070萬美元，佔該分部淨銷售收入的4.3％，而該分部為490萬美元，佔該分部淨銷售收入的1.7％。細分市場營業利潤率增長260個基點，這主要是由於去年同期EPA合規成本為840萬美元、入境和出境運費成本降低、庫存報廢費用減少、分銷費用減少、SKU合理化工作的有利影響以及200萬美元重組費用減少所產生的有利比較影響。這些因素被年度激勵薪酬支出的增加、營銷費用的增加、不利的運營槓桿率以及不利的產品組合所部分抵消。調整後的營業收入下降了21.4％，至1,990萬美元，佔分部淨銷售收入的7.9％，而該分部淨銷售收入為2530萬美元，佔該分部淨銷售收入的9.0％。

4

資產負債表和現金流——2024財年第二季度與2023財年第二季度比較

•現金和現金等價物總額為2420萬美元，而為3,970萬美元。
•應收賬款週轉率為67.9天，而應收賬款週轉率為67.3天。
•庫存為4.357億美元，而庫存為6.432億美元。
•短期和長期債務總額為8.449億美元，而2023財年第四季度和2024財年上半年的強勁現金流為11.697億美元。
•本財年前六個月經營活動提供的淨現金為1.577億美元，而去年同期經營活動使用的淨現金為7,550萬美元。
•本財年前六個月的自由現金流（1）（2）為1.372億美元，而去年同期的自由現金流為1.881億美元，其中包括新配送設施的1,020萬美元和1.005億美元的資本支出。

飛馬重組計劃

該公司此前宣佈了一項全球重組計劃，旨在通過旨在提高效率和降低成本的舉措（統稱為 “Project Pegasus”）來擴大營業利潤率。Project Pegasus包括多個工作流程，以進一步優化公司的品牌組合，精簡和簡化組織，加快商品成本節約項目，提高供應鏈網絡的效率，優化間接支出，改善其現金流和營運資金以及其他活動。公司預計，這些舉措將提高運營效率，併為未來的增長投資提供一個平臺。

在2023財年第四季度，作為其全球重組計劃Project Pegasus的一部分，公司對組織結構進行了調整。由於這些變化，此處包含的披露反映了兩個應報告的細分市場，即家居與户外和美容與健康。之前的健康與保健和美容業務部門已合併為一個單一的應報告細分市場，此處稱為 “美容與健康”。對比前一時期的分段信息已經過重構，以適應可報告細分市場的這一變化。

在2024財年第二季度，公司宣佈計劃對目前位於德克薩斯州埃爾帕索和加利福尼亞州爾灣的美國美容業務進行地域整合，並將其與位於馬薩諸塞州波士頓地區的健康業務同地辦公。這種地域整合和搬遷是公司精簡和簡化組織計劃的下一步，預計將在2025財年完成。該公司預計，這些變化將為美容與健康領域獲得協同效應並加強合作和創新提供更多機會。

該公司已更新對飛馬項目費用的預期。該公司現在估計，在計劃期內，一次性税前重組費用總額將減少約6,000萬美元至6,500萬美元。該公司現在預計這些費用將在2025財年完成。該公司此前曾估計，税前重組費用總額約為8500萬至9500萬美元，最初預計將在2024財年末基本完成。此外，該公司現在對Project Pegasus的收費有以下期望：
•税前重組費用將包括約2200萬至2500萬美元的遣散費和員工相關費用、3000萬美元的專業費用、500萬美元的合同終止費用以及300萬至500萬美元的其他退出和處置成本。
5

•公司的所有運營部門和共享服務都將受到該計劃的影響，税前重組費用包括約1700萬至1,900萬美元的家居與户外用品和4,300萬至4,600萬美元的美容與健康業務。
•税前重組費用主要代表現金支出，預計到2025財年末將大量支付。

公司對飛馬計劃的節省仍然抱有以下期望：
•目標是將年化税前營業利潤提高約7500萬美元至8500萬美元，公司預計將在2024財年基本開始，並在2026財年末基本實現。
•預計在2024財年確認儲蓄的節奏約為25％，在2025財年約為50％，在2026財年約為25％。
•通過降低銷售成本，總利潤將提高約60％，通過降低銷售和收購實現40％的總利潤增長。

後續事件

在2024財年第二季度結束後，公司於2023年9月28日完成了其在德克薩斯州埃爾帕索的配送和辦公設施的出售，銷售價格為5,060萬美元，減去110萬美元的交易成本。同時，該公司簽訂了一項協議，將辦公設施租回長達18個月，基本免租金，該公司估計其公允價值約為190萬美元。根據售後回租會計要求，該交易符合銷售確認資格。因此，該公司將銷售價格提高了190萬美元的預付租金，並預計將在2024財年第三季度確認銷售和收益，其中約1,800萬美元和1,620萬美元將分別由美容與健康和家居與户外板塊確認。該公司計劃將出售所得款項用於償還其長期債務協議下的未償還款項。

行政領導層公告

該公司今天還宣佈與布萊恩·格拉斯達成協議，繼續擔任首席財務官（“首席財務官”），自2023年9月23日起生效。格拉斯先生自2023年4月28日起擔任臨時首席財務官。格拉斯先生曾在2014年至2022年期間擔任公司的首席財務官，並在2006年至2014年期間擔任助理首席財務官。在加入公司之前，格拉斯先生在畢馬威會計師事務所工作了七年，並在Tenet Healthcare Corporation擔任了六年的各種財務領導職務。

首席運營官諾埃爾·傑弗洛伊表示：“我很高興歡迎布萊恩更永久地回到特洛伊的海倫領導團隊。我們在全國範圍內進行了搜尋，得出的結論是，當我擔任下一財年首席執行官職位時，Brian是與我合作的理想選擇。他是一位戰略業務領袖、合作思想夥伴和久經考驗的上市公司首席財務官，在他的整個職業生涯中在取得業績和創造價值方面有着非凡的記錄。我們相信，作為一家強大、以增長為導向的公司，他以結果為導向的思維方式和深厚的公司經驗將幫助我們為所有利益相關者提供服務。”

首席財務官布萊恩·格拉斯表示：“在我們進入下一個時代之際，我很感激有機會在退休後與諾埃爾合作擔任首席財務官。我期待與朱利安、諾埃爾和領導團隊的其他成員合作，以期在2024財年取得強勁成績，並啟動下一個多年戰略計劃。我仍然對Pegasus為推動業績進一步改善提供的機會感到興奮，並期待在即將到來的投資者日上分享我們的長期戰略舉措和財務目標。”

6

2024 財年年度展望

該公司繼續預計合併淨銷售收入在19.65億美元至20.15億美元之間，這意味着下降5.2％至2.8％。這繼續包括將Bed、Bath & Beyond的收入從展望中刪除，同比下降3500萬美元，跌幅1.7％，以及Pegasus SKU合理化計劃中類似規模的減少。該公司的銷售前景反映了該公司認為經濟將持續放緩以及消費者支出水平和模式面臨進一步的壓力和不確定性，尤其是某些非必需品類別。正如預期的那樣，該公司繼續看到零售商調整庫存購買量，以符合他們目前對消費支出的預期。該公司的貿易庫存連續有所減少，因為許多主要零售商已經降低了手頭庫存，並繼續預計，在2024財年，賣入量將更加接近售出。

該公司的財年淨銷售前景反映了按細分市場劃分的以下預期：
•家居和户外用品淨銷售額下降1.7％至增長1.0％；以及
•美容與健康淨銷售額下降8.0％至5.8％。

該公司預計，經GAAP攤薄後的每股收益為6.36美元至7.03美元，非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益將在8.50美元至9.00美元之間，這意味着調整後的攤薄後每股收益將下降10.1％至4.8％。這繼續反映出將年度激勵性薪酬支出恢復到目標水平所產生的同比額外支出，以及扣除税款後的利息和折舊支出總額約為1.77美元。

該公司預計，合併調整後的息税折舊攤銷前利潤為3.38億至3.48億美元，這意味着增長3.2％至6.3％。自由現金流預計為2.5億至2.7億美元。根據其信貸協議中的定義，該公司的淨槓桿率 (1) (3) 預計將在2024財年末達到2.0倍至1.85倍。

就季度銷售節奏而言，該公司現在預計其大部分淨銷售增長將集中在2024財年的第四季度，並預計2024財年第三季度的淨銷售額將下降約4％至2％，這反映出短期內零售訂購模式將更加謹慎的預期。該公司繼續預計，下半年將更充分地實現債務去槓桿化以及降低入境貨運和產品成本的好處。因此，該公司預計，調整後的攤薄後每股收益將在2024財年下半年增長1.5％至12％之間，增長高度集中在第四季度。該公司現在預計，調整後的攤薄後每股收益將在第三季度基本持平，這反映了人們對短期內零售訂購模式更加謹慎的預期，實現部分商品銷售成本節省的時間將轉移到第四季度，預計第三季度增長投資將增加。

公司的合併淨銷售額和每股收益展望也反映了以下假設：
•咳嗽/感冒/流感季節的嚴重程度將與COVID之前的歷史平均水平一致；
•2023年9月的外幣匯率將在本財年的剩餘時間內保持不變；
•根據目前的假設，聯邦公開市場委員會將在2023日曆年度累計提高利率100個基點，預計利息支出在5,350萬美元至5,550萬美元之間；
•報告的2024財年全年GAAP有效税率範圍為20.0％至18.0％，調整後的有效税率區間為14.5％至13.5％；以及
•估計攤薄後已發行股票的加權平均值為2400萬股。

重大或長期衰退、任何2024財年收購和剝離、未來資產減值費用、未來外匯波動、進一步加息或股票回購的可能性、時機和潛在影響尚不清楚，也無法合理估計；因此，它們未包含在公司的展望中。
7

電話會議和網絡直播

公司將在今天發佈財報的同時舉行電話會議。電話會議於美國東部時間今天，即2023年10月4日星期三上午9點開始。邀請有興趣參與電話會議的機構投資者和分析師在電話會議開始前大約十分鐘撥打 (877) 407-3982。電話會議還將在 “活動與演講” 頁面上進行網絡直播，網址為：http://investor.helenoftroy.com/。本次電話會議的電話重播將於美國東部時間2023年10月4日中午12點開始，直到美國東部時間2023年10月18日晚上11點59分，可以通過撥打 (844) 512-2921並輸入重播密碼13741202進行訪問。網絡直播的重播將在網站上保留一年。

公司將於2023年10月17日在納斯達克市場舉辦投資者日

公司將於美國東部時間2023年10月17日上午10點30分至下午2點30分在紐約時代廣場納斯達克市場舉辦投資者日。投資者日將包括公司領導團隊的演講，包括討論其長期戰略計劃，然後是產品展示和問答。該活動將在公司投資者關係網站的活動與演示頁面上進行網絡直播，網址為：http://investor.helenoftroy.com。該演講的重播將在投資者日結束後不久公佈。

非公認會計準則財務指標

公司使用符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的財務指標報告和討論其經營業績。為了補充其陳述，公司披露了某些可能被視為非公認會計準則的財務指標，例如調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的有效税率、調整後收益、調整後的攤薄每股收益（“EPS”）、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流和淨槓桿率，以及這些財務指標與相應的基於公認會計準則的對賬情況公司簡報中列出的財務指標合併收入和現金流量表。有關更多信息，請參閲本新聞稿附表的註釋 1。

關於特洛伊海倫有限公司

Helen of Troy Limited（納斯達克股票代碼：HELE）是一家全球領先的消費品公司，通過包括OXO、Hydro Flask、Osprey、Vicks、Braun、霍尼韋爾、PUR、Hot Tools和Drybar在內的多元化產品組合為其客户提供創意產品和解決方案。公司有時將這些品牌稱為其領導品牌。此處的所有商標均屬於 Helen of Troy Limited（或其子公司）和/或在各自許可方的許可下使用。

有關特洛伊海倫的更多信息，請訪問 http://investor.helenoftroy.com

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，公司和公司子公司做出的某些書面和口頭陳述可能構成 “前瞻性陳述”。這包括在本新聞稿、向美國證券交易委員會提交的其他文件以及某些其他口頭和書面陳述中發表的聲明。通常，“預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛力”、“當前”、“繼續”、“打算”、“展望”、“預測”、“目標”、“可能” 和其他類似詞彙標識前瞻性陳述。所有涉及公司預期或預期將來可能出現的經營業績、事件或發展的報表，包括與銷售、支出、
8

每股收益業績以及表達對未來經營業績的普遍預期的陳述均為前瞻性陳述，基於其當前預期和各種假設。公司認為這些預期和假設有合理的依據，但無法保證公司會實現這些預期或這些假設會被證明是正確的。前瞻性陳述僅自發表之日起生效，並存在可能導致其與實際結果存在重大差異的風險。因此，公司提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。本新聞稿中包含的前瞻性陳述應與公司截至2023年2月28日止年度的10-K表格以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險一起閲讀，並受這些風險的約束和限定。敦促投資者參考上述風險因素來描述這些風險。除其他外，此類風險包括髮生網絡事件或公司或其第三方服務提供商未能維護網絡安全和內部或客户機密數據的完整性，網絡安全漏洞，公司中央全球企業資源規劃系統和其他外圍信息系統的運營過時或中斷，某些美國（“美國”）分銷設施的地理集中會增加其中斷風險，從而影響公司的業務能力及時交付產品、公司開發和推出源源不斷變化的創新產品以滿足不斷變化的消費者偏好的能力、大客户採取的可能對公司毛利和經營業績產生不利影響的行動、公司對向多個大型客户銷售的依賴以及與主要客户銷售損失或大幅下降相關的風險、公司對第三方製造商（其中大部分位於亞洲）的依賴以及任何無能為力從中獲取產品製造商，公司根據其配送標準及時向客户交付產品的能力，與貿易壁壘、外匯管制、徵用以及與國內外業務相關的其他風險，包括美國和國外的政治變化和行動（例如當前的俄羅斯和烏克蘭之間的衝突）以及全球信貸和金融市場及經濟的波動所導致的不確定性和業務中斷，公司對實力的依賴零售經濟和對任何長期經濟衰退的脆弱性，包括宏觀經濟狀況的影響導致的衰退、任何公共衞生危機或類似情況、與使用第三方的許可商標相關的風險、與天氣狀況、感冒和流感季節的持續時間和嚴重程度以及其他相關因素相關的風險、公司對首席執行官和有限數量的其他主要高級管理人員來運營業務的依賴、公司的執行和實現能力收購、資產剝離和包括Project Pegasus在內的全球重組計劃等戰略業務舉措的預期協同效應，包括環境、就業、健康、安全和税法在內的法律和法規可能發生變化的風險，以及遵守此類法律的成本和複雜性，與對氣候變化和其他環境、社會和治理問題的關注和期望增加相關的風險，與監管的重大變化或公司遵守法規相關的風險，解釋或產品認證要求，與隱私和數據安全方面的全球法律發展相關的風險，這些風險可能導致其商業慣例改變、處罰、運營成本增加或以其他方式損害業務，出於美國聯邦所得税的目的，公司對其是否被歸類為 “受控外國公司”，這會影響其非美國收入的税收待遇，與百慕大和巴巴多斯為迴應歐盟審查而頒佈的立法相關的風險有害的税收競爭，與税收狀況會計和税務糾紛解決相關的風險，對來自中國、墨西哥或越南的進口商品徵收高額關税或其他限制的風險，或中國、墨西哥或越南採取的任何報復性貿易措施的風險，與產品召回、產品責任和其他針對公司的索賠相關的風險，以及相關的財務風險，包括但不限於公司商譽的重大減值、無限期和有期限的無形資產或其他長期資產、原材料、能源和運輸成本的增加、可能因資本和信貸市場的限制或變化而受到重大不利影響的公司流動性風險或資本成本、利率和融資安排的限制、與外幣匯率波動相關的風險以及高度主觀的產品需求、銷售和淨收益的預測
9

性質，以及未來的銷售額和淨收入可能會有重大差異。公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。
投資者聯繫人：
特洛伊海倫有限公司
安妮·拉庫納斯，對外傳播總監
(915) 225-4841
ICR, Inc.
艾莉森·馬爾金，合夥人
(203) 682-8200











10

特洛伊海倫有限公司及其子公司
簡明合併收益表 (5)
（未經審計）（以千計，每股數據除外）

截至8月31日的三個月
20232022
銷售收入，淨額$491,563 100.0 %$521,400 100.0 %
銷售商品的成本261,910 53.3 %299,954 57.5 %
毛利229,653 46.7 %221,446 42.5 %
銷售、一般和管理費用（“SG&A”）
179,191 36.5 %169,724 32.6 %
重組費用 3,617 0.7 %4,776 0.9 %
營業收入46,845 9.5 %46,946 9.0 %
淨營業外收入148 — %113 — %
利息支出13,654 2.8 %9,166 1.8 %
所得税前收入33,339 6.8 %37,893 7.3 %
所得税支出 5,958 1.2 %7,221 1.4 %
淨收入$27,381 5.6 %$30,672 5.9 %
    
攤薄後的每股收益（“EPS”）$1.14  $1.28  
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均數24,041  24,056  

截至8月31日的六個月
20232022
銷售收入，淨額$966,235 100.0 %$1,029,478 100.0 %
銷售商品的成本520,951 53.9 %596,861 58.0 %
毛利445,284 46.1 %432,617 42.0 %
SG&A
346,826 35.9 %346,954 33.7 %
重組費用 10,972 1.1 %4,778 0.5 %
營業收入87,486 9.1 %80,885 7.9 %
淨營業外收入285 — %180 — %
利息支出27,706 2.9 %13,539 1.3 %
所得税前收入60,065 6.2 %67,526 6.6 %
所得税支出 10,103 1.0 %12,259 1.2 %
淨收入$49,962 5.2 %$55,267 5.4 %
攤薄後每股
$2.07 $2.29 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均數24,088 24,089 

11

合併和分部淨銷售收入
（未經審計）（以千計）

截至8月31日的三個月
 主頁和
户外		美容與健康總計
2023 財年銷售收入，淨額
$240,559 $280,841 $521,400 
有機企業 (4)
(1,084)(30,124)(31,208)
外幣的影響502 869 1,371 
銷售收入的變化，淨額(582)(29,255)(29,837)
2024 財年銷售收入，淨額
$239,977 $251,586 $491,563 
總淨銷售收入增長（下降）(0.2)%(10.4)%(5.7)%
有機業務(0.5)%(10.7)%(6.0)%
外幣的影響0.2 %0.3 %0.3 %

截至8月31日的六個月
主頁和
户外		美容與健康總計
2023 財年銷售收入，淨額
$474,822 $554,656 $1,029,478 
有機企業 (4)
(17,835)(52,372)(70,207)
外幣的影響134 728 862 
收購 (5)
— 6,102 6,102 
銷售收入的變化，淨額(17,701)(45,542)(63,243)
2024 財年銷售收入，淨額
$457,121 $509,114 $966,235 
總淨銷售收入增長（下降）(3.7)%(8.2)%(6.1)%
有機業務(3.8)%(9.4)%(6.8)%
外幣的影響— %0.1 %0.1 %
收購— %1.1 %0.6 %

各地區合併淨銷售額 (6)
（未經審計）（以千計）

截至8月31日的三個月
20232022
國內銷售收入，淨額$388,049 78.9 %$419,905 80.5 %
國際銷售收入，淨額103,514 21.1 %101,495 19.5 %
總銷售收入，淨額$491,563 100.0 %$521,400 100.0 %

截至8月31日的六個月
20232022
國內銷售收入，淨額$747,608 77.4 %$816,651 79.3 %
國際銷售收入，淨額218,627 22.6 %212,827 20.7 %
總銷售收入，淨額$966,235 100.0 %$1,029,478 100.0 %


12

非公認會計準則財務指標——GAAP營業收入和營業利潤率與調整後營業收入和調整後營業利潤率（非公認會計準則）的對賬 (1)
（未經審計）（以千計）

 截至2023年8月31日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$36,099 15.0 %$10,746 4.3 %$46,845 9.5 %
重組費用1,271 0.5 %2,346 0.9 %3,617 0.7 %
小計37,370 15.6 %13,092 5.2 %50,462 10.3 %
無形資產的攤銷1,764 0.7 %2,830 1.1 %4,594 0.9 %
基於非現金股份的薪酬3,287 1.4 %3,942 1.6 %7,229 1.5 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$42,421 17.7 %$19,864 7.9 %$62,285 12.7 %

 截至2022年8月31日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$42,082 17.5 %$4,864 1.7 %$46,946 9.0 %
收購相關費用41 — %(11)— %30 — %
環保局合規成本 (7)
— — %8,354 3.0 %8,354 1.6 %
重組費用472 0.2 %4,304 1.5 %4,776 0.9 %
小計42,595 17.7 %17,511 6.2 %60,106 11.5 %
無形資產的攤銷1,753 0.7 %2,896 1.0 %4,649 0.9 %
基於非現金股份的薪酬2,640 1.1 %4,855 1.7 %7,495 1.4 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$46,988 19.5 %$25,262 9.0 %$72,250 13.9 %

截至2023年8月31日的六個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$58,215 12.7 %$29,271 5.7 %$87,486 9.1 %
Bed、Bath & Beyond 破產 (8)
3,087 0.7 %1,126 0.2 %4,213 0.4 %
重組費用4,061 0.9 %6,911 1.4 %10,972 1.1 %
小計65,363 14.3 %37,308 7.3 %102,671 10.6 %
無形資產的攤銷3,541 0.8 %5,710 1.1 %9,251 1.0 %
基於非現金股份的薪酬7,785 1.7 %8,741 1.7 %16,526 1.7 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$76,689 16.8 %$51,759 10.2 %$128,448 13.3 %

截至2022年8月31日的六個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$71,875 15.1 %$9,010 1.6 %$80,885 7.9 %
收購相關費用119 — %2,665 0.5 %2,784 0.3 %
環保局合規成本 (7)
— — %19,998 3.6 %19,998 1.9 %
重組費用472 0.1 %4,306 0.8 %4,778 0.5 %
小計72,466 15.3 %35,979 6.5 %108,445 10.5 %
無形資產的攤銷3,499 0.7 %5,511 1.0 %9,010 0.9 %
基於非現金股份的薪酬8,638 1.8 %15,476 2.8 %24,114 2.3 %
調整後的營業收入（非公認會計準則）$84,603 17.8 %$56,966 10.3 %$141,569 13.8 %


13

非公認會計準則財務指標——GAAP淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬
（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計）

 截至8月31日的三個月
20232022
報告的淨收入（GAAP）$27,381 5.6 %$30,672 5.9 %
利息支出13,654 2.8 %9,166 1.8 %
所得税支出5,958 1.2 %7,221 1.4 %
折舊和攤銷13,891 2.8 %11,119 2.1 %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）60,884 12.4 %58,178 11.2 %
加：收購相關費用 — — %30 — %
EPA 合規成本— — %8,354 1.6 %
重組費用3,617 0.7 %4,776 0.9 %
基於非現金股份的薪酬7,229 1.5 %7,495 1.4 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$71,730 14.6 %$78,833 15.1 %

截至8月31日的六個月
20232022
報告的淨收入（GAAP）$49,962 5.2 %$55,267 5.4 %
利息支出27,706 2.9 %13,539 1.3 %
所得税支出10,103 1.0 %12,259 1.2 %
折舊和攤銷24,606 2.5 %21,617 2.1 %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）112,377 11.6 %102,682 10.0 %
加：收購相關費用— — %2,784 0.3 %
Bed、Bath & Beyond4,213 0.4 %— — %
EPA 合規成本— — %19,998 1.9 %
重組費用10,972 1.1 %4,778 0.5 %
基於非現金股份的薪酬16,526 1.7 %24,114 2.3 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$144,088 14.9 %$154,356 15.0 %

已結束的季度期間
十二個月已結束
2023年8月31日
 十一月二月五月八月
報告的淨收入（GAAP）$51,826 $36,180 $22,581 $27,381 $137,968 
利息支出13,149 14,063 14,052 13,654 54,918 
所得税支出12,223 3,534 4,145 5,958 25,860 
折舊和攤銷11,713 11,353 10,715 13,891 47,672 
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）88,911 65,130 51,493 60,884 266,418 
增加：Bed、Bath & Beyond 破產— — 4,213 — 4,213 
EPA 合規成本2,103 1,472 — — 3,575 
從保險追回中獲得的收益(9,676)— — — (9,676)
重組費用10,463 12,121 7,355 3,617 33,556 
基於非現金股份的薪酬7,941 (5,302)9,297 7,229 19,165 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$99,742 $73,421 $72,358 $71,730 $317,251 
14

非公認會計準則財務指標——GAAP營業收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬
（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計）

 截至2023年8月31日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$36,099 15.0 %$10,746 4.3 %$46,845 9.5 %
折舊和攤銷6,606 2.8 %7,285 2.9 %13,891 2.8 %
淨營業外收入— — %148 0.1 %148 — %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）42,705 17.8 %18,179 7.2 %60,884 12.4 %
加：重組費用1,271 0.5 %2,346 0.9 %3,617 0.7 %
基於非現金股份的薪酬3,287 1.4 %3,942 1.6 %7,229 1.5 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$47,263 19.7 %$24,467 9.7 %$71,730 14.6 %

 截至2022年8月31日的三個月
 主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$42,082 17.5 %$4,864 1.7 %$46,946 9.0 %
折舊和攤銷4,493 1.9 %6,626 2.4 %11,119 2.1 %
淨營業外收入— — %113 — %113 — %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）46,575 19.4 %11,603 4.1 %58,178 11.2 %
加：收購相關費用41 — %(11)— %30 — %
EPA 合規成本— — %8,354 3.0 %8,354 1.6 %
重組費用472 0.2 %4,304 1.5 %4,776 0.9 %
基於非現金股份的薪酬2,640 1.1 %4,855 1.7 %7,495 1.4 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$49,728 20.7 %$29,105 10.4 %$78,833 15.1 %

截至2023年8月31日的六個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$58,215 12.7 %$29,271 5.7 %$87,486 9.1 %
折舊和攤銷11,008 2.4 %13,598 2.7 %24,606 2.5 %
淨營業外收入— — %285 0.1 %285 — %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）69,223 15.1 %43,154 8.5 %112,377 11.6 %
增加：Bed、Bath & Beyond 破產3,087 0.7 %1,126 0.2 %4,213 0.4 %
重組費用4,061 0.9 %6,911 1.4 %10,972 1.1 %
基於非現金股份的薪酬7,785 1.7 %8,741 1.7 %16,526 1.7 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$84,156 18.4 %$59,932 11.8 %$144,088 14.9 %





15

非公認會計準則財務指標——GAAP營業收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬
（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計）

截至2022年8月31日的六個月
主頁和
户外
美容和
養生保健 (5)
總計
營業收入，如報告所示（GAAP）$71,875 15.1 %$9,010 1.6 %$80,885 7.9 %
折舊和攤銷8,988 1.9 %12,629 2.3 %21,617 2.1 %
淨營業外收入— — %180 — %180 — %
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）80,863 17.0 %21,819 3.9 %102,682 10.0 %
加：收購相關費用119 — %2,665 0.5 %2,784 0.3 %
EPA 合規成本— — %19,998 3.6 %19,998 1.9 %
重組費用472 0.1 %4,306 0.8 %4,778 0.5 %
基於非現金股份的薪酬8,638 1.8 %15,476 2.8 %24,114 2.3 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$90,092 19.0 %$64,264 11.6 %$154,356 15.0 %

16

非公認會計準則財務指標——公認會計準則收益和攤薄後每股收益與之對賬
調整後收益和調整後攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計，每股數據除外）

 截至2023年8月31日的三個月
 收入攤薄後每股
 税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$33,339 $5,958 $27,381 $1.39 $0.25 $1.14 
重組費用3,617 44 3,573 0.15 — 0.15 
小計36,956 6,002 30,954 1.54 0.25 1.29 
無形資產的攤銷4,594 607 3,987 0.19 0.03 0.17 
基於非現金股份的薪酬7,229 385 6,844 0.30 0.02 0.28 
調整後（非公認會計準則）$48,779 $6,994 $41,785 $2.03 $0.29 $1.74 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均數24,041 

 截至2022年8月31日的三個月
 收入攤薄後每股
 税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$37,893 $7,221 $30,672 $1.58 $0.30 $1.28 
收購相關費用 30 — 30 — — — 
EPA 合規成本8,354 125 8,229 0.35 0.01 0.34 
重組費用4,776 61 4,715 0.20 — 0.20 
小計51,053 7,407 43,646 2.12 0.31 1.81 
無形資產的攤銷4,649 557 4,092 0.19 0.02 0.17 
基於非現金股份的薪酬7,495 570 6,925 0.31 0.02 0.29 
調整後（非公認會計準則）$63,197 $8,534 $54,663 $2.63 $0.35 $2.27 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均數24,056 

截至2023年8月31日的六個月
收入攤薄後每股
税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$60,065 $10,103 $49,962 $2.49 $0.42 $2.07 
Bed、Bath & Beyond4,213 53 4,160 0.17 — 0.17 
重組費用10,972 136 10,836 0.46 0.01 0.45 
小計75,250 10,292 64,958 3.12 0.43 2.70 
無形資產的攤銷9,251 1,213 8,038 0.38 0.05 0.33 
基於非現金股份的薪酬16,526 1,026 15,500 0.69 0.04 0.64 
調整後（非公認會計準則）$101,027 $12,531 $88,496 $4.19 $0.52 $3.67 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均數24,088 











17

非公認會計準則財務指標——公認會計準則收益和攤薄後每股收益與之對賬
調整後收益和調整後攤薄後每股收益（非公認會計準則）(1)
（未經審計）（以千計，每股數據除外）

截至2022年8月31日的六個月
收入攤薄後每股
税前税扣除税款税前税扣除税款
據報道（GAAP）$67,526 $12,259 $55,267 $2.80 $0.51 $2.29 
收購相關費用 2,784 2 2,782 0.12 — 0.12 
EPA 合規成本19,998 300 19,698 0.83 0.01 0.82 
重組費用4,778 61 4,717 0.20 — 0.20 
小計95,086 12,622 82,464 3.95 0.52 3.42 
無形資產的攤銷9,010 1,047 7,963 0.37 0.04 0.33 
基於非現金股份的薪酬24,114 1,654 22,460 1.00 0.07 0.93 
調整後（非公認會計準則）$128,210 $15,323 $112,887 $5.32 $0.64 $4.69 
用於計算攤薄後每股收益的普通股的加權平均數24,089 


18

精選合併資產負債表、流動性和現金流信息
（未經審計）（以千計）

 8月31日
 20232022
資產負債表：  
現金和現金等價物$24,214 $39,650 
應收賬款，淨額387,498 507,261 
庫存435,681 643,192 
總資產，當前888,692 1,237,816 
持有待售資產17,179 — 
總資產2,901,660 3,225,208 
流動負債總額472,395 583,111 
長期負債總額927,382 1,243,751 
債務總額844,903 1,169,742 
股東權益1,501,883 1,398,346 

 截至8月31日的六個月
 20232022
應收賬款週轉率（天）(9)
67.967.3
存貨週轉率 (倍) (9)
2.22.1
營運資金$416,297$654,705
當前比率1.9:12.1:1
期末債務與期末權益比率56.3%83.7%
平均淨資產回報率 (9)
9.4%12.7%

 截至8月31日的六個月
 20232022
現金流：  
折舊和攤銷$24,606 $21,617 
經營活動提供（使用）的淨現金
157,732 (75,452)
資本和無形資產支出20,557 112,635 
淨負債（還款）收益(90,125)356,014 
回購普通股的付款54,535 18,305 


19

非公認會計準則財務指標的對賬——經營活動提供（使用）的GAAP淨現金與自由現金流（非公認會計準則）(1) (2)
（未經審計）（以千計）

截至8月31日的六個月
 20232022
經營活動提供（使用）的淨現金（GAAP）
$157,732 $(75,452)
減去：資本和無形資產支出(20,557)(112,635)
自由現金流（非公認會計準則）$137,175 $(188,087)


非公認會計準則財務指標的對賬——淨槓桿率（非公認會計準則）(1) (3)
（未經審計）（以千計）

已結束的季度期間
截至 2023 年 8 月 31 日的十二個月
 十一月二月五月八月
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）(10)
$99,742 $73,421 $72,358 $71,730 $317,251 
Bed、Bath & Beyond 破產 (8)
— — (4,213)— (4,213)
根據信貸協議調整後的息税折舊攤銷前利潤$99,742 $73,421 $68,145 $71,730 $313,038 
據報道，信貸協議下的借款總額（GAAP）$846,750 
加：未償信用證17,815 
減去：不受限制的現金和現金等價物 (24,214)
淨負債$840,351 
淨槓桿比率（非公認會計準則）(3)
2.68 
20

2024 財年淨銷售收入展望
（未經審計）（以千計）

2023 財年
2024 財年展望
淨銷售收入$2,072,667 $1,965,000—$2,015,000
淨銷售收入下降(5.2)%—(2.8)%



非公認會計準則財務指標的協調——2024財年GAAP營業收入與息税折舊攤銷前利潤展望（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）
和調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）（1）（未經審計）（以千計）

截至2023年8月31日的六個月
展望
的平衡
財政年度
（六個月）
2024 財年展望
營業收入，如報告所示（GAAP）$87,486 $158,542 —$178,313 $246,028—$265,799
折舊和攤銷24,606 37,332 —31,332 61,938—55,938
淨營業外收入285 940 —690 1,225—975
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）112,377 196,814 —210,335 309,191—322,712
增加：Bed、Bath & Beyond 破產4,213 — —— 4,213—4,213
銷售配送和辦公設施的收益— (34,190)—(34,190)(34,190)—(34,190)
重組費用10,972 13,937 —11,137 24,909—22,109
基於非現金股份的薪酬16,526 17,351 —16,630 33,877—33,156
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$144,088 $193,912 —$203,912 $338,000—$348,000 



非公認會計準則財務指標的對賬——GAAP攤薄後每股收益與調整後攤薄後每股收益（非公認會計準則）和GAAP有效税率與調整後有效税率（非公認會計準則）的2024財年展望（1）（未經審計）

截至2023年8月31日的六個月
展望
的平衡
財政年度
（六個月）
外表
2024 財年
2024財年税率展望
根據報告，攤薄後的每股收益（GAAP）$2.07 $4.29 -$4.96 $6.36-$7.0320.0 %-18.0 %
Bed、Bath & Beyond0.17 — -— 0.17-0.17
銷售配送和辦公設施的收益— (1.42)-(1.42)(1.42)-(1.42)
重組費用0.46 0.58 -0.46 1.04-0.92
無形資產的攤銷0.38 0.41 -0.38 0.79-0.76
基於非現金股份的薪酬0.69 0.72 -0.69 1.41-1.38
調整的所得税影響 (0.10)0.25 -0.26 0.15-0.16(5.5)%-(4.5)%
調整後的攤薄後每股收益（非公認會計準則）$3.67 $4.83 -$5.33 $8.50-$9.0014.5 %-13.5 %

21

非公認會計準則財務指標對賬——2024財年運營活動為自由現金流提供的GAAP淨現金展望（非公認會計準則）(1) (2)
（未經審計）（以千計）

截至2023年8月31日的六個月
展望
的平衡
財政年度
（六個月）
2024 財年展望
經營活動提供的淨現金（GAAP）$157,732 $142,268 —$157,268 $300,000 —$315,000
減去：資本和無形資產支出(20,557)(29,443)—(24,443)(50,000)—(45,000)
自由現金流（非公認會計準則）$137,175 $112,825 —$132,825 $250,000 —$270,000




22

特洛伊海倫有限公司及其子公司
新聞稿附註
(1)本新聞稿包含非公認會計準則財務指標。根據美國證券交易委員會條例G第100條的定義，調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的有效税率、調整後的攤薄每股收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流和淨槓桿率（“非公認會計準則財務指標”）可以被視為非公認會計準則財務指標。因此，公司提供了前面的表格，將這些指標與基於公認會計準則的相應財務指標進行對賬。公司無法將前瞻性預期淨槓桿率與其最直接可比的前瞻性GAAP財務指標進行量化對賬，因為沒有此類信息，而且管理層如果不進行不合理的努力或支出，就無法可靠地預測此類GAAP財務指標的所有必要組成部分。此外，公司認為，這種對賬將意味着一定程度的精確度，這會讓投資者感到困惑或誤導。公司認為，這些非公認會計準則財務指標為管理層和投資者提供了有關其財務狀況和經營業績的財務和業務趨勢的有用信息。公司認為，這些非公認會計準則財務指標，加上根據公認會計原則計算的公司財務業績，為投資者提供了更多視角，瞭解某些費用和收益對適用收益、利潤和每股收益指標的影響。公司還認為，這些非公認會計準則財務指標有助於更直接地比較公司與競爭對手的業績。公司進一步認為，包括排除的費用和收益並不能準確反映公司在費用和收益發生期間的基本運營業績，儘管此類費用和收益可能會在不久的將來產生並反映在公司的公認會計原則財務業績中。與使用非公認會計準則財務指標相關的重大限制是，非公認會計準則財務指標無法反映公司活動的全部經濟影響。這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，不是公認會計準則財務指標的替代方案，其計算方式可能與其他公司披露的非公認會計準則財務指標不同。因此，不應過度依賴非公認會計準則財務指標。
(2)自由現金流是指經營活動提供（使用）的淨現金減去資本和無形資產支出。
(3)
淨槓桿率的計算方法為：(a) 公司信貸協議下的借款總額加上本期末未償還的信用證，扣除非限制性現金和現金等價物，除以 (b) 公司信貸協議的調整後息税折舊攤銷前利潤（按息税折舊攤銷前利潤加上非現金費用和某些允許的回扣計算），減去某些非現金收入，加上收購的預計效應和某些預計運行利率節省收購和處置的成本，適用於截至本年度的過去十二個月時期）。
(4)有機業務是指自收購產品線或品牌之日起的頭十二個月內與產品線或品牌相關的淨銷售收入，不包括外幣調整對報告的淨銷售收入的影響。來自內部開發的品牌或產品線的淨銷售收入被視為有機業務活動。
(5)
2022年4月22日，公司完成了對柯爾史密斯的收購。因此，截至2023年8月31日的三個月和六個月分別包括Curlsmith整整三個月和六個月的經營業績，而在截至2022年8月31日的三個月和六個月中，分別有大約十三週和十九周的經營業績。收購一週年之前的 Curlsmith 銷售額在 “收購” 中報告。有機業務報告了Curlsmith在收購一週年之後的銷售額。
(6)從2023財年第四季度開始，公司將來自美國和加拿大的淨銷售收入列為國內淨銷售收入。此前，該公司在國際淨銷售收入中報告了來自加拿大的銷售收入。公司重估了前一時期的所有國內和國際淨銷售收入，以符合當前的列報方式。
(7)Beauty & Wellness 細分市場中空氣過濾、水過濾和加濕類別的某些產品因符合 EPA 包裝合規而產生的費用。
(8)代表因Bed、Bath & Beyond（“Bed、Bath & Beyond 破產”）破產而產生的無法收回的應收賬款的費用。
(9)應收賬款週轉率、庫存週轉率和平均股本回報率的計算使用特定衡量標準要求的過去12個月的淨銷售收入、銷售成本或淨收入組成部分。本季度和前四個季度的貿易應收賬款、庫存和權益期末餘額用於計算特定衡量標準要求的平均餘額部分。
(10)
在本新聞稿的附表中，參見調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的基於公認會計準則的財務指標（淨收益）的對賬情況。
23